MLP SE

Earnings Release • Feb 27, 2014

Jahrespressekonferenz 2013

Frankfurt, 27. Februar 2014

Überblick 2013

• 2013 war ein schwieriges Jahr erstmals gleichzeitig marktbedingte Rückgänge in zwei Kerngeschäftsfeldern
• Neue Höchstwerte im Vermögensmanagement und der Finanzierung sowie deutliche Steigerung in der Sachversicherung
• Trotz der nochmals gestiegenen Marktbelastungen erzielt MLP substanzielle Gewinne – strategische Weiterentwicklung zahlt sich aus
• Verwaltungskosten durch straffes Effizienzmanagement nochmals leicht gesunken – trotz zusätzlicher Investitionen
• Vorstand schlägt eine Dividende von 16 Cent pro Aktie vor Ausschüttungsquote: 68 Prozent

Anhaltend schwieriges Marktumfeld in Krankenversicherung und Altersvorsorge

2013

Markt Krankenversicherung: Rückgänge im Neugeschäft Vollversicherung

Quelle: PKV-Verband Quelle: BMAS 2013

Planung,

37% 38% 42% 47% 2010 2011 2012 2013 Basis: Berufstätige in Deutschland ab 16 Jahren

die private Altersvorsorge nicht weiter auszubauen

Quelle: Postbank-Studie "Altersvorsorge in Deutschland 2013/2014"

Markt Altersvorsorge: Erstmals Rückgang bei Riester

Markt:

Jahresvergleich Stücke Neuzugänge 2013

Quelle: GDV 2014

Zahlreiche Initiativen zur weiteren Stärkung von MLP

2013

Kostenmanagement über Ziel trotz einmaliger Zukunftsinvestitionen
Recruiting durch neue Einstiegsprogramme für Berater gestärkt
Neue Geschäftsstellen im Hochschulgeschäft eröffnet
Weitere Unterstützung der Berater durch Servicecenter MLPdialog
Neue Beratungsapplikation und neuer IT-Arbeitsplatz vor Roll-Out

Gesamterlöse von 501,1 Mio. Euro in 2013

Seite 5

Sehr positive Entwicklung im Vermögensmanagement fortgesetzt

Umsatzerlöse

Mio. Euro

	Q4 2012	Q4 2013	Δ in %	2012	2013	Δ in %
Altersvorsorge	135,0	88,3	-34,6	287,3	219,9	-23,5
Vermögensmanagement	34,2	37,7	10,2	117,9	138,1	17,1
Krankenversicherung	18,4	11,5	-37,5	63,9	47,8	-25,2
Sachversicherung	4,3	5,4	25,6	31,1	32,5	4,5
Finanzierung*	4,6	4,7	2,2	13,4	14,5	8,2
Übrige Beratungsvergütungen	1,9	2,0	5,3	4,6	4,9	6,5
Erlöse aus dem Zinsgeschäft	6,0	5,5	-8,3	26,6	22,8	-14,3

* ohne MLP Hyp

Betreutes Vermögen legt auf 24,5 Mrd. Euro zu

Betreutes Vermögen

Wachstum in der Sachversicherung und der Finanzierung

Umsatzerlöse

Mio. Euro

	Q4 2012	Q4 2013	Δ in %	2012	2013	Δ in %
Altersvorsorge	135,0	88,3	-34,6	287,3	219,9	-23,5
Vermögensmanagement	34,2	37,7	10,2	117,9	138,1	17,1
Krankenversicherung	18,4	11,5	-37,5	63,9	47,8	-25,2
Sachversicherung	4,3	5,4	25,6	31,1	32,5	4,5
Finanzierung*	4,6	4,7	2,2	13,4	14,5	8,2
Übrige Beratungsvergütungen	1,9	2,0	5,3	4,6	4,9	6,5
Erlöse aus dem Zinsgeschäft	6,0	5,5	-8,3	26,6	22,8	-14,3

* ohne MLP Hyp

MLP profitiert von breitem Umsatzmix

FY 2005 FY 2013 80% 3% 10% 4% 2% 1% 30% 10% 7% 3%1% 48% Übrige Beratungsvergütungen Altersvorsorge Vermögensmanagement Krankenversicherung Sachversicherung Finanzierung Provisionserlöse: 467,9 Mio. Euro Provisionserlöse: 457,7 Mio. Euro

26.300 Neukunden gewonnen – Beraterzahl: 1.998

Bruttoneukunden

Berater

Q4: 7.400 Neukunden gewonnen

Verwaltungskosten leicht gesenkt – trotz 8 Mio. Euro einmaliger Aufwendungen

Verwaltungskosten*

Mio. Euro

* Personalaufwand, planmäßige Abschreibungen, sonstige betriebliche Aufwendungen **bereinigt um einmalige Sonderbelastungen

EBIT von 32,8 Mio. Euro in 2013 erzielt

Gewinn- und Verlustrechnung

Mio. Euro

	Q4 2012*	Q4 2013	2012*	2013
Gesamterlöse	212,8	162,3	568,0	501,1
EBIT	47,5	20,5	73,9	32,8
Finanzergebnis	0,3	0,2	1,0	0,3
EBT	47,8	20,7	74,9	33,1
Steuern	-13,6	-4,7	-22,0	-7,6
Konzernergebnis	34,2	16,0	52,9	25,5
EPS in Euro	0,32	0,15	0,49	0,24

*Vorjahreswert angepasst

Eigenkapitalrendite von 6,6 Prozent

Mio. Euro	31.12.2012*	31.12.2013
Immaterielle Vermögenswerte	141,7	155,3	24,4 %
Finanzanlagen	137,1	146,1
Zahlungsmittel	40,7	46,4	6,6 %
Sonstige Forderungen u. Vermögenswerte	139,7	109,2	16,3 %
Eigenkapital	384,2	374,5
Eigenkapitalquote	25,7 %	24,4 %
Andere Verbindlichkeiten	130,7	106,6
Gesamt	1.493,5	1.536,9

Eigenkapitalquote:

• Eigenkapitalrendite:
• Eigenmittelquote:

*Vorjahreswert angepasst

Vorstand schlägt Dividende von 16 Cent vor – Ausschüttungsquote: 68 Prozent

Dividende je Aktie

• Ausschüttungsquote: 68 Prozent
• Gleichzeitig Kapital benötigt für:
• Akquisitionen
• Investitionen
• Kapitalmanagement (Basel III)
• Auch künftig Ausschüttungsquote von 60 bis 70 % des Konzernüberschusses

Wachstumsinitiative für die Zukunft

Rund 36 Mio. Euro in den Ausbau der Technologieführerschaft investiert

Bilanzielle Investitionen MLP Konzern

Wachstumsinitiative für die Zukunft

Basisszenario sieht weiterhin EBIT-Anstieg auf 65 Mio. Euro in 2014 vor

Ausblick

Verwaltungskosten Umsätze

	2014	2015
Erlöse Altersvorsorge	+	0
Erlöse Krankenversicherung	+	+
Erlöse Vermögensmanagement	+	+

positiv: +, neutral: 0, negativ: -

Prognose Basisszenario:

EBIT von rund 65 Mio. Euro im Jahr 2014 und leichter Anstieg im Jahr 2015

Deutliche Ergebnissteigerung in sämtlichen Szenarien erwartet

Ausblick

	Umfeld	Annahmen	EBIT
Oberes Szenario	Deutliche Verbesserung des Marktumfelds	• Zurückhaltung bei kapitalmarktnahen Vorsorgeprodukten löst sich weitgehend auf • Krankenversicherung entwickelt sich marktweit sehr positiv • Neue Potenziale durch Immobilienangebot • Wegfall des negativen Unisex-Effekts aus 2013	~ 75 Mio. €
Basis szenario	Erste Verbesserung der Rahmen bedingungen	• Chancen bei Produkten mit geringer Kapitalmarktkomponente (Pflegerente, Berufsunfähigkeit, betriebliche Vorsorge) • Leichte Verbesserung bei kapitalmarktnahen Vorsorgeprodukten – v. a. durch neue Garantiekonzepte • Reduzierung der Unsicherheiten in der Krankenversicherung • Neue Potenziale durch Immobilienangebot • Wegfall des negativen Unisex-Effekts aus 2013	~ 65 Mio. €
Unteres Szenario	Anhaltende Zurückhaltung der Kunden	• Kritische öffentliche Diskussion z.B. durch Absenkung des Garantiezinses bei Lebens- und Rentenversicherung führt zu ähnlicher Zurückhaltung wie 2013 • Reduzierung der Unsicherheiten in der Krankenversicherung • Neue Potenziale durch Immobilienangebot • Wegfall des negativen Unisex-Effekts aus 2013	~ 50 Mio. €
Verwaltungskosten 2014: ~255 Mio. €

Zusammenfassung

• (1) Schwieriges Geschäftsjahr 2013 zeigt, wie wichtig die angestoßene Weiterentwicklung des Unternehmens und das Kostenmanagement der vergangenen Jahre waren.
• (2) MLP wird die Transformation forcieren. Sämtliche Maßnahmen im Zuge der Wachstumsinitiative zielen darauf ab, MLP noch unabhängiger von kurzfristigen Entwicklungen zu machen.
• (3) Ausblick auf 2014 ist vorsichtig optimistisch, trotz anhaltend großer Herausforderungen.

Jahrespressekonferenz 2013

Frankfurt, 27. Februar 2014