11 88 0 Solutions AG — Investor Presentation 2021

Aug 10, 2021

Analysten & Investoren

11880 Solutions AG Abschluss 1. Halbjahr 2021

10.08.2021

Disclaimer

Diese Präsentation beinhaltet "in die Zukunft gerichtete Aussagen" bezüglich der 11880 Solutions AG (11880 Solutions) einschließlich Stellungnahmen, Schätzungen und Prognosen zur Finanzsituation von 11880 Solutions, Geschäftsstrategie, Plänen und Zielen des Managements und zukünftiger Entwicklungen. Solche, in die Zukunft gerichtete Aussagen beinhalten bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und weitere wichtige Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Erträge und Leistungen der 11880 Solutions deutlich von den zukünftigen Ergebnissen, Erträgen und Leistungen abweichen, die mit den in die Zukunft gerichteten Aussagen angedeutet wurden. Diese in die Zukunft gerichtete Aussagen sprechen nur für den Tag dieser Präsentation und basieren auf zahlreichen Annahmen, die sich als wahr oder unwahr herausstellen können.

Obwohl alle erforderliche Sorgfalt darauf verwendet wurde, dass die genannten Informationen und Fakten korrekt und die geäußerten Meinungen und Erwartungen plausibel und angemessen sind, übernimmt 11880 Solutions keinerlei Zusicherung oder Gewähr (weder ausdrücklich noch implizit), dass die Informationen oder Erwartungen plausibel, vollständig, korrekt, angemessen oder zutreffend sind. Die Informationen in dieser Präsentation sind vorbehaltlich von kurzfristigen Änderungen, sie können unvollständig oder gekürzt sein und können ggf. nicht alle wesentlichen Informationen zu 11880 Solutions enthalten. 11880 Solutions übernimmt keinerlei Verpflichtung, die in dieser Präsentation genannten und in die Zukunft gerichteten Aussagen oder andere Informationen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es als Ergebnis von neuen Informationen oder zukünftigen Ereignissen oder aus sonstigen Gründen.

Aus rechentechnischen Gründen können in den Tabellen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/- einer Einheit (€, %, etc.) auftreten. Solche Differenzen werden zu Gunsten der Darstellung der mathematisch korrekt gerundeten Werte bewusst in Kauf genommen.

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Die digitale Transformation wird seit 2015 erfolgreich vorangetrieben!

11880 SAG hat sich als einer der größten Branchen-Informations- und Online-Marketing-Anbieter in Deutschland etabliert.

Das Portfolio der 11880.com wird seit 2015 kontinuierlich weiterentwickelt.

11880 SAG ist der One-Stop-Shop für eine effiziente Online-Vermarktung kleiner und mittelständischer Unternehmen.

Turnaround auf Erfolgskurs: Umsatz steigt YOY um ca. 20%!

Corona-bedingte Entwicklung der Märkte im zweiten Halbjahr ist schwer einzuschätzen.

Positive Entwicklung Umsatz und EBITDA deutlich über Vorjahr und übertreffen die BDG-Erwartungen. Im 2. Halbjahr werden nachlaufende Kosten erwartet.

Cashflow Cashflow im Juni aufgrund von Sondereffekten (Salesforce) deutlich positiv. Diese Sondereffekte werden ab Juli ausgeglichen.

Traffic & Sichtbarkeit Die Sichtbarkeit verbessert sich nachhaltig, der Traffic etabliert sich langsam auf gutem Niveau.

Trotz des marktbedingten Rückgangs der Auskunftsanrufe ist der Segmentumsatz im ersten Halbjahr um 0,5 Mio. € gestiegen.

Digital

Das CRM-System Salesforce ist in KW 27/2021 live gegangen. Die Coronainduzierten Verzögerungen führen zu Reduzierungen in der Produkt-Roadmap. Produkte werden aktuell neu analysiert.

Strategie

Chancen der Erweiterung der Produktpalette und der Kundenbasis durch Kooperationen oder Zukäufe werden permanent evaluiert.

Umsatz/EBITDA weiterhin über Budget, im 2. HJ wird leichte Dämpfung erwartet.

Im Juni alle Segmente über Budget. Fairrank durch ungeplante Verlagsumsätze auf Budget.

Umsatz* in Mio. €

Umsatzerlöse im Juni +0,11 Mio. € (+2%) über Budget.

YTD: 28,75 Mio. € und +1,21 Mio. € (+4%) über Budget.

EBITDA* in Mio. €

Das EBITDA liegt im Juni +0,62 Mio. € über dem Budget. Ursächlich sind nicht zahlungswirksame Einmaleffekte (Auflösung von Rückstellungen) und die Verschiebung von Ausgaben in spätere Perioden des Jahres 2021.

YTD: 2,62 Mio. € und +1,89 Mio. € über Budget inkl. Sondereffekte.

IST Akt. Monat Vorjahr BDG *Fairrank im Umsatz und EBITDA im kompletten Vorjahr zur Vergleichbarkeit berücksichtigt.

Juni-Cashflow ist von Einmaleffekten geprägt.

Die aufgrund der Salesforce-Einführung veränderten Zahlläufe führen zu gegenläufigen Einmaleffekten im Juli 2021.

Cash-Bestand* in Mio. €

Cash-Bestand Ende Juni: 3,05 Mio. €. Im Cash-Bestand 750 T€ KfW Darlehen Fairrank enthalten. Cashflow* in Mio. €

	-2,00 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez
	$\blacksquare$ -0,31 0,04 -0,21 -1,32 -0,04 1,22
	$\left \begin{array}{c c c c c c c c c c c c c c c c c c c $

Cashflow kumuliert Juni: -0,61 Mio. €.

Im Juni deutlich positiver Cashflow durch Sondereffekte im Zusammenhang mit dem Salesforce-Go-Live; u.a. vorgezogener Lastschrifteneinzug Media und vorzeitiger Abbau von Verbindlichkeiten aus L+L. Der Einmaleffekt von +1,1 bis +1,2 Mio. € wird sich im Juli umkehren.

*Fairrank im Cash-Bestand und Cashflow im kompletten Vorjahr zur Vergleichbarkeit berücksichtigt.

Umsatz über Vorjahr – auch ohne Fairrank-Effekte.

Umsatzanstieg AKL aufgrund erhöhter PDT, geringerer Call-Verluste und Ausweitung des Services auf FRED 11811.

11880 Solutions Gruppe (Mio. €)	6M 2021 IST	6M 2020 IST*	%
Umsatzerlöse Auskunftsgeschäft	6,36	5,88	8%	FRED 11811 in Q2 2020 gestartet, B&O +0,24 Mio. €
Umsatzerlöse Digitalgeschäft	22,38	18,08	24%	Media über Vorjahr und Effekt Fairrank +2,26 Mio. €
Umsatzerlöse	28,75	23,96	20%
Variable COGS	-14,27	-12,11	-18%	Effekt Fairrank -1,43 Mio. €, sowie -0,52 Mio. € aufgrund höherer AKL-Umsätze
Fixe COGS	-1,01	-0,84	-14%	Höhere Betriebskosten und gebildete Rückstellungen für
Bruttoergebnis vom Umsatz	13,47	11,01	22%	Mietnebenkosten -0,08 Mio. €, höhere fixe Datenkosten -0,04 Mio. €, geringere Wartungskosten +0,04 Mio. €, Fairrank-Effekt -0,06
%	47%	46%		Mio. €
Werbekosten	-0,26	-0,21	-22%
Personalkosten Overhead	-7,08	-6,10	-16%	Kostensteigerung zum Vorjahr >90% ist auf Fairrank
Abschreibungen	-3,02	-2,70	-12%	zurückzuführen
Sonstige Verwaltungskosten	-3,53	-3,33	-6%
Bruttoergebnis	-0,42	-1,38	31%
EBITDA	2,60	1,46	78%

MEDIA: Umsatz über Vorjahr.

Neu- und Bestandskundengeschäft über Vorjahr, Geschäftsbereich KAM wird neu ausgerichtet.

	6M 2021 IST	6M 2020 IST	%
Umsatz n.a. Neukunden	5,07 Mio. €	4,56 Mio. €	11%
Umsatz n.a. Bestandskunden *	11,23 Mio. €	9,84 Mio. €	14%
Umsatz n.a. Gesamt *	16,42 Mio. €	14,53 Mio. €	13%
Umsatz abgegrenzt 11880	19,46 Mio. €	17,38 Mio. €	12%
Umsatz abgegrenzt Fairrank	2,26 Mio. €	3,08 Mio. €	-27%
Umsatz abgegrenzt Gesamt	21,72 Mio. €	20,46 Mio. €	6%
Ø Umsatz n.a. je FTE TS / KAM	9.290 € / 20.958 €	7.791 € / 16.916 €

Alle TS-Standorte über Vorjahr, KAM ist unter Vorjahresniveau, Treiber ist der geringere Verkauf im Bereich Werbebudget.

Höherer Kundenverlust und weniger Neuumsatz in 2020 führen zu weniger abgegrenztem Umsatz in 2021. Zudem -182 T€ weniger New Business Umsatz (Messenger Marketing) und -121 T€ weniger Verlagsumsätze & -65 T€ Werbebudget zu 2020. KAM ist hinter den Erwartungen; Neukonzeption ongoing.

* exkl. Fairrank VVL

MEDIA: Vertriebsperformance über Vorjahr.

Geschäftsbereich KAM wird zeitnah neu ausgerichtet.

	6M 2021 IST	6M 2020 IST	%
AEW Neukunden	5,55 Mio. €	5,41 Mio. €	3%	Alle TS-Standorte in Summe +120 T€ über Vorjahr. Neukundengeschäft im Bereich KAM +20 T€ über Vorjahresniveau
AEW Bestandskunden *	11,13 Mio. €	9,98 Mio. €	12%	Customer Sales +860 T€ über Vorjahr KAM-Bestandskunden +290 T€ über Vorjahresniveau
AEW Gesamt *	16,68 Mio. €	15,39 Mio. €	8%
Ø ARPA Neukunden TS / KAM	893 € / 6.273 €	648 € / 5.904 €		Steigerung Neukunden-ARPA durch veränderten Produktmix im Telesales, KAM über Vorjahresniveau
Ø ARPA Gesamt	902 €	952 €	-5%
Ø Abschlussquote TS	4,82%	5,86%	-17%	Erwarteter Rückgang der Abschlussquote, dafür steigender Neukunden-ARPA
Kunden	45.767	42.144	9%	Weiterhin Kundenwachstum zum Vorjahr. In 2021 sind 358 Fairrank-Kunden enthalten, in 2020 sind 480 Fairrank-Kunden enthalten.
Netto Kundenwachstum YTD	913	2.998	-70%	Geringeres Netto-Kundenwachstum im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, wie erwartet
FTE TS / CS / KAM **	85 / 46 / 9	88 / 43 / 7
Ø AEW je FTE TS / KAM	10.164 € / 18.115 €	9.295 € / 14.556 €		Gute Performance pro eingesetztem FTE

AKL: Erneute Umsatzsteigerung im Vergleich zum Vorjahr.

Treiber sind längere Gesprächszeiten, geringerer Call-Rückgang, FRED 11811 und Umsatzsteigerungen im CCS-Geschäft.

	6M 2021 IST	6M 2020 IST	%
Umsatzerlöse Auskunftsgeschäft	6,36 Mio. €	5,88 Mio. €	8%	Umsatz trotz marktbedingtem Anrufvolumen-Rückgang +486,1 T€ zum Vorjahr. Treiber ist die Ausweitung der
Branded DA	3,21 Mio. €	3,66 Mio. €	-12%	Dienstleistung auf FRED 11811 sowie Überperformance bei CCS.
Outsourcing DA	0,81 Mio. €	0,25 Mio. €	221%
Umsatz CCS	2,34 Mio. €	1,96 Mio. €	19%
FTE auf Payroll**	103,6	123,7	-16%
FTE Externe***	34,0	20,5	66%	Erhöhter Bedarf externer Dienstleister durch erhöhte Anrufzahlen und zusätzliche Dienstleistung bei CCS.
Summe FTE	137,6	144,2	-5%
Anzahl Calls Branded	759 k	901 k	-16%
Rückgang Calls Branded ggü. Vorjahr	-15,8%	-20,7%		Geringerer marktbedingter Anrufvolumen-Rückgang zum Vorjahr.
Ø PDT Branded	121,4	116,7	4%
Ø Umsatz / Call Branded	4,22 €	4,06 €	4%	Der günstigere Callmix und die erhöhte PDT spiegeln sich in erhöhtem Umsatz pro Call wider.
Anzahl CCS-Kunden*	12	8	50%
CCS-Neukunden Pipeline*	10	-

10.08.2021 11880 Analysten Call 1. HJ 2021 13 * aktueller Monat ** aktueller Monat & Durchschnitt, ohne TL & Trainer ***aktueller Monat & Durchschnitt

Sichtbarkeit verbessert sich wieder nachhaltig!

SISTRIX-Wert steigt nach dem 2. Google-Core-Update wieder an.

Traffic auf Fachportalen in T. Visits

Traffic etabliert sich – verzögert – auf gutem Niveau.

Sichtbarkeit und Traffic korrelieren, daher erfolgt die Traffic-Steigerung zeitversetzt zum guten SISTRIX-Wert.

Traffic 11880 und WKDB in Mio. Visits

Seit Dezember 2020 steigt der Traffic. Die Zielwerte sind allerdings noch nicht erreicht. Maßnahmen zur weiteren Verbesserung der Sichtbarkeit und des Traffic sind abgeleitet und befinden sich bereits in der Umsetzung.

WKDB stabilisiert sich angesichts von Corona auf gutem Niveau und zeigt eine leicht steigende Tendenz.

Traffic auf Fachportalen weiterhin positiv. Die Fachportale mit dem größten Traffic-Volumen sind: #1 WFDJ 44+ T. Besucher im Juni #2 Redlight 43+ T. Besucher im Juni #3 Gartenbau 25+ T. Besucher im Juni

Die Strategie des hochwertigen Verkaufs wird konsequent umgesetzt.

ARPA-Steigerung spiegelt sich in höheren Neuumsatzzahlen und geringeren Abschlussquoten wider.

Werte ex. Fairrank

Der Kundenbestand zum 30.06.2021 beträgt 45.767 zahlende Kunden.

Für 2021 ist weiterhin eine Verlangsamung des Kundenwachstums bei Steigerung des Kundenwerts budgetiert.

Kundenzahlwachstum: Seit 2017 wurde der Kundenbestand mehr als verdoppelt.

Kundenwertentwicklung: Der Gesamtkundenwert steigt kontinuierlich und zeigt sich deutlich in der positiven Umsatzentwicklung. Der Zusammenschluss mit Fairrank hat den Kundenwert um über 3 Mio. € gesteigert.

Durch kontinuierliches Wachstum zur nachhaltigen Profitabilität.

Das Augenmerk liegt derzeit auf Intensivierung des Agenturgeschäfts von Fairrank und der Minimierung von Corona-induzierten Risiken.

Organisches Wachstum Wachstumskurs wird fortgesetzt –

trotz der Auswirkungen der Corona-Krise, die in 2021 das Wachstum der abgegrenzten Umsätze verlangsamen.

Infrastruktur

Der langersehnte Salesforce-Go-Live wird als Ausgangspunkt umfassender Exzellenz-Steigerung und Skalierung betrachtet.

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Strategie

Strategisches Wachstum und Positionierung neben dem Tagesgeschäft stehen im Fokus.

Auskunftsgeschäft Das Auskunftsgeschäft wird trotz des Rückgangs der klassischen Telefonauskunft durch Ausbau der CCS und Launch neuer Produkte stabilisiert.

Digitalgeschäft Haupttreiber des Gruppenwachstums bleibt der Bereich Digital. Corona-bedingt ist das Wachstum im Hinblick auf Kundenzahl und Umsatz verlangsamt.

Fokus auf Innovation Nach Live-Stellung des Infrastrukturprojekts rücken Innovation und time-to-market wieder in den Mittelpunkt.

Im Juli bewegte sich der Aktienkurs zwischen 1,53 € und 1,62 €.

Vielen Dank!

Finanzkalender

9. November 2021 | Veröffentlichung der 9-Monatsergebnisse 2021

23. November 2021 | Präsentation Eigenkapitalforum Frankfurt

7. Dezember 2021 | Präsentation Münchner Kapitalmarkt Konferenz

Abkürzungsverzeichnis

AEW	Auftragseingangswert	LTI	Long Term Incentive
AG	Aktiengesellschaft	M	Monate
AKL	Auskunftslösungen	MDM	Master Data Management
Allg.	Allgemeine	Mio.	Million
ARPA	Average Revenue per Account	n.a.	nicht abgegrenzt
BDA	Branded Directory Assistance	PDT	Portal Duration Time
Ca.	Circa	SEO	Search Engine Optimization
CCS	Call Center Services	RFC	Revised Forecast
CRM	Customer Relationship Management	T.	Tausend
CS	Customer Sales	TS	Telesales
DA	Directory Assistance	WFDJ	WirFindenDeinenJob.de
EBITDA	Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization	WKDB	WerKenntDenBesten.de
FTE	Full Time Equivalent	YOY	Year over Year
Inkl.	Inklusive
KPI	Key Performance Indicator

KW Kalenderwoche