Carrefour

Earnings Release • Apr 10, 2015

FORTE CROISSANCE DES VENTES AU PREMIER TRIMESTRE 2015 CHIFFRE D'AFFAIRES TOTAL EN HAUSSE DE +6,2%

CROISSANCE ORGANIQUE DE +3,2%

• Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2015 : 21,0 Md€, +6,2% au total et +3,2 % en organique
• France : croissance totale hors essence de +7,9% et +2,6% en organique
• o Croissance soutenue dans tous les formats
• o Intégration des magasins DIA en France
• International : croissance totale de +8,4% et +3,6% en organique
• o Hausse des ventes en Europe
• o Poursuite d'une excellente performance en Amérique latine
• o Déploiement du plan d'action en Chine

Chiffre d'affaires TTC consolidé du premier trimestre 2015

Le chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 21 005 M€. Ce trimestre, l'effet de changes est favorable (+2,1%), ainsi que l'effet calendaire (+0,3%). L'effet du prix de l'essence est défavorable (-2,1%).

		Variation organique	Variation totale
	Ventes TTC hors essence (M€) hors calendaire		Avec essence	Hors essence
France	9 558	+2,6%	+3,6%	+7,9%
International	11 447	+3,6%	+8,4%	+9,1%
Groupe	21 005	+3,2%	+6,2%	+8,6%

Le volume d'affaires sous enseigne avec essence s'élève à 25,4 Md€ au premier trimestre 2015, en hausse de +7,7% à changes courants.

VENTES TTC 1 er TRIMESTRE 2015

France

		Hors essence Hors calendaire		Variation totale
	Ventes TTC (M€)	Magasins comparables	Variation organique	Avec essence	Hors essence
France	9 558	+2,5%	+2,6%	+3,6%	+7,9%
Hypermarchés	4 989	+2,1%	+2,2%	-0,3%	+2,3%
Supermarchés	3 078	+2,5%	+2,0%	-2,6%	+1,9%
Proximité et autres formats	1 491	+4,8%	+6,2%	+40,2%	+50,3%

Au premier trimestre, la France enregistre une croissance totale hors essence de +7,9% (incluant l'intégration des magasins Dia en France). La croissance organique est solide à +2,6%.

Ce trimestre, l'évolution des prix à la pompe a un impact défavorable de 4,3%.

Les ventes des hypermarchés sont en hausse de +2,2% en organique et de +2,1% à magasins comparables. Les ventes alimentaires poursuivent leur croissance, les ventes non-alimentaires sont proches de l'équilibre.

Le chiffre d'affaires des supermarchés est en hausse de +2,0% en organique. Les ventes en comparable sont en hausse de +2,5%.

Les magasins de proximité et autres formats confirment leur dynamisme avec une hausse de +6,2% en organique.

International

		Hors essence Hors calendaire		Variation totale
	Ventes TTC (M€)	Magasins comparables	Variation organique	Avec essence	Hors essence
International	11 447	+2,2%	+3,6%	+8,4%	+9,1%
Autres pays d'Europe	5 148	+0,9%	+0,9%	+2,2%	+2,9%
Amérique latine	4 070	+12,5%	+16,6%	+18,7%	+19,6%
Asie	2 229	-11,3%	-10,5%	+6,6%	+6,6%

Les ventes organiques à l'international progressent de +3,6% (+2,2% en comparable). L'effet calendaire est de +0,6% ce trimestre et l'impact de changes est de +4,0%.

Dans les Autres pays d'Europe, les ventes organiques sont en hausse de +0,9%.

Les ventes comparables en Espagne poursuivent leur croissance avec une hausse de +0,3% au premier trimestre. La tendance s'améliore en Italie où les ventes en comparable sont en baisse de 1,0%. Les ventes comparables continuent de progresser en Belgique (+2,1%) et sont également en hausse en Pologne et en Roumanie.

Les ventes organiques en Amérique latine sont en croissance de +16,6%. L'effet des taux de change s'élève à +2,3%.

Au Brésil, les ventes organiques sont en hausse de +13,1% (+8,4% en comparable) sur une base de comparaison déjà élevée de +8,3% au premier trimestre 2014. Tous les formats continuent de progresser. Les ventes organiques de l'Argentine progressent de +28,0%, dont +26,1% en comparable.

Les ventes en Asie progressent de +6,6% au total, intégrant un effet de change positif. Les ventes organiques sont en retrait de 10,5% sur une base de comparaison en croissance.

En Chine, dans un contexte continu de frugalité de la consommation, les ventes organiques reculent de 13,0%. Dans ce pays, nous avons initié le déploiement de notre plan d'action afin de faire évoluer notre modèle. A Taiwan, les ventes repassent en hausse à +0,7% en comparable (-0,6% en organique).

Evolution des ventes TTC au premier trimestre 2015

	Variation totale à changes courants avec essence	Variation totale à changes constants avec essence	Magasins comparables avec essence	Magasins comparables hors essence hors calendaire
France	+3,6%	+3,6%	-0,7%	+2,5%
Hypermarchés	-0,3%	-0,3%	-0,4%	+2,1%
Supermarchés	-2,6%	-2,6%	-2,1%	+2,5%
International	+8,4%	+4,5%	+2,5%	+2,2%
Autres pays d'Europe	+2,2%	+2,1%	+0,6%	+0,9%
Espagne	-1,2%	-1,2%	-1,1%	+0,3%
Italie	+6,4%	+6,4%	-0,2%	-1,0%
Belgique	-0,2%	-0,2%	+1,9%	+2,1%
Amérique latine	+18,7%	+16,4%	+13,0%	+12,5%
Brésil	+13,6%	+13,0%	+9,1%	+8,4%
Asie	+6,6%	-9,5%	-10,2%	-11,3%
Chine	+4,2%	-11,8%	-12,8%	-14,0%
Total Groupe	+6,2%	+4,0%	+1,0%	+2,3%

EXPANSION SOUS ENSEIGNES – 1 er trimestre 2015

Au premier trimestre 2015, en brut, Carrefour a ouvert ou acquis 670 000 m². Net des cessions ou fermetures, le parc a augmenté de 630 000 m² au premier trimestre 2015.

Milliers de m²	31 déc. 2014	Ouvertures/ Elargissements	Acquisitions	Fermetures/ Réductions	Mouvements T1 2015	31 mars. 2015
France	5 189	1	578	-10	569	5 758
Europe (hors Fr)	5 753	59		-29	30	5 783
Amérique latine	2 173	3			3	2 176
Asie	2 757	18		-13	5	2 762
Autres1	761	10			10	771
Groupe	16 633	91	578	-52	617	17 250

PARC DE MAGASINS SOUS ENSEIGNES – 1 er trimestre 2015

Au premier trimestre 2015, Carrefour a ouvert ou acquis 1 086 magasins. Net des cessions ou fermetures, le parc a augmenté de 987 magasins au premier trimestre 2015, portant le parc à 11 847 magasins à fin mars.

Nb de magasins	31 déc. 2014	Ouvertures	Acquisitions	Fermetures/ Cessions	Transferts	Mouvements T 1 2015	31 mars. 2015
Hypermarchés	1 459	4	5	-3	-13	-7	1 452
France	237		5			5	242
Europe (hors Fr)	489			-1	-12	-13	476
Amérique latine	291	1			-1	0	291
Asie	375	2		-2		0	375
Autres1	67	1				1	68
Supermarchés	3 115	22	1	-15	16	24	3 139
France	960		1	-1		0	960
Europe (hors Fr)	1819	17		-14	15	18	1 837
Amérique latine	169				1	1	170
Asie	19	1				1	20
Autres1	148	4				4	152
Magasins de proximité	6 111	241	813	-83	-3	968	7 079
France	3 673	25	813	-34		804	4 477
Europe (hors Fr)	2 035	211		-49	-3	159	2 194
Amérique latine	370	3				3	373
Autres1	33	2				2	35
Cash & carry	175					0	175
France	143					0	143
Europe (hors Fr)	19					0	19
Autres1	13					0	13
Groupe	10 860	267	819	-101		985	11 845
France	5 013	25	819	-35		809	5 822
Europe (hors Fr)	4 362	228		-64		164	4 526
Amérique latine	830	4				4	834
Asie	394	3		-2		1	395
Autres1	261	7				7	268

¹ Maghreb, Moyen-Orient et République dominicaine.

DEFINITIONS

Croissance à magasins comparables : ventes générées par les magasins ouverts depuis au moins 12 mois, fermetures temporaires exclues. Elle s'entend à changes constants.

Croissance organique : croissance à magasins comparables plus ouvertures nettes sur les douze derniers mois, fermetures temporaires incluses. Elle s'entend à changes constants.

Volume d'affaires : ventes totales sous enseignes incluant les ventes des franchisés et des partenariats internationaux.