SAP SE

Investor Presentation • Jan 21, 2014

Viertes Quartal und Gesamtjahr 2013 Veröffentlichung der vorläufigen Ergebnisse

Walldorf Dienstag, 21. Januar 2014

Safe-Harbor-Statement

Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Aussagen, die keine vergangenheits-bezogenen Tatsachen darstellen, sind vorausschauende Aussagen wie in dem US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act von 1995 festgelegt. Worte wie "erwarten", "glauben", "rechnen mit", "fortführen", "schätzen", "voraussagen", "beabsichtigen", "zuversichtlich sein", "davon ausgehen", "planen", "vorhersagen", "sollen", "sollten", "können" und "werden" sowie ähnliche Begriffe in Bezug auf die SAP sollen solche vorausschauenden Aussagen anzeigen. SAP übernimmt keine Verpflichtung gegenüber der Öffentlichkeit, vorausschauende Aussagen zu aktualisieren oder zu korrigieren. Sämtliche vorausschauenden Aussagen unterliegen unterschiedlichen Risiken und Unsicherheiten, durch die die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen können. Auf die Faktoren, welche die zukünftigen Ergebnisse der SAP beeinflussen können, wird ausführlicher in den bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission hinterlegten Unterlagen eingegangen, unter anderem im aktuellsten Jahresbericht Form 20-F. Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. Dem Leser wird empfohlen, diesen Aussagen kein übertriebenes Vertrauen zu schenken.

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen

Gesamtjahr 2013 – Ergebnis vs. Ausblick

	SAP's Ausblick GJ 2013	Ergebnis GJ 2013
Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse (Non-IFRS, währungsbereinigt)	rund 750 Mio. €	787 Mio. €
SSRS-Erlöse (Non-IFRS, währungsbereinigt)	mindestens + 10 %	+ 11 %
Betriebsergebnis (Non-IFRS, währungsbereinigt)	5,85 bis 5,95 Mrd. €	5,9 Mrd. €

Gesamtjahr 2013 – Ergebnis vs. Ausblick

	SAP's Ausblick GJ 2013	Ergebnis GJ 2013
SAP HANA Software-Erlöse (Non-IFRS, zu aktuellen Kursen) (Non-IFRS, währungsbereinigt)	650 bis 700 Mio. €	633 Mio. € 664 Mio. €
Effektive Steuerquote (IFRS)	24,0 % bis 25,0%	24,3%
Effektive Steuerquote (Non-IFRS)	25,5 % bis 26,5%	25,9%

Deutlicher Währungseinfluss im Gesamtjahr 2013:

• SSRS-Erlöse (Non-IFRS) waren um 625 Mio. € bzw.–5 Pp beeinflusst
• Betriebsergebnis (Non-IFRS) war um 389 Mio. € oder –7 Pp beeinflusst
• Operative Marge (Non-IFRS) wurde um rund –90 BP beeinflusst

SAP führt den Wandel in das Cloud-Geschäft erfolgreich durch und wächst gleichzeitig im Kerngeschäft

Mio. €, falls nicht anders bezeichnet		IFRS Non-IFRS
Umsatz	GJ/13	GJ/12	∆%	GJ/13	GJ/12	∆%	∆% währungs bereinigt
Software	4,516	4,658	-3	4,518	4,658	-3	2
Cloud-Subskriptionen und -Support	697	270	158	758	343	121	130
Software & Cloud-Subskriptionen	5,213	4,928	6	5,276	5,001	6	11
Support	8,739	8,237	6	8,758	8,246	6	11
Software u. sw-bezog. Serviceerlöse	13,952	13,165	6	14,034	13,246	6	11
Beratungs- und sonst. Serviceerlöse	2,866	3,058	-6	2,866	3,058	-6	-3
Umsatzerlöse	16,817	16,223	4	16,900	16,304	4	8

Beschleunigtes Cloud-Wachstum zeigt SAP's Führungsposition in

der Cloud - Auf das Jahr hochgerechnete Erlöse im Cloud-Bereich > 1,06 Mrd. € (Annual Cloud Revenue Run Rate)3)

Mio. €	On-Premise Division		Cloud-Division
	On	On
	Premise	Premise	Cloud	Cloud
	Division	Division	Division	Division
	Gesamt	Gesamt	Gesamt	Gesamt	Gesamt	Gesamt
GJ 2013	2013	2012	2013	2012	2013	2012
Umsatzerlöse	15.924	15.848	975	456	16.900	16.304
Umsatzkosten	-4.152	-4.289	-358	-233	-4.511	-4.523
Bruttogewinn	11.772	11.559	617	223	12.389	11.782
Vertriebs- und Marketingkosten	-3.443	-3.410	-477	-275	-3.920	-3.684
Segmentgewinn/-verlust	8.329	8.150	140	-51	8.469	8.098

• Auftragsbestand Cloud-Subskriptionen und -Support2): rd. 1,2 Mrd.€ zum 31.12.13 (0,8 Mrd. € zum 31.12.12); +50 % im Jahresvergleich
• Abgegrenzte Umsätze auf Cloud-Subskriptionen und -Support1) (Non-IFRS zum 31.12.): 447 Mio. €, +25 % im Jahresvgl.
• Berechnung der in Rechnung gestellten Cloud-Subskriptionen und –Supporterlöse (billings) (angepasst um Ariba-Akquisition): >50 % Wachstum im Jahresvergleich (Non-IFRS, währungsbereinigt), Q4/13
• Anzahl an Cloud-Anwender: 35 Mio.
• Ariba-Segment:
• Auftragsvolumen auf dem Handelsnetzwerk der vorangegangenen 12 Monate4): >0,5 Trillionen \$
• 1.4 Mio. Unternehmen sind über Ariba-Handelsnetzwerk verbunden, das weltweit größte internetbasierte Handelsnetzwerk für Geschäftszwecke
• 1) Seit Q1/13 veröffentlicht SAP die abgegrenzten Umsätze auf Cloud-Subskriptionen und -Support, die einen Teil der gesamten passiven Rechnungsabgrenzungsposten (Non-IFRS) der Bilanz darstellen. Der Anfangsbestand bei den abgegrenzten Umsätzen auf Cloud-Subskriptionen und -Support von Ariba lag zum 1. Oktober 2013 bei 118 Mio. € (Non-IFRS) und 53 Mio. € (IFRS).
• 2) Der Auftragsbestand an Cloud-Subskriptionen und -Support stellt zukünftig erwartete Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse dar, die vertraglich vereinbart aber noch nicht in Rechnung gestellt wurden und somit auch noch nicht als Rechnungsabgrenzung erfasst wurden, exkl. hybris
• 3) Die auf das Jahr hochgerechneten Erlöse wurden durch eine Vervierfachung des Umsatzes der Cloud-Division im dritten Quartal 2013 in Höhe von 266 Mio. € berechnet.
• 4) Auftragsvolumen, das über das Ariba-Handelsnetzwerk in den vorangegangenen 12 Monaten gehandelt wurde *) Billings-Berechnung, s.Anhang

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Schnell wachsendes Cloud-Geschäft in Verbindung mit wachsendem Supportumsatz führt zu Anstieg wiederkehrender Umsätze

Anteil wiederkehrende Umsatzerlöse*

am Gesamtumsatz

* = inkl. Subskriptionen für Software, Support und Cloud-Subskriptionserlöse

Vereinfachung der G&V Struktur für GJ/14 – Konzentration auf gebündelte Kraft von schnell wachsendem Cloud- & solidem Kern-Geschäft

Umsätze	GJ/13	Umsätze	GJ/13
Software	4,518	Cloud-Subskriptionen und Support	758
Cloud-Subscriptionen und Support	758	Software	4,518
Software und Cloud-Subskriptionen	5,276	Support	8,758
Support	8,758	Software und Support	13,276
SSRS Umsatz	14,034	SSRS Umsatz	14,034
Beratungs- u sonst. Serviceerlöse	2,866	Beratungs- u sonst. Serviceerlöse	2,866
Umsatzerlöse	16,900	Umsatzerlöse	16,900

G&V aktuelle Version G&V vereinfachte Version

Umsätze	GJ/13
Cloud-Subskriptionen und Support	758
Software	4,518
Support	8,758
Software und Support	13,276
SSRS Umsatz	14,034
Beratungs- u sonst. Serviceerlöse	2,866
Umsatzerlöse	16,900

Nur die Reihenfolge und Zwischensummen werden sich ändern, Inhalt der Positionen bleibt unverändert

Die entsprechende Mehrjahresübersicht (GJ 2012; Q1 bis Q4 2013, GJ 2013) der neuen G&V Struktur finden Sie online.

GJ 2013: EPS (IFRS) stieg um 18 % auf 2,79 €

Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	IFRS			Non-IFRS
Umsatz	GJ/13	GJ/12	∆%	GJ/13	GJ/12	∆%	∆% währungs bereinigt
Umsatzerlöse	16,817	16,223	4	16,900	16,304	4	8
Operative Aufwendungen
Operative Aufwendungen	-12,336	-12,158	1	-11,386	-11,090	3	6
Ergebnisse
Betriebsergebnis	4,482	4,065	10	5,513	5,214	6	13
Finanzergebnis, netto	-66	-68	-3	-66	-67	-1
Gewinn vor Steuern	4,399	3,824	15	5,431	4,974	9
Ertragsteueraufwand	-1,069	-1,000	7	-1,406	-1,366	3
Gewinn nach Steuern	3,330	2,823	18	4,024	3,608	12
Operative Marge in %	26.7	25.1	+1,6pp	32.6	32.0	+0,6pp	+1,5pp
Ergebnis je Aktie in €	2.79	2.37	18	3.37	3.03	11

Operative Marge (Non-IFRS, währungsber.) stieg um 150 BP – maßgeblich aufgrund operativer Exzellenz (trotz Akq. & Cloud-Einfluss)

Non-IFRS, GJ/13

Betriebsergebnis (Non-IFRS) :

• +6 % auf 5,51 Mrd. € (+ 0,3 Mrd. €)
• +13% auf 5,90 Mrd. €, währungsbereinigt

Operative Marge (Non-IFRS):

• +0,6 Pp (+1,5 Pp währungsber.) auf 32,6 % (GJ/12: 32,0 %)
• Die operative Marge und das operative Ergebnis (Non-IFRS) wurden durch die Akquisitionen von SuccessFactors, Ariba und hybris negativ beeinflusst.
• Die operative Marge (Non-IFRS) wurde insgesamt um rund 50 BP (GJ/12: rund 100 BP) beeinflusst.

* währungsbereinigt

Gliederung

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen

Bilanz, gekürzt 31. Dezember 2013, IFRS

Aktiva Mio. €	31.12.13	31.12.12
Zahlungsmittel & Zahlungs mitteläquivalente; sonst. finanz. Vermögenswerte	2.999	2.631
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen u. sonstige Forderungen	3.884	3.917
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	652	450
Summe kurzfristiger Vermögenswerte	7.535	6.998
Geschäfts- oder Firmenwert	13.688	13.192
Immaterielle Vermögenswerte	2.956	3.234
Sachanlagen	1.820	1.708
Sonstige langfristige Vermögenswerte	1.596	1.577
Summe langfristiger Vermögenswerte	20.061	19.711
Summe Vermögenswerte	27.595	26.710

Passiva Mio. €	31.12.13	31.12.12
Verbindl.aus L&L und sonstige Verbindl.	864	870
Passive Rechnungsabgrenzung	1.426	1.386
Rückstellungen	642	843
Sonstige Verbindlichkeiten	3.523	3.449
Kurzfristige Schulden	6.455	6.547
Finanzielle Verbindlichkeiten	3.758	4.446
Rückstellungen	278	361
Passive Rechnungsabgrenzung	74	62
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	931	1.123
Langfristige Schulden	5.042	5.991
Summe Schulden	11.497	12.538
Summe Eigenkapital	16.099	14.171
Summe Eigenkapital, Schulden	27.595	26.710

Konzernliquidität stieg auf 2,8 Mrd. € aufgrund des gestiegenen operat. Cashflows – trotz Akquisitionen, Schuldentilgung u Dividende

• 1) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, kurzfristige Wertpapiere und sonstige Geldanlagen
• 2) Unternehmenszusammenschlüsse abzüglich übernommener Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente = -1.160 Mio. €
• 3) Beinhaltet Einnahmen aus dem Verkauf immaterieller Vermögenswerte oder PPE, Kauf oder Verkauf von Eigenkapital oder Schuldinstrumenten anderer Unternehmen, sowie Währungseffekte aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten
• 4) Gesamtkonzernliquidität abzüglich Finanzschulden (=Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Privatplatzierungen und Anleihen); entspricht Nettoliquidität zweiten Grades, Details siehe Zwischenbericht für Q3 sowie erste neun Monate 2013 und Geschäftsbericht 2013

Operativer Cashflow ist stabil bei 3,8 Mrd. € im Gesamtjahr 2013

Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	31.01.13 - 31.12.13	31.01.12 - 31.12.12	∆
Operativer Cashflow	3.832	3.822	+/-0 %
- Investitionen	-566	-541	+5 %
Free Cashflow	3.266	3.281	+/-0 %
Free Cashflow in % der Umsatzerlöse	19%	20%	-1 Pp
Cash Conversion Rate	1,15	1,35	-15 %
Außenstandsdauer der Forderungen (DSO)	62	59	+3 Tage
Eigenkapitalquote	58 %	53 %	+5 Pp

Gliederung

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen

SAP's Ausblick für das Gesamtjahr 2014

	SAP's Ausblick GJ 2014	Vergleichswert GJ 2013
Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse (Non-IFRS, währungsbereinigt)	950 Mio. € – 1 Mrd. €	758 Mio. €
SSRS-Erlöse (Non-IFRS, währungsbereinigt)	+ 6 % – 8 %	14,03 Mrd. €
Betriebsergebnis (Non-IFRS, währungsbereinigt)	5,8 Mrd. € bis 6 Mrd. €	5,51 Mrd. €

Zusätzliche Informationen zum Ausblick und Non-IFRS Anpassungen

Die SAP rechnet mit einer effektiven Steuerquote (IFRS) von 26,0 % bis 27,0 % (2013: 24,3 %) und mit einer effektiven Steuerquote (Non-IFRS) von 27,5 % bis 28,5 % (2013: 25,9 %).

IFRS-Ergebniskennzahlen	Ist-Beträge für GJ/2012	Ist-Beträge für GJ/2013	Geschätzte Beträge für GJ/2013	Geschätzte Beträge für GJ/2014
Abschreibungen auf abgegr. Erlöse	81 Mio. €	82 Mio. €	85 – 95 Mio. €	< 20 Mio. €
Nicht fortgeführte Geschäftsaktivitäten	0 Mio.€	1 Mio. €	< 10 Mio. €	< 10 Mio.€
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungsprogramme	522 Mio. €	323 Mio. €	300 – 340 Mio. €	470 – 510 Mio.€
Akquisitionsbed. Aufwendungen	537 Mio. €	555 Mio. €	560 – 600Mio. €	520 – 560 Mio. €
Restrukturierungsaufwendungen	8 Mio. €	70 Mio. €	50 – 70 Mio. €	50 – 150 Mio. €
Summe der Anpassungen	1.148 Mio. €	1.032 Mio. €	1.005 – 1.115 Mio. €	1.070 – 1.250 Mio. €

Non-IFRS-Finanzinformationen

SAP hat ihre Non-IFRS Schätzungen für das Gesamtjahr 2014 veröffentlicht. Weitere Informationen zu den Non-IFRS-Anpassungen und ihren Beschränkungen sowie zu währungsbereinigten und Free-Cashflow-Kennzahlen finden sich in dem Dokument "Non-IFRS-Finanzinformationen" im Internet www.sap.de/investor unter Grundlagen der Berichterstattung.

Währungsbereinigte Umsatz- und Ergebniszahlen werden berechnet, indem Umsatz und Ergebnis der aktuellen Berichtsperiode mit den durchschnittlichen Wechselkursen der Vorjahresperiode anstatt der laufenden Periode umgerechnet werden. Währungsbereinigte Periodenveränderungen werden berechnet durch den Vergleich der währungsbereinigten Non-IFRS-Zahlen der Berichtsperiode mit den Non-IFRS-Zahlen der Vorjahresperiode.

Weitere Informationen zu den Non-IFRS-Anpassungen und ihren Beschränkungen sowie zu währungsbereinigten und Free-Cashflow-Kennzahlen finden sich in dem Dokument "Non-IFRS-Finanzinformationen" im Internet unter www.sap.de/investor unter Grundlagen der Berichterstattung.

Billings Berechnung

Billings werden wie folgt berechnet: Umsatzerlöse aus Cloud-Subskriptionen und -Support + Veränderungen abgegrenzter Umsätze auf Cloud-Subskriptionen und -Support. Am 30. September 2013 betrugen die abgegrenzten Umsätze auf Cloud-Subskriptionen und –Support 376 Mio. € (Non-IFRS: 382 Mio. €; Non-IFRS, währungsbereinigt: 390 Mio. €), am 30. September 2013 betrugen sie 443 Mio. € (Non-IFRS: 447 Mio. €; Non-IFRS, währungsbereinigt: 465 Mio. €), am 31. Dezember 2013 betrugen sie 169 Mio. € (Non-IFRS: 213 Mio. €) und am 31. Dezember 2012 betrugen sie entsprechend 317 Mio. € (Non-IFRS: 358 Mio. €).

Zur Anpassung der Ariba Akquisition wurden die abgegrenzten Umsätze auf Cloud-Subskriptionen und -Support vom 30. September 2012 um die Umsätze aus Cloud-Subskriptionen und –Support, die am 1. Oktober 2012 durch die Akquisition von Ariba (IFRS: 53 Mio. €; Non-IFRS: 118 Mio. €) ergänzt wurden, erhöht.

Währungsbereinigte abgegrenzte Umsätze auf Cloud-Subskriptionen und –Support werden berechnet, indem die Umsätze zu Beginn und am Ende der aktuellen Berichtsperiode mit den Schlusskursen vom Ende der vorherigen Berichtsperiode umgerechnet werden.