Quarterly Report • Jun 25, 2015
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Société anonyme au capital de 10.992.650 € 29 rue Viala – 75015 PARIS 542 099 890 R.C.S. Paris
| DECLARATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT ANNUEL | 3 |
|---|---|
| RAPPORT D'ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2014 | 5 |
| COMPTES CONSOLIDES AU 30 JUIN 2014 | 13 |
| RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2014 |
34 |
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le premier semestre 2014 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en pages 5 et suivantes présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice 2014, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Paris, le 24 juin 2015
Isabelle BERNARD DELORE Président Directeur Général
Au 30 juin 2014, VERNEUIL PARTICIPATIONS détient directement 463.158 actions DUC représentant 24,87% du capital et 866.316 droits de vote soit 25,57% des droits de vote.
La fin du partenariat de DUC avec GLON SANDERS HOLDING en octobre 2013 a eu des répercussions immédiates sur le niveau d'activité avec la cessation des achats externes.
Les démarches de réorganisation et de restructuration financière de l'entreprise, initiées fin 2013, ont évolué comme suit :
Malgré cette situation délicate, l'entreprise a engagé deux principaux investissements pour un montant d'1,8 million d'euros environ : modernisation de l'atelier de traitement des coproduits à Chailley et mise en route de nouvelles installations de production de froid à Saint-Bauzély.
Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe DUC au 30 juin 2014 s'élève à 92,81 millions d'euros, en baisse par rapport à la même période en 2013 (-10,59 %) ainsi que par rapport au semestre précédent (4,8%).
Conforme aux prévisions, le ralentissement de l'activité au cours de ce premier semestre 2014 trouve son explication principale dans la démarche globale de réorganisation menée depuis fin 2013 par le Groupe.
Ainsi, pour remplir son objectif de restauration impérative de ses marges, le Groupe DUC, sur le premier semestre 2014, a réduit drastiquement ses achats externes pour commercialiser sa seule production issue de ses filières.
De plus, l'activité du Groupe DUC a été fortement impactée par la forte baisse de certains secteurs et notamment ceux des produits congelés. Enfin, le Groupe a dû faire face à une moyenne des prix plus basse sur ce second trimestre que l'an dernier à la même période (- 2,71%).
Les comptes semestriels consolidés font apparaître un résultat opérationnel courant négatif à hauteur de (948) K€, contre un résultat négatif à hauteur de (1.801 K€) au 30 juin 2013.
Le résultat net s'établit, quant à lui, à (1.612) K€, contre (2.062) K€ au premier semestre 2013.
Cette société détient toujours 807.797 actions de la Société DUC, ce qui correspond, au 30 juin 2014, à 43,37% du capital de DUC et 1.615.594 droits de vote correspondant à 47,68 % des droits de vote.
SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS – SFC (période du 1er novembre 2013 au 30 avril 2014)
Au 30 juin 2014, VERNEUIL PARTICIPATIONS détient 994.065 titres SFC, soit 19,52% de son capital et de ses droits de vote.
Au cours du premier semestre de son exercice 2013-2014, SOCIETE FRANÇAISE DE CASINOS a réalisé un chiffre d'affaires de 9,8 M€ en très légère baisse de 0,2%. Le bon maintien enregistré par l'activité « Casinos », dans un contexte économique pourtant toujours peu favorable, a compensé le léger recul de l'activité « Jeux Virtuels ».
Le 10 mars 2014, SOCIETE FRANÇAISE DE CASINOS a signé un protocole d'accord pour la cession de son pôle d'activité « Jeux Virtuels - La Tête dans les Nuages » soumis à des conditions suspensives, notamment :
Sur ses quatre casinos, le Groupe réalise un chiffre d'affaires de 8,7 M€, en hausse de 0,7%, malgré une fréquentation en baisse de 4,9% en moyenne. Les investissements permettent à SOCIETE FRANÇAISE DE CASINOS de maintenir les revenus issus des machines à sous. Le Produit Brut des Jeux (PBJ) se stabilise ainsi à 7,1 M€, soit +0,6%. Le Produit Net des Jeux (PNJ) suit la même tendance et s'établit à 4,7 M€ soit +0,6%.
Le chiffre d'affaires Hors-Jeux progresse quant à lui de +2,3% à 1,3 M€, sous l'effet des actions de dynamisation et d'animation mises en place par le management.
L'activité « Jeux Virtuels » enregistre une baisse globale de 6,4% à 1,1 M€. Cette baisse est principalement due à la diminution du parc de jeux sur le corner de Plan de Campagne à Marseille qui est passé de 39 à 17 simulateurs depuis février 2014. Ce complexe a été en rénovation d'août 2013 à fin février 2014.
Au 30 juin 2014, VERNEUIL PARTICIPATIONS détient 484.866 actions EEM sur un total de 3.250.000 et 1.155.815 droits de vote sur un total de droits de vote nets de 4.117.548, soit 14,91% du capital et 28,07% des droits de vote.
EEM s'est engagée dans le processus de restructuration de GASCOGNE pour un montant compris entre 4,2 M€ et 5 M €.
L'hôtel d'Angkor a réalisé d'importants investissements ayant entraîné la fermeture d'un mois de cet hôtel.
Initiées fin 2013, les démarches de reconstitution des fonds propres de l'entreprise ont évolué en 2014 avec le transfert des actifs immobiliers et agencements des principaux sites du Groupe vers une entité dédiée FONCIERE DUC.
Le Conseil Municipal de Port-la-Nouvelle a adopté lors de sa séance du 28 mai dernier un avenant au cahier des charges de la DSP (Délégation de Service Public) du casino de la commune.
Depuis le 1er juillet 2014 et pour deux années, le prélèvement communal sur le PBJ sera supprimé jusqu'à deux millions d'euros, puis progressif au-delà. Le casino est autorisé à utiliser en totalité les recettes du compte 471 et il est exonéré de participation aux animations de la station. Le loyer annuel du casino a également été revu à la baisse.
Le Groupe a engagé des démarches auprès des Mairies de ses autres établissements afin d'obtenir une révision des cahiers des charges et des prélèvements à l'instar du Casino de Port la Nouvelle.
Le chiffre d'affaires du casino de Châtelguyon reste fortement impacté par les travaux engagés par la Mairie pour la rénovation du Théâtre. Le Groupe a entamé des négociations en vue d'obtenir une indemnisation de la Mairie.
SOCIETE FRANÇAISE DE CASINOS a finalisé son projet de cession de l'activité « Jeux Virtuels ».
EEM a reçu le règlement du solde du prix de cession des hôtels vietnamiens de 410 KUS\$ au lieu des 600 KUS\$ contractuels.
Elle a obtenu le report au 31 janvier 2015 de l'avant-dernière échéance du 31 juillet 2014 de son emprunt auprès d'un établissement financier.
La créance de SAIP sur SC2I a été remboursée le 24 septembre 2014.
La société LES VERGERS a conclu un accord avec le bénéficiaire du réméré du bien situé quai d'Orsay qui autorise celui-ci a vendre l'immeuble par anticipation dans des conditions assurant aux VERGERS ce qui devait lui revenir au titre du réméré. En contrepartie, la société LES VERGERS a renoncé à se prévaloir du non-paiement des loyers depuis mai 2014.
Le chiffre d'affaires du premier semestre 2014 est en baisse de 11% par rapport à celui du premier semestre 2013. La synthèse des résultats semestriels est la suivante :
| En K€ | 30.06.2014 | 30.06.2013 | 31.12.2013 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 92.811 | 103.803 | 201.249 |
| Résultat opérationnel courant | (721) | (1.839) | (4.904) |
| Résultat opérationnel | (1.514) | (1.904) | (5.160) |
| Résultat net | (2.515) | (2.848) | (7.024) |
| Résultat net part du Groupe | (1.905) | (2.209) | (5.415) |
| Résultat net par action | (2,49) € | (2,01) € | (4,93) € |
Toutes les mesures possibles ont été engagées afin de financer le programme d'investissements prévu sur les trois prochaines années, destiné à améliorer la compétitivité des sites industriels du Groupe DUC.
La consolidation des fonds propres de DUC, l'amélioration de la profitabilité et le retour à une situation de sérénité pour l'ensemble des équipes, les éleveurs, les clients et tous les partenaires DUC se concrétiseront dans les mois à venir.
Le business plan, validé avec les équipes du cabinet Grant Thornton, confirme de réelles ambitions pour l'export en 2016 et une stratégie définitivement orientée vers la différenciation par la qualité et l'innovation.
La baisse du prix des céréales sera salutaire pour les coûts de revient mais elle devra rester en partie dans les comptes de l'entreprise, afin de permettre, avec les autres mesures engagées, de financer le programme d'investissements prévu sur les trois prochaines années, destiné à améliorer la compétitivité des sites industriels.
La cession de l'activité LTDN permettra à SOCIETE FRANÇAISE DE CASINOS de se recentrer sur son activité d'exploitant de casinos, son métier historique, et renforcera les ressources financières du Groupe, pour la poursuite de ses investissements tout en faisant face aux échéances financières du plan de continuation en cours.
Le contexte économique reste toujours peu favorable aux activités du Groupe, qui n'anticipe pas à ce jour d'amélioration sensible en termes de fréquentation et de hausse du panier moyen sur le second semestre.
Dans cet environnement, SOCIETE FRANÇAISE DE CASINOS poursuit sa politique rigoureuse de contrôle et de réduction de ses charges afin d'optimiser ses performances opérationnelles.
Parallèlement, le Groupe entend accentuer les mesures de fidélisation de la clientèle et la diversification de son offre afin de renforcer l'attractivité de ses établissements et compenser la baisse globale d'activité du Produit Brut des Jeux observée dans l'ensemble des casinos.
Enfin, SOCIETE FRANÇAISE DE CASINOS entend poursuivre sa stratégie de croissance externe au cours des prochains mois, condition sine qua non pour assurer la rentabilité du Groupe en générant des économies d'échelle. La conjoncture économique du secteur casinotier permet au Groupe d'étudier le rachat de Casinos.
EEM poursuivra jusqu'à terme les activités immobilières en cours, sans en rechercher de nouvelles et en optimisant la valorisation de son hôtel cambodgien.
Son investissement dans GASCOGNE demeure bloqué jusqu'au 31 décembre 2017.
| Actionnaires | Nombre de titres | % du capital et des droits de vote |
|---|---|---|
| Verneuil et Associés | 989.385 | 90,00% |
| Foch Investissements | 21.643 | 1,97% |
| Autres actionnaires nominatifs | 20.989 | 1,91% |
| Public | 67.248 | 6,12% |
| TOTAL | 1.099.265 | 100,00 |
La répartition du capital de la Société n'a pas connu d'évolution notable depuis le 31 décembre 2013.
Aucune évolution significative n'a été enregistrée par rapport au 31 décembre 2013.
Les risques de la société DUC n'ont pas connu d'évolution significative par rapport à ceux qu'elle mentionnait dans son rapport financier annuel 2013.
Aucune évolution significative n'a été enregistrée par SFC par rapport aux risques et incertitudes décrits dans son rapport de gestion sur l'exercice clos le 31 octobre 2013.
GASCOGNE demeure pour trois ans et demi un actif prometteur mais gelé ; la participation à son redressement a mobilisé l'intégralité des liquidités dont EEM bénéficiait et a fragilisé la trésorerie de cette dernière.
La couverture des charges courantes du Groupe est conditionnée au dénouement à bonne date des opérations immobilières et, ultérieurement, à la mobilisation des capitaux investis dans l'hôtel cambodgien, elle-même soumise à la volatilité des cours de change (€/\$). La plus forte volatilité du dollar renforce le risque de change subi par EEM.
Concernant l'immobilier, EEM estime son risque de perte quasi-nul compte tenu des marges de sécurité sur les opérations initiées, mais les décalages dans le dénouement de ces opérations fait peser sur la Société un risque de liquidité.
Fait à Paris, le 22 juin 2015 Le Conseil d'Administration
| Ecart | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en K euros) | 30/06/2014 | 31/12/2013 | Valeur | % | Notes |
| Ecarts d'acquisition - Goodwill | 0 | 0 | 0 | ||
| Immobilisations incorporelles | 703 | 730 | -27 | -4% | 2 |
| Immobilisations corporelles | 22 402 | 24 040 | -1 638 | -7% | 3 |
| Immeubles de placement | 0 | 0 | 0 | 4 | |
| Participations dans des entités liées | 0 | 0 | 0 | 5 | |
| Titres mis en équivalence | 5 551 | 5 879 | -328 | -6% | 6 |
| Autres actifs financiers non courants | 2 178 | 2 949 | -771 | -26% | 7 |
| Autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 | ||
| Impôts différés | 0 | 0 | 0 | 9 | |
| ACTIFS NON COURANTS | 30 834 | 33 598 | -2 764 | -8% | |
| Actifs biologiques | 7 134 | 6 946 | 188 | 3% | 11 |
| Stocks et en-cours | 9 032 | 9 514 | -481 | -5% | 12 |
| Clients | 21 674 | 22 490 | -817 | -4% | 13 |
| Autres actifs courants | 7 095 | 4 793 | 2 302 | 48% | 14 |
| Actif d'impôt exigible | 69 | 68 | 2 | 2% | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 414 | 417 | -3 | -1% | |
| ACTIFS NON COURANTS ET GROUPES ACTIFS COURANTS |
45 418 | 44 228 | 1 190 | 3% | |
| D'ACTIFS DETENUS EN VUE DE LA | |||||
| VENTE | 0 | 0 | 10 | ||
| TOTAL DE L'ACTIF | 76 252 | 77 826 | -1 574 | -2% | |
| Capital | 10 993 | 10 993 | 0 | 0% | 16 |
| Réserves consolidés | -15 378 | -8 931 | -6 447 | 72% | |
| Ecarts de conversion | 14 | 14 | 0 | -3% | |
| Résultat net part du groupe | -1 905 | -5 415 | 3 510 | -65% | |
| Capitaux propres part du groupe | -6 277 | -3 339 | -2 937 | 88% | |
| Intérêts des minoritaires | -2 380 | -1 691 | -689 | 41% | |
| CAPITAUX PROPRES | -8 657 | -5 031 | -3 626 | 72% | |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 49 | 53 | -4 | -7% | 17 |
| Autres passifs non courants | 873 | 2 853 | -1 979 | -69% | 18 |
| Provisions non courantes | 5 311 | 4 743 | 568 | 12% | 19 |
| Impôts différés | 22 | 22 | 0 | 0% | 20 |
| PASSIFS NON COURANTS | 6 255 | 7 671 | -1 415 -18% | ||
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 21 756 | 26 905 | -5 148 | -19% | 17 |
| Emprunts et dettes financières divers | 6 382 | 4 437 | 1 944 | 44% | 17 |
| Fournisseurs | 27 810 | 27 241 | 568 | 2% | 21 |
| Dettes fiscales et sociales | 20 150 | 13 865 | 6 284 | 45% | 22 |
| Autres dettes courantes | 2 349 | 2 427 | -79 | -3% | 23 |
| Provisions courantes | 207 | 310 | -103 | -33% | 24 |
| Passif d'impôt exigible | 0 | 0 | 0 | ||
| PASSIFS COURANTS | 78 653 | 75 186 | 3 468 | 5% | |
| PASSIFS LIES AUX ACTIFS | |||||
| DETENUS EN VUE DE LA VENTE | 0 | 0 | 0 | ||
| TOTAL DU PASSIF | 76 252 | 77 826 | -1 574 | -2% |
| Ecart | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (en K euros) | Notes | 30/06/2014 | 31/12/2013 | 30/06/2013 | Valeur | % |
| Chiffre d'affaires | 92 811 | 201 249 | 103 803 | -10 992 | -11% | |
| Subventions publiques | 44 | 100 | 61 | -16 | -27% | |
| Autres produits opérationnels | 146 | 249 | 148 | -2 | -1% | |
| PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES | 93 001 | 201 598 | 104 011 | -11 010 | -11% | |
| Charges opérationnelles : | ||||||
| Achats consommés | -47 370 | -111 456 | -58 847 | 11 477 | -20% | |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en cours | -466 | -171 | 816 | -1 282 | -157% | |
| Charges externes | -26 175 | -54 313 | -27 676 | 1 501 | -5% | |
| Charges de personnel | -16 833 | -33 397 | -16 764 | -69 | 0% | |
| Impôts et taxes | -1 687 | -3 708 | -1 908 | 221 | -12% | |
| Dotation nette aux amortissements | -1 269 | -2 811 | -1 399 | 130 | -9% | |
| Dépréciation d'actifs net des reprises : | ||||||
| Sur goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Sur immobilisations | 0 | -98 | 0 | 0 | ||
| Sur actifs financiers | 0 | 0 | 0 | 0 | -100% | |
| Sur actifs courants | 0 | -130 | 0 | 0 | ||
| Pour risques et charges | -116 | -531 | -168 | 52 | -31% | |
| Autres (produits) charges opérationnelles : | ||||||
| autres charges | -194 | -283 | -79 | -115 | 145% | |
| autres produits (charges) exceptionnels | 215 | 126 | 71 | 145 | 205% | |
| Transfert de charge et production immobilisée | 172 | 270 | 104 | 69 | 66% | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | -721 | -4 904 | -1 839 | 1 118 | -61% | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -793 | -256 | -65 | -728 | 1121% | |
| RESULTAT OPERATIONNEL | -1 514 | -5 160 | -1 904 | 390 | -20% | |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 0 | 9 | 1 | -1 | -78% | |
| Coût de l'endettement financier brut | -288 | -599 | -310 | 22 | -7% | |
| Coût de l'endettement financier net | -288 | -590 | -309 | 21 | -7% | |
| Autres produits financiers | 1 | 4 | 2 | -1 | -39% | |
| Autres charges financières | -2 | -10 | -9 | 7 | -75% | |
| Autres produits et charges financiers(1) | -1 | -6 | -8 | 6 | -82% | |
| Quote-part dans le résultat net des participations | ||||||
| mises en équivalence | -180 | -1 465 | -674 | 494 | -73% | |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | -1 983 | -7 221 | -2 894 | 911 | -31% | |
| Charge d'impôt sur le résultat | -532 | 196 | 46 | -578 -1262% | ||
| RESULTAT APRES IMPOTS DES ACTIVITES POURSUIVIES | -2 515 | -7 024 | -2 848 | 333 | -12% | |
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | -2 515 | -7 024 | -2 848 | 333 | -12% | |
| Résultat net attribuable aux porteurs de capitaux | ||||||
| propres de la société mère | -1 905 | -5 415 | -2 209 | 303 | -14% | |
| Résultat net attribuable aux intérêts des minoritaires | -610 | -1 609 | -640 | 30 | -5% | |
| Résultat net par action en euros des activités poursuivies | -2,29 | -6,39 | -2,59 | |||
| Résultat dilué par action en euros des activités poursuivies | -2,29 | -6,39 | -2,59 | |||
| Résultat net par action en euros des activités abandonnées | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| Résultat dilué par action en euros des activités abandonnées | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |||
| Résultat net par action en euros de l'ensemble consolidé | -1,73 | -4,93 | -2,01 | |||
| Résultat dilué par action en euros de l'ensemble consolidé | -1,73 | -4,93 | -2,01 | |||
| (1) Dont : profit (pertes) de change | 1 | 7 | -9 |
| ETAT DE RESULTAT GLOBAL | 30/06/2014 | 31/12/2013 | 30/06/2013 |
|---|---|---|---|
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | -2 515 | -7 024 | -2 848 |
| Eléments recyclables | |||
| Variation des écarts de conversion (EEM) | -6 | -36 | -17 |
| Variation de la juste valeur des instruments financiers (EEM) | 0 | 143 | 93 |
| Réévaluation des terrains (Duc) | -1 128 | 0 | 0 |
| Impots sur les opérations en capitaux propres | 376 | -47 | -68 |
| sous-total | -758 | 59 | 8 |
| Eléments non recyclables | |||
| Variation des écarts actuariels (EEM & Duc) | -527 | 665 | 163 |
| Impots sur les opérations en capitaux propres | 174 | -221 | -17 |
| sous-total | -353 | 444 | 145 |
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | -1 110 | 503 | 153 |
| RESULTAT GLOBAL DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | -3 625 | -6 521 | -2 695 |
| .attribuable aux porteurs de capitaux | |||
| propres de la société mère | -2 717 | -5 048 | -2 090 |
| . attribuable aux minoritaires | -908 | -1 609 | -605 |
| Ecart | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (en K euros) | 30/06/2014 | 30/06/2013 | Valeur | % | Notes |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -2 515 | -2 848 | 333 | -12% | |
| Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence | 180 | 674 | -495 | -73% | |
| Dotations (reprises) nettes d'amortissements et provisions | 1 734 | 1 493 | 241 | 16% | |
| Autres (produits), charges calculés | -321 | 108 | -429 | -396% | |
| Coût de financement | 288 | 310 | -22 | -7% | |
| Produits financiers | 0 | - 1 |
1 | -78% | |
| Impôt sur les sociétés | 532 | -46 | 578 -1262% | ||
| (Plus-values), moins-values de cession et de dilution | 139 | 28 | 111 | 394% | |
| Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts | 38 | -282 | 320 | -113% | |
| Variation actifs biologiques | -188 | 63 | -251 | -397% | |
| Variation des stocks | 481 | -1 468 | 1 949 | -133% | |
| Variation des clients | 817 | -2 519 | 3 336 | -132% | |
| Variation des fournisseurs | 568 | 3 661 | -3 093 | -84% | |
| Variation des dettes fiscales et sociales | 6 284 | 6 284 | |||
| Variation des autres actifs et passifs courants | -2 361 | 176 | -2 537 -1442% | ||
| Intérêts reçus | 0 | 1 | - 1 |
-78% | |
| Impôt sur le résultat (payé) remboursé | - 7 |
46 | -53 | -116% | |
| VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE OPERATIONNELLE | 5 633 | -322 | 5 955 | -1849% | |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles, corporelles | -997 | -1 127 | 131 | -12% | |
| Acquisitions d'immobilisations financières | 0 | -170 | 170 | -100% | |
| Acquisitions d'autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 | ||
| Cessions d'immobilisations incorporelles, corporelles | 0 | 0 | 0 | ||
| Cessions d'immobilisations financières | 771 | 0 | 771 | ||
| Cessions, remboursement d'autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 | ||
| Cessions d'actifs détenus en vue de la vente | 0 | 0 | 0 | ||
| Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence | 0 | 0 | 0 | ||
| Incidence des variations de périmètre | 87 | - 1 |
88 -7324% | ||
| Incidence des décalages liés aux opérations d'investissement | 0 | 0 | 0 | ||
| variation des autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 | ||
| VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE D'INVESTISSEMENT | -139 | -1 299 | 1 160 | -89% | |
| Augmentation (diminution) des C/C des associés des minoritaires et | |||||
| des sociétés apparentées | -63 | 0 | -63 | ||
| Acquisition de titres d'auto contrôle | 0 | 0 | 0 | ||
| Augmentation de capital | 0 | 0 | 0 | ||
| Souscription d'emprunts | 0 | 635 | -635 | -100% | |
| Remboursement d'emprunts | -176 | -649 | 473 | -73% | |
| Intérêts payés | -296 | -304 | 7 | -2% | |
| Augmentation (diminution) des autres passifs non courants | 0 | 0 | 0 | ||
| Souscription (remboursement) d'autres dettes financières | 0 | 0 | 0 | ||
| VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE DE FINANCEMENT | -535 | -317 | -218 | 69% | |
| VARIATION DE TRESORERIE | 4 959 | -1 938 | 6 897 | -356% | |
| TRESORERIE NETTE | |||||
| à l'ouverture | -24 960 | -24 626 | -333 | 1% | |
| à la clôture | -20 001 | -26 564 | 6 563 | -25% | |
| Dont : | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 414 | 321 | |||
| Découverts bancaires | -20 415 | -26 885 |
| Capitaux | Capitaux | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves | propres part | Intérêts des | propres | |||
| En K€ | Capital | Primes | consolidées | du groupe | minoritaires | consolidés |
| 31/12/2012 | 10 992 | 22 514 | -31 792 | 1 714 | -221 | 1 492 |
| Résultat de la période | -5 415 | -5 415 | -1 609 | -7 024 | ||
| Autres éléments du résultat global | 367 | 367 | 136 | 503 | ||
| ST | 0 | 0 | -5 048 | -5 048 | -1 473 | -6 521 |
| Divers (EEM) | -4 | -4 | -4 | |||
| variation auto contrôle (EEM) | 2 | 2 | 2 | |||
| Divers (SFC et DUC) | -3 | -3 | 3 | 0 | ||
| 31/12/2013 | 10 992 | 22 514 | -36 845 | -3 339 | -1 691 | -5 031 |
| 31/12/2013 | 10 992 | 22 514 | -36 845 | -3 339 | -1 691 | -5 031 |
| Résultat de la période | -1 905 | -1 905 | -610 | -2 515 | ||
| Autres éléments du résultat global | -812 | -812 | -299 | -1 110 | ||
| ST | 0 | 0 | -2 717 | -2 717 | -908 | -3 625 |
| Divers (EEM) | 0 | 0 | 0 | |||
| Variation de périmètre | -219 | -219 | 219 | 0 | ||
| variation auto contrôle (EEM) | 0 | 0 | 0 | |||
| Divers (SFC et DUC) | -1 | -1 | -1 | |||
| 30/06/2014 | 10 992 | 22 514 | -39 783 | -6 277 | -2 380 | -8 657 |
Les comptes consolidés résumés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 22 juin 2015 après examen du Comité d'Audit le 22 juin 2015.
Le Groupe VERNEUIL PARTICIPATIONS est composé :
| Les actions | DUC, EEM et SFC sont cotées sur l'Eurolist d'Euronext compartiment | C Paris. | ||
|---|---|---|---|---|
| -- | ------------- | -- | -------------------------------------------------------------------- | ---------- |
| Siège | Rcs | Pourcentage d'intérêt | Pourcentage de contrôle | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2014 | 31/12/2013 | 30/06/2014 | 31/12/2013 | |||
| VERNEUIL PARTICIPATIONS | Paris | 542 099 890 | ||||
| Electricité et Eaux de Madagascar | Paris | 602 036 782 | 22,76% | 23,50% | 28,07% | 28,66% |
| Société Française de Casinos | Paris | 393 010 467 | 19,52% | 19,52% | 19,52% | 19,52% |
| Financière Duc | Luxembourg | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
| Groupe Duc SA | Chailley (89) | 722 621 166 | 71,55% | 68,17% | 75,17% | 72,04% |
| Scea de Varennes | Chailley (89) | 384 018 644 | 71,48% | 68,10% | 99,90% | 99,90% |
| Charolles Accouvage | Chailley (89) | 382 094 092 | 71,55% | 68,17% | 100,00% | 100,00% |
| Nutri-Bourgogne | Chailley (89) | 401 735 352 | 71,55% | 68,17% | 100,00% | 100,00% |
| Drome Acouvage | Chailley (89) | 343 580 981 | 47,22% | 44,99% | 66,00% | 66,00% |
| Sci de Varennes | Chailley (89) | 385 025 440 | 71,55% | 68,17% | 100,00% | 100,00% |
| Rôtisserie Duc Dijon | Chailley (89) | 448 423 053 | 71,55% | 68,17% | 100,00% | 100,00% |
| DRB, Bulgarie | 36,49% | 34,77% | 51,00% | 51,00% |
La société VERNEUIL PARTICIPATIONS a cédé au cours du semestre 23.406 sur les 743.572 titres ELECTRICITE ET EAUX DE MADAGASCAR détenus au 31 décembre 2013, ce qui fait passer sa participation de 23,54% au 31décembre 2013 à 22,76% au 30 juin 2014. Il s'en suit un gain de 215 K€ au cours du semestre.
Au 30 juin 2014, VERNEUIL PARTICIPATIONS détient 720.166 titres EEM. Le cours de l'action EEM au 30 juin 2014 était de 4,07 €, ce qui valorise EEM au cours de bourse à 2.931 K€ contre 2.455 K€ retenu dans les comptes consolidés (2.752 K€ au 31/12/2013) soit un écart de 476 K€.
Il a été considéré, compte tenu de la volonté de conserver cette participation, que la valeur retenue au 30 juin 2014 dans les comptes consolidés et correspondant à la quote-part de capitaux propres de VERNEUIL PARTICIPATIONS dans EEM reflétait la juste valeur de cette participation, celle-ci ayant déjà intégré dans ses comptes au 30 juin 2014 un ajustement de la valeur de GASCOGNE.
EEM présente pour le 1er semestre 2014 un résultat consolidé en perte part du Groupe de (655) K€, dont (149) K€ de quote-part de résultat attribuable à Verneuil Participations, qui se répartit entre ses différentes activités de la façon suivante :
| Gascogne | Immobilier | Hôtellerie | Structure | 30/06/2014 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Produit des activités ordinaires | 1 588 | 1 790 | 13 | 3 391 | |
| Résultat opérationnel courant | -6 | 100 | -1 081 | -987 | |
| Résultat opérationnel | 1 785 | 34 | 56 | -746 | 1 130 |
| Résultat avant impôt | -241 | 186 | 62 | -656 | -648 |
| Charge d'impôt sur le résultat | -12 | 12 | |||
| Résultat après impôt des activités poursuivies | -241 | 174 | 62 | -644 | -648 |
| Résultat net d'impôt des activités abandonnées | |||||
| Résultat net de l'ensemble consolidé | -241 | 174 | 62 | -644 | -648 |
| dont part du groupe | -241 | 193 | 36 | -644 | -655 |
| intérêts minoritaires | -20 | 26 | 6 |
Il est précisé dans les comptes d'EEM :
« Au 30/06/2014, compte tenu du protocole dont l'application a été approuvée par l'Assemblée Générale de Gascogne et après examen des incidences financières pour EEM de celui-ci, EEM a considéré que la valeur de sa participation cumulée (titres, comptes courants et droit préférentiel de souscription) ne pouvait pas être inférieure à sa quote-part de capitaux propres augmentée de la valeur nominale de ses comptes courants.
Ainsi, GASCOGNE contribue au résultat du Groupe par une perte de 241 K€ liée à :
Et :
« Les états financiers consolidés ont été établis en appliquant le principe de la continuité d'exploitation dans le contexte suivant :
- La société doit, au 31 octobre 2014, rembourser les dernières échéances d'un prêt portant sur un montant de 850 k€, dont l'échéance avait été repoussée du 31 juillet 2014 au 31 octobre 2014. Les encaissements prévus n'étant pas intervenus sur cette période, la société n'était pas en mesure de faire face à cette échéance et a demandé et obtenu de la banque un nouveau report d'échéance au 31 janvier 2015,
- La continuité de l'exploitation repose en outre sur la réalisation d'un programme de cession d'actifs. Toutefois, le calendrier de réalisation de ces opérations et d'encaissement effectif des créances en découlant est sujet, par nature, à des aléas et la société envisage solliciter ses partenaires bancaires afin d'obtenir une ligne de financement complémentaire pouvant être utilisée en cas de décalage.
La Direction a retenu comme hypothèse la plus probable la réalisation des conditions mentionnées ci-dessus. Toutefois, il existe, de fait, une incertitude quant à leur réalisation à bonne date et, en cas de non réalisation, l'application des principes comptables généralement admis dans un contexte normal de continuité de l'exploitation, pourrait s'avérer non appropriée. »
Suite à application d'un protocole, le Groupe a acquis 60.000 titres DUC pour 630 K€ portant sa participation de 68,17% à 71.54%. Il s'en est suivi un impact négatif sur les capitaux propres de 219 K€.
La fin du partenariat du Groupe DUC avec GLON SANDERS HOLDING en octobre 2013 a eu des répercussions immédiates sur le niveau d'activité suite à la cessation des achats externes. Conjugué avec l'effet d'un marché atone une baisse globale d'activité d'environ 10% est attendue sur l'année.
Les démarches de réorganisation et de restructuration financière de l'entreprise, initiées fin 2013, ont évolué comme suit :
Malgré la situation financière du Groupe DUC, il a engagé deux investissements importants pour un montant d'1,8 million d'euros environ.
Le résultat du Groupe DUC est par ailleurs diminué d'une provision de 100 K€ relative au litige avec l'autorité de la concurrence.
Les comptes du Groupe DUC ont été établis au 30 juin 2014 en application du principe de continuité de l'exploitation, compte tenu des éléments et hypothèses suivants :
Les mesures suivantes sont envisagées :
Ces mesures et la réalisation d'un EBITDA 2015 positif constituent les conditions nécessaires permettant d'assurer le financement des besoins d'exploitation et des investissements et par voie de conséquence de lever l'incertitude portant sur la continuité d'exploitation.
Dans le cas inverse, l'application des principes comptables généralement admis en France dans un contexte de continuité d'exploitation, concernant notamment l'évaluation des actifs et des passifs, pourrait s'avérer non appropriée.
En date du 10 mars 2014, SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS a signé un protocole d'accord pour la cession de son pôle d'activité « Jeux Virtuels - La Tête dans les Nuages ». Ce dernier est soumis à des conditions suspensives, notamment :
SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS se recentrera ainsi stratégiquement sur son activité d'exploitant de casinos, son métier historique. Cette opération renforcera les ressources financières du Groupe, lui permettant ainsi de poursuivre ses investissements tout en faisant face aux échéances financières du plan de continuation en cours.
Suite au recours d'un créancier, la société Tahoe, et suite à décision de la Cour d'Appel de Montpellier, par jugement en date du 29 janvier 2014, le Tribunal de Commerce de Perpignan a arrêté le Plan de Sauvegarde de la Société Cecpas Casino de Collioure tel qu'il avait été arrêté initialement en y incluant la créance de la société Tahoe de 900 K€. La société Cecpas Casino de Collioure a déposé un pourvoi en cassation.
La continuité d'exploitation, principe comptable retenu par le Groupe pour la préparation des états financiers au 30 avril 2014, repose sur les actions mises en œuvre par le Groupe pour respecter les modalités du plan de continuation de SFC et du plan d'apurement du passif de la société CECPAS (Collioure).
Au 30 avril 2014, la société dispose en trésorerie du 3ème versement de 5%, soit 398 K€, qu'elle devra décaisser le 21 juillet 2014.
En application du règlement européen n° 1606/2002 du 19 juillet 2002, les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2014 sont établis en conformité avec les normes comptables internationales (IAS/IFRS) adoptées dans l'Union Européenne et applicables au 30 juin 2014, date de clôture de ces comptes. Ces normes sont appliquées de façon constante sur les exercices présentés.
Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2014. L'ensemble des textes adoptés par l'Union européenne est disponible sur le site Internet de la Commission européenne à l'adresse suivante :
http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm
Ces principes comptables retenus sont cohérents avec ceux utilisés dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 31 décembre 2013 (cf. note 2 de l'annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2012) à l'exception de l'adoption des nouvelles normes et interprétations, d'application obligatoire pour le Groupe au 1er janvier 2014, soit :
Amendements à la norme IAS 12 «Impôt différé : recouvrement des actifs sous-jacents »
Amendements à la norme IAS 32 « Présentation : compensation d'actifs financiers et de passifs financiers »
Amendements à la norme IAS 36 « Informations à fournir sur la valeur recouvrable des actifs non financiers »
Amendements à la norme IAS 39 et IFRS 9 « Novation de dérivés et maintien de la comptabilité de couverture »
IAS 27 Révisée Etats financiers individuels : Adoptée par l'Union européenne le 29 décembre 2012
L'application de ces nouvelles normes et interprétation n'a pas d'impact significatif sur les comptes du Groupe au 30 juin 2014.
Dans le cadre du processus d'établissement des comptes consolidés, l'évaluation de certains soldes du bilan ou du compte de résultat nécessite l'utilisation d'hypothèses et estimations.
Les principales estimations faites par la direction lors de l'établissement des états financiers portent notamment sur les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite, des impôts différés, de la valorisation des actifs corporels et incorporels, de la valorisation des titres de participation et des provisions.
Ces hypothèses, estimations ou appréciations établies sur la base d'informations ou situations existant à la date d'établissement des comptes, peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité.
Société mises en équivalence (EEM et SFC)
La méthode de l'actif net consolidé a été conservée car il n'a pas été considéré que cette méthode utilisée au 31 décembre 2013 devait être remise en cause.
Actifs d'impôts différés
Des actifs d'impôts sont constatés dès lors qu'il y a des hypothèses raisonnables que ces actifs vont être consommés dans un avenir prévisible.
Les tests de dépréciation consistent à comparer les actifs nets comptables, y compris les écarts d'acquisition (goodwill) et la valeur recouvrable de chaque Unité Génératrice de Trésorerie (UGT).
Le Groupe réalise des tests de perte de valeur au niveau des UGT chaque année au 31 décembre. A la clôture semestrielle, le Groupe apprécie la présence d'indices de perte de valeur. Il est résulté de l'examen de ces indices :
Dans le cadre des arrêtés intermédiaires, la charge d'impôt (courante et différée) est déterminée en appliquant au résultat avant impôt le taux effectif moyen estimé pour l'ensemble de l'année en cours.
6) Charges de retraite et autres avantages au personnel :
Les charges de retraite et les autres avantages au personnel à long terme sont calculés de la même façon qu'à la clôture de l'exercice précédent. Les hypothèses sont inchangées sauf :
L'activité ne présente pas de saisonnalité marquée.
Les informations sont données, sauf indication contraire, en milliers d'euros.
| Augmen | Variation de | Autres | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2013 | tation | Diminution | périmètre | mouvements | 30/06/2014 | |
| Droits d'exploitation | 0 | 0 | ||||
| Frais R&D | 0 | 0 | ||||
| Concessions, brevets… | 1 337 | 40 | -10 | 1 367 | ||
| Droit au bail, Fonds de | ||||||
| commerce | 60 | 60 | ||||
| Autres immobilisations | ||||||
| incorporelles | 175 | 175 | ||||
| Valeurs brutes | 1 572 | 40 | -10 | 0 | 0 | 1 602 |
| Concessions, brevets… | 842 | 67 | -10 | 899 | ||
| Frais R&D | 0 | 0 | ||||
| Droit au bail Fonds de | ||||||
| commerce | 0 | 0 | ||||
| Autres immobilisations | ||||||
| incorporelles | 0 | 0 | ||||
| Amort. et pertes de valeur | 842 | 67 | -10 | 0 | 0 | 899 |
| Valeur nette | 730 | -27 | 0 | 0 | 0 | 703 |
| Augmen | Diminution | Cession | Transfert vers des actifs à |
Réévaluation | Transfert | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2013 | tation | céder | 30/06/2014 | |||||
| Terrains | 3 142 | 3 142 | ||||||
| Constructions | 31 056 | 22 | -44 | 95 | 31 130 | |||
| Installations techniques | 22 479 | 54 | -247 | -1 253 | 133 | 21 165 | ||
| Autres immobilisations | ||||||||
| corporelles | 854 | 854 | ||||||
| Immobilisations en cours | 1 577 | 880 | -5 | -228 | 2 224 | |||
| Valeurs brutes | 59 108 | 956 | 0 | -296 | 0 | -1 253 | - | 58 514 |
| Terrains | 0 | 0 | 0 | |||||
| Constructions | 17 294 | 567 | -27 | 17 835 | ||||
| Installations techniques | 16 881 | 591 | -130 | 17 343 | ||||
| Autres immobilisations | ||||||||
| corporelles | 615 | 44 | 659 | |||||
| Immobilisations en cours | 276 | 276 | ||||||
| Amort. et pertes de valeurs | 35 067 | 1 202 | 0 | -157 | 0 | 0 | 0 | 36 112 |
| Valeurs nettes | 24 041 | -246 | 0 | -139 | 0 | -1 253 | 0 | 22 402 |
| Dont : | ||||||||
| Biens pris en crédit-bail | ||||||||
| Terrains | 15 | 15 | ||||||
| Constructions | 953 | 953 | ||||||
| Installations techniques | 5 077 | 5 077 | ||||||
| Autres immobilisations | ||||||||
| corporelles | 60 | 60 | ||||||
| Valeurs brutes | 6 105 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 105 |
| Constructions | 619 | 24 | 643 | |||||
| Installations techniques | 4 130 | 87 | 4 217 | |||||
| Autres immobilisations | ||||||||
| corporelles | 27 | 8 | 35 | |||||
| Amort. et pertes de valeurs | 4 776 | 119 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4 894 |
| Valeurs nettes | 1 329 | -119 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 210 |
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Valeur brute à l'ouverture | 57 | 57 |
| Mvt périmètre | ||
| Acquisitions | ||
| Cessions | ||
| Ventilation de l'écart d'acuisition de Cobral | ||
| Valeur brute à la clôture | 57 | 57 |
| Amortissements & pertes de valeur à l'ouverture | 57 | 57 |
| Mvt périmètre | ||
| Dotation de l'exercice | ||
| Reprise de l'exercice | ||
| Amortissements & pertes de valeur à la clôture | 57 | 57 |
| Valeur nette | 0 | 0 |
4) Titres des sociétés mises en équivalence
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EEM | DGS | SFC | Total | EEM | SFC | Total | |
| Valeur d'équivalence à l'ouverture | 4 383 | 0 | 2 988 | 7 371 | 2 752 | 3 127 | 5 878 |
| Quote-part de résultat de la période | -1 607 | 142 | -1 465 | -149 | -31 | -180 | |
| Distribution de dividende | 0 | 0 | |||||
| Ecart de conversion | -21 | -21 | -6 | -6 | |||
| Variation de périmètre | -97 | -97 | -87 | -87 | |||
| Autres variations | 94 | -3 | 91 | -55 | -1 | -56 | |
| Valeur d'équivalence à la clôture | 2 752 | 3 127 | 5 878 | 2 455 | 3 096 | 5 551 | |
| Pourcentage d'intérêt | |||||||
| Valeur d'acquisition à l'ouverture | 9 810 | 250 | 5 791 | 15 851 | 9 592 | 5 791 | 15 383 |
| Augmentation (diminution) | -218 | -250 | -468 | -302 | -302 | ||
| Valeur d'acquisition à la clôture | 9 592 | 0 | 5 791 | 15 383 | 9 290 | 5 791 | 15 082 |
| Impôts différés passifs à l'ouverture : | - | - | |||||
| Augmentation | - | - | |||||
| Diminution | - | - | |||||
| Impôts différés passifs à la clôture : | - | - | |||||
| Nombre de titres | 760 449 | 994 065 | 743 572 | 994 065 | |||
| cours à la clôture | 5,83 | 1,98 | 4,20 | 1,40 | |||
| Valeur boursière à la clôture | 4 433 | 1 968 | 6 402 | 3 123 | 1 392 | 4 515 | |
| Valeur boursière à 3 mois | 2 152 | 1 501 | 3 205 | 1 521 |
Le Groupe n'entendant pas céder les titres SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS et EEM, la valeur boursière n'a pas été retenue comme un élément de la juste valeur de ces titres.
L'information financière relative à SFC figure sur le site www.casinos-sfc.com et celle relative à EEM figure sur le site http://www.eem-group.com.
| Ils concernent : |
||
|---|---|---|
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | |
| Autres titres immobilisés et créances rattachées | 114 | 114 |
| Pertes de valeur | 114 | 114 |
| Valeur nette | 0 | 0 |
| Titres de Scpi | 15 | 13 |
| Pertes de valeur | 0 | 0 |
| Valeur nette | 15 | 13 |
| Prêts | 0 | 0 |
| Pertes de valeur | 0 | 0 |
| Valeur nette | 0 | 0 |
| Dépôts et cautionnements | 2 934 | 2 164 |
| Pertes de valeur | 0 | 0 |
| Valeur nette | 2 934 | 2 164 |
| Total valeur brute | 3 062 | 2 291 |
| Pertes de valeur | 114 | 114 |
| Total valeur nette | 2 949 | 2 178 |
| Dont : | ||
| Groupe Duc | 2 933 | 2 163 |
| Verneuil Participations | 15 | 13 |
| Financière Duc | 1 | 1 |
| 2 949 | 2 178 |
Dans le poste dépôts et cautionnements figure notamment le fonds de garantie de l'affacturage de la société DUC qui représente 7% de l'encours clients cédé.
Le Groupe a activé des impôts différés actifs à hauteur de ses impôts différés passifs.
Le Groupe est titulaire, au 30 juin 2014, d'impôts différés actifs non comptabilisés à hauteur de :
Néant.
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Avances versées sur commande | 351 | 382 |
| Créances sur participations non consolidées ou | ||
| consolidées par mise en équivalence | 0 | |
| Créances sur sociétés apparentées | 531 | 531 |
| Créances fiscales | 3 299 | 4 660 |
| Autres créances diverses | 498 | 1 133 |
| Charges constatées d'avance | 143 | 418 |
| Valeur brute | 4 822 | 7 124 |
| A déduire : provision sur créances diverses (1) | -29 | -29 |
| Valeur nette | 4 793 | 7 095 |
| Dont : | ||
| Groupe Duc | 4 262 | 6 544 |
| Financière Duc | 518 | 522 |
| Verneuil Participations | 13 | 29 |
| 4 793 | 7 095 |
créances sur les sociétés apparentées concernent les positions en comptes courants avec :
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Verneuil & Associés | 481 | 481 |
| Casino de Port La Nouvelle | 13 | 13 |
| Foch Investissement | 37 | 37 |
| total | 531 | 531 |
Au 30 juin 2014, le capital social est composé de 1 099 265 actions (31 décembre 2013 : idem) d'une valeur nominale de 10 EUR chacune. Les statuts de la société ne prévoient pas de droits de vote double. Le capital est ainsi réparti :
| 31/12/2013 | % | 30/06/2014 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Verneuil et Associés SNC | 989 385 | 90,00% | 989 385 | 90,00% |
| Foch Investissements SNC | 10 643 | 0,97% | 21 643 | 1,97% |
| Autres nominatifs | 21 192 | 1,93% | 20 989 | 1,91% |
| Public | 78 045 | 7,10% | 67 248 | 6,12% |
| Total | 1 099 265 | 100,00% | 1 099 265 | 100,00% |
L'endettement financier net défini par le Groupe correspond aux dettes financières inscrites au bilan sous les postes « Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit », courants comme non courants, diminués de la trésorerie et équivalents de trésorerie figurant à l'actif du bilan sous la rubrique du même nom, ainsi que des avances consenties par les associés, les minoritaires ou les sociétés apparentées inscrites en « Emprunts et dettes financières divers ».
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | ||
|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit non courants : | I | 53 | 49 |
| Dont : Echéances à plus d'un an et moins de cinq ans (1) | 53 | 49 | |
| Echéances à plus de cinq ans | 0 | 0 | |
| Emprunts courants auprès des établissements de crédit: | II | 26 905 | 21 756 |
| Dont : Découvert * | 25 376 | 20 415 | |
| Échéances à moins d'un an des emprunts bancaires (2) | 1 528 | 1 341 | |
| Total Emprunts auprès des établissement de crédit ( I+II ) | III | 26 958 | 21 806 |
| Autre endettement à moins d'un an: | |||
| Comptes courants des associés et des sociétés apparentées (3) | 4 437 | 6 382 | |
| IV | 4 437 | 6 382 | |
| Endettement Brut (III+IV) | V | 31 395 | 28 188 |
| Dont : taux fixe | |||
| t aux variable |
31 395 | 28 188 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie : | |||
| Valeurs mobilières de placement | 74 | 74 | |
| Disponibilités | 342 | 340 | |
| V I |
417 | 414 | |
| Endettement financier net ( V - VI ) | 30 979 | 27 774 |
(1) dont Crédit Bail : 49 K€
(2) dont Crédit Bail : 169 K€
(3) crédit à moins d'un an renouvelable
L'échéance des dettes financières est la suivante :
| <1 an | 2-5 ans | >5 ans | Total | |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts | 1 341 | 49 | 0 | 1 391 |
| Découverts * | 20 415 | 20 415 | ||
| Comptes courants * | 6 382 | 6 382 | ||
| 28 188 |
* crédit à moins d'un an renouvelable
Les valeurs mobilières de placement sont composées essentiellement de SICAV de trésorerie sans risques.
Dans les concours bancaires courants est inclus l'affacturage de Groupe DUC pour un montant de 18.831 K€ au 30 juin 2014 contre 21.694 K€ au 31 décembre 2013. A l'actif du bilan, l'affacturage reste inscrit en comptes clients, la gestion du poste clients étant conservée par la société DUC. La mise en place de l'affacturage constitue un moyen de financement des besoins de trésorerie du Groupe DUC. Le poste client de DUC est quasi intégralement cédé (idem 31 décembre 2013).
Les coûts liées à l'affacturage s'élèvent pour le 1er semestre 2014 à :
156 K€ de charges financières (176 K€ pour le 1er semestre 2013)
50 K€ de commissions d'affacturage (idem pour le 1er semestre 2013)
Les avances consenties par les associés ou sociétés apparentées portent, pour la plupart d'entre elles, intérêt au taux effectif moyen pratiqué par les établissements de crédit pour les prêts à taux variable aux entreprises d'une durée initiale supérieure à deux ans. Elles sont remboursables à moins d'un an. Elles concernent les sociétés suivantes :
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Foch Investissements | 106 | 106 |
| Verneuil & associés | 3 192 | 3 128 |
| FD Conseils et Participations | 980 | 983 |
| EEM | 3 | 3 |
| CECAB | 2 000 | |
| Divers autres | 156 | 162 |
| total | 4 437 | 6 382 |
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Dettes fiscales et sociales à plus d'un an | 0 | 0 |
| Subventions restant à reprendre | 803 | 826 |
| Dont à plus d'un an et moins de cinq ans | 429 | 429 |
| Dont à plus de cinq ans | 374 | 374 |
| Dettes diverses (1) | 2 049 | 47 |
| Passifs non courants | 2 853 | 873 |
| Dont : | ||
| Groupe DUC | 2 806 | 826 |
| Autres | 47 | 47 |
(1) dont au 31/06/2014 CECAB (minoritaire du groupe DUC à hauteur de 16,82%) : 2.000 KE, bloqués sur 7 ans sans intérêts à compter du 28/04/08
| Restructu ration |
Indemnités de départ en retraite |
Médailles du travail |
Autres avantages à long terme |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 31/12/2013 | 0 | 4 420 | 290 | 33 | 4 743 |
| Augmentation | 123 | 123 | |||
| Variation par capitaux propres | 446 | 446 | |||
| Montants repris non utilisés | -1 | ||||
| 0 | |||||
| Au 30/06/2014 | 0 | 4 988 | 290 | 33 | 5 311 |
| Dont : | |||||
| DUC | 0 | 4 988 | 290 | 33 | 5 311 |
Elles incluent au 30 juin 2014 le reliquat à payer pour l'achat des titres DUC pour 567 K€.
L'information sectorielle est présentée sur la base de l'organisation interne du Groupe qui reflète les différents niveaux de risques et de rentabilité auxquels il est exposé. Par suite de la prise de contrôle par le Groupe de SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS, elle est principalement organisée en fonction du découpage suivant : la SOCIETE FRANCAISE DE CASINOS (jeux virtuels, casinos et thermes), Groupe DUC (volaille) et Groupe EEM (investissements diversifiés).
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | |||
|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres | -5 031 | -16,22% | -8 657 | -35,11% |
| Impôts différés | 22 | 0,07% | 22 | 0,09% |
| Provisions courantes et non courantes | 5 053 | 16,29% | 5 518 | 22,38% |
| Endettement financier net | 30 979 | 99,86% | 27 774 | 112,64% |
| Capitaux investis | 31 023 | 100,00% | 24 657 | 100,00% |
| Répartis entre : | ||||
| SFC | 3 127 | 10,08% | 3 095 | 12,55% |
| Groupe Duc | 25 649 | 82,68% | 19 715 | 79,96% |
| Groupe Eem | 2 752 | 8,87% | 2 455 | 9,96% |
| Divers | -505 | -1,63% | -609 | -2,47% |
b) Analyse sectorielle du bilan
| Duc | Eem | SFC | Divers | 30/06/2014 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition - Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Immobilisations incorporelles | 703 | 0 | 0 | 0 | 703 |
| Immobilisations corporelles | 22 402 | 0 | 0 | 0 | 22 402 |
| Immeubles de placement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Participations dans des entités liées | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Titres en mis en équivalence | 0 | 2 455 | 3 095 | 0 | 5 551 |
| Autres actifs financiers non courants | 2 163 | 0 | 0 | 15 | 2 178 |
| Autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres passifs non courants | -826 | 0 | 0 | -47 | -873 |
| Impôts différés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ACTIFS (PASSIFS) NON COURANTS | 24 442 | 2 455 | 3 095 | -32 | 29 960 |
| Actifs non courants et groupe d'actifs à céder | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs inclus dans des groupes destinés à la vente | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs (passifs) destinés à la vente | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs biologiques | 7 134 | 0 | 0 | 0 | 7 134 |
| Stocks et en-cours | 9 032 | 0 | 0 | 0 | 9 032 |
| Clients | 21 671 | 0 | 0 | 2 | 21 674 |
| Autres actifs courants | 6 544 | 0 | 0 | 551 | 7 095 |
| Actif d'impôt exigible | 69 | 0 | 0 | 0 | 69 |
| Fournisseurs | -27 402 | 0 | 0 | -408 | -27 810 |
| Dettes fiscales et sociales | -19 995 | 0 | 0 | -155 | -20 150 |
| Autres dettes courantes | -1 782 | 0 | 0 | -567 | -2 349 |
| Passif d'impôt exigible | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs moins passifs hors endettement net | -4 727 | 0 | 0 | -577 | -5 304 |
| Capitaux investis | 19 715 | 2 455 | 3 095 | -609 | 24 657 |
| Duc | Eem | SFC | Divers | 31/12/2013 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition - Goodwill | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Immobilisations incorporelles | 730 | 0 | 0 | 0 | 730 |
| Immobilisations corporelles | 24 040 | 0 | 0 | 0 | 24 040 |
| Immeubles de placement | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Participations dans des entités liées | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Titres en mis en équivalence | 0 | 2 752 | 3 127 | 0 | 5 879 |
| Autres actifs financiers non courants | 2 933 | 0 | 0 | 16 | 2 949 |
| Autres actifs non courants | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Autres passifs non courants | -2 806 | 0 | 0 | -47 | -2 853 |
| Impôts différés | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ACTIFS (PASSIFS) NON COURANTS | 24 897 | 2 752 | 3 127 | -31 | 30 745 |
| Actifs non courants et groupe d'actifs à céder | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passifs inclus dans des groupes destinés à la vente | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs (passifs) destinés à la vente | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs biologiques | 6 946 | 0 | 0 | 0 | 6 946 |
| Stocks et en-cours | 9 514 | 0 | 0 | 0 | 9 514 |
| Clients | 22 488 | 0 | 0 | 2 | 22 490 |
| Autres actifs courants | 4 262 | 0 | 0 | 531 | 4 793 |
| Actif d'impôt exigible | 68 | 0 | 0 | 0 | 68 |
| Fournisseurs | -26 957 | 0 | 0 | -285 | -27 241 |
| Dettes fiscales et sociales | -13 709 | 0 | 0 | -156 | -13 865 |
| Autres dettes courantes | -1 860 | 0 | 0 | -567 | -2 427 |
| Passif d'impôt exigible | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Actifs moins passifs hors endettement net | 752 | 0 | 0 | -474 | 278 |
| Capitaux investis | 25 649 | 2 752 | 3 127 | -505 | 31 023 |
| Verneuil | Groupe | Financière | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Participations | EEM | Groupe SFC | Groupe DUC | Duc | TOTAL | |
| 30/06/14 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 0 | 0 | 0 | 92 811 | 0 | 92 811 |
| PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES | 0 | 0 | 0 | 93 001 | 0 | 93 001 |
| Achats consommés | 0 | 0 | 0 | -47 370 | 0 | -47 370 |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en cours | 0 | 0 | 0 | -466 | 0 | -466 |
| Charges externes | -98 | 0 | 0 | -26 068 | -9 | -26 175 |
| Charges de personnel | 0 | 0 | 0 | -16 833 | 0 | -16 833 |
| Impôts et taxes | -16 | 0 | 0 | -1 669 | -2 | -1 687 |
| Dotation nette aux amortissements | 0 | 0 | 0 | -1 269 | 0 | -1 269 |
| Dépréciation d'actifs net des reprises | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Provisions pour risques et charges | 0 | 0 | 0 | -119 | 0 | -119 |
| autres charges | 0 | 0 | 0 | -194 | 0 | -194 |
| autres produits (charges) exceptionnels | 215 | 0 | 0 | 0 | 0 | 215 |
| Transfert de charge et production immobilisée | 0 | 0 | 0 | 172 | 0 | 172 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 101 | 0 | 0 | -814 | -11 | -724 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -208 | 0 | 0 | -585 | 3 | -790 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | -107 | 0 | 0 | -1 400 | -7 | -1 514 |
| Résultat financier | -8 | 0 | 0 | -281 | 0 | -289 |
| Quote-part dans le résultat net des participations | ||||||
| mises en équivalence | 0 | -149 | -31 | 0 | 0 | -180 |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | -115 | -149 | -31 | -1 681 | -7 | -1 983 |
| Charge d'impôt sur le résultat | 0 | 0 | 0 | -532 | 0 | -532 |
| RESULTAT APRES IMPOTS DES ACTIVITES POURSUIVIES | -115 | -149 | -31 | -2 213 | -7 | -2 515 |
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE | ||||||
| CONSOLIDE | -115 | -149 | -31 | -2 213 | -7 | -2 515 |
| Verneuil Participations |
Groupe EEM |
Groupe SFC | Groupe DUC | Financière Duc |
TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/13 | ||||||
| Chiffre d'affaires | 0 | 0 | 0 | 201 249 | 0 | 201 249 |
| PRODUITS DES ACTIVITES ORDINAIRES | 0 | 0 | 0 | 201 598 | 0 | 201 598 |
| Achats consommés | 0 | 0 | 0 | -111 456 | 0 | -111 456 |
| Variation de stocks de produits finis et des travaux en cours | 0 | 0 | 0 | -171 | 0 | -171 |
| Charges externes | -176 | 0 | 0 | -54 121 | -15 | -54 313 |
| Charges de personnel | 0 | 0 | 0 | -33 397 | 0 | -33 397 |
| Impôts et taxes | -31 | 0 | 0 | -3 674 | -3 | -3 708 |
| Dotation nette aux amortissements | 0 | 0 | 0 | -2 811 | 0 | -2 811 |
| Dépréciation d'actifs net des reprises | -2 | 0 | 0 | -226 | 0 | -228 |
| Provisions pour risques et charges | 0 | 0 | 0 | -531 | 0 | -531 |
| autres charges | 0 | 0 | 0 | -283 | 0 | -283 |
| autres produits (charges) exceptionnels | 121 | 0 | 0 | 0 | 5 | 126 |
| Transfert de charge et production immobilisée | 0 | 0 | 0 | 270 | 0 | 270 |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | -88 | 0 | 0 | -4 802 | -13 | -4 904 |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | -273 | 0 | 0 | 16 | 0 | -256 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | -361 | 0 | 0 | -4 786 | -13 | -5 160 |
| Résultat financier | -15 | 0 | 0 | -581 | 0 | -596 |
| Quote-part dans le résultat net des participations | ||||||
| mises en équivalence | 0 | -1 607 | 142 | 0 | 0 | -1 465 |
| RESULTAT AVANT IMPOTS | -376 | -1 607 | 142 | -5 367 | -13 | -7 221 |
| Charge d'impôt sur le résultat | 0 | 0 | 0 | 196 | 0 | 196 |
| RESULTAT APRES IMPOTS DES ACTIVITES POURSUIVIES | -376 | -1 607 | 142 | -5 170 | -13 | -7 024 |
| Résultat net d'impôt des activités arrêtées | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE | ||||||
| CONSOLIDE | -376 | -1 607 | 142 | -5 170 | -13 | -7 024 |
VERNEUIL PARTICIPATIONS est tenue personnellement et indéfiniment responsable des dettes sociales proportionnellement à sa quote-part dans le capital de la Scpi Propierre.
Néant.
Par renouvellement du contrat de prêt en date du 3 février 2004, 4 300 titres PARTNER REGULARITE ont été mis à la disposition de la société VERNEUIL PARTICIPATIONS par la société FINANCIERE DUC SA. Ce prêt est consenti pour une durée de 11 mois à compter du 4 février 2004, soit jusqu'au 3 janvier 2005 et est renouvelé par tacite reconduction. Il est rémunéré au taux linéaire de 4,21% l'an calculé sur la valeur des titres au 4 mars 2003.
Par convention en date du 28 décembre 2001, 4.462 titres IPBM ont été mis à la disposition de la société VERNEUIL PARTICIPATIONS par la société FOCH INVESTISSEMENTS SNC. Ce prêt est consenti pour une durée de 11 mois à compter du 1er janvier 2002, soit jusqu'au 30 novembre 2002 et renouvelé par tacite reconduction. Ce prêt de titres est rémunéré au taux linéaire de 1,5 % l'an calculé sur la valeur des titres au 1er janvier 2002.
La société DUC s'est portée caution pour sa filiale en Bulgarie DRB auprès du fournisseur PROMIVI à hauteur de 340K€.
a) Rémunérations allouées aux membres des organes d'administration et de direction
Néant.
Les transactions avec les parties liées s'apprécient ainsi :
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Charges Produits Créances (dettes) |
Charges Produits | Créances (dettes) |
|||||
| Verneuil Participations | |||||||
| Verneuil & Associés | Compte courant | 8 | -3 192 | 4 | -3 128 | ||
| Fournisseur | -22 | -24 | |||||
| Foch Investissements | Compte courant | 1 | -57 | -57 | |||
| FDCP | Compte courant | 6 | -980 | 3 | -983 | ||
| Port La Nouvelle | Compte courant | 13 | 13 | ||||
| EEM | Compte courant | -3 | -3 | ||||
| Duc | |||||||
| Foch Investissements | Compte courant | -96 | -96 | ||||
| FDCP | Compte courant | ||||||
| Verneuil & Associés | Compte courant | 6 | -2 | ||||
| Les Vergers (groupe EEM) | Compte courant | -155 | -155 | ||||
| Financière Duc | |||||||
| Verneuil & Associés | Compte courant | 481 | 481 | ||||
| Foch Investissements | Compte courant | 37 | 37 | ||||
| Divers autres | Compte courant | -63 | -63 | ||||
| Total | 21 | -4 039 | 7 | -3 978 |
EXPONENS Synergie-Audit
20, rue Brunel 75017 PARIS
LRD & ASSOCIES 118, rue de Vaugirard 75006 PARIS
Société Anonyme 29, rue Viala
75015 Paris
Comptes consolidés résumés Période du 1er janvier 2014 au 30 juin 2014
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les points suivants :
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris, le 22 juin 2015
Les Commissaires aux Comptes
Nathalie LUTZ Michel BACHETTE-PEYRADE Hervé LE ROY
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.