Earnings Release • Feb 19, 2015
Earnings Release
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Communiqué financier Paris, le 19 février 2015
Résultats annuels 2014 du groupe Aéroports de Paris :
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 pro forma9 | 2014/2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 791 | 2 754 | + 1,3 % |
| EBITDA | 1 109 | 1 072 | + 3,4 % |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 737 | 677 | + 8,8 % |
| Résultat opérationnel (yc MEE opérationnelles) | 730 | 653 | + 11,8 % |
| Résultat financier | (115) | (141) | - 18,5 % |
| Impôts sur les bénéfices | (210) | (208) | + 1,0 % |
| Résultat net part du Groupe | 402 | 302 | + 33,3 % |
| CA/PAX (€) | 18,2 | 17,7 | + 3,0 % |
Augustin de Romanet, Président-directeur général d'Aéroports de Paris, a déclaré :
"Les résultats 2014 traduisent la robustesse du modèle économique d'Aéroports de Paris : le trafic, bien qu'impacté par la grève des pilotes d'Air France, a continué sur la bonne dynamique engagée fin 2013, tout au long de l'année ; les activités commerciales ont crû dans un environnement difficile et les charges du Groupe ont été maîtrisées. En conséquence, l'EBITDA a progressé plus vite que le chiffre d'affaires et notre objectif 2015 est d'ores et déjà atteint. Le résultat opérationnel courant, en croissance de + 8,8 %, reflète la bonne performance opérationnelle de l'année et la contribution des investissements réalisés à l'étranger. Le résultat net est en ressaut marqué se traduisant par une hausse du dividende par action, à 2,44€7 .
Pour 2015, nous prévoyons un trafic en croissance de 2,6 % par rapport à 2014 et nous maintenons notre objectif d'une croissance de l'EBITDA consolidé comprise entre + 25 % et + 35 % par rapport à 2009. Enfin, l'année 2014 a été marquée par la préparation du prochain contrat de régulation économique déterminant les fondamentaux de l'activité des aéroports parisiens des cinq prochaines années. Après avoir présenté nos propositions dans le dossier public de consultation, nous sommes entrés dans une phase de négociation qui devrait aboutir à une signature du contrat de régulation 2016-2020 à l'été 2015."
4 Chiffre d'affaires des boutiques côté piste par passager au départ
1 EBITDA supérieur à 1 100 millions d'euros et RNPG en ressaut marqué (voir le communiqué de presse du 19 février 2014 et celui du 30 juillet 2014, disponibles sur le site internet www.aeroportsdeparis.fr
2 Résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) 3 Sauf indication contraire, les pourcentages comparent les données de 2014 aux données équivalentes de 2013
5 Résultat opérationnel courant (y compris sociétés mises en équivalence (MEE) opérationnelles) majoré des dotations aux amortissements et des dépréciations d'immobilisations nettes de reprises
6 Résultat net part du Groupe
7 Soumis à l'approbation de l'Assemblée générale des actionnaires du 18 mai 2015 8 EBITDA consolidé 2009 : 883 millions d'euros
9 Voir annexes
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 pro forma |
2014/2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 2 791 | 2 754 | + 1,3 % |
| EBITDA | 1 109 | 1 072 | + 3,4 % |
| EBITDA / Chiffre d'affaires | 39,7% | 38,9% | +0,8pt |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 737 | 677 | + 8,8 % |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 26,4% | 24,6% | +1,8pt |
| Résultat opérationnel (yc MEE opérationnelles) | 730 | 653 | + 11,8 % |
| Résultat financier | (115) | (141) | - 18,5 % |
| Résultat net part du Groupe | 402 | 302 | + 33,3 % |
Le chiffre d'affaires consolidé du groupe Aéroports de Paris ressort en légère hausse de 1,3 % à 2 791 millions d'euros, principalement en raison de :
Le montant des éliminations inter-segments1 s'élève à 382 millions d'euros en 2014, en hausse de 2,1 %, sous l'effet des frais d'études réalisées par ADP Ingénierie dans le cadre de la construction du nouveau siège social de la société pour le compte d'ADP SA.
L'EBITDA est en croissance (+ 3,4 % à 1 109 millions d'euros), reflétant la maîtrise des charges courantes (voir ci-après). Le taux de marge brute2 pour l'année 2014 est en hausse de 0,8 point à 39,7 %.
La production immobilisée est en hausse de 20,2 % à 79 millions d'euros, en raison de frais d'études sur projets d'investissements.
Les charges courantes du Groupe sont maîtrisées, en légère hausse de 0,6 % à 1 772 millions d'euros en 2014, en raison d'un hiver exceptionnellement doux ayant entraîné une baisse des coûts liés au traitement des épisodes neigeux et à la poursuite des économies réalisées dans le cadre du plan d'efficacité et de modernisation : à fin décembre, le montant estimé des économies liées à ce plan au titre de 2014 s'élève à 30 millions d'euros.
Les achats consommés sont en baisse de 23,0 % à 102 millions d'euros en raison notamment d'un montant d'achat de produits hivernaux moins élevé qu'en 2013.
Les charges liées aux services externes diminuent également de 1,9 % à 670 millions d'euros, principalement en raison d'un reclassement au 1er semestre 2014 de la TVA des prestations de sûreté en impôts et taxes3 . Le montant des impôts et taxes est en conséquence en hausse de 28,7 %, à 240 millions d'euros.
Les charges de personnel sont en légère hausse de 1,8 % et s'établissent à 738 millions d'euros. Les effectifs du Groupe s'élèvent à 8 966 employés4 en 2014, en baisse de 0,7 % 5 .
1 Chiffre d'affaires interne réalisé entre segments 2 EBITDA / chiffre d'affaires
3 Voir annexe 12 des comptes consolidés disponibles sur www.aeroportsdeparis.fr. A périmètre comparable, les charges liées aux services externes auraient augmenté de 3,1 % et les impôts et taxes auraient augmenté de 9,4 %
4 Equivalent temps plein 5 Les effectifs de la maison-mère (ADP SA) sont en retrait de 0,6 % en 2014
Les autres charges d'exploitation s'inscrivent en baisse de 34,4 % à 23 millions d'euros.
Les autres charges et produits représentent un produit de 11 millions d'euros en 2014, en baisse de 10,1 %.
Le résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) s'établit en forte hausse de 8,8 % à 737 millions d'euros et bénéficie de la progression de la quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles après ajustements liés aux prises de participation (+ 71,6 % à 73 millions d'euros). Les dotations aux amortissements sont en légère hausse de 1,8 % à 445 millions d'euros.
Le résultat financier est une charge de 115 millions d'euros, en baisse de 18,5 % grâce à la baisse du coût de l'endettement.
Le ratio dette nette / capitaux propres est en baisse et s'élève à 70 % au 31 décembre 2014 contre 79 % à fin 20131 . L'endettement financier net du groupe Aéroports de Paris est en baisse et s'établit à 2 805 millions euros au 31 décembre 2014, contre 2 999 millions d'euros à fin 2013.
La charge d'impôt sur les sociétés2 augmente de 1,0 % à 210 millions d'euros en 2014.
Compte-tenu de l'ensemble de ces éléments, le résultat net part du Groupe s'inscrit en nette hausse de + 33,3 % à 402 millions d'euros.
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 pro forma |
2014/2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 671 | 1 645 | + 1,6 % |
| Redevances aéronautiques | 951 | 908 | + 4,7 % |
| Redevances spécialisées | 191 | 191 | + 0,3 % |
| Revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire | 485 | 502 | - 3,4 % |
| Autres produits | 44 | 43 | + 1,2 % |
| EBITDA | 363 | 359 | + 1,0 % |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 83 | 81 | + 2,1 % |
| EBITDA / Chiffre d'affaires | 21,7% | 21,8% | -0,1pt |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 5,0% | 4,9% | +0,1pt |
En 2014, le chiffre d'affaires du segment progresse de 1,6 % à 1 671 millions d'euros.
Le produit des redevances aéronautiques (redevances passagers, atterrissage et stationnement) est en hausse de 4,7 % à 951 millions d'euros sur l'année 2014, bénéficiant de la croissance du trafic passagers (+ 2,6 %) et de l'augmentation des tarifs (+3,0 % au 1er avril 2013 et +2,95 % au 1er avril 2014).
Le produit des redevances spécialisées est quasi stable à 191 millions d'euros (à + 0,3 %), en raison principalement de la hausse du produit des redevances sur banques d'enregistrement (+ 6,8 % à 79 millions d'euros) et d'assistance PHMR3 (+ 6,8 % à 49 millions d'euros), compensée par la baisse du produit de la redevance dégivrage (- 52,8 % à 12 millions d'euros), conséquence d'un hiver exceptionnellement doux.
Les revenus liés à la sûreté et à la sécurité aéroportuaire4 sont en baisse de 3,4 % à 485 millions d'euros reflétant notamment les gains de productivité générés par la mise en place de l'inspection filtrage unique.
Les autres produits sont constitués notamment de refacturations à la Direction des Services de la Navigation Aérienne et de locations liées à l'exploitation des aérogares. Elles sont en hausse de 1,2 % à 44 millions d'euros.
L'EBITDA est en hausse de 1,0 % à 363 millions d'euros. Le taux de marge brute diminue de 0,1 point et s'établit à 21,7 %.
Les dotations aux amortissements sont quasi stables (+ 0,7 %) à 280 millions d'euros faisant ressortir le résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) en hausse de 2,1 % à 83 millions d'euros.
3
1 Pro forma (voir annexes)
2 Le taux nominal est stable à 38,0 % (voir note 18 des annexes aux comptes consolidés disponibles sur www.aeroportsdeparis.fr)
3 Personnes handicapées ou à mobilité réduite 4 Anciennement intitulés "Taxe d'aéroport"
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 pro forma |
2014/2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 956 | 949 | + 0,7 % |
| Activités commerciales | 400 | 386 | + 3,8 % |
| Parcs et accès | 183 | 165 | + 11,3 % |
| Prestations industrielles | 43 | 60 | - 28,6 % |
| Recettes locatives | 105 | 105 | - 0,5 % |
| Autres produits | 224 | 233 | - 3,8 % |
| EBITDA | 560 | 545 | + 2,7 % |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles | 9 | 9 | + 5,8 % |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 463 | 452 | + 2,4 % |
| EBITDA / Chiffre d'affaires | 58,6% | 57,5% | +1,1pt |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 48,4% | 47,6% | +0,8pt |
En 2014, le chiffre d'affaires du segment est en hausse de 0,7 % à 956 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires des activités commerciales (loyers perçus sur les boutiques, les bars et restaurants, la publicité, les activités banques et change et les loueurs de voitures) progresse sur l'année 2014 de 3,8 % à 400 millions d'euros.
Au sein de cet ensemble, les loyers issus des boutiques en zone côté pistes s'établissent à 284 millions d'euros en hausse de 4,1 %, sous l'effet de la dynamique du trafic passagers (+ 2,6 %) et de l'augmentation du chiffre d'affaires par passagers1 (+ 3,0 % à 18,2 euros). Cette performance est attribuable d'une part à la croissance du chiffre d'affaires des points de vente hors taxes (Duty Free) dont le chiffre d'affaires par passager (CA/PAX) qui s'élève à 32,9 €, est en hausse de 3,1 % sous l'effet de la très bonne performance des activités modes tirées par l'ouverture du bloc luxe du hall K du terminal 2E et par les actions commerciales débutées à l'été 2014. D'autre part, les autres points de vente (Duty Paid) affichent une très bonne dynamique d'activité, avec une augmentation du CA/PAX de 5,8 % à 7,2 euros, grâce au mix trafic favorable, à la bonne performance des boutiques du terminal 2F et à la diversification des boutiques Relay vers le snacking.
Le chiffre d'affaires des parkings progresse de 11,3 % et s'établit à 183 millions d'euros, suite à l'affinement de la grille tarifaire.
Le chiffre d'affaires des prestations industrielles (fourniture d'électricité et d'eau) baisse de 28,6 % à 43 millions d'euros en raison de la mise sous cocon, à partir d'avril 2013, de la centrale de cogénération et d'un hiver exceptionnellement doux ayant entraîné une baisse des ventes d'électricité (- 43,3 %, à 16 millions d'euros) et de la baisse des ventes d'énergie thermique (- 19,1 %, à 18 millions d'euros).
Les recettes locatives (locations de locaux en aérogares) sont en léger retrait de 0,5 % à 105 millions d'euros.
Les autres produits (essentiellement constitués de prestations internes) sont en baisse de 3,8 % à 224 millions d'euros.
L'EBITDA du segment progresse de 2,7 % à 560 millions d'euros, grâce notamment à la maîtrise des charges courantes et à la mise sous cocon de la centrale de cogénération qui ont notamment entraîné une baisse des achats consommés de 14 millions d'euros. Le taux de marge brute gagne 1,1 point à 58,6 %.
Le résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) s'établit en hausse de 2,4 %, à 463 millions d'euros sous l'effet de la progression de la quote-part des résultats des sociétés mises en équivalences opérationnelles (Société de Distribution Aéroportuaire, Relay@ADP et Media ADP) de 5,8 % à 9 millions d'euros.
1 Chiffre d'affaires des boutiques côté pistes par passager au départ
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 pro forma |
2014/2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 264 | 265 | - 0,3 % |
| Chiffre d'affaires externe (réalisé avec des tiers) | 212 | 212 | + 0,1 % |
| Chiffre d'affaires interne | 52 | 53 | - 1,7 % |
| EBITDA | 168 | 159 | + 5,1 % |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 124 | 117 | + 5,8 % |
| EBITDA / Chiffre d'affaires | 63,4% | 60,1% | +3,3pt |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 46,7% | 44,0% | +2,7pt |
En 2014, le chiffre d'affaires du segment est en baisse de 0,3 % à 264 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires externe1 (212 millions d'euros) est en légère hausse (+ 0,1 %) principalement sous l'impact de l'indexation négative des revenus sur l'indice du coût de la construction au 1er janvier 2014 2 , compensée par de nouvelles occupations.
Le chiffre d'affaires interne est en baisse de 1,7 %, à 52 millions d'euros.
Grâce à la maîtrise des charges courantes, l'EBITDA s'établit en hausse de 5,1 % à 168 millions d'euros. Le taux de marge brute s'établit à 63,4 % en hausse de 3,3 points.
Les dotations aux amortissements progressent moins vite que l'EBITDA, de 3,5 % à 44 millions d'euros. Le résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) progresse de 5,8 % à 124 millions d'euros.
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 pro forma |
2014/2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 79 | 69 | + 15,3 % |
| EBITDA | (2) | (13) | - 86,2 % |
| Quote-part de résultat des MEE opérationnelles après ajustements liés aux prises de participation |
64 | 34 | + 86,9 % |
| Quote-part de résultat des mises en équivalence opérationnelles avant ajustements liés aux prises de participation |
111 | 76 | + 45,7 % |
| Ajustements liés aux prises de participation dans les MEE opérationnelles | (47) | (42) | + 11,9 % |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 62 | 21 | + 196,8 % |
| EBITDA / Chiffre d'affaires | -2,2% | -18,8% | +16,6pt |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 78,1% | 30,4% | +47,7pt |
Le chiffre d'affaires du segment international et développements aéroportuaires est en hausse de 15,3 % à 79 millions d'euros sur l'année 2014. L'EBITDA est légèrement négatif, à -2 millions d'euros, en progression de 11 millions d'euros par rapport à 2013.
ADP Ingénierie voit son activité progresser en 2014. Son chiffre d'affaires s'élève à 65 millions d'euros, en hausse de 20,2 % du fait de nouveaux projets, notamment les études internes menées par ADP Ingénierie dans le cadre de la construction du nouveau siège social d'Aéroports de Paris. L'EBITDA et le résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) s'élèvent respectivement à 2,8 et 2,4 millions d'euros, en progression de 16 millions d'euros par rapport à 2013, grâce notamment aux travaux d'optimisation de la société et à des reprises de provision. A fin décembre, le carnet de commandes s'élève à 83 millions d'euros pour la période 2015 - 2019.
Aéroports de Paris Management voit son chiffre d'affaires en retrait de 2,7 % à 14 millions d'euros. Son EBITDA est quasi nul et son résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) est une perte d'1 million d'euros.
1 Réalisé avec des tiers (hors Groupe) 2 Au 1er janvier 2014, l'Indice du Coût à la Construction s'élève à -1,74 %. Au 1er janvier 2015, l'Indice Coût Construction s'élève à -0,98 %
Le groupe TAV Airports a réalisé un chiffre d'affaires en hausse de 8,8% à 983 millions d'euros et un EBITDA en croissance de 14,0 % à 434 millions d'euros. Le résultat net part du groupe augmente de 64,3 % à 218 millions d'euros.
La quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence opérationnelles (TAV Airports, TAV Construction et Schiphol Group), après ajustements liés aux prises de participation s'établit à 64 millions d'euros en 2014, en progression de 86,9 %.
Le résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) du segment a par conséquent triplé par rapport à 2013, à 62 millions d'euros.
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 pro forma |
2014/2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 202 | 201 | + 0,5 % |
| EBITDA | 20 | 21 | - 3,7 % |
| Résultat opérationnel courant (yc MEE opérationnelles) | 6 | 7 | - 12,6 % |
| EBITDA / Chiffre d'affaires | 9,8% | 10,2% | -0,4pt |
| Résultat opérationnel courant / Chiffre d'affaires | 2,9% | 3,4% | -0,5pt |
En 2014, le chiffre d'affaires du segment est en hausse de 0,5 % à 202 millions d'euros.
En 2014, Hub One voit son chiffre d'affaires diminuer de 2,1 % à 127 millions d'euros. L'EBITDA s'élève à 20 millions d'euros, en hausse de 1,3 %. Le résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) s'établit en hausse, à 7 millions d'euros.
Le chiffre d'affaires d'Hub Safe1 est en hausse de 4,7 % à 70 millions d'euros. L'EBITDA s'élève à 3 millions d'euros, en croissance de 20,6 %.
Le résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) du segment est en baisse, à 6 millions d'euros.
1 Anciennement nommée Alyzia Sûreté
Trafic Groupe pondéré des taux de participation1 :
| Trafic Groupe (en millions de passagers) | Participation ADP |
Trafic pondéré (M pax) |
2014-2013 | |
|---|---|---|---|---|
| Paris (Charles de Gaulle + Orly) | @ 100% | 92,7 | + 2,6 % | |
| Aéroports régionaux mexicains | @ 25,5%2 | 3,7 | + 10,6 % | |
| Zagreb | @ 21% | 0,5 | + 5,7 % | |
| Groupe ADP | Jeddah-Hajj | @ 5% | 0,4 | + 23,0 % |
| Amman | @ 9,5% | 0,7 | + 9,0 % | |
| Maurice | @ 10% | 0,3 | + 4,8 % | |
| Conakry | @ 29% | 0,1 | - 16,9 % | |
| Istanbul Atatürk | @ 38% | 21,6 | + 11,0 % | |
| Ankara Esenboga | @ 38% | 4,2 | + 0,6 % | |
| Groupe TAV Airports | Izmir | @ 38% | 4,2 | + 6,9 % |
| Autres plates-formes3 | @ 38% | 6,6 | + 54,9 % | |
| TOTAL GROUPE | 134,9 | + 5,7 % |
Aéroports de Paris a accueilli un total de 92,7 millions de passagers en 2014, soit une hausse de 2,6 % par rapport à l'année précédente, dont 63,8 millions à Paris-Charles de Gaulle (+ 2,8 %) et 28,9 millions à Paris-Orly (+ 2,1 %), nouveaux chiffres record en nombre de passagers pour les deux aéroports. Le trafic a progressé de 4,2 % sur le 1er semestre et de 1,2 % sur le 2nd semestre. Tous les mois, à l'exception du mois de septembre 2014, impacté par la grève des pilotes Air France, furent également des mois record pour Aéroports de Paris.
La répartition géographique se décompose comme suit :
| Répartition géographique ADP | 2014 Var. 14/13 |
Part dans le trafic total |
|---|---|---|
| France | - 2,0 % | 17,3 % |
| Europe | + 5,3 % | 43,0 % |
| Autre International | + 1,9 % | 39,7 % |
| Dont | ||
| Afrique | + 0,7 % | 11,2 % |
| Amérique du nord | + 1,4 % | 9,5 % |
| Amérique latine | + 1,4 % | 3,2 % |
| Moyen-Orient | + 6,7 % | 4,7 % |
| Asie-Pacifique | + 3,1 % | 6,9 % |
| DOM-COM | - 0,2 % | 4,1 % |
| Total ADP | + 2,6 % | 100,0 % |
Le nombre de passagers en correspondance recule de 0,6 %. Le taux de correspondance s'est établi à 23,4 %, en retrait de 0,8 point.
Le nombre de mouvements d'avions (693 294) est en baisse de 1,2 %.
L'activité fret et poste est en hausse de 1,2 % avec 2 201 727 tonnes transportées.
Aéroports de Paris avait lancé en mars 2014 un plan de départs volontaires portant sur un maximum de 370 postes. Au 31 décembre 2014, environ 300 départs étaient prévus dont 250 départs étaient déjà effectifs.
1 Directe ou indirecte
2 De SETA, qui possède 16,7% de GACN contrôlant 13 aéroports au Mexique
3 Milas-Bodrum (Turquie), Croatie (Zagreb) (depuis décembre 2013), Arabie Saoudite (Médine), Tunisie (Monastir & Enfidha), Géorgie (Tbilissi & Batumi), et Macédoine (Skopje & Ohrid). A périmètre constant, incluant le trafic de Zagreb et de Milas-Bodrum de 2013, le trafic des autres plates-formes du Groupe TAV serait en hausse de + 13,7 % pour 2014 par rapport à 2013
Aéroports de Paris a rendu public le lundi 19 janvier 2015 le dossier public de consultation du Contrat de Régulation Economique qui couvre la période 2016-2020, disponible sur www.aeroportsdeparis.fr, qui présente la proposition détaillée pour le CRE 2016-2020.
Fondée sur une hypothèse de croissance du trafic de 2,5 %1 en moyenne par an, la proposition d'Aéroports de Paris pour le CRE 2016-2020 s'articule autour :
Réunis au sein du consortium nommé Nuevo Pudahuel, Aéroports de Paris (45 % du consortium), VINCI Airports (40 %) et Astaldi (15 %) ont été retenus par le gouvernement Chilien comme ayant présenté la meilleure offre pour la mise en concession de l'aéroport international Arturo Merino Benítez de Santiago du Chili, 6ème aéroport d'Amérique du Sud avec 16,1 millions de passagers accueillis en 2014, dont près de la moitié de passagers internationaux.
Le projet comporte l'exploitation et le développement de l'aéroport. L'offre financière est fixée à 77,56 % exprimant la proportion des revenus annuels de la concession reversée au gouvernement. En application du futur nouveau contrat de concession, qui entrera en vigueur le 1er octobre 2015 (au terme de l'actuelle concession), le consortium Nuevo Pudahuel aura pour missions principales :
Les travaux de construction seront réalisés par VINCI Construction Grands Projets (50 % du groupement Conception-Construction) et Astaldi (50 %).
En janvier 2015, le trafic d'Aéroports de Paris est en hausse de 2,1 % par rapport au mois de janvier 2014, avec 6,7 millions de passagers accueillis, dont 4,7 millions à Paris-Charles de Gaulle (+ 2,5 %) et 2,0 millions à Paris-Orly (+ 1,2 %).
4 Indice des prix à la consommation
1 + 2,4 % hors effet favorable lié à l'exonération de la taxe de l'aviation civile pour les passagers en correspondance prévue par le projet de loi de finances rectificative 2014 en cours de discussion
2 Le périmètre régulé est défini par l'article 1 de l'arrêté du 16 septembre 2005 relatif aux redevances pour services rendus sur les aérodromes, modifié le 1 er janvier 2011 par l'arrêté du 17 décembre 2009
3 Charges régulées internes et charges régulées externes hors dotations aux amortissements et impôts et taxes
5 IPC + 1,85 % par an hors effet favorable lié à l'exonération de la taxe de l'aviation civile pour les passagers en correspondance prévue par le projet de loi de finances rectificative 2014 en cours de discussion
6 Coût Moyen Pondéré du Capital
Au 1er avril 2015, les tarifs des redevances principales et accessoires (hors redevance PHMR) augmenteront, en moyenne et à périmètre constant, de 2,4 %.
Le Conseil d'Administration du 19 février 2015 a décidé de soumettre au vote de la prochaine Assemblée Générale annuelle devant se réunir le 18 mai 2015, la distribution d'un dividende de 2,44 euros par action, au titre de l'exercice 2014. Sous réserve du vote en Assemblée Générale annuelle, la date de mise en paiement interviendrait le 1er juin 2015. Ce dividende correspond à un taux de distribution de 60 % du résultat net part du Groupe de l'exercice 2014, inchangé par rapport à celui de l'exercice 2013. Pour mémoire, le taux de distribution avait été augmenté de 50 % à 60 % en 2013, pour les dividendes au titre de l'exercice 2012.
| Prévisions 2015 | |
|---|---|
| Hypothèse de croissance de trafic par rapport à 2014 | + 2,6 % |
| EBITDA consolidé | Maintien de l'objectif 2015 d'une croissance comprise entre 25 % et 35 % entre 2009 et 2015(1) |
(1) EBITDA consolidé 2009 : 883 millions d'euros
| Objectifs sur la période 2011-2015 | Objectifs 2015 revus en 2012(1) | Estimation de l'atteinte des objectifs 2011-2015 à fin 2015 |
|---|---|---|
| Hypothèse de croissance de trafic passager (TCAM(2) 2011-2015) |
+ 1,9 % à + 2,9 % par an en moyenne sur la période |
+ 2,7 % par an en moyenne sur la période(3) |
| Plafond de l'évolution moyenne annuelle(4) des tarifs des redevances comprises dans le périmètre du CRE (TCAM(2) 2011-2015) |
+ 1,38 % par an en moyenne sur la période + inflation |
+ 1,37 % par an en moyenne sur la période + inflation(3) |
| ROCE(5) du périmètre régulé |
Entre 3,8 et 4,3 % en 2015 | 3,8 % en 2015(3) |
| EBITDA consolidé | Croissance comprise entre 25 % et 35 % entre 2009 et 2015 (6) |
Inchangé |
| Investissements sur le périmètre régulé de la société Aéroports de Paris |
1,9 milliard d'euros (7) | 2,0 milliards d'euros (3) (7) |
| Qualité de service | Atteindre 88,1 % de satisfaction globale en 2015 |
Inchangé |
| Commerces | Chiffre d'affaires par passager (8) de 19,0 euros en 2015 + 18 % de nouvelles surfaces commerciales d'ici à 2015 (par rapport à 2009) dont + 35 % pour les boutiques en zone internationale |
Inchangé |
| Immobilier | 2 Mise en service d'environ 320 000 m à 2 360 000 m de bâtiments Enveloppe d'investissements ramenée à 450 millions d'euros dont 340 millions d'euros en immobilier de diversification |
Inchangé |
| Plan d'économies | Limiter la progression des charges courantes de la Maison-mère à moins de 3,0 % en moyenne par an entre 2012 et 2015 Entre 71 et 81 millions d'euros d'économies cumulées entre 2013 et 2015 |
Inchangé |
| Productivité | Réduction de 7 % des effectifs d'Aéroports de Paris (ETP) entre 2010 et 2015 |
Inchangé |
| Dividendes | Politique de distribution de 60 % du résultat net consolidé part du Groupe (9) |
Inchangé |
(1) Objectifs diffusés par communiqué de presse du 20 décembre 2012 intitulé « Objectifs 2012 et 2015 » sur le site Internet www.aeroportsdeparis.fr (2) Taux de croissance annuel moyen
(3) Objectifs 2015 précisés par communiqué de presse de la mise à disposition du dossier public de consultation du 19 janvier 2015 disponible sur le site Internet www.aeroportsdeparis.fr
(4) Du 1er avril au 31 mars de chaque année civile
(5) Return On Capital Employed se définissant comme le retour sur capitaux engagés (RCE ou « ROCE ») calculé comme le résultat opérationnel du périmètre régulé après impôt normatif sur les sociétés rapporté à la base d'actifs régulés (valeur nette comptable des actifs corporels et incorporels relatifs au périmètre régulé, augmenté du besoin en fonds de roulement de ce périmètre) (6) EBITDA consolidé 2009 : 883 millions d'euros
(7) En euros 2014
(8) Chiffre d'affaires des boutiques en zone côté pistes par passager au départ
(9) Appréciée pour chaque exercice en fonction des résultats de la société, de sa situation financière et de tout autre facteur jugé pertinent
Vincent Bouchery / Aurélie Cohen : + 33 1 43 35 70 58 - [email protected]
Elise Hermant : + 33 1 43 35 70 70
Site internet : www.aeroportsdeparis.fr
Les informations financières présentées dans ce communiqué sont issues des comptes consolidés annuels d'Aéroports de Paris. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés annuels ont été effectuées. Le rapport des commissaires aux comptes est en cours d'émission.
Les comptes consolidés intermédiaires résumés au 31 décembre 2014, le rapport commentant ces comptes et le rapport financier semestriel peuvent être consultés sur le site Internet de la Société (www.aeroportsdeparis.fr) dans la rubrique "Groupe / Finance / Informations règlementées AMF".
Ce communiqué ne constitue pas une offre de vente de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays. Des informations prospectives sont inclues dans ce communiqué. Ces informations prospectives sont fondées sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par Aéroports de Paris, elles comprennent notamment des informations relatives à la situation financière, aux résultats et à l'activité d'Aéroports de Paris. Ces données, hypothèses et estimations sont sujettes à des risques (tels que ceux décrits dans le document de référence déposé auprès de l'autorité française des marchés financiers le 31 mars 2014 sous le numéro D.14-0251 ainsi que dans son actualisation déposée auprès de l'autorité française des marchés financiers le 2 octobre 2014 sous le numéro D.14-0251-A01) et d'incertitudes, dont un certain nombre sont hors du contrôle des Aéroports de Paris et ne peuvent pas être facilement prédit, ils peuvent conduire à des résultats qui sont sensiblement différents de ceux prévus ou suggérés dans ces déclarations.
Relations Investisseurs : Vincent Bouchery/Aurélie Cohen + 33 1 43 35 70 58 – [email protected] Contact presse : Elise Hermant + 33 1 43 35 70 70
Aéroports de Paris construit, aménage et exploite des plates-formes aéroportuaires parmi lesquelles Paris-Charles de Gaulle, Paris-Orly et Paris-Le Bourget. En 2014, Aéroports de Paris a accueilli près de 93 millions de passagers sur Paris-Charles de Gaulle et Paris-Orly, 2,2 millions de tonnes de fret et de courrier et plus de 41 millions de passagers au travers d'aéroports gérés à l'étranger.
Bénéficiant d'une situation géographique exceptionnelle et d'une forte zone de chalandise, le Groupe poursuit une stratégie de développement de ses capacités d'accueil et d'amélioration de sa qualité de services et entend développer les commerces et l'immobilier. En 2014, le chiffre d'affaires du Groupe s'est élevé à 2 791 millions d'euros et le résultat net à 402 millions d'euros.
Siège social : 291, boulevard Raspail, 75014 PARIS. Société anonyme au capital de 296 881 806 euros. 552 016 628 RCS Paris.
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 pro forma |
|---|---|---|
| Produit des activités ordinaires | 2 791 | 2 754 |
| Production immobilisée et stockée | 79 | 66 |
| Production de l'exercice | 2 870 | 2 820 |
| Achats consommés | (102) | (133) |
| Services et charges externes | (670) | (682) |
| Valeur ajoutée | 2 098 | 2 005 |
| Charges de personnel | (738) | (724) |
| Impôts et taxes | (240) | (186) |
| Autres charges opérationnelles courantes | (21) | (35) |
| Autres produits opérationnels courants | 7 | 12 |
| Dotations aux provisions et dépréciations de créances nettes de reprises | 3 | - |
| EBITDA | 1 109 | 1 072 |
| Ratio EBITDA / Produit des activités ordinaires | +39,7% | +38,9% |
| Dotations aux amortissements | (445) | (438) |
| Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence opérationnelles | 73 | 43 |
| Avant ajustements liés aux prises de participation | 120 | 85 |
| Ajustements liés aux prises de participation | (47) | (42) |
| Résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) (*) | 737 | 677 |
| Autres produits et charges opérationnels | (7) | (24) |
| Résultat opérationnel (y compris MEE opérationnelles) (*) | 730 | 653 |
| Résultat financier | (115) | (141) |
| Quote-part de résultat net des entreprises mises en équivalence non opérationnelles | (2) | (2) |
| Résultat avant impôt | 613 | 510 |
| Impôts sur les résultats | (210) | (208) |
| Résultat net des activités poursuivies | 403 | 302 |
| Résultat de la période | 403 | 302 |
| Résultat attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 1 | - |
| Résultat attribuable aux propriétaires de la société mère | 402 | 302 |
* Incluant la quote-part du résultat des entreprises mises en équivalence opérationnelles
| (en millions d'euros) | Au 31/12/2014 | Au 31/12/2013 pro forma |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 82 | 88 |
| Immobilisations corporelles | 5 928 | 5 987 |
| Immeubles de placement | 443 | 441 |
| Participations dans les entreprises mises en équivalence | 1 180 | 1 158 |
| Autres actifs financiers non courants | 146 | 139 |
| Actifs d'impôt différé | 1 | 1 |
| Actifs non courants | 7 780 | 7 814 |
| Stocks | 14 | 17 |
| Clients et comptes rattachés | 525 | 555 |
| Autres créances et charges constatées d'avance | 87 | 106 |
| Autres actifs financiers courants | 99 | 90 |
| Actifs d'impôt exigible | - | 1 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 266 | 1 056 |
| Actifs courants | 1 991 | 1 825 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 21 | - |
| Total des actifs | 9 792 | 9 639 |
| (en millions d'euros) | Au 31/12/2014 | Au 31/12/2013 pro forma |
|---|---|---|
| Capital | 297 | 297 |
| Primes liées au capital | 543 | 543 |
| Résultats non distribués | 3 239 | 3 034 |
| Autres éléments de capitaux propres | (100) | (72) |
| Capitaux propres - part du Groupe | 3 979 | 3 802 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 1 | - |
| Total des capitaux propres | 3 980 | 3 802 |
| Emprunts et dettes financières à long terme | 4 079 | 3 649 |
| Provisions pour engagements sociaux - part à plus d'un an | 452 | 381 |
| Autres provisions non courantes | 62 | 72 |
| Passif d'impôt différé | 200 | 216 |
| Autres passifs non courants | 50 | 69 |
| Passifs non courants | 4 843 | 4 387 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 322 | 364 |
| Autres dettes et produits constatés d'avance | 457 | 476 |
| Emprunts et dettes financières à court terme | 116 | 528 |
| Provisions pour engagements sociaux - part à moins d'un an | 20 | 13 |
| Autres provisions courantes | 28 | 46 |
| Passif d'impôt exigible | 26 | 23 |
| Passifs courants | 969 | 1 450 |
| Total des capitaux propres et passifs | 9 792 | 9 639 |
| (en millions d'euros) | 2014 | 2013 Pro forma |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel (y compris MEE opérationnelles)* | 730 | 653 |
| Charges (produits) sans effet sur la trésorerie | 350 | 418 |
| Produits financiers nets hors coût de l'endettement | 6 | (1) |
| Capacité d'autofinancement opérationnelle avant impôt | 1 086 | 1 070 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 25 | (94) |
| Impôts sur le résultat payés | (198) | (162) |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 913 | 814 |
| Acquisition de filiales et participations (nette de la trésorerie acquise) | (24) | - |
| Investissements corporels et incorporels | (407) | (444) |
| Variation des dettes et avances sur acquisitions d'immobilisations | (38) | (76) |
| Acquisitions de participations non intégrées | (5) | - |
| Variation des autres actifs financiers | (7) | 1 |
| Produits provenant des cessions d'immobilisations corporelles | - | 4 |
| Dividendes reçus | 45 | 35 |
| Flux de trésorerie utilisés pour les activités d'investissement | (436) | (480) |
| Subventions reçues au cours de la période | - | 1 |
| Produits de l'émission d'actions ou autres instruments de capitaux propres | - | (3) |
| Cessions (acquisitions) nettes d'actions propres | - | 2 |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | (183) | (205) |
| Encaissements provenant des emprunts à long terme | 496 | 594 |
| Remboursement des emprunts à long terme | (462) | (344) |
| Intérêts payés | (172) | (182) |
| Produits financiers encaissés | 53 | 60 |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | (268) | (77) |
| Variation de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 209 | 257 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période | 1 053 | 796 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | 1 262 | 1 053 |
Le groupe Aéroports de Paris a entrepris de réaliser un chantier approfondi des différents engagements visà-vis de ses salariés. Cet examen aboutit à effectuer des corrections sur les évaluations des engagements sociaux, en particulier sur le régime PARDA1 et sur deux régimes de retraite supplémentaire.
En conséquence, l'information comparable au titre des périodes antérieures a été retraitée et des comptes pro forma sont présentés ci-dessous :
| (en millions d'euros) | 2013 publié |
Ajustement | 2013 pro forma |
|---|---|---|---|
| Produit des activités ordinaires | 2 754 | - | 2 754 |
| Autres produits opérationnels courants | 12 | - | 12 |
| Production immobilisée et stockée | 66 | - | 66 |
| Achats consommés | (133) | - | (133) |
| Charges de personnel | (721) | (3) | (724) |
| Autres charges opérationnelles courantes | (903) | - | (903) |
| EBITDA | 1 075 | (3) | 1 072 |
| Dotations et dépréciations nettes de reprises | (438) | - | (438) |
| Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence opérationnelles | 43 | - | 43 |
| Résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) | 680 | (3) | 677 |
| Autres produits et charges opérationnels | (24) | - | (24) |
| Résultat opérationnel (y compris MEE opérationnelles) | 656 | (3) | 653 |
| Produits financiers | 65 | - | 65 |
| Charges financières | (205) | (1) | (206) |
| Résultat financier | (140) | (1) | (141) |
| Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence non opérationnelles | (2) | - | (2) |
| Résultat avant impôt | 514 | (4) | 510 |
| Impôts sur les résultats | (209) | 1 | (208) |
| Résultat net des activités poursuivies | 305 | (3) | 302 |
| Résultat de la période | 305 | (3) | 302 |
| Résultat attribuable aux propriétaires de la société mère | 305 | (3) | 302 |
1 Protocole d'Accord de Régime de Départ Anticipée
| 2013 publié | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Activités aéronautiques |
Commerces et services |
Immobilier | International et développements aéroportuaires |
Autres activités |
Eliminations inter secteurs et Non Affecté |
Total |
| Produit des activités ordinaires |
1 645 | 949 | 265 | 69 | 201 | (375) | 2 754 |
| EBITDA | 362 | 546 | 160 | (13) | 21 | - | 1 075 |
| Résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) |
83 | 452 | 117 | 21 | 7 | - | 680 |
| Impact année 2013 publié | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Activités aéronautiques |
Commerces et services |
Immobilier | International et développements aéroportuaires |
Autres activités |
Eliminations inter secteurs et Non Affecté |
Total |
| Produit des activités ordinaires |
- | - | - | - | - | - | - |
| EBITDA | (3) | (0) | (0) | (0) | (0) | - | (3) |
| Résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) |
(3) | (0) | (0) | (0) | (0) | - | (3) |
| 2013 pro forma | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en millions d'euros) | Activités aéronautiques |
Commerces et services |
Immobilier | International et développements aéroportuaires |
Autres activités |
Eliminations inter segments |
Total |
| Produit des activités ordinaires |
1 645 | 949 | 265 | 69 | 201 | (375) | 2 754 |
| EBITDA | 359 | 545 | 159 | (13) | 21 | - | 1 072 |
| Résultat opérationnel courant (y compris MEE opérationnelles) |
81 | 452 | 117 | 21 | 7 | - | 677 |
| (en millions d'euros) | Au 31/12/2013 (publié) |
Ajustement | Au 31/12/2013 (pro forma) |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 7 814 | - | 7 814 |
| Actifs courants | 1 825 | - | 1 825 |
| Total des actifs | 9 639 | - | 9 639 |
| (en millions d'euros) | Au 31/12/2013 (publié) |
Ajustement | Au 31/12/2013 (pro forma) |
|---|---|---|---|
| Capital | 297 | - | 297 |
| Primes liées au capital | 543 | - | 543 |
| Résultats non distribués | 3 037 | (3) | 3 034 |
| Autres éléments de capitaux propres | (51) | (21) | (72) |
| Capitaux propres - part du Groupe | 3 826 | (24) | 3 802 |
| Total des capitaux propres | 3 826 | (24) | 3 802 |
| Emprunts et dettes financières à long terme | 3 649 | - | 3 649 |
| Provisions pour engagements sociaux - part à plus d'un an | 345 | 36 | 381 |
| Autres provisions non courantes | 72 | - | 72 |
| Passif d'impôt différé | 228 | (12) | 216 |
| Autres passifs non courants | 69 | - | 69 |
| Passifs non courants | 4 363 | 24 | 4 387 |
| Passifs courants | 1 450 | - | 1 450 |
| Total des capitaux propres et passifs | 9 639 | - | 9 639 |
| (en millions d'euros) | 2013 publié | Ajustement | 2013 retraité |
|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel (y compris MEE opérationnelles)* | 656 | (3) | 653 |
| Charges (produits) sans effet sur la trésorerie | 415 | 3 | 418 |
| Produits financiers nets hors coût de l'endettement | (1) | - | (1) |
| Capacité d'autofinancement opérationnelle avant impôt | 1 070 | - | 1 070 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (94) | - | (94) |
| Impôts sur le résultat payés | (162) | - | (162) |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 814 | - | 814 |
| Flux de trésorerie utilisés pour les activités d'investissement | (480) | - | (480) |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | (77) | - | (77) |
| Variation de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 257 | - | 257 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période | 796 | - | 796 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période | 1 053 | - | 1 053 |
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