11 88 0 Solutions AG — Investor Presentation 2016

Mar 23, 2017

11880 Solutions AG

Analystenpräsentation Jahresfinanzbericht 2016 23.03.2017

Disclaimer

Diese Präsentation beinhaltet "in die Zukunft gerichtete Aussagen" bezüglich der 11880 Solutions AG (11880 Solutions) einschließlich Stellungnahmen, Schätzungen und Prognosen zur Finanzsituation von 11880 Solutions, Geschäftsstrategie, Plänen und Zielen des Managements und zukünftiger Entwicklungen. Solche, in die Zukunft gerichtete Aussagen beinhalten bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und weitere wichtige Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Erträge und Leistungen der 11880 Solutions deutlich von den zukünftigen Ergebnissen, Erträgen und Leistungen abweichen, die mit den in die Zukunft gerichteten Aussagen angedeutet wurden. Diese in die Zukunft gerichtete Aussagen sprechen nur für den Tag dieser Präsentation und basieren auf zahlreichen Annahmen, die sich als wahr oder unwahr herausstellen können.

Obwohl alle erforderliche Sorgfalt darauf verwendet wurde, dass die genannten Informationen und Fakten korrekt und die geäußerten Meinungen und Erwartungen plausibel und angemessen sind, übernimmt 11880 Solutions keinerlei Zusicherung oder Gewähr (weder ausdrücklich noch implizit), dass die Informationen oder Erwartungen plausibel, vollständig, korrekt, angemessen oder zutreffend sind. Die Informationen in dieser Präsentation sind vorbehaltlich von kurzfristigen Änderungen, sie können unvollständig oder gekürzt sein und können ggf. nicht alle wesentlichen Informationen zu 11880 Solutions enthalten. 11880 Solutions übernimmt keinerlei Verpflichtung, die in dieser Präsentation genannten und in die Zukunft gerichteten Aussagen oder andere Informationen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren, sei es als Ergebnis von neuen Informationen oder zukünftigen Ereignissen oder aus sonstigen Gründen.

Die 11880 Solutions AG ist der zweitgrößte deutsche Anbieter für regionale Werbung und Telefonauskunft. Ein umfangreiches Realignment hat das Unternehmen 2016 für einen erfolgreichen Turn-Around aufgestellt.

Neubrandenburg Mitarbeiter: 199 - AKL

• Test Center Quality - Verwaltung

Martinsried Mitarbeiter: 12 - Verwaltung

Die 11880.com Gruppe besteht maßgeblich aus der 11880 Solutions AG (AKL Segment) und der 100%-igen Tochter 11880 Internet Services AG (Digital Segment).

Der Aktienkurs hat sich innerhalb der letzten fünf Monate nahezu halbiert, sodass die aktuelle Marktkapitalisierung bei etwa 10 Mio. Euro liegt. Die drei größten Aktionäre halten etwa 42% des Unternehmen – 58% befinden sich im Freefloat.

Auskunfts- und Verzeichnismedien werden weiterhin stark genutzt, jedoch in Zukunft von Onlinemedien dominiert.

Deutschland - Nutzung von Verzeichnismedien FY10-15

• Verzeichnismedien werden von der Mehrheit der Nutzer als vertrauenswürdig und nützlich erachtet und sind damit weiterhin ein exzellentes Werbemedium.
• Laut VDAV nutzen mehr als neun von zehn der über 14-Jährigen in Deutschland regelmäßig Verzeichnismedien
• Die gedruckte Form der Verzeichnismedien weist nach wie vor eine starke Nutzung auf, verliert jedoch Nutzungsanteile an Online und Mobile.
• Die klassische Telefonauskunft verliert weiter an Bedeutung
• Der Software Bereich (hier CD-ROM) bewegt sich absolut gesehen relativ konstant bei gleichbleibendem Kundenstamm. Hier liegt nach VDAV eine "treue Fangemeinde" vor.
• Jüngere Nutzer mit höherer Bildung und höherem Einkommen tendieren eher zu online und mobilen Angeboten.

Deutschland - Eigenschaften von Verzeichnismedien 2015 aus Sicht des Nutzers

Directory Advertising, Paid Search und Classified Internet Advertising setzen das starke Wachstum der letzten Jahre in etwas abgeschwächter Form fort.

Deutschland – Trends Advertising

Internetwirtschaft Deutschland - Umsatz und Wachstum FY12-19

E-Commerce B2B Online Advertising & Internet Presence E-Commerce B2C Billing & Payment Portals & Classified Marketplaces

	CAGR
Deutschland Trends Advertising	FY10-14	FY15-19
Directory Advertising - Digital	24.0%	8.9%
Paid Search Internet Advertising	8.9%	4.4%
Classified Internet Advertising	6.1%	1.6%

• Directory Advertising (Digital) entwickelt sich weiterhin sehr gut mit prognostizierten durchschnittlichen Wachstumsraten von rund 8,9%.
• Die deutsche Internetwirtschaft wächst mit einem CAGR von 13% bezogen auf die Jahre 2015-2019.
• Portale & Classified Marketplaces, denen die 11880-Fachportale zugeordnet werden können, wachsen mit einem CAGR von 8,1% (2015 bis 2019)
• Innerhalb der Portale & Classified Marketplaces wachsen speziell die Classified Marketplaces mit einem CAGR von 9%, wobei erfolgsabhängige Zahlungsmodelle weiter an Bedeutung gewinnen.

Bei mehr als 80% der Kunden haben Bewertungen in Online-Bewertungsportalen einen Einfluss auf die Kaufentscheidung.

Deutschland - Einfluss Online-Bewertungen (Okt. 2016)

Das digitale Produktportfolio der 11880.com wurde in 2016 maßgeblich ausgebaut und wird kontinuierlich weiterentwickelt.

Produkte befinden sich in allen Phasen des Produktlebenszyklus – von Einführung bis Degeneration. Das Branchenbuch wurde durch den Relaunch 2016 nochmal revitalisiert.

Das umfangreiche 11880.com Produktportfolio deckt eine Vielzahl von Anwendungsfällen der Kunden im KMU Bereich ab.

Im Jahr 2016 wurde das Unternehmen fit für den Turn-Around gemacht. Hohe Investitionen und starke Einsparungen waren notwendig. Die Prognosen auf Konzern Umsatz und Cashflow wurden knapp erreicht.

Prognosen auf Konzern Umsatz und Cashflow wurden knapp erreicht.

Kostenseitig konnten bereits signifikante Einsparmaßnahmen insb. im Bereich Vertriebskosten realisiert werden.

Umsetzung einer größeren Personalmaßnahme Ende des Jahres führte zu Ergebnisbelastung in 2016 in Höhe von 1,54 Mio. € - der Cash Out erfolgt vollständig in 2017.

Notwendigkeit zur Korrektur der EBITDA-Prognosen aufgrund kurzfristiger Umsetzung der Personalmaßnahmen im Dezember 2016 durch AdHoc Rechnung getragen.

Anpassung des Goodwill Media führt zu außerordentlichem Abschreibungsbedarf in Höhe von 3,3 Mio. € - keine Belastung des EBITDA.

Die positiven Entwicklungen aus 2016 werden sich jedoch erst in den Finanzkennzahlen 2017 und 2018 widerspiegeln.

Prognosen Cashflow sowie Umsätze Konzern und AKL wurden erreicht – Umsatz Digital unwesentlich unterhalb Bandbreite (Causa SL). EBITDA Prognosen wurden im Dezember 2016 per AdHoc-Mitteilung korrigiert (Auswirkung Personalmaßnahme I).

in Mio. €	Prognose 2016	Erreichung
Umsatz Konzern	44,6 bis 48,7	44,7
Umsatz Digital (Media und Software)	29,3 bis 32,5	28,5
Umsatz AKL	15,3 bis 16,2	16,2
EBITDA Konzern (inkl. Armenien/Österr.)	0,9 bis -1,2 Korrektur im Dez. 2016 auf -2,9	-2,7
EBITDA Digital (Media und Digital)	-0,2 bis -1,8	-2,4
EBITDA AKL (inkl. Armenien/Österr.)	0,8 bis 1,2	-0,3
Cashflow Konzern	-6,3 bis -8,4	-8,0

IFRS: Nach wie vor stabile EK-Quote sowie ausreichend liquide Mittel. Deutliche Reduzierung der Vertriebskosten bei allerdings weiter zurückgehendem Umsatz. Begonnene Restrukturierung wird, wie geplant, fortgesetzt.

11880 Solutions Gruppe (Mio. €)	2016	2015	2014	11880 Solutions Gruppe (Mio. €)	2016	2015	2014
Gewinn- und Verlustrechnung				Bilanz
Umsatzerlöse	44,7	53,5	62,3	Kurzfristige Vermögenswerte	23,2	32,2	41,0
Umsatzkosten	-26,9	-27,4	-31,3	davon Zahlungsmittel und -äquivalente
Bruttoergebnis vom Umsatz	17,8	26,1	31,0	sowie kurzfristige zur Veräußerung
Vertriebskosten	-17,8	-25,2	-27,3	verfügbare finanzielle Vermögenswerte	10,5	18,5	26,9
Allgemeine Verwaltungskosten	-11,3	-11,9	-13,2	Langfristige Vermögenswerte	11,2	17,5	20,9
Sonstige betriebl. Erträge/Aufwendungen	-3,3	0,4	0,0	Aktiva/Passiva, gesamt	34,4	49,6	62,0
Finanzergebnis	0,1	0,2	0,4	Kurzfristige Verbindlichkeiten	9,5	9,8	11,9
Ertragsteuern (laufende und latente)	-0,2	1,2	2,3	Langfristige Verbindlichkeiten	1,5	1,6	2,5
EBITDA	-2,7	-0,3	2,3	Eigenkapital	23,5	38,2	47,6
Betriebsergebnis (EBIT)	-14,6	-10,6	-9,5
Periodenergebnis	-14,7	-9,3	-6,4	%	68,2%	77,0%	76,8%

Basierend auf dem umfangreich neugestalteten Produktportfolio und den Prozessoptimierungen wurden die Sales Kennzahlen nachhaltig verbessert!

Die Umsetzung der Vertical-Strategie wird weiterhin mit Nachdruck verfolgt. 17 Fachportale sind online, eine Vielzahl weiterer Branchen werden als "Fachportal light" getestet und bei Erfolg ausgebaut.

Mit den neuen Produkten Eintragsservice und werkenntdenBESTEN.de wurden zwei sehr erfolgreiche eigenentwickelte Produkte ins Portfolio aufgenommen, die sowohl in der Neukundenakquise als auch in der Bestandskundenbetreuung unerlässlicher Bestandteil geworden sind.

Die Entwicklung der Traffic-Kennzahlen ist nach intensiven SEO-Maßnahmen und der Etablierung einer einheitlichen Marke 11880.com sehr erfreulich. Dies führt zu einer sehr positive Entwicklung im Bereich Anfragen/Leads.

Der unerwartete Umbruch im Sales-Bereich Mitte 2016 hatte einen kurzfristigen Einbruch der Vertriebskennzahlen zur Folge. Die erforderliche Neuaufstellung in diesem Umfeld wurde umgehend eingeleitet und erfolgreich umgesetzt.

In allen relevanten Vertriebskennzahlen (Abschlussquoten, Upselling, Loss-Rate, Anzahl Anfragen/Leads etc.) zeigt die neue Strategie sehr gute Ergebnisse, die immer weiter skaliert werden. Weitere Skalierungspotentiale werden nun auch mit externer Unterstützung gehoben.

Der kontinuierliche Kundenverlust der letzten Jahren konnte erfolgreich gestoppt werden. Wir verzeichnen ein signifikantes Kundenwachstum und werden im März 2017 die Marke von 22.000 Kunden wieder nach oben durchbrechen.

Die Umsetzung der Vertical-Strategie wird weiterhin mit Nachdruck verfolgt. Derzeit sind 17 Fachportale online, welche kontinuierlich weiterentwickelt werden. Darüber hinaus werden viele weitere Branchen als "Fachportal light" getestet.

• Dachdecker
• Umzug
• Gartenbau
• Tischler
• Maler
• Heizung
• Steuerberater
• Immobilienmakler
• Versicherung
• Rechtsanwalt

• Bestattungen

• Gebäudereinigung

• Zahnarzt
• Physiotherapie
• Elektriker
• Autowerkstatt

• Beauty (Friseur, Kosmetik, Nagelstudios)

• In 2016/17 erstellte Fachportale light

• Baggerarbeiten
• Containerdienst
• Druckerei
• Entsorgung
• Flughafentransfer
• Nachhilfe
• Polsterei
• Treppenbau
• Alarmanlagen
• Parkettleger

• Fliesenleger

• Baumaschinenverleih

• Sanitärinstallation
• Hausverwaltung
• Alleinunterhalter
• Fensterbau
• Hausverwaltung
• Tierarzt
• Tattoostudio
• Fitnessstudio
• Optiker

….

Mit dem Eintragsservice konnte die Abschlussquote im Telesales und die Kundenbindung nachhaltig signifikant erhöht werden.

• Wir haben ein eigenes Produkt entwickelt, über 30 Portale als Partner gewonnen.
• Das Online-Analysetool wird monatlich über 5.000 mal genutzt.
• Seit Einführung des Eintragsservice im August 2015 konnten insgesamt über 10.354 Kunden für das Produkt gewonnen werden (Stand 09.03.17).
• Die Abschlussquoten für das Produkt liegen bei über 2%.
• Ziel ist es, alle Werbeeintragskunden (>18.000) in das Produkt Eintragsservice zu bewegen.

werkenntdenBESTEN.de ist der einzige Bewertungsaggregator am Markt mit einer Vielzahl von Alleinstellungsmerkmalen und kann in der Zukunft ggf. das Branchenbuch substituieren!

• werkenntdenBESTEN.de (WKDB) ging am 28.06.2016 live. Seitdem haben wir eine vielversprechende Traffic-Entwicklung zu verzeichnen – aktuell bereits über 100.000 Visits pro Monat.
• WKDB ist Deutschlands einziger durchsuchbarer Bewertungsaggregator mit Bewertungsalarm für Firmen.
• WKDB startete mit knapp 10 Mio. Bewertungen zu 300.000 Firmen mittlerweile sind über 30 Mio. Bewertungen zu über 1 Mio. Firmen aus über 50 Portalen.
• Stand März 2017 nutzen bereits 4.000 Kunden das Produkt werkenntdenBESTEN.de mit allen Funktionen.

*Traffic-Kennzahlen sind im Februar erwartungsgemäß etwas geringer auf Grund der geringeren Anzahl an Tagen (Auf Tages-/Wochenbasis weiterhin Wachstum!)

Die Entwicklung der Traffic-Kennzahlen ist nach intensiven SEO-Maßnahmen und der Etablierung einer einheitlichen Marke 11880.com sehr erfreulich. WKDB und die Vertikalen entwickeln sich organisch besser als erwartet.

• Der Yellow-Page-Traffic auf dem Branchenportal ist tendenziell rückläufig.
• Im Frühjahr 2016 wurde ein komplett neues Branchenbuch live gestellt und im September 2016 der Wechsel von klicktel.de auf 11880.com vollzogen. Beide Maßnahmen hatten erwartungsgemäß Auswirkungen auf den Traffic, da Google jedes Mal eine Reindizierung vornehmen muss.
• Mittels SEO-Maßnahmen wird aktiv daran gearbeitet, den Traffic wieder auf das Niveau von 2015 zu bringen. Erste Erfolge sind bereits sichtbar (siehe Grafik).
• Der Traffic auf den Fachportal-Seiten und auf werkenntdenBESTEN.de entwickelt sich besser als erwartet.

*Traffic-Kennzahlen sind im Februar erwartungsgemäß etwas geringer auf Grund der geringeren Anzahl an Tagen (Auf Tages-/Wochenbasis weiterhin Wachstum!)

Durch den Fokus auf SEO in der Portalentwicklung konnte die Sichtbarkeit in den letzten Monaten deutlich gesteigert werden. Weitere Optimierungen sind noch in der Umsetzung.

Aktuell werden mehr als 5.000 Leads pro Monat generiert – Tendenz weiter steigend! Eine Vielzahl von Nicht-Kunden erhalten bereits Leads und können anschließend erfolgreich zu Kunden konvertiert werden.

* Februar hat lediglich 28 Tage. Kennzahlen März sind approximiert auf Basis der aktuellen Werte vom 16.03.2017.

• Die eingehenden Anfragen werden kostenfrei und unverbindlich an Bestandskunden (primär) und Nicht-Kunden (sekundär) verteilt –
• Aktuell werden bereits über 20.000 Leads angenommen (>4.000 von Bestandskunden) – März voraussichtlich über 40.000.
• Unternehmen, die bereits von der Lead-Verteilung profitiert haben, können mit einer überraschend hohen Abschlussquote (>3%) zu
• Die Skalierung funktioniert!

Die ersten Wochen des neuen Geschäftsjahres 2017 bestätigen die Strategie und den positiven Trend des dritten und vierten Quartals 2016, trotz 25% Unterkapazität im Telesales.

Analystenpräsentation Jahresfinanzbericht 2016, 11880 Solutions AG 25

Der kontinuierliche Kundenverlust der letzten Jahren konnte erfolgreich gestoppt werden. Wir verzeichnen ein signifikantes Kundenwachstum und werden im März 2017 die Marke von 22.000 Kunden wieder nach oben durchbrechen.

Seit Anfang 2013 haben wir kontinuierlich ca. 6.000 Kunden verloren. Diese negative Entwicklung konnte durch das neue Produktportfolio Mitte 2015 erfolgreich gestoppt werden. Nun wird der Trend umgekehrt. Im März 2017 wieder über 22.000 Kunden!

Kundenbestand der ersten 17 Verticals

Im Fokus standen insbesondere unsere Vertical-Branchen. Hier verzeichnen wir bereits kurz nach dem Start einen erfreulichen Kundenzuwachs.

In den Jahren 2017 und 2018 wird der Fokus auf die Weiterentwicklung der gestarteten Fachportale und werkenntdenBESTEN.de gelegt. Eine höhere Verzahnung und verbesserter Kundennutzen stehen im Vordergrund.

Im weiteren Verlauf erfolgt die Konzentration auf "Operational Excellence", dabei werden die Kosten und die daraus resultierende Verbesserung der "Bottom Line" fokussiert!

Es erfolgt eine Konzentration auf das neue Produktportfolio – Verbesserungen erfolgen im Detail und durch eine verstärkte Integration.

In den kommenden Quartalen wird ein noch stärkerer Fokus auf die Senkung von Kosten und die Anpassung der Organisation an die neue Produkt- und Vertriebsstruktur gelegt.

Standortkonzentration und die dadurch erforderlichen Personalreallokationen werden gezielt adressiert.

Basierend auf der verprobten Skalierungsfähigkeit in der Neukundengewinnung wird die Mitarbeitergewinnung im Vertriebsbereich fokussiert.

Mittelfristig werden bestehende Back-Office Strukturen erneuert.

Kontaktdaten und Finanzkalender

11880 Solutions AG Finanzkalender

Vorstandsvorsitzender | Christian Maar

Vorstandsmitglied | Michael Geiger

Investor Relations | Thomas Kley

11880 Solutions AG

Fraunhoferstraße 12a 82152 Martinsried Deutschland

Tel. | +49 (0) 89-8954-1755 Fax | +49 (0) 89-8954-1020 Email | Investor.relations@11880.com Homepage | www.11880.com

11. Mai 2017 | Veröffentlichung der Zwischenmitteilung zum Q1 2017

27. Juni 2017 | Ordentliche Hauptversammlung 2017

10. August 2017 | Veröffentlichung des Halbjahresfinanzberichtes 2017

09. November 2017 | Veröffentlichung der Zwischenmitteilung zum Q3 2017

11880 Solutions AG Fraunhoferstr. 12 a 82152 Martinsried

T +49-89-8954-0 F +49-89-8954-1020

Konzern Gewinn- und Verlustrechnung (IFRS)

11880 Solutions Gruppe (T€)	2016	2015
Fortzuführende Geschäftsbereiche
Umsatzerlöse	44.714	53.535
Umsatzkosten	-26.902	-27.416
Bruttoergebnis vom Umsatz	17.812	26.119
Vertriebskosten	-17.778	-25.170
Allgemeine Verwaltungskosten	-11.345	-11.946
Sonstige betriebliche Erträge	56	422
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-3.319	-23
Betriebsergebnis	-14.574	-10.598
Finanzergebnis	77	186
Periodenergebnis vor Steuern	-14.497	-10.412
Ertragsteuern	-172	1.222
Periodenergebnis nach Steuern aus fortzuführenden Geschäftsbereichen	-14.669	-9.190
Aufgegebene Geschäftsbereiche
Periodenergebnis nach Steuern aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-6	-154
Periodenergebnis	-14.675	-9.344

Konzernbilanz (IFRS)

11880 Solutions Gruppe (T€)	2016	2015
Aktiva
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	801	940
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	10.310	11.092
Ertragsteuerforderungen	132	203
Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte	9.691	17.530
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	141	690
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	2.164	1.734
Kurzfristige Vermögenswerte, gesamt	23.239	32.189
Geschäfts- oder Firmenwert	3.489	6.789
Immaterielle Vermögenswerte	5.982	8.146
Sachanlagen	1.723	2.507
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	2	13
Langfristige Vermögenswerte, gesamt	11.196	17.455
Aktiva, gesamt	34.435	49.644
Passiva
Kurzfristige Verbindlichkeiten	9.461	9.794
Langfristige Verbindlichkeiten	1.485	1.646
Verbindlichkeiten, gesamt	10.946	11.440
Eigenkapital	23.489	38.204
Passiva, gesamt	34.435	49.644

Konzern-Kapitalflussrechnung (IFRS)

11880 Solutions Gruppe (T€)	2016	2015
Periodenergebnis vor Steuern aus fortzuführenden Geschäftsbereichen	-14.497	-10.412
Periodenergebnis vor Steuern aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-6	-154
Periodenergebnis vor Steuern	-14.503	-10.566
Anpassungen für Abschreibungen und Wertminderungen	11.848	10.267
Anpassungen für Zinserträge/Zinsaufwendungen	-84	-209
Sonstige Anpassungen	-40	795
Veränderung des Nettoumlaufvermögens	-1.767	-3.927
Gezahlte Ertragsteuern	0	-44
Zahlungsmittelabfluss aus der betrieblichen Tätigkeit	-4.546	-3.684
Auszahlung für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte, Kundenverträge und das Sachanlagevermögen abzgl. Einzahlungen aus dem Abgang von Sachanlagevermögen	-3.368	-4.797
Erwerb/Veräußerung von zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten	7.971	4.967
Auszahlung aus der Veräußerung von Tochterunternehmen	-296	-21
Erhaltene Zinsen	133	231
Zahlungsmittelzufluss aus Investitionstätigkeit	4.440	380
Gezahlte Zinsen	-34	-22
Zahlungsmittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit	-34	-22
Wechselkursbedingte Änderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	1	4
Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	-139	-3.322
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Anfang der Periode	940	4.262
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Periode	801	940
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sowie kurzfristige zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte am Ende der Periode	10.492	18.470