Earnings Release • Feb 12, 2015
Earnings Release
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Le Conseil d'Administration d'Imerys, réuni le 12 février 2015 sous la présidence de Gilles Michel, a examiné les comptes définitifs de l'exercice 2014. Ils seront soumis à l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée Générale du 30 avril 2015.
| Résultats consolidés (en millions d'euros) | 2014 | 2013 | % variation courante |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 688,2 | 3 697,6 | - 0,3 % |
| Résultat opérationnel courant (2) | 494,6 | 477,0 | + 3,7 % |
| Marge opérationnelle | 13,4 % | 12,9 % | + 0,5 point |
| Résultat courant net, part du Groupe (3) | 316,3 | 304,2 | + 4,0 % |
| Résultat net, part du Groupe | 271,6 | 242,0 | n.a. |
| Financement | |||
| Investissements payés | 241,5 | 253,1 | - 4,6 % |
| Cash flow libre opérationnel courant (4) | 244,1 | 306,4 | - 20,3 % |
| Capitaux propres | 2 470,5 | 2 271,7 | + 8,7 % |
| Dette financière nette | 869,9 | 885,4 | - 1,8 % |
| Données par action (en euro) | |||
| Résultat courant net, part du Groupe (3) (5) | 4,15 € | 4,03 € | + 3,0 % |
| Dividende proposé | 1,65 € | 1,60 € | + 3,1 % |
| Effectif au 31 décembre | 14 900 | 15 805 | - 6,0 % |
Pour Gilles Michel, Président-Directeur Général :
« En s'appuyant sur les forces du Groupe et en mettant en œuvre sa stratégie, Imerys a retrouvé une croissance organique positive en 2014, amélioré sa rentabilité dans toutes ses branches d'activité, et atteint son objectif de progression du résultat courant net. Nous poursuivrons avec confiance notre développement en 2015, en adaptant, avec réactivité, notre dispositif industriel à la demande et en saisissant les opportunités offertes par l'évolution de l'environnement mondial. En intégrant prochainement S&B, dont les résultats 2014 ont été solides, Imerys affirme sa volonté de continuer à renforcer son potentiel de croissance. »
1 Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la mention "à PCC" signifie : "à périmètre et changes comparables".
2 Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la mention « Résultat opérationnel courant », signifie résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels. A PCC, la variation du chiffre d'affaires est de + 3,2 % et celle du résultat opérationnel courant est de + 2,5 %. 3 Résultat net part du Groupe, avant autres produits et charges opérationnels nets.
4 Cash flow libre opérationnel courant : EBITDA sous déduction de l'impôt notionnel, de la variation de BFR et des investissements payés.
5 Les nombres moyens pondérés d'actions en circulation étant de 76 134 904 en 2014 contre 75 551 408 en 2013.
L'environnement économique mondial a de nouveau été marqué, en 2014, par de forts contrastes géographiques. Le dynamisme de l'économie américaine s'est renforcé. L'activité en Europe du Nord et en Allemagne, qui avait bénéficié d'une certaine amélioration depuis la fin de l'année 2013, a ralenti au second semestre, notamment dans le secteur industriel. En France, la baisse des mises en chantier de logements neufs a continué à peser sur la construction neuve. Les zones émergentes ont enregistré des évolutions très différenciées : en Inde, l'activité est repartie à la hausse alors qu'en Chine et au Brésil, la croissance a faibli.
Dans ce contexte, le renforcement significatif de l'euro par rapport à certaines devises observé dans la première partie de l'année, a commencé à s'inverser au 4ème trimestre, parallèlement à la chute des cours du pétrole.
Le 5 novembre 2014, Imerys a annoncé un rapprochement stratégique portant sur l'intégration des principales activités de S&B. Acteur mondial et leader européen de la bentonite (liants pour la fonderie, revêtements d'étanchéité, adjuvants de forage et additifs fonctionnels), S&B est également le leader mondial des fondants pour la coulée continue de l'acier, et leader mondial de la wollastonite (additifs fonctionnels pour polymères et peintures) ; il est aussi présent dans les solutions à base de perlite utilisées dans les matériaux de construction et l'horticulture. La transaction devrait être relutive dès la première année d'intégration et créatrice de valeur dès la troisième année pleine de consolidation. Le prix d'acquisition a été déterminé sur la base d'une valeur de fonds propres de 525 millions d'euros pour la totalité des actions. Il donnera lieu à un paiement en numéraire pour environ 311 millions d'euros, financés par l'émission obligataire placée par Imerys en décembre 2014 et en titres pour 3,7 millions d'actions Imerys à émettre dans le cadre d'une augmentation de capital réservée (6) à la famille Kyriacopoulos, actionnaire de S&B depuis plus de 80 ans, et dont la participation à l'issue de celle-ci représentera 4,7 % environ du capital d'Imerys (7) . Ainsi, en incluant la dette financière nette de S&B qui s'élevait à 225 millions d'euros au 31 décembre 2014, Imerys conserverait, à l'issue de l'opération, une structure financière solide avec un ratio de dette financière sur fonds propres inférieur à 60 %(8) .
Les dernières autorisations réglementaires sont attendues dans les prochains jours, ce qui permettrait de clôturer l'opération à la fin du mois.
Par ailleurs, le périmètre de la branche Solutions pour l'Energie & Spécialités a évolué avec la cession de quatre sites industriels de carbonate de calcium dédiés au marché du papier et avec deux acquisitions de complément dans les activités des Réfractaires Monolithiques et des Carbonates.
Aucun événement significatif n'est intervenu entre la date de clôture de l'exercice et celle du Conseil d'Administration.
En ce début d'année, les incertitudes demeurent sur les perspectives de reprise de l'économie européenne. La divergence des trajectoires des pays émergents s'accroît, avec notamment, de bonnes dynamiques en Asie hors Chine, et des perspectives plus difficiles au Brésil et en Afrique du Sud. Aux Etats-Unis, la croissance est soutenue, notamment dans les secteurs de la consommation, de la construction et des industries manufacturières ; le marché des proppants subit l'impact de la forte baisse des prix du baril de pétrole.
En 2015, le Groupe s'attachera à rester très réactif et saura adapter son dispositif industriel, sa structure de coûts et son offre de produits sur les marchés qui évolueraient défavorablement, mais aussi pour saisir les opportunités
6 En faisant usage de l'autorisation conférée au Conseil d'Administration d'Imerys par l'Assemblée Générale Mixte de ses actionnaires du 25 avril 2013
7 Sur la base du nombre total d'actions Imerys au 31 décembre 2014
8 Voir communiqué de presse du 5 novembre 2014 disponible sur www.imerys.com
que pourraient présenter les variations des devises et la baisse des prix de certains facteurs de production. La dynamique des projets d'innovation et des nouveaux développements d'Imerys va se poursuivre, alors que la contribution des proppants sera moindre.
Par ailleurs, l'intégration de la société S&B, dont le chiffre d'affaires (hors activité de bauxite, exclue du périmètre de l'acquisition) a progressé à 412 millions d'euros en 2014, devrait contribuer à l'accélération de la croissance du Groupe au cours des années à venir.
Lors de sa réunion du 12 février 2015, le Conseil d'Administration d'Imerys a arrêté les projets de résolutions qui seront soumis à l'Assemblée Générale du 30 avril prochain. S'agissant de l'évolution de la composition du Conseil, ils prévoient notamment :
A l'occasion de cette réunion, Monsieur Jocelyn Lefebvre qui n'a pas sollicité le renouvellement de son mandat arrivant à expiration a été chaleureusement remercié par le Conseil pour sa remarquable contribution aux travaux du Conseil et de ses Comités depuis plus de 20 ans. Le Conseil a également vivement regretté que le mandat de Monsieur Gérard Buffière, ancien Directeur Général du Groupe, ne puisse être prolongé pour des raisons statutaires et a tenu à lui témoigner sa plus grande et chaleureuse reconnaissance pour la réussite de son action à la tête du Groupe jusqu'en 2011, suivie de son accompagnement comme administrateur et membre de son Comité Stratégique.
L'évolution proposée de la composition du Conseil traduit le souhait de celui-ci d'accroître son internationalisation, sa féminisation et la diversification des compétences représentées en son sein.
Le Conseil a par ailleurs indiqué son intention de maintenir la réunion des fonctions de Président du Conseil d'Administration et de Directeur Général et de reconduire Monsieur Gilles Michel dans ces fonctions sous réserve du renouvellement de son mandat d'administrateur par la prochaine Assemblée Générale des actionnaires.
Le Conseil d'Administration proposera à l'Assemblée Générale du 30 avril 2015 le versement d'un dividende de 1,65 euro par action, correspondant à une hausse de + 3,1 % par rapport à celui payé en 2014, soit un montant total distribué de 125,2 millions d'euros(10) représentant 39,6 % du résultat courant net, part du groupe. Cette proposition est en ligne avec le taux de distribution historique pratiqué par Imerys. La mise en paiement interviendrait à compter du 12 mai 2015.
9 En application des dispositions du pacte d'actionnaires conclu entre la famille Kyriacopoulos et le groupe GBL
10 Sur la base du nombre d'actions au 31 décembre 2014, avant augmentation de capital réservée à la famille Kyriacopoulos dans le cadre de l'opération de rapprochement avec S&B
| Chiffre d'affaires (en millions d'euros) |
Variation chiffre d'affaires (% exercice précédent) |
Variation chiffre d'affaires à PCC (% exercice précédent) |
dont effet Volume |
dont effet Prix/Mix |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 3 884,8 | + 5,7 % | - 2,1 % | - 5,4 % | + 3,3 % |
| 2013 | 3 697,6 | - 4,8 % | - 1,3 % | - 2,5 % | + 1,2 % |
| 2014 | 3 688,2 | - 0,3 % | + 3,2 % | + 1,7 % | + 1,5 % |
| Données trimestrielles non auditées |
Chiffre d'affaires 2014 (en millions d'euros) |
Chiffre d'affaires 2013 (en millions d'euros) |
Variation chiffre d'affaires (% exercice précédent) |
Variation à PCC (% exercice précédent) |
dont effet Volume |
dont effet Prix/Mix |
|---|---|---|---|---|---|---|
| er trimestre 1 |
904,1 | 929,3 | - 2,7 % | + 5,0 % | + 3,3 % | + 1,7 % |
| ème trimestre 2 |
933,8 | 951,4 | - 1,9 % | + 3,7 % | + 2,0 % | + 1,7 % |
| er semestre 1 |
1 837,9 | 1 880,7 | - 2,3 % | + 4,4 % | + 2,7 % | + 1,7 % |
| ème trimestre 3 |
943,8 | 925,6 | + 2,0 % | + 3,9 % | + 2,4 % | + 1,5 % |
| ème trimestre 4 |
906,5 | 891,3 | + 1,7 % | + 0,1 % | - 1,0 % | + 1,1 % |
| nd semestre 2 |
1 850,3 | 1 816,9 | + 1,8 % | + 2,0 % | + 0,7 % | + 1,3 % |
A périmètre et changes comparables, le chiffre d'affaires de l'exercice 2014 s'élève à 3 688,2 millions d'euros, en progression de + 3,2 % par rapport à 2013, soit une augmentation de 118,6 millions d'euros, dont près des deux tiers proviennent des nouvelles capacités. La croissance, qui était de + 4,2 % sur les neufs premiers mois de 2014, est stable au quatrième trimestre par rapport à la même période de l'année précédente, en raison notamment d'un effet de base défavorable dans la plupart des activités (le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2013 était en hausse de + 3,4 % à périmètre et changes comparables par rapport au quatrième trimestre 2012).
La variation courante du chiffre d'affaires est de - 0,3 % par rapport à 2013, en raison des impacts de périmètre et de change suivants :
| (en millions d'euros) | Chiffre d'affaires 2014 |
Chiffre d'affaires 2013 |
Variation % 2014 vs. 2013 |
% du chiffre d'affaires consolidé 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Europe de l'Ouest | 1 646,8 | 1 725,8 | - 4,6 % | 44,7 % |
| dont France | 470,1 | 549,3 | - 14,4 % | 12,8 % |
| Etats-Unis / Canada | 877,7 | 825,2 | + 6,4 % | 23,8 % |
| Pays émergents | 974,2 | 956,4 | + 1,9 % | 26,4 % |
| Autres (Japon/ Australie) | 189,4 | 190,2 | - 0,4 % | 5,1 % |
| Total | 3 688,2 | 3 697,6 | - 0,3 % | 100 % |
La répartition du chiffre d'affaires en euro par destination géographique reflète la forte croissance du marché nord-américain en 2014. Aux Etats-Unis, Imerys a bénéficié du dynamisme de ses marchés traditionnels et de la montée en puissance de son usine de Wrens dans les proppants céramiques.
Les évolutions de taux de change(11) masquent en partie la bonne progression de l'activité dans les zones émergentes, malgré des évolutions contrastées selon les pays : l'Inde et l'Asie du Sud-Est sont dynamiques, alors que le ralentissement se poursuit au Brésil.
La baisse des ventes en Europe de l'Ouest, et plus particulièrement en France (13 % du chiffre d'affaires du Groupe vs. 15% en 2013) s'explique notamment par la cession de l'activité Structure en 2013, mais aussi par la poursuite du recul de la construction neuve.
11 Evolution des devises vis-à-vis de l'euro en 2014 vs 2013 : dollar canadien - 7 % ; roupie indienne - 4 % ; réal brésilien : - 9 % ; rand sudafricain : - 12 %.
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | ||
|---|---|---|
| -- | ------------------------------- | -- |
| Données trimestrielles non auditées (en millions d'euros) |
2014 | 2013 | % Variation | % Variation à PCC |
|---|---|---|---|---|
| er trimestre 1 |
117,3 | 117,0 | + 0,3 % | + 3,7 % |
| Marge opérationnelle | 13,0 % | 12,6 % | + 0,4 point | |
| ème trimestre 2 |
130,4 | 127,0 | + 2,7 % | + 3,9 % |
| Marge opérationnelle | 14,0 % | 13,3 % | + 0,7 point | |
| er semestre 1 |
247,7 | 244,0 | + 1,5 % | + 3,8 % |
| Marge opérationnelle | 13,5 % | 13,0 % | + 0,5 point | |
| ème trimestre 3 |
127,0 | 123,5 | + 2,8 % | - 1,1 % |
| Marge opérationnelle | 13,5 % | 13,3 % | + 0,2 point | |
| ème trimestre 4 |
119,8 | 109,5 | + 9,4 % | + 3,6 % |
| Marge opérationnelle | 13,2 % | 12,3 % | + 0,9 point | |
| nd semestre 2 |
246,9 | 233,0 | + 5,9 % | + 1,1 % |
| Marge opérationnelle | 13,3 % | 12,8 % | + 0,5 point | |
| Année | 494,6 | 477,0 | + 3,7 % | + 2,5 % |
| Marge opérationnelle | 13,4% | 12,9 % | + 0,5 point |
Le résultat opérationnel courant s'établit à 494,6 millions d'euros. A périmètre et changes comparables, il s'améliore de + 2,5 % par rapport à 2013 :
En variation courante, le résultat opérationnel courant s'inscrit en hausse de + 3,7 % en 2014. Il comprend un effet de change favorable de + 12,6 millions d'euros qui résulte de la dévaluation des devises sur la base de coûts de certains pays où Imerys exporte ses spécialités (Brésil, Afrique du Sud) et d'un effet de périmètre de - 6,9 millions d'euros (voir paragraphe chiffre d'affaires).
Compte tenu de ces éléments, la marge opérationnelle du Groupe progresse de + 50 points de base à 13,4 %.
Imerys a atteint son objectif en dégageant, en 2014, un résultat courant net en croissance par rapport à celui de l'année précédente ; en effet, celui-ci s'inscrit en augmentation de + 4,0 % à 316,3 millions d'euros (contre 304,2 millions d'euros en 2013).
Le résultat courant net comprend les éléments suivants :
la charge nette sur endettement financier s'est établie à 40,2 millions d'euros (- 46,7 millions d'euros en 2013). La dette financière nette moyenne est inférieure à celle de 2013 et Imerys a également bénéficié de la baisse des taux d'intérêt sur son coût de financement ;
la charge financière nette des retraites et les autres mouvements de provisions ont représenté un montant de - 10,7 millions d'euros (- 13,5 millions d'euros sur 2013) ;
Les autres produits et charges opérationnels nets d'impôts et le résultat net des actifs destinés à être cédés s'élèvent après impôts à - 44,7 millions d'euros (contre - 62,2 millions d'euros en 2013). Ils comprennent les éléments suivants :
Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels, nets d'impôts, le résultat net, part du Groupe, s'établit à 271,6 millions d'euros en 2014 (242,0 millions d'euros en 2013).
12 Y compris le résultat de ces actifs pour le mois de janvier 2014. Au 31 décembre 2013, les sites concernés étaient classés en « Actifs destinés à être cédés », la cession effective étant intervenue le 31 janvier 2014. Dès lors, le résultat net de ces sites au titre du mois de janvier 2014 a été enregistré en « Résultat des actifs destinés à être cédés ».
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| EBITDA | 673,8 | 650,4 |
| Variation du BFR opérationnel | (48,9) | 32,0 |
| Investissements payés | (241,5) | (253,1) |
| Cash flow libre opérationnel courant* | 244,1 | 306,4 |
| Résultat financier décaissé (net d'impôts) | (21,0) | (24,3) |
| Autres éléments de BFR | 4,4 | 6,1 |
| Cash flow libre courant | 227,5 | 288,2 |
| * y compris subventions, valeurs des actifs cédés et divers | 5,3 | 9,8 |
Augmentation du Besoin en Fonds de Roulement liée au stock de démarrage des nouvelles capacités
A 23,0 % des ventes annualisées du dernier trimestre(13) , l'augmentation du besoin en fonds de roulement opérationnel reste maîtrisée, par rapport à un bon niveau 2013 (21,8 %), sous l'effet de la constitution de stocks de démarrage des nouvelles capacités (essentiellement dans les proppants aux Etats-Unis et dans l'alumine fondue au Bahreïn).
Les investissements industriels payés s'élèvent à 241,5 millions d'euros en 2014. Le montant comptabilisé (240,0 millions d'euros) représente 115 % des amortissements (contre 121 % en 2013). Les investissements de développement se sont poursuivis de manière sélective à hauteur de 82,2 millions d'euros (106,3 millions en 2013), afin de soutenir le potentiel de croissance du Groupe. Les principaux projets sont détaillés dans chacune des branches d'activité.
En conséquence, Imerys a maintenu un cash flow libre opérationnel courant solide, à 244,1 millions d'euros en 2014 (306,4 millions d'euros en 2013).
13 Poursuite du contrat d'affacturage signé le 23 juillet 2009, par lequel les créances cédées sont déconsolidées, les risques et avantages associés aux créances ayant été transférés à la banque "factor". 45,7 millions d'euros de créances étaient factorisés au 31 décembre 2014.
| (en millions d'euros) | 31 décembre 2014 | 30 juin 2014 | 31 décembre 2013 |
|---|---|---|---|
| Dividendes payés | (125,3) | (123,7) | (119,2) |
| Dette nette de fin de période | 869,9 | 878,0 | 885,4 |
| Dette nette moyenne de l'exercice | 922,3 | 893,1 | 971,0 |
| Capitaux propres | 2 470,5 | 2 311,5 | 2 271,7 |
| EBITDA | 673,8 | 338,4 | 650,4 |
| Dette nette/ capitaux propres | 35,2 % | 38,0 % | 39,0 % |
| Dette nette/ EBITDA | 1,3x | 1,3x | 1,4x |
La dette financière nette s'élève à 869,9 millions d'euros au 31 décembre 2014, en baisse de 15,5 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2013. Elle tient compte notamment du versement de 125,3 millions d'euros de dividendes, du paiement de la dernière partie du complément de prix contractuel de PyraMax Ceramics, LLC, de la cession de quatre sites de Carbonates et de la perception de l'indemnité conventionnelle de rupture du contrat d'acquisition d'AMCOL.
Enfin, le 3 décembre dernier, Imerys a conclu une émission obligataire de 500 millions d'euros à échéance décembre 2024, assortie d'un coupon annuel de 2%, ainsi qu'un abondement de la souche obligataire à échéance 2020 à 2,5 % pour 100 millions d'euros. Les offres ont été globalement sursouscrites 2,5 fois. Bénéficiant de conditions de marché très favorables, elles permettent au Groupe d'anticiper le financement de l'acquisition des principales activités de S&B et de répondre à ses besoins généraux de financement.
Ainsi, au 31 décembre 2014, et avant règlement de l'acquisition de S&B, les ressources financières totales d'Imerys s'élèvent à 2,8 milliards d'euros. Après déduction de la dette financière brute, la part disponible (hors trésorerie) s'élève à 1,3 milliard d'euros avec une maturité moyenne de 5,2 ans.
La dette senior non sécurisée d'Imerys est notée « Baa-2 » par Moody's avec une perspective stable, la note court terme étant « P-2 » avec une perspective stable également.
En incluant la dette financière nette de S&B qui s'élevait à 225 millions d'euros au 31 décembre 2014, Imerys conserverait, à l'issue de l'opération, une structure financière solide avec un ratio de dette financière nette sur fonds propres inférieur à 60 %.
La composition des branches d'Imerys a été modifiée en 2014, compte tenu du projet de rapprochement stratégique avec S&B annoncé en novembre dernier. L'activité Kaolin a été intégrée dans la branche Matériaux Céramiques et les activités de S&B seront intégrées au sein de la branche Filtration & Additifs de Performance(14) . Toutes les données financières 2014 sont par conséquent présentées dans la nouvelle organisation. Les données financières historiques des deux derniers exercices sont également retraitées et présentées en annexe du présent communiqué.
(35 % du chiffre d'affaires consolidé)
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 | Variation courante |
Variation à PCC |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires 1er trimestre | 303,2 | 306,7 | - 1,2 % | + 8,3 % |
| Chiffre d'affaires 2ème trimestre | 321,1 | 313,8 | + 2,3 % | + 10,3 % |
| Chiffre d'affaires 1er semestre | 624,2 | 620,6 | + 0,6 % | + 9,3 % |
| Chiffre d'affaires 3ème trimestre | 338,9 | 319,9 | + 5,9 % | + 12,5 % |
| Chiffre d'affaires 4ème trimestre | 315,5 | 307,8 | + 2,5 % | + 4,6 % |
| Chiffre d'affaires 2nd semestre | 654,3 | 627,6 | + 4,2 % | + 8,6 % |
| Chiffre d'affaires année | 1 278,6 | 1 248,2 | + 2,4 % | + 9,0 % |
| Résultat opérationnel courant | 149,5 | 128,1 | + 16,7 % | + 28,2 % |
| Marge opérationnelle | 11,7 % | 10,3 % | + 1,4 point | |
| Investissements industriels comptabilisés |
84,5 | 89,5 | - 5,6 % | |
| en % des amortissements | 147 % | 165 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Solutions pour l'Energie & Spécialités s'est élevé à 1 278,6 millions d'euros en 2014, en hausse de + 9,0 % à périmètre et changes comparables par rapport à 2013, grâce à une bonne performance dans les quatre activités de la branche. Les nouvelles capacités ont apporté 76 millions d'euros de chiffre d'affaires supplémentaire en 2014 par rapport à 2013.
En variation courante, le chiffre d'affaires de la branche, en hausse de + 2,4 % par rapport à 2013, tient compte d'un effet périmètre de - 49,5 millions d'euros lié à la cession de quatre sites de carbonate pour papier ; celle-ci a été partiellement compensée par des acquisitions de complément dans les Réfractaires Monolithiques et les Carbonates, essentiellement en Asie. Par ailleurs, un impact négatif de change de - 31,9 millions d'euros (renforcement de l'euro par rapport au dollar américain, principalement) a été comptabilisé.
A 149,5 millions d'euros en 2014, le résultat opérationnel courant affiche une progression de + 16,7 % par rapport à 2013 nettement plus rapide que celle du chiffre d'affaires. Il a bénéficié de la contribution des nouvelles capacités ainsi que de la bonne maîtrise des coûts fixes et des frais généraux, malgré le lancement des nouvelles capacités. La marge opérationnelle courante ressort à 11,7 % en 2014, en amélioration de + 1,4 point par rapport à 2013.
Les investissements industriels se sont poursuivis et ont atteint 84,5 millions d'euros en 2014. Ils incluent de nouvelles capacités de carbonate de calcium aux Etats-Unis et en Malaisie pour répondre à la croissance du
14 Sous réserve de l'approbation des autorités compétentes
marché des plastiques et polymères, le doublement de la capacité de noir de carbone et l'augmentation de la capacité de graphite naturel au Canada, la construction d'une troisième unité de fabrication de réfractaires monolithiques en Inde et l'achèvement de la construction de la seconde usine de proppants céramiques aux Etats-Unis.
L'expansion de l'activité Carbonates, qui sert principalement les marchés des biens de consommation, de la construction, des cartons et emballages et du papier, s'est poursuivie, notamment aux Etats-Unis où elle a su tirer parti de l'évolution favorable des marchés de la construction et de la consommation courante (emballages plastiques et films alimentaires notamment). Ceux-ci ont compensé la baisse du marché du papier. Les ventes ont en outre été soutenues en Asie, notamment dans les polymères et la construction. Le Groupe a cédé, en janvier 2014, quatre usines de carbonate de calcium pour papier en Europe et aux Etats-Unis et, au troisième trimestre 2014, une unité de production en Tunisie (- 77,3 millions d'euros d'effet périmètre). Par ailleurs, il s'est porté acquéreur en juillet 2014 de Kinta Powdertec Sdn Bhd, un producteur de carbonate de calcium naturel destiné aux industries des plastiques, polymères et revêtements de surface en Malaisie.
L'activité Réfractaires Monolithiques, qui sert les industries de haute température (acier, métallurgie, production d'énergie, incinération, fonderie, ciment, pétrochimie, etc…), a enregistré de bons résultats dans les pays nordiques, en Inde et en Asie, dans un contexte de hausse de + 1,1 % de la production mondiale d'acier par rapport à 2013 (15) . Après Indoporlen (Indonésie) en juin 2013 et Tokai (Japon) en juillet 2013, le Groupe a réalisé en février 2014 l'acquisition de la société finlandaise Termorak qui lui a permis de se renforcer dans la conception et l'installation de matériaux réfractaires pour les secteurs de la pétrochimie et des industries thermiques.
L'activité Graphite & Carbone a été solide en 2014, notamment dans le secteur de l'énergie mobile. La croissance des ventes de noir de carbone pour les batteries lithium-ion (électronique grand public et automobile) a été soutenue en Asie, où le Groupe a renforcé ses équipes commerciales. Cette activité a par ailleurs ouvert un centre de R&D appliquée au Japon pour accompagner ses grands clients locaux. La plupart des autres applications de cette activité ont été bien orientées, en particulier dans l'automobile, l'électronique et les polymères.
Dans l'activité Solutions pour l'Exploitation Pétrolière, l'usine de proppants de Wrens est montée en puissance comme prévu, contribuant positivement aux résultats depuis le second semestre ; le chiffre d'affaires a ainsi représenté près de 100 millions d'euros sur l'ensemble de l'exercice, soit moins de 3 % du chiffre d'affaires consolidé du Groupe. Le marché des proppants céramiques s'est cependant retourné en fin d'année sous l'effet de la chute des prix du pétrole.
15 World Steel Association
(18 % du chiffre d'affaires consolidé)
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 | Variation courante |
Variation à PCC |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires 1er trimestre | 159,0 | 155,7 | + 2,1 % | + 5,9 % |
| Chiffre d'affaires 2ème trimestre | 165,8 | 166,7 | - 0,5 % | + 3,2 % |
| Chiffre d'affaires 1er semestre | 324,9 | 322,4 | + 0,8 % | + 4,5 % |
| Chiffre d'affaires 3ème trimestre | 167,8 | 159,7 | + 5,0 % | + 6,3 % |
| Chiffre d'affaires 4ème trimestre | 165,4 | 152,6 | + 8,3 % | + 0,8 % |
| Chiffre d'affaires 2nd semestre | 333,1 | 312,4 | + 6,6 % | + 3,6 % |
| Chiffre d'affaires année | 658,0 | 634,8 | + 3,7 % | + 4,1 % |
| Résultat opérationnel courant | 113,4 | 100,8 | + 12,5 % | + 8,8 % |
| Marge opérationnelle | 17,2 % | 15,9 % | + 1,3 point | |
| Investissements industriels comptabilisés | 42,9 | 27,7 | + 54,9 % | |
| en % des amortissements | 125 % | 83 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Filtration & Additifs de Performance, qui sert l'industrie agro-alimentaire et un grand nombre d'industries intermédiaires (plastiques, peintures, caoutchouc, catalyse, papier, produits pharmaceutiques, hygiène & beauté, etc.), s'est élevé à 658,0 millions d'euros en 2014, en hausse + 4,1 % à périmètre et changes comparables par rapport à 2013. La croissance a été tirée par la consommation courante (boissons, alimentation, etc.), ainsi que par la demande en biens d'équipement (notamment, l'automobile) et en construction (neuf et rénovation) en Amérique du Nord. En Europe, une légère amélioration a été observée mais les contrastes entre pays restent importants. Le dynamisme de cette branche provient aussi du développement de nouvelles applications (talc pour les polymères dans l'automobile, par exemple) et de l'élargissement de l'offre dans de nouveaux segments (cosmétiques, spécialités pharmaceutiques, polymères recyclés).
En variation courante, le chiffre d'affaires de la branche est en hausse de + 3,7 %. Cette variation intègre un impact de change négatif de - 4,9 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant s'est élevé à 113,4 millions d'euros en 2014, en hausse de + 8,8 % à périmètre et changes comparables par rapport à 2013. La marge opérationnelle courante progresse de + 1,3 point et s'établit à 17,2 % grâce à une bonne maîtrise des coûts, des volumes en hausse et une contribution accrue des nouveaux produits.
Les investissements industriels ont crû fortement (42,9 millions d'euros en 2014 contre 27,7 millions d'euros en 2013) et ont été consacrés aux augmentations de capacité dans des sites de production existants : augmentation de la capacité de production de diatomite pour l'industrie pharmaceutique aux Etats-Unis et de talc à haut coefficient de forme à destination de l'industrie automobile en France et aux Etats-Unis. Leur plein effet est attendu à partir de 2015.
(31 % du chiffre d'affaires consolidé)
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 | Variation courante |
Variation à PCC |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires 1er trimestre | 289,5 | 315,4 | - 8,2 % | + 1,4 % |
| Chiffre d'affaires 2ème trimestre | 292,5 | 306,9 | - 4,7 % | - 0,1 % |
| Chiffre d'affaires 1er semestre | 582,1 | 622,3 | - 6,5 % | + 0,7 % |
| Chiffre d'affaires 3ème trimestre | 295,1 | 297,3 | - 0,7 % | - 2,0 % |
| Chiffre d'affaires 4ème trimestre | 279,7 | 284,8 | - 1,8 % | - 2,6 % |
| Chiffre d'affaires 2nd semestre | 574,8 | 582,1 | - 1,3 % | - 2,3 % |
| Chiffre d'affaires année | 1 156,9 | 1 204,4 | - 3,9 % | - 0,8 % |
| Résultat opérationnel courant | 211,0 | 219,7 | - 3,9 % | - 9,9 % |
| Marge opérationnelle | 18,2 % | 18,2 % | stable | |
| Investissements industriels comptabilisés | 69,5 | 65,0 | + 6,9 % | |
| en % des amortissements | 82 % | 72 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Matériaux Céramiques s'est élevé à 1 156,9 millions d'euros en 2014. Le recul du chiffre d'affaires a été limité à - 0,8 % à périmètre et changes comparables par rapport à 2013, grâce au développement des applications de spécialité dans l'activité Kaolin, à la progression sur les marchés de la céramique et à la résistance de la rénovation en dépit de la faiblesse de la construction neuve en France.
En variation courante, le chiffre d'affaires est en baisse de - 3,9 % par rapport à 2013. Cette évolution tient compte d'un effet de périmètre de - 44,1 millions d'euros lié aux cessions en France et un effet de change de + 5,8 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant s'est établi à 211,0 millions d'euros en 2014, en baisse de - 9,9 % à périmètre et changes comparables par rapport à 2013. En variation courante, la baisse du résultat opérationnel courant a été limitée à - 3,9 % grâce à un effet de change de + 12,5 millions d'euros. Les efforts de réduction des coûts ont toutefois permis de maintenir la marge opérationnelle courante à 18,2 %, en dépit du recul des ventes.
Les investissements industriels ont atteint 69,5 millions d'euros, en hausse de + 6,9 % par rapport à 2013. Ils comprennent notamment la mise en place d'une nouvelle plateforme de formulation au Brésil.
L'activité Kaolin a développé de nouvelles applications de spécialité en vue de compenser la baisse structurelle du marché du papier d'impression et d'écriture dans les pays matures (- 3,1 % en 2014(16) ). La fin de l'année a été marquée par l'annonce de plusieurs fermetures de sites par les papetiers aux Etats-Unis et en Europe. La production de papier (- 1,4 % au niveau mondial) a cependant continué à croître dans les pays émergents, quoiqu'à un rythme devenu beaucoup plus faible (+ 0,6 %).
Dans les Tuiles en Terre Cuite en France, la résistance du segment de la rénovation, qui constitue près des deux tiers des ventes, a largement amorti - mais pas compensé - le recul de la construction neuve, qui a atteint un nouveau point bas en 2014 (baisse de - 20,0 % des mises en chantier de maisons individuelles neuves par rapport à 2013(17) ). Dans ce contexte, les ventes de tuiles en terre cuite ont enregistré un recul limité à - 3,8 % en
16 Estimations RISI et Imerys
17 Commissariat Général au Développement Durable
2014(18) . L'évolution du périmètre de cette activité reflète la cession d'Imerys Structure au 1er mai 2013 et la cessation des activités des Ardoisières d'Angers en décembre 2013.
L'activité Minéraux pour Céramiques a bénéficié des fruits de sa stratégie de redéploiement géographique (Bassin Méditerranéen, Moyen-Orient, Asie) et de sa diversification au-delà de ses métiers traditionnels, via une politique d'innovation dynamique. La croissance a été tirée par les nouvelles capacités en Asie du Sud-Est, en Amérique du Sud et au Moyen-Orient, notamment dans le carrelage, la vaisselle et les sanitaires. En Europe, les ventes ont bien résisté, en particulier dans le segment de la vaisselle.
(16 % du chiffre d'affaires consolidé)
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 | Variation courante |
Variation à PCC |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires 1er trimestre | 163,3 | 162,5 | + 0,5 % | + 4,4 % |
| Chiffre d'affaires 2ème trimestre | 165,6 | 175,0 | - 5,4 % | - 1,7 % |
| Chiffre d'affaires 1er semestre | 328,9 | 337,5 | - 2,6 % | + 1,3 % |
| Chiffre d'affaires 3ème trimestre | 154,2 | 159,0 | - 3,0 % | - 4,3 % |
| Chiffre d'affaires 4ème trimestre | 158,6 | 157,3 | + 0,8 % | - 3,0 % |
| Chiffre d'affaires 2nd semestre | 312,9 | 316,3 | - 1,1 % | - 3,6 % |
| Chiffre d'affaires année | 641,7 | 653,8 | - 1,9 % | - 1,1 % |
| Résultat opérationnel courant | 72,8 | 70,1 | + 3,8 % | - 6,8 % |
| Marge opérationnelle | 11,3 % | 10,7 % | + 0,6 point | |
| Investissements industriels comptabilisés | 41,0 | 61,0 | - 32,9 % | |
| en % des amortissements | 134 % | 209 % |
Le chiffre d'affaires de la branche Minéraux de Haute Résistance, qui sert principalement les industries de haute température (acier, fonderie, verre, aluminium, …) et les produits abrasifs, s'est élevé à 641,7 millions d'euros en 2014, en baisse de - 1,1 % à périmètre et changes comparables par rapport à 2013. L'activité manufacturière, qui avait enregistré une légère progression en Europe en début d'année 2014, a ralenti depuis le milieu de l'année, alors qu'elle est restée dynamique en Amérique du Nord. En Chine, les secteurs de la construction et de la production industrielle ont montré des signes de décélération.
En variation courante, la baisse de - 1,9 % du chiffre d'affaires par rapport à 2013 intègre notamment un effet négatif de change de - 5,5 millions d'euros principalement lié au renforcement de l'euro par rapport au dollar américain et au rand sud-africain.
Le résultat opérationnel courant s'est établi à 72,8 millions d'euros en 2014, en baisse de - 6,8 % à périmètre et changes comparables par rapport à 2013, imputable à la baisse des volumes. La hausse courante de + 3,8 % inclut un effet de change de + 5,9 millions d'euros. Cependant, la marge opérationnelle courante s'est redressée à 11,3 % en 2014 grâce aux efforts de réduction des coûts et à l'optimisation de l'outil industriel.
Après la construction de l'usine d'alumine fondue au Bahreïn en 2013, les investissements industriels conservent un rythme soutenu à 41,0 millions d'euros. Le Groupe a démarré en 2014 une nouvelle ligne de production d'alumines ultra fines en Autriche à destination d'applications de haute performance dans les abrasifs ainsi qu'une nouvelle ligne d'alumine zircone en Chine.
Les ventes de l'activité Minéraux Réfractaires ont bien résisté grâce au dynamisme de la demande nordaméricaine, son principal marché, notamment dans la fonderie et les réfractaires.
18 Fédération Française des Tuiles et Briques
L'activité Minéraux Fondus, qui est sensible à l'activité manufacturière à travers les abrasifs, a vu ses ventes baisser, notamment au second semestre, en raison de la faiblesse du marché européen. Le recentrage de l'activité chinoise de zircone sur des produits de spécialités à plus forte valeur ajoutée a contribué au redressement de sa marge, en dépit d'une moindre contribution au chiffre d'affaires. L'usine d'alumine fondue au Bahreïn, dont la qualification des produits se fait conformément aux objectifs, montera en charge en 2015.
| 29 avril (après Bourse) | Résultats du 1er trimestre 2015 |
|---|---|
| 30 avril | Assemblée Générale des Actionnaires |
| 29 juillet (après Bourse) | Résultats du 1er semestre 2015 |
| 29 octobre (après Bourse) | Résultats du 3ème trimestre 2015 |
Ces dates sont communiquées à titre d'information et sont susceptibles d'être mises à jour sur le site Internet du Groupe à l'adresse www.imerys.com, sous la rubrique Investisseurs & Analystes / Agenda financier.
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Le communiqué de presse est disponible sur le site Internet du Groupe www.imerys.com et accessible depuis la page d'accueil dans la rubrique Actualités.
Imerys tient aujourd'hui une réunion de présentation à 18h30 à l'Hôtel des Arts & Métiers (9 bis avenue d'Iéna, 75116 Paris) au cours de laquelle seront commentés les résultats de l'exercice 2014. Cette conférence sera retransmise en direct sur le site Internet du Groupe.
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Leader mondial des spécialités minérales pour l'industrie, avec un chiffre d'affaires de 3,7 milliards d'euros en 2014 et 14 900 collaborateurs, Imerys valorise une gamme unique de minéraux pour apporter des fonctionnalités (résistance thermique ou mécanique, conductivité, pouvoir couvrant, effet barrière, etc.), essentielles aux produits et procédés de production de ses clients.
Composants minéraux, additifs fonctionnels, aides aux procédés ou produits finis, les solutions d'Imerys contribuent à la qualité d'un très grand nombre d'applications dans les biens de consommation, l'équipement industriel ou la construction. Conjuguant expertise, créativité et une écoute attentive de leurs clients, les équipes internationales du Groupe identifient en permanence de nouvelles applications et mettent au point des solutions à forte valeur ajoutée dans le respect d'une démarche déterminée de développement responsable. Ces atouts permettent à Imerys de se développer selon un modèle économique solide et profitable.
Des informations plus complètes sur Imerys peuvent être obtenues sur son site Internet (www.imerys.com), rubrique Information Réglementée, notamment dans son Document de Référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 21 mars 2013 sous le numéro D.13-0195 (également disponible sur le site Internet de l'Autorité des marchés financiers, www.amf-france.org). Imerys attire l'attention des investisseurs sur le chapitre 4 "Facteurs de risques" du Document de Référence.
| Relations Analystes/Investisseurs : | Contacts Presse : |
|---|---|
| Vincent Gouley : + 33 (0)1 49 55 64 69 | Vincent Gouley : + 33 (0)1 49 55 64 69 |
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(Données trimestrielles non auditées)
| Variation trimestrielle à PCC 2014 vs 2013 |
T1 2014 | T2 2014 | T3 2014 | T4 2014 |
|---|---|---|---|---|
| + 5,0 % | + 3,7 % | + 3,9 % | + 0,1 % | |
| Rappel 2013 vs 2012 | T1 2013 | T2 2013 | T3 2013 | T4 2013 |
| - 4,0 % | - 3,8 % | - 0,4 % | + 3,4 % |
| Chiffre d'affaires par branche nouvelle organisation (millions d'euros) |
30/09/14 | 30/09/13 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solutions pour l'Energie & Spécialités | 963,1 | 940,4 | + 2,4 % | - 3,7 % | - 4,2 % | + 10,4 % |
| Filtration & Additifs de Performance | 492,6 | 482,1 | + 2,2 % | 0,0 % | - 3,0 % | + 5,1 % |
| Matériaux Céramiques | 877,1 | 919,6 | - 4,6 % | - 4,2 % | - 0,2 % | - 0,2 % |
| Minéraux de Haute Résistance | 483,1 | 496,5 | - 2,7 % | + 0,1 % | - 2,3 % | - 0,5 % |
| Holding & Éliminations | (34,2) | (32,4) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
| Total | 2 781,7 | 2 806,3 | - 0,9 % | - 2,6 % | - 2,4 % | + 4,2 % |
| Chiffre d'affaires par branche (millions d'euros) |
T4 2014 | T4 2013 | Variation courante % |
Effet de périmètre % |
Effet de change % |
Variation à PCC % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solutions pour l'Energie & Spécialités | 315,5 | 307,8 | + 2,5 % | - 4,7 % | + 2,6 % | + 4,6 % |
| Filtration & Additifs de Performance | 165,4 | 152,6 | + 8,3 % | + 1,4 % | + 6,1 % | + 0,8 % |
| Matériaux Céramiques | 279,7 | 284,8 | - 1,8 % | - 1,7 % | + 2,6 % | - 2,6 % |
| Minéraux de Haute Résistance | 158,6 | 157,3 | + 0,8 % | + 0,1 % | + 3,7 % | - 3,0 % |
| Holding & Éliminations | (12,7) | (11,3) | n.s. | n.s. | n.s. | n.s. |
| Total | 906,5 | 891,3 | + 1,7 % | - 1,9 % | + 3,5 % | + 0,1 % |
| Evolution trimestrielle | T1 2014 | T2 2014 | T3 2014 | T4 2014 | 31/12/2014 |
|---|---|---|---|---|---|
| Groupe Imerys – variation courante | - 2,7 % | - 1,9 % | + 2,0 % | + 1,7 % | - 0,3 % |
| Groupe Imerys – variation à PCC dont : | + 5,0 % | + 3,7 % | + 3,9 % | + 0,1 % | + 3,2 % |
| Solutions pour l'Energie & Spécialités | + 8,3 % | + 10,3 % | + 12,5 % | + 4,6 % | + 9,0 % |
| Filtration & Additifs de Performance | + 5,9 % | + 3,2 % | + 6,3 % | + 0,8 % | + 4,1 % |
| Matériaux Céramiques | + 1,4 % | - 0,1 % | - 2,0 % | - 2,6 % | - 0,8 % |
| Minéraux de Haute Résistance | + 4,4 % | - 1,7 % | - 4,3 % | - 3,0 % | - 1,1 % |
| Répartition du chiffre d'affaires par branche | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Solutions pour l'Energie & Spécialités | 35 % | 34 % |
| Filtration & Additifs de Performance | 18 % | 17 % |
| Matériaux Céramiques | 31 % | 32 % |
| Minéraux de Haute Résistance | 16 % | 17 % |
| Chiffre d'affaires par activité en % | 2014 |
|---|---|
| Carbonates | 43 % |
| Réfractaires Monolithiques | 41 % |
| Graphite & Carbone | 9 % |
| Solutions pour l'Exploitation Pétrolière | 7 % |
| Total | 100 % |
| (en millions d'euros) | 2012 | 2013 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 287,9 | 1 248,2 | 1278,6 |
| Résultat opérationnel courant |
143,2 | 128,1 | 149,5 |
| Marge opérationnelle |
11,1 % | 10,3 % | 11,7 % |
| Effectif | 4 616 | 5 238 | 4 958 |
| Chiffre d'affaires par zone géographique | 2014 |
|---|---|
| Europe de l'Ouest | 35 % |
| Etats-Unis / Canada | 24 % |
| Pays émergents | 33 % |
| Autres (Japon/ Australie) | 8 % |
| Total | 100% |
| Chiffre d'affaires par activité en % | 2014 |
|---|---|
| Minéraux de Performance & Filtration | 100 % |
| Total | 100 % |
| (en millions d'euros) | 2012 | 2013 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 634,8 | 634,8 | 658,0 |
| Résultat opérationnel courant |
90,3 | 100,8 | 113,4 |
| Marge opérationnelle |
14,2% | 15,9% | 17,2 % |
| Effectif | 2 575 | 2 580 | 2 518 |
| Chiffre d'affaires par zone géographique | 2014 |
|---|---|
| Europe de l'Ouest | 35 % |
| Etats-Unis / Canada | 31 % |
| Pays émergents | 29 % |
| Autres (Japon/ Australie) | 5 % |
| Total | 100% |
| Chiffre d'affaires par activité en % | 2014 |
|---|---|
| Kaolin | 40 % |
| Minéraux pour Céramiques | 33 % |
| Tuiles en Terre Cuite | 27 % |
| Total | 100 % |
| (en millions d'euros) | 2012 | 2013 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 270,6 | 1 204,4 | 1 156,9 |
| Résultat opérationnel courant |
209,6 | 219,7 | 211,0 |
| Marge opérationnelle | 16,5 % | 18,2 % | 18,2 % |
| Effectif | 5 092 | 4 478 | 4 269 |
| Chiffre d'affaires par zone géographique | 2014 |
|---|---|
| Europe de l'Ouest | 64 % |
| Etats-Unis / Canada | 18 % |
| Pays émergents | 16 % |
| Autres (Japon/ Australie) | 2 % |
| Total | 100% |
| Chiffre d'affaires par activité en % | 2014 |
|---|---|
| Minéraux Fondus | 59 % |
| Minéraux Réfractaires | 41 % |
| Total | 100 % |
| Chiffre d'affaires par zone géographique | 2014 |
|---|---|
| Europe de l'Ouest | 38 % |
| Etats-Unis / Canada | 27 % |
| Pays émergents | 30 % |
| Autres (Japon/ Australie) | 5 % |
| Total | 100% |
| (en millions d'euros) | 2012 | 2013 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 743,8 | 653,8 | 641,7 |
| Résultat opérationnel courant |
95,3 | 70,1 | 72,8 |
| Marge opérationnelle | 12,8 % | 10,7 % | 11,3 % |
| Effectif | 3 453 | 3 210 | 2 841 |
Dans l'ensemble du présent communiqué de presse :
| (en millions d'euros) | 9 mois 2014 | 9 mois 2013 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 781,7 | 2 806,3 | - 0,9 % |
| Résultat opérationnel courant | 374,7 | 367,5 | + 2,0 % |
| Résultat financier courant | (38,1) | (40,8) | |
| Impôts courants | (96,6) | (91,2) | |
| Minoritaires | (0,9) | (2,0) | |
| Résultat courant net (1) | 239,1 | 233,5 | + 2,4 % |
| Autres produits et charges opérationnels, nets | (32,5) | (34,0) | |
| Résultat net (1) | 206,6 | 199,5 | + 3,5 % |
(1) Part du Groupe.
| (en millions d'euros) | T4 2014 | T4 2013 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 906,5 | 891,3 | + 1,7 % |
| Résultat opérationnel courant | 119,8 | 109,5 | + 9,4 % |
| Résultat financier courant | (7,0) | (11,9) | |
| Impôts courants | (34,8) | (26,8) | |
| Minoritaires | (0,8) | (0,1) | |
| Résultat courant net (1) | 77,2 | 70,7 | + 9,2 % |
| Autres produits et charges opérationnels, nets | (12,2) | (28,2) | |
| Résultat net (1) | 65,0 | 42,5 | n.a. |
(1) Part du Groupe.
Le Conseil d'Administration s'est réuni le 12 février 2015 pour arrêter les comptes de l'exercice 2014. Les procédures d'audit ont été effectuées par les Commissaires aux comptes et les rapports d'audit sont en cours d'émission.
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 3 688,2 | 3 697,6 |
| Produits et charges courants | (3 193,6) | (3 220,6) |
| Matières premières et achats consommés | (1 199,4) | (1 273,8) |
| Charges externes | (1 010,3) | (975,1) |
| Charges de personnel | (746,4) | (753,1) |
| Impôts et taxes | (47,3) | (50,3) |
| Amortissements et pertes de valeur | (209,5) | (207,8) |
| Autres produits et charges courants | 19,3 | 39,5 |
| Résultat opérationnel courant | 494,6 | 477,0 |
| Autres produits et charges opérationnels | (59,8) | (80,1) |
| Résultat des prises ou pertes de contrôle | 58,9 | (0,9) |
| Autres éléments non récurrents | (118,7) | (79,2) |
| Résultat opérationnel | 434,8 | 396,9 |
| Charge d'endettement financier net | (40,2) | (46,6) |
| Résultat des placements | 6,8 | 4,5 |
| Charge d'endettement financier brut | (47,0) | (51,1) |
| Autres produits et charges financiers | (4,9) | (6,1) |
| Autres produits financiers | 122,9 | 159,9 |
| Autres charges financières | (127,8) | (166,0) |
| Résultat financier | (45,1) | (52,7) |
| Impôts sur le résultat | (117,4) | (100,1) |
| Résultat net des actifs destinés à être cédés | 1,0 | - |
| Résultat net | 273,3 | 244,1 |
| Résultat net, part du Groupe (1) & (2) | 271,6 | 242,0 |
| Résultat net, part des intérêts sans contrôle | 1,7 | 2,1 |
| (1) Résultat net par action | ||
| Résultat net de base par action (en euros) | 3,57 | 3,20 |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 3,51 | 3,17 |
| (2) Résultat courant net, part du Groupe | 316,3 | 304,2 |
| Résultat courant net de base par action (en euros) | 4,15 | 4,03 |
| Résultat courant net dilué par action (en euros) | 4,09 | 3,98 |
| Autres produits et charges opérationnels nets d'impôts sur le résultat, part du Groupe | (45,7) | (62,2) |
| Résultat net des actifs destinés à être cédés | 1,0 | - |
| ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE | ||||
|---|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | -- | -------------------------------------------- |
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Actif non courant | 3 341,5 | 3 156,3 |
| Goodwill | 1 106,8 | 1 060,5 |
| Immobilisations incorporelles | 78,3 | 72,6 |
| Actifs miniers | 459,7 | 428,2 |
| Immobilisations corporelles | 1 503,2 | 1 404,8 |
| Coentreprises et entreprises associées | 83,3 | 83,1 |
| Autres actifs financiers | 26,0 | 27,7 |
| Autres créances | 37,8 | 37,1 |
| Instruments dérivés actif | 11,7 | 7,5 |
| Impôts différés actif | 34,7 | 34,8 |
| Actif courant | 2 080,9 | 1 677,3 |
| Stocks | 670,0 | 588,3 |
| Créances clients | 538,8 | 512,3 |
| Autres créances | 180,3 | 144,9 |
| Instruments dérivés actif | 6,1 | 4,4 |
| Autres actifs financiers (1) | 29,3 | 81,5 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) | 656,4 | 345,9 |
| Actifs destinés à être cédés | - | 39,3 |
| Actif consolidé | 5 422,4 | 4 872,9 |
| Capitaux propres, part du Groupe | 2 444,4 | 2 247,5 |
| Capital | 151,8 | 152,5 |
| Primes | 334,1 | 362,1 |
| Réserves | 1 686,9 | 1 490,9 |
| Résultat net, part du Groupe | 271,6 | 242,0 |
| Capitaux propres, part des intérêts sans contrôle | 26,1 | 24,2 |
| Capitaux propres | 2 470,5 | 2 271,7 |
| Passif non courant | 2 121,6 | 1 799,4 |
| Provisions pour avantages du personnel | 306,5 | 227,1 |
| Autres provisions | 258,4 | 239,3 |
| Emprunts et dettes financières (1) | 1 494,3 | 1 190,3 |
| Autres dettes | 11,7 | 88,3 |
| Instruments dérivés passif | 7,6 | 0,5 |
| Impôts différés passif | 43,1 | 53,9 |
| Passif courant | 830,3 | 793,3 |
| Autres provisions | 24,3 | 18,3 |
| Dettes fournisseurs | 411,9 | 376,3 |
| Impôts exigibles sur le résultat | 3,0 | 26,7 |
| Autres dettes | 307,7 | 236,0 |
| Instruments dérivés passif | 14,6 | 6,3 |
| Emprunts et dettes financières (1) | 66,9 | 124,0 |
| Concours bancaires (1) | 1,9 | 5,7 |
| Passifs liés aux actifs destinés à être cédés | - | 8,5 |
| Capitaux propres et passif consolidé | 5 422,4 | 4 872,9 |
| (1) Dette financière nette | 869,9 | 885,4 |
| ETAT DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES | |||
|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 434,3 | 463,4 |
| Flux de trésorerie générés par les opérations courantes | 654,0 | 702,8 |
| Intérêts payés | (53,7) | (53,7) |
| Impôts sur le résultat payés sur résultat opérationnel courant et résultat financier | (150,9) | (131,5) |
| Dividendes reçus des actifs financiers disponibles à la vente | (0,1) | 0,3 |
| Flux de trésorerie générés par les autres produits et charges opérationnels | (15,0) | (54,5) |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | (223,1) | (362,8) |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles et corporelles | (241,4) | (252,7) |
| Acquisitions de titres d'entités consolidées sous déduction de la trésorerie acquise | (67,5) | (176,4) |
| Acquisitions d'actifs financiers disponibles à la vente | ||
| Cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 7,9 | 12,0 |
| Cessions de titres d'entités consolidées sous déduction de la trésorerie cédée | 70,9 | 58,5 |
| Cessions d'actifs financiers disponibles à la vente | ||
| Variation nette des immobilisations financières | 0,5 | (8,5) |
| Intérêts encaissés | 6,5 | 4,3 |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | 92,2 | 25,3 |
| Augmentations et réductions de capital | (28,0) | 40,5 |
| Cessions (acquisitions) d'actions propres | (14,5) | (5,0) |
| Dividendes versés aux actionnaires | (122,4) | (116,9) |
| Dividendes versés aux intérêts sans contrôle | (2,8) | (2,3) |
| Acquisitions de titres d'entités consolidées auprès des intérêts sans contrôle | (3,5) | (2,9) |
| Emissions d'emprunts | 607,2 | 329,9 |
| Remboursements d'emprunts | (307,7) | (142,9) |
| Variation nette des autres dettes | (36,1) | (75,1) |
| Flux de trésorerie des actifs destinés à être cédés | 0,6 | - |
| Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 304,0 | 125,9 |
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture | 340,2 | 241,3 |
| Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 304,0 | 125,9 |
| Incidence de la variation des taux de change | 10,3 | (27,0) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 654,5 | 340,2 |
| Trésorerie | 218,2 | 228,8 |
| Equivalents de trésorerie | 438,2 | 117,1 |
| Concours bancaires | (1,9) | (5,7) |
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Résultat net | 273,3 | 244,1 |
| Ajustements | 413,8 | 414,1 |
| Impôts sur le résultat | 117,4 | 100,1 |
| Quote-part des résultats nets des coentreprises et entreprises associées | (4,6) | (5,3) |
| Dividendes reçus des coentreprises et entreprises associées | 1,7 | 2,2 |
| Pertes de valeur du goodwill | 30,1 | - |
| Quote-part des résultats nets des entreprises associées hors de l'activité récurrente | 1,9 | (0,2) |
| Autres produits et charges opérationnels hors pertes de valeur du goodwill | 27,8 | 80,3 |
| Dotations nettes opérationnelles aux amortissements | 209,2 | 207,5 |
| Dotations nettes opérationnelles aux pertes de valeur sur éléments de l'actif | 4,8 | (6,4) |
| Dotations nettes opérationnelles aux provisions | (20,5) | (10,2) |
| Dividendes à recevoir des actifs financiers disponibles à la vente | - | (0,1) |
| Produits et charges d'intérêts nets | 41,9 | 46,7 |
| Charge de paiements en actions | 9,5 | 8,3 |
| Variation de juste valeur des instruments de couverture | (1,8) | (6,6) |
| Résultat des cessions courantes des immobilisations incorporelles et corporelles | (2,6) | (2,2) |
| Résultat net des actifs destinés à être cédés | (1,0) | - |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (33,1) | 44,6 |
| Stocks | (56,3) | 25,8 |
| Clients, avances et acomptes reçus | (15,0) | (23,6) |
| Fournisseurs, avances et acomptes versés | 22,6 | 29,8 |
| Autres créances et dettes | 15,6 | 12,6 |
| Flux de trésorerie générés par les opérations courantes | 654,0 | 702,8 |
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Autres produits et charges opérationnels | (59,8) | (80,1) |
| Ajustements | 44,8 | 25,6 |
| Pertes de valeur du goodwill | 30,1 | - |
| Autres dotations nettes opérationnelles aux amortissements | 6,5 | 9,9 |
| Autres dotations nettes opérationnelles aux provisions | 34,5 | 22,4 |
| Résultat des cessions des titres consolidés et des actifs financiers disponibles à la vente | (41,1) | (5,3) |
| Quote-part des résultats nets des entreprises associées hors de l'activité récurrente | 1,9 | (0,2) |
| Impôts sur le résultat payés sur autres produits et charges opérationnels | 12,9 | (1,2) |
| Flux de trésorerie générés par les autres produits et charges opérationnels | (15,0) | (54,5) |
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant | 494,6 | 477,0 |
| Amortissements et pertes de valeur d'exploitation | 209,5 | 207,8 |
| Variation nette des provisions d'exploitation | (27,5) | (31,3) |
| Quote-part des résultats nets des coentreprises et entreprises associées | (4,6) | (5,3) |
| Dividendes reçus des coentreprises et entreprises associées | 1,8 | 2,2 |
| Capacité d'autofinancement d'exploitation avant impôts (EBITDA courant) | 673,8 | 650,4 |
| Impôts notionnels sur le résultat opérationnel courant | (144,6) | (132,7) |
| Cash-flow opérationnel courant net | 529,2 | 517,7 |
| Investissements payés | (241,5) | (253,1) |
| Immobilisations incorporelles | (8,3) | (18,0) |
| Immobilisations corporelles | (188,9) | (192,9) |
| Actifs miniers de découverture | (42,8) | (39,4) |
| Dettes sur acquisitions | (1,5) | (2,8) |
| Valeur comptable des cessions courantes d'actifs | 5,3 | 9,8 |
| Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel | (48,9) | 32,0 |
| Stocks | (56,4) | 25,8 |
| Clients, avances et acomptes reçus | (15,0) | (23,6) |
| Fournisseurs, avances et acomptes versés | 22,5 | 29,8 |
| Cash-flow libre opérationnel courant | 244,1 | 306,4 |
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