11 88 0 Solutions AG — AGM Information 2010

Jul 20, 2010

Ordentliche Hauptversammlung der telegate AG

München, 9. Juni 2010

Überblick Geschäftsjahr 2009 & Strategie im Lokale-Suche-Markt

Dr. Andreas Albath

Vorstandsvorsitzender, telegate AG

Transformation zum Spezialisten für lokale Suche: Operative Schwerpunktthemen in 2009

Erfolgreicher Abschluss der Integration von klickTel!

Hoher Zuwachs an Nutzern!

• Nahezu 30 % Nutzerzuwachs in den digitalen Kanälen (11 88 0 + klickTel) gleichen Rückgang in traditionellen Kanälen mehr als aus
• Marktführer bei mobiler Suche in Deutschland: 500.000 Downloads von Apps, ~35 % Marktanteil*.

Überzeugendes Werbeangebot für lokale Suche an KMUs!

• Integration aller 11 88 0 und klickTel-Medienkanäle in ein gemeinsames Werbeprodukt
• Produktoptimierung durch SEM/Google-Reseller-Partnerschaft
• Einführung weiterer Media-Produkte für 2010 in Vorbereitung.

Transformation zum Spezialisten für lokale Suche: Langfristige Perspektiven

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B. Umsatz-Mix Deutschland

• Prognose 2012: werbefinanzierte Umsätze erreichen 50 % der Gesamtumsätze und überkompensieren damit Rückgang im Auskunftsgeschäft

Æ Transformation zu werbefinanzierten Umsätzen

Lokaler KMU-Werbemarkt Deutschland mit Nachholbedarf

* Analyse von telegate basierend auf verschiedenen Marktforschungsquellen ** OVK Prognose 2009, basierend auf Bruttoausgaben i.H.v. EUR 24.4 bn)

Status lokaler KMU-Werbemarkt USA zeigt Potenziale für telegate in Deutschland auf

USA: Durchdringung von Online-Medien übersteigt erstmalig traditionelle Medien

USA: Online-Ausgaben der KMU > 20 %

Quelle: BIA Kelsey, Local Commerce Monitor Wave XI July 2007 (sample: 304); Wave XII August 2008 (sample: 299); Wave XIII August 2009 (sample: 302). Methodology: Online. Cosponsor: ConStat.

Anteil KMU, die auf alle Medientypen setzen Anteil Online-Werbung am Gesamtwerbebudget der KMU

Quelle: BIA Kelsey, local commerce monitor wave XIII August 2009 (sample:302). Methodology: Online. Cosponsor: ConStat

telegate wird Vertriebskapazitäten von derzeit ~450 MA auf bis zu ~500 MA sowie Dienstleistungsangebot für KMU im Jahr 2010 weiter ausbauen.

KMU durch die

der Komplexität

signifkante Erhöhung

Finanzkennzahlen Geschäftsjahr 2009 & Q1 2010 Ralf Grüßhaber Finanzvorstand, telegate AG

Konzern: Solide operative Ergebnisse trotz schwierigem wirtschaftlichem Umfeld in 2009

Der Nachfragerückgang im Geschäftsbereich klassische Auskunft konnte teilweise durch das Wachstum im Bereich Media kompensiert werden. Umsätze1 (in m €) EBITDA vor EinmaleffektenÊBITDA inkl. Einmaleffekten2008 2009 2008 2009 EBITDA1,2 (in m €) 39,4 42,5 35,0 34,4 164,1 153,9 • Geringere Profitabilität vor Einmaleffekten verursacht durch Umsatzrückgang und Rückgang in hochmargigem Auskunftsgeschäft • Gewinnprognose wurde erreicht!

1 mit Segment Frankreich als "discontinued operations" nach IFRS

2 Einmaleffekte sind: a) in 2009 Kosten für Kapazitätsanpassung -1,4 m€, Integrationskosten -0,9 m€ und Erfolge durch Ausgleichszahlungen von 1,7 m€, netto -0,6 m€ b) in 2008 Integrationskosten von -2,5 m€ und Erträgen aus Datenkostenprozessen von +5,6 m€, netto +3,1 m€

Segmente:

• •Sichtbare Fortschritt bei Unternehmenstransformation Deutschland

• •Italien/Spanien leiden unter schwierigem wirtschaftlichem Umfeld

• Schwierige Marktbedingungen in italienischem & spanischem Markt

• Fester Fokus auf alle Kostenarten um die Profitabilität zu optimieren und den Belastungen durch die früheren Arbeitsverträge in Italien entgegenzuwirken

* in m€

Solider freier Cash Flow zeigt Stabilität des Geschäftsmodels

• Operativer Cash Flow: 2009 beinhaltete signifikante Abflüsse aufgrund von Einkommenssteuerzahlungen welche teilweise noch zu 2008 gehören
• Cash flow (CAPEX): sowohl Investitionen in CRM System um das Media Geschäft zu unterstützen als auch Projekte zur Integration der telegate MEDIA AG
• Cash-out (M&A) in '09 zur Erhöhung des Anteils an der telegate MEDIA AG auf nun 100% & Treuhandkonto
• Nettoliquidität (31.12.09): 59,9 m€ trotz Dividendenzahlung von 14,9 m€ im Mai '09

Einzelabschluss 2009 der telegate AG

Entwicklung der wichtigsten Finanzkennzahlen

Stabile Dividendenausschüttung

Signifikante Barausschüttung an Aktionäre in den kommenden Monaten

A. Dividendenausschüttung 10. Juni Æ 14,9 m€ B. Aktienrückkaufprogramm

Hintergrund & Begründung

• Hohe Nettoliquidität (NFP 31.03.10: 60,5 m€)
• Signifikanter positiver greier CF in der Vergangenheit und auch für die Zukunft erwartet
• Erwartete Einnahmen durch die Datenkostenklagen gegen DTAG wahrscheinlich nicht vor 2010/später
• Eigenkapitalquote > 50 % im Konzern, > 60 % in tg AG
• Â Teilweise Ausschüttung der momentan ~ 60 m € Nettoliquidität vernünftig, würde strategische Wachstumsoptionen nicht einschränken

Ablauf & Zeitplan des Rückkaufs

• Â Teilweise Ausschüttung der Nettoliquidität an Aktionäre auf steueroptimale Weise
• Aktienrückkaufprogramm von bis zu 10 % entschieden durch Vorstand und Aufsichtsrat (gemäß § 71/1 No.8 AktG)
• Erwerb durch öffentliches Angebot an alle Aktionäre mit dem Ziel von nahezu 10 %
• Mehrheitsgesellschafter Seat Pagine Gialle beabsichtigt das Angebot anzunehmen
• Aktien sollen nach Ankauf eingezogen werden
• Zeitplan: nach HV 2010

Q1/2010: Auf gutem Weg, die Gewinnerwartung 2010 zu erfüllen

Geschäftsentwicklung und Gewinnerwartung 2010

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Rückgang des hochmargigen Auskunfsgeschäfts

• Abnahme des Anrufvolumes in Deutschland ( ~20%)
• Kompensationseffekte (Umsatz/Anruf & Comfort Services) sind limitiert

Wachstum Media-Geschäft

• Signifikantes zweistelliges Wachstum (aber immer noch niedrigere Marge als Auskunftsgeschäft)
• Verschiebungen aus dem Werbebudget kommen den Investition zur Stärkung des Vertrieb zu gute
• Investitionen in Produktinnovationen um die Führung im Bereich mobile lokale Suche zu erhalten

Innerhalb der nächsten 18 Monate wird ein Erfolg der Datenkostenklagen erwartet (~100 m €)

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!

telegate AG Fraunhoferstr. 12 a 82152 Martinsried bei München

Telefon 089/8954-0 Fax 089/8954-1010

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