Annual Report • May 20, 2012
Annual Report
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| 2011 | 2010 | |||
|---|---|---|---|---|
| konzernumsatz | (Mio. €) | 411,4 | 377,7 | +8,9 % |
| konzern-rohertrag | (Mio. €) | 162,7 | 150,1 | +8,4 % |
| konzern-ebit | (Mio. €) | 26,7 | 25,7 | +3,8 % |
| gewinn je aktie (bereinigt um ausserordentlichen gewinn) |
(€) | 1,99 | 1,88 | +5,8 % |
| gewinn je aktie (inklusive ausserordentlichem gewinn) |
(€) | 1,99 | 2,24 | –11,3 % |
| roce | 25 % | 25 % | ±0 % | |
| dividendenrendite | (31.12.) | 4,5 % | 5,9 % | –1,4 %-Punkte |
mitarbeiter 750 696 +7,6 %
Anzahl Depots: Deutschland: 278, Österreich: 4
n Handelsnamen: – Hanseatisches Wein
n
das Geschäftsjahr 2011 war aus verschiedenen Gründen erneut ein gutes und bemerkenswertes Jahr – ich freue mich, Ihnen davon zu berichten:
2011 ist es uns gelungen, erstmals in der Geschichte des Hawesko-Konzerns mehr als 400 Millionen Euro umzusetzen. So wachsen wir auf unsere besonnene Art, haben einen weiteren Meilenstein hinter uns gelassen und bleiben dabei bodenständig. Das heißt für uns, dass wir bei allem Wachstum die Gewinnentwicklung nicht vernachlässigen und 2011 neben einem Rekordumsatz eben auch das höchste operative Ergebnis in unserer Firmenhistorie erzielt haben.
Diese gesunde Entwicklung ist das Resultat der guten Aufstellung des Hawesko-Konzerns in einer Konjunkturphase, die weitaus freundlicher verlief, als wir noch am Jahresanfang 2011 geglaubt hatten: Trotz der europäischen Schuldenkrise kam in Deutschland eine positive Stimmung auf, die sich in gut gefüllten Auftragsbüchern der Industrie und einer niedrigen Arbeitslosenquote bemerkbar machte. Es trafen also zwei Wachstumstreiber zusammen – die ohnehin schon vorhandenen langfristig positiven Trends im Weinmarkt und eine gute Konjunktur. Der Hawesko-Konzern hat daraus Kapital geschlagen. Das mag einfach klingen. Aber dahinter stecken viele Jahre Arbeit und hohes Engagement jedes einzelnen Mitarbeiters sowie der Mannschaft insgesamt. Eine tolle Leistung!
In konkrete Zahlen übersetzt heißt das: Der Netto-Umsatz ist 2011 um 8,9 % auf € 411 Mio. gestiegen. Dabei waren wir zunächst davon ausgegangen, dass nach der überraschend guten Entwicklung 2010 im Berichtsjahr eine gewisse Verlangsamung der Wachstumsdynamik eintreten würde. Aber bis weit ins Jahr 2011 hinein erfreute uns die Geschäftsentwicklung mit sehr hohen Wachstumsraten. Das Großhandelssegment, das von den Auswirkungen der Finanzkrise besonders stark betroffen war, erholte sich – vor allem im ersten Halbjahr – weiter und legte um 11,9 % zu. Jacques' Wein-Depot konnte die Serie flächenbereinigter Umsatzzuwächse auch im sechsten Jahr nacheinander fortsetzen und mit acht zusätzlichen Standorten so viele neue Depots eröffnen wie seit 2003 nicht mehr; auch darum wuchs Jacques' 2011 um 5,4 %. Der Versandhandel profitierte von rund 130.000 neuen Kunden und legte um 8,1 % zu – nicht zuletzt durch die erfolgreichen Aktivitäten von The Wine Company auf dem schwedischen Markt.
Aber auch von unserem Heimatmarkt Deutschland können wir 2011 viel Positives vermelden: Wie in den Jahren zuvor übertraf unser Inlandsumsatz seinen Vorjahreswert um 5,9 % und schnitt damit zum wiederholten Mal besser ab als der deutsche Gesamtweinmarkt. Und darum können wir wie in den Jahren zuvor feststellen: Der Hawesko-Konzern hat auch 2011 wieder Marktanteile hinzugewonnen.
Das Betriebsergebnis (EBIT) erreichte im vergangenen Jahr € 26,7 Mio. und damit ein neues Bestniveau in der Unternehmensgeschichte. Das Konzernergebnis liegt mit € 17,9 Mio. absolut zwar leicht unter dem im Vorjahr ausgewiesenen Wert von € 20,0 Mio., der jedoch einen außerordentlichen Ertrag von € 3,3 Mio. beinhaltet hatte. Auf vergleichbarer Basis, also um den Einmalertrag bereinigt, ergibt sich für das Vorjahr ein Wert von € 16,7 Mio. und somit für 2011 eine leichte Steigerung. Umgerechnet auf die einzelne Aktie ist das ein Gewinn von € 1,99, nach € 1,88 im Vorjahr (bereinigt um den Einmalgewinn, € 2,24 inklusive).
Auch 2011 hat der Hawesko-Konzern netto Geld verdient und einen Free-Cashflow von € 12,3 Mio. generiert. Die Konzernbilanz weist nach wie vor eine sehr robuste Konstitution auf, sowohl hinsichtlich der Finanzierungsstruktur als auch, was Kapitaleinsatz und -bindung anbelangt. Unser Zielwert von 16 % für die Verzinsung des eingesetzten Kapitals wurde mit 25 % deutlich übertroffen: Die Eigenkapitalquote bewegt sich mit 44 % der Bilanzsumme weiterhin in einem sehr soliden Bereich!
Der Kapitalmarkt honorierte diese gute Gesamtentwicklung: Im Jahresverlauf 2011 hat der Aktienkurs der Hawesko Holding AG um 20 % zugelegt, während der Leitindex DAX 16 % verlor. Für diese gute Performance wurde Hawesko an unserer Heimatbörse in Hamburg mit dem HASPAX-Award ausgezeichnet.
Besonders gefreut hat uns, dass wir im November 2011 eine Vereinbarung über den Mehrheitserwerb der Firma Wein & Vinos bekannt geben konnten. Wein & Vinos ist der führende Multi-Channel-Versender für spanische Weine in Deutschland, der den Fokus auf eine jüngere Kundschaft mit einer intelligenten Einbindung der Möglichkeiten des Internets sowie einfachen und schlanken Prozessen kombiniert. Mit dieser Strategie ist die Firma profitabel gewachsen. Sie wird seit dem 1. Januar 2012 in den Konzern einbezogen und verleiht uns zusätzliche Dynamik.
Aufgrund der Einbeziehung von Wein & Vinos, des weiteren Aufbaus des Geschäfts in Schweden unter The Wine Company sowie der klassischen Maßnahmen für weiteres organisches Wachstum rechnen wir im Geschäftsjahr 2012 sowohl beim Umsatz als auch beim operativen Ergebnis (EBIT) mit einer Steigerung im zweistelligen Prozentbereich gegenüber 2011. Die Auslieferung des begehrten Bordeaux-Jahrgangs 2009 dürfte uns 2012 ebenfalls Rückenwind verleihen. Allerdings beruhigt sich der Markt für ältere Bordeaux-Jahrgänge zurzeit überall auf der Welt: Dieses Geschäft ist von Natur aus zyklisch und wir profitieren von ihm – manchmal mehr, manchmal weniger. Nach wie vor schauen wir uns auch nach Expansionsmöglichkeiten im Ausland um, da wir hier immer noch ein immenses Potenzial für den Hawesko-Konzern sehen.
Die gute Entwicklung des Hawesko-Konzerns in diesem Geschäftsjahr erfreut mich persönlich besonders, denn: 2011 war für mich das dreißigste Jahr an der Spitze dieses Unternehmens, das mein Vater 1964 gründete. 1981 bin ich unerwartet und ohne Vorbereitung in die Firma eingestiegen, um meinem älteren Bruder nach dem Tod unseres Vaters bei der Fortführung des Geschäfts zu helfen – damals machten wir umgerechnet € 5 Mio. Umsatz. Seitdem konnte Hawesko im Durchschnitt um 16 % pro Jahr wachsen. Einerseits gelang dies durch einen stetigen Kurs eigenen Wachstums und die kontinuierliche Ausweitung des Kundenstamms und andererseits durch einige wohlüberlegte geglückte Zusammenschlüsse mit Firmen und deren Managern, die die gleiche Philosophie bezüglich Qualität und Kundenorientierung haben wie wir.
Dass der Hawesko-Konzern ein tolles Unternehmen ist und mir auch nach 30 Jahren noch viel Spaß macht, hat aber vor allem mit den Menschen zu tun, die ihn ausmachen. Deshalb danke ich – auch im Namen meiner Vorstandskollegen – allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern für ihren erneut außerordentlichen Einsatz bei der Weiterentwicklung des Unternehmens. Unser Dank gilt auch unseren Partnern im Großhandelsvertrieb sowie unseren Lieferanten aus allen mit Weinanbau gesegneten Teilen der Welt. Schließlich ermöglichen erst deren herausragende Kompetenz und Leidenschaft den ganz besonderen Hawesko-Weingenuss. Ihnen allen, unseren treuen und neuen Kunden gilt das Versprechen, ihr Vertrauen auch künftig täglich aufs Neue gewinnen zu wollen.
Ihr
Alexander Margaritoff
v. l. n. r. Bernd Hoolmans, Alexander Margaritoff, Bernd G. Siebdrat, Ulrich Zimmermann
Alexander Margaritoff (Jahrgang 1952) studierte Betriebswirtschaft an der University of Sussex, England, mit den Abschlüssen Economics (B.A.) sowie Contemporary European Studies (M.A.). Im Jahre 1981 trat er in die Firma Hanseatisches Weinund Sekt-Kontor ein. Er ist für alle Beteiligungen der Hawesko Holding AG, insbesondere für das Segment Versandhandel, zuständig.
Bernd Hoolmans (Jahrgang 1950) schloss 1975 sein Studium an der Justus-Liebig-Universität in Gießen als Diplom-Ökonom ab. 1994 trat er als Geschäftsführer in die Firma Jacques' Wein-Depot ein. Bei der Hawesko Holding AG ist er schwerpunktmäßig für das Segment Stationärer Weinfacheinzelhandel verantwortlich.
Bernd G. Siebdrat (Jahrgang 1956) ist Mitgründer und Geschäftsführer der 1981 gegründeten und von Hawesko im Jahr 1999 übernommenen Tochtergesellschaft Wein Wolf Holding GmbH & Co. KG. Der Schwerpunkt seiner Tätigkeit liegt im Bereich Großhandel.
Ulrich Zimmermann (Jahrgang 1962) beendete sein Studium 1989 in Karlsruhe als Diplom-Wirtschaftsingenieur (TH). Er wurde 1998 Bereichsleiter Finanzen und Beteiligungscontrolling der Hawesko Holding AG und 1999 Prokurist. Als Finanzvorstand ist er insbesondere für diese Bereiche sowie für die Logistik verantwortlich.
Seit über 45 Jahren ist Hawesko seinem kompromisslosen Fokus auf Qualität und Service treu. Wir eröffnen unseren Kunden den Weg zu hochwertigen Weinen und sind dazu stets auf der Suche nach neuen Ideen – über alle Vertriebskanäle hinweg.
Der Sohn des Firmengründers feierte 2011 sein 30-jähriges Hawesko-Jubiläum. Als er 1981 unerwartet die Nachfolge seines Vaters antrat, konnte er nicht ahnen, wie schnell aus der Profession eine Passion werden sollte: Innerhalb kürzester Zeit fand er seinen Platz in der Welt des Weins. Dank seiner Sprachbegabung gewann er schnell Zugang zu Produzenten und Kunden. Und auch wenn sich seitdem vieles geändert hat: Der kompromisslose Fokus auf Qualität und Service blieb gleich. Und das hat sich ausgezahlt: In diesem Zeitraum wuchs Hawesko mit durchschnittlich 16 % pro Jahr.
Ebenfalls 1981 fiel der Startschuss für die Wein Wolf Importgesellschaft – nach der Eingliederung in den Hawesko-Konzern dessen größte Großhandelstochter, die sich von Anfang an auf die Avantgarde der Gastronomie als Kunden konzentrierte und dieses Geschäft durch intensive persönliche Betreuung über viele Jahre hinweg systematisch ausbaute. Neben dem ursprünglichen Schwerpunkt auf französische Weine wurde die Angebotspalette unter dem Motto »gebündelte Individualität« schrittweise um ausgewählte Gewächse aus anderen Regionen – Italien, Übersee, Deutschland – ergänzt. Die Wein-Wolf-Gruppe ist heute der größte Importeur internationaler Spitzenweine in Deutschland.
CWD Champagner- und Wein-Distributionsgesellschaft – 1986 mit nur wenigen Produkten und starker organisatorischer Anlehnung an den damaligen Hawesko-Versandhandel gegründet – ist heute ein ebenso etabliertes wie renommiertes Handelshaus, das über 800 ausschließlich erstklassige, qualitativ hochwertige Spitzenweine, Champagner, Sekt und Spirituosen aus aller Welt anbietet.
CWD profitiert von exzellenten Beziehungen zu Top-Weingütern wie zum Beispiel Castello di Ama, Domaines Barons de Rothschild (Lafite), Brancaia, Champagne Pol Roger, Marqués de Murrieta, Mulderbosch Vineyards und vielen anderen.
Schon 1996 setzte Hawesko auf den Online-Vertriebskanal und hat ihn seitdem ständig weiterentwickelt: Heute betreibt der Konzern mit hawesko.de nicht nur Deutschlands führenden Onlineshop, sondern auch einen Wein-Videoblog, hat eine breite Social-Media-Präsenz, einen optimierten Multi-Channel-Ansatz unter jacques.de sowie mit chateauclassic.com eine der führenden Handelsplattformen für Bordeauxweine. Der Hawesko-Konzern gehört damit weltweit zur Spitze in Sachen Online-Weinhandel. Ab 2012 ergänzt Wein & Vinos das E-Commerce-Spektrum um ein vielfältiges und spannendes Angebot an spanischen Weinen.
Entscheidend für den Online-Erfolg ist neben der attraktiven Oberfläche, dass hinter den Kulissen alles intelligent konzipiert ist und reibungslos funktioniert: Weinwissen und -kompetenz, spezialisierte Logistik sowie eine besondere Unternehmenskultur fördern den Erfolg von Hawesko.
Noch 2006 lag der E-Commerce-Anteil am Konzernumsatz bei nur knapp 3 %. Einen ersten Schub bekam die Entwicklung Ende 2006 durch die Umstellung von Château Classic – Le Monde des Grands Bordeaux auf die Web-Plattform chateauclassic.com. 2007 baute dann das Hanseatische Wein- und Sekt-Kontor seine E-Commerce-Aktivitäten aus und wächst seitdem jedes Jahr um ca. 20 %. 2009 startete Jacques' Wein-Depot den Online-Verkauf und verstärkt seitdem kontinuierlich seine Web-Präsenz im Rahmen eines Multi-Channel-Ansatzes.
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Soziale Netzwerke sind fester Bestandteil moderner Unternehmenskommunikation. So werden nicht nur bestehende Kunden auf eine neue Art und Weise angesprochen, sondern auch ganz neue Zielgruppen erschlossen. Die enge Verzahnung des Social-Media-Auftritts mit hawesko.de und klassischen Kommunikationsinstrumenten macht das Hanseatische Wein- und Sekt-Kontor als Anbieter aus einem Guss erlebbar und bringt neue Fans und Follower sowie eine hohe Aktivitätsquote. So entsteht eine Community, die sich intensiv austauscht und über Angebote wie den Youtube-Kanal neue und innovative Einblicke in die traditionelle Welt des Weins gewinnt.
Mit dem profitablen Wachstumskurs, den der Hawesko-Konzern seit mehr als 30 Jahren verfolgt, hat sich die Aktie in den 14 Jahren seit dem Börsengang 1998 als attraktive Investition etabliert.
Seit Jahren wächst Hawesko in Deutschland schneller als der Markt und sucht aktiv Geschäftspotenziale in anderen Ländern, um den Auslandsanteil des Konzernumsatzes langfristig auf 50 % zu heben. Mit dem Mehrheitserwerb an dem dynamisch wachsenden Online-Weinhändler Wein & Vinos sind ab 2012 die Weichen dafür gestellt, dass 2014 beim Umsatz die Halbe-Milliarde-Euro-Grenze durch organisches Wachstum überschritten wird.
Hawesko wächst seit Jahren profitabel und gewinnt dank seiner hervorragenden Positionierung und exzellenten internen Aufstellung seit mehr als einer Dekade Marktanteile hinzu. Dabei ist Hawesko solide finanziert – Eigenkapital und Buchwert je Aktie legten kontinuierlich zu – und bietet seinen Aktionären Jahr für Jahr eine attraktive und seit 2002 jährlich steigende Dividende. Getragen wird diese Entwicklung von wichtigen Basiskennzahlen wie Gewinn und Free-Cashflow.
Neben einem Rekordumsatz konnte der Hawesko-Konzern auch das höchste operative Ergebnis in der Firmengeschichte erzielen.
| Rahmenbedingungen 17 | |
|---|---|
| Strategie 20 | |
| Geschäftsverlauf 2011 im Überblick 24 | |
| Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage 28 | |
| Mitarbeiter 42 | |
| Forschung und Entwicklung 44 | |
| Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage 44 | |
| Rechtliche Konzernstruktur | |
| und übernahmerechtliche Angaben 44 | |
| Leitung und Kontrolle 45 | |
| Vergütungsbericht 47 | |
| Umweltbericht 49 | |
| Nachtragsbericht 50 | |
| Risikobericht 51 | |
| Prognosebericht 56 | |
| Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 60 | |
|---|---|
| Konzern-Gesamtergebnisrechnung 61 | |
| Konzernbilanz 62 | |
| Konzern-Kapitalflussrechnung 64 | |
| Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung 65 | |
| Entwicklung des Konzern-Anlagevermögens 66 | |
| Konzernanhang 70 | |
| Anteilsbesitz 105 | |
| Bericht des Aufsichtsrats 110 | |
| Erklärung zur Unternehmensführung und Bericht zur Corporate Governance |
|
| der Hawesko Holding AG, Hamburg | |
| durch Vorstand und Aufsichtsrat 113 | |
| Vorstand und Aufsichtsrat 117 | |
| Jahresabschluss der Hawesko Holding AG 119 | |
| Kennzahlen 123 |
der Hawesko Holding Aktiengesellschaft für das Geschäftsjahr 2011
Die Hawesko Holding Aktiengesellschaft geht auf das 1964 gegründete Weinversandhandelsunternehmen Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor und auf das 1974 gegründete Weinfacheinzelhandelsunternehmen Jacques' Wein-Depot zurück. Zum 1. Januar 1998 ist die Hawesko Holding AG durch Einbringung dieser Unternehmen zusammen mit dem Weingroßhandelsunternehmen CWD Champagner- und Wein-Distributionsgesellschaft entstanden. Im Jahr 1999 wurde eine Mehrheit von 90 % an der Wein-Wolf-Gruppe, die zu den führenden Weingroßhandelsunternehmen in Deutschland gehört, erworben und im Jahr 2008 auf 100 % aufgestockt. Seit dem Zusammenschluss mit Wein Wolf ist der Hawesko-Konzern Deutschlands führender Anbieter von hochwertigen Weinen und Champagnern.
Der Hawesko-Konzern handelt mit Weinen gehobener Qualitäten und offeriert sie fachgerecht Endkunden (in den Segmenten »Facheinzelhandel« und »Versandhandel«) bzw. Wiederverkäufern (im Segment »Großhandel/Distribution«). Im Jahr 2011 wurden ca. 86 % (Vorjahr: 88 %) des Konzernumsatzes in der Bundesrepublik Deutschland getätigt. Jedes der drei Geschäftssegmente des Konzerns ist in seinem Markt führend. Langjährige Beziehungen zu Top-Weinproduzenten und zahlreiche Exklusivvertriebsrechte in Deutschland für weltweit renommierte Weine sind wichtige Stützpfeiler des Geschäfts. Wesentliche Standorte sind Hamburg bzw. Tornesch (Konzernleitung sowie Verwaltung des Segments Versandhandel, Logistikstandort für Großhandel/ Distribution und Versandhandel), Düsseldorf (Verwaltung des Segments Facheinzelhandel unter dem Marktauftritt Jacques' Wein-Depot) und Bonn (Verwaltung des Segments Großhandel/Distribution). Jacques' Wein-Depot ist mit Verkaufsstätten bundesweit vertreten. Darüber hinaus bestehen Auslandstochtergesellschaften im Großhandel (Tschechien, Österreich, Frankreich, Schweiz) sowie bei Jacques' Wein-Depot (Österreich); unter dem Firmennamen The Wine Company bedient der Versandhandel von Hamburg aus den schwedischen Markt.
Konsumausgaben der privaten Haushalte im Inland, saisonbereinigt zum Vorjahresquartal (in %)
GfK-Konsumklima (Quelle: FAZ vom 31.3.2005, ergänzt um Daten der GfK)
Das Jahr 2011 war für die deutsche Wirtschaft ein Jahr robusten Wachstums, vor allem während des ersten Halbjahres. Der Indikator der gesamtwirtschaftlichen Leistung, das Bruttoinlandsprodukt (BIP), stieg nach Berechnungen des Statistischen Bundesamtes gegenüber dem Vorjahr um 3,0 %. 2010 war das BIP um 3,7 % gewachsen. Somit kann man von einer Fortsetzung des konjunkturellen Aufholprozesses nach den krisenbedingten Einbrüchen im Jahr 2009 sprechen, als das BIP um 5,1 % gegenüber 2008 (+1,1 %) geschrumpft war. Dies gilt umso mehr, als das BIP im Jahresverlauf 2011 das Niveau aus der Zeit vor der Krise übertraf. Getragen wurde diese Entwicklung vor allem von der Inlandsnachfrage mit den Verbrauchern als Wachstumsstütze: Die privaten Konsumausgaben stiegen preisbereinigt um 1,5 % und damit so stark wie seit fünf Jahren nicht mehr.
Der von der Gesellschaft für Konsumforschung (GfK) erstellte Konsumklimaindex erreichte im Frühling 2011 zunächst einen mittelfristigen Höhepunkt. Nach einem zwischenzeitlichen moderaten Rückgang stieg er zum Jahresende wieder an. Nach Ansicht der Experten der GfK liefert der private Konsum einen stabilen Beitrag zur Konjunktur und verhindert ein Abgleiten in die Rezession.
Nach Angaben der GfK wuchs der deutsche Weinmarkt insgesamt im Jahr 2011 wertmäßig um 1,9 %, ging aber mengenmäßig um 2,7 % zurück. Damit wird erneut eine Grundtendenz beim Verbraucherverhalten ersichtlich, nämlich dass im Durchschnitt mehr für Wein ausgegeben wird. Der Hawesko-Vorstand ist der Überzeugung, dass die von der GfK erhobenen Marktforschungsdaten die Stärke der Supermarkt-Discounter bei den Weinen in Einsteigerqualität mit entsprechend niedrigem Preisniveau in besonderem Maße widerspiegeln. Der Durchschnittspreis im Lebensmitteleinzelhandel einschließlich der Discounter betrug 2011 € 2,63 pro Liter, nach € 2,52 im Vorjahr – was für die marktübliche 0,75-l-Flasche einen Preis von immer noch knapp € 2,00 bedeutete, nämlich € 1,97 (Vorjahr: € 1,89).
Nach Schätzungen des Hawesko-Vorstands war im gehobenen Segment des deutschen Weinmarktes (beginnend bei € 4,00 pro Flasche) für das Jahr 2011 hingegen eine Fortsetzung der Belebung gegenüber den Krisenzeiten des Jahres 2009 zu beobachten. Der Gesamtmarkt ist nach wie vor von der Ausweitung des Weinangebots der Lebensmittel-Discounter geprägt: In den fünf Jahren von 2001 bis 2005 konnten diese ihren mengenmäßigen Anteil von etwa einem Drittel auf ca. die Hälfte des Gesamtmarktes ausbauen – seitdem verharrt der Anteil auf diesem Niveau.
welt-weinproduktion und -konsum (in Mio. Hektoliter)
Gesamtweinmarkt Deutschland
Hawesko-Inlandsumsatz
Produktion
Gesamtverbrauch inkl. Destillation (Quellen: OIV, Das Deutsche Weinmagazin, 12.1.2010; OIV-Pressemitteilung 22. März 2012)
Der Hawesko-Vorstand schätzt den deutschen Weinmarkt auf einen Wert von ca. € 6 Mrd., von dem ca. € 1 Mrd. auf das gehobene Segment (ab € 4,00 pro Flasche) entfällt. Markterhebungen der Forschungsanstalt Geisenheim zum Jahreswechsel 2011 bestätigen diese Einschätzung des Gesamtweinmarktes und deuten darauf hin, dass das gehobene Segment sogar deutlich mehr als € 1 Mrd. ausmacht. Laut dieser Studie ist eine Gruppe von ca. 20 % aller Weinkonsumenten für den überwiegenden Teil des Weinumsatzes im gehobenen Marktsegment verantwortlich. Für die Strategie des Hawesko-Konzerns in Deutschland folgt daraus, dass er erstens die Bedürfnisse dieser Kundengruppe genau kennen muss, um deren Nachfrage zu befriedigen, und dass er zweitens in weiteren Teilen der Bevölkerung das Interesse an höher- und hochwertigem Wein wecken sowie das Wissen über und den verantwortungsvollen Umgang mit Wein bei ihnen fördern sollte.
2011 tätigte der Hawesko-Konzern 14 % seines Umsatzes außerhalb Deutschlands. Die Märkte für Spitzenweine im Ausland sind deshalb relevant. Auf einzelnen von ihnen ist der Konzern bereits mit Tochtergesellschaften tätig, und auch der strategische Blick des Hawesko-Vorstands richtet sich zunehmend auf das Umsatzpotenzial im Ausland. Der Markt für Spitzenweine ist von Natur aus international, und der Anteil Deutschlands beläuft sich nur auf einen kleinen Bruchteil des Weltmarktes. Der Weinmarkt in anderen Ländern bietet weitere Wachstumschancen. Insbesondere die französische Tochtergesellschaft Château Classic – Le Monde des Grands Bordeaux tätigt mehr als die Hälfte ihres Umsatzes von € 27 Mio. mit Kunden im Fernen Osten, vor allem in China: Der chinesische Markt für Wein ist 2011 nach Expertenschätzung der fünftgrößte der Welt und zeichnet sich durch eine sehr hohe Nachfrage nach Spitzenbordeaux aus. Daneben ist der Hawesko-Konzern mit der Tochtergesellschaft Globalwine AG in der Schweiz im Großhandel aktiv und erwirtschaftete dort 2011 ca. € 12 Mio. Umsatz; der schweizerische Markt wird auf einen Wert im Bereich von € 1,0 bis 1,5 Mrd. mit konstantem Entwicklungspotenzial geschätzt – anders als in Deutschland zum überwiegenden Teil im gehobenen Segment (mehr als € 4,00 pro Flasche).
Der Markt in Österreich wird auf einen Wert von ca. € 1,5 Mrd. taxiert. Bedient wird er durch die Tochtergesellschaften Jacques' Wein-Depot (stationärer Einzelhandel) und Wein Wolf (Großhandel), die 2011 zusammengenommen einen Umsatz von ca. € 12 Mio. erzielten. Auch Österreich weist eine konstante Entwicklung auf. Der schwedische Markt hat einen Gesamtumfang von ca. € 2 Mrd. und wird von einem staatlichen Monopol beherrscht. Im Einklang mit den einschlägigen Vorschriften der Europäischen Union beliefert die Hawesko-Tochtergesellschaft The Wine Company Adressen in Schweden von Hamburg aus. Insgesamt gilt für den Weinmarkt, dass Wein überall auf der Welt als Ausdruck eines gepflegten Lebensstils empfunden wird und daher zunehmend beliebter wird. Viele Verbraucher legen darüber hinaus gesteigerten Wert auf die Qualität der konsumierten Weine.
Der Weinmarkt ist seit Jahren weltweit durch ein Überangebot geprägt. Nach Schätzungen der Internationalen Organisation für Rebe und Wein (OIV) für 2011 ist die Weinproduktion zwar erneut niedriger als 2004, dem höchsten Stand der letzten zehn Jahre, eine beträchtliche Differenz zwischen Konsum und Produktion bleibt jedoch bestehen. Insgesamt geht man davon aus, dass 2011 die weltweite Produktion knapp 270 Mio. Hektoliter betrug und sich damit auf dem Niveau von 2009 und 2010 befindet. Dagegen stabilisierte sich der Welt-Weinkonsum laut OIV-Schätzung auf 244 Mio. Hekto-
liter in 2011. Er ist damit zwar etwas höher als 2009 (241 Mio. Hektoliter), aber auf dem gleichen Niveau wie 2010.
Von dem Angebotsüberhang sind primär das preiswertere Marktsegment bzw. die Basisqualitäten betroffen. Der dadurch entstehende Preisdruck strahlt allerdings auch auf die darüber positionierten mittleren Qualitätskategorien aus. Betrachtet man den Markt aus Sicht der im oberen Marktsegment angesiedelten Spitzenweine, ist festzustellen, dass der seit 2010 bestehende Bordeaux-Boom bis weit ins Jahr 2011 hinein anhielt. Auch bei vielen anderen Spitzenweinen
höherer Preisklassen setzte sich die Erholung der Nachfrage weiter fort. Für die Spitzengewächse des obersten Segments wird es immer einen relativ stabilen Markt geben, denn die Top-Anbaugebiete der Welt sind grundsätzlich nicht erweiterbar und ihre Erzeugnisse demgemäß meist knapp. Hier spielen Tradition, die beteiligten Personen, ihre Philosophie und deren handwerkliche Umsetzung sowie Witterung und die Qualität der Ernte die entscheidende Rolle bei der Preisfindung für einen Jahrgang.
Zum Jahreswechsel 2012 stellt der Hawesko-Vorstand bei den Bezugspreisen stabile Marktbedingungen fest, die insgesamt jedoch nach oben tendieren.
In der Preisklasse unterhalb von € 4,00 pro Flasche wird der deutsche Weinmarkt von Lebensmittel-Discountern wie Aldi beherrscht. Das gehobene Marktsegment – d. h. die Preisklasse von € 4,00 und mehr – wird dagegen von einer Vielzahl kleinerer Anbieter abgedeckt. Dieser Teil des
Marktes, in dem auch der Hawesko-Konzern agiert, ist durch eine weitgehende Fragmentierung gekennzeichnet.
Die Konsolidierung auf dem deutschen Weinmarkt in den Jahren 2002 bis 2005 war die Konsequenz einer schwierigen Binnenkonjunktur und des Vordringens der Discounter. Zwischen 2006 und dem ersten Halbjahr 2008 war dann das konjunkturelle Umfeld freundlicher, was der Hawesko-Konzern dazu nutzte, sein
Wachstum zu forcieren und sich neue Kundengruppen zu erschließen. Trotz des schwierigen Konsumumfelds, das dem Jahr 2009 seinen Stempel aufdrückte, konnte der Hawesko-Konzern auch in diesem Jahr die Gewinnung von Neukunden in den Segmenten Stationärer Facheinzelhandel (Jacques') und Versandhandel noch weiter steigern, während die Entwicklung im Großhandel rezessionsbedingt rückläufig war. In den Jahren 2010 und 2011 profitierte der Großhandel dann sehr stark von der wirtschaftlichen Erholung; zusammen konnten alle drei Segmente den Marktanteil des Hawesko-Konzerns weiter ausbauen.
Der Hawesko-Konzern ist in drei Geschäftssegmente gegliedert: Facheinzelhandel, Großhandel/Distribution und Versandhandel; darüber hinaus existiert ein Bereich »Sonstiges«. Nähere Informationen enthält die Segmentberichterstattung unter Nr. 40 des Konzernanhangs. In drei Segmenten des Weinhandels aufgestellt zu sein, bedeutet für den Konzern eine gewisse Risikostreuung und macht sein Geschäftsmodell entsprechend robust.
Der Hawesko-Konzern ist dezentral organisiert. Die Hawesko Holding AG ist als Konzernmutter selbst nicht operativ tätig, sondern nimmt steuernde Aufgaben im Bereich der Unternehmensstrategie, der zentralen Finanzierung und des zentralen Cash-Managements sowie des Risikomanagements wahr: Möglichst viele Entscheidungen des operativen Geschäfts werden dezentral auf Ebene der jeweiligen Tochtergesellschaft gefällt und ausgeführt. Diese Organisationsstruktur ist deswegen vorteilhaft, weil sie der Tatsache Rechnung trägt, dass das Weingeschäft wesentlich als »people business« funktioniert: Es kommt wesentlich auf Pflege und Nutzung persönlicher Kontakte sowohl zu den Produzenten als auch zu den Kunden an.
Unter dem Marktauftritt Jacques' Wein-Depot richtet sich der Facheinzelhandel strategisch an den folgenden Koordinaten aus:
■ Zielgruppe: Das Segment zielt auf kaufkräftige Privatkunden mit gehobenem Bildungsniveau (Schwerpunkt bei 35- bis 60-Jährigen), die die Welt des Weins weiter entdecken wollen. Sie kennen bereits Rebsorten und Anbauregionen und bevorzugen komplexe, interessante Weine. Jacques' bietet ihnen unter dem Motto »Probieren wie beim Winzer« die Möglichkeit, ca. 200 Weine des Angebots probeweise zu verkosten – ein Modell, das Zwanglosigkeit und Vergnügen am Umgang mit Wein betont.
Dieses Segment besteht aus mehreren Tochtergesellschaften, die sich jeweils auf bestimmte Produktbereiche spezialisiert haben und eigene Auftritte pflegen. Sie sind bestrebt, kompetente Partner sowohl für anspruchsvolle Produzenten als auch für anspruchsvolle Wiederverkäufer zu sein.
Das Versandhandelssegment besteht aus den Tochtergesellschaften Carl Tesdorpf – Weinhandel zu Lübeck,
Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor, Sélection de Bordeaux und The Wine Company, die seit Herbst 2010 den schwedischen Markt von Hamburg aus bedient. Ab 2012 komplettiert Wein & Vinos mit seinem E-Commerce-Vertrieb von spanischen Weinen das Versandhandelsangebot des Hawesko-Konzerns.
■ Zielgruppe: Das Segment ist ausgerichtet auf Privatkunden, die hohe Ansprüche an Wein stellen, sich als kultivierte Genießer verstehen und den Komfort zu schätzen wissen, einfach und bequem erlesene Weine aus aller Welt von zu Hause aus zu bestellen und sich nach Hause liefern zu lassen. Darüber hinaus wendet sich das Angebot an Geschäftskunden, die Kundenpräsente, insbesondere zu Weihnachten, suchen.
baut. Dabei stehen derzeit der Vertriebskanal Internet sowie die Erschließung neuer Kundengruppen im Vordergrund, beiden wird durch die Einbeziehung von Wein & Vinos in den Konzern zusätzlicher Schub verliehen. Der Vertrieb nach Schweden durch die Tochtergesellschaft The Wine Company soll weiter ausgebaut werden.
Die Wachstums- und Renditeziele des Hawesko-Konzerns sind folgende:
Die finanzwirtschaftliche Steuerung im Hawesko-Konzern richtet sich an dem Grundgedanken aus, profitabel zu wachsen und den Unternehmenswert systematisch und nachhaltig zu steigern. Zu wichtigen Zielgrößen des internen Steuerungssystems zählen daher Umsatz- und Ergebnisentwicklung. Als Steuerungskennziffern für die Ergebnisentwicklung werden im Konzern die Gewinngröße EBIT (Ergebnis vor Zinsaufwand und Steuern) und die EBIT-Marge sowie deren Entwicklung verwendet; sie messen den kurzfristigen operativen Erfolg des Konzerns und der einzelnen Segmente. Um die Rentabilität der Geschäftsentwicklung im Verhältnis zum erforderlichen Kapitaleinsatz laufend zu messen, nutzt der Konzern die Kennzahl Return On Capital Employed (ROCE). Ziel des Hawesko-Konzerns ist es, die aus dem Kapitalmarkt abgeleiteten Kapitalkosten (vgl. unter »Finanzlage«, S. 35) in allen Segmenten des Konzerns zu verdienen. Damit verankert der Konzern sein Ziel, nur in Geschäftsfelder zu investieren, die langfristig Wert schaffen und damit ihre Kapitalkosten übertreffen. ROCE wird im Hawesko-Konzern wie folgt errechnet: EBIT dividiert durch den Durchschnitt des eingesetzten Kapitals (Capital Employed), also durch Bilanzsumme zuzüglich aktivierter Mietverpflichtungen abzüglich zinsloser Verbindlichkeiten und Rückstellungen sowie liquider Mittel.
| roce | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | Erwartete Mindestrendite |
|
| Facheinzelhandel | 47 % | 42 % | 41 % | 42 % | > 27 % |
| Großhandel/Distribution | 25 % | 14 % | 24 % | 21 % | > 17 % |
| Versandhandel | 18 % | 26 % | 27 % | 28 % | > 22 % |
| Konzern | 25 % | 22 % | 25 % | 25 % | > 16 % |
Die ROCE-Kennzahlen der Geschäftssegmente und des Konzerns sind die folgenden:
Zusätzlich zu dieser wertorientierten Kennzahl dient der Free-Cashflow als liquiditätsorientierte Steuerungsgröße, um auch in Zukunft ausreichende Mittel für den laufenden Geschäftsbetrieb und künftiges Wachstum zu gewährleisten und um weiterhin eine dem Gewinn je Aktie angemessene Dividende zahlen zu können. Dafür sind eine nachhaltige
Optimierung des Working Capital und ein effektives Management von Investitionen entscheidend. Ziel des Konzerns ist es, dauerhaft eine Kapitalstruktur und ein Verhältnis der Netto-Finanzverbindlichkeiten zu EBITDA sicherzustellen, die jeweils einem Banken-Rating im Bereich »Investment Grade« entsprechen.
Auch in diesem Geschäftsjahr konnte der Hawesko-Konzern wieder ein gutes Ergebnis erzielen. Dies ist umso bemerkenswerter, als zunächst davon ausgegangen werden musste, dass nach der überraschend guten Entwicklung im Geschäftsjahr 2010 im Jahr 2011 eine gewisse Verlangsamung eintreten würde. Aber der Schwung aus dem Vorjahr hielt auch bis weit ins Geschäftsjahr 2011 hinein an. Das Großhandelssegment erholte sich weiter – vor allem im ersten Halbjahr. Jacques' Wein-Depot konnte im sechsten Jahr hintereinander flächenbereinigt Umsatzzuwächse vorweisen und mit acht neuen Standorten so viele neue Depots eröffnen wie seit 2003 nicht mehr.
Der Versandhandel profitierte von vielen neu hinzugewonnenen Kunden und konnte weiter zulegen – nicht zuletzt durch die Aktivitäten von The Wine Company auf dem schwedischen Markt. Mit der Vereinbarung über den Erwerb einer Mehrheit an Wein & Vinos wurden die Weichen für einen weiteren Entwicklungsschub im immer wichtiger werdenden Bereich E-Commerce gestellt. Dem Hawesko-Konzern ist es somit gelungen, sich besser denn je am Markt zu positionieren und auch seine solide finanzielle Basis zu erhalten. Diese Stärken, die sich die Gesellschaft in der Vergangenheit auf dem deutschen Markt erarbeitet hat, sind die Grundlage für eine Fortsetzung des Wachstums in der Zukunft – im In- wie im Ausland.
Für das Jahr 2011 wurden im Geschäftsbericht 2010 die folgenden Ziele bzw. langfristigen Renditeziele kommuniziert und realisiert bzw. nicht realisiert:
| Zielsetzung | 2011 | Zielerreichung | |
|---|---|---|---|
| Umsatz | Steigerung gegenüber dem Vorjahresumsatz (€ 378 Mio.) im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich; stärkeres Wachstum als der Markt (2011: 1,9 %) |
€ 411,4 Mio. (+8,9 %, im Inland +5,9 %) |
4 |
| EBIT | Das Erreichen eines operativen Ergebnisses (EBIT) in einer Bandbreite zwischen € 24–26 Mio. inklusive Ergebnisbelastungen aus der Fortführung des Markt eintritts in Schweden (The Wine Company) sowie Strukturanpassungen im Großhandel |
€ 26,7 Mio. (+3,8 %) |
4 |
| EBIT-Marge | Nachhaltige Marge von 7 % vom Umsatz | 6,5 % | – |
| Kapitalumschlag | Nachhaltige Steigerung auf einen Faktor über 1,3 | 1,9 | 4 |
| ROCE | Erreichung der langfristigen Mindestzielrendite (16 %) | 25 % | 4 |
| Free-Cashflow | Free-Cashflow von € 15 Mio. (Vorjahr: € 23,8 Mio.) | € 12,3 Mio. | – |
Der Umsatzzuwachs hat die ursprüngliche Erwartung in erster Linie deshalb übertroffen, weil der Großhandel vom anhaltend freundlichen Konjunkturumfeld profitierte – insbesondere von den Verkäufen älterer Bordeaux-Jahrgänge im ersten Halbjahr. Der höher als erwartet ausgefallene Umsatzzuwachs schlug sich auch in einem entsprechend höheren Rohertrag nieder. Dadurch übertraf das EBIT mit € 26,7 Mio. die erwartete Bandbreite von € 24–26 Mio. Die langfristige Zielsetzung von 7 % bei der EBIT-Marge
2011 war ein turbulentes Jahr auf den Aktienmärkten in Deutschland. Der Deutsche Aktienindex DAX startete mit knapp 7.000 Punkten ins Jahr und kletterte dann bis auf 7.500 Punkte Anfang Mai. Ende Juli/Anfang August begann dann eine Abwärtsbewegung, die erst bei knapp 5.000 Punkten zum Stillstand kam. Danach setzte ein moderater Aufwärtstrend ein und der Index beendete das Jahr bei fast
konnte jedoch nicht erreicht werden: Die Investitionen – als Aufwendungen geplant und realisiert –, die für das Jahr anstanden, lagen oberhalb des langfristigen umsatzbezogenen Mittelwerts. Das Mindestziel für Return On Capital Employed (ROCE) wurde
5.900 Punkten: eine Jahresperformance von –16 %. Der Leitindex der Eurozone, der EURO STOXX 50, verlor im gleichen Zeitraum sogar 19 %. Die Gründe für diese Entwicklung liegen mit der europäischen Schuldenkrise eher im politischen Bereich als
erneut übertroffen. Der Free-Cashflow konnte mit € 12,3 Mio. die Zielmarke von € 15,0 Mio. nicht erreichen, da im Rahmen des Vorratsmanagements eine vorübergehende Investition in den Warenbestand erforderlich war.
bei den Fundamentaldaten der Unternehmen. Die deutschen Nebenwerteindizes bewegten sich fast im Gleichschritt mit dem DAX: Der MDAX schloss am Jahresende bei 8.898 Punkten, was einem Verlust von 13 % im Jahresvergleich entspricht, der SDAX ging um 16 % zurück und beendete 2011 mit einem Jahresschlussstand von 4.421 Punkten.
Der Kurs der Aktie der Hawesko Holding AG notierte zum Jahresultimo 2010 bei € 29,42 und lag am letzten Handelstag des Jahres 2011 bei € 35,23. Mit diesem Anstieg von 20 % im Berichtsjahr konnte die Aktie die Entwicklung des DAX sowie der Nebenwerteindizes klar übertreffen. Über einen längeren Zeithorizont hat sich die Hawesko-Aktie im Vergleich sowohl zum Leitindex als auch zu den Nebenwerteindizes sogar noch besser geschlagen. Hawesko-Aktionäre konnten zudem 2011 eine Dividende von € 1,50 zuzüglich € 0,25 Bonusdividende vereinnahmen und somit einen laufenden Ertrag verbuchen – wie in jedem Jahr seit dem Börsengang 1998. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wird der Hauptversammlung eine Dividende von € 1,60 pro Aktie vorgeschlagen.
Die Hawesko-Aktie wird im deutschen Auswahlindex für kleinere Unternehmen (SDAX) geführt.
Da im Geschäftsjahr 2011 keine größeren Investitionsvorhaben anstanden, welche die kurzfristigen Innenfinanzierungsmöglichkeiten des Konzerns überschritten hätten, waren Finanzierungsmaßnahmen von strategischer Bedeutung wie Kapitalerhöhungen oder die Ausgabe von Anleihen nicht notwendig. Eine Ermächtigung zum Rückkauf eigener Aktien liegt nicht vor. Der zum 1. Januar 2012 vollzogene Mehrheitserwerb an der Firma Wein & Vinos erfolgt über bilaterale Kreditvereinbarungen mit deutschen Kreditinstituten erster Bonität.
Die Gesamtzahl der Aktien betrug im Jahresdurchschnitt 8.983.403 Stück, dies entspricht ebenfalls dem Stand zum Jahresultimo. Im Vorjahr lag die durchschnittliche Anzahl der ausstehenden Aktien bei 8.915.309 Stück.
| Jahresanfangskurs | in € | 31,00 |
|---|---|---|
| Marktkapitalisierung (Jahresanfang) | in Mio. € | 278,5 |
| Jahresschlusskurs | in € | 35,23 |
| Marktkapitalisierung (Jahresende) | in Mio. € | 316,5 |
| Höchststand (6. und 8. Juni) | in € | 41,00 |
| Tiefststand (3. Januar) | in € | 31,00 |
| ø Tagesumsatz | Anzahl Aktien | 5.324 |
| WKN | 604270 | |
| ISIN | DE0006042708 | |
| Börsenkürzel | HAW | |
| Handelsplätze | Frankfurt (Xetra), Hamburg | |
| Marktsegment | Prime Standard | |
| Reuters | HAWG.de | |
| Bloomberg | HAW:GR | |
| Indizes | SDAX |
Die Investor-Relations-Aktivitäten des Hawesko-Konzerns sind so konzipiert, dass ein kontinuierlicher Dialog mit Fondsmanagern und anderen institutionellen Investoren sowie mit weiteren Teilnehmern und Vertretern des Kapitalmarktes gepflegt wird. In diesem Dialog werden die
Geschäftslage des Konzerns und die Erwartungen seines Managements diskutiert. Zum Aktionärskreis der Hawesko Holding AG gehören institutionelle Anleger in Deutschland, Großbritannien, Frankreich, Österreich, der Schweiz, den skandinavischen Ländern, Spanien und den USA. 2011 fanden insgesamt 95 Einzelgespräche (Vorjahr: 75) mit institutionellen Investoren statt, sowohl in der Konzernzentrale wie auch auf Roadshows; an 44 (Vorjahr: 40) dieser Gespräche war ein Vorstandsmitglied beteiligt. Die Hawesko Holding AG führte darüber hinaus in Baden-Baden, Frankfurt am Main, Hamburg, München, Stuttgart und Paris sowie im Rahmen der Aktienforen der Deutschen Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz (DSW) in Bremen und Hannover insgesamt elf (Vorjahr: ebenfalls elf) Firmenpräsentationen
durch und stellte sich im Rahmen von Roadshows bei Investoren in Chicago, Dublin, Frankfurt, London und Paris vor. Die Entwicklung der Hawesko Holding AG wird von einer Reihe namhafter Häuser regelmäßig verfolgt, darunter Bankhaus Lampe, CB Seydler Research, Commerzbank, Deutsche Bank, DZ BANK, GSC Research, M.M. Warburg, Montega und Silvia Quandt & Cie.
Der Netto-Umsatz des Hawesko-Konzerns stieg 2011 um 8,9 % von € 377,7 Mio. auf € 411,4 Mio. Etwa 86 % davon wurden in Deutschland erzielt. Dabei entfielen ca. 39 % auf Weine aus Frankreich (Vorjahr: 36 %), ca. 30 % auf solche aus Italien (Vorjahr: 30 %), ca. 9 % auf Gewächse aus Spanien (Vorjahr: 10 %) und ca. 8 % auf Produkte aus Deutschland (Vorjahr: 8 %). Die Absatzmenge belief sich auf 63 Millionen Flaschen bzw. Einheiten (Vorjahr: 58 Millionen).
Der Umsatz im Großhandelssegment, das bis ins Frühjahr 2010 besonders stark unter den rezessionsbedingten Rückschlägen zu leiden hatte, wuchs im Berichtszeitraum um 11,9 %. Dieser Anstieg war zu einem großen Teil auf die hohe Nachfrage nach hochwertigen Bordeauxweinen im Ausland (über die Tochtergesellschaft Château Classic) im ersten Halbjahr und die gute Konsumstimmung im Inland zurückzuführen. Der stationäre Weinfacheinzelhandel (Jacques' Wein-Depot) erhöhte seinen Umsatz um 5,4 %. Getragen wurde dieser Anstieg durch eine erhöhte Anzahl von Kaufvorgängen im Zuge der Erweiterung des Filialnetzes sowie durch die Reaktivierung ehemaliger Kunden. Im
Vorjahr hatte das Weihnachtsgeschäft unter den Beeinträchtigungen durch Schnee und Eis zu leiden gehabt. Im Versandhandel konnte der Umsatz im Ausland durch den intensivierten Markteintritt in Schweden und im Inland durch die engere Bindung bereits bestehender Kunden, den Ausbau des Onlinegeschäfts sowie die erfolgreiche Neukundengewinnung um insgesamt 8,1 % gesteigert werden. Bereinigt um die erstmaligen Verkaufserlöse in Schweden ergäbe sich eine Umsatzzunahme im Segment von 3,7 %.
Trotz der höheren Verkaufserlöse der Endkundensegmente Versand- und Facheinzelhandel nahmen deren Anteile am Gesamtumsatz jeweils ab, da die Umsatzsteigerung im Großhandel besonders stark war. Aufgrund der im Großhandel geschäftsbedingt geringeren Rohertragsmarge blieb sie auf dem Vorjahresniveau. Sie betrug im Berichtsjahr 39,6 %, nach 39,7 % im Vorjahr. Im Großhandel selbst ging sie zurück, im Wesentlichen wegen des höheren Umsatzanteils von Château Classic und der Rabatt-Sonderaktionen der Wein-Wolf-Gruppe (zum 30-jährigen Jubiläum sowie anlässlich der Messe ProWein).
Stationärer Weinfacheinzelhandel
Großhandel
Versandhandel
Sonstige Aktivitäten
Der Personalaufwand gliedert sich in Löhne und Gehälter sowie in gesetzliche, tarifliche und freiwillige Sozialaufwendungen. Er nahm im Berichtsjahr von € 37,2 Mio. auf € 40,3 Mio. zu, in erster Linie bedingt durch eine höhere Anzahl an Mitarbeitern. Die Personalaufwandsquote reduzierte sich jedoch von 9,9 % vom Umsatz im Vorjahr auf 9,8 % in der Berichtsperiode 2011.
Die Werbeaufwendungen kletterten infolge des ausgeweiteten Markteintritts in Schweden, der intensivierten Neukundengewinnung und der Reaktivierung ehemaliger Kunden gegenüber dem Vorjahr um € 3,2 Mio. auf € 34,0 Mio., in Prozent des Umsatzes ist dies ein Wert von 8,3 % (Vorjahr: 8,2 %). Überdies wurde die Basis für weiteres Wachstum durch die Neukundenakquise noch verbreitert: Der Konzern hat 2011 ca. 230.000 Neukunden in den Endkundensegmenten hinzugewonnen (Vorjahr: 210.000), davon rund 21.000 Erstkäufer in Schweden. Die Versandkosten stiegen im Hawesko-Konzern umsatzbedingt um € 2,4 Mio. auf € 15,2 Mio. Die Versandkostenquote erhöhte sich infolge der umfangreicheren Aktivitäten in Schweden von 3,4 % im Vorjahr auf 3,7 % in der Berichtsperiode.
Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) des Hawesko-Konzerns belief sich im Berichtsjahr auf € 26,7 Mio. (Vorjahr: € 25,7 Mio.). Dies entspricht einer operativen Marge von 6,5 % vom Umsatz (Vorjahr: 6,8 %). Damit wurde die langfristige Zielrendite von 7 % unterschritten. Positive Effekte ergaben sich aus den Umsatzausweitungen aller Segmente. Dem standen höhere Aufwendungen für den Markteintritt in Schweden, für die Kundenakquise – deren Nutzen für den Konzern jeweils über das Berichtsjahr hinausgeht – und für die Reaktivierung ehemaliger Kunden in den Endkundensegmenten gegenüber. Im Großhandel stiegen die Kosten aufgrund der Anpassung der Strukturen an die in den letzten Jahren gewachsenen Dimensionen. Darüber hinaus wurde das Depotnetz im Facheinzelhandel erweitert.
| ergebnisentwicklung | ||||
|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
| ebitda | 30,0 | 27,1 | 31,3 | 32,0 |
| – Veränderung gegenüber Vorjahr | +28,9 % | –9,6 % | +15,4 % | +2,3 % |
| – EBITDA-Marge | 8,9 % | 8,0 % | 8,3 % | 7,8 % |
| ebit | 25,5 | 22,4 | 25,7 | 26,7 |
| – Veränderung gegenüber Vorjahr | +39,5 % | –12,2 % | +15,0 % | +3,8 % |
| – EBIT-Marge | 7,5 % | 6,6 % | 6,8 % | 6,5 % |
| ebt | 22,2 | 19,8 | 27,5 | 26,3 |
| – Veränderung gegenüber Vorjahr | +41,9 % | –11,0 % | +39,1 % | –4,6 % |
| – EBT-Marge | 6,6 % | 5,8 % | 7,3 % | 6,4 % |
| konzernjahresüberschuss ohne anteile nicht beherrschender gesellschafter |
14,6 | 13,1 | 20,0 | 17,9 |
| – Veränderung gegenüber Vorjahr | +119,4 % | –10,3 % | +52,5 % | –10,6 % |
| – Netto-Marge | 4,3 % | 3,9 % | 5,3 % | 4,3 % |
| kostenstruktur | ||||
|---|---|---|---|---|
| in % vom Umsatz | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
| Personalkosten | –9,2 % | –9,9 % | –9,9 % | –9,8 % |
| Werbekosten | –7,7 % | –8,2 % | –8,2 % | –8,3 % |
| Versandkosten | –3,2 % | –3,4 % | –3,4 % | –3,7 % |
| Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen (Saldo) | –11,1 % | –11,4 % | –9,9 % | –10,0 % |
| Abschreibungen | –1,3 % | –1,4 % | –1,5 % | –1,3 % |
| summe | –32,5 % | –34,3 % | –32,9 % | –33,1 % |
| ebit-margen | ||||
|---|---|---|---|---|
| in % vom Umsatz | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
| Stationärer Weinfacheinzelhandel | 13,3 % | 12,1 % | 11,8 % | 12,1 % |
| Großhandel | 6,4 % | 4,2 % | 5,8 % | 5,1 % |
| Versandhandel | 6,5 % | 8,0 % | 7,1 % | 7,1 % |
Der Netto-Umsatz des Geschäftssegments Stationärer Weinfacheinzelhandel (Jacques' Wein-Depot) konnte im Berichtsjahr um 5,4 % auf € 122,2 Mio. gesteigert werden. Nach Flächenbereinigung ergab sich ein Umsatzanstieg von 3,9 %. Der Ausbau des Depotnetzes sowie Maßnahmen zur Kundenbindung und zur Neukundengewinnung führten zu einem Anstieg bei der Zahl der aktiven Kunden, so dass die Zuwachsrate beim Umsatz den Durchschnitt der Vorjahre übertreffen konnte: 2010 waren die Verkaufserlöse um 1,5 % im Vergleich zu 2009 gewachsen (Eis und Schnee in vielen Teilen der Bundesrepublik hatten das letztjährige Weihnachtsgeschäft jedoch beeinträchtigt).
Das Wachstum in der Berichtsperiode war die Folge eines Anstiegs bei der Anzahl der Kaufvorgänge: sie konnte um knapp 6 % erhöht werden. Hierzu trugen insbesondere die Depotexpansion, die erfolgreiche Neukundengewinnung und die Reaktivierung ehemaliger Kunden ihren Teil bei. Der Durchschnittsbon hat sich behauptet und lag nahezu auf dem Vorjahresniveau.
2011 akquirierte Jacques' Wein-Depot 97.000 neue Kunden (Vorjahr: 92.000). Die Anzahl der aktiven Käufer konnte im Berichtsjahr um 4 % auf 663.000 gesteigert werden.
Zum Ende des Berichtsjahres wurden 282 Jacques' Wein-Depots betrieben, davon vier in Österreich (Vorjahresende: 274, davon vier in Österreich). Per 31. Dezember 2011 waren darüber hinaus zwei weitere Depots angemietet.
Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) des stationären Handels kletterte im Berichtszeitraum von € 13,7 Mio. auf € 14,7 Mio. bzw. um 7,8 %. Der EBIT-Anstieg 2011 ist auf eine Verbesserung der Handelsmarge sowie auf die gestiegene Anzahl der Kaufvorgänge zurückzuführen. Die Schulungsaktivitäten der Viniversitaet Die Weinschule GmbH erzielten ein ausgeglichenes Ergebnis (Vorjahr: € 0,1 Mio.). Der Marktauftritt in Österreich unter dem Namen Jacques' Wein-Depot hat mit € 0,1 Mio. im Jahr 2011 das EBIT der zwei vorangegangenen Berichtsperioden wiederholt.
Mit € 181,0 Mio. war der Netto-Umsatz des Geschäftssegments Großhandel/Distribution im Berichtsjahr um 11,9 % höher als im Vorjahr. Dieser Umsatzanstieg ist zum einen auf die aus dem Bordeaux heraus operierende Tochtergesellschaft Château Classic – Le Monde des Grands Bordeaux zurückzuführen, die auf den Handel mit Spitzenweinen der Region spezialisiert ist. Mit dem Frühjahr 2010 zog die Nachfrage nach diesen Gewächsen kräftig an, zeigte jedoch aufgrund der Verschärfung der Finanz- und Staatsschuldenkrise im letzten Quartal 2011 Konsolidierungstendenzen. Nach einem Vorjahresumsatz von € 21,2 Mio. erzielte diese Tochtergesellschaft im Berichtsjahr € 26,6 Mio. Zum anderen ist das Wachstum des Segments auf die Rabatt-Sonderaktionen der Wein-Wolf-Gruppe (zum 30-jährigen Jubiläum sowie anlässlich der Messe ProWein) zurückzuführen. Weitere Gründe für die Umsatzzunahme in diesem Vertriebskanal waren die Belebung der Konjunktur und die Stärkung des Vertriebsaußendienstes im übrigen Ausland (insbesondere bei der schweizerischen Tochtergesellschaft Globalwine AG). Hinzu kommt die gesunde Geschäftsentwicklung der 2006 ins Leben gerufenen und auf den Vertrieb von deutschen Weinen ausgerichteten Tochtergesellschaft Deutschwein Classics. Diese Gesellschaft hat im Jahr 2011 den Break-even erreicht.
Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) im Großhandel konnte trotz des Umsatzschubes nicht gesteigert werden: Es belief sich auf € 9,2 Mio., nach € 9,5 Mio. im Vorjahr. Die Rohertragsmarge war einerseits von den Rabattaktionen zum 30-jährigen Jubiläum von Wein Wolf beeinflusst, andererseits stiegen die Kosten aufgrund der Anpassung der Strukturen an die in den letzten Jahren gewachsenen Dimensionen. Die EBIT-Marge nahm aus gleichen Gründen in diesem Vertriebskanal um 0,7 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr ab und erreichte im Berichtsjahr 5,1 % (Vorjahr: 5,8 %).
Der Netto-Umsatz 2011 weitete sich im Geschäftssegment Versandhandel um 8,1 % auf € 108,2 Mio. aus. Diese Erhöhung wurde vor allem durch eine erneut gestiegene Anzahl aktiver Kunden erreicht. Die Maßnahmen zur Neukundenakquise, insbesondere die Werbung in Zeitungen und Zeitschriften sowie in Online-Medien, brachten den erhofften Erfolg: Nachdem 2010 rund 120.000 neue Kunden gezählt worden waren, betrug die Anzahl der Erstkäufer im Berichtsjahr gut 130.000 und legte damit spürbar zu (Zahlen jeweils ohne Einbeziehung der normalen jährlichen Abwanderung). Darin enthalten sind 21.000 Erstkäufer in Schweden. Der Versandhandel verfügte per 31. Dezember 2011 über rund 460.000 aktive Käufer, also solche, die in den letzten 24 Monaten mindestens eine Bestellung aufgegeben haben (Vorjahr: 420.000).
Zu den speziellen Verkaufskanälen im Versandhandelssegment gehören das Präsentgeschäft, das Subskriptionsgeschäft und der Weinclub »VinoSelect!«. Die Verkaufserlöse aus dem Präsentgeschäft blieben aufgrund einer geringeren Anzahl von Bestellungen sowohl von Firmen- als auch von Privatkunden hinter dem Vorjahr zurück. Der hauptsächlich in der Vorweihnachtszeit getätigte Umsatz mit Präsenten belief sich auf € 8,6 Mio., nach € 10,7 Mio. im Vorjahr. Insbesondere das B2B-Geschäft blieb unter dem Eindruck der Diskussionen rund um das Thema Corporate Governance hinter den Erwartungen des Managements zurück. Das Subskriptionsgeschäft betrifft fast ausschließlich Spitzengewächse aus dem Bordeaux: Diese werden kurz nach der Lese vorverkauft und etwa zwei Jahre später ausgeliefert,
nachdem der Wein in Flaschen abgefüllt wurde. Im Berichtsjahr realisierte das Versandhandelssegment bei der Auslieferung des 2008er-Jahrgangs einen Umsatz von € 1,5 Mio. (Vorjahr: € 0,8 Mio. für den 2007er-Jahrgang). Die sukzessive Weiterentwicklung des Weinclub-Konzepts »VinoSelect!« schlug sich in einem erneuten Umsatzzuwachs nieder, nämlich von € 11,5 Mio. im Vorjahr auf € 11,7 Mio. im Berichtsjahr. Bei diesem Konzept erhalten die Teilnehmer vierteljährlich eine sorgfältig zusammengestellte Auswahl hochwertiger Gewächse zu einem Vorzugspreis.
Die Tochtergesellschaft Carl Tesdorpf – Weinhandel zu Lübeck konzentriert sich auf das Spitzensegment des Weinmarktes und hat im Berichtsjahr durch eine Fokussierung auf noch hochwertigere Weine und Raritäten im Sortiment sowie auf besonders anspruchsvolle Weinliebhaber als Kundenzielgruppe damit begonnen, ihr Marktprofil zusätzlich zu schärfen. Obwohl das vom Management so nicht erwartet wurde, konnte sie in dieser Umbruchphase den Umsatz auf € 9,1 Mio. (Vorjahr: € 8,6 Mio.) ausbauen.
Der Anteil des Internets am gesamten Umsatz des Segments Versandhandel wuchs erneut spürbar: Er stieg von gut 20 % im Vorjahr auf 25 % in 2011. Dies entspricht einem Zuwachs um 32 %.
Die durchschnittliche Anzahl der Flaschen pro Bestellung reduzierte sich, nämlich um 2 %, was vor allem der verstärkten Kundenakquise in Schweden geschuldet war. Dagegen blieb der durchschnittliche Auftragswert nahezu unverändert. Die Bestellhäufigkeit erhöhte sich erwartungsgemäß.
Das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) des Versandhandelssegments stieg im Zuge der Umsatzzunahme und einer verbesserten Rohertragsmarge auf € 7,7 Mio., nach € 7,1 Mio. im Vorjahr. Die Steigerung des EBIT gelang,
obwohl die Anlaufverluste des unter der Firma The Wine Company im November 2010 gestarteten Markteintritts in Schweden (€ 1,0 Mio.) höher ausfielen als in der vorangegangenen Berichtsperiode (Vorjahr: € 0,5 Mio.).
Die Tochtergesellschaft IWL Internationale Wein Logistik in Tornesch bei Hamburg ergänzt mit ihren Logistikservices die Aktivitäten des Versand- bzw. des Großhandels. Zu einem wirtschaftlich unbedeutenden Teil werden ebenfalls logistische Dienstleistungen für Kunden außer-
halb des Konzerns erbracht. IWL hat erneut ein positives operatives Ergebnis (EBIT) erzielt: Es belief sich für das Geschäftsjahr 2011 auf € 0,1 Mio., nach € 0,3 Mio. im Vorjahr.
Im Konzern betrugen die Holding/Zentralkosten und Konsolidierungsposten im Berichtsjahr insgesamt € 5,0 Mio., nach € 4,8 Mio. im Vorjahr. Höhere Rechts- und Beratungskosten entstanden im Zuge der Akquisition von Wein & Vinos mit Wirkung zum 1. Januar 2012 und für strategische Projekte (Markenpositionierung).
Im Geschäftsjahr 2011 betrug das Konzernergebnis vor Ertragsteuern € 26,3 Mio. und lag damit um € 1,3 Mio. unter dem Vorjahreswert. Das Finanzergebnis belief sich auf einen Netto-Aufwand von € 0,5 Mio. (Vorjahr: Netto-Ertrag von € 1,8 Mio.). Das Finanzergebnis 2010 enthält hauptsächlich den Gewinn aus der Veräußerung der Beteiligung an der Majestic Wine PLC in Höhe von € 3,3 Mio. abzüglich der Belastungen, die aus der Umwandlung von Fremd- in Eigenkapital im Rahmen der Kapitalerhöhung entstanden sind. Die Steuerquote stieg von 26,3 % im Vorjahr auf 30,9 % in 2011 (vgl. Nr. 14 des Konzernanhangs). In Verbindung mit einem geringeren Ergebnis vor Ertragsteuern ergab sich ein Ergebnis nach Steuern von € 18,2 Mio. (Vorjahr: € 20,3 Mio.).
Der Konzernjahresüberschuss ohne Anteile nicht beherrschender Gesellschafter belief sich im Berichtsjahr auf € 17,9 Mio. Der entsprechende Vorjahreswert lag bei € 20,0 Mio. (bereinigt um den Einmalgewinn aus der Beteiligungsveräußerung: € 16,7 Mio.).
Das Ergebnis pro Aktie betrug € 1,99, berechnet auf der Basis von durchschnittlich 8.983.403 Stück (2010: € 2,24, Berechnungsbasis: 8.915.309 Stück; bereinigt um den Einmalgewinn aus der Beteiligungsveräußerung: € 1,88).
Die Gewinn- und Verlustrechnung der Hawesko Holding AG ist maßgeblich durch die Holding-Tätigkeit der Gesellschaft geprägt und wird – anders als im Konzern – auf Grundlage des deutschen Handelsgesetzbuches (HGB) aufgestellt. Aufgrund der in Summe höheren Ergebnisse der Tochtergesellschaften verbesserte sich das Beteiligungsergebnis von € 26,1 Mio. im Vorjahr auf € 27,6 Mio. im Berichtsjahr. Abzüglich der Aufwendungen und der Steuern betrug der Jahresüberschuss € 19,1 Mio. Im Vorjahr hatte er sich auf € 31,3 Mio. belaufen und war maßgeblich durch eine Zuschreibung in Höhe von € 10,0 Mio. auf den Buchwert der Hanseatischen Wein- und Sekt-Kontor HAWESKO GmbH beeinflusst worden. Unter Berücksichtigung des Gewinnvortrags aus dem Vorjahr in Höhe von € 1,0 Mio. und nach Einstellung von € 4,5 Mio. in die anderen Gewinnrücklagen ergibt sich ein Bilanzgewinn von € 15,7 Mio. (Vorjahr: € 16,8 Mio.).
Die Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements wurden auf den Seiten 20 bis 24 im Abschnitt »Strategie« erläutert.
Der Kapitalbedarf des Hawesko-Konzerns umfasst die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte, die Finanzierung der operativen Geschäftstätigkeit sowie die Zahlung der Dividende. Dabei finanziert sich der Hawesko-Konzern im Wesentlichen über Betriebsmittelkredite, Finanzierungsleasing und den erwirtschafteten betrieblichen Cashflow. Zum 31. Dezember 2011 beinhalteten die Liquiditätsreserven des Konzerns flüssige Mittel von € 20,4 Mio. (Vorjahr: € 24,7 Mio.). Es bestehen unbefristete Kreditlinien mit einem Volumen von insgesamt € 20,0 Mio., von denen € 2,0 Mio. saisonal zur Finanzierung des Weihnachtsgeschäfts zur Verfügung stehen. Diese Kreditlinien waren per 31. Dezember 2011 zu 22 % bzw. 20 % in Anspruch genommen. Insgesamt hatte der Hawesko-Konzern zu diesem Stichtag kurz- und langfristige Finanzschulden in Höhe von € 6,9 Mio. Davon sind € 4,3 Mio. innerhalb der nächsten zwölf Monate fällig. Die kurzfristigen Finanzschulden umfassen vor allem Bankdarlehen, welche im Rahmen
von Kreditvereinbarungen mit inländischen Kreditinstituten bestehen. Die darin enthaltenen vertraglichen Verpflichtungen der Hawesko Holding AG wurden stets eingehalten. Außerdem war zu jedem Zeitpunkt im Berichtsjahr eine ausreichende Liquiditätsausstattung über die bestehenden Kreditlinien gegeben. Unter den langfristigen Finanzschulden sind nur Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing von € 2,6 Mio. ausgewiesen.
Die Kosten für das dem Konzern zur Verfügung gestellte Eigen- und Fremdkapital betragen nach Berechnungen des Konzerns derzeit 6,1 %. Sie ergeben sich aus den gewichteten Kosten für das Eigenkapital in Höhe von 6,8 % einerseits, für das Fremdkapital in Höhe von 4,3 % andererseits. Bei der Berechnung der Eigenkapitalkosten geht der Konzern von einem langfristigen risikolosen Zinssatz von 2,8 % und von einer Risikoprämie von 5,5 % bei einem Beta von 0,74 aus.
| Rundungsdifferenzen möglich | Kurzfristig in Mio. € |
Kurzfristig in % |
Langfristig in Mio. € |
Langfristig in % |
Insgesamt in Mio. € |
|---|---|---|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 4,0 | 100,0 | – | 0,0 | 4,0 |
| Finanzierungsleasing | 0,3 | 10,3 | 2,6 | 89,7 | 2,9 |
| insgesamt | 4,3 | 62,3 | 2,6 | 37,7 | 6,9 |
| Rundungsdifferenzen möglich | Kurzfristig in Mio. € |
Kurzfristig in % |
Langfristig in Mio. € |
Langfristig in % |
Insgesamt in Mio. € |
|---|---|---|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 3,3 | 100,0 | – | 0,0 | 3,3 |
| Finanzierungsleasing | 1,7 | 37,0 | 2,9 | 63,0 | 4,6 |
| insgesamt | 5,0 | 63,3 | 2,9 | 36,7 | 7,9 |
Bei den kurzfristigen Krediten handelt es sich um rollierende Kreditaufnahmen in Schweizer Franken mit einer Laufzeit von jeweils ein bis drei Monaten. Die Konditionen der Finanzschulden und Einzelheiten zum Finanzierungsleasing sind dem Konzernanhang ab Seite 89 zu entnehmen.
Im Berichtsjahr 2011 sank die Netto-Liquidität um € 3,4 Mio. auf € 12,7 Mio. Ursächlich für diese Entwicklung war im Wesentlichen der Rückgang der flüssigen Mittel um € 4,4 Mio. in Zusammenhang mit dem aktiven Vorratsmanagement.
Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Netto-Verschuldung (Rundungsdifferenzen möglich):
| in Mio. € | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |
4,0 | 3,3 |
| + Finanzierungsleasing | 2,9 | 4,6 |
| + Pensionsrückstellungen | 0,7 | 0,6 |
| = brutto-verschuldung | 7,6 | 8,5 |
| – flüssige Mittel | –20,4 | –24,7 |
| = netto-liquidität | –12,7 | –16,2 |
Außerbilanzielle Finanzierungsinstrumente wie z. B. Forderungsverkäufe werden nicht genutzt.
| konzern-cashflow | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| in Mio. € | 2011 | 2010 | |||
| Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit |
+16,9 | +21,8 | |||
| Cashflow aus der Investitionstätigkeit |
–4,1 | +2,5 | |||
| Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit |
–17,2 | –12,7 |
Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit sank im Konzern um € 4,9 Mio. und erreichte € 16,9 Mio. Diese gegenüber dem Vorjahr ausgewiesene Verminderung resultierte aus einem deutlichen Anstieg des Working Capital. Der Warenbestand erhöhte sich im Zuge des aktiven Vorratsmanagements. Des Weiteren stellt sich das Verhältnis der geleisteten und erhaltenen Anzahlungen für Subskriptionsweine ungünstiger als im Vorjahr dar, da hierbei die Popularität der jeweiligen Jahrgänge eine entscheidende Rolle spielt.
Abschreibungen
Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
Im Cashflow aus der Investitionstätigkeit sind Zahlungsmittelabflüsse für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte in Höhe von € 4,3 Mio. enthalten. Im Vorjahr wurde einmalig ein Mittelzufluss von € 7,3 Mio. aus der Veräußerung der Beteiligung an Majestic Wine PLC ausgewiesen. Die Investitionen in immaterielle Vermögenswerte (€ 0,6 Mio.) betreffen im Wesentlichen Investitionen in eine neue Finanz- und Warenwirtschaftssoftware des Großhandels. Die Sachanlageninvestitionen (€ 3,7 Mio.) beziehen sich in erster Linie auf die Expansion und Modernisierung der Depots im Segment stationärer Facheinzelhandel sowie die Erweiterungs- und Ersatzinvestitionen.
Der Free-Cashflow (Summe der Cashflows aus der laufenden Geschäftstätigkeit und Investitionstätigkeit abzüglich Auszahlungen für Zinsen) reduzierte sich um € 11,5 Mio. auf € 12,3 Mio.
Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit weist im Wesentlichen die Zahlung der Dividende (€ 15,7 Mio.) aus.
In immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen hat der Hawesko-Konzern im Berichtsjahr € 4,3 Mio. investiert (Vorjahr: € 5,1 Mio.). Bezogen auf den Umsatz ergibt sich eine Investitionsquote von rund 1,1 % (Vorjahr: 1,3 %).
Die Sachanlageninvestitionen beliefen sich auf insgesamt € 3,7 Mio. (Vorjahr: € 3,7 Mio.) und wurden zum größten Teil (mit € 1,4 Mio.) zur Modernisierung im stationären Facheinzelhandel (Jacques' Wein-Depot) eingesetzt. Die übrigen Sachanlageninvestitionen (Ersatz- und Erweiterungsinvestitionen) betragen in diesem Geschäftssegment € 0,1 Mio. Damit dem höheren Kapazitätsbedarf begegnet werden kann, hat darüber hinaus die IWL Internationale Wein Logistik zwei Grundstücke für insgesamt € 0,9 Mio. gekauft, die direkt an das »Lagergrundstück« angrenzen, um das Lager bei Bedarf erweitern zu können. Daneben hat die Gesellschaft weitere € 0,2 Mio. in Sachanlagen investiert. Weitere derartige Investitionen waren mit € 0,7 Mio. Ersatz- und Erweiterungsinvestitionen im Großhandel und mit € 0,4 Mio. solche im Versandhandel.
Die Bilanzsumme des Konzerns erhöhte sich deutlich: von € 201,8 Mio. im Vorjahr auf € 217,1 Mio. im Berichtsjahr. Dies entspricht einer Erhöhung um 7,6 %.
Die langfristigen Vermögenswerte sanken in erster Linie infolge der Umbuchung der geleisteten Anzahlung aus den langfristigen Vermögenswerten (Position »Sonstige«) in die kurzfristigen und betrifft hauptsächlich subskribierte Bordeauxweine, insbesondere die des Jahrgangs 2009, die in den kommenden zwölf Monaten ausgeliefert werden. Der Posten der aktiven latenten Steuern ging um insgesamt € 1,8 Mio. zurück.
Die kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich dagegen deutlich: von € 149,2 Mio. auf € 170,4 Mio. Die Position »Vorräte« weitete sich aus zweierlei Gründen aus: Zum einen aufgrund der oben genannten Umbuchung der 2009er-Subskriptionsweine, zum anderen durch das aktive Vorratsmanagement und die vorübergehenden Investitionen in den Warenbestand, die damit zusammenhängen. Die »Forderungen aus Lieferungen und Leistungen« nahmen unterproportional auf € 47,9 Mio. zu. Die Abnahme der liquiden Mittel um € 4,4 Mio. begründet den Rückgang der entsprechenden Position.
Die langfristigen Rückstellungen und Verbindlichkeiten betrugen € 14,9 Mio. und sanken damit deutlich: um € 5,8 Mio. Die Finanzschulden reduzierten sich im Berichtsjahr um € 0,3 Mio. auf € 2,6 Mio. Da keine neuen langfristigen Finanzschulden aufgenommen wurden, ging durch die planmäßigen Tilgungen sowie den vorzeitigen Rückkauf eines im Finanzierungsleasing bilanzierten Teils eines Lagergebäudes diese Position zurück. Die im Zusammenhang mit der Bordeaux-Subskription erhaltenen Anzahlungen sanken im Berichtsjahr; für den Jahrgang 2010 bestand eine geringere Nachfrage als für den Jahrgang 2009, der im Vorjahr in dieser Position bilanziert wurde.
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöhten sich um € 18,9 Mio. auf € 106,5 Mio. Dabei blieben die Anteile anderer Gesellschafter am Kommanditkapital von Tochtergesellschaften im Vergleich zum Vorjahr nahezu unverändert. Der im Jahr 2010 noch langfristige Teil der Kundenanzahlungen für den 2009er-Bordeauxwein-Jahrgang ist zeitbedingt in eine entsprechende kurzfristige Position im Jahr 2011 überführt worden, da die Weine innerhalb der nächsten zwölf Monate ausgeliefert werden. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen infolge der Umsatzausweitung im
Das Eigenkapital des Konzerns hat sich gegenüber dem Vorjahr von € 93,5 Mio. auf € 95,7 Mio. erhöht. Die Eigenkapitalquote (vor Ausschüttung) liegt bei 44 % der Bilanzsumme, nachdem im Vorjahr 46 % ausgewiesen wurden. Die Gewinnrücklagen erhöhten sich gegenüber dem Vorjahresstichtag um € 15,4 Mio. auf € 62,7 Mio.
Berichtsjahr.
Die Vermögenslage wird durch die von den bilanzierten Vermögenswerten und Schulden abweichenden Marktwerte nicht wesentlich beeinflusst. Außerbilanzielle Finanzierungsinstrumente existieren nicht.
Der Kapitalumschlag erreichte wie im Vorjahr 1,9.
Wesentliche genutzte und nicht bilanzierte Vermögenswerte, die geleast oder gepachtet sind, existieren nicht. Im Facheinzelhandel werden die von Jacques' Wein-Depot betriebenen Läden grundsätzlich gemietet und sind daher nicht im Anlagevermögen ausgewiesen.
Zum 31. Dezember 2011 bestehen zusätzlich Haftungsverhältnisse und finanzielle Verpflichtungen gegenüber Dritten. Aus der Vereinbarung über den Kauf der Mehrheitsbeteiligung an Wein & Vinos ergab sich eine Zahlungsverpflichtung in Höhe von € 21,1 Mio., welche Anfang 2012 beglichen wurde. Der Mindestbetrag nicht abgezinster künftiger Leasing- und Mietzahlungen beläuft sich auf € 12,6 Mio. Die Verpflichtungen aus offenen Anzahlungen für eingegangene Subskriptionen zum 31. Dezember 2011 in Höhe von € 2,3 Mio. wurden Anfang 2012 ausgeglichen. Die vertraglichen Verpflichtungen belaufen sich auf € 1,5 Mio. und beziehen sich auf den Kauf eines Grundstückes am Standort Tornesch bei Hamburg im Jahr 2012. Abschließend bestehen Bürgschaften von € 0,1 Mio.
Die wichtigsten nicht bilanzierungsfähigen immateriellen Vermögenswerte des Konzerns liegen im Bereich der Kunden- und Lieferantenbeziehungen. Hier ist insbesondere die Kundendatei zu nennen, in der ein erheblicher Teil der in Deutschland an hochwertigen Weinen Interessierten repräsentiert ist. Überdies ist die Lager- und Transportlogistik ein wesentlicher Vermögenswert.
Im Facheinzel- und im Versandhandel in Deutschland, Österreich und nach Schweden wurden ca. eine Million Endkunden bedient. Im Durchschnitt kauften diese Kunden für € 225 (Vorjahr: ca. € 204) netto im Jahr. Im Großhandel zählen rund 13.000 Kunden, vorwiegend in Deutschland, zum Kundenkreis; sie kommen aus dem Lebensmitteleinzelhandel, dem Weinfachhandel und der Gastronomie.
Langjährige Beziehungen zu den besten Winzern der Welt sind ein weiteres Asset im Weinhandel. Darüber hinaus bedeutungsvoll sind bei wichtigen Marken die exklusiven Vertriebsrechte in den jeweiligen Absatzmärkten. Hier verfügt der Hawesko-Konzern u. a. über die Deutschlandrechte für die Produzenten Marchesi Antinori, Baron Philippe de Rothschild, Domaines Barons de Rothschild (Lafite), Louis Jadot, Penfolds, Taittinger und Torres.
Mit seiner speziellen Logistik – d. h. Lagerung, Umschlag und Transport zum Kunden –, die dem sensiblen und hochwertigen Gut Wein angemessen ist, kann Hawesko einen großen Vorteil ausspielen. Die Versandhandelslogistik des Konzerns verfügt über ein vollklimatisiertes Lieferzentrum am Standort Tornesch bei Hamburg, dessen Abläufe den Besonderheiten des Versandhandels mit Endverbrauchern genau angepasst sind. Seit dem Sommer 2007 wird dort außerdem die Logistik für die Wein-Wolf-Gruppe von der IWL Internationale Wein Logistik GmbH abgewickelt. Die Lagerintegration führt zu Synergieeffekten aufgrund einer höheren Lagerauslastung und flexiblerer Personaldisposition durch die Bündelung von Warenströmen im Versand- und Großhandel. Im Facheinzelhandel wird dagegen größtenteils auf Dienstleistungen Dritter zurückgegriffen, da die Abläufe hier eher den verbreiteten Logistikstandards entsprechen.
| struktur der konzernbilanz – aktiva | 2011 | 2010 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| in % der | in % der | ||||
| Rundungsdifferenzen möglich | in Mio. € | Bilanzsumme | in Mio. € | Bilanzsumme | |
| langfristige vermögenswerte | |||||
| Immaterielle Vermögenswerte | 10,7 | 5 % | 11,4 | 6 % | |
| Sachanlagen | 19,9 | 9 % | 20,1 | 10 % | |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 0,2 | 0 % | 0,3 | 0 % | |
| Latente Steuern | 2,1 | 1 % | 3,9 | 2 % | |
| Sonstige | 13,8 | 6 % | 17,0 | 8 % | |
| 46,7 | 22 % | 52,6 | 26 % | ||
| kurzfristige vermögenswerte | |||||
| Vorräte | 97,0 | 45 % | 74,3 | 37 % | |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 47,9 | 22 % | 46,7 | 23 % | |
| Liquide Mittel und sonstige kurzfristige Aktiva | 25,4 | 12 % | 28,2 | 14 % | |
| 170,4 | 78 % | 149,2 | 74 % | ||
| bilanzsumme | 217,1 | 100 % | 201,8 | 100 % |
| struktur der konzernbilanz – passiva | 2011 | 2010 | ||
|---|---|---|---|---|
| in % der | in % der | |||
| Rundungsdifferenzen möglich | in Mio. € | Bilanzsumme | in Mio. € | Bilanzsumme |
| eigenkapital | ||||
| Gezeichnetes Kapital | 13,7 | 6 % | 13,7 | 7 % |
| Kapitalrücklage | 10,1 | 5 % | 10,1 | 5 % |
| Gewinnrücklagen | 62,7 | 29 % | 47,3 | 23 % |
| Übriges kumuliertes Eigenkapital | 0,0 | 0 % | 0,1 | 0 % |
| Konzernbilanzgewinn | 8,4 | 4 % | 21,6 | 11 % |
| eigenkapital der aktionäre der hawesko holding ag | 94,9 | 44 % | 92,8 | 46 % |
| Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 0,8 | 0 % | 0,8 | 0 % |
| 95,7 | 44 % | 93,5 | 46 % | |
| langfristige verbindlichkeiten | ||||
| Rückstellungen | 1,1 | 1 % | 0,9 | 0 % |
| Finanzschulden | 2,6 | 1 % | 2,9 | 1 % |
| Sonstige langfristige Verbindlichkeiten und latente Steuern |
11,2 | 5 % | 16,8 | 8 % |
| 14,9 | 7 % | 20,6 | 10 % | |
| kurzfristige verbindlichkeiten | ||||
| Anteile anderer Gesellschafter am Kommanditkapital von Tochtergesellschaften |
0,0 | 0 % | 0,0 | 0 % |
| Finanzschulden | 4,3 | 2 % | 5,0 | 2 % |
| Erhaltene Anzahlungen | 16,5 | 8 % | 5,1 | 3 % |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 57,7 | 27 % | 53,0 | 26 % |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 28,1 | 13 % | 24,6 | 12 % |
| 106,5 | 49 % | 87,6 | 43 % | |
| bilanzsumme | 217,1 | 100 % | 201,8 | 100 % |
Die positive Entwicklung der Hawesko-Gruppe im abgelaufenen Geschäftsjahr ist nicht zuletzt auf die Kompetenz, die Erfahrung und den außerordentlichen Einsatz der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zurückzuführen. Sie sorgen tagtäglich dafür, dass die Kunden des Konzerns sich bestens beraten und bedient fühlen und darum gerne ihren Weinbedarf bei den Konzerngesellschaften decken.
Im Konzern wurden im Geschäftsjahr 2011 durchschnittlich 750 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, überwiegend in Deutschland, beschäftigt, nach 696 im Vorjahr (inklusive quotal einbezogener Gemeinschaftsunternehmen). Der Frauenanteil im Konzern insgesamt beträgt 50 % (Vorjahr: 50 %), bei den Führungskräften 24 % (22 %). Im Segment Großhandel und in der für die Versand- und Großhandels-
logistik zuständigen Tochtergesellschaft IWL Internationale Wein Logistik stieg die Zahl der Beschäftigten im Berichtsjahr. In den übrigen Bereichen des Hawesko-Konzerns bewegte sich die Mitarbeiteranzahl auf dem Niveau des Vorjahres. Nach Funktion der Mitarbeiter ergibt sich für das Berichtsjahr folgende Struktur: Tätig in Marketing/Vertrieb/ Kundenservice waren 50 % der Mitarbeiter, 15 % in Verwaltung und IT, 28 % in der Logistik sowie 7 % in Einkauf und Beschaffung.
In allen Unternehmen des Hawesko-Konzerns hat die kontinuierliche Qualifizierung der Mitarbeiter einen hohen Stellenwert. Nur gut ausgebildete Mitarbeiter können den hohen Anforderungen der Märkte und der Kunden gerecht werden. Der Hawesko-Konzern betreibt daher sowohl eine am Bedarf orientierte Ausbildung als auch eine gezielte Weiterbildung.
Die erfolgreiche Gewinnung von Nachwuchskräften beginnt mit einem vielfältigen Angebot für Schulabsolventen. So waren im Berichtsjahr 26 Auszubildende (Vorjahr: 24) im Konzern beschäftigt. Die Ausbildung erfolgt zum einen in vorwiegend kaufmännischen Berufen wie Großund Einzelhandelskaufmann/-frau oder Kaufmann/-frau im
Dialogmarketing. Zum anderen werden aber auch Berufseinsteiger in den Fachrichtungen Informatik oder Lagerlogistik ausgebildet.
Zur Realisierung zusätzlicher Potenziale wird im Hinblick auf eine systematische Nachwuchsförderung in Kooperation mit der Nordakademie Elmshorn im dualen Studiengang Betriebswirtschaft ausgebildet. Dieser Ausbildungsgang bietet eine Alternative zum rein wissenschaftlichen Studium.
Die Weiterbildungsmaßnahmen im Hawesko-Konzern basieren auf An-
geboten, die auf die Weiterentwicklung der persönlichen Leistungsprofile der einzelnen Mitarbeiter abzielen. Darüber hinaus werden den Mitarbeitern interne Schulungen offeriert, die hauptsächlich der Warenkunde und dem Handling von Anwendersoftware gewidmet sind. Die Aufwendungen für Aus- und Weiterbildung betrugen im Berichts- wie im Vorjahr € 0,2 Mio.
Stationärer Weinfacheinzelhandel
Neben der Qualifizierung zählen auch Motivation und Gesundheit aller Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zu den entscheidenden Erfolgsfaktoren. Daher ist ein aktives Gesundheitsmanagement eine Investition in die Zukunft und inzwischen ein Bestandteil verantwortlicher und nachhaltiger Unternehmenskultur im Hawesko-Konzern.
Beispiele für die Beiträge des Unternehmens zur Gesundheitsförderung der Mitarbeiter sind der »Gesundheitstag«, eine ganztägige Informationsveranstaltung für die Mitarbeiter in Tornesch, die Bereitstellung von Frischobst in der kalten Jahreszeit sowie von Mineralwasser im Sommer und die Unterstützung bei verschiedenen Präventionsmaßnahmen.
Die Vereinbarkeit von Beruf und Familie ist dem Hawesko-Konzern ein wichtiges Anliegen. Für ihre familienfreundliche Personalpolitik erhielt die Konzernverwaltung in Tornesch 2010 das »Hamburger Familiensiegel«, eine Auszeichnung der »Hamburger Allianz für Familien«, einer gemeinsamen Initiative des Hamburger Senats und der Handwerkskammer der Hansestadt. Im Rahmen der Personalpolitik werden die Mitarbeiter individuell zu den Themen Mutterschutz, Elternzeit und Elterngeld beraten. Eltern werden flexible Arbeitszeiten, Teilzeit- und Heimarbeit sowie Unterstützung bei der Finanzierung der Kindertagesstätten-Nutzung und der Durchführung von Veranstaltungen für die ganze Familie angeboten.
Das Angebot an Unternehmens- und Sozialleistungen für die Mitarbeiter des Hawesko-Konzerns ist vielfältig. Hervorzuheben sind vor allem die Angebote und Leistungen zur betrieblichen Altersversorgung und die Möglichkeit für Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, sich am Unternehmenserfolg zu beteiligen.
Die Hawesko Holding AG ist Mitgliedsunternehmen der Pensionskasse des Handels. Damit ist allen inländischen Mitarbeitern des Hawesko-Konzerns der Weg zu einer effektiven betrieblichen Altersversorgung einschließlich Invaliditäts- und Hinterbliebenenversorgung eröffnet. Die Kombination von Arbeitgeberzuschuss und individueller Gehaltsumwandlung ermöglicht es, steuer- und sozialversicherungsbeitragsfrei Beiträge unmittelbar in ein sicheres Versorgungswerk einzuzahlen. Am 31. Dezember 2011 waren 354 Mitarbeiter (Vorjahresstichtag: 322) des Konzerns Versicherungsnehmer in dieser Pensionskasse. Die tariflichen Arbeitgeberzuschüsse betrugen im Berichts- wie im Vorjahr € 0,1 Mio.
Als Handelsunternehmen betreibt der Hawesko-Konzern keine Forschung und Entwicklung im engeren Sinne. Die Kosten für die Entwicklung von exklusiv vertriebenen Weincuvées in Zusammenarbeit mit renommierten Weinproduzenten – einschließlich der Eintragung und des Schutzes von Marken – überschreiten den Betrag von € 0,1 Mio. p. a. nicht.
Der Vorstand der Hawesko Holding AG ist mit dem Geschäftsverlauf des Berichtsjahres zufrieden: Zum Jahresanfang 2012 sieht er den Konzern in einer sehr guten Lage und ist zuversichtlich hinsichtlich der Perspektiven der weiteren Geschäftsentwicklung. Zu den wesentlichen Chancen und Risiken wird auf die entsprechenden Textabschnitte unten verwiesen.
Die Hawesko Holding AG ist seit Mai 1998 an der Börse notiert. Das zum Bilanzstichtag 2011 bestehende gezeichnete Kapital in Höhe von € 13.708.934,14 ist eingeteilt in 8.983.403 auf den Inhaber lautende Stückaktien, die alle mit identischen Rechten und Pflichten ausgestattet sind. Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen, sind der Gesellschaft nicht bekannt. Andere Aktiengattungen existieren ebenfalls nicht. Der Vorstand ist satzungsgemäß bis 31. Mai 2013 ermächtigt, das Grundkapital mit Zustimmung des Aufsichtsrats durch Ausgabe neuer auf den Inhaber lautender Stückaktien um bis zu insgesamt € 6.140.553,86 zu erhöhen. Eine Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG besteht nicht. Eine Satzungsänderung bedarf eines Beschlusses der Hauptversammlung, der mit mindestens drei Vierteln des vertretenen Grundkapitals erfolgt.
Die wesentlichen Vereinbarungen der Hawesko Holding AG, die eine Klausel für den Fall einer Übernahme der Hawesko Holding AG enthalten, betreffen Verträge mit einigen Lieferanten über exklusive Vertriebsrechte, bilaterale Kreditlinien mit inländischen Banken sowie Dienstverträge mit zwei Vorstandsmitgliedern. Im Übernahmefall haben die jeweiligen Lieferanten bzw. Kreditgeber das Recht, den Vertrag bzw. die Kreditlinie zu kündigen und ggf. die Kreditlinie fällig zu stellen; zwei Vorstandsmitglieder haben Anspruch auf Entschädigung im Falle der Beendigung des Dienstvertrages infolge eines »Change of Control« (siehe hierzu Konzernanhang Textziffer 44). Eine Übernahme wird angenommen, wenn ein Dritter die Kontrolle über die Hawesko Holding AG erlangt; dies kann auch eine gemeinschaftlich handelnde Gruppe sein.
Der Vorstandsvorsitzende, Alexander Margaritoff, ist über die Alexander Margaritoff Holding GmbH mit 30,0 % der Aktien größter Aktionär der Hawesko Holding AG. Danach folgen Detlev Meyer über die Tocos Beteiligung GmbH mit 29,5 % und Michael Schiemann über die Augendum Vermögensverwaltung GmbH mit 5,0 %. Die verbleibenden ca. 35,5 % sind in Händen von institutionellen Anlegern und Privatanlegern. Eine Beteiligung von Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmern im Sinne von §§ 289 Abs. 4 Nr. 5, 315 Abs. 4 Nr. 5 HGB besteht nicht.
Der Hawesko-Konzern hat eine Holding-Struktur, bei der die Muttergesellschaft Hawesko Holding AG 100 % bzw. die Mehrheit an den – überwiegend im Weinhandel – operativ tätigen Tochtergesellschaften hält. Bei den nicht zu 100 % gehaltenen Tochtergesellschaften hält in der Regel der zuständige Geschäftsführer einen Minderheitsanteil. Die Muttergesellschaft Hawesko Holding AG sowie eine mehrheitliche Anzahl der Tochtergesellschaften haben ihren Sitz in der Bundesrepublik Deutschland; sie unterliegen somit deren Gesetzgebung, die einen maßgeblichen Einfluss auf die geschäftlichen Rahmenbedingungen hat.
Die nicht in Deutschland ansässigen Tochtergesellschaften haben ihren jeweiligen Sitz in der Europäischen Union bzw. in der Schweiz. Es sind keine wesentlichen Einflussfaktoren für das Geschäft zu erwähnen.
Der Hawesko-Konzern ist im Wesentlichen in drei weitgehend selbstständige Geschäftssegmente untergliedert (vgl. »Strategie«, Seite 20).
Die Leitung des Unternehmens in eigener Verantwortung und seine Vertretung bei Geschäften mit Dritten obliegen dem Vorstand der Hawesko Holding AG. Er besteht aus vier Mitgliedern und fasst seine Beschlüsse mit Stimmenmehrheit. Jedes Mitglied ist, unabhängig von der gemeinsamen Verantwortung für die Leitung des Konzerns, für einzelne Zuständigkeitsbereiche verantwortlich.
Der Aufsichtsrat bestellt die Mitglieder des Vorstands. Vorstandsmitglieder können auf höchstens fünf Jahre bestellt werden. Eine wiederholte Bestellung oder Verlängerung auf höchstens fünf Jahre bedarf eines erneuten Beschlusses des Aufsichtsrats.
Der Vorstand wird vom Aufsichtsrat überwacht und beraten. Der Aufsichtsrat besteht satzungsgemäß aus sechs Mitgliedern, die von der Hauptversammlung gewählt werden. Der Aufsichtsrat wird im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften regelmäßig, zeitnah und umfassend vom Vorstand über sämtliche unternehmensrelevanten Planungs-, Geschäftsentwicklungs- und Risikofragen unterrichtet. Der Vorstand stimmt mit dem Aufsichtsrat die strategische Ausrichtung des Konzerns ab.
Die Aktionäre nehmen ihre Mitverwaltungs- und Kontrollrechte auf der Hauptversammlung wahr. Jede Aktie der Hawesko Holding AG gewährt eine Stimme. Dabei ist das Prinzip »one share, one vote« vollständig umgesetzt, da Höchstgrenzen für Stimmrechte eines Aktionärs oder Sonderstimmrechte nicht bestehen. Jeder Aktionär ist berechtigt, an der Hauptversammlung teilzunehmen, dort das Wort zu den jeweiligen Tagesordnungspunkten zu ergreifen und Auskunft über Angelegenheiten der Gesellschaft zu verlangen, soweit dies zur sachgemäßen Beurteilung eines Gegenstands der Hauptversammlung erforderlich ist.
Jedes Geschäftssegment der Hawesko Holding AG wird federführend von einem Vorstandsmitglied geleitet, das für Definition und Erreichung der Segmentziele verantwortlich ist und innerhalb des Segments über Weisungsmacht verfügt.
Der Vorstand steuert nach EBIT und ROCE. Die angestrebten Mindestrenditen wurden im obigen Abschnitt »Strategie« dargestellt. Die Ziele und die Entwicklung der einzelnen Segmente gemäß diesen Kennziffern sind Bestandteil von regelmäßigen Strategie- und Reporting-Gesprächen mit den Geschäftsführern der einzelnen Konzerngesellschaften. Durch die Verknüpfung von EBIT-Margen und Kapitalrentabilität in den Zielsetzungen und Zielerreichungskontrollen werden den Geschäftsführern klare Verantwortlichkeiten unterhalb der Vorstandsebene zugewiesen.
Ausführliche Angaben zu den Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats finden sich im Konzernanhang.
Nach § 289a HGB haben börsennotierte Aktiengesellschaften eine Erklärung zur Unternehmensführung anzufertigen und in ihren Lagebericht aufzunehmen, wo sie einen gesonderten Abschnitt bildet. Sie kann auch auf der Internetseite der Gesellschaft öffentlich zugänglich gemacht werden. Diese Erklärung, in der die Erklärung gemäß § 161 AktG sowie relevante Angaben zu Unternehmensführungspraktiken, die über die gesetzlichen Anforderungen hinaus angewandt werden, wie auch eine Beschreibung der Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat sowie der Zusammensetzung und Arbeitsweise von deren Ausschüssen enthalten sind, wird im Geschäftsbericht (Seite 113) abgedruckt und ist im Internet unter http://www.hawesko-holding.com -> Investor Relations -> Corporate Governance abrufbar.
Höhe und Systematik der Vergütung des Vorstands werden vom Aufsichtsrat aufgrund vorbereitender Beschlüsse des Personal- und Nominierungsausschusses festgelegt und in regelmäßigen Abständen überprüft. Im Rahmen der Vorbereitung werden vom Aufsichtsrat auch externe Vergütungsstudien hinzugezogen. Das für das Berichtsjahr maßgebliche Vergütungssystem für den Vorstand wurde von der Hawesko-Hauptversammlung 2010 im Rahmen einer Konsultativabstimmung nach § 120 Absatz 4 Aktiengesetz mit einer Mehrheit von 96,22 % gebilligt.
Die Vergütung der Vorstandsmitglieder enthält einen fixen und einen variablen Bestandteil. Kriterien für die Angemessenheit der Vergütung sind die Aufgaben des jeweiligen Vorstandsmitglieds, seine persönliche Leistung sowie die wirtschaftliche Lage, der Erfolg und die Zukunftsaussichten des Unternehmens unter Berücksichtigung des Vergleichsumfelds. Der variable Anteil besteht aus einer Tantieme, die sich grundsätzlich am Jahresüberschuss orientiert. 2011 enthält die Vergütung ebenso wie im Vorjahr keine Aktienoptionen, keine Wertzuwachsrechte, die Aktienoptionen nachgebildet sind, und keine anderen aktienbasierten Komponenten. Eine Komponente mit langfristiger Anreizwirkung existiert noch nicht. Der Aufsichtsrat wird aber, wenn die Verträge der Vorstandsmitglieder auslaufen, eine am neuen Aktienrecht orientierte nachhaltige, am langfristigen Unternehmenserfolg und an der persönlichen Leistung ausgerichtete Vergütung vereinbaren. Die Vergütungen des Vorstands für 2011 (2010) sind aus der folgenden Tabelle ersichtlich:
| in T€ | Fix | Variabel | Gesamt |
|---|---|---|---|
| Alexander Margaritoff | 982 | 872 | 1.854 |
| (982) | (958) | (1.940) | |
| Bernd Hoolmans | 450 | 388 | 838 |
| (550) | (426) | (976) | |
| Bernd G. Siebdrat | 254 | 504 | 758 |
| (254) | (554) | (808) | |
| Ulrich Zimmermann | 240 | 137 | 377 |
| (190) | (107) | (297) | |
| gesamt | 1.926 | 1.901 | 3.827 |
| (1.976) | (2.045) | (4.021) |
Dem Vorstandsmitglied Bernd Hoolmans wurden eine Altersrente nach Vollendung des 65. Lebensjahres und ein Invalidengeld zugesagt; für diese Zusage ist zum 31. Dezember 2011 eine Rückstellung in Höhe von T€ 148 (Vorjahr: T€ 126) bilanziert worden. Das Vorstandsmitglied Ulrich Zimmermann hat nach Vollendung des 65. Lebensjahres Anspruch auf ein Ruhegeld. Für diese Zusage wurden im Berichtsjahr durch die Gesellschaft T€ 10 (Vorjahr: T€ 10) in eine Unterstützungskasse eingezahlt.
Die Verträge der Vorstandsmitglieder sehen in der Regel ein zweijähriges nachvertragliches Wettbewerbsverbot vor. Für die Dauer des Bestehens des nachvertraglichen Wettbewerbsverbotes erhält das jeweilige Vorstandsmitglied eine Entschädigung in Höhe von 50 % der zuletzt bezogenen durchschnittlichen vertragsgemäßen Leistungen p. a.
Im Falle der Beendigung des Dienstvertrages infolge eines »Change of Control« haben zwei Vorstandsmitglieder Anspruch auf eine Entschädigung.
Die Vergütung des Aufsichtsrats wurde durch Beschluss der Hauptversammlung am 8. Juni 2000 um einen variablen Anteil ergänzt, der neben dem Fixum gezahlt wird. Zurzeit erhalten Mitglieder des Aufsichtsrats eine feste Vergütung von € 4.200,00 p. a. neben dem Ersatz ihrer Auslagen (zuzüglich einer auf die Aufsichtsratstätigkeit etwa anfallenden Umsatzsteuer). Darüber hinaus erhält jedes Aufsichtsratsmitglied pro Teilnahme an einer Plenumssitzung bzw. einer Ausschusssitzung ein Sitzungsgeld von € 1.050,00.
Der Vorsitzende erhält das Zweifache, sein Stellvertreter das Eineinhalbfache dieser Vergütungen. Die Vergütungen des Aufsichtsrats für 2011 (2010) sind aus der folgenden Tabelle ersichtlich:
| in T€ | Variable Bezüge |
Fixe Bezüge |
Sitzungsgeld | Vergütung für persönlich erbrachte Leistungen |
Summe |
|---|---|---|---|---|---|
| Prof. Dr. Dr. Dr. Franz Jürgen Säcker | 44 | 8 | 29 | 45 | 126 |
| (44) | (8) | (28) | (7) | (87) | |
| Gunnar Heinemann | 33 | 6 | 16 | – | 55 |
| (32) | (6) | (9) | – | (47) | |
| Thomas R. Fischer | 22 | 4 | 11 | – | 37 |
| (25) | (4) | (8) | – | (37) | |
| Jacques Héon (bis 20.06.2011) | 11 | 2 | 7 | – | 20 |
| (25) | (4) | (12) | – | (41) | |
| Angelika Jahr-Stilcken (bis 19.08.2010) | – | – | – | – | – |
| (14) | (2) | (3) | – | (19) | |
| Detlev Meyer (ab 28.09.2010) | 22 | 4 | 7 | – | 33 |
| (6) | (1) | (3) | – | (10) | |
| Manfred Middendorff (bis 14.05.2010) | – | – | – | – | – |
| (20) | (4) | (8) | – | (32) | |
| Kim-Eva Wempe (ab 20.06.2011) | 11 | 2 | 3 | – | 16 |
| – | – | – | – | – | |
| summe | 143 | 26 | 73 | 45 | 287 |
| (166) | (29) | (71) | (7) | (273) |
Der Aktienbesitz des Vorstands und des Aufsichtsrats wird im Konzernanhang unter Textziffer 44 angegeben. Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats sind nach § 15a Wertpapierhandelsgesetz verpflichtet, wesentliche Erwerbe oder Veräußerungen von Aktien der Hawesko Holding AG offenzulegen.
Mit Ausnahme der Tochtergesellschaft Gebr. Josef und Matthäus Ziegler GmbH verfügt der Hawesko-Konzern als Handelsunternehmen über keine Produktionsanlagen; insofern hat der Konzern nur indirekt Einfluss auf die Einhaltung der entsprechenden Umweltstandards. Im Rahmen seiner Einkaufstätigkeit regt der Hawesko-Konzern seine Lieferanten dazu an, bei Anbau und Vinifizierung der Weine umweltschonende Praktiken anzuwenden. Viele Lieferanten nehmen diese Anregung positiv auf und sind dabei, ihre Prozesse entsprechend zertifizieren zu lassen. Die mit entspre-
chenden Produkten befassten Tochtergesellschaften des Hawesko-Konzerns sind nach DE-ÖKO-006 für den Vertrieb von Produkten aus öko-/biologischem Anbau zertifiziert.
Beim Transport von Waren von den Produzenten werden grundsätzlich nur Speditionen mit Fahrzeugen der Abgasklasse Euro 5 eingesetzt. Soweit Intermodallösungen möglich sind – also ein Teil der Transportkette vom Lastwagen auf die Bahn oder das Schiff verlagert werden kann –, werden diese bevorzugt und es wird angestrebt, ihren Anteil weiter zu erhöhen. Im Spanienverkehr setzt Jacques'
seit dem Berichtsjahr auf die sogenannte Short-Sea-Verbindung, da beim Transport auf dem Seeweg erheblich weniger CO2 -Emissionen anfallen als beim Transport per Lkw.
In den Verwaltungszentralen Tornesch bei Hamburg und Düsseldorf wurden und werden Maßnahmen zum Energiesparen realisiert, die auf eine intelligentere Ressourcennutzung abzielen. In Tornesch wird die Büroklimaanlage mit Wasser als umweltfreundlichem Kältemedium betrieben. An beiden Standorten werden umweltschonende Verbrauchs- und Recyclingprodukte verwendet. Im Rahmen der Einrichtung von Büroarbeitsplätzen werden nur noch PCs und Monitore eingesetzt, die sich auf dem neuesten Stand der Technik befinden und einen wesentlich geringeren Stromverbrauch haben als Geräte früherer Generationen.
Bei Direkt-Mailing-Werbungen werden die anzuschreibenden Adressen für jedes Mailing durch intelligente Selektion festgelegt. Dies führt zu einem effektiven Mailingeinsatz und ebenfalls zu einem geringeren Papier- und Energieverbrauch. Dadurch ist auch eine genauere Planung der Auflagen möglich, und Makulaturen in der Druckerei können vermieden werden. Die Werbungen werden mit umweltschonenden Druckverfahren und möglichst auf Recyclingpapier oder solchem aus nachhaltiger Erzeugung gedruckt, das dem Forest-Stewardship-Council-Standard (FSC)
entspricht.
In den einzelnen Jacques' Wein-Depots werden besonders energieaufwendige Beleuchtungen identifiziert und ausgetauscht. Grundsätzlich kommt bei Depotrenovierungen und Neueröffnungen ein energieoptimiertes Beleuchtungskonzept zum Einsatz. Mehr als 100 Filialen sowie die Zentrale in Düsseldorf wurden 2011 auf den Bezug regenerativ erzeugten Stroms umgestellt. Die daraus resultierende CO2 -Einsparung beläuft sich auf mehr als 260.000 kg. Weinkorken werden seit mehreren Jahren in jedem Jacques' Wein-Depot zum Recycling entgegengenommen:
Im Berichtsjahr wurden wieder über acht Millionen Korken in den Depots eingesammelt und fachgerecht bei Recycling-Dienstleistern abgegeben. Als einziger bundesweit vertretener Weinfacheinzelhändler bietet Jacques' diesen Service an.
Das klimatisierte Logistikzentrum des Konzerns befindet sich am Standort Tornesch und bereitet Weinversendungen für die Segmente Großhandel und Versandhandel vor. Hier gewährleistet eine EDV-unterstützte Feinsteuerung der Heizung bzw. der Klimatisierung den optimalen Energieeinsatz. Im Berichtsjahr wurde die Beleuchtungsanlage auf T5-Lampen umgerüstet: Die Lebensdauer dieser Leuchtstoffröhren ist fünfmal höher und ihr Energieverbrauch ca. 20 % niedriger als bei der zuvor eingesetzten Beleuchtung. Außerdem ist die Gebäudeleittechnik auf den neuesten Stand gebracht worden.
Die neue Klimaanlage ist am Sonnenstand orientiert, wodurch jeweils die Gebäudeseite stärker gekühlt wird, die der Sonneneinstrahlung stärker ausgesetzt ist. Transportverpackungen werden sparsam und effektiv verwendet, um unnötige Abfälle zu vermeiden. Beide Standorte bedienen sich einer zentralen EDV-Anlage, um eine genaue Tagesplanung, Disposition, Vorsortierung der Waren nach Zielorten
und papierlose Abstimmung mit den Transportdienstleistern DHL und Hermes Logistik Service durchzuführen, so dass deren Auslastung maximiert und damit der Energieverbrauch minimiert werden. Ihrerseits realisieren sowohl DHL als auch Hermes Logistik Service besonders umweltverträgliche Prozesse und sind nach DIN 14001 (Umweltmanagementsysteme) zertifiziert.
Zum 1. Januar 2012 erwarb der Hawesko-Konzern eine 70 %ige Beteiligung an dem Berliner Weinhändler Wein & Vinos, dem führenden Multi-Channel-Versender für spanische Weine in Deutschland. Wein & Vinos erzielte mit 57 Mitarbeitern 2011 einen Umsatz von € 26 Mio. Die Firma wächst im sehr deutlich zweistelligen Prozentbereich und ist profitabel. Der Kaufpreis für diese Beteiligung betrug € 21 Mio. und wurde nach dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2011 ausgezahlt. Durch den Fokus auf eine jüngere Kundschaft und die intelligente Einbindung der Möglichkeiten des Internets und der Online-Kommunikation ist Wein & Vinos für
den Hawesko-Konzern eine wichtige strategische Ergänzung. Der Hawesko-Vorstand geht davon aus, dass Wein & Vinos bereits ab 2012 einen positiven Ergebnisbeitrag erbringt.
Weitere Ereignisse, die für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Hawesko Holding AG und des Konzerns von besonderer Bedeutung sind, sind nach Schluss des Berichtsjahres und bis zum Redaktionsschluss dieses Geschäftsberichts nicht eingetreten.
Zu den Kernaufgaben des Hawesko-Vorstands gehört die unternehmensstrategische Steuerung des Konzerns. Auf der Grundlage einer intensiven Beobachtung des Wettbewerbsumfelds werden Veränderungen und Entwicklungen der nationalen und internationalen Märkte und des Geschäftsumfelds analysiert. Aus den dabei gewonnenen Erkenntnissen entwickelt die Konzernleitung Maßnahmen, die den Unternehmenserfolg langfristig sichern und nachhaltig ausbauen.
Der Hawesko-Konzern ist im Rahmen seiner Tätigkeit auf seinen Absatzmärkten den Risiken ausgesetzt, die mit unternehmerischem Handeln verbunden sind. Risiken werden als Ereignisse oder mögliche Entwicklungen innerhalb und außerhalb des Konzerns definiert, die sich negativ auf die Unternehmen bzw. die Erreichung der Unternehmensziele auswirken können und/oder eine Einengung der Handlungsspielräume von Vorständen und Geschäftsführern nach sich ziehen. Der Vorstand hat ein modernes und umfassendes Risikomanagementsystem (RMS) etabliert, welches laufend weiterentwickelt wird. Das frühzeitige Erkennen von Risiken ist von großer Bedeutung und erfolgt über ein konzernweit implementiertes Risikofrüherkennungssystem. Die Grundsätze sind in einer Risikomanagement-Richtlinie verbindlich geregelt.
Das RMS des Hawesko-Konzerns umfasst alle Tochterunternehmen, und die Risiken werden nach einheitlich vorgegebenen Kategorien erfasst und in einem Risikoinventar dokumentiert. Die identifizierten Risiken werden anschließend anhand der Eintrittswahrscheinlichkeit und der Schadenshöhe bewertet. Die Steuerung erfolgt durch die Definition und regelmäßige Überprüfung von Gegenmaßnahmen zur Begrenzung der identifizierten Risiken. Die Prozesse des RMS sind im gesamten Konzern einheitlich geregelt und werden durch den Risikomanager und die Risikomanagementbeauftragten in den Geschäftssegmenten gesteuert.
Neben dem allgemeinen Geschäftsrisiko ist der Konzern zusätzlich folgenden Risiken ausgesetzt:
Der Hawesko-Konzern erzielt 86 % seiner Umsätze in der Bundesrepublik Deutschland. Die volkswirtschaftliche Entwicklung Deutschlands hat einen wesentlichen Einfluss auf die Konsumneigung der Bevölkerung und damit auf die Geschäftsentwicklung des Hawesko-Konzerns.
Im Berichtsjahr wurden 14 % des Konzernumsatzes außerhalb Deutschlands erzielt. Davon entfällt rund die Hälfte auf Bordeauxweinverkäufe über die Tochtergesellschaft Château Classic – Le Monde des Grands Bordeaux. Das mit Abstand größte Absatzgebiet von Château Classic ist China. Gerade auf diesem Markt können die Umsätze mit Bordeauxweinen der absoluten Spitzenklasse erheblichen Schwankungen unterliegen. So kann ein merklicher Konjunkturabschwung zu überproportional hohen Umsatzrückgängen führen. Um diesem Risiko entgegenzuwirken, wird speziell für diesen Markt eine Vertriebsplattform aufgebaut, die die Marktstellung noch weiter verbessern soll.
Zu den Branchenrisiken gehören insbesondere:
Wein ist ein Produkt der Natur und weist dementsprechend – in Abhängigkeit von Witterungsverhältnissen, Einzellagen und Gärprozessen – von Jahrgang zu Jahrgang sowie je nach Rebsorte Qualitätsunterschiede auf. Diese wirken sich auf die Preise aus und beeinflussen die Nachfrage nach einzelnen Produkten. Der Hawesko-Konzern kann aufgrund seiner langjährigen Erfahrung auf dem Weinmarkt diese Risiken zwar eingrenzen, sie aber nie vollständig ausschalten.
Der Hawesko-Konzern ist nicht von bestimmten Lieferanten abhängig: Die mit Produkten eines einzelnen Produzenten getätigten Umsätze überschreiten in keinem Falle die Quote von 5 % des Konzernumsatzes.
Die Qualitätssicherung der gekauften Weine beginnt mit dem Besuch des erzeugenden Weinguts und setzt sich mit der Untersuchung in den Labors des Hawesko-Konzerns fort. Qualitätsprobleme sind selten. Die Winzer kennen den Hawesko-Konzern und seine hohen Ansprüche und legen überdies selbst großen Wert auf die Qualität ihrer Weine. Im Berichtsjahr wurde lediglich ein unwesentlicher Teil der Lieferungen aus Qualitätsgründen von den Gesellschaften des Hawesko-Konzerns nicht abgenommen.
Der Weinmarkt ist von zunehmendem Wettbewerb sowohl durch spezialisierte Nischenanbieter als auch durch größere finanzstarke Konzerne gekennzeichnet. In diesem Kontext verfolgt der Hawesko-Konzern die Strategie, seine Marktposition auf Basis von qualitativ hochwertigen Produkten unter Einsatz seiner Kompetenz im Database-Marketing sowie in der Kundenlogistik zu behaupten und in Deutschland wie im Ausland weiter auszubauen.
Der Hawesko-Konzern ist nicht von bestimmten Kunden abhängig: Die mit einem einzelnen Abnehmer getätigten Umsätze überschreiten in keinem Falle die Quote von 5 % des Konzernumsatzes.
Der Hawesko-Konzern veröffentlicht seine Geschäftszahlen vierteljährlich. Sie weisen Schwankungen auf, die saisonal bedingt sind: Vor allem variieren Umsatz und Ergebnis in den einzelnen Quartalen, u. a. aufgrund der Anzahl der Werbemailings, die in Abhängigkeit von der jeweiligen Lage der Feiertage des Jahres festgelegt wird. Darüber hinaus erzielt der Hawesko-Konzern regelmäßig einen hohen Anteil von Umsatz und Ergebnis im vierten Quartal. Dabei kann es aufgrund von negativen Witterungseinflüssen zu Belastungen in Umsatz und Ergebnis kommen. In der Regel werden rund 3 % des Konzernumsatzes im Präsentgeschäft der Vorweihnachtszeit erwirtschaftet. Dabei wird das Ergebnis insbesondere des dritten Quartals eines jeden Jahres durch die Konfektionierung und den Vorpack sowie durch die wegen der vermehrten Warenzugänge höheren Handlingkosten belastet.
In der Europäischen Union wird seit einigen Jahren eine Diskussion darüber geführt, ob die Werbung für Alkoholika EU-weit eingeschränkt werden und diese einer erhöhten Besteuerung unterliegen sollten. Auch wenn entsprechende Maßnahmen verordnet werden sollten, werden nach Einschätzung des Hawesko-Vorstands eine stärkere Besteuerung und Werbeverbote für alkoholhaltige Produkte voraussichtlich nicht zu einem mittelfristig niedrigeren Weinkonsum führen. Je nachdem, wie die Bestimmungen im Einzelnen ausgestaltet sein werden, könnte ein Werbeverbot allerdings einen signifikanten Einfluss auf die Geschäftstätigkeit des Hawesko-Konzerns haben. Von seiner Marktausrichtung und seinem Produktangebot her wäre der Konzern nach Ansicht des Vorstands kaum von einer öffentlichen Diskussion darüber betroffen, inwieweit Alkoholkonsum nur gemäßigt stattfinden sollte.
In Deutschland steht seit Mitte 2008 eine Novellierung des Bundesdatenschutzgesetzes (BDSG) in der öffentlichen Diskussion. Das Gesetz zielt im Kern auf die Transparenz des sogenannten »Listenprivilegs«, das die Übermittlung und Nutzung personenbezogener Daten für Zwecke der Werbung, der Markt- und Meinungsforschung sowie für die geschäftsmäßige Datenverarbeitung erlaubt und regelt. Im Frühjahr 2009 wurde das BDSG novelliert. Die gesetzlichen Vorschriften wurden vom Hawesko-Konzern übernommen und im operativen Geschäft umgesetzt. Alle weiteren künftigen gesetzlichen Vorschriften zum BDSG werden zeitnah umgesetzt. Die Hawesko-Segmente Facheinzelhandel und Versandhandel gewinnen einen erheblichen Anteil ihrer jeweiligen Neukunden über die im »Listenprivileg« geregelten Methoden, haben sich aber bereits seit Jahren zu einem über die gesetzlichen Vorschriften hinausreichenden, verantwortlichen Umgang mit Kundendaten verpflichtet.
In Deutschland wurde im Januar 2003 ein Pfand auf Einwegverpackungen für Getränke eingeführt. Durch die Neuregelung der Verpackungsordnung im Jahr 2004 ist zum jetzigen Zeitpunkt nicht mehr damit zu rechnen, dass auch auf Weinflaschen ein Pfand erhoben wird.
Im Hawesko-Konzern besteht eine Reihe von finanziellen Risiken. Hierzu zählen insbesondere die Einflüsse aus Änderungen von Wechselkursen und Zinssätzen sowie das Ausfall- und Liquiditätsrisiko.
Die Tochterunternehmen des Hawesko-Konzerns sind als Importeure international gehandelter Weine in begrenztem Maße von der Entwicklung der Währungskurse außerhalb des Euro-Währungsraums abhängig. Der weitaus größte Teil der Importe stammt jedoch aus dem Euro-Währungsraum. Die Refinanzierung des Kapitalbedarfs im Hawesko-Konzern erfolgt zu einem geringen Teil in Form von Krediten, die sich am kurzfristigen Marktzins orientieren. Die Abhängigkeit von Zinsentwicklungen ist somit gering.
Im Rahmen des zentralen Liquiditätsmanagements wird sichergestellt, dass dem Hawesko-Konzern für das laufende Geschäft und für Investitionen ausreichend Finanzmittel zur Verfügung stehen. Die Risiken im Forderungsbereich werden durch Bonitätsprüfungen und Kreditmanagementsysteme begrenzt.
Gerichts- oder Schiedsverfahren, die einen erheblichen Einfluss auf die wirtschaftliche Lage des Hawesko-Konzerns haben, sind nach Kenntnis der Gesellschaft weder anhängig noch zu erwarten.
Steuerliche Risiken, die einen erheblichen Einfluss auf die wirtschaftliche Lage des Hawesko-Konzerns haben, bestehen nach Kenntnis der Gesellschaft nicht. Für Risiken aus der zum Zeitpunkt des Berichts noch nicht abgeschlossenen steuerlichen Betriebsprüfung wurde vorsorglich eine Rückstellung gebildet.
Die IT-Infrastruktur im Hawesko-Konzern orientiert sich an den Vertriebssegmenten Facheinzelhandel, Großhandel/ Distribution und Versandhandel. Die IT-Systeme werden im Rahmen bestehender Planungen bedarfsgerecht modernisiert und erweitert. Konzernweit sind IT-Ausfallrisiken durch redundante Hardware und durch Back-up-Systeme weitestgehend ausgeschlossen. Angemessene technische Schutzund Überwachungsverfahren für den Zugriff von außen und durch Dritte (Remote Access) sind eingerichtet.
Im Bereich Facheinzelhandel sind die einzelnen Depots mittels eines computergestützten Warenwirtschafts- und Marketingsystems über ISDN-Wählleitungen mit der Zentrale in Düsseldorf verbunden. Der Ausfall einzelner Kassen kann gelegentlich vorkommen, stellt aber für das gesamte Unternehmen keine existenzielle Gefahr dar. Im Rahmen der Inanspruchnahme eines Service-Pakets der Firma Wincor Nixdorf wird ein solcher Ausfall innerhalb von vier Stunden behoben. Das gesamte System ist seit 2001 ohne Probleme im Einsatz und wird laufend an neue Standards angepasst. Das System ist in der Lage, ein weiteres Wachstum des Depotnetzes zu bewältigen, ohne dass dadurch mit dem Auftreten eines wesentlichen Risikos zu rechnen wäre.
Im Bereich Großhandel wird EDV für Verwaltung, Warenwirtschaft und Buchhaltung eingesetzt; eine Großhandels-Tochtergesellschaft benutzt das System des Versandhandels (siehe unten). Mit der Implementierung eines neuen IT-Systems auf Basis von SAP ist im Vorjahr begonnen worden. Es ist geplant, den Umstellungsprozess bis Mitte 2012 abzuschließen. Die Risiken für das Geschäft im Rahmen der Einführung der neuen Systeme sind aus heutiger Sicht als beherrschbar einzustufen.
Im Bereich Versandhandel werden die Kundenbestellungen und Warenströme durch eine in 2006 eingeführte Lagerverwaltungs-, Warenwirtschafts- und Finanzbuchhaltungs-Software auf der Basis von SAP gesteuert. Das Telekommunikationssystem des Call-Centers wird durch ein Back-up-System ergänzt, das bei Ausfall des Hauptsystems die Fortführung des laufenden Geschäfts gewährleistet. Der Systemlieferant garantiert in einem solchen Falle die Instandsetzung des Hauptsystems innerhalb von maximal 24 Stunden. Das Risiko, dass ein Totalausfall das laufende Geschäft zum Erliegen bringt, ist sowohl beim Kundenbestell- und Warensystem als auch beim Telekommunikationssystem als gering einzuschätzen.
Kleinere Vertriebsgesellschaften innerhalb des Hawesko-Konzerns werden von geschäftsführenden Gesellschaftern geführt. Der Ausfall eines solchen Geschäftsführers hätte
einen erheblichen Einfluss auf das Geschäft der entsprechenden Tochtergesellschaft. Eine existenzielle Gefahr bestünde dadurch für den Hawesko-Konzern jedoch nicht. Ansonsten sind derzeit keine wesentlichen Management-Risiken erkennbar.
Die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung des Hawesko-Konzerns wird wesentlich vom Engagement und von der Leistungsfähigkeit unserer Mitarbeiter getragen. Dem stärker werdenden Wettbewerb um hoch qualifizierte Fachund Führungskräfte begegnen wir durch enge Kontakte zu ausgewählten Fachinstituten und durch Maßnahmen zur Personalentwicklung. Mit gezielter Mitarbeiterförderung wirken wir dem Risiko entgegen, wertvolle Mitarbeiter nicht langfristig an uns binden zu können.
Das Geschäft ist wesentlich beeinflusst von der Fähigkeit des Hawesko-Konzerns, exklusive Lieferverträge mit renommierten Weinproduzenten aufrechtzuerhalten. Falls ein Vertrag nicht verlängert werden sollte, würden kurzfristig Umsätze wegfallen.
Weitere wesentliche Risiken sind derzeit nicht erkennbar.
Im Rahmen der monatlich stattfindenden Vorstandssitzungen werden Informationen aus den Geschäftssegmenten ausgetauscht, die außer auf den aktuellen Geschäftsverlauf auch auf eventuell bestehende spezielle Situationen – sowohl positiver als auch negativer Art – eingehen. Falls der Vorstand angesichts einer Herausforderung oder einer Chance besondere Maßnahmen für erforderlich oder ratsam hält, kann er diese zeitnah einleiten bzw. anordnen.
In der Gesamtbeurteilung der Risikosituation ist aus heutiger Sicht auf Basis der bekannten Informationen festzustellen, dass keine den Fortbestand des Unternehmens gefährdenden Risiken bestehen und auch für die Zukunft keine solchen Risiken erkennbar sind.
Das interne Kontrollsystem der Konzerngesellschaften sowie der Konzernrechnungslegung ist wesentlicher Bestandteil des Berichtswesens und somit des internen Leitungs- und Steuerungssystems. Weiterhin bildet es die Basis zur Sicherung der Einhaltung von in- und externen Vorgaben (Compliance).
Das Risikomanagementsystem als Teil des internen Kontrollsystems erfasst und bewertet systematisch die im Rahmen der zweimal jährlich durchgeführten Risikoinventur identifizierten Risiken. In Bezug auf die Konzernrechnungslegung ist das Risikomanagementsystem darauf ausgerichtet, die Risiken im Konzernabschluss angemessen abzubilden (z. B. durch Bildung von Rückstellungen) und dadurch das Risiko einer unvollständigen Darstellung der Vermögens-, Finanzund Ertragslage zu begrenzen. Weitere Erläuterungen zum Risikomanagementsystem werden im Risikobericht auf Seite 51 gemacht.
Der Aufsichtsrat, hier insbesondere der Prüfungs- und Investitionsausschuss der Hawesko Holding AG, ist in den Rechnungs- und Konzernrechnungslegungsprozess eingebunden und befasst sich unter anderem mit wesentlichen Fragen der Rechnungslegung, des Risikomanagements sowie des Prüfungsauftrags und seinen Schwerpunkten.
Die im Hawesko-Konzern installierten klaren Organisations-, Kontroll- und Überwachungsstrukturen sind auf eine vollständige und richtige Erfassung aller rechnungslegungsrelevanten Geschäftsvorfälle ausgerichtet. Die Nutzung einheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze für die in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen wird unter Beachtung der Vorschriften der International Financial Reporting Standards (IFRS) durch die Vorgaben in der Bilanzierungsrichtlinie des Hawesko-Konzerns gesichert.
Die generelle Organisation des Rechnungswesens sowie die Berücksichtigung der in die rechnungslegungsrelevanten Prozesse einbezogenen Unternehmensbereiche ist so gestaltet, dass eine der Unternehmensgröße und dem Unternehmensumfeld angemessene Trennung in Genehmigungs-, Ausführungs-, Abrechnungs- und Kontrollfunktionen vorhanden ist. Diese Funktionstrennung erlaubt umfangreiche präventive und aufdeckende Kontrollen in allen wesentlichen Geschäftsprozessen des Konzerns, die auf Basis einer Einschätzung des inhärenten Risikos der einzelnen Prozesse sowie des jeweiligen Kontrollumfelds durch die Geschäftsführung implementiert worden sind. Dabei werden die manuellen Kontrollen durch entsprechende IT-Prozesskontrollen und angemessene IT-Berechtigungskonzepte ergänzt und abgesichert.
Komplexe Bewertungsfragen, wie sie zum Beispiel zur Bemessung von Pensionsrückstellungen, zu derivativen Finanzinstrumenten oder zur Durchführung von Kaufpreisallokationen notwendig sind, werden unter Hinzuziehung externer unabhängiger Spezialisten bearbeitet.
Die Erfassung der rechnungslegungsrelevanten Vorgänge erfolgt für die Einzelabschlüsse der Tochtergesellschaften in lokalen Standardbuchhaltungssystemen. Zur Aufstellung des Konzernabschlusses werden die Einzelabschlüsse sowie ergänzende standardisierte Informationen in die Konsolidierungssoftware COGNOS im Rahmen eines entsprechenden Berechtigungskonzepts eingestellt und durch das Konzernrechnungswesen überprüft. Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der Hawesko Holding AG ist darauf ausgerichtet, die Rechnungslegung bei der Gesellschaft sowie allen in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften einheitlich und im Einklang mit den rechtlichen und gesetzlichen Vorgaben sowie den internen Leitlinien sicherzustellen.
Sämtliche Konsolidierungsvorgänge sowie die Überleitung der lokalen Einzelabschlüsse auf den Rechnungslegungsstandard IFRS werden durch die Zentralabteilung »Konzernrechnungswesen und Beteiligungscontrolling« durchgeführt und dokumentiert. Auf Konzernebene erfolgt auch die Auswertung und Verdichtung der für den Anhang und Lagebericht notwendigen internen und externen Daten.
Die Wirksamkeit und Ordnungsmäßigkeit der Konzernrechnungslegung im Rahmen der Abschlusserstellung werden dabei direkt durch den Finanzvorstand bzw. die von ihm beauftragten Personen im Konzernrechnungswesen überwacht.
Grundlegende Änderungen in der Geschäftspolitik des Hawesko-Konzerns sind in den nächsten zwei Jahren nicht vorgesehen, es wird lediglich zu punktuellen Akzentverschiebungen kommen. Der Hawesko-Konzern wird auch künftig seine bereits starke Marktstellung in Deutschland pflegen und ausbauen, der Vorstand sich aber weiterhin der Ausweitung der Auslandsaktivitäten widmen. Dabei liegt der Fokus zum einen auf den Märkten im nahen europäischen Ausland, zum anderen auf der Bedienung der wachstumsträchtigen ostasiatischen Märkte von Europa aus. Was die Aktivitäten in Deutschland angeht, wird kontinuierlich überprüft, wie die einzelnen Tochtergesellschaften noch effektiver zusammenarbeiten und neu sich bietende Chancen wahrnehmen können. Akquisitionsvorhaben haben sich nicht so weit konkretisiert, dass darüber zu berichten wäre. Eine grundlegende Änderung der Geschäftsprozesse oder des Geschäftstyps ist nicht vorgesehen.
Was die Erwartungen der Experten hinsichtlich der Konjunkturaussichten für 2012 betrifft, ergibt sich ein uneinheitliches Bild: Während das ifo Institut (ifo) seine Konjunkturprognose 2011/2012 unter die Überschrift »Schuldenkrise bremst deutsche Wirtschaft aus« stellt, hebt die GfK einen anderen Aspekt hervor und betitelt ihren Ausblick auf den privaten Konsum 2012 mit »Konsum 2012 – Einkaufslust statt Krisenfrust«. Einigkeit besteht aber insofern, als beide Institute von einem moderaten Anstieg bei den privaten Konsumausgaben gegenüber dem Vorjahr ausgehen (GfK: 1,0 %; ifo: 1,2 %). Nach Ansicht der GfK beflügelt der stabile Arbeitsmarkt die Hoffnung auf steigende Einkommen, was den Verbrauchern wiederum Planungssicherheit bei größeren Anschaffungen gibt. Zudem sei – anders als in der Vergangenheit – die Sparneigung der Deutschen gesunken. Und auch die europäische Schuldenkrise sowie das schwindende Vertrauen der Konsumenten in das Finanzsystem förderten den Trend zu werthaltigen Anschaffungen. All das schaffe eine positive Konsumstimmung, so dass der private Konsum einen stabilen Beitrag zur Konjunktur liefert.
Der Hawesko-Vorstand schließt sich dieser vorsichtig optimistischen Konjunkturprognose an und rechnet damit, dass die wirtschaftliche Dynamik in den Jahren 2012 und 2013 im maßgeblichen Heimatmarkt Deutschland insgesamt positiv bleibt. Davon sollte auch der Weinmarkt profitieren können.
Nach Meinung von Branchenexperten sind die Aussichten für den deutschen Weinmarkt im Jahr 2012 unverändert günstig. Vor allem die gehobenen Marktsegmente erweisen sich im Endkundengeschäft als Stabilitätsfaktor, da sie von konjunkturellen Schwankungen wesentlich weniger berührt werden als das untere und mittlere Segment. Außerhalb Deutschlands gestalten sich die Aussichten etwas schwieriger: Die Nachfragedynamik seitens der großen Bordeauxweinabnehmer in China und anderen Ländern Ostasiens hat zu Beginn des Jahres etwas nachgelassen, Experten rechnen im weiteren Jahresverlauf jedoch wieder mit einer Stabilisierung der Nachfrage. Noch ist nicht klar, auf welche Resonanz der Bordeaux-Jahrgang 2011 stoßen wird, dementsprechend kann eine Aussage hinsichtlich des Einflusses des Jahrgangs auf das Bordeaux-Geschäft insgesamt noch nicht getroffen werden.
Abgesehen davon werden sich die bereits bestehenden qualitativen Trends in den nächsten zwei Jahren fortsetzen: Professionalisierung der Weinwelt, wachsende Konsumentenansprüche und Konsumkonzentration in Europa werden aller Voraussicht nach auch in den Jahren 2012 und 2013 das Weingeschäft prägen. Außerhalb Europas wird sich ein steigender Weinkonsum bemerkbar machen. Was die profitable Rezeption dieser Trends und die entsprechende Anpassung des Angebots betrifft, ist der Hawesko-Konzern nach wie vor hervorragend positioniert.
Der Hawesko-Vorstand setzt weiterhin auf langfristiges und profitables Wachstum. Im Hinblick auf die Entwicklung im Großhandelssegment im Geschäftsjahr 2012 wird davon ausgegangen, dass die Inlandsaktivitäten mit einem leichten Plus, das Bordeaux-Geschäft unter Château Classic signifikant unter Vorjahr und die übrigen Auslandsaktivitäten mit einstelligen prozentualen Steigerungen abschließen. Aus heutiger Sicht wird für das Segment Facheinzelhandel (Jacques' Wein-Depot) eine Umsatzsteigerung im mittleren einstelligen Prozentbereich prognostiziert. Dabei wird unterstellt, dass es bei den Depots zu ca. fünf Neueröffnungen kommt (nach acht neuen Standorten 2011) und weitere Fortschritte bei der Integration des E-Commerce-Geschäfts in das stationäre Konzept gemacht werden. Im Segment Versandhandel mit den Tochtergesellschaften Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor sowie Carl Tesdorpf – Weinhandel zu Lübeck wird ein organisches Wachstum mit einer Umsatzsteigerung ebenfalls im mittleren einstelligen Prozentbereich erwartet. Durch eine erfolgreiche Weiterentwicklung des von The Wine Company betreuten Geschäfts in Schweden und die erstmalige Einbeziehung von Wein & Vinos geht der Vorstand jedoch insgesamt von einem Umsatzzuwachs zwischen 30 % und 40 % für das Versandhandelssegment aus. Vor allem aufgrund der von Wein & Vinos ausgehenden Impulse rechnet der Hawesko-Vorstand für das Geschäftsjahr 2012 gegenüber dem Vorjahr mit einem Umsatzplus im klar zweistelligen Prozentbereich.
In 2012 wird von einem geringfügigen Anstieg der Rohertragsmarge im Konzern ausgegangen (2011: 39,6 %). Für das operative Ergebnis des Konzerns in 2012 wird von einer Steigerung im merklich zweistelligen Prozentbereich ausgegangen. Dies berücksichtigt insbesondere die Ersteinbeziehung von Wein & Vinos sowie kleinere Ergebnisverbesserungen im Großhandel. Für das Finanzergebnis wird von einem Netto-Aufwand ca. von € 1,0 Mio. ausgegangen (2011: € 0,5 Mio.). Der Ergebnisanteil nicht beherrschender Gesellschafter wird durch Wein & Vinos auf voraussichtlich ca. € 1,0 Mio. ansteigen (Vorjahr: € 0,3 Mio.), eine Steigerung des Konzernjahresüberschusses wird deshalb im einstelligen Prozentbereich erwartet. Für 2013 erwartet der Vorstand erneut eine Steigerung des Umsatzes sowie des EBIT und des Konzernjahresüberschusses.
Er rechnet mit einem Free-Cashflow nach der Auszahlung für den Mehrheitserwerb an Wein & Vinos in der Größenordnung von € 7–8 Mio. für 2012 beziehungsweise von mehr als € 20 Mio. für 2013. Dies vorausgesetzt, soll die Dividende zumindest gehalten beziehungsweise wahrscheinlich gesteigert werden. In den künftigen Zwischenberichten wird der Hawesko-Vorstand seine Erwartungen und seinen Ausblick für die Zukunft wie gewohnt zeitnah kommunizieren.
Was den Einzelabschluss der Muttergesellschaft Hawesko Holding AG angeht, wird von einem Jahresüberschuss auf dem Niveau des Vorjahres in 2012 sowie von einer Steigerung in 2013 ausgegangen.
Die Finanzplanung des Hawesko-Konzerns geht auch für die Zukunft davon aus, dass sich die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte beziehungsweise in das Working Capital sowie die Dividendenzahlung aus dem laufenden Cashflow finanzieren lassen.
Nach Auszahlung der für den Mehrheitserwerb von Wein & Vinos benötigten Geldmittel besteht zum Jahresanfang 2012 eine Netto-Verschuldung. Gemäß Unternehmensplanung soll jedoch bis 2013 wieder eine Netto-Liquidität vorliegen.
Die Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte werden im Geschäftsjahr 2012 voraussichtlich zwischen € 5–6 Mio. liegen. Bei den vorgesehenen Investitionen richtet sich der Fokus auf IT-Investitionen im Großhandelssegment sowie Depoteröffnungen. Darüber hinaus hat der Konzern bereits im Januar 2012 einen Betrag von € 21 Mio. für den Mehrheitserwerb an Wein & Vinos ausgegeben.
Weitere Investitionen in Finanzanlagen oder in Akquisitionen sind nicht in die derzeitige Planung eingegangen, da es sich wegen der relativ kurzfristigen Natur solcher Engagements nicht empfiehlt, sie in das Grundszenario fest einzuplanen. Der Hawesko-Konzern verfügt weiterhin über ausreichende finanzielle Spielräume, um eine eventuelle Akquisition bilanziell zu gestalten.
Die derzeit erkennbaren Risiken für die weitere Entwicklung des Hawesko-Konzerns werden vollumfänglich im obigen Abschnitt »Risikobericht« beschrieben.
Gegenwärtig geht der Hawesko-Vorstand nicht von ausgeprägten zusätzlichen Chancen für 2012 im Rahmen des aktuellen konjunkturellen Umfelds aus. Dass auf dieser durchaus gesunden Basis bei den inländischen Geschäftsaktivitäten des Hawesko-Konzerns noch viel Spielraum nach oben für positive Überraschungen bleibt, ist aus Sicht des Vorstands unwahrscheinlich. Die Marktforscher der GfK prognostizieren für 2012 einen Anstieg des privaten Konsums um 1,0 % und damit eine gegenüber 2011 (1,5 %) leicht abgeschwächte Konsumneigung. Der Hawesko-Vorstand rechnet derzeit eher damit, dass der Weinkonsum im hochwertigen Bereich über € 4,00 pro Flasche in der Gesamtjahresbetrachtung stabil bleiben beziehungsweise leicht ansteigen wird.
Anders stellt sich die Situation auf den ausländischen Märkten dar, vor allem bei den großen Bordeauxweinabnehmern. Verglichen mit dem fulminanten Vorjahreszeitraum hat die Nachfrage in Fernost Anfang 2012 nachgelassen. Falls sich diese Entwicklung als prägend für das gesamte Jahr erweisen sollte, könnte dies für den Konzern insgesamt ein geringeres Wachstum im Jahr 2012 bedeuten. Wegen der zyklischen Natur der Nachfrage für diese Produkte geht der Vorstand jedoch davon aus, dass ein 2012 eventuell ausbleibendes Wachstum dann in den Folgejahren aufgeholt werden könnte.
Der Hawesko-Konzern verfügte zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2011 über sehr solide Bilanzrelationen – auch nach den Zahlungen für den Mehrheitserwerb an Wein & Vinos im Januar 2012. Der Vorstand geht davon aus, dass die meisten Wettbewerber nicht über eine vergleichbare finanzielle Stärke verfügen.
Alle Unternehmen des Hawesko-Konzerns setzen hoch entwickelte Marketingkonzepte ein. Sie können sich in begrenztem Maße von der allgemeinen volkswirtschaftlichen Entwicklung abkoppeln, indem sie ihre Marketingaktivitäten so zielgenau wie möglich auf die an ihrem Produktangebot Interessierten fokussieren. Diese verfügen in der Regel über ein überdurchschnittliches Einkommen und reagieren deshalb weniger konjunktursensibel als der Durchschnittsverbraucher. Auch werden Marketingkooperationen mit namhaften Unternehmen durchgeführt; falls es dem Konzern bzw. einzelnen Segmenten gelingt, diese Aktivitäten auf weitere Unternehmen mit passender Klientel auszudehnen, könnte dies der Geschäftsentwicklung Auftrieb verleihen.
Schließlich ist der Vorstand davon überzeugt, dass die langjährige spezifische Management-Erfahrung im Weinbereich, über die der Hawesko-Konzern verfügt, eine sehr gute Voraussetzung für eine weiter erfolgreiche Entwicklung des Konzerns in den nächsten beiden Jahren ist.
Gelänge es dem Hawesko-Konzern, Exklusivvertriebsrechte für weitere namhafte Produzenten zu erhalten, könnte dies – in Abhängigkeit von den jeweils betroffenen Absatzvolumina – zu zusätzlichen Umsatzsteigerungen und mittelfristig zu einer Ergebniserhöhung führen.
Vor dem Hintergrund der oben dargestellten Einzelsachverhalte und der Einschätzung der Weinmarktentwicklung hält der Vorstand für die nächsten zwei Jahre eine stetige und aufwärtsorientierte Entwicklung des Hawesko-Konzerns für realistisch. Was die Muttergesellschaft Hawesko Holding AG betrifft, wird ebenfalls eine gesunde Entwicklung vorhergesehen. Für den Konzern rückt das Wachstum immer stärker in den Fokus, vor allem außerhalb Deutschlands. Dabei strebt der Hawesko-Vorstand nach wie vor ein profitables Wachstum bei einer Umsatzrentabilität von rund 7 % an. Das dauerhafte Erreichen einer Kapitalrendite (ROCE) von mindestens 16 % bleibt weiterhin eine wichtige Zielmarke. Die Realisierung finanztechnischer Ziele ist aber Ausdruck eines funktionierenden Geschäftsmodells und kann nur gelingen, wenn auch die menschliche Dimension des Wirtschaftens angemessen berücksichtigt wird: Zufriedene Kunden, motivierte Mitarbeiter, eine faire Behandlung von und durch Geschäftspartner(n) sind Werte, ohne die das Geschäft nicht lebt und deren Verwirklichung der Hawesko-Vorstand auch in Zukunft für entscheidend hält.
der Hawesko Holding Aktiengesellschaft für das Geschäftsjahr 2011
für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011
| Anhang | 2011 | 2010 | |
|---|---|---|---|
| in T€ | in T€ | ||
| umsatzerlöse | 8. | 411.409 | 377.712 |
| Erhöhung/Verminderung des Bestandes an fertigen Erzeugnissen | 480 | –125 | |
| Andere aktivierte Eigenleistungen | 91 | 79 | |
| Sonstige betriebliche Erträge | 9. | 19.048 | 18.049 |
| Aufwendungen für bezogene Waren | –248.662 | –227.578 | |
| Personalaufwand | 10. | –40.275 | –37.232 |
| Abschreibungen | 11. | –5.312 | –5.560 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | 12. | –109.882 | –99.500 |
| Sonstige Steuern | –187 | –106 | |
| ergebnis der betrieblichen tätigkeit | 26.710 | 25.739 | |
| Zinsertrag | 13. | 88 | 57 |
| Zinsaufwand | 13. | –335 | –204 |
| Sonstiges Finanzergebnis | 13. | –210 | 1.932 |
| ergebnis vor ertragsteuern | 26.253 | 27.524 | |
| Ertragsteuern und latente Steuern | 14. | –8.102 | –7.228 |
| konzernjahresüberschuss | 18.151 | 20.296 | |
| Ergebnisanteil nicht beherrschender Gesellschafter | –291 | –309 | |
| konzernjahresüberschuss ohne anteile nicht beherrschender gesellschafter |
17.860 | 19.987 | |
| Ergebnis je Aktie (unverwässert) in € | 15. | 1,99 | 2,24 |
für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| in T€ | in T€ | |
| konzernjahresüberschuss | 18.151 | 20.296 |
| In die Gewinn- und Verlustrechnung umgebuchter Betrag | – | –978 |
| Differenzen aus der Währungsumrechnung | –43 | 103 |
| direkt im eigenkapital erfasste beträge | –43 | –875 |
| gesamtergebnis | 18.108 | 19.421 |
| davon | ||
| – den Aktionären der Hawesko Holding AG zustehend |
17.835 | 19.082 |
| – auf nicht beherrschende Gesellschafter entfallend |
273 | 339 |
zum 31. Dezember 2011 (nach IFRS)
| AKTIVA | Anhang | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|---|
| in T€ | in T€ | ||
| langfristige vermögenswerte | |||
| Immaterielle Vermögenswerte | 16. | 10.704 | 11.379 |
| Sachanlagen | 17. | 19.925 | 20.110 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 18. | 240 | 265 |
| Geleistete Anzahlungen auf Vorräte | 20. | 12.886 | 15.908 |
| Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 21. | 897 | 1.066 |
| Latente Steuern | 19. | 2.095 | 3.877 |
| 46.747 | 52.605 | ||
| kurzfristige vermögenswerte | |||
| Vorräte | 20. | 97.012 | 74.297 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 21. | 47.941 | 46.682 |
| Sonstige Vermögenswerte | 21. | 3.918 | 2.666 |
| Forderungen aus Ertragsteuern | 21. | 1.136 | 828 |
| Bankguthaben und Kassenbestände | 22. | 20.350 | 24.705 |
| 170.357 | 149.178 | ||
| 217.104 | 201.783 |
| PASSIVA | Anhang | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|---|
| in T€ | in T€ | ||
| eigenkapital | |||
| Gezeichnetes Kapital der Hawesko Holding AG | 23. | 13.709 | 13.709 |
| Kapitalrücklage | 24. | 10.061 | 10.061 |
| Gewinnrücklagen | 25. | 62.699 | 47.299 |
| Übriges kumuliertes Eigenkapital | 26. | 45 | 70 |
| Konzernbilanzgewinn | 27. | 8.388 | 21.649 |
| eigenkapital der aktionäre der hawesko holding ag | 94.902 | 92.788 | |
| Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 28. | 839 | 751 |
| 95.741 | 93.539 | ||
| langfristige rückstellungen und verbindlichkeiten | |||
| Pensionsrückstellungen | 29. | 722 | 648 |
| Sonstige langfristige Rückstellungen | 30. | 373 | 269 |
| Finanzschulden | 31. | 2.596 | 2.926 |
| Erhaltene Anzahlungen | 32. | 10.876 | 16.355 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 32. | 18 | 138 |
| Latente Steuern | 33. | 277 | 293 |
| 14.862 | 20.629 | ||
| kurzfristige verbindlichkeiten | |||
| Anteile anderer Gesellschafter am Kommanditkapital von Tochtergesellschaften |
32. | 2 | 4 |
| Finanzschulden | 31. | 4.288 | 4.965 |
| Erhaltene Anzahlungen | 32. | 16.461 | 5.068 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 32. | 57.694 | 52.996 |
| Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern | 32. | 4.012 | 2.829 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 32. | 24.044 | 21.753 |
| 106.501 | 87.615 | ||
| 217.104 | 201.783 | ||
für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011
| Anhang | 2011 | 2010 | ||
|---|---|---|---|---|
| in T€ | in T€ | |||
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 39. | 26.253 | 27.524 | |
| + | Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens | 5.312 | 5.560 | |
| – | Sonstige zahlungsunwirksame Aufwände und Erträge | –217 | –311 | |
| + | Zinsergebnis | 39. | 457 | –1.785 |
| – | Ergebnis aus dem Abgang von Anlagevermögen | –142 | –56 | |
| – | Veränderung der Vorräte | –19.694 | –19.082 | |
| – | Veränderung der Forderungen und der sonstigen Vermögenswerte | –2.342 | –4.786 | |
| + | Veränderung der Rückstellungen | 177 | 78 | |
| + | Veränderung der Verbindlichkeiten (ohne Finanzschulden) | 12.581 | 20.780 | |
| – | Gezahlte Ertragsteuern | 39. | –5.461 | –6.096 |
| = | nettozahlungsmittelzufluss aus laufender geschäftstätigkeit | 16.924 | 21.826 | |
| – | Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | –4.349 | –5.055 | |
| + | Ein-/Auszahlungen aus Abgang von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen |
207 | 197 | |
| + | Erhaltene Dividenden | – | 65 | |
| + | Einzahlungen aus dem Abgang von Finanzanlagen | 15 | 7.329 | |
| = | für investitionstätigkeit eingesetzte nettozahlungsmittel | –4.127 | 2.536 | |
| – | Auszahlungen für Dividenden | 39. | –15.721 | –11.927 |
| – | Auszahlungen an Minderheiten* | –185 | –451 | |
| + | Einzahlungen aus dem Verkauf eigener Anteile | – | 260 | |
| – | Zahlung von Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing | –1.464 | –2.041 | |
| + | Veränderung der Finanzschulden | 672 | 2.037 | |
| – | Gezahlte und erhaltene Zinsen | 39. | –454 | –536 |
| = | aus finanzierungstätigkeit ab-/zugeflossene nettozahlungsmittel | –17.152 | –12.658 | |
| = | nettoab-/-zunahme von zahlungsmitteln und zahlungsmitteläquivalenten |
–4.355 | 11.704 | |
| + | Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Anfang der Periode | 24.705 | 13.001 | |
| = | zahlungsmittel und zahlungsmitteläquivalente am ende der periode |
39. | 20.350 | 24.705 |
* einschließlich der Auszahlungen an andere Gesellschafter von Personengesellschaften
für den Zeitraum vom 31. Dezember 2009 bis 31. Dezember 2010
| in T€ | Gezeichne tes Kapital |
Kapital rücklage |
Gewinn rücklagen |
Ausgleichs posten aus der Währungs umrechnung |
Wertände rungs rücklage |
Konzern bilanz gewinn |
Anteile der Aktio näre der Hawesko Holding AG |
Anteil nicht beherr schender Gesell schafter |
Eigen kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2009 | 13.497 | 6.491 | 41.022 | –3 | 978 | 19.691 | 81.676 | 495 | 82.171 |
| Einstellung in Gewinnrücklagen |
– | – | 6.102 | – | – | –6.102 | – | – | – |
| Sachkapitalerhöhung | 212 | 3.531 | – | – | – | – | 3.743 | – | 3.743 |
| Eigene Anteile | – | 39 | 221 | – | – | – | 260 | – | 260 |
| Teilabgänge | – | – | 31 | – | – | – | 31 | 73 | 104 |
| Sukzessive Erwerbe | – | – | –77 | – | – | – | –77 | – | –77 |
| Dividenden | – | – | – | – | – | –11.927 | –11.927 | –156 | –12.083 |
| Gesamtergebnis | – | – | – | 73 | –978 | 19.987 | 19.082 | 339 | 19.421 |
| 31.12.2010 | 13.709 | 10.061 | 47.299 | 70 | – | 21.649 | 92.788 | 751 | 93.539 |
für den Zeitraum vom 31. Dezember 2010 bis 31. Dezember 2011
| in T€ | Gezeichne tes Kapital |
Kapital rücklage |
Gewinn rücklagen |
Ausgleichs posten aus der Währungs umrechnung |
Wertände rungs rücklage |
Konzern bilanz gewinn |
Anteile der Aktio näre der Hawesko Holding AG |
Anteil nicht beherr schender Gesell schafter |
Eigen kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2010 | 13.709 | 10.061 | 47.299 | 70 | – | 21.649 | 92.788 | 751 | 93.539 |
| Einstellung in Gewinnrücklagen |
– | – | 15.400 | – | – | –15.400 | – | – | – |
| Sachkapitalerhöhung | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Eigene Anteile | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Teilabgänge | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Sukzessive Erwerbe | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Dividenden | – | – | – | – | – | –15.721 | –15.721 | –185 | –15.906 |
| Gesamtergebnis | – | – | – | –25 | – | 17.860 | 17.835 | 273 | 18.108 |
| 31.12.2011 | 13.709 | 10.061 | 62.699 | 45 | – | 8.388 | 94.902 | 839 | 95.741 |
für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011
| Geleistete | ||||
|---|---|---|---|---|
| immat erielle v ermögenswerte in T€ |
Software | Firmenwert | Anzahlungen | Gesamt |
| anschaffungs- oder herstellkosten | ||||
| stand am 1.1.2011 | 11.115 | 9.569 | 1.985 | 22.669 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – |
| Zugänge | 339 | – | 266 | 605 |
| Abgänge | –48 | – | – | –48 |
| Zuschreibungen | – | 168 | – | 168 |
| Umbuchungen | 33 | – | –33 | – |
| stand am 31.12.2011 | 11.439 | 9.737 | 2.218 | 23.394 |
| kumulierte abschreibungen | ||||
| stand am 1.1.2011 | 7.627 | 3.663 | – | 11.290 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – |
| Zugänge | 1.434 | 16 | – | 1.450 |
| Abgänge | –50 | – | – | –50 |
| Zuschreibungen | – | – | – | – |
| Umbuchungen | – | – | – | – |
| stand am 31.12.2011 | 9.011 | 3.679 | – | 12.690 |
| buchwerte | ||||
| stand am 31.12.2011 | 2.428 | 6.058 | 2.218 | 10.704 |
| Grundstücke | Andere Anl., | Anlagen | ||
|---|---|---|---|---|
| Sacha nlagen in T€ |
und Gebäude | BGA | im Bau | Gesamt |
| anschaffungs- oder herstellkosten | ||||
| stand am 1.1.2011 | 31.029 | 21.919 | 4 | 52.952 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – |
| Zugänge | 1.086 | 2.568 | 89 | 3.743 |
| Abgänge | –105 | –943 | – | –1.048 |
| Zuschreibungen | – | – | – | – |
| Umbuchungen | – | – | – | – |
| stand am 31.12.2011 | 32.010 | 23.544 | 93 | 55.647 |
| kumulierte abschreibungen | ||||
| stand am 1.1.2011 | 18.012 | 14.830 | – | 32.842 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – |
| Zugänge | 1.606 | 2.256 | – | 3.862 |
| Abgänge | –69 | –913 | – | –982 |
| Zuschreibungen | – | – | – | – |
| Umbuchungen | – | – | – | – |
| stand am 31.12.2011 | 19.549 | 16.173 | – | 35.722 |
| buchwerte | ||||
| stand am 31.12.2011 | 12.461 | 7.371 | 93 | 19.925 |
| Anteile an | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fina nza nlagen in T€ |
verbundenen Unternehmen |
Beteiligungen | Wertpapiere | Sonstige Ausleihungen |
Geleistete Anzahlungen |
Gesamt |
| anschaffungs- oder herstellkosten | ||||||
| stand am 1.1.2011 | 185 | 28 | – | 57 | – | 270 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – | – | – |
| Zugänge | – | – | – | – | – | – |
| Abgänge | – | –28 | – | –2 | – | –30 |
| Zuschreibungen | – | – | – | – | – | – |
| Umbuchungen | – | – | – | – | – | – |
| stand am 31.12.2011 | 185 | – | – | 55 | – | 240 |
| kumulierte abschreibungen | ||||||
| stand am 1.1.2011 | – | 5 | – | – | – | 5 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – | – | – |
| Zugänge | – | – | – | – | – | – |
| Abgänge | – | –5 | – | – | – | –5 |
| Zuschreibungen | – | – | – | – | – | – |
| Umbuchungen | – | – | – | – | – | – |
| stand am 31.12.2011 | – | – | – | – | – | – |
| buchwerte | ||||||
| stand am 31.12.2011 | 185 | – | – | 55 | – | 240 |
für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2010
| Geleistete | ||||
|---|---|---|---|---|
| immat erielle v ermögenswerte in T€ |
Software | Firmenwert | Anzahlungen | Gesamt |
| anschaffungs- oder herstellkosten | ||||
| stand am 1.1.2010 | 10.895 | 9.462 | 1.090 | 21.447 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – |
| Zugänge | 455 | – | 895 | 1.350 |
| Abgänge | –351 | – | – | –351 |
| Zuschreibungen | – | 107 | – | 107 |
| Umbuchungen | 116 | – | – | 116 |
| stand am 31.12.2010 | 11.115 | 9.569 | 1.985 | 22.669 |
| kumulierte abschreibungen | ||||
| stand am 1.1.2010 | 6.462 | 3.360 | – | 9.822 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – |
| Zugänge | 1.464 | 303 | – | 1.767 |
| Abgänge | –350 | – | – | –350 |
| Zuschreibungen | – | – | – | – |
| Umbuchungen | 51 | – | – | 51 |
| stand am 31.12.2010 | 7.627 | 3.663 | – | 11.290 |
| buchwerte | ||||
| stand am 31.12.2010 | 3.489 | 5.906 | 1.985 | 11.379 |
| Grundstücke | Andere Anl., | Anlagen | ||
|---|---|---|---|---|
| Sacha nlagen in T€ |
und Gebäude | BGA | im Bau | Gesamt |
| anschaffungs- oder herstellkosten | ||||
| stand am 1.1.2010 | 31.013 | 22.543 | 339 | 53.895 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – |
| Zugänge | 812 | 2.494 | 399 | 3.705 |
| Abgänge | –1.460 | –3.088 | – | –4.548 |
| Zuschreibungen | – | 17 | – | 17 |
| Umbuchungen | 664 | –47 | –734 | –117 |
| stand am 31.12.2010 | 31.029 | 21.919 | 4 | 52.952 |
| kumulierte abschreibungen | ||||
| stand am 1.1.2010 | 18.009 | 15.479 | – | 33.488 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – |
| Zugänge | 1.463 | 2.334 | – | 3.797 |
| Abgänge | –1.460 | –2.947 | – | –4.407 |
| Zuschreibungen | – | 17 | – | 17 |
| Umbuchungen | – | –53 | – | –53 |
| stand am 31.12.2010 | 18.012 | 14.830 | – | 32.842 |
| buchwerte | ||||
| stand am 31.12.2010 | 13.017 | 7.089 | 4 | 20.110 |
| Anteile an | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fina nza nlagen in T€ |
verbundenen | Sonstige | Geleistete | |||
| Unternehmen | Beteiligungen | Wertpapiere | Ausleihungen | Anzahlungen | Gesamt | |
| anschaffungs- oder herstellkosten | ||||||
| stand am 1.1.2010 | 207 | 28 | 4.058 | 58 | 35 | 4.386 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – | – | – |
| Zugänge | 4 | – | – | – | – | 4 |
| Abgänge | – | – | –4.058 | –1 | – | –4.059 |
| Zuschreibungen | – | – | – | – | – | – |
| Umbuchungen | –26 | – | – | – | –35 | –61 |
| stand am 31.12.2010 | 185 | 28 | – | 57 | – | 270 |
| kumulierte abschreibungen | ||||||
| stand am 1.1.2010 | – | 5 | –1.029 | – | – | –1.024 |
| Erweiterung Konsolidierungskreis | – | – | – | – | – | – |
| Zugänge | – | – | 1.029 | – | – | 1.029 |
| Abgänge | – | – | – | – | – | – |
| Zuschreibungen | – | – | – | – | – | – |
| Umbuchungen | – | – | – | – | – | – |
| stand am 31.12.2010 | – | 5 | – | – | – | 5 |
| buchwerte | ||||||
| stand am 31.12.2010 | 185 | 23 | – | 57 | – | 265 |
der Hawesko Holding AG für das Geschäftsjahr 2011
Die Hawesko Holding Aktiengesellschaft hat ihren Sitz in Hamburg, Deutschland (Anschrift: Plan 5, 20095 Hamburg). Sie ist unter der Nummer 66708 im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg eingetragen. Zu den Tätigkeiten des Konzerns gehört insbesondere der Handel mit und der Vertrieb von Weinen und Champagnern sowie anderen alkoholischen Getränken an Endverbraucher und Wiederverkäufer. Von den Unternehmen unter dem Dach der Hawesko Holding AG werden die Vertriebsformen stationärer Weinfacheinzelhandel, Großhandel und Versandhandel abgedeckt.
Der Konzernabschluss ist in Anwendung der EU-Verordnung 1606/2002 im Einklang mit den Vorschriften der International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt worden, wie sie zum Abschlussstichtag in der EU anzuwenden sind. Zusätzlich wurden die gemäß § 315a Abs. 1 HGB geltenden ergänzenden handelsrechtlichen Vorschriften berücksichtigt.
Die Anforderungen wurden vollständig erfüllt, und der Konzernabschluss gibt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wieder.
Den Jahresabschlüssen der konsolidierten Unternehmen liegen einheitliche Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze zugrunde. In der Gewinn- und Verlustrechnung und in der Bilanz sind einzelne Posten zur Verbesserung der Klarheit zusammengefasst; sie werden im Anhang erläutert. Einheitlicher Abschlussstichtag sämtlicher einbezogener Unternehmen ist der 31.12.2011.
Bei der Aufstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren angewendet.
Die Betragsangaben erfolgen grundsätzlich in Tausend Euro (T€), sofern nicht anders vermerkt.
Der vom Vorstand aufgestellte Konzernabschluss wird am 13.03.2012 an den Aufsichtsrat zur Billigung auf der Bilanzaufsichtsratssitzung am 23.03.2012 weitergegeben.
Der testierte zusammengefasste Konzernlagebericht und Lagebericht sowie der Jahresabschluss zum 31.12.2011 der Hawesko Holding AG werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Der Jahresabschluss sowie der zusammengefasste Konzernlagebericht und Lagebericht können darüber hinaus auch direkt bei der Hawesko Holding AG angefordert werden.
Die Hawesko Holding AG hat folgende Standards des International Accounting Standards Board (IASB) im Geschäftsjahr erstmalig angewendet:
■ Änderung von IAS 1 »Darstellung des Abschlusses« (im Rahmen der jährlichen Verbesserungen (2010))
Die Änderungen stellen klar, dass ein Unternehmen wählen kann, ob die Aufgliederung des sonstigen Gesamtergebnisses nach Posten in der Eigenkapitalveränderungsrechnung oder im Anhang angegeben wird. Die Änderungen hatten keine Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.
Die Änderungen betreffen zum einen die Definition eines nahe stehenden Unternehmens bzw. einer nahe stehenden Person und zum anderen die Einführung einer Ausnahme für definierte Angabepflichten für Unternehmen, die von einer öffentlichen Stelle kontrolliert, gemeinschaftlich geleitet oder maßgeblich beeinflusst werden. Die Änderungen hatten keine Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.
Es wurde das bislang geltende Bewertungswahlrecht von nicht beherrschenden Anteilen zum Akquisitionszeitpunkt präzisiert und darüber hinaus die Bilanzierung von anteilsbasierten Vergütungsprogrammen, die von Mitarbeitern des erworbenen Unternehmens gehalten werden, verdeutlicht.
Die Änderungen betreffen die Klassifikation bestimmter, in Fremdwährung begebener Bezugsrechte entweder als Eigenkapitalinstrument oder als finanzielle Verbindlichkeit. Die Änderungen hatten keine Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.
Abgesehen von den Änderungen an IFRS 3 und IAS 1, die bereits in diesem Abschnitt beschrieben wurden, handelt es sich um eine Vielzahl weiterer kleinerer Änderungen an bestehenden Standards. Die Änderungen hatten keine Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.
■ IFRIC 14 »Beitragsvorauszahlungen bei bestehenden Mindestdotierungsverpflichtungen«
Die Interpretation befasst sich u. a. mit der Frage, unter welchen Voraussetzungen Rückerstattungen oder Minderungen künftiger Beitragszahlungen als verfügbar im Sinne von IAS 19.58 zu erachten sind. Die Änderungen an IFRIC 14 hatten keine Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.
IFRIC 19 regelt die Bilanzierung bei Erfüllung finanzieller Verbindlichkeiten durch Ausgabe von Eigenkapitalinstrumenten. Die Anwendung hatte keine Auswirkungen auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.
Der Konzernabschluss der Hawesko Holding AG ist unter Berücksichtigung sämtlicher veröffentlichter und im Rahmen des Endorsement-Verfahrens für die Europäische Union übernommener (»endorsed«) Rechnungslegungsstandards und Interpretationen des IASB, die für das Geschäftsjahr 2011 verpflichtend anzuwenden waren, aufgestellt worden. Von der Möglichkeit, neue Standards und Interpretationen vorzeitig anzuwenden, wird kein Gebrauch gemacht.
Die folgenden neuen oder geänderten Standards und Interpretationen sind bereits veröffentlicht, für Unternehmen mit Geschäftsjahresende 31.12.2011 aber noch nicht verpflichtend anzuwenden:
Die gemeinsam veröffentlichten fünf Standards, die sich mit der Konsolidierung (IFRS 10), mit gemeinsamen Vereinbarungen (IFRS 11), mit Angaben zu Beteiligungen an anderen Unternehmen (IFRS 12), mit Einzelabschlüssen (IAS 27 (2011)) und Anteilen an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures (IAS 28 (2011)) befassen, sind für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 01.01.2013 beginnen, anzuwenden.
IFRS 10 ersetzt die Regelungen über Konzernabschlüsse in IAS 27 sowie auch SIC-12 zur Konsolidierung von Zweckgesellschaften und schreibt nunmehr das Beherrschungsprinzip als einheitliches Prinzip fest.
IFRS 11 ersetzt IAS 31 sowie SIC-13 und regelt die Klassifizierung von gemeinsamen Vereinbarungen. Unter anderem muss nach IFRS 11 für die Einbeziehung von Gemeinschaftsunternehmen ausschließlich die Equity-Methode angewandt werden.
IFRS 12 ist ein Standard zu Anhangangaben und enthält deutlich weitgehendere Angabepflichten als nach den derzeit gültigen Standards.
Die Anwendung der fünf Standards kann wesentlichen Einfluss auf den Konzernabschluss haben.
Die Anwendung von IFRS 11 kann zu Änderungen bei der Behandlung des gemeinschaftlich geführten Unternehmens Global Eastern Wine Holding, Bonn, sowie dessen Tochtergesellschaft Global Wines, s.r.o., Prag (Tschechien), führen, welche derzeit quotal konsolidiert werden. Eine detaillierte Analyse der Auswirkungen der neuen Standards wurde noch nicht vorgenommen, so dass eine Quantifizierung des Ausmaßes der Auswirkungen noch nicht erfolgt.
In IFRS 13 werden einheitliche Leitlinien hinsichtlich der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert und zu den damit einhergehenden Angaben zusammengefasst. Der Standard gelangt immer dann zur Anwendung, wenn ein anderer IFRS für finanzielle und nicht finanzielle Posten eine Bewertung des Zeitwerts verlangt. Der Standard ist für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 01.01.2013 beginnen, anzuwenden und kann Einfluss auf die Wertansätze im Konzernabschluss haben und zu weitreichenden Angaben führen.
Die Anwendung der sonstigen oben genannten Standards wird voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben.
Es ist geplant, diese Standards und Interpretationen ab dem Zeitpunkt anzuwenden, ab dem sie verpflichtend sind.
In den Konzernabschluss der Hawesko Holding AG sind alle wesentlichen in- und ausländischen Tochter- oder Gemeinschaftsunternehmen einbezogen, bei denen die Gesellschaft direkt oder indirekt die Möglichkeit zur Beherrschung der Finanz- und Geschäftspolitik dieser Gesellschaften oder maßgeblichen Einfluss auf diese hat.
Die Kapitalkonsolidierung erfolgte bisher grundsätzlich auf den Erwerbszeitpunkt nach der Erwerbsmethode. Bei dieser Methode werden die Anschaffungskosten der erworbenen Anteile mit dem anteiligen Zeitwert der erworbenen Vermögenswerte und Schulden des Tochterunternehmens zum Erwerbszeitpunkt verrechnet. Verbleibende positive Unterschiedsbeträge werden entsprechend ihrem wirtschaftlichen Gehalt als derivative Firmenwerte bilanziert. Negative Unterschiedsbeträge werden erfolgswirksam vereinnahmt. Bei sukzessiven Unternehmenserwerben ist eine Neubewertung zum beizulegenden Zeitwert von zum Zeitpunkt des Beherrschungsübergangs gehaltenen Anteilen vorzunehmen. Transaktionen, die nicht zu einem Beherrschungsverlust führen, werden für Anteile nicht beherrschender Gesellschafter erfolgsneutral als Eigenkapitaltransaktionen erfasst. Zum Zeitpunkt des Beherrschungsverlusts werden alle verbleibenden Anteile erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert neu bewertet.
Die Konsolidierung von Gemeinschaftsunternehmen erfolgt anteilsmäßig nach den gleichen Grundsätzen. Der dabei entstandene Firmenwert wurde im Jahr der Erstkonsolidierung vollständig wertberichtigt.
Die Einbringung der drei Tochterunternehmen Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor HAWESKO GmbH & Co. KG, CWD Champagner- und Wein-Distributionsgesellschaft mbH & Co. KG und Jacques' Wein-Depot Wein-Einzelhandel GmbH & Co. KG in die Hawesko Holding AG zum 01.01.1998 wurde als »Transaktion zwischen Gesellschaften unter gemeinschaftlicher Beherrschung« behandelt. Es ergaben sich keine Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung, da die Buchwerte der drei betroffenen Tochterunternehmen fortgeführt wurden.
Konzerninterne Umsätze, Aufwendungen und Erträge sowie die zwischen konsolidierten Gesellschaften bestehenden Forderungen und Verbindlichkeiten werden eliminiert.
Zwischenergebnisse im Vorratsvermögen aus konzerninternen Lieferungen werden eliminiert, wenn sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind.
Die Bewertung von Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter erfolgt entweder zum beizulegenden Zeitwert oder zum anteilig beizulegenden Zeitwert der erworbenen Vermögenswerte oder übernommenen Verbindlichkeiten. Nach erstmaligem Ansatz werden anteilige Gewinne und Verluste unbegrenzt zugerechnet, wodurch auch ein Negativsaldo bei Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter entstehen kann.
Die konsolidierten Jahresabschlüsse wirtschaftlich selbstständiger ausländischer Konzerngesellschaften werden entsprechend dem Konzept der funktionalen Währung in die Konzernwährung umgerechnet. Bei der Umrechnung dieser Abschlüsse werden alle Vermögenswerte und Schulden zum Stichtagskurs umgerechnet, die Ertrags- und Aufwandsposten zum Durchschnittskurs der Berichtsperiode. Eigenkapitalkomponenten der Tochterunternehmen werden zum entsprechenden historischen Kurs bei Entstehung umgerechnet. Die aus der Umrechnung resultierenden Währungsdifferenzen werden als Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung innerhalb des kumulierten übrigen Eigenkapitals bzw. der Anteile nicht beherrschender Gesellschafter erfasst.
Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögenswerte werden mit ihren Anschaffungskosten angesetzt.
Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte werden mit den Kosten angesetzt, die in der Entwicklungsphase nach dem Zeitpunkt der Feststellung der technologischen und wirtschaftlichen Realisierbarkeit bis zur Fertigstellung entstanden sind. Die aktivierten Herstellungskosten umfassen die direkt und indirekt der Entwicklungsphase zurechenbaren Kosten.
Immaterielle Vermögenswerte mit einer unbestimmten Nutzungsdauer liegen mit Ausnahme der Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung nicht vor. Sonstige selbst erstellte oder erworbene immaterielle Vermögenswerte werden ab dem Zeitpunkt ihrer Nutzung linear über die wirtschaftliche Nutzungsdauer (in der Regel drei bis sechseinhalb Jahre) abgeschrieben.
Eine Aktivierung von Fremdkapitalkosten gemäß IAS 23 bei den immateriellen Vermögenswerten wurde nicht durchgeführt, da die entsprechenden Voraussetzungen nicht vorliegen.
Firmenwerte werden nicht planmäßig abgeschrieben, sondern auf Basis des erzielbaren Betrags der zahlungsmittelgenerierenden Einheit, der der Firmenwert zugeordnet ist, auf einen Wertminderungsbedarf geprüft. Ausgehend von der Vertriebs- und Managementstruktur wird eine zahlungsmittelgenerierende Einheit grundsätzlich als Einzelunternehmen oder Unternehmensgruppe definiert. Der Werthaltigkeitstest ist zum Bilanzstichtag und zusätzlich immer dann, wenn es Anzeichen für einen Wertminderungsbedarf gibt, durchzuführen. Der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit wird anhand des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten ermittelt. Der beizulegende Zeitwert wird auf Basis der künftigen Cashflows auf Grundlage der Konzernplanung berechnet. Die Diskontierung der prognostizierten Cashflows erfolgt mit einem risikoadjustierten Zinssatz. Zur Ermittlung des risikoorientierten Zinssatzes wird auf Kapitalmarktdaten zurückgegriffen. Übersteigt der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit den erzielbaren Betrag, ist der zugeordnete Firmenwert in Höhe des Differenzbetrags im Wert zu mindern. Übersteigt die Wertminderung den Buchwert des Firmenwerts, ist der darüber hinausgehende Betrag anteilig auf die übrigen Vermögenswerte der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zu verteilen.
Gegenstände des Sachanlagevermögens werden mit ihren Anschaffungskosten bewertet und entsprechend ihrer wirtschaftlichen Nutzungsdauer linear abgeschrieben. Eine Aktivierung von Fremdkapitalkosten gemäß IAS 23 bei den Gegenständen des Sachanlagevermögens wurde nicht durchgeführt, da die entsprechenden Voraussetzungen nicht vorliegen.
Gemietete oder geleaste Vermögenswerte, die im wirtschaftlichen Eigentum des Hawesko-Konzerns stehen (Finanzierungsleasing), werden mit dem Barwert der Mindestleasingzahlungen im Anlagevermögen bzw. dem niedrigeren Zeitwert aktiviert und planmäßig linear abgeschrieben. Der Barwert der Leasingverpflichtungen aus den künftigen Leasingzahlungen wird als Verbindlichkeit passiviert. Alle anderen Mietoder Leasingverhältnisse werden als Operating-Leasing-Verhältnisse klassifiziert.
Der Bemessung der planmäßigen Abschreibungen liegen folgende Nutzungsdauern zugrunde:
| nutzungsdauern der sachanlagen | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bauten | 18 bis 50 Jahre | |||
| Mietereinbauten | 7 bis 10 Jahre | |||
| Andere Anlagen, Betriebs- und | ||||
| Geschäftsausstattung | 2 bis 15 Jahre |
Zum Bilanzstichtag bzw. immer dann, wenn ein Anhaltspunkt vorliegt, werden immaterielle Vermögenswerte und Vermögenswerte des Sachanlagevermögens daraufhin untersucht, ob ein etwaiger Wertminderungsbedarf gegenüber dem Buchwert vorliegt. Eine außerplanmäßige Abschreibung wird vorgenommen, sofern die Buchwerte nicht mehr durch den zu erwartenden Veräußerungserlös bzw. den Nutzungswert gedeckt sind. Wenn eine Ermittlung des erzielbaren Betrages für einzelne Vermögenswerte nicht möglich ist, wird die Werthaltigkeit auf Basis der möglichen nächsthöheren Gruppierung von Vermögenswerten getestet. Soweit die Gründe für zuvor erfasste Wertminderungen entfallen sind, werden diese Vermögenswerte zugeschrieben. Der Nutzungswert entspricht den abdiskontierten Cashflows aus der weiteren Nutzung, die auf der Basis der Konzernplanung ermittelt werden. Die Diskontierung der prognostizierten Cashflows erfolgt mit einem risikoadjustierten Zinssatz. Zur Ermittlung des risikoorientierten Zinssatzes wird auf Kapitalmarktdaten zurückgegriffen.
erfolgt zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren Netto-Veräußerungswert. Die Anschaffungskosten enthalten neben den Einzelkosten auch direkt zurechenbare Gemeinkosten. Grundsätzlich basiert die Bewertung auf der gleitenden Durchschnittsmethode. Unfertige Erzeugnisse und Fertigerzeugnisse werden zu Herstellungskosten oder dem niedrigeren Netto-Veräußerungswert bewertet. Eine Aktivierung von Fremdkapitalkosten nach IAS 23 wurde bei den Vorräten durchgeführt.
Die Pensionsrückstellungen werden gemäß IAS 19 nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (projected unit credit method) unter Einbeziehung von zu erwartenden Gehaltsund Rentensteigerungen errechnet. Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen erfolgt dabei auf Basis von Pensionsgutachten. Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste werden sofort erfasst und zusammen mit den Zins- und Dienstzeitaufwendungen aus Pensionszusagen im Personalaufwand gezeigt.
Die übrigen Rückstellungen berücksichtigen sämtliche am Bilanzstichtag erkennbaren Verpflichtungen, die auf vergangenen Geschäftsvorfällen oder Ereignissen beruhen und bei denen der Abfluss von Ressourcen wahrscheinlich ist. Die Höhe der Rückstellungen wird mit den wahrscheinlich eintretenden Beträgen angesetzt. Rückstellungen werden nur gebildet, wenn ihnen eine rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Dritten zugrunde liegt. Langfristige Rückstellungen werden auf der Grundlage entsprechender Marktzinssätze mit ihrem auf den Bilanzstichtag abgezinsten Erfüllungsbetrag bilanziert.
Eventualschulden nach der Definition von IAS 37 werden im Anhang angegeben, sofern der Abfluss von Ressourcen wahrscheinlich ist oder die Höhe der Verpflichtung nicht zuverlässig geschätzt werden kann.
In den konsolidierten Einzelabschlüssen werden Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung mit dem Umrechnungskurs zum Zugangszeitpunkt umgerechnet. Dieser Kurs wird auch zur Ermittlung der Anschaffungskosten für den Warenbestand verwendet. Die zum Bilanzstichtag in Fremdwährung ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden werden mit dem geltenden Währungskurs umgerechnet. Die aus diesen Umrechnungen entstandenen Fremdwährungsgewinne und -verluste werden ergebniswirksam erfasst.
Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der bei dem einen Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei dem anderen Unternehmen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt. Zu den finanziellen Vermögenswerten gehören insbesondere Bankguthaben und Kassenbestände, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige ausgereichte Kredite und Forderungen und zu Handelszwecken gehaltene originäre und derivative finanzielle Vermögenswerte. Zu den finanziellen Verbindlichkeiten zählen Anteile anderer Gesellschafter am Kommanditkapital von Tochtergesellschaften, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing und derivative Finanzverbindlichkeiten. Finanzinstrumente werden angesetzt, sobald eine Konzerngesellschaft Vertragspartei der Regelungen des Finanzinstruments wird. Im Konzern werden marktübliche Käufe und Verkäufe von Finanzinstrumenten grundsätzlich zum Erfüllungstag erfasst. Derivative Finanzinstrumente werden zum Handelstag bilanziert.
Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen, die aufgrund ihrer Unwesentlichkeit nicht konsolidiert werden, werden als veräußerbare finanzielle Vermögenswerte (available for sale) kategorisiert. Diese Vermögenswerte werden zu Anschaffungskosten (ggf. abzüglich Wertminderungen) bewertet, da für diese nicht börsennotierten Eigenkapitalinstrumente der beizulegende Zeitwert nicht zuverlässig bestimmbar ist.
Wertpapiere werden als veräußerbare finanzielle Vermö-
genswerte (available for sale) kategorisiert. Sie werden zum Zeitwert bilanziert, der anhand von öffentlich notierten Marktpreisen bestimmt wird. Wenn der beizulegende Zeitwert nicht zuverlässig bestimmbar ist, werden sie zu Anschaffungskosten bewertet. Aus der Veränderung des Zeitwerts resultierende unrealisierte Gewinne oder Verluste werden unter Berücksichtigung der steuerlichen Auswirkungen im kumulierten übrigen Eigenkapital erfasst. Eine erfolgswirksame Erfassung der Zeitwertänderungen erfolgt erst zum Zeitpunkt der Veräußerung bzw. bei Vorliegen einer dauerhaften Wertminderung.
Sonstige Ausleihungen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
Forderungen und sonstige Vermögenswerte werden grundsätzlich bei Lieferung, d. h. zum Erfüllungstag, bilanziert. Die erstmalige Erfassung erfolgt zum Zeitwert. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten. Erforderliche Wertberichtigungen, die sich nach dem wahrscheinlichen Ausfallrisiko richten, werden ergebniswirksam berücksichtigt. Wertberichtigte Forderungen und sonstige Vermögenswerte werden ausgebucht, sofern der Zufluss von Cashflows unwahrscheinlich ist.
Bankguthaben und Kassenbestände haben beim Zugang eine Restlaufzeit von bis zu drei Monaten und sind mit den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet.
Finanzielle Verbindlichkeiten werden bei ihrem erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Folgebewertung ergibt sich aus der entsprechenden Klassifizierung:
Von der Möglichkeit, finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertende Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu designieren, ist kein Gebrauch gemacht worden.
Derivative Finanzinstrumente werden zur Absicherung von Währungs- und Zinsrisiken abgeschlossen.
Die derivativen Finanzinstrumente werden bei ihrer erstmaligen Erfassung mit dem beizulegenden Zeitwert angesetzt. Die Folgebewertung erfolgt ebenfalls zum Zeitwert. Der Zeitwert wird mittels finanzmathematischer Verfahren und auf der Basis der zum Abschlussstichtag vorliegenden Marktdaten ermittelt.
Derivate, die nicht in eine wirksame Sicherungsbeziehung gemäß IAS 39 eingebunden sind, werden als zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten kategorisiert. Die Bewertung erfolgt mit dem beizulegenden Zeitwert. Ein aus der Folgebewertung resultierender Gewinn oder Verlust wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Sofern die Kriterien hinsichtlich der Abbildung von Sicherungsbeziehungen entsprechend IAS 39 erfüllt sind, werden die Zeitwertänderungen in Bezug auf das abgesicherte Risiko entweder im Periodenergebnis erfasst (Fair-Value-Hedge) oder erfolgsneutral im kumulierten übrigen Eigenkapital (Cashflow-Hedge).
Die Ausbuchung finanzieller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden, erfolgt zum Handelstag. Alle weiteren finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden mit Zahlung ausgebucht.
Die Aufstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfordert Schätzungen und Annahmen, die Einfluss auf den Ausweis von Vermögenswerten und Schulden, die Angabe von Eventualverbindlichkeiten zum Bilanzstichtag sowie den Ausweis von Erträgen und Aufwendungen haben. Diese basieren auf Erfahrungen der Vergangenheit sowie auf weiteren Faktoren einschließlich Erwartungen über künftige Ereignisse. Sämtliche Schätzungen und Beurteilungen unterliegen einer kontinuierlichen Überprüfung und Neubewertung. Die sich tatsächlich ergebenden Beträge können von den Beträgen, die sich aus Schätzungen und Annahmen ergeben, abweichen. Wesentliche Schätzungen und Annahmen sind insbesondere in folgenden Bereichen notwendig:
Der Firmenwert wird jährlich im Rahmen von Werthaltigkeitstests nach IAS 36 auf Wertminderung untersucht. Der erzielbare Betrag wird dabei anhand des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten ermittelt. Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts erfordert insbesondere Schätzungen der künftigen Cashflows auf Basis der Konzernplanung. Die wichtigsten Annahmen, auf denen die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts basiert, beinhalten geschätzte Wachstumsraten, gewichtete Kapitalkostensätze und Steuersätze. Der Buchwert des Firmenwerts betrug zum 31.12.2011 T€ 6.034 (Vorjahr: T€ 5.866).
Die Bewertung von Bestandsrisiken im Vorratsvermögen hängt wesentlich von der Beurteilung der künftigen Nachfrage und in speziellen Weinsegmenten von der Einschätzung der Marktpreisentwicklung ab. Zum 31.12.2011 betrug die gesamte Wertberichtigung auf Vorräte T€ 1.128 (Vorjahr: T€ 1.085).
Die Wertberichtigung auf zweifelhafte Forderungen umfasst Einschätzungen und Beurteilungen einzelner Forderungen, die auf der Kreditwürdigkeit des jeweiligen Kunden und Erfahrungswerten beruhen. Dabei wird zwischen Einzelwertberichtigungen und pauschalisierten Einzelwertberichtigungen differenziert. Zum 31.12.2011 betrug die gesamte Wertberichtigung auf Forderungen T€ 533 (Vorjahr: T€ 484).
Die Bewertung der Pensionsrückstellungen erfolgt nach versicherungsmathematischen Verfahren. Diesen Verfahren liegen versicherungsmathematische Parameter zugrunde wie Diskontierungssatz, Einkommens- und Rententrend sowie Lebenserwartung. Aufgrund der schwankenden Markt- und Wirtschaftslage können die zugrunde gelegten Annahmen von der tatsächlichen Entwicklung abweichen und wesentliche Auswirkung auf die Verpflichtung für Pensionsleistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses haben. Der Buchwert der Pensionsrückstellung betrug zum 31.12.2011 T€ 722 (Vorjahr: T€ 648).
Die Bestimmung der Verbindlichkeiten aus Kundenbonusprogrammen hängt wesentlich von der Einschätzung der Einlösewahrscheinlichkeit des erworbenen Guthabens ab. Hierzu werden Annahmen in Abhängigkeit der Kundengüte und der Höhe des Guthabens getroffen. Der Buchwert der Kundenbonusverbindlichkeit betrug zum 31.12.2011 T€ 3.730 (Vorjahr: T€ 3.541).
Umsatzerlöse und sonstige betriebliche Erträge werden, sofern die Höhe der Erträge zuverlässig ermittelbar ist und der wirtschaftliche Nutzen wahrscheinlich zufließt, zum Zeitpunkt der Leistungserbringung erfasst. Die Leistungserbringung bei der Veräußerung von Handelswaren an Kunden liegt vor, wenn das wirtschaftliche Eigentum übergegangen ist. Die Umsatzerlöse werden um die Umsatzsteuer und realisierte bzw. erwartete Erlösschmälerungen gemindert.
Laufende Ertragsteuern umfassen die tatsächlichen Steuern vom Einkommen und Ertrag. Die Steuerverbindlichkeiten bzw. -forderungen enthalten im Wesentlichen Verpflichtungen bzw. Ansprüche für in- und ausländische Ertragsteuern. Diese beinhalten sowohl das laufende Jahr als auch etwaige Verpflichtungen bzw. Ansprüche aus Vorjahren. Die Verbindlichkeiten bzw. Forderungen werden auf Basis der steuerlichen Vorschriften in den Ländern der jeweiligen Geschäftstätigkeit gebildet. Latente Steuern resultieren aus temporär abweichenden Wertansätzen zwischen der IFRS-Konzernbilanz und den jeweiligen Steuerbilanzwerten dieser Vermögenswerte und Schuldposten. Aktive latente Steuern auf steuerlich realisierbare Verlustvorträge werden aktiviert, sofern zukünftige zu versteuernde Einkommen mit hinreichender Wahrscheinlichkeit zu erwarten sind. Der Ermittlung liegen die in den einzelnen Ländern zum Realisierungszeitpunkt erwarteten Steuersätze zugrunde. Diese basieren grundsätzlich auf den am Bilanzstichtag gültigen bzw. verabschiedeten gesetzlichen Regelungen. Künftige Ertragsteuer-Minderungsansprüche sowie Ertragsteuerverpflichtungen aufgrund der Bilanzierung nach IFRS werden unter den aktiven bzw. passiven latenten Steuern ausgewiesen.
Zum Konsolidierungskreis der Hawesko Holding AG mit Sitz in Hamburg gehören wie im Vorjahr insgesamt 23 in- und ausländische Tochterunternehmen sowie ein inländisches Gemeinschaftsunternehmen und dessen ausländisches
Tochterunternehmen, bei denen die Hawesko Holding AG unmittelbar oder mittelbar über die Mehrheit der Stimmrechte verfügt oder eine gemeinschaftliche Leitung ausübt.
| Beteiligungshöhe | |||
|---|---|---|---|
| Sitz | Segment | in % | |
| Alexander Baron von Essen Weinhandels GmbH | Tegernsee | Großhandel | 92,5 |
| CWD Champagner- und Wein-Distributions gesellschaft mbH & Co. KG |
Hamburg | Großhandel | 100,0 |
| Deutschwein Classics GmbH & Co. KG | Bonn | Großhandel | 95,0 |
| Gebr. Josef und Matthäus Ziegler GmbH | Freudenberg | Großhandel | 100,0 |
| Globalwine AG | Zürich (Schweiz) | Großhandel | 83,96 |
| Le Monde des Grands Bordeaux Château Classic SARL |
St-Christoly, Médoc (Frankreich) |
Großhandel | 90,0 |
| Wein Wolf Holding GmbH & Co. KG | Bonn | Großhandel | 100,0 |
| Wein Wolf Import GmbH & Co. Vertriebs KG | Bonn | Großhandel | 100,0 |
| Wein Wolf Import GmbH & Co. Vertriebs KG | Salzburg (Österreich) | Großhandel | 100,0 |
| Wein Wolf Import GmbH & Co. Verwaltungs KG | Bonn | Großhandel | 100,0 |
| Weinland Ariane Abayan GmbH & Co. KG | Hamburg | Großhandel | 100,0 |
| Jacques' Wein-Depot Wein-Einzelhandel GmbH | Düsseldorf | Stationärer Facheinzelhandel | 100,0 |
| Jacques' Wein-Depot Wein-Einzelhandel GmbH | Salzburg (Österreich) | Stationärer Facheinzelhandel | 100,0 |
| Jacques-IT GmbH | Vaterstetten | Stationärer Facheinzelhandel | 100,0 |
| Multi-Weinmarkt GmbH | Düsseldorf | Stationärer Facheinzelhandel | 100,0 |
| Viniversitaet Die Weinschule GmbH | Düsseldorf | Stationärer Facheinzelhandel | 100,0 |
| Carl Tesdorpf GmbH | Lübeck | Versandhandel | 97,5 |
| Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor HAWESKO GmbH |
Hamburg | Versandhandel | 100,0 |
| Sélection de Bordeaux SARL | St-Christoly, Médoc (Frankreich) |
Versandhandel | 100,0 |
| The Wine Company Hawesko GmbH | Hamburg | Versandhandel | 100,0 |
| Winegate New Media GmbH | Hamburg | Versandhandel | 100,0 |
| IWL Internationale Wein Logistik GmbH | Tornesch | Sonstige | 100,0 |
| Verwaltungsgesellschaft Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor HAWESKO m.b.H. |
Hamburg | Sonstige | 100,0 |
Das Gemeinschaftsunternehmen Global Eastern Wine Holding, Bonn, sowie dessen Tochtergesellschaft Global Wines, s.r.o., Prag (Tschechien), werden quotal in den Konzernabschluss im Segment Großhandel einbezogen.
Die nachstehenden Angaben stellen die anteiligen Werte für diese Joint Ventures dar, welche in den Konzernabschluss einbezogen werden.
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Langfristige Vermögenswerte | 8 | 4 |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 1.597 | 1.686 |
| aktiva | 1.605 | 1.690 |
| Eigenkapital | 1.152 | 1.066 |
| Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten |
453 | 624 |
| passiva | 1.605 | 1.690 |
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse | 2.671 | 2.375 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 81 | 86 |
| Materialaufwand | –1.589 | –1.385 |
| Personalaufwand | –174 | –174 |
| Abschreibungen | –3 | –2 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen ergebnis der |
–419 | –383 |
| betrieblichen tätigkeit | 567 | 517 |
| Zinserträge | 4 | 6 |
| Zinsaufwendungen | –1 | – |
| ergebnis der gewöhnlichen geschäftstätigkeit |
570 | 523 |
| Ertragsteuern | –118 | –103 |
| jahresüberschuss | 452 | 420 |
Folgende Tochtergesellschaften sind aufgrund wirtschaftlich untergeordneter Bedeutung nicht in den Konzernabschluss einbezogen:
| Jahresergebnis | ||||
|---|---|---|---|---|
| Beteiligungshöhe | Kapital | 2011 | ||
| Sitz | in % | in T€ | in T€ | |
| Wein Wolf Import GmbH | Bonn | 100,0 | 49 | 3 |
| Wein Wolf Holding Verwaltungs GmbH | Bonn | 100,0 | 33 | 1 |
| Weinland Ariane Abayan Verwaltungs GmbH | Hamburg | 100,0 | 26 | 1 |
| Verwaltungsgesellschaft Wein Wolf Import GmbH | Salzburg (Österreich) | 100,0 | 65 | 6 |
| Verwaltungsgesellschaft CWD Champagner und Wein-Distributionsgesellschaft m.b.H. |
Hamburg | 100,0 | 35 | 1 |
| Deutschwein Classics Verwaltungsgesellschaft mbH | Bonn | 95,0 | 30 | 1 |
| C.C.F. Fischer GmbH | Tornesch | 100,0 | 20 | –1 |
Am 02.01.2012 hat die Hawesko Holding AG 70 % der Anteile an der Wein & Vinos GmbH mit Sitz in Berlin übernommen. Die Wein & Vinos GmbH ist der führende Multi-Channel-Versender für spanische Weine in Deutschland und verfügt neben dem Hauptabsatzkanal E-Commerce auch über sieben Einzelhandelsfilialen in Berlin und München. Die Wein & Vinos GmbH ist Teil des Segments Versandhandel.
Die Kaufpreisallokation der Akquisition ist insgesamt vorläufig, da der Erwerbszeitpunkt kurz nach dem Bilanzstichtag lag. Änderungen können sich insbesondere bei der Bewertung der immateriellen Vermögenswerte sowie der latenten Steuern ergeben.
Die Hawesko Holding AG hat für den Erwerb der Anteile einen Gesamtkaufpreis von T€ 22.403 entrichtet. Dieser setzt sich zusammen aus einer festen Komponente (T€ 21.110) und einer variablen Komponente (T€ 1.293). Die variable Komponente ist abhängig von der wirtschaftlichen Entwicklung der Wein & Vinos GmbH. Der variable Anteil kann zwischen T€ 0 und T€ 7.000 variieren und basiert auf dem durchschnittlichen EBIT der Geschäftsjahre 2012 und 2013, sofern das durchschnittliche EBIT über T€ 6.250 liegt. Zum Erwerbszeitpunkt wird der Erwartungswert auf Basis der Unternehmensplanung der Gesellschaft als variable Komponente berücksichtigt. Die feste Komponente wurde bis zum Zeitpunkt der Aufstellung des Abschlusses bereits bezahlt. Dafür wurden Kredite in Höhe von € 20 Mio. aufgenommen.
Die anschaffungsbezogenen Kosten belaufen sich bis zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernabschlusses auf T€ 236. Sie wurden, soweit bereits dem Berichtsjahr zuzurechnen, in Höhe von T€ 218 als Aufwand erfasst und innerhalb der sonstigen Aufwendungen in der Konzern-Gewinnund Verlustrechnung ausgewiesen.
Die zum Erwerbszeitpunkt angesetzten beizulegenden Zeitwerte der übernommenen Vermögenswerte und Schulden lassen sich wie folgt überleiten:
| in T€ | Zeitwerte |
|---|---|
| Immaterielle Vermögenswerte | 17.612 |
| Sachanlagen | 419 |
| Aktive latente Steuern | 6.011 |
| Vorräte | 2.440 |
| Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 1.320 |
| Kassenbestand | 1.435 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen |
–2.898 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | –1.761 |
| Netto-Vermögen ohne Unterschiedsbeträge | 24.578 |
| davon 70 % erworben | 17.205 |
| Derivativer Firmenwert | 5.198 |
| anschaffungskosten | 22.403 |
Im Zuge des Erwerbs wurden Forderungen mit einem beizulegenden Zeitwert von T€ 1.059 erfasst. Der Bruttobetrag beläuft sich auf T€ 1.096. Hiervon werden T€ 37 voraussichtlich uneinbringlich sein.
Der Buchwert der nicht beherrschenden Anteile (30 % der Anteile an der Wein & Vinos GmbH) wird zum Erwerbszeitpunkt als Anteil der Minderheitsgesellschafter an den übernommenen Vermögenswerten und Schulden (Erwerbsmethode) bewertet und beläuft sich auf T€ 7.374.
Es wird für den aus dem Erwerb entstandenen Geschäftsoder Firmenwert keine steuerliche Abzugsfähigkeit erwartet.
Durch den Fokus auf eine jüngere Kundschaft sowie die intelligente Einbindung der Möglichkeiten des Internets und der Online-Kommunikation ist die Wein & Vinos GmbH für den Hawesko-Konzern eine wichtige strategische Ergänzung. Dieses Potenzial spiegelt sich im derivativen Firmenwert wider.
| in T€ | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Stationärer Facheinzelhandel | 122.153 | 115.843 |
| Großhandel | 181.039 | 161.768 |
| Versandhandel | 108.164 | 100.013 |
| Sonstiges | 53 | 88 |
| 411.409 | 377.712 |
| 5.312 | 5.560 | |
|---|---|---|
| Sachanlagen | 3.862 | 3.798 |
| Immaterielle Vermögenswerte | 1.450 | 1.762 |
| in T€ | 2011 | 2010 |
In den Umsatzerlösen sind T€ 154 aus Gegengeschäften im Wesentlichen gegen Werbedienstleistungen enthalten.
| in T€ | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Miet- und Pachterträge | 7.071 | 6.784 |
| Werbekostenzuschüsse | 5.418 | 5.016 |
| Erlöse aus Kostenerstattung | 2.582 | 2.313 |
| Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen |
363 | 292 |
| Übrige | 3.614 | 3.644 |
| 19.048 | 18.049 |
| in T€ | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Werbung | 34.011 | 30.785 |
| Partnerprovisionen | 31.586 | 30.103 |
| Versandkosten | 15.170 | 12.795 |
| Mieten und Leasing | 9.458 | 8.734 |
| EDV- und Kommunikationskosten | 2.340 | 2.067 |
| Rechts- und Beratungskosten | 1.955 | 1.608 |
| Sonstige Personalaufwendungen | 1.349 | 1.135 |
| Übrige | 14.013 | 12.273 |
| 109.882 | 99.500 |
| in T€ | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Löhne und Gehälter | 34.705 | 31.995 |
| Soziale Abgaben und Auf wendungen für Altersversorgung und Unterstützung |
5.570 | 5.237 |
| – davon für Altersversorgung | 179 | 202 |
| 40.275 | 37.232 |
Die Aufwendungen für Altersversorgung beinhalten Leistungen aus beitragsorientierten Versorgungsplänen in Höhe von T€ 105 (Vorjahr: T€ 171) und aus leistungsorientierten Versorgungsplänen in Höhe von T€ 74 (Vorjahr: T€ 31).
| in T€ | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Zinserträge | 88 | 57 |
| Zinsaufwendungen | –335 | –204 |
| Zinsen für Finanzierungsleasing | –211 | –417 |
| Wertveränderungen in den Zinssicherungsgeschäften |
– | 24 |
| Aufwendungen aus anderen Derivaten |
– | –553 |
| Erträge aus Finanzanlagen und Wertpapieren |
– | 3.270 |
| Aufwand aus der Umwandlung von Fremd- in Eigenkapital |
– | –396 |
| Anteile anderer Gesellschafter von Personentochtergesellschaf ten am Jahresüberschuss |
1 | 4 |
| Veränderung der fortgeführten Anschaffungskosten der Anteile anderer Gesellschafter am Kommanditkapital von Tochtergesellschaften |
– | – |
| –457 | 1.785 | |
| davon: Aus Finanzinstrumenten der Bewertungskategorien gemäß IAS 39 |
||
| Kredite und Forderungen | 88 | 57 |
| Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte (FAHfT) |
– | – |
| Zu Handelszwecken gehaltene finanzielle Verbindlichkeiten (FLHfT) |
– | –529 |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (AfS) |
– | 3.270 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten bewertet mit fortgeführten Anschaffungskosten |
–334 | –596 |
| in T€ | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Laufende Steuern | 6.337 | 5.474 |
| Latente Steuern | 1.765 | 1.754 |
| 8.102 | 7.228 |
Als Ertragsteuern sind die gezahlten oder geschuldeten Steuern auf Einkommen und Ertrag sowie die latenten Steuerabgrenzungen ausgewiesen.
Der Aufwand für laufende Steuern setzt sich wie folgt zusammen:
| 6.337 | 5.474 | |
|---|---|---|
| Vorjahre | 55 | 10 |
| Laufendes Jahr | 6.282 | 5.464 |
| in T€ | 2011 | 2010 |
Der Aufwand für latente Steuern lässt sich wie folgt erläutern:
| in T€ | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Aus steuerlich wirksamen Umstrukturierungen |
1.761 | 1.754 |
| Aus Verlustvorträgen | 162 | –99 |
| Sonstige temporäre Differenzen | –158 | 99 |
| 1.765 | 1.754 |
Der tatsächliche Steueraufwand des Jahres 2011 von T€ 8.102 ist um T€ 585 höher als der erwartete Steueraufwand von T€ 7.517, der sich bei Anwendung eines nach der zum Bilanzstichtag gültigen Steuergesetzgebung in Deutschland ermittelten Steuersatzes auf das Vorsteuerergebnis ergäbe. Der erwartete Steuersatz beträgt 28,63 % (Vorjahr: 28,61 %) und ist wie folgt herzuleiten:
| Gewerbesteuer (durchschnittlicher Hebesatz 366 %) |
12,80 % |
|---|---|
| Körperschaftsteuer (15 % vom Gewinn) | 15,00 % |
| Solidaritätszuschlag (5,5 % der Körperschaftsteuer) |
0,83 % |
| Gesamtbelastung vom Vorsteuerergebnis | 28,63 % |
Die Ursachen für den Unterschied zwischen erwartetem und tatsächlichem Steueraufwand im Konzern stellen sich wie folgt dar:
| in T€ | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Erwarteter Steueraufwand | 7.517 | 7.875 |
| Umgliederung Gewinnanteil Minderheiten |
0 | 270 |
| Periodenfremde Steuer aufwendungen und -erträge |
55 | 10 |
| Nichtansatz steuerlicher Verlustvorträge |
306 | 153 |
| Aktivierung von Verlustvorträgen |
– | –520 |
| Hinzurechnung Miet- und Leasingverpflichtungen |
121 | 114 |
| Nicht abzugsfähiger Teil der Aufsichtsratsvergütung |
35 | 38 |
| Auswirkung abweichender nationaler Steuersätze |
–10 | 9 |
| Teilweise steuerfreie Veräußerung von Aktien |
– | –889 |
| Sonstige Steuereffekte | 78 | 168 |
| tatsächlicher steueraufwand | 8.102 | 7.228 |
| Effektiver Steuersatz % | 30,86 | 26,26 |
Der Bestand an latenten Steuern aus Posten, die direkt dem Eigenkapital gutgeschrieben oder belastet werden, ist wie im Vorjahr null.
Das Ergebnis je Aktie wird nach IAS 33 (earnings per share) mittels Division des Konzerngewinns durch die durchschnittliche Zahl der im Umlauf befindlichen Aktien errechnet.
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Konzernergebnis (T€) | 17.860 | 19.987 |
| Durchschnittliche Anzahl Aktien (Tsd.) |
8.983 | 8.915 |
| Unverwässertes Ergebnis je Aktie (€) |
1,99 | 2,24 |
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernabschlusses befinden sich 8.983.403 Aktien im Umlauf.
Es gibt keinen Unterschied zwischen verwässertem und unverwässertem Ergebnis pro Aktie.
Die Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte im Berichtsjahr und im Vorjahr ist im Konzern-Anlagenspiegel auf den Seiten 66–69 dargestellt.
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Software | 2.428 | 3.489 |
| Sonstige immaterielle Vermögenswerte inklusive geleisteter Anzahlungen |
2.218 | 1.984 |
| Firmenwerte | 6.058 | 5.906 |
| 10.704 | 11.379 |
In der Position »Software« ist als selbst erstellter Vermögenswert die 2006 abgeschlossene Entwicklung eines IT-Systems zur Auftragserfassung und Kundenbearbeitung im Versandhandel in Höhe von T€ 127 (Vorjahr: T€ 244) enthalten. Es wurden Abschreibungen in Höhe von T€ 117 (Vorjahr: T€ 117) vorgenommen. Die Restnutzungsdauer des selbst erstellten Vermögenswerts beträgt 13 Monate.
Unter den Firmenwerten wird neben den Firmenwerten aus der Kapitalkonsolidierung auch ein entgeltlich erworbener Kundenstamm bei Jacques' Wein-Depot in Höhe von T€ 24 (Vorjahr: T€ 40) ausgewiesen.
Die Entwicklung der Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung stellt sich wie folgt dar:
| Anschaffungs | Anpassung | Kumulierte | ||
|---|---|---|---|---|
| in T€ | kosten 01.01.2011 |
der Erst konsolidierung |
Wertberichtigung 31.12.2011 |
Buchwert 31.12.2011 |
| Wein-Wolf-Gruppe | 6.690 | – | 2.209 | 4.481 |
| Le Monde des Grands Bordeaux C.C. SARL | 615 | – | 426 | 189 |
| Carl Tesdorpf GmbH | 457 | – | 457 | – |
| CWD Champagner- und Wein-Distributions gesellschaft mbH & Co. KG |
47 | – | 11 | 36 |
| Sélection de Bordeaux SARL | –19 | – | –19 | – |
| Jacques-IT GmbH | 453 | – | – | 453 |
| Globalwine AG | 707 | 168 | – | 875 |
| The Wine Company Hawesko GmbH | –2 | – | –2 | – |
| 8.948 | 168 | 3.082 | 6.034 |
Im Berichtsjahr erfolgte eine erneute Kaufpreisanpassung des Erwerbs der Globalwine AG, da die Bedingungen der vereinbarten »Earn-Out-Klausel« wahrscheinlich erfüllt werden. Die Anpassung erfolgte erfolgsneutral gegen den Goodwill und wurde gleichzeitig als Verbindlichkeit erfasst.
Im Rahmen der Werthaltigkeitsprüfung wird der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit ihrem erzielbaren Betrag gegenübergestellt. Der erzielbare Betrag wird als beizulegender Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten auf Basis der künftigen Cashflows ermittelt. Hierbei werden die in der Konzernplanung für die nächsten drei Jahre erwarteten Zahlungsströme für die künftigen Jahre fortgeschrieben und auf den Bilanzstichtag abgezinst. Der Berechnung liegt eine risikoadjustierte Wachstumsrate von 0,75 % (Vorjahr: 0,75 %) zugrunde, und die Nachsteuersätze zur Abzinsung der Cashflows zur Ermittlung des Netto-Veräußerungswertes betrugen 2011 6,14–6,34 % (Vorjahr: 6,51–6,69 %).
Die Werthaltigkeitsprüfungen führten im Geschäftsjahr zu dem Ergebnis, dass keine Wertminderungen vorlagen. Eine Verringerung der prognostizierten Cashflows um 10 % oder eine Erhöhung der Abzinsungssätze um einen Prozentpunkt würde ebenfalls zu keinen Wertminderungen führen. Im Vorjahr wurde auf den Firmenwert der Carl Tesdorpf GmbH eine Wertminderung in Höhe von T€ 276 vorgenommen. Der negative Unterschiedsbetrag aus der Erstkonsolidierung von The Wine Company Hawesko GmbH wurde im Vorjahr vollständig ertragswirksam vereinnahmt.
Die Entwicklung der Sachanlagen für das Berichtsjahr und das Vorjahr ist im Konzern-Anlagenspiegel auf den Seiten 66–69 dargestellt.
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Grundstücke und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken |
12.461 | 13.017 |
| Andere Anlagen, Betriebs und Geschäftsausstattung |
7.371 | 7.089 |
| Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau |
93 | 4 |
| 19.925 | 20.110 |
Der Buchwert der Grundstücke und Bauten im Finanzierungsleasing betrug zum 31.12.2011 T€ 3.120 (Vorjahr: T€ 3.692). Über diese kann nicht frei verfügt werden. Zusätzliche Erläuterungen befinden sich auf den Seiten 89–90 (vgl. dazu Textziffer 31).
Die Entwicklung der Finanzanlagen für das Berichtsjahr und das Vorjahr ist im Konzern-Anlagenspiegel auf den Seiten 66–69 dargestellt.
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Anteile an verbundenen Unternehmen |
185 | 185 |
| Beteiligungen | 0 | 23 |
| Sonstige Ausleihungen | 55 | 57 |
| 240 | 265 |
Die Anteile an verbundenen Unternehmen betreffen die folgenden wegen ihrer untergeordneten Bedeutung für den Konzern nicht konsolidierten Gesellschaften (vgl. auch die Ausführungen zum Konsolidierungskreis):
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Wein Wolf Import GmbH | 26 | 26 |
| Wein Wolf Holding Verwaltungs GmbH |
26 | 26 |
| Weinland Ariane Abayan Verwaltungs GmbH |
24 | 24 |
| Verwaltungsgesellschaft CWD Champagner- und Wein-Distribu tionsgesellschaft m.b.H. |
25 | 25 |
| Verwaltungsgesellschaft Wein Wolf Import GmbH, Salzburg (Österreich) |
34 | 34 |
| Deutschwein Classics Verwaltungsgesellschaft mbH |
25 | 25 |
| C.C.F. Fischer GmbH | 25 | 25 |
| 185 | 185 |
Die Position »Beteiligungen« (T€ 23) betraf im Vorjahr den an der Vera Maria Bau Consulting GmbH, Bonn, gehaltenen Anteil in Höhe von T€ 13 sowie einen Kommanditanteil an der PENTOS Grundstücks-Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Tornesch KG, Düsseldorf, in Höhe von T€ 10. Die Beteiligungen wurden im Berichtsjahr ohne eine wesentliche Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage veräußert bzw. liquidiert.
Bei den sonstigen Ausleihungen in Höhe von T€ 55 (Vorjahr: T€ 57) handelt es sich um ein (Vorjahr: ein) Mitarbeiterdarlehen. Das Darlehen wird mit 6 % verzinst und läuft noch bis August 2015.
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Vorjahr | 3.877 | 5.562 |
| Zunahme | 63 | 623 |
| Abnahme | –1.292 | –1.551 |
| Saldierung | –553 | –757 |
| 2.095 | 3.877 |
Die Guthaben aus latenten Steuern setzen sich wie folgt zusammen:
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Temporäre Differenzen: | ||
| – aus steuerlich wirksamen Umstrukturierungen |
1.876 | 3.631 |
| – aus Verlustvorträgen | 396 | 558 |
| – aus der Zeitwertbewertung von derivativen Finanz instrumenten |
– | – |
| – aus Finanzierungsleasing | 212 | 262 |
| – aus dem Vorratsvermögen | 56 | 53 |
| – aus Pensionsrückstellungen | 104 | 124 |
| Sonstige | 4 | 6 |
| Saldierung | –553 | –757 |
| 2.095 | 3.877 |
Die bilanzierten latenten Steuern auf Verlustvorträge betreffen die zukünftig nutzbaren steuerlichen Verlustvorträge der Tochtergesellschaften Wein Wolf Import GmbH & Co. Vertriebs KG, Salzburg, und Jacques' Wein-Depot Wein-Einzelhandel GmbH, Salzburg.
Durch die Umwandlung der Tochtergesellschaften Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor HAWESKO GmbH & Co. KG, CWD Champagner- und Wein-Distributionsgesellschaft mbH & Co. KG und Jacques' Wein-Depot Wein-Einzelhandel GmbH & Co. KG zum 01.01.1998 von Kapital- in Personengesellschaften ist ein steuerlich nutzbarer Firmenwert entstanden, der über 15 Jahre abgeschrieben wird. Per 01.01.1998 wurden ergebniswirksam aktive latente Steuern in Höhe von T€ 38.212 eingebucht, die über die Abschreibungsdauer linear ergebniswirksam aufgelöst werden. Die verbleibenden temporären Differenzen werden über eine Restnutzungsdauer von einem Jahr abgeschrieben. Die jährliche ergebniswirksame Auflösung für die oben genannten Gesellschaften beträgt T€ 1.698.
Es bestehen nicht genutzte unbefristete steuerliche Verlustvorträge in Höhe von T€ 3.044 (Vorjahr: T€ 2.033), für die in der Bilanz keine aktiven latenten Steuern angesetzt wurden.
Aus den aktiven latenten Steuern werden voraussichtlich T€ 1.929 (Vorjahr: T€ 2.425) innerhalb von zwölf Monaten realisiert.
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe | 1.242 | 1.151 |
| Unfertige Erzeugnisse | 3.574 | 3.175 |
| Fertige Erzeugnisse und Waren | 72.070 | 63.599 |
| Geleistete Anzahlungen | 33.012 | 22.280 |
| 109.898 | 90.205 |
Die geleisteten Anzahlungen betreffen Weine aus Ernten der Vorjahre, die erst in den folgenden Jahren ausgeliefert werden (sog. Subskriptionen).
Vorräte in Höhe von T€ 4.988 (Vorjahr: T€ 2.521) wurden zu ihrem Netto-Veräußerungswert bilanziert. Im Periodenergebnis des Berichtsjahres wurde eine Zuführung des Bestandes an Wertberichtigungen von T€ 43 (Vorjahr: Auflösung von T€ 90) im Materialaufwand erfasst.
Bei einzelnen Positionen im Vorratsvermögen ist es möglich, dass diese nicht innerhalb eines Jahres umgeschlagen werden. Dies betrifft insbesondere höherwertige Weine und Spirituosen. Eine Prognose der Liquidität aus den bilanzierten Vorräten ist daher nicht möglich.
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (brutto) |
48.474 | 47.166 |
| Abzüglich Einzelwert berichtigungen |
–533 | –484 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
47.941 | 46.682 |
| Forderungen aus Ertragsteuern | 1.136 | 828 |
| Übrige Forderungen und sonstige Vermögenswerte |
4.815 | 3.732 |
| 53.892 | 51.242 | |
| Davon mit einer Restlaufzeit von | ||
| – bis zu 1 Jahr | 52.995 | 50.176 |
| – über 1 Jahr | 897 | 1.066 |
| Davon zum Abschluss stichtag weder wertgemindert noch |
Davon zum Abschlussstichtag nicht wertgemindert und in den folgenden Zeitbändern überfällig |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in T€ | Buchwert | überfällig | <30 Tage | 30–60 Tage | 61–90 Tage | 91–180 Tage | >180 Tage | ||
| 31.12.2011 | |||||||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
47.941 | 37.542 | 8.645 | 1.277 | 240 | 2 | – | ||
| 31.12.2010 | |||||||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
46.682 | 35.264 | 9.703 | 1.039 | 290 | 199 | 88 |
Hinsichtlich des weder wertgeminderten noch in Zahlungsverzug befindlichen Bestands an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen deuten zum Abschlussstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden. Neuverhandlungen mit Schuldnern hinsichtlich der Verlängerung von Zahlungszielen haben nicht stattgefunden.
Die Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich wie folgt entwickelt:
| in T€ | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Stand Wertberichtigungen am 01.01. |
484 | 610 |
| Zuführungen | 375 | 334 |
| Verbrauch | –260 | –423 |
| Auflösungen | –66 | –37 |
| stand wertberichtigungen am 31.12. |
533 | 484 |
Übrige Forderungen und sonstige Vermögenswerte:
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Forderungen gegen Beteiligungen | 40 | 97 |
| Steuererstattungsansprüche | 1.040 | 446 |
| Handelsvertreterforderungen | 461 | 560 |
| Mietkautionen | 686 | 715 |
| Abgegrenzte Kosten | 605 | 639 |
| Übrige | 1.983 | 1.275 |
| 4.815 | 3.732 |
Bei den Forderungen gegen Beteiligungen werden solche gegenüber dem Gemeinschaftsunternehmen Global Eastern Wine Holding, Bonn, sowie dessen Tochtergesellschaft Global Wines s.r.o., Prag (Tschechien), ausgewiesen.
Der Bestand der übrigen Vermögenswerte ist weder wertgemindert noch in Zahlungsverzug. Es deuten zum Abschlussstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden.
Die Bankguthaben und Kassenbestände in Höhe von T€ 20.350 (Vorjahr: T€ 24.705) betreffen im Wesentlichen Guthaben bei Kreditinstituten.
Das gezeichnete Kapital der Hawesko Holding AG beträgt € 13.708.934,14 (Vorjahr: € 13.708.934,14) und ist eingeteilt in 8.983.403 (Vorjahr: 8.983.403) auf den Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien.
Zum 31.12.2011 werden wie im Vorjahr keine eigenen Aktien gehalten.
Im Geschäftsjahr wurde eine reguläre Dividende von € 1,50 pro Aktie und eine Bonusdividende von € 0,25 je Aktie, insgesamt T€ 15.721, gezahlt (Vorjahr: € 1,35 pro Aktie, insgesamt T€ 11.927).
Der Vorstand ist ermächtigt, das Grundkapital in der Zeit bis zum 31.05.2013 mit Zustimmung des Aufsichtsrats durch Ausgabe neuer auf den Inhaber lautender Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen einmalig oder mehrmals um bis zu insgesamt € 6.600.000,00 zu erhöhen. Dabei ist den Aktionären grundsätzlich ein Bezugsrecht einzuräumen. Der Vorstand wird jedoch ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen,
Darüber hinaus wird der Vorstand ermächtigt, bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen das Bezugsrecht der Aktionäre mit Zustimmung des Aufsichtsrats auszuschließen, soweit der Nennbetrag der neuen Aktien weder 10 % des im Zeitpunkt des Wirksamwerdens der Ermächtigung bestehenden noch 10 % des im Zeitpunkt der Ausgabe der neuen Aktien bestehenden Grundkapitals übersteigt und der Ausgabebetrag der neuen Aktien den Börsenpreis nicht wesentlich im Sinne des § 186 Absatz 3 Satz 4 AktG unterschreitet. Auf die 10 %-Grenze ist die Veräußerung eigener Aktien anzurechnen, sofern sie aufgrund einer zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens dieser Ermächtigung geltenden bzw. an deren Stelle tretenden Ermächtigung gemäß § 186 Absatz 3 Satz 4 AktG unter Ausschluss des Bezugsrechts erfolgt.
Soweit das Bezugsrecht nicht ausgeschlossen wird, sollen die Aktien von Kreditinstituten mit der Verpflichtung übernommen werden, sie den Aktionären zum Bezug anzubieten (mittelbares Bezugsrecht).
Der Vorstand wird ferner ermächtigt, den weiteren Inhalt der Aktienrechte und die Bedingungen der Aktienausgabe mit Zustimmung des Aufsichtsrats festzulegen.
Das genehmigte Kapital zum 31.12.2011 beträgt € 6.140.553,86 (Vorjahr: € 6.140.553,86).
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Kapitalrücklage | 10.061 | 10.061 |
Die Kapitalrücklage im Konzern beinhaltet das Aufgeld aus der Kapitalerhöhung 1998, aus der Ausgabe von Belegschaftsaktien und aus der Ausgabe von Bezugsaktien aus der Wandelanleihe 2001. Das Aufgeld aus der Wandlung der Wandelanleihe in voll dividendenberechtigte Hawesko-Inhaberaktien betrug T€ 105, d. h. € 9,58 pro Aktie.
Die Kosten des Börsengangs in Höhe von T€ 978 wurden in Einklang mit IAS 32 erfolgsneutral »net of taxes« gegen die Kapitalrücklage gebucht.
Die Kapitalrücklage beinhaltet auch die Kapitalerhöhung (€ +3,4 Mio.) aus dem Jahr 2008 sowie die Veränderung aus der im gleichen Jahr erfolgten Einziehung eigener Aktien (€ –2,9 Mio.). Die Kosten im Zusammenhang mit der Sachkapitalerhöhung in Höhe von T€ 55 wurden ebenfalls erfolgsneutral »net of taxes« gegen die Kapitalrücklage gebucht.
Im Vorjahr ist im Zuge einer Sachkapitalerhöhung ein Betrag von € 3,6 Mio. in die Kapitalrücklage eingestellt worden. Die Kapitalrücklage erhöhte sich im Vorjahr außerdem infolge des Verkaufs eigener Anteile (T€ 39).
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Gewinnrücklagen | 62.699 | 47.299 |
Die Gewinnrücklagen im Konzern enthalten die in der Vergangenheit aus den erzielten Ergebnissen der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen eingestellten Beträge.
Die erfolgsneutralen Eigenkapitalveränderungen von insgesamt T€ 45 (Vorjahr: T€ 70) enthalten ausschließlich Umrechnungsdifferenzen aus der Umrechnung der funktionalen Währung ausländischer Konzerngesellschaften. Diese werden im Konzernabschluss direkt im sonstigen Ergebnis erfasst und im Ausgleichsposten aus der Währungsumrechnung kumuliert. Auf die Umrechnungsdifferenzen entfallen keine Ertragsteuern.
Der Konzernbilanzgewinn enthält neben nicht ausgeschütteten Ergebnissen aus Vorjahren das Konzernergebnis des Geschäftsjahres sowie die Ergebnisanpassungen, die sich aus dem Übergang zu IFRS ergeben. Der ausschüttungsfähige Bilanzgewinn ergibt sich aus dem handelsrechtlichen Jahresabschluss der Hawesko Holding AG und beträgt T€ 15.658 (Vorjahr: T€ 16.768).
Die einzelnen Komponenten des Eigenkapitals sowie ihre Entwicklung in den Jahren 2010 und 2011 sind in der Eigenkapitalveränderungsrechnung des Konzerns auf Seite 65 dargestellt.
Die Anteile nicht beherrschender Gesellschafter in der Konzernbilanz umfassen die Fremdanteile am Eigenkapital und Jahresergebnis der voll oder quotal konsolidierten Konzerngesellschaften (vgl. Angaben zum Konsolidierungskreis).
Zum Zwecke der Altersversorgung haben vier (Vorjahr: vier) aktive Mitarbeiter und drei (Vorjahr: drei) Pensionäre in der Tochtergesellschaft Jacques' Wein-Depot Wein-Einzelhandel GmbH einen Anspruch auf Ruhegeld. Gewährt wird ein lebenslanges Altersruhegeld bzw. Dienstunfähigkeitsruhegeld sowie Hinterbliebenenruhegeld bzw. Waisengeld. Der zum Bilanzstichtag ausgewiesene Rückstellungsbetrag wurde in Einklang mit IAS 19 von einem unabhängigen Versicherungsmathematiker nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren berechnet. Der Zuführungsbetrag bei den Pensionsrückstellungen betrug im Berichtsjahr T€ 74 (Vorjahr: T€ 31). Der Aufwand setzt sich zusammen aus Dienstzeitaufwand T€ 10 (Vorjahr: T€ 12), Zinsaufwand T€ 32 (Vorjahr: T€ 32), gezahlten Leistungen T€ 19 (Vorjahr: T€ 19) und versicherungsmathematischem Verlust T€ 51 (Vorjahr: T€ 6).
Nachfolgend sind die grundlegenden Annahmen bei der Bestimmung der Pensionsrückstellungen dargestellt:
| in % | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Diskontierungssatz | 4,5 | 5,15 |
| Rententrend | 1,00 | 1,00 |
Den Berechnungen liegen die biometrischen Grundwerte (Wahrscheinlichkeit für Todes- und Invaliditätsfälle) gemäß den Richttafeln 2005 G nach Dr. Klaus Heubeck zugrunde.
Die Entwicklung des Barwerts der Verpflichtung stellt sich wie folgt dar:
| in T€ | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31.12.2011 | 31.12.2010 | 31.12.2009 | 31.12.2008 | 31.12.2007 |
| 722 | 648 | 617 | 615 | 585 |
Für 2012 werden Auszahlungen in Höhe von T€ 19 erwartet.
| in T€ | 01.01.2011 | Verbrauch (V) Auflösung (A) |
Zuführung | 31.12.2011 |
|---|---|---|---|---|
| Personal | ||||
| rückstel | 1 (V) | |||
| lungen | 269 | 1 (A) | 106 | 373 |
Die Personalrückstellungen setzen sich im Wesentlichen aus Sterbegeld und Altersteilzeit zusammen.
2011 haben sich die Personalrückstellungen durch den Zinsaufwand um T€ 9 erhöht.
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Kreditinstitute | 3.957 | 3.283 |
| Finanzierungsleasing | 2.927 | 4.608 |
| 6.884 | 7.891 | |
| Davon mit einer Restlaufzeit: | ||
| – bis zu 1 Jahr | 4.289 | 4.965 |
| – 1 Jahr bis 5 Jahre | 1.418 | 1.435 |
| – über 5 Jahre | 1.177 | 1.491 |
Dem Hawesko-Konzern werden die in der folgenden Tabelle aufgeführten Kreditlinien zur Aufnahme von Kurzfristkrediten (unter einem Jahr) zur Verfügung gestellt:
| Kreditlinie in T€ | Kreditlinie in T€ | |
|---|---|---|
| Restlaufzeit | 2011 | 2010 |
| Offen | 20.000 | 23.000 |
Die Zinssätze der 2011 in Anspruch genommenen kurzfristigen Kreditmittel lagen zwischen 1,22 % und 2,50 % (Vorjahr: zwischen 1,17 % und 1,67 %).
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben alle eine Laufzeit von bis zu einem Jahr.
Die Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing zum 31.12.2011 lassen sich wie folgt überleiten:
| Restlaufzeit bis zu |
Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr |
Restlaufzeit von mehr als |
||
|---|---|---|---|---|
| in T€ | 1 Jahr | bis zu 5 Jahren | 5 Jahren | Summe |
| Mindestleasingzahlungen | 503 | 1.889 | 1.323 | 3.715 |
| Zinsanteil | 171 | 471 | 146 | 788 |
| Tilgungsanteil | 332 | 1.418 | 1.177 | 2.927 |
Es handelt sich hierbei um das Versandhandelslogistikzentrum in Tornesch bei Hamburg, das über einen Zeitraum von insgesamt 22,5 Jahren geleast wurde. Zum Ende der Vertragslaufzeit besteht für die Immobilie eine Kaufoption. Das Leasingverhältnis wurde als Finanzierungsleasing klassifiziert, da der Barwert der Mindestleasingzahlungen im Wesentlichen dem Zeitwert des Versandhandelslogistikzentrums zum Vertragszeitpunkt entspricht. Der Barwert wurde mit Effektivzinsen je nach Vertrag im Bereich zwischen 5,5 % und 7 % berechnet.
Hawesko ist allen Zins- und Tilgungsanforderungen im Berichtsjahr, wie im Vorjahr, nachgekommen.
Aus den nachfolgenden Tabellen sind die erwarteten (undiskontierten) Zins- und Tilgungszahlungen der originären finanziellen Verbindlichkeiten sowie der derivativen Finanzinstrumente mit positivem und negativem beizulegenden Zeitwert ersichtlich:
| 2012 | 2013 | > 2016 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12. | Zins | Zins | Zins | Zins | Zins | Zins | Zins | Zins | ||||
| 2011 | fix | variabel | Tilgung | fix | fix | fix | variabel Tilgung | |||||
| 3.957 | – | –7 | –3.957 | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| 2.927 | –171 | – | –332 | –151 | – | –351 | –320 | –146 | – –1.177 | |||
| 57.694 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | ||
| – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| n.a. | 609 | – | 4.750 | 456 | – | 4.750 | 476 | – | – | – | ||
| Buchwert | – –57.694 | variabel Tilgung | Cashflows | 2014–2016 variabel Tilgung – –1.067 – 10.500 |
* Für ausführliche Erläuterungen vgl. Textziffer 7. Es wurde jeweils die maximale Zahlung für den frühestmöglichen Zeitpunkt der Inanspruchnahme dargestellt.
Die Darstellung zeigt keine Planzahlen, sondern nur Finanzinstrumente, die per 31.12.2011 im Bestand waren und für die vertragliche Vereinbarungen über Zahlungen bestehen.
| Cashflows | |||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Buchwert | 2011 | 2012 | 2013–2015 | > 2015 | |||||||||
| 31.12. | Zins | Zins | Zins | Zins | Zins | Zins | Zins | Zins | |||||
| in T€ | 2010 | fix | variabel | Tilgung | fix | variabel Tilgung | fix | variabel Tilgung | fix | variabel Tilgung | |||
| originäre finanzielle verbindlichkeiten |
|||||||||||||
| Verbindlichkeiten gegen über Kreditinstituten |
3.283 | – | –5 | –3.283 | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing |
4.608 | –232 | – | –1.682 | –171 | – | –331 | –386 | – –1.104 | –231 | – –1.491 | ||
| Sonstige unverzinsliche Verbindlichkeiten |
52.996 | – | – –52.996 | – | – | – | – | – | – | – | – | – | |
| derivative finanzielle verbindlichkeiten |
|||||||||||||
| Zinsderivate ohne Hedge-Beziehung |
– | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Devisentermingeschäfte ohne Hedge-Beziehung |
– | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| derivative finanzielle vermögenswerte |
|||||||||||||
| Zinsderivate ohne Hedge-Beziehung |
– | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| kreditzusagen | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Anteile anderer Gesellschafter am Kommanditkapital von Tochtergesellschaften |
2 | 4 |
| Erhaltene Anzahlungen | 27.337 | 21.423 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten |
57.694 | 52.996 |
| aus Ertragsteuern | 4.012 | 2.829 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 24.062 | 21.891 |
| 113.107 | 99.143 | |
| Davon mit einer Restlaufzeit: | ||
| – bis zu 1 Jahr | 102.213 | 82.650 |
| – 1 Jahr bis 5 Jahre | 10.894 | 16.493 |
| – über 5 Jahre | – | – |
Die Anteile anderer Gesellschafter am Kommanditkapital von Tochtergesellschaften umfassen die tatsächlichen bzw. möglichen Abfindungsverpflichtungen und die Anteile am Jahresergebnis der voll konsolidierten Konzerngesellschaften.
Die erhaltenen Anzahlungen des laufenden Jahres betreffen von Kunden vereinnahmte Subskriptionszahlungen für Weine, die 2012 bzw. 2013 ausgeliefert werden.
In den erhaltenen Anzahlungen sind Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von einem bis zu fünf Jahren in Höhe von T€ 10.876 (Vorjahr: T€ 16.355) enthalten.
In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von einem bis zu fünf Jahren in Höhe von T€ 18 (Vorjahr: T€ 138) enthalten. Sonstige Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von über fünf Jahren sind, genau wie im Vorjahr, nicht mehr vorhanden.
Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Umsatzsteuer und sonstige Steuern |
11.279 | 9.834 |
| Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit |
228 | 209 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern |
5.545 | 5.565 |
| Kundenbonus | 3.730 | 3.541 |
| Verbindlichkeiten gegenüber anderen Gesellschaftern |
2 | 6 |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen |
121 | 98 |
| Übrige | 3.157 | 2.638 |
| 24.062 | 21.891 |
Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen gegenüber folgenden Unternehmen:
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| C.C.F. Fischer GmbH | 21 | 21 |
| Deutschwein Classics Verwaltungsgesellschaft mbH |
0 | 1 |
| Wein Wolf Holding Verwaltungs GmbH |
0 | 1 |
| Verwaltungsgesellschaft Wein Wolf Import GmbH, Salzburg (Österreich) |
65 | 41 |
| Verwaltungsgesellschaft CWD Champagner- und Wein-Distribu tionsgesellschaft m.b.H. |
35 | 34 |
| 121 | 98 | |
Die passiven latenten Steuern resultieren aus temporären Differenzen zwischen den Wertansätzen in den steuerlich maßgeblichen Bilanzen und den Buchwerten in der Konzernbilanz. Eine Erläuterung der Wertdifferenzen auf die in den Bilanzen gebildeten passiven latenten Steuern gibt die folgende Tabelle:
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Anlagevermögen | 471 | 696 |
| Vorräte | 228 | 206 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
119 | 127 |
| Sonstige Vermögenswerte | 12 | 21 |
| Saldierung mit aktiven latenten Steuern |
–553 | –757 |
| 277 | 293 |
Nach IAS 12.39(b) wurden auf temporäre Unterschiede im Zusammenhang mit Anteilen an Tochtergesellschaften in Höhe von T€ 356 (Vorjahr: T€ 338) keine latenten Steuerschulden angesetzt, da es nicht wahrscheinlich ist, dass sich diese temporären Differenzen in absehbarer Zeit umkehren werden.
Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Bewertungskategorien 2011:
| Bewer | Wertansatz Bilanz nach IAS 39 | Wert | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| tungs kategorie nach |
Buchwert 31.12. |
Anschaf fungs |
Fortgeführ te Anschaf |
Zeitwert erfolgs |
Zeitwert erfolgs |
ansatz Bilanz nach |
Zeitwert 31.12. |
|
| in T€ | IAS 39 | 2011 | kosten | fungskosten | neutral | wirksam | IAS 17 | 2011 |
| aktiva | ||||||||
| Liquide Mittel | LaR | 20.350 | – | 20.350 | – | – | – | 20.350 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
LaR | 47.941 | – | 47.941 | – | – | – | 47.941 |
| Forderungen und sonstige Vermögenswerte |
||||||||
| – Sonstige Forderungen | LaR | 4.815 | – | 4.815 | – | – | – | 4.815 |
| Finanzanlagen | ||||||||
| – Sonstige Ausleihungen | LaR | 55 | – | 55 | – | – | – | 55 |
| – Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte |
AfS | 185 | 185 | – | – | – | – | n. v. |
| passiva | ||||||||
| Anteile anderer Gesellschafter am Kommanditkapital |
||||||||
| von Tochtergesellschaften | FLAC | 2 | – | 2 | – | – | – | n. v. |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen |
FLAC | 57.694 | – | 57.694 | – | – | – | 57.694 |
| Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten |
FLAC | 3.957 | – | 3.957 | – | – | – | 3.957 |
| Verbindlichkeiten | ||||||||
| aus Finanzierungsleasing | n. v. | 2.927 | – | – | – | – | 2.927 | 3.532 |
| Sonstige Verbindlichkeiten – Sonstige Verbindlichkeiten |
FLAC | 24.062 | – | 24.062 | – | – | – | 24.062 |
| Davon aggregiert nach Bewertungs kategorien gemäß IAS 39: |
||||||||
| – Kredite und Forderungen (LaR) | 73.161 | – | 73.161 | – | – | – | 73.161 | |
| – Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (AfS) |
185 | 185 | – | – | – | – | n. v. | |
| – Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlich keiten (FLAC) |
85.713 | – | 85.713 | – | – | – | 85.713 |
Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Bewertungskategorien 2010:
| Bewer | Wertansatz Bilanz nach IAS 39 | Wert | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| tungs kategorie |
Buchwert | Anschaf | Fortgeführ | Zeitwert | Zeitwert | ansatz Bilanz |
Zeitwert | |
| nach | 31.12. | fungs | te Anschaf | erfolgs | erfolgs | nach | 31.12. | |
| in T€ | IAS 39 | 2010 | kosten | fungskosten | neutral | wirksam | IAS 17 | 2010 |
| aktiva | ||||||||
| Liquide Mittel | LaR | 24.705 | – | 24.705 | – | – | – | 24.705 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
LaR | 46.682 | – | 46.682 | – | – | – | 46.682 |
| Forderungen und sonstige Vermögenswerte |
||||||||
| – Sonstige Forderungen | LaR | 3.732 | – | 3.732 | – | – | – | 3.732 |
| Finanzanlagen | ||||||||
| – Sonstige Ausleihungen | LaR | 57 | – | 57 | – | – | – | 57 |
| – Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte |
AfS | 208 | 208 | – | – | – | – | n. v. |
| passiva | ||||||||
| Anteile anderer Gesellschafter am Kommanditkapital von Tochtergesellschaften |
FLAC | 4 | – | 4 | – | – | – | n. v. |
| Verbindlichkeiten aus | ||||||||
| Lieferungen und Leistungen | FLAC | 52.996 | – | 52.996 | – | – | – | 52.996 |
| Verbindlichkeiten ggü. Kreditinstituten |
FLAC | 3.283 | – | 3.283 | – | – | – | 3.283 |
| Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing |
n. v. | 4.608 | – | – | – | – | 4.608 | 5.177 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | ||||||||
| – Sonstige Verbindlichkeiten | FLAC | 21.891 | – | 21.891 | – | – | – | 21.891 |
| Davon aggregiert nach Bewertungs kategorien gemäß IAS 39: |
||||||||
| – Kredite und Forderungen (LaR) | 75.175 | – | 75.175 | – | – | – | 75.175 | |
| – Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (AfS) |
208 | 208 | – | – | – | – | n. v. | |
| – Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlich keiten (FLAC) |
78.170 | – | 78.170 | – | – | – | 78.170 |
| Aus der Folgebewertung | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in T€ | Aus Zinsen |
zum Zeitwert |
zu fort geführten Anschaf fungs kosten |
Währungs umrech nung |
Wert berichti gung |
Aus Abgang |
Netto Ergebnis 2011 |
| Kredite und Forderungen (LaR) | 88 | – | – | – | –49 | – | 39 |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (AfS) |
– | – | – | – | – | – | – |
| Zu Handelszwecken gehaltene Finanzinstrumente (FAHfT + FLHfT) |
– | – | – | – | – | – | – |
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (FLAC) |
–335 | – | 1 | –52 | – | – | –386 |
| summe | –247 | – | 1 | –52 | –49 | – | –347 |
| Aus der Folgebewertung | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| in T€ | Aus Zinsen |
zum Zeitwert |
zu fort geführten Anschaf fungs kosten |
Währungs umrech nung |
Wert berichti gung |
Aus Abgang |
Netto Ergebnis 2010 |
| Kredite und Forderungen (LaR) | 57 | – | – | – | 126 | – | 183 |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte (AfS) |
– | 3.270 | – | – | – | – | 3.270 |
| Zu Handelszwecken gehaltene Finanzinstrumente (FAHfT + FLHfT) |
– | –529 | – | – | – | – | –529 |
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (FLAC) |
–204 | – | –392 | 155 | – | – | –441 |
| summe | –147 | 2.741 | –392 | 155 | 126 | – | 2.483 |
Die Zinsen aus Finanzinstrumenten werden im Zinsergebnis ausgewiesen (vgl. auch Textziffer 13). Die übrigen Komponenten des Netto-Ergebnisses erfasst die Hawesko Holding ebenfalls im Finanzergebnis, ausgenommen die der Bewertungskategorie »Kredite und Forderungen« zuzuordnenden Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die unter den übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen werden. Die Erträge und Aufwendungen aus der Währungsumrechnung für die
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten.
Die Ergebniswirkungen aus den zu Handelszwecken gehaltenen Finanzinstrumenten sind ausschließlich marktbedingt und beruhen nicht auf Veränderungen in Ausfallrisiken, da diese nur mit Vertragspartnern unzweifelhafter Bonität durchgeführt werden.
Haftungsverhältnisse und finanzielle Verpflichtungen bestehen zum 31.12.2011 gegenüber Dritten wie folgt:
| in T€ | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| Offene Anzahlungen | 2.265 | 2.116 |
| Bürgschaften | 58 | 712 |
| Vertragliche Verpflichtungen | 1.464 | – |
Die Verpflichtungen aus offenen Anzahlungen für eingegangene Subskriptionen zum 31.12.2011 wurden Anfang 2012 ausgeglichen.
Der Mindestbetrag nicht abgezinster künftiger Leasingund Mietzahlungen beläuft sich auf T€ 12.642 (Vorjahr: T€ 10.042). Vom Gesamtbetrag der Leasing- und Mietverpflichtungen sind fällig:
in T€
| Bis zu 1 Jahr | 8.389 |
|---|---|
| Mehr als 1 Jahr bis zu 5 Jahren | 2.245 |
| Mehr als 5 Jahre | 2.008 |
12.642
Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen betreffen im Wesentlichen angemietete Ladengeschäfte für den Weinfacheinzelhandel und ein als Operating-Leasing klassifiziertes Grundstück. Zum Ende der Vertragslaufzeit besteht für das Grundstück eine Kaufoption.
Hinsichtlich seiner Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und geplanten Transaktionen unterliegt der Hawesko-Konzern insbesondere Risiken aus der Veränderung der Zinssätze und in einem sehr geringen Umfang Risiken aus der Veränderung der Wechselkurse. Ziel des finanziellen Risikomanagements ist es, diese Marktrisiken durch finanzorientierte Aktivitäten zu begrenzen. Hierzu werden ausgewählte derivative Sicherungsinstrumente eingesetzt. Grundsätzlich werden jedoch nur die Risiken besichert, die Auswirkungen auf den Cashflow des Konzerns haben.
Bei den derivativen Finanzinstrumenten werden Devisenoptionen, Devisentermingeschäfte und Zinsderivate genutzt. Zur Minderung des Ausfallrisikos werden die Geschäfte nur mit bonitätsmäßig einwandfreien Banken abgeschlossen. Ihr Einsatz beschränkt sich auf die Absicherung des operativen Geschäfts.
Die Grundzüge der Finanzpolitik werden regelmäßig vom Vorstand festgelegt und vom Aufsichtsrat überwacht. Die Umsetzung der Finanzpolitik sowie das laufende Risikomanagement obliegen dem Konzern-Rechnungswesen. Transaktionen bedürfen der vorherigen Genehmigung durch den Vorstand, der darüber hinaus regelmäßig über den Umfang und den Betrag des aktuellen Risiko-Exposures informiert wird.
Währungsrisiken resultieren im Wesentlichen aus der operativen Geschäftstätigkeit und werden als gering eingeschätzt. Zum Abschlussstichtag wurden wie im Vorjahr keine Devisentermingeschäfte bilanziert.
Das Zinsänderungsrisiko liegt hauptsächlich in der Veränderung der kurzfristigen Euro-Geldmarktzinsen. Um die Auswirkungen von Zinsschwankungen in dieser Region zu minimieren, legt der Vorstand regelmäßig die gewünschte Mischung aus fest und variabel verzinslichen Finanzverbindlichkeiten fest und setzt dafür entsprechende Zinsderivate ein.
Aufgrund der fehlenden Fristenkongruenz zwischen und der stark schwankenden Inanspruchnahme von Grund- und Sicherungsgeschäften besteht bei den Zinsderivaten kein enger Sicherungszusammenhang in Verbindung zu den Grundgeschäften. Daher werden sie zum Zeitwert bewertet, wobei Gewinne oder Verluste aus der Veränderung des Zeitwertes ergebniswirksam im Zinsergebnis erfasst werden. Die Verpflichtungen bzw. der Anspruch aus der Bewertung der Zinsderivate werden unter den sonstigen Verbindlichkeiten bzw. den sonstigen Forderungen ausgewiesen.
Zinsänderungsrisiken werden gemäß IFRS 7 mittels Sensitivitätsanalysen dargestellt. Diese stellen die Effekte von Änderungen der Marktzinssätze auf Zinszahlungen, Zinserträge und -aufwendungen, andere Ergebnisanteile sowie gegebenenfalls auf das Eigenkapital dar.
Den Zinssensitivitätsanalysen liegen folgende Annahmen zugrunde: Marktzinssatzänderungen von originären Finanzinstrumenten mit fester Verzinsung wirken sich nur dann auf das Ergebnis aus, wenn diese zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind. Demnach unterliegen alle zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumente mit fester Verzinsung keinen Zinsänderungsrisiken im Sinne von IFRS 7.
Marktzinssatzänderungen wirken sich auf das Zinsergebnis von originären variabel verzinslichen Finanzinstrumenten, deren Zinszahlungen nicht als Grundgeschäfte im Rahmen von Cashflow-Hedges gegen Zinsänderungsrisiken designiert sind, aus und gehen demzufolge in die Berechnung der ergebnisbezogenen Sensitivitäten mit ein.
Marktzinssatzänderungen von Zinsderivaten, die nicht in eine Sicherungsbeziehung nach IAS 39 eingebunden sind, haben Auswirkungen auf das sonstige Finanzergebnis und werden daher bei den ergebnisbezogenen Sensitivitäten berücksichtigt.
Bei einer hypothetischen Erhöhung bzw. Senkung des Marktzinsniveaus um jeweils 100 Basispunkte (Parallelverschiebung der Zinskurven) und gleichzeitig unveränderten sonstigen Variablen wäre das Ergebnis vor Ertragsteuern um € 0,1 Mio. geringer bzw. € 0,1 Mio. höher ausgefallen (Vorjahr: unwesentlich geringer bzw. höher). Die Auswirkungen würden im Zinsergebnis ausgewiesen.
Das Bonitäts- und Ausfallrisiko der finanziellen Vermögenswerte (im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) aus dem operativen Geschäft entspricht maximal den auf der Aktivseite ausgewiesenen Beträgen und ist aufgrund der Vielzahl von einzelnen Kundenforderungen breit gestreut. Außerdem wird dem Ausfallrisiko mittels Einzelwertberichtigung und pauschalierten Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen. Die Ermittlung der Einzelwertberichtigungen erfolgt durch prozentuale Abwertung einzelner Forderungen in Abhängigkeit ihres Ausfallrisikos. Für die pauschalierte Einzelwertberichtigung werden Überfälligkeitsraster gebildet und der jeweilige Forderungsbestand prozentual einzelwertberichtigt. Geleistete Anzahlungen werden in der Regel mit Bankbürgschaften abgesichert.
Im Finanzierungsbereich werden Geschäfte nur mit Kontrahenten mit einem erstklassigen Kredit-Rating abgeschlossen.
Ein Liquiditätsrisiko, d. h., dass nicht genügend Finanzmittel zum Ausgleich der Verpflichtungen zur Verfügung stehen, ist nicht erkennbar (vgl. dazu Textziffer 31).
Zum 31.12.2011 bestanden keinerlei derivative Finanzinstrumente.
Vorrangiges Ziel des Kapitalmanagements des Konzerns ist es, sicherzustellen, dass auch in Zukunft die Schuldentilgungsfähigkeit und die finanzielle Substanz des Konzerns erhalten bleiben.
Ein weiteres Ziel des Konzerns besteht darin, die Kapitalstruktur dauerhaft so zu gestalten, dass ihm auch weiterhin ein Banken-Rating im Bereich »Investment Grade« sicher ist. Um das zu gewährleisten und um weiterhin eine dem Gewinn pro Aktie angemessene Dividende zahlen zu können, muss ein ausreichender Free-Cashflow erwirtschaftet werden. Damit bleibt auch in Zukunft die nachhaltige Optimierung des Working Capitals ein vorrangiges Ziel.
Die Kapitalstruktur wird anhand der Netto-Verschuldung bzw. Netto-Liquidität gesteuert. Sie ist definiert als Summe aus Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Finanzierungsleasing und Pensionsrückstellungen abzüglich flüssiger Mittel. Zum 31.12.2011 beläuft sich die Netto-Liquidität auf T€ 12.744 (Vorjahr: T€ 16.166).
Eine weitere wichtige Kennzahl des Kapitalmanagements ist das ROCE. Es ist die Rendite, berechnet als das Betriebsergebnis (EBIT) dividiert durch das durchschnittliche Capital Employed, also durch die Bilanzsumme (im Konzern) zuzüglich aktivierter Mietverpflichtungen abzüglich zinsloser Verbindlichkeiten und Rückstellungen, aktivierter latenter Steuern sowie der liquiden Mittel. Diese Kennzahl ist nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften nach den IFRS und kann in der Definition und Berechnung bei anderen Unternehmen abweichend sein. Es wird eine dauerhafte Kapitalrendite (ROCE) angestrebt, die nachhaltig bei 16 % liegt. Im Berichtsjahr wurde eine Rendite von 25,3 % (Vorjahr: 25,3 %) erreicht.
Die durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter betrug:
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| Kaufmännische und gewerbliche Mitarbeiter |
713 | 662 |
| Auszubildende | 26 | 24 |
| 739 | 686 |
Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter von quotal einbezogenen Gemeinschaftsunternehmen im Geschäftsjahr 2011 betrug 21 (Vorjahr: 20).
Die Kapitalflussrechnung nach IAS 7 wurde bezüglich des Netto-Zahlungsmittelzuflusses aus laufender Geschäftstätigkeit nach der indirekten Methode ermittelt und gliedert sich in die Fonds »Laufende Geschäftstätigkeit«, »Investitionstätigkeit« und »Finanzierungstätigkeit«. Die Kapitalflussrechnung beginnt mit dem Ergebnis vor Steuern. Die gezahlten Ertragsteuern sind aus Wesentlichkeitsgründen vollständig der laufenden Geschäftstätigkeit zugeordnet.
Die Mittelabflüsse aus Zinszahlungen und Dividenden sind der Finanzierungstätigkeit zugeordnet worden. In den Mittelabflüssen aus Finanzierungstätigkeit sind gezahlte Zinsen in Höhe von T€ 542 und erhaltene Zinsen in Höhe von T€ 88 enthalten. Im Zufluss aus laufender Geschäftstätigkeit von T€ 16.924 (Vorjahr: T€ 21.826) sind die Zahlungsmittelveränderungen aus der betrieblichen Tätigkeit berücksichtigt. Im Vorjahr sind im Zufluss aus Investitionstätigkeit von T€ 2.536 Einzahlungen aus dem Abgang von Wertpapieren enthalten (Verkauf der Beteiligung an Majestic Wine PLC). Die Zahlungsmittel umfassen Schecks, Kassenbestand und jederzeit fällige Guthaben und Verbindlichkeiten bei Kreditinstituten.
Die Zusammensetzung des Bestandes an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten stellt sich wie folgt dar:
| in T€ | 2011 | 2010 | Veränderung |
|---|---|---|---|
| Bankguthaben und Kassenbestände |
20.350 | 24.705 | –4.355 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitu ten (Kontokorrente) |
– | – | – |
| Zahlungsmittel und Zahlungsmittel äquivalente am Ende der Periode |
20.350 | 24.705 | –4.355 |
Entsprechend den Vorschriften des IFRS 8 sind einzelne Jahresabschlussdaten nach Geschäftsbereichen segmentiert, und in Übereinstimmung mit der internen Berichterstattung des Hawesko-Konzerns sind die Geschäftsbereiche nach Vertriebsform und Kundengruppe geordnet. Segmentvermögen, Segmentinvestitionen sowie die Fremdumsätze werden darüber hinaus im sekundären Berichtsformat nach Regionen gegliedert dargestellt. Hierbei handelt es sich um Regionen, in denen der Hawesko-Konzern tätig ist.
Der Fremdumsatz im Segment »Übriges Europa« (ohne Deutschland) in Höhe von T€ 49.383 umfasst die Länder Frankreich (37 %), Österreich (24 %), Schweiz (24 %), Schweden (10 %) und Tschechien (5 %). Im Berichtsjahr erreichte der gesamte Fremdumsatz außerhalb Deutschlands 14 % (Vorjahr: 12 %).
Die Zuordnung des Segmentvermögens und der Segmentinvestitionen erfolgt grundsätzlich nach dem Standort des betreffenden Vermögens, die Zuordnung der Fremdumsätze erfolgt nach dem Standort der jeweiligen Kunden.
Die Segmente umfassen die folgenden Bereiche:
Im Segment Großhandel sind die Aktivitäten des Geschäfts mit Wiederverkäufern zusammengefasst, wobei die Weine und Champagner sowohl über den Versandhandel (CWD Champagner- und Wein-Distributionsgesellschaft mbH & Co. KG) als auch durch eine Handelsvertreterorganisation (Wein-Wolf-Gruppe) vertrieben werden. Le Monde des Grands Bordeaux Château Classic SARL verschafft die Nähe zum wohl wichtigsten Weinhandelsplatz für Bordeauxweine. Mit der Globalwine AG ist der Großhandel auf dem schweizerischen Weinmarkt aktiv. Ebenso enthalten ist die 50 %-Beteiligung an der Global Eastern Wine Holding GmbH, Bonn, und deren 66 %ige Beteiligung an dem tschechischen Großhändler Global Wines, s.r.o., Prag. Weitere Angaben zu dem Joint Venture befinden sich in Textziffer 6.
Das Segment Versandhandel umfasst den Geschäftsbereich Wein- und Champagnerversandhandel und konzentriert seine Aktivitäten auf den Endverbraucher. Zu diesem Segment gehört auch das Präsentgeschäft mit Firmen- und Privatkundschaft über einen Spezialkatalog. Zum Geschäftsbereich Versandhandel zählen die Unternehmen Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor HAWESKO GmbH, Carl Tesdorpf GmbH, The Wine Company Hawesko GmbH und Sélection de Bordeaux SARL.
Die Segmentdaten wurden auf folgende Weise ermittelt:
| in T€ | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| umsatzerlöse | 122.230 | 115.902 | 189.177 | 170.051 | 119.696 | 110.694 |
| Fremdumsatz | 122.153 | 115.843 | 181.039 | 161.768 | 108.164 | 100.013 |
| Innenumsatz | 77 | 59 | 8.138 | 8.283 | 11.532 | 10.681 |
| sonstige erträge | 9.481 | 8.849 | 7.341 | 7.352 | 3.081 | 2.620 |
| Fremd | 9.481 | 8.849 | 7.180 | 7.172 | 1.483 | 1.297 |
| Innen | – | – | 161 | 180 | 1.598 | 1.323 |
| ebitda | 16.349 | 15.353 | 10.120 | 10.360 | 9.035 | 8.756 |
| abschreibungen | 1.601 | 1.673 | 911 | 906 | 1.382 | 1.696*) |
| ebit | 14.748 | 13.680 | 9.209 | 9.454 | 7.653 | 7.060 |
| finanzergebnis | –40 | –22 | –930 | –1.031 | –412 | –306 |
| Finanzertrag | 6 | 5 | 60 | 29 | 10 | 14 |
| Finanzaufwand | –46 | –27 | –990 | –1.060 | –422 | –320 |
| ergebnis vor steuern | 14.708 | 13.658 | 8.279 | 8.423 | 7.241 | 6.754 |
| ertragsteuern | ||||||
| konzernjahresüberschuss | ||||||
| segmentvermögen | 38.694 | 36.186 | 113.545 | 102.578 | 56.668 | 46.515 |
| segmentschulden | 22.971 | 21.516 | 63.005 | 62.527 | 29.986 | 21.297 |
| investitionen | 1.533 | 1.453 | 1.078 | 2.140 | 614 | 1.152 |
segmentberichterstattung Facheinzelhandel Großhandel Versandhandel Sonstige Summe Überleitung/
*) Im Jahr 2010 wurden Wertminderungen auf Firmenwerte aus der Kapitalkonsolidierung in Höhe von T€ 276 vorgenommen.
konsolidiert
| in T€ | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Inland | 353.446 | 333.798 |
| Übriges Europa | 49.383 | 34.267 |
| Sonstige | 8.580 | 9.647 |
| 411.409 | 377.712 |
| Konzern, | Überleitung/ | Summe | Sonstige | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| konsolidiert | Konsolidierung | ||||||
| 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | 2011 |
| 377.712 | 411.409 | –38.703 | –40.382 | 416.415 | 451.791 | 19.768 | 20.688 |
| 377.712 | 411.409 | 377.712 | 411.409 | 88 | 53 | ||
| – | –38.703 | –40.382 | 38.703 | 40.382 | 19.680 | 20.635 | |
| 18.049 | 19.048 | –2.946 | –3.177 | 20.995 | 22.225 | 2.174 | 2.322 |
| 18.049 | 19.048 | – | – | 18.049 | 19.048 | 731 | 904 |
| – | –2.946 | –3.177 | 2.946 | 3.177 | 1.443 | 1.418 | |
| 31.299 | 32.022 | 27 | 73 | 31.272 | 31.949 | –3.197 | –3.555 |
| 5.560 | 5.312 | – | – | 5.560 | 5.312 | 1.285 | 1.418 |
| 25.739 | 26.710 | 27 | 73 | 25.712 | 26.637 | –4.482 | –4.973 |
| 1.785 | –457 | 0 | 0 | 1.785 | –457 | 3.144 | 925 |
| 3.327 | 88 | –879 | –1.419 | 4.206 | 1.507 | 4.158 | 1.431 |
| –1.542 | –545 | 879 | 1.419 | –2.421 | –1.964 | –1.014 | –506 |
| 27.524 | 26.253 | 27 | 73 | 27.497 | 26.180 | –1.338 | –4.048 |
| –7.228 | –8.102 | –7.228 | –8.102 | ||||
| 20.296 | 18.151 | ||||||
| 201.783 | 217.104 | –154.799 | –166.512 | 356.582 | 383.616 | 171.303 | 174.709 |
| 108.991 | 121.363 | –10.866 | –9.310 | 119.857 | 130.673 | 14.517 | 14.711 |
| 5.055 | 4.349 | 5.055 | 4.349 | 310 | 1.124 |
| informationen nach regionen | Investitionen Langfristige Vermögenswerte |
|||
|---|---|---|---|---|
| in T€ | 2011 | 2010 | 2011 | 2010 |
| Inland | 4.123 | 4.926 | 41.967 | 47.419 |
| Übriges Europa | 226 | 129 | 4.780 | 5.186 |
| konzern, konsolidiert | 4.349 | 5.055 | 46.747 | 52.605 |
Die Konzerngesellschaften CWD Champagner- und Wein-Distributionsgesellschaft mbH & Co. KG, Wein Wolf Holding GmbH & Co. KG, Wein Wolf Import GmbH & Co. Verwaltungs KG, Wein Wolf Import GmbH & Co. Vertriebs KG, Weinland Ariane Abayan GmbH & Co. KG und Deutschwein Classics GmbH & Co. KG machen für das Berichtsjahr von den Befreiungsvorschriften des § 264b HGB Gebrauch. Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.
Die Konzerngesellschaften IWL Internationale Wein Logistik GmbH, Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor HAWESKO GmbH und Jacques' Wein-Depot Wein-Einzelhandel GmbH machen für das Berichtsjahr von den Befreiungsvorschriften des § 264 Absatz 3 HGB Gebrauch. Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.
Die nach § 161 AktG vorgeschriebene Erklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex wurde am 24.03.2011 abgegeben und ist im Internet unter www.hawesko-holding.com veröffentlicht.
Nach IAS 24 werden die folgenden Angaben über Beziehungen zu nahe stehenden Personen gemacht:
Vorstand und Aufsichtsrat sind als nahe stehende Personen im Sinne von IAS 24.9 anzusehen. Im Berichtszeitraum lagen Geschäftsbeziehungen zwischen Aufsichtsrat bzw. Vorstand und in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen vor.
Den Mitgliedern des Aufsichtsrats wurden für ihre Tätigkeiten im Geschäftsjahr 2011 (Vorjahr in Klammern) folgende Gesamtbezüge gewährt:
| in T€ | Variable Bezüge |
Fixe Bezüge |
Sitzungsgeld | Vergütung für persönlich erbrachte Leistungen |
Summe |
|---|---|---|---|---|---|
| Prof. Dr. Dr. Dr. Franz Jürgen Säcker | 44 | 8 | 29 | 45 | 126 |
| (44) | (8) | (28) | (7) | (87) | |
| Gunnar Heinemann | 33 | 6 | 16 | – | 55 |
| (32) | (6) | (9) | – | (47) | |
| Thomas R. Fischer | 22 | 4 | 11 | – | 37 |
| (25) | (4) | (8) | – | (37) | |
| Jacques Héon (bis 20.06.2011) | 11 | 2 | 7 | – | 20 |
| (25) | (4) | (12) | – | (41) | |
| Angelika Jahr-Stilcken (bis 19.08.2010) | – | – | – | – | – |
| (14) | (2) | (3) | – | (19) | |
| Detlev Meyer (ab 28.09.2010) | 22 | 4 | 7 | – | 33 |
| (6) | (1) | (3) | – | (10) | |
| Manfred Middendorff (bis 14.05.2010) | – | – | – | – | – |
| (20) | (4) | (8) | – | (32) | |
| Kim-Eva Wempe (ab 20.06.2011) | 11 | 2 | 3 | – | 16 |
| – | – | – | – | – | |
| summe | 143 | 26 | 73 | 45 | 287 |
| (166) | (29) | (71) | (7) | (273) |
Des Weiteren bestand im Geschäftsjahr eine Geschäftsbeziehung mit Detlev Meyer, der über die Tocos Beteiligung GmbH mit 29,5 % an der Hawesko Holding AG beteiligt ist. Im Geschäftsjahr wurden Waren im Wert von T€ 136 von einem im Besitz von Herrn Meyer befindlichen Weingut bezogen. Darüber hinaus wurden Waren an die PIUS WEINWELT GmbH & Co. KG, die von Detlev Meyer maßgeblich beeinflusst wird, im Wert von T€ 96 veräußert.
Zusätzlich wurden 2011 Umsätze in Höhe von T€ 176 mit der Gebr. Heinemann KG getätigt, deren geschäftsführender Gesellschafter Gunnar Heinemann ist.
Außerdem war im Berichtsjahr der Sohn des Vorstandsvorsitzenden als Trainee bei der Hawesko Holding AG beschäftigt und erhielt dafür eine Vergütung von T€ 4.
Den Mitgliedern des Vorstands wurden für ihre Tätigkeiten im Geschäftsjahr 2011 (Vorjahr in Klammern) folgende Gesamtbezüge gewährt:
| in T€ | Fix | Variabel | Gesamt |
|---|---|---|---|
| Alexander Margaritoff | 982 | 872 | 1.854 |
| (982) | (958) | (1.940) | |
| Bernd Hoolmans | 450 | 388 | 838 |
| (550) | (426) | (976) | |
| Bernd G. Siebdrat | 254 | 504 | 758 |
| (254) | (554) | (808) | |
| Ulrich Zimmermann | 240 | 137 | 377 |
| (190) | (107) | (297) | |
| gesamt | 1.926 | 1.901 | 3.827 |
| (1.976) | (2.045) | (4.021) |
Zusätzlich wurden einzelnen Vorstandsmitgliedern Sachleistungen in unwesentlicher Höhe gewährt.
Die Dienstverträge von Alexander Margaritoff und Bernd Hoolmans sehen ein nicht einseitig kündbares nachträgliches Wettbewerbsverbot für die Dauer von zwei Jahren bei Fortzahlung von 50 % der Gesamtvergütung vor.
Der Dienstvertrag von Bernd G. Siebdrat sieht ein widerrufliches nachträgliches Wettbewerbsverbot für die Dauer von 24 Monaten bei Fortzahlung von 50 % der Gesamtvergütung vor.
Der Dienstvertrag von Ulrich Zimmermann sieht ein widerrufliches nachträgliches Wettbewerbsverbot für die Dauer von zwölf Monaten bei Fortzahlung von 50 % der fixen Vergütung vor. Beruht die Beendigung auf Gründen, die Ulrich Zimmermann nicht zu vertreten hat, erhöht sich die Entschädigung auf 100 % der fixen Vergütung.
Dem Vorstandsmitglied Bernd Hoolmans wurde eine Altersrente nach Vollendung des 65. Lebensjahres und ein Invalidengeld zugesagt. Für diese Zusage ist zum 31.12.2011 eine Rückstellung in Höhe von T€ 148 (Vorjahr: T€ 126) bilanziert worden.
Das Vorstandsmitglied Ulrich Zimmermann hat nach Vollendung des 65. Lebensjahres Anspruch auf ein Ruhegeld. Für diese Zusage wurden durch die Gesellschaft im Berichtsjahr T€ 10 in eine Unterstützungskasse eingezahlt. Dieser Betrag ist in den o. g. Gesamtbezügen mit enthalten.
Im Falle der Beendigung des Dienstvertrages infolge eines »Change of Control« hat das Vorstandsmitglied Bernd Hoolmans Anspruch auf eine Entschädigung in Höhe der Gesamtbezüge bis zum Ende der Laufzeit seines Vertrages. Die Abfindung beträgt maximal den Wert von drei Jahresvergütungen. Für die Berechnung der Entschädigung wird auf das letzte abgelaufene Geschäftsjahr abgestellt.
Im Falle der Beendigung des Dienstvertrages infolge eines »Change of Control« hat das Vorstandsmitglied Alexander Margaritoff Anspruch auf eine Entschädigung in Höhe von drei Jahresvergütungen. Für die Berechnung der Entschädigung wird auf das letzte abgelaufene Geschäftsjahr abgestellt.
Gegenüber Mitgliedern des Vorstands oder des Aufsichtsrats bestanden im Geschäftsjahr 2011 keine Kredite.
In der Bilanz sind Rückstellungen für Verpflichtungen gegenüber Vorstand und Aufsichtsrat in Höhe von T€ 2.158 enthalten (Vorjahr: T€ 2.311).
Zum 31.12.2011 halten – direkt und indirekt – der Aufsichtsrat 2.650.495 (Vorjahr: 2.650.495) und der Vorstand 2.876.901 (Vorjahr: 2.874.093) Stück Aktien der Hawesko Holding AG, davon hält der Vorstandsvorsitzende – direkt und indirekt – 2.698.000 (Vorjahr: 2.695.192).
Außer den genannten Sachverhalten gab es darüber hinaus im Berichtsjahr keine weiteren wesentlichen Geschäftsbeziehungen mit Vorstand und Aufsichtsrat.
Der Honoraraufwand für den Abschlussprüfer stellt sich wie folgt dar:
| gesamt | 278 | 252 |
|---|---|---|
| Sonstige Leistungen | 36 | 22 |
| Abschlussprüfung | 242 | 230 |
| in T€ | 2011 | 2010 |
Am 02.01.2012 hat die Hawesko Holding AG 70 % der Anteile an der Wein & Vinos GmbH mit Sitz in Berlin übernommen (vgl. Textziffer 7).
Weitere wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag sind nicht eingetreten.
Hamburg, 13. März 2012
Der Vorstand
Alexander Margaritoff Bernd Hoolmans
Bernd G. Siebdrat Ulrich Zimmermann
gemäß § 313 (2) HGB am 31. Dezember 2011
| Beteili | Jahresergebnis | |||
|---|---|---|---|---|
| Eigenkapital | gungsquote | 2011 | ||
| Sitz | in T€ | in % | in T€ | |
| a. direkte beteiligungen | ||||
| Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor HAWESKO GmbH | Hamburg | 5.165 | 100 | 8.369 1) |
| Jacques' Wein-Depot Wein-Einzelhandel GmbH | Düsseldorf | 537 | 100 | 14.665 1) |
| CWD Champagner- und Wein-Distributions gesellschaft mbH & Co. KG |
Hamburg | 512 | 100 | 1.615 |
| Verwaltungsgesellschaft CWD Champagner und Wein-Distributionsgesellschaft m.b.H. |
Hamburg | 35 | 100 | 1 |
| C.C.F. Fischer GmbH | Tornesch | 20 | 100 | –1 |
| Wein Wolf Holding GmbH & Co. KG | Bonn | 7.239 | 100 | 3.225 |
| IWL Internationale Wein Logistik GmbH | Tornesch | 26 | 100 | –323 1) |
| Le Monde des Grands Bordeaux Château Classic SARL |
Saint Christoly/ Médoc (Frankreich) |
2.386 | 90 | 670 |
| Sélection de Bordeaux SARL | Saint Christoly/ Médoc (Frankreich) |
6 | 100 | –2 |
| Globalwine AG | Zürich (Schweiz) | 766 | 83,96 | 309 |
| b. indirekte beteiligungen | ||||
| Beteiligungen der HAWESKO GmbH: Winegate New Media GmbH |
Hamburg | 26 | 100 | 0 |
| Carl Tesdorpf GmbH | Lübeck | –458 | 97,5 | 186 |
| The Wine Company Hawesko GmbH | Hamburg | –1.472 | 100 | –1.043 |
| Verwaltungsgesellschaft Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor HAWESKO m.b.H. |
Hamburg | 26 | 100 | 0 |
| Beteiligungen der Jacques' Wein-Depot Wein-Einzelhandel GmbH: Jacques' Wein-Depot Weinhandels m.b.H. |
Salzburg (Österreich) | |||
| Viniversitaet Die Weinschule Gesellschaft | 154 | 100 | 93 | |
| mit beschränkter Haftung | Düsseldorf | 25 | 100 | 25 1) |
| Jacques-IT GmbH | Vaterstetten | 25 | 100 | 6 1) |
| Multi-Weinmarkt GmbH | Düsseldorf | 25 | 100 | –2 1) |
| Beteiligungen der Wein Wolf Holding GmbH & Co. KG: | ||||
| Wein Wolf Import GmbH & Co. Vertriebs KG | Salzburg (Österreich) | 679 | 100 | 593 |
| Verwaltungsgesellschaft Wein Wolf Import GmbH | Salzburg (Österreich) | 65 | 100 | 6 |
| Wein Wolf Import GmbH & Co. Verwaltungs KG | Bonn | 431 | 100 | 59 |
| Beteili | Jahresergebnis | |||
|---|---|---|---|---|
| Eigenkapital | gungsquote | 2011 | ||
| Sitz | in T€ | in % | in T€ | |
| Wein Wolf Import GmbH & Co. Vertriebs KG | Bonn | 3.360 | 100 | 2.803 |
| Wein Wolf Import GmbH | Bonn | 49 | 100 | 3 |
| Wein Wolf Holding Verwaltungs GmbH | Bonn | 33 | 100 | 1 |
| Gebrüder Josef und Matthäus Ziegler GmbH | Freudenberg | 3.656 | 100 | 470 |
| Alexander Baron von Essen Weinhandels gesellschaft mbH |
Tegernsee | 978 | 92,5 3) | 365 |
| Global Eastern Wine Holding GmbH | Bonn | 720 | 50 | 575 |
| Beteiligungen der Wein Wolf Import GmbH & Co. Vertriebs KG: |
||||
| Weinland Ariane Abayan GmbH & Co. KG | Hamburg | 1.431 | 100 2) | 2.136 |
| Weinland Ariane Abayan Verwaltungsgesellschaft mbH | Hamburg | 26 | 100 | 1 |
| Deutschwein Classics GmbH & Co. KG | Bonn | 49 | 95 | –26 |
| Deutschwein Classics Verwaltungsgesellschaft mbH | Bonn | 30 | 95 | 1 |
| Beteiligung der Weinland Ariane Abayan GmbH & Co. KG: Alexander Baron von Essen Weinhandelsgesellschaft mbH |
Tegernsee | 978 | 51 | 365 |
| Beteiligung der Global Eastern Wine Holding GmbH: Global Wines, s.r.o. |
Prag (Tschechien) | 1.709 | 66,6 | 914 |
1) vor Ergebnisabführung 2) davon 15 % direkte Beteiligung
3) 51 % über Weinland Ariane Abayan GmbH & Co. KG
Erklärung gemäß § 37y Wertpapierhandelsgesetz (WpHG)
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der Konzernabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.
Hamburg, 13. März 2012
Der Vorstand
Alexander Margaritoff Bernd Hoolmans
Bernd G. Siebdrat Ulrich Zimmermann
Wir haben den von der Hawesko Holding AG aufgestellten Konzernabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Gesamtergebnisrechnung, Eigenkapitalveränderungsrechnung, Kapitalflussrechnung und Anhang sowie den Konzernlagebericht, der mit dem Lagebericht zusammengefasst ist, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Absatz 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen des Vorstands sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Absatz 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Hamburg, den 22. März 2012
PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Niklas Wilke ppa. Matthias Kirschke
im Folgenden berichtet der Aufsichtsrat über seine Tätigkeit im Geschäftsjahr 2011. Die Hawesko Holding AG konnte in diesem Geschäftsjahr erneut ein hervorragendes Ergebnis erzielen. Dies ist umso bemerkenswerter, als zunächst davon ausgegangen werden musste, dass nach der überraschend guten Entwicklung im Geschäftsjahr 2010 im Jahr 2011 eine gewisse Verlangsamung eintreten würde. Aber die gute Geschäftsentwicklung hielt auch bis weit ins Geschäftsjahr 2011 hinein an. Das Großhandelssegment erholte sich weiter – vor allem im ersten Halbjahr. Jacques' Wein-Depot konnte im sechsten Jahr hintereinander flächenbereinigt Umsatzzuwächse vorweisen und mit acht neuen Standorten so viele neue Depots eröffnen wie seit 2003 nicht mehr.
Der Versandhandel profitierte von vielen neu hinzugewonnenen Kunden und konnte weiter wachsen – nicht zuletzt durch die Aktivitäten von The Wine Company auf dem schwedischen Markt. Mit der Vereinbarung über den Erwerb einer Mehrheit an Wein & Vinos wurden die Weichen für einen weiteren Entwicklungsschub im immer wichtiger werdenden Bereich E-Commerce gestellt. Dem Hawesko-Konzern ist es somit gelungen, sich besser denn je am Markt zu positionieren und auch seine solide finanzielle Basis zu erhalten. Diese Stärken, die sich die Gesellschaft in der Vergangenheit auf dem deutschen Markt erarbeitet hat, sind die Grundlage für eine Fortsetzung des Wachstums in der Zukunft – im In- wie im Ausland.
Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2011 die ihm durch Gesetz und Satzung übertragenen Aufgaben wahrgenommen. Er hat sich sowohl in regelmäßigen Sitzungen als auch in Einzelbesprechungen mit dem Vorstand über die Lage der Gesellschaft unterrichten lassen, hat den Vorstand beratend unterstützt, ihn kontinuierlich kontrolliert und erforderliche Beschlüsse gefasst. Über die turnusmäßige Unterrichtung hinaus hat der Vorstand dem Aufsichtsrat auch aus sonstigen wichtigen Anlässen berichtet. Gegenstände der regelmäßigen mündlichen und schriftlichen Berichterstattung waren neben der Gesamtlage des Unternehmens und der aktuellen Geschäftsentwicklung auch die mittelfristige Strategie der Gesellschaft einschließlich der Investitions-, Personal-, Finanzund Ergebnisplanung. Die Schwerpunkte der Beratungen lagen auf der wirtschaftlichen Entwicklung der Konzerngesellschaften sowie dem künftigen Kurs der Hawesko Holding AG.
Im Geschäftsjahr 2011 hat sich der Aufsichtsrat in vier ordentlichen Sitzungen sowie einer außerordentlichen Sitzung von der Gesetzmäßigkeit und Ordnungsgemäßheit der Geschäftsführung überzeugt. Themen der Berichterstattung und der Erörterung im Aufsichtsrat waren u. a. die aktuelle Geschäftslage des Konzerns, die Grundsätze der Corporate Governance und ihre Umsetzung im Unternehmen, Personalangelegenheiten, das Risikomanagement im Konzern und die strategischen Geschäftsplanungen. Darüber hinaus wurden im Plenum folgende Themen behandelt:
Nach § 8 der Satzung bedarf die Vornahme einer Einzelinvestition, die einen Betrag von € 2,5 Mio. übersteigt, der Erwerb anderer Unternehmen bzw. die Veräußerung von Unternehmensbeteiligungen im Wert von mehr als € 0,5 Mio. der vorherigen Zustimmung des Aufsichtsrats. Diese muss mit einer Mehrheit von zwei Dritteln der Stimmen erfolgen. Im Geschäftsjahr 2011 wurde vom Vorstand die Zustimmung zum Mehrheitserwerb von Wein & Vinos beantragt und vom Aufsichtsrat einstimmig nach eingehender Prüfung erteilt.
Auch außerhalb der Sitzungen wurde der Aufsichtsrat vom Vorstand kontinuierlich, zeitnah und ausführlich über die Entwicklung des Konzerns informiert. Im Rahmen des betrieblichen Berichtswesens wurden dem Aufsichtsrat monatlich die wesentlichen Finanzdaten übermittelt, ihre Entwicklung im Vergleich zu den Planungs- und Vorjahreszahlen und den Markterwartungen dargestellt sowie detailliert erläutert. Der Aufsichtsrat hat diese Planungs- und Abschlussunterlagen zur Kenntnis genommen, sich eingehend mit ihnen befasst und sich von deren Plausibilität und Angemessenheit überzeugt.
An den Aufsichtsratssitzungen haben jeweils alle Mitglieder des Aufsichtsrats teilgenommen.
Der vom Vorstand aufgestellte Jahresabschluss, der Konzernabschluss sowie der zusammengefasste Konzernlagebericht und Lagebericht für das Geschäftsjahr 2011 sind unter Einbeziehung der Buchführung von der Pricewaterhouse-Coopers AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg, die in der ordentlichen Hauptversammlung am 20. Juni 2011 zum Abschlussprüfer gewählt worden war, geprüft worden. Der Abschlussprüfer hat keine Einwendungen erhoben und den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt. Der Prüfungs- und Investitionsausschuss hat zugleich die Unabhängigkeit des Abschlussprüfers überwacht und in diesem Zusammenhang auch die entsprechende Erklärung eingeholt.
Der Vorstand hat dem Prüfungs- und Investitionsausschuss den Jahresabschluss, den Konzernabschluss, den Lagebericht mit dem zusammengefassten Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2011 sowie die Prüfungsberichte des Abschlussprüfers über die Prüfung des Jahresabschlusses und des Konzernabschlusses und den Gewinnverwendungsvorschlag des Vorstands zur Prüfung vorgelegt. In seiner Sitzung am 1. März 2012 hat sich der Ausschuss mit den Abschlüssen der Beteiligungsgesellschaften beschäftigt und diese in Anwesenheit des Abschlussprüfers beraten. Der gesamte Aufsichtsrat hat in seiner Sitzung vom 23. März 2012 den Jahresabschluss und den Konzernabschluss der Hawesko Holding AG sowie die Prüfungsberichte des Abschlussprüfers geprüft. Nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung erhebt der Aufsichtsrat keine Einwendungen. Er billigt den Jahresabschluss und den Konzernabschluss 2011 gemäß § 171 AktG. Der Jahresabschluss ist damit gemäß § 172 AktG festgestellt.
Der Aufsichtsrat schließt sich dem Vorschlag des Vorstands an, den Bilanzgewinn des Geschäftsjahres 2011 zur Ausschüttung einer Dividende pro Stückaktie in Höhe von € 1,60 zu verwenden.
Der Prüfungs- und Investitionsausschuss tagte 2011 fünfmal, der Personal- und Nominierungsausschuss viermal.
Der Prüfungs- und Investitionsausschuss tagte jeweils vor Veröffentlichung der Quartalsfinanzberichte und erörterte diese gemäß Ziffer 7.1.2 des Deutschen Corporate Governance Kodex. In seiner Sitzung am 1. März 2011 besprach er den Abschluss 2010 in Anwesenheit der Abschlussprüfer. Am 6. September 2011 ließ sich der Ausschuss eingehend über die Absicht des Vorstands informieren, eine Mehrheit an der Firma Wein & Vinos zu erwerben, und definierte detaillierte Anforderungen für die Beschlussvorlage zur Plenarsitzung. In der Sitzung am 2. November 2011 legte er die Prüfungsschwerpunkte für den Abschlussprüfer fest.
Der Personal- und Nominierungsausschuss befasste sich in seiner Sitzung am 21. Februar 2011 mit den Vorschlägen für die Wahl eines neuen Aufsichtsratsmitglieds und mit Personalangelegenheiten im Bereich der Tochtergesellschaften. Am 19. Mai 2011 beschäftigte er sich weitergehend mit diesem Thema sowie mit der Neuregelung der Vorstandsvergütung entsprechend den aktuellen aktienrechtlichen Anforderungen. Am 18. August 2011 widmete er sich erneut diesem Gegenstand, zudem erteilte er seine Zustimmung zur Tätigkeit von Herrn Hoolmans als Organmitglied im Bundesverband Wein und Spirituosen International e.V. Am 15. November 2011 beriet der Ausschuss neuerlich über die Neuregelung der Vorstandsvergütung sowie über die Verbesserung der Effizienz seiner Arbeit.
Am 24. März 2011 haben Vorstand und Aufsichtsrat die jährliche Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex abgegeben. Die heute verabschiedete Entsprechenserklärung nach § 161 AktG wird als Teil der Erklärung zur Unternehmensführung zusammen mit den Angaben zu den Grundsätzen der Unternehmensführung und der Beschreibung der Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat gesondert im Geschäftsbericht dargestellt (siehe Seite 113); das Dokument ist auch im Internet unter www.haweskoholding.com abrufbar. Die Effizienz seiner Tätigkeit hat der Aufsichtsrat im Wege einer Selbstevaluierung überprüft.
Mit Ende der Hauptversammlung am 20. Juni 2011 ist das Aufsichtsratsmandat von Jacques Héon abgelaufen. Für seine engagierte und tatkräftige Arbeit in diesem Gremium gebührt ihm ein herzlicher Dank. Zugleich wurde Kim-Eva Wempe, persönlich haftende und geschäftsführende Gesellschafterin der Gerhard D. Wempe KG, neu in den Aufsichtsrat gewählt.
Interessenkonflikte einzelner Aufsichtsratsmitglieder sind dem Vorsitzenden nicht mitgeteilt worden.
Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand, den Geschäftsführungen, dem Betriebsrat und allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der mit der Hawesko Holding AG verbundenen Unternehmen, den Agenturpartnerinnen und -partnern bei Jacques' Wein-Depot sowie den Vertriebspartnern im Großhandel für ihren Einsatz und die geleistete Arbeit.
Hamburg, 23. März 2012
Der Aufsichtsrat
Prof. Dr. Dr. Dr. Franz Jürgen Säcker Vorsitzender
Die Hawesko Holding AG bekennt sich zu einer verantwortungsvollen, auf Wertschöpfung ausgerichteten Leitung und Überwachung des Unternehmens. Sowohl die Transparenz der Grundsätze des Unternehmens als auch die Nachvollziehbarkeit seiner kontinuierlichen Entwicklung soll gewährleistet sein, um bei Kunden, Geschäftspartnern und Aktionären Vertrauen zu schaffen, zu erhalten und zu stärken.
Vorstand und Aufsichtsrat berichten in dieser Erklärung gemäß Ziffer 3.10 des Deutschen Corporate Governance Kodex sowie gemäß § 289a Abs. 1 Handelsgesetzbuch (HGB) über die Grundsätze der Unternehmensführung und die Arbeitsweise von Vorstand und Aufsichtsrat. Ein Compliance Officer sichert die Beachtung der Grundsätze der von Vorstand und Aufsichtsrat beschlossenen Compliance-Ordnung.
Vorstand und Aufsichtsrat überwachen die Einhaltung des Deutschen Corporate Governance Kodex und geben jährlich eine Entsprechenserklärung ab, die – sowohl in der aktuellen Fassung als auch in früheren Fassungen – im Internet abrufbar ist.
Nach § 161 AktG haben Vorstand und Aufsichtsrat börsennotierter Aktiengesellschaften jährlich zu erklären, dass den vom Bundesministerium der Justiz im Amtlichen Teil des elektronischen Bundesanzeigers bekannt gemachten Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex entsprochen wurde und wird bzw. welche dieser Empfehlungen nicht angewendet wurden oder werden.
Aufsichtsrat und Vorstand der Hawesko Holding AG, Hamburg, haben sich im Geschäftsjahr 2011 mehrfach mit Themen der Corporate Governance beschäftigt und erklären gemeinsam, dass den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex in der Fassung vom 26. Mai 2010 von der Gesellschaft entsprochen wurde und wird. Der Aufsichtsrat wird sich insbesondere bei seinen Wahlvorschlägen an die Hauptversammlung an der fachlichen und persönlichen Qualifikation der Kandidaten orientieren und dabei, wie auch in der Vergangenheit, unter Berücksichtigung von Ziffer 5.4.1 des Kodex Gesichtspunkte der Vielfalt (Diversity) beachten.
In folgenden Punkten weicht die Gesellschaft aber von den Empfehlungen des Kodex ab:
Wandlungsrechten oder Erfüllung von Wandlungspflichten aus Wandelschuldverschreibungen oder -darlehen oder Optionsscheinen entstehen können, die während der Laufzeit dieser Ermächtigung unter Bezugsrechtsausschluss nach § 186 Abs. 3 Satz 4 AktG ausgegeben werden, 10 % des Grundkapitals weder zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens dieser Ermächtigung noch zum Zeitpunkt der Ausgabe der Aktien überschreitet. Vorstand und Aufsichtsrat halten die Ermächtigung zum Bezugsrechtsausschluss nach § 186 Abs. 3 Satz 4 AktG für notwendig, um die sich in der Zukunft bietenden Möglichkeiten des Kapitalmarkts schnell und flexibel ausnutzen zu können, ohne die für eine Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht erforderlichen formalen Schritte und gesetzlichen Fristen einhalten zu müssen.
Der Hawesko-Konzern ist dezentral organisiert: Möglichst viele Entscheidungen des operativen Geschäfts werden auf Ebene der jeweiligen Tochtergesellschaft gefällt und ausgeführt. Diese Organisationsstruktur ist vorteilhaft, weil es im Weingeschäft wesentlich auf die Pflege und Nutzung persönlicher Kontakte sowohl zum Produzenten als auch zum Kunden ankommt. Die Muttergesellschaft Hawesko Holding AG ist an den überwiegend im Weinhandel tätigen Tochtergesellschaften in der Regel zu 100 % bzw. mehrheitlich beteiligt. Die operativen Kapitalgesellschaften von Bedeutung im Konsolidierungskreis – vor allem Hanseatisches Wein- und Sekt-Kontor HAWESKO GmbH und Jacques' Wein-Depot Wein-Einzelhandel GmbH – sind durch Gewinnabführungsverträge mit der Holding in den Konzern eingebunden. Bei den nicht zu 100 % gehaltenen Tochtergesellschaften verfügt der Geschäftsführer über einen Minderheitsanteil. Die Muttergesellschaft Hawesko Holding AG sowie die Mehrzahl der Tochtergesellschaften (18) haben ihren Sitz in der Bundesrepublik Deutschland. Die nicht in Deutschland ansässigen Tochtergesellschaften haben ihren jeweiligen Sitz in Ländern der Europäischen Union bzw. in der Schweiz.
Der Hawesko-Konzern ist im Wesentlichen in drei weitgehend selbstständige Geschäftssegmente untergliedert (vgl. Abschnitt »Strategie« im Konzernlagebericht bzw. im Lagebericht).
Der Vorstand steuert nach EBIT und ROCE 1). Die angestrebten Mindestrenditen werden im Abschnitt »Strategie« des Konzernlageberichts bzw. des Lageberichts dargestellt. Die Ziele und die Entwicklung der einzelnen Segmente gemäß diesen Kennziffern sind Bestandteil von regelmäßigen Strategie- und Reporting-Gesprächen mit den Geschäftsführern der einzelnen Konzerngesellschaften. Durch die Verknüpfung von EBIT-Margen und Kapitalrentabilität in den Zielsetzungen und Zielerreichungskontrollen werden den Geschäftsführern klare Verantwortlichkeiten unterhalb der Vorstandsebene zugewiesen.
1) EBIT: Das EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) ist das Ergebnis vor Ertragsteuern und Zinsen. Es zeigt die operative Ertragskraft des Unternehmens. ROCE: Das ROCE (Return on Capital Employed) ist das Verhältnis von EBIT zum durchschnittlich eingesetzten Kapital und gibt Auskunft über die Verzinsung des eingesetzten Kapitals im Berichtszeitraum.
Die Aktionäre der Hawesko Holding AG nehmen ihre Mitverwaltungs- und Kontrollrechte auf der Hauptversammlung wahr. Alle Aktien sind auf den Inhaber lautende Stückaktien mit identischen Rechten und Pflichten. Jede Aktie der Hawesko Holding AG gewährt eine Stimme. Dabei ist das Prinzip »one share, one vote« vollständig umgesetzt, da Höchstgrenzen für Stimmrechte eines Aktionärs oder Sonderstimmrechte nicht bestehen. Jeder Aktionär ist berechtigt, an der Hauptversammlung teilzunehmen, dort das Wort zu den jeweiligen Tagesordnungspunkten zu ergreifen und Auskunft über Angelegenheiten der Gesellschaft zu verlangen, soweit dies zur sachgemäßen Beurteilung eines Gegenstands der Hauptversammlung erforderlich ist. Die jährliche ordentliche Hauptversammlung findet innerhalb der ersten sechs Monate eines jeden Geschäftsjahres statt. Die Leitung der Hauptversammlung obliegt dem Aufsichtsratsvorsitzenden. Die Hauptversammlung nimmt alle ihr durch das Gesetz zugewiesenen Aufgaben wahr. In der Regel bedarf ein Beschluss der einfachen Mehrheit, in bestimmten Fällen (u. a. bei Beschlüssen über Kapitalmaßnahmen und Satzungsänderungen) einer Mehrheit von mindestens drei Vierteln des vertretenen Grundkapitals.
Der Vorstandsvorsitzende, Herr Alexander Margaritoff, ist über die Alexander Margaritoff Holding GmbH mit 30,0 % der Aktien größter Aktionär der Hawesko Holding AG. Danach folgen Herr Detlev Meyer über die Tocos Beteiligung GmbH mit 29,5 % und Herr Michael Schiemann über die Augendum Vermögensverwaltung GmbH mit 5,0 %. Die verbleibenden ca. 35 % befinden sich in Händen von institutionellen Anlegern und Privatanlegern. Eine Beteiligung von Arbeitnehmerinnen und Arbeitnehmern im Sinne der §§ 289 Abs. 4 Nr. 5, 315 Abs. 4 Nr. 5 HGB besteht nicht.
Der Aufsichtsrat berät und überwacht den Vorstand. In bestimmten Fällen bedarf der Vorstand einer vorherigen Zustimmung des Aufsichtsrats, insbesondere bei der Vornahme von Einzelinvestitionen im Werte von mehr als € 2,5 Mio. und beim Erwerb anderer Unternehmen oder der Veräußerung von Unternehmensbeteiligungen im Werte von mehr als € 0,5 Mio. Ein Berichtswesen informiert die Aufsichtsratsmitglieder monatlich über wesentliche Finanzdaten im Vergleich zu den Planungs- und Vorjahreszahlen und erläutert sie. Es finden jährlich mindestens vier ordentliche Sitzungen des Aufsichtsrats sowie Sitzungen seiner Ausschüsse statt.
Der Aufsichtsrat besteht laut Satzung aus sechs Mitgliedern, die von der Hauptversammlung gewählt werden. Herr Alexander Margaritoff hat, solange er mit einer Quote von mindestens 10 % am gesamten Grundkapital beteiligt ist, ein Entsendungsrecht für zwei Aufsichtsratsmitglieder. Der Aufsichtsrat wählt aus seiner Mitte einen Vorsitzenden und einen Stellvertreter. Willenserklärungen des Aufsichtsrats werden durch den Vorsitzenden oder, im Falle seiner Verhinderung, durch den Stellvertreter abgegeben. Der Aufsichtsrat ist beschlussfähig, wenn alle Mitglieder eingeladen sind und mindestens die Hälfte der Mitglieder an der Beschlussfassung teilnimmt. Beschlüsse des Aufsichtsrats werden mit einfacher Stimmenmehrheit gefasst, soweit das Gesetz oder die Satzung nichts anderes bestimmt; im Falle einer Stimmengleichheit kann von einer Mehrheit eine neue Aussprache beschlossen werden, ansonsten muss unverzüglich neu abgestimmt werden. Bei der erneuten Abstimmung über denselben Gegenstand hat der Vorsitzende zwei Stimmen, wenn sich auch in diesem Fall Stimmengleichheit ergibt.
Der Aufsichtsrat hat zwei Ausschüsse gebildet, die im Auftrag des Gesamtaufsichtsrats die ihnen übertragenen Funktionen erfüllen. Die Ausschüsse werden durch den jeweiligen Vorsitzenden einberufen und tagen so oft, wie es erforderlich erscheint. Derzeit bestehen ein Personal- und Nominierungsausschuss sowie ein Prüfungs- und Investitionsausschuss (Audit Committee), jeweils bestehend aus drei Mitgliedern.
Der Vorstand leitet das Unternehmen in eigener Verantwortung und vertritt es bei Geschäften mit Dritten. Er stimmt mit dem Aufsichtsrat die strategische Ausrichtung des Konzerns ab und unterrichtet den Aufsichtsrat im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften regelmäßig, zeitnah und umfassend über sämtliche unternehmensrelevanten Planungs-, Geschäftsentwicklungs- und Risikofragen.
Der Vorstand besteht aus vier Mitgliedern und fasst seine Beschlüsse mit Stimmenmehrheit. Jedes Mitglied ist, unabhängig von der gemeinsamen Verantwortung für die Leitung des Konzerns, für einzelne Zuständigkeitsbereiche verantwortlich. Die Vorstandsmitglieder arbeiten kollegial zusammen und unterrichten sich gegenseitig laufend über wichtige Maßnahmen und Vorgänge in ihren Geschäftsbereichen. Ausschüsse innerhalb des Vorstands bestehen nicht.
Jedes Geschäftssegment der Hawesko Holding AG wird federführend von einem Vorstandsmitglied geleitet, das für die Erreichung der Segmentziele verantwortlich ist und innerhalb des Segments über Weisungsmacht verfügt.
Der Vorstand achtet bei der Besetzung von Führungsfunktionen im Unternehmen auf Vielfalt (Diversity) und strebt dabei eine angemessene Berücksichtigung von Frauen an.
Der Konzernabschluss wird seit dem Geschäftsjahr 2000 nach den IFRS-Richtlinien aufgestellt. Nach Erstellung durch den Vorstand wird der Konzernabschluss vom Abschlussprüfer geprüft sowie vom Aufsichtsrat geprüft und gebilligt. Der Konzernabschluss wird innerhalb von 120 Tagen nach dem Geschäftsjahresende öffentlich zugänglich gemacht.
Mit dem Abschlussprüfer wurde Folgendes vereinbart:
Eine einheitliche, umfassende und zeitnahe Informationspolitik hat für die Hawesko Holding AG einen hohen Stellenwert. Die Berichterstattung über die Geschäftslage und die Ergebnisse des Unternehmens erfolgt im Geschäftsbericht, auf der jährlichen Pressekonferenz, in den Drei- und Neun-Monats-Zwischenberichten und im Halbjahresfinanzbericht.
Weitere Informationen werden über Pressemitteilungen bzw. über Ad-hoc-Mitteilungen nach § 15 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) veröffentlicht. Alle Mitteilungen sind im Internet einsehbar.
Die Hawesko Holding AG hat ein Insiderverzeichnis nach § 15b WpHG vorschriftsmäßig angelegt. Die betreffenden Personen wurden über die gesetzlichen Pflichten und Sanktionen informiert.
Angaben zur Vergütung des Vorstands und des Aufsichtsrats befinden sich in einem gesonderten Abschnitt im zusammengefassten Konzernlagebericht und Lagebericht für 2011 sowie im Konzernanhang bzw. im Anhang. Aktienoptionsprogramme oder ähnliche wertpapierorientierte Anreizsysteme existieren nicht.
Zum 31. Dezember 2011 halten – direkt und indirekt – der Aufsichtsrat 2.650.495 (unverändert gegenüber dem Vorjahr) und der Vorstand 2.876.901 (Vorjahr: 2.874.093) Stück Aktien der Hawesko Holding AG, davon hält der Vorstandsvorsitzende – direkt und indirekt – 2.698.000 (Vorjahr: 2.695.192).
Hamburg, 23. März 2012
Der Aufsichtsrat Der Vorstand
Alexander Margaritoff (Jahrgang 1952) studierte Betriebswirtschaft an der University of Sussex, England, mit den Abschlüssen Economics (B.A.) sowie Contemporary European Studies (M.A.). Im Jahre 1981 trat er in die Firma Hanseatisches Weinund Sekt-Kontor ein. Er ist für alle Beteiligungen der Hawesko Holding AG, insbesondere für das Segment Versandhandel, zuständig.
Alexander Margaritoff ist Mitglied des Beirats der Deutsche Bank AG, Hamburg.
Bernd Hoolmans (Jahrgang 1950) schloss 1975 sein Studium an der Justus-Liebig-Universität in Gießen als Diplom-Ökonom ab. 1994 trat er als Geschäftsführer in die Firma Jacques' Wein-Depot ein. Bei der Hawesko Holding AG ist er schwerpunktmäßig für das Segment Stationärer Weinfacheinzelhandel verantwortlich.
Bernd G. Siebdrat (Jahrgang 1956) ist Mitgründer und Geschäftsführer der 1981 gegründeten und von Hawesko im Jahr 1999 übernommenen Tochtergesellschaft Wein Wolf Holding GmbH & Co. KG. Der Schwerpunkt seiner Tätigkeit liegt im Bereich Großhandel.
Ulrich Zimmermann (Jahrgang 1962) beendete sein Studium 1989 in Karlsruhe als Diplom-Wirtschaftsingenieur (TH). Er wurde 1998 Bereichsleiter Finanzen sowie Beteiligungscontrolling der Hawesko Holding AG und 1999 Prokurist. Als Finanzvorstand ist er insbesondere für diese Bereiche sowie für die Logistik verantwortlich.
Die Mitglieder des Aufsichtsrats bekleiden die nachstehend genannten Mandate in gesetzlich zu bildenden Aufsichtsräten und vergleichbaren Kontrollgremien von Wirtschaftsunternehmen:
Direktor des Instituts für deutsches und europäisches Wirtschafts-, Wettbewerbs- und Energierecht der Freien Universität Berlin, Berlin
Geschäftsführender Gesellschafter der Gebr. Heinemann KG, Hamburg
(bis 20. Juni 2011)
Unternehmensberater, Mitbegründer von Jacques' Wein-Depot, Düsseldorf
Sprecher des Vorstandes der Marcard, Stein & Co AG, Hamburg
Geschäftsführer der Marcard Family Office Treuhand GmbH, Hamburg
Geschäftsführer der Tocos Beteiligung GmbH, Neustadt am Rübenberge
(seit 20. Juni 2011)
Persönlich haftende und geschäftsführende Gesellschafterin der Gerhard D. Wempe KG, Hamburg
der Hawesko Holding Aktiengesellschaft für das Geschäftsjahr 2011
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011
| 2011 | 2010 | |
|---|---|---|
| in T€ (Rundungsdifferenzen möglich) | ||
| Sonstige betriebliche Erträge | 1.914 | 12.120 |
| Personalaufwand | ||
| a) Gehälter |
–4.362 | –4.535 |
| b) Soziale Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung |
–102 | –132 |
| Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen |
–17 | –21 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | –2.325 | –2.174 |
| Erträge aus Gewinnabführung | 23.034 | 21.218 |
| Erträge aus Beteiligungen | 4.931 | 5.198 |
| Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens |
– | 3.270 |
| Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge | 1.529 | 920 |
| Abschreibungen auf Finanzanlagen | – | –35 |
| Aufwendungen aus Verlustübernahme | –323 | –295 |
| Zinsen und ähnliche Aufwendungen | –328 | –178 |
| ergebnis der gewöhnlichen geschäftstätigkeit | 23.951 | 35.356 |
| Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | –4.840 | –4.015 |
| Sonstige Steuern | –1 | –1 |
| jahresüberschuss | 19.110 | 31.340 |
| Gewinnvortrag aus dem Vorjahr | 1.047 | 428 |
| Entnahmen aus der Rücklage für eigene Anteile | – | 221 |
| Einstellungen in andere Gewinnrücklagen | –4.500 | –15.221 |
| bilanzgewinn | 15.658 | 16.768 |
zum 31. Dezember 2011
| AKTIVA | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| in T€ (Rundungsdifferenzen möglich) | ||
| anlagevermögen | ||
| immaterielle vermögensgegenstände | ||
| Software | – | – |
| sachanlagen | ||
| Grundstücke, grundstücksähnliche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken |
26 | 30 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 74 | 85 |
| finanzanlagen | ||
| Anteile an verbundenen Unternehmen | 78.999 | 78.999 |
| Geleistete Anzahlungen auf Anteile an verbundenen Unternehmen | 433 | 107 |
| 79.531 | 79.220 | |
| umlaufvermögen | ||
| forderungen und sonstige vermögensgegenstände | ||
| Forderungen gegen verbundene Unternehmen | 69.688 | 61.736 |
| Sonstige Vermögensgegenstände | 826 | 552 |
| guthaben bei kreditinstituten | 16.175 | 20.558 |
| 86.689 | 82.846 | |
| rechnungsabgrenzungsposten | 20 | 20 |
| 166.240 | 162.086 |
| PASSIVA | 31.12.2011 | 31.12.2010 |
|---|---|---|
| in T€ (Rundungsdifferenzen möglich) | ||
| eigenkapital | ||
| Gezeichnetes Kapital | 13.709 | 13.709 |
| Kapitalrücklage | 64.067 | 64.067 |
| Andere Gewinnrücklagen | 55.238 | 50.738 |
| Bilanzgewinn | 15.658 | 16.768 |
| 148.671 | 145.282 | |
| rückstellungen | ||
| Steuerrückstellungen | 3.746 | 2.681 |
| Sonstige Rückstellungen | 2.794 | 2.811 |
| 6.539 | 5.492 | |
| verbindlichkeiten | ||
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 3.953 | 3.281 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 162 | 16 |
| Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen | 1.036 | 3.116 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 5.604 | 4.899 |
| 10.755 | 11.312 | |
| passive latente steuern | 274 | – |
| 166.240 | 162.086 | |
| haftungsverhältnisse | ||
| verbindlichkeiten aus gewährleistungen für verbundene unternehmen | 740 | 1.431 |
Der von PricewaterhouseCoopers AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg, mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehene vollständige, nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des Aktiengesetzes aufgestellte Abschluss der Hawesko Holding AG wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht und kann im elektronischen Unternehmensregister eingesehen werden.
Hawesko Holding AG
Plan 5 20095 Hamburg
Postanschrift 20247 Hamburg
Hamburger Straße 14–20 25436 Tornesch
VMB Public Relations Königswinterer Straße 552 53227 Bonn
Tel. 0228/44 96 406 Fax 0228/44 96 9406
Abteilung Investor Relations Tel. 040/30 39 21 00 Fax 040/30 39 21 05
www.hawesko-holding.com [email protected]
This annual report is also available in English translation.
Impacct Communication GmbH Hamburg www.impacct.de
Roberto Hegeler, Hamburg Hendrik Holler, Ludwigsburg Stockfood.com iStockphoto.com
Dieser Geschäftsbericht wurde auf FSC-zertifiziertem Papier gedruckt.
| 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 267,4 | 278,8 | 285,8 | 287,0 | 302,6 | 333,7 | 338,8 | 338,5 |
| 114,8 | 117,1 | 119,6 | 119,5 | 122,2 | 130,9 | 135,6 | 138,4 |
| 42,9 % | 42,0 % | 41,9 % | 41,6 % | 40,4 % | 39,2 % | 40,0 % | 40,9 % |
| 20,4 | 21,4 | 22,1 | 23,3 | 22,9 | 23,3 | 30,0 | 27,1 |
| 7,6 % | 7,7 % | 7,7 % | 8,1 % | 7,6 % | 7,0 % | 8,9 % | 8,0 % |
| 5,7 | 5,7 | 5,3 | 4,4 | 4,3 | 5,0 | 4,5 | 4,7 |
| 14,7 | 15,7 | 16,8 | 18,9 | 18,6 | 18,3 | 25,5 | 22,4 |
| 5,5 % | 5,6 % | 5,9 % | 6,6 % | 6,1 % | 5,5 % | 7,5 % | 6,6 % |
| 4,4 | 5,9 | 5,7 | 10,7 | 10,8 | 6,7 | 14,6 | 13,1 |
| 18,3 | 24,6 | 21,4 | 24,3 | 12,7 | 17,9 | 24,7 | 28,8 |
| –0,4 | –3,6 | –4,8 | –5,2 | –5,6 | –2,6 | –5,8 | –7,1 |
| 14,4 | 17,9 | 14,4 | 17,1 | 5,6 | 13,6 | 17,5 | 20,8 |
| –4,4 | –4,8 | –5,5 | –8,8 | –7,6 | –8,8 | –10,6 | –11,9 |
| 66,5 | 59,1 | 58,7 | 56,6 | 57,3 | 48,9 | 44,7 | 46,5 |
| 114,9 | 110,7 | 106,6 | 106,0 | 114,5 | 127,7 | 125,4 | 127,1 |
| 60,4 | 61,7 | 59,9 | 61,6 | 64,9 | 62,6 | 66,6 | 70,2 |
| 33,3 % | 36,3 % | 36,2 % | 37,9 % | 37,8 % | 35,4 % | 39,1 % | 40,5 % |
| 181,4 | 169,9 | 165,3 | 162,6 | 171,9 | 176,6 | 170,1 | 173,6 |
| 106,5 | 103,8 | 98,1 | 94,9 | 99,8 | 103,9 | 102,9 | 103,1 |
| 8,0 % | 8,9 % | 10,1 % | 11,5 % | 11,1 % | 10,5 % | 14,7 % | 13,0 % |
| 13,5 % | 15,1 % | 17,2 % | 19,9 % | 18,6 % | 17,6 % | 24,8 % | 21,7 % |
| 0,53 | 0,69 | 0,65 | 1,22 | 1,23 | 0,76 | 1,67 | 1,48 |
| 0,50 | 0,55 | 0,63 | 0,70 | 0,85 | 1,00 | 1,20 | 1,35 |
| – – |
– | 0,30 | – | – | – | – | |
| 0,50 | 0,55 | 0,63 | 1,00 | 0,85 | 1,00 | 1,20 | 1,35 |
| 8.628 | 8.811 | 8.822 | 8.797 | 8.806 | 8.805 | 8.742 | 8.835 |
| 7,69 | 10,30 | 12,60 | 16,75 | 20,40 | 22,70 | 19,43 | 23,00 |
| 67,8 | 90,8 | 111,3 | 148,0 | 180,2 | 200,5 | 171,7 | 203,4 |
| 558 | 568 | 580 | 566 | 551 | 609 | 614 | 657 |
| in Mio. € | 2010 | 2011 |
|---|---|---|
| Netto-Umsatz | 377,7 | 411,4 |
| Rohertrag | 150,1 | 162,7 |
| – in % vom Netto-Umsatz | 39,7 % | 39,6 % |
| Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) | 31,3 | 32,0 |
| – in % vom Netto-Umsatz | 8,3 % | 7,8 % |
| Abschreibungen | 5,6 | 5,3 |
| Betriebsergebnis (EBIT) | 25,7 | 26,7 |
| – in % vom Netto-Umsatz | 6,8 % | 6,5 % |
| Konzernjahresüberschuss (nach Steuern und ohne | ||
| Anteile nicht beherrschender Gesellschafter) | 20,0 | 17,9 |
| Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit | 21,8 | 16,9 |
| Cashflow aus Investitionstätigkeit | +2,5 | –4,1 |
| Free-Cashflow | 23,8 | 12,3 |
| Dividendenausschüttung laufendes Jahr | ||
| (Holding AG) | –15,7 | –14,4 |
| Langfristige Vermögenswerte | 52,6 | 46,7 |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 149,2 | 170,4 |
| Eigenkapital nach Ausschüttung | 77,8 | 81,4 |
| – in % von der Bilanzsumme nach Ausschüttung | 38,6 % | 37,5 % |
| Bilanzsumme | 201,8 | 217,1 |
| Gebundenes Kapital | 101,8 | 105,5 |
| Gesamtkapitalrendite | 13,7 % | 12,8 % |
| Return On Capital Employed | 25,3 % | 25,3 % |
| Ergebnis je Aktie (€) 1) | 2,24 | 1,99 |
| Reguläre Dividende je Aktie (€) 1) | 1,50 | 1,60 |
| Bonusdividende (€) 1) | 0,25 | – |
| Gesamtdividende je Aktie (€) 1) | 1,75 | 1,60 |
| Anzahl Aktien 1) | ||
| (Jahresdurchschnitt ausstehende, in Tsd.) | 8.915 | 8.983 |
| Aktienkurs zum Jahresultimo (€) 1) | 29,42 | 35,23 |
| Börsenkapitalisierung zum Jahresultimo (Mio. €) | 264,3 | 316,5 |
| Anzahl der Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt) | 696 | 750 |
| 10. Mai 2012 Bilanzpressekonferenz | |
|---|---|
| Analystenveranstaltung Zwischenfinanzbericht zum 31. März 2012 |
|
| 18. Juni 2012 | Hauptversammlung |
| 3. August 2012 | Halbjahresfinanzbericht |
| 6. November 2012 | Zwischenfinanzbericht zum 30. September 2012 |
| Anfang Februar 2013 | Pressemeldung mit vorläufigen Geschäftszahlen 2012 |
| Anfang Mai 2013 Bilanzpressekonferenz | Analystenveranstaltung Zwischenfinanzbericht zum 31. März 2013 |
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