Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 15, 2015
Annual / Quarterly Financial Statement
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Société anonyme au capital de 559 701 euros Siège social : 9 rue d'Enghien 75010 Paris 431 268 028 R.C.S. Paris
Comptes consolidés selon les normes IFRS au 31 décembre 2014
(Montants en milliers d'euros)
| Au 31 décembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | 2014 | 2013 | |||
| ACTIF | |||||
| Actifs non-courants | |||||
| Immobilisations incorporelles | 3 | 3 542 | 3 713 | ||
| Immobilisations corporelles | 4 | 794 | 519 | ||
| Actifs financiers non-courants | 5 | 105 | 77 | ||
| Total des actifs non-courants | 4 440 | 4 309 | |||
| Actifs courants | |||||
| Stocks et en-cours | 6 | 1 912 | 2 263 | ||
| Clients et comptes rattachés | 7 | 3 874 | 3 114 | ||
| Autres actifs courants | 7 | 2 165 | 1 859 | ||
| Actifs financiers courants | 8 | 128 | 207 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 9 | 15 018 | 27 792 | ||
| Total des actifs courants | 23 098 | 35 235 | |||
| TOTAL DE L'ACTIF | 27 538 | 39 544 |
| Au 31 décembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Note | 2014 | 2013 | |||
| PASSIF | |||||
| Capitaux propres | |||||
| Capital social | 10 | 560 | 552 | ||
| Primes liées au capital | 10 | 58 162 | 57 501 | ||
| Réserves | (26 604) | (16 253) | |||
| Réserves de conversion | 23 | (124) | |||
| Résultat consolidé, part du groupe | (13 991) | (11 516) | |||
| Total des capitaux propres | 18 150 | 30 159 | |||
| Passifs non-courants | |||||
| Dettes à long terme | 11 | 2 606 | 2 643 | ||
| Provisions non courantes | 12 | 518 | 465 | ||
| Total des passifs non-courants | 3 124 | 3 108 | |||
| Passifs courants | |||||
| Emprunts et dettes financières à court terme | 11 | 638 | 659 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 13 | 2 238 | 2 439 | ||
| Autres passifs courants | 13 | 3 388 | 3 178 | ||
| Total des passifs courants | 6 264 | 6 276 | |||
| TOTAL DU PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | 27 538 | 39 544 |
| Au 31 décembre | |||
|---|---|---|---|
| Note | 2014 | 2013 | |
| Produits opérationnels | |||
| Chiffre d'affaires | 15 | 11 016 | 9 977 |
| Autres revenus | 15 | 1 267 | 939 |
| Total des produits | 12 282 | 10 915 | |
| Charges opérationnelles | |||
| Coût des produits vendus | (3 675) | (3 042) | |
| Taux de marge brute | 67% | 70% | |
| Recherche & Développement | 18 | (4 583) | (3 611) |
| Ventes & Marketing | 18 | (12 753) | (11 174) |
| Frais Généraux | 18 | (3 837) | (3 759) |
| Paiement fondé sur des actions | 17 | (1 257) | (851) |
| Total des charges | (26 106) | (22 437) | |
| Résultat opérationnel | (13 823) | (11 521) | |
| Produits financiers | 19 | 251 | 207 |
| Charges financières | 19 | (419) | (202) |
| Résultat courant avant impôt | (13 991) | (11 516) | |
| Charge d'impôt | 20 | 0 | 0 |
| Résultat net | (13 991) | (11 516) | |
| Autres éléments du résultat global | |||
| Eléments qui ne seront pas reclassés en résultat net | |||
| Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | 12 | (79) | 6 |
| Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net | (79) | 6 | |
| Eléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat net | |||
| Ecarts de conversion sur entités étrangères | 147 | (49) | |
| Instruments financiers dérivés | 11 | 30 | (30) |
| Total des éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat net | 178 | (79) | |
| Autres éléments du résultat global de l'exercice, net d'impôts | 99 | (73) | |
| Résultat global | (13 892) | (11 589) | |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (en milliers) | 23 | 13 905 | 13 727 |
| Résultat net par actions (€/action) | 23 | (1,01) | (0,84) |
| Nombre moyen pondéré d'actions potentielles (en milliers) | 23 | 15 588 | 15 317 |
| Capital | Primes | Titres auto détenus |
Réserves consolidées |
Réserves de conversion |
Résultat consolidé, part du groupe |
Total des capitaux propres consolidés |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres au | 31/12/12 | 542 | 56 805 | (184) | (3 869) | (76) | (13 056) | 40 162 |
| Affectation du résultat | (13 056) | 13 056 | ||||||
| Opérations sur le capital | 10 | 697 | 706 | |||||
| Paiements fondés sur des actions | 885 | 885 | ||||||
| Opérations sur les actions propres | 46 | (51) | (4) | |||||
| Résultat global au | 31/12/13 | (24) | (49) | (11 516) | (11 589) | |||
| Capitaux propres au | 31/12/13 | 552 | 57 501 | (138) | (16 115) | (124) | (11 516) | 30 159 |
| Affectation du résultat | (11 516) | 11 516 | ||||||
| Opérations sur le capital | 8 | 660 | 668 | |||||
| Paiements fondés sur des actions | 1 295 | 1 295 | ||||||
| Opérations sur les actions propres | 33 | (114) | (81) | |||||
| Résultat global au | 31/12/14 | (48) | 147 | (13 991) | (13 892) | |||
| Capitaux propres au | 31/12/14 | 560 | 58 162 | (105) | (26 499) | 23 | (13 991) | 18 150 |
| Au 31 décembre | |||
|---|---|---|---|
| Note | 2014 | 2013 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | |||
| Résultat net consolidé | (13 991) | (11 516) | |
| Élimination des amortissements et provisions | 884 | 676 | |
| Charges et produits calculés liés aux paiements fondés sur des actions | 16/17 | 1 257 | 851 |
| Autres éléments exclus de la capacité d'autofinancement | 99 | (26) | |
| Produits et charges liés à l'actualisation des avances remboursables | 11 | 153 | (34) |
| Intérêts financiers nets payés | (99) | (10) | |
| Autres éléments non monétaires | 44 | 17 | |
| Plus et moins-values de cession | |||
| Elimination de la charge / produit d'impôt | 20 | ||
| Capacité d'autofinancement | (11 751) | (10 016) | |
| Impôts versés | 0 | ||
| Variation du BFR lié à l'activité | (980) | 405 | |
| Stocks et en-cours | 153 | (383) | |
| Clients et comptes rattachés | (673) | 178 | |
| Autres actifs courants | (303) | 282 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | (211) | 266 | |
| Autres passifs courants | 54 | 62 | |
| Flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles (A) | (12 731) | (9 612) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | |||
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | 3/4 | (618) | (1 146) |
| Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles | 0 | ||
| Cession d'actifs financiers | |||
| Variation des prêts et avances consenties | 51 | (0) | |
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | |||
| Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissement (B) | (567) | (1 146) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | |||
| Sommes reçues lors de l'exercice de stocks options | 10 | 668 | 706 |
| Rachats et revente des actions d'autocontrôle | (81) | (4) | |
| Intérêts financiers nets payés | 99 | 10 | |
| Produits des équivalents de trésorerie | 19 | 123 | 110 |
| Pertes des équivalents de trésorerie | (25) | (100) | |
| Autres flux liés aux opérations de financement | 11 | (203) | 210 |
| Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement (C) | 483 | 923 | |
| Incidence de la variation des cours des devises (D) | 41 | (10) | |
| Variation de trésorerie (A) + (B) + (C) + (D) | (12 774) | (9 846) | |
| Trésorerie d'ouverture | 9 | 27 792 | 37 638 |
| Trésorerie de clôture | 9 | 15 018 | 27 792 |
| Variation de trésorerie | (12 774) | (9 846) |
| Note 1 : Principes comptables 7 | |
|---|---|
| Note 2 : Société et périmètre 15 | |
| Note 3 : Immobilisations incorporelles 16 | |
| Note 4 : Immobilisations corporelles 17 | |
| Note 5 : Actifs financiers non-courants 17 | |
| Note 6 : Stocks et en-cours 18 | |
| Note 7 : Créances clients et autres actifs courants 18 | |
| Note 8 : Actifs financiers courants 20 | |
| Note 9 : Trésorerie, équivalents de trésorerie 20 | |
| Note 10 : Capital 21 | |
| Note 11 : Emprunts et dettes financières 23 | |
| Note 12 : Provisions non courantes 26 | |
| Note 13 : Dettes fournisseurs et autres passifs courants 27 | |
| Note 14 : Actifs et passifs financiers inscrits au bilan et effet résultat 28 | |
| Note 15 : Chiffre d'affaires et produits opérationnels 29 | |
| Note 16 : Charges de personnel 30 | |
| Note 17 : Paiements fondés sur des actions 30 | |
| Note 18 : Charges externes 32 | |
| Note 19 : Produits et charges financiers 32 | |
| Note 20 : Charge d'impôt 33 | |
| Note 21 : Engagements 33 | |
| Note 22 : Relations avec les parties liées 34 | |
| Note 23 : Résultat par action 34 | |
| Note 24 : Gestion des risques financiers 35 | |
| Note 25 : Evénements postérieurs à la clôture 36 |
Les états financiers sont présentés en milliers d'euros. Le jeu des arrondis peut dans certains cas conduire à un écart non significatif au niveau des totaux.
Ils ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 13 avril 2015. Ces comptes ne seront définitifs qu'après leur approbation par l'Assemblée Générale des actionnaires.
Les états financiers sont préparés selon la convention du coût historique, à l'exception des actifs financiers évalués à leur juste valeur. L'établissement des états financiers selon les principes IFRS nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui affectent les montants et les informations fournies dans les états financiers, notamment dans le cadre de l'évaluation de la charge de paiements fondés sur des actions et sur les valeurs d'utilité prises en compte dans le cadre des tests de perte de valeur. Ces hypothèses et estimations, qui sont établies sur la base d'informations ou situations existant à la date d'établissement des comptes, peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité. Le cas échéant, une analyse de sensibilité peut être mise en œuvre si elle présente un caractère significatif.
L'hypothèse de continuité d'exploitation a été retenue par le Conseil d'Administration compte tenu de la trésorerie disponible au 31 décembre 2014 qui s'élève à 15 millions d'euros et qui permettra à la société de faire face à ses besoins de trésorerie d'ici le 31 décembre 2015.
La Société a par ailleurs l'intention de mettre en place des solutions de financement appropriées pour assurer ses besoins futurs de trésorerie. Une ligne de financement en fonds propres a notamment été finalisée avec la Société Générale le 11 mars 2015, comme évoqué en Note 25 : Evènements postérieurs à la clôture.
Les principes retenus pour l'établissement de ces informations financières résultent de l'application de toutes les normes et interprétations adoptées par l'Union Européenne et d'application obligatoire au 31 décembre 2014. Ces dernières sont disponibles sur le site Internet de la Commission européenne : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm.
Les nouvelles normes, amendements, révisions et interprétations de normes adoptés par l'Union Européenne et d'application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2014 appliqués pour la première fois par la Société sur l'exercice sont les suivants :
L'application de ces normes n'a pas eu d'impact significatif sur les états financiers consolidés.
Par ailleurs, la Société n'a pas appliqué de façon anticipée les autres normes, amendements, révisions et interprétations de normes publiés dont l'application ne sera obligatoire qu'au titre des exercices ouverts postérieurement au 1er janvier 2015. Il s'agit des normes, amendements, révisions et interprétations de normes suivants :
La Société n'a également pas appliqué de façon anticipée les normes, amendements, révisions et interprétations de normes publiés et non endossés par l'Union Européenne :
Les impacts de l'application de ces normes sur les états financiers consolidés sont en cours d'analyse.
Les filiales sont toutes les entités sur lesquelles la Société exerce le contrôle, ce contrôle s'accompagnant généralement de la détention de plus de la moitié des droits de vote. Les filiales sont consolidées par intégration globale à compter de la date à laquelle la Société en acquiert le contrôle. Elles sont déconsolidées à compter de la date à laquelle le contrôle cesse d'être exercé.
Les transactions et les soldes intragroupe sont éliminés. Les méthodes comptables des filiales ont été alignées sur celles de la Société.
Conformément à l'IAS21 §15, les gains et pertes de change sur les créances à long terme en US Dollars détenues par la Société sur sa filiale ont été inscrits en capitaux propres. En effet, ces créances sont considérées comme des investissements nets en devises dans des filiales étrangères consolidées compte tenu du caractère non prévisible du règlement de ces créances.
En application des critères de la norme IAS 38, les immobilisations incorporelles acquises sont comptabilisées à l'actif du bilan à leur coût d'acquisition ou de production. Les subventions reçues au titre des dépenses immobilisables sont portées en déduction du coût de revient.
Les frais de recherche sont systématiquement comptabilisés en charges.
Selon IAS 38, les frais de développement, sont comptabilisés en immobilisations incorporelles uniquement si l'ensemble des critères suivants est satisfait :
(a) faisabilité technique nécessaire à l'achèvement du projet de développement,
En application de cette norme, la Société a comptabilisé jusqu'à la mise au point des premiers prototypes du Cellvizio, l'ensemble de ses dépenses de R&D en charges.
Les dépenses de développement relatives à la mise au point de nouveaux produits ont par la suite été inscrites à l'actif, les dépenses de recherche et les dépenses concernant les améliorations de produits existants demeurant en charges de l'exercice.
Les coûts de développement portés à l'actif sont amortis linéairement sur leur durée d'utilité, qui est de 7 ans pour les projets mis en service avant le 31 décembre 2013 et 5 ans pour les projets mis en service ultérieurement. Celle-ci est assimilée à la période courant jusqu'à l'obsolescence des produits portés à l'actif.
Les coûts relatifs aux dépôts de brevets engagés par Mauna Kea Technologies jusqu'à l'obtention de ces derniers sont comptabilisés en immobilisations incorporelles en raison de la conformité aux critères d'activation énoncés par l'IAS 38 pour ces coûts.
Ils sont amortis linéairement sur la durée de protection accordée.
Les coûts liés à l'acquisition des licences de logiciels sont inscrits à l'actif sur la base des coûts encourus pour acquérir et pour mettre en service les logiciels concernés.
Ils sont amortis linéairement sur une période allant de 1 à 3 ans.
Les immobilisations corporelles sont enregistrées à leur coût d'acquisition ou de production. Les rénovations et les aménagements majeurs sont immobilisés, les frais de réparation, de maintenance et les coûts des autres travaux de rénovation sont comptabilisés en charges au fur et à mesure des dépenses. Les subventions reçues au titre des dépenses immobilisables sont portées en déduction du coût de revient.
Les immobilisations corporelles sont amorties selon la méthode linéaire sur la durée de vie estimée des biens. Les agencements de biens loués sont amortis sur la durée la plus courte de leur durée de vie propre ou de la durée du contrat de location.
Les Cellvizio qui sont confiés à des hôpitaux avec lesquels nous avons des accords de partenariat (Centres de référence), mis à disposition d'hôpitaux ayant conclu des accords de facturation à l'acte pratiqué ou à la vente de consommables ou utilisés de façon permanente comme du matériel de démonstration ou de remplacement sont comptabilisés en immobilisations.
Les durées d'amortissement retenues sont les suivantes :
| Agencements et aménagements des constructions ……………………… 7 ans, | |
|---|---|
| Outillage de recherche et développement ………………………………. 2 à 5 ans, | |
| Outillage de production …………………………………………………. 3 à 7 ans, | |
| Cellvizio confiés à des centres de référence ou mis à disposition…………5 ans, | |
| Matériel de recherche et Installations techniques …………………………7 ans, | |
| Matériel et mobilier de bureau ………………………………………… 5 ans, | |
| Matériel informatique ……………………………………………….…… 3 ans. |
Les actifs incorporels et corporels amortis sont soumis à un test de dépréciation lorsque la recouvrabilité de leur valeur comptable est mise en doute. Concernant les immobilisations incorporelles en cours, même en l'absence d'indicateurs de perte de valeur, un test de dépréciation est réalisé annuellement.
Une perte de valeur est comptabilisée à concurrence de l'excédent de la valeur comptable sur la valeur recouvrable de l'actif. La valeur recouvrable d'un actif correspond à sa juste valeur diminuée des coûts de cession ou de sa valeur d'utilité, si celle-ci est supérieure.
Concernant les immobilisations incorporelles du Groupe, il n'existe pas de données de marché permettant de déterminer la juste valeur nette des frais de cession autrement que par une estimation des flux futurs de trésorerie. Par conséquent, la valeur recouvrable est en substance égale à la valeur d'utilité.
La valeur d'utilité est déterminée chaque année, conformément à la norme IAS 36 : elle correspond à la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés attendus de l'utilisation continue des actifs et de leur sortie à la fin de l'utilisation prévue par l'entreprise. Elle ne prend pas en compte l'impact de la structure financière, l'effet d'impôt, ni les restructurations non engagées.
Les actifs financiers de la Société comprennent des prêts et créances et de la trésorerie et équivalents de trésorerie.
L'évaluation et la comptabilisation des actifs et passifs financiers sont définies par la norme IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation ».
Cette catégorie inclut les créances commerciales, les autres prêts et créances ainsi que les dépôts et cautionnements, classés au bilan en Immobilisations financières.
Ces instruments sont initialement comptabilisés à la juste valeur puis au coût amorti calculé à l'aide du TIE. Les créances à court terme sans taux d'intérêt déclaré sont évaluées au montant de la facture d'origine à moins que l'application d'un taux d'intérêt implicite n'ait un effet significatif.
La société analyse chacune de ses créances commerciales échues afin de déterminer s'il est nécessaire de comptabiliser une dépréciation.
Les prêts et créances font l'objet d'un suivi d'indication objective de dépréciation. Un actif financier est déprécié si sa valeur comptable est supérieure à sa valeur recouvrable estimée lors des tests de dépréciation. La perte de valeur est enregistrée en compte de résultat.
Les actifs considérés comme détenus à des fins de transaction comprennent les actifs que la Société a l'intention de revendre dans un terme proche afin de réaliser une plus-value, qui appartiennent à un portefeuille d'instruments financiers gérés ensemble et pour lequel il existe une pratique de cession à court terme.
Les stocks sont comptabilisés à leur coût ou à leur valeur nette de réalisation, si celle-ci est inférieure. Dans ce dernier cas, la perte de valeur est enregistrée en résultat. Les stocks sont évalués selon la méthode FIFO.
Le matériel de démonstration destiné à être vendu à court terme est inscrit en stocks.
Les équivalents de trésorerie sont détenus dans le but de faire face aux engagements de trésorerie à court terme plutôt que dans un objectif de placement ou pour d'autres finalités. Ils sont facilement convertibles en un montant de trésorerie connu et soumis à un risque négligeable de changement de valeur. La trésorerie et équivalents de trésorerie sont constitués par des liquidités immédiatement disponibles, des placements à terme immédiatement mobilisables et des titres de placement à court terme. Ils sont évalués selon les catégories IAS 39 auxquels ils appartiennent.
Les titres de placement à court terme sont facilement convertibles en un montant de trésorerie connu et sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Ils sont évalués à la juste valeur et les variations de valeur sont enregistrées en résultat financier.
Le coût des opérations en capital directement attribuables à l'émission d'actions ou d'options nouvelles est comptabilisé dans les capitaux propres en déduction des produits de l'émission, net d'impôt.
Suite à son introduction en bourse sur le marché réglementé de NYSE Euronext Paris, la Société a signé un contrat de liquidité avec un établissement spécialisé afin de limiter la volatilité intra day de l'action Mauna Kea Technologies.
La part du contrat qui est investi en actions propres de la Société par ce prestataire est comptabilisée en moins des capitaux propres consolidés de la Société à la clôture de chaque exercice. Le solde espèce du contrat de liquidité est comptabilisé en actifs financier courants.
Depuis sa création, la Société a mis en place plusieurs plans de rémunération dénoués en instruments de capitaux propres sous la forme de « Bons de Souscription de Parts de Créateur d'Entreprise » (BSPCE) attribués à des salariés et/ou dirigeants jusqu'à la fin de l'éligibilité de la société à ce dispositif en juillet 2014, sous la forme de « Bons de Souscription d'Actions » (BSA) attribués à des membres du Conseil d'Administration ou du Conseil de Surveillance non-salariés et sous la forme d'options de souscription d'actions attribués à des salariés ne pouvant pas prétendre à des BSPCE (salariés de la filiale Mauna Kea Technologies Inc, salariés de la Société pour les instruments octroyés postérieurement à juillet 2014).
En application de la norme IFRS 2, le coût des transactions réglées en instruments de capitaux propres est comptabilisé en charge en contrepartie d'une augmentation des capitaux propres sur la période au cours de laquelle les droits à bénéficier des instruments de capitaux propres sont acquis.
La Société a appliqué la norme IFRS 2 à l'ensemble des instruments de capitaux propres octroyés, depuis 2002, à des employés, membres du Conseil d'Administration ou du Conseil de Surveillance, des personnes physiques ou à des entreprises.
La juste valeur des options de souscription d'actions octroyées aux employés est déterminée par application du modèle Black-Scholes de valorisation d'options. Il en est de même pour les options octroyées à d'autres personnes physiques fournissant des services similaires, la valeur de marché de ces derniers n'étant pas déterminable.
La détermination de la juste valeur des options intègre les conditions d'acquisition des droits comme décrit en Note 17 : Paiements fondés sur des actions. Les autres facteurs pris en considération sont également présentés en Note 17 : Paiements fondés sur des actions.
Les emprunts et autres passifs financiers sont évalués initialement à la juste valeur puis au coût amorti, calculé à l'aide du taux d'intérêt effectif (« TIE »).
Les frais de transaction qui sont directement attribuables à l'acquisition ou à l'émission d'un passif financier viennent en diminution de ce passif financier. Ces frais sont ensuite amortis actuariellement sur la durée de vie du passif, sur la base du TIE.
Le TIE est le taux qui égalise le flux attendu des sorties de trésorerie futures à la valeur nette comptable actuelle du passif financier afin d'en déduire son coût amorti.
Les passifs à la juste valeur par le compte de résultat sont évalués à leur juste valeur.
La Société utilise les dérivés pour gérer et réduire son exposition au risque de fluctuation des taux de change relative à ses activités opérationnelles. La couverture de change porte uniquement sur les flux futurs de trésorerie sur un actif ou passif comptabilisé ou une transaction prévue hautement probable (par exemple achat attendu) et qui affecteraient le compte de résultat.
Les dérivés sont évalués à leur juste valeur et classés dans l'état de la situation financière en fonction de leur date de maturité. La société applique la comptabilité de couverture en documentant à l'initiation de chaque opération la relation de couverture et en déterminant l'efficacité de la relation de couverture pendant la durée de la couverture. La juste valeur est issue de cotations d'établissement tiers.
La partie efficace de la variation de juste valeur du dérivé de couverture est enregistrée en contrepartie capitaux propres et sera reclassée ultérieurement en résultat opérationnel lorsque l'opération couverte affecte le résultat net. La partie inefficace est comptabilisée en gains de change ou en perte de change.
La Société bénéficie d'un certain nombre d'aides, sous forme de subventions ou d'avances conditionnées. Le détail de ces aides est fourni en Note 11 : Emprunts et dettes financières.
Un prêt non remboursable sous conditions est traité comme une subvention publique s'il existe une assurance raisonnable que l'entreprise remplira les conditions relatives à la dispense de remboursement du prêt. Dans le cas contraire, il est classé en dettes.
Le montant résultant de l'avantage de taux obtenu lors de l'octroi d'avances remboursables ne portant pas intérêt est considéré comme une subvention. Cet avantage est déterminé en appliquant un taux d'actualisation égal au taux des obligations assimilables du Trésor à 10 ans (OAT 10 ans).
Les provisions pour risques et charges correspondent aux engagements résultant de litiges et risques divers, dont l'échéance et le montant sont incertains, auxquels la Société peut être confrontée dans le cadre de ses activités.
Une provision est comptabilisée lorsque la société a une obligation juridique ou implicite envers un tiers résultant d'un évènement passé dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci, et que les sorties futures de liquidités peuvent être estimées de manière fiable.
Le montant comptabilisé en provision est la meilleure estimation de la dépense nécessaire à l'extinction de l'obligation, actualisée si nécessaire à la date de clôture.
Les salariés de la Société bénéficient des prestations de retraites prévues par la loi en France :
− obtention d'une indemnité de départ à la retraite, versée par la Société, lors de leur départ en retraite (régime à prestations définies) ;
− versement de pensions de retraite par les organismes de Sécurité Sociale, lesquels sont financés par les cotisations des entreprises et des salariés (régime d'état à cotisations définies).
Pour les régimes à prestations définies, les coûts des prestations de retraite sont estimés en utilisant la méthode des unités de crédit projetées. Selon cette méthode, le coût des retraites est constaté dans le résultat de manière à le répartir uniformément sur la durée de services des employés. Les engagements de retraite sont évalués à la valeur actuelle des paiements futurs estimés en retenant le taux de marché fondé sur les obligations à long terme des entreprises de première catégorie avec une durée correspondante à celle estimée pour le régime.
La société fait appel à des actuaires qualifiés pour réaliser une revue annuelle de la valorisation de ces plans.
En application de la norme IAS 19 révisée « Avantages du personnel », le coût des services et l'intérêt net sont comptabilisés en résultat opérationnel et les réestimations en autres éléments du résultat global.
Les paiements de la Société pour les régimes à cotisations définies sont constatés en charges du compte de résultat de la période à laquelle ils sont liés.
Le chiffre d'affaires de la Société résulte essentiellement de la vente de dispositifs médicaux innovants d'imagerie pour le diagnostic médical, la recherche et les services associés.
Les produits des activités ordinaires correspondent à la juste valeur de la contrepartie reçue ou à recevoir au titre des biens vendus dans le cadre habituel des activités de la Société. Les produits des activités ordinaires figurent nets de la taxe sur la valeur ajoutée, des retours de produits, des rabais et des remises, et déduction faite des ventes intragroupe.
La Société comptabilise des produits lorsque le montant peut être évalué de façon fiable, qu'il est probable que les avantages économiques futurs bénéficieront à la Société. Pour les ventes de produits, le chiffre d'affaires est constaté soit à la mise à disposition soit à la livraison des produits en fonction des conditions de la commande. Le chiffre d'affaires relatif à la garantie est reconnu linéairement sur la durée de la garantie. Lorsqu'il s'agit d'une mise à disposition, le Cellvizio est comptabilisé à l'actif de la Société et le chiffre d'affaires est reconnu à la vente des consommables ou à l'acte pratiqué par le professionnel de santé.
Depuis sa création, la Société reçoit, en raison de son caractère innovant, un certain nombre d'aides ou subventions de l'Etat ou des collectivités publiques destinées à financer son fonctionnement ou des recrutements spécifiques.
Les subventions sont comptabilisées lorsqu'il existe une assurance raisonnable que :
Une subvention publique à recevoir soit en compensation de charges ou de pertes déjà encourues, soit à titre de soutien financier immédiat à la Société sans coûts futurs liés, est comptabilisée en autres produits de l'exercice au cours duquel la créance devient acquise. Sinon, la subvention est comptabilisée en « Autres revenus » sur l'exercice qui a enregistré les charges et dépenses correspondantes.
Des crédits d'impôt recherche sont octroyés aux entreprises par l'Etat français afin de les inciter à réaliser des recherches d'ordre technique et scientifique. Les entreprises qui justifient des dépenses remplissant les critères requis (dépenses de recherche localisées en France ou, depuis le 1er janvier 2005, au sein de la Communauté Européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace Economique Européen et ayant conclu avec la France une convention fiscale contenant une clause d'assistance administrative) bénéficient d'un crédit d'impôt qui peut être utilisé pour le paiement de l'impôt sur les sociétés dû au titre de l'exercice de réalisation des dépenses et des trois exercices suivants ou, le cas échéant, être remboursé pour sa part excédentaire.
La part du crédit d'impôt finançant les dépenses de recherche est comptabilisée en « Autres revenus » au cours de l'exercice auquel se rattachent les dépenses éligibles. La part finançant les dépenses de développement éligibles est portée en déduction des couts inscrits à l'actif.
Le coût des produits vendus est composé des consommations de matières premières, des frais de main d'œuvre directs, des amortissements, des provisions pour dépréciation des stocks et des frais généraux, liés à la production.
Le Groupe ne détient aucun contrat de location-financement au sens de la norme IAS 17.
Les contrats de location pour lesquels une part significative des risques et avantages est conservée par le bailleur sont classés en contrats de location simple. Les paiements effectués pour ces contrats de location simple, nets de toute mesure incitative, sont constatés en charges au compte de résultat de manière linéaire sur la durée du contrat.
Les impôts différés sont constatés selon la conception étendue et selon la méthode du report variable, pour toutes les différences temporaires provenant de la différence entre la base fiscale et la base comptable des actifs et passifs figurant dans les états financiers. Les différences temporaires principales sont liées aux pertes fiscales reportables. Les taux d'impôts ayant été entérinés par un texte de loi à la date de clôture sont retenus pour déterminer les impôts différés.
Les actifs d'impôt différé ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable que les bénéfices futurs seront suffisants pour absorber les pertes reportables. Compte tenu de son stade de développement, la Société ne comptabilise pas les actifs nets d'impôts différés.
La Société n'a pas à ce jour identifié de secteurs d'activité distincts. La Société opère sur un seul segment opérationnel : l'endomicroscopie.
Les éléments de produits et de charges de la période comptabilisés directement dans les capitaux propres, sont présentés, le cas échéant, dans la rubrique « Autres éléments du résultat global ». Il s'agit principalement :
Les estimations et les jugements, auxquels la direction procède dans la mise en œuvre des méthodes comptables décrites ci-avant, sont fondés sur les informations historiques et sur d'autres facteurs, notamment les anticipations d'événements futurs jugés raisonnables au vu des circonstances. Ces estimations et jugements sont principalement les suivants :
L'évaluation de la juste valeur des bons et options de souscription d'actions octroyés à des employés ou à des prestataires de services est effectuée sur la base de modèles actuariels. Ces modèles requièrent l'utilisation par la Société de certaines hypothèses de calcul telle que la volatilité attendue du titre.
L'évaluation de la valeur d'utilité des actifs incorporels repose sur une hypothèse de croissance des ventes et d'un taux d'actualisation qui reflètent les meilleures estimations du management.
Le bilan et le compte de résultat de la Société sont ajustés pour refléter des événements ultérieurs altérant les montants relatifs aux situations existantes à la date de clôture. Les ajustements ont lieu jusqu'à la date d'arrêté des comptes par le Conseil d'administration.
Les autres événements postérieurs à la date de clôture ne donnant pas lieu à des ajustements sont présentés dans la Note 25 : Evénements postérieurs à la clôture.
Créée en mai 2000, Mauna Kea Technologies SA («la Société») développe, produit et commercialise des microendoscopes, des sondes et fournit les services associés.
Dans le cadre de son développement aux Etats-Unis, la Société a créé la filiale de distribution Mauna Kea Technologies Inc. le 3 janvier 2005.
| 2014 2013 |
Méthode de consolidation | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sociétés | % d'intérêts | % de contrôle |
% d'intérêts | % de contrôle |
|
| Mauna Kea Technologies SA (1) | 100% | 100% | 100% | 100% | Intégration globale |
| Mauna Kea Technologies Inc | 100% | 100% | 100% | 100% | Intégration globale |
| (1)Société mère du Groupe |
Aucune variation de périmètre n'a eu lieu sur l'exercice.
Les immobilisations incorporelles s'analysent comme suit :
| (Montants en milliers d'euros) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2012 | Augmentation | Diminution | Reclassements | 31/12/2013 | |
| Frais de développement | 2 313 | 35 | 2 348 | ||
| Brevets, licences et marques | 1 046 | 53 | 101 | 1 200 | |
| Logiciels | 204 | 50 | (11) | 114 | 357 |
| Frais de développement en cours | 390 | 713 | (35) | 1 069 | |
| Brevets, licences et marques en cours | 539 | 141 | (101) | 579 | |
| Autres immobilisations incorporelles en cours | 114 | 16 | (114) | 16 | |
| Total brut des immobilisations incorporelles | 4 607 | 973 | (11) | 5 568 | |
| Amort. / dép. des frais de développement | (1 052) | (283) | (1 335) | ||
| Amort. / dép. des brevets, licences et marques | (292) | (78) | (369) | ||
| Amort. / dép. des logiciels | (100) | (63) | 11 | (151) | |
| Total amort. / dép. des immobilisations | (1 444) | (423) | 11 | (1 856) | |
| Total net des immobilisations incorporelles | 3 163 | 550 | 3 713 |
| (Montants en milliers d'euros) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2013 | Augmentation | Diminution | Reclassements | 31/12/2014 | |
| Frais de développement | 2 348 | 1 275 | 3 623 | ||
| Brevets, licences et marques | 1 200 | 32 | 107 | 1 340 | |
| Logiciels | 357 | 39 | 16 | 413 | |
| Frais de développement en cours | 1 069 | 207 | (1 275) | 0 | |
| Brevets, licences et marques en cours | 579 | 124 | (107) | 596 | |
| Autres immobilisations incorporelles en cours | 16 | (16) | |||
| Total brut des immobilisations incorporelles | 5 568 | 403 | 5 972 | ||
| Amort. / dép. des frais de développement | (1 335) | (406) | (1 741) | ||
| Amort. / dép. des brevets, licences et marques | (369) | (84) | (454) | ||
| Amort. / dép. des logiciels | (151) | (84) | (236) | ||
| Total amort. / dép. des immobilisations | (1 856) | (574) | (2 431) | ||
| Total net des immobilisations incorporelles | 3 713 | (171) | 3 542 |
La période a été marquée par le début de la commercialisation du Cellvizio Dual Band de deuxième génération et de la nouvelle version du logiciel 2.2 du Cellvizio ce qui a entrainé le début de l'amortissement des coûts de développement afférents à ces projets.
| Au 31 décembre | ||
|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |
| 0 | 90 | |
| 242 | 842 | |
| (73) | (253) | |
| 38 | 34 | |
| 207 | 713 | |
| (406) | (283) | |
| (199) | 431 | |
Les immobilisations incorporelles ont fait l'objet d'un test de perte de valeur par rapport à leur valeur d'utilité qui est basée sur une valorisation par la méthode des Cash-Flow actualisés, selon les modalités suivantes :
les projections de flux de trésorerie sont réalisées pour les années de 2015 à 2019 sur la base des prévisions de ventes futures correspondant aux meilleures estimations du management. Dans le cadre du test sur les brevets, une valeur terminale calculée en tenant compte d'un flux normatif actualisé avec un taux de croissance à l'infini de 2 % est intégrée dans la mesure où la durée résiduelle de protection excède 5 ans.
Le taux d'actualisation utilisé est le coût moyen pondéré du capital du Groupe de 12%. Ce taux est celui utilisé par les analystes financiers du secteur d'activité qui couvrent la valeur.
Ces tests n'ont révélé aucune perte de valeur des actifs testés.
Une analyse de sensibilité a été réalisée sur les hypothèses clés retenues par le management comme suit :
Les résultats des tests de sensibilité réalisés ne conduiraient pas à comptabiliser de perte de valeur.
Les immobilisations corporelles s'analysent comme suit :
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (Montants en milliers d'euros)
| Diminution / | Ecarts de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/12 | Augmentation | Mise au rebut | change | Reclassements | 31/12/13 | |
| Matériel industriel | 1 032 | 54 | (189) | 2 | (24) | 874 |
| Agencements des constructions | 50 | 1 | 51 | |||
| Autres immobilisations corporelles | 636 | 153 | (36) | (4) | (1) | 747 |
| Total brut des immobilisations corporelles | 1 718 | 208 | (226) | (2) | (25) | 1 673 |
| Amort. / dép. du matériel industriel | (754) | (132) | 189 | 0 | 17 | (681) |
| Amort. / dép. des agencements des constructions | (18) | (7) | (24) | |||
| Amort. / dép. des autres immobilisations corporelles | (375) | (114) | 36 | 2 | 1 | (449) |
| Total amort. / dép. des immobilisations corporelles | (1 147) | (253) | 226 | 2 | 17 | (1 154) |
| Total net des immobilisations corporelles | 571 | (45) | (0) | (7) | 519 | |
| IMMOBILISATIONS CORPORELLES (Montants en milliers d'euros) |
Diminution / | Ecarts de | ||||
| 31/12/13 | Augmentation | Mise au rebut | change | Reclassements | 31/12/14 | |
| Matériel industriel | 874 | 53 | 19 | 347 | 1 293 | |
| Agencements des constructions | 51 | 51 | ||||
| Autres immobilisations corporelles | 747 | 199 | (1) | 12 | (43) | 914 |
| Total brut des immobilisations corporelles | 1 673 | 253 | (1) | 31 | 304 | 2 259 |
| Amort. / dép. du matériel industriel | (681) | (217) | (5) | 39 | (864) |
Les reclassements concernent des mouvements de postes à postes, des reclassements de stocks à immobilisation pour du matériel utilisé de façon permanente comme du matériel de démonstration ou de remplacement et du matériel mis à disposition auprès de clients du Groupe.
Amort. / dép. des agencements des constructions (24) (7) (31) Amort. / dép. des autres immobilisations corporelles (449) (127) 1 (8) 13 (570) Total amort. / dép. des immobilisations corporelles (1 154) (351) 1 (13) 52 (1 465) Total net des immobilisations corporelles 519 (98) 17 356 794
En l'absence d'indice de perte de valeur, aucun test de dépréciation n'a été appliqué sur les immobilisations corporelles.
Les actifs financiers non-courants comprennent uniquement les dépôts de garantie versés dans le cadre des contrats de location simple.
Les stocks et en-cours s'analysent comme suit :
| Au 31 décembre | |||
|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | ||
| Stocks de matières premières | 816 | 920 | |
| Stocks et en-cours de produits finis | 1 216 | 1 414 | |
| Total brut des stocks et en-cours | 2 032 | 2 334 | |
| Dép. des stocks de matières premières | (74) | (59) | |
| Dép. des stocks et en-cours de produits finis | (45) | (13) | |
| Total dép. des stocks et en-cours | (120) | (72) | |
| Total net des stocks et en-cours | 1 912 | 2 263 |
A la clôture de chaque exercice, les stocks et en-cours de produits finis comprennent certains actifs relatifs à des produits qui ne figurent plus en catalogue. Ces actifs identifiés sont conservés par la Société afin que le Service Après-Vente puisse s'en servir. Ils sont dépréciés de 80 %.
Les clients et comptes rattachés s'analysent comme suit :
| Au 31 décembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |||
| Clients et comptes rattachés | 3 948 | 3 151 | ||
| Dépréciation des clients et comptes rattachés | (73) | (37) | ||
| Total net des clients et comptes rattachés | 3 874 | 3 114 |
Le montant des créances clients échues non dépréciées au 31 décembre 2014 s'élève à 928 K€. L'augmentation des comptes clients s'explique principalement par des encours plus élevés auprès de certains distributeurs.
Les autres actifs courants s'analysent comme suit :
| Au 31 décembre | |||
|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | ||
| Personnel et comptes rattachés | 50 | 28 | |
| Crédit d'impôt recherche | 1 251 | 984 | |
| Autres créances fiscales | 328 | 279 | |
| Autres créances | 208 | 318 | |
| Charges constatées d'avance | 328 | 250 | |
| Total brut des autres actifs courants | 2 165 | 1 859 | |
| Dép. des autres créances | |||
| Total net des autres actifs courants | 2 165 | 1 859 |
Les autres créances fiscales sont relatives à la TVA déductible ainsi qu'au remboursement de la TVA demandé.
Les autres créances comprennent principalement des acomptes payés aux fournisseurs pour 165 K€ en 2014 et 282 K€ en 2013.
Les charges constatées d'avance correspondent pour l'essentiel à de l'assurance, des loyers, des frais d'études, de communication et de voyages.
L'évolution du crédit d'impôt recherche se présente comme suit :
CREDIT D'IMPOT RECHERCHE
| (Montants en milliers d'euros) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Produit | Paiement | ||||
| 31/12/2012 | d'exploitation | reçu | Part activée | 31/12/2013 | |
| Crédit d'impôt recherche | 1 100 | 732 | (1 100) | 253 | 984 |
| EVOLUTION DE LA CREANCE DE CREDIT D'IMPOT RECHERCHE (Montants en milliers d'euros) |
|||||
| Produit | Paiement | ||||
| 31/12/2013 | d'exploitation | reçu | Part activée | 31/12/2014 | |
| Crédit d'impôt recherche | 984 | 1 178 | (984) | 73 | 1 251 |
La Société a demandé le remboursement du crédit d'impôt recherche 2014 au titre du régime des PME communautaire conformément aux textes en vigueur. Ce remboursement interviendra en 2015.
Le poste actifs financiers courants correspond au solde espèce du compte titre ouvert dans le cadre du contrat de liquidité de la Société domicilié auprès de Gilbert Dupont pour un montant de 128 K€ au 31 décembre 2014 contre 207 K€ au 31 décembre 2013.
Le poste trésorerie et équivalents de trésorerie s'analyse comme suit :
| (Montants en milliers d'euros) | |||
|---|---|---|---|
| Au 31 décembre | |||
| 2014 | 2013 | ||
| Dépôts bancaires à court terme | 14 375 | 3 287 | |
| OPCVM monétaires | 643 | 24 505 | |
| Total de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 15 018 | 27 792 |
Dont plus-values latentes 0 0 Le montant des plus-values latentes relatives aux équivalents de trésorerie a été enregistré en résultat financier.
Les OPCVM monétaires s'analysent comme suit :
| Cours au | Valorisation | Prix de revient | ||
|---|---|---|---|---|
| Quantité | 31.12.2014 (en €) | (en K€) | (en K€) | |
| Actions BNP Paribas deposit P | 629 | 1 022 | 643 | 643 |
| Total des OPCVM monétaires | 629 | 643 | 643 |
Le capital social est fixé à la somme de cinq cent cinquante-neuf mille sept cent euros et soixante-seize centimes (559 700,76 €). Il est divisé en 13 992 519 actions entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,04 €.
Ce nombre s'entend hors « Bons de Souscription d'Actions » (BSA), « Bons de Souscription de Parts de Créateur d'Entreprise » (BSPCE) et options de souscription octroyés à certains investisseurs et à certaines personnes physiques, salariées ou non de la Société.
Le tableau ci-dessous présente l'historique du capital de la Société depuis le 31 décembre 2013 :
| Date | Nature opération | Capital (en K€) |
Prime d'émission (en K€) |
Nombre d'actions composant le capital (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/2013 | Total | 552 | 57 501 | 13 803 |
| 06/02/2014 | Exercice de BSPCE | 1 | 104 | 26 |
| 07/03/2014 | Exercice de stock-options | 0 | 19 | 5 |
| 03/04/2014 | Exercice de BSPCE | 2 | 155 | 44 |
| 02/06/2014 | Exercice de BSPCE | 3 | 215 | 80 |
| 04/08/2014 | Exercice de BSPCE | 1 | 62 | 20 |
| 01/09/2014 | Exercice de BSPCE | 0 | 28 | 7 |
| 01/10/2014 | Exercice de BSPCE | 0 | 17 | 8 |
| 14/11/2014 | Souscription de BSA | 18 | ||
| 22/12/2014 | Souscription de BSA | 24 | ||
| 24/12/2014 | Souscription de BSA | 18 | ||
| 31/12/2014 | 560 | 58 162 | 13 993 |
10.2 Bons de souscription, options de souscription d'actions
La Société a émis des « Bons de Souscription d'Actions » (BSA), des « Bons de Souscription d'Actions de Parts de Créateur d'entreprise (BSPCE et BCE) ainsi que des options de souscription d'actions (SO) dont l'évolution depuis le 31 décembre 2013 se présente comme suit :
| Type | Date d'Octroi | Prix d'exercice |
En cours au 31.12.2013 |
Créé | Exercé | Perdu | En cours au 31.12.2014 |
Nb d'actions potentielles |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Options octroyées avant le 1er janvier 2014 | 4 033 660 | 754 373 | 90 881 | 3 188 406 | 1 289 664 | |||
| BSPCE 2014 | 12/02/14 | 10,56 | 281 000 | 5 000 | 276 000 | 276 000 | ||
| SO 2014 | 12/02/14 | 10,56 | 10 000 | 2 000 | 8 000 | 8 000 | ||
| SO | 01/09/14 | 6,02 | 100 000 | 100 000 | 0 | 0 | ||
| BSA | 01/09/14 | 6,12 | 100 000 | 100 000 | 100 000 | |||
| 4 033 660 | 491 000 | 754 373 | 197 881 | 3 572 406 | 1 673 664 |
Suite au regroupement de 4 actions anciennes pour 1 nouvelle au 25 mai 2011, il faut 4 BSA, BSPCE, ou SO pour souscrire 1 action pour les bons dont la date d'octroi est antérieure à cette date. Pour les bons et options dont la date d'octroi est postérieure, la parité est de 1 bon pour 1 action.
L'assemblée générale mixte de la Société réunie le 11 juin 2014 a autorisé, pour une durée de dix-huit mois à compter de l'assemblée, le Conseil d'administration à mettre en œuvre, en une ou plusieurs fois, un programme de rachat des actions de la Société dans le cadre des dispositions de l'article L. 225-209 et suivants du code de commerce et conformément au Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) dans les conditions décrites ci-dessous :
Prix d'achat maximum : 30 € par action hors frais et commissions, avec un plafond global de 5 000 000 €.
Nombre maximum d'actions pouvant être achetées : 10 % du nombre total d'actions à la date du rachat des actions. Lorsque les actions sont acquises dans le but de favoriser l'animation et la liquidité des titres, le nombre d'actions pris en compte pour le calcul de la limite de 10 % prévue ci-dessus correspond au nombre d'actions achetées, déduction faite du nombre d'actions revendues pendant la durée de l'autorisation.
Il est précisé que le nombre d'actions acquises par la Société en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure en paiement ou en échange dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5% de son capital.
| 2014 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1er | 2ème | 3ème | 4ème | ||||
| trimestre | trimestre | trimestre | trimestre | Total | |||
| Titres achetés | 172 060 | 161 310 | 179 026 | 221 820 | 734 216 | ||
| Prix | 11,50 | 11,11 | 6,61 | 5,95 | 8,54 | ||
| Montant total (en K€) | 1 979 | 1 792 | 1 183 | 1 319 | 6 273 | ||
| Titres vendus | 176 578 | 146 421 | 180 318 | 226 843 | 730 160 | ||
| Prix | 11,50 | 11,12 | 6,64 | 5,91 | 8,48 | ||
| Montant total (en K€) | 2 030 | 1 628 | 1 197 | 1 340 | 6 194 |
Au 31 décembre 2014, la Société détenait 17 537 actions Mauna Kea Technologies acquises au prix moyen de 5,99 € et valorisées à 5,75 € soit un résultat négatif latent de 4 K€.
Les avances conditionnées auprès des collectivités publiques font l'objet d'un contrat avec « OSEO Innovation ».
La Société bénéficie de 3 contrats d'avances de ce type, dont les variations sont présentées ci-dessous. Ces avances sont remboursables à 100 % (valeur nominale) en cas de succès technique et/ou commercial.
La part remboursable à plus d'un an des avances reçues est enregistrée en « Dettes à long terme » tandis que la part à moins d'un an est enregistrée en « Emprunts et dettes financières à court terme ».
OSEO a accordé à Mauna Kea Technologies une aide de 400 K€ ne portant pas intérêt le 5 août 2004 pour le développement d'un prototype industriel d'un système de microscopie confocale fibrée multi-longueurs d'onde dédiée à l'imagerie moléculaire in vivo. La totalité de cette avance a été remboursée.
Le 10 octobre 2006, Mauna Kea Technologies a obtenu de la part d'OSEO une aide à l'innovation remboursable de 620 K€ ne portant pas intérêt pour le développement d'un dispositif d'endoscopie multimodale appliqué au diagnostic médical. Les versements d'OSEO se sont échelonnés entre la signature du contrat et la fin du projet comme suit :
Le remboursement de cette aide à l'innovation a débuté suite au succès technique et commercial du projet selon les modalités suivantes révisées en accord la BPI :
Le 31 mai 2010, Mauna Kea Technologies a obtenu de la part d'OSEO une aide à l'innovation remboursable de 3 416 K€ dans le cadre du projet PERSEE. Ce projet a pour ambition de développer, valider puis commercialiser un dispositif capable d'améliorer les techniques de diagnostic et de bilan d'extension pré-opératoire de patients atteints de cancer. Les premiers versements de cette avance sont les suivants :
L'accord avec OSEO prévoit encore deux versements pour un montant total de 1 139 K €.
Selon le contrat initial, la Société est tenue de rembourser à OSEO la somme de 3 996 K€ incluant des intérêts calculés au taux de 2,45 % dès l'atteinte d'un montant de chiffre d'affaires cumulé de 2 500 K€. Ce montant sera réactualisé eu égard aux montants réellement perçus.
Mauna Kea Technologies a reçu des avances remboursables de la COFACE pour son développement en Amérique du Nord, ne portant pas intérêt, selon les modalités suivantes :
Le remboursement s'effectue au moyen de versements déterminés en fonction du chiffre d'affaires, réalisé en Amérique du Nord, de l'exploitation des produits ou services issus du projet selon les modalités suivantes :
En cas de chiffre d'affaires insuffisant par rapport aux remboursements attendus, il ne sera fait aucun remboursement complémentaire à la COFACE.
De 2011 à 2014, la Société a effectué des remboursements à la COFACE pour un montant total de 986 K€. Sur la base des dernières prévisions commerciales, le remboursement des 718 K€ restants devrait intervenir au plus tard le 31 août 2018.
(Montants en milliers d'euros)
| 31/12/2012 | Encaissement | Remboursement | Autres | 31/12/2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| OSEO Financement (1ère avance) | 120 | (120) | |||
| OSEO Financement (2ème avance) | 324 | 140 | (170) | 4 | 297 |
| OSEO Financement (3ème avance) | 1 433 | 685 | (42) | 2 075 | |
| COFACE | 1 212 | (324) | 6 | 894 | |
| Total des avances remboursables | 3 088 | 825 | (614) | (32) | 3 266 |
| 31/12/2013 | Encaissement | Remboursement | Autres | 31/12/2014 | |
| OSEO Financement (1ère avance) | |||||
| OSEO Financement (2ème avance) | 297 | 3 | 300 | ||
| OSEO Financement (3ème avance) | 2 075 | 126 | 2 201 | ||
| COFACE | 894 | (203) | 24 | 715 |
Total des avances remboursables 3 266 (203) 153 3 216
Les dettes à long terme s'analysent comme suit :
| (Montants en milliers d'euros) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/12 | Encaissement | Remboursement | Reclassements | Autres | 31/12/13 | |
| Comptes courants d'associés | 5 | 5 | ||||
| Avances conditionnées OSEO-Financement | 1 586 | 685 | (180) | (15) | 2 075 | |
| Avances conditionnées COFACE | 771 | (214) | 6 | 563 | ||
| Total des dettes à long terme | 2 362 | 685 | (394) | (10) | 2 643 | |
| 31/12/13 | Encaissement | Remboursement | Reclassements | Autres | 31/12/14 | |
| Comptes courants d'associés | 5 | 5 | ||||
| Avances conditionnées OSEO-Financement | 2 075 | 149 | 2 224 | |||
| Avances conditionnées COFACE | 563 | (209) | 23 | 377 | ||
| Total des dettes à long terme | 2 643 | (209) | 172 | 2 606 |
Sur 2014, le montant des reclassements porte sur le passage en dettes financières à court terme de la part non actualisée d'avances remboursables à échéance 2015 pour 203 K€.
Les variations « Autres » concernent l'actualisation des avances conditionnées à long terme.
Afin de couvrir son exposition au risque de change d'une partie de ses flux opérationnels en devise, le Groupe avait mis en place sur l'exercice 2013 une politique de couverture sur le yen via la souscription d'un contrat d'achat à terme de 50 millions de Yen d'échéance octobre 2014.
Sur l'exercice 2014, les critères d'efficacité requis pour justifier le maintien de la relation de couverture n'étant pas remplis, les (30) K€ comptabilisés en capitaux propres au 31 décembre 2013 ont été recyclés en résultat financier.
La maturité des dettes au 31 décembre 2014 s'analyse comme suit :
(Montants en milliers d'euros)
| A moins d'un | De un à trois | De trois à cinq | ||
|---|---|---|---|---|
| Montant brut | an | ans | ans | |
| Dettes à long terme | 2 606 | 1 122 | 1 484 | |
| Emprunts et dettes financières à court terme | 638 | 638 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 2 238 | 2 238 | ||
| Autres passifs courants | 3 388 | 3 388 | ||
| Total des dettes | 8 870 | 6 264 | 1 122 | 1 484 |
La maturité des dettes à long terme et des emprunts et dettes financières à court terme relative aux avances remboursables est déterminée selon les estimations de remboursement prévues au 31 décembre 2014.
Les provisions non courantes s'analysent comme suit :
| (Montants en milliers d'euros) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Reprises non | Reprises | |||||
| 31/12/2012 | Dotations | utilisées | utilisées | Autres | 31/12/2013 | |
| Engagements de retraite | 174 | 27 | (14) | (6) | 181 | |
| Provisions pour litiges prud'homaux | 244 | (11) | 233 | |||
| Provision pour mise à jour logiciel | 23 | (8) | 15 | |||
| Autres provisions pour charges | 40 | 10 | (15) | 36 | ||
| Total des provisions non courantes | 481 | 37 | (36) | (17) | 465 | |
| PROVISIONS NON COURANTES (Montants en milliers d'euros) |
Reprises non | Reprises | ||||
| 31/12/2013 | Dotations | utilisées | utilisées | Autres | 31/12/2014 | |
| Engagements de retraite | 181 | 55 | (28) | 79 | 287 | |
| Provisions pour litiges prud'homaux | 233 | 91 | (242) | 9 | 91 | |
| Provision pour mise à jour logiciel | 15 | 15 | ||||
| Autres provisions pour charges | 36 | 82 | 7 | 125 | ||
| Total des provisions non courantes | 465 | 228 | (270) | 95 | 518 |
Les variations « Autres » correspondent d'une part aux écarts actuariels relatifs à l'évaluation des engagements de retraite pour 79 K€ en 2014 contre (6) K€ en 2013 et d'autre part, aux écarts de change pour 16 K€ en 2014 contre (11) K€ en 2013.
Dans le cadre de l'estimation des engagements de départ à la retraite, les hypothèses suivantes ont été retenues pour l'ensemble des catégories de salariés (employé, ETAM, cadre) :
| Au 31 décembre | ||
|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |
| % charges sociales | 48% | 48% |
| Augmentation des salaires | 2% | 2% |
| Taux d'actualisation | 1,89% | 3,50% |
La Société ne finance pas ses engagements d'indemnités de départ en retraite. Aucun départ à la retraite n'a été constaté sur les 2 exercices présentés.
Les taux d'actualisation proviennent des références iBoxx Corporate AA10+ ajusté en fonction de la duration du plan de la Société estimée à 23 ans.
En mai 2014 un litige prud'homal s'est dénoué de manière favorable aux Etats-Unis, sans décaissement pour le Groupe. La provision devenue sans objet a été intégralement reprise.
Les provisions pour mise à jour logiciel ont été comptabilisées pour couvrir les frais de mise à jour d'une version 1.0 vers une version 1.5 des produits Cellvizio.
Le Groupe a constaté au 31 décembre 2014 une provision à hauteur de 82 K€ pour un litige commercial aux Etats-Unis.
Aucune actualisation n'a été pratiquée sur les fournisseurs et comptes rattachés et les autres passifs courants dans la mesure où leur échéance est inférieure à 1 an à la fin de chaque exercice en question.
Les fournisseurs et comptes rattachés s'analysent comme suit :
| FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES | ||
|---|---|---|
| (Montants en milliers d'euros) | ||
| Au 31 décembre | ||
| 2014 | 2013 | |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 2 238 | 2 439 |
Les autres passifs courants s'analysent comme suit :
AUTRES PASSIFS COURANTS
| (Montants en milliers d'euros) | ||
|---|---|---|
| -------------------------------- | -- | -- |
| Au 31 décembre | |||
|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | ||
| Dettes fiscales | 202 | 132 | |
| Dettes sociales | 2 466 | 2 174 | |
| Autres dettes | 53 | 243 | |
| Produits constatés d'avance | 667 | 630 | |
| Total des autres passifs courants | 3 388 | 3 178 |
Les dettes fiscales concernent principalement les taxes assises sur les salaires, le chiffre d'affaires et la taxe sur la valeur ajoutée.
Les dettes sociales sont relatives aux charges sociales, primes annuelles et congés à payer.
Les produits constatés d'avance correspondent pour l'essentiel à des contrats de service de maintenance des systèmes vendus (entre 1 et 3 années de maintenance) ainsi qu'à la garantie fabriquant sur le Cellvizio.
ET EFFET RESULTAT
| (Montants en milliers d'euros) | Juste valeur par | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2013 | Valeur au bilan | Juste valeur par résultat |
capitaux propres |
Prêts et créances | Dette au coût amorti |
| Actif | |||||
| Actifs financiers non-courants | 77 | 77 | |||
| Clients et comptes rattachés | 3 114 | 3 114 | |||
| Autres actifs courants (2) | 1 327 | 1 327 | |||
| Actifs financiers courants | 207 | 0 | 0 | 207 | |
| Equivalents de trésorerie (1) | 24 505 | 24 505 | |||
| Trésorerie | 3 287 | 3 287 | |||
| Total actif | 32 518 | 24 505 | 8 013 | ||
| Passif | |||||
| Dettes à long terme | 2 643 | 2 643 | |||
| Emprunts et dettes financières à court terme | 659 | 30 | 629 | ||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 2 439 | 2 439 | |||
| Autres passifs courants (2) | 2 548 | 2 548 | |||
| Total passif | 8 289 | 30 | 8 259 | ||
| Au 31 décembre 2014 | Juste valeur par | Juste valeur par capitaux |
Dette au coût | ||
| Valeur au bilan | résultat | propres | Prêts et créances | amorti | |
| Actif | |||||
| Actifs financiers non-courants | 105 | 105 | |||
| Clients et comptes rattachés | 3 874 | 3 874 | |||
| Autres actifs courants (2) | 1 672 | 1 672 | |||
| Actifs financiers courants | 128 | 128 | |||
| Equivalents de trésorerie (1) | 643 | 643 | |||
| Trésorerie | 14 375 | 14 375 | |||
| Total actif | 20 797 | 643 | 20 154 | ||
| Passif | |||||
| Dettes à long terme | 2 606 | 2 606 | |||
| Emprunts et dettes financières à court terme | 638 | 638 | |||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 2 238 | 2 238 | |||
| Autres passifs courants (2) Total passif |
2 721 8 203 |
0 | 2 721 8 203 |
(1) L'évaluation de la juste valeur de ces actifs financiers à la juste valeur par résultat se réfère à un marché actif (catégorie de niveau 1 selon IFRS 7).
(2) Les avances et acomptes versés et reçus ne donnant pas lieu à remboursement en trésorerie et les produits et charges constatés d'avances qui ne répondent pas à la définition d'un passif financier n'ont pas été repris ici.
Le chiffre d'affaires et les produits opérationnels se détaillent de la manière suivante :
(Montants en milliers d'euros)
| Au 31 décembre | ||
|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |
| Chiffre d'affaires | 11 016 | 9 977 |
| Subventions | 4 | 13 |
| Crédits d'impôt recherche et autres crédits d'impôt | 1 239 | 826 |
| Part de subvention des avances remboursables | 23 | 78 |
| Autres produits | 1 | 22 |
| Total des produits | 12 282 | 10 915 |
Le chiffre d'affaires du Groupe est composé de la vente des produits Cellvizio et accessoires (sondes, softwares, etc.) ainsi que de prestations de services.
Les autres crédits d'impôt intègrent le montant du crédit d'impôt compétitivité emploi.
CHIFFRE D'AFFAIRES PAR NATURE
| (Montants en milliers d'euros) | ||
|---|---|---|
| Au 31 décembre | ||
| 2014 | 2013 | |
| Total ventes "équipements" | 7 175 | 6 835 |
| Total ventes "consommables" (sondes) | 2 958 | 2 603 |
| Total chiffre d'affaires "services" | 882 | 538 |
| Total du chiffre d'affaires par nature | 11 016 | 9 977 |
Le chiffre d'affaires par secteur géographique est le suivant :
(Montants en milliers d'euros)
| Au 31 décembre | |||
|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | ||
| EMEA (Europe, Moyen Orient, Afrique) | 3 197 | 2 973 | |
| dont France | 1 047 | 1 073 | |
| Amérique | 4 013 | 4 502 | |
| dont Etats-Unis d'Amérique | 2 810 | 3 536 | |
| Asie | 3 806 | 2 502 | |
| dont Chine | 995 | 1 136 | |
| dont Japon | 1 446 | 587 | |
| Total chiffre d'affaires par zone géographique | 11 016 | 9 977 |
Pour les besoins de l'analyse géographique, la direction du Groupe alloue le chiffre d'affaires selon le lieu de la livraison des produits ou, en cas de prestation de services, en fonction de la localisation du siège social du client.
Au 31 décembre 2013 un client représentait plus de 10 % du chiffre d'affaires.
Au 31 décembre 2014 aucun client ne représentait plus de 10 % du chiffre d'affaires.
Le Groupe employait 120 personnes au 31 décembre 2014 contre 112 personnes au 31 décembre 2013.
Les frais de personnel s'analysent comme suit :
(Montants en milliers d'euros)
| Au 31 décembre | |||
|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | ||
| Frais de personnel | 12 364 | 10 739 | |
| Charges sur engagements de retraite | 27 | 13 | |
| Paiement fondé sur des actions | 1 257 | 851 | |
| Total charges du personnel | 13 648 | 11 603 |
Les paiements fondés sur des actions concernent tous les bons (BSA/BSPCE/SO) attribués à des employés, des membres du Conseil d'Administration ou du Conseil de Surveillance ou des prestataires de services.
Ils ont été enregistrés en charge à partir de l'exercice d'attribution sachant que, à l'exception des BCE-A du 4 août 2008 et de 100 000 BSPCE 2014 dont l'acquisition est immédiate, les modalités d'acquisition des BSPCE et des SO sont les suivantes :
25 % des BSPCE/SO est acquis, sous conditions de présence des bénéficiaires, à la première date anniversaire de leur attribution ;
25 % des BSPCE/SO est acquis, sous conditions de présence des bénéficiaires, à la seconde date anniversaire de leur attribution ;
25 % des BSPCE/SO est acquis, sous conditions de présence des bénéficiaires, à la troisième date anniversaire de leur attribution ;
Le solde restant, soit 25 % des BSPCE/SO, est acquis, sous conditions de présence des bénéficiaires, à la quatrième date anniversaire de leur attribution ;
Les modalités d'acquisition des BSA attribués au cours de l'exercice 2011 et 2014 sont les suivantes :
33,3 % des BSA est acquis, sous conditions de présence des bénéficiaires, à la première date anniversaire de leur attribution;
33,3 % des BSA est acquis, sous conditions de présence des bénéficiaires, à la seconde date anniversaire de leur attribution ;
Le solde restant, soit 33,3 % des BSA, est acquis, sous conditions de présence des bénéficiaires, à la troisième date anniversaire de leur attribution ;
A l'exception des SO octroyés avant 2011, qui sont exerçables au plus tard dans les 7 ans suivants leur émission, les bons (BSA/BSPCE/SO) sont exerçables au plus tard dans les dix ans de leur émission. Les bons qui n'auraient pas été exercés à l'expiration de la période d'exercice seraient caducs de plein droits.
Les bons en circulation au 31 décembre 2014 s'analysent comme suit : HISTORIQUE DES PLANS DE STOCK OPTIONS EN VIGUEUR AU 31/12/14
| Equivalent actions des |
Equivalent actions des |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bons En | bons en | bons | |||||||
| Prix | Nombre de | circulation au | circulation au | exerçables au | |||||
| Type | Date d'octroi | d'exercice | Date d'expiration | bons attribués | Annulés | Exercés | 31/12/14 | 31/12/14 | 31/12/2014 |
| BSPCE 4 | 11/07/05 | 0,5671 | 11/07/15 | 80 000 | 0 | 0 | 80 000 | 20 000 | 20 000 |
| BSPCE 5 | 10/03/06 | 0,916 | 10/03/16 | 310 950 | 17 500 | 158 450 | 135 000 | 33 750 | 33 750 |
| BSPCE 5 | 10/08/06 | 0,916 | 10/08/16 | 100 000 | 20 000 | 45 000 | 35 000 | 8 750 | 8 750 |
| BSPCE 5 | 13/09/06 | 0,916 | 13/09/16 | 20 000 | 10 000 | 0 | 10 000 | 2 500 | 2 500 |
| BSPCE 5 | 09/10/06 | 0,916 | 09/10/16 | 25 000 | 0 | 0 | 25 000 | 6 250 | 6 250 |
| SO 2008 | 02/06/08 | 1,00 | 02/06/15 | 670 000 | 230 000 | 188 592 | 251 408 | 62 852 | 62 852 |
| BSPCE 6 | 04/08/08 | 1,00 | 04/08/18 | 1 225 000 | 570 008 | 337 492 | 317 500 | 79 375 | 79 375 |
| BCE-A | 04/08/08 | 1,00 | 04/08/18 | 500 000 | 0 | 4 | 499 996 | 124 999 | 124 999 |
| BSPCE 6 | 08/12/08 | 1,00 | 08/12/18 | 35 000 | 0 | 0 | 35 000 | 8 750 | 8 750 |
| SO 2008 | 30/01/09 | 1,00 | 30/01/16 | 40 000 | 0 | 4 000 | 36 000 | 9 000 | 9 000 |
| BSPCE 6 | 24/11/09 | 1,00 | 24/11/19 | 637 500 | 273 756 | 192 492 | 171 252 | 42 813 | 42 813 |
| SO 2008 | 01/03/10 | 1,00 | 01/03/17 | 250 000 | 100 000 | 10 000 | 140 000 | 35 000 | 35 000 |
| SO 2010 | 31/01/11 | 1,00 | 31/01/21 | 245 000 | 88 750 | 56 250 | 100 000 | 25 000 | 18 750 |
| BSPCE 2010 | 15/02/11 | 1,00 | 15/02/21 | 915 000 | 120 000 | 259 500 | 535 500 | 133 875 | 89 813 |
| SO 2010 | 15/02/11 | 1,00 | 15/02/21 | 50 000 | 40 000 | 0 | 10 000 | 2 500 | 1 875 |
| BSPCE 2010 | 01/03/11 | 1,00 | 01/03/21 | 200 000 | 0 | 150 000 | 50 000 | 12 500 | 0 |
| SO 2010 | 01/04/11 | 1,00 | 01/04/21 | 100 000 | 0 | 0 | 100 000 | 25 000 | 18 750 |
| BSA | 05/07/11 | 13,00 | 05/07/21 | 80 000 | 0 | 0 | 80 000 | 80 000 | 80 000 |
| BSPCE 2011 | 05/12/11 | 13,00 | 05/12/21 | 129 500 | 68 250 | 0 | 61 250 | 61 250 | 54 375 |
| SO 2011 | 05/12/11 | 11,44 | 05/12/21 | 288 153 | 268 153 | 0 | 20 000 | 20 000 | 15 000 |
| BSPCE 2012 | 04/12/12 | 10,79 | 04/12/22 | 239 500 | 21 625 | 625 | 217 250 | 217 250 | 107 900 |
| SO 2012 | 04/12/12 | 10,79 | 04/12/22 | 161 000 | 31 000 | 0 | 130 000 | 130 000 | 65 000 |
| BSPCE 2013 | 07/05/13 | 10,28 | 07/05/23 | 63 000 | 15 750 | 0 | 47 250 | 47 250 | 13 500 |
| SO 2013 | 09/12/13 | 10,05 | 09/12/23 | 101 000 | 0 | 0 | 101 000 | 101 000 | 25 250 |
| BSPCE 2014 | 12/02/14 | 10,56 | 12/02/24 | 281 000 | 5 000 | 0 | 276 000 | 276 000 | 0 |
| SO 2014 | 12/02/14 | 10,56 | 12/02/24 | 10 000 | 2 000 | 0 | 8 000 | 8 000 | 0 |
| BSA 2014 | 01/09/14 | 6,12 | 01/09/24 | 100 000 | 0 | 0 | 100 000 | 100 000 | 0 |
| SO 2014 | 01/09/14 | 6,02 | 01/09/24 | 100 000 | 100 000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 6 956 603 | 1 981 792 | 1 402 405 | 3 572 406 | 1 673 664 | 924 252 |
Les principales autres hypothèses utilisées pour la détermination de la charge résultant de paiements fondés sur des actions par application du modèle Black-Scholes de valorisation des options ont été les suivantes :
Taux d'intérêt sans risque : taux des emprunts de l'état (indice GFRN),
Dividende : néant,
Turnover : 15 %,
Volatilité : 60 % pour les BSA, BSPCE et SO octroyés jusqu'au 31 décembre 2011, 35% pour les BSPCE et SO octroyés en 2012, 34% pour les BSPCE et SO octroyés en 2013, 32% et 33% pour les plans octroyés en 2014.
À partir de 2012, la volatilité retenue correspond à la moyenne des volatilités historiques d'un panel de sociétés cotées du secteur d'activité dans lequel opère la Société et/ou ayant une capitalisation boursière et des volumes de titres échangés comparables à ceux de la Société. Les sociétés cotées dont les titres étaient négociés pour un montant inférieur à 1 € ont été exclues du panel.
Les prix d'exercice, durée de vie estimée et juste valeur des actions sous-jacentes à la date d'attribution des bons ont été utilisées pour la valorisation de chaque catégorie de rémunérations en actions.
La charge des paiements fondés sur des actions de la période s'analyse de la façon suivante : MONTANTS COMPTABILISES AU TITRE DES PAIEMENTS FONDES SUR DES ACTIONS :
| Charge IFRS2 de la période en K€ : | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Plans de BSPCE | 905 | 685 |
| Plans de Stock-options | 327 | 83 |
| Plans de BSA | 63 | 117 |
| Total paiement fondés sur des actions | 1 295 | 885 |
| Part activée en frais de développement | -38 | -34 |
| Charge de la période | 1 257 | 851 |
(Montants en milliers d'euros)
| Au 31 décembre | |||
|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | ||
| Achats consommés | 59 | 26 | |
| Charges de personnel | 2 607 | 2 135 | |
| Charges externes | 1 259 | 1 015 | |
| Variations nettes aux amortissements et dépréciations | 658 | 435 | |
| Total Recherche & Développement | 4 583 | 3 611 |
(Montants en milliers d'euros)
| Au 31 décembre | ||
|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |
| Achats consommés | 89 | 70 |
| Charges de personnel | 7 516 | 6 263 |
| Charges externes | 5 085 | 4 735 |
| Variations nettes aux amortissements et dépréciations | 62 | 106 |
| Total Ventes & Marketing | 12 753 | 11 174 |
(Montants en milliers d'euros)
| Au 31 décembre | |||
|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | ||
| Achats consommés | 56 | 59 | |
| Charges de personnel | 1 752 | 1 893 | |
| Charges externes | 1 739 | 1 594 | |
| Impôts et taxes | 130 | 85 | |
| Variations nettes aux amortissements et dépréciations | 159 | 128 | |
| Total Frais Généraux | 3 837 | 3 759 |
Les produits et charges financiers s'analysent comme suit :
PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS
| Au 31 décembre | |||
|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | ||
| Gains de change | 124 | 97 | |
| Revenus des équivalents de trésorerie | 123 | 110 | |
| Autres produits financiers | 4 | 0 | |
| Total des produits financiers | 251 | 207 | |
| Pertes de change | (218) | (56) | |
| Pertes sur équivalents de trésorerie | (25) | (100) | |
| Charges d'actualisation | (176) | (44) | |
| Total des charges financières | (419) | (202) | |
| Total des produits et charges financiers | (168) | 5 |
Selon la législation en vigueur, le Groupe dispose de déficits fiscaux indéfiniment reportables en France pour un montant total de 59 963 K€ et reportables sur 20 ans aux Etats-Unis pour un montant de 25 113 K€, soit un total de 85 076 K€ au 31 décembre 2014. La base active d'imposition différée nette des différences temporaires passives n'a pas été activée par prudence, en application des principes décrits en Note 1 : Principes comptables.
Le taux d'impôt applicable à la Société est le taux en vigueur en France, soit 33,33 %. Par convention, le taux d'impôt différé retenu est 34,43 %.
| PREUVE D'IMPOT | ||
|---|---|---|
| (Montants en milliers d'euros) | ||
| Au 31 décembre | ||
| 2014 | 2013 | |
| Résultat net des sociétés intégrées | (13 991) | (11 516) |
| Charge d'impôt | 0 | 0 |
| Résultat avant impôt des entreprises intégrées | (13 991) | (11 516) |
| Charge d'impôt théorique 34,43% | (4 817) | (3 965) |
| Autres charges non déductibles et produits non imposables | 28 | 27 |
| Différence de taux d'impôt | (34) | (22) |
| Limitation d'impôts différés actifs non activés | 4 824 | 3 960 |
| Charge d'impôt réelle | (0) | (0) |
Obligations au titre des contrats de location simple
Un bail commercial a été conclu entre la société Capkey Gates at Sugarloaf partners LLC et Mauna Kea Technologies Inc. Ce contrat s'étend du 1er février 2013 au 28 février 2017 pour la location des bureaux situés au 1325 Satellite Boulevard, Unit 108, Suwanee, GA, 30024, Etats-Unis.
Par ailleurs, la Société a conclu des baux mobiliers relatifs aux véhicules et matériel de bureau.
Les engagements fermes et inconditionnels au titre des contrats de location simple s'analysent comme suit au 31 décembre 2014 :
OBLIGATIONS AU TITRE DES CONTRATS DE LOCATION SIMPLE (Montants en milliers d'euros)
| Au 31 décembre | ||
|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |
| Part à - 1 an | 224 | 211 |
| Part 1 à 5 ans | 448 | 429 |
| Part à + 5 an | 89 | 119 |
| Total Engagement location simple | 761 | 759 |
La Société sous-traite auprès de fournisseurs la fabrication de certains sous-ensembles nécessaires à la fabrication de ses produits. Afin de sécuriser ces opérations, elle s'est engagée à acheter une certaine quantité de sous-ensembles auprès de ces fournisseurs conformément au tableau ci-dessous.
(Montants en milliers d'euros)
| Au 31 décembre | ||
|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |
| Part à - 1 an | 1 526 | 1 558 |
| Part 1 à 5 ans | 1 858 | 168 |
| Total Engagement fournisseurs | 3 384 | 1 726 |
L'augmentation des engagements fournisseurs est due à la renégociation du contrat auprès du fournisseur japonais de fibres optiques sur les trois prochaines années.
Les autres obligations de la Société n'ont pas évolué de façon significative sur l'année écoulée.
Les rémunérations présentées ci-après, octroyées aux membres de la direction générale et autres parties liées de la Société, ont été comptabilisées en charges au cours des exercices présentés :
(Montants en milliers d'euros)
| Au 31 décembre | ||
|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |
| Salaires et traitements Direction Générale | 219 | 288 |
| Salaires et traitements autres Parties liées | 86 | 105 |
| Paiements fondés sur des actions Direction Générale (*) | 333 | |
| Paiements fondés sur des actions autres Parties liées | 1 | 11 |
| Honoraires | 36 |
(*) Plan de 100 000 BSPCE attribué le 12 février 2014, à un prix de souscription de 10,56 Euros par action.
Les modalités d'évaluation de l'avantage relatif à des paiements fondés sur des actions sont présentées en Note 17 : Paiements fondés sur des actions.
Le résultat de base par action est calculé en divisant le bénéfice net revenant aux actionnaires de la Société par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
| Au 31 décembre | ||
|---|---|---|
| 2014 | 2013 | |
| Résultat net (en K€) | (13 991) | (11 516) |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (en milliers) | 13 905 | 13 727 |
| Résultat net par action (en €) | (1,01) | (0,84) |
| Nombre moyen pondéré d'actions potentielles (en milliers) | 15 588 | 15 317 |
Les instruments donnant droit au capital de façon différée (BSA, BSPCE ou options de souscription d'actions) sont considérés comme antidilutifs car ils induisent une augmentation du résultat par action. Ainsi, le résultat dilué par action est identique au résultat de base par action.
Les principaux instruments financiers du Groupe sont constitués d'actifs financiers, de trésorerie et de titres de placement. L'objectif de la gestion de ces instruments est de permettre le financement des activités de la Société. La politique du Groupe est de ne pas souscrire d'instruments financiers à des fins de spéculation.
Les risques principaux auxquels le Groupe est exposé sont le risque de taux d'intérêt, le risque de crédit et le risque de change.
Les principales devises pour lesquelles le Groupe est exposé à un risque de change significatif sont l'US dollar et le yen.
La filiale Mauna Kea Technologies Inc, établie dans l'Etat de Géorgie, a pour objet la distribution et la commercialisation des produits du Groupe aux Etats-Unis. Dans ce cadre, elle est financée intégralement par la maison mère avec laquelle elle a mis en place 3 conventions :
une convention de trésorerie pour un compte courant en USD ;
un accord de distribution ;
Le principal risque de change auquel est confronté le Groupe concerne l'évolution de la parité Euro/USD. En effet, le Groupe commercialise ses produits et services aux Etats-Unis via sa filiale Mauna Kea Technologies Inc où l'ensemble des produits et charges - y compris l'achat de Cellvizio et sondes auprès de Mauna Kea Technologies SA- est libellé en US dollar, monnaie fonctionnelle de la filiale. Le Groupe est ainsi exposé à la variation du taux de change EUR/USD, par l'intermédiaire de cette filiale.
L'effet d'une variation des taux de change impacte de la même façon le résultat et les capitaux propres du Groupe, comme suit :
La Société a mis en place un contrat d'achat à terme de yen en 2013 pour réduire son exposition au risque de fluctuation des taux de change relative à ses achats futurs. Il est arrivé à échéance en 2014. Il n'existe plus d'autre contrat pour couvrir ce risque.
Cf. Note 1.9 : Trésorerie, Equivalents de trésorerie
L'exposition de la Société au risque de taux d'intérêt concerne principalement les équivalents de trésorerie et les titres de placement. Ceux-ci sont composés de OPCVM monétaires et de comptes à terme. Les variations de taux d'intérêt ont une incidence directe sur le taux de rémunération de ces placements et les flux de trésorerie générés.
Au 31 décembre 2014, les dettes financières de la Société ne sont pas soumises au risque de taux d'intérêt car il s'agit principalement d'avances remboursables à taux zéro ou à taux préférentiel d'un montant global non actualisé de 3 296 K€ détaillé en Note 11 : Emprunts et dettes financières.
A ce jour, la Société n'a pas contracté d'emprunts auprès d'établissements de crédit et n'est donc que très faiblement exposée au risque de taux d'intérêt.
Selon l'expérience de la Société, le versement de certains financements publics de dépenses de recherche est soumis à un risque de crédit.
La Société exerce une gestion prudente de sa trésorerie disponible. La trésorerie et équivalents comprennent les disponibilités et les instruments financiers courants détenus par la Société (essentiellement des OPCVM monétaires). Au 31 décembre 2014, les disponibilités et valeurs mobilières de placement détenues par la Société étaient essentiellement placées dans des produits ayant une maturité inférieure à 12 mois.
Le risque de crédit lié à la trésorerie, aux équivalents de trésorerie et aux instruments financiers courants n'est pas significatif en regard de la qualité des institutions financières co-contractantes.
Concernant ses créances commercialesle Groupe a mis en place des politiques lui permettant de s'assurer que ses clients ont un historique de risque de crédit approprié.
La juste valeur d'instruments financiers négociés sur un marché actif est fondée sur le prix de marché à la date de clôture. Les prix de marché utilisés pour les actifs financiers détenus par la Société sont les cours acheteurs en vigueur sur le marché à la date d'évaluation.
La valeur nominale, diminuée des provisions pour dépréciation, des créances et dettes courantes est présumée tendre vers la juste valeur de ces éléments.
Le 11 mars 2015, la Société a mis en place une ligne de financement en fonds propres avec la Société Générale, sur le fondement de la 20ème résolution de l'assemblée générale des actionnaires du 11 juin 2014.
Dans le cadre de cette ligne de financement, et sous réserve du respect de certaines conditions (prix plancher de souscription et volumes journaliers moyens minimum), la Société Générale s'est engagée à souscrire 1 390 000 actions nouvelles (représentant 9,9% du capital actuel) d'ici le 11 janvier 2016, dont au moins la moitié d'ici le 11 juillet 2015, aux périodes et au rythme qu'elle choisira.
Pour chaque tranche, le prix d'émission fera ressortir une décote de 5% par rapport au cours moyen pondéré par les volumes des trois séances de bourse précédentes. En mars 2015, lors du premier mois de mise en place de cette ligne de financement, 140 000 bons de souscriptions d'actions ont été souscrits pour un montant de 704 900 Euros.
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