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Earnings Release • Feb 9, 2015

COMMUNIQUE DE PRESSE Le 9 février 2015

Chiffre d'Affaires 2014 : Croissance maintenue dans une année de transition

En k€	2014	2013	Var	Proforma 2014 (12 mois)	Proforma 2013 (12 mois)	Var
Avenir Finance ancien périmètre (6 mois)	28 267(1)	25 539(1)	11%	55 969	40 461(2)	38%
Avenir Finance sociétés apportées (12 mois)	24 209	21 791(3)	11%	24 209	25 790	-6%
Total	52 476	47 330	11%	80 178	66 251	21%

(1) En raison du rapprochement avec les sociétés de services immobiliers du groupe Inovalis (cf. Communiqué de Presse du 18 juillet 2014), la méthode comptable utilisée pour le calcul du chiffre d'affaires est celle de l'acquisition inversée. Pour davantage d'informations, se référer au paragraphe explicatif en page 2.

(2) Les sociétés Sicavonline, Sicavonline Partenaires et Oaks Field Partners sont sorties au 31/12/2013 de la méthode d'intégration globale.

(3) 9 mois pour le périmètre Adyal et 12 mois pour le périmètre Realista, Inoprom, IAM et IPM.

Le groupe Avenir Finance enregistre au titre de l'exercice 2014 un Chiffre d'Affaires de 52,5 millions d'euros, en hausse de 11% par rapport à 2013.

En vision proforma sur 12 mois, le Chiffre d'Affaires atteint 80,2 millions d'euros et est en hausse de 21% sur un an.

Activité de l'année

Sur l'ancien périmètre du groupe Avenir Finance, le Chiffre d'Affaires progresse de 38% en vision proforma, et s'élève à 56 millions d'euros, grâce notamment à l'intégration en début d'année de nouveaux conseillers.

Avenir Finance a conforté en 2014 sa position dans l'immobilier patrimonial ancien à rénover, tant grâce à sa gamme de SCPI Renovalys qu'à la commercialisation de biens en direct.

Concernant les sociétés apportées, le Chiffre d'Affaires proforma réalisé s'élève à 24,2 millions d'euros, en léger retrait (-6%). Ce retrait s'explique en particulier par un décalage d'opérations de promotion immobilière qui étaient prévues en 2014 et qui démarreront en 2015.

Ces résultats commerciaux s'inscrivent dans une année de transition marquée par deux opérations de rapprochement majeures. La consolidation du groupe s'est traduite au cours du second semestre entre autres par :

• la mise en place d'une nouvelle gouvernance groupe et de processus transversaux ;
• le regroupement des équipes à Paris ainsi que dans certaines villes en régions ;
• la restructuration des activités de rénovation immobilière ;
• l'élargissement de l'offre produit qui soutiendra le développement prochain du groupe.

Perspectives

Avenir Finance présentera en détails son plan de développement moyen terme à l'occasion de la publication de ses résultats 2014.

Note explicative de la méthode comptable

En accord avec l'AMF, l'opération du 18 juillet 2014 (cf. Communiqué de Presse publié le même jour) est considérée d'un point de vue comptable comme une prise de contrôle d'Avenir Finance par Inovalis. La méthode comptable de calcul du Chiffre d'Affaires du groupe Avenir Finance suite à l'opération est celle de l'acquisition inversée. Selon cette méthode, et pour l'exercice 2014 uniquement, le Chiffre d'Affaires d'Avenir Finance cumule le Chiffre d'Affaires consolidé depuis le 1er janvier des sociétés apportées (Adyal, Realista, Inoprom, Inovalis Asset Management, Inovalis Property Management), avec celui du périmètre historique d'Avenir Finance à partir du 1er juillet 2014.

Ainsi, le Chiffre d'Affaires cumulé du groupe à fin décembre 2014 se base sur 12 mois pour les sociétés apportées et 6 mois pour les sociétés du périmètre historique d'Avenir Finance.

Afin de faciliter la lecture, Avenir Finance fournit des données proforma qui comptabilisent les Chiffres d'Affaires des deux périmètres depuis le 1er janvier 2014.

Le Chiffre d'Affaires des sociétés apportées est un Chiffre d'Affaires net des appels de fonds comptabilisés afin d'avoir une vision économique du Chiffre d'Affaires, contrairement au Chiffre d'Affaires brut annoncé lors de la publication du 3 ème trimestre 2014.

Prochain rendez-vous : Publication des Résultats Annuels 2014 : le 2 avril 2015 après bourse

Note 1 : les données n'ont pas fait l'objet d'une revue par les commissaires aux comptes. Note 2 : les communiqués et les informations financières relatifs au groupe sont disponibles sur le site www.avenirfinance.fr.

A propos d'Avenir Finance - www.avenirfinance.fr : coté sur Eurolist, Avenir Finance est un groupe indépendant spécialisé dans les solutions immobilières et financières à destination d'une clientèle institutionnelle et privée. L'offre d'Avenir Finance couvre la conception et la gestion, la distribution et les prestations de services de l'ensemble de ses solutions d'investissement. Avenir Finance bénéficie d'une expertise métiers reconnue en immobilier d'entreprise et immobilier d'habitation ancien à rénover. En gestion d'actifs financiers, le groupe a développé un pôle de compétences unique en allocation d'actifs, long

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