MLP SE

Investor Presentation • Feb 29, 2012

Vorläufige Geschäftszahlen 2011

Frankfurt, 29. Februar 2012

Überblick

• • 2011 hat MLPwichtige Weichenstellungen vorgenommen
• • Hohe Dynamik im vierten Quartal – insbesondere in der Altersvorsorge
• • MLP erreicht im Gesamtjahr eine Erlössteigerung von 4 % und legt beim operativen EBIT um 11 % zu
• • Investitions- und Effizienzprogramm verläuft weiterhin planmäßig
• •Vorstand schlägt eine Dividende von 60 Cent pro Aktie vor

Euro-Schuldenkrise beeinflusst das Vorsorgeverhalten

Befürchten Sie, dass die derzeitige Krise der Euro-Zone Auswirkungen auf Ihre Rente bzw. Ihre Altersvorsorge haben wird, oder befürchten Sie das nicht?

Basis: Bundesrepublik Deutschland, Bevölkerung ab 16 Jahre Quelle: GDV/Allensbach-Umfrage Altersvorsorge der Deutschen im Jahr 2012, 26.01.2012

Hohe Volatilität an den Kapitalmärkten führte zu Zurückhaltung im Vermögensmanagement

Entwicklung DAX-Volatility Index seit 2007

Klare Vorteile durch ganzheitliche Beratung

FY 2005 (Provisionserlöse: 467,9 Mio. Euro)

FY 2011 (Provisionserlöse: 498,5 Mio. Euro)

FY 2011: Erlöse und operatives Ergebnis steigen

Q4: Gesamterlöse legen um 9 Prozent zu

Fortzuführende Geschäftsbereiche

Gesamterlöse

Umsatzerlöse Sonstige Erlöse ProvisionserlöseErlöse aus dem Zinsgeschäft

MLP verzeichnet Zuwächse in allen Beratungsfeldern

Fortzuführende Geschäftsbereiche

Provisionserlöse

[Mio. Euro]

	Q 4 2 0 1 0	Q 4 2 0 1 1	i Δ % n	2 0 1 0	2 0 1 1	i % Δ n
A l t e r s v o r s o r g e	1 0 5, 6	1 2 3, 3	1 7	2 8 8, 3	2 9 2, 9	2
V ö t e r m g e n s m a n a g e m e n	2 1, 5	2 2, 0	2	5 7 8,	7 8, 8	0
K k i h r a n e n v e r s c e r u n g	2 1, 8	2 0, 7	5 -	6 1, 3	7 9, 9	3 0
S h i h a c v e r s c e r u n g	4, 0	4, 0	0	2 9 7,	2 8, 9	4
F i i * n a n e r n g z u	4, 3	4, 2	-2	1 2, 2	1 3, 5	1 1
Ü b i B ü t t r g e e r a u n g s v e r g u n g e n	1, 6	5 1,	-6	4, 0	4, 4	1 0

* ohne MLP Hyp

Starkes Schlussquartal in der Altersvorsorge

Neugeschäft

Beitragssumme Altersvorsorge Assets under Management

34.600 Neukunden gewonnen – hohe Dynamik in Q4

Bruttoneukunden Berater

Senkung der bereinigten Fixkosten um 6,3 Mio. Euro

Fixkosten* – bereinigt um einmalige Sonderbelastungen

* Personalaufwand, planmäßige Abschreibungen, sonstige betriebliche Aufwendungen

Operatives EBIT steigt deutlich

EBIT-Entwicklung

[Mio. Euro]

Erlöse und operatives Ergebnis legen zu

MLP-Konzern

[ M i E ] o. u r o	Q 4 2 0 1 0	Q 4 2 0 1 1	2 0 1 0	2 0 1 1
G l ö t e s a m e r s e	1 7 3 7 ,	1 8 9, 0	5 2 2 6 ,	5 4 5 5 ,
O i E B I T t p e r a v e s	3 0 0 ,	3 3 6 ,	4 7 0 ,	5 2 3 ,
E B I T	3 0 0 ,	1 4 2 ,	4 0 7 ,	1 8 9 ,
F i b i n a n z e r g e n s	0 1 ,	0 3 ,	0 0 ,	0 2 - ,
E B T	3 0 1 ,	1 4 5 ,	4 7 1 ,	1 8 7 ,
S t e e r n u	8 3 - ,	3 8 - ,	1 3 0 - ,	6 5 - ,
E b i ( f f ü h d t r g e n s o r r e n e z u G h f b i h ) ä t e s c s e r e c e	2 1, 8	1 0 8 ,	3 4 1 ,	1 2 2 ,
E b i ( f b r g e n s a g e g e e n e u G f ) h ä b i h t e s c s e r e c e	0 1 - ,	0 3 - ,	0 0 ,	0 3 ,
K b i o n e r n e r g e n s z	2 1, 6	1 0 4 ,	3 4 1 ,	1 2 5 ,
S ( ) E P i E ä t n u r o v e r w s s e r	0 2 0 ,	0 1 0 ,	0 3 1 ,	0 1 2 ,

• y FY 2011: einmalige Sonderbelastungen von 33,4 Mio. Euro
• y Q4 2011: einmalige Sonderbelastungen von 19,3 Mio. Euro
• y Operative EBIT-Marge FY 2011: 9,6% (2010: 9,0%)

Starke Bilanz

MLP-Konzern

[ M i E ] o. r o u	/ / 3 1 1 2 2 0 1 0	/ / 3 1 1 2 2 0 1 1
ö I i l l V t t m m a e r e e e r m g e n s w e r e	1 4 8, 2	1 4 0, 3
i F l n a n z a n a g e n	2 5 2, 7	2 3 2, 0
Z h l i l t t a n g s m e u	5 0, 5	3 1, 4
S i F d V ö t t o n s g e o r e ru n g e n u. e r m g e n s w e r e	1 3 9, 9	1 4 3, 6
E i k i l t g e n a p a	4 2 0, 0	3 9 9, 3
E i k i l t t g e n a p a q u o e	2 6 % 7,	2 6, 8 %
A d V b i d l i h k i t n e r e e r n c e e n	1 7 7, 7	1 4 7, 6
G t e s a m	1. 5 2 2, 7	1. 4 8 7, 8

• y Liquide Mittel: 171 Mio. Euro
• y Eigenkapitalquote: 26,8 %

Dividende steigt auf 60 Cent je Aktie

Dividende je Aktie

• y Ausschüttung einer konstanten regulären Dividende – trotz einmaliger Sonderbelastungen
• y Darüber hinaus Rückgabe überschüssiger Liquidität

Jüngste Auszeichnungen unterstreichen Kundenorientierung

WhoFinance Berater-Ranking

Bei welchen Kreditinstituten die Kunden ihre Berater am besten bewerten (5 = voll zufrieden, 1 = überhaupt nicht zufrieden)

M L P	4 7 4 ,
D h t e s c e u B k a n	4 6 8 ,
A l l i a n z	4 6 5 ,
Q i i r n u B k a n 4	5 4 6 ,

• y Erster Platz beim Kundenbewertungsportal WhoFinance
• y Auszeichnung des Tochterunternehmens Feri als bester Vermögensmanager 2012 durch die Fuchsbriefe
• y MLP vom Magazin Euro erneut als einer der drei Top-Baufinanzierer in Deutschland ausgezeichnet

Quelle: 21.000 Kundenbewertungen auf www.whofinance.de; Stand: Dezember 2011; Wirtschaftswoche (01/2012)

Zeit für ein neues Beratungsrecht

Politische Forderungen von MLP

Vereinheitlichung des Rechtsrahmens

• yRegelungen umfassen alle Marktsegmente und Produkte
• yAbschaffung sämtlicher Ausnahmen
• yEinheitliche Transparenzvorschriften

Einführung geschützter Berufsbilder

• yGesetzliche Definition der verschiedenen Beratertypen
• yDeutliche Erhöhung des Qualifikationsniveaus

Einführung einer einheitlichen Aufsicht

• yBundesweit abgestimmte Aufsicht für alle Marktsegmente
• yTransparenz durch ein einheitliches und öffentlich zugängliches Register

Deutliche Abkühlung der Konjunktur

Ausblick

Veränderung des BIP

Quelle: Statistisches Bundesamt, Bundesregierung

• y 2011: Stabile Konjunktur in Deutschland
• y Aber: Diskussionen rund um die europäische Schuldenkrise und steigende Inflation
• y Deutlicher Rückgang der Konjunktur 2012 erwartet

Neue Struktur bei Feri wird veränderten Anlegerbedürfnissen noch besser gerecht

Wachstum in allen drei Kernfeldern erwartet

Ausblick

	2 0 1 1	2 0 1 2
E l ö A l t r s e e r s o r s o r g e v
E l ö V ö t r s e e r m g e n s m a n a g e m e n
E l ö K k i h r s e r a n e n e r s c e r n g v u

• • Vor einem Jahr getroffene qualitative Einschätzung grundsätzlich bestätigt:
• yAltersvorsorge: leichter Anstieg der Umsätze in 2012
• yKrankenversicherung: leichte Steigerung der Umsätze in 2012
• yVermögensmanagement: stärkeres Wachstum in 2012
• • Aufgrund des herausfordernden Marktumfelds bleiben Unsicherheiten für die weitere Entwicklung in allen drei Beratungsfeldern

2012: Reduzierung der Fixkosten auf rund 249 Mio. Euro

Ausblick

Fixkostenentwicklung

[Mio. Euro]

* Um einmalige Sonderbelastungen bereinigt

• y 2011: Bereinigte Fixkosten um 6,3 Mio. Euro gesenkt
• y Investitions- und Effizienzprogramm läuft weiterhin planmäßig
• y Keine einmaligen Sonderbelastungen in 2012 erwartet

Ziel 2012: Steigerung der operativen EBIT-Marge auf 15 Prozent

MLP-Konzern

EBIT-Marge

* Um einmalige Sondereffekte bereinigt **Vor Akquisitionen und Sondereffekten

Zusammenfassung

• • 2011war ein richtungweisendes Jahr für MLP.
• • Trotz eines nach wie vor schwierigen Marktumfelds hat sich MLP operativ erfolgreich entwickelt und ein dynamisches viertes Quartal absolviert.
• • Mit dem Investitions- und Effizienzprogramm hat MLP wichtige Zukunftsmaßnahmenauf den Weg gebracht.
• •MLP profitiert zunehmend von der neuen Breite im Geschäftsmodell.
• • Auch 2012bleiben die Marktbedingungen herausfordernd.
• •Ziel 2012: Steigerung der operativen EBIT-Marge auf 15 %.

Vielen Dank!