Crédit Agricole Mutuel de Normandie-Seine

Earnings Release • Apr 30, 2015

CREDIT AGRICOLE DE NORMANDIE-SEINE

Information financière trimestrielle au 31 mars 2015

(Communiqué diffusé le 30 avril 2015)

Activité commerciale

Le Crédit Agricole de Normandie-Seine continue d'accompagner le développement du territoire haut normand, notamment au travers du financement des projets de ses clients avec 467 millions d'euros de nouveaux crédits à moyen et long termes en hausse marquée de 19 % sur un an. Ainsi, l'encours de crédit s'établit à 10,2 milliards d'euros, en progression de 3,2 % sur un an, avec une contribution globalement homogène de l'ensemble des marchés.

En matière de collecte, l'encours de la Caisse Régionale atteint 13,2 milliards d'euros, en progression de 2,4 %. La collecte bilan s'établit à 8,8 milliards d'euros, en hausse de 2,5% sur un an, portée par les dépôts à terme (+ 15,2 %) et l'Epargne Logement (+ 8,9 %). Dans le même temps, les épargnants conservent une réelle appétence pour l'assurance-vie dont l'encours à 3,9 milliards d'euros est en progression de 4 % sur un an.

S'agissant de l'assurance dommage, le portefeuille sur les particuliers progresse de 4 % sur un an avec une contribution soutenue des offres automobile et habitation, représentant plus de 6 100 souscriptions depuis le début de l'année. Les contrats professionnels et agricoles s'inscrivent également dans cette dynamique avec une hausse du portefeuille de 7,6 %.

Résultats financiers

Le Conseil d'Administration du Crédit Agricole de Normandie-Seine a arrêté lors de sa séance du 24 avril 2015 les comptes sociaux et consolidés au 31 mars 2015.

• Sur base individuelle

Le Produit Net Bancaire s'élève à 103,8 millions d'euros en retrait de 2,9 % sur un an. S'agissant des activités clientèle, le PNB s'établit à 92,7 millions d'euros en repli de 1,5 %. Retraité de la dotation à la provision Epargne-Logement, il affiche une progression de 2,8 % avec une marge d'intermédiation globale stable à 56,5 millions d'euros et des commissions clientèles à 39,9 millions d'euros en progression de 7,1 %.

Le PNB financier généré par les excédents de fonds propres s'établit à 11,1 millions d'euros en retrait de 13,3 % sous l'effet d'une moindre externalisation de plus-values latentes sur le portefeuille de placements (- 2,3 millions d'euros).

Les charges de fonctionnement nettes, à 52 millions d'euros, progressent de 4,1 % sur un an. Elles pâtissent d'évolutions réglementaires en lien avec le Mécanisme de Résolution Unique, de dépenses non récurrentes en matière de communication et d'animation commerciale mais également d'effets de base défavorables expliquant un tiers de la progression.

Le résultat brut d'exploitation s'établit à 51,7 millions d'euros (- 9,1 %) avec un coefficient d'exploitation à 50,1%, en retrait de 3,4 points sur un an.

Le coût du risque s'inscrit à 3,2 millions d'euros, en recul de 7 millions d'euros sur un an. Cette évolution résulte d'un effet de base favorable lié à une dotation prudente aux provisions à caractère collectif en mars 2014. S'agissant du risque de crédit individuel, il affiche un taux de défaut à 2 % et reste significativement inférieur à la moyenne du secteur.

Ainsi, après prise en compte de l'impôt sur les sociétés, le résultat net s'élève à 26,8 millions d'euros, en retrait de 4,3 % par rapport au 31 mars 2014.

• Sur base consolidée :

Le PNB consolidé est quasiment stable à 105,5 millions d'euros et les charges de fonctionnement s'élèvent à 56 millions d'euros, en hausse de 10,8 %, notamment sous l'impact de l'entrée en vigueur de la norme IFRIC 21 qui induit un décalage temporel dans la comptabilisation de certaines taxes. Le Résultat Brut d'Exploitation, à 49,4 millions d'euros, recule de 9,4 %. Enfin, le Résultat Net Part du Groupe affiche une progression de 9 % à 28,9 millions d'euros. Le différentiel d'évolution avec le résultat net social résulte essentiellement d'un effet de base favorable lié au retraitement sur 2014 d'une plus-value sur un fonds dédié (4,3 millions d'euros).

Le CCI :

Au 31 mars 2015, le cours du CCI du Crédit Agricole de Normandie-Seine s'affiche à 116,51 euros, en hausse de 6,9 % par rapport au 31 décembre 2014. Le dividende de 5,33 euros par CCI, soit un rendement de 4,89 % sur la base du cours au 31 décembre 2014, sera mis en paiement le 28 mai 2015, avec un coupon détaché le 26 mai 2015.

Chiffres en M€	31/03/2014	31/03/2015	Evolution
Encours de collecte globale	12 925	13 238	+ 2,4 %
Encours de crédits	9 898 *	10 214	+ 3,2 %
Produit Net Bancaire	106,9	103,8	- 2,9 %
Charges de Fonctionnement	(50)	(52)	+ 4,1 %
Résultat Brut d'Exploitation	56,9	51,7	- 9,1 %
Résultat Net Individuel	28	26,8	- 4,3 %
Coefficient d'exploitation	46,8 %	50,1 %	+ 3,4 pt

Chiffres clés (base sociale)

*Périmètre 2014 au pro-forma 2015

Chiffres clés (base consolidée)

Chiffres en M€	31/03/2014	31/03/2015	Evol
Produit Net Bancaire	105,1	105,5	+ 0,3 %
Charges de fonctionnement	50,5	56,0	+ 10,8 %
Résultat Brut d'Exploitation	54,6	49,4	- 9,4 %
Résultat Net Part du Groupe	26,5	28,9	+ 9 %

Endettement

Pour l'exercice 2015, la Caisse Régionale de Normandie Seine a validé auprès de la Banque de France un programme d'émissions court terme. Plafonné à 1 milliard d'euros, il s'est vu attribuer un rating P-1 par l'agence de notation Moody's et A-1 par Standard and Poor's.

Au 31 mars 2015, les ressources clientèle représentent 44 % du total bilan de la Caisse Régionale, les ressources internes au Groupe Crédit Agricole 33 % (dont une majeure partie provient indirectement de ressources clientèle) et les ressources de marché 3 %.

Ratios

La Caisse Régionale présente des ratios qui sont significativement supérieurs aux minima réglementaires, à savoir :

Ratio Bâle III *	17,5 %
Ratio de liquidité	114 %

*Dernier ratio connu au 31 décembre 2014

Dans le cadre de la mise en œuvre de la réforme Bâle III, les établissements de crédit devront respecter à l'horizon 2018 un nouveau ratio de liquidité à court terme (LCR). La Caisse Régionale présente dès à présent un ratio LCR de 90 % au 31/03/2015.

Perspectives

La Caisse Régionale conforte sa dynamique de développement commercial au service du territoire haut-normand avec la conquête de près 6 500 nouveaux clients au premier trimestre 2015. Le client reste au cœur des orientations de la Caisse Régionale qui souhaite construire avec lui la relation bancaire de demain. Ainsi, elle continue d'enrichir son offre d'épargne, de crédits mais aussi de services avec une nouvelle offre monétique de proximité et de E-commerce ou encore l'accompagnement des clients dans le suivi de leur portefeuille de valeurs mobilières. La Caisse Régionale inscrit également son action dans le développement du digital avec la création d'une agence 100 % en ligne, tout en poursuivant l'investissement dans son réseau commercial avec la rénovation sur 2015 de 10 agences intégrant un concept d'accueil innovant.

L'intégralité de l'information financière réglementée est disponible sur notre site Internet www.ca-normandie-seine.fr.

Caisse Régionale de CRÉDIT AGRICOLE MUTUEL DE NORMANDIE-SEINE Cité de l'Agriculture - Chemin de la Bretèque - 76230 BOIS GUILLAUME RCS : 433 786 738 Rouen Contact Relations investisseurs: Philippe Pouillot, Directeur financier E-mail : communication.financiere@ca-normandie-seine.fr Tél : 02 27 76 77 53