Earnings Release • Feb 25, 2015
Earnings Release
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Amsterdam +31.20.550.4488 Bruxelles +32.2.509.1392 +33.1.49.27.12.68 Lisbonne +351.217.900.029 Paris +33.1.49.27.11.33
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Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne, Londres et Paris – 25 février 2015 – Euronext annonce aujourd'hui ses résultats de l'exercice 2014.
« Au cours des douze derniers mois, le cap a été maintenu sur l'exécution de notre stratégie et les résultats que nous publions aujourd'hui sont la preuve concrète du potentiel d'Euronext à aller toujours plus loin. En témoignent la forte croissance de notre chiffre d'affaires, la diminution substantielle de nos charges et la marge d'EBITDA de 45,8%. Notre objectif est de continuer à optimiser les performances d'Euronext, en nous engageant notamment à porter nos économies à 80 M€ d'ici fin 2016, en rythme annualisé. Nous avons recruté cette année plusieurs profils de grande qualité et je suis extrêmement fier des talents réunis au sein du Groupe ainsi que des équipes exceptionnelles sur lesquelles nous pouvons capitaliser. C'est ensemble que nous poursuivrons nos efforts pour faire d'Euronext le principal centre de financement en Europe », a déclaré Dominique Cerutti, Président du Directoire et Directeur général d'Euronext NV.
1 Pour les neuf mois clos le 31 décembre 2013, le chiffre d'affaires réalisé avec des parties non liées et les charges opérationnelles sont également indiqués après ajustement au titre du nouveau contrat de compensation des produits dérivés conclu avec LCH.Clearnet. Le montant de ces éléments repose sur nos estimations du chiffre d'affaires que nous aurions perçu et des charges que nous aurions acquittées en vertu du contrat de compensation de produits dérivés, sur la base du volume de négociation effectif enregistré sur les périodes présentées et en supposant que le contrat de compensation de produits dérivés ait été en vigueur le 1 er avril 2013. Voir aussi le paragraphe sur ce sujet et le rapprochement établi pages 6 et 7.
2 Optimisation et économies opérationnelles avant impôt. Montant net, en rythme annualisé, c.-à-d. compte tenu de l'impact en année pleine des mesures de réduction des coûts à engager avant le terme de la période indiquée.
Le chiffre d'affaires annuel (hors opérations avec des parties liées) augmente de +9,0% sur une base ajustée1 à 458,5 M€ (2013 ajusté : 420,5 M€) ou de +18,6% sur la base publiée, sous la double impulsion d'une activité soutenue sur les marchés au comptant et du dynamisme des activités de données de marché observé tout au long de l'année. Ce chiffre d'affaires comprend 36 M€ au titre du contrat de compensation de dérivés avec LCH.Clearnet, qui est entré en vigueur le 1 er avril 2014 (chiffre d'affaires ajusté1 des opérations de compensation en 2013 : 33,8 M€).
Les charges opérationnelles hors amortissement diminuent de -11,4% sur une base ajustée à 267,1 M€ (2013 ajusté : 301,6 M€) et de -5,2% sur la base publiée (2013 publié : 281,8 M€), grâce à une politique très stricte de maîtrise des coûts. Ces charges comprennent 20,3 M€ de frais liés au contrat avec LCH.Clearnet mentionné plus haut (2013 : 19,8 M€ si ce contrat avait été en place).
Grâce à cette forte activité alliée à la réduction des charges structurelles, la marge d'EBITDA enregistre une vive progression pour s'établir à 45,8% en 2014 contre 41,5% en 2013 sur une base ajustée1 et publiée. En 2013, ce chiffre comprenait 95 M€ de revenus transitoires générés par ICE et d'autres produits, contre 34 M€ en 2014.
En 2014, ces revenus transitoires sont principalement générés par les services de support informatique fournis au Liffe pour ses marchés dérivés au Royaume-Uni et aux États-Unis (22,5 M€) et par la sous-location de Cannon Bridge House à Londres (8,5 M€). Ils ne seront plus perçus après l'exercice 2014.
Les amortissements diminuent de 3,3 M€, passant de 19,9 M€ en 2013 à 16,6 M€ en 2014. Comme il a été expliqué au cours de l'exercice, cette baisse est due à la fin de l'amortissement de la valeur historique d'UTP en avril 2014.
Le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels s'établit à 208,8 M€, en progression de 7,6% par rapport à 2013 sur une base ajustée1 .
Des frais exceptionnels de 44,6 M€ ont été comptabilisés en 2014 sous l'effet des nouvelles décisions prises au 4 e trimestre 2014 : il a en effet été décidé au dernier trimestre de l'exercice de quitter le site de reprise après sinistre de Cannon Bridge House à Londres à la clôture de l'exercice 2015 et de transférer le siège de Paris à La Défense. Les frais exceptionnels comprennent également des frais de restructuration liés à la scission.
Le résultat des participations, de 4,6 M€ en 2014, concerne nos participations directes et indirectes dans Euroclear. Il doit être comparé avec une perte de 18 M€ en 2013 due à une dépréciation de la participation dans Sicovam, en partie compensée par une plus-value sur la cession partielle de la participation dans LCH.Clearnet.
L'impôt sur le résultat de l'exercice 2014 s'élève à 44,1 M€, ce montant bénéficiant globalement des éléments suivants, constatés au cours de l'exercice :
Le taux d'imposition de l'exercice ressort ainsi à 27,2%, tandis que retraité de tous les éléments non récurrents, il aurait été de 33%, légèrement supérieur au taux d'imposition normalisé de la Société (31%) en raison de la non-déductibilité des frais de restructuration et d'introduction en bourse.
Le résultat net de l'exercice 2014 s'élève à 118,2 M€, en progression de +35,0% par rapport à l'exercice 2013. Ce chiffre représente un BPA de 1,69 € (tant de base que dilué), contre 1,25 € en 2013.
Le Conseil de surveillance, sur proposition du Directoire, a décidé de proposer à l'approbation de l'Assemblée générale ordinaire du 6 mai 2015, le versement d'un dividende de 0,84 € par action. Ce chiffre représente un taux de distribution de 50% du résultat net.
Au 31 décembre 2014, la Société disposait de 241,6 M€ de trésorerie et équivalents hors placements financiers, pour une dette totale de 248 M€.
Les activités de cotation ont généré 16 M€ de chiffre d'affaires au 4 e trimestre 2014, en progression de +3,2 % par rapport au 4 e trimestre 2013 (15,5 M€). Cette bonne performance résulte avant tout du dynamisme du marché secondaire, avec 15,5 Md€ de fonds propres levés (T4 2013 : 5 Md€) et 13,5 Md€ de dettes d'entreprises levés (T4 2013 : 12,8 Md€), et des nouvelles cotations. En novembre, les marchés d'Euronext ont accueilli la transaction non financière la plus importante réalisée depuis cinq ans en Europe, avec l'augmentation de capital de 4,7 Md€ du groupe Numericable, tandis que Pershing Square Holdings, la plus grosse introduction réalisée en Europe en 2014, a levé 2,4 Md€ en octobre.
Le 4e trimestre a été le meilleur trimestre de l'exercice pour les marchés au comptant en termes de chiffre d'affaires : celui-ci s'est en effet établi à 44,7 M€, soit une progression de 29,9% par rapport aux 34,4 M€ réalisés au 4 e trimestre 2013. L'activité est restée dynamique tout au long du trimestre, les volumes quotidiens moyens progressant de +34,1% par rapport au 4e trimestre 2013. Le 19 décembre a été la journée la plus active depuis mars 2011 en termes de négociation, avec plus de 16 Md€ négociés.
Les ETF ont également connu un 4 e trimestre exceptionnel, les volumes bondissant de +98% par rapport au 4 e trimestre 2013.
Le segment des warrants et des certificats a enregistré de solides performances, les volumes progressant de +7% par rapport au 4e trimestre 2013. Euronext a terminé l'année avec plus de 41 000 produits cotés, soit 40% de plus qu'au 31 décembre 2013.
Le chiffre d'affaires des marchés dérivés a augmenté de +8,8% au 4e trimestre 2014 par rapport au 4 e trimestre 2013, pour atteindre 12,1 M€ (T4 2013 : 11,1 M€). Cette activité a bénéficié à la fois du retour structurel de la volatilité, qui a dopé les volumes des dérivés sur actions, et de l'intérêt toujours soutenu pour les dérivés sur matières premières.
Dans les dérivés sur actions, le regain de volatilité observé en octobre et en décembre a eu un impact positif sur les volumes du trimestre, les contrats à terme et options sur indice progressant de 20% par rapport au 4 e trimestre 2013, tandis que les dérivés sur actions individuelles sont restés stables.
Enfin, les dérivés sur matières premières ont enregistré des performances trimestrielles historiques, avec une semaine record entre le 15 décembre et le 19 décembre. Les volumes ont ainsi augmenté de 34% au 4 e trimestre 2014 par rapport au 4e trimestre 2013, tandis que les positions ouvertes atteignaient le chiffre record d'un million de contrats.
Le chiffre d'affaires des données de marché et indices a augmenté de 5,4% par rapport au 4 e trimestre 2013, à 23,8 M€ (T4 2013 : 22,6 M€) grâce aux produits lancés depuis le début de l'année.
Le contrat de compensation de produits dérivés conclu avec LCH.Clearnet est entré en vigueur le 1er avril 2014. Afin de faciliter les comparaisons, Euronext a décidé de présenter des chiffres 2013 ajustés, estimant l'impact qu'aurait eu ce contrat s'il avait été en vigueur à compter du 2e trimestre 2013.
Au 4e trimestre 2014, le chiffre d'affaires des activités de compensation s'est élevé à 13,5 M€ (T4 2013 ajusté1 : 11,4 M€ ou T4 2013 publié : 0,0 M€). Cette progression de 18,4% par rapport aux résultats ajustés du 4e trimestre 2013 s'explique par le dynamisme des activités sur matières premières mentionné plus haut.
Le chiffre d'affaires trimestriel d'Interbolsa au Portugal a diminué de 6,2% au 4e trimestre 2014, à 5,0 M€, contre 5,3 M€ au 4e trimestre 2013.
Le chiffre d'affaires des solutions de marché a diminué au 4 e trimestre 2014 par rapport au 4 e trimestre 2013 (de 9,9 M€ à 8,4 M€). Cette évolution tient pour bonne part à un changement de méthodes comptables. Certaines imputations (revenus connectivité et colocation) ont été remplacées par un Contrat de Service entré en vigueur le 1er avril 2014. Alors que ces allocations étaient comptabilisées sur une base brute en 2013, les charges associées ayant un impact sur les coûts, ces revenus sont comptabilisés sur une base nette à compter de 2014.
Le chiffre d'affaires des activités de cotation s'est élevé à 61,7 M€ en 2014, en hausse de 15,8% par rapport aux 53,3 M€ réalisés en 2013. Cette solide performance tient à la vigueur du marché primaire et du marché secondaire. 50 nouvelles cotations sont intervenues en 2014 (contre 36 en 2013), dont 35 introductions en bourse (21 en 2013) et 10,8 Md€ de fonds ont été levés, contre 3,1 Md€ en 2013. En termes de capitaux levés dans le cadre d'introductions en bourse, Euronext s'est classée au 2e rang européen et au 6e rang mondial. Ses marchés ont accueilli 3 des 5 plus grandes opérations réalisées en Europe (Altice, NN et Pershing Square Holdings). Au total, 104 Md€ ont été levés sur les marchés primaires et secondaires, en actions et obligations, contre 92 Md€ en 2013.
EnterNext, notre filiale dédiée à la promotion et au développement des PME-ETI, a réalisé un excellent exercice. Les sociétés qu'elle accompagne ont levé 9 Md€ au total sur le marché primaire et sur le marché secondaire (contre 6,5 Md€ en 2013) et la reprise des introductions en bourse s'est traduite par la cotation de 34 PME-ETI (25 en 2013).
Négociation
Les marchés au comptant ont enregistré d'excellentes performances sur l'ensemble de l'exercice, le chiffre d'affaires s'élevant à 165,6 M€, en hausse de 19,6% par rapport à 2013 (138,4 M€). Cette évolution positive résulte de volumes de négociation soutenus, qui ont progressé de 17,6% par rapport à 2013, alliés à une gestion efficace de la rentabilité et à une part de marché stable. La restructuration des commissions mise en place en février 2014 et la révision des commissions facturées aux apporteurs de liquidités sur les blue chips depuis novembre ont permis de stabiliser la rentabilité. Notre part de marché dans un environnement très concurrentiel s'est établie à 64,2%.
Le segment des ETF a été particulièrement dynamique, les volumes progressant de 24% par rapport à 2013.
Le chiffre d'affaires des marchés dérivés a reculé de 4,5% en 2014 par rapport à 2013 pour s'établir à 46,5 M€ (2013 : 48,7 M€). Cette évolution est due aux effets modérateurs de la faible volatilité enregistrée au 2e et au 3e trimestre et à la concurrence sur le segment néerlandais des options sur actions individuelles. Les dérivés sur matières premières ont enregistré de solides performances, avec une progression de 25% des volumes négociés par rapport à 2013.
Le chiffre d'affaires des données de marché et indices, qui représentent aujourd'hui 20% de notre chiffre d'affaires, a augmenté de 11% en 2014 par rapport à 2013 pour s'établir à 93,3 M€ (2013 : 84 M€).
Cette croissance tient au succès des offres de données sur les Dérivés Continentaux auprès de notre clientèle, aux contrats de diffusion de données en différé et d'un nombre record de produits licenciés sur les indices Euronext, qui ont augmenté de 40% à plus de 5 600. Nous avons signé un accord avec 120 nouveaux fournisseurs de données différées de 15 minutes ; à ce jour, 375 fournisseurs et 150 000 écrans diffusent nos données dans 130 pays.
Le contrat de compensation de produits dérivés conclu avec LCH.Clearnet est entré en vigueur le 1 er avril 2014. Afin de faciliter les comparaisons, Euronext a décidé de présenter des chiffres 2013 ajustés, estimant l'impact qu'aurait eu ce contrat s'il avait été en vigueur à compter du 2e trimestre 2013.
Le chiffre d'affaires des activités de compensation de l'exercice 2014 s'élève à 36 M€, (2013 ajusté1 : 33,8 M€, ou 2013 publié : 0,0 M€).
Comme il est expliqué plus haut, cette augmentation par rapport aux performances de 2013 ajustées résulte de l'impact favorable du mix de produits dérivés.
Le chiffre d'affaires d'Interbolsa au Portugal est resté stable par rapport à 2013 et s'est établi à 21,3 M€ en 2014.
Le chiffre d'affaires des solutions de marché a diminué en 2014 par rapport à 2013 (de 41 M€ à 33,4 M€) ; cette évolution tient à une contraction attendue pendant la phase de recentrage de la stratégie des solutions de marché et au changement de méthodes comptables mentionné plus haut.
Quatre contrats pour UTP ont été signés en 2014, un record annuel depuis le lancement de la plateforme.
Les revenus transitoires générés par ICE se sont élevés à 7,2 M€ au 4e trimestre 2014 et à 34 M€ en année pleine.
Ce montant comprend (i) les services de support informatique fournis au Liffe pour ses marchés dérivés au Royaume-Uni et aux États-Unis et sa migration prévue sur la plateforme d'ICE ; (ii) la facturation de Cannon Bridge House sur la base d'un trimestre complet (elle a commencé le 19 mai 2014) et (iii) les services auxiliaires. Ces chiffres ne doivent pas être comparés au chiffre d'affaires enregistré en 2013 car jusqu'au 1 er janvier 2014, les états financiers étaient consolidés et comprenaient la refacturation de coûts partagés selon des accords historiques sur les prix de transfert entre les entités juridiques qui ont été résiliés et remplacés par des contrats de niveau de service pour les services fournis à ICE. Ces contrats de service prévoient des tarifs séparés pour chaque service rendu, établis conformément aux prix du marché.
La priorité en 2014, qui a été une année hors du commun pour la Société, était de faire d'Euronext une société indépendante et de conforter sa position de leader en Europe continentale pour les levées de capitaux. Ces objectifs ont été rendus concrets par la croissance du chiffre d'affaires, qui a été réalisée au moyen d'une feuille de route centrée sur les produits et les plateformes, dans le but maximiser le retour sur investissement pour les actionnaires d'Euronext.
En 2015, Euronext garde le cap sur l'exécution du plan stratégique lancé en 2014. Euronext s'efforcera de fournir des solutions avec un niveau élevé de rentabilité et de valeur ajoutée pour ses clients. Les conditions de ce succès seront : une allocation des ressources et des coûts maîtrisée, une exécution renforcée de la stratégie afin d'optimiser, défendre, repositionner et développer Euronext, ainsi qu'un déploiement plus affirmé des activités sous-exploitées.
Comme nous l'avions indiqué en novembre 2014, nous sommes en mesure de confirmer que nous aurons dégagé les 60 M€ d'économies3 annoncées à la fin du 1er semestre 2015 en rythme annualisé.
Dans le cadre d'une analyse approfondie de tous les postes de coûts, l'équipe de direction a décelé un important potentiel supplémentaire de réductions de coûts à réaliser en poursuivant la restructuration de la Société. Euronext peut aujourd'hui s'engager à générer un supplément de 20 M€ d'économies nettes d'ici à fin 2016 en rythme annualisé.
Les objectifs à moyen terme révisés sont les suivants :
Notre politique de distribution de dividendes reste inchangée ; nous visons un taux de distribution voisin de 50% du résultat net.
3 Optimisation et économies opérationnelles avant impôt. Montant net, en rythme annualisé, c.-à-d. en tenant compte de l'impact en année pleine de toute mesure de réduction des coûts à engager avant le terme de la période indiquée.
Flexibilisation de la structure de financement : remboursement, en mars 2015, de 140 M€ sur un prêt à terme et augmentation du même montant de la ligne de crédit renouvelable.
À la date de l'introduction, Euronext NV a obtenu un prêt à terme de 250 M€ (tiré) et une ligne de crédit renouvelable de 250 M€ (non tirée) auprès d'un syndicat bancaire constitué de 12 établissements. L'activité a généré et accumulé une importante trésorerie tout au long de l'exercice 2014, de sorte que la position de trésorerie totale (trésorerie, équivalents et autres instruments financiers) s'établissait à 257 M€ au 31 décembre 2014. Euronext a décidé de rembourser le prêt à terme à hauteur de 140 M€ et d'augmenter la ligne de crédit renouvelable du même montant, ce qui optimisera la structure du bilan tout en conservant sa flexibilité. La conversion du prêt à terme tiré en ligne de crédit renouvelable non tirée réduira aussi le coût des liquidités disponibles (portage négatif). Après ce remboursement anticipé en mars 2015, le ratio d'endettement d'Euronext diminuera fortement (0,5x à 0,6x).
Gouvernance d'entreprise
Le Conseil de surveillance a été renforcé le 19 décembre 2014 par la nomination, en Assemblée générale extraordinaire, de trois membres proposés par nos actionnaires de référence :
Le Directoire a été renforcé le 3 février 2015 par la nomination de Maurice van Tilburg en qualité de directeur général d'Euronext Amsterdam, dans l'attente des autorisations réglementaires et de l'approbation des actionnaires. Maurice Van Tilburg possède près de 20 ans d'expérience dans le secteur boursier. Jusqu'à sa nomination, il était Responsable des Projets et Etudes pour les marchés d'actions et de dérivés d'actions européens d'Euronext, où il était chargé de la refonte des processus applicables aux initiatives commerciales et de l'exécution des projets de nouveaux produits et services.
Actionnariat
En raison de l'option de surallocation, ICE avait conservé une participation de 6,02% au capital d'Euronext NV après l'introduction en bourse. ICE a annoncé en décembre 2014 qu'elle avait vendu la totalité de ses actions. À la suite de ce placement et de la fin du lock-up imposé aux investisseurs cornerstone le 20 décembre 2014, le flottant d'Euronext est considérablement augmenté et représente aujourd'hui environ 66,38% (33,36% sont détenus par le Groupe des 11 actionnaires de référence, tandis que les salariés détiennent 0,26%).
Procédure d'appel sur les exigences de fonds propres
Euronext a récemment reçu une décision de la part du ministre des Finances néerlandais qui rejette sa « communication des griefs » visant certains éléments de la licence d'entreprise de marché qui a été délivrée à Euronext NV. Le Directoire d'Euronext prend note de cette décision et envisage toutes les actions possibles, y compris un recours auprès de la Cour d'Appel de Rotterdam. Dans l'intervalle, les exigences de fonds propres d'Euronext NV restent inchangés et la Société demeure pleinement conforme à ses obligations à cet égard.
Afin de faciliter les comparaisons, la Société présente des mesures non IFRS et non auditées :
Ces mesures sont définies comme suit :
Les mesures non IFRS ne doivent pas être considérées séparément ni comme un substitut aux mesures IFRS comparables ; elles ne doivent être lues que conjointement avec les états financiers consolidés.
Afin de faciliter les comparaisons, le tableau suivant indique, pour le trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2013, la variation du chiffre d'affaires, des charges de l'activité de compensation, du chiffre d'affaires réalisé auprès de tiers, des charges opérationnelles hors amortissement qui aurait résulté du nouveau contrat de compensation des produits dérivés avec LCH.Clearnet. Ces éléments reposent sur nos estimations du montant de chiffre d'affaires que nous aurions perçu et des charges que nous aurions acquittées en vertu du contrat de compensation de produits dérivés, sur la base du volume de négociation effectif enregistré sur les périodes présentées et en supposant que le contrat de compensation de produits dérivés était en vigueur à compter du 1er avril 2013.
The reconciliation of Non-IFRS measurements and adjusted measures with the IFRS income statement is presented hereafter:
| Million of € | Q4'2014 | Q4'2013 reported |
Adjustment | Q4'2013 Adjusted |
Var vs reported |
Var vs adjusted |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Third party revenue | 123,6 | 98,9 | 11,4 | 110,3 | 25,0% | 12,1% |
| o/w Clearing revenue | 13,5 | 11,4 | 11,4 | |||
| ICE transitional revenue & Other Income | 7,2 | 33,6 | 33,6 | |||
| Total revenue | 130,8 | 132,5 | 11,4 | 143,9 | -1,3% | -9,1% |
| Operational expenses excl. depreciation and | ||||||
| amortization | 69,8 | 70,4 | 6,6 | 77,0 | -0,9% | -9,4% |
| o/w Clearing expenses | 7,1 | 6,6 | 6,6 | |||
| EBITDA | 61,0 | 62,1 | 4,8 | 66,9 | -1,8% | -8,8% |
| EBITDA margin | 46,6% | 46,9% | 46,5% | |||
| Depreciation & amortization | 3,7 | 5,3 | 5,3 | |||
| Operating profit before exceptional items | 57,3 | 56,8 | 4,8 | 61,6 | 0,9% | -7,0% |
| Million of € | 12M'2014 | 12M'2013 reported |
Adjustment | 12M'2013 Adjusted |
Var vs reported |
Var vs adjusted |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Third party revenue | 458,5 | 386,7 | 33,8 | 420,5 | 18,6% | 9,0% |
| o/w Clearing revenue | 36,0 | 33,8 | 33,8 | |||
| ICE transitional revenue & Other Income | 34,0 | 95,0 | 95,0 | |||
| Total revenue | 492,5 | 481,7 | 33,8 | 515,5 | 2,2% | -4,5% |
| Operational expenses excl. depreciation and | ||||||
| amortization | 267,1 | 281,8 | 19,8 | 301,6 | -5,2% | -11,4% |
| o/w Clearing expenses | 20,3 | 19,8 | 19,8 | |||
| EBITDA | 225,4 | 199,9 | 14,0 | 213,9 | 12,8% | 5,4% |
| EBITDA margin | 45,8% | 41,5% | 41,5% | |||
| Depreciation & amortization | 16,6 | 19,9 | 19,9 | |||
| Operating profit before exceptional items | 208,8 | 180,0 | 14,0 | 194,0 | 16,0% | 7,6% |
| Nb trading days | Q4 2014 64 |
Q4 2013 64 |
YTD 2014 255 |
YTD 2013 255 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| NUMBER OF TRANSACTIONS (Buy and sells) (reported trades included) | ||||||
| Q4 2014 | Q4 2013 | Change % |
YTD 2014 | YTD 2013 | Change % YTD |
|
| Total Cash Market (shares, warrants, trackers, bonds) | 104 902 502 | 84 190 300 | 24,6% | 382 823 090 | 350 561 724 | 9,2% |
| ADV Cash Market (shares, warrants, trackers, bonds) | 1 639 102 | 1 315 473 | 24,6% | 1 501 267 | 1 374 752 | 9,2% |
| ADV Cash Market (shares, warrants, trackers, bonds) | 1 639 102 | 1 315 473 | 24,6% | 1 501 267 | 1 374 752 | 9,2% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TRANSACTION VALUE ( € million - Single counted) | ||||||
| Change | Change | |||||
| Q4 2014 | Q4 2013 | % | YTD 2014 | YTD 2013 | % | |
| Eur million | YTD | |||||
| Total Cash Market (shares, warrants, trackers, bonds) | 464 383 | 346 264 | 34,1% | 1 652 298,0 | 1 404 935,2 | 17,6% |
| ADV Cash Market (shares, warrants, trackers, bonds) | 7 256 | 5 410 | 34,1% | 6 479,6 | 5 509,5 | 17,6% |
| N100 |
|---|
| N150 |
| Alternext Index |
| PEA Index |
| Number of Issuers | ||
|---|---|---|
| December | ||
| 2013 | Change % | |
| EURONEXT (Euronext, Alternext and Free Market) | 1304 | -0,1% |
| EnterNext | 749 | -2,9% |
| EURONEXT (Euronext, Alternext) CAPITAL RAISED on Equities on Primary and Secondary Market (mln of €) |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Change | Change | |||||
| Q4 2014 | Q4 2013 | % | YTD 2014 | YTD 2013 | % | |
| Nb New Listings | 7 | 15 | 50 | 36 | ||
| Money Raised IPO | 2 413 | 2 100 | 14,9% | 10 780 | 3 063 | 251,91% |
| Follow-ons on Equities | 15 450 | 5 042 | 206,4% | 36 340 | 26 293 | 38,21% |
| Follow-ons on Corporate Bonds | 13 547 | 12 765 | 6,1% | 56 951 | 62 385 | -8,71% |
| (mln of €) | |
|---|---|
| of which ENTERNEXT CAPITAL RAISED on Equities on Primary and Secondary Market (mln of €) |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Change | Change | |||||
| Q3 2014 | Q3 2013 | % | YTD 2014 | YTD 2013 | % | |
| Nb New Listings | 2 | 12 | 34 | 25 | ||
| Money Raised IPO | 5 | 986 | -99,5% | 741 | 1 138 | -34,87% |
| Follow-ons on Equities | 1 932 | 672 | 187,6% | 5 311 | 2 684 | 97,89% |
| Follow-ons on Corporate Bonds | 924 | 572 | 61,5% | 2 669 | 2 640 | 1,10% |
| Q4 2014 | Q4 2013 | YTD 2014 | YTD 2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb trading days | 64 | 64 | 255 | 255 | |||
| Volume (in lots) | |||||||
| Jan 2014 till | Jan 2013 till | Change % | |||||
| Q4 2014 | Q4 2013 | Change % | Dec 2014 | Dec 2013 | YTD | ||
| Equity | 34 830 915 | 32 003 266 | 9% | 130 781 202 | 136 613 886 | -4,3% | |
| Index | 17 681 919 | 14 774 810 | 20% | 63 968 366 | 63 703 172 | 0,4% | |
| Futures | 12622798 | 10564264 | 19% | 46 788 944 | 46 527 330 | 0,6% | |
| Options | 5059121 | 4210546 | 20% | 17 179 422 | 17 175 842 | 0,0% | |
| Individual Equity | 17 148 996 | 17 228 456 | 0% | 66 812 836 | 72 910 714 | -8,4% | |
| Futures | 3987 | 10 | >500% | 21 652 | 372 | >500% | |
| Options | 17145009 | 17228446 | 0% | 66 791 184 | 72 910 342 | -8,4% | |
| Commodity | 3 942 466 | 2 941 680 | 34% | 13 165 310 | 10 552 390 | 24,8% | |
| Futures | 3259726 | 2525241 | 29% | 10 787 401 | 8 840 837 | 22,0% | |
| Options | 682740 | 416439 | 64% | 2 377 909 | 1 711 553 | 38,9% | |
| Other | 41 522 | 28 235 | 47% | 112 364 | 189 521 | -40,7% | |
| Futures | 0 | 58 | 7 | 1 421 | -99,5% | ||
| Options | 41522 | 28177 | 47% | 112 357 | 188 100 | -40,3% | |
| Total Futures | 15 886 511 | 13 089 573 | 21% | 57 598 004 | 55 369 960 | 4,0% | |
| Total Options | 22 928 392 | 21 883 608 | 5% | 86 460 872 | 91 985 837 | -6,0% | |
| Total Euronext | 38 814 903 | 34 973 181 | 11% | 144 058 876 | 147 355 797 | -2,2% | |
| Jan 2014 till | Jan 2013 till | Change % | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q4 2014 | Q4 2013 | Change % | Dec 2014 | Dec 2013 | YTD | |
| Equity | 544 233 | 500 051 | 9% | 512 867 | 535 741 | -4,3% |
| Index | 276 280 | 230 856 | 20% | 250 856 | 249 816 | 0,4% |
| Futures | 197 231 | 165 067 | 19% | 183 486 | 182 460 | 0,6% |
| Options | 79 049 | 65 790 | 20% | 67 370 | 67 356 | 0,0% |
| Individual Equity | 267 953 | 269 195 | 0% | 262 011 | 285 924 | -8,4% |
| Futures | 62 | 0 | >500% | 85 | 1 | >500% |
| Options | 267 891 | 269 194 | 0% | 261 926 | 285 923 | -8,4% |
| Commodity | 61 601 | 45 964 | 34% | 51 629 | 41 382 | 24,8% |
| Futures | 50 933 | 39 457 | 29% | 42 304 | 34 670 | 22,0% |
| Options | 10 668 | 6 507 | 64% | 9 325 | 6 712 | 38,9% |
| Other | 649 | 441 | 47% | 441 | 743 | -40,7% |
| Futures | 0 | 1 | 0 | 6 | -99,5% | |
| Options | 649 | 440 | 47% | 441 | 738 | -40,3% |
| Total Futures | 248 227 | 204 525 | 21% | 225 875 | 217 137 | 4,0% |
| Total Options | 358 256 | 341 931 | 5% | 339 062 | 360 729 | -6,0% |
| Total Euronext | 606 483 | 546 456 | 11% | 564 937 | 577 866 | -2,2% |
Open Interest
| Change % | ||||
|---|---|---|---|---|
| Dec-14 | Dec-13 | YOY | ||
| Equity | 10 434 676 | 12 502 196 | -16,5% | |
| Index | 836 659 | 963 080 | -13,1% | |
| Futures | 357 856 | 438 395 | -18,4% | |
| Options | 478 803 | 524 685 | -8,7% | |
| Individual Equity | 9 598 017 | 11 539 116 | -16,8% | |
| Futures | 750 | 0 | ||
| Options | 9 597 267 | 11 539 116 | -16,8% | |
| Commodity | 793 657 | 684 139 | 16,0% | |
| Futures | 373 809 | 343 887 | 8,7% | |
| Options | 419 848 | 340 252 | 23,4% | |
| Other | 11 151 | 9 341 | 19,4% | |
| Futures | 0 | 0 | ||
| Options | 11 151 | 9 341 | 19,4% | |
| Total Futures | 732 415 | 782 282 | -6,4% | |
| Total Options | 10 507 069 | 12 413 394 | -15,4% | |
| Total Euronext | 11 239 484 | 13 195 676 | -14,8% | |
| Year ended | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 December | 31 December | ||||
| In thousands of euros (except per share data) | 2014 | 2013 | |||
| Third party revenue and other income | 458 454 | 386 690 | |||
| ICE transitional revenue and other income | 34 044 | 94 982 | |||
| Total revenue and other income | 492 498 | 481 672 | |||
| Salaries and employee benefits | (123 991) | (132 720) | |||
| Depreciation and amortisation | (16 644) | (19 924) | |||
| Other operational expenses | (143 100) | (149 047) | |||
| Operating profit before exceptional items | 208 763 | 179 981 | |||
| Exceptional items | (44 603) | (22 086) | |||
| Operating profit | 164 160 | 157 895 | |||
| Net financing income / (expense) | (6 452) | (424) | |||
| Results from equity investments | 4 557 | (18 040) | |||
| Profit before income tax | 162 265 | 139 431 | |||
| Income tax expense | (44 091) | (51 915) | |||
| Profit for the year | 118 174 | 87 516 | |||
| Profit attributable to: | |||||
| – Owners of the parent | 118 174 | 87 516 | |||
| – Non-controlling interests | - | - | |||
| Basic earnings per share | 1,69 | 1,25 | |||
| Diluted earnings per share | 1,69 | 1,25 |
| Year ended | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| In thousands of euros | 31 December 2014 |
31 December 2013 |
|||
| Profit for the year | 118 174 | 87 516 | |||
| Other comprehensive income for the year | |||||
| Items that will be subsequently reclassified to profit or loss: | |||||
| – Currency translation differences | 6 516 | (3 190) | |||
| – Change in value of available-for-sale financial assets | 3 892 | 451 | |||
| – Income tax impact change in value of available-for-sale financial assets | (916) | (17) | |||
| Items that will not be reclassified to profit or loss: | |||||
| – Remeasurements of post-employment benefit obligations | (8 605) | (3 590) | |||
| – Income tax impact post employment benefit obligations | (210) | 966 | |||
| Total comprehensive income for the year | 118 851 | 82 136 | |||
| Profit attributable to: | |||||
| – Owners of the parent | 118 851 | 82 136 | |||
| – Non-controlling interests | - | - |
| In thousands of euros | As at 31 December 2014 |
As at 31 December 2013 |
|---|---|---|
| Assets | ||
| Non-current assets | ||
| Property, plant and equipment | 25 948 | 27 782 |
| Goodwill and other intangible assets | 321 266 | 323 916 |
| Deferred income tax assets | 9 712 | 21 951 |
| Equity investments | 113 596 | 48 075 |
| Other receivables | 1 702 | 2 046 |
| Total non-current assets | 472 224 | 423 770 |
| Current assets | ||
| Trade and other receivables | 105 825 | 121 268 |
| Income tax receivable | 22 375 | 1 180 |
| Related party loans | - | 268 778 |
| Derivative financial instruments | - | 1 893 |
| Financial investments | 15 000 | - |
| Cash and cash equivalents | 241 639 | 80 827 |
| Total current assets | 384 839 | 473 946 |
| Total assets | 857 063 | 897 716 |
| Equity/Parent's net investment and liabilities | ||
| Equity/Parent's net investment | ||
| Issued capital | 112 000 | - |
| Share premium | 116 560 | - |
| Reserve own shares | (541) | - |
| Retained earnings | 114 163 | - |
| Parent's net investment | - | 234 790 |
| Other comprehensive income (loss) | (432) | (1 109) |
| Total equity/parent's net investment | 341 750 | 233 681 |
| Non-current liabilities | ||
| Borrowings | 248 369 | - |
| Related party borrowings | - | 40 000 |
| Deferred income tax liabilities | 483 | 530 |
| Post-employment benefits | 14 997 | 9 488 |
| Provisions | 32 418 | 5 246 |
| Other liabilities | 1 400 | 2 925 |
| Total non-current liabilities | 297 667 | 58 189 |
| Current liabilities | ||
| Borrowings | 129 | - |
| Related party borrowings | - | 407 025 |
| Current income tax liabilities | 78 043 | 49 483 |
| Trade and other payables | 126 427 | 143 661 |
| Provisions | 13 047 | 5 677 |
| Total current liabilities | 217 646 | 605 846 |
| Total equity/parent's net investment and liabilities | 857 063 | 897 716 |
| Year ended | ||
|---|---|---|
| 31 December | 31 December | |
| In thousands of euros | 2014 | 2013 |
| Profit before income tax | 162 265 | 139 431 |
| Adjustments for: | ||
| - Depreciation and amortisation | 16 644 | 19 924 |
| - Share based payments (a) | 3 876 | 10 718 |
| - Impairment losses | - | 27 200 |
| - Gain on disposal of equity investments | - | (7 944) |
| - Other non-cash items | - | (305) |
| - Changes in working capital and provisions | 15 144 | (4 818) |
| Income tax paid | (49 780) | (23 733) |
| Net cash provided by operating activities | 148 149 | 160 473 |
| Cash flow from investing activities | ||
| Proceeds from disposal of equity investment | - | 27 804 |
| Net purchase of short-term investments | (13 024) | (298) |
| Purchase of property, plant and equipment | (5 302) | (1 898) |
| Purchase of intangible assets | (8 551) | (4 051) |
| Proceeds from sale of property, plant and equipment and intangible assets | 729 | 219 |
| Net cash provided by / (used in) investing activities | (26 148) | 21 776 |
| Cash flow from financing activities | ||
| Proceeds from borrowings, net of transaction fees | 247 903 | - |
| Net interest paid | (1 532) | - |
| Share Capital repayment | (161 500) | - |
| Acquisition own shares | (541) | - |
| Transfers (to) / from Parent, net (b) | 91 947 | 29 865 |
| Net change in short-term loans due to/from Parent | (137 948) | (144 940) |
| Net cash provided by / (used in) financing activities | 38 329 | (115 075) |
| Non-cash exchange gains/(losses) on cash and cash equivalents | 482 | 93 |
| Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents | 160 812 | 67 267 |
| Cash and cash equivalents - Beginning of year | 80 827 | 13 560 |
| Cash and cash equivalents - End of year | 241 639 | 80 827 |
Ce communiqué de presse est disponible en anglais, français, néerlandais et portugais ; toutefois la version anglaise prévaut.
| Q1'2015 results | 6 May 2015 |
|---|---|
| Annual General Meeting of the Shareholders | 6 May 2015 |
| Q2'2015 results | 30 July 2015 |
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