BAWAG Group AG

Annual Report (ESEF) • Mar 14, 2022

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1 BAWAG GROUP JAHRESFINANZBERICHT 2021 2 5 GEPRÜFTE FINANZIELLE KONZERNBERICHTERSTATTUNG 5 Konzernlagebericht 38 Konzernabschluss 252 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 271 GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 272 Lagebericht 289 Einzelabschluss 311 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter INHALT 3 Disclaimer: Bestimmte der in diesem Bericht enthaltenen Aussagen können Darstellungen von oder Aussagen über zukünftige Annahmen oder Erwartungen sein, die auf gegenwärtigen Annahmen und der gegenwärtigen Sicht des Managements beruhen, und bekannte und unbekannte Risiken und Ungewissheiten beinhalten, die zu beträchtlichen Abweichungen von den tatsächlichen Ergebnissen, Leistungen oder Ereignissen führen können. Tatsächliche Ergebnisse können von den prognostizierten wesentlich abweichen und berichtete Ergebnisse sollten nicht als Hinweis auf zukünftige Entwicklungen betrachtet werden. Weder die BAWAG Group selbst noch irgendeines ihrer verbundenen Unternehmen sowie deren Berater oder Vertreter haften in irgendeiner Art und Weise (fahrlässig oder anderweitig) für irgendwelche Schäden jeglicher Art oder für Verluste, die in Zusammenhang mit der Verwendung dieses Berichts oder der enthaltenen Inhalte oder anderweitig in Zusammenhang mit diesem Dokument entstehen. Dieser Bericht stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zum Kauf oder Verkauf oder zur Zeichnung irgendwelcher Wertpapiere dar und seine Inhalte oder Teile davon dürfen keine Grundlage oder Vertrauensbasis irgendeines Vertrags oder irgendeiner Verpflichtung bilden. Die Tabellen in diesem Bericht können Rundungsdifferenzen enthalten. Sämtliche in diesem Bericht verwendeten personenbezogenen Bezeichnungen sind geschlechtsneutral zu verstehen. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 4 5 KONZERNLAGEBERICHT 6 Wirtschaftliche und regulatorische Entwicklungen 9 Ergebnis - und Bilanzanalyse 1 6 Geschäftssegmente 2 4 Ausblick und Ziele 2 6 Risikomanagement 2 6 Internes Kontroll - und Risikomanagementsystem 29 Kapital -, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechte 3 3 Corporate Social Responsibility /ESG 3 6 Forschung und Entwicklung 39 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 41 Konzernrechnung 50 Anhang (Notes) 193 Risikobericht 252 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 253 Organe der BAWAG Group AG 257 BESTÄTIGUNGSVERMERK 265 DEFINITIONEN 2 69 GLOSSAR INHALT KONZERNLAGEBERICHT 5 Konzernlagebericht BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 6 MAKROÖKONOMISCHE ENTWICKLUNGEN Nach der schweren wirtschaftlichen Belastung durch die weltweite Pandemie im Jahr 2020 sorgten Innovation, inter- nationale Zusammenarbeit und Vertrauen für eine deutliche wirtschaftliche Erholung im Jahr 2021. Die Einführung von Impfstoffen sowie die Fortführung anderer Sicherheitskonzepte wie COVID-Tests und die Arbeit von zu Hause aus wurden weltweit zur Bewältigung der Pandemie eingesetzt. So wurde die Pandemie weniger zu einer Bedrohung für die weltweite wirtschaftliche Stabilität als vielmehr eine Angelegenheit der öffentlichen Gesundheit. In Zukunft dürfte das Coronavirus eher ein lokales und saisonales Phänomen (endemisch) als eine globale Bedrohung (Pandemie) darstellen. Das BIP erholte sich mit Wachstumsraten von 4,3% in Österreich, 3,6% in Deutschland, 4,0% in den Niederlanden und 5,5% in der Euro- zone im Jahr 2021. Die Erholung des Arbeitsmarktes ist weit fortgeschritten, wenngleich die Dynamik der gesamtwirtschaftlichen Aktivität hin- terherhinkt. Die Arbeitslosenquote lag bei 4,9% in Österreich, 3,2% in Deutschland, 3,8% in den Niederlanden und 7,0% in der Eurozone. In Österreich haben die staatlichen Unterstützungsmaßnahmen, die auf dem Höhepunkt der Pandemie im Jahr 2020 eingeführt wurden, einen Anstieg der Arbeitslosigkeit verhindert und wurden bis 2022 verlängert, um die Fortset- zung der Erholung zu fördern. Preissteigerungen bei Rohstoffen und Unterbrechungen der Lieferketten haben ab Sommer 2021 zu einer erhöhten Ver- braucherpreisinflation geführt, die im Dezember 2021 in Österreich 3,8%, in Deutschland 5,7% und in der Eurozone 5,0% erreichte. Während diese Faktoren allein vermutlich nur vorübergehend sein werden und durch geldpolitische Maßnahmen nicht bekämpft werden können, kann nachhaltige Inflation in der Tat geldpolitische Maßnahmen erforderlich machen. Tatsächlich sind Folgewirkungen auf Löhne und auf Preise nicht handelbarer Güter wie Mieten zu beobachten, die Anzeichen für einen breiteren Inflationsdruck im Euroraum sind. Marktentwicklungen in Österreich Das sich verbessernde wirtschaftliche Umfeld führte zu einer steigenden Kreditnachfrage der Konsumenten, wobei das ausstehende Kreditvolumen gegenüber 2020 um rund 4,5% 1) anstieg. Die Einlagen der österreichischen Haushalte nah- men ‒ wie schon während der gesamten COVID-19-Pandemie ‒ weiter zu. Die Kreditnachfrage österreichischer Unterneh- men stieg gegenüber 2020 um rund 3,8% 1) . Ausblick Die beispiellose Krise verursacht ein hohes Maß an Unsicherheit in Bezug auf die wirtschaftlichen Aussichten, was zu häu- figen Revisionen der Prognosen führt, die von verschiedenen Institutionen unterschiedlich ausfallen. Die Szenarien der wichtigsten Prognoseinstitutionen gehen jedoch davon aus, dass sich das gute wirtschaftliche Umfeld im Jahr 2022 fortset- zen wird. Nach der Erholung im Jahr 2021 erwartet die EU-Kommission für 2022 eine stabile Entwicklung des BIP mit 4,9% in Österreich, 4,6% in Deutschland, 3,3% in den Niederlanden und 4,3% in der Eurozone. Nachdem der Inflations- druck im Jahr 2021 vor allem durch Lieferkettenfaktoren und Rohstoffpreiserhöhungen verursacht wurde, wird erwartet, dass sich die inflationären Tendenzen im Jahr 2022 verfestigen. Daher haben die Zentralbanken begonnen, ihre ultraex- pansiven geldpolitischen Maßnahmen zurückzufahren. Die US-Notenbank hat den Beginn eines Zinserhöhungszyklus be- reits für März 2022 angekündigt und wird den Leitzins im Laufe des Jahres 2022 voraussichtlich um rund 100 Basispunkte anheben. Die EZB wird höchstwahrscheinlich die günstige Preisgestaltung ihrer TLTRO im Juni 2022 beenden und disku- tiert eine Verringerung ihrer Anleihekaufprogramme. Wie in früheren Zyklen hinkt die Geldpolitik in Europa also jener in den USA hinterher. Das Auftreten neuer Varianten des Coronavirus bleibt ein Abwärtsrisiko. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob diese Varianten weniger schwerwiegende Krankheiten verursachen und daher eine geringe Auswirkung auf den wirtschaftli- chen Ausblick haben werden. Geldpolitische Fehler in beide Richtungen bleiben ein Risiko, d.h. ein Überschießen der In- flation durch zu langsames Reagieren oder ein Wachstumshemmnis durch zu drastisches Reagieren. Dieses Risiko kann jedoch durch einen datenbasierten und wachsamen Entscheidungsprozess, den die Zentralbanken in ihrer öffentlichen Kommunikation immer wieder betonen, beherrscht werden. WIRTSCHAFTLICHE UND REGULATORISCHE ENTWICKLUNG 1) Quelle: Österreichische Nationalbank KONZERNLAGEBERICHT 7 Die Europäische Zentralbank (EZB) setzte ihre direkte Aufsicht über die wichtigsten Kreditinstitute der Eurozone, ein- schließlich der BAWAG-Gruppe, im Rahmen des einheitlichen Aufsichtsmechanismus (SSM) fort. Die aufsichtlichen Schwerpunktbereiche im Jahr 2021 waren erneut von der Coronavirus-Pandemie (COVID-19) geprägt, weshalb das Kre- ditrisikomanagement, die Kapitalstärke, die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells und die Governance im Fokus standen. Darüber hinaus führte die EZB weitere strukturelle Maßnahmen durch, die über die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie hinausgingen, insbesondere in Bezug auf die Anpassung der Banken an Klima- und Umweltrisiken und ihre Vorbereitung auf die letzten Phasen der Umsetzung von Basel III. Aufgrund des Austritts des Vereinigten Königreichs (UK) aus der Europäischen Union (EU) herrschen Unsicherheiten nicht nur auf den Finanzmärkten, sondern auch im regulatorischen Umfeld. Um die Auswirkungen des Brexits auf die Geschäfts- tätigkeit in Großbritannien abzuschätzen und potenzielle Risiken angemessen zu beurteilen, hat die BAWAG Group ein Brexit-Team eingerichtet, das von externen Beratern in Österreich und in Großbritannien unterstützt wird. Das Vereinigte Königreich verließ die EU am 31. Jänner 2020 und trat in eine Übergangszeit ein. Während der Übergangs- zeit galt weiterhin das EU-Recht im Vereinigten Königreich, wodurch auch das Passporting aufrechtblieb. Das sogenannte „Temporary Permissions Regime” (TPR) ermöglicht es relevanten Firmen, auch weiterhin im Vereinigten Königreich tätig zu sein, wenn das Passporting-Regime am Ende des Übergangszeitraums wegfällt. Die Frist für die Übergangszeit endete am 31. Dezember 2020. Es wird erwartet, dass das TP-Regime bis zum 31. März 2022 in Kraft bleibt. Innerhalb dieses Zeit- raums müssen die Firmen, falls erforderlich, eine Zulassung oder Anerkennung im Vereinigten Königreich erhalten. Die BAWAG Group beantragte die TPR und die zuständigen Behörden in Großbritannien ‒ die PRA und FCA ‒ bestätigten die TPR für die BAWAG Group. Aufgrund der Größe der britischen Niederlassung der BAWAG Gruppe und der Tatsache, dass die Geschäftstätigkeit der Niederlassung in Großbritannien als Agent für die BAWAG P.S.K. ausgeübt wird, werden auch ohne die TPR die Auswirkungen einen geringen Einfluss auf die Organisation haben. Im November 2016 veröffentlichte die Europäische Kommission das sogenannte Bankenpaket mit Änderungen der CRR (sogenannte CRR II oder Verordnung (EU) 2019/876), CRD IV (sogenannte CRD V oder Richtlinie (EU) 2019/878) und BRRD (sogenannte BRRD II oder Richtlinie (EU) 2019/879). Die Verhandlungen über die Vorschläge zwischen dem Euro- päischen Rat, dem Europäischen Parlament und der Europäischen Kommission begannen im Juli 2018 und wurden Mitte 2019 abgeschlossen. Das Bankenpaket wurde im Amtsblatt der EU veröffentlicht und ist seit Juni 2019 teilweise anwend- bar. Zu den Änderungen in der CRR und CRD gehören die Einführung der Leverage Ratio, der Net Stable Funding Ratio, ein überarbeiteter KMU-Unterstützungsfaktor und Änderungen im Kapitalpufferregime. Während Teile der CRR II bereits anwendbar sind, traten weitere Bestimmungen mit 28. Juni 2021 in Kraft. Die Umsetzung der CRD V wurde am 28. Mai 2021 veröffentlicht. Aufgrund der weltweiten COVID-19-Pandemie und der wirtschaftlichen Auswirkungen auf den Bankensektor hat die EZB am 27. März 2020 eine Empfehlung zu Dividendenausschüttungen, während der COVID-19-Pandemie veröffentlicht und am 27. Juli 2020 und 15. Dezember 2020 Updates veröffentlicht. Basierend auf der Empfehlung vom Dezember 2020, sagt die EZB "ECB calls on banks to refrain from or limit dividends until 30 September 2021" und diese eingeschränkten Dividenden " to remain below 15% of cumulated 2019-20 profits and not higher than 20 basis points of CET1 ratio". Der Vorstand zog zum Jahresende 2020 460 Mio. € an Dividenden vom CET1-Kapital ab. Auf Basis der EZB-Empfehlung vom Dezember 2020 hat die außerordentliche Hauptversammlung der BAWAG Group im März 2021 eine Dividendenzahlung in Höhe von 40 Mio. € (oder 0,45 € je Aktie, gezahlt am 12. März 2021) beschlossen. Die verbleibende Dividende in Höhe von 420 Mio. € (oder 4,72 € je Aktie) wurde am 8. Oktober 2021 ausgeschüttet. Am 27. Oktober 2021 verabschiedete die Europäische Kommission eine Überarbeitung der CRR und CRD. Mit diesem Pa- ket wird die Umsetzung der internationalen Basel-III-Vereinbarung (auch als Basel IV bekannt) in der EU abgeschlossen, wobei die Besonderheiten des EU-Bankensektors berücksichtigt wurden. Obwohl der Zeitplan des Basler Ausschusses vor- sieht, dass die Reformen am 1. Jänner 2023 umgesetzt werden sollen (wurde aufgrund der COVID-19-Pandemie bereits REGULATORISCHE ENTWICKLUNGEN BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 8 um ein Jahr verschoben), wird in der EU der 1. Jänner 2025 als Umsetzungstermin genannt, wobei die Übergangsregeln über einen weiteren Zeitraum von fünf Jahren gelten sollen. Die wichtigsten Punkte des Bankenpakets bestehen vor allem aus bedeutenden Anpassungen der Messmethoden für das Kredit-, Markt- und operationelle Risiko. Die wichtigsten Elemente sind:  Einführung eines Output-Floors, der die Kapitalvorteile von Risikomodellen begrenzt  Aktualisierung des Standardansatzes für das Kreditrisiko  Änderungen des auf internen Ratings basierenden Ansatz (IRB) für das Kreditrisiko  Ein neuer Rahmen für das operationelle Risiko  Änderungen des Marktrisikorahmens und der Berechnung von Kreditbewertungsanpassungen (CVA) Die BAWAG Group bereitet sich auch auf die kommenden ESG-Anforderungen vor und arbeitet an der Umsetzung der EU- Verordnung 2019/2088 zu nachhaltigkeitsbezogenen Angaben im Finanzdienstleistungssektor. Um den kommenden Anfor- derungen gerecht zu werden, wurden bereits in den vergangenen Jahren neben den bereits ernannten ESG-Beauftragten auch Arbeitsgruppen innerhalb der BAWAG-Gruppe eingerichtet. Wir werden die anstehenden regulatorischen Änderungen weiterhin proaktiv und regelmäßig beobachten und in unseren Ge- schäftsplänen entsprechend berücksichtigen. Die BAWAG Gruppe sieht sich aufgrund ihrer starken Kapitalposition und ihres profitablen Geschäftsmodells gut auf die kommenden Anforderungen vorbereitet. KONZERNLAGEBERICHT 9 Gewinn- und Verlustrechnung in Mio. € 2021 2020 angepasst Veränderung Veränderung (%) Nettozinsertrag 938,3 915,4 22,9 2,5 Provisionsüberschuss 282,1 254,8 27,3 10,7 Operative Kernerträge 1.220,4 1.170,3 50,1 4,3 Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten und sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen 1) 8,1 3,4 4,7 >100 Operative Erträge 1.228,5 1.173,7 54,8 4,7 Operative Aufwendungen 1) -485,3 -519,7 34,4 -6,6 Ergebnis vor Risikokosten 743,2 653,9 89,3 13,7 Regulatorische Aufwendungen -51,6 -59,2 7,6 -12,8 Operatives Ergebnis 691,6 594,8 96,8 16,3 Risikokosten -95,0 -224,6 129,6 -57,7 Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen 3,8 1,1 2,7 >100 Jahresüberschuss vor Steuern 600,4 371,2 229,2 61,7 Steuern vom Einkommen -120,4 -85,7 -34,7 40,5 Jahresüberschuss nach Steuern 480,0 285,5 194,5 68,1 Nicht beherrschende Anteile -0,1 -0,3 0,2 -66,7 Nettogewinn 479,9 285,2 194,7 68,3 1) Gemäß IFRS umfasst die Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 46,7 Mio. € für das Jahr 2021. Die Position „Operative Aufwendungen“ enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 4,9 Mio. € für das Jahr 2021. Das Management der BAWAG Group betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im konsolidierten Konzernlagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt. Die sonstigen operativen Aufwendungen berücksichtigen nach IFRS im Jahr 2021 zusätzlich einen einmaligen Aufwand in Höhe von 29,4 Mio. € für regulatorische Aufwendungen in Zusammenhang mit einem außerordentlichen Beitrag zur Einlagensicherung als Folge des Ausscheidens der Raiffeisen Bankengruppe. Der Jahresüberschuss nach Steuern erhöhte sich 2021 um 194,5 Mio. € bzw. 68,1% auf 480,0 Mio. €. Die zugrunde lie- gende Entwicklung des operativen Geschäfts blieb 2021 solide mit einem Ergebnis vor Risikokosten in Höhe von 743,2 Mio. €. Die Risikokosten sanken auf ein normalisiertes Niveau von 95,0 Mio. €. Der Nettozinsertrag stieg 2021 um 22,9 Mio. € bzw. 2,5% auf 938,3 Mio. €. Die Steigerung basiert auf höheren zinstragen- den Aktiva und einem TLTRO-Beitrag von einem vollen Jahr. Der Provisionsüberschuss stieg im Vergleich zu 2020 um 27,3 Mio. € bzw. 10,7%, gestärkt durch das Beratungsgeschäft, aber blieb trotz merklicher Erholung in der zweiten Jahreshälfte 2021, von COVID-19 Beschränkungen beeinträchtigt. Der Posten Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten und sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen erhöhten sich 2021 im Vergleich zur Vorjahresperiode um 4,7 Mio. € auf 8,1 Mio. €. Der sonstige betriebliche Ertrag inkludiert den Bad- will in Zusammenhang mit der Übernahme der DEPFA Gruppe mit 86 Mio. €. Gegenläufig dazu wirkt sich der außerordentli- che Beitrag an die Einlagensicherung in der Höhe von 29,4 Mio. € in Folge des Ausstiegs der Raiffeisen Bankengruppe aus. Die operativen Aufwendungen sanken 2021 als Folge der laufenden Maßnahmen zur Effizienzsteigerung um 6,6% auf 485,3 Mio. €. Die regulatorischen Aufwendungen betrugen 51,6 Mio. €, was einem Rückgang von 12,8% zum Vorjahr entspricht und auf eine stabile Entwicklung der Einlagen im Einlagensicherungssystem sowie Rückerstattungen aus Garantiefällen zurückzu- führen ist. ERGEBNIS- UND BILANZANALYSE ERLÄUTERUNG DER GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG UND DER BILANZ BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 10 Die Risikokosten reduzierten sich um 129,6 Mio. € oder 57,7% auf 95,0 Mio. € im Vergleich zum Vorjahr. 2020 wurden Vor- sorgen gegen weitere nachteilige wirtschaftliche Entwicklungen im Zusammenhang mit COVID-19 in Höhe von 65 Mio. € erfasst. Zum Jahresende 2021 gingen die Stundungen im Retail & SME-Geschäft auf 0,2% (Dezember 2020: 1,2%) und auf 0,1% (Dezember 2020: 0,2%) des Corporates, Real Estate & Public-Geschäfts zurück. Zum 31. Dezember 2021 erfasste die BAWAG Group Vorsorgen für erwartete Kreditverluste (ECL) in der Höhe von 139 Mio. €, welche mit 60,5 Mio. € aus einem Management Overlay resultieren, der angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit eine angemessene Risikovorsorge gewähr- leisten soll. Aktiva in Mio. € 2021 2020 angepasst Veränderung Veränderung (%) Barreserve 1.894 907 987 >100 Finanzielle Vermögenswerte Handelsbestand 257 441 -184 -41,7 Zum Zeitwert über die GuV geführt 611 693 -82 -11,8 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3.754 4.343 -589 -13,6 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 48.448 44.759 3.689 8,2 Kunden 34.963 32.129 2.834 8,8 Schuldtitel 2.319 2.741 -422 -15,4 Kreditinstitute 11.166 9.889 1.277 12,9 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -94 24 -118 - Sicherungsderivate 178 405 -227 -56,0 Sachanlagen 394 475 -81 -17,1 Immaterielle Vermögenswerte 535 552 -17 -3,1 Steueransprüche für laufende Steuern 20 9 11 >100 Steueransprüche für latente Steuern 10 9 1 11,1 Sonstige Vermögenswerte 318 370 -52 -14,1 Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte - 135 -135 -100 Bilanzsumme 56.325 53.122 3.203 6,0 Die Position Barreserve erhöhte sich auf 1,9 Mrd. €. Die Position zu fortgeführten Anschaffungskosten verzeichnete im Vergleich zum Jahresende 2020 einen Anstieg von 3,7 Mrd. € bzw. 8,2% und betrug zum 31. Dezember 2021 48,4 Mrd. €. Kundenvolumina stiegen um 8,8%, zurückzuführen auf die po- sitive Entwicklung der Retail-Wohnbaukredite. Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte sanken aufgrund des Verkaufs deutscher Immobilien im Vergleich zum Jahresende 2020 um 135 Mio. €. KONZERNLAGEBERICHT 11 Passiva in Mio. € 2021 2020 angepasst Veränderung Veränderung (%) Verbindlichkeiten 51.947 48.768 3.179 6,5 Finanzielle Verbindlichkeiten Zum Zeitwert über die GuV geführt 234 468 -234 -50,0 Handelsbestand 301 422 -121 -28,7 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 49.666 45.944 3.722 8,1 Kunden 35.148 32.265 2.883 8,9 Eigene Emissionen 7.157 6.157 1.000 16,2 Kreditinstitute 7.361 7.522 -161 -2,1 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen - 97 -97 -100 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien 165 358 -193 -53,9 Sicherungsderivate 107 62 45 72,6 Rückstellungen 382 425 -43 -10,1 Steuerschulden für laufende Steuern 131 45 86 >100 Steuerschulden für latente Steuern 93 110 -17 -15,5 Sonstige Verbindlichkeiten 868 837 31 3,7 Gesamtkapital 4.378 4.354 24 0,6 Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist 3.902 3.879 23 0,6 AT1-Kapital 471 471 - - Nicht beherrschende Anteile 5 4 1 25,0 Summe Passiva 56.325 53.122 3.203 6,0 Die finanziellen Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten stiegen zum 31. Dezember 2021 im Vergleich zum 31. Dezember 2020 um 3,7 Mrd. € bzw. 8,1% auf 49,7 Mrd. €. Kundeneinlagen stiegen um 8,9% auf 35,1 Mrd. € in 2021 und wir begaben drei hypothekarisch besicherte Anleihen in einer Gesamthöhe von 1,5 Mrd. €. Das Gesamtkapital inklusive des Additional-Tier-1-Kapitals betrug zum 31. Dezember 2021 4,4 Mrd. €. Der Auszahlung von 40 Mio. € von insgesamt 460 Mio. € vorgemerkter Dividenden für die Gewinne von 2019 und 2020 am 12. März 2021 folgte die Auszahlung der restlichen 420 Mio. € am 8. Oktober 2021. Die Dividende für 2021 in Höhe von 267 Mio. € ent- spricht einer Ausschüttung von 56% des Nettogewinns. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 12 Die CET1-Zielquote der BAWAG Group liegt bei 12,25% (unter Vollanwendung der CRR). Diese Zielkapitalquote berück- sichtigt regulatorische Kapitalanforderungen und ist so kalibriert, dass ein konservativer Abstand zu den von der Aufsicht vorgegebenen Mindestkapitalanforderungen besteht. 2022 2021 Säule-1-Minimumanforderung 4,5% 4,5% Säule-2-Anforderung (CET1-Anforderung; Anforderung gesamt 2,0%) 1,125% 1,125% Kapitalerhaltungspuffer 2,5% 2,5% Systemrisikopuffer 0,5% 1,0% O-SII-Puffer 1 0,5% 0,0% Antizyklischer Kapitalpuffer (basierend auf dem Exposure zum Jahresende 2021) 0,01% 0,01% Kapitalanforderung 9,14% 9,14% Säule-2-Empfehlung (P2G) 0,75% 1,0% Kapitalanforderung inklusive Säule-2-Empfehlung 9,89% 10,14% CET1-Zielquote 12,25% 12,25% Management-Puffer zu Kapitalanforderung (in Basispunkten) 311 311 Management-Puffer zu Kapitalanforderung inklusive Säule-2-Empfehlung (in Basispunkten) 236 211 1) Laut dem CRDV müssten der Systemrisikopuffer und der O-SII Puffer additiv berücksichtigt werden und nicht nur der höhere. Aufgrund dieser Änderung wurden diese zwei Puffer von 1,0% auf 0,5% reduziert. Diese Änderung ist anzuwenden, seitdem das BWG am 28.05.2021 veröffentlicht wurde. Die zum 31. Dezember 2021 erreichten Kapitalquoten (unter Vollanwendung der CRR) von 15,0% (CET1), 17,3% (Tier 1) bzw. 20,4% (Gesamtkapital) übertreffen sowohl die Zielkapitalquote als auch die regulatorischen Mindestanforderungen. Diese Kapitalquoten berücksichtigen bereits den Abzug der Dividende für 2021 in Höhe von 267 Mio. €, die der Hauptver- sammlung am 28. März 2022 vorgeschlagen wird. Die Dividende für das Jahr 2021 basiert auf einer Ausschüttungsquote von 56% des Nettogewinns. Im Jahr 2021 haben wir 460 Mio. € Dividenden für 2019/2020 ausgeschüttet, nachdem die Empfehlung der Europäischen Zentralbank zu Dividendenausschüttungen während der COVID-19-Pandemie im September aufgehoben wurde. 2021 2020 CET1-Kapital (in Mio. €) 3.012 2.802 Riskogewichtete Aktiva (in Mio. €) 20.135 20.073 CET1-Quote (nach Abzug der Dividende) 15,0% 14,0% Tier1-Quote (nach Abzug der Dividende) 17,3% 16,3% Kapitalquote gesamt (nach Abzug der Dividende) 20,4% 19,6% Der ausschüttungsfähige Höchstbetrag, basierend auf den Kapitalquoten zum 31. Dezember 2021 (unter Vollanwendung der CRR) und unter Berücksichtigung der regulatorischen Kapitalanforderungen für 2021 (Säule-1-Anforderung, Säule- 2- Anforderung und Kapitalpufferanforderungen), beträgt rund 1,17 Mrd. € (nach Berücksichtigung der Dividende von 267 Mio. € für 2021). Die ausschüttungsfähigen Posten gem. Art. 4.1 (128) CRR auf Ebene der BAWAG Group AG betragen zum 31. Dezember 2021 3,4 Mrd. €. KAPITAL- UND LIQUIDITÄTSPOSITION KONZERNLAGEBERICHT 13 Kapitalausschüttungsstrategie Eine starke Kapitalausstattung mit einem konservativen, über die regulatorischen Anforderungen hinausgehenden Puffer ist eine strategische Priorität für die BAWAG Group. Gleichzeitig wollen wir unseren Aktionären einen nachhaltigen und ausge- glichenen Ertrag bieten. Seit unserem Börsegang im Jahr 2017 haben wir 1,13 Mrd. € Kapital in Form von Dividenden und Aktienrückkaufen an unsere Aktionäre ausgeschüttet. Dies entspricht etwa 25% der Marktkapitalisierung der BAWAG Group zum Jahresende 2021. Im Rahmen unseres Investor Day im September 2021 haben wir unseren aktualisierten Plan hinsichtlich Kapitalausschüttungen kommuniziert: Dividenden – 55% Ausschüttung (ab dem Geschäftsjahr 2022) Startend mit dem Geschäftsjahr 2022, planen wir eine Dividendenausschüttungsquote in Höhe von 55% des Nettogewinns, vorbehaltlich unvorhersehbarer Umstände. Die Dividenden werden jährlich nach der Hauptversammlung gemäß dem Be- schluss der Aktionäre ausgeschüttet. Die Dividendenausschüttung wird Einschränkungen aus aufsichtsrechtlichen bzw. unternehmensrechtlichen Vorgaben entsprechen und eventuelle Empfehlungen einer zuständigen Aufsichtsbehörde be- rücksichtigen. Aktienrückkauf 2022 Im Einklang mit unserem Kapitalmanagementansatz, Überschusskapital an unsere Aktionäre auszuschütten, planen wir im Jahr 2022 einen Aktienrückkauf in Höhe von bis zu 425 Mio. € (>12,25% CET1 Zielquote) durchzuführen, vorbehaltlich regulatorischer Genehmigungen. Weiteres Kapital Weiteres Kapital ist, vorbehaltlich unserer jährlichen Beurteilung, für Wachstum, M&A und/oder Aktienrückkäufe/Sonderdi- videnden vorgesehen. Auszahlungen für das Geschäftsjahr 2021 Ausschüttungsquote laut Dividendenpolitik / tatsächliche Ausschüttungsquote 50%/ 56% Dividende, die der Hauptversammlung vorgeschlagen wird 267 Mio. € Dividende je Aktie 3,00 € Entwicklungen 2022 angestrebte Ausschüttungsquote (Dividende) 55% Aktienrückkauf 2022 (vorbehaltlich regulatorischer Genehmigungen) bis zu 425 Mio. € Entwicklungen in anderen Arten der Finanzierung Eine zentrale Rolle im Rahmen unserer Tätigkeit spielt die Transformation von Einlagen und anderen Formen der Refinan- zierung in Darlehen. Kundeneinlagen bilden nach wie vor einen Grundpfeiler unserer Refinanzierungsstrategie. Zum Jah- resende 2021 wurden ca. 60% unserer Aktiva über Kundeneinlagen refinanziert. Dies wird ergänzt durch verschiedene Formen der Refinanzierung über den Kapitalmarkt. Die Wahrung einer starken Kapitalposition, der Finanzierung durch Kundeneinlagen, und ein sicherer Zugang zu Kapitalmärkten ist daher eine strategische Priorität für die BAWAG Group. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 14 Zusätzlich zu unserer starken Einlagen- und Eigenkapitalbasis sind wir auch auf den internationalen Kapitalmärkten aktiv. Während unsere AT1- und T2-Kapitalanforderungen im Jahr 2020 aufgefüllt wurden, war die BAWAG Group im Jahr 2021 ein aktiver Emittent im Bereich der fundierten Bankschuldverschreibungen mit drei erfolgreichen Benchmark-Platzierungen von jeweils 500 Mio. €. Im Jahr 2021 haben wir ein Rahmenwerk für grüne Anleihen eingeführt, weshalb eine der fundier- ten Bankschuldverschreibungen als grüne Emission platziert wurde. Wir planen eine kontinuierliche Emissionstätigkeit von fundierten Bankschuldverschreibungen, die den Marktbedingungen unterliegt und dem angestrebten Wachstum der Hypo- theken entspricht. Die BAWAG Group nahm auch am TLTRO III-Programm der EZB teil. Unter Ausnutzung der maximalen Zuteilung wurden 6,4 Mrd. € an Finanzierung aufgenommen. MREL Im ersten Quartal 2022 erhielt BAWAG Group die neue MREL-Entscheidung vom Single Resolution Board („SRB“). Die Ent- scheidung basiert auf einer Single-Point-of-Entry-Strategie mit BAWAG P.S.K. AG als Abwicklungseinheit. Die MREL-Anfor- derung (inkl. Combined-Buffer-Erfordernis 1) ) wurde darin auf 25,7% der RWA auf konsolidierter Ebene der BAWAG P.S.K. AG festgelegt. Diese finale Anforderung ist per 1. Jänner 2024 zu erfüllen. Die MREL-Entscheidung sieht auch ein verbind- liches Interimsziel von 22,0% der RWA (inkl. Combined-Buffer-Erfordernis 1) ) vor, welches per 1. Jänner 2022 einzuhalten ist. Die derzeitige MREL-Entscheidung beinhaltet kein Nachrangigkeitserfordernis. Per 31. Dezember 2021 verfügte die BAWAG über MREL-fähige Instrumente von 25,7% 2) der RWA und erfüllte damit be- reits das verbindliche Interimsziel, gültig ab 1. Jänner 2022, sowie die finale Anforderung, gültig ab 1. Jänner 2024. Liquiditätsmanagement Die BAWAG Group behält im Liquiditätsmanagement ihren konservativen Ansatz bei, was sich in einer starken Liquidity Coverage Ratio (LCR) von 239% zum Jahresende 2021 widerspiegelt. Die BAWAG Group übertrifft damit deutlich die regulatorische LCR-Anforderung von 100%. 1) basierend auf Jahresend-Werten 2021 2) Zahl auf BAWAG P.S.K. Ebene KONZERNLAGEBERICHT 15 in Mio. € Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021 Q4 2020 2021 2020 angepasst Nettozinsertrag 243,3 233,8 231,6 229,6 233,6 938,3 915,4 Provisionsüberschuss 72,5 71,7 70,1 67,7 64,3 282,1 254,8 Operative Kernerträge 315,8 305,5 301,7 297,3 297,9 1.220,4 1.170,3 Operative Erträge 317,7 307,2 302,5 301,1 302,3 1.228,5 1.173,7 Operative Aufwendungen -121,8 -120,4 -121,2 -121,8 -144,7 -485,3 -519,7 Ergebnis vor Risikokosten 195,9 186,8 181,3 179,2 157,6 743,2 653,9 Regulatorische Aufwendungen 8,9 -4,3 -2,0 -54,2 -6,1 -51,6 -59,2 Risikokosten -20,3 -21,5 -23,8 -29,3 -45,3 -95,0 -224,6 Jahresüberschuss vor Steuern 186,2 161,6 156,2 96,5 107,3 600,4 371,2 Steuern vom Einkommen -22,3 -38,1 -37,0 -23,0 -24,5 -120,4 -85,7 Nettogewinn 163,9 123,2 119,1 73,7 83,1 479,9 285,2 (Werte auf Jahresbasis) Return on Common Equity 1) 18,1% 13,9% 13,7% 8,6% 9,7% 13,6% 8,5% Return on Tangible Common Equity 1) 21,3% 16,4% 16,3% 10,2% 11,6% 16,1% 10,2% Nettozinsmarge 2,26% 2,24% 2,28% 2,28% 2,27% 2,27% 2,29% Cost/Income Ratio 38,3% 39,2% 40,1% 40,5% 47,9% 39,5% 44,3% Risikokosten / zinstragende Aktiva 0,17% 0,21% 0,23% 0,29% 0,44% 0,23% 0,56% Steuerquote 2) 12,0% 23,6% 23,7% 23,8% 22,8% 20,1% 23,1% 1) Exkl. AT1-Kapital und Dividende. 2) Die niedrigere Steuerquote 2021 ist auf den Badwill im Zusammenhang mit der DEPFA Group Akquisition im vierten Quartal 2021 zurückzuführen Anmerkung: Definitionen und Details zur angewandten Berechnungsmethodik siehe Kapitel „Definitionen“ auf Seite 266-269. WESENTLICHE QUARTALSKENNZAHLEN BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 16 Strategie Die BAWAG Group ist einer der führenden Finanzdienstleister in der DACH/NL-Region im Bereich Retail & KMU, mit dem Heimatmarkt Österreich. In den letzten Jahren haben wir eine Strategie des organischen und anorganischen Wachstums verfolgt, um unser Geschäft über neue Produkte und Kanäle auszuweiten. Die BAWAG Group setzt auf eine je nach geogra- fischer Region, Produktangebot und Marktsegment spezifisch ausgerichtete Mehrmarkenstrategie. Diese umfasst die tradi- tionellen Marken der BAWAG P.S.K. und der easybank in Österreich, unsere organisch gewachsene Marke Qlick in Deutschland, sowie die Marken der übernommenen Unternehmen wie easyleasing, das Geschäft der Hello bank! Öster- reich, welches auf die easybank Marke umbenannt wird, und start:bausparkasse in Österreich. In Deutschland haben wir die Health Coevo AG, BFL Leasing und start:bausparkasse gekauft bzw. unter deren Marke wir unsere Produkte vertreiben. In der Schweiz führen wir unser Factoring-Geschäft unter der Marke Zahnärztekasse. Die Eckpunkte unserer allumfassen- den, auf mehreren Marken aufbauenden Strategie sind einfache und effiziente Produkte und Services, diverse Vertriebska- näle, standardisierte Prozesse, konsistentes risikoadjustiertes Pricing, digitale Innovation, Datenanalytik und Partnerschaften in Nischenbereichen, durch die wir unseren Kunden die bestmöglichen Finanzierungslösungen anbieten. Unsere strategischen Wachstumspfeiler sind wie folgt: 1. eine Multimarken- und Multikanal-Kredit- und Beratungsplattform in den Kernmärkten 2. Betreuung von 2,2 Millionen treuen Kunden durch hochwertige Beratung und fortschrittliche Analysen 3. kontinuierliche Investitionen zur Förderung von Wachstum und Effizienz im gesamten Unternehmen 4. weitere Identifizierung neuer Marktchancen, Produkte, Partnerschaften und strategischer Übernahmen Mit jeder unserer Marken verfolgen wir eine konsequente, auf unsere 2,2 Millionen Kunden ausgerichtete Strategie, die sicherstellt, dass die besten Produkte und Services effizient und reibungslos angeboten werden. Wir setzen auf ein ver- triebsorientiertes Organisationsmodell, bei dem unsere Teams in den Filialen in direktem Kundenkontakt stehen, während alle Middle- und Backoffice-Funktionen zentralisiert werden, um die Plattform als Konzern zu nutzen. Dies resultiert in einer erweiterten operativen Disziplin, abgestimmten Prozessen und hilft, die Effizienz in der gesamten Gruppe voranzutreiben. Die effiziente und einfache Bereitstellung unserer Kernprodukte im Bereich Kredit und Sparen erfolgt über unsere eigenen Netzwerke sowie über strategische Partner und verschiedene digitale Kanäle. Innerhalb des Bereichs Retail & SME betreiben wir drei Hauptsegmente, deren Teams nach Produktangeboten gruppiert und nicht nach geografischen Regionen bzw. Ver- triebsschienen unterteilt sind: Transactional & Advisory Banking, Retail Lending & Leasing und SME & Specialty Finance. Unser Fokus wird auch in Zukunft darauf liegen, unseren Kunden Produkte und Services in der von ihnen erwarteten Qua- lität zu bieten, wobei wir die unterschiedlichen Wertversprechen unserer verschiedenen Marken koordiniert beibehalten und auf diese Weise sicherstellen, dass wir als Gruppe einen einheitlichen Ansatz in der DACH/NL-Region und anderen hochentwickelten Märkten verfolgen. In Österreich und Deutschland betreiben wir weniger als 90 Filialen hauptsächlich für unsere Kunden im Segment Transactional & Advisory Banking. Unsere Stärke beruht auf unserem großen Anteil an Primärbankbeziehungen mit Fokus auf Girokonten, Kreditkarten, Zahlungsverkehr, Sparprodukte, Wertpapiere, Fonds, Versicherungsberatung und Private Banking. Die persönlichen Kundenbeziehungen unserer mehr als 800 Kundenberater bzw. Kundensupport-Mitarbeiter er- möglichen es uns, die Bedürfnisse unserer Kunden zu verstehen und maßgeschneiderte Angebote in Form unserer unkom- plizierten und transparenten Produkte und Leistungen vorzulegen. Im Laufe der Jahre hat sich das Kundenverhalten geändert und wir konnten unsere Kunden vor allem für die täglichen, beratungsfreien Bankgeschäfte rasch auf digitale An- gebote verlagern. Dadurch konnten wir unsere physische Präsenz signifikant verringern, unsere Kunden über digitale Ange- bote betreuen und gleichzeitig unseren Kundenstock ausbauen. Finanzdienstleistungen unterliegen einem ständigen Transformationsprozess und spielen eine immer wichtigere Rolle im Kundenerlebnis; durch Mobile Banking, Onlinebera- tung und Partnerschaften können wir unseren Kunden den nahtlosen Zugriff zu unseren Produkten ermöglichen. GESCHÄFTSSEGMENTE RETAIL & SME KONZERNLAGEBERICHT 17 Mit der kürzlich abgeschlossenen Akquisition von Hello bank! Österreich planen wir, unser Produktangebot im Bereich des Online-Brokerage für Privatkunden weiter auszubauen, ein Bereich, in dem wir eine steigende Nachfrage und ein wachsen- des Interesse unserer österreichischen Kunden feststellen. Unser Produktangebot im Bereich Retail Lending & Leasing umfasst besicherte Darlehensprodukte wie Hypotheken, Bau- sparprodukte, KFZ-Darlehen und KFZ-Leasing sowie unbesicherte Konsumentenkredite. Der Vertrieb dieser Produkte er- folgt über eine Vielzahl an Kanälen (sowohl traditionell als auch digital) und über Partnerschaften in der gesamten DACH/NL-Region. Unsere Prozesse sind weitestgehend automatisiert, sodass wir in den Märkten bei der Kreditvergabe über einen effizienten Front-to-Back-Prozess verfügen. Dies gewährleistet für unsere Kunden eine Erfahrung der einfachen, leichten und geradlinigen Handhabung. Unsere 100+ Mitarbeiter im Vertrieb bzw. Vertriebssupport sind physisch in unse- ren lokalen Märkten nahe an unseren Partnern und Endkunden präsent, während unser zentralisiertes Backoffice von un- serer operativen Schaltzentrale aus agiert. So können wir auf Kundenanfragen zeitnah reagieren. Wir wollen in allen unseren Märkten eine der führenden Marken sein, die sich durch wettbewerbsfähige Preisgestaltung, ein erstklassiges Kundenerlebnis und kürzeste Reaktionszeiten auszeichnet. Unsere in ganz Österreich, Deutschland und der Schweiz verfügbaren Angebote im Bereich SME & Specialty Finance um- fassen Factoring, Mobilienleasing und Bankdienstleistungen für KMUs (Girokonten, Darlehen und Wertpapiere). Vertriebs- teams, bestehend aus 150+ in ihrem Feld spezialisierten Vertriebs- und Vertriebssupport-Mitarbeitern, setzen in allen geografischen Regionen unsere Mehrmarkenstrategie um. In unserer Vertriebsorganisation gibt es zwar Experten für die jeweiligen Kernprodukte, aber all unsere professionellen Vertriebsmitarbeiter sind entsprechend qualifiziert, um sämtliche Produkte im Segment SME & Specialty Finance zu verkaufen. Unsere Produkte werden über verschiedene Vertriebsschie- nen angeboten; dazu gehören unsere Filialnetze, unsere digitalen Kanäle und unsere Partnerbeziehungen. Unsere Endkun- den sind private Unternehmer, in- und ausländische Familienbetriebe und kleine börsenotierte Unternehmen. Da wir weiterhin in unserem Retail-&-SME-Geschäft wachsen werden, planen wir aus diesem Segment bis 2025 einen An- teil von mehr als 80% an den Kernerträgen zu erzielen (im Vergleich zu 76% in 2021). Geschäftsverlauf 2021 Im Jahr 2021 erwirtschaftete das Segment Retail & SME einen Jahresüberschuss vor Steuern von 483,9 Mio. € und einen Return on Tangible Common Equity von 27,4%; die Cost/Income Ratio lag bei 38,4%. Während die ersten Monate des Jah- res noch von der Pandemie geprägt waren, normalisierte sich das Geschäft seit dem zweiten Quartal. Gleichzeitig arbeiteten wir weiter an der Umsetzung unserer strategischen Initiativen und lieferten starke Ergebnisse. Wir verzeichneten einen Anstieg unserer durchschnittlichen Aktiva von 8,8% in 2021, getrieben durch Darlehen und gemäß unserer allgemeinen Geschäftsstrategie, unseren Fokus auf besicherte Kredite zu erhöhen. Dies unterstreicht unser resilientes Geschäftsmodell, unsere breite Kundenbasis und strengen Vergaberichtlinien, welche diszipliniertes Pricing und einen Fokus auf risikoadjustierte Erträge beinhalten, um verantwortungsvolles und profitables Wachstum zu gewährleisten. Die Qualität unserer Aktiva verbesserte sich kontinuierlich über die gesamte Kundenbasis hinweg, mit einer Stundungsrate von 0,2% per Ende des Jahres 2021 (Dezember 2020: 1,2%). Seit Beginn der Pandemie sind wir unseren Kunden beigestanden und haben wo möglich Unterstützung geleistet. Wäh- rend dieser Zeit war unser Filialnetz zu 100% verfügbar, auch während teilweiser Lockdowns 2021. Auch während der Zeit, in der wir auf unser Homeoffice Modell umgestellt haben, stellte unser Kundenservicecenter auf voller Kapazität und mit den kürzesten Wartezeiten im Vergleich zum Mitbewerb während der Pandemie ihre Services zur Verfügung. Trotz der herausfordernden Zeiten haben unsere Teams die Strategie der Simplifizierung weiter vorangetrieben. Wir opti- mieren weiterhin unseren Footprint, stellen uns auf Veränderungen im Kundenverhalten ein und gestalten unsere Ab- wicklung einfacher, intuitiv und effizienter. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 18 Ausblick Wir werden weiterhin unsere langfristige, auf unsere 2,2 Millionen Kunden ausgerichtete Strategie umsetzen, die sicher- stellt, dass die besten Produkte und Services effizient und reibungslos angeboten werden. Unser vereinfachtes Betriebsmo- dell und unser Fokus auf Effizienz bedeuten für uns einen Kostenvorteil, der es uns ermöglicht, in Märkten mit niedrigem Risiko, aber starker Konkurrenz erfolgreich zu sein und laufend zum Nutzen unserer Kunden und Aktionäre zu investieren. Wir erwarten für 2022, dass sich das Kundenverhalten weiter normalisieren und auf ein Vorkrisenniveau zurückkehren wird. Diese Pandemie hat uns alle zwar für immer verändert, aber unser Versprechen bleibt gleich: Wir bieten unseren Kunden einfache, transparente und unkomplizierte Produkte, wann immer sie diese brauchen. KONZERNLAGEBERICHT 19 Finanzergebnisse Ertragszahlen (in Mio. €) 2021 2020 Vdg. (%) Q4 2021 Q4 2020 Vdg. (%) Nettozinsertrag 660,1 664,1 -0,6 168,2 164,4 2,3 Provisionsüberschuss 251,1 218,6 14,9 64,7 54,9 17,9 Operative Kernerträge 911,2 882,7 3,2 232,8 219,4 6,1 Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten & sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen 5,8 10,2 -43,1 1,7 3,3 -48,5 Operative Erträge 917,0 892,9 2,7 234,6 222,7 5,3 Operative Aufwendungen -351,7 -360,8 -2,5 -88,0 -90,4 -2,7 Ergebnis vor Risikokosten 565,4 532,2 6,2 146,6 132,2 10,9 Regulatorische Aufwendungen -21,4 -31,4 -31,8 10,8 -4,6 - Risikokosten -60,0 -126,3 -52,5 -14,3 -21,4 -33,2 Jahresüberschuss vor Steuern 483,9 374,4 29,2 143,1 106,3 34,6 Steuern vom Einkommen -121,0 -93,6 29,3 -35,8 -26,6 34,6 Nettogewinn 362,9 280,8 29,2 107,3 79,7 34,6 Kennzahlen 2021 2020 Vdg. (%Pkte.) Q4 2021 Q4 2020 Vdg. (%Pkte.) Return on Tangible Common Equity 27,4% 22,4% 5,0 31,0% 25,3% 5,7 Nettozinsmarge 3,24% 3,55% -0,31 3,20% 3,42% -0,22 Cost/Income Ratio 38,4% 40,4% -2,0 37,5% 40,6% -3,1 Risikokosten / zinstragende Aktiva 0,29% 0,68% -0,39 0,27% 0,44% -0,17 NPL Ratio 1,9% 1,9% 0,0 1,9% 1,9% 0,0 Geschäftsvolumina (in Mio. €) 2021 2020 Vdg. (%) Aktiva (Durchschnitt) 20.344 18.703 8,8 Risikogewichtete Aktiva 8.105 8.029 0,9 Kundeneinlagen (Durchschnitt) 26.839 24.949 7,6 Eigene Emissionen 5.331 4.252 25,4 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 20 Überblick und Strategie Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector ist auf das in- und ausländische Kreditgeschäft, das Einlagenge- schäft und den Zahlungsverkehr ausgerichtet. Über das gesamte Segment hinweg liegt der Fokus auf risikoadjustierten Erträgen und konservativen Kreditvergabeprozessen. Unser regionaler Schwerpunkt im Corporates and Real Estate Geschäft liegt auf der DACH/NL-Region sowie auf hochent- wickelten und etablierten Märkten in Westeuropa und den USA. Wir konzentrieren uns in erster Linie auf vorrangig besi- cherte Kredite an starke Sponsoren, die Cashflow generierende Unternehmen und Vermögenswerte finanzieren, und vermeiden dabei blindes Volumenwachstum. Im Bereich Public Sector konzentrieren wir uns auf Staaten, Bundesländer und Kommunen in Österreich und Deutsch- land. Unser Ziel ist es, die starke Marktposition in Österreich zu halten und unser Zahlungsverkehrsgeschäft zu bewahren. Dies erreichen wir, indem wir uns auf den Zahlungsverkehr mit bestehenden Topkunden konzentrieren, neue Kunden für unser Zahlungsverkehrsgeschäft akquirieren, uns auf bestimmte Ausschreibungen fokussieren und Cross-Selling an beste- hende Kreditnehmer betreiben. 2021 Geschäftsverlauf Das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector erwirtschaftete 2021 einen Jahresüberschuss vor Steuern von 203,4 Mio. € und einen Return on Tangible Common Equity von 16,5% bei einer Cost/Income-Ratio von 22,2%. Die Kernerträge stiegen um 6,3% 2021, wobei der Schwerpunkt auf risikoadäquaten Erträgen lag. Wir sahen ein Volumenwachstum zum Bilanzstichtag von 7% und 2% im Durchschnitt, da wir eine solide Pipeline von Zusagen primär im Bereich der Immobilien- finanzierung und im Geschäft mit dem inländischen öffentlichen Sektor, während der zweiten Jahreshälfte 2021 finanziert haben. Der Ausbruch der COVID-19-Krise hatte eine gedämpfte Nachfrage nach Immobilienfinanzierung und Portfoliofinanzierung zur Folge. Dies änderte sich in 2021 mit einem deutlich zu beobachtenden Nachfrageanstieg. Dennoch ist unsere Risiko- bereitschaft für gewisse Transaktionen einzelner Industrien nach der Pandemie vorsichtiger geworden. Ausblick Für 2022 rechnen wir mit einer soliden Pipeline vielfältiger Möglichkeiten. Der Wettbewerb um defensive Transaktionen von hoher Qualität bleibt jedoch unverändert hoch. Wir werden weiterhin diszipliniert und konservativ bei der Kreditvergabe bleiben und auf risikoadäquate Erträge achten, anstatt Geschäft für das Volumenwachstum zu machen. Wir gehen davon aus, dass dieses Jahr durch größere Volatilität gekennzeichnet sein wird, da die Zentralbanken in unseren Kernmärkten beginnen, die Zinssätze zu erhöhen und ihre Bilanzen zu bereinigen. Dieser Prozess birgt sowohl Risiken als auch Chan- cen, aber wir sind vorsichtig optimistisch, dass dies letztendlich zu mehr Disziplin auf den Kreditmärkten und einer allge- meinen Neubewertung von Risiken führen wird. Wir haben risikoreiche zyklische Sektoren stets gemieden, da das Risiko unserer Meinung nach nicht angemessen bewertet wurde. CORPORATES, REAL ESTATE AND PUBLIC SECTOR KONZERNLAGEBERICHT 21 Finanzergebnisse Ertragszahlen (in Mio. €) 2021 2020 Vdg. (%) Q4 2021 Q4 2020 Vdg. (%) Nettozinsertrag 258,4 236,1 9,4 70,9 59,0 20,2 Provisionsüberschuss 34,0 38,9 -12,6 8,6 10,0 -14,0 Operative Kernerträge 292,4 275,1 6,3 79,4 69,0 15,1 Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten & sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen 19,9 1,9 >100 5,3 1,1 >100 Operative Erträge 312,4 276,9 12,8 84,7 70,1 20,8 Operative Aufwendungen -69,5 -80,4 -13,6 -16,6 -19,1 -13,1 Ergebnis vor Risikokosten 242,9 196,5 23,6 68,1 51,0 33,5 Regulatorische Aufwendungen -10,4 -9,3 11,8 -1,1 -0,9 22,2 Risikokosten -29,0 -80,1 -63,8 1,9 -19,1 - Jahresüberschuss vor Steuern 203,4 107,1 89,9 68,9 31,1 >100 Steuern vom Einkommen -50,9 -26,8 89,9 -17,2 -7,8 >100 Nettogewinn 152,5 80,3 89,9 51,7 23,3 >100 Kennzahlen 2021 2020 Vdg. (%Pkte.) Q4 2021 Q4 2020 Vdg. (%Pkte.) Return on Tangible Common Equity 16,5% 9,3% 7,2 21,4% 10,6% 10,8 Nettozinsmarge 1,83% 1,70% 0,13 1,89% 1,67% 0,22 Cost/Income Ratio 22,2% 29,0% -6,8 19,6% 27,2% -7,6 Risikokosten / zinstragende Aktiva 0,21% 0,58% -0,37 -0,05% 0,54% - NPL Ratio 0,8% 1,2% -0,4 0,8% 1,2% -0,4 Geschäftsvolumina (in Mio. €) 2021 2020 Vdg. (%) Aktiva (Durchschnitt) 14.126 13.853 2,0 Risikogewichtete Aktiva 7.894 7.431 6,2 Kundeneinlagen (Durchschnitt) 5.413 5.154 5,0 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 22 Überblick und Strategie Das Corporate Center enthält zentrale Funktionen für die BAWAG Group. Die Gewinn- und Verlustrechnung umfasst daher das Ergebnis des Fund Transfer Pricing (FTP) als Ergebnis der Asset&Liability-Management-Funktion, projektbezogene Be- triebsausgaben und andere einmalige Posten. Die Bilanz enthält hauptsächlich unverzinsliche Vermögenswerte, Verbind- lichkeiten und Eigenkapital. Das Treasury verfolgte weiterhin die Strategie, ein ausgewogenes Verhältnis zwischen langfristigen Investitionen in hochwer- tige Wertpapiere und der Beibehaltung unseres Hold-to-Collect- und Sell-Portfolios herzustellen, um die Flexibilität für Um- schichtungen in Kundenkredite oder andere Bilanzstrategien zu ermöglichen. Die Gesamtzusammensetzung des Portfolios spiegelt unsere Strategie wider, eine hohe Kreditqualität, eine kurz-/mittelfristige Duration und eine starke Liquidität im Wertpapierportfolio aufrechtzuerhalten, um die Erzielung eines zusätzlichen Nettozinsertrags auszugleichen und gleichzeitig die Marktwertschwankungen in der GuV zu minimieren. Wir waren generell in unserem Wertpapierportfolio aufgrund der sich über die Jahre hinweg niedriger entwickelnden Credit Spreads und geringere risikoadjustierte Erträge unterinvestiert. Geschäftsverlauf 2021 Mit 31. Dezember 2021 belief sich das Investmentportfolio auf 5,1 Mrd. € und die Liquiditätsreserve auf 13,1 Mrd. €. Die durchschnittliche Laufzeit des Anlageportfolios betrug vier Jahre und umfasste zu 99% Wertpapiere mit Investment-Grade- Rating, von denen 72% in der Kategorie A oder höher geratet waren. Zum 31. Dezember 2021 hatte das Portfolio kein di- rektes Engagement in China, Russland, Mittel- und Osteuropa oder Südosteuropa. Das Engagement in Südeuropa ist nach wie vor moderat und umfasst kürzer laufende, liquide Anleihen bekannter Emittenten. Das Corporate Center inkludierte Konsolidierungseffekte durch die Akquisition der DEPFA Group (Badwill und andere Be- wertungen gemäß Anwendungen von IFRS 3, Restrukturierung). Ausblick Treasury wird sich weiterhin auf die Beibehaltung schlanker Prozesse und einfacher Produkte zur Unterstützung der operati- ven Kernaktivitäten und Kundenbedürfnisse der BAWAG Group konzentrieren. Wichtige Themen und Treiber der Finanzmärkte werden die expansive Geldpolitik, die mögliche Reduktion, Inflation und COVID-Immunisierung bleiben. Wir sind jedoch be- strebt, eine hohe Kreditqualität und hoch liquide Anlagen mit einer soliden Diversifizierung aufrechtzuerhalten. CORPORATE CENTER AND TREASURY KONZERNLAGEBERICHT 23 Finanzergebnisse Ertragszahlen (in Mio. €) 2021 2020 angepasst Vdg. (%) Q4 2021 Q4 2020 Vdg. (%) Nettozinsertrag 19,9 15,2 30,9 4,2 10,2 -58,8 Provisionsüberschuss -3,1 -2,7 -14,8 -0,7 -0,6 -16,7 Operative Kernerträge 16,8 12,5 34,4 3,5 9,5 -63,2 Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten & sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen -17,6 -8,7 -100 -5,1 0,0 -100 Operative Erträge -0,9 3,9 - -1,6 9,5 - Operative Aufwendungen -64,1 -78,5 -18,3 -17,3 -35,2 -50,9 Ergebnis vor Risikokosten -65,0 -74,8 13,1 -18,9 -25,6 26,2 Regulatorische Aufwendungen -19,8 -18,5 7,0 -0,8 -0,7 14,3 Risikokosten -6,0 -18,2 -67,0 -7,9 -4,8 64,6 Jahresüberschuss vor Steuern -86,9 -110,3 21,2 -25,9 -30,0 13,7 Steuern vom Einkommen 51,5 34,7 48,4 30,7 9,8 >100 Nettogewinn -35,6 -75,9 53,1 4,8 -20,0 - Geschäftsvolumina (in Mio. €) 2021 2020 Vdg. (%) Aktiva 20.297 19.962 1,7 Risikogewichtete Aktiva 4.137 4.613 -10,3 Eigenkapital 4.106 3.889 5,6 Eigene Emissionen und sonstige Verbindlichkeiten 4.637 6.193 -25,1 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 24 Im vierten Quartal 2021 und zu Beginn des Jahres 2022 haben wir eine erhöhte Marktvolatilität erlebt. Dies wird höchst- wahrscheinlich eine Konstante bleiben, da die Zentralbanken auf der ganzen Welt beginnen, die Zinssätze zu erhöhen und ihre Bilanzen abzubauen, um dem erheblichen Inflationsdruck zu begegnen. Kein Unternehmen wird gegen diese Ent- wicklungen immun sein. Hinzu kommen die zunehmenden geopolitischen, klimatischen und gesundheitlichen Risiken. Dies führt zu größerer Volatilität und verlangt von uns eine größere Wachsamkeit beim Umgang mit diesen Risiken. Die Wi- derstandsfähigkeit unseres Geschäftsmodells besteht jedoch darin, dass wir über alle Zyklen hinweg Ergebnisse liefern kön- nen, da wir für alle Saisonen gerüstet sind. Die Vorteile der Schaffung einer skalierbaren und effizienten Bankplattform, die einen positiven operativen Leverage erzielen kann, sind heute deutlicher denn je. In der Vergangenheit konnten wir dadurch in einem Negativzinsumfeld, das durch gedämpftes Wachstum und ein günstiges Kreditumfeld gekennzeichnet war, Renditen im Bereich von 15% erzielen. Wir glauben, dass sich dies mit steigenden Zinsen, erheblichem inflationärem Gegenwind und der Neubewertung von Risiken ändern wird. Auch in Zukunft werden wir in der Lage sein, anhaltend einen positiven operativen Hebel zu erzielen, da wir zusätzliche Möglichkeiten für Umsatzwachstum sehen und gleichzeitig die Kosten weiter senken können. Unser Ansatz ist konsequent: Wir konzentrieren uns auf die Dinge, die wir kontrollieren kön- nen, sind diszipliniert bei der Kreditvergabe, behalten eine konservative Risikobereitschaft bei und verfolgen ausschließlich profitables Wachstum. Unser Ausblick für 2022 basiert auf einem Wachstum der Kernerträge um mehr als 4% und einem Rückgang der operati- ven Aufwendungen von rund 2%. Wir erwarten regulatorische Aufwendungen von unter 50 Mio. € und Risikokosten von rund 20 Basispunkten. Dieser Ausblick beinhaltet keinerlei positiven Effekt aus der Auflösung von Reserven. Wir streben ein Ergebnis vor Steuern von über 675 Mio. € an. Im Hinblick auf Ertragsziele, haben wir uns einen RoTCE von über 17% und eine CIR unter 38% in 2022 zum Ziel gesetzt. Finanzziele 2022 Ausblick 2021 Operative Kernerträge >4% 1.220 Mio. € Operative Aufwendungen ~(2%) 485 Mio. € Regulatorische Aufwendungen < 50 Mio. € 52 Mio. € Risikokosten / zinstragende Aktiva ~20 Basispunkte 23 Basispunkte Ergebnis vor Steuern > 675 Mio. € 600 Mio. € Ertragsziele 2022 Ausblick 2021 Return on Tangible Common Equity >17% 16% Cost/Income Ratio <38% 39% Hinweis: Finanz- und Ertragsziele berücksichtigen Effekte aus dem Stadt Linz Verfahren nicht. Die Dividendenausschüttung wird auf Basis des Nettogewinns exklusive von Effekten aus dem Stadt Linz Verfahren erfolgen. AUSBLICK UND ZIELE KONZERNLAGEBERICHT 25 Auf dem Investor Day im September 2021 haben wir unseren neuen 4-Jahres-Plan vorgelegt: Finanzziele 2025 Ergebnis vor Steuern > 750 Mio. € Ergebnis je Aktie > 7.25 € Dividende je Aktie > 4.00 € Ertragsziele 2022 & darauf folgend Return on Tangible Common Equity >17% Cost/Income Ratio <38% ESG-Ziele Basis 2020 2025 CO2 Emissionen (eigene Scope 1&2 Emissionen) ~3,200tCO2 >50% Reduktion Frauenquote - Aufsichtsrate - Senior Leadership Team 17% 15% 33% 33% Neugeschäftsvolumen „grüne" Kreditvergabe 0,8 Mrd. € > 1,6 Mrd. € Hinweis: Finanz- und Ertragsziele berücksichtigen Effekte aus dem Stadt Linz Verfahren nicht. Die Dividendenausschüttung wird auf Basis des Nettogewinns exklusive von Effekten aus dem Stadt Linz Verfahren erfolgen. Im Hinblick auf Ausschüttungen, werden wir – beginnend mit dem Geschäftsjahr 2022 – unsere Ausschüttungsquote auf 55% erhöhen. Das schlägt sich in geplanten Dividenden in Höhe von ~1,4 Mrd. € für die Geschäftsjahre 2021-2025 nieder. Im Einklang mit unserem bekannten Kapitalmanagementansatz, Überschusskapital an unsere Aktionäre auszuschütten, pla- nen wir in 2022 einen Aktienrückkauf in Höhe von bis zu 425 Mio. € durchzuführen, vorbehaltlich regulatorischer Genehmi- gungen. Weiteres Kapital in Höhe von ~0,8 Mrd. € wird, vorbehaltlich unserer jährlichen Beurteilung, für Wachstum, M&A und/oder Aktienrückkäufe und Sonderdividenden bis 2025 vorgesehen. Der Vorstand zog zum Jahresende 2021 267 Mio. € an Dividenden vom CET1-Kapital ab, welche der Hauptversammlung am 28. März 2022 zur Ausschüttung vorgeschlagen werden. Die Dividende basiert auf einer Ausschüttungsquote von 56% des Nettogewinns. Unsere solide operative Leistung in diesem sehr herausfordernden makroökonomischen Umfeld im vergangenen Jahr war ein echter Beweis für die Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells und die strategische Ausrichtung der BAWAG Group. Wir werden weiterhin an unserer risikoarmen Strategie festhalten, die sich auf die DACH/NL-Region, Westeuropa und die Vereinigten Staaten konzentriert, und unseren Kunden einfache, unkomplizierte und verlässliche Finanzprodukte und - dienstleistungen anbietet, die den Bedürfnissen entsprechen. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 26 Hinsichtlich der Erläuterungen der finanziellen und rechtlichen Risiken in der BAWAG Group sowie der Ziele und Methoden im Risikomanagement verweisen wir auf die Angaben im Anhang zum Konzernabschluss (Notes). Die Richtlinien zu unse- ren Anlagestandards im Lichte der ESG finden Sie auf unserer Website https://www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/ESG. INTERNES KONTROLL- UND RISIKO MANAGEMENTSYSTEM EINLEITUNG Unter dem „Internen Kontrollsystem“ (IKS) werden alle von der Geschäftsleitung vorgegebenen und in der BAWAG Group ausgeführten Prozesse verstanden, durch die  die Wirksamkeit und Effizienz der betrieblichen Tätigkeit (hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens vor Verlusten durch Schäden und Malversationen),  die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung und  die Einhaltung der für die BAWAG Group maßgeblichen gesetzlichen Vorschriften überwacht und kontrolliert werden Das Risikomanagementsystem umfasst alle Prozesse, die dazu dienen, Risiken zu identifizieren, zu analysieren und zu be- werten sowie Maßnahmen zu ergreifen, die verhindern, dass das Erreichen der Unternehmensziele durch Risiken, die schlagend werden, beeinträchtigt wird. Nach dem international anerkannten COSO-Rahmenwerk zur Gestaltung von Risikomanagementsystemen und den EBA- Leitlinien zur internen Governance (EBA/GL/2021/05) ist das IKS als Bestandteil eines unternehmensweiten Risikomanage- mentsystems zu verstehen. Dazu gehören auch das Management und die Kontrolle von Risiken, welche die Ordnungsmä- ßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung betreffen. Die inhaltliche Ausgestaltung (Konzeption, Umsetzung, laufende Anpassung und Weiterentwicklung) des IKS und des Risi- komanagementsystems sowie die Einrichtung dieser Systeme und Prozesse nach vorhandenen Anforderungen und Bedürf- nissen und unter Berücksichtigung der Unternehmensstrategie, des Geschäftsumfangs und anderer wichtiger wirtschaftlicher und organisatorischer Aspekte unterliegen der Verantwortung der Unternehmensleitung der BAWAG Group. MERKMALE DES INTERNEN KONTROLL- UND RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS Kontrollumfeld Der Code of Conduct der BAWAG Group beinhaltet die Unternehmenswerte, welche für alle Mitarbeiter der BAWAG Group gelten. Der Code of Conduct basiert auf den Leitlinien Respekt und Teamwork, Kundenfokus und Reputation sowie Integri- tät und Compliance. RISIKOMANAGEMENT KONZERNLAGEBERICHT 27 Der bewusste Umgang mit Compliance-Themen sowie eine nachhaltige Risikokultur ermöglichen eine schnelle Identifika- tion der Risiken und eine gut durchdachte Entscheidungsfindung im Umgang mit vorhandenen Regelungen. Der Kern un- serer Risikokultur sind interne Regelungen und vor allem eine offene Kommunikation, um ein möglichst breites Bewusstsein aller Mitarbeiter für sämtliche Risiken, mit denen die BAWAG Group konfrontiert ist, zu schaffen. Zusätzlich werden in der Richtlinie für das interne Kontrollsystem klare Vorgaben für alle Mitarbeiter der BAWAG Group ge- setzt und das IKS wird als die Gesamtheit aller systematisch gestalteten prozessualen, technischen, baulichen oder organi- satorischen Grundsätze, Verfahren und (Überwachungs)maßnahmen im Unternehmen definiert. Darin enthalten sind die jeweiligen organisatorischen Richtlinien des gesamten operativen Managements sowie die festgelegten Kontrollmechanis- men und Überwachungsaufgaben des unmittelbar Prozessverantwortlichen. Der Bereich Bilanzen ist für das Rechnungswesen der BAWAG Group zuständig. Neu erworbene Tochtergesellschaften ver- fügen teilweise über eigene Rechnungswesenabteilungen, die in enger Abstimmung mit dem Bereich Bilanzen arbeiten. Die Zuständigkeiten des Bereichs Bilanzen umfassen im Wesentlichen die Erstellung der Einzel- und Konzernjahres- und Konzernzwischenabschlüsse sowie der Jahresabschlüsse aller inländischen Tochtergesellschaften, die Finanzbuchhaltung und die Konzernverrechnung, sowie teilweise das aufsichtsrechtliche Meldewesen der inländischen Bankentöchter. Dem Bereich Bilanzen obliegen die Regelungskompetenz zu allen Fragen des Rechnungswesens sowie die fachliche An- ordnungsbefugnis zur Sicherstellung der Anwendung konzerneinheitlicher Standards. Zur Unterstützung der operativen Umsetzung wurden Konzernrichtlinien erstellt. Diese Richtlinien gelten für alle konsolidierten Tochtergesellschaften. Bei allen übrigen Beteiligungen wird die Einhaltung dieser Grundlagen und Standards soweit wie möglich durch- und umge- setzt. Risikobeurteilung und Kontrollmaßnahmen Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der BAWAG Group beinhaltet Arbeitsanweisungen und Prozesse  zur korrekten und angemessenen Dokumentation von Geschäftsvorfällen einschließlich der Verwendung des Vermögens des Konzerns;  zur Aufzeichnung aller für die Erstellung von Jahresabschlüssen notwendigen Informationen und  zur Verhinderung nicht genehmigter Anschaffungen oder Veräußerungen, die eine wesentliche Auswirkung auf die Jah- resabschlüsse haben könnten. Der Bereich Bilanzen ist in die Aufbau- und Ablauforganisation der BAWAG Group eingebunden. So erfolgt die Erfassung von Kunden- und Geschäftsdaten im Allgemeinen bereits in Markt- und Abwicklungsbereichen, Ergänzungen erfolgen durch Risikobereiche. Diese Daten, soweit für das Rechnungswesen relevant, werden weitgehend automatisch in die Rech- nungswesen-IT-Systeme der BAWAG Group übertragen. Dabei übernimmt der Bereich Bilanzen zum einen Kontrolltätigkei- ten, die eine richtige Behandlung dieser automatisch übertragenen Daten unter den jeweiligen Bilanzierungsregeln gewährleisten sollen, und führt zum anderen die Buchungs- und sonstigen für die Abschlusserstellung notwendigen Tätig- keiten durch. Das Rechnungswesen der BAWAG Group AG, der BAWAG P.S.K. AG und der wesentlichen inländischen Tochtergesellschaf- ten wird in SAP New GL geführt. Die Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfolgt in SAP-ECCS, das die Werte der Einzelabschlüsse der konsolidierten Gesellschaften über Schnittstellen erhält. Die Rechnungswesen- sowie alle vorgelager- ten Systeme sind durch Zugriffsberechtigungen und automatische sowie zwingend im Prozess vorgesehene manuelle Kon- trollschritte geschützt. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 28 Information und Kommunikation Der Aufsichtsrat wird mindestens vierteljährlich mit einem umfassenden Bericht über die Bilanz, die Gewinn- und Verlust- rechnung sowie weitere Finanz- und Risikodaten informiert. Der Vorstand erhält diese Informationen in regelmäßigen, deut- lich detaillierteren Berichten, die monatlich oder in noch kürzeren Intervallen erstellt werden. Angesichts der gestiegenen Bedeutung von ESG wird der Vorstand regelmäßig über Risiken, die sich aus diesen Faktoren ergeben, informiert. Überwachung Zur Eingrenzung bzw. Beseitigung operationeller Risiken und Kontrollschwächen wird jährlich eine Risikoidentifikation in Form eines Risk Control Self Assessments (RCSA) durchgeführt. Maßnahmen zur Risikominimierung werden hinsichtlich der Umsetzung seitens der Abteilung Data Governance, OpRisk und ESG proaktiv überwacht. Schadensfälle werden dar- über hinaus gesondert erfasst und regelmäßig berichtet. Events und Verluste werden auch zur Ableitung von erforderlichen Verbesserungen der Prozesse, Systeme und Kontrollen genutzt. Die Innenrevision des Konzerns führt regelmäßig rechnungswesenbezogene Prüfungen durch, deren Feststellungen eben- falls zu laufenden Verbesserungen der Prozesse, des internen Kontroll- und des Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess verwendet werden. KONZERNLAGEBERICHT 29 Das Grundkapital der BAWAG Group AG betrug zum 31. Dezember 2021 89.142.237 € und war in 89.142.237 auf den Inhab er lautende Stückaktien eingeteilt, die zu gleichen Teilen am Grundkapital der BAWAG Group AG beteiligt sind. Die Satzung der BAWAG Group AG enthält keine Beschränkungen betreffend Stimmrechte oder Übertragung von Aktien. Ungeachtet dessen haben bestimmte Aktionäre einen Entherrschungsvertrag mit der BAWAG Group AG abgeschlossen:  BAWAG Group AG und (i) GoldenTree HoldCo Lux 1 S.à r.l., (ii) GoldenTree HoldCo Lux 2 S.à r.l., (iii) GoldenTree HoldCo Lux 3 S.à r.l., (iv) GoldenTree Asset Management Dutch BV, (v) GN3 SIP LP und (vi) Stichting PGGM Depositary (zusam- men die „GoldenTree-Aktionäre”) haben einen Entherrschungsvertrag (den „GoldenTree-Entherrschungsvertrag”) abge- schlossen. Die GoldenTree-Aktionäre haben sich gegenüber der BAWAG Group AG gewissen Beschränkungen unterworfen. Diese Beschränkungen betreffen die Wahl und Abberufung von Aufsichtsratsmitgliedern, jedwedes Miss- trauensvotum und Geschäftsführungsmaßnahmen, die der Hauptversammlung der BAWAG Group AG zur Beschlussfas- sung vorgelegt werden. Im Hinblick auf diese Angelegenheiten werden die GoldenTree-Aktionäre ihre Stimmrechte nur mit maximal der Anzahl von Stimmrechten auszuüben, die der Zahl der bei der Hauptversammlung vertretenen Stimm- rechte der übrigen Gesellschafter abzüglich 10.000 Stimmen entspricht. Diese Beschränkung gilt nur, wenn die GoldenTree-Aktionäre zusammengerechnet der größte vertretene Einzelaktionär bei einer Hauptversammlung wären. Die GoldenTree-Aktionäre haben sich weiters verpflichtet nicht für die Bestellung (Wahl) von Aufsichtsratsmitgliedern der BAWAG Group AG zu stimmen, die nicht unabhängig von GoldenTree sind und keinen Einfluss auf die Zusammensetzung oder das Verhalten eines Organs zu nehmen (außer durch Ausübung des Entsendungsrechts der GoldenTree Holdco Lux2 S.à r.l.). Werden Aktien der BAWAG Group AG von einem GoldenTree-Aktionär an eine verbundene Gesellschaft oder eine andere Gesellschaft, die von GoldenTree kontrolliert wird, übertragen werden, dies nur vorgenommen werden darf, wenn der Erwerber dem Entherrschungsvertrag beitritt. Schließlich sind die GoldenTree-Aktionäre verpflichtet für die Aufhebung des Entsendungsrechts der GoldenTree Holdco Lux 2 S.à r.l. zu stimmen, wenn die maximale Beteiligung der GoldenTree Gesellschafter für mindestens vier aufeinanderfolgende Wochen unter 20% des Grundkapitals der BAWAG Group AG fällt. Basierend auf Informationen der BAWAG Group AG gemäß den bis zum 18. Februar 2022 vorliegenden Beteiligungsmel- dungen hielt kein Aktionär direkt oder indirekt eine Beteiligung, die mindestens 10% des Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprach. Zum 31. Dezember 2021 hielten GoldenTree-Aktionäre 10.753.214 Aktien der BAWAG Group AG, was rund 12,1% des Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprach, wobei kein einzelner GoldenTree-Aktionär Aktien hielt, die min- destens 10% des Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprachen. Die Gesamtbeteiligung der GoldenTree-Aktionäre ver- ringerte sich nach dem Verkauf Anfang Jänner 2022 auf weniger als 5%. Gemäß Satzung der BAWAG Group AG hat GoldenTree Holdco Lux 2 S.à r.l. das Recht, ein Aufsichtsratsmitglied gemäß § 88 Aktiengesetz (AktG) zu entsenden, sofern sie eine direkte Beteiligung von zumindest einer Aktie an der BAWAG Group AG hält. Da die kumulierte Beteiligung von GoldenTree unter 20% des Grundkapitals der BAWAG Group AG gesunken ist, wird die BAWAG Group AG entsprechend den Bestimmungen des GoldenTree-Entherrschungsvertrags der nächsten Haupt- versammlung vorschlagen, das Entsendungsrecht der GoldenTree Holdco Lux 2 S.à r.l. zu streichen. Es gibt keine Stimmrechte aus Beteiligungen der Arbeitnehmer am Grundkapital. Gemäß § 7 der Satzung müssen die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG bestimmte per- sönliche Voraussetzungen erfüllen, um wählbar zu sein.  Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats müssen ausreichend fachlich und persönlich qualifiziert sein und die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllen. Bei der Wahl der Vorstandsmitglieder ist auf eine fachlich ausgewogene Zusam- mensetzung und deren Unabhängigkeit zu achten. KAPITAL-, ANTEILS-, STIMM- UND KONTROLLRECHTE BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 30  Folgende Personen sind unbeschadet weitergehender gesetzlicher Bestimmungen von der Mitgliedschaft im Vorstand und im Aufsichtsrat der BAWAG Group AG ausgeschlossen: - Arbeitnehmer der BAWAG Group AG, ausgenommen die gemäß Arbeitsverfassungsgesetz (ArbVG) in den Aufsichtsrat entsendeten Arbeitnehmervertreter; - Vorstandsmitglieder und Mitarbeiter österreichischer Kreditinstitute, die nicht der BAWAG P.S.K Gruppe angehören, sowie Personen, die mit mehr als 5% am stimmberechtigten Kapital österreichischer Kreditinstitute außerhalb der BA- WAG P.S.K. Gruppe beteiligt sind, es sei denn, diese Kreditinstitute oder diese Personen sind selbst mit zumindest 2% am stimmberechtigten Kapital der Gesellschaft beteiligt; - Personen, die mit einem Mitglied des Vorstands, des Aufsichtsrats oder einem Arbeitnehmer der BAWAG Group AG in gerader Linie ersten Grades verwandt oder verschwägert sind, sowie der Ehegatte eines Mitglieds des Vorstands oder des Aufsichtsrats (während dieser Ausschlussgrund nur für die Mitglieder des Vorstands und die gewählten Mitglieder des Aufsichtsrats gilt); - Personen, die nach § 13 Abs. 1-6 (Gewerbeordnung, GewO) von der Ausübung des Gewerbes ausgeschlossen sind. Gemäß § 10.6 Nr. 1 der Satzung der BAWAG Group AG beschließt die Hauptversammlung, soweit das Gesetz nicht zwin- gend eine andere Mehrheit vorsieht, mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen und in Fällen, in denen eine Kapi- talmehrheit erforderlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals. Im Hinblick auf die Berechtigung des Vorstands zur Ausgabe oder zum Erwerb von Aktien gilt Folgendes:  Der Vorstand wird gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allenfalls in meh- reren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlagen um bis zu 40.000.000 € durch Ausgabe von bis zu 40.000.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien zu erhöhen und die Preisbedingungen im Einvernehmen mit dem Auf- sichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital 2019).  Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auf die aus dem Genehmigten Kapital 2019 ausgegebenen neuen Aktien wird ausgeschlossen (Direktausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts), wenn und soweit diese Ermächtigung durch Ausgabe von Aktien gegen Bareinzahlung in Höhe von insgesamt bis zu 10% des Grundkapitals im Rahmen der Aus- gabe neuer Aktien der BAWAG Group AG ausgenutzt wird, um (i) vom Bezugsrecht der Aktionäre Spitzenbeträge auszu- schließen, die bei ungünstigem Umtauschverhältnis entstehen können, und/oder (ii) die Ausübung von Mehrzuteilungsoptionen (Greenshoe-Optionen), die den emittierenden Banken gewährt werden, zu erfüllen. Ferner ist der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht in folgenden Fällen auszuschließen: - um in dem Umfang, in dem es erforderlich ist, durch die BAWAG Group AG oder ihren Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) ausgegebene oder noch auszugebende Schuldverschreibungen (einschließlich Genussrechte) mit Wandlungs- oder Optionsrechten bzw. einer Wandlungspflicht zu bedienen; - um Aktien an Arbeitnehmer, leitende Angestellte und Mitglieder des Vorstands der BAWAG Group AG oder ihrer Toch- terunternehmen (§189a Z 7 UGB) zu Vergütungszwecken zu übertragen; - um das Grundkapital gegen Sacheinlagen zu erhöhen, sofern die Kapitalerhöhung zum Zwecke des (auch mittelbaren) Erwerbs von Unternehmen, Unternehmensteilen oder von Beteiligungen an Unternehmen oder sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben in Zusammenhang stehenden Vermögensgegenständen erfolgt; - um eine sogenannte Aktiendividende (scrip dividend) durchzuführen, bei der den Aktionären der BAWAG Group AG angeboten wird, ihren Dividendenanspruch wahlweise (ganz oder teilweise) als Sacheinlage gegen Gewährung neuer Aktien der BAWAG Group AG aus dem Genehmigten Kapital 2019 einzulegen; - bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn die Ausübung der gegenständlichen Ermächtigung im Ausübungszeit- punkt im Einklang mit den jeweils anwendbaren gesetzlichen Voraussetzungen sachlich gerechtfertigt ist. Die unter Ausschluss des Bezugsrechts aufgrund dieser Ermächtigung ausgegebenen Aktien dürfen 10% des Grundkapitals der Gesellschaft im Zeitpunkt des Wirksamwerdens oder, falls dieser Wert geringer ist, im Zeitpunkt der Ausübung dieser Ermächtigung nicht überschreiten. KONZERNLAGEBERICHT 31  Gemäß § 5 Nr. 8 der Satzung der BAWAG Group AG, wird das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu 10.000.000 € durch Ausgabe von bis zu 10.000.000 Stück auf Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen, die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der Hauptversammlung vom 30.4.2019 erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger von der BAWAG Group AG selbst oder von ihren Tochter- gesellschaften zu begebenden Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch- und/oder Bezugsrecht auf Aktien der BAWAG Group AG Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis haben unter Wahrung der Interessen der BAWAG Group AG, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines marktüblichen Preisfindungsverfahren unter Anwendung anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsekur- ses der Aktien der BAWAG Group AG ermittelt zu werden. Der Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen Be- trag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der BAWAG Group AG dividendenberechtigt  Die Hauptversammlung hat am 27.08.2021 beschlossen, den Vorstand gemäß §65 Abs. 1 Z 8 und Abs. 1a und 1b AktG zum Erwerb eigener Aktien für einen Zeitraum von 30 Monaten ab dem Tag der Beschlussfassung zu ermächtigen. Laut der Ermächtigung darf die beim Erwerb von Aktien zu zahlende Gegenleistung nicht niedriger als 1 € sein und nicht mehr als 50% über dem volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 20 Handelstage vor dem jeweiligen Kauf liegen; im Falle eines öffentlichen Angebots ist der Stichtag für das Ende des Durchrechnungszeitraums der Tag, an dem die Absicht bekannt gemacht wird, ein öffentliches Angebot zu stellen. Der Vorstand ist ermächtigt, die Rückkaufs- bedingungen festzulegen. Der Vorstand kann diese Ermächtigung innerhalb der gesetzlichen Vorgaben über die höchstzulässige Zahl eigener Ak- tien einmal oder auch mehrfach ausüben, sofern der mit den von der BAWAG Group AG aufgrund dieser Ermächtigung oder sonst erworbenen Aktien verbundene Anteil des Grundkapitals zu keinem Zeitpunkt 10% des Grundkapitals über- steigt. Die wiederholte Ausübung dieser Ermächtigung ist zulässig. Die Ermächtigung kann in Verfolgung eines oder meh- rerer Zwecke durch die BAWAG Group AG, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder durch Dritte für Rechnung der BAWAG Group AG ausgeübt werden. Der Erwerb kann nach Wahl des Vorstands, mit Zustimmung des Aufsichtsrats, über die Börse oder durch ein öffentli- ches Angebot oder auf eine sonstige gesetzlich zulässige, zweckmäßige Art erfolgen, insbesondere auch unter Aus- schluss des quotenmäßigen Andienungsrechts der Aktionäre, das mit einem solchen Erwerb einhergehen kann (umgekehrter Bezugsrechtsausschluss) und auch unter Einsatz von Eigenkapitalderivaten. Der Handel mit eigenen Ak- tien ist als Zweck des Erwerbs ausgeschlossen.  Die Hauptversammlung hat am 27.08.2021 ebenfalls beschlossen, den Vorstand für die Dauer von fünf Jahren ab dem Tag der Beschlussfassung gemäß § 65 Abs. 1b AktG zu ermächtigen, für die Veräußerung eigener Aktien mit Zustim- mung des Aufsichtsrats eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot zu wählen und über einen allfälligen Ausschluss des Wiederkaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre zu be- schließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Laut der Ermächtigung kann der Vorstand die erworbenen eigenen Aktien zur Gänze oder teilweise ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrats einziehen. Die Einziehung führt zur Kapitalherabset- zung um den auf die eingezogenen Aktien entfallenden Teil des Grundkapitals. All diese Ermächtigungen können einmal oder mehrmals, ganz oder in Teilen, einzeln oder gemeinsam ausgenützt wer- den. Die Ermächtigungen umfassen auch die Verwendung von der BAWAG Group AG gehaltenen eigenen Aktien der BAWAG Group AG, sowie von gemäß § 66 AktG von Tochterunternehmen bzw Dritten auf Rechnung der BAWAG Group AG oder eines Tochterunternehmens erworbenen Aktien der BAWAG Group AG. Die Ermächtigungen gelten sowohl für eigene Aktien, die sich zum Zeitpunkt der Beschlussfassung bereits im Besitz der BAWAG Group AG befinden, als auch für künftige eigene Aktien, die noch erworben werden sollen. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 32 Es liegen keine bedeutenden Vereinbarungen vor (oder müssen gemäß § 243a Abs. 1 Z. 8 UGB offengelegt werden), bei denen die BAWAG Group AG Vertragspartei ist, die aufgrund eines durch Übernahmeangebot erfolgten Kontrollwechsels in der BAWAG Group AG in Kraft treten, sich ändern oder beendet werden. Es bestehen keine Schad- und Klagloshaltungsvereinbarungen zwischen der BAWAG Group AG und ihren Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern, die im Falle eines öffentlichen Übernahmeangebots wirksam werden würden. KONZERNLAGEBERICHT 33 Als eine der größten Bankengruppen Österreichs mit 2,2 Millionen Kunden haben unsere Geschäftsaktivitäten einen großen Einfluss auf die Gesellschaft, die Wirtschaft und die Umwelt. Die Finanzdienstleistungsbranche steht vor großen Herausfor- derungen durch den Wettbewerb mit Big-Tech- und Fin-Tech-Unternehmen sowie allgemein dem sich ändernden Kunden- verhalten, was durch die aktuelle Pandemie in den letzten zwei Jahren noch beschleunigt wurde. Darüber hinaus haben ökologische und soziale Aspekte dazu geführt, dass wir uns auf lokaler und globaler Ebene als Bewohner der Erde verbun- den haben. Daher ist es für uns von entscheidender Bedeutung, diesen Herausforderungen proaktiv zu begegnen, indem wir unser Geschäftsmodell und unsere Ziele kontinuierlich anpassen und diese wachsenden Herausforderungen in unser Risikomanagement einbeziehen. Nachhaltiges Wirtschaften ist der Schlüssel zu langfristigem Erfolg für alle unsere Interessengruppen. Es erfordert auch die finanzielle Resilienz, um unsere Stakeholder in Zeiten eines wirtschaftlichen Abschwungs zu unterstützen, was wir seit 2020 als Folge der Pandemie bewiesen haben. Die nachhaltige Wertschöpfung steht im Mittelpunkt unserer Entschei- dungsfindung und der Art und Weise, wie wir die Bank steuern. Wir verfolgen keine separate ESG-Strategie (Environment, Social, Governance), da wir sie als integralen Bestandteil unserer allgemeinen Geschäftsstrategie betrachten. Dies ent- spricht auch der Art und Weise, wie wir ESG über die gesamte Organisation hinweg verankert haben. Um unsere Ziele und Initiativen zu priorisieren und mehr Transparenz zu verleihen, haben wir im Jahr 2021 einen ESG-Ausschuss auf Aufsichts- ratsebene eingerichtet. Der Aufsichtsrat, zusätzlich zum Vorstand, wird die ESG-Themen adressieren, an denen in unter- schiedlichen Ausschüssen (Non-Financial Risk & ESG Ausschuss auf Vorstandsebene), ESG-Officer und Arbeitsgruppen der Bank gearbeitet wird. Unsere detaillierten ESG-Initiativen sind im Corporate Social Responsibility Bericht veröffentlicht. Während wir in den letzten Jahren daran gearbeitet haben, diverse ESG-Risiken kontinuierlich zu adressieren (z. B. Ent- wicklung unserer Mitarbeiter, IT-Sicherheit, Datenschutz, Corporate Governance), benötigen die herausfordernderen, län- gerfristigen Risiken betreffend Klimawandel die volle Aufmerksamkeit durch den öffentlichen und den privaten Sektor. Klimawandel und -risiken Wir beeinflussen das Klima auf zwei Arten: Unser direkter Ressourcenverbrauch als Bank ist relativ begrenzt. Trotzdem ha- ben wir kontinuierlich Initiativen zur Verringerung unserer direkten Emissionen vorangetrieben und uns zum Ziel gesetzt, unsere CO 2 -Emissionen (Scope 1 und 2) bis 2025 um über 50% gegenüber 2020 zu senken. Wesentlicher ist unser indi- rekter Einfluss über unser Kredit- und Investmentbuch sowie über die Anlagen, die wir unseren Kunden anbieten. Um die negativen Auswirkungen unseres Kreditportfolios einzugrenzen, haben wir beschlossen, ab 2021 Kreditvergabekriterien für ausgewählte Branchen mit hohen ESG-Risiken einzuführen, die aus Branchenausschlüssen und -beschränkungen beste- hen. Wir werden diese Liste jährlich überprüfen, um etwaige neue Entwicklungen zu berücksichtigen, und sie gegebenen- falls aktualisieren. Wir haben bereits heute keine ausstehenden Kredite in den von der Kreditvergabe ausgeschlossenen Unternehmen. Im Portfolio liegt unser Engagement im Zusammenhang mit Öl und Gas bei unter 1% der Gesamtaktiva. Die detaillierte Übersicht ist im Corporate-Social-Responsibility-Bericht veröffentlicht. Um einen Beitrag zur Bekämpfung des Klimawandels zu leisten, wollen wir das Neugeschäft im Bereich der „grünen" Finanzierung bis spätestens 2025 auf über 1,6 Mrd. € steigern ‒ das ist das Doppelte des Niveaus von 2020. Gleichzeitig haben wir den Anteil an grünen Anlageprodukten, die wir unseren Kunden anbieten, gesteigert. 2021 betrug der Anteil am Neugeschäft 31%, im Vergleich dazu lag der Anteil 2020 bei 22%. Außerdem haben wir ein Rahmenwerk für grüne Anlei- hen etabliert und im Jahr 2021 unsere erste grüne Anleihe begeben. Bis heute veröffentlichen wir unseren CO 2 -Fußabdruck nur für Scope 1, 2 und Flugreisen. Die größte Herausforderung bei klimabezogenen Themen bleibt die Datenverfügbarkeit, zB für eine aussagekräftige Berechnung der CO 2 -Emissionen unse- res Kreditbuchs. Währenddessen haben wir damit begonnen, klimabezogene Aspekte in unser Risikomanagement zu integ- rieren: Wir haben eine Wesentlichkeitsprüfung im Lichte des ESG-Risikoscores für unsere Segmente im Kreditbuch durchgeführt. CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY / ESG BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 34 Weitere Integration von ESG-Risiken in den Risikomanagementrahmen Da ESG-Risiken alle Säulen des Risikomanagements betreffen, verfolgen wir innerhalb unseres Risikomanagementrahmens einen mehrdimensionalen Steuerungsansatz. Er ist in unsere wichtigsten Risikorichtlinien und -prozesse eingebettet und gewährleistet eine angemessene Berücksichtigung von ESG-Risiken. Neue oder geänderte Produkte und Geschäftsbereiche werden auf der Grundlage der ESG-Aussage, des inhärenten Risikos sowie der allgemeinen Bedingungen, unter denen das Produkt eingeführt werden soll, auf ihren Beitrag aus ESG-Sicht hin untersucht. Dienstleister werden im Rahmen unserer Outsourcing-Bewertungen auf ihr ESG-Engagement geprüft. Im Rahmen der jährlichen Risikoprozessbewertung (RCSA) werden ESG-relevante Aspekte aus betrieblicher und organisatorischer Sicht ermittelt, einschließlich interner Kontrollen, die zur Risikominderung beitragen. Das Zusammenspiel von ESG-Risiken und anderen wesentlichen Risikoarten wird im Rahmen der übergreifenden Risiko- materialitätsprüfung bewertet. Als Ausgangspunkt wurden Szenarien definiert, die sowohl physische Risiken als auch Über- gangsrisiken umfassen und somit einen ganzheitlichen Blick auf die Auswirkungen von ESG-Risiken auf unsere Bank ermöglichen. Zum ersten Mal wurde das ESG-Risiko im Rahmen des ICAAP-Rahmens berücksichtigt, und zwar in Anlehnung an den Leitfaden der EZB zu Klima- und Umweltrisiken (November 2020), der eine integrale Steuerung der ver- schiedenen Risikoarten ermöglicht. Das Management von eingeschränkten und ausgeschlossenen Sektoren als Teil der Kriterien und Prozesse bei der Kredit- vergabe ist wesentlich. ESG Ziele Da wir es für entscheidend halten, ESG-relevante Themen mehr und mehr in unsere Geschäftsüberlegungen einzubezie- hen, haben wir 2021 ESG-Ziele für das Jahr 2025 festgelegt: ESG-Ziele Baseline 2025 CO 2 Emissionen (direkte Scope 1&2 Emissionen) ~3,200tCO2 >50% Reduktion Frauenquote: - Aufsichtsrat - Senior Leadership Team 17% Supervisory Board / 15% Senior Leadership Team 33% Neugeschäft „grüne" Kreditvergabe 0,8 Mrd. € >1,6 Mrd. € Ausblick Im Jahr 2022 wird die Europäische Zentralbank einen Klima-Stresstest durchführen. Darüber hinaus wird eine umfassende Überprüfung der Praktiken des Klima- und Umweltrisikomanagements der Banken durchgeführt, bei der bewertet werden soll, wie die Banken diese Risiken in ihre Strategie, ihre Unternehmensführung und ihr Risikomanagement und -prozesse integriert haben. Die Prüfung wird sich auf zwei extreme Wetterereignisse für physische Risiken und Übergangsszenarien für die Bewertung physischer Risiken konzentrieren. Obwohl diese Daten heute noch nicht veröffentlicht sind, haben wir begonnen, die Datenverfügbarkeit zu verbessern, um uns auf den bevorstehenden Klima-Stresstest vorzubereiten. KONZERNLAGEBERICHT 35 Während wir kontinuierlich an der Verbesserung unserer Offenlegung der kritischsten ESG-Risiken für den Bankensektor gearbeitet haben, sind wir uns bewusst, dass die Finanzindustrie durch ihre Kreditvergabe eine Schlüsselrolle für den Klimawandel spielt. Nachhaltiges Handeln ist in unseren Entscheidungen eingebettet ‒ als Finanzpartner, als Geschäfts- partner und bei der Auswahl unserer Lieferanten. Wir sind uns jedoch bewusst, dass unsere Standards und unser Engage- ment weiterentwickelt, die Offenlegung von Umweltdaten verbessert und stärker in unser Risikomanagement integriert werden können, was wir in den kommenden Jahren beabsichtigen zu tun. CSR-REPORTING Ab dem Geschäftsjahr 2017 wurde durch das österreichische Nachhaltigkeits- und Diversitätsverbesserungsgesetz in Um- setzung der EU-Richtlinie 2014/95/EU die Berichtspflicht für nichtfinanzielle Informationen (Umwelt-, Sozial- und Arbeit- nehmerfragen, Achtung der Menschenrechte und Korruptionsbekämpfung) im Konzernlagebericht erweitert und präzisiert. Mit dem Bericht für das Geschäftsjahr 2021 wurden die Anforderungen um die EU Taxonomie 2020/852 und die Disclo- sure Delegierten-Verordnung 2021/2178 erweitert. Der Zweck der Berichtspflicht besteht darin, die Transparenz und Ver- gleichbarkeit von nichtfinanziellen Informationen zu erhöhen. Die BAWAG Group hat auch im Jahr 2021 von der gesetzlichen Möglichkeit des § 267a Abs. 6 UGB Gebrauch gemacht und einen separaten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht erstellt. Dieser Bericht kann von der Website der BAWAG Group unter https://www.bawaggroup.com/csr heruntergeladen werden. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 36 In der BAWAG Group werden keine Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten nach § 243 UGB durchgeführt. FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG KONZERNLAGEBERICHT 37 23. Februar 2022 Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands Enver Sirucic Mitglied des Vorstands Sat Shah Mitglied des Vorstands David O’Leary Mitglied des Vorstands Andrew Wise Mitglied des Vorstands Guido Jestädt Mitglied des Vorstands BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 38 Konzernrechnungs- legung KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 39 INHALT Konzernabschluss Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2021 Sonstiges Ergebnis für das Geschäftsjahr 2021 Bilanz zum 31. Dezember 2021 Entwicklung des Eigenkapitals für das Geschäftsjahr 2021 Kapitalflussrechnung Anhang (Notes) Erläuterungen zum Konzernabschluss 1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Details zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 2 | Ergebnis je Aktie 3 | Nettozinsertrag 4 | Provisionsüberschuss 5 | Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden 6 | Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen 7 | Verwaltungsaufwand 8 | Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen 9 | Risikokosten 10 | Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 11 | Steuern vom Einkommen Details zur Konzernbilanz 12 | Barreserve 13 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 14 | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 15 | Handelsaktiva 16 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 17 | Restlaufzeiten Vermögenswerte 18 | Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und Gebäude 19 | Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögensgegenstände 20 | Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz latenter Steuern 21 | Sonstige Vermögenswerte 22 | IFRS 5 Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte 23 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 24 | Handelspassiva 25 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 26 | Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 27 | Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 28 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten 29 | Rückstellungen 30 | Sonstige Verbindlichkeiten 31 | Sicherungsderivate 32 | Eigenkapital KONZERNRECHNUNGSLEGUNG NACH INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS (IFRS) BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 40 Segmentberichterstattung Kapitalmanagement Weitere Informationen nach IFRS 33 | Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten, einschließlich Veränderungen durch Cashflow und nicht zahlungswirksame Veränderungen gemäß IAS 7.44A 34 | Fair Value 35 | Behandlung eines Day 1 gain 36 | Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 37 | Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen 38 | Wesentliche Änderungen im Beteiligungsportfolio 39 | Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände 40 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden 41 | Echte Pensionsgeschäfte 42 | Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte finanzielle Vermögenswerte 43 | Nachrangige Vermögensgegenstände 44 | Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten 45 | Eventualforderungen, Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenützte Kreditrahmen 46 | Fremdwährungsvolumina 47 | Geographische Gebiete – Langfristige Vermögenswerte 48 | Leasinggeschäfte 49 | Derivative Finanztransaktionen 50 | Liste konsolidierter Tochterunternehmen 51 | Liste wegen Unwesentlichkeit nicht konsolidierter Tochter- und assoziierter Unternehmen 52 | Assoziierte Unternehmen, die aufgrund von Unwesentlichkeit nicht at-equity bewertet werden 53 | Anteile an assoziierten Unternehmen 54 | Anteile an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen Risikobericht 55 | COVID-19-Pandemie – Auswirkungen auf das Risikomanagement 56 | Risiko- und Kapitalmanagement 57 | Kreditrisiko 58 | Marktrisiko 59 | Liquiditätsrisiko 60 | Operationelles Risiko 61 | Sonstige Risiken KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 41 Zusätzliche Angaben nach österreichischem Recht 62 | Treuhandvermögen 63 | Wertpapieraufgliederung nach BWG 64 | Erhaltene Sicherheiten 65 | Personalstand 66 | Niederlassungen 67 | Handelsbuch 68 | Geografische Märkte 69 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG und UGB 70 | Zeitpunkt der Freigabe zur Veröffentlichung 71 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Erklärung aller gesetzlichen Vertreter Organe der BAWAG Group AG BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 42 in Mio. € [Notes] 2021 2020 angepasst Zinserträge 1.128,0 1.113,7 davon mittels Effektivzinsmethode ermittelt 840,0 850,7 Zinsaufwendungen -207,4 -201,1 Dividendenerträge 17,7 2,8 Nettozinsertrag [3] 938,3 915,4 Provisionserträge 353,0 329,1 Provisionsaufwendungen -70,9 -74,3 Provisionsüberschuss [4] 282,1 254,8 Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden [5] 11,3 -26,7 davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden 0,1 0,5 davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden 0,0 -0,3 Sonstige betriebliche Erträge [6] 198,3 127,7 Sonstige betriebliche Aufwendungen [6] -248,2 -152,5 Operative Aufwendungen -490,1 -524,0 davon Verwaltungsaufwand [7] -421,6 -443,0 davon planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen [8] -68,5 -81,0 Risikokosten [9] -95,0 -224,6 davon gemäß IFRS 9 -69,6 -222,3 Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden [10] 3,8 1,1 Jahresüberschuss vor Steuern 600,4 371,2 Steuern vom Einkommen [11] -120,4 -85,7 Jahresüberschuss nach Steuern 480,0 285,5 davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar 0,1 0,3 davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar 479,9 285,2 Vorjahreszahlen wurden angepasst. Für Details verweisen wir auf das Kapitel Fehlerkorrekturen gem. IAS 8.41. KONZERNABSCHLUSS GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 43 in Mio. € [Notes] 2021 2020 angepasst Jahresüberschuss nach Steuern 480,0 285,5 Sonstiges Ergebnis [32] Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Plänen 14,8 -13,9 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten 84,7 -40,0 Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten -0,1 -0,3 Latente Steuern auf Posten, welche nicht umgegliedert werden können -24,7 13,8 Summe der Posten, bei denen keine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist 74,7 -40,4 Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist Währungsumrechnung 12,0 -18,1 Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe -10,3 15,5 Cashflow-Hedge-Rücklage -27,8 21,6 davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert 1) 0,1 1,5 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Schuldinstrumenten -32,2 130,8 davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert -39,4 -29,8 Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden -2,5 0,8 Latente Steuern auf Posten, welche umgegliedert werden können 15,3 -38,3 Summe der Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist -45,4 112,3 Sonstiges Ergebnis 29,3 71,9 Gesamtergebnis nach Steuern 509,4 357,4 davon den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbar 0,2 0,3 davon den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar 509,2 357,1 1) In den Nettozinsertrag. Vorjahreszahlen wurden angepasst. Für Details verweisen wir auf das Kapitel Fehlerkorrekturen gem. IAS 8.41. Weitere Details finden sich im Anhang unter Note 32 Eigenkapital. SONSTIGES ERGEBNIS BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 44 Aktiva in Mio. € [Notes] 31.12.2021 31.12.2020 angepasst 1.1.2020 angepasst Barreserve [12] 1.894 907 1.323 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte [13] 611 693 740 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte [14] 3.754 4.343 3.009 Handelsaktiva [15] 257 441 353 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte [16] 48.448 44.759 38.265 Kunden 34.963 32.129 30.568 Kreditinstitute 11.166 9.889 5.720 Wertpapiere 2.319 2.741 1.977 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -94 24 5 Sicherungsderivate [31] 178 405 397 Sachanlagen [18] 290 332 396 Vermietete Grundstücke und Gebäude [18] 104 143 311 Geschäfts- und Firmenwerte [19] 96 94 94 Markennamen und Kundenstöcke [19] 254 255 274 Software und andere immaterielle Vermögenswerte [19] 185 203 201 Steueransprüche für laufende Steuern 20 9 15 Steueransprüche für latente Steuern [20] 10 9 8 At-equity bewertete Beteiligungen [53] 42 44 48 Sonstige Vermögenswerte [21] 276 326 209 Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte [22] – 135 – Summe Aktiva 56.325 53.122 45.648 Vorjahreszahlen wurden angepasst. Für Details verweisen wir auf das Kapitel Fehlerkorrekturen gem. IAS 8.41. BILANZ KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 45 Passiva in Mio. € [Notes] 31.12.2021 31.12.2020 angepasst 1.1.2020 angepasst Verbindlichkeiten 51.947 48.768 41.831 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten [23] 234 468 848 Handelspassiva [24] 301 422 334 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten [25] 49.666 45.944 38.065 Kunden 35.148 32.265 29.900 Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 7.157 6.157 5.080 Kreditinstitute 7.361 7.522 3.085 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen [41] – 97 729 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien 165 358 337 Sicherungsderivate [31] 107 62 116 Rückstellungen [29] 382 425 480 Steuerschulden für laufende Steuern 131 45 34 Steuerschulden für latente Steuern [20] 93 110 50 Sonstige Verbindlichkeiten [30] 868 837 838 Gesamtkapital [32] 4.378 4.354 3.817 Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar (ex AT1-Kapital) 3.902 3.879 3.516 AT1-Kapital 471 471 297 Nicht beherrschende Anteile 5 4 4 Summe Passiva 56.325 53.122 45.648 Vorjahreszahlen wurden angepasst. Für Details verweisen wir auf das Kapitel Fehlerkorrekturen gem. IAS 8.41. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 46 in Mio. € Gezeichnetes Kapital Kapital- rücklagen Andere begebene Eigenkapital- instrumente Gewinnrücklagen Cashflow-Hedge- Rücklage nach Steuern Versiche- rungsma- thematische Gewinne/ Verluste nach Steuern Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstru- mente nach Steuern ohne At-equity- Gesellschaften Stand 01.01.2020 veröffentlicht 87,9 1.126,2 297,5 2.444,3 -17,3 -103,7 29,0 Fehlerkorrekturen – – – -1,1 – – -10,3 Stand 01.01.2020 angepasst 87,9 1.126,2 297,5 2.443,2 -17,3 -103,7 18,7 Umgliederung aus dem sonstigen Ergebnis – – – -0,5 – – – Transaktionen mit Eigentümern – 21,9 – – – – – Anteilsbasierte Vergütungen – 21,9 – – – – – Dividenden – – – – – – – Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen – – – 0,0 – – – AT1-Kapital – – 173,0 – – – – AT1-Kupon – – – -15,0 – – – Gesamtergebnis (angepasst) – – – 285,2 16,2 1) -10,3 97,9 2) Stand 31.12.2020 87,9 1.148,1 470,5 2.712,9 -1,1 -114,0 116,6 Stand 01.01.2021 87,9 1.148,1 470,5 2.712,9 -1,1 -114,0 116,6 Umgliederung aus dem sonstigen Ergebnis – – – -1,9 – – – Transaktionen mit Eigentümern 0,9 0,2 – -460,0 – – – Anteilsbasierte Vergütungen 0,9 0,2 – – – – – Dividenden – – – -460,0 – – – Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen – – – 0,0 – – – AT1-Kupon – – – -24,5 – – – Gesamtergebnis – – – 479,9 -20,8 1) 11,1 -23,8 2) Stand 31.12.2021 88,9 1.148,3 470,5 2.706,4 -21,9 -102,9 92,8 1) Davon in den Gewinn oder Verlust umgegliedert: +0,1 Mio. € (2020: +1,1 Mio. €). 2) Davon in den Gewinn oder Verlust umgegliedert: -29,4 Mio. € (2020: -21,9 Mio. €). ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 47 Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstru- mente nach Steuern aus At- equity- Gesellschaften Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Aktien und andere Eigenkapital- instrumente nach Steuern Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlich- keiten nach Steuern Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäfts- betriebe nach Steuern Währungs- umrechnung Eigenkapital den Eigentümern des Mutterunter- nehmens zurechenbar Nicht beherrschende Anteile Eigenkapital inkl. nicht beherr- schender Anteile 3,7 11,1 -54,0 2,0 -2,5 3.824,3 4,0 3.828,3 – – – – – -11,4 – -11,4 3,7 11,1 -54,0 2,0 -2,5 3.812,9 4,0 3.816,9 – – – – – -0,5 – -0,5 – – – – – 21,9 0,0 21,9 – – – – – 21,9 – 21,9 – – – – – – 0,0 0,0 – – – – – 0,0 – 0,0 – – – – – 173,0 – 173,0 – – – – – -15,0 – -15,0 0,8 -29,9 -0,2 15,5 -18,1 357,1 0,3 357,4 4,5 -18,8 -54,1 17,5 -20,6 4.349,4 4,3 4.353,7 4,5 -18,8 -54,1 17,5 -20,6 4.349,4 4,3 4.353,7 – – – – – -1,9 – -1,9 – – – – – -458,9 0,0 -458,9 – – – – – 1,1 – 1,1 – – – – – -460,0 0,0 -460,0 – – – – – 0,0 – 0,0 – – – – – -24,5 – -24,5 -2,5 63,7 0,0 -10,3 12,0 509,2 0,2 509,4 2,0 44,9 -54,2 7,2 -8,6 4.373,4 4,5 4.377,9 Vorjahreszahlen wurden angepasst. Für Details verweisen wir auf das Kapitel Fehlerkorrekturen gem. IAS 8.41. Weitere Details finden sich im Anhang unter Note 32 Eigenkapital. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 48 in Mio. € [Notes] 2021 2020 angepasst I. Jahresüberschuss (nach Steuern, vor nicht beherrschenden Anteilen) Gewinn- und Verlustrechnung 480 285 Im Jahresüberschuss enthaltene zahlungsunwirksame Posten und Überleitung auf den Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit Abschreibungen, Wertberichtigungen und Zuschreibungen [8], [9] 79 256 Veränderungen von Rückstellungen [29] 158 18 Veränderungen anderer zahlungsunwirksamer Posten 66 219 Veräußerungsergebnis aus dem Abgang von Finanzanlagen, Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten sowie Tochterunternehmen [5], [6] 17 -9 Gewinn- oder Verlustanteil an Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden, nach Steuern Gewinn- und Verlustrechnung -4 1 Sonstige Anpassungen (i.W. erhaltene Zinsen abzüglich gezahlter Zinsen) -931 -841 Zwischensumme -135 -71 Veränderungen des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten -2.606 -5.962 Sonstige finanzielle Vermögenswerte (exklusive Investitionstätigkeit) 454 -44 Sonstige Vermögenswerte -90 -91 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 1.315 5.993 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (exkl. Finanzierungstätigkeit) 512 808 Sonstige Verbindlichkeiten 44 8 Erhaltene Zinsen 1.066 1.052 Erhaltene Dividenden Gewinn- und Verlustrechnung 18 3 Dividenden von Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 3 6 Gezahlte Zinsen -223 -205 Ertragsteuerzahlungen -46 -35 II. Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 312 1.462 Einzahlungen aus der Veräußerung und Tilgung von Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere zu fortgeführten Anschaffungskosten 703 798 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte - Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 1.908 198 Sachanlagen, zur Finanzinvestition gehaltenen Immobilien und immateriellen Vermögenswerten 223 26 Auszahlungen für den Erwerb von Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte - Sonstige Anteile -59 -11 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere zu fortgeführten Anschaffungskosten -584 -1.583 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte - Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere -707 -1.573 Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten [18], [19] -42 -21 KAPITALFLUSSRECHNUNG KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 49 in Mio. € [Notes] 2021 2020 angepasst Erwerb von Tochterunternehmen (abzüglich erworbener Zahlungsmittel) [38] -253 – III. Cashflow aus Investitionstätigkeit 1.188 -2.166 Dividendenzahlungen Entwicklung des Eigenkapitals -460 0 Einzahlungen aus nachrangigen Verbindlichkeiten (inklusive erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter Verbindlichkeiten) 0 200 Einzahlungen aus der Emission von AT1-Kapital Entwicklung des Eigenkapitals 0 175 AT1-Kupon Entwicklung des Eigenkapitals -25 -15 Auszahlungen aus Leasingverbindlichkeiten -25 -27 Auszahlungen aus nachrangigen Verbindlichkeiten (inklusive erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteter Verbindlichkeiten) -3 -45 IV. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -513 288 Zahlungsmittelbestand zum Ende der Vorperiode 907 1.323 Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 312 1.462 Cashflow aus Investitionstätigkeit 1.188 -2.166 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -513 288 Zahlungsmittelbestand zum Ende der Periode 1.894 907 Vorjahreszahlen wurden angepasst. Für Details verweisen wir auf das Kapitel Fehlerkorrekturen gem. IAS 8.41. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 50 1 | Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Die BAWAG Group AG ist die oberste Konzernmutter der BAWAG Group. Die BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft (BAWAG P.S.K. AG), ein Tochterunternehmen der BAWAG Group AG, ist eine österreichische Bank, deren operatives Geschäft sich auf Österreich konzentriert, wobei die Bank auch in ausge- wählten internationalen Märkten tätig ist. Der Sitz der BAWAG Group AG befindet sich in 1100 Wien, Wiedner Gürtel 11. Der Konzernabschluss wurde in Anwendung des § 59a BWG iVm §245a UGB und in Einklang mit der EG-Verordnung Nr. 1606/2002 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 19. Juli 2002 nach den Regeln der Standards (IFRS/IAS) des International Accounting Standards Board (IASB) sowie den Interpretationen des IFRS Interpretations Committee (IF- RIC/SIC) erstellt. Alle vom IASB in den International Financial Reporting Standards für den Konzernabschluss zum 31.12.2021 anwendbaren und veröffentlichten Standards, die von der EU übernommen wurden, wurden angewendet. Grundlage des vorliegenden Konzernabschlusses der BAWAG Group nach IFRS bilden konzerneinheitlich nach IFRS aufge- stellte Einzelabschlüsse zum 31. Dezember 2021 aller vollkonsolidierten Unternehmen. Assoziierte Unternehmen werden – soweit wesentlich – at-equity einbezogen. Die Erstellung eines Konzernabschlusses gemäß IFRS erfordert Annahmen und Schätzungen über wesentliche Einflussfak- toren auf den Geschäftsbetrieb. Diese Annahmen werden laufend überprüft und angepasst. Anpassungen werden jeweils in der aktuellen Periode bzw. bei längerfristigen Auswirkungen auch in den zukünftigen Perioden berücksichtigt. Die in der Folge genannten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze werden durchgängig auf alle in diesem Konzernab- schluss dargestellten Geschäftsjahre angewendet, bis auf den im Punkt Änderung von Rechnungslegungsmethoden gemäß IAS 8.14 erläuterten Sachverhalt. Die Berichtswährung ist Euro. Sofern nicht anders angegeben, werden die Zahlen auf Millionen Euro gerundet dargestellt. Die nachstehend angeführten Tabellen können Rundungsdifferenzen enthalten. Auf Fremdwährung lautende monetäre Bilanzwerte wurden zum Devisenmittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet. Konsolidierungskreis und -methoden Der Konsolidierungskreis umfasst alle wesentlichen – direkten und indirekten – Tochterunternehmen der BAWAG Group. Insgesamt umfasst der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 48 (2020: 60) vollkonsolidierte Unternehmen und 2 (2020: 2) Unternehmen, die at-equity einbezogen werden, im In- und Ausland. Kriterien für die Einbeziehung waren im Sinne der Wesentlichkeit sowohl die Bilanzsumme als auch der Anteil am Gesamt- ergebnis des Konzerns. Der Einfluss der nicht konsolidierten Tochterunternehmen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertrags- lage des Konzerns war von untergeordneter Bedeutung. Unter Note 50 „Liste konsolidierter Tochterunternehmen“ befindet sich eine Aufstellung aller vollkonsolidierten bzw. at-equity bewerteten Unternehmen. Der Buchwert der assoziierten, nicht at-equity bewerteten Beteiligungen betrug am 31. Dezember 2021 0 Mio. € (2020: 1 Mio. €). Beherrschte Unternehmen mit einem Buchwert in Höhe von 23 Mio. € (2020: 18 Mio. €) werden nicht konsoli- diert, da der Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage unwesentlich ist. Details zum Konsolidierungskreis und zu wesentlichen Änderungen im Beteiligungsportfolio werden in den Notes 50 und 51 dargestellt. ANHANG (NOTES) ERLÄUTERUNGEN ZUM KONZERNABSCHLUSS KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 51 Für Unternehmenszusammenschlüsse wird nach IFRS 3 die Erwerbsmethode herangezogen. Dabei werden die Anschaf- fungskosten für das erworbene Unternehmen dem Wert des übernommenen Reinvermögens im Erwerbszeitpunkt gegen- übergestellt. Die Bewertung des Reinvermögens richtet sich nach den beizulegenden Zeitwerten aller identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden zum Erwerbszeitpunkt. Konzerninterne Forderungen und Verbindlichkeiten, Aufwendungen und Erträge sowie Zwischengewinne werden eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind. Aktivierte Firmenwerte in Höhe von 96 Mio. € (2020: 94 Mio. €) werden in der Bilanz unter der Position „Geschäfts- und Firmenwerte“ ausgewiesen. Entsprechend IFRS 3 iVm IAS 36 und IAS 38 wird für alle Zahlungsmittel generierenden Ein- heiten (CGUs, cash generating units) eine Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte durch einen jährli- chen Werthaltigkeitstest (Impairmenttest) nach Maßgabe des IAS 36 durchgeführt. Der Firmenwert-Impairmenttest wird unter Anwendung des Value in Use für die betreffenden Einheiten durchgeführt. Aktuell besteht ein Goodwill bei easybank Franchise (59 Mio. €), Zahnärztekasse AG (21 Mio. €), Health Coevo AG (15 Mio. €), Brokerage Business (1 Mio. €), BAWAG P.S.K. Versicherung AG (11 Mio. €) und PSA Payment Services Austria GmbH (2 Mio. €) – die beiden letzten Gesellschaften werden at-equity einbezogen –, wobei diese die kleinsten CGUs darstellen, denen ein Goodwill zugeordnet werden kann. Weitere Details zu den at-equity einbezogenen Gesellschaften werden in Note 37 und Note 53 dargestellt. Das Kundengeschäft der easybank Franchise sowie das Brokerage Business sind Teil des Segments Retail & SME, der Rest ist Teil des Segments Corporate Center. Die BAWAG P.S.K. Versicherung AG und die PSA Payment Services Austria GmbH sind beide Teil des Segments Corporate Center. Weiters wurden alle Beteiligungen untersucht, ob Indikatoren für eine dauerhafte oder wesentliche Wertminderung vorlie- gen. Sofern aufgrund der Indikatoren erforderlich, wurden Werthaltigkeitstests durchgeführt. Jene Eigenkapitalinstrumente, die nicht konsolidiert wurden, werden gemäß IFRS 9 bewertet und der Kategorie „Im sonsti- gen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ oder „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ zugeordnet. Weitere Details werden in Note 51 dargestellt. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 52 IFRS 9 Finanzinstrumente Die Bilanzierung der Finanzinstrumente erfolgt zum Handelstag. Klassifizierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten Finanzielle Vermögenswerte Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Vermögenswerte nach drei Kategorien klassifiziert: Bewertung zu fortgeführten Anschaf- fungskosten (Amortised Cost, AC), Bewertung zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis (Fair Value through Other Comprehensive Income, FVOCI) oder Bewertung zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung (Fair Value through Profit or Loss, FVTPL). In welche Kategorie ein Finanzinstrument eingeordnet wird, ist einerseits abhängig vom Geschäftsmodell des Unterneh- mens und andererseits von den vertraglich vereinbarten Zahlungsflüssen des finanziellen Vermögenswertes. Ein finanzieller Vermögenswert wird nur dann zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn das Geschäftsmodell des Unternehmens darauf abzielt, die finanziellen Vermögenswerte zu halten, und die vertraglich vereinbarten Zahlungs- flüsse ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales darstellen (simple loan fea- ture). Ein finanzieller Vermögenswert wird dann zum beizulegenden Zeitwert über das Sonstige Ergebnis bewertet, wenn das Geschäftsmodell des Unternehmens darauf abzielt, die finanziellen Vermögenswerte sowohl zu halten als auch zu ver- kaufen, und die vertraglich vereinbarten Zahlungsflüsse ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nominales darstellen. Alle finanziellen Vermögenswerte, die diese Kriterien nicht erfüllen, werden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Agios und Disagios werden mittels Effektivzinsmethode über die Laufzeit verteilt, der Aufwand bzw. Ertrag wird mit den Zinserträgen aus den entsprechenden Finanzinstrumenten verrechnet. Bearbeitungsgebühren werden unter Berücksichtigung der damit direkt zusammenhängenden Kosten auf die Laufzeit der Kredite im Zinsergebnis verteilt. Hinsichtlich der Erfassung von Vorsorgen wird auf den Risikobericht verwiesen. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 53 Beurteilung des Geschäftsmodells für finanzielle Vermögenswerte Die BAWAG Group hat die folgenden Geschäftsmodelle identifiziert:  Geschäftsmodell „Halten“ (Hold to Collect) Finanzielle Vermögenswerte in dieser Kategorie werden in der Regel bis zur Endfälligkeit gehalten, um vertragliche Zah- lungsströme aus Tilgungen und Zinsen über die Laufzeit zu vereinnahmen. Nicht alle Finanzinstrumente in diesem Ge- schäftsmodell müssen bis zur Endfälligkeit gehalten werden. Unter bestimmten Umständen stehen Verkäufe in Einklang mit dem Geschäftsmodell, unabhängig von ihrem Volumen und der Häufigkeit. Zum Beispiel wenn ein Finanzinstrument kurz vor Fälligkeit verkauft wird und die Einnahmen im Wesentlichen den ausstehenden Zahlungsströmen entsprechen, wenn das Finanzinstrument aufgrund einer Bonitätsverschlechterung verkauft wird, Verkäufe aufgrund von Änderungen im Steuer- oder Aufsichtsrecht, aufgrund von Unternehmenszusammenschlüssen oder Reorganisationen oder im Stress- szenario. Außerdem werden Verkäufe, deren Buchwerte und Erträge 5% des durchschnittlichen Buchwertes des Portfo- lios in einem Jahr nicht übersteigen, als unwesentlich angesehen.  Geschäftsmodell „Halten und Verkaufen“ (Hold to Collect and Sell) Finanzielle Vermögenswerte in diesem Geschäftsmodell werden sowohl gehalten, um Zahlungsströme zu vereinnahmen, als auch, um sie zu verkaufen. In diesem Geschäftsmodell werden vorwiegend liquide Bonds gehalten, welche verkauft, für besicherte Refinanzierungen mit der Notenbank hinterlegt oder in ein Repo gegeben werden können.  Sonstige Finanzielle Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte in diesem Geschäftsmodell werden zur Veräußerung gehalten. Die BAWAG Group hat ein kleines Kreditportfolio der öffentlichen Hand diesem Geschäftsmodell gewidmet. Diese Kredite werden mit der Absicht vergeben, sie in der nahen Zukunft weiterzuverkaufen.  Handelsbestand Zu dieser Kategorie zählen finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden. Diese Finanzinstrumente werden mit ihren Marktwerten (Fair Values) angesetzt. Sämtliche Derivate des Bankbuches, die nicht Teil einer Sicherungsbeziehung sind, werden dieser Kategorie zugeordnet. Die Handelspassiva umfassen Ver- bindlichkeiten aus Derivatgeschäften, Leerverkäufe und Repo-Geschäfte. Bestimmte finanzielle Vermögenswerte, die nicht die Definition von Handelsaktiva erfüllen, werden nach der Fair-Value- Option als zum Fair Value bewertet klassifiziert. Die BAWAG Group hat die Fair-Value-Option in folgenden Fällen angewen- det:  Vermeidung eines Accounting Mismatch - Fest verzinste Wertpapiere und Darlehen, deren Fair Value zum Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate gesichert wurde; - Anlageprodukte, deren Wertänderungsrisiko durch Derivate abgesichert wurde. Beurteilung, ob vertragliche Cashflows ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Teil des Nomina- les darstellen (Solely Payments of Principal and Interest, SPPI) Um festzustellen, ob ein Finanzinstrument die SPPI-Kriterien erfüllt, analysiert die BAWAG Group ihr Portfolio in drei Stufen: 1. Identifizierung aller Finanzinstrumente, die klar die SPPI-Kriterien erfüllen; 2. Qualitativer Benchmarktest; 3. Quantitativer Benchmarktest. Ein qualitativer oder quantitativer Benchmarktest muss dann durchgeführt werden, wenn mögliche schädliche Konditionen vorliegen. Ein qualitativer Benchmarktest ist ausreichend, wenn die möglicherweise schädliche Kondition bei Vergleich der Zahlungsströme klarerweise unwesentlich ist, z.B. bestimmte Zinsanpassungsklauseln. In diesem Fall ist kein quantitativer BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 54 Benchmarktest erforderlich und das Finanzinstrument erfüllt die SPPI-Kriterien. In allen anderen Fällen ist ein quantitativer Test erforderlich, der die Zahlungsströme des Finanzinstruments mit den Zahlungsströmen eines theoretischen Finanzin- struments mit den gleichen Eigenschaften außer der schädlichen Kondition vergleicht. Wenn die Zahlungsströme wesent- lich voneinander abweichen, erfüllt das Finanzinstrument die SPPI-Kriterien nicht und wird zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und Verlustrechnung bilanziert. Zur Bestimmung der Wesentlichkeit einer schädlichen Kondition hat die Bank eine Abweichung von mehr als 5% der ku- mulativen Zahlungsströme und 1% der jährlichen Zahlungsströme als schädlich definiert. Eine Gruppe von Krediten und Wertpapieren besteht aktuell den Benchmarktest nicht, vorwiegend aufgrund des jeweiligen Zinsindikators. Finanzielle Verbindlichkeiten Gemäß IFRS 9 werden finanzielle Verpflichtungen, die nicht  zu Handelszwecken bestimmt sind oder  der Position „Finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden“ zugeord- net werden, zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Fair-Value-Änderungen bei Verbindlichkeiten der Fair-Value-Option werden folgendermaßen ausgewiesen:  der Betrag der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der aus dem Ausfallsrisiko der Verbindlichkeit resultiert, wird im sonstigen Ergebnis dargestellt; und  die restliche Veränderung des beizulegenden Zeitwerts wird erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung darge- stellt. Bestimmte finanzielle Verpflichtungen, die nicht die Definition von Handelspassiva erfüllen, werden nach der Fair-Value- Option als zum Fair Value bewertet klassifiziert. Die BAWAG Group hat die Fair-Value-Option in folgenden Fällen angewen- det:  Vermeidung eines Accounting Mismatch - Fest verzinste Eigene Emissionen, deren Fair Value zum Erwerbszeitpunkt durch Zinsderivate gesichert wurde;  Vorliegen eingebetteter Derivate - Eigene Emissionen mit eingebetteten Derivaten Reklassifizierungen Finanzielle Vermögenswerte werden nach erstmaligem Ansatz nicht reklassifiziert, außer in der Periode, in welcher der Kon- zern das Geschäftsmodell der Finanzinstrumente ändert. Vertragliche Modifikationen Werden im Rahmen von Neuverhandlungen von Krediten die vertraglichen Zahlungsströme geändert, so ist eine Beurteilung hinsichtlich der Signifikanz der Änderung erforderlich. Im Falle einer nicht signifikanten Änderung der vertraglichen Zahlungs- ströme erfolgt eine Anpassung des Bruttobuchwerts des Instruments auf Basis einer Barwertbetrachtung der neuen vertragli- chen Zahlungsströme, abgezinst mit dem ursprünglichen Effektivzinssatz. Die Differenz zwischen dem alten Bruttobuchwert und dem neuen Bruttobuchwert wird erfolgswirksam als Modifizierungsgewinn oder -verlust erfasst und unter den Gewinnen und Verlusten aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden ausgewiesen. Wenn sich die Zahlungsströme signifikant unterscheiden (die BAWAG Group hat hier eine Signifikanzgrenze der Bar- wertänderung von 10% gewählt), gelten die vertraglichen Rechte der Zahlungsströme aus den ursprünglichen Instrumenten KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 55 als verfallen. In diesem Fall wird das ursprüngliche Instrument ausgebucht, und ein neues finanzielles Instrument wird zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich etwaiger anrechenbarer Transaktionskosten erfasst. Weiters erfolgt eine Ausbuchung des ursprünglichen Vermögenswertes, wenn es sich um eine qualitative Modifikation des Vertrags handelt. Eine solche liegt vor bei einer Änderung der Vertragspartei oder der Vertragswährung (es sei denn, dies wurde bereits im ursprünglichen Vertrag vereinbart) sowie bei Einführung oder Entfernung einer nicht SPPI-konformen Ver- tragsklausel. Im Fall von Modifikationen, die nicht zu einer Ausbuchung führen, beurteilt die BAWAG Group eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos anhand der Kriterien für den Stufentransfer und bestimmt, ob ein 12-Monats-ECL oder ein Lifetime-ECL zu berücksichtigen ist. Ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos wird beurteilt durch einen Vergleich:  der kumulativen Ausfallswahrscheinlichkeit zum Berichtszeitpunkt auf der Grundlage der modifizierten Bedingungen; und  der kumulativen Ausfallswahrscheinlichkeit mit den ursprünglichen Vertragsbedingungen, die bei Erstansatz des Vermö- genswerts geschätzt wurde. Wenn die Vertragsänderung bei einem Kredit, der nicht wertgemindert ist, zu einer Ausbuchung führt, wird ein neuer Kredit angesetzt und der Stufe 1 zugeordnet. Eigenkapitalinstrumente IFRS 9 besagt, dass alle Eigenkapitalinstrumente grundsätzlich zum beizulegenden Zeitwert über die Gewinn- und Verlust- rechnung bilanziert werden müssen, außer das Unternehmen hat beim erstmaligen Ansatz unwiderruflich die Wahl getroffen, die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts im sonstigen Ergebnis zu erfassen. Dieses Wahlrecht wird pro Instrument aus- geübt und gilt nicht für zu Handelszwecken gehaltene Aktien. Bei Anwendung des Wahlrechtes werden alle Bewertungen im sonstigen Ergebnis erfasst. Es kommt zu keiner Umbuchung in die Gewinn- und Verlustrechnung, nur Dividenden werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Das Wahlrecht kann nur bei der erstmaligen Erfassung ausgeübt und nach- träglich nicht geändert werden. Der Großteil der von der BAWAG Group gehaltenen Eigenkapitalinstrumente wird für langfristige Zwecke gehalten, und es besteht nicht die Absicht, kurzfristige Veräußerungsgewinne zu erzielen. Aus diesem Grund wurde für die meisten Eigenka- pitalinstrumente das Wahlrecht der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis ausgeübt, um die Profita- bilität des Konzerns klarer darzustellen. Im Wesentlichen sind davon Beteiligungen an nicht konsolidierten Gesellschaften sowie Investitionen in AT1-Instrumente („zusätzliches Kernkapital“) betroffen. Für den Fall, dass die BAWAG Group plant, Eigenkapitalinstrumente in absehbarer Zeit zu verkaufen, wird über das Wahlrecht eine individuelle Entscheidung je Investi- tion getroffen. Wertminderung Hinsichtlich Angaben zu Wertminderungen wird auf den Risikobericht verwiesen. Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting) Die BAWAG Group hat sich entschieden weiterhin Hedge Accounting gemäß IAS 39 anzuwenden. Die BAWAG Group verwendet Fair-Value-Hedge-Accounting, um Absicherungen gegen Zinsänderungsrisiken bei festverzins- lichen Finanzinstrumenten darzustellen. Als Sicherungsgeschäfte werden überwiegend Zinsswaps verwendet. Die Grundge- schäfte umfassen Wertpapiere der Kategorie „Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 56 finanzielle Vermögenswerte“ sowie Eigene Emissionen, Sparbücher und Forderungen an Kunden, die zu fortgeführten An- schaffungskosten bewertet werden. Die BAWAG Group wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der Absicherung von Zah- lungsströmen („Cashflow Hedge“) nach IAS 39 für mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende zukünftige Zahlungsströme aus bestimmten Fremdwährungsportfolien an. Als Sicherungsgeschäfte werden Fremdwährungs-Swaps sowie Devisenterminge- schäfte verwendet. Nach den allgemeinen Regelungen werden Derivate als Handelsaktiva oder Handelspassiva klassifiziert und zum beizule- genden Zeitwert (Fair Value) bewertet. Das Bewertungsergebnis wird in der Position „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ als Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten im Handelsbestand ausgewie- sen. Werden Derivate zur Absicherung von Risiken aus Nichthandelsgeschäften eingesetzt, wendet die BAWAG Group bei Erfüllung der Voraussetzungen gemäß IAS 39 Hedge Accounting (Bilanzierung von Sicherungsgeschäften) an. Zu Beginn des Hedge Accountings werden die Sicherungsbeziehung zwischen Grund- und Sicherungsgeschäft, die Ziele des Risikomanagements und die Methode zur Messung der Effektivität der Sicherungsbeziehung dokumentiert. Die BAWAG Group überprüft am Beginn der Sicherungsbeziehung sowie zumindest an jedem Bilanzstichtag, ob die Kompensation der Änderungen der beizulegenden Zeitwerte aus Grund- und Sicherungsgeschäften in Bezug auf das abgesicherte Risiko in hohem Maße effektiv ist. Das Zinsrisiko, für das der Konzern Hedge Accounting anwendet, ergibt sich aus festverzinslichen Emissionen, Darlehen und festverzinslichen Schuldverschreibungen, deren beizulegender Zeitwert bei Änderung der Referenzzinssätze schwankt. Der Konzern sichert Zinsänderungsrisiken nur im Rahmen von Referenzzinssätzen ab, da die Marktwertänderungen eines festverzinslichen Vermögenswertes oder einer Verbindlichkeit wesentlich durch Änderungen des Referenzzinssatzes beein- flusst werden. Hedge Accounting wird angewendet, wenn wirtschaftliche Sicherungsbeziehungen die Kriterien des Hedge Accounting erfüllen. Die BAWAG Group verfolgt einen konservativen Ansatz bei der Steuerung ihrer Markt- und Zinsrisiken. Die Zinsrisikoposi- tion wird strategisch auf IFRS-Konzernebene gesteuert und auf Basis der ökonomischen Sichtweise sowie nach der IFRS- Bewertungskategorie (FVTPL, FVTOCI) gemessen, limitiert und gesteuert. Der Zinsrisikomanagementansatz konzentriert sich auf die Reduktion von Marktrisiken und nutzt dabei natürliche Absicherungsmöglichkeiten der Bilanz sowie Derivate zur Steuerung der Risikoposition. Das Fremdwährungsrisiko, für das der Konzern Cashflow Hedge Accounting anwendet, ergibt sich aus zukünftigen Zah- lungsströmen von Fremdwährungsportfolien, deren beizulegender Zeitwert bei Änderung des FX-Kurses schwankt. Zur Ab- sicherung des Fremdwährungsrisikos kommen im Konzern sowohl FX-Outrights als auch Cross-Currency-Swaps zur Anwendung, da deren Marktwertveränderung im Wesentlichen von der Änderung des FX-Kurses beeinflusst wird. Währungsrisiken werden als gering eingestuft, da die BAWAG Group eine Strategie zur Absicherung von Währungsrisiken resultierend aus Kapital- und Zinszahlungen verfolgt. Die Risikoposition wird täglich überwacht und innerhalb enger Limite gesteuert. Darüber hinaus wendet der Konzern Cashflow-Hedge-Accounting an, um das Fremdwährungsrisiko aus zukünf- tig erwarteten Spread-Einnahmen sowie Basisrisiken zu minimieren. Durch den Einsatz derivativer Finanzinstrumente zur Absicherung von Zinsänderungs- und Fremdwährungsrisiken setzt sich der Konzern auch dem Kreditrisiko der derivativen Gegenpartei aus, das nicht durch das abgesicherte Grundgeschäft ausgeglichen wird. Die Gruppe minimiert das Kontrahentenausfallsrisiko bei derivativen Instrumenten, indem sie Geschäfte mit qualitativ hochwertigen Gegenparteien abschließt und von den Gegenparteien verlangt, Sicherheiten zu stellen und über CCPs zu clearen. Bei Vorliegen von effektiven Sicherungsbeziehungen, die zur Verringerung des Marktwertrisikos eingesetzt werden, wendet die BAWAG Group Fair-Value-Hedge-Accounting an. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 57 Die Risikomanagementstrategie des Konzerns hat sich durch die COVID-19-Pandemie nicht geändert. Auswirkungen in Zusammenhang mit dem Brexit Per 31. Dezember 2021 hatte die BAWAG Group Sicherungsderivate, die über das London Clearing House abgeschlossen wurden, mit einem Nominale von 221 Mio. € (2020: 676 Mio. €) und einem Netto-Marktwert von 2 Mio. € (2020: 13 Mio. €) in Sicherungsbeziehungen. Die Anerkennung des London Clearing House als Drittland-Central-Clearing-Counterparty (TC- CCP) unter EMIR wurde bis 30. Juni 2022 verlängert. Daher gab es in den Geschäftsjahren 2021 und 2020 keine Auswir- kungen auf den Konzernabschluss der BAWAG Group. Die BAWAG Group wird die weiteren Ereignisse beobachten und ent- sprechende Maßnahmen setzen. Mikro-Fair-Value-Hedge Beim Mikro-Fair-Value-Hedge werden ein finanzieller Vermögenswert oder eine finanzielle Verbindlichkeit oder eine Gruppe von gleichartigen finanziellen Vermögenswerten oder finanziellen Verbindlichkeiten gegen Marktwertänderungen abgesi- chert. Wertänderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft werden in derselben Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ erfasst. Dabei wird das Sicherungsinstrument erfolgswirksam zum Fair Value angesetzt und das Grundgeschäft um jene Fair-Value- Änderungen erfolgswirksam fortgeschrieben, die sich in Bezug auf das abgesicherte Risiko ergeben. Sobald das Sicherungsgeschäft veräußert, ausgeübt oder fällig wird oder wenn die Voraussetzungen für die Qualifikation zum Hedge Accounting nicht mehr erfüllt sind, wird die Bilanzierung der Sicherungsbeziehung beendet. Bis zu diesem Zeitpunkt erfolgte Bewertungsanpassungen des Grundgeschäfts werden über die Restlaufzeit verteilt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Für andere Arten von Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts beziehungsweise bei Veräußerung oder anderweitiger Ausbuchung der durch eine Absicherung des beizulegenden Zeitwerts gesicherten Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten werden die Anpassungen des beizulegenden Zeitwerts bei der Ermittlung des bei Ausbuchung realisierten Gewinns oder Verlusts berücksichtigt. Da die wesentlichen Bewertungsparameter der Swaps und der entsprechenden Grundgeschäfte gleich sind, führt die BA- WAG Group eine qualitative prospektive Effektivitätsbeurteilung durch. Es wird erwartet, dass sich der Wert der Swaps und der Wert der entsprechenden Grundgeschäfte in Abhängigkeit von der Zinsveränderung in entgegengesetzter Richtung än- dern werden. Die Hauptursache für die Ineffektivität von Sicherungsgeschäften ist, dass zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von Sicherungsgeschäften und gesicherten Grundgeschäften unterschiedliche Diskontierungskurven verwendet werden (OIS vs. IBOR-Discounting). Portfolio-Fair-Value-Hedge Die BAWAG Group wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der Absicherung des beizulegenden Zeitwerts eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken an. Im Rahmen der Bilanzierung hat der Konzern Sichteinlagen in Euro wie auch Kundenfor- derungen mit Zinsober- und Zinsuntergrenzen sowie Fixzinskredite als Portfolien identifiziert, die gegen Zinsänderungsrisi- ken abgesichert werden sollen. Diese werden entsprechend den erwarteten Rückzahlungs- und Zinsanpassungsterminen in Laufzeitbänder eingeteilt. Als Grundgeschäft für den Portfolio-Fair-Value-Hedge bestimmt die BAWAG Group aus dem identifizierten Portfolio einen Betrag von Verbindlichkeiten respektive Forderungen, der abgesichert werden soll. Die Zu- und Abgänge werden unter Anwendung der Bodensatzmethode („Bottom-Layer-Approach“) zunächst dem nicht designier- ten Teil der identifizierten Portfolien zugeordnet. Die BAWAG Group wendet hierbei den EU-Carve-out zu IAS 39 an, der es ermöglicht, Sichteinlagen und ähnliche Instrumente auf Basis der erwarteten Abhebungs- und Fälligkeitstermine als Bestand- teil einer Sicherungsbeziehung zu designieren. Der EU-Carve-out zu IAS 39 ermöglicht auch die Anwendung der Bodensatz- methode. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 58 Für die bilanzielle Abbildung werden die Wertänderungen der Grundgeschäfte, die auf das abgesicherte Risiko zurückzu- führen sind, als separater Bilanzposten unter Bewertungsanpassungen für gegen Zinsänderungsrisiken abgesicherte Port- folien in der Bilanz erfasst. Wertänderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft werden in derselben Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung im Posten „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ erfasst. Neben dem oben im Mikro-Fair-Value-Hedge-Abschnitt genannten Grund (OIS / IBOR-Basisspread) treten Ineffizienzen im Portfolio-Fair-Value-Hedge-Accounting auf, wenn das Volumen der Absicherungsgeschäfte das tatsächliche Exposure der gesicherten Positionen übersteigt. Cashflow Hedge Die BAWAG Group wendet die Vorschriften zur Bilanzierung der Absicherung von Zahlungsströmen („Cashflow Hedge“) nach IAS 39 für mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretende zukünftige Zahlungsströme aus bestimmten Fremdwährungsport- folien an. Die BAWAG Group hat zukünftige Margeneinkünfte aus GBP-, CHF- und USD-Vermögenswerten als Grundgeschäfte identifi- ziert, welche gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme aus der Veränderung von Fremdwährungskursen abzusichern sind. IAS 39 erlaubt Teile von hochwahrscheinlichen Zahlungsströmen als Grundgeschäft zu designieren. Die BAWAG Group wid- met jeweils die ersten Zahlungsströme für eine definierte Zeitperiode als Grundgeschäft. Die Veränderungen aus dem beizulegenden Zeitwert der Sicherungsinstrumente werden in der Gesamtergebnisrechnung unter „Cashflow-Hedge-Rücklage“ gezeigt. Hätte die BAWAG Group 2021 die Bestimmungen des Cashflow Hedge nicht an- gewandt, wäre ein Verlust von 27,8 Mio. € (2020: Gewinn von 21,6 Mio. €) in der Gewinn- und Verlustrechnung unter „Ge- winne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ ausgewiesen worden. Neben dem oben im Mikro-Fair-Value-Hedge-Abschnitt genannten Grund (OIS / IBOR-Basisspread) treten Ineffizienzen im Cashflow Hedge Accounting auf, wenn die erwarteten Cashflows die tatsächlichen Cashflows der gesicherten Positionen übersteigen. Absicherung einer Nettoinvestition in einen ausländischen Geschäftsbetrieb Die BAWAG Group wendet das Net Investment Hedge Accounting gemäß IAS 39 für Nettoinvestitionen in Tochtergesellschaf- ten an, deren funktionale Währung nicht der Euro ist. Aus den Investitionen in Tochtergesellschaften mit unterschiedlichen funktionalen Währungen ergeben sich für die BAWAG Group Währungsrisiken, die durch Devisenswaps weitgehend eliminiert werden. Die Absicherung einer Nettoinvestition nach IAS 39 wird zur Minderung der Auswirkungen in der Gewinn- und Verlustrech- nung aus Instrumenten zur Absicherung des Fremdwährungsrisikos angewendet. Das abgesicherte Risiko ist definiert als das Fremdwährungsrisiko, das sich aus der funktionalen Währung des ausländischen Geschäftsbetriebs (derzeit CHF und USD) und der funktionalen Währung des Mutterunternehmens, dem Euro, ergibt. Das Sicherungsinstrument wird zum beizulegenden Zeitwert bewertet, wobei der effektive Teil seiner Veränderungen im sons- tigen Gesamtergebnis in einer separaten Komponente des Eigenkapitals erfasst wird. Jeder ineffektive Teil des Gewinns oder Verlusts aus dem Sicherungsinstrument wird in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn die Marktwertänderung des Sicherungsinstruments die Marktwertänderung des gesicherten Grundgeschäfts übersteigt. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 59 Im sonstigen Gesamtergebnis werden die Wertänderungen der Sicherungsinstrumente unter Absicherung einer Nettoinvesti- tion in ausländische Geschäftsbetriebe ausgewiesen. Im Jahr 2021 wären Fair-Value-Verluste in Höhe von -10,3 Mio. € (2020: Gewinne von 15,5 Mio. €) in der Position Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten in der Gewinn- und Verlust- rechnung ausgewiesen worden, wenn die BAWAG Group kein Net Investment Hedge Accounting angewendet hätte. Ineffizienzen aus der Absicherung einer Nettoinvestition ergeben sich aus dem Sicherungsinstrument (Terminkontrakt), das einen Fremdwährungsbasisspread enthält, der nicht im Grundgeschäft (der Nettoinvestition) enthalten ist. Darüber hinaus kann es zu einer Ineffektivität kommen, wenn der Buchwert der Nettoinvestition unter den ursprünglich gewidmeten Betrag fällt oder wenn das abgesicherte Grundgeschäft und das Sicherungsinstrument unterschiedlichen Kontrahentenrisiken unter- liegen (z.B. OIS-Diskontierung des Sicherungsinstruments). IBOR-Reform Die BAWAG Group verfolgt die aktuellen Entwicklungen hinsichtlich der Reform der Referenzzinssätze und der Verwendung risikofreier Zinssätze (IBOR-Reform) genau. Da wesentliche Teile der Bilanz der Bank an den Euribor/Libor-Zinssatz gebun- den sind (Zinsbindungen an €STR oder andere Tagesgeldsätze sind unwesentlich), hat die Bank bereits eine intensive Ana- lyse der potenziellen Auswirkungen durchgeführt, um rechtzeitig Vorbereitungen für die Anpassung der Referenzzinssätze einzuleiten. Diese bankweiten Analysen umfassten unter anderem die Auswirkungen auf die Kunden (Preisgestaltung und Verträge), das Hedging, die Systeme und die finanziellen Ergebnisse. Auf der Grundlage dieser Bewertung wurden klare Auf- gaben und Verantwortlichkeiten (Finanzen, Risiko, Recht, Operations, Markt, Tech) zugewiesen, um die notwendigen Anpas- sungen durchzuführen. Derzeit bereitet die Bank den Start der reformierten IBOR-Sätze ab 2022 vor. Die Europäische Kommission hat eine in Österreich unmittelbar geltende Verordnung erlassen, die vorsieht, dass der in allen bestehenden Verträgen (z.B. Girokonto- und Kreditverträge) als Indikator verwendete CHF-LIBOR ab 1. Jänner 2022 durch die SARON Compound Rate abgelöst wird. Um strukturelle Unterschiede zwischen LIBOR und SARON Compound Rate aus- zugleichen und damit das ursprüngliche Zinsniveau nicht zum Nachteil einer Partei zu ändern, sieht die Verordnung fixe Kor- rekturwerte vor, die – abhängig von der Dauer der Zinsperiode – die SARON Compound Rate geringfügig vermindern oder erhöhen. Die BAWAG Group hat ihre Kunden über diesen gesetzlichen Nachfolgeindikator informiert und wendet diesen ab 1. Jänner 2022 an. Es wird erwartet, dass sich die Reform der IBOR-Sätze auch auf die Steuerung und das Management des Zinsrisikos der Bank auswirkt. In Übereinstimmung mit den Risikomanagement-Zielen wird die Bank derzeit gegen den 3M-Euribor/Libor gesteuert und abgesichert, einschließlich entsprechender Hedge-Accounting-Beziehungen. Die BAWAG Group verwendet Fair Value Hedge Accounting (Mikro-Fair-Value- und Portfolio-Fair-Value-Hedges), Cash Flow Hedge Accounting und Net Investment Hedges, um Marktrisiken abzusichern. Die Sicherungsgeschäfte und Grundgeschäfte lauten vorwiegend auf Euro, US-Dollar, Britische Pfund und in geringerem Ausmaß auf Schweizer Franken. Zum 31.12.2021 waren ca. 29 Mrd. € (2020: ca. 24 Mrd. €) an Sicherungsinstrumenten einer Hedge-Accounting-Beziehung zugeordnet (ca. 13 Mrd. € abgesi- cherte Vermögenswerte (2020: ca. 12 Mrd. €) und ca. 16 Mrd. € (2020: ca. 12 Mrd. €) abgesicherte Verbindlichkeiten). BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 60 Nicht derivative finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 31. Dezember 2021 EURIBOR (inkl. EONIA) CHF LIBOR USD LIBOR GBP LIBOR OFX-LIBOR in Mio. € Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe Vermö- genswerte 22.823 6.593 934 127 3.660 3.599 191 191 230 213 Kunden- forderun- gen 21.999 5.834 934 127 3.614 3.599 191 191 230 213 Schuld- verschrei- bungen 824 759 – – 46 – – – – – EURIBOR (inkl. EONIA) CHF LIBOR USD LIBOR GBP LIBOR OFX-LIBOR in Mio. € Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe Verbind- lichkeiten 1.743 302 – – 140 – – – – – Einlagen 1.726 300 – – 140 – – – – – Emittierte Schuld- titel 17 2 – – – – – – – – Die Wertpapiere ohne Ersatzklausel werden innerhalb der nächsten 5 Jahre fällig. Diese bestehen entweder aus Wertpapie- ren mit Zinsuntergrenzen, die einen Anstieg der Referenzzinssätze um mehr als 200 Basispunkte erfordern würden, damit ein Referenzzinssatz für die Berechnung des Kupons anwendbar ist, oder wurden als Privatplatzierungen an Investoren begeben, mit denen ein guter und aufrechter Kontakt besteht und Einigkeit über die anwendbare Nachfolgeregelung des Zinsindikators herrscht. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 61 Nicht derivative finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 31. Dezember 2020 EURIBOR (inkl. EONIA) CHF-LIBOR USD-LIBOR GBP-LIBOR OFX-LIBOR in Mio. € Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe Vermög- enswerte 22.227 7.698 1.080 153 1.829 1.773 691 691 324 301 Kunden- forderun- gen 21.072 6.718 1.080 153 1.785 1.773 691 691 324 301 Schuld- verschrei- bungen 1.155 980 – – 44 – – – – – EURIBOR (inkl. EONIA) CHF-LIBOR USD-LIBOR GBP-LIBOR OFX-LIBOR in Mio. € Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe inkl. Ersatzbe- stimmung Summe Verbind- lichkeiten 1.301 302 – – 47 – 174 174 – – Einlagen 1.277 300 – – 47 – – – – – Emittierte Schuld- titel 25 2 – – – – 174 174 – – BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 62 Derivate und Hedge Accounting Die BAWAG Group setzt zur Risikosteuerung derivative Finanzinstrumente ein. Ein Teil dieser zur Risikosteuerung verwen- deten derivativen Finanzinstrumente ist Sicherungsbeziehungen zugeordnet. Zinsswaps sowie Cross-Currency Swaps wei- sen variable Zahlungsströme auf, welchen unterschiedliche IBORs als Indikator zugrunde liegen. Die derivativen Finanzinstrumente der BAWAG Group folgen den ISDA-Definitionen aus 2006. ISDA hat diese Definitionen vor dem Hintergrund der IBOR-Reform überprüft und am 23. Oktober 2020 eine Ergänzung hinsichtlich des IBOR-Ersatzes herausgegeben, welche festlegt, wie die Abänderungen der ISDA-Definitionen aus 2006 in Bezug auf neue alternative Benchmark-Zinssätze (z.B. SOFR, SONIA) durchgeführt werden. Diese Ergänzung hat zur Folge, dass Ersatzbestimmungen für derivative Finanzinstrumente getroffen werden, um festzulegen, welche variablen Zinssätze im Falle einer dauerhaften Aussetzung oder einer durch ISDA festgestellten nichtrepräsentativen Bestimmung bestimmter IBORs angewandt werden. Die BAWAG Group hält an diesem Protokoll fest, um die Ersatzbestimmungen für Derivatverträge, welche vor Inkrafttreten dieser Ergänzung eingegangen wurden, umzusetzen. Sofern die Gegenparteien der Derivatverträge ebenfalls an diesem Protokoll festhalten, wurden die Ersatzbestimmungen ab Gültigkeit der Ergänzung, i.e. per 25. Jänner 2021, automatisch auf bestehende Derivatverträge angewandt. Beginnend mit diesem Datum beinhalten alle neu abgeschlossenen Derivatverträge, welche sich auf die ISDA-Definitionen beziehen, diese Ersatzbestimmungen. Folglich beobachtet die BAWAG Group, ob die Gegenparteien ebenfalls am Protokoll festhalten, und im Falle von Gegenpar- teien, welche dies nicht tun, werden bilaterale Verhandlungen über die Aufnahme von Ersatzbestimmungen geführt. Für betroffene Derivatverträge in den Währungen GBP und CHF halten alle Gegenparteien am Protokoll fest, weshalb mit die- sen Gegenparteien keine bilateralen Verhandlungen notwendig waren. In den folgenden Tabellen werden die Gesamtbeträge an unreformierten derivativen Finanzinstrumenten sowie jene Be- träge, welche entsprechende Ersatzbestimmungen beinhalten, für den 01. Jänner 2021 und den 31. Dezember 2021 bzw. den 01. Jänner 2020 und den 31. Dezember 2020 angegeben. Im Falle von Cross-Currency-Swaps wird der Nominalbe- trag der Empfängerseite des Swaps verwendet. Eine gleichzeitige Umstellung beider Seiten von Cross-Currency Swaps wird erwartet. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 63 CHF LIBOR GBP LIBOR USD LIBOR EONIA in Mio. € Gesamt- betrag unreformier- ter Verträge Betrag mit entsprechen der Ersatzbe- stimmung Gesamt- betrag unreformier- ter Verträge Betrag mit entsprechen der Ersatzbe- stimmung Gesamt- betrag unreformier- ter Verträge Betrag mit entsprechen der Ersatzbe- stimmung Gesamt- betrag unreformier- ter Verträge Betrag mit entsprechen der Ersatzbe- stimmung 31.12.2021 – – – – 5.585 5.585 – – Derivate zur Risiko- steuerung Zins- swaps – – – – 804 804 – – Cross- Currency Swaps – – – – 4.781 4.781 – – 01.01.2021 1.199 1.199 1.760 1.760 4.306 4.306 1.500 1.500 Derivate zur Risiko- steuerung Zins- swaps 297 297 537 537 1.107 1.107 1.500 1.500 Cross- Currency Swaps 903 903 1.224 1.224 3.199 3.199 – – CHF LIBOR GBP LIBOR USD LIBOR EONIA in Mio. € Gesamt- betrag unreformier- ter Verträge Betrag mit entsprechen der Ersatzbe- stimmung Gesamt- betrag unreformier- ter Verträge Betrag mit entsprechen der Ersatzbe- stimmung Gesamt- betrag unreformier- ter Verträge Betrag mit entsprechen der Ersatzbe- stimmung Gesamt- betrag unreformier- ter Verträge Betrag mit entsprechen der Ersatzbe- stimmung 31.12.2020 1.199 1.199 1.760 1.760 4.306 4.306 1.500 1.500 Derivate zur Risiko- steuerung Zins- swaps 297 297 537 537 1.107 1.107 1.500 1.500 Cross- Currency Swaps 903 903 1.224 1.224 3.199 3.199 – – 01.01.2020 1.379 1.379 1.731 1.731 2.164 2.164 1.000 1.000 Derivate zur Risiko- steuerung Zins- swaps 297 297 203 203 606 606 1.000 1.000 Cross- Currency Swaps 1.083 1.083 1.528 1.528 1.558 1.558 – – BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 64 Finanzgarantien Finanzgarantien sind vertragliche Vereinbarungen, die den Garantiegeber dazu verpflichten, bestimmte Zahlungen zu leis- ten, um den Garantienehmer für einen Verlust zu entschädigen, der dadurch entsteht, dass ein bestimmter Schuldner un- ter den Bedingungen eines Schuldtitels fällige Zahlungen nicht leistet. Im Zuge der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit begibt die BAWAG Group Finanzgarantien. Die Erstbewertung der Finanzgaran- tie erfolgt mit dem Fair Value zum Erfassungszeitpunkt. Im Rahmen der Folgebewertung wird überprüft, ob eine Rückstel- lung gemäß IAS 37 erforderlich ist. Ist die BAWAG Group Garantienehmer, wird die Finanzgarantie nicht in der Bilanz erfasst, jedoch als Sicherheit berücksich- tigt, wenn eine Wertminderung der garantierten Vermögenswerte beurteilt wird. Für Details siehe Note 29. Methoden der Fair-Value-Ermittlung von Finanzinstrumenten Die BAWAG Group zieht zur Beurteilung eines „aktiven Marktes“ eines Wertpapieres neben Minimumanforderungen (z.B. Emissionsgröße, Börsenotiz) Informationen aus Handelssystemen (quotierte Volumina, Häufigkeit der Preisstellung) zur Ermitt- lung der Markttiefe und Liquidität heran. Derivate Für die Bewertung von börsengehandelten Geschäften, z.B. Futures und Futureoptionen, werden Börsenkurse herangezo- gen. Details werden im Anhang unter Note 34 dargestellt. Einige grundsätzliche Angaben seien vorangestellt: Das grundlegende Bewertungsmodell bei Plain-Vanilla-OTC-Optionen ist das Optionspreismodell nach Black-Scholes, wel- ches je nach Underlying differiert. Fremdwährungsoptionen werden nach dem Garman-Kohlhagen-Modell und Zinsoptionen werden nach Black bzw. Hull-White bewertet, wobei bei Caps/Floors und Swaptions in Währungen mit negativen Zinsen das Bachelier-Modell verwendet wird. Der Gesamtwert eines Zinsswaps ergibt sich aus den Barwerten der fixen und der variablen Seite des Swaps. Bei Cross Cur- rency-Swaps (CCS) wird ebenso pro Leg der Barwert in der jeweiligen Transaktionswährung ermittelt, der dann in die funkti- onale Währung der Konzerngesellschaft umgerechnet und summiert wird. Bei Devisentermingeschäften wird der vereinbarte Terminkurs, der von den Währungs- und Zinsentwicklungen der beiden Währungen abhängt, dem aktuellen Terminkurs am Bilanzstichtag gegenübergestellt und daraus der Wert errechnet. Credit Default Swaps (CDS) werden mittels Duffie-Singleton-Modell bewertet. Dabei wird auf Basis der Credit Spread Curve die Default Probability Curve (Hazard Rate) ermittelt, mit deren Hilfe das Protection Leg berechnet wird. Der Marktwert des CDS ergibt sich dann durch Summierung des Protection und des Premium Legs. Die BAWAG Group bestimmt für Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten ein Credit (CVA) bzw. ein Debt Value Adjustment (DVA). Grundsätzlich werden interne Ausfallswahrscheinlichkeiten (PD) zur Berechnung herangezogen, als Verwertungsquote (REC) wird standardmäßig 0,4 angesetzt. Für diese Kontrahenten wird zur Bestimmung des EPE/ENE (Expected Positive/Negative Exposure) ein „Marktwert + Add- on“-Modell verwendet. Die Add-on-Berechnung erfolgt für jede Geschäftsart und Währung getrennt und wird grundsätzlich aus am Markt beobachtbaren Parametern abgeleitet. Sofern ein Nettingagreement vorliegt, werden auch Nettingeffekte auf Kundenebene innerhalb von Geschäften selben Typs und selber Währung berücksichtigt. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 65 Aus den Diskontsätzen, der Kontrahenten-PD und -Verlustquote (1-REC) sowie dem EPE bestimmt sich der CVA, bzw. aus der BAWAG Group-PD und -Verlustquote sowie dem ENE der DVA. Sofern die Risikoabschlagsrate nicht aus Markttransaktionen abgeleitet werden kann, wird diese vom Management ge- schätzt. Dies betrifft insbesondere Non-Payment-Risiken aufgrund von rechtlichen Unsicherheiten, die nicht vom allgemei- nen Credit Spread des Kunden abgeleitet werden können. Sofern die BAWAG Group davon ausgeht, dass das Geschäft rechtswirksam zustande gekommen ist, weist die Bank auch im Falle einer Einrede einen Vermögenswert aus dem positi- ven Marktwert des Geschäfts gegenüber der Gegenpartei aus. Zur Bewertung von finanziellen Vermögenswerten, deren Parameter nicht von Markttransaktionen abgeleitet werden kön- nen, wird der erwartete Cashflow (samt Verzugszinsen, sofern vertraglich vereinbart) wahrscheinlichkeitsgewichtet und auf den Tag der Wertermittlung abgezinst. Sind die rechtliche Entstehung der Forderung oder ihr Fortbestand im Hinblick auf eventuelle Nichtigkeitsgründe oder eine Anfechtung streitig, werden diese rechtlichen Bedenken somit im Rahmen der Be- wertung berücksichtigt. Im Falle einer Auflösung (Close-out) eines derivativen Geschäfts mit einem Kunden verändert sich die Art der Forderung der BAWAG Group. Vor der Vertragsauflösung handelte es sich bei dem Vermögenswert um ein Derivat, nach dem Close- out um eine vertragliche Forderung, deren Höhe sich nicht mehr in Abhängigkeit von Marktparametern ändert. Die Forde- rung erfüllt daher nicht mehr die Definition eines Derivats gemäß IFRS 9. Durch die vorzeitige Beendigung eines Derivatgeschäfts wird die Variabilität der Zahlungsströme in Bezug auf Höhe und Eintrittszeitpunkt wesentlich verändert und das ursprüngliche Derivat durch einen neuen Vermögenswert ersetzt. Dessen erstmaliger Ansatz erfolgt nach IFRS 9.5.1.1 zum Fair Value. Der Fair Value entspricht dem Buchwert des Derivats zum Zeitpunkt der Vertragsauflösung, welcher dabei auch sämtliche bis zum Zeitpunkt der Auflösung (Close-out) vorgenom- mene Bewertungsanpassungen umfasst. Eine aus der Vertragsauflösung entstandene Forderung erfüllt die Voraussetzun- gen nach IFRS 9.4.1.2 zur Einordnung in die Kategorie „Kredite und Forderungen“. Diese Vorgehensweise wurde in Anlehnung an IFRS 9.3.3.2 und IFRS 9.3.2.7 gewählt, da in IFRS 9 keine expliziten Rege- lungen bestehen, wie vorzugehen ist, wenn ein Finanzinstrument zunächst die Merkmale eines Derivats erfüllt und in spä- terer Folge diese Merkmale nicht mehr erfüllt werden. Solche Regelungslücken sind gemäß IAS 8.10 bis 8.12 durch Anwendung einer ähnlichen Regelung in den IFRS und unter Bedachtnahme auf das Framework zu schließen. Die oben beschriebene Vorgehensweise wurde bei der Transaktion mit der Stadt Linz im Jahr 2011 angewendet. Credit Linked Notes Die Bewertung von Credit Linked Notes, für die keine aktiven Märkte existieren, erfolgt anhand von Bewertungsmodellen. Credit Linked Notes (CLNs) sind Schuldverschreibungen, deren Rückzahlungshöhe von bestimmten vertraglich vereinbar- ten Ereignissen abhängt. In der Regel sind es Schuldverschreibungen, die neben dem Ausfall des Emittenten synthetisch (via Credit Default Swap, CDS) auch das Ausfallsrisiko einer oder mehrerer weiterer Referenzschuldverschreibungen tragen. Die Bewertung von CLNs ergibt sich aus Bond- bzw. CDS-Spreads von Emittent und Referenzschuldverschreibung, Kupon sowie der Restlaufzeit. Für die Bewertungen komplexer Strukturen werden auch Bewertungen externer Experten herangezogen, die einer Plausibi- litätsprüfung unterzogen werden. Bewertung der Asset Backed Investments Jede Position des Collateralized-Loan-Obligation(CLO)-Portfolios der BAWAG Group unterliegt den monatlichen Bewertun- gen, die auf Basis des Bewertungstools von Moody’s Analytics durchgeführt werden. Der Bewertungsprozess wird innerhalb BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 66 der CDOnet-Funktionalität von Moody’s Structured Finance Solutions auf Basis der Barwertmethodik durchgeführt. Das Modell verwendet die bereits in Moody's Structured Finance verfügbaren Inputs (z.B. Cashflows, originäre Spreads für jede Tranche, Weighted Average Maturity usw.) sowie zusätzliche Parameter (hauptsächlich die Spreads für die Diskontierung am relevanten Bewertungstag), die unabhängig vom Marktrisiko aus vergleichbaren CLO-Tranchen (in Bezug auf Bonität, CLO-Art, durchschnittliche Subordination usw.) abgeleitet werden. Als Quelle für aktuelle Diskontierungsspreads werden einerseits das Moody’s Structured Finance Portal, andrerseits weitere externe Datenquellen (z.B. Wells Fargo Securities) herangezogen. Fair Value von Beteiligungen Zur Ermittlung des Fair Value der Beteiligungen wurden die geplanten möglichen Ausschüttungen mit dem jeweils der Beteili- gung zugrunde liegenden risikogewichteten und marktbezogenen Diskontierungssatz nach Steuern abgezinst. Diese Prognosen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen der COVID-19-Pande- mie auf die Rentabilität der betreffenden Unternehmen. Zur Bewertung des Beteiligungsunternehmens wurden die geplanten möglichen Dividenden herangezogen und für die Bar- wertermittlung mit dem jeweils zugrunde liegenden risikogewichteten und marktbezogenen Diskontierungssatz nach Steu- ern abgezinst. Der für die Bewertung herangezogene Planungshorizont beläuft sich im Regelfall auf fünf Jahre. Die zugrunde gelegten langfris- tigen Wachstumsraten liegen bei Going-Concern-Betrachtung in der Regel bei 1,0%. Soweit erforderlich, wurden entsprechende unternehmensspezifische Gewinnthesaurierungen im Rahmen der Ermittlung des Continuing Values und der detaillierten Pla- nungsphase berücksichtigt. Der Diskontierungssatz nach Steuern setzt sich aus den Komponenten risikoloser Basiszinssatz, länderspezifische Marktri- sikoprämie sowie Betafaktor zusammen. Zum 31. Dezember 2021 werden folgende Werte herangezogen:  Als risikoloser Basiszinssatz (-0,12%) wird die gemäß der Svensson-Methode aus den von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten Parametern errechnete 30-jährige Spotrate herangezogen.  Als Quelle für die länderspezifische Marktrisikoprämie dient die Damodaran-Homepage in Verbindung mit der Empfeh- lung der Kammer der Wirtschaftstreuhänder, in der die Arbeitsgruppe „Unternehmensbewertung“ eine Bandbreite von 7,5 bis 9% vorgibt. Es wurde angesichts des niedrigen risikolosen Basiszinssatzes eine Marktrisikoprämie von 8,13% gewählt.  Bei der Ermittlung des Betafaktors für Banken und Finanzdienstleistungsunternehmen (1,10) wird der Mittelwert des wöchentlichen Zweijahresdurchschnitts von zwölf an europäischen Börsen notierenden Banken mit Schwerpunkt Retail- Geschäft herangezogen. Zur Vermeidung von nicht nachhaltigen Überbetonungen des Marktes im Zuge der COVID-19- Krise wird ein rollierender Betafaktor abgeleitet, es werden über 12 Quartale die Zwei-Jahres-Betas der Peer-Group ge- bildet und daraus der Mittelwert herangezogen (rollierendes Beta). Als Quelle dient hierfür Bloomberg. Für die Peer Group qualifizieren sich nur Banken mit einem R² (Determinationskoeffizient) von zumindest 0,15 und / oder einem Wert für den t-Test (Hypothesentest) von zumindest 1,98. Der Betafaktor für Nichtbanken beträgt 1,0 (ausgenommen für Börsen mit einem Betafaktor von 0,84), welcher eine spezifische Größe für Nichtbanken und kein allgemeines Markt- risiko darstellt. Unter Zugrundelegung der oben angeführten Prämissen wurde im Berichtsjahr für die Beteiligungen ein Fair Value gemäß IFRS 13 errechnet. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 67 Übertragung von Finanzinstrumenten Die Ausbuchung eines finanziellen Vermögenswerts erfolgt, sobald die wirtschaftlichen Ergebnisse aus dem Finanzinstrument dem Konzern nicht mehr zustehen, d.h. regelmäßig dann, wenn die Rechte und Pflichten aus dem Finanzinstrument auf einen Dritten durch Ausübung, Veräußerung oder Abtretung übergehen bzw. der Konzern die Verfügungsmacht verloren hat oder wenn die Rechte verfallen. Bei Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten, bei denen die BAWAG Group maßgebliche Rechte und Verpflichtun- gen zurückbehalten hat, erfolgt weiterhin ein Ausweis in der Konzernbilanz. Eine Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die mit ihr verbundene Verpflichtung beglichen oder aufgehoben wird. Pensionsgeschäfte sind Verträge, durch die finanzielle Vermögenswerte gegen Zahlung eines Betrages übertragen werden und in denen gleichzeitig vereinbart wird, dass die finanziellen Vermögenswerte später gegen Entrichtung eines im Voraus vereinbarten Betrages an den Pensionsgeber zurückübertragen werden müssen. Die finanziellen Vermögenswerte verbleiben weiterhin in der Bilanz der BAWAG Group und werden nach den für den jeweiligen Bilanzposten geltenden Regeln bewertet. Die aus den Liquiditätszuflüssen aus den Pensionsgeschäften resultierenden Verpflichtungen werden, je nach Zweck des Geschäftes, in den Handelspassiva oder in der Position „Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen“ ausge- wiesen. Bei Reverse-Repo-Geschäften werden finanzielle Vermögenswerte mit der gleichzeitigen Verpflichtung eines zukünftigen Verkaufs gegen Entgelt erworben. Als Wertpapierleihe werden Geschäfte bezeichnet, bei denen vom Verleiher Wertpapiere an den Entleiher übereignet wer- den mit der Verpflichtung, dass der Entleiher nach Ablauf der vereinbarten Zeit Papiere gleicher Art, Güte und Menge zu- rücküberträgt und für die Dauer der Leihe ein Entgelt entrichtet. Die Bilanzierung der verliehenen Wertpapiere erfolgt analog zu Pensionsgeschäften. Dabei verbleiben verliehene Wertpapiere im Wertpapierbestand des Konzerns und werden nach den Regeln des IFRS 9 bewertet. Bei Wertpapierleihegeschäften sind regelmäßig Sicherheiten zu stellen. Vom Entlei- her gestellte Wertpapiersicherheiten werden von diesem weiterhin bilanziert. Immaterielles Anlagevermögen, Sachanlagen Unter den immateriellen Vermögenswerten werden insbesondere erworbene Geschäfts- und Firmenwerte und damit verbun- dene immaterielle Vermögenswerte wie Markennamen und Kundenbeziehungen sowie sonstige erworbene sowie selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte (vor allem Software) sowie aktivierte Projekte gemäß IAS 38 ausgewiesen. Immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter Nutzungsdauer werden mit den Anschaffungskosten abzüglich Wertminde- rungen angesetzt. Marken werden als immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer nicht abgeschrie- ben. Ein immaterieller Vermögenswert hat eine unbestimmte Nutzungsdauer, wenn keine rechtlichen, vertraglichen, regulatorischen oder weiteren die Nutzungsdauer limitierenden Faktoren bestehen. Die Bilanzierung der immateriellen Ver- mögenswerte des Anlagevermögens und des Sachanlagevermögens mit begrenzter Nutzungsdauer erfolgt zu Anschaf- fungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich planmäßiger, linearer Abschreibung und Wertminderungen. Die Abschreibungssätze bei den Gebäuden betragen 2,0% bis 4,0%, bei der Betriebs- und Geschäftsausstattung reichen sie von 2,0% bis 50,0% und bei den Nutzungsrechten nach IFRS 16 reichen sie von 5,0% bis 85,7%. Die erworbene und selbst erstellte Software, andere immaterielle Vermögenswerte und Rechte (mit Ausnahme der Firmenwerte und des Mar- kennamens) werden mit 2,8% bis 33,3% abgeschrieben. Kundenbeziehungen werden linear über durchschnittlich 8–30 Jahre (2020: durchschnittlich 8–30 Jahre) abgeschrieben. Abschreibungsmethode und -dauer werden jährlich gemäß IAS 38 überprüft. Für Details siehe Note 19. Bei geänderten Umständen wird die Nutzungsdauer entsprechend der wirtschaftlichen Restnutzungsdauer angepasst. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 68 Entwicklungskosten für selbst erstellte Software werden aktiviert, wenn die technische Umsetzbarkeit gegeben ist, die Ab- sicht zur Fertigstellung der Software besteht, zukünftiger wirtschaftlicher Nutzen erzielt werden kann und die angefallenen Kosten verlässlich ermittelt werden können. Aufwendungen für Vorstudien (Forschungskosten) werden nicht aktiviert. Vermietete Grundstücke und Gebäude Unter „Vermietete Grundstücke und Gebäude“ werden jene Liegenschaften ausgewiesen, die gemäß IAS 40.5 die Kriterien einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie (Investment Properties) erfüllen. Das sind jene Liegenschaften, die in erster Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen. Einige Liegenschaften werden auch in geringem Maße selbst genutzt. Da diese Teile jedoch nicht gesondert verkauft werden können und gemäß IAS 40.10 unbedeutend sind, werden diese als Ge- samtes unter der Position „Vermietete Grundstücke und Gebäude“ ausgewiesen. Vermietete Grundstücke und Gebäude wer- den zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Wertminderungstests Der beizulegende Zeitwert der Marken wird anhand einer modifizierten Lizenzpreisanalogiemethode (der Brand-Equity-Me- thode) ermittelt. Bei der Ableitung des mit dem Ertrag vor Steuern der jeweiligen Profitcenter assoziierten Anteils der Marke werden sowohl die Relevanz als auch die Stärke der Marke berücksichtigt. Nach Ermittlung des markenbezogenen Ertrags werden die Zahlungsströme mit dem entsprechenden Diskontierungssatz abgezinst. Der beizulegende Zeitwert des Marken- namens entspricht dem Barwert aller marktbezogenen Zahlungsströme. Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der Geschäftsführung des Unternehmens geplanten Jahresgewinnen der nächsten fünf Jahre und einer ewigen Wachstumsrate (abhängig vom Geschäftsmodell 0,5% bis 1,0%) danach. Die nach- haltige Wachstumsrate wurde basierend auf der Schätzung der langfristigen durchschnittlichen jährlichen Gewinnwachs- tumsrate ermittelt, die mit der Annahme, die ein Marktteilnehmer treffen würde, übereinstimmt. Der Abzinsungssatz, der auf Grundlage von branchendurchschnittlichen Eigenkapitalrenditen geschätzt wurde, beträgt 6,73% für die Zahnärzte- kasse AG und 9,29% für alle anderen Gesellschaften (2020: 7,16% für die Zahnärztekasse AG und 9,01% für alle anderen Gesellschaften ). Die Planungsannahmen für den Zeitraum 2022–2026 basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und vorsichtigen Schätzungen der Risikokosten. Der Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein organi- sches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche Verbesserung der Produktpalette vorsieht. Des Weiteren wird bei immateriellen Vermögenswerten und bei Sachanlagen jeweils zum Bilanzstichtag überprüft, ob An- haltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Sofern diese vorliegen, wird hierbei der für den Vermögenswert erzielbare Be- trag ermittelt. Dieser entspricht dem höheren Betrag aus Nutzwert und Nettoveräußerungspreis. Sofern der erzielbare Betrag unter dem Buchwert liegt, wird gemäß IAS 36 eine Wertminderung in Höhe des Unterschiedsbetrags vorgenommen. Details zu Wertminderungen und Aufwertungen finden sich unter Note 9. Entsprechend IFRS 3 iVm IAS 36 und IAS 38 wird für alle Zahlungsmittel generierenden Einheiten (CGU) eine Überprüfung der Werthaltigkeit der aktivierten Firmenwerte durch einen jährlichen Impairmenttest nach Maßgabe des IAS 36 durchge- führt. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 69 IFRS 16 Leases Definition von Leasingverhältnissen Zu Beginn des Leasingverhältnisses wird beurteilt, ob ein Vertrag in den Anwendungsbereich von IFRS 16 fällt. Das ist der Fall, wenn es sich beim Leasinggegenstand um einen identifizierten Vermögenswert handelt, dem Leasingnehmer alle wirtschaftli- chen Vorteile aus der Nutzung zufließen und der Leasingnehmer das Recht hat, über den Verwendungszweck zu bestimmen. Die Leasinglaufzeit beginnt an dem Bereitstellungsdatum, das ist jener Tag, an dem der Leasinggeber das Objekt dem Lea- singnehmer zur Nutzung überlässt. Sie umfasst die unkündbare Grundmietzeit sowie Zeiträume, in denen hinreichend si- cher ist, dass der Leasingnehmer Verlängerungsoptionen ausübt bzw. Kündigungsoptionen nicht ausübt. Zusätzlich berücksichtigt die BAWAG Group alle relevanten Tatsachen, welche einen wirtschaftlichen Anreiz zur Ausübung solcher Optionen geben. Beispiele sind:  Bedeutung des Leasingobjekts für die Geschäftstätigkeit  Umfang und Kosten von Mieteinbauten  Kosten in Bezug auf die Kündigung des Leasingvertrags Für die Bewertung der Leasingverbindlichkeit sind alle fixen Zahlungen, quasifixe (= variabel, aber unvermeidbar) sowie variable Zahlungen, die an einen Index oder Zinssatz gebunden sind, zu berücksichtigen. Andere variable Zahlungen, wie umsatz- oder nutzungsabhängige Zahlungen und Betriebskosten, werden nicht inkludiert, sondern erfolgswirksam erfasst. BAWAG Group als Leasinggeber Ein Leasinggeschäft wird als Finanzierungsleasing klassifiziert, wenn es im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum verbunden sind, auf den Leasingnehmer überträgt. Demgegenüber gelten als Operating-Leasing-Verhältnis solche Vertragsverhältnisse, in denen der Leasingnehmer nicht alle wesentlichen Chancen und Risiken trägt. Im Falle von Finanzierungsleasing (Finance Lease) werden die Forderungen gegenüber den Leasingnehmern in Höhe der Barwerte der vertraglich vereinbarten Zahlungen unter Berücksichtigung etwaiger Restwerte unter den Kundenforderungen ausgewiesen. Hingegen erfolgt im Falle von operativem Leasing (Operating Lease), bei dem die BAWAG Group als Eigentümer alle Rechte und Pflichten an dem Leasinggegenstand behält, der Ausweis unter den Sachanlagen. Für den jeweiligen Leasinggegen- stand wird eine entsprechende Abschreibung geltend gemacht. Die Leasingzahlungen für Operating Lease und die Zins- zahlungen für Finance Lease werden erfolgswirksam vereinnahmt. Für die BAWAG Group stellt Operating Leasing ein unwesentliches Geschäftsfeld dar. BAWAG Group als Leasingnehmer Am Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses werden sowohl ein Nutzungsrecht als auch eine Leasingverbindlichkeit bilanziell erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des Barwerts der Leasingzahlungen bewertet. Für die Diskontie- rung des Großteils der Leasingverträge verwendet die BAWAG Group den Grenzfremdkapitalzinssatz, da der implizite Zins- satz nicht ermittelt werden kann. Der Grenzfremdkapitalzinssatz entspricht jenem Zinssatz, mit dem sich die BAWAG Group am Markt refinanzieren kann. Dabei wird angenommen, dass die Refinanzierung eine mit dem Leasingvertrag vergleichbare Laufzeit und Sicherheit aufweist. Da der Anteil der Leasingverträge, die nicht auf Euro lauten, unwesentlich ist, wird auf eine Refinanzierung in Euro abgestellt. Im Zuge der Folgebewertung wird die Leasingverbindlichkeit um den Zinsaufwand auf den ausstehenden Betrag erhöht und um Leasingzahlungen reduziert. Das Nutzungsrecht wird linear um die kumulierte Abschreibung reduziert. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 70 Die BAWAG Group wendet zwei Arten von Bilanzierungswahlrechten für Leasingnehmer an, die der Standard für folgende Lea- singverhältnisse vorsieht:  Kurzfristige Leasingverhältnisse mit einer Leasinglaufzeit von 12 Monaten oder weniger  Leasingverhältnisse von geringwertigem Leasingvermögen Durch die Anwendung dieser Ausnahmeregelungen werden die Leasingzahlungen nicht als Nutzungsrecht und Leasingverbind- lichkeit bilanziert, sondern wie bisher linear über die Laufzeit als Mietaufwand erfolgswirksam erfasst. Bestehende Leasingverträge unterliegen einer laufenden Beurteilung, um signifikante Ereignisse zu berücksichtigen, die sich auf die Höhe der Leasingzahlungen oder auf die Laufzeit auswirken, beispielsweise eine Anpassung der Leasingrate an den aktuel- len Index. In solchen Fällen wird die Leasingverbindlichkeit neu bewertet, um die Änderungen zu reflektieren. Der neue Barwert wird entsprechend entweder als Erhöhung oder Reduktion der ursprünglichen Verbindlichkeit verbucht. Das Nutzungsrecht wird in der Regel um denselben Betrag angepasst. Ertragsteuern und latente Steuern Der Ausweis und die Berechnung von Ertragsteuern erfolgen in Übereinstimmung mit IAS 12 nach der bilanzorientierten Ver- bindlichkeitsmethode. Zur Berechnung werden jene lokalen Steuersätze herangezogen, die zum Zeitpunkt der Erstellung des Konzernabschlusses rechtlich verbindlich sind. Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren aus steuerlich und bilanziell unterschiedlichen Wertansätzen bilan- zierter Vermögenswerte oder Verpflichtungen. Dies führt in der Zukunft voraussichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder -entlas- tungseffekten (temporäre Unterschiede). Für noch nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge werden aktive latente Steuern dann angesetzt, wenn es wahrscheinlich ist, dass in der Zukunft zu versteuernde Gewinne in der gleichen Steuereinheit anfallen. Ab- zinsungen für latente Steuern werden nicht vorgenommen. Dem Ergebnis zuzurechnende Steueraufwendungen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung des Konzerns in der Position „Steuern vom Einkommen und Ertrag“ ausgewiesen und in den Erläuterungen in laufende und latente Ertragsteuern unter- teilt. Sonstige, nicht ertragsabhängige Steuern werden in der Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendun- gen“ ausgewiesen. Gemäß IAS 12.34 ist auf steuerliche Verlustvorträge, die durch Verrechnung mit zukünftigen Gewinnen voraussichtlich steuerlich genutzt werden können, ein latenter Steueranspruch abzugrenzen. Zum 31. Dezember 2021 bestanden auf Ebene der BAWAG Group AG steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 0 Mio. € (2020: 0 Mio. €) und bei den in den Kon- zernabschluss einbezogenen Steuergruppenmitgliedern 9 Mio. € (2020: 23 Mio. €), somit insgesamt 9 Mio. € (2020: 23 Mio. €). Steuerliche Firmenwertabschreibungen haben bis Ende 2021 76 Mio. € jährlich an steuerlich abzugsfähigen Auf- wendungen beigetragen. Die Überprüfung der Verwertungsmöglichkeit der steuerlichen Verlustvorträge und der aktivierten latenten Steuerforderun- gen erfolgte auf Basis der Langfristplanung des Konzerns unter Berücksichtigung eines Planungszeitraums von fünf Jahren. Der erwartete Verbrauch an Verlustvorträgen auf Ebene des BAWAG Group-Konzerns beträgt 6 Mio. € (2020: 23 Mio. €). Es werden daher im BAWAG Group-Konzern latente Steuerforderungen auf Verlustvorträge von rund 1 Mio. € (2020: 6 Mio. €) ausgewiesen. Würden die prognostizierten steuerlichen Ergebnisse um 10% von den Schätzungen des Managements ab- weichen, würden sich, wenn sich die Ergebnisse verbessern, die aktivierten latenten Steuerforderungen nicht verändern (2020: nicht verändern). Würden sich die prognostizierten Ergebnisse verschlechtern, würden sich die aktivierten latenten Steuerforderungen ebenfalls nicht verändern (2020: nicht verändern). COVID-19 hat keine Auswirkungen auf die Verwert- barkeit der steuerlichen Verlustvorträge der BAWAG Group. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 71 Es gab zum 31. Dezember 2021 in ausländischen Tochterunternehmen steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 103 Mio. € (2020: 106 Mio. €), die gegenwärtig steuerlich nicht genutzt werden. Es besteht eine Steuergruppe gemäß § 9 KStG mit der BAWAG Group AG als Gruppenträger. Zum 31. Dezember 2021 beinhal- tete die Steuergruppe zusätzlich zum Gruppenträger 27 in diesem Abschluss konsolidierte und nicht konsolidierte Gruppenmit- glieder (2020: Gruppenträger und 29 Gruppenmitglieder). Im Geschäftsjahr 2017 wurde mit Wirkung vom 1.1.2018 zwischen dem Gruppenträger und den einzelnen Steuergruppenmit- gliedern eine neue Gruppen- und Steuerumlagevereinbarung abgeschlossen. Für die Ermittlung der Steuerumlagen wurde die Belastungsmethode gewählt. Diese Methode fingiert die steuerliche Selbstständigkeit des einzelnen Gruppenmitglieds. Das Gruppenmitglied wird verpflichtet, unabhängig vom gesamten Gruppenergebnis eine Steuerumlage in Höhe des jeweils gelten- den Körperschaftsteuersatzes vom steuerlichen Gewinn zu entrichten. Ein interner Verlustvortrag für an den Gruppenträger über- tragene steuerliche Verluste wird hierbei berücksichtigt bzw. evident gehalten. Sofern der Gruppenträger eine Mindestkörperschaftsteuer zu tragen hat, wird dafür keine Steuerumlage verrechnet. Ein Schlussausgleich hat bei Beendigung der Steuergruppe oder bei Ausscheiden eines Gruppenmitglieds für noch nicht vergütete steuerliche Verluste zu erfolgen. Weiters wurde in der neuen Gruppen- und Steuerumlagevereinbarung festgelegt, dass der Gruppenträger auf die Nachver- rechnung von Steuerumlagen für Zeiträume vor dem 1.1.2018 verzichtet. Interne Verlustvorträge aus Zeiträumen vor dem 1.1.2018 werden fortgeführt. Ein Austritt der BAWAG Group AG aus der Steuergruppe bzw. sämtlicher anderer Gruppenmitglieder – mit Ausnahme der Neuzugänge 2020 und 2021 – würde keine Körperschaftsteuer-Nachzahlung per 31. Dezember 2021 ergeben, da die in § 9 (10) KStG geforderte Mindestdauer von drei Jahren bereits erfüllt ist. Bei den in den Jahren 2020 und 2021 der Gruppe neu beigetretenen Gruppenmitgliedern würde sich eine Körperschaftsteuer-Nachzahlung von rund 1 Mio. € (2020: 1 Mio. €) er- geben. Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer Rückstellungen für Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen sowie für Jubiläumsgelder werden gemäß IAS 19 nach der Projected Unit Credit Method (dem Anwartschaftsbarwertverfahren) ermittelt. Der Barwert der zum Bewertungsstichtag be- stehenden Ansprüche wird aufgrund versicherungsmathematischer Gutachten unter Berücksichtigung eines angemesse- nen Abzinsungssatzes und zu erwartender Steigerungsraten der Gehälter und Pensionen berechnet und als Rückstellung in der Konzernbilanz ausgewiesen. Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus Pensions- und Abfertigungsrück- stellungen werden im selben Geschäftsjahr zur Gänze im „Sonstigen Ergebnis“ erfasst. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 72 Die wesentlichsten der versicherungsmathematischen Berechnung zugrunde liegenden Parameter sind: Parameter für Pensionsverpflichtungen 2021 2020 Rechnungszinssatz EUR 1,00% p.a. 0,70% p.a. Rechnungszinssatz CHF 0,26% p.a. 0,20% p.a. Rentendynamik 1,0%−2,0% p.a. 1,0%−2,0% p.a. Fluktuationsabschlag 0%−10,00% p.a. 1) 0%−7,64% p.a. 1) Parameter für Abfertigungsverpflichtungen und Jubiläumsgelder 2021 2020 Rechnungszinssatz 1,00% p.a. 0,70% p.a. Gehaltsdynamik Abfertigungen 3,10% p.a. 3,10% p.a. Gehaltsdynamik Jubiläumsgelder 2,00%−2,80% p.a. 2,00%−2,80% p.a. Fluktuationsabschlag Abfertigungen 0%−0,34% p.a. 0%−0,34% p.a. Fluktuationsabschlag Jubiläumsgelder 0%−9,75% p.a. 1) 0%−9,75% p.a. 1) Pensionsalter 59–65 Jahre 2) 59–65 Jahre 2) 1) Südwestbank: 0%–25% p.a 2) Angenommen wurde jeweils individuell das frühestmögliche Pensionsalter gemäß den gesetzlichen Bestimmungen (exkl. Korridorpensionen). Der im Jahr 2021 verwendete Rechnungszinssatz wurde im Vergleich zum Vorjahr von 0,70% auf 1,00% angepasst. Die Aktuarsvereinigung Österreich hat im Jahr 2018 die für die Ermittlung von Pensions-, Abfertigungs- und Jubiläumsgeld- verpflichtungen heranzuziehenden Sterbetafeln überprüft und als „Pensionstafeln AVÖ 2018-P“ neu veröffentlicht. Die BA- WAG P.S.K. hat für die Berechnung der Personalrückstellungen die neuen Sterbetafeln herangezogen und den sich daraus ergebenden Effekt (Erhöhung der Rückstellungen) im Dezember 2018 erfasst. Seit 1. Jänner 2018 haben keine aktiven Angestellten eine Pensionszusage. Die pensionierten Angestellten, die über eine Pensionszusage verfügen, haben Ansprüche aufgrund der Pensionsreform 1961 oder eine individuelle Zusage. Für alle Mitarbeiter besteht gemäß Pensionskassen-Kollektivvertrag eine Anwartschaft auf eine Pensionskassen-Pension (Anwart- schaftsbarwertverfahren). Die in der BAWAG Group bestehenden Altersversorgungspläne werden aufgrund von leistungsorientierten Zusagen vollstän- dig über Rückstellungen finanziert. Die von der Pensionskasse bekannt gegebenen zugeordneten Vermögensteile, welche für bestimmte Begünstigte eingerichtet wurden, werden auf die ermittelten Pensionsrückstellungswerte angerechnet. Durch die Altersversorgungspläne ist die BAWAG Group versicherungstechnischen Risiken wie dem Zinsrisiko und dem Langlebigkeitsrisiko ausgesetzt. Die Pensionsansprüche eines Großteils der Mitarbeiter sind beitragsorientierte Ansprüche. Die Zahlungen an die Pensions- kasse werden in der laufenden Periode als Aufwand erfasst, darüber hinausgehende Verpflichtungen bestehen nicht. Bei- träge an Pensionskassen für beitragsorientierte Pläne betrugen im Jahr 2021 7 Mio. € (2020: 8 Mio. €). Sonstige Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten gegenüber Dritten werden in Höhe der zu erwartenden Inan- spruchnahme gebildet. Für Details siehe Note 29. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 73 Anteilsbasierte Vergütungen Als Entlohnung für die geleistete Arbeit erhalten die Mitarbeiter des Konzerns (einschließlich der Führungskräfte) eine an- teilsbasierte Vergütung in Form von Eigenkapitalinstrumenten (Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente als auch mit Barausgleich). Die Bilanzierung erfolgt nach IFRS 2. Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung erfolgt. Diese Kosten werden, zusammen mit einer entsprechenden Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklage), über den Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die Leistungsbedingungen erfüllt werden (Erdienungszeitraum), in den Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst. Die an jedem Abschlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten Aufwen- dungen aus der Gewährung der Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen Teil des Erdienungszeit- raums sowie die Anzahl der Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums erfassten kumulierten Aufwendungen. Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von Vergütungsvereinbarungen zum Gewährungszeitpunkt werden dienst- und marktunabhängige Leistungsbedingungen nicht berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen erfüllt wer- den, wird jedoch im Rahmen der bestmöglichen Schätzung des Konzerns in Bezug auf die Anzahl der Eigenkapitalinstrumente, die mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden, beurteilt. Marktabhängige Leistungsbedingungen werden im beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt berücksichtigt. Alle anderen mit einer Vergütungsvereinbarung verbunde- nen Ausübungsbedingungen – aber ohne eine damit zusammenhängende Dienstzeitbedingung – werden als Nichtausübungs- bedingungen angesehen. Nichtausübungsbedingungen werden im beizulegenden Zeitwert einer Vergütungsvereinbarung berücksichtigt und führen zu einer sofortigen aufwandswirksamen Erfassung einer Vergütungsvereinbarung, sofern nicht auch Dienst- und/oder Leistungsbedingungen bestehen. Wenn Vergütungsvereinbarungen eine Markt- oder Nichtausübungsbedingung beinhalten, werden die Transaktionen unab- hängig davon, ob die Markt- oder Nichtausübungsbedingung erfüllt ist, als zugeteilt betrachtet, vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und Dienstbedingungen erfüllt sind. Werden die Bedingungen einer Vergütungsvereinbarung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden Aufwendungen mindestens in der Höhe des beizulegenden Zeitwerts der nicht geänderten Vergütungsvereinbarung zum Gewährungsdatum erfasst, sofern die ursprünglichen Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Der Kon- zern erfasst außerdem die Auswirkungen von Änderungen (bewertet zum Zeitpunkt der Änderung), die den gesamten bei- zulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergütung erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den Arbeitnehmer verbunden sind. Wird eine Vergütungsvereinbarung vom Unternehmen oder der Gegenpartei annulliert, dann wird jedes verbleibende Element des beizulegenden Zeitwerts der Vergütungsvereinbarung sofort ergebniswirksam erfasst. Vergütung mit Barausgleich Für Vergütungen mit Barausgleich definiert IFRS 2, dass der beizulegende Zeitwert der erhaltenen Dienstleistungen auf dem beizulegenden Zeitwert der Verbindlichkeit basiert. Im Gegensatz zum Modell des Gewährungsdatums für aktienba- sierte Vergütungen wird der beizulegende Zeitwert der Vergütung zu jedem Bilanzstichtag und bei der Erfüllung neu bewer- tet. Die endgültigen Kosten einer anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich sind die an den Begünstigten gezahlten Barmittel, d.h. der beizulegende Zeitwert zum Erfüllungstag. Bis zur Begleichung wird der Anspruch aus der Vergütung als BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 74 Verbindlichkeit und nicht innerhalb des Eigenkapitals ausgewiesen. Änderungen in der Bewertung der Verbindlichkeit wer- den in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Die Auswirkungen einer Marktbedingung oder einer Nichtausübungsbedingung spiegeln sich in der Schätzung des beizule- genden Zeitwerts der aktienbasierten Vergütungen mit Barausgleich sowohl zum Zeitpunkt der Gewährung als auch in der Folge wider. Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von Marktbedingungen) werden bei der Schätzung des beizulegen- den Zeitwerts von aktienbasierten Vergütungen mit Barausgleich nicht berücksichtigt. Stattdessen werden Ausübungsbe- dingungen (mit Ausnahme von Marktbedingungen) bei der Bewertung der Verbindlichkeit berücksichtigt, die durch die Anpassung der Anzahl der Rechte entsteht, die voraussichtlich ausübbar werden. Diese Schätzung wird bei der Bewertung der Verbindlichkeit zu jedem Berichtsstichtag bis zum Tag der Unverfallbarkeit neu bewertet. Auf kumulierter Basis wird kein Aufwand erfasst, wenn die gewährten Prämien nicht ausübbar werden, weil eine Ausübungsbedingung oder eine Nichtausübungsbedingung nicht erfüllt ist. Wenn ein Mitarbeiter nicht zur Erbringung einer Dienstleistung verpflichtet ist, werden Aufwand und Verbindlichkeit sofort nach dem Zuteilungsdatum erfasst. Wenn der Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum zur Erbringung von Dienstleistun- gen verpflichtet ist, werden Aufwand und Verbindlichkeit über den Erdienungszeitraum verteilt, wobei die Wahrscheinlich- keit, Ausübungsbedingungen zu erreichen, überprüft und der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeit am Ende jeder Berichtsperiode neu bewertet wird. Änderungen von Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente in Barausgleich und vice versa Im Falle einer Änderung eines Programms von „Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente“ in „Barausgleich“ wird zum Zeit- punkt der Änderung eine Verbindlichkeit zum Barausgleich erfasst, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert der Aktien zum Zeitpunkt der Modifizierung und in dem Umfang, in dem die Leistungen bereits erbracht wurden. Wenn die Höhe der zum Änderungszeitpunkt erfassten Verbindlichkeit geringer ist als der zuvor als Erhöhung des Eigenka- pitals erfasste Betrag, wird kein Gewinn für die Differenz zwischen dem bisher im Eigenkapital erfassten Betrag und dem beizulegenden Zeitwert des in die Verbindlichkeiten umgegliederten Betrags erfasst; diese Differenz verbleibt im Eigenkapi- tal. Nach der Modifizierung erfasst der Konzern weiterhin den beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstru- mente zum Gewährungszeitpunkt als Aufwand für die aktienbasierte Vergütung. Eine spätere Neubewertung der Verbindlichkeit (vom Zeitpunkt der Änderung bis zum Erfüllungstag) wird erfolgswirksam erfasst. Bei Änderungen eines Programms von einer anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich zu einer anteilsbasierten Vergü- tung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wird die ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs am Tag der Änderung neu bewertet, wobei Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden. Danach wird die Verbindlichkeit gegen das Eigenkapital aufgelöst und es werden keine weiteren Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfasst. Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenützte Kreditrahmen Hierbei handelt es sich im Wesentlichen um Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften sowie nicht ausgenützte Kreditrah- men. Als Bürgschaften werden Sachverhalte ausgewiesen, bei denen Tochterunternehmen der BAWAG Group als Bürgen gegenüber dem Gläubiger eines Dritten für die Erfüllung der Verbindlichkeit des Dritten einstehen. Als nicht ausgenutzte Kre- ditrahmen sind Verpflichtungen ausgewiesen, aus denen ein Kreditrisiko entstehen kann. Die Risikovorsorge für Eventualver- bindlichkeiten und nicht ausgenutzte Kreditrahmen wird in der „Rückstellung für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften“ gezeigt. Für Details siehe Note 45. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 75 Eigenkapital Das Eigenkapital umfasst das von den Eigentümern zur Verfügung gestellte Kapital (gezeichnetes Kapital und Kapitalrückla- gen), AT1-Kapital sowie das erwirtschaftete Kapital (Gewinnrücklagen, Rücklagen aus der Währungsumrechnung, FVOCI- Rücklage, Cashflow-Hedge-Rücklage, Net-Investment-Hedge-Rücklage, versicherungsmathematische Gewinne und Ver- luste, Gewinnvortrag und Jahresergebnis). Für Details siehe Note 32. Erfassung von Erträgen Erträge werden insoweit erfasst, als es wahrscheinlich ist, dass der wirtschaftliche Nutzen dem Unternehmen zufließen wird und die Erträge verlässlich bewertet werden können. IFRS 15 Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden IFRS 15 legt die Grundsätze fest, ob, wann und in welcher Höhe Erlöse aus Verträgen mit Kunden erfasst werden. Demnach werden Erträge aus Gebühren und Provisionen dann bilanziell erfasst, wenn die Verfügungsmacht über die Waren und Dienst- leistungen übertragen und somit die vertraglichen Leistungsverpflichtungen gegenüber dem Kunden erbracht wurden. BAWAG Group erhält Gebühren- und Provisionserträge aus verschiedenen Dienstleistungen, die für Kunden erbracht werden. Diese werden im Provisionsüberschuss in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Die Vereinnahmung von Gebühren und Provisionen für Leistungen, die über einen bestimmten Zeitraum erbracht werden, erfolgt über die Periode der Leistungserbringung. Darin enthalten sind Provisionen aus dem Kredit- und Girogeschäft, Haf- tungsprovisionen und sonstige Verwaltungs- und Depotgebühren. In den Fällen, in denen ein zugehöriges Finanzinstrument existiert, werden Provisionen, die integraler Bestandteil des Effektivzinssatzes dieses Finanzinstruments sind, als Teil des Zinsertrages ausgewiesen. Gebühren, die mit der vollständigen Erbringung einer bestimmten Dienstleistung oder einem signifikanten Ereignis (transak- tionsbezogenen Leistungen) verbunden sind, werden vereinnahmt, wenn die Dienstleistung vollständig erbracht wurde oder das signifikante Ereignis eingetreten ist. Provisionen aus der Durchführung von transaktionsbezogenen Leistungen umfas- sen unter anderem das Wertpapiergeschäft, die Vermittlung von Versicherungen und Bausparverträgen und das Devisen- und Valutengeschäft. Aufwendungen, die im direkten und inkrementellen Zusammenhang mit der Generierung von Provisionseinnahmen stehen, werden im Provisionsaufwand gezeigt. Gebühren- und Provisionserträge werden auf der Grundlage der in einem rechtskräftigen Vertrag mit einem Kunden festgelegten Gegenleistung bewertet, mit Ausnahme von Beträgen wie z.B. Steuern, die im Auftrag Dritter erhoben werden. Die erhaltenen Gegenleistungen werden den separat identifizierbaren Leistungsverpflichtungen in einem Vertrag zugeordnet. Die Berücksichti- gung kann sowohl fixe als auch variable Beträge umfassen. Die variable Vergütung umfasst Erstattungen, Rabatte, Leistungsprä- mien und andere Beträge, die vom Eintreten oder Nichteintreten eines zukünftigen Ereignisses abhängig sind. Eine variable Gegenleistung, die von einem ungewissen Ereignis abhängig ist, wird nur in dem Umfang erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass eine wesentliche Umkehrung der kumulierten Umsatzerlöse eines Auftrags nicht eintritt. In Note 4 wird eine Aufteilung der Provisionserträge und Aufwendungen auf die Geschäftsfelder dargestellt. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 76 Beschreibung der GuV-Zeilen Zinserträge und Zinsaufwendungen Die Zinserträge umfassen vor allem Zinserträge aus Krediten und Forderungen, festverzinslichen und nicht festverzinslichen Wertpapieren und den Handelsaktiva. Des Weiteren werden hier laufende Erträge aus Eigenkapitalinstrumenten, Aktien so- wie Gebühren und Provisionen mit zinsähnlichem Charakter ausgewiesen. In den Zinserträgen und Zinsaufwendungen wer- den auch die effektivzinsmäßige Verteilung der Agios und Disagios der Wertpapiere und Kredite und die Amortisierung des Day 1 profits ausgewiesen. Ebenso wird der Zinsanteil von zinstragenden Derivaten getrennt nach Aufwand und Ertrag er- fasst. Negativzinsen aus Passivposten werden ebenfalls hier erfasst. Die Zinsaufwendungen beinhalten vor allem Zinsen für Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und Kunden sowie für begebene Schuldverschreibungen, Nachrangkapital und Ergänzungskapital. Negativzinsen aus Aktivposten werden eben- falls hier erfasst. Zinserträge und Zinsaufwendungen werden periodengerecht abgegrenzt. Details zum Nettozinsertrag sind in Note 3 enthalten. Provisionserträge und -aufwendungen Im Provisionsüberschuss werden vor allem Erträge und Aufwendungen für Dienstleistungen des Zahlungsverkehrs, aus dem Wertpapier- und Depotgeschäft und aus dem Kreditgeschäft ausgewiesen. Die Erträge und Aufwendungen werden periodengerecht abgegrenzt. Für Details siehe Note 4. Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden Diese Position umfasst vor allem die Bewertung und Verkaufsgewinne bzw. Verkaufsverluste der Veranlagungen und Eige- nen Emissionen, Verkaufsgewinne bzw. Verluste aus Non-performing Loans sowie das Ergebnis aus dem Handel mit Wert- papieren und Derivaten. Des Weiteren werden hier Ineffizienzen aus Sicherungsgeschäften und der Erfolgsbeitrag aus der Währungsumrechnung ausgewiesen. Die Gewinne bzw. Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden, resultieren aus dem Verkauf von Finanzinstrumenten an Dritte. In diesem Posten sind auch Modifikationsgewinne und -verluste enthalten. Für Details siehe Note 5. Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen Im Sonstigen betrieblichen Erfolg sind all jene Erträge und Aufwendungen ausgewiesen, die nicht unmittelbar der laufen- den Geschäftstätigkeit zuzurechnen sind, wie beispielsweise Ergebnisse aus dem Verkauf von Immobilien. Darüber hinaus beinhaltet der Sonstige betriebliche Erfolg Aufwendungen aus sonstigen Steuern, regulatorische Aufwendungen (Banken- abgabe und die Aufwendungen für das Einlagensicherungssystem und den Abwicklungsfonds), Erträge aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen, Weiterverrechnungen von Aufwendungen an Kunden und Konsolidierungsergebnisse aus Unternehmenszusammenschlüssen mit den dazu gehörigen Aufwendungen. Die jährliche IAS-40-Neubewertung wird je nach Auf- bzw. Abwertung erfolgswirksam in den sonstigen betrieblichen Erträgen oder Aufwendungen erfasst. Für Details siehe Note 6. Verwaltungsaufwand Im Verwaltungsaufwand sind auf die Berichtsperiode abgegrenzte Personalaufwendungen und Sachaufwendungen erfasst. Details werden in Note 7 erläutert. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 77 Risikokosten In diesem Posten wird die Bildung und Auflösung von Einzelwertberichtigungen und Portfoliowertberichtigungen für Kredite, Forderungen, für kreditrisikobehaftete Eventualverbindlichkeiten sowie Veränderungen der erwarteten Kreditverluste ausge- wiesen. Weiters werden unter diesem Posten Direktabschreibungen von Krediten und Forderungen sowie Eingänge aus ab- geschriebenen Forderungen gezeigt, die ausgebucht wurden. Des Weiteren beinhaltet dieser Posten alle Aufwendungen aus operationellem Risiko. Ebenso werden hier Wertminderungen und Aufholungen von Wertminderungen von Sachanlagen, Immobilien und immate- riellen Vermögenswerten gezeigt sowie Abschreibungen von Firmenwerten. Für Details siehe Note 9. Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten Nettogewinne und -verluste aus Finanzinstrumenten umfassen Ergebnisse aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert, Wertminderungen, Veräußerungsgewinne und Wertaufholungen von Finanzinstrumenten und werden nach den IFRS-9- Kategorien gegliedert. Die entsprechenden Komponenten werden in den Erläuterungen zum Nettozinsertrag, zu den Gewin- nen und Verlusten aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden und zu Risikokosten für jede einzelne IFRS-9-Kategorie dargestellt. Kapitalflussrechnung Die Kapitalflussrechnung gibt über Stand und Entwicklung der Zahlungsmittel des Konzerns Auskunft. Sie zeigt den Mittel- zufluss und -abfluss, aufgeteilt in operative Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit. Der ausge- wiesene Zahlungsmittelbestand umfasst den Kassenbestand und die Guthaben bei Zentralnotenbanken. Finanzanlagen umfassen Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere die zu fortgeführten Anschaffungs- kosten oder zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewertet werden. Für die BAWAG Group ist die Aussagefähigkeit der Kapitalflussrechnung als gering anzusehen. Die Kapitalflussrechnung ersetzt für die Gruppe weder die Liquiditäts- bzw. Finanzplanung noch wird sie als Steuerungsinstrument eingesetzt. Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten Der Konzernabschluss enthält Werte, die zulässigerweise unter Verwendung von Schätzungen und Annahmen ermittelt wurden. Die verwendeten Schätzungen und Annahmen basieren auf historischen Erfahrungen und anderen Faktoren wie Planungen, Erwartungen und Prognosen zukünftiger Ereignisse auf Basis des derzeitigen Wissensstandes. Die Schätzungen und Beurteilun- gen selbst sowie die zugrunde liegenden Beurteilungsfaktoren und Schätzverfahren werden regelmäßig überprüft und mit den tatsächlich eingetretenen Ereignissen abgeglichen. In Bezug auf COVID-19 verweisen wir auf den Aufzählungspunkt zu IFRS 9. Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die Bewertung von Finanzinstrumenten und die damit verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor allem zur zukünftigen Zinsentwicklung. Die von der Bank verwendeten Pa- rameter leiten sich im Wesentlichen aus den aktuellen Marktkonditionen zum Stichtag ab. Für die Ermittlung von Fair Values für finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die nicht auf einem aktiven Markt gehandelt sind, werden Bewertungsmodelle herangezogen. Zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstru- menten, die selten gehandelt werden, sind Schätzungen in unterschiedlichem Maß erforderlich, abhängig von der Liquidi- tät, der Unsicherheit der Marktfaktoren, Preisannahmen und sonstigen geschäftsspezifischen Risiken. Details zu den Bewertungsmodellen und Schätzunsicherheiten bei nicht beobachtbaren Inputfaktoren befinden sich in Note 1 Bilanzie- rungs- und Bewertungsmethoden und in Note 34 Fair Value. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 78 Die Beurteilung der Werthaltigkeit von Zahlungsmittel generierenden Einheiten (CGUs) basiert auf Planungsrechnungen. Diese spiegeln naturgemäß eine Einschätzung des Managements wider, die einer gewissen Schätzunsicherheit unterworfen ist. Details zum Wertminderungstest sowie zur Analyse der Schätzungsunsicherheit bei der Bestimmung des Firmenwertes befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und in Note 19 Geschäfts- und Firmenwerte, Markenna- men und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögensgegenstände. Der Konzern verwendet für die Bestimmung der auszuweisenden Beträge latenter Steuerforderungen historische Erkenntnisse zu Verwertungsmöglichkeiten von steuerlichen Verlustvorträgen und prognostizierte Geschäftsergebnisse auf Basis der vom Ma- nagement der Tochtergesellschaften erstellten Mehrjahresplanung und des genehmigten Budgets für die Folgeperiode ein- schließlich Steuerplanung. Regelmäßig werden die Einschätzungen hinsichtlich der latenten Steuerforderungen einschließlich der Annahmen des Konzerns über die zukünftige Ertragskraft einer Neubewertung unterzogen. Details zu den latenten Steuern befinden sich in Note 1 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und in Note 20 Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz laten- ter Steuern. Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen beruht auf dem Anwartschaftsbarwertverfahren. Bei der Bewertung dieser Ver- pflichtungen sind insbesondere Annahmen über den langfristigen Gehalts- und Pensionsentwicklungstrend sowie die zu- künftigen Sterberaten zu treffen. Veränderungen der Schätzannahmen von Jahr zu Jahr sowie Abweichungen zu den tatsächlichen Jahreseffekten sind in den versicherungsmathematischen Gewinnen und Verlusten abgebildet (siehe Note 1 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden). Die Bank kann mit Auswirkungen konfrontiert werden, die sich aus veränderten Klimabedingungen ergeben und sich auf das Kreditportfolio oder etwaige Sicherheiten auswirken können (z. B. durch Überschwemmungen). Weitere ESG-Risiken betreffen unter anderem Änderungen im Kundenverhalten, Änderungen in der einschlägigen Gesetzgebung usw. ESG-Risi- ken können Auswirkungen auf Planungsannahmen für Werthaltigkeitstests, die Bewertung von Sicherheiten und Finanzin- strumenten haben. Die Analyse und Überwachung dieser Risiken ist ein laufender Prozess. Für weitere Informationen zu ESG Risiken verweisen wir auf den Risikobericht. Des Weiteren unterliegen folgende Sachverhalte der Beurteilung durch das Management:  Werthaltigkeit von immateriellen Vermögenswerten  die Bildung von Rückstellungen für ungewisse Verpflichtungen,  die Beurteilung von rechtlichen Risiken und Ausgang von Gerichtsverhandlungen, höchstgerichtlichen Entscheidungen und aufsichtsbehördlichen Überprüfungen sowie die Bildung diesbezüglicher Rückstellungen,  die Beurteilung der Laufzeit bei der Anwendung des IFRS-16-Leasing-Standards,  die Beurteilung, bei welchen Unternehmen es sich um strukturierte Unternehmen handelt und welches Engagement bei sol- chen Unternehmen auch tatsächlich einen Anteil darstellt  IFRS 9: Die Beurteilung des SPPI-Kriteriums kann Ermessensentscheidungen erfordern, um sicherzustellen, dass finanzielle Vermögenswerte in die entsprechende Bewertungskategorie eingeordnet werden. Die Beurteilung der Einbringlichkeit von langfristigen Krediten und damit die Einschätzungen über die zukünftigen Cashflows des Kreditnehmers, mögliche Wertmin- derungen von Krediten und die Bildung von Rückstellungen für außerbilanzielle Verpflichtungen im Kreditgeschäft. Im Hin- blick auf die derzeitige COVID-19-Pandemie sind Einschätzungen hinsichtlich der Bewertung einzelner finanzieller Vermögenswerte, der Festlegung der Transferlogik von Finanzinstrumenten von Stage 1 zu Stage 2, makroökonomischer An- nahmen zur Festlegung der zukunftsgerichteten Informationen im Zuge der Kalkulation der erwarteten Kreditverluste sowie der Annahmen über die erwarteten Cashflows für ausfallsgefährdete Kredite basierend auf den aktuellsten uns vorliegenden Beobachtungen. Die langfristigen Auswirkungen der Pandemie auf die wirtschaftliche Entwicklung, die Entwicklung des Ar- beitsmarktes und anderer branchenspezifischer Märkte sowie die innerhalb und außerhalb staatlicher oder branchenspezifi- scher Moratorien gewährten Zahlungsbefreiungen können sich im Nachhinein als über- oder unterschätzt erweisen. Bezüglich Details zu quantitativen Effekten von COVID-19 zum 31. Dezember 2021 verweisen wir auf die Angaben im Risiko- bericht. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 79  die Ermittlung der Fair Values von nicht börsenotierten Finanzinstrumenten, bei denen einige für das Bewertungsmodell be- nötigte Paramater nicht am Markt beobachtbar sind (Level 3). Bezüglich Details zu Effekten von COVID-19 zum 31. Dezem- ber 2021 verweisen wir auf die Angaben in Note 34 Fair Value. Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten – Stadt Linz Schätzunsicherheiten betreffen ebenso die Ansprüche der BAWAG Group gegenüber der Stadt Linz. Die Stadt Linz und die BAWAG Group haben am 12. Februar 2007 eine Swap-Vereinbarung abgeschlossen. Diese Transaktion sollte bei der Stadt Linz zur Optimierung einer in Schweizer Franken denominierten Anleihe dienen (es ist zu beachten, dass die an dieser Transaktion und in weiterer Folge an der Klage beteiligte Partei die BAWAG P.S.K., ein Tochterunternehmen der BAWAG Group, ist). Aufgrund der Entwicklung des Kurses des Schweizer Frankens seit Herbst 2009 musste die Stadt Linz vertragsgemäß hö- here Zahlungen an die BAWAG Group leisten. Am 13. Oktober 2011 hat der Gemeinderat der Stadt Linz beschlossen, keine weiteren Zahlungen mehr im Zusammenhang mit der Swap-Vereinbarung zu leisten. In weiterer Folge hat die BAWAG Group von ihrem Recht Gebrauch gemacht, das Geschäft zu schließen. Anfang November 2011 hat die Stadt Linz beim Handelsgericht Wien (Gericht erster Instanz) Klage gegen die BAWAG Group auf Zahlung von 30,6 Mio. CHF (zum damaligen Kurs umgerechnet 24,2 Mio. €) eingebracht. Dies entspricht den Netto-Barzahlungen, die die Stadt Linz im Rahmen der Swap-Vereinbarung geleistet hat. Die BAWAG Group brachte ihrer- seits eine (Wider-)Klage gegen die Stadt Linz zur Durchsetzung ihrer vertraglichen Ansprüche aus demselben Geschäft in der Höhe von 417,7 Mio. € ein, die hauptsächlich die der BAWAG Group entstandenen Schließungskosten umfassen. Das Gericht verband beide Verfahren. Die ersten mündlichen Verhandlungen fanden im Frühjahr 2013 statt und ein vom Ge- richt beauftragtes Gutachten sowie ein Ergänzungsgutachten wurden im August 2016 bzw. im Dezember 2017 übermittelt. Am 8. April 2019 hat die Stadt Linz einen Antrag auf ein Zwischenurteil in Bezug auf die von der Stadt Linz geltend ge- machte Forderung von 30,6 Mio. CHF eingebracht, um festzustellen, ob die Swap-Vereinbarung gültig ist. Das Gericht rea- gierte auf den Antrag mit Trennung der beiden vorher verbundenen Verfahren und hat die (Wider)Klage der BAWAG Group bis zum Ergebnis des Zwischenurteils ruhend gestellt. Am 7. Jänner 2020 erließ das Gericht erster Instanz ein Zwischenur- teil, in dem es die Swap-Vereinbarung für nichtig erklärte. Das Berufungsgericht bestätigte das Zwischenurteil des Gerichts erster Instanz am 31. März 2021 und erlaubte eine ordentliche Revision an den Obersten Gerichtshof. Die BAWAG Group legte am 4. Mai 2021 eine Revision an den Obersten Gerichtshof ein und die Entscheidung des Obersten Gerichtshofes ist noch offen. Das Zwischenurteil bezieht sich nur auf die Gültigkeit der Swap-Vereinbarung und ist keine Entscheidung über die gegen- seitigen Zahlungsansprüche der BAWAG Group und der Stadt Linz. Daher werden die gegenseitigen Zahlungsansprüche, ungeachtet des finalen Urteils des Obersten Gerichtshofes über die Gültigkeit der Swap-Vereinbarung, letztlich vom Gericht erster Instanz oder potentiell (wieder) vom Berufungsgericht und vom Obersten Gerichtshof entschieden. Die BAWAG Group ist daher der Ansicht, dass ihre starke Rechtsposition unverändert bleibt, und ist auf das weitere Gerichtsverfahren gut vorbereitet. Es ist schwer abschätzbar, wie lange das Verfahren noch dauern wird. Basierend auf Erfahrungswerten wird jedoch die weitere Verfahrensdauer, bis ein abschließendes, vollstreckbares Urteil vorliegt, mit mehreren Jahren angenom- men. Zukünftige Gerichtsentscheidungen über die Gültigkeit der Swap-Vereinbarung können den bilanziellen Ansatz für die gel- tend gemachte Forderung beeinflussen. Sollte die Swap-Vereinbarung vom Obersten Gerichtshof für ungültig erklärt wer- den, müsste die BAWAG Group die Forderung gegenüber der Stadt Linz ausbuchen. Ein daraus resultierender möglicher Schadenersatz wäre nur zu berücksichtigen, nachdem ein endgültiges Urteil der BAWAG Group den entsprechenden Be- trag zusprechen würde. Selbst wenn die Gerichte die Swap-Vereinbarung letztlich für gültig erklären sollten, kann es sein, dass der BAWAG Group die eingeklagte Forderung ganz oder teilweise nicht zugesprochen wird, und sie wäre in diesem Fall auch zu einer weiteren Abschreibung ihrer Forderung verpflichtet. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 80 Die BAWAG Group hat im Zeitraum des aufrechten Geschäfts dieses gemäß den allgemeinen Regeln bewertet (siehe dazu Note 1 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Konzerngeschäftsberichts 2020) und die in der Swap-Vereinbarung enthaltenen Risiken berücksichtigt. Insbesondere musste das Management im Rahmen der laufenden Bewertung die mit dem Geschäft verbundenen Risiken, wie etwa Non-Payment-, Rechts-, Prozess- und sonstige operationelle Risiken, schät- zen und Annahmen treffen; daraus resultierte eine entsprechende Bewertungsanpassung. Bei Beendigung des Geschäfts wurde der Swap ausgebucht und eine Forderung in die Position Forderungen an Kunden (in der Kategorie Zu fortgeführten Anschaffungskosten) eingestellt. 2011, als der Swap ausgebucht wurde, wurde ein Credit Value Adjustment in Höhe von 164 Mio. € (entspricht ca. 40% von 417,7 Mio. €) mit der Bruttoforderung aufgerechnet und eine neue Forderung in Höhe von ca. 254 Mio. € eingebucht. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 81 Fehlerkorrekturen gemäß IAS 8.41 Anpassungen aufgrund des Ergebnisses der Prüfung durch die FMA Die BAWAG Group wurde einer Prüfung gem. § 2 Abs. 1 Z 1 RL-KG (Rechnungslegungs-Kontrollgesetz) unterzogen. Ge- genstand der Prüfung waren der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2019 sowie der Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020. Das Prüfungsergebnis führte zu den nachfolgend beschriebenen Fehlerkorrekturen im Zusammenhang mit der Erstkonsolidierung der start:bausparkasse AG und der Reklassifizierung von Anleihen im Jahr 2019 in die Bewertungskate- gorie Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte. Die Anpas- sungen wurden gem. IAS 8.41 im vorliegenden Konzernabschluss berücksichtigt. Nachfolgend finden sich eine Beschreibung der Fehlerfeststellungen sowie die von der BAWAG Group daraus identifizierten Fehlerkorrekturen: start:bausparkasse AG Im Rahmen der Akquisition der start:bausparkasse AG zum 1. Dezember 2016 wurden Bauspareinlagen mit eingebetteten Zinsbegrenzungsvereinbarungen in den Konzernabschluss der BAWAG Group übernommen. Die eingebetteten Zinsbegren- zungsvereinbarungen wurden nicht von den Basisverträgen abgespalten. Im Kontext von Unternehmenszusammenschlüssen fordert IFRS 3.16c) i.V.m. IFRS 3.15 die Beurteilung, ob ein eingebet- tetes Derivat gemäß IFRS 9 vom Basisvertrag zum Erwerbszeitpunkt zu trennen ist. Nachdem die BAWAG Group die hybriden Bauspareinlagen nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet bzw. klassifiziert hat und da eigenständige Instrumente mit gleichen Bedingungen wie die eingebetteten Derivate die Definition von Derivaten erfüllen würden (IFRS 9.4.3.3b)), ist hinsichtlich der Beurteilung der Trennungspflicht der eingebetteten Zinsbegrenzungsvereinbarungen entscheidend, ob deren wirtschaftliche Merkmale und Risiken zum Erwerbszeitpunkt eng mit den wirtschaftlichen Merkmalen und Risiken der Basisverträge verbunden waren (IFRS 9.4.3.3a)). Gemäß IFRS 9.B4.3.8b) sind die wirtschaftlichen Merkmale und Risiken eines eingebetteten Floors oder Caps auf Zinssätze eines Schuldinstruments eng mit dem Basisvertrag verbunden, wenn zum Zeitpunkt des Zugangs des Vertrags die Zins- obergrenze gleich oder höher als der herrschende Marktzinssatz ist oder die Zinsuntergrenze gleich oder unter dem herr- schenden Marktzinssatz liegt und der Cap oder Floor im Verhältnis zum Basisvertrag keine Hebelwirkung aufweist. Die wirtschaftlichen Merkmale und Risiken der Zinsobergrenzen unter und von Zinsuntergrenzen über dem herrschenden Marktzinssatz sind nicht eng mit dem Basisvertrag verbunden. Aufgrund der zum Teil hohen Levels der übernommenen, eingebetteten Floors im Verhältnis zum im Dezember 2016 herr- schenden Marktverhältnis bzw. aufgrund der Zinsentwicklung zwischen dem Entstehungszeitpunkt der übernommenen Verträge und dem Erwerbszeitpunkt der start:bausparkasse AG, die sich unter anderem in den teilweise hohen beizulegen- den Zeitwerten zum Erwerbszeitpunkt widerspiegelt, waren nach Berücksichtigung der relevanten Parameter und Kompo- nenten zumindest die Floors aus den zum Erwerbszeitpunkt bereits länger bestehenden Verträgen durch den Vergleich mit einem fristenkonformen Swap-Satz bzw. mit dem jeweiligen Forward-Satz „im Geld“ und somit trennungspflichtig. Diese „Klassifizierung“ im Sinne der Verwendung dieses Begriffs in IFRS 3 zum 1. Dezember 2016 hat Auswirkungen auf die Bewertung in den Folgeperioden und nimmt Einfluss auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2019 sowie auf den Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2020, da zu diesen Stichtagen noch zum 1. Dezember 2016 übernommene Bauspareinlagen mit eingebetteten Floors in unterschiedlicher Höhe im Bestand geführt wurden. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 82 Aufgrund der von der FMA durchgeführten Prüfung wurde eine nochmalige Überprüfung vorgenommen, ob die im Jahr 2016 erworbenen Bauspareinlagen trennungspflichtigen eingebettete Derivate beinhalten. Die vereinbarten Zinsuntergren- zen wurden mit dem laufzeitkonformen Swapsatz zuzüglich Spread verglichen. Auf Basis dieses Vergleichs enthalten Bau- spareinlagen, welche zum Erwerbszeitpunkt eine Restlaufzeit von weniger als 4 Jahren und eine Zinsuntergrenze von mehr als 0,25% aufweisen, trennungspflichtige Derivate. Gemäß IFRS 9.4.2.2 i.V.m. IFRS 9.4.3.5 kann eine finanzielle Verbindlichkeit, die ein oder mehrere trennungspflichtige ein- gebettete Derivate enthält, beim erstmaligen Ansatz unwiderruflich als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet designiert werden. Aufgrund der Fehlerkorrektur und des damit verbundenen Vorliegens eines trennungspflichtigen Deri- vats besteht nunmehr die Möglichkeit, die betroffenen Spareinlagen insgesamt erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Die BAWAG Group macht von diesem Wahlrecht Gebrauch und widmet die betroffenen Spareinlagen mit dem Erwerbszeitpunkt in die Kategorie erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten. Die anlässlich der Prüfung erfolgte Änderung der Bewertung führte zu einer Verringerung der zu fortgeführten Anschaf- fungskosten bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten um 478 Mio. € zum 31. Dezember 2019 (144 Mio. € zum 31. De- zember 2020) und einer Erhöhung der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Verbindlichkeiten um 479 Mio. € zum 31. Dezember 2019 (144 Mio. € zum 31. Dezember 2020). Unter Berücksichtigung von latenten Steuern ver- ringerte sich das Eigenkapital um 1,1 Mio. € zum 31. Dezember 2019, erhöhte sich um 0,1 Mio. € zum 30. Juni 2020 und verringerte sich um 0,1 Mio. € zum 31. Dezember 2020. Das Ergebnis des 1. Halbjahres 2020 erhöhte sich um 1,2 Mio. €, das Jahresergebnis 2020 erhöhte sich um 1,0 Mio. €. Reklassifizierung von Wertpapieren in die Fair-Value-Bewertungskategorie im Jahr 2019 (IFRS 9) Die BAWAG P.S.K. hat im Geschäftsjahr 2019 Wertpapiere mit einem Nominalwert von 1.597,8 Mio. € (inkl. der im Ge- schäftsjahr 2019 erworbenen Wertpapiere) in mehreren Tranchen verkauft. Die Wertpapiere in diesem Investmentbuch wurden dem Geschäftsmodell „Hold to Collect“ („HTC“, das Halten von Vermögenswerten zur Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme, Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten) i.S.d. IFRS 9 zugeordnet. Die in diesem Investmentbuch gehaltenen Wertpapiere dienten dem Zweck der natürlichen Absicherung von Zinsrisiken aus nicht zinstragenden („non- interest bearing“) Bilanzposten. Die Höhe der unverzinslichen Nettoposition belief sich im Dezember 2018 auf 2.820,0 Mio. €. Der Buchwert der gehaltenen Wertpapiere betrug zum 31. Dezember 2018 2.283,6 Mio. €. Zum Ende des Geschäftsjahres 2019 hat die Bank beschlossen, einen Teil der in diesem Investmentbuch geführten Wert- papiere im Nominale von ca. 600 Mio. € in andere Wertpapier-Bücher zu reklassifizieren und die-Position, deren Buchwert zum Zeitpunkt der Entscheidung zur Reklassifizierung ca 2.500 Mio. € betrug, vollständig unbesichert zu belassen. Im Ent- scheidungsvorschlag wurde auch vorgesehen, dass die Reklassifizierung zu einer Änderung des Geschäftsmodells von „Hold to Collect“ zu „Hold to Collect and Sell“ („HTCS“, die Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme und der Ver- kauf von finanziellen Vermögenswerten, erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet) führen würde. Zum 31. Dezember 2019 wurden Wertpapiere aus diesem Investmentbuch mit einem Nominalwert von knapp 600 Mio. € aus der Kategorie der Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten in die Kategorie der erfolgsneutralen Bewertung zum beizulegenden Zeitwert reklassifiziert. Der einmalige positive Effekt auf das sonstige Ergebnis aus der Reklassifizierung be- trug 10,2 Mio. € netto nach Abzug latenter Steuern. Zum 31. Dezember 2020 betrug der Effekt 4,3 Mio. € netto nach Be- rücksichtigung des zugehörigen Hedges in Höhe von 1,7 Mio. €. Die verbleibenden Wertpapiere des Portfolios wurden weiter im Geschäftsmodell „Hold to collect“ geführt und zu fortgeführ- ten Anschaffungskosten bewertet. Der Buchwert der in diesem Investmentbuch gehaltenen Wertpapiere betrug 187,6 Mio. € zum 31. Dezember 2019. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 83 Die vorgenommene Reklassifizierung der aus diesem Investmentbuch in andere Wertpapier-Bücher übertragenen Wertpa- piere in die Kategorie der erfolgsneutralen Bewertung zum beizulegenden Zeitwert steht nicht im Einklang mit den Voraus- setzungen des IFRS 9.4.4.1. i.V.m. IFRS 9.B4.4.1 ff. und IFRS 9.5.6.1 i.V.m. IFRS 9.B5.6.1. Gemäß IFRS 9.B4.4.1 setzt die Reklassifizierung finanzieller Vermögenswerte u.a. bestehende externe oder interne Ände- rungen voraus, die gegenüber externen Parteien nachweisbar sind. Nach dem Standard wird das Geschäftsmodell nur ge- ändert, wenn das Unternehmen eine für seinen Betrieb signifikante Tätigkeit entweder aufnimmt oder einstellt. IFRS 9.B4.4.3 stellt klar, dass eine Änderung der Absicht in Bezug auf bestimmte finanzielle Vermögenswerte oder ein Transfer von finanziellen Vermögenswerten zwischen Teilen des Unternehmens mit unterschiedlichen Geschäftsmodellen keine Än- derung des Geschäftsmodells darstellen. Demnach ergibt sich aus der Übertragung eines Teils der in diesem Investmentbuch geführten Wertpapiere in andere Wert- papier-Bücher auch dann keine Änderung des Geschäftsmodells, wenn sich die mit diesen Wertpapieren verbundene Si- cherungsstrategie ändert. Die Voraussetzungen für eine Reklassifizierung sind im vorliegenden Fall deshalb nicht gegeben. Hierdurch wurde das sonstige Ergebnis im Abschluss zum 31. Dezember 2019 um 10,2 Mio. € (nach Steuern) sowie zum 31. Dezember 2020 um 4,3 Mio. € (nach Steuern) überhöht ausgewiesen. Auswirkungen der Wertpapierverkäufe auf die Beurteilung des Geschäftsmodells für neu erworbene finanzielle Vermögens- werte (IFRS 9) Das Unternehmen hat das im Jahr 2020 neu zugegangene Wertpapier dieses Investmentbuches im Rahmen eines Ge- schäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertragli- chen Zahlungsströme zu halten (IFRS 9.4.1.2a)). Dieses Wertpapier wurde in weiterer Folge zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Dies widerspricht IFRS 9.4.1.2 i.V.m. IFRS 9.B4.1.2A und B4.1.2C, wonach bei der Bestimmung, ob Zahlungsströme durch die Vereinnahmung vertraglicher Zahlungsströme aus finanziellen Vermögenswerten realisiert werden, Häufigkeit, Wert, Zeitpunkt und die Gründe für Verkäufe in den vorherigen Perioden zu berücksichtigen sind. Infolge der in den Jahren 2018 und 2019 beobachtbaren Intensität der Verkäufe von Wertpapieren aus diesem Investmentbuch waren die Vorausset- zungen für eine Zuordnung zum Geschäftsmodell „Halten zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme“ für die nach dem 31. Dezember 2019 neu erworbenen Wertpapiere dieses Investmentbuches nicht gegeben. In weiterer Folge ist der Ausweis dieses Wertpapieres in der Bilanz im Halbjahresfinanzbericht vom 30. Juni 2020 fehlerhaft. Der daraus resul- tierende Ergebniseffekt beträgt 0,0 Mio. €. Zum 31. Dezember 2020 war das Wertpapier getilgt. Änderung von Rechnungslegungsmethoden gemäß IAS 8.14 Änderung des Ausweises von Bargeldbeständen in fremden Bankomaten Die BAWAG Group hat den Betrieb von Geldausgabeautomaten, die außerhalb ihrer Filiale aufgestellten werden, an einen Kooperationspartner ausgelagert, der auch das Eigentum an den von ihm betriebenen Geldausgabeautomaten hält. Der physische Besitz am Bargeld, welches sich in diesen Geldausgabeautomaten befindet, sowie das Risiko des Verlustes lie- gen beim Kooperationspartner, während das zivilrechtliche Eigentum bei der BAWAG Group verbleibt. Da die Bank zivil- rechtlicher Eigentümer des Bargelds ist, erfolgte bisher ein Ausweis im Bilanzposten Barreserve, insbesondere vor dem Hintergrund, dass das Bargeld bereitsteht, um Verpflichtungen der BAWAG Group gegenüber ihren eigenen Kunden zu begleichen. Eine aktuelle interne Analyse hat gezeigt, dass die Transaktionen an vom Kooperationspartner betriebenen Bankomaten wesentlich mehr Drittbankkunden betreffen als eigene Kunden der Bank, da der Kooperationspartner grundsätzlich frei BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 84 darin ist, die Standorte der Geldausgabeautomaten zu bestimmen. Da die BAWAG Group für die Befüllung der Geldausga- beautomaten einen bestimmten Rahmen zur Verfügung stellt, über den sie nur eingeschränkt verfügen kann, hat sich die BAWAG Group entschlossen, den Ausweis der zur Verfügung gestellten Bargeldbestände zu ändern und diese unter den Forderungen an Kunden auszuweisen, um mit dem geänderten Ausweis zu verdeutlichen, dass ein wesentlicher Teil der zur Verfügung gestellten Bargeldbestände tatsächlich nicht zur Begleichung von Verpflichtungen gegenüber eigenen Kun- den verwendet werden und zudem auf diese Bargeldbestände nicht uneingeschränkt zugegriffen werden kann. Die Anpassung der Bilanzierungsmethode erfolgt gemäß IAS 8 rückwirkend. Die Auswirkungen der oben beschriebenen Anpassungen in der Bilanz, Gesamtergebnisrechnung und im Ergebnis je Aktie werden in den folgenden Tabellen dargestellt: Aktiva in Mio. € 1.1.2020 veröffentlicht Reklassifizierung von Wertpapieren Bauspareinlagen Änderung des Ausweises von Bargeldbestän- den in fremden Bankomaten 1.1.2020 angepasst Barreserve 1.424 – – -101 1.323 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3.631 -622 – 3.009 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 37.556 608 – 101 38.265 Kunden 30.467 – – 101 30.568 Wertpapiere 1.369 608 – – 1.977 Summe Aktiva 45.662 -14 – – 45.648 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 85 Passiva in Mio. € 1.1.2020 veröffentlicht Reklassifizierung von Wertpapieren Bauspareinlagen Änderung des Ausweises von Bargeldbestän- den in fremden Bankomaten 1.1.2020 angepasst Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 369 – 479 – 848 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 38.543 – -478 – 38.065 Kunden 30.378 – -478 – 29.900 Steuerschulden für latente Steuern 54 -4 0 – 50 Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar (ex AT1-Kapital) 3.527 -10 -1 – 3.516 Summe Passiva 45.662 -14 – – 45.648 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 86 Aktiva in Mio. € 31.12.2020 veröffentlicht Reklassifizierung von Wertpapieren Bauspareinlagen Änderung des Ausweises von Bargeldbestän- den in fremden Bankomaten 31.12.2020 angepasst Barreserve 1.032 – – -125 907 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 4.830 -487 – – 4.343 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 44.153 481 – 125 44.759 Kunden 32.004 – – 125 32.129 Wertpapiere 2.260 481 – – 2.741 Summe Aktiva 53.128 -6 – – 53.122 Passiva in Mio. € 31.12.2020 veröffentlicht Reklassifizierung von Wertpapieren Bauspareinlagen Änderung des Ausweises von Bargeldbestän- den in fremden Bankomaten 31.12.2020 angepasst Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 324 – 144 – 468 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 46.088 – -144 – 45.944 Kunden 32.409 – -144 – 32.265 Steuerschulden für latente Steuern 112 -2 0 – 110 Eigenkapital, den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar (ex AT1-Kapital) 3.883 -4 0 – 3.879 Summe Passiva 53.128 -6 – – 53.122 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 87 Gesamtergebnisrechnung in Mio. € 2020 veröffentlicht Reklassifizierung von Wertpapieren Bauspareinlagen Änderung des Ausweises von Bargeldbestän- den in fremden Bankomaten 2020 angepasst Zinsaufwendungen -200,2 – -0,9 – -201,1 Nettozinsertrag 916,3 – -0,9 – 915,4 Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden -28,9 – 2,2 – -26,7 davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden 0,1 0,4 – – 0,5 davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden -0,3 0,0 – – -0,3 Jahresüberschuss vor Steuern 369,9 – 1,3 – 371,2 Steuern vom Einkommen -85,4 – -0,3 – -85,7 Jahresüberschuss nach Steuern 284,5 – 1,0 – 285,5 Sonstiges Ergebnis Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Schuldinstrumenten 123,0 7,8 – – 130,8 davon in den Gewinn (-) oder Verlust (+) umgegliedert -30,2 0,4 – – -29,8 Latente Steuern auf Posten, welche umgegliedert werden können -36,4 -1,9 – – -38,3 Summe der Posten, bei denen eine Umgliederung in den Gewinn/Verlust möglich ist 106,4 5,9 – – 112,3 Sonstiges Ergebnis 66,0 5,9 – – 71,9 Gesamtergebnis nach Steuern 350,5 5,9 1,0 – 357,4 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 88 Ergebnis je Aktie 2020 veröffentlicht Reklassifizierung von Wertpapieren Bauspareinlagen Änderung des Ausweises von Bargeldbestän- den in fremden Bankomaten 2020 angepasst Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 3,06 – 0,01 – 3,07 Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 3,02 – 0,01 – 3,03 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 89 Auswirkung der Anwendung geänderter bzw. neuer Standards Folgende neue Standards, Änderungen und Interpretationen zu bereits bestehenden Standards sind erstmals für den Kon- zernabschluss 2021 verpflichtend anzuwenden: Standards/Geänderte Standards/Auslegung Erstmalige Anwendung von der EU übernommen Auswirkungen auf die BAWAG Group Änderungen zu IFRS 4: Versicherungsverträge – Verlängerung der vorübergehenden Befreiung von der Anwendung von IFRS 9 (veröffentlicht am 25. Juni 2020) 1. Jänner 2021 15. Dezember 2020 Keine Änderungen zu IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16: Interest Rate Benchmark Reform – Phase 2 (veröffentlicht am 27. August 2020) 1. Jänner 2021 13. Jänner 2021 Siehe Note 1 - IBOR-Reform Folgende neue Standards, Änderungen und Interpretationen zu bereits bestehenden Standards sind vom International Ac- counting Standards Board (IASB) beschlossen und von der EU übernommen worden, jedoch für die Erstellung des vorlie- genden IFRS-Abschlusses zum 31. Dezember 2021 noch nicht verpflichtend anzuwenden. Die BAWAG Group plant keine vorzeitige Anwendung von Standards, die bereits von der EU übernommen, jedoch nicht verpflichtend anzuwenden sind: Standards/Geänderte Standards/Auslegung Erstmalige Anwendung von der EU übernommen Erwartete Auswirkungen auf BAWAG Group Änderung zu IFRS 16: Auf die Coronavirus-Pandemie bezogene Mietkonzessionen nach dem 30. Juni 2021 (veröffentlicht am 31. März 2021) 1. April 2021 30. August 2021 keine Änderungen zu • IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse; • IAS 16 Sachanlagen; • IAS 37 Rückstellungen, Eventualschulden und Eventual- forderungen • Jährliche Verbesserungen an den IFRS – Zyklus 2018– 2020 (veröffentlicht am 14. Mai 2020) 1. Jänner 2022 28. Juni 2021 unwesentlich IFRS 17 Versicherungsverträge (veröffentlicht am 18. Mai 2017); inklusive Änderungen zu IFRS 17 (veröffentlicht am 25. Juni 2020) 1. Jänner 2023 19. November 2021 keine BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 90 Die folgenden vom International Accounting Standards Board (IASB) beschlossenen Standards und Änderungen wurden von der EU noch nicht übernommen. Die BAWAG Group plant keine vorzeitige Anwendung: Standard/Auslegung/Anpassung Erwartete Auswirkungen auf BAWAG Group Änderung zu IAS 1: Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig und Verschiebung des Inkrafttretens der Änderung (veröffentlicht jeweils am 23. Jänner 2020 und 15. Juli 2020) unwesentlich Änderungen an IAS 1 und IFRS Leitliniendokumet 2: Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden (veröffentlicht am 12. Februar 2021) unwesentlich Änderungen zu IAS 8: Definition von rechnungslegungsbezogenen Schätzungen (veröffentlicht am 12. Februar 2021) keine Änderungen zu IAS 12: Latente Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer einzigen Transaktion entstehen (veröffentlicht am 7. Mai 2021) keine Änderung zu IFRS 17 'Versicherungsverträge' zur erstmaligen Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 - Vergleichszahlen (veröffentlicht am 9. Dezember 2021) keine KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 91 2 | Ergebnis je Aktie Ergebnis je Aktie gemäß IAS 33 2021 2020 angepasst Eigentümern des Mutterunternehmens zurechnendes Ergebnis (in Mio. €) 479,9 285,2 AT1-Kupon (in Mio. €) -24,5 -15,0 Eigentümern des Mutterunternehmens zurechnendes Ergebnis nach Abzug des AT1-Kupons (in Mio. €) 455,4 270,2 Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf 88.777.087 87.937.130 Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 5,13 3,07 Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf 89.077.958 89.121.117 Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) 5,11 3,03 Zusätzliche Informationen zum Ergebnis nach Steuern je Aktie gemäß interner Definition der BAWAG Group (vor Abzug des AT1-Kupons; nicht dem IAS 33 entsprechend) 2021 2020 angepasst Eigentümern des Mutterunternehmens zurechnendes Ergebnis (in Mio. €) 479,9 285,2 Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf 89.077.958 89.121.117 Ergebnis nach Steuern je Aktie – BAWAG Definition 5,39 3,20 Veränderung der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien 2021 2020 Im Umlauf befindliche Aktien am Anfang der Periode 87.937.130 87.937.130 Im Umlauf befindliche Aktien am Ende der Periode 88.855.047 87.937.130 Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf 88.777.087 87.937.130 Gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf 89.077.958 89.121.117 Das Ergebnis je Aktie stellt das den Stammaktionären des Mutterunternehmens zurechenbare Ergebnis der gewichteten durchschnittlichen Zahl der in der Berichtsperiode im Umlauf befindlichen Stammaktien gegenüber. Einige der zurückge- kauften Aktien werden für einen Teil des langfristigen Incentivierungsprogramms der Bank verwendet, das nur eine Dienst- bedingung hat. Für diese Aktien wurde ein potenzieller Verwässerungseffekt gerechnet. Vorjahreszahlen wurden angepasst. Für Details verweisen wir auf das Kapitel Fehlerkorrekturen gem. IAS 8.41. DETAILS ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 92 3 | Nettozinsertrag in Mio. € 2021 2020 Zinserträge 1.128,0 1.113,7 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 16,5 13,3 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 62,7 70,4 Handelsaktiva 63,0 101,0 Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 777,3 780,3 Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko) 126,5 102,5 Zinsertrag aus finanziellen Verbindlichkeiten 80,7 46,3 Andere Vermögensgegenstände 1,3 -0,1 Zinsaufwendungen -207,4 -201,1 Einlagen bei Zentralbanken -43,7 -18,1 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten -8,6 -13,8 Handelspassiva -10,6 -29,6 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten -56,8 -54,4 Derivate für Sicherungsmaßnahmen (Zinsrisiko) -72,7 -68,1 Sozialkapitalrückstellungen -2,6 -3,8 Zinsaufwand aus IFRS 16 Leasingverbindlichkeiten -2,5 -2,6 Zinsaufwand aus finanziellen Vermögensgegenständen -9,9 -10,7 Dividendenerträge 17,7 2,8 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 2,5 2,3 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 15,2 0,5 Nettozinsertrag 938,3 915,4 Die Zinsen und zinsähnlichen Erträge werden periodengerecht abgegrenzt. In den Zinserträgen wird unter anderem auch die periodengerechte Verteilung des Agios und Disagios der Wertpapiere des Finanzanlagevermögens und des Agios und Disagios von erworbenen Kreditportfolien ausgewiesen. Die Zinsen auf wertberichtigte Forderungen beliefen sich in der Be- richtsperiode 2021 auf 3,7 Mio. € (2020: 5,6 Mio. €). Die in den Zinserträgen enthaltenen Erträge aus negativen Zinsen betragen 80,7 Mio. € (2020: 46,3 Mio. €). Die in den Zinsaufwendungen enthaltenen Aufwendungen aus negativen Zinsen betragen 53,6 Mio. € (2020: 28,8 Mio. €). Zinserträge aus im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeit- wert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaffungskosten werden mittels Effektivzinsmethode ermittelt. Die Dividendenerträge aus im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizu- legenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten kommen aus Finanzinvestitionen, die am Abschlussstichtag gehalten wurden. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 93 4 | Provisionsüberschuss Der Provisionsüberschuss gliedert sich wie folgt auf die einzelnen Segmente der BAWAG Group: 2021 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center BAWAG Group Provisionserträge 313,0 39,6 0,1 0,3 353,0 Zahlungsverkehr 180,4 39,6 - - 220,0 Beratungsdienstleistungen 74,0 - - 1,4 75,4 Wertpapier- und Depotgeschäft 63,8 - - 1,4 65,2 Versicherung 10,2 - - - 10,2 Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen 58,6 - 0,1 -1,1 57,6 Kreditgeschäft 33,6 - - - 33,6 Factoring 17,4 - - - 17,4 Sonstige 7,6 - 0,1 -1,1 6,6 Provisionsaufwendungen -61,9 -5,6 - -3,4 -70,9 Zahlungsverkehr -51,3 -5,6 - - -56,9 Beratungsdienstleistungen -2,0 - - -2,8 -4,8 Wertpapier- und Depotgeschäft -2,0 - - -2,8 -4,8 Versicherung - - - - - Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen -8,6 - - -0,6 -9,2 Kreditgeschäft -5,1 - - - -5,1 Factoring -2,3 - - - -2,3 Sonstige -1,2 - - -0,6 -1,8 Provisionsüberschuss 251,1 34,0 0,1 -3,1 282,1 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 94 2020 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center BAWAG Group Provisionserträge 283,5 45,2 0,1 0,3 329,1 Zahlungsverkehr 184,0 45,2 - - 229,2 Beratungsdienstleistungen 53,4 - - 1,6 55,0 Wertpapier- und Depotgeschäft 46,5 - - 1,6 48,1 Versicherung 6,9 - - - 6,9 Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen 46,1 - 0,1 -1,3 44,9 Kreditgeschäft 22,2 - - - 22,2 Factoring 16,0 - - - 16,0 Sonstige 7,9 - 0,1 -1,3 6,7 Provisionsaufwendungen -64,9 -6,3 - -3,1 -74,3 Zahlungsverkehr -57,6 -6,3 - - -63,9 Beratungsdienstleistungen -0,2 - - -2,5 -2,7 Wertpapier- und Depotgeschäft -0,2 - - -2,5 -2,7 Versicherung - - - - - Kreditgeschäft und sonstige Dienstleistungen -7,1 - - -0,6 -7,7 Kreditgeschäft -3,1 - - - -3,1 Factoring -1,7 - - - -1,7 Sonstige -2,3 - - -0,6 -2,9 Provisionsüberschuss 218,6 38,9 0,1 -2,8 254,8 Im Provisionsüberschuss ist ein Betrag aus Treuhandgeschäften in Höhe von 2,5 Mio. € (2020: 3,0 Mio. €) enthalten. Er- träge aus dem Zahlungsverkehr und aus dem Wertpapier- und Depotgeschäft werden hauptsächlich zeitpunktbezogen er- fasst. Erträge aus dem Kreditgeschäft werden hauptsächlich zeitraumbezogen erfasst. Sonstige Erträge werden unter Verwendung einer Mischung aus zeitpunktbezogen und zeitraumbezogen erfasst. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 95 5 | Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden in Mio. € 2021 2020 Realisierte Gewinne (Verluste) aus nicht erfolgswirksam zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto) 21,1 25,4 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 39,5 30,3 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte -11,5 -1,9 davon Gewinne aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden 0,1 0,5 davon Verluste aus der Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden 0,0 -0,3 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten -1,6 -1,3 Ergebnis aus dem Verkauf von Tochterunternehmen und Beteiligungen – – Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung -5,3 -1,7 Gewinne (Verluste) aus finanziellen Vermögenswerten im Handelsbestand (netto) -45,1 -84,2 Gewinne (Verluste) aus erfolgswirksam zum Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten (netto) 54,3 22,3 Gewinne (Verluste) aus der Bilanzierung von Fair-Value-Hedges -20,4 14,2 Zeitwertanpassung des Grundgeschäfts 54,8 -23,0 Zeitwertanpassung des Sicherungsinstruments -75,2 37,2 Erfolgsbeiträge aus Währungsumrechnung (netto) 1,4 -4,4 Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden 11,3 -26,7 Die Position Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden wird wesentlich von der Bewertung und den Verkäufen der Veranlagungen, der Bewertung von eigenen Emissionen und mit Kunden getätigten Derivatgeschäf- ten beeinflusst. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 96 6 | Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen in Mio. € 2021 2020 Sonstige betriebliche Erträge 198,3 127,7 Erträge aus Investment Properties 11,1 31,7 Errechneter passiver Unterschiedsbetrag aus Unternehmenszusammenschlüssen 116,0 – Weiterverrechnung Leasing-Wartungskosten 45,6 68,8 Sonstige Erträge 25,6 27,1 Sonstige betriebliche Aufwendungen -248,2 -152,5 Aufwendungen aus Investment Properties -9,3 -13,4 Restrukturierungs- und sonstige Aufwendungen iZm dem Erwerb der DEPFA Group -30,2 – Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen -28,0 -0,7 Regulatorische Aufwendungen -76,1 -54,8 Leasing-Wartungskosten -45,8 -69,3 Sonstige Aufwendungen -58,8 -14,3 Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen -49,9 -24,8 Der Posten Regulatorische Aufwendungen beinhaltet die Bankenabgabe und die Aufwendungen für das Einlagensiche- rungssystem und den Abwicklungsfonds. Die in dieser Position enthaltene Bankenabgabe beträgt 2021 7,0 Mio. € (2020: 5,3 Mio. €). Erträge aus Investment Properties enthalten Mieterträge von 11,1 Mio. € (2020: 19,5 Mio. €). Aufwendungen aus Investment Properties enthalten negative Bewertungsergebnisse von netto -3,3 Mio. € (2020: positive Bewertungsergebnisse von netto 3,1 Mio. € ausgewiesen unter den Erträgen aus Investment Properties) sowie Betriebskos- ten von 5,7 Mio. € (2020: 13,4 Mio. €). Weitere Details zum erfassten passiven Unterschiedsbetrag aus Unternehmenszusammenschlüssen befinden sich in Note 38. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 97 7 | Verwaltungsaufwand in Mio. € 2021 2020 Personalaufwand -295,4 -297,4 Löhne und Gehälter -218,7 -218,9 Gesetzlich vorgeschriebener Sozialaufwand -60,6 -59,5 Dotierung/Auflösung Pensionsrückstellung und Pensionszahlungen -10,3 -10,9 Dotierung/Auflösung Abfertigungsrückstellung -4,2 -4,3 Dotierung/Auflösung Jubiläumsgeldrückstellung 0,9 -1,7 Aufwand betriebliche Mitarbeitervorsorgekasse -2,5 -2,1 Sonstiger Verwaltungsaufwand -126,2 -145,6 IT und Kommunikation -59,0 -59,1 Immobilien und Instandhaltungsaufwendungen -9,4 -13,2 Werbung -5,5 -13,7 Rechts- und Beratungskosten, Outsourcing -6,8 -12,2 Postgebühren und Logistik -14,6 -15,6 Aufsichtsgebühren und Prüfungsaufwendungen -10,4 -11,0 Sonstige allgemeine Aufwendungen -20,5 -20,8 Verwaltungsaufwand -421,6 -443,0 8 | Planmäßige Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen in Mio. € 2021 2020 Planmäßige Abschreibungen Kundenstock -9,0 -9,2 Software und andere immaterielle Vermögenswerte -32,4 -39,2 Sachanlagen -27,1 -32,6 davon Abschreibung der Nutzungsrechte -15,1 -18,6 Planmäßige Abschreibungen -68,5 -81,0 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 98 9 | Risikokosten in Mio. € 2021 2020 Veränderungen von Risikovorsorgen für finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert sind -80,8 -229,5 Stage 1 19,4 -13,5 Stage 2 -40,0 -43,4 Stage 3 -60,2 -172,6 Veränderungen von Rückstellungen für Kreditrisiken 6,8 10,0 Stage 1 6,5 -7,3 Stage 2 1,7 -2,8 Stage 3 -1,4 20,1 Veränderungen von Risikovorsorgen für finanzielle Vermögenswerte, die im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden 4,4 -2,8 Stage 1 4,4 -2,9 Stage 2 – 0,1 Zwischensumme – Risikokosten gemäß IFRS 9 -69,6 -222,3 Rückstellungen und Aufwendungen für operationelles Risiko -17,7 9,7 Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten -6,0 -12,0 CDS Prämien -1,7 – Rückstellungen – sonstige 0,0 0,0 Risikokosten -95,0 -224,6 Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten in Mio. € 2021 2020 Software und andere immaterielle Vermögenswerte -6,0 -12,0 davon Markenname – -1,8 davon Software und andere immaterielle Vermögensgegenstände -6,0 -10,2 Zu- und Abschreibungen von langfristigen Vermögenswerten -6,0 -12,0 Bezüglich weiterer Details zu Wertberichtigungen von nichtfinanziellen Vermögenswerten wird auf Note 19 verwiesen. 10 | Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden Das im Geschäftsjahr 2021 ausgewiesene Ergebnis in Höhe von 3,8 Mio. € (2020: 1,1 Mio. €) beinhaltet das anteilige Er- gebnis der BAWAG P.S.K. Versicherung AG und der PSA Payment Services Austria GmbH von in Summe 3,8 Mio. € (2020: 5,5 Mio. €) und Wertminderungen der at-equity bilanzierten Unternehmen in Höhe von 0,0 Mio. € (2020: 4,4 Mio. €). Der gemäß IFRS 12.22 (c) nicht erfasste anteilige Verlust von at-equity bewerteten Unternehmen beträgt 0,0 Mio. € (2020: 0,0 Mio. €). Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten betreffend assoziierte, at-equity bewertete Unternehmen: KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 99 At-equity bewertete Unternehmen in Mio. € 2021 2020 Kumulierte Bilanzsumme 2.212 2.327 Kumulierte Schulden 2.079 2.186 Kumuliertes Eigenkapital 133 141 Verdiente Prämien (brutto) 196 190 Provisionserträge 216 193 Kumuliertes Jahresergebnis 14 16 Bei den at-equity bewerteten Unternehmen handelt es sich um die BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft (25,00% Anteil) und die PSA Payment Services Austria GmbH (20,82% Anteil). Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 37 „Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen“. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 100 11 | Steuern vom Einkommen in Mio. € 2021 2020 Laufender Steueraufwand -150,0 -50,6 Latenter Steueraufwand/-ertrag 29,6 -34,8 Steuern vom Einkommen -120,4 -85,4 Die nachfolgende Tabelle zeigt eine Überleitung zwischen dem errechneten und dem ausgewiesenen Steueraufwand: in Mio. € 2021 2020 Jahresüberschuss vor Steuern 600,4 371,2 Steuersatz 25% 25% Errechneter Steueraufwand -150,1 -92,8 Steuerminderungen aus steuerfreien Beteiligungserträgen 5,5 0,1 aus steuerlicher Firmenwertabschreibung 18,9 18,7 aus Erstkonsolidierungen 22,3 – aus steuerfreien Erträgen 6,1 4,5 aus Fremdwährungsdifferenzen – 0,5 aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze – 0,1 aus der Verwertung von steuerlichen Verlusten 1,2 0,1 aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen 2,1 3,9 Steuermehrungen aus Beteiligungsbewertungen -2,8 -1,0 aus Liegenschaftsbewertungen -0,0 -3,8 aus nicht angesetzten latenten Steuern auf Verlustvorträge -0,9 -1,5 aufgrund nicht abzugsfähigen Aufwands -10,9 -8,2 aus Fremdwährungsdifferenzen -2,0 – aufgrund abweichender ausländischer Steuersätze -3,6 -3,6 aus sonstigen steuerlichen Auswirkungen -3,0 -4,0 Ertragsteuern der Periode -117,3 -87,0 Aperiodische Ertragsteuern -3,1 1,3 Ausgewiesene Ertragsteuern (Steueraufwand) -120,4 -85,7 In den Aktiva sind latente Steuern aufgrund von Vorteilen aus noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträgen in Höhe von 1 Mio. € (2020: 6 Mio. €) berücksichtigt. Die Verlustvorträge sind unbegrenzt vortragsfähig. Zum 31. Dezember 2021 bestanden auf Ebene der BAWAG Group AG steuerliche Verlustvorträge in Höhe von 0 Mio. € (2020: 0 Mio. €) und bei den in den Konzernabschluss einbezogenen Steuergruppenmitgliedern 9 Mio. € (2020: 23 Mio. €), somit insgesamt 9 Mio. € (2020: 23 Mio. €). Steuerliche Firmenwertabschreibungen haben bis Ende 2021 76 Mio. € jährlich an steuerlich abzugsfähigen Aufwendungen beigetragen. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 101 12 | Barreserve in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Kassenbestand 110 173 Guthaben bei Zentralnotenbanken 1.784 734 Barreserve 1.894 907 13 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 77 90 Forderungen an Kunden 77 90 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 534 603 Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere 328 364 Forderungen an Kunden 108 168 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 98 71 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 611 693 In der Kategorie „Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte“ werden jene Finanzinstrumente ausgewiesen, die aufgrund der Ausübung der Fair-Value-Option gemäß IFRS 9 erfolgswirksam zum bei- zulegenden Zeitwert angesetzt werden. Weitere Erläuterungen zur Fair-Value-Option finden sich in Note 1. Das maximale Ausfallsrisiko der Forderungen an Kun- den entspricht dem Buchwert. DETAILS ZUR KONZERNBILANZ BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 102 14 | Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Schuldtitel 3.395 4.124 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 3.395 4.124 Schuldverschreibungen anderer Emittenten 3.327 4.071 Schuldtitel öffentlicher Stellen 68 53 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 359 219 AT1-Kapital 20 178 Anteile an nicht konsolidierten beherrschten Unternehmen 17 13 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis 0 1 Sonstige Anteile 322 27 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3.754 4.343 Im Jahr 2021 wurden für im sonstigen Ergebnis ausgewiesene, zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermö- genswerte 12-Monats-ECLs Stage 1 in Höhe von 4,4 Mio. € aufgelöst (2020: 3,0 Mio. € erfasst). Die Gesamtlaufzeit-ECLs Stage 2 blieben unverändert (2020: 0,4 Mio. € aufgelöst). Der Posten AT1-Kapital umfasst Investitionen in AT1 Emissionen von Kreditinstituten. Ein Großteil dieser Investitionen wurde im laufenden Geschäftsjahr verkauft. Zum Zeitpunkt der Ausbuchung betrug der Marktwert der verkauften Wertpapiere 158 Mio. € und der kumulierte Gewinn 0,5 Mio. €. Die sonstigen Anteile beinhalten im Wesentlichen Investitionen in Finanzinstitute und betreffen mit 193 Mio. € börsenno- tierte Anteile und mit 129 Mio. € nicht börsennotierte Anteile. Im Jahr 2021 wurden Bewertungen zum beizulegenden Zeitwert von Beteiligungen und sonstigen Anteilen in Höhe von +84,8 Mio. € im sonstigen Ergebnis ausgewiesen (2020: -39,0 Mio. €). Davon betreffen 44,4 Mio. €. börsennotierte Anteile und 40,4 Mio. €. nicht börsennotierte Anteile. Das Vorjahr betraf zur Gänze nicht börsennotierte Anteile. Dividenden aus im sonstigen Ergebnis ausgewiesenen zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Unternehmensbeteiligungen beliefen sich auf 15,2 Mio. € (2020: 2,6 Mio. €). 15 | Handelsaktiva in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Derivate des Bankbuchs 257 441 Währungsbezogene Derivate 39 103 Zinsbezogene Derivate 218 338 Handelsaktiva 257 441 16 | Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finan- zielle Vermögenswerte“ des Konzerns. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 103 31.12.2021 in Mio. € Buchwert vor Abzug der Wertberichtigun- gen Wertberichtigun- gen Stage 1 Wertberichtigun- gen Stage 2 Wertberichtigun- gen Stage 3 Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberichtigun- gen) Forderungen an Kunden 35.361 -29 -100 -269 34.963 Wertpapiere 2.320 -1 – – 2.319 Schuldtitel öffentlicher Stellen 123 0 – – 123 Schuldtitel anderer Emittenten 2.197 -1 – – 2.196 Forderungen an Kreditinstitute 11.166 0 0 – 11.166 Summe 48.847 -30 -100 -269 48.448 31.12.2020 in Mio. € Buchwert vor Abzug der Wertberichtigun- gen Wertberichtigun- gen Stage 1 Wertberichtigun- gen Stage 2 Wertberichtigun- gen Stage 3 Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberichtigun- gen) Forderungen an Kunden 32.501 -46 -60 -266 32.129 Wertpapiere 2.743 -2 – – 2.741 Schuldtitel öffentlicher Stellen 151 0 – – 151 Schuldtitel anderer Emittenten 2.592 -2 – – 2.590 Forderungen an Kreditinstitute 9.889 0 0 – 9.889 Summe 45.133 -48 -60 -266 44.759 In der folgenden Tabelle wird die Verteilung der zum Stichtag bestehenden Forderungen an Kunden nach Kreditarten dar- gestellt: in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Kredite 31.444 28.347 Girobereich 1.230 1.240 Finanzierungsleasing 1.636 1.741 Barvorlagen 150 111 Geldmarktgeschäfte 503 690 Forderungen an Kunden 34.963 32.129 Finanzielle Vermögenswerte, welche während der Berichtsperiode modifiziert, aber nicht ausgebucht wurden und die zum Zeitpunkt der Vertragsanpassung der Stufe 2 oder Stufe 3 zugeordnet waren: BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 104 31.12.2021 in Mio. € Gesamtlaufzeit- ECL – nicht wertgemindert Gesamtlaufzeit- ECL – wertgemindert Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte Finanz- instrumente Fortgeführte Anschaffungskosten vor Vertragsmodifikation im laufenden Geschäftsjahr 262 7 – Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung 0 – – 31.12.2020 in Mio. € Gesamtlaufzeit- ECL – nicht wertgemindert Gesamtlaufzeit- ECL – wertgemindert Erworbene oder ausgereichte wertgeminderte Finanz- instrumente Fortgeführte Anschaffungskosten vor Vertragsmodifikation im laufenden Geschäftsjahr 279 91 – Netto-Gewinn / -Verlust aus der Vertragsanpassung 0 – – Modifizierte finanzielle Vermögenswerte, deren Risikovorsorge zum Zeitpunkt der Modifikation der Stufe 2 oder 3 zugeord- net war und welche innerhalb der Berichtsperiode in Stufe 1 zurücktransferiert wurden, hatten zum 31.12.2021 einen Bruttobuchwert von 140 Mio. € (2020: 186 Mio. €). Die folgende Aufstellung zeigt die Zusammensetzung der Kategorie „Zu fortgeführten Anschaffungskosten“ nach den Seg- menten des Konzerns: 31.12.2021 in Mio. € Buchwert vor Abzug der Wertberichtigun- gen Wertberichtigun- gen Stage 1 Wertberichtigun- gen Stage 2 Wertberichtigun- gen Stage 3 Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberichtigun- gen) Retail & SME 20.974 -21 -52 -229 20.672 Corporates, Real Estate & Public Sector 14.443 -9 -47 -39 14.348 Treasury 13.029 0 0 – 13.029 Corporate Center 401 0 – -2 399 Summe 48.847 -30 -100 -269 48.448 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 105 31.12.2020 in Mio. € Buchwert vor Abzug der Wertberichtigung en Wertberichtigun- gen Stage 1 Wertberichtigun- gen Stage 2 Wertberichtigun- gen Stage 3 Gesamtnetto (Buchwert nach Abzug der Wertberichtigung en) Retail & SME 19.032 -31 -31 -204 18.766 Corporates, Real Estate & Public Sector 13.358 -16 -28 -61 13.253 Treasury 12.409 -1 -1 0 12.407 Corporate Center 334 0 0 -1 333 Summe 45.133 -48 -60 -266 44.759 17 | Restlaufzeiten Vermögenswerte Die folgende Tabelle zeigt die Aufgliederung der finanziellen Vermögenswerte (exkl. Unternehmen mit Beteiligungsverhält- nis, anderer Eigenkapitalinstrumente und Derivaten) nach deren Restlaufzeit. Finanzielle Vermögenswerte – Gliederung nach Restlaufzeiten 2021 31.12.2021 in Mio. € täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Forderungen an Kunden – 3 7 30 37 77 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Forderungen an Kunden 0 3 14 46 45 108 Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere 2 0 220 82 24 328 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere – 129 93 1.942 1.231 3.395 Zu fortgeführten Anschaffungskosten Forderungen an Kunden 1.240 15.056 3.613 1.598 13.456 34.963 Forderungen an Kreditinstitute 479 10.585 2 13 87 11.166 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 0 20 74 833 1.392 2.319 Summe 1.721 25.796 4.023 4.544 16.272 52.356 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 106 Finanzielle Vermögenswerte – Gliederung nach Restlaufzeiten 2020 31.12.2020 in Mio. € täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Forderungen an Kunden – 3 8 34 45 90 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Forderungen an Kunden 0 4 17 54 93 168 Schuldverschreibungen und andere Wertpapiere 0 0 58 279 27 364 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere – 66 166 2.328 1.564 4.124 Zu fortgeführten Anschaffungskosten Forderungen an Kunden 1.192 13.864 2.248 2.369 12.456 32.129 Forderungen an Kreditinstitute 1.826 7.940 3 13 107 9.889 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 0 159 155 705 1.722 2.741 Summe 3.018 22.036 2.655 5.782 16.014 49.505 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 107 18 | Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und Gebäude Entwicklung der Sachanlagen 2021 in Mio. € Buchwert 31.12.2020 Anschaf- fungskosten 01.01.2021 Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaf- fungskosten Ver- änderung Währungs- umrech- nung Zugänge Abgänge Umgliede- rungen Umglieder- ung zu/von Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögens- werte Abschrei- bungen kumuliert Buchwert 31.12.2021 Zuschrei- bungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäfts- jahr Sach- anlagen 332 519 5 0 23 -45 – – -212 290 -40 Betrieblich genutzte Grund- stücke und Gebäude 20 48 – 0 0 -1 – – -28 19 -1 Betriebs- und Geschäfts- ausstat- tung 90 203 3 0 7 -14 1 – -118 82 -12 Anlagen in Bau 1 1 – – 0 – -1 – 1 1 – Nutzungs- rechte nach IFRS 16 221 267 2 0 16 -30 – – -67 188 -27 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 108 Entwicklung der Sachanlagen 2020 in Mio. € Buchwert 31.12.2019 Anschaf- fungskosten 01.01.2020 Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaf- fungskosten Ver- änderung Währungs- umrech- nung Zugänge Abgänge Umgliede- rungen Umgliede- rung zu/von Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögens- werte Abschrei- bungen kumuliert Buchwert 31.12.2020 Zuschrei- bungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäfts- jahr Sach- anlagen 396 561 0 0 21 -25 0 -38 -187 332 -39 Betrieb- lich genutzte Grund- stücke und Gebäude 58 87 0 0 0 -1 – -38 -28 20 -1 Betriebs- und Geschäfts ausstattun g 86 199 – 0 15 -15 4 – -113 90 -13 Anlagen in Bau 4 4 – – 1 0 -4 – – 1 – Nutzungs- rechte nach IFRS 16 248 271 – 0 5 -9 – – -46 221 -25 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 109 Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude zum 31.12.2021 in Mio. € Buchwert 31.12.2020 Änderung Konsolidie- rungskreis Ver- änderung Währungs- umrech- nung Verände- rung Bewertung zum beizulegen- den Zeitwert nach IAS 40 Zugänge Abgänge Umgliede- rungen Umgliede- rung zu/von Zur Veräuße- rung gehaltene langfristige Vermögens werte Buchwert 31.12.2021 Vermietete Grundstücke und Gebäude 143 -56 8 0 – – – 9 104 Entwicklung der vermieteten Grundstücke und Gebäude zum 31.12.2020 in Mio. € Buchwert 31.12.2019 Änderung Konsolidie- rungskreis Ver- änderung Währungs- umrech- nung Verände- rung Bewertung zum beizulegen- den Zeitwert nach IAS 40 Zugänge Abgänge Umgliede- rungen Umgliede- rung zu/von Zur Veräuße- rung gehaltene langfristige Vermögens werte Buchwert 31.12.2020 Vermietete Grundstücke und Gebäude 311 0 -9 3 0 -1 0 -161 143 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 110 19 | Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermögensgegenstände Der Markenname „BAWAG P.S.K.“ mit einem Buchwert von 114 Mio. € (2020: 114 Mio. €), die Kundenbeziehungen von Konzernunternehmen mit einem Buchwert von 129 Mio. € (2020: 131 Mio. €) und Software und andere immaterielle Ver- mögenswerte mit einem Buchwert von 185 Mio. € (2020: 203 Mio. €) gehören zu den wesentlichsten immateriellen Vermö- genswerten des Konzerns. Der Buchwert der Kundenbeziehungen wird linear pro rata temporis abgeschrieben. Der beim Wertminderungstest verwendete Abzinsungssatz stellt eine Vor-Steuer-Größe dar, die auf Grundlage von branchen- durchschnittlichen Eigenkapitalrenditen geschätzt wurde. Als risikoloser Euro-Zinssatz dient hierfür der von der Deutschen Bundesbank veröffentlichte Zinssatz für Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von 30 Jahren. Als risikoloser Schweizer-Fran- ken-Zinssatz dient hierfür der von der Schweizer Nationalbank veröffentlichte Zinssatz für Nullkupon-Anleihen mit einer Rest- laufzeit von mindestens 30 Jahren. Dieser Abzinsungssatz wird bereinigt um einen Risikozuschlag, der das erhöhte allgemeine Risiko einer Eigenkapitalinvestition und das spezifische Risiko der einzelnen CGU widerspiegelt. Die Posten „Geschäfts- und Firmenwerte“, „Markennamen und Kundenstöcke“ und „Software und andere immaterielle Vermögenswerte“ werden in Note 34 in dem Posten „Immaterielle Vermögenswerte“ zusammengefasst. Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwerte, Markennamen und Kundenstöcke, Software und andere immaterielle Vermö- genswerte 2021 in Mio. € Buchwert 31.12.2020 Anschaf- fungskosten 01.01.2021 Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaf- fungskosten Zugänge Abgänge Umgliede- rungen Abschrei- bungen kumuliert Buchwert 31.12.2021 Zuschrei- bungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäfts- jahr Geschäfts- und Firmenwerte 94 659 – 2 – – -565 96 – Markennamen und Kundenstöcke 255 475 – 14 – – -235 254 -15 Software und andere immaterielle Vermögenswerte 203 617 – 37 -49 – -420 185 -32 Software und andere immaterielle Vermögenswerte 198 597 – 32 -47 4 -407 179 -32 davon erworben 119 492 – 7 -33 1 -374 93 -18 davon selbsterstellt 79 105 – 25 -14 3 -33 86 -14 Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung 5 5 – 5 0 -4 – 6 – davon erworben 1 1 – 2 – -1 – 2 – davon selbsterstellt 4 4 – 3 – -3 – 4 – Rechte und Ablösezahlungen – 15 – – -2 – -13 – – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 111 Entwicklung der Posten Geschäfts- und Firmenwert, Software und andere immaterielle Vermögenswerte zum 31.12.2020 in Mio. € Buchwert 31.12.2019 Anschaf- fungskosten 01.01.2020 Veränderung Konsolidie- rungskreis Anschaf- fungskosten Zugänge Abgänge Umgliede- rungen Abschrei- bungen kumuliert Buchwert 31.12.2020 Zuschrei- bungen (+) und Abschrei- bungen (-) Geschäfts- jahr Geschäfts- und Firmenwerte 94 659 – – – – -565 94 – Markennamen und Kundenstöcke 274 475 – – – – -220 255 -19 Software und andere immaterielle Vermögenswerte 201 579 – 43 -5 – -414 203 -39 Software und andere immaterielle Vermögenswerte 192 555 – 37 -4 9 -399 198 -39 davon erworben 130 482 – 16 -4 -2 -373 119 -26 davon selbsterstellt 62 73 0 21 – 11 -26 79 -13 Immaterielle Vermögenswerte in Entwicklung 9 9 – 6 -1 -9 – 5 – davon erworben 3 3 – 2 -1 -3 – 1 – davon selbsterstellt 6 6 – 4 – -6 – 4 – Rechte und Ablösezahlungen – 15 – – – – -15 – – BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 112 Die folgende Tabelle zeigt die wesentlichen immateriellen Vermögenswerte mit ihrem jeweiligen Buchwert und ihrer Rest- nutzungsdauer: Immaterielle Vermögenswerte Buchwert per 31.12.2021 in Mio. € Restnutzungs- dauer Buchwert per 31.12.2020 in Mio. € Summe Firmenwerte 96 94 davon: Firmenwert easybank Franchise 59 Unbegrenzt 59 davon: Firmenwert Brokerage Business 1 Unbegrenzt – davon: Firmenwert Zahnärztekasse 21 Unbegrenzt 20 davon: Firmenwert Health Coevo 15 Unbegrenzt 15 Summe Markenrechte 124 124 davon: Markenrecht BAWAG P.S.K. 114 Unbegrenzt 114 davon: Markenrecht Südwestbank Franchise 1 Unbegrenzt 1 davon: Markenrecht Zahnärztekasse AG 6 Unbegrenzt 6 davon: Markenrecht Health Coevo AG 2 Unbegrenzt 2 Summe Kundenbeziehungen 129 131 davon: Kundenbeziehungen BAWAG P.S.K. 94 9–18 Jahre 99 davon: Kundenbeziehungen Südwestbank Franchise 4 16–26 Jahre 6 davon: Kundenbeziehungen Brokerage Business 13 10–16 Jahre – davon: Kundenbeziehungen start:bausparkasse 4 15 Jahre 8 davon: Kundenbeziehungen Paylife 5 4 Jahre 7 davon: Kundenbeziehungen IMMO-BANK 2 15 Jahre 2 davon: Kundenbeziehungen Zahnärztekasse AG 4 6 Jahre 4 davon: Kundenbeziehungen Health Coevo 1 5 Jahre 2 davon: Kundenbeziehungen BFL GmbH 2 7 Jahre 3 Summe sonstige immaterielle Vermögensgegenstände 185 203 davon: Kernbankensystem für das Geschäft in Österreich (Allegro) 40 19 Jahre 42 Markenrechte haben eine unbegrenzte Nutzungsdauer und werden daher am Ende jedes Jahres, basierend auf dem aktu- ellen Businessplan, auf einen außerplanmäßigen Abschreibungsbedarf untersucht. Wenn der Buchwert des Markenrechts höher ist als der erzielbare Betrag, wird eine außerplanmäßige Abschreibung erfasst. Der erzielbare Betrag wird mittels einer modifizierten Methode der Lizenzpreisanalogie ermittelt. Die BAWAG Group verwen- det den beizulegenden Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten der Marke als erzielbaren Betrag, wobei Inputparameter der Stufen 2 und 3 verwendet werden. Wesentliche Parameter sind markenspezifische Umsatzerlöse und die Lizenzrate der Marke. Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der Geschäftsführung des Unternehmens geplanten Jahresgewinnen der nächsten fünf Jahre und einer ewigen Wachstumsrate (abhängig vom Geschäftsmodell 0,5% bis 1,0%) danach (2020: 0,5% bis 1,0%). Der Abzinsungssatz nach Steuern wurde für die Zahnärztekasse mit 6,73% und für die anderen Gesell- schaften mit 9,29% festgelegt (2020: Zahnärztekasse mit 7,16% und für die anderen Gesellschaften mit 9,01%). Zusätzlich wurde ein vermögenswertspezifischer Diskontierungsaufschlag zwischen 1% und 2% verwendet (2020: zwischen 1% und 2%). KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 113 Zum 31. Dezember 2021 ergaben die Impairmenttests der Marken keinen Wertberichtigungsbedarf (2020: 1,8 Mio. € beim Markenrecht Südwestbank). Die Kundenbeziehungen wurden auf Wertminderungsbedarf überprüft, sofern ein objektiver Hinweis für eine Wertminde- rung vorlag (beispielsweise ein von der ursprünglichen Planung abweichendes Kundenverhalten). Der beizulegende Zeit- wert bzw. Nutzungswert wurde für alle Kundenbeziehungen unter Berücksichtigung aktueller Erfahrungen zur Kundenbindung, aktueller Cashflow-Prognosen und Diskontierungssätze ermittelt. Der beizulegende Zeitwert wurde entwe- der auf Basis des Nutzungswerts oder des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten unter Verwendung der Residualwertmethode (Multi-Period Excess Earnings Method) ermittelt, wobei Inputparameter der Stufen 2 und 3 ver- wendet werden. Wesentliche Inputparameter für die Bewertung der Kundenbeziehungen waren die kundenspezifischen Erträge, die Kundenabschmelzrate und die Abzüge für unterstützende Vermögenswerte (asset charge). Der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten stellt den erzielbaren Betrag aus dem Verkauf zu marktüblichen Bedingungen dar. Der Nutzungswert wird durch Abzinsung der Cashflows mit einem Zinssatz ermittelt, der die aktuellen Marktzinsen und die spezifischen Risiken des Unternehmens enthält. Nach Überprüfung der Planungsrechnungen in Hinblick auf COVID-19 wurden die erwarteten Zahlungströme angepasst. Es wurden Wertberichtigungen für die Kundenbeziehungen der start:bausparkasse Österreich von 3,6 Mio. €, der IMMO- BANK von 0,1 Mio. € und der Südwestbank von 2,3 Mio. € gebucht (2020: Wertberichtigungen für die Kundenbeziehun- gen der start:bausparkasse Österreich von 6,7 Mio. €, der IMMOBANK von 0,8 Mio. € und der Südwestbank von 0,9 Mio. €). Der für den Werthaltigkeitstest der Südwestbank verwendete Abzinsungssatz vor Steuern betrug 19,33% (im Vorjahr 18,45%). Alle Kundenbeziehungen sind dem Segment Corporate Center zuzuordnen. Die Planungszeiträume der start:bausparkasse Österreich und der IMMO-Bank sind aufgestellt bis 2056, der Planungszeitraum der Südwestbank bis 2037. Die ursprüngliche Bewertung wurde von einem externen Berater durchgeführt; der Wertminderungstest wurde intern durchgeführt. Überprüfung von Zahlungsmittel generierenden Einheiten (CGUs) mit einem Geschäfts- oder Firmenwert auf Wertminderung Zum Zweck der Überprüfung auf Wertminderung ist folgenden CGUs des Konzerns ein Geschäfts- oder Firmenwert wie folgt zugeordnet worden: in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 easybank Franchise 59 59 Zahnärztekasse AG 21 20 Health Coevo AG 15 15 Brokerage Business 1 – Firmenwert 96 94 Die wesentlichen Annahmen, die bei der Schätzung des erzielbaren Betrags verwendet wurden, werden nachstehend darge- legt. Die den wesentlichen Annahmen zugewiesenen Werte stellen die Beurteilung der zukünftigen Entwicklungen in den relevanten Branchen dar und basieren auf Werten von externen und internen Quellen. Die Planwerte sind aufgrund der COVID-19-Auswirkungen mit höherer Unsicherheit behaftet, was jedoch in den Cashflow- Prognosen berücksichtigt wurde. Diese Prognosen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der beobachte- ten und erwarteten Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Rentabilität der betreffenden CGUs. Die Planungsan- nahmen für den Zeitraum 2022–2026 basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und vorsichtigen Schätzungen der Risikokosten. Der Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche Verbesserung der Produktpalette vorsieht. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 114 in % 2021 2020 Abzinsungssatz vor Steuern easybank Franchise 12,2% 11,9% Abzinsungssatz vor Steuern Zahnärztekasse AG 11,2% 10,9% Abzinsungssatz vor Steuern Health Coevo AG 12,5% 12,3% Abzinsungssatz vor Steuern Brokerage Business 11,8% – Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) easybank Franchise -6,7% -4,2% Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Zahnärztekasse AG 3,4% 1,8% Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Health Coevo AG 8,6% 17,0% Geplante Gewinnwachstumsrate (Durchschnitt der nächsten 5 Jahre) Brokerage Business 25,9% – Nachhaltige Wachstumsrate easybank Franchise 0,5% 0,5% Nachhaltige Wachstumsrate Zahnärztekasse AG 0,5% 0,5% Nachhaltige Wachstumsrate Health Coevo AG 1,0% 1,0% Nachhaltige Wachstumsrate Brokerage Business 0,5% – Die Cashflow-Prognosen basieren auf den von der Geschäftsführung geplanten Jahresgewinnen der nächsten 5 Jahre und einer ewigen Wachstumsrate danach. Die nachhaltige Wachstumsrate wurde basierend auf der Schätzung der langfristigen durchschnittlichen jährlichen Gewinnwachstumsrate ermittelt, die mit der Annahme, die ein Marktteilnehmer treffen würde, übereinstimmt. Um das Wachstum angemessen mit Eigenkapital zu unterlegen, wurden bei der Bewertung sowohl in der Planperiode als auch bei der Berechnung des Fortführungswertes Gewinnthesaurierungen berücksichtigt. Sensitivitätsanalyse per 31.12.2021 Um die Stabilität der Werthaltigkeitsprüfung der Firmenwerte zu testen, wurde basierend auf den oben angeführten Prämis- sen eine Sensitivitätsanalyse vorgenommen. Dabei wurden für diese Analyse die Veränderung des Diskontierungssatzes und die Verminderung des Wachstums der Ergebnisse als relevante Parameter ausgewählt. Die nachstehend angeführte Übersicht veranschaulicht, um welches Ausmaß sich der Diskontierungssatz erhöhen bzw. das Wachstum nach 2022 ver- ringern könnte, ohne dass der Fair Value der Zahlungsmittel generierenden Einheiten unter den jeweiligen Buchwert (Ei- genkapital zuzüglich Firmenwert) absinkt. Veränderung Diskontierungssatz (in %Pkt.) Veränderung Wachstum nach 2022 (in %) easybank Franchise 5,14 -3,63% Zahnärztekasse AG 0,79 -2,22% Health Coevo AG 11,84 -21,54% Brokerage Business 5,80 -4,83% PSA Payment Services Austria GmbH 0,87 -0,68% BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft 1,53 -1,17% KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 115 in Mio. € Erhöhung Diskontierungs- satz um 1% Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2022–2024 Vollkonsolidierung easybank Franchise keine Wertminderung keine Wertminderung Zahnärztekasse AG -1,6 keine Wertminderung Health Coevo AG keine Wertminderung keine Wertminderung Brokerage Business keine Wertminderung keine Wertminderung Equity-Methode BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft -0,6 keine Wertminderung PSA Payment Services Austria GmbH keine Wertminderung keine Wertminderung Sensitivitätsanalyse per 31.12.2020 Veränderung Diskontierungssatz (in %Pkt.) Veränderung Wachstum nach 2021 (in %) easybank Franchise 2,66 -1,76% Zahnärztekasse AG 4,11 -6,72% Health Coevo AG 7,13 -13,39% in Mio. € Erhöhung Diskontierungs- satz um 1% Verminderung des Nettogewinns um 10% im Zeitraum 2021–2023 Vollkonsolidierung easybank Franchise keine Wertminderung keine Wertminderung Zahnärztekasse AG keine Wertminderung keine Wertminderung Health Coevo AG keine Wertminderung keine Wertminderung Equity-Methode BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft -3,3 -0,6 PSA Payment Services Austria GmbH -1,5 -0,1 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 116 20 | Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz latenter Steuern Die in der Bilanz ausgewiesenen latenten Steuerforderungen und -verbindlichkeiten ergeben sich aufgrund von temporären Differenzen zwischen dem Buchwert nach IFRS und dem steuerrechtlichen Ansatz folgender Bilanzposten: in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 25 24 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 104 172 Rückstellungen 67 67 Verlustvorträge 1 6 Sonstige – 5 Latente Steueransprüche 197 274 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 25 14 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 18 38 Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 36 59 Handelsaktiva 16 30 Sicherungsderivate 104 138 Selbsterstellte immaterielle Wirtschaftsgüter 18 18 Sonstige immaterielle Vermögenswerte 63 65 Sachanlagen – 13 Latente Steuerverpflichtungen 280 375 Saldierter aktiver/passiver Bilanzansatz latenter Steuern -83 -101 Aktive latente Steuern in der Bilanz ausgewiesen 1) 10 9 Passive latente Steuern in der Bilanz ausgewiesen 93 110 1) Entspricht den aktiven latenten Steuern von Unternehmen, die nicht Teil der Steuergruppe waren. Pro Konzerngesellschaft wurden aktive und passive Steuerlatenzen gegenüber derselben lokalen Steuerbehörde saldiert und unter Steuerforderungen oder Steuerverbindlichkeiten ausgewiesen. Die temporären Differenzen, für die gemäß IAS 12.39 keine passiven latenten Steuern gebildet wurden, betrugen 818 Mio. € (2020: 841 Mio. €). IAS 12.39 besagt, dass bei temporären Differenzen in Verbindung mit Anteilen an Tochter- unternehmen, wenn das Mutterunternehmen in der Lage ist, den zeitlichen Verlauf der Auflösung der temporären Differenz zu steuern, und es nicht wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit auflösen werden, keine passiven latenten Steuern gebildet werden müssen. Sowohl latente Steueransprüche als auch latente Steuerverpflichtungen haben eine Restlaufzeit von über einem Jahr. Per Dezember 2021 belaufen sich latente Steuerforderungen auf Verlustvorträge der BAWAG Group auf 1 Mio. €. Das Ri- siko, dass COVID-19 Auswirkungen auf die Verwertbarkeit von noch nicht verbrauchten Verlustvorträgen hat, ist daher als gering anzusehen. Wie in obiger Tabelle ersichtlich, zeigt die Bilanz eine Nettoverbindlichkeit für latente Steuern in Höhe von 83 Mio. €. Ein erhöhtes Risiko, dass zukünftige steuerliche Gewinne nicht ausreichen, um latente Steuerforderungen zu verwerten, ist daher nicht gegeben. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 117 21 | Sonstige Vermögenswerte in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Rechnungsabgrenzungsposten 34 46 Vertragsvermögenswerte 9 12 Sonstige Aktiva 233 268 Sonstige Vermögensgegenstände 276 326 Die sonstigen Aktiva betreffen Schwebeposten aus dem Zahlungsverkehr und andere sonstige Aktiva. Per 31. Dezember 2021 haben sonstige Vermögensgegenstände in Höhe von 36 Mio. € (31. Dezember 2020: 36 Mio. €) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. 22 | IFRS 5 Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte Im Geschäftsjahr 2020 beschloss die BAWAG Group bestimmte Immobilien in Deutschland zu verkaufen. Nach entsprechenden Beschlüssen wurde ein Makler für den Verkaufsprozess beauftragt. Da die Kriterien nach IFRS 5 erfüllt waren, wurden die be- treffenden Immobilien als zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte klassifiziert. Sie umfassten zu Beginn des ak- tuellen Geschäftsjahres als Finanzinvestition gehaltene Immobilien in Höhe von 99 Mio. €, die zum beizulegenden Zeitwert bilanziert wurden, und eine selbst genutzte Immobilie in Höhe von 37 Mio. €, die nach dem Anschaffungskostenmodell gemäß IAS 16 bewertet wurde. Die zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte wurden im Segment Corporate Center ausgewiesen. Eine Immobilie mit einem Buchwert von 9 Mio. € wurde im zweiten Quartal 2021 wieder zu den als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien umgegliedert, da keine Verkaufsabsicht mehr besteht. Alle weiteren zum 31. Dezember 2020 als Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte ausgewiesenen Immobilien wurden im Geschäftsjahr 2021 verkauft. Das Veräußerungser- gebnis wurde gemäß IAS 40 in den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Aufwendungen berücksichtigt. Zum 31. Dezember 2021 bestehen keine zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte. 23 | Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 222 318 Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten 73 19 Nachrangkapital 103 106 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements 46 193 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 12 150 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Verbindlichkeiten 234 468 Die begebenen Schuldverschreibungen betreffen börsennotierte Emissionen. Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten beinhalten P.S.K.-Emissionen, die von der Republik Österreich garantiert sind. Der Buchwert der zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Eigenen Emissionen per 31. Dezember 2021 liegt um 17 Mio. € über deren Rückzahlungsbetrag (2020: 21 Mio. € über dem Rückzahlungsbetrag). BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 118 24 | Handelspassiva in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Derivate des Bankbuchs 301 422 Währungsbezogene Derivate 122 170 Zinsbezogene Derivate 171 252 Kreditderivate 8 – Handelspassiva 301 422 25 | Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 7.361 7.522 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 35.148 32.265 Spareinlagen – fix verzinst 572 611 Spareinlagen – variabel verzinst 5.453 5.791 Anlagekonten 6.794 6.187 Giroeinlagen – Retailkunden 14.920 11.551 Giroeinlagen – Firmenkunden 4.638 5.005 Sonstige Einlagen 1) 2.771 3.120 Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 7.157 6.157 Begebene Schuldverschreibungen 6.280 5.261 Nachrangkapital 45 61 Ergänzungskapital 642 612 Andere verbriefte Verbindlichkeiten 190 223 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 49.666 45.944 1) Primär Termineinlagen. Bei den begebenen Schuldverschreibungen handelt es sich im Wesentlichen um börsennotierte Emissionen. Zum 31. Dezember 2021 beträgt der ausstehende Betrag unter der TLTRO-III-Fazilität 6,4 Mrd. € im Vergleich zu 5,8 Mrd. € zum 31. Dezember 2020. Die BAWAG Group hat sich entschieden, trotz ihrer bereits starken Liquiditätsposition an der TLTRO-III-Fazilität als wirtschaftlich attraktiver Maßnahme zur Vorhaltung von Liquidität und zur Unterstützung der Kredit- vergabe an die Realwirtschaft teilzunehmen. Der negative Zinsaufwand aus dem TLTRO-III-Programm in Höhe von 63,37 Mio. € (2020: 30,62 Mio. €) wird im Posten Zinsertrag ausgewiesen. Die TLTRO-III-Finanzierung hat eine Laufzeit von drei Jahren mit einer vorzeitigen Rückzahlungsoption nach einem Jahr. Die Verzinsung des TLTRO III ist abhängig von den vergebenen Kreditvolumina an nichtfinanzielle Unternehmen und pri- vate Haushalte (ohne Wohnungsbaukredite). Für Banken, die zwischen dem 1. März 2020 und dem 31. März 2021 ein ausreichendes Kreditvolumen erreichen konn- ten, liegt der Zinssatz für alle ausstehenden TLTRO-III-Geschäfte im Zeitraum zwischen dem 24. Juni 2020 und dem 23. Juni 2021 50 Basispunkte unter dem durchschnittlichen Zinssatz für die Einlagefazilität der EZB im selben Zeitraum, in jedem Fall aber nicht höher als -1%. BAWAG Group konnte die erforderlichen Kreditvergabekriterien erfüllen, um von dem günstigsten Zinssatz von -1% im Zeitraum zwischen dem 24. Juni 2020 und dem 23. Juni 2021 zu profitieren. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 119 Im Dezember 2020 entschied die EZB, für Banken, die in der zusätzlichen Referenzperiode zwischen dem 1. Oktober 2020 und dem 31. Dezember 2021 ein ausreichendes Kreditvolumen erreichen, die Sonderzinskonditionen für den Zeit- raum zwischen 24. Juni 2021 und 23. Juni 2022 zu verlängern. In den Folgejahren wird der Zinssatz zwischen dem Zins- satz für die Einlagenfazilität und dem Zinssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte liegen, je nachdem, inwieweit die BAWAG Group die Bedingungen für das Kreditwachstum im Rahmen des TLTRO-III-Programms erfüllt. Die BAWAG Group überwacht ihre anrechenbare Kreditvergabe im Vergleich zu den geltenden Kreditvergabekriterien genau. Die BAWAG Group ist zuversichtlich, dass sie auch in der zusätzlichen Referenzperiode die erforderlichen Kreditvergabekriterien erfül- len wird, um weiterhin von den günstigsten TLTRO-III-Zinssätzen zu profitieren. Die ausstehende TLTRO-Fazilität wird zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bi- lanziert und unter Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesen. Die erwarteten Cashflows berücksichtigen die Einschätzung der Bank, die geforderten Kreditvergabekriterien zu erreichen. Die BAWAG Group verwendet den konkret an- wendbaren Zinssatz, der für die jeweilige einzelne Zinsperiode des TLTRO III erwartet wird. Auf Basis einer Analyse der für die BAWAG Group am Markt für vergleichbare besicherte Refinanzierungen beobachtbaren Konditionen ist die Bank zu der Auffassung gelangt, dass die Konditionen des TLTRO-III-Programmes für sie keinen we- sentlichen Vorteil im Vergleich zum Markt bieten. Die Verbindlichkeiten wurden daher als Finanzinstrument gemäß IFRS 9 erfasst. 26 | Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital Begebene Schuldverschreibungen sowie Nachrang- und Ergänzungskapital werden in der Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten“ bzw. in der Kategorie „Finanzielle Verbindlichkeiten zu fort- geführten Anschaffungskosten“ ausgewiesen. Insgesamt ergibt sich das folgende Gesamtvolumen (IFRS-Buchwerte): Bewertung zum beizulegenden Zeitwert Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten Summe in Mio. € 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Begebene Schuldverschreibungen 73 19 6.280 5.261 6.353 5.280 Nachrangkapital 103 106 45 61 148 167 Ergänzungskapital – – 642 612 642 612 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements 46 193 190 223 236 416 Summe 222 318 7.157 6.157 7.379 6.475 In der folgenden Tabelle werden die wesentlichen Konditionen der begebenen Schuldverschreibungen angeführt, deren Nominale 200 Mio. € übersteigt: BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 120 ISIN Typ Währung Nominale in Mio. € Art der Verzinsung Kupon Laufzeitende XS2234573710 Covered EUR 750 Fix 0,010% 23.09.2030 XS1369268534 Covered EUR 500 Fix 0,375% 23.02.2022 XS1551294926 Covered EUR 500 Fix 0,750% 18.01.2027 XS2013520023 Covered EUR 500 Fix 0,625% 19.06.2034 XS2049584084 Senior unsecured EUR 500 Fix 0,375% 03.09.2027 XS2058855441 Covered EUR 500 Fix 0,010% 02.10.2029 XS2259776230 Covered EUR 500 Fix 0,010% 19.11.2035 XS2106563161 Covered EUR 500 Fix 0,010% 21.01.2028 XS2320539765 Covered EUR 500 Fix 0,375% 25.03.2041 XS2340854848 Covered EUR 500 Fix 0,100% 12.05.2031 XS2380748439 Covered EUR 500 Fix 0,010% 03.09.2029 XS1968814332 Ergänzungska- pital – Tier II EUR 400 Fix Fixer Kupon bis zum Anpassungsdatum (26. März 2024) von 2,375%, ab einschließlich 26. März 2024 bis zur Endfälligkeit (26. März 2029) wird der jährliche Kupon ein fixer Kupon sein, der dem 5-Jahres- Swapsatz + 230 bp entspricht, wobei der 5-Jahres-Swapsatz zwei Zahlungstage vor dem Anpassungsdatum festgelegt wird 26.03.2029 XS0987169637 Ergänzungska- pital – Tier II EUR 300 1) Fix 8,125% 30.10.2023 XS2230264603 Ergänzungska- pital – Tier II EUR 200 Fix Fixer Kupon bis zum Anpassungsdatum (23. September 2025) von 1,875%, ab einschließlich 23. September 2025 bis zur Endfälligkeit (26. September 2030) wird der jährliche Kupon ein fixer Kupon sein, der dem 5-Jahres- Swapsatz + 235 bp entspricht, wobei der 5-Jahres-Swapsatz zwei Zahlungstage vor dem Anpassungsdatum festgelegt wird 23.09.2030 1) Davon 268 Mio. € zurückgekauft. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 121 27 | Verbindlichkeiten gegenüber Kunden In der folgenden Tabelle wird die Verteilung nach Produktgruppen und Segmenten der zum Stichtag bestehenden Verbind- lichkeiten gegenüber Kunden dargestellt. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – Gliederung nach Produktgruppen und Segmenten Zu fortgeführten Anschaffungskosten in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Spareinlagen 6.025 6.402 Retail & SME 6.020 6.397 Corporates, Real Estate & Public Sector 3 3 Corporate Center 2 2 Sonstige Einlagen 29.123 25.863 Retail & SME 22.893 18.365 Corporates, Real Estate & Public Sector 5.731 6.122 Treasury 420 729 Corporate Center 79 647 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 35.148 32.265 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 122 28 | Restlaufzeiten Verbindlichkeiten Die folgenden Tabellen zeigen die Aufgliederung der finanziellen Verbindlichkeiten (exkl. Derivaten) nach deren vertragli- cher Restlaufzeit: Finanzielle Verbindlichkeiten – Gliederung nach Restlaufzeiten 2021 31.12.2021 in Mio. € täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – 2 5 – 6 13 Schuldverschreibungen – – – 51 22 73 Nachrangkapital – – – 86 17 103 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements – – – 29 17 46 Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 30.364 854 2.055 1.050 825 35.148 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 80 156 23 6.199 903 7.361 Schuldverschreibungen – 510 15 380 5.375 6.280 Nachrangkapital – – – 45 – 45 Ergänzungskapital – – – 35 607 642 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements – – 3 121 66 190 Summe 30.444 1.522 2.101 7.996 7.838 49.901 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 123 Finanzielle Verbindlichkeiten – Gliederung nach Restlaufzeiten 2020 31.12.2020 in Mio. € täglich fällig Bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – – – – 6 6 Schuldverschreibungen – – – 19 – 19 Nachrangkapital – – – 89 17 106 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements – 4 140 32 17 193 Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 27.296 824 2.227 1.042 876 32.265 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 128 793 44 5.486 1.071 7.522 Schuldverschreibungen – – 175 886 4.200 5.261 Nachrangkapital – – 3 58 – 61 Ergänzungskapital – – – – 612 612 Kassenobligationen und nicht börsenotierte Private Placements – 4 20 62 137 223 Summe 27.424 1.625 2.609 7.674 6.936 46.268 29 | Rückstellungen in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Sozialkapitalrückstellungen 334 385 hievon für Abfertigungen 84 95 hievon für Pensionen 221 258 hievon für Jubiläumsgeld 29 32 Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften 15 25 Kreditzusagen, Bürgschaften, Garantien 15 25 Andere Rückstellungen inklusive Rechtsrisiken 33 15 Rückstellungen 382 425 Bei den Sozialkapitalrückstellungen handelt es sich zur Gänze um langfristige Rückstellungen. Rückstellungen für dro- hende Verluste aus schwebenden Geschäften in Höhe von 15 Mio. € und andere Risiken inklusive Rechtsrisiken in Höhe von 20 Mio. € werden voraussichtlich nach mehr als 12 Monaten verwendet. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 124 Entwicklung des Sozialkapitals in Mio. € Pensions- rückstellung Abfertigungs- rückstellung Jubiläumsgeld- rückstellung Summe Sozialkapital- rückstellung Barwert der erworbenen Ansprüche per 01.01.2021 273 95 32 400 Dienstzeitaufwand 1 4 2 7 Zinsaufwand 2 1 0 3 Versicherungsmathematischer Gewinn/Verlust Aus demografischen Annahmen -1 – – -1 Aus finanziellen Annahmen -9 -3 -1 -13 Aus sonstigen Gründen, insbesondere experience results 2 -3 -2 -3 Gewinn aus Abgeltungen -2 – – -2 Ertrag aus dem Planvermögen (exkl. Zinsen) -1 – – -1 Sonstige Zahlungen -16 -12 -2 -30 Zahlungen aus Abgeltungen -16 – – -16 Änderung Konsolidierungskreis 3 2 0 5 Barwert der erworbenen Ansprüche per 31.12.20201 237 84 29 350 Beizulegender Zeitwert des Planvermögens -16 – – -16 Rückstellung per 31.12.2021 221 84 29 334 in Mio. € Pensions- rückstellung Abfertigungs- rückstellung Jubiläumsgeld- rückstellung Summe Sozialkapital- rückstellung Barwert der erworbenen Ansprüche per 01.01.2020 282 95 33 410 Dienstzeitaufwand 0 4 2 6 Zinsaufwand 3 1 0 4 Versicherungsmathematischer Gewinn/Verlust Aus demografischen Annahmen – – – – Aus finanziellen Annahmen 10 3 1 14 Aus sonstigen Gründen, insbesondere experience results 2 0 -1 1 Gewinn aus Abgeltungen -1 – – -1 Sonstige Zahlungen -16 -8 -3 -27 Zahlungen aus Abgeltungen -7 – – -7 Änderung Konsolidierungskreis – – – – Barwert der erworbenen Ansprüche per 31.12.2020 273 95 32 400 Beizulegender Zeitwert des Planvermögens -15 – – -15 Rückstellung per 31.12.2020 258 95 32 385 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 125 Die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Pensionsverpflichtungen (ohne Südwestbank, start:bausparkasse Deutschland, BFL Leasing, Health Coevo, Zahnärztekasse und Depfa Bank) zum 31. Dezember 2021 beträgt 11,26 Jahre (2020: 12,03 Jahre), jene für Abfertigungsrückstellungen beträgt 11,26 Jahre (2020: 11,75 Jahre). Gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Pensionsverpflichtungen in Jahren 2021 2020 start:bausparkasse Deutschland 15,70 16,60 Südwestbank 8,20 8,50 BFL Leasing 10,20 10,90 Health Coevo 17,30 18,20 Zahnärztekasse 15,40 15,90 Depfa Bank 17,33 – Entwicklung des fondsgebundenen anrechenbaren Pensionsvermögens in Mio. € 2021 2020 Pensionskassenvermögen 01.01.2021 15 14 Zugänge 1 1 Zahlungen -1 0 Wertänderungen 0 0 Ertrag aus dem Planvermögen 1 0 Pensionskassenvermögen 31.12.2021 16 15 Die Wertänderungen umfassen erwartete Erträge aus Planvermögen, versicherungsmathematische Gewinne und Verluste, Beiträge des Arbeitgebers, Beiträge der Teilnehmer des Plans und gezahlte Versorgungsleistungen. Das Pensionskassenvermögen setzt sich wie folgt zusammen: in % 2021 2020 Qualifizierte Versicherungspolizzen 13% 59% Schuldverschreibungen 38% 28% Eigenkapitalinstrumente 24% 6% Immobilien 12% – Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 3% 2% Alternative Investments 2% – Sonstige 8% 5% Schuldverschreibungen, welche von der BAWAG P.S.K. emittiert wurden, betragen 0,003% des Planvermögens. Für alle Eigenkapitaltitel und fix verzinsten Schuldverschreibungen bestehen Marktpreisnotierungen in aktiven Märkten. Die fix verzinsten Investments stammen im Wesentlichen von europäischen Emittenten und haben ein durchschnittliches Rating von A. Die strategische Investmentpolitik der Pensionsfonds kann wie folgt zusammengefasst werden:  Ein strategischer Asset-Mix, der 38% Anleihen, 24% Eigenkapitalinstrumente, 13% Qualifizierte Versicherungspolizzen, 12% Immobilien und 13% sonstige Investitionen umfasst; BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 126  die Gewichtung der Investitionen kann innerhalb der langfristigen strategischen Veranlagungsklassen in einer definierten Bandbreite schwanken: Anleihen: 25%–100%, Eigenkapitaltitel: 10%–18%, sonstige Investitionen: 0%–33%;  das Zinsrisiko wird anhand eines aktiven Risikomanagements der Duration aller fixverzinsten Vermögenswerte über- wacht und gesteuert;  das Währungsrisiko wird mit dem Ziel gesteuert, es auf maximal 20% zu reduzieren. Die BAWAG Group erwartet, dass im Jahr 2022 Beiträge in Höhe von 0,2 Mio. € an die Pensionskasse für den Erwerb von Vermögenswerten zu leisten sein werden (2021: 0,2 Mio. €). Sensitivitätsanalysen Bei Konstanthaltung der anderen Annahmen hätten die bei vernünftiger Betrachtungsweise am Abschlussstichtag möglich gewesenen Veränderungen bei einer der maßgeblichen versicherungsmathematischen Annahmen zu folgenden leistungs- orientierten Verpflichtungen für Pensionen und Abfertigungen geführt; der Ausgangswert für die Berechnung ist der zum 31. Dezember 2021 bestehende Barwert der leistungsorientierten Zusagen in Höhe von 320 Mio. € (2020: 368 Mio. €): Sensitivitätsanalyse zum 31. Dezember 2021 Pensions- und Abfertigungsrückstellungen in Mio. € Erhöhung der Variablen Verringerung der Variablen Zinssatz – Veränderung um 1 Prozentpunkt 276 351 Zukünftige Gehaltserhöhungen – Veränderung um 1 Prozentpunkt 345 280 Fluktuation – Veränderung um 1 Prozentpunkt 300 311 Zukünftige Sterberaten – Veränderung um 1 Prozentpunkt (nur Pensionsrückstellungen) 226 228 Sensitivitätsanalyse zum 31. Dezember 2020 Pensions- und Abfertigungsrückstellungen in Mio. € Erhöhung der Variablen Verringerung der Variablen Zinssatz – Veränderung um 1 Prozentpunkt 318 408 Zukünftige Gehaltserhöhungen – Veränderung um 1 Prozentpunkt 402 321 Fluktuation – Veränderung um 1 Prozentpunkt 347 359 Zukünftige Sterberaten – Veränderung um 1 Prozentpunkt (nur Pensionsrückstellungen) 264 261 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 127 Entwicklung der Sonstigen Rückstellungen in Mio. € Stand 01.01.2021 Änderung Konsolidie- rungskreis Zuführung Verbrauch Auflösung Andere Anpassungen Stand 31.12.2021 Sonstige Rückstellungen 40 34 8 -16 -16 -2 48 Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften 25 0 8 -2 -16 – 15 Übrige Rückstellungen 15 34 – -14 0 -2 33 in Mio. € Stand 01.01.2020 Änderung Konsolidie- rungskreis Zuführung Verbrauch Auflösung Stand 31.12.2020 Sonstige Rückstellungen 84 – 17 -3 -59 40 Drohende Verluste aus schwebenden Geschäften 37 – 17 -2 -27 25 Übrige Rückstellungen 47 – – -1 -32 15 30 | Sonstige Verbindlichkeiten in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Schwebeposten aus dem Zahlungsverkehr 275 240 Leasingverbindlichkeiten IFRS 16 209 226 Verbindlichkeiten aus Restrukturierung 67 74 Sonstige Passiva 294 264 Rechnungsabgrenzungsposten 23 33 Sonstige Verbindlichkeiten 868 837 Gemäß IFRS 16 wird am Bereitstellungsdatum des Leasingverhältnisses eine Leasingverbindlichkeit bilanziell erfasst. Die Leasingverbindlichkeit wird in Höhe des Barwerts der Leasingzahlungen bewertet. Per 31. Dezember 2021 haben sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von 328 Mio. € (31. Dezember 2020: 314 Mio. €) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. 31 | Sicherungsderivate in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Sicherungsderivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen Positiver Marktwert 169 308 Negativer Marktwert 17 45 Sicherungsderivate in Cashflow-Hedge-Beziehungen Positiver Marktwert 9 89 Negativer Marktwert 87 15 Sicherungsderivate in Net-Investment-Hedge-Beziehungen Positiver Marktwert – 8 Negativer Marktwert 3 2 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 128 Fair-Value-Hedge Nominale der gesicherten Grundgeschäfte Netto-Buchwerte der Sicherungsgeschäfte Im Geschäftsjahr erfolgswirksam erfasstes Ergebnis von Grund- und Sicherungsgeschäft in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3.847 4.574 0 -3 3 0 Wertpapiere 3.847 4.574 0 -3 3 0 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Finanzinstrumente 23.949 20.029 152 269 16 14 Wertpapiere 332 325 0 -2 1 0 Eigene Emissionen 5.777 3.445 49 76 29 11 Spareinlagen von Kunden 0 30 0 0 -0 -0 Forderungen an Kunden 3.871 2.775 82 -70 2 0 Verbindlichkeiten an Kunden 13.969 13.454 21 265 -16 2 Summe 27.796 24.603 152 266 19 14 Die Bewertung von Grund- und Sicherungsgeschäften wird in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Position „Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden“ (Note 5) erfasst. Cashflow-Hedge Die Perioden, in denen die abgesicherten Cashflows voraussichtlich eintreten und die Gewinn- und Verlustrechnung beein- flussen werden, sind wie folgt: 31.12.2021 in Mio. € Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Summe 637 2.024 2.537 5.198 31.12.2020 in Mio. € Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Summe 896 1.950 1.356 4.202 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 129 Zeitliches Profil für die Nominalbeträge der Sicherungsinstrumente: 31.12.2021 in Mio. € Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Summe 662 2.023 2.520 5.205 31.12.2020 in Mio. € Bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Über 5 Jahre Summe 889 1.920 1.341 4.150 Angabe gemäß IFRS 7.24B a) Mikro-Absicherung Sicherungsbedingte Anpassungen bei Mikro- Absicherung Makro-Absicherung 31.12.2021 in Mio. € Buchwert Im Buchwert der Vermögenswerte/Ver- bindlichkeiten enthaltene sicherungsbedingte Anpassungen Übrige Anpassungen für beendete Mikro- Absicherungen, einschließlich Absicherungen von Nettopositionen Gesicherte Grundgeschäfte im Rahmen der Absicherung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken VERMÖGENSWERTE Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden Zinssatzbezogen 3.092 -20 0 – Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte Zinssatzbezogen 2.897 -42 – 2.095 VERBINDLICHKEITEN Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Zinssatzbezogen 6.214 -66 32 9.107 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 130 Mikro-Absicherung Sicherungsbedingte Anpassungen bei Mikro- Absicherung Makro-Absicherung 31.12.2020 in Mio. € Buchwert Im Buchwert der Vermögenswerte/Ver- bindlichkeiten enthaltene sicherungsbedingte Anpassungen Übrige Anpassungen für beendete Mikro- Absicherungen, einschließlich Absicherungen von Nettopositionen Gesicherte Grundgeschäfte im Rahmen der Absicherung eines Portfolios gegen Zinsänderungsrisiken VERMÖGENSWERTE Finanzielle Vermögenswerte, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden Zinssatzbezogen 4.196 62 0 – Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte Zinssatzbezogen 2.380 59 0 1.296 VERBINDLICHKEITEN Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Zinssatzbezogen 4.122 108 50 8.215 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 131 Gesicherte Grundgeschäfte von Cashflow-Hedges 31.12.2021 in Mio. € Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) Cashflow-Hedge- Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen Cashflow-Hedge- Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen Währungsrisiko 21 22 - 31.12.2020 in Mio. € Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) Cashflow-Hedge- Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen Cashflow-Hedge- Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen Währungsrisiko -16 1 - Gesicherte Grundgeschäfte von Net-Investment-Hedges 31.12.2021 in Mio. € Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) Net-Investment Hedge-Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen Net Investment Hedge Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen Währungsrisiko -10 7 - 31.12.2020 in Mio. € Fair-Value- Änderung, für Messung der Ineffektivität verwendet (Periode) Net-Investment Hedge-Rücklage bestehender Sicherungs- beziehungen Net Investment Hedge Rücklage beendeter Sicherungs- beziehungen Währungsrisiko 15 18 - BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 132 32 | Eigenkapital Grundkapital Das zur Gänze einbezahlte Grundkapital beträgt 89,1 Mio. € (2020: 89,1 Mio. €), eingeteilt in 89.142.237 Stückaktien (2020: 89.142.237 Stückaktien). Die BAWAG Group AG hält 287.190 Stück eigene Aktien (2020: 1.205.107 Stückaktien), sodass das Grundkapital für Bilanzierungszwecke netto 88,9 Mio. € beträgt (2020: 87,9 Mio. €). Die Anzahl der Stückak- tien zum 31. Dezember 2021 exklusive der eigenen Aktien beträgt 88.855.047 Stück (2020: 87.937.130 Stück). Genehmigtes Kapital Der Vorstand wurde gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allen- falls in mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu 40 Mio. € durch Ausgabe von bis zu 40.000.000 neuen auf Inhaber lautenden nennwertlosen Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital 2019). Bedingtes Kapital Das Grundkapital der Gesellschaft wird gemäß § 159 Absatz 2 Z 1 AktG um bis zu 10 Mio. € durch Ausgabe von bis zu 10.000.000 Stück auf Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von Wandel- schuldverschreibungen, die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der Hauptversammlung vom 30. April 2019 erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger von der Gesellschaft selbst oder von ihren Tochtergesellschaften zu begebenden Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch- und/oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis haben unter Wahrung der Interessen der Gesellschaft, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines marktüblichen Preisfindungsverfahren unter An- wendung anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsenkurses der Aktien der Gesellschaft ermittelt zu werden. Der Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der Gesellschaft divi- dendenberechtigt. Kapital- und Gewinnrücklagen Die Kapitalrücklagen enthalten Einlagen der Gesellschafter, die kein Stammkapital darstellen. In den Gewinnrücklagen und sons- tigen Rücklagen werden thesaurierte Gewinne sowie im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen ausgewiesen. AT1-Kapital Im April 2018 begab die BAWAG Group AG eine AT1-Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit einem Vo- lumen von 300 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital klassifi- ziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom Eigenkapital erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt. Im September 2020 begab die BAWAG Group AG eine AT1-Emission (zusätzliches Kernkapital, „Additional Tier 1“) mit ei- nem Volumen von 175 Mio. €. Aufgrund der vertraglichen Ausgestaltung wird die Emission gemäß IAS 32 als Eigenkapital klassifiziert. Direkt mit der Emission verbundene Kosten und Steuereffekte wurden erfolgsneutral als Abzug vom Eigenkapi- tal erfasst. Ebenso werden Kuponzahlungen als Dividenden direkt im Eigenkapital dargestellt. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 133 Dividenden Die BAWAG Group hat vorbehaltlich der entsprechenden Zustimmungen durch die Aktionäre Dividenden in Höhe von 267 Mio. € für 2021 zur Ausschüttung vorgesehen, die der ordentlichen Hauptversammlung am 28. März 2022 vorgeschlagen werden (insgesamt 3,00 € pro Aktie; basierend auf den im Umlauf befindlichen Aktien per 31. Jänner 2022). Nicht beherrschende Anteile Der 97,87%-Anteil an der BFL Leasing GmbH, der 92,98%-Anteil an der Morgenstern Miet + Leasing GmbH und der 75%- Anteil an der ACP-IT Finanzierungs GmbH führten zu nicht beherrschenden Anteilen in Höhe von 5 Mio. € (2020: 4 Mio. €; 97,44%-Anteil an der BFL Leasing GmbH, 92,57%-Anteil an der Morgenstern Miet + Leasing GmbH und 75%-Anteil an der ACP-IT Finanzierungs GmbH). Haftrücklage Kreditinstitute haben gemäß § 57 Abs. 5 BWG eine Haftrücklage zu bilden. Eine Auflösung der Haftrücklage darf nur inso- weit erfolgen, als dies zur Erfüllung von Verpflichtungen gemäß § 93 BWG oder zur Deckung sonst im Konzernabschluss auszuweisender Verluste erforderlich ist. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 134 Entwicklung des Sonstigen Ergebnisses in Mio. € Gewinn- rücklagen Cashflow- Hedge- Rücklage nach Steuern Versiche- rungsma- themati- sche Gewinne/ Verluste nach Steuern Im sonstigen Ergebnis zum beizule- genden Zeitwert ausgewie- sene Schuld- instru- mente nach Steuern ohne At- equity- Gesell- schaften Im sonstigen Ergebnis zum beizule- genden Zeitwert ausgewie- sene Schuld- instrumen te nach Steuern aus At- equity- Gesell- schaften Im sonstigen Ergebnis ausgewie- sene zum beizule- genden Zeitwert bewertete Aktien und andere Eigenkapi- talinstru- mente nach Steuern Änderung des Credit Spreads von finanziel- len Verbind- lichkeiten nach Steuern Absiche- rung einer Nettoin- vestition in auslän- dische Geschäfts -betriebe nach Steuern Währungs umrech- nung Eigenkapi- tal, den Eigentü- mern des Mutter- unter- nehmens zurechen bar Nicht beherr- schende Anteile Eigenkapi- tal inkl. nicht beherr- schender Anteile Gesamtergebnis 2021 479,9 -20,8 11,1 -23,8 -2,5 63,7 -0,1 -10,3 12,0 509,2 0,2 509,4 Konzernjahresüberschuss/-fehlbetrag 479,9 – – – – – – – – 479,9 0,2 480,1 Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen – -20,8 11,1 -23,8 -2,5 63,7 -0,1 -10,3 12,0 29,3 – 29,3 Veränderung der Cashflow-Hedge- Rücklage – -27,8 – – – – – – – -27,8 – -27,8 Veränderung der im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Schuldinstrumente – – – -32,2 – – – – – -32,2 – -32,2 Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden – – – – -2,5 – – – – -2,5 – -2,5 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Plänen – – 14,8 – – – – – – 14,8 – 14,8 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten – – – – – 84,7 – – – 84,7 – 84,7 Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten – – – – – – -0,1 – – -0,1 – -0,1 Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe – – – – – – – -10,3 – -10,3 – -10,3 Währungsumrechnung – – – – – – – – 12,0 12,0 – 12,0 Ertragssteuern – 7,0 -3,7 8,4 – -21,0 0,0 – – -9,3 – -9,3 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 135 in Mio. € Gewinn- rücklagen Cashflow- Hedge- Rücklage nach Steuern Versiche- rungsma- thematische Gewinne/ Verluste nach Steuern Im sonstigen Ergebnis zum beizule- genden Zeitwert ausgewie- sene Schuldins- trumente nach Steuern ohne At- equity- Gesellschaft en Im sonstigen Ergebnis zum beizulegend en Zeitwert ausgewie- sene Schuldins- trumente nach Steuern aus At-equity- Gesellschaft en Im sonstigen Ergebnis ausgewie- sene zum beizule- genden Zeitwert bewertete Aktien und andere Eigenkapital instrumente nach Steuern Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlich- keiten nach Steuern Absiche- rung einer Nettoinves- tition in auslän- dische Geschäfts- betriebe nach Steuern Währungs- umrech- nung Eigenkapi- tal, den Eigentü- mern des Mutter- unter- nehmens zurechen- bar Nicht beherr- schende Anteile Eigenkapital inkl. nicht beherr- schender Anteile Gesamtergebnis 2020 285,2 16,2 -10,3 97,9 0,8 -29,9 -0,2 15,5 -18,1 357,1 0,3 357,4 Konzernjahresüberschuss/- fehlbetrag 285,2 – – – – – – – – 285,2 0,3 285,5 Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen – 16,2 -10,3 97,9 0,8 -29,9 -0,2 15,5 -18,1 71,9 – 71,9 Veränderung der Cashflow- Hedge-Rücklage – 21,6 – – – – – – – 21,6 – 21,6 Veränderung der im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesenen Schuldinstrumente – – – 130,8 – – – – – 130,8 – 130,8 Anteil der direkt im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen von assoziierten Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden – – – – 0,8 – – – – 0,8 – 0,8 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus leistungsorientierten Plänen – – -13,9 – – – – – – -13,9 – -13,9 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene Wertänderungen von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Aktien und anderen Eigenkapitalinstrumenten – – – – – -40,0 – – – -40,0 – -40,0 Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten – – – – – – -0,3 0,0 – -0,3 – -0,3 Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe – – – – – – 0,0 15,5 – 15,5 – 15,5 Währungsumrechnung – – – – – – – – -18,1 -18,1 – -18,1 Ertragssteuern – -5,4 3,6 -32,9 – 10,1 0,1 – – -24,5 – -24,5 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 136 Im Sonstigen Ergebnis erfasste latente Steuern vom Einkommen Vor Steuern Steuern vom Einkommen Nach Steuern in Mio. € 01.01. –31.12.2021 Cashflow-Hedge-Rücklage -27,8 7,0 -20,8 Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen 14,8 -3,7 11,1 Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern ohne At-equity-Gesellschaften -32,2 8,4 -23,8 Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern aus At-equity-Gesellschaften -2,5 – -2,5 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Aktien und andere Eigenkapitalinstrumente nach Steuern 84,7 -21,0 63,7 Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten nach Steuern -0,1 -0,0 -0,1 Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe nach Steuern -10,3 – -10,3 Währungsumrechnung 12,0 – 12,0 Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen 38,6 -9,3 29,3 Vor Steuern Steuern vom Einkommen Nach Steuern in Mio. € 01.01.–31.12.2020 Cashflow-Hedge-Rücklage 21,6 -5,4 16,2 Versicherungsmathematische Gewinne/ Verluste aus leistungsorientierten Plänen -13,9 3,6 -10,3 Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern ohne At-equity-Gesellschaften 130,8 -32,9 97,9 Im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesene Schuldinstrumente nach Steuern aus At-equity-Gesellschaften 0,8 – 0,8 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Aktien und andere Eigenkapitalinstrumente nach Steuern -39,9 10,1 -29,8 Änderung des Credit Spreads von finanziellen Verbindlichkeiten nach Steuern -0,3 0,1 -0,2 Absicherung einer Nettoinvestition in ausländische Geschäftsbetriebe nach Steuern 15,5 – 15,5 Währungsumrechnung -18,1 – -18,1 Direkt im Eigenkapital erfasste Erträge und Aufwendungen 96,5 -24,5 71,9 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 137 Grundlage für die Segmentierung ist die am 31. Dezember 2021 gültige Konzernstruktur. In der Segmentberichterstattung spiegeln sich die Resultate der in die BAWAG Group eingebundenen operativen Geschäfts- segmente wider. Als Grundlage für die nachfolgenden Segmentinformationen dient IFRS 8 „Operating Segments“, der dem „Management-Ansatz“ folgt. Die Segmentinformationen werden auf Basis des internen Berichtswesens bestimmt, das dem Vorstand dazu dient, die Leistung der Segmente zu beurteilen und Entscheidungen über die Allokation von Ressourcen auf die Segmente zu treffen. Die Aufspaltung des Zinsüberschusses und dessen Allokation auf die Segmente in der Managementberichterstattung beru- hen auf den Grundsätzen der Marktzinsmethode unter zusätzlicher Berücksichtigung verrechneter Liquiditätskosten und - prämien. Dieser Methodik folgend wird unterstellt, dass Aktiv- und Passivpositionen über entsprechend fristenkongruenter Geschäfte am Geld- und Kapitalmarkt refinanziert und demgemäß zinsrisikolos gestellt werden. Die aktive Steuerung des Zinsrisikos erfolgt im Aktiv-/Passiv-Management und wird erfolgsmäßig im Corporate Center dargestellt. Die restlichen Erlös- komponenten und die direkt zurechenbaren Kosten werden verursachungsgerecht den jeweiligen Unternehmensbereichen zugerechnet. Die Overheadkosten werden mittels Verteilungsschlüssel auf die einzelnen Segmente verteilt. Regulatorische Aufwendungen werden ebenso auf Basis verschiedener Inputparameter auf die Segmente verteilt. Die BAWAG Group wird im Rahmen der folgenden vier Geschäfts- und Berichtssegmente gesteuert:  Retail & SME – hierunter fallen Spar-, Zahlungsverkehrs-, Karten- und Finanzierungsprodukte, Anlage- und Versiche- rungsprodukte für unsere Privatkunden, KMU-Finanzierungen, das Factoring- & Leasinggeschäft sowie unserer Aktivitä- ten im Bereich des sozialen Wohnbaus sowie Wohnbaubankanleihen und eigene Emissionen, die mit Retailkrediten besichert sind. Das Segment serviciert inländische und internationale Privat- und KMU Kunden über ein zentral organi- siertes Filialnetz, welches hohe qualitative Beratung und persönliche Betreuung bietet. Das Filialnetz wird durch Online-, Mobile- und Plattform- (Broker, Dealer) Kanäle und strategische Partnerschaften ergänzt. Die ausgebauten Kanäle för- dern Neugeschäft und bietet unseren KundInnen gleichzeitig rund-um-die-Uhr Zugang zu unseren Dienstleistungen. Unsere online Produktpalette bietet unter anderem Sparen, Zahlungsverkehr, Wertpapiergeschäft, Karten- und Kreditge- schäft für Privatkunden und KMUs während unser Plattformgeschäft KFZ-, Mobilien- und Immobilienleasing sowie Kon- sum- und Hypothekarkredite anbietet. Weiters fällt das Kreditgeschäft mit internationalen privaten Kreditnehmern in Westeuropa und den USA darunter. Wir verfolgen unsere grenzüberschreitenden Aktivitäten mit einem Multikanal- und Mehrmarkenansatz und stets auf der Basis einer konservativen und sicheren Kreditvergabepolitik. Unser wachsendes Plattformgeschäft in der DACH/NL Region ist mit der Vergabe besicherter Hypothekarkredite eines unserer Vorzeigepro- jekte.  Corporates, Real Estate & Public Sector – beinhaltet unser Kreditgeschäft mit internationalen Kommerzkunden sowie das internationale Immobilienfinanzierungsgeschäft. Weiters umfasst das Segment die Unternehmensfinanzierung und sonstige Provisions-dienstleistungen mit Kommerzkunden und der öffentlichen Hand vorwiegend in Österreich. Ei- genemissionen, die mit Kommerzkrediten oder Krediten der öffentlichen Hand besichert sind, bzw. direkte Refinanzie- rungen sind diesem Segment ebenso zugeordnet.  Treasury – umfasst unsere Aktivitäten im Zusammenhang mit der Bereitstellung von Handels- und Investitionsdienst- leistungen und Aktiv-Passiv-Transaktionen (inklusive besicherter und unbesicherter Refinanzierung) und die Anlageer- gebnisse des Wertpapierportfolios der BAWAG Group.  Corporate Center – stellt zentrale Funktionen für die gesamte Gruppe sicher wie Rechtsberatung, Risikomanagement und Aktiv-Passiv-Management sowie alle anderswo nicht zugehörigen Posten im Zusammenhang mit diesen Konzern- Support-Funktionen, Bilanzpositionen wie z.B. Marktwerte der Derivate, das Eigenkapital der Bank, Immobilien und SEGMENTBERICHTERSTATTUNG BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 138 Sachanlagen, nicht-zinstragende Aktiva und Passiva sowie bestimmte Aktivitäten und Ergebnisse von Tochterunterneh- men, Beteiligungen und Überleitungspositionen. Unsere Segmente sind auf unsere Geschäftsstrategie hin ausgerichtet und orientieren sich am Ziel, die Ergebnisse unserer Geschäftseinheiten und der gesamten Bank transparent auszuweisen. Dazu gehört auch die Minimierung finanzieller Aus- wirkungen und Aktivitäten im Corporate Center. Darstellung der Segmente: 2021 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center Summe Nettozinsertrag 660,1 258,4 49,8 -30,0 938,3 Provisionsüberschuss 251,1 34,0 0,1 -3,1 282,1 Operative Kernerträge 911,2 292,4 49,9 -33,1 1.220,4 Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten 3,1 19,9 22,3 -34,0 11,3 Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen 2,7 0,0 0,0 -5,9 -3,2 Operative Erträge 917,0 312,4 72,3 -73,2 1.228,5 Operative Aufwendungen -351,7 -69,5 -34,8 -29,3 -485,3 Ergebnis vor Risikokosten 565,4 242,9 37,5 -102,6 743,2 Regulatorische Aufwendungen -21,4 -10,4 -7,8 -12,0 -51,6 Risikokosten -60,0 -29,0 3,0 -9,0 -95,0 Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen – – – 3,8 3,8 Jahresüberschuss vor Steuern 483,9 203,4 32,7 -119,6 600,4 Steuern vom Einkommen -121,0 -50,9 -8,2 59,7 -120,4 Jahresüberschuss nach Steuern 362,9 152,5 24,5 -59,9 480,0 Nicht beherrschende Anteile – – – -0,1 -0,1 Nettogewinn 362,9 152,5 24,5 -60,0 479,9 Geschäftsvolumina Aktiva 21.129 14.899 18.213 2.084 56.325 Verbindlichkeiten 34.330 13.252 2.814 5.929 56.325 Risikogewichtete Aktiva 8.105 7.894 1.845 2.291 20.135 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 139 2020 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center angepasst Summe Nettozinsertrag 664,1 236,1 56,1 -40,9 915,4 Provisionsüberschuss 218,6 38,9 0,1 -2,8 254,8 Operative Kernerträge 882,7 275,1 56,3 -43,8 1.170,3 Gewinne und Verluste aus Finanzinstrumenten 7,5 1,9 18,2 -54,2 -26,6 Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen 2,7 0,0 0,0 27,3 30,0 Operative Erträge 892,9 276,9 74,5 -70,6 1.173,7 Operative Aufwendungen -360,8 -80,4 -30,1 -48,4 -519,7 Ergebnis vor Risikokosten 532,2 196,5 44,4 -119,2 653,9 Regulatorische Aufwendungen -31,4 -9,3 -6,7 -11,8 -59,2 Risikokosten -126,3 -80,1 -1,8 -16,4 -224,6 Ergebnis von at-equity bewerteten Beteiligungen – – – 1,1 1,1 Jahresüberschuss vor Steuern 374,4 107,1 35,9 -146,2 371,2 Steuern vom Einkommen -93,6 -26,8 -9,0 43,7 -85,7 Jahresüberschuss nach Steuern 280,8 80,3 26,9 -102,5 285,5 Nicht beherrschende Anteile – – – -0,3 -0,3 Nettogewinn 280,8 80,3 26,9 -102,8 285,2 Geschäftsvolumina Aktiva 19.246 13.913 17.446 2.517 53.122 Verbindlichkeiten 30.089 12.950 3.840 6.243 53.122 Risikogewichtete Aktiva 8.029 7.431 2.580 2.033 20.073 Da die interne und externe Berichterstattung der BAWAG Group vollständig harmonisiert ist, gibt es keine unter-schiedli- chen Bewertungen der Gewinne oder Verluste der berichtspflichtigen Segmente. Aus diesem Grund wird in der Segmentta- belle keine separate Spalte mit einer Überleitungsrechnung dargestellt. Geographische Verteilung Die unten angeführten Tabellen stellen die Geschäftssegmente in einer geografischen Verteilung, basierend auf der risiko- mäßigen Zuordnung der Einzelkunden zu einem Land, dar. Kundengruppen werden nicht aggregiert und einem einzelnen Land zugeordnet (z.B. dem Land der Muttergesellschaft), sondern auf Einzelgesellschaftsebene den jeweiligen Ländern zugeteilt. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 140 Die folgenden Tabellen zeigen die operativen Kernerträge pro Segment und Geografie: 2021 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center Summe DACH / NL 860,0 108,1 11,3 -49,8 929,6 davon Österreich 711,2 75,2 2,7 -48,7 740,4 davon Deutschland 111,1 30,2 3,5 -1,1 143,7 Westeuropa/USA 51,2 184,3 38,6 16,7 290,8 Summe 911,2 292,4 49,9 -33,1 1.220,4 2020 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center angepasst Summe angepasst DACH / NL 836,2 111,1 12,0 -48,0 911,3 davon Österreich 703,8 72,3 3,6 -42,4 737,3 davon Deutschland 113,3 34,5 2,8 -5,6 145,0 Westeuropa/USA 46,5 164,0 44,3 4,2 259,0 Summe 882,7 275,1 56,3 -43,8 1.170,3 Das Segmentergebnis kann wie folgt auf die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung übergeleitet werden: in Mio. € 2021 2020 Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Segmentbericht 1) -3,2 30,0 Regulatorische Aufwendungen 1) -46,7 -54,8 Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung -49,9 -24,8 in Mio. € 2021 2020 Operative Aufwendungen gemäß Segmentbericht 1) -485,3 -519,7 Regulatorische Aufwendungen 1) -4,9 -4,4 Operative Aufwendungen gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung -490,1 -524,0 1) Gemäß IFRS umfasst die Position „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ auch regulatorische Aufwendungen in Höhe von 46,7 Mio. € für das Jahr 2021. Die Position „Operative Aufwendungen“ enthält ebenfalls regulatorische Aufwendungen in Höhe von 4,9 Mio. € für das Jahr 2021. Das Management der BAWAG Group betrachtet regulatorische Aufwendungen jedoch als gesonderten Aufwandsposten. Dementsprechend werden diese im konsolidierten Konzernlagebericht separat unter den Aufwendungen dargestellt. Die sonstigen operativen Aufwendungen berücksichtigen nach IFRS im Jahr 2021 zusätzlich einen einmaligen Aufwand in Höhe von 29,4 Mio. € für regulatorische Aufwendungen in Zusammenhang mit einem außerordentlichen Beitrag zur Einlagensicherung als Folge des Ausscheidens der Raiffeisen Bankengruppe. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 141 Das Kapitalmanagement der BAWAG Group erfolgt auf Basis der CRR (Capital Requirements Regulation) sowie der entspre- chenden nationalen Begleitverordnungen (Basel 3 Säule 1) und im Sinne des ökonomischen Kapitalsteuerungsansatzes (Basel 3 Säule 2) des ICAAP (Internal Capital Adequacy Assessment Process). Das Kapitalmanagement wird zentral gesteuert. Kernaufgaben sind die laufende Beobachtung der Geschäftsentwicklung der Gruppe, die Analyse der Veränderungen der risikogewichteten Aktiva sowie deren Abgleich mit dem zur Verfügung ste- henden regulatorischen Eigenkapital bzw. ICAAP-Limit und Auslastungen je Segment. Die Kapitalplanung ist voll in den Business-Planungsprozess integriert, um sicherzustellen, dass sowohl die regulatorischen Kapitalanforderungen als auch die Zielkapitalquote über den gesamten Planungshorizont eingehalten werden. Neben der regulatorischen Kapitalplanung werden den Geschäftssegmenten im Rahmen des ICAAP-Prozesses im Einklang mit der Planung stehende Kapitallimite zugewiesen. Das Capital Management Team spricht gegebenenfalls Empfehlungen zur Stärkung und Optimierung der Eigenkapitaldecke an den Gesamtvorstand der BAWAG Group aus und berichtet monatlich an das Enterprise Risk Meeting der Bank. Der ICAAP ist gleichermaßen nach Risikotragfähigkeit und Geschäfts- und Risikoprofil der Gruppe gestaltet und bildet einen integralen Bestandteil des Planungs- und Kontrollsystems. Im Rahmen des ICAAP werden die Risikotragfähigkeit sicherge- stellt sowie der effiziente Einsatz der Risikodeckungsmasse verfolgt. Stresstests runden den Steuerungsprozess zusätzlich ab. Im Rahmen des SREP werden für die BAWAG Group Mindestkapitalquoten festgesetzt sowie eine Säule-2-Empfehlung ab- gegeben. Zusätzlich zu diesen extern von der Bankenaufsicht vorgegebenen Mindestkapitalquoten werden in dem im Rah- men des BaSAG (Bundesgesetz über die Sanierung und Abwicklung von Banken) erstellten Sanierungsplan der BAWAG Group Schwellenwerte für das Erreichen einer Frühwarnphase sowie der Sanierungsphase und die damit zusammenhän- genden Prozesse definiert. Die Schwellenwerte beziehen sich dabei auf regulatorische und auf ökonomische Kapitalgrößen. Die BAWAG Group überwacht kontinuierlich die Einhaltung der Schwellenwerte und damit auch gleichzeitig der vorge- schriebenen Eigenmittelquoten. Basis sind dabei die Meldungen an die Österreichische Nationalbank sowie die regelmä- ßige Beobachtung der Geschäftsentwicklung. Zusätzlich achtet das Capital Management Team auf alle zukünftigen regulatorischen Änderungen in seinem Verantwor- tungsbereich wie z.B. MREL oder Basel IV/V. Die regulatorischen Entwicklungen werden kontinuierlich verfolgt und die Aus- wirkungen auf die Kapitalposition der Bank eingeschätzt. Die erwarteten Auswirkungen der regulatorischen Änderungen werden regelmäßig an die zuständigen Bereichsleiter und Vorstände kommuniziert. Erwartete zukünftige regulatorische An- forderungen werden proaktiv in den Kapitalmanagementprozess integriert. Damit soll sichergestellt werden, dass die Bank ihr Kapitalmanagement rechtzeitig an die neuen gesetzlichen Rahmenbedingungen anpassen kann. Die konsolidierten regulatorischen Meldungen erfolgen auf Ebene der BAWAG Group als EU-Mutterfinanzholdinggesell- schaft der Kreditinstitutsgruppe. Die folgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung der Eigenmittel der BAWAG Group inklusive Übergangsregelungen (inklu- sive Gewinnanrechnung und abzüglich der geplanten Dividende in Höhe von 267 Mio. €, die vorbehaltlich der entspre- chenden Beschlussfassung in der Hauptversammlung ausgezahlt wird) und deren Eigenmittelerfordernis zum 31. Dezember 2021 und zum 31. Dezember 2020 gemäß CRR mit IFRS-Werten und auf Basis des CRR-Konsolidierungskrei- ses. KAPITALMANAGEMENT BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 142 BAWAG Group in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Grundkapital und Rücklagen (inklusive Fonds für allgemeine Bankrisiken) 1)2) 3.694 3.266 Abzug immaterielle Vermögenswerte -414 -407 Sonstiges Ergebnis -55 -48 Fehlbetrag IRB-Risikovorsorge -4 -3 Prudent valuation, aus der Zeitwertbilanzierung resultierende nicht realisierte Gewinne, Gewinne aus zum Zeitwert bilanzierten Verbindlichkeiten, die aus Veränderungen der eigenen Bonität resultieren, Cashflow-Hedge-Reserve 17 -5 Von der künftigen Rentabilität abhängige latente Steueransprüche, ausgenommen diejenigen, die aus temporären Differenzen resultieren – 0 Abzugsposten für Instrumente des harten Kernkapitals von Unternehmen der Finanzbranche, an denen das Institut keine wesentliche Beteiligung hält -4 -1 Zusätzliche, aufgrund von Artikel 3 CRR vorzunehmende Abzüge vom harten Kernkapital 2) -222 – Hartes Kernkapital 3.012 2.802 Als zusätzliches Kernkapital anrechenbare Kapitalinstrumente 475 475 Abzugsposten, die das zusätzliche Kernkapital überschreiten 0 -2 Zusätzliches Kernkapital 475 473 Tier I 3.487 3.275 Ergänzungs- und Nachrangkapital 620 651 Ergänzungskapital mit Übergangsbestimmungen 19 1 Überschuss IRB-Risikovorsorge 28 25 Abzug wesentliche Beteiligungen -25 -24 Ergänzungskapital – Tier II 642 653 Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital) 4.129 3.928 1) In dieser Position wurden noch nicht ausbezahlte Dividenden für das Geschäftsjahr 2021 in Höhe von 267,0 Mio. € abgezogen (31.12.2020: 459,5 Mio. € nicht ausbezahlte Dividenden für die Geschäftsjahre 2019 und 2020). 2) Zum 31.12.2020 wurde in der Position „Grundkapital und Rücklagen“ ein aufsichtsrechtlicher Abzugsposten berücksichtigt. Der aufsichtsrechtliche Abzugsposten wurde gemäß CRR2 zum 31.12.2021 in die Position „Zusätzliche, aufgrund von Artikel 3 der CRR vorzunehmende Abzüge vom harten Kernkapital“ umgegliedert. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 143 Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva) mit Übergangsbestimmungen BAWAG Group in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Kreditrisiko 18.117 18.049 Operationelles Risiko 2.018 2.024 Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva) 20.135 20.073 Zusätzliche Informationen ohne Übergangsbestimmungen nach CRR BAWAG Group 31.12.2021 31.12.2020 Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko 15,0% 14,0% Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko 20,4% 19,6% Kennzahlen gemäß CRR inklusive Übergangsbestimmungen BAWAG Group 31.12.2021 31.12.2020 Common Equity Tier 1 Quote, bezogen auf das Gesamtrisiko 15,0% 14,0% Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko 20,5% 19,6% Während des Geschäftsjahres 2021 hat die BAWAG Group die sich aus dem SREP ergebenden Mindestkapitalanforderun- gen von 9,14% CET1, 11,01% Tier 1 und 13,51% Gesamtkapital bzw. 10,14%/12,01%/14,51% inkl. Säule-2-Empfehlung durchgehend erfüllt 1 . Anpassung der Vorjahreswerte gem. IAS 8 Im ersten Halbjahr 2021 wurden Fehlerkorrekturen gem. IAS 8.41 vorgenommen. Für Details verweisen wir auf das Kapitel Fehlerkorrekturen gem. IAS 8.41. Die folgende Tabelle stellt die Anpassungen der betroffenen Angaben im Kapital dar: 1 Antizyklischer Kapitalpuffer von 0,0107% basierend auf dem Exposure von Dezember 2021. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 144 31.12.2020 in Mio. € veröffentlicht angepasst Eigenmittelanforderung (risikogewichtete Aktiva) 20.072 20.073 Hartes Kernkapital 2.807 2.802 Anrechenbare Eigenmittel (Gesamtkapital) 3.933 3.928 Kernkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn), ohne Übergangsbestimmungen 14,0% 14,0% Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn), ohne Übergangsbestimmungen 19,6% 19,6% Kernkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn), mit Übergangsbestimmungen 14,0% 14,0% Gesamtkapitalquote, bezogen auf das Gesamtrisiko (inkl. Zwischengewinn), mit Übergangsbestimmungen 19,6% 19,6% KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 145 33 | Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten, einschließlich Veränderungen durch Cashflow und nicht zahlungswirksame Veränderungen gemäß IAS 7.44A Verbindlichkeiten aus Finanzierungstätigkeiten sind Verbindlichkeiten, bei denen Cashflows in der Kapitalflussrechnung als Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten eingestuft werden. In der BAWAG Group werden Cashflows aus dem Ergänzungs- und Nachrangkapital als Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten eingestuft (für Details zum Ergänzungs- und Nachrangka- pital verweisen wir auf Note 26). Die folgende Tabelle zeigt die Veränderungen des Ergänzungs- und Nachrangkapitals in der Reportingperiode: in Mio. € 01.01.2021 Änderung Konsolidie- rungskreis Zeitwertan- passung des Grundge- schäfts aus Fair-Value- Hedges Bewertungs- effekte von zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Verbindlich- keiten Neuemis- sionen Zugänge Rückkauf, Tilgung bzw. zahlungs- wirksame Veränderung Sonstige 31.12.2021 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Nachrang- und Ergänzungskapital 106 – – -4 – – 0 1 103 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Nachrang- und Ergänzungskapital 673 23 -5 – 0 – -4 0 687 Sonstige Verbindlichkeiten Leasingverbindlichkeit 226 4 – – – – -26 5 209 in Mio. € 01.01.2020 Änderung Konsolidie- rungskreis Zeitwertan- passung des Grundge- schäfts aus Fair-Value- Hedges Bewertungs- effekte von zum Zeitwert bilanzierten finanziellen Verbindlich- keiten Neuemis- sionen Zugänge Rückkauf, Tilgung bzw. zahlungs- wirksame Veränderung Sonstige 31.12.2020 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten Nachrang- und Ergänzungskapital 130 – – -3 – – -20 -1 106 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten Nachrang- und Ergänzungskapital 500 – -2 – 200 – -25 0 673 Sonstige Verbindlichkeiten Leasingverbindlichkeit 253 – – – – – -27 0 226 WEITERE INFORMATIONEN NACH IFRS BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 146 Bezüglich der Veränderungen im Eigenkapital aus Dividendenzahlungen siehe die Angabe zur Entwicklung des Eigenkapi- tals. 34 | Fair Value Die folgenden Tabellen zeigen einen Vergleich der Buchwerte und Fair Values (beizulegende Zeitwerte) der einzelnen Bi- lanzposten: Buchwert Fair Value Buchwert Fair Value in Mio. € 31.12.2021 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2020 Aktiva Barreserve 1.894 1.894 907 907 Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 77 77 90 90 Forderungen an Kunden 77 77 90 90 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 534 534 603 603 Wertpapiere 328 328 364 364 Forderungen an Kunden 108 108 168 168 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 98 98 71 71 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3.754 3.754 4.343 4.343 Schuldtitel 3.395 3.395 4.124 4.124 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 359 359 219 219 Handelsaktiva 257 257 441 441 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 48.448 48.771 44.759 45.160 Kunden 34.963 35.238 32.129 32.441 Kreditinstitute 11.166 11.160 9.889 9.892 Wertpapiere 2.319 2.373 2.741 2.827 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien -94 -94 24 24 Sicherungsderivate 178 178 405 405 Sachanlagen 290 n/a 332 n/a Vermietete Grundstücke und Gebäude 104 104 143 143 Immaterielle Vermögenswerte 535 n/a 552 n/a Sonstige Vermögenswerte 348 n/a 388 n/a Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte – – 135 146 Summe Aktiva 56.325 53.122 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 147 Buchwert Fair Value Buchwert Fair Value in Mio. € 31.12.2021 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2020 Passiva Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 234 234 468 468 Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten 119 119 212 212 Nachrang- und Ergänzungskapital 103 103 106 106 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 12 12 150 150 Handelspassiva 301 301 422 422 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 49.666 49.745 45.944 46.118 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 7.361 7.360 7.522 7.544 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 35.148 35.174 32.265 32.339 Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 7.157 7.211 6.157 6.235 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen – – 97 97 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien 165 165 358 358 Sicherungsderivate 107 107 62 62 Rückstellungen 382 n/a 425 n/a Sonstige Verbindlichkeiten 1.092 n/a 992 n/a Eigenkapital 4.373 n/a 4.350 n/a Nicht beherrschende Anteile 5 n/a 4 n/a Summe Passiva 56.325 53.122 Der beizulegende Zeitwert von wesentlichen vermieteten Grundstücken und Gebäuden basiert auf externen und internen Bewertungen. Bezüglich Details zur Umklassifizierung eines Teils der vermieteten Grundstücke und Gebäude in Zur Veräu- ßerung gehaltene langfristige Vermögenswerte verweisen wir auf Note 22. Bei den sonstigen Vermögenswerten und Ver- bindlichkeiten stellt der Buchwert einen angemessenen Näherungswert für den beizulegenden Zeitwert dar. Auf eine Angabe zum beizulegenden Zeitwert wurde daher verzichtet. Zur Bestimmung des Fair Value von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden marktübliche Bewertungsmethoden verwendet. In Bezug auf Level-3-Aktiva und -Passiva, für die nicht beobachtbare Bewertungsparameter zur Bewertung ver- wendet werden, führt die aktuelle COVID-19-Situation zu einer erhöhten Unsicherheit in Bezug auf die Messung des Fair Value dieser Positionen. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 148 Fair-Value-Hierarchie Die folgende Tabelle zeigt eine Analyse der Fair Values der bilanzierten Finanzinstrumente und der vermieteten Grundstü- cke und Gebäude auf Basis der im IFRS 13 definierten Fair-Value-Hierarchie. Die Aufgliederung umfasst die folgenden Gruppen:  Level 1: Finanzinstrumente werden unter Verwendung eines öffentlich zugänglichen Kurses ohne jegliche Kursmodifi- kation bewertet. Hierunter fallen Staatsanleihen und Schuldverschreibungen mit einem öffentlich zugänglichen Kurs sowie börsengehandelte Derivate.  Level 2: Falls keine aktuellen, liquiden Marktwerte zur Verfügung stehen, werden anerkannte und marktübliche „State of the Art“-Bewertungsmethoden angewendet. Dies gilt für die Kategorie „Verbriefte Verbindlichkeiten (eigene Emissio- nen)“ und vereinzelt für das Sonstige Finanzumlaufvermögen im Nostroportfolio; bei „Plain Vanilla“-Wertpapieren erfolgt die Bewertung über die Zinskurve unter Berücksichtigung des aktuellen Credit Spreads. Die Bewertung basiert auf In- putfaktoren (Ausfallsquoten, Kosten, Liquidität, Volatilität, Zinssätze etc.), die aus beobachtbaren Marktpreisen (Level 1) abgeleitet sind. Das betrifft Kurse, die mittels eines internen Modells bzw. anhand von Bewertungsverfahren errechnet werden, sowie externe Quotierungen von Wertpapieren, die auf Märkten mit eingeschränkter Liquidität handeln, die nachweislich auf beobachtbaren Marktpreisen beruhen. Diese Kategorie beinhaltet die Mehrzahl der OTC-Derivatkontrakte, Unternehmensanleihen und Schuldverschreibungen, bei denen kein öffentlich zugänglicher Kurs vorliegt, sowie einen Großteil der emittierten, zum Fair Value klassifizierten Schuldtitel des Konzerns. Zur Bewertung von zum Fair Value bewerteten Kundenforderungen kommen marktübliche Bewertungsmodelle zum Ein- satz, z.B. Discounted-Cashflow- und Standardoptionspreismodelle. Marktparameter wie Zinssätze, Wechselkurse oder Volatilitäten werden als Input für das Bewertungsmodell zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts verwendet. Die zur Bestimmung des reinen Zeitwerts verwendeten Diskontierungskurven enthalten nur Instrumente, die kein oder nur ein geringes Ausfallrisiko, wie zum Beispiel Swapsätze, aufweisen. Spread-Kurven, die die Refinanzierungskosten des zu- grundeliegenden Schuldners widerspiegeln, werden entweder von ausstehenden Refinanzierungsinstrumenten, unter- schieden nach Seniorität (besicherte, unbesicherte oder nachrangige Refinanzierungen), oder Benchmark-Zinskurven (z.B. Indizes) abgeleitet. Bei linearen, derivativen Finanzinstrumenten, die keine optionalen Komponenten beinhalten (wie z.B. Interest Rate Swaps, Devisentermingeschäfte), wird ebenso die Barwertmethode angewandt (Abzinsung zukünftiger Cashflows mit der entsprechenden Swapkurve, wobei bei Derivaten, mit deren Counterparty ein Credit Support Annex (CSA) besteht, die entsprechende RFR-Swapkurve (Risk Free Rate wie z.B. €STR) Basis der Diskontierung ist). Für optionale Instrumente werden marktübliche Optionspreismodelle wie Black Scholes (Swaptions, Caps, Floors), Ba- chelier (Caps, Floors und Swaptions in Währungen mit negativen Zinsen), Garman-Kohlhagen (Währungsoptionen) sowie das Hull-White-Modell (Swaps mit mehrfachen Kündigungsrechten) verwendet, die in den Front-Office-Systemen konsis- tent implementiert und angewandt werden. Die den Modellen zugrunde liegenden Parameter (Zinskurven, Volatilitäten, FX-Kurse) werden unabhängig von den Trea- sury-Abteilungen vom Bereich Marktrisiko in die Front-Office-Systeme übertragen, wodurch eine Trennung von Markt und Marktfolge sichergestellt ist. Bei komplexeren Derivaten, die zu Hedge-Zwecken abgeschlossen wurden und back to back geschlossen sind, wird auf eine externe Bewertung zurückgegriffen, die vom Bereich Marktrisiko eingeholt und zur korrekten Weiterverarbeitung in die Systeme übertragen wird. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 149 Zur Evaluierung der Spreads der Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert gewidmeten eigenen Emissionen werden marktübliche Anbieter wie Bloomberg und Markit herangezogen. Auf Basis der Termstructure der österreichischen Ban- kensektorkurve sowie der Quotes der internationalen BAWAG P.S.K.-Emissionen werden eine Senior-unsecured- sowie eine LT2-Spreadkurve ermittelt. Für fundierte Bankschuldverschreibungen wird die Spreadkurve direkt aus den Quotes mehrerer BAWAG P.S.K.-Benchmark-Anleihen ermittelt. Die Wertpapierkurse der BAWAG P.S.K.-Emissionen errechnen sich dann durch Diskontierung der um den Spread adaptierten Swapkurve. 2021 betrug der Anteil der Fair-Value-Änderung der eigenen Emissionen des BAWAG Group-Konzerns, der sich nur auf- grund von Bonitätsveränderungen ergeben hat, +0,5 Mio. € (31. Dezember 2020: +0,4 Mio. €). Diese ist definiert als das Produkt des Creditspreadbasispunktwertes mit der jeweiligen Spreadveränderung, ergänzt um den Pull-to-Par-Effekt. Zum 31. Dezember 2021 betrug die kumulierte Fair-Value-Änderung, die auf Bonitätsveränderungen zurückzuführen ist, -1,9 Mio. € (31. Dezember 2020: -1,9 Mio. €). Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt würde sich eine Bewertungsveränderung von -0,06 Mio. € (31. Dezember 2020: -0,04 Mio. €) ergeben. Der Anteil der kumulierten Fair-Value-Änderung von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Forderun- gen, der sich nur aufgrund von Bonitätsveränderungen ergeben hat, betrug zum 31. Dezember 2021 0,0 Mio. € (31. Dezember 2020: 0,0 Mio. €) und wird als Änderung des Spreads zwischen AT-Bund-Kurve und €-Swapkurve in der beo- bachteten Periode definiert. Der Anteil der entsprechenden jährlichen Fair-Value-Änderung beträgt 0,0 Mio. € (31. De- zember 2020: 0,0 Mio. €). Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt würde sich eine Bewertungsveränderung von 0,04 Mio. € ergeben (31. Dezember 2020: +0,05 Mio. €).  Level 3: Im Rahmen der Bewertung werden nicht extern beobachtbare Inputfaktoren verwendet, die einen wesentlichen Einfluss auf die Höhe des Marktwerts haben. Dies betrifft vorwiegend illiquide Fonds sowie Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank. Kredite und Forderungen und finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten werden mittels Discounted-Cashflow-Methode mit einer um den Credit Spread angepassten Swapkurve bewertet. Außer- dem betrifft dies auch die Anteile an nicht konsolidierten Beteiligungen, die entweder erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert oder im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, und Kundenverbind- lichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden. Der beizulegende Zeitwert von wesentlichen vermieteten Grundstücken und Gebäuden basiert auf externen und inter- nen Bewertungen. Für die Bestimmung des Credit Value Adjustment (CVA) für Bonitätsrisiken von OTC-Derivaten werden Nettingeffekte auf Kundenebene innerhalb von Geschäften selben Typs und selber Währung berücksichtigt. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 150 31.12.2021 in Mio. € Level 1 Level 2 Level 3 Summe Aktiva Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte – 77 – 77 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 2 72 460 534 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3.427 180 147 3.754 Schuldtitel 3.235 160 0 3.395 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 192 20 147 359 Handelsaktiva – 257 – 257 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 1.518 12.747 34.506 48.771 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien – -94 – -94 Sicherungsderivate – 178 – 178 Vermietete Grundstücke und Gebäude – – 104 104 Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte – – – – Summe Aktiva 4.947 13.417 35.217 53.581 Passiva Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten – 194 40 234 Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten – 86 33 119 Nachrang- und Ergänzungskapital – 103 – 103 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – 5 7 12 Handelspassiva – 301 – 301 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten – 13.978 35.767 49.745 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen – – – – Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien – 165 – 165 Sicherungsderivate – 107 – 107 Verbindlichkeiten – 14.745 35.807 50.552 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 151 31.12.2020 in Mio. € Level 1 Level 2 Level 3 Summe Aktiva Erfolgswirksam freiwillig zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte – 90 – 90 Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 32 58 513 603 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 4.174 128 41 4.343 Schuldtitel 3.996 128 – 4.124 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und andere Eigenkapitalinstrumente 178 – 41 219 Handelsaktiva 0 441 – 441 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 1.727 10.068 33.365 45.160 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien – 24 – 24 Sicherungsderivate – 405 – 405 Vermietete Grundstücke und Gebäude – – 143 143 Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte – – 146 146 Summe Aktiva 5.933 11.214 34.208 51.355 Passiva Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten – 148 320 468 Begebene Schuldverschreibungen und andere verbriefte Verbindlichkeiten – 36 176 212 Nachrang- und Ergänzungskapital – 106 – 106 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – 6 144 150 Handelspassiva – 422 – 422 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten – 13.311 32.807 46.118 Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen – 97 – 97 Bewertungsanpassungen für gegen Zinsrisiken abgesicherte Portfolien – 358 – 358 Sicherungsderivate – 62 – 62 Verbindlichkeiten – 14.398 33.127 47.525 Die BAWAG Group erfasst Transfers zwischen den einzelnen Levels mit Ende der Berichtsperiode, in der die Transfers statt- gefunden haben. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 152 Bewegungen zwischen Level 1 und Level 2 Im Jahr 2021 wurden aufgrund von nachträglich entstandenen illiquiden Kursen im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere mit einem Buchwert von 0 Mio. € (2020: 66 Mio. €) von Level 1 in Level 2 umgegliedert. Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere mit einem Buch- wert von 63 Mio. € (2020: 0 Mio. €) wurden aufgrund eines liquideren Marktes von Level 2 auf Level 1 umgegliedert. Bewegungen nach und aus Level 3 Die dem Level 3 zugeordneten, zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Finanzinstrumente haben sich wie folgt entwi- ckelt: Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte in Mio. € Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Schuldtitel Unternehmen mit Beteiligungsverhä ltnis und andere Eigenkapital- instrumente Finanzielle Verbindlichkeiten Stand 01.01.2021 513 – 0 41 320 Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss Von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden 52 – 0 – -1 Von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden 0 – 0 – – Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis Von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden – – 0 39 1 Von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden – – 0 – – Käufe/Zugänge 6 – – 61 – Tilgungen -65 – -1 – -280 Verkäufe -58 – – 0 – Währungsumrechnung 13 – – 6 – Änderung Konsolidierungskreis -1 – – 1 – Stand 31.12.2021 460 – 0 147 40 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 153 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte in Mio. € Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Schuldtitel Unternehmen mit Beteiligungsverhä ltnis und andere Eigenkapital- instrumente Finanzielle Verbindlichkeiten Stand 01.01.2020 511 – 1 80 674 Bewertungsgewinne (Verluste) im Konzernüberschuss Von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden 6 – 0 0 -6 Von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden 0 – 0 – – Bewertungsgewinne/-verluste im Sonstigen Ergebnis Von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode gehalten werden – – 0 -38 -2 Von Vermögenswerten, die zum Ende der Periode nicht mehr gehalten werden – – – – – Käufe/Zugänge 84 – – 12 – Tilgungen -33 – -1 – -347 Verkäufe -43 – – -12 – Währungsumrechnung -12 – – -1 – Stand 31.12.2020 513 – – 41 320 Die Bewertungen (inklusive der Parametrisierungen der beobachtbaren Parameter) erfolgen durch einen vom Markt unab- hängigen Marktfolgebereich innerhalb des Risikoressorts auf monatlicher Basis. Aufgetretene Änderungen werden, soweit möglich, mit am Markt beobachtbaren Referenzen verglichen und plausibilisiert. Quantitative und qualitative Informationen zur Bewertung von Level-3-Finanzinstrumenten Der wesentliche, nicht direkt beobachtbare Inputfaktor bei den Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank und der ehe- maligen IMMO-BANK ist der Spread-Aufschlag auf die Swapkurve, der zur Bestimmung der Risk-Adjusted Discount Curve herangezogen wird. Der Fair Value ermittelt sich in weiterer Folge durch Diskontierung der zukünftigen Cashflows mit der Risk-Adjusted Discount Curve. Der Brutto-Spread-Aufschlag für Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank ist laufzeitab- hängig und beträgt aktuell für 5 Jahre 117 Basispunkte (Mid) (31. Dezember 2020: 117 Basispunkte). Für Emissionen der ehemaligen IMMO-BANK hängen die Spreads vom Rang und der Fälligkeit ab. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 154 Grundsätzlich ist der angeführte Inputparameter von der generellen Marktentwicklung der Credit Spreads innerhalb des Bankensektors bzw. im Detail von der Bonitätsentwicklung der Wohnbaubanken abhängig, wobei eine Ausweitung der Spreads eine positive Auswirkung hat. Fair-Value-Kredite werden grundsätzlich über die Discounted-Cashflow-Methode (DCF) bewertet. Sind Ober- oder Unter- grenzen oder einfache Kündigungsoptionen vorhanden, werden diese mittels Bachelier-Modell abgebildet. Der Discountfak- tor, welcher in der DCF verwendet wird, setzt sich aus mehreren Parametern zusammen: der Funding-Kurve (abgeleitet aus einer Peergroup europäischer Banken mit demselben Rating wie die BAWAG P.S.K.) und einer kundenspezifischen Credit- Spread-Kurve (abgeleitet je nach Verfügbarkeit aus CDS- oder CDS-Markit-Sektor-Kurve; bei Retail und KMU aus intern abgeleiteter Ausfallswahrscheinlichkeit), welche um den jeweiligen Besicherungsgrad angepasst wird. Bei den illiquiden Fonds, die nicht zeitnah zu den veröffentlichten Net Asset Values veräußert werden konnten, kommt als nicht direkt beobachtbarer Inputfaktor ein Abschlag zur Anwendung, der dem zu erwartenden Verkaufskurs Rechnung trägt. Der Fair Value ermittelt sich in weiterer Folge als Differenz des Net Asset Values und dieses Liquiditätsabschlags. Der Ausweis erfolgt unter Erfolgswirksam verpflichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte. Der beizulegende Zeitwert von zwei nicht gehandelten Investmentfonds basiert auf den vom Fondsmanager bereitgestellten Marktpreisnotierungen. Bei Immobilienfonds werden die zugrundeliegenden Investitionen mindestens jährlich von einem unabhängigen, vom Fondsmanager beauftragten Gutachter bewertet, der Net Asset Value (NAV) wird mindestens vierteljährlich ermittelt. Der Net Asset Value des Investmentfonds entspricht dem Überschuss des Wertes der Vermögenswerte des Investmentfonds über den Wert seiner Verbindlichkeiten. Fonds, die in Kreditportfolios investieren, werden von einem unabhängigen externen Experten auf der Grundlage einer DCF-Methode bewertet, die eigene Ausfall- und Vorauszahlungsmodelle verwendet, um die erwarteten Cashflows abzulei- ten, die zu einem Marktzinssatz diskontiert werden. Das Modell verwendet Kredit- und Leistungsindikatoren sowie makro- ökonomische Indikatoren, um die Cashflows für jeden Kreditpool, segmentiert nach Herkunft, Alter, Unterklasse und Laufzeit, zu prognostizieren. Der Fondswert wird auf monatlicher Basis berechnet. Die Jahresabschlüsse des Fonds werden nach lokalen Vorschriften erstellt. Es erfolgt eine jährliche Prüfung der Fonds durch einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer, um die Richtigkeit der oben genannten Angaben zu gewährleisten. Für die Bewertung eines signifikanten Teils der Eigenkapitalinstrumente werden die Dividend-Discount-Methode sowie die Discounted-Earnings-Methode verwendet. Ein kleinerer Teil wird auf Basis externer Preisangaben oder des anteiligen Eigen- kapitals bewertet. Erwartete Dividenden und Erträge sowie externe Preisindikationen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der beobachteten und erwarteten Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Rentabilität der betreffenden Unterneh- men. Die Ermittlung der Fair Values von Kundenverbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanziert wer- den, erfolgt analog zu den Forderungen nach der Discounted-Cashflow-Methode und dem Bachelier-Modell. Sensitivitätsanalyse der Fair-Value-Bewertung bei Änderungen der nicht beobachtbaren Parameter Wenn der Wert eines Finanzinstruments von nicht beobachtbaren Parametern abhängt, können diese Parameter aus einer Bandbreite von alternativen Parametrisierungen gewählt werden. Die aktuelle COVID-19-Situation führt zu einer erhöhten KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 155 Unsicherheit in Bezug auf nicht beobachtbare Parameter und die Messung des Fair Value dieser Positionen. Verbindlich- keiten in Level 3, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, betreffen Emissionen der BAWAG P.S.K. Wohnbaubank und der ehemaligen IMMO-BANK und Kundenverbindlichkeiten der start:bausparkasse. Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der Eigenen Emissionen um 20 Basispunkte erhöht, hätte sich das kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2021 um 0,1 Mio. € (31. Dezember 2020: 0,1 Mio. €) verbessert. Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der eigenen Emissionen um 20 Basispunkte vermindert, hätte sich das kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2021 um 0,1 Mio. € (31. Dezember 2020: 0,1 Mio. €) verschlech- tert. Der Anteil der kumulierten Fair-Value-Änderung von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Forderungen, der sich nur aufgrund von Bonitätsveränderungen ergeben hat, beträgt zum 31. Dezember 2021 +2,0 Mio. € (31. Dezem- ber 2020: +1,2 Mio. €) und wird als Änderung des Spreads zwischen AT-Bund-Kurve und €-Swapkurve in der beobachte- ten Periode definiert. Der Anteil der entsprechenden jährlichen Fair-Value-Änderung beträgt +0,8 Mio. € (zum 31. Dezember 2020: -0,5 Mio. €). Bei einer Verengung des Credit Spreads um einen Basispunkt würde sich eine Bewertungsveränderung von +0,07 Mio. € ergeben (31. Dezember 2020: +0,07 Mio. €). Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der Kredite um 100 Basispunkte erhöht, hätte sich das kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2021 um 5,8 Mio. € (31. Dezember 2020: 7,1 Mio. €) verschlechtert. Wenn man den Kreditrisikoaufschlag bei der Bewertung der Kredite um 100 Basispunkte vermindert, hätte sich das kumulierte Bewer- tungsergebnis zum 31. Dezember 2021 um 6,6 Mio. € (31. Dezember 2020: 8,1 Mio. €) verbessert. Wenn man den Liquiditätsabschlag der illiquiden Fonds um 10 Prozentpunkte erhöht, hätte sich das Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2021 um 0,9 Mio. € (31. Dezember 2020: 1,3 Mio. €) verschlechtert. Wenn man den Liquiditätsab- schlag der illiquiden Fonds um 10 Prozentpunkte vermindert, hätte sich das Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2021 um 0,9 Mio. € (31. Dezember 2020: 1,3 Mio. €) verbessert. Für die Bewertung eines Teils der Eigenkapitalinstrumente sind die wesentlichen Inputparameter der Diskontierungsfaktor, Dividendenerträge bzw. Erträge und auch (möglicherweise) notwendige Kapitalmaßnahmen. Wenn der Diskontierungsfaktor um 100 Basispunkte sinkt, würde der beizulegende Zeitwert um 20,0 Mio. € steigen (davon 16,1 Mio. € FVTOCI und 3,9 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2020: um 5,9 Mio. €; davon 4,0 Mio. € FVTOCI und 1,8 Mio. € FVTPL); steigt der Diskontie- rungsfaktor um 100 Basispunkte, würde der beizulegende Zeitwert um 15,8 Mio. € sinken (davon 12,7 Mio. € FVTOCI und 3,1 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2020: um 4,5 Mio. €; davon 3,1 Mio. € FVTOCI und 1,4 Mio. € FVTPL). Wenn die Verän- derung der Dividendenerträge bzw. Nettogewinne dort wo anwendbar um 20% steigt, würde der beizulegende Zeitwert die- ses Finanzvermögens um 39,1 Mio. € steigen (davon 32,6 Mio. € FVTOCI und 6,5 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2020: um 1,1 Mio. €; davon 0,5 Mio. € FVTOCI und 0,6 Mio. € FVTPL); wenn die Veränderung der Dividendenerträge bzw. Nettoge- winne dort wo anwendbar um 20% fällt, würde der beizulegende Zeitwert um 37,8 Mio. € fallen (davon 31,8 Mio. € FVTOCI und 6,0 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2020: um 0,9 Mio. €; davon 0,5 Mio. € FVTOCI und 0,4 Mio. € FVTPL). Ein Teil der Eigenkapitalinstrumente wird auf Basis externer Preisangaben bewertet. Wenn diese Indikationen um 10% niedriger wären, würde der beizulegende Zeitwert dieses Teils um 7,9 Mio. € fallen (davon 0,9 Mio. € FVTOCI und 7,0 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2020: um 6,1 Mio. €; davon 0,8 Mio. € FVTOCI und 5,3 Mio. € FVTPL). Wären diese Indikationen um 10% höher, würde sich der beizulegende Zeitwert dieses Teils um 7,9 Mio. € erhöhen (davon 0,9 Mio. € FVTOCI und 7,0 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2020: um 6,1 Mio. €; davon 0,8 Mio. € FVTOCI und 5,3 Mio. € FVTPL). Der kleinste Teil wird auf Basis des anteiligen Eigenkapitals bewertet. Wäre das Eigenkapital um 10% niedriger, würde dies zu einem Rückgang um 2,1 Mio. € (davon 2,1 Mio. € FVTOCI und 0,0 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2020: um 1,5 Mio. €; davon 0,0 Mio. € FVTOCI und 1,5 Mio. € FVTPL) bzw. bei einem um 10% höheren Eigenkapital zu einem Anstieg um 2,1 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 156 Mio. € führen (davon 2,1 Mio. € FVTOCI und 0,0 Mio. € FVTPL) (31. Dezember 2020: um 1,5 Mio. €; davon 0,0 Mio. € FVTOCI und 1,5 Mio. € FVTPL). Der beizulegende Zeitwert von zwei nicht gehandelten Investmentfonds basiert auf den vom Fondsmanager bereitgestellten Marktpreisnotierungen. Der eine Fonds hat, basierend auf der aktuellen Portfolioallokation, eine erwartete Zinssensitivität von etwa -0,8 Mio. € (31. Dezember 2020: -1,1 Mio. €) bei einem Anstieg der Zinssätze um 100 Basispunkte und eine Cre- dit-Spread-Sensitivität von -0,8 Mio. € (31. Dezember 2020: -1,2 Mio. €) bei einer Ausweitung der Credit Spreads um 100 Basispunkte (und umgekehrt). Für den anderen Fonds gilt: wenn der angegebene Marktwert um 10% steigen würde, würde der Konzern einen Gewinn von 17,3 Mio. € in der Gewinn- und Verlustrechnung ausweisen (31. Dezember 2020: 15,4 Mio. €). Wenn der angegebene Marktwert um 10% sinken würde, würde der Konzern einen Verlust von 17,3 Mio. € in der Gewinn- und Verlustrechnung verbuchen (31. Dezember 2020: 15,4 Mio. €). Wenn man die Zinskurve bei der Bewertung der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Kundeneinlagen um 100 Basispunkte erhöht, hätte sich das kumulierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2021 um 0,0 Mio. € (31. Dezember 2020: 0,3 Mio. €) verbessert. Wenn man die Zinskurve um 100 Basispunkte vermindert, hätte sich das kumu- lierte Bewertungsergebnis zum 31. Dezember 2021 um 0,0 Mio. € (31. Dezember 2020: 0,4 Mio. €) verschlechtert. Fair-Value-Veränderungen von Level-3-Aktiva bei alternativer Parametrisierung Zur Ermittlung der potenziellen Auswirkungen werden für Schuldverschreibungen, Ertragsfonds mit dem Risikofaktor Credit Spreads sowie Kredite, Credit Spreads herangezogen. Für diese wird in der Sensitivitätsanalyse der Wertebereich zwischen +100 bp und -50 bp verwendet. Eine Erhöhung (eine Verringerung) der Spreads führt zu einer Verringerung (einer Erhö- hung) des jeweiligen Fair Value. 31.12.2021 in Mio. € -50 bp +50 bp +100 bp Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3,6 -3,4 -6,6 Schuldverschreibungen 0,0 0,0 0,0 Forderungen an Kunden 3,2 -3,0 -5,8 Income Fonds 0,4 -0,4 -0,8 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 0,0 0,0 0,0 Schuldverschreibungen 0,0 0,0 0,0 31.12.2020 in Mio. € -50 bp +50 bp +100 bp Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 4,6 -4,4 -8,5 Schuldverschreibungen 0,1 -0,1 -0,2 Forderungen an Kunden 3,9 -3,7 -7,1 Income Fonds 0,6 -0,6 -1,2 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 0,0 0,0 0,0 Schuldverschreibungen 0,0 0,0 0,0 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 157 35 | Behandlung eines Day 1 gain IFRS 9.B5.1.2A besagt, dass der beizulegende Zeitwert beim erstmaligen Ansatz normalerweise dem Transaktionspreis ent- spricht. Stellt das Unternehmen fest, dass zwischen dem beizulegenden Zeitwert beim erstmaligen Ansatz und dem Trans- aktionspreis eine Differenz besteht und der beizulegende Zeitwert nicht auf einer Bewertungstechnik basiert, die nur Daten aus beobachtbaren Märkten verwendet, so wird der Buchwert des Finanzinstruments beim erstmaligen Ansatz angepasst. Wenn der beizulegende Zeitwert eines Kreditportfolios nicht dem Transaktionspreis entspricht, so muss der erstmalige An- satz zum beizulegenden Zeitwert erfolgen, allerdings angepasst um einen etwaigen Day 1 gain oder loss. Dies führt somit zu einem Buchwert des Kreditportfolios, der dem Transaktionspreis entspricht. Im Fall des Kaufes von drei Kreditportfolien waren die Marktzinssätze zum Transaktionsdatum niedriger als zum Zeitpunkt der Preisverhandlungen. In allen Fällen wollte sich der Verkäufer aus dem entsprechenden Geschäftsfeld zurückziehen. Der Erstansatz der übernommenen Kredite und Forderungen erfolgte zum beizulegenden Zeitwert mittels DCF-Methode unter Berücksichtigung aktueller Marktbedingungen zum Erwerbszeitpunkt. Da der beizulegende Zeitwert und daher auch der Day 1 gain weder auf einer Marktpreisnotierung noch auf der Grundlage einer Bewertungstechnik basieren, die nur Daten aus beobachtbaren Märkten verwendet, darf der Day 1 gain nicht sofort realisiert, sondern muss abgegrenzt werden. Diese abgegrenzte Differenz darf nur in dem Umfang als Gewinn oder Verlust angesetzt werden, in dem sie aus einer Ver- änderung eines Faktors (einschließlich des Faktors Zeit) entsteht, den Marktteilnehmer bei einer Preisfestlegung beachten würden. In IFRS 9 finden sich keine Angaben darüber, wie diese Differenz nachfolgend zu bemessen ist. Die IFRS liefern keine Hinweise hinsichtlich der Darstellung der Amortisierung von Day 1 profits. Da der Day 1 profit syste- matisch verteilt wird, ist die BAWAG Group der Ansicht, dass die regelmäßige Amortisation im Ertrag einem Zinsertrag äh- nelt. Aus ökonomischer Sicht erzielt die BAWAG Group höhere Margen auf die erworbenen Kredite. Demzufolge weist die BAWAG Group die systematische Amortisation der Day 1 profits unter dem Posten Zinserträge aus. Die folgenden Differenzen werden in den nächsten Jahren in den Erträgen erfasst: in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Stand zu Beginn der Periode 25 36 Neue Transaktionen – – Beträge, die in der Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst wurden -11 -11 Währungseffekte 0 0 Stand am Ende der Periode 14 25 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 158 36 | Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhält- nis besteht Forderungen und Verbindlichkeiten der BAWAG Group gegenüber nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, ergeben sich in nachfolgend dargestellter Höhe. Die Ge- schäftsbeziehungen zu diesen Unternehmen erfolgen zu banküblichen Konditionen. Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 1) in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Forderungen gegenüber Kunden 80 39 Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 80 39 Verbindlichkeiten Kunden 8 7 Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 8 7 1) Vorjahr aufgrund eines redaktionellen Fehlers angepasst. Im Jahr 2021 beliefen sich die Zinserträge aus Geschäften mit verbundenen Unternehmen auf 1 Mio. € (2020: 1 Mio. €), die Zinsaufwendungen auf 0 Mio. € (2020: 1 Mio. €). Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Forderungen gegenüber Kunden 40 69 Wertpapiere 1) 25 24 Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 65 93 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 24 30 Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 24 30 1) Vorjahr aufgrund eines redaktionellen Fehlers angepasst. 37 | Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen Eigentümer der BAWAG Group AG Die Aktien der BAWAG Group AG sind seit dem 25.10.2017 (erster Handelstag) zum Handel an der Wiener Börse zugelassen. Gemäß den der BAWAG Group AG zugegangenen Beteiligungsmeldungen waren per 31.12.2021 an der BAWAG Group AG (i) zu 12,1% Fonds und Accounts, die oder deren Anteile an der BAWAG Group AG Gegenstand eines Vermögensverwaltungsver- trags mit GoldenTree Asset Management LP sind, (ii) zu 5,6% Fonds und Accounts, die Gegenstand eines Vermögensverwal- tungsvertrags mit T.Rowe Price Group, Inc. und deren Tochtergesellschaften sind, und (iii) zu 5,1% Fonds und Accounts, die KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 159 Gegenstand eines Vermögensverwaltungsvertrags mit Wellington Management Group LLP. und deren Tochtergesellschaften sind, beteiligt. Wesentliche nicht vollkonsolidierte Tochtergesellschaften, Joint Ventures und Beteiligungen der BAWAG Group BAWAG P.S.K. Versicherung AG Die BAWAG Group hält indirekt 25% plus 1 Aktie an der BAWAG P.S.K. Versicherung AG, Wien. Die Mehrheit steht im Ei- gentum des Generali-Konzerns. Die BAWAG P.S.K. Versicherung AG wird in der BAWAG Group at-equity konsolidiert. Die Geschäftsbeziehungen der BAWAG Group mit der BAWAG P.S.K. Versicherung AG umfassen Versicherungsprodukte, wobei die Konditionengestaltung marktüblich ist. Zur Absicherung und Regelung der Zusammenarbeit der BAWAG P.S.K. mit der Generali bestehen drittübliche Verträge, z.B. Kooperationsvertrag, Lizenzvertrag, Provisionsvereinbarung usw. PSA Payment Services Austria GmbH Die BAWAG Group hält 20,82% an der PSA Payment Services Austria GmbH. Die PSA Payment Services Austria steht im Eigentum mehrerer österreichischer Banken und Bankengruppen. Die PSA ist im Service und der Organisation des Banko- matkartenbetriebes tätig und wird in der BAWAG Group at-equity konsolidiert. Sonstige Unternehmen Eine Liste aller nicht konsolidierten Gesellschaften wird unter Note 51 dargestellt. Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen dargestellt (Bilanzzahlen per 31. De- zember 2021; Ganzjahres-GuV-Zahlen 2021): 31.12.2021 in Mio. € Mutter- unternehmen Unternehmen, unter deren gemeinschaft- licher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen Assoziierte Unternehmen Joint Ventures Sonstige Beteiligungen Forderungen an Kunden – – 80 1 40 – Nicht ausgenützte Kreditrahmen – – 12 0 5 0 Wertpapiere und Beteiligungen – – – 25 – – Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten) – – 6 – – – Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – – 8 87 – 0 Sonstige Passiva (inkl. Derivaten) – – – – – – Gegebene Garantien – – 1 – – – Zinserträge 1 ) – – 0,6 0,2 0,2 – Zinsaufwendungen – – 0,0 1,0 – 0,0 Provisionsüberschuss – – 0,0 8,6 0,0 0,0 1) Bruttoerträge; Absicherungskosten nicht gegengerechnet. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 160 Im Folgenden werden die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Unternehmen dargestellt (Bilanzzahlen per 31. De- zember 2020; Ganzjahres-GuV-Zahlen 2020): 31.12.2020 in Mio. € Mutter- unternehmen Unternehmen, unter deren gemeinschaft- licher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht Verbundene, nicht konsolidierte Unternehmen Assoziierte Unternehmen Joint Ventures Sonstige Beteiligungen Forderungen an Kunden – – 39 2 68 0 Nicht ausgenützte Kreditrahmen – – 5 23 20 – Wertpapiere und Beteiligungen – – – 24 – – Sonstige Aktiva (inkl. Derivaten) – – 6 – – – Verbindlichkeiten gegenüber Kunden – – 5 91 1 0 Sonstige Passiva (inkl. Derivaten) – – – – – – Gegebene Garantien – – 0 – 1 – Zinserträge 1 ) – – 0,7 0,3 0,2 – Zinsaufwendungen – – 0,0 1,2 0,0 0,0 Provisionsüberschuss – – 0,0 5,7 0,0 0,0 1) Bruttoerträge; Absicherungskosten nicht gegengerechnet. Der Beratungsaufwand gegenüber Unternehmen, unter deren gemeinschaftlicher Führung oder maßgeblichem Einfluss das Unternehmen steht, betrug im Geschäftsjahr 2021 0,0 Mio. € (2020: 0,0 Mio. €). Für Kredite mit nahestehenden Unternehmen wurden im laufenden Geschäftsjahr Bewertungsverluste in Höhe von 5 Mio. € erfasst. Angaben zu natürlichen Personen Key Management Unter Key Management sind in der BAWAG Group die Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder der BAWAG Group AG und der BAWAG P.S.K. AG zu verstehen. Die gesamten Personalaufwendungen für das Key Management betragen 34,1 Mio. € (2020: 22,3 Mio. €). Der Aufwand für die Bezüge des aktiven Vorstands der BAWAG Group AG und des Vorstands der BAWAG P.S.K. AG (inklu- sive des abgegrenzten und noch nicht ausbezahlten Bonus und Einzahlungen in die Pensionskasse) betrug im abgelaufe- nen Jahr 33,0 Mio. € (2020: 21,3 Mio. €). Davon entfielen 19,8 Mio. € auf kurzfristige Vergütungen, 10,3 Mio. € auf Aufwendungen im Zusammenhang mit langfristigen Bonusvergütungen (Gesamtvergütung inklusive zu verteilender Be- träge: 18,0 Mio. €) und 2,9 Mio. € auf Einzahlungen in die Pensionskasse. (2020: 18,2 Mio. € kurzfristige Vergütungen, 0,0 Mio. € langfristige Bonusvergütungen und 3,1 Mio. € Einzahlungen in die Pensionskasse). Der Aufwand für die Bezüge von ehemaligen Vorstandsmitgliedern betrug im abgelaufenen Jahr 0,0 Mio. € (2020: 0,0 Mio. €). Zum 31. Dezember 2021 bestanden bei allen Vorständen vertragliche Regelungen, die Beitragszahlungen in eine Pensi- onskasse vorsehen. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 161 Unter Beachtung der regulatorischen Rahmenbedingungen wurde 2017 unter anderem für den Vorstand ein langfristiges Incentivierungsprogramm, das zu 50% in Aktien und zu 50% in Phantomaktien oder optional zu 100% in Aktien der BA- WAG Group AG erfüllt wird und an den langfristigen Unternehmenserfolg geknüpft ist, implementiert. Im Jahr 2022 wird ein weiteres langfristiges Incentivierungsprogramm, welches zu 100% in Aktien erfüllt werden soll, für den Vorstand und ausge- wählte Mitarbeiter implementiert werden. Zum Bilanzstichtag haften sieben Kredite in Höhe von 9,6 Mio. € an Mitglieder des Vorstands aus (2020: zwei Kredite in Höhe von 3,3 Mio. €). Die Summe der Kredite, Bauspardarlehen bzw. Leasingfinanzierungen an Mitglieder des Aufsichts- rats belief sich auf 0,2 Mio. € (2020: 0,0 Mio. €). Die Rückzahlung der Organkredite erfolgte entsprechend den Vertragsbe- dingungen. Zusätzlich besteht zum Bilanzstichtag kein ausgenütztes Limit auf den Girokonten von Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats (2020: 0,0 Mio. €). Die Summe der Dezemberumsätze von der Bank gegenüber Dritten garantierter Kreditkar- ten, die im Besitz von Mitgliedern des Vorstands waren, beträgt 2021 0,0 Mio. € (2020: 0,0 Mio. €), jener im Besitz von Mitgliedern des Aufsichtsrats 0,0 Mio. € (2020: 0,0 Mio. €). Die Aufsichtsratsvergütungen für die Mitglieder des Aufsichtsrates der BAWAG P.S.K. AG beliefen sich im Jahr 2021 auf 0,9 Mio. € (2020: 0,8 Mio. €). Die vom Betriebsrat delegierten Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten keine weitere Vergütung. Die Vergütungen an den Aufsichtsrat der BAWAG Group AG beliefen sich auf 0,3 Mio. € (2020: 0,3 Mio. €) In den Geschäftsjahren 2021 und 2020 gab es keine Aufwendungen für Beratungsleistungen. An Pensionen wurden an ehemalige Vorstandsmitglieder bzw. deren Hinterbliebene 1,5 Mio. € (2020: 1,5 Mio. €) ausbe- zahlt. Aufwendungen für Abfertigungen beliefen sich für ehemalige Vorstandsmitglieder auf 0,0 Mio. € (2020: 0,0 Mio. €). Langfristiges Incentivierungsprogramm (Long Term Incentive Program – LTIP) Die BAWAG Group hat ein langfristiges Incentivierungsprogramm (Long Term Incentive Program – LTIP) für die Mitglieder des Vorstands und Mitarbeiter der obersten Führungsebene sowie ausgewählte Berater eingeführt. Durch LTIP sollen die Interessen der Begünstigten eng mit jenen der Eigentümer verbunden werden. Dies soll erreicht werden, indem der Bonus und Teile der Beratungsentgelte in Form von Aktien der BAWAG Group AG gewährt werden. Die Übertragung der Aktien an die Begünstigten hängt dabei von der Erfüllung bestimmter Voraussetzungen ab. LTIP stellt eine anteilsbasierte Vergütung dar und wird in Übereinstimmung mit IFRS 2 bilanziert. Die Anzahl der Aktien wurde Anfang 2018 von der BAWAG Group AG festgelegt und basiert auf der Einschätzung der indi- viduellen Leistungen im Jahr 2017 (und den Vorjahren). Der Rechtsanspruch der einzelnen Begünstigten hängt für 75% der Aktien von der Erreichung eines Leistungsziels ab, wel- ches auf dem durchschnittlichen Ergebnis vor Steuern je Aktie (pre-tax EPS) im Zeitraum 2018 bis 2020 basierte. Die Be- urteilung erfolgte zu Beginn des Jahres 2021. Abhängig vom erreichten durchschnittlichen Ergebnis vor Steuern je Aktie der BAWAG Group AG wurden zwischen 0% und 100% dieser Aktien tatsächlich zugeteilt („Teil 1“). Der Rechtsanspruch für Teil 1 hängt nur vom erreichten Ergebnis vor Steuern je Aktie ab, zusätzliche Dienstbedingungen bestehen nicht. 25% der Aktien jedes Begünstigten sind an eine Dienstzeitbedingung gebunden („Teil 2“): der Rechtsanspruch auf diese Aktien kann 2022 und 2023 nur entstehen, wenn der Begünstigte bis zum 31. März 2021 durchgehend im Konzern be- schäftigt ist. Die Ansprüche verfallen, wenn der Begünstigte sein Beschäftigungsverhältnis vor dem 31. März 2021 beendet BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 162 oder dieses vor einem Zuteilungsstichtag beendet wird. Basierend auf den Anforderungen des österreichischen Arbeits- rechts, erhält ein Begünstigter eine anteilige Zuteilung der nicht zugeteilten Teile des LTIP, sofern der Begünstigte ohne sein Verschulden ausscheidet. Nach Ablauf des regulatorischen Aufschubs (dies umfasst auch Beschränkungen bei Dividendenzahlungen) ist eine Sperr- frist von einem Jahr vorgesehen. Für Mitglieder des Vorstands besteht für 50% der Aktien eine Sperrfrist bis zum Ende ih- res Mandats. Nach Erfüllung der Ausübungsbedingungen erhalten die Begünstigten des LTIP die Aktien der BAWAG Group AG, ohne hierfür eine weitere Zahlung leisten zu müssen. Der Aufsichtsrat der BAWAG Group hat am 29. April 2019 beschlossen, das LTIP-Programm zu modifizieren. Die bisherige Regelung sah eine gänzliche Erfüllung der Ansprüche in Aktien vor. Gemäß der geänderten Regelung wurden 50% der Bo- nuszuteilung weiterhin in Aktien gewährt, während die Begünstigten bei 50% der Bonuszuteilung zwischen der Auszahlung der Vergütung in bar oder der Zuteilung von Aktien wählen konnten. Die Barzahlung richtete sich nach dem Marktwert der Aktien der BAWAG Group (Phantomaktien). Die Ausübungs- und Marktbedingungen blieben unverändert. Da 50% der Zuteilungen eine alternative Barzahlung enthielten, qualifizierten sich diese 50% als aktienbasierte Vergütung mit Barausgleich. Dementsprechend hat die BAWAG Group zum Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zur Beglei- chung in bar ausgewiesen. Deren Wert entsprach dem beizulegenden Zeitwert der Aktien zum Zeitpunkt der Modifikation für bereits erbrachte Leistungen. Der erstmalige Ansatz dieser Verbindlichkeit erfolgte erfolgsneutral, was zu einer Reduzie- rung der Kapitalrücklage in Höhe von 24,9 Mio. € führte. Im 4. Quartal 2020 entschied sich die Mehrheit aller Begünstigten für einen Ausgleich in 100% Aktien, eine Option, die im Programm vorgesehen war. Aufgrund dieser Entscheidung änderte sich das LTIP-Programm für die betreffenden Begünstigten von einer anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich in eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten. Am Tag der Ausübung der Option wurde die jeweils ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs neu bewertet und anschließend gegen das Eigenkapital aufge- löst. Aufgrund des LTIP-Programms bestanden per 31. Dezember 2021 Verbindlichkeiten aus aktienbasierten Vergütungen mit Barausgleich in Höhe von 0,9 Mio. € (31. Dezember 2020: 0,6 Mio. €). Das Erreichen der Erfolgsziele, die in Bezug auf den LTIP Teil 1 für die Geschäftsjahre 2018–2020 festgelegt wurden, ist von den zuständigen Unternehmensorganen im Rahmen einer Beurteilung bewertet worden. Ergebnis dieser Beurteilung war, dass die Leistungsziele erreicht wurden und daher 75% der LTIP-Zuteilung im Jahr 2021 erfolgt. Die verbleibenden 25% werden im Jahr 2022 (12,5%) und 2023 (12,5%) unabhängig vom Erreichen von Erfolgszielen unverfallbar. In allen Fällen gelten die Malus- und Rückforderungsregeln gemäß der Vergütungsrichtlinie. Das Programm umfasst auch die Möglichkeit einer Nettoabrechnung, welche die BAWAG Group berechtigt, jene Anzahl an Aktien zurückzubehalten, die erforderlich ist, um eine entstehende Steuerschuld zu begleichen. Das Recht besteht nicht, wenn der Begünstigte den erforderlichen Betrag an den Arbeitgeber zahlt. Die folgenden Aktien wurden 2018 zugeteilt. Seitdem erfolgten keine weiteren Zuteilungen: Anzahl der Aktien Beizulegender Zeitwert in Millionen € Beizulegender Zeitwert je Aktie per 31.12.2021 Gewährt zum Stichtag 31.12.2021 1.235.831 67,0 54,20 Davon im Rahmen von Teil 1 des LTIP-Programms zugeteilt 934.960 50,7 54,20 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 163 Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten: Begünstigte Anzahl der Aktien, die im Rahmen von Teil 1 des LTIP- Programms gewährt wurden Anzahl der Aktien, die im Rahmen von Teil 2 des LTIP- Programms gewährt wurden Maximale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden Minimale Anzahl an Aktien, die tatsächlich zugeteilt werden Anzahl der Aktien, die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt werden Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft Anas Abuzaakouk 169.880 56.626 226.506 – – Guido Jestädt 13.912 4.638 18.550 – – David O’Leary 108.395 36.131 144.526 – – Sat Shah 136.979 45.660 182.639 – – Enver Sirucic 60.497 20.166 80.663 – – Andrew Wise 124.573 41.524 166.097 – – Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften 260.227 75.960 336.187 – – Ehemalige Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft 60.497 20.166 80.663 – – Summe 934.960 300.871 1.235.831 – – Bewertung Die BAWAG Group verwendet den beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente, um den Wert der von den Mitarbeitern erhaltenen Leistungen zu bestimmen. Der beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente zum Gewährungszeitpunkt basiert auf beobachtbaren Marktpreisen der BAWAG Group AG-Aktie. Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts wurden keine Anpassungen für erwartete Divi- denden und Dividendenbeschränkungen vorgenommen. Für Teil 1 des LTIP-Programms wurden Markt- und Nichtausübungsbedingungen durch die Schätzung der Wahr-schein- lichkeit, dass die geplanten Ergebnisse je Aktie erreicht werden, berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit wurde mit 100% angenommen. Dienstbedingungen, wie sie in Teil 2 des LTIP-Programms vereinbart wurden, werden bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts zum Gewährungszeitpunkt nicht berücksichtigt. Diese werden durch Anpassung der Anzahl der Eigenkapitalin- strumente, die in die Bewertung der Transaktion einfließen, berücksichtigt. Bilanzierung von Annulierungen Wird ein durch Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten zu erfüllender Anspruch während des Erdienungszeitraums an- nuliert oder abgerechnet, wird die Annulierung oder Abrechnung als vorgezogene Ausübungsmöglichkeit bilanziert. Der Betrag, der andernfalls für den verbleibenden Erdienungszeitraum erfasst worden wäre, wird sofort erfolgswirksam erfasst. Jede Zahlung, die an den Mitarbeiter bei der Annullierung oder Abrechnung der Ansprüche geleistet wird, wird als Abzug vom Eigenkapital verbucht. Übersteigt die Zahlung den zum Beendigungszeitpunkt ermittelten beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente, wird der übersteigende Betrag als Aufwand erfasst. Werden Teile des modifizierten Teils des LTIP (anteilsbasierte Vergütung mit Barausgleich) während der Vesting-Periode annuliert oder abgerechnet, wird die Stornierung oder Erfüllung ebenfalls als vorgezogene Ausübungsmöglichkeit bilanziert BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 164 und der Betrag, der andernfalls über den verbleibenden Erdienungszeitraum erfasst worden wäre, wird sofort erfolgswirk- sam erfasst. Die Verbindlichkeit wird in weiterer Folge zum aktuellen beizulegenden Zeitwert am Bilanzstichtag unter Be- rücksichtigung aller Effekte aus Annulierungen und Abrechnungen neu über die Gewinn- und Verlustrechnung bewertet. Im Konzernabschluss erfasste Beträge Die Leistungen, die für eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten erbracht werden, werden im Zeitraum der Leistungserbringung in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Zeitgleich kommt es zu einer Erhöhung im Eigenkapital. Für den modifizierten Teil des LTIP-Programms (der nun eine anteilsbasierte Vergütung mit Barausgleich darstellt) wurde der beizulegende Zeitwert der gewährten Aktien weiterhin als aktienbasierter Vergütungsaufwand erfasst, als ob keine Än- derung stattgefunden hätte. Der Aufwand wurde teilweise der Verbindlichkeit und teilweise dem Eigenkapital zugeordnet. Der der Verbindlichkeit zugeordnete Betrag entsprach dem jährlichen Anteil des beizulegenden Zeitwerts der Verbindlich- keit zum Zeitpunkt der Änderung, ohne Berücksichtigung späterer Wertänderungen der Verbindlichkeit. Der übersteigende Betrag wurde dem Eigenkapital gutgeschrieben. In einem zweiten Schritt wurde die Verbindlichkeit auf der Grundlage des aktuellen Aktienkurses der gewährten Instrumente neu bewertet, wobei alle Änderungen des beizulegenden Zeitwerts er- folgswirksam erfasst wurden. Mit der Gewährung von Teil 1 des LTIP-Programms war keine weitere Leistungsbedingung verbunden und die Aufwendun- gen wurden dementsprechend sofort erfasst. Für Teil 2 wurden die Aufwendungen linear verteilt während des Erdienungszeitraums unter Anwendung der modifizierten Grant-Date-Methode erfasst. Diese Methode sieht eine Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der Eigenkapitalinstrumente zum Gewährungszeitpunkt vor, wobei eine fortlaufende Anpassung für Instrumente, die nicht tatsächlich zugeteilt werden, erfolgt. Im Jahresabschluss wurden anteilige Aufwendungen für Teil 2 des LTIP-Programms erfasst, da dieser Teil den Leis- tungsperioden 2018 bis 2021 zuzuordnen ist. Die folgenden Beträge wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst: in Mio. € 2021 2020 Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten 1,1 4,0 Davon betreffend Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft 0,7 2,7 Mitglieder des Vorstands von Tochterunternehmen 0,0 0,0 Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften 0,3 1,3 Ehemalige Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft 0,1 0,0 in Mio. € 2021 2020 Aufwendungen/Erträge aus anteilsbasierten Vergütungen mit Barausgleich 0,3 -2,4 Davon betreffend Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft 0,0 -1,9 Mitglieder des Vorstands von Tochterunternehmen 0,0 0,0 Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften 0,3 -0,5 Ehemalige Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft 0,0 0,0 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 165 Annual Bonus Program Annual Bonus Awards werden ausgewählten Mitarbeitern und Mitgliedern des Vorstands gewährt. Der Bonus dieser Gruppe orientiert sich am jährlichen Ergebnis und an definierten externen Zielgrößen. Sofern der individuelle Bonus eine bestimmte Grenze überschreitet, werden 50% des Bonus in bar ausbezahlt und 50% in Form von Phantomaktien der BAWAG Group AG vergütet. Alle erwarteten Bonuszuteilungen für Mitarbeiter, die für im Jahr 2021 erbrachte Leistungen gewährt werden, wurden im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 durch Erfassung einer Rückstellung berücksichtigt. Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Personen Nachstehend werden die Geschäftsbeziehungen mit nahestehenden Personen und deren Familienangehörigen dargestellt, wobei es sich bei den Konditionen um branchen- und konzernübliche Mitarbeiterkonditionen beziehungsweise fremdübli- che Marktkonditionen handelt. Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunternehmens Sonstige nahestehende Personen Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunternehmens Sonstige nahestehende Personen in Mio. € 31.12.2021 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2020 Giroeinlagen 7 6 7 5 Spareinlagen 0 4 0 5 Ausleihungen 10 7 3 5 Bauspareinlagen – 0 – 0 Leasing 0 0 – 0 Wertpapiere 2 0 2 0 Zinserträge 0 0 0,0 0,1 Zinsaufwendungen 0 0 0,0 0,0 Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunternehmens Sonstige nahestehende Personen Key Management des Unternehmens oder dessen Mutterunternehmens Sonstige nahestehende Personen Anzahl der Aktien 31.12.2021 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2020 Aktien der BAWAG Group AG 2.337.644 249.064 927.156 724.965 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 166 38 | Wesentliche Änderungen im Beteiligungsportfolio Erwerb der DEPFA Group, Irland Am 19. November 2021, nach Erhalt aller aufsichtsrechtlichen Bewilligungen, erwarb die BAWAG Group 100% der Anteile der DEPFA BANK plc. Für Details zu den Tochterunternehmen verweisen wir auf Note 50 und Note 51. Unter Berücksichti- gung des IFRS 10 wurde auch die Tochtergesellschaft DEPFA ACS Bank DAC in den Konzernabschluss 2021 aufgenom- men. Die DEPFA Group mit Hauptsitz in Dublin, Irland, war Teil der Hypo Real Estate Holding AG, die 2009 im Zuge einer Ret- tungsaktion vom deutschen Staat übernommen wurde. Vor der Verstaatlichung konzentrierte sich die DEPFA Group haupt- sächlich auf die Emission von Pfandbriefen des öffentlichen Sektors. 2014 wurde die DEPFA Group von der zur Abwicklung der Risikopositionen der Hypo Real Estate gegründeten deutschen FMS Wertmanagement AöR übernommen. Der Fokus des Managements und der Mitarbeiter der DEPFA Group liegt auf der Verwaltung und dem Abbau der Finanzanlagen im öffentlichen Sektor. Die BAWAG Group wird weiterhin einen geordneten Abbau der DEPFA Group sicherstellen und diesen zügig umsetzen. Der Verkauf der DEPFA Group erfolgte im Rahmen eines Bieterprozesses, welcher von der FMS Wertmanagement AöR im Juli 2020 gestartet wurde. Der von der BAWAG Group gebotene Kaufpreis umfasste einen fixen wie auch einen variablen Bestandteil, welcher von der Erfüllung bestimmter Ziele im Rahmen des Abbaus der Finanzanlagen abhängig war. Zum Zeitpunkt des Closings im November 2021 waren die definierten Maßnahmen bereits umgesetzt und der finale Kaufpreis betrug 419 Mio. € (inklusive Steuern und Abgaben von 4 Mio. €) und wurde in bar geleistet. Der Erwerb ergibt aufgrund der Bestimmungen des IFRS 3 einen errechneten passiven Unterschiedsbetrag, der in der Ge- winn- und Verlustrechnung im Posten „Sonstige betriebliche Erträge“ erfasst wurde. Im Konzern sind mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundene Kosten von 0,7 Mio. € für Rechts- und Beratungs- kosten angefallen. Diese Kosten sind im Posten „Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen“ erfasst. Gemäß den Bestimmungen des IFRS 3 erfolgte aufgrund des errechneten passiven Unterschiedsbetrages (der beizule- gende Zeitwert der übernommenen Vermögenswerte und Schulden überstieg den Kaufpreis) eine nochmalige Überprüfung der Bemessung der beizulegenden Zeitwerte. Diese hat gezeigt, dass die Zeitwerte der Vermögenswerte und Schulden nicht signifikant von den bisherigen Buchwerten im Konzernabschluss der DEPFA Group abweichen. Insbesondere beste- hen keine bisher nicht berücksichtigten Ausfallrisiken, die Marktteilnehmer in die Bemessung der beizulegenden Zeitwerte einbeziehen würden, oder andere bisher nicht bevorsorgte Risiken. IFRS 3.35 stellt klar, dass sich ein negativer Unterschiedsbetrag insbesondere dann ergeben kann, wenn sich der Verkäu- fer in einer Zwangssituation befindet. Wie bereits oben erwähnt, ist die FMS Wertmanagement AöR ausschließlich mit dem Ziel der Abwicklung der Risikopositionen und der nicht strategisch notwendigen Geschäftsbereiche der verstaatlichen Hypo Real Estate Holding AG gegründet worden. Nach erfolgreichem Abbau eines wesentlichen Teils der übernommenen Risi- kopositionen und der damit einhergehenden Finanzierungen befand sich die FMS Wertmanagement AöR in einer Zwangs- situation, da die Abwicklung der verbliebenen Vermögenswerte und Schulden nur über einen vergleichsweise langen Zeitraum mit entsprechend hohen Kosten möglich gewesen wäre und daher eine Abwicklung der FMS Wertmanagement AöR ohne einen Verkauf der Beteiligung an der DEPFA BANK plc in näherer Zukunft nicht realisierbar gewesen wäre. Der Kaufpreis berücksichtigt daher nicht nur die beizulegenden Zeitwerte der übernommenen Vermögenswerte und Schul- den, sondern auch die Risiken im Zusammenhang mit der verzögerten Abwicklung der DEPFA Group sowie den Umstand, dass jede Verzögerung im Verkaufsprozess zu einer zusätzlichen Belastung der FMS Wertmanagement AöR sowie zu einer Verringerung eines möglicherweise erzielbaren Kaufpreises geführt hätte. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 167 Nachstehend sind die erfassten Beträge der erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen Schulden zum Erwerbs- zeitpunkt der übertragenen Gegenleistung gegenübergestellt: in Mio. € 2021 Barreserve 189 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 52 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 194 Handelsaktiva 8 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 283 Kunden 252 Kreditinstitute 31 Sachanlagen 3 Steueransprüche für laufende Steuern 2 Sonstige Vermögenswerte 1 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten 54 Handelspassiva 39 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 76 Kunden 0 Begebene Schuldverschreibungen, Nachrang- und Ergänzungskapital 73 Kreditinstitute 3 Rückstellungen 10 Sonstige Verbindlichkeiten 18 Gesamtes identifizierbares erworbenes Nettovermögen 535 Gesamtbetrag der übertragenen Gegenleistung 419 Errechneter passiver Unterschiedsbetrag 116 Restrukturierungs- und sonstige Aufwendungen -29 Rechts- und Beratungsaufwendungen -1 Ergebnis nach Aufwendungen 86 Folgende Bewertungsmethoden wurden für die Bemessung des beizulegenden Zeitwertes der wesentlichen Vermögens- werte und Verbindlichkeiten verwendet: Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten Für Finanzinstrumente werden gruppenweit etablierte Bewertungsmethoden und Standards angewendet. In Abhängigkeit von den für die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte zur Verfügung stehenden Informationen werden unterschiedliche Ansätze gewählt. Zur Bewertung kommen marktübliche Bewertungsmodelle zum Einsatz, z. B. Discounted-Cashflow und Standardoptions- preismodelle. Marktparameter wie Zinssätze, Wechselkurse oder Ausfallrisiken werden als Input für das Bewertungsmodell zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts verwendet. Bei Finanzinstrumenten, bei denen der beizulegende Zeitwert nicht direkt anhand beobachtbarer Informationen (Level 3) ermittelt werden kann, wird ein Discounted-Cashflow-Modell verwendet. Die Bewertung basiert auf erwarteten zukünftigen BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 168 Zahlungsströmen. Für die Diskontierung dieser erwarteten Cashflows werden unterschiedliche Parameter verwendet, die aus Marktdaten abgeleitet werden können. Die Diskontierungszinssätze, die für die Bewertungen zur Anwendung kommen, setzen sich aus einer risikolosen Zinskurve und kundenspezifischen Kreditrisikoaufschlägen zusammen. Für die geringe Liquidität und diverse Einschränkungen der Übertragbarkeit bei den übernommenen Schuldscheindarlehen und Krediten wurde ein zusätzlicher, nicht direkt am Markt beobachtbarer Abschlag vom ermittelten beizulegenden Zeit- wert in Höhe von 7 Mio. € berücksichtigt. Die erworbenen Kredite und Forderungen gegenüber Kunden in Höhe von 256 Mio. € (davon € 4 Mio. erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet) entsprechen den beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag. Zusätzlich wurden Kredite und Forderungen gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 31 Mio. € erwor- ben. Die Bruttobeträge der vertraglichen Kredite und Forderungen belaufen sich auf 287 Mio. €, die voraussichtlich unein- bringlichen Cashflows auf null Mio. €. Im Zuge des Erwerbes wurden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere in Höhe von 48 Mio. € und im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete Wertpapiere von 194 Mio. €. erworben. Die beizulegenden Zeitwerte der begebenen Schuldverschreibungen und des Ergänzungskapitals betrugen 128 Mio. €. Zusätzlich wurden Rückstellungen von 10 Mio. € und Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und Mitarbeitern von 18 Mio. € übernommen, die künftige Restrukturierungs- und Abwicklungskosten der DEPFA Group berücksichtigen. Die Derivate hatten zum Erwerbszeitpunkt positive Marktwerte in Höhe von 8 Mio. € und negative Marktwerte in Höhe von 39 Mio. €. Bei den von der DEPFA übernommenen Derivaten handelt es sich um Interest-Rate- und Cross-Currency- Swaps, die überwiegend Back-to-back-Hedges zu den Wertpapieren bzw. den DEPFA Emissionen darstellen. Diese werden in den Bewertungssystemen der BAWAG abgebildet und mittels Discounted-Cashflow-Methode bewertet (Abzinsung zu- künftiger Cashflows mit der entsprechenden Swapkurve, wobei bei Derivaten, mit deren Counterparty ein Credit Support Annex (CSA) besteht, die entsprechende RFR-Swapkurve (Risk Free Rate wie z.B. €STR) Basis der Diskontierung ist). Ein Teil dieser Derivate ist so strukturiert, dass hier auf eine externe Bewertung zurückgegriffen wird. Bei den übernommenen Sachanlagen handelt sich überwiegend um Büroeinrichtungen einschließlich Mietereinbauten so- wie Hardware. Die BAWAG Group hat diesen Vermögenswerten nur einen geringen beizulegenden Zeitwert beigemessen. Übernommene Nutzungsrechte sind gemäß IFRS 3.28B mit dem zum Erwerbszeitpunkt ermittelten Betrag der Leasingver- bindlichkeit zu- bzw. abzüglich eines Betrags, der die Abweichungen der Bedingungen des Leasingvertrags verglichen mit den Marktbedingungen reflektiert, anzusetzen. Aufgrund der Erwartungen der BAWAG Group wurde der gemäß IFRS 3 er- mittelte Buchwert im Rahmen der Folgebewertung 2021 vollständig abgeschrieben. Alle zum Erwerbszeitpunkt erkennbaren Kosten, die bis zur vollständigen Abwicklung der DEPFA Group in Irland anfallen werden, wurden durch die BAWAG Group im Rahmen der Erstellung des Abschlusses zum 31. Dezember 2021 berück- sichtigt. Gemäß IFRS 3.45 kann der Erwerber die Bilanzierung eines Unternehmenszusammenschlusses rückwirkend anpassen, wenn die Bilanzierung zum Erwerbszeitpunkt unvollständig ist. Der Bewertungszeitraum endet, sobald der Erwerber die Informationen erhält, die er über Tatsachen und Umstände, die zum Erwerbszeitpunkt bestanden, gesucht hat, oder er- fährt, dass weitere Informationen nicht erhältlich sind. Aufgrund der geringen Größe und Komplexität der DEPFA Group wurden alle Vermögenswerte und Schulden bis zum Ende der Bilanzerstellungsperiode identifiziert. Die verbleibenden Vermögenswerte der Depfa bestehen aus Barmitteln sowie risi- koarmen Darlehen und Anleihen ohne signifikante Bewertungsunsicherheiten. Eventualverbindlichkeiten konnten nicht identifiziert werden, wobei hier zusätzlich eine Ersatzleistung des Verkäufers im Kaufvertrag vereinbart wurde. Die an den Verkäufer zu zahlende Gegenleistung wurde im November 2021 endgültig berechnet und bezahlt. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 169 Restrukturierungskosten und künftige Betriebskosten für den Abbau in Irland wurden auf der Grundlage einer konservati- ven Schätzung der Zeit für die Integration der DEPFA Group in die BAWAG Group berücksichtigt. Zum Bilanzerstellungszeitpunkt bestehen keine Unsicherheiten im Sinne von IFRS 3.45, sodass die Bilanzierung des Un- ternehmenszusammenschlusses im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 vollständig abgeschlossen werden konnte. Ab Erwerbszeitpunkt bis zum 31. Dezember 2021 trug die DEPFA Group operative Kernaufwendungen (Nettozinsaufwand und Provisionsaufwand) von 0,2 Mio. € und einen Verlust von 0,4 Mio. € zum Konzernergebnis bei. Hätte der Erwerb am 1. Jänner 2021 stattgefunden, hätte der erworbene Unternehmensteil nach Schätzung des Managements null € zu den ope- rativen Kernerträgen und null € zum Konzernverlust beigetragen. Die Berechnung dieser Werte basiert auf der Annahme, dass die bewerteten Anpassungen zum beizulegenden Zeitwert, welche zum Erwerbszeitpunkt vorgenommen wurden, die gleichen gewesen wären, wenn der Erwerb am 1. Jänner 2021 stattgefunden hätte. Erwerb des Brokerage Business der Hello bank! Österreich Am 1. Dezember 2021, nach Erhalt aller aufsichtsrechtlichen Bewilligungen, erwarb die BAWAG das Brokerage Business der Hello bank! Österreich („Hello bank!“). Die Hello bank! ist seit mehr als 25 Jahren Pionier und Marktführer im Online-Brokerage in Österreich. Hier betreut die Hello bank! rund 80.000 Kunden mit Assets under Management (AuM) von mehr als 8 Mrd. €. Per Ende 2020 wurden mehr als 1,8 Millionen Wertpapiertransaktionen abgewickelt. Die Akquisition ergänzt das Online-Brokerage-Business der BAWAG Group, indem sowohl ergänzendes Know-how, erweiterte Fähigkeiten und neue Chancen als auch ein Kunden- stamm im Wertpapiergeschäft eingebracht werden. Bei dem Erwerb handelt es sich um einen Teilbetrieb, der nach IFRS 3 bilanziert wird. Der Kaufpreis lautete auf einen festen Betrag von 23 Mio. € und wurde in bar geleistet. Im Konzern sind mit dem Unterneh- menszusammenschluss verbundene Kosten von 0,6 Mio. € für Beratungskosten entstanden. Diese Kosten sind im Posten „Sonstige betriebliche Aufwendungen“ erfasst. Der Firmenwert aus dem Unternehmenserwerb ist vorwiegend dem Unternehmen und seiner Stellung als Marktführer im Online-Brokerage zurechenbar sowie der Möglichkeit, in diesem Geschäftsfeld zu expandieren. Für steuerliche Zwecke wird ein Firmenwert iHv 2 Mio. € angesetzt, der über 15 Jahre verteilt abgeschrieben wird. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 170 Nachstehend sind die erfassten Beträge der erworbenen Vermögenswerte und der übernommenen Schulden zum Erwerbs- zeitpunkt der übertragenen Gegenleistung gegenübergestellt: in Mio. € 2021 Kredite und Forderungen 1.313 Kunden 87 Kreditinstitute 1.226 Sachanlagen 1 Immaterielle Vermögenswerte 16 Sonstige Vermögenswerte 10 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 1.292 Kunden 1.287 Kreditinstitute 5 Rückstellungen 2 Sonstige Passiva 25 Gesamtes identifizierbares erworbenes Nettovermögen 21 Gesamtbetrag der übertragenen Gegenleistung 23 Errechneter aktiver Unterschiedsbetrag 2 Folgende Bewertungsmethoden wurden für die Bemessung des beizulegenden Zeitwertes der wesentlichen Vermögens- werte verwendet: Immaterielle Vermögensgegenstände Die BAWAG Group hat die Kundenstöcke als separat identifizierbare immaterielle Vermögenswerte identifiziert. Die Bewer- tung wurde mit Unterstützung eines externen Beraters unter Verwendung marktüblicher Modelle durchgeführt. Kundenstö- cke wurden mittels einer Multi-Period Excess Earnings Method (MPEEM) bewertet. Die folgenden Kundenstöcke wurden angesetzt: B2C – Kunden, die vorwiegend über den eigenen Distributionskanal ge- wonnen wurden, und B2B(2C) – Kunden, die vorwiegend über Vermittler gewonnen wurden. Die folgende Übersicht stellt die wesentlichen Annahmen dar: Kundenstock B2C Kundenstock B2B(2C) Bewertungsmethode MPEEM MPEEM Kundensegment Privatkunden und KMUs Privatkunden und KMUs Erträge/Aufwendungen Abgeleitet aus den Schätzungen der Unternehmensplanung der BAWAG Group Laufzeit 10,1 Jahre 16,1 Jahre Kapitalkosten 10,84% 10,75% KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 171 Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten Für Finanzinstrumente werden gruppenweit etablierte Bewertungsmethoden und Standards angewendet. In Abhängigkeit von den für die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte zur Verfügung stehenden Informationen werden unterschiedliche Ansätze gewählt. Bei Finanzinstrumenten, bei denen der beizulegende Zeitwert nicht direkt anhand beobachtbarer Informationen (Level 3) ermittelt werden kann, wird ein Discounted-Cashflow-Modell verwendet. Die Bewertung basiert auf erwarteten zukünftigen Zahlungsströmen. Für die Diskontierung dieser erwarteten Cashflows werden unterschiedliche Parameter verwendet, die entweder aus Marktdaten oder aus internen Informationen des erworbenen Unternehmens abgeleitet werden können (z.B. erwartete Ausfallsraten im Kreditportfolio). Die Diskontierungszinssätze, die für die Bewertungen zur Anwendung kommen, setzen sich aus einer risikolosen Zinskurve, Refinanzierungskosten, kundenspezifischen Kreditrisikoaufschlägen und Kapi- talkosten zusammen. Zusätzlich wird eine residuale Komponente ermittelt, um die angewandten Diskontierungszinssätze auf aktuelle, am Markt beobachtete Transaktionen zu kalibrieren (z.B. Neugeschäftsmargen, die die aktuellen Fair-Value- Spreads widerspiegeln). Die finanziellen Verbindlichkeiten sind täglich fällig und wurden gemäß IFRS 13.47 mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Bei den erworbenen Forderungen handelt es sich um Lombard-Kredite, bei denen Zins- oder Kreditrisikoaufschläge keine wesentlichen Auswirkungen auf den Fair Value im Vergleich zu den Anschaffungskosten ergeben. Daher entsprechen die erworbenen finanziellen Vermögenswerte gegenüber Kunden in Höhe von 87 Mio. € den beizule- genden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag. Zusätzlich wurden finanzielle Vermögenswerte gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 54 Mio. € erworben. Die Bruttobeträge der vertraglichen finanziellen Vermögenswerte belaufen sich auf 141 Mio. €, die voraussichtlich uneinbringlichen Cashflows auf 0,2 Mio. €. Zum Bilanzerstellungszeitpunkt bestehen keine Unsicherheiten im Sinne von IFRS 3.45, sodass die Bilanzierung des Un- ternehmenszusammenschlusses im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 vollständig abgeschlossen werden konnte. Ab Erwerbszeitpunkt bis zum 31. Dezember 2021 trug die Hello bank! operative Kernerträge (Nettozinsertrag und Provisi- onsüberschuss) von 3 Mio. € und einen Gewinn vor Steuern von 1 Mio. € (vor Restrukturierungskosten) zum Konzerner- gebnis bei. Hätte der Erwerb am 1. Jänner 2021 stattgefunden, hätte der erworbene Unternehmensteil nach Schätzung des Managements 35 Mio. € zu den operativen Kernerträgen und 10 Mio. € zum Konzerngewinn vor Steuern (vor Restruk- turierungskosten) beigetragen. Die Berechnung dieser Werte basiert auf der Annahme, dass die vorläufig bewerteten An- passungen zum beizulegenden Zeitwert, welche zum Erwerbszeitpunkt vorgenommen wurden, die gleichen gewesen wären, wenn der Erwerb am 1. Jänner 2021 stattgefunden hätte. Konsolidierung der Garrison Earlsfort Investments 2 DAC Im vierten Quartal 2021 hat die BAWAG Group anlässlich eines Kreditausfalls die Beherrschung über eine Gruppe von Im- mobiliengesellschaften erlangt. Vor dem Erwerb war die BAWAG P.S.K. Senior Kapitalgeber der Obergesellschaft Garrison Earlsfort Investments 2 DAC. Da es sich bei diesen Gesellschaften nicht um einen Geschäftsbetrieb im Sinne von IFRS 3 handelt, kommen die Vorschrif- ten zu Unternehmenszusammenschlüssen gemäß IFRS 3 nicht zur Anwendung. Die Anschaffungskosten der BAWAG Group werden den erworbenen Vermögenswerten und Schulden auf Grundlage ihrer beizulegenden Zeitwerte zugeordnet. Die Transaktionen führen zu keinem aktiven oder passiven Unterschiedsbetrag. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 172 Entkonsolidierungen von Immobiliengesellschaften Entkonsolidierung der LSREF3-Tiger-Gesellschaften Die LSREF3-Tiger-Gesellschaften (LSREF3 Tiger Aberdeen S.à r.l., LSREF3 Tiger Falkirk I S.à r.l., LSREF3 Tiger Gloucester S.à r.l., LSREF3 Tiger Romford S.à r.l., LSREF3 Tiger Southampton S.à r.l.) sind Immobiliengesellschaften mit Sitz in Luxem- burg und besitzen jeweils eine Immobilie in Großbritannien. Nach dem Erwerb der LSREF3-Tiger-Gesellschaften durch zwei Holdinggesellschaften (Tiger Retail UK RE 1 S.à r.l. und Tiger Retail UK RE 2 S.à r.l.) und der Erfüllung der Kriterien für Ver- fügungsgewalt gemäß IFRS 10 wurden die LSREF3-Tiger-Gesellschaften und die beiden Holdinggesellschaften von April 2019 bis März 2021 im Konzernabschluss der BAWAG Group vollkonsolidiert. Im ersten Quartal 2021 ist die von konzernfremden Dritten bereitgestellte vorrangige Refinanzierung ausgefallen, wodurch sich die Entscheidungsgewalt zwischen den vorrangigen Kreditgebern und der BAWAG Group geändert hat. Die BAWAG Group hat keine substanzielle Beherrschung mehr an den LSREF3-Tiger-Gesellschaften, da sie ihre Verfügungsgewalt über die relevanten Aktivitäten verloren hat und nicht mehr den schwankenden Renditen aus ihrem Engagement im Sinne von IFRS 10 ausgesetzt ist. Daher wurden im März 2021 die LSREF3-Tiger-Gesellschaften entkonsolidiert. Außerdem wurden die beiden Holdinggesellschaften wegen Unwesentlichkeit ebenfalls im März 2021 entkonsolidiert. In der nachstehenden Tabelle sind die Vermögenswerte und Schulden gegenübergestellt, über welche die Beherrschung verloren wurde: in Mio. € 31.03.2021 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte 11 Vermietete Grundstücke und Gebäude 82 Sonstige Vermögenswerte 1 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 86 Sonstige Verbindlichkeiten 8 Eigenkapital 0 Entkonsolidierung der SWBI-Gesellschaften Im Geschäftsjahr 2021 verkaufte die BAWAG Group bestimmte als Finanzinvestition gehaltene Immobilien in Deutschland. Diese Immobilien wurden von Immobiliengesellschaften mit Sitz in Deutschland gehalten. Nach erfolgtem Verkauf der Im- mobilien sind die verbleibenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten unwesentlich für die Gruppe. Daher wurden die SWBI Darmstadt 1 GmbH, SWBI Mainz 1 GmbH, SWBI München 1 GmbH, SWBI Stuttgart 2 GmbH und SWBI Stuttgart 3 GmbH entkonsolidiert. Sonstige Änderungen Im zweiten Quartal 2021 wurde die E2E Kreditmanagement GmbH als übertragende Gesellschaft auf die E2E Service Center Holding GmbH als aufnehmende Gesellschaft verschmolzen. Aufgrund der Verschmelzung ist die E2E Kreditmanagement GmbH nicht mehr Teil des Konsolidierungskreises. Die E2E Service Center Holding GmbH wurde danach in E2E Services GmbH umbenannt. Ebenso im zweiten Quartal 2021 wurde die ROMAX Immobilien GmbH wegen Unwesentlichkeit entkonsolidiert. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 173 Im dritten Quartal 2021 wurde die RF 12 BAWAG Leasing Gesellschaft m.b.H. wegen Unwesentlichkeit entkonsolidiert. Im vierten Quartal 2021 wurde die BAWAG P.S.K. Datendienst GmbH als übertragende Gesellschaft mit der BAWAG Services GmbH als aufnehmende Gesellschaft verschmolzen. Durch die Verschmelzung ist die BAWAG P.S.K. Datendienst GmbH aus dem Konsolidierungskreis ausgeschieden. Feldspar 2016-1 Mortgage Holding Limited und Feldspar 2016-1 PLC wurden im vierten Quartal 2021 wegen Unwesentlichkeit entkonsolidiert. 39 | Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Abgetretene Forderungen und Wertpapiere zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG 127 460 Sicherstellung zugunsten der Europäischen Investitionsbank 103 91 Deckungsstock für Mündelgeldspareinlagen 118 101 Deckungsstock für fundierte Anleihen 8.733 6.368 Sicherheiten für RMBS – 273 Sicherheiten für Tenderfazilitäten 8.252 6.750 Barsicherheiten für Derivatgeschäfte 126 91 Sonstige Sicherstellungen 98 183 Als Sicherheit gestellte Vermögensgegenstände 17.557 14.317 Der Konzern verpfändet Vermögenswerte als Sicherheit für Verbindlichkeiten aus Wertpapierpensionsgeschäften. Diese Ge- schäfte werden in der Regel zu handelsüblichen, in Standardverträgen für durch Wertpapiere unterlegte Leihegeschäfte festgelegten Bedingungen ausgeführt. Zusätzlich verpfändet der Konzern Vermögenswerte als Sicherheitsleistungen für Verbindlichkeiten aus Derivategeschäften. Weiters werden im Rahmen von Exportfinanzierungen Forderungen und Wertpa- piere zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG abgetreten. Die Sicherstellung für Mündelgeldspareinlagen erfolgt nach gesetzlichen Vorgaben (§ 68 BWG). Der Deckungsstock für fundierte Anleihen unterliegt dem Gesetz für fundierte Bankschuldverschreibungen (FBSchVG). Für Refinanzierungen bei der Europäischen Investitionsbank wurden ebenfalls entsprechende Sicherheiten gestellt. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 174 40 | Gesamtbetrag der besicherten Schulden Den in der Vortabelle angeführten Sicherheiten stehen folgende Verbindlichkeiten der BAWAG Group gegenüber: in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Durch abgetretene Forderungen besicherte Verbindlichkeiten zugunsten der Oesterreichischen Kontrollbank AG 127 153 Verbindlichkeiten Refinanzierung Europäische Investitionsbank 38 54 Mündelgeldspareinlagen 1 95 Durch Deckungsstock für fundierte Anleihen besicherte Verbindlichkeiten 5.376 3.931 RMBS – 174 Tenderfazilitäten 6.289 5.772 Negative Marktwerte von Derivaten 134 81 Sonstige Sicherstellungen 77 124 Gesamtbetrag besicherter Schulden 12.042 10.384 41 | Echte Pensionsgeschäfte in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Pensionsnehmer – Forderungen Kreditinstitute – – Pensionsgeber – Verbindlichkeiten Kreditinstitute – 97 Pensionsgeschäfte – 97 42 | Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte finanzielle Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungs- kosten in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Buchwert der übertragenen Vermögenswerte 1) – 96 Buchwert der dazugehörigen Verbindlichkeiten – 97 1) Bei den übertragenen Wertpapieren handelt es sich ausschließlich um Schuldverschreibungen. Übertragene, aber nicht vollständig ausgebuchte finanzielle Vermögenswerte betreffen echte Pensionsgeschäfte. Durch die weitere Eigentümerschaft ist die BAWAG Group hinsichtlich der übertragenen Wertpapiere weiterhin dem Kurs-, Zins-, Wäh- rungs- und Kreditrisiko ausgesetzt. Die übertragenen Vermögenswerte sind für den Verkauf gesperrt und werden bei der Liquiditätsberechnung nicht berücksichtigt. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 175 43 | Nachrangige Vermögensgegenstände In den Aktivposten der Bilanz sind folgende nachrangige Vermögensgegenstände enthalten: in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Nachrangige Vermögensgegenstände – zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet – 2 Nachrangige Vermögensgegenstände – erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet 27 30 Nachrangige Vermögensgegenstände – im sonstigen Ergebnis zum beizulegenden Zeitwert bewertet 20 178 Nachrangige Vermögensgegenstände 47 210 44 | Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten Die BAWAG Group schließt gemäß den Globalnettingvereinbarungen (Rahmenvertrag) der International Swaps and Derivati- ves Association (ISDA) Derivategeschäfte ab. Grundsätzlich werden die Beträge, die gemäß solchen Vereinbarungen von jeder Gegenpartei an einem einzigen Tag im Hinblick auf alle ausstehenden Transaktionen in der gleichen Währung ge- schuldet werden, zu einem einzigen Nettobetrag zusammengefasst, der von einer Partei an die andere zu zahlen ist. In be- stimmten Fällen – zum Beispiel wenn ein Kreditereignis wie ein Verzug eintritt – werden alle ausstehenden Transaktionen unter der Vereinbarung beendet, der Wert zur Beendigung wird ermittelt und es ist nur ein einziger Nettobetrag zum Aus- gleich aller Transaktionen zu zahlen. Die ISDA-Vereinbarungen erfüllen die Kriterien für die Saldierung in der Bilanz nicht. Dies liegt daran, dass die BAWAG Group zum gegenwärtigen Zeitpunkt keinerlei Rechtsanspruch auf die Saldierung der erfassten Beträge hat, da das Recht auf eine Saldierung nur beim Eintritt künftiger Ereignisse, wie zum Beispiel einem Verzug bei den Bankdarlehen oder ande- ren Kreditereignissen, durchsetzbar ist. Repo- und Reverse-Repo-Transaktionen unterliegen Globalnettingvereinbarungen, deren Saldierungsbedingungen ähnlich denen in ISDA Master Netting Agreements sind. Die nachfolgenden Tabellen beinhalten finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten, die  in der Bilanz der BAWAG Group saldiert werden oder  durchsetzbaren Globalnettingvereinbarungen und ähnlichen Vereinbarungen unterliegen, unabhängig davon, ob sie in der Bilanz saldiert werden. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 176 Finanzielle Vermögenswerte Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden 31.12.2021 in Mio. € Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz, die saldiert wurden Nettobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz Finanz- instrumente Erhaltene Barsicherheiten Nettobetrag Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) 257 – 257 22 167 68 Sicherungsderivate 178 – 178 -73 251 – Kredite und Forderungen an Kunden 221 168 53 – – 53 Summe 656 168 488 -51 418 121 Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden 31.12.2020 in Mio. € Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz, die saldiert wurden Nettobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz Finanz- instrumente Erhaltene Barsicherheiten Nettobetrag Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) 441 – 441 40 301 100 Sicherungsderivate 405 – 405 38 366 1 Kredite und Forderungen an Kunden 239 181 58 – – 58 Summe 1.085 181 904 78 667 159 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 177 Finanzielle Verbindlichkeiten Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden 31.12.2021 in Mio. € Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz, die saldiert wurden Nettobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz Finanz- instrumente Geleistete Barsicherheiten Nettobetrag Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) 301 – 301 188 82 31 Sicherungsderivate 107 – 107 65 39 3 Repo-Transaktionen – – – – – – Kundeneinlagen 168 168 – – – – Summe 576 168 408 253 121 34 Beträge, die in der Bilanz nicht saldiert wurden 31.12.2020 in Mio. € Bruttobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz Bruttobeträge von finanziellen Vermögens- werten in der Bilanz, die saldiert wurden Nettobeträge von finanziellen Verbindlich- keiten in der Bilanz Finanz- instrumente Geleistete Barsicherheiten Nettobetrag Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) 422 – 422 330 62 30 Sicherungsderivate 62 – 62 49 13 – Repo-Transaktionen 97 – 97 97 – – Kundeneinlagen 181 181 – – – – Summe 762 181 581 476 75 30 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 178 Die nachfolgenden Tabellen leiten die Nettobeträge von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten in der Bilanz auf die jeweilige Bilanzposition über: Finanzielle Vermögenswerte 31.12.2021 in Mio. € Bilanzposition Buchwert der Bilanzposition davon ohne Saldierungs- vereinbarung davon mit Saldierungs- vereinbarung Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) Handelsaktiva 257 – 257 Sicherungsderivate Sicherungsderivate 178 – 178 Kredite und Forderungen an Kunden Kredite und Forderungen an Kunden 34.963 34.910 53 Summe 35.398 34.910 488 31.12.2020 in Mio. € Bilanzposition Buchwert der Bilanzposition davon ohne Saldierungs- vereinbarung davon mit Saldierungs- vereinbarung Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) Handelsaktiva 441 – 441 Sicherungsderivate Sicherungsderivate 405 – 405 Kredite und Forderungen an Kunden Kredite und Forderungen an Kunden 32.129 32.071 58 Summe 32.975 32.071 904 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 179 Finanzielle Verbindlichkeiten 31.12.2021 in Mio. € Bilanzposition Buchwert der Bilanzposition davon ohne Saldierungs- vereinbarung davon mit Saldierungs- vereinbarung Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) Handelspassiva 301 – 301 Sicherungsderivate Sicherungsderivate 107 – 107 Repo-Transaktionen Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen – – – Kundeneinlagen Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 35.148 35.148 – Summe 35.556 35.148 408 31.12.2020 in Mio. € Bilanzposition Buchwert der Bilanzposition davon ohne Saldierungs- vereinbarung davon mit Saldierungs- vereinbarung Derivate (exkl. Sicherungsderivaten) Handelspassiva 422 – 422 Sicherungsderivate Sicherungsderivate 62 – 62 Repo-Transaktionen Finanzielle Verbindlichkeiten aus Vermögensübertragungen 97 – 97 Kundeneinlagen Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 32.265 32.265 – Summe 32.846 32.265 581 45 | Eventualforderungen, Eventualverbindlichkeiten und nicht ausgenützte Kreditrahmen in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Eventualverbindlichkeiten 229 339 Verbindlichkeiten aus Bürgschaften 229 339 Von Kunden nicht ausgenützte Kreditrahmen 9.295 8.370 hievon jederzeit fristlos kündbar 7.427 6.524 hievon nicht fristlos kündbar 1.868 1.846 Aufgrund des Erwerbs der Südwestbank hat sich die BAWAG Group gemäß § 5 Absatz 10 des Statuts für den Einlagensi- cherungsfonds verpflichtet, den Bundesverband deutscher Banken e. V., Berlin von etwaigen Verlusten freizustellen, die durch Maßnahmen zugunsten von im Mehrheitsbesitz der BAWAG Group stehenden oder von durch sie beherrschten Kre- ditinstituten anfallen. Die Gruppe erwartet aus heutiger Sicht keine Zahlungen aus diesem Titel. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 180 46 | Fremdwährungsvolumina In der BAWAG Group wurden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in folgenden Fremdwährungen gehalten: in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 USD 5.225 3.020 CHF 1.038 1.191 GBP 1.378 1.852 Sonstige 284 358 Fremdwährung 7.925 6.421 EUR 48.400 46.701 Summe Aktiva 56.325 53.122 USD 361 252 CHF 57 214 GBP 33 379 Sonstige 175 149 Fremdwährung 626 994 EUR 55.699 52.128 Summe Passiva 56.325 53.122 Die Tabelle enthält ausschließlich Bilanzpositionen und gibt keine Hinweise auf offene Devisenpositionen aufgrund außerbi- lanzieller Sicherungsgeschäfte. 47 | Geographische Gebiete – Langfristige Vermögenswerte in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Österreich 819 840 Westeuropa 188 259 Summe 1.007 1.099 Die langfristigen Vermögenswerte setzen sich aus den Bilanzpositionen Sachanlagen, Vermietete Grundstücke und Ge- bäude, Geschäfts- und Firmenwerte, Markenname und Kundenstock, Software und andere immaterielle Vermögenswerte, at-equity bewertete Beteiligungen und Sonstige Vermögenswerte mit einer Restlauzeit von über einem Jahr zusammen. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 181 48 | Leasinggeschäfte Finanzierungsleasing aus Sicht der BAWAG Group als Leasinggeber Forderungen aus Finanzierungsleasing-Verträgen werden in der Bilanz als „Forderungen an Kunden“ ausgewiesen. Die BAWAG Group verleast im Rahmen von Finanzierungsleasing sowohl Mobilien als auch Immobilien. Die folgende Tabelle zeigt die Überleitung des Bruttoinvestitionswertes auf den Barwert, gegliedert nach Restlaufzeiten für alle laufenden Leasingverträge (ohne offene Posten): 31.12.2021 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Gesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten (Bruttoinvestitionswert) 442 1.251 58 1.751 Noch nicht realisierte Finanzerträge 31 66 4 101 Forderungen aus Finanzierungsleasing (Nettoinvestitionswert) 411 1.185 54 1.650 31.12.2020 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Gesamtbetrag der ausstehenden Leasingraten (Bruttoinvestitionswert) 426 1.357 59 1.842 Noch nicht realisierte Finanzerträge 28 74 3 105 Forderungen aus Finanzierungsleasing (Nettoinvestitionswert) 398 1.283 56 1.737 Am 31. Dezember 2021 betragen die nicht garantierten Restwerte 19 Mio. € (2020: 21 Mio. €). Es waren 12,2 Mio. € Wertberichtigungen für uneinbringliche Mindestleasingzahlungen zu buchen € (2020: 6,2 Mio. €). BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 182 BAWAG Group als Leasingnehmer (Mieter) Die BAWAG Group least Bürogebäude, Filialen, Betriebs- und Geschäftsausstattung sowie Fahrzeuge über verschiedene Mietverträge. Die vom Konzern abgeschlossenen Leasingverhältnisse wurden zu geschäftsüblichen Konditionen getätigt und enthalten in der Regel Preisanpassungsklauseln, welche den Marktkonditionen für Geschäftsliegenschaften entspre- chen. Aus diesen Leasingverhältnissen ergeben sich keine Restriktionen für zukünftige Dividendenzahlungen oder für Fremdkapitalaufnahmen durch den Konzern. Zum 31. Dezember 2021 betragen die Nutzungsrechte 190,3 Mio. € (2020: 223,7 Mio. €). Davon werden 188,5 Mio. € (2020: 221,4 Mio. €) unter der Position Sachanlagen und 1,8 Mio. € (2020: 2,3 Mio. €) unter der Position Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten ausgewiesen. Die folgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Nutzungsrechte unterteilt in Anlagenklassen: 31.12.2021 Grundstücke und Gebäude Betriebs- und Geschäftsausstattung Summe in Mio. € Buchwert 01.01.2021 222,7 1,0 223,7 Zugänge 7,3 0,8 8,1 Abgänge -0,8 -0,2 -1,0 Neubeurteilungen & Modifikationen -15,2 0,0 -15,2 Abschreibungen -24,8 -0,5 -25,3 Buchwert 31.12.2021 189,2 1,1 190,3 davon Sachanlagen 187,4 1,1 188,5 davon Leasingforderungen 1,8 0,0 1,8 Seit 1. Jänner 2021 wurde ein Zugang zu den Nutzungsrechten in Höhe von 8,1 Mio. € (2020: 0,3 Mio. €) erfasst. Dieser resultiert aus neuen Leasingverhältnissen von Gebäuden. Zum 31.Dezember 2021 beträgt die Leasingverbindlichkeit 208,7 Mio. € (2020: 225,6 Mio. €) und wird unter der Position Sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die folgende Tabelle zeigt die Fälligkeitsanalyse der Leasingverbindlichkeit: 31.12.2020 Grundstücke und Gebäude Betriebs- und Geschäftsausstattung Summe in Mio. € Buchwert 01.01.2020 250,1 1,2 251,3 Zugänge 0,0 0,3 0,3 Abgänge -2,7 0,0 -2,7 Neubeurteilungen & Modifikationen 0,2 0,0 0,2 Abschreibungen -24,9 -0,5 -25,4 Buchwert 31.12.2020 222,7 1,0 223,7 davon Sachanlagen 220,4 1,0 221,4 davon Leasingforderungen 2,3 0,0 2,3 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 183 in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Bis 1 Jahr 26,8 23,9 1–5 Jahre 79,4 84,8 Über 5 Jahre 102,5 116,9 Summe Leasingverbindlichkeit 208,7 225,6 Die folgende Tabelle zeigt die Auswirkungen des IFRS 16 auf den Gewinn oder Verlust: in Mio. € 2021 2020 Abschreibung Nutzungsrechte 25,3 25,4 Grundstücke und Gebäude 24,8 24,9 Betriebs- und Geschäftsausstattung 0,5 0,5 Zinsaufwand Leasingverbindlichkeiten 2,5 2,6 Aufwendungen für kurzfristige Leasingverhältnisse 0,3 0,5 Aufwendungen für Leasingverhältnisse von geringwertigem Leasingvermögen 0,2 0,2 Aufwendungen für variable Zahlungen unabhängig von einem Index oder Zinssatz 0,0 0,0 Summe 28,3 28,7 Gesamte, geleistete Zahlungen aus Mietverhältnissen -29 -29 Erhaltene Zahlungen aus Unterleasing von Nutzungsrechten 4 3 Im Jahr 2021 entstanden durch die Anwendung von IFRS 16 ein zusätzlicher Zinsaufwand in Höhe von 2,5 Mio. € (2020: 2,6 Mio. €) und Abschreibungen in Höhe von 25,3 Mio. € (2020: 25,4 Mio. €). Mietaufwendungen für Operating Leasing in Höhe von 28,3 Mio. € (2020: 27,2 Mio. €) entfielen aus dem sonstigen betrieblichen Aufwand und dem sonstigen Verwal- tungsaufwand, was zu einer Erhöhung des Gewinns vor Steuern in Höhe von 0,5 Mio. € (2020: 0,8 Mio. €) führte. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 184 49 | Derivative Finanztransaktionen Derivative Finanztransaktionen zum 31. Dezember 2021 Nominalbeträge/Restlaufzeit 1) Marktwerte 1) 31.12.2021 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Positiv Negativ Zinsderivate 8.293 25.459 23.992 57.744 378 -178 davon Zinsswaps Bankbuch 7.967 25.272 23.487 56.725 363 -139 Zinssatzoptionen Bankbuch 326 187 506 1.019 15 -38 Zinsswaps Handelsbuch – – – – – – Zinssatzoptionen Handelsbuch – – – – – – Wechselkursverträge 4.394 3.586 2.870 10.851 47 -217 davon Währungsswaps Bankbuch 667 3.284 2.870 6.822 5 -163 Devisentermine und Optionen Bankbuch 3.727 302 – 4.029 42 -54 Währungsswaps Handelsbuch – – – – – – Devisentermine und Optionen Handelsbuch – – – – – – Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate 35 400 31 466 9 -13 davon wertpapierbezogene und sonstige Derivate Bankbuch 35 400 31 466 9 -13 Summe 12.722 29.445 26.894 69.061 435 -408 davon Bankbuchgeschäfte 12.722 29.445 26.894 69.061 435 -408 Handelsbuchgeschäfte – – – – – – 1) In den Derivaten Bankbuch sind Derivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen, Cashflow-Hedge-Beziehungen und Net-Investment-Hedge-Beziehungen enthalten. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 185 Die obige Tabelle enthält folgende Beträge für Fair-Value-Hedges, Cashflow-Hedges und Net-Investment-Hedges: Nominalbeträge/Restlaufzeit Marktwerte 31.12.2021 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Positiv Negativ Zinsderivate Fair-Value-Hedge – Zinsrisiko 992 12.155 14.608 27.756 169 -17 Wechselkursverträge Cashflow-Hedge – FX-Risiko 670 2.022 2.520 5.212 9 -87 Wechselkursverträge Net Investment Hedge – FX-Risiko 139 – – 139 – -3 Summe 1.801 14.178 17.128 33.107 178 -107 Derivative Finanztransaktionen zum 31. Dezember 2020 Nominalbeträge/Restlaufzeit 1) Marktwerte 1) 31.12.2020 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Positiv Negativ Zinsderivate 10.152 26.037 21.184 57.372 658 -315 davon Zinsswaps Bankbuch 9.889 25.685 20.490 56.063 632 -267 Zinssatzoptionen Bankbuch 263 352 694 1.309 26 -48 Zinsswaps Handelsbuch – – – – – – Zinssatzoptionen Handelsbuch – – – – – – Wechselkursverträge 4.229 3.135 1.503 8.868 178 -163 davon Währungsswaps Bankbuch 1.030 2.891 1.503 5.425 87 -96 Devisentermine und Optionen Bankbuch 3.199 244 – 3.443 91 -67 Währungsswaps Handelsbuch – – – – – – Devisentermine und Optionen Handelsbuch – – – – – – Wertpapierbezogene Geschäfte und sonstige Derivate 0 13 31 44 10 -6 davon wertpapierbezogene und sonstige Derivate Bankbuch – 13 31 44 10 -6 Summe 14.381 29.185 22.718 66.284 846 -484 davon Bankbuchgeschäfte 14.381 29.185 22.718 66.284 846 -484 Handelsbuchgeschäfte – – – – – – 1) In den Derivaten Bankbuch sind Derivate in Fair-Value-Hedge-Beziehungen und Cashflow-Hedge-Beziehungen enthalten. Die obige Tabelle enthält folgende Beträge für Fair-Value-Hedges und Cashflow-Hedges: BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 186 Nominalbeträge/Restlaufzeit Marktwerte 31.12.2020 in Mio. € Bis 1 Jahr 1–5 Jahre Über 5 Jahre Summe Positiv Negativ Zinsderivate Fair-Value-Hedge – Zinsrisiko 1.310 11.101 12.038 24.449 308 -45 Wechselkursverträge Cashflow-Hedge – FX-Risiko 901 1.921 1.341 4.163 89 -15 Wechselkursverträge Net Investment Hedge – FX-Risiko 215 – – 215 8 -2 Summe 2.426 13.022 13.379 28.827 405 -62 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 187 50 | Liste konsolidierter Tochterunternehmen 31.12.2021 31.12.2020 Banken BAWAG P.S.K. AG, Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. Wohnbaubank Aktiengesellschaft, Wien V 100,00% V 100,00% DEPFA ACS BANK DAC, Dublin V 100,00% – – DEPFA BANK plc, Dublin V 100,00% – – start:bausparkasse AG, Hamburg V 100,00% V 100,00% start:bausparkasse AG, Wien V 100,00% V 100,00% Immobilien Dromalane Mill Limited, Newry 1) V 0,00% – – Fairgreen Shopping Centre (Carlow) Limited, Dublin 1) V 0,00% – – GEI Newry Ltd, Newry 1) V 0,00% – – LSREF3 Tiger Aberdeen S.a.r.l., Luxemburg – – V 100,00% LSREF3 Tiger Falkirk I S.a.r.l., Luxemburg – – V 100,00% LSREF3 Tiger Gloucester S.a.r.l., Luxemburg – – V 100,00% LSREF3 Tiger Romford S.a.r.l., Luxemburg – – V 100,00% LSREF3 Tiger Southampton S.a.r.l., Luxemburg – – V 100,00% Promontoria Holding 136 B.V., Amsterdam V 100,00% V 100,00% R & B Leasinggesellschaft m.b.H., Wien V 100,00% V 100,00% RVG Realitätenverwertungsgesellschaft m.b.H., Wien V 100,00% V 100,00% SWBI Darmstadt 1 GmbH, Stuttgart – – V 100,00% SWBI Mainz 1 GmbH, Stuttgart – – V 100,00% SWBI München 1 GmbH, Stuttgart – – V 100,00% SWBI Stuttgart 1 GmbH, Stuttgart V 100,00% V 100,00% SWBI Stuttgart 2 GmbH, Stuttgart – – V 100,00% SWBI Stuttgart 3 GmbH, Stuttgart – – V 100,00% Leasing ACP IT-Finanzierungs GmbH, Wien V 75,00% V 75,00% BAWAG P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. Kommerzleasing GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. LEASING GmbH & Co. MOBILIENLEASING KG., Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. LEASING Holding GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. MOBILIENLEASING GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BFL Leasing GmbH, Eschborn V 97,87% V 97,44% CVG Immobilien GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% easyleasing GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% HBV Holding und Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% KLB Baulandentwicklung GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% Leasing-west GmbH, Kiefersfelden V 100,00% V 100,00% Morgenstern Miet + Leasing GmbH, Eschborn V 92,98% V 92,57% P.S.K. IMMOBILIENLEASING GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 188 Sonstige Nichtbanken AUSTWEST ANSTALT GmbH, Triesen V 100,00% V 100,00% BAWAG Education Trust Corp., Wilmington V 100,00% V 100,00% BAWAG Group Germany GmbH, Eschborn V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. Datendienst Gesellschaft m.b.H., Wien – – V 100,00% BAWAG P.S.K. IMMOBILIEN GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BAWAG P.S.K. Versicherung Aktiengesellschaft, Wien E 25,00% E 25,00% Bonnie RE UK 1 B.V., Amsterdam V 100,00% V 100,00% BPI Holding GmbH & Co KG., Wien V 100,00% V 100,00% BV Vermögensverwaltung GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% BVV Cayman Ltd., George Town V 100,00% V 100,00% E2E Kreditmanagement GmbH, Wien – – V 100,00% E2E Services GmbH, Wien (vormals: E2E Service Center Holding GmbH, Wien) V 100,00% V 100,00% BAWAG Services GmbH, Wien (vormals: E2E Transaktionsmanagement GmbH, Wien) V 100,00% V 100,00% FCT Pearl, Pantin V 100,00% V 100,00% Feldspar 2016-1 Mortgage Holding Limited, London 2) – – V 0,00% Feldspar 2016-1 PLC, London 2) – – V 0,00% Garrison Earlsfort Investments 2 DAC, Newry 2) V 0,00% – – Health Coevo AG, Hamburg V 100,00% V 100,00% M. Sittikus Str. 10 Errichtungs GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% MF BAWAG Blocker LLC, Wilmington V 100,00% V 100,00% PFH Properties Funds Holding GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% PSA Payment Services Austria GmbH, Wien E 20,82% E 20,82% P.S.K. Beteiligungsverwaltung GmbH, Wien V 100,00% V 100,00% RF fünfzehn BAWAG Mobilien-Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien V 100,00% V 100,00% RF zwölf BAWAG Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien – – V 100,00% ROMAX Immobilien GmbH, Wien – – V 100,00% SWB Immowert GmbH, Stuttgart V 100,00% V 100,00% Tiger Retail UK RE 1 S.a.r.l., Luxemburg – – V 100,00% Tiger Retail UK RE 2 S.a.r.l., Luxemburg – – V 100,00% Zahnärztekasse AG, Wädenswil V 100,00% V 99,99% V … Vollkonsolidierung, E … Equity-Methode 1) Siehe Note 38. 2) Da der Zweck dieser Gesellschaften die Bereitstellung von liquiden Mitteln und die Refinanzierung der BAWAG P.S.K. ist und die BAWAG P.S.K. alle Verträge gestaltet und bestimmt, waren diese Gesellschaften in 2020 aufgrund von Wesentlichkeit gemäß IFRS 10 zu konsolidieren. Wesentliche Tochterunternehmen werden gemäß IFRS 10 vollkonsolidiert, während wesentliche assoziierte Unternehmen nach IAS 28 at-equity konsolidiert werden. Tochterunternehmen sind Unternehmen, für welche die BAWAG Group Beherrschung gemäß IFRS 10 ausübt. Beherr- schung liegt vor, wenn die BAWAG Group variablen Rückflüssen aus ihrer Beziehung zu einem Tochterunternehmen ausge- setzt ist und sie gleichzeitig über die Fähigkeit verfügt, diese Rückflüsse durch ihre Entscheidungsmacht über das Tochterunternehmen zu beeinflussen. Assoziierte Unternehmen nach IAS 28 sind alle Unternehmen, auf die die BAWAG Group maßgeblichen Einfluss ausübt, diese aber nicht beherrscht oder gemeinschaftlich führt. Dies ist grundsätzlich der Fall, wenn die BAWAG Group zwischen 20% und 50% der Stimmrechte hält. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 189 Die Klassifizierung, ob ein Tochterunternehmen/assoziiertes Unternehmen wesentlich ist, wird einmal jährlich überprüft. 51 | Liste wegen Unwesentlichkeit nicht konsolidierter Tochter- und assoziierter Unternehmen 31.12.2021 31.12.2020 Immobilien N & M Immobilienentwicklungs GmbH, Wien 100,00% 100,00% LSREF3 Tiger Aberdeen S.a.r.l., Luxemburg 100,00% – LSREF3 Tiger Falkirk I S.a.r.l., Luxemburg 100,00% – LSREF3 Tiger Falkirk II S.a.r.l., Luxemburg 100,00% 100,00% LSREF3 Tiger Gloucester S.a.r.l., Luxemburg 100,00% – LSREF3 Tiger Romford S.a.r.l., Luxemburg 100,00% – LSREF3 Tiger Southampton S.a.r.l., Luxemburg 100,00% – SWBI Mainz 1 GmbH, Stuttgart 100,00% – SWBI Stuttgart 2 GmbH, Stuttgart 100,00% – SWBI Stuttgart 3 GmbH, Stuttgart 100,00% – Leasing BAWAG Leasing & fleet s.r.o., Prag 100,00% 100,00% BAWAG Leasing s.r.o., Bratislava 100,00% 100,00% Fides Leasing GmbH, Wien 50,00% 50,00% Gara RPK Grundstücksverwaltungsgesellschaft m.b.H., Wien 100,00% 100,00% HFE alpha Handels-GmbH, Wien 50,00% 50,00% Kommunalleasing GmbH, Wien 100,00% 50,00% PT Immobilienleasing GmbH, Wien 100,00% 100,00% RF sechs BAWAG P.S.K. LEASING GmbH & Co. KG., Wien 100,00% 100,00% Sonstige Nichtbanken AUSTOST ANSTALT, Balzers 100,00% 100,00% BAWAG P.S.K. Equity Finance Limited, St. Helier – 100,00% BFL Vertriebspartner BeteiligungsgesmbH, Eschborn 73,36% 68,03% Depfa Ireland Holding Limited, Dublin 100,00% – BAWAG Group Advisors GmbH, Wien (vormals: dd-roadmap Unternehmensberatung GmbH, Wien) 100,00% 100,00% BAWAG Group Advisors International GmbH, Eschborn (vormals: GTA Global Transformation Advisors GmbH, Eschborn) 100,00% 100,00% easy green energy GmbH, Wien – 49,00% easy green energy GmbH & Co KG, Wien – 49,00% Einlagensicherung der Banken und Bankiers Gesellschaft m.b.H. i.L., Wien – 35,92% Feldspar 2016-1 Mortgage Holding Limited, London 1) 0,00% – Feldspar 2016-1 PLC, London 1) 0,00% – Fingorilla GmbH in Liqu., Wien 70,00% 40,00% Finventum GmbH, München 49,00% 49,00% Finventum IT GmbH, Wien 49,00% 49,00% FlexSi Finanz Vermittlungsgesellschaft m.b.H., Hamburg 100,00% 100,00% Octantos Beteiligungsverwaltungs GmbH, Wien 100,00% – Omnicas Management AG, Wädenswil 100,00% 99,99% ROMAX Immobilien GmbH, Wien 100,00% – RF zwölf BAWAG Leasing Gesellschaft m.b.H., Wien 100,00% – BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 190 31.12.2021 31.12.2020 Savity Vermögensverwaltungs GmbH, Wien 49,00% 49,00% SPG Software Solutions Limited, Minsk – 25,03% SPGR Financial Solutions GmbH, Wien – 25,03% SWB Treuhand Gesellschaft mit beschränkter Haftung i.L., Stuttgart – 100,00% Tiger Retail UK RE 1 S.a.r.l., Luxemburg 100,00% – Tiger Retail UK RE 2 S.a.r.l., Luxemburg 100,00% – Universa Protection Protocol XLII L.P., Miami 100,00% 100,00% Vertiva Family Office GmbH i.L., Stuttgart 100,00% 100,00% 1) Da der Zweck dieser Gesellschaften die Bereitstellung von liquiden Mitteln und die Refinanzierung der BAWAG P.S.K. ist und die BAWAG P.S.K. alle Verträge gestaltet und bestimmt, waren diese Gesellschaften in 2020 aufgrund von Wesentlichkeit gemäß IFRS 10 zu konsolidieren. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 191 52 | Assoziierte Unternehmen, die aufgrund von Unwesentlichkeit nicht at-equity bewertet werden Die folgende Übersicht zeigt wesentliche finanzielle Eckdaten von nicht konsolidierten assoziierten Unternehmen: in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Kumulierte Bilanzsumme 50 204 Kumuliertes Eigenkapital 2 2 Kumuliertes Jahresergebnis 0 0 Die in obiger Tabelle dargestellten Beträge basieren auf den letzten verfügbaren Abschlüssen der entsprechenden Gesell- schaften, welche nach den jeweils anwendbaren Rechnungslegungsvorschriften erstellt wurden. Zum Zeitpunkt der Erstel- lung des Abschlusses der BAWAG Group zum 31. Dezember 2021 lagen für einen Großteil der betroffenen Gesellschaften Abschlüsse zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2020 vor (Vorjahr: 31. Dezember 2019). Wir möchten darauf hinweisen, dass die obige Tabelle nicht den ökonomischen Anteil an den assoziierten Unternehmen widerspiegelt. Der durchschnittliche ökonomische Anteil beträgt 49% (2020: 43%). Bezüglich weiterer Details verweisen wir auf Note 37 „Angaben zu nahestehenden Personen und Unternehmen“. 53 | Anteile an assoziierten Unternehmen Die in dieser Angabe enthaltenen Beteiligungen an assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert. Die BAWAG Group beinhaltet zwei Unternehmen, die at-equity einbezogen werden: BAWAG P.S.K. Versicherung AG, Wien, und PSA Payment Services Austria GmbH, Wien. In untenstehender Tabelle ist eine zusammengefasste Finanzinformation zu den Anteilen des Konzerns an assoziierten Unternehmen enthalten, die im Vergleich zur Bilanzsumme und zum Gewinn oder Verlust als unwesentlich gesehen werden: in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Summe der Beteiligungsbuchwerte an assoziierten Unternehmen 42 44 Summe der Anteile am Gewinn oder Verlust 3,6 1,1 Summe der Anteile am sonstigen Ergebnis -2,5 0,8 Summe der Anteile am Gesamtergebnis 1,1 1,9 54 | Anteile an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen Strukturierte Unternehmen sind derart ausgestaltet, dass Stimmrechte oder vergleichbare Rechte nicht der dominierende Faktor für die Bestimmung der Beherrschung der Einheit sind. Dies ist etwa der Fall, wenn sich Stimmrechte lediglich auf die Verwaltungsaufgaben beziehen und die relevanten Aktivitäten durch vertragliche Vereinbarungen gesteuert werden. Ein strukturiertes Unternehmen zeichnet sich oftmals durch einige oder alle der folgenden Merkmale aus:  Beschränkte Tätigkeiten  Eng und genau definierter Zweck  Unzureichendes Eigenkapital  Finanzierung in Form zahlreicher vertraglich verknüpfter Instrumente für Investoren, um Kredit- oder andere Risiken (Tranchen) zu bündeln BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 192 Die Einheiten, die Gegenstand dieser Anhangangabe sind, werden nicht konsolidiert, da der Konzern keine Beherrschung über Stimmrechte, Verträge, Finanzierungsvereinbarungen oder andere Mittel hat. Das Exposure der BAWAG Group gegen- über nicht konsolidierten strukturierten Einheiten umfasst Leasingunternehmen, welche Spezialleasing betreiben und von der BAWAG Group finanziert werden. Die Art der Geschäftsaktivitäten einer strukturierten Einheit bestimmt deren Größe. Bei den sonstigen strukturierten Beteili- gungen bestimmt die Bilanzsumme der Einheiten in Höhe von 80 Mio. € (2020: 83 Mio. €) die Größe der strukturierten Unternehmen. Bei den Angaben zu den Verbriefungen ist dies der Nennwert der ausgegebenen Wertpapiere in Höhe von 759 Mio. € (2020: 996 Mio. €) bzw. bei Finanzierungen von sonstigen Zweckgesellschaften ist dies der Finanzierungsbe- trag in Höhe von 69 Mio. € (2020: 0 Mio. €). Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die die Anteile an nicht konsolidierten strukturierten Unternehmen betreffen, sowie die Erträge aus diesen strukturierten Einheiten. Die Höchstexponierung in Be- zug auf Verluste entspricht den mit den strukturierten Einheiten verbundenen Vermögenswerten. in Mio. € 2021 2020 Buchwert der Vermögenswerte in Verbindung mit Anteilen an strukturierten Unternehmen 867 1.037 in der Bilanz ausgewiesen unter Zu fortgeführten Anschaffungskosten 867 1.037 Buchwert der Verbindlichkeiten in Verbindung mit Anteilen an strukturierten Unternehmen – – Erträge 7,5 9,7 Zinserträge 7,5 9,7 Während der Berichtsperiode erlittener Verlust – – Maximal möglicher Verlust 867 1.037 Die BAWAG Group hat weder im abgelaufenen Geschäftsjahr ein nicht konsolidiertes strukturiertes Unternehmen finanziell oder anderweitig unterstützt noch hat sie gegenwärtig die Absicht dazu. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 193 Die BAWAG Group ist eine auf das Privatkundengeschäft fokussierte Bank, die über viele Jahre ein risikoarmes, einfaches und transparentes Geschäftsmodell mit einer konsistenten Strategie aufgebaut hat. Der Schwerpunkt liegt auf der effizien- ten und einfachen Bereitstellung unserer wichtigsten Kredit- und Sparprodukte über unsere eigenen Netzwerke, strategi- schen Partner und verschiedenen digitalen Kanäle. Das Corporates, Real Estate & Public Sector Segment bedient Kunden vor allem mit nationalen und internationalen Krediten, Einlagen und Zahlungsverkehrsdienstleistungen. Im gesam- ten Segment konzentrieren wir uns auf risikoangepasste Erträge und halten eine disziplinierte Kreditvergabe aufrecht. Un- sere Märkte sind entwickelte Volkswirtschaften mit stabilen rechtlichen und politischen Rahmenbedingungen in der DACH- Region, den Niederlanden, in Westeuropa und den Vereinigten Staaten. Unsere Liquidität wird hauptsächlich durch stabile Kundeneinlagen bereitgestellt. Das Risikomanagement und die aktive Steuerung von Risiken sind ein wesentlicher Bestandteil der Geschäftsstrategie des Konzerns. Die Aufrechterhaltung eines sicheren und soliden Risikoprofils ist ein zentraler Pfeiler unserer Strategie, und es besteht die Verpflichtung in der gesamten Organisation, die Bank so zu führen, dass dieses niedrige Risikoprofil erreicht und beibehalten wird. Wir sind davon überzeugt, dass unser Risikomanagement-Ansatz ein Unterscheidungsmerkmal in unserem Markt darstellt und der Schlüssel zum Erreichen unserer strategischen und finanziellen Ziele sowie zur Schaffung von Mehrwert für unsere Aktionäre sowie zum Schutz unserer Kunden ist. Die Beibehaltung eines sicheren und soliden Risikoprofils ist Eckpfeiler unserer Konzernstrategie und unserer Risikopoli- tik. Sie basiert auf den folgenden Grundsätzen:  Beibehaltung einer starken Kapitalposition, stabiler Privatkundeneinlagen und eines niedrigen Risikoprofils  Fokus auf etablierte und entwickelte Märkte  Anwendung einer konservativen und disziplinierten Kreditvergabe in Märkten, die wir verstehen, mit dem Focus auf be- sichertes Geschäft  Aufrechterhaltung einer soliden Bilanz  Proaktives Management und Reduzierung von nichtfinanziellen Risiken Zusam/menfassung und wesentliche Entwicklungen 2021  Proaktives und umsichtiges Management während des durch COVID-19 verursachten beispiellosen Wirtschaftsein- bruchs: Das Portfolio hat sich aufgrund unseres Risikoprofils und der konservativen Kreditvergabestandards als wider- standsfähig erwiesen; und die Bilanz konnte 2021 weiter gestärkt werden (in Bezug auf Eigenkapital, Assetqualität, Liquidität).  Die ECL-Reserven belaufen sich auf Basis gewichteter wirtschaftlicher Szenarien auf 139 Mio. € (2020: 130 Mio. €). Die Management Overlays erhöhten sich seit Jahresende um 59% auf 61 Mio. € (2020: 38 Mio. €) was die aktuellen Unsi- cherheiten im Zusammenhang mit der Pandemie und den beobachteten wirtschaftlichen Auswirkungen widerspiegelt und nicht mit den historischen Daten in unseren Modellen vergleichbar ist. Die modellbasierten ECLs haben sich auf- grund der makroökonomischen Prognose und verbesserter Assetqualität normalisiert, was auch durch den Rückgang der Stufe 2 Aktiva auf nahezu das Niveau vor der Pandemie belegt wird.  Rückläufige NPL-Quote (ohne Stadt Linz) bei 1,0% (2020: 1,1%), mit einer stabilen NPL-Besicherungsquote von 46% (2020: 46%).  Unter Berücksichtigung der Forderung an die Stadt Linz sowie freiwilliger Vorsorgen im aufsichtsrechtlichen Kapital be- laufen sich die NPL-Quote auf 1,4% (2020: 1,5%) und die NPL-Besicherungsquote auf 56% (2020: 62%). RISIKOBERICHT BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 194  Portfolioanstieg auf 52,4 Mrd. € Buchwert (2020: 49,6 Mrd. €), weiterhin mit Schwerpunkt auf Wachstum in der DACH/NL-Region.  Die gute Assetqualität zeigt sich durch die kontinuierliche Verschiebung von Assets der Stufe 2 (erhöhtes Kreditrisiko) zu Stufe 1 (Performing), wobei 94% des Kreditportfolios dzt. Stufe 1 sind (2020: 92%). Die Assets der Stufe 2 wurden auf 4% des Kreditportfolios reduziert (2020: 6%).  Anteil des besicherten Retail & SME-Geschäfts (hauptsächlich Hypotheken) stieg auf 86% des Gesamtexposures gegen- über 85% 2020.  Die jährlichen Risikokosten von 95 Mio. € (2020: 225 Mio. €) entsprechen einem Rückgang von 69% auf 23 Basis- punkte (2020: 45 Basispunkte) des Portfolios ohne nennenswerte Auflösungen von Vorsorgen.  Robuste Liquiditätsposition zum Jahresende mit einer LCR-Quote in Höhe von 239% (2020: 231%) und einer NSFR- Quote von 139% (2020: 132%). Beide Quoten sind damit deutlich über den regulatorischen Anforderungen.  Starke Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells, bestätigt durch die EBA/SSM-Stresstestergebnisse 2021: Im adver- sen Szenario würde der 3-Jahres-Impact auf die CET1-Quote 199 Basispunkte betragen gegenüber dem EBA-Durch- schnitt von 485 Basispunkten, und die CET1-Quote würde im 3. Jahr bei 12,0% liegen gegenüber dem EBA- Durchschnitt von 10,2%.  Der Risikoappetit bildet weiterhin die Grundlage für die Geschäftsstrategie und die Steuerung des Portfolios.  Das Engagement in Branchen mit moderatem bis hohem ESG-Risiko bleibt mit einer starken ESG-Risiko-Governance gering. Die ESG-Risiken werden in den Risikosteuerungsrahmen, die Risikostrategie und die interne Kapitalausstattung für alle Risikoarten und Risikomanagementrichtlinien integriert. Entwicklung der wichtigsten Risikokennzahlen Gesamtportfolio in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 vvP NPL Ratio 1,4% 1,5% -0,1pp NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote 56,5% 61,7% -5,2pp NPL-Besicherungsquote 79,2% 90,2% -11pp Wertberichtigungen Stufe 1 und 2 139 130 9 Wertberichtigungen Stufe 3 276 271 5 Prudential Filter 211 275 -64 LCR 239% 231% 8pp NSFR n/a 132% n/a Risikopolitik und -strategie Die Geschäftstätigkeit der BAWAG Group konzentriert sich vorwiegend auf das Privatkundengeschäft sowie auf Firmenkun- dengeschäft in selektiven Märkten mit angemessenem Risiko-Ertrags-Profil. Dabei geht die Bank die branchenspezifischen Risiken sowie jene der Wirtschaft im Allgemeinen ein. Die BAWAG Group überwacht und steuert diese Risiken innerhalb eines strikten und umfassenden Risikomanagementregelwerks, mit der Absicht, solche Risiken zu vermindern und für de- ren Abdeckung angemessene Kapital- und Liquiditätsausstattung sicherzustellen. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 195 Die BAWAG Group hat ein umfassendes und vorausschauendes Risikomanagementsystem entwickelt, das die Art, den Um- fang und die Komplexität der Geschäftsaktivitäten des Konzerns und die daraus resultierenden Risiken berücksichtigt. Die Risikomanagement-Governance und -Überwachung der BAWAG Group beinhaltet das Verständnis von Risikotreibern, Risi- koarten und Auswirkungen von Risiken. Grundsätze des Risikomanagements Das Risikomanagement der BAWAG Group basiert auf den folgenden Grundsätzen:  Risikobewusste Kultur: Risikomanagement ist eine gemeinsame Anstrengung aller Geschäftseinheiten und Risikoma- nagementbereiche. Wir haben in der gesamten Gruppe eine risikobewusste Kultur etabliert, die eine risikobasierte Ent- scheidungsfindung gewährleistet.  Umsichtiger Umgang mit Risiken und Kreditvergabe: Unser strategisches Bekenntnis zu einem niedrigen Risikoprofil spiegelt sich in unserem Fokus auf entwickelte Märkte, unseren konservativen Kreditvergaberichtlinien mit Schwerpunkt auf besichertem Geschäft und risikoadjustierten Renditen, einer starken Kapitalposition, einem stabilen, auf dem Privat- kundengeschäft basierenden Refinanzierungsmodell und der proaktiven Steuerung nichtfinanzieller Risiken wider.  Integriertes Risikomanagement: Wir steuern alle relevanten Risikoarten auf einer konzernweiten Basis und stellen so einen konsistenten und kohärenten Ansatz für unsere Risikomanagementaktivitäten in der gesamten Gruppe sicher.  Gut etablierte Risiko-Governance: Das Governance-Rahmenwerk gewährleistet eine strikte Trennung von Geschäfts- und Risikofunktionen auf allen Organisationsebenen und trägt zur effektiven Umsetzung und Kontrolle des Risikoappeti- tes sowie der Risikostrategie des Konzerns bei.  Effektive Risikoanalyse, -steuerung und -berichterstattung: Ein umfassendes Risikoreporting in Verbindung mit ausge- reiften Risikomess- und Validierungsverfahren, die alle wesentlichen Risikoarten abdecken, gewährleistet eine enge Überwachung und frühzeitige Erkennung entstehender Risiken. Die Risikoanalyse wird durch umfangreiche Stresstests ergänzt, die eine gezielte Identifizierung von Risikoschwachstellen des Konzerns ermöglichen. Die implementierte Risikostrategie gewährleistet eine effektive Identifizierung, Messung und Steuerung von Risiken in der gesamten BAWAG Group und bildet die Grundlage für fundierte risikobasierte Geschäftsentscheidungen. Dies ermöglicht eine rasche und proaktive Reaktion auf Markttrends oder andere sich verschlechternde Entwicklungen und unterstützt die organische und anorganische Wachstumsstrategie der Bank innerhalb des Gesamtrisikoappetits. Risikoappetit Die BAWAG Group hat eine Risikostrategie implementiert, die vollständig auf die Gesamtgeschäftsstrategie des Konzerns abgestimmt ist. Der Vorstand definiert und genehmigt den Risikoappetit und die Risikostrategie auf jährlicher Basis. Die Definitionen der Risikostrategie und des Gesamtrisikoappetits bilden die Grundlage für die Allokation des verfügbaren inter- nen Kapitals an die Geschäftsbereiche innerhalb der Gruppe, um gezielt Risiken, unter Berücksichtigung der regulatori- schen und ökonomischen Rahmenbedingungen, der Liquiditätsposition und der Profitabilitätserwartungen der Bank, einzugehen. Die Risikostrategie bricht den Gesamtrisikoappetit in detailliertere Risikoindikatoren und Limite herunter. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 196 Governance-Rahmenwerk Die etablierte Risiko-Governance stellt die Umsetzung der Risikostrategie der Bank durch die operativen und strategischen Risikomanagementfunktionen und die relevanten Komitees der BAWAG Group sicher. Die Governance wird durch die Dele- gation von Befugnissen vom Vorstand innerhalb der Managementhierarchie sichergestellt und durch entsprechende Komi- tees unterstützt, um eine fundierte Entscheidungsfindung und Kommunikation sicherzustellen. Der Vorstand wird kontinuierlich und proaktiv über die Gesamtrisikosituation informiert. Die Risikoberichterstattung basiert auf klar definierten Risikokennzahlen und umfasst alle Säule-I- und Säule-II-relevanten Themen (wobei sich Säule I auf die aufsichtsrechtlichen Mindestkapitalanforderungen und Säule II auf die Bewertung der internen Kapitaladäquanz gemäß dem Basel-Rahmenwerk bezieht, um alle Risiken abzudecken, denen die Bank über die Mindestkapitalanforderungen hin- aus potenziell ausgesetzt sein kann). Risikoberichte werden auf vierteljährlicher Basis dem Risikoausschuss des Aufsichts- rates vorgelegt. Die Risikomanagementrichtlinien werden regelmäßig überprüft, um erwartete Veränderungen der Geschäftsstrategie, der regulatorischen Anforderungen sowie der Marktbedingungen zu berücksichtigen. Besonderes Au- genmerk wird dabei auf Adaptierungen in Bezug auf die Expansionsstrategie der BAWAG Group sowie auf die Umwelt- und Nachhaltigkeitsziele gelegt. Potenzielle neue Risiken sowie regulatorische Entwicklungen werden proaktiv beobachtet, um mögliche Auswirkungen auf das Risikomanagement und die Strategie zu evaluieren. Der Chief Risk Officer (CRO) der BAWAG Group ist gemeinsam mit den relevanten Risikomanagementfunktionen für die Umsetzung und Einhaltung der definierten Risikostrategie für alle Risikoarten verantwortlich. Diese bilden die unabhängige Risikomanagementfunktion. Die folgenden Bereiche überwachen die Umsetzung und Durchführung der risikobezogenen Richtlinien (Stand 31.12.2021):  Risk Controlling  Risk Modelling  Validation  Commercial Risk Management  Retail Risk Management  Group Data Warehouse (gemeinsame Berichtslinie an Risiko und Finanzen) KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 197 55 | COVID-19-Pandemie – Auswirkungen auf das Risikomanagement Das Jahr 2021 hat uns gezeigt, dass die Pandemie weiterhin Auswirkungen auf die Wirtschaft haben wird, was daher ein flexibles und umsichtiges Risikomanagement erfordert. Der pandemiebedingte Wirtschaftseinbruch führte zu Komplikatio- nen in den Lieferketten und zu einem Anstieg des Inflationsdrucks sowie einem Preisanstieg bestimmter Vermögenswerte. Obwohl sich die Wirtschaft erholt hat, bleibt die Unsicherheit hinsichtlich der Gesundheitskrise bestehen. Nach einer star- ken wirtschaftlichen Erholung in unseren Märkten im Sommer und Rückkehr zu einer normalen Geschäftstätigkeit dämpfte der 4. Lockdown im November/Dezember in Österreich neuerlich die wirtschaftlichen Aktivitäten für Einzelhändler in der Hauptsaison mit einem negativen Effekt von 5,25% auf das BIP nach Berechnungen des WIFO (im Vergleich zu 6% beim 2. Lockdown im November 2020). Es wird erwartet, dass sich die anhaltenden wirtschaftlichen Auswirkungen in unseren Märkten in Grenzen halten werden, dies unterstreicht jedoch weiterhin die Notwendigkeit zur Vorsicht und zur Beibehal- tung einer geringen Risikotoleranz in allen unseren Portfolios. Das Risikomanagement hat in diesem Zusammenhang den Kunden proaktiv Maßnahmen und Zugang zu staatlichen För- derungen angeboten, um den anhaltendend negativen Auswirkungen auf die Wirtschaft und unsere Kunden entgegenzu- wirken. Die Risikomanagementprozesse waren durchgängig darauf ausgelegt, Transparenz sicherzustellen, die zugrunde liegende Entwicklung der Risiken zu messen und bei Bedarf Maßnahmen zu ergreifen. Die Maßnahmen der Bank zu CO- VID-19 werden angesichts der Bedeutung der Auswirkungen seit Beginn der Pandemie gesondert dargestellt. Die vorüber- gehenden Einschränkungen des öffentlichen Lebens durch Lockdowns und Reisebeschränkungen im Zuge der COVID-19- Pandemie und die damit verbundenen negativen wirtschaftlichen Folgen hatten im Jahr 2021 Auswirkungen auf folgende Aspekte des Kreditrisikos: Im nächsten Abschnitt werden die Entwicklungen und getroffenen Maßnahmen im Zusammenhang mit der COVID-19-Pan- demie in den folgenden Kreditrisikomanagementprozessen beschrieben:  Governance  Kreditvergabe  COVID-19-induzierte Moratorien und Kreditgarantien  Risikovorsorge  Forbearance-Klassifizierung und Bewertung von Unlikeliness to pay  Beurteilung einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos und Stufenzuordnung  Makroökonomische Szenarien/Forward Looking Information  Management Overlay Governance Während der letzten beiden Jahre der Pandemie hat das Risikomanagement der BAWAG Group im Rahmen dieser Krise bewiesen, sich bei der Evaluierung und Messung von Risiken schnell und effektiv auf die neuen und sich ständig ändern- den Rahmenbedingungen einstellen zu können. Dabei konnte stets auf die etablierte Risiko-Infrastruktur (IT, Reporting, Analytik) und die etablierten Entscheidungsprozesse zurückgegriffen werden. Das Management der BAWAG Group verfolgte einen äußerst proaktiven und spezifischen Ansatz , um die damit einherge- henden Risiken frühzeitig zu adressieren. Die Frequenz der Risikomessung sowie Berichterstattung wurde deutlich erhöht, um eine konzernweit einheitliche Reaktion auf Basis fundierter Datenanalyse zu gewährleisten. Die folgenden Maßnahmen und Initiativen wurden ergriffen oder weitergeführt: BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 198 - Wiederkehrende Steuerungsmeetings unter Einbeziehung des Vorstands und der relevanten Bereiche, um eine gezielte Risikoanalyse, zeitnahe Entscheidungsfindung und Priorisierung für eine umgehende operative Umsetzung von Maß- nahmen sicherzustellen - Regelmäßige Überwachung des Kundenverhaltens und damit verbundener Risikokennzahlen, die den gesamten Kre- ditrisikolebenszyklus abdecken (Neugeschäftsanträge, Auslastung von revolvierenden Linien, Betreibung von ausgefal- lenen Engagements, makroökonomische Entwicklung) - Pflichtbewusstes COVID-19-Kreditrisikoreporting mit Überprüfungen bestimmter Teilportfolien und intensivierter Aus- tausch mit den jeweiligen Unternehmen, um die aktuelle finanzielle Position einschätzen zu können - Proaktive Initiativen zur Unterstützung unserer Kunden, um das Bewusstsein für verschiedene Unterstützungsmaßnah- men zu schärfen (Zahlungsmoratorien für Privatpersonen, staatliche Unterstützungsprogramme für KMUs, Einzelfall- prüfung bei Unternehmenskrediten) - Überprüfung konzernweiter Daten über Zahlungsaufschübe, um verschiedene Unterstützungsmaßnahmen der Bank nachzuverfolgen (z.B. Zahlungsaufschübe nach Moratoriumsart, Betriebsmittelfazilitäten unter Nutzung staatlicher Ga- rantiesysteme) aufgeschlüsselt nach Produkttyp/Land und Moratoriumsart - Erweitertes Risikoreporting, um die Entwicklung bestimmter Portfolios, Kundengruppen und Produkte, die von der Pan- demie betroffen sind, gezielt zu überwachen - Laufende Überprüfung der IFRS9-Risikovorsogen unter Berücksichtigung verschiedener makroökonomischer Szena- rien Kreditvergabe Die Bank verfolgt bei der Kreditvergabe einen konservativen Ansatz mit klar definierten Vergaberichtlinien und dem Fokus auf ein hohes Maß an verfügbaren Kreditsicherheiten, ein angemessenes Verhältnis von laufendem Schuldendienst zum Einkommen und auf risikoadjustierte Renditen. Die Kreditvergabeentscheidungen werden durch quantitative Risikoanaly- sen unterstützt, die eine gezielte Risikobeurteilung unter Berücksichtigung des erwartet ungünstigen makroökonomischen Umfelds und die Durchführung entsprechender Maßnahmen während der Krise sicherstellen. Während der Pandemie hat die Bank ihren Kunden weiterhin alle Kreditprodukte im vollen Umfang bereitgestellt. Die Kreditvergabe-Parameter werden regelmäßig gestresst, um die Nachhaltigkeit der Kreditkennzahlen sicherzustellen. Unsere Strategie besteht darin, unser Retail & SME-Neugeschäft weiter auf asset-basierte besicherte Produkte (vor allem Wohnimmobilien und Leasing) zu verlagern, was Ende 2021 86% (2020: 85%) des Portfolios umfasst. Die restlichen 14% (2020: 15%) unseres Portfolios bestehen aus unbesicherten Retail & SME-Krediten. In Bezug auf unser unbesichertes Retail & SME-Kreditgeschäft haben wir unsere Stressresistenz im Retail & SME-Portfolio erfolgreich verbessert, da sich die Anfang 2020 ergriffenen Maßnahmen, die sicherstellen, dass die Retail & SME-Kunden über ein hohes Maß an Zahlungsfähigkeit verfügen, bereits in niedrigen 12-Monats-Ausfallsquoten bei Verbraucherkrediten widerspiegeln, die das Risikoprofil wie erwartet verringern. COVID-19-induzierte Moratorien und Kreditgarantien Um die wirtschaftlichen Auswirkungen der COVID-19-Maßnahmen in Form von kurzfristigen operationellen oder Liquiditäts- problemen abzumildern, wurden in vielen unserer Märkte verschiedene Moratorien etabliert, die sich im Wesentlichen als Zahlungsmoratorien zusammenfassen lassen. Dabei wird den Kreditnehmern ein vorübergehender Aufschub fälliger Zins- und Tilgungszahlungen sowie von Gebühren gewährt. Die Zahlungsmoratorien sind je nach nationaler Gesetzgebung bzw. den regulatorischen Vorgaben unterschiedlich ausgestaltet. Die BAWAG Group unterstützte ihre Kunden, die unter ein ge- setzliches (gesetzlich festgelegt und für alle Institute innerhalb einer bestimmten Jurisdiktion gültig) oder privates (private Initiativen in Form von branchenweiten oder sektorweiten Maßnahmen, die von den Instituten über ihre Branchenverbände vereinbart und dokumentiert werden) Kreditmoratorium fallen, sofern die daraus resultierenden Zahlungsengpässe auf die COVID-19-Pandemie zurückzuführen sind. Alle öffentlichen und privaten Moratorien endeten im Jahr 2020 – mit Aus- nahme der österreichischen gesetzlichen Moratorien (gem. § 2 des 2. COVID-19-JuBG) für Privatpersonen und KMU (bis zu definierten Schwellenwerten) gültig für Kredite (ausgenommen Leasing), die bis Jänner 2021 verlängert wurden. Daher KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 199 wurden die meisten Stundungen im Jahr 2021 als bilaterale Stundungsmaßnahmen zur Unterstützung von Kunden wäh- rend der Pandemie eingestuft, was zu einer Neueinstufung der betroffenen Kredite in Stufe 2 führte. Insgesamt haben sich die Stundungen sehr positiv entwickelt, auch wenn ein erheblicher Teil der Zahlungen seit dem 1. Lockdown gestundet wird. Die folgende Tabelle zeigt das Volumen und die Anzahl der von der BAWAG Group gewährten Moratorien der noch aktiven Konten per 31. Dezember 2021: Aktive Stundungen Abgelaufene Stundungen in Mio. € Anzahl Kredite Kreditbetrag (€) Anzahl Kredite Kreditbetrag (€) Davon zahlend Retail & SME 679 37 22.249 1.015 90% davon besichert 129 21 12.623 830 91% davon nicht besichert 550 17 9.626 185 83% Corporates, Real Estate & Public Sector 7 9 63 46 100% Summe 686 46 22.312 1.061 90% Die folgende Tabelle zeigt das Volumen und die Anzahl der von der BAWAG Group gewährten Moratorien per 31.12.2020: Aktive Stundungen Abgelaufene Stundungen in Mio. € Anzahl Kredite Kreditbetrag (€) Anzahl Kredite Kreditbetrag (€) Davon zahlend Retail & SME 3.636 229 19.673 1.019 92% davon besichert 1.464 164 11.630 839 92% davon nicht besichert 2.172 65 8.043 180 90% Corporates, Real Estate & Public Sector 38 34 56 45 99% Summe 3.674 263 19.729 1.064 92% Aktive Stundungen beziehen sich auf solche mit Ablaufdatum am oder nach dem 31. Dezember 2021 (oder früher und noch nicht in Rechnung gestellt). Abgelaufene Stundungen beziehen sich auf solche mit einem Ablaufdatum vor dem 31. Dezember 2021, die bereits mindestens einen Abrechnungszyklus nach der Stundung durchlaufen haben und wo der Kre- dit noch aktiv ist. Die Zahlungsquote zeigt das Volumen der Kredite, die die letzte Rate bedient haben, im Verhältnis zu den ursprünglich ausgelaufenen Kreditbeträgen. Der Höhepunkt an Moratoriumsanfragen wurde in Österreich im 2. Quartal 2020 nach dem ersten Lockdown beobachtet, der mit der ersten Phase der gesetzlichen Moratorien in Österreich und Deutschland einherging. Viele Kunden haben in Anbetracht der unsicheren weiteren Entwicklung und der Auswirkungen auf ihre finanzielle Situation aus Vorsichtsgründen ein Moratorium in Anspruch genommen. Aufgrund der anhaltenden öffentlichen Unterstützungsmaßnahmen (Kurzarbeit, Entschädigungszahlungen an betroffene Unternehmen) flachten Neuanträge sowie Verlängerungen bestehender Stundun- gen auf das aktuelle Niveau ab. Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Stundungen im Privatkundengeschäft in Be- zug auf den Kreditbestand auf Quartalsbasis. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 200 COVID-19-induzierte Moratorien wurden hauptsächlich von Privatpersonen genutzt. Die Mehrheit der verbliebenen aktiven Moratorien laufen Ende Jänner 2022 aus, aber angesichts der Omikron-Variante des Coronavirus rechnen wir mit einer wei- teren Verlängerung der Stundungen. - Das unbesicherte Volumen von 16 Mio. € besteht ausschließlich aus Konsumentenkrediten. 86% der Kunden mit akti- ven Stundungen haben auch ihr Gehaltskonto bei der BAWAG Group – dies ermöglicht eine detaillierte Analyse der Einkommensentwicklung, des Zahlungsverhaltens sowie der Wahrscheinlichkeit der Wiederaufnahme der Zahlungen nach Ablauf der Stundungen. - Die besicherten Volumina in Höhe von 21 Mio. € sind vorwiegend durch Hypotheken mit einem durchschnittlichen LTV von unter 82% besichert. Alle aktiven Stundungen werden als „Forborne“ gekennzeichnet und mindestens der Stufe 2 zugeordnet, 60% der nicht- zahlenden Kunden sind bereits als Default eingestuft und unterliegen dem Mahnprozess und der IFRS 9-EWB-Berech- nung. Um dem durch die COVID-19-Pandemie verursachten wirtschaftlichen Abschwung entgegenzuwirken, haben viele Länder verschiedene Formen direkter finanzieller Unterstützung für Privatpersonen, Haushalte und Unternehmen zur Verfügung gestellt. Darüber hinaus wurden durch Banken staatlich garantierte Überbrückungskredite vergeben, um ausreichend Li- quidität für Unternehmen während der COVID-19-Pandemie sicherzustellen. Die folgende Tabelle zeigt das Volumen der von der BAWAG Group mit öffentlichen Garantien versehenen Kredite: 31.12.2021 in Mio. € Anzahl Kredite Kreditbetrag (€) Gezogener Betrag Staatliche Garantie Retail & SME 580 37 36 97% Corporates, Real Estate & Public Sector 12 28 24 91% Summe 592 65 59 94% KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 201 31.12.2020 in Mio. € Anzahl Kredite Kreditbetrag (€) Gezogener Betrag Staatliche Garantie Retail & SME 707 56 52 94% Corporates, Real Estate & Public Sector 13 14 11 94% Summe 720 70 63 94% Risikovorsorge Die BAWAG Group hat vor dem Hintergrund der COVID-19-Pandemie und der wirtschaftlichen Erholung eine Reihe von Maßnahmen getroffen, um eine rechtzeitige Identifizierung notleidender Schuldner und die Sicherstellung angemessener Risikovorsorgen unter Berücksichtigung der aktuell vorherrschenden Unsicherheit zu gewährleisten. Die Bank verfügt über umfassende Methoden zur Ermittlung des erwarteten Kreditverlusts (ECL) nach IFRS 9, um zukünf- tige, noch nicht eingetretene Verluste unter Berücksichtigung makroökonomischer Faktoren, Kunden mit höherem Risi- koprofil und letztlich Kunden mit erhöhter Ausfallswahrscheinlichkeit zu identifizieren. Die Kernkonzepte zur Beurteilung einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos wurden dabei auch in diesem Umfeld beibehalten und 2021 verbessert. Die BAWAG Group ist der Ansicht, dass die Auswirkungen und die wirtschaftliche Unsicherheit, die durch die COVID-19-Pan- demie entstanden sind, in den historischen Daten der Modelle nicht vollständig wiedergegeben werden können. Daher hat die Bank Management-Overlays eingeführt. Für das Segment Corporates, Real Estate & Public Sector wurden einzelne Stage-2-Namen aus der Watchlist und/oder mit Ratingverschlechterungen in bestimmten Branchen (z. B. Automobil, Tou- rismus) einzeln bewertet, in Retail & SME wurden Overlays für Stage-2-Exposures (hauptsächlich Konsumentenkredite) durch die Überprüfung aktiver Stundungen, Zahlungsquoten abgelaufener Stundungen sowie durch Stresstestszenarien abgeleitet, um ein angemessenes Level an Risikovorsorgen sicherzustellen. Per 31. Dezember 2021 hatte die BAWAG Group ECLs in Höhe von 139 Mio. €, davon entfielen 61 Mio. € auf einen Management-Overlay, der über die durch die IFRS-9-Modelle errechneten ECLs hinausging, um angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheit eine angemessene Risiko- vorsorge zu gewährleisten. Forbearance-Klassifizierung und Bewertung von Unlikeliness to pay Die Bank hat ihren Kunden, vor allem im Segment Retail & SME, verschiedene Arten von Zahlungsaufschüben gewährt, die auf öffentlichen oder privaten Initiativen beruhen. Zahlungsaufschübe, die die von der Europäischen Bankenaufsichtsbe- hörde (EBA) definierten Bedingungen, zuletzt aktualisiert im Dezember 2020, erfüllen, wurden dabei nicht als Forbearance eingestuft und lösen somit 2020 keinen automatischen Transfer von Stufe 1 (einjähriger erwarteter Kreditverlust) zu Stufe 2 (lebenslanger erwarteter Kreditverlust) aus. Da die öffentlichen und privaten Moratorien spätestens im 1. Quartal 2021 be- endet worden sind, wurde auch die Forbearance-Einstufung wieder in einem standardmäßigen Prozess durchgeführt, und alle bestehenden Stundungen sind bilaterale Vereinbarungen, die auf ein nahezu normalisiertes Niveau zurückgehen. Die Bank hat entsprechende Prozesse beibehalten, um Kunden mit Stundungsvereinbarungen genau zu monitoren und allfällige Anzeichen einer Verschlechterung der Kreditqualität frühzeitig zu erkennen. Die operativen Prozesse wurden ent- sprechend weiterentwickelt, um Kreditnehmer frühzeitig bei der Bewältigung potentieller finanzieller Notlagen zu unterstüt- zen. Kunden, die sich dem Ende eines Zahlungsmoratoriums nähern, werden proaktiv kontaktiert und über weitere zur Verfügung stehende Unterstützungsmaßnahmen informiert. Darüber hinaus wird auf quantitative Analysen zurückgegriffen, um auf Basis granularer Transaktionsdaten die finanzielle Situation der Kunden zu beurteilen und gezielt mit diesen vor dem Ende des Moratoriums in Kontakt zu treten. Bei Unternehmenskrediten wurde die Frequenz der Portfolioüberwachung deutlich erhöht und proaktiv der Kontakt zu den jeweiligen Kunden aufgenommen, um die finanzielle Situation und die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie zu evaluie- ren. Ein monatliches Watch Loan Committee Meeting ist Teil des Frühwarnsystems der Bank. Kunden auf der Watchlist werden in kürzeren Abständen einer Überprüfung unterzogen, wobei die Frequenz während der Pandemie auf eine wö- chentliche Beurteilung erhöht wurde, um ein detailliertes Verständnis der aktuellen Risikoentwicklung zu gewährleisten und ein Risikomanagementkonzept für die einzelnen Engagements zu entwickeln. Darüber hinaus erfolgte eine kontinuierliche BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 202 Überprüfung bestimmter Teilportfolios und größerer Engagements. Die Beurteilung von Unlikeliness to pay (UTP) ist dabei ein wichtiger Bestandteil dieser Überprüfungsprozesse. Beurteilung einer signifikanten Erhöhung des Kreditrisikos und Stufenzuordnung Die Kreditrisikobeurteilung und Zuordnung zu den jeweiligen Stufen erfolgt grundsätzlich auf Einzelkundenebene. Die Aus- wirkungen auf die Industrie werden auf Gruppenebene evaluiert und die potentiellen Bewertungen in die Watchlist aufge- nommen. Innerhalb des etablierten IFRS-9-ECL-Konzepts kommen alle quantitativen und qualitativen Kriterien, die auf eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos hindeuten, wie z. B. eine Erhöhung der Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) infolge sich verschlechternder makroökonomischer Prognosen inkl. Backstop-Kriterien, relative Schwellwerte, die einen Stufentransfer auslösen, Backstop-Kriterium 30 Tage Zahlungsverzug, Forbearance-Maßnahmen usw., unverändert zur Anwendung und wurden aufgrund von COVID-19 nicht geändert oder gelockert. Makroökonomische Szenarien/Forward Looking Information Zur Bestimmung der Stufenzuordnung und des erwarteten Kreditverlusts werden die Kreditrisikoparameter unter Verwen- dung von aus makroökonomischen Szenarien abgeleiteten, zukunftsorientierten Informationen neu bewertet. Im Jahr 2020 hat die BAWAG Group eine ausgewogene Verteilung alternativer Szenarien angewandt, wobei das Hauptaugenmerk auf dem Basisszenario lag, das in den von Experten der EZB erstellten gesamtwirtschaftlichen Projektionen verankert war (ver- öffentlicht am 4. Dezember 2020). Im Jahr 2021 hat die BAWAG Group ein internes Gremium für makroökonomische Sze- narien gebildet, das die gesamtwirtschaftliche Prognose genehmigt. Makroökonomische Vorschauszenarien für ECL-Betrachtung in der Eurozone BIP-Wachstum 31.12.2021 in % 2021 2022 2023 2024 Optimistisch (30% Gewichtung) 5,0 5,6 3,5 1,9 Basislinie (40% Gewichtung) 5,0 3,8 2,7 2,1 Pessimistisch (30% Gewichtung) 5,0 -0,4 1,4 2,9 Das pessimistische Szenario geht von einem Rückgang im Jahr 2022 aus, bis 2024 ist von einer stärkeren Erholung auszu- gehen. Das durchschnittliche BIP-Wachstum bleibt aber im pessimistischen Szenario trotzdem niedrig. BIP-Wachstum 31.12.2020 in % 2020 2021 2022 2023 Optimistisch (30% Gewichtung) -7,1 6,6 4,0 3,0 Basislinie (40% Gewichtung) -7,1 3,9 4,1 3,3 Pessimistisch (30% Gewichtung) -7,1 -0,3 4,0 3,6 Management-Overlay Bei der Bekämpfung der COVID-19-Pandemie wurde mit der schrittweisen Aufhebung der Lockdown-Maßnahmen und den stetigen Bemühungen der Gesundheitsbehörden in unseren Kernmärkten, die Impfraten rasch zu erhöhen, erhebliche Fortschritte erzielt. Die Dynamik dieser Krise und die sich ständig ändernden Bedingungen führen jedoch zu einer anhal- tenden Unsicherheit hinsichtlich der erfolgreichen langfristigen Eindämmung der Pandemie und einer nachhaltigen makro- ökonomischen Erholung. Die BAWAG Group hat der Unsicherheit über die weitere Entwicklung und die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie durch die Berücksichtigung eines Portfolio-ECL-Management-Overlays Rechnung getragen. Seit dem KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 203 Ausbruch der COVID-19-Pandemie hat die BAWAG Group sichergestellt, dass ein angemessenes Niveau an Risikovorsor- gen für erwartete Kreditverluste gehalten wird, die BAWAG Group hat keine ECLs aufgelöst, was zu einem erheblichen Ma- nagement-Overlay von 61 Mio. € (2020: 38 Mio. €) für Stufe 2-Exposures führte. Overlays sind kurzfristige Ex-post-Modellanpassungen des ECL-Standes als Teil des Berichtsprozesses zum Jahresende, um verzögerte Updates bekannter Modellmängel und die Überprüfung der Kreditwürdigkeit zu berücksichtigen. Die BAWAG Group verfügt über interne Governance-Rahmenwerke und Kontrollen, um die Angemessenheit aller Ex-post-Modellanpas- sungen zu bewerten. Ziel ist es, diese Ex-post-Modellanpassungen in die ECL-Modelle zu integrieren, soweit dies im Rah- men der Rekalibrierungs- und Modellbewertungsverfahren möglich ist. Die Offenlegung von Ex-post-Modellanpassungen wird von den IFRS-Standards nicht ausdrücklich gefordert. Die BAWAG Group hat jedoch entschieden, dass die Offenle- gung dieser Information zweckdienlich ist, damit die Bilanzadressaten die Schätzverfahren nachvollziehen können, die der Konzern zur Messung der ECLs verwendet. Auswirkung des Management-Overlays auf den Expected Credit Loss: 31.12.2021 in Mio. € Expected credit loss Management- Overlay Summe Wertberichtigungen Stufe 1 37 0 37 Wertberichtigungen Stufe 2 41 61 102 Summe 78 61 139 31.12.2020 in Mio. € Expected credit loss Management- Overlay Summe Wertberichtigungen Stufe 1 51 15 66 Wertberichtigungen Stufe 2 41 23 64 Summe 92 38 130 Die BAWAG Group beobachtet die weitere makroökonomische Entwicklung der für sie relevanten Märkte genau. Eine Redu- zierung des Management-Overlays wird geprüft, sobald die Volatilität und die Unsicherheit im makroökonomischen Umfeld zurückgegangen sind. 56 | Risiko- und Kapitalmanagement Der „Internal Capital Adequacy Assessment Process“ (ICAAP) bildet die zentrale Grundlage des Risikomanagements der BAWAG Group und setzt sich aus allen operativen und Risikomanagementprozessen zusammen, die gemeinsam darauf abzielen, die Angemessenheit der Kapitalausstattung der BAWAG Group unter Berücksichtigung des Risikoprofils und die Qualität des Risikomanagements zu beurteilen und jederzeit sicherzustellen. In Übereinstimmung mit dem ICAAP-Leitfaden der EZB hat die BAWAG Group zwei ICAAP-Perspektiven implementiert, die normative und die ökonomische Perspektive, um die Kapitaladäquanz sowohl langfristig gemäß den aufsichtsrechtlichen Anforderungen als auch kurzfristig für alle Risi- ken der BAWAG Group zu beurteilen. Dabei werden in beiden Perspektiven dieselben Szenarien (Basis- und Negativszena- rio) zugrunde gelegt. Die Ziele des ICAAP der BAWAG Group umfassen insbesondere alle Prozesse und Maßnahmen, um die folgenden Aspekte sicherzustellen: BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 204  die angemessene Identifizierung, Messung, Bewertung und Steuerung von Risiken  ein angemessenes internes Kapital im Verhältnis zum Risikoprofil  eine angemessene Liquiditätssituation  die angemessene Qualität der internen Kapitalausstattung  den Einsatz und die Weiterentwicklung von geeigneten Risikomanagementsystemen Der ICAAP unterstützt das Management bei der gezielten Steuerung des Risikoprofils sowie der Sicherstellung einer ange- messenen Kapitalausstattung der BAWAG Group. Die konzernweiten ICAAP-Prozesse laufen in enger Abstimmung mit den Planungs- und Budgetierungsprozessen und sind damit in das proaktive Gesamtbankrisikomanagement der BAWAG Group integriert. Auf jährlicher Basis wird im Rahmen eines Risk Self-Assessment (RSA) die Risikosituation der BAWAG Group quantitativ und qualitativ bewertet, d.h. dass alle im Zusammenhang mit der Umsetzung der Geschäftsstrategie stehenden Risiken im Rahmen des RSAs hinsichtlich ihres Ausmaßes sowie ihrer Materialität und ihres Einflusses auf die BAWAG Group evaluiert werden. Um den Risikobeitrag und eine angemessene Kapitalausstattung zu beurteilen, hat der Konzern zwei Perspektiven implementiert, mit denen Risiken identifiziert und gemessen werden: die normative und die ökonomische Perspektive. Normative Perspektive Die normative Perspektive beurteilt, ob die Bank mittelfristig in der Lage ist, unter Anwendung unterschiedlicher makroöko- nomischer Szenarien (einschließlich starker wirtschaftlicher Abschwünge) alle quantitativen regulatorischen und aufsichts- rechtlichen Anforderungen zu erfüllen. Im Zusammenhang mit der normativen Perspektive werden alle Säule-I-Risiken (Kreditrisiko, Marktrisiko, Operationelles Risiko) sowie alle als materiell identifizierten Risiken quantifiziert, über einen mehrjährigen Horizont projiziert und anschlie- ßend die Auswirkungen auf die jeweiligen Kapital (RWA)- und GuV-Kennzahlen berücksichtigt. Die folgenden Risikoarten werden betrachtet und quantifiziert:  Kreditrisiko: Die Quantifizierung des Kreditrisikos basiert auf dem regulatorischen Ansatz (Standardized, Advanced und Foundation IRB) und wird in der Kapitalsicht (RWA) berücksichtigt. Verluste aus Kreditrisiken werden auch in der GuV- Sicht in Form von erwarteten Kreditverlusten berücksichtigt.  Marktrisiko: Die Quantifizierung des Marktrisikos für das Handelsbuch basiert auf dem regulatorischen Ansatz und wird in der Kapitalsicht (RWA) berücksichtigt. Derzeit hält die Bank keine Positionen im Handelsbuch. Die BAWAG Group hat Zinsänderungsrisiken im Bankbuch sowie Credit-Spread-Risiken als materielle Marktrisiken klassifiziert. Diese finden entsprechend in der GuV-Sicht (Nettozinsertrag, Bewertungsergebnis, sonstige Erträge) Berücksichtigung.  Operationelles Risiko: Die Quantifizierung des operationellen Risikos erfolgt unter Anwendung der regulatorischen Vorga- ben (Säule-I-Sichtweise) und wird entsprechend im Kapital (RWA) berücksichtigt. Verluste aus operationellen Risiken werden in der GuV-Sicht berücksichtigt. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 205 Ökonomische Perspektive Die ökonomische Perspektive der BAWAG Group stellt alle wesentlichen und nicht wesentlichen Risiken dem internen Kapi- tal gegenüber. Für alle Risikokategorien und -portfolios werden im Rahmen der Risikostrategie im Einklang mit der jährli- chen Budget- und Strategieplanung Limite festgelegt. Die Einhaltung der Limite wird monatlich anhand der tatsächlichen Auslastung überwacht. Neben den in der normativen Perspektive betrachteten Risiken werden in der ökonomischen Perspektive die folgenden Risikoarten betrachtet und unterschiedlich quantifiziert:  Kreditrisiko: Die Quantifizierung des Kreditrisikos basiert auf statistischen Modellen unter Anwendung von IFRS 9-Point- in-Time-Parametern (PD und LGD) für alle wesentlichen Portfolio-Segmente. Zusätzliche Kapitalpositionen werden für Einzelnamen-Kreditrisikokonzentrationen und für das fremdwährungsinduzierte Kreditrisiko vorgehalten.  Marktrisiko: Die Quantifizierung des Zinsänderungsrisikos im Bankbuch und des Credit-Spread-Risikos in der ökonomi- schen Sichtweise erfolgt auf Basis von Value-at-Risk-Modellen, wobei auch Korrelationseffekte zwischen den beiden Marktrisiken berücksichtigt werden. Andere Marktrisiken, wie das Fondsrisiko oder das Fremdwährungsrisiko im Bank- buch, werden mit ähnlichen Value-at-Risk-Bewertungsmodellen quantifiziert.  Liquiditätsrisiko: Die Quantifizierung des strukturellen Liquiditätsrisikos erfolgt auf Basis aktueller Liquiditätsgaps unter Verwendung angenommener potenzieller Verschlechterungen der eigenen Refinanzierungskosten. Für das Marktliquidi- tätsrisiko im Anlagebuch und das Basis-Spread-Risiko werden Quantifizierungsverfahren auf Basis historischer Worst- Case-Analysen verwendet.  Operationelles Risiko: Wesentliche Quellen des operationellen Risikos sind das Rechtsrisiko, Compliance-Risiko, Modell- risiko, Fraud-Risiko, Conduct-Risiko, ESG-Risiko sowie Drittparteirisiko, das Outsourcing-Risiko und das Informations- und Kommunikationsrisiko. Die Quantifizierung des operationellen Risikos in der ökonomischen Perspektive basiert auf zwei Komponenten: Geschäftsindikatorkomponente (vereinfachte, für alle Institute einheitliche Berechnung des Jahres- ergebnisses für die Messung des operationelles Risikos) und interner Verlustmultiplikator (Komponente mit bankspezifi- schen operationellen Verlustdaten); die beiden Komponenten werden multipliziert, um die Kapitalanforderung für das operationelle Risiko zu erhalten (Standardized Measurement Approach gem. Basel IV).  Sonstige Risiken: Diese Risikokategorie inkludiert Reputationsrisiko, Beteiligungsrisiko, Immobilienrisiko, Geschäftsrisiko und Pensionsrisiko. Im Allgemeinen wird für alle sonstigen Risiken das erforderliche ökonomische Kapital mittels verein- fachten Value-at-Risk (VaR)-Modells mit einem Konfidenzniveau von 99,9% basierend auf den historischen jährlichen Beobachtungen, den erwarteten Risikoauswirkungen für das Jahr und deren erwarteten Schwankungen quantifiziert, für das Reputationsrisiko wird das auf der Aktivseite verwendete vereinfachte VaR-Modell mit einer Simulation von Einlagen- abflüssen und der teuren Refinanzierung auf der Passivseite kombiniert.  ESG-Risiken: Diese Risiken wurden bereits im Risk-Self-Assessment für das Jahr 2021 ohne gesonderte Quantifizierung berücksichtigt. Im Rahmen des Risk-Self-Assessments für das Jahr 2022 wurde eine Expertenanalyse der Prozesse und der dazugehörigen Risikokategorien durchgeführt, um das ESG-bezogene Verlustpotenzial abzuleiten. ESG-Risiken aus Kredit-, Markt- und operationellen Risiken wurden explizite interne Kapitallimits zugewiesen. Das ESG-Risiko ist insge- samt gering, weil Engagements in eingeschränkten und unzulässigen Branchen niedrig sind. Stresstests Stresstests sind ein wichtiges Instrument des Risikomanagements, das sowohl für die Beurteilung der Geschäftsstrategie als auch für das operative Risikomanagement, wie z. B. die Risikoidentifizierung, die Risikobereitschaft und die Festlegung von Limiten, von Nutzen ist. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 206 Stresstests identifizieren potenzielle Schwachstellen des Geschäftsmodells und bewerten, ob für diese ausreichend internes Kapital vorgehalten wird. Sie stellen sicher, dass die Geschäftsplanung nicht nur die erwartete wirtschaftliche Entwicklung berücksichtigt, sondern Entwicklungen in einem stark negativen Umfeld in die Beurteilung mit einbezieht. Die Kapital- und Liquiditätsniveaus, die unter solchen Stresssituationen beobachtet werden, dienen als Grundlage für die Portfoliooptimie- rung, um mögliche negative Entwicklungen zu begrenzen und eine ausreichende Kapitalausstattung sicherzustellen. Stresstests (inklusive der Berücksichtigung beider ICAAP-Perspektiven) sind vollständig im gruppenweiten strategischen Risikomanagement, im Kapitalmanagement und in den Planungsprozessen der BAWAG Group integriert. Die Methodik und die Resultate der beiden ICAAP-Perspektiven sowie der Stresstests werden quartalsweise im ICAAP & Stress Testing Committee (ISTC) besprochen und in weiterer Folge an das ERM berichtet. Das ERM ist für die Beurteilung der Ergebnisse verantwortlich, um, falls notwendig, Korrekturmaßnahmen bezüglich des Risikoappetits oder der Geschäfts- strategie zu definieren. Der Entwurf und die Genehmigung makroökonomischer Szenarien für interne Stresstests werden an ein spezielles Macroeconomic Scenario Committee (MSC) delegiert, das vierteljährlich vor der Sitzung des ICAAP & Stress Testing Committee (ISTC) stattfindet. Die Abhängigkeiten zwischen den beiden ICAAP-Perspektiven, den Stresstests und der Kapitalsteuerung sind formal im Rahmen der internen Governance definiert. Die im Rahmen der Eigenkapitalplanung festgelegten und vom Capital Management Meeting monatlich überwachten Kapi- talquoten dienen als Vergleichsgröße für die normative Perspektive sowie für die Stresstests. Der Kapitalnotfallplan wurde ausgearbeitet, um extreme Stressszenarien zu berücksichtigen. Im Rahmen der normativen Perspektive sowie der Stress- tests bewertet das Management, ob die Kapitalquoten unter Stress über den Recovery Levels bleiben. Im Falle einer Verlet- zung der Recovery Levels sind Maßnahmen zur adäquaten Verbesserung der Kapitalausstattung zu treffen, um die Kapitalquoten auch in einem Stressszenario über den Recovery Levels zu halten. 2021 ECB Stresstest-Ergebnisse Neben dem regulären internen Stresstest nahm die BAWAG Group am ECB-Stresstest 2021 im 1. Halbjahr 2021 teil. An der Übung nahmen 50 bedeutende Institute unter EBA-Koordination (davon 38 Banken innerhalb des SSM-Rechtsrah- mens) ebenso teil wie etwa 50 andere bedeutende SSM-Institute unter EZB-Koordinierung. Die Banken mussten für den Zeitraum 2021–2023 auf der Grundlage der Daten zum Jahresende 2020 Bottom-up-Prognosen zu einem gemeinsamen Baseline- und Adverse-Szenario melden. Insbesondere das Adverse Szenario erwies sich im Vergleich zu früheren regulato- rischen Stresstests als das schwerwiegendste und berücksichtigte die Besorgnis über die Entwicklung der COVID-19-Pan- demie in Verbindung mit einem starken Vertrauensverlust, der zu einer Verlängerung des weltweiten Wirtschaftsabschwungs führte. Die Ergebnisse der BAWAG Group im Stresstest lassen sich wie folgt zusammenfassen: Im Adverse Szenario beträgt der 3- Jahres-Effekt auf die CET1-Quote 198 Basispunkte gegenüber dem EBA-Durchschnitt von 485 Basispunkten und die CET1-Quote landet im 3. Jahr bei 12,0% gegenüber dem EBA-Durchschnitt von 10,2%. Dies beinhaltet die Annahme, dass die Dividendenauszahlung im ungünstigen Fall gemäß unserer Dividendenpolitik fortgesetzt wird, da in den Jahren 2 und 3 Gewinne und Kapital deutlich über den Mindestanforderungen prognostiziert wurden. Haupttreiber der positiven Ergebnisse sind die gute Asset-Qualität der BAWAG Group mit Fokus auf besicherte Engage- ments und die starke operative Profitabilität aus stabilen Ertragsquellen (Net Interest Income und Net Commission Income) sowie eine niedrige Kostenbasis, die eine hohe Stressaufnahmefähigkeit gewährleistet, ohne die starke Kapitalposition zu verschlechtern. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 207 Der Stresstest ermöglicht einen bankübergreifenden standardisierten Vergleich von Exposure und Widerstandsfähigkeit und bestätigt in diesem Fall weiterhin die relativ hohe Performance, die durch das nachhaltige, risikoarme und profitable Ge- schäftsmodell der BAWAG Group getrieben wird. Insgesamt bestätigen die positiven Finanzergebnisse unter Stress das nachhaltige, risikoarme und profitable Geschäftsmo- dell der BAWAG Group. 57 | Kreditrisiko Als Kreditrisiko wird die Gefahr verstanden, dass ein Vertragspartner einer Finanztransaktion seinen Verpflichtungen nicht nachkommt. Governance: Im Rahmen des Kreditrisikomanagements besteht eine funktionale Spezialisierung für die Kundensegmente Kom- merz- und Institutionelle Kunden (Commercial Credit Risk Management) sowie Privat- und Geschäftskunden (Retail Risk Ma- nagement). Das Credit Approval Committee (CAC), ein spezielles Gremium auf Vorstandsebene, ist für die Bewilligung von Kreditanträgen im Rahmen der Befugnisse, die in der Kompetenz- und Pouvoirordnung festgelegt sind, verantwortlich. Die Be- rechnung und Aggregation der einzelnen Risikoindikatoren für das monatliche Reporting erfolgt in einem einheitlichen Prozess in der Verantwortung des Bereichs Risikocontrolling. Risikosteuerung: Kernziele des Kreditrisikomanagements sind:  Gezielte Übernahme von Kreditrisiken in Übereinstimmung mit dem genehmigten Risikoappetit  Überwachung von Kreditrisiken über den gesamten Lebenszyklus  Zeitnahe Identifizierung, Bewertung und Messung von Kreditrisiken Diese Ziele und Prinzipen des Kreditrisikomanagements werden operativ wie folgt umgesetzt:  Disziplinierte Kreditvergabe in gut etablierten Märkten mit Schwerpunkt auf besicherte Kredite oder Kunden, die über den gesamten Kreditzyklus hinweg über eine sehr gute Bonität verfügen.  Kreditrisiken werden in Abhängigkeit vom zugrundeliegenden Risikoprofil in unterschiedlichen Organisationseinheiten gemanagt. Unternehmenskredite werden auf Einzelgeschäftsebene durch Experten, die umfangreiches Know-how über die jeweils zugrundeliegende Branche haben, evaluiert, während Privatkundenkredite unter Zuhilfenahme quantitativer Analysen und Ratingmodelle auf Segmentebene gesteuert werden.  Ein entsprechendes Frühwarn-, Betreibungs- und Abwicklungssystem stellt sicher, dass Kreditrisiken auf Einzelschuld- nerebene so früh wie möglich identifiziert und geeignete Maßnahmen zur Risikominderung ergriffen werden. Bonitätsbeurteilung Die Kreditwürdigkeit von Privat- und Geschäftskunden wird zusätzlich zu den klar definierten Kreditvergaberichtlinien über automatisierte Scoringverfahren bewertet. Diese bestehen aus einem Antragsscoring, das auf statistischen Modellen beruht, sowie einem Verhaltensscoring, dem die Kontogestion des Kunden zugrunde liegt. Zusätzlich werden externe Informationen (wie z.B. Wirtschaftsauskunftei) berücksichtigt. Auf dieser Basis wird eine monatlich aktualisierte Bonitätseinschätzung der Kunden erstellt. Neben der Bonitätsbeurteilung werden auch der erwartete Verlust bei Ausfall (LGD) sowie die erwartete Ausnutzung des Off-Balance-Exposures zum Ausfallszeitpunkt (Credit Conversion Factor, CCF) für Privat- und Geschäftskunden geschätzt. Die Schätzung, welche auf historischen Daten des beobachteten Kundenverhaltens basiert, wird anhand qualifizierter sta- tistischer Methoden und Modelle berechnet. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 208 Vor Übernahme neuer kommerzieller Risiken bzw. der Ausweitung bestehender Positionen erfolgt eine Bonitätsanalyse der Kreditnehmer auf Basis eines dem Kundensegment entsprechenden internen Ratingverfahrens. Dabei stützen sich die Ra- tingverfahren grundsätzlich auf ein breites Spektrum quantitativer und qualitativer Faktoren. Die auf diese Weise ermittelte Risikoeinstufung wird auf einer einheitlichen Masterskala abgebildet und jedem Kunden als individuell geschätzte Ausfalls- wahrscheinlichkeit zugeordnet. Um Risikokonzentrationen auf Kunden- und Kundengruppenebene aufzuzeigen, werden Limite für die Forderungshöhen definiert, überwacht und regelmäßig an Vorstand und Aufsichtsrat berichtet. Basierend auf der zentralen Struktur und Ausrichtung der Risikomanagementprozesse der BAWAG Group können neue regulatorische Risikovorschriften oder eine veränderte Marktsituation in den Risikomanagementstrategien kurzfristig abge- bildet werden. Kreditrisikomessung Die BAWAG Group hat als IRB-Bankengruppe hohe Standards in Bezug auf Kreditrisikoprozesse und -methoden definiert. Das Augenmerk der Risikoorganisation liegt vor allem auf der ständigen Weiterentwicklung der Risikoquantifizierungsme- thoden. Für alle Subportfolien gelten spezifische Standards, die regelmäßig modelliert, überwacht, statistisch kalibriert und validiert werden. Die nachfolgenden Abschnitte geben einen Überblick über die Struktur und die Portfolioqualität in den einzelnen Segmen- ten. 31.12.2021 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center Gesamtportfolio Zu fortgeführten Anschaffungskosten 20.672 14.348 13.029 399 48.448 Vermögenswerte FVPL/FVOCI 155 456 3.291 – 3.902 Bilanzielle Geschäfte 20.827 14.804 16.320 399 52.350 Außerbilanzielle Geschäfte 3.929 1.330 1.267 1.196 7.722 Summe 24.756 16.134 17.587 1.595 60.072 davon besichert 16.761 5.947 667 385 23.760 davon NPL (Bruttosicht) 476 132 – 254 862 Wertberichtigungen Stufe 1 24 11 1 0 37 Wertberichtigungen Stufe 2 54 47 0 – 102 Wertberichtigungen Stufe 3 230 44 – 2 276 Summe der Wertberichtigungen 308 104 1 2 415 Prudential Filter 3 5 – 203 211 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 209 31.12.2020 in Mio. € Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector Treasury Corporate Center Gesamtportfolio Zu fortgeführten Anschaffungskosten 18.765 13.252 12.408 334 44.759 Vermögenswerte FVPL/FVOCI 214 556 4.129 37 4.936 Bilanzielle Geschäfte 18.979 13.808 16.537 371 49.695 Außerbilanzielle Geschäfte 4.152 1.626 959 1.339 8.077 Summe 23.132 15.434 17.496 1.710 57.772 davon besichert 14.340 4.297 – 739 19.376 davon NPL (Bruttosicht) 449 182 – 255 886 Wertberichtigungen Stufe 1 42 20 5 0 67 Wertberichtigungen Stufe 2 33 30 0 – 64 Wertberichtigungen Stufe 3 207 65 – – 271 Summe der Wertberichtigungen 281 115 5 0 402 Prudential Filter 1 19 – 255 275 Regulatorische Sicht unter Anwendung des CRR-Konsolidierungskreises Gesamtportfolio 1) 31.12.2021 in Mio. € Bruttobuchwert Wertberichtigung Nettobuchwert 2) Summe 41.165 -401 40.607 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 37.612 -400 37.211 Stufe 1 35.417 -30 35.387 Stufe 2 1.278 -87 1.191 Stufe 3 917 -283 634 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 3.293 -1 3.395 Stufe 1 3.293 -1 3.395 Stufe 2 – – – Stufe 3 – – – Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 261 – 261 1) Diese Tabelle enthält keine Eigenkapitalinstrumente (aufsichtsrechtliche Definition). 2) Der Nettobuchwert enthält in der Position Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte die Fair Value-Bewertung. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 210 Gesamtportfolio 31.12.2020 in Mio. € Bruttobuchwert Wertberichtigung Nettobuchwert Summe 39.441 -372 38.728 Zu fortgeführten Anschaffungskosten 34.971 -367 34.604 Stufe 1 31.863 -48 31.815 Stufe 2 2.196 -59 2.137 Stufe 3 911 -260 652 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 4.130 -5 4.124 Stufe 1 4.130 -5 4.124 Stufe 2 – – – Stufe 3 – – – Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte 341 – 341 Geografische Verteilung des Kredit- und des Wertpapierportfolios Gemäß der Strategie der BAWAG Group, sich auf stabile Regionen und Währungen zu konzentrieren, verteilen sich 97% (2020: 97%) des Kreditportfolios 1) und 93% (2020: 91%) des Wertpapierportfolios 2) auf Westeuropa und Nordamerika, dies entspricht zu 93% (2020: 92%) einem externen Rating von AAA oder AA, oder es handelt sich um Staaten. 1) Der Hauptanteil des Kreditportfolios verteilt sich auf Österreich mit 62% (Dez 2020: 62%), Deutschland mit 10% (Dez 2020: 14%), die Vereinigten Staaten mit 9% (Dez 2020: 4%), die Niederlande mit 8% (Dez 2020: 5%) und Großbritannien mit 3% (Dez 2020: 4%). 2) Der Hauptanteil des Wertpapierportfolios verteilt sich auf die Vereinigten Staaten mit 22% (Dez 2020: 20%), Irland mit 14% (Dez 2020: 9%), Großbritannien mit 13% (Dez 2020: 15%), Frankreich mit 9% (Dez 2020: 10%) und Österreich mit 8% (Dez 2020: 6%). KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 211 Kreditportfolio und Wertpapiere nach Währungen Konsistent mit der strategischen Ausrichtung der BAWAG Group ist der überwiegende Anteil der Finanzierungen in EUR. Die folgende Tabelle zeigt die Verteilung des Kreditportfolios und der Wertpapiere. Buchwert in % in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 EUR 44.615 43.714 85,2% 87,9% USD 5.104 2.968 9,8% 6,0% GBP 1.320 1.611 2,5% 3,3% CHF 1.027 1.045 2,0% 2,1% Sonstige 284 357 0,5% 0,7% Summe 52.350 49.695 100,0% 100,0% Übersicht der Kreditqualität: Kredite, Wertberichtigungen, überfällige Forderungen und Sicherheiten Die folgende Tabelle zeigt die NPL Ratio und die Besicherung des Kreditportfolios. Das niedrige Risikoprofil spiegelt sich in der niedrigen NPL Ratio, im niedrigen Volumen an überfälligen Forderungen und der guten Wertberichtigungs- und Besi- cherungsquote über das gesamte Portfolio wider. Mehr als 83% (2020: 80%) des Exposures können einem Investment- Grade-Rating zugeordnet werden, dies entspricht einem externen Rating zwischen AAA und BBB. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 212 Buchwert ) in % in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Zu fortgeführten Anschaffungskosten (brutto) 48.847 45.133 100,0% 100,0% Wertberichtigungen 399 374 0,8% 0,8% davon Stufe 1 30 48 0,0% 0,1% davon Stufe 2 100 60 0,2% 0,1% davon Stufe 3 269 266 0,6% 0,6% Zu fortgeführten Anschaffungskosten (netto) 48.448 44.759 99,2% 99,2% NPL Ratio – – 1,4% 1,5% NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote – – 56,5% 61,7% NPL-Besicherungsquote – – 79,2% 90,2% Die folgende Tabelle zeigt die NPL Ratio aufgegliedert in die Segmente Retail & SME und Corporates, Real Estate & Public Sector. Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Summe 20.827 18.980 14.804 13.808 NPL Ratio 1,9% 1,9% 0,8% 1,2% NPL-Wertberichtigung-Besicherungsquote 48,8% 46,3% 37,7% 46,0% NPL-Besicherungsquote 77,7% 83,0% 81,7% 94,1% Die folgende Tabelle zeigt die Verteilung der Ratings für das Performing-Portfolio. Das Risikoprofil ist stabil. Gesamtportfolio Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector in % Moody´s Rating Äquivalent 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Ratingklasse 1 Aaa–Aa2 30,7% 33,1% 0,3% 0,4% 18,1% 20,9% Ratingklasse 2 Aa3–A1 11,2% 9,9% 10,5% 7,6% 13,8% 13,3% Ratingklasse 3 A2–A3 9,1% 8,8% 15,5% 14,3% 4,3% 4,6% Ratingklasse 4 Baa1–Baa3 34,5% 28,9% 50,1% 44,1% 46,5% 38,2% Ratingklasse 5 Ba1–B1 12,1% 15,9% 19,6% 26,6% 14,9% 20,2% Ratingklasse 6 B2–Caa2 1,7% 2,0% 2,6% 3,7% 2,1% 2,1% Ratingklasse 7 Caa3 0,7% 1,4% 1,4% 3,2% 0,3% 0,7% Sicherheiten Die Geschäftsstrategie der BAWAG Group ist es, Sicherheiten zur Absicherung eines Kredits hereinzunehmen, wann immer dies möglich ist. Sicherheiten dienen als wesentliche Unterstützung für die Kreditvergabe und verlustmindernd bei Ausfall des Schuldners, wobei beim Entscheidungsprozess die Leistbarkeit für den Kreditnehmer jedenfalls im Vordergrund steht. Alle angenommenen Sicherheiten sind im Konzern-Sicherheitenkatalog festgehalten, wo auch die Grundlagen für die Be- wertung und Neubewertung von Sicherheiten definiert sind. Hier wird neben allen grundsätzlich akzeptierten Kombinatio- nen von Gütern (Eigenschaften des Wirtschaftsguts) und Sicherheiten (Rechtstitel der Bank) auch definiert, welcher Wert (Marktwert, Nominalwert etc.) heranzuziehen ist. Das Enterprise-Risk-Management-Komitee entscheidet, welche Sicherhei- ten – unter Berücksichtigung der entsprechenden Haircuts – kreditrisikomindernd herangezogen werden dürfen. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 213 Folgende Sicherheiten werden akzeptiert:  Wohnimmobilien und gewerblich genutzte Immobilien  Sonstige Kreditsicherheiten: Fahrzeuge und sonstige physische Sicherheiten (derzeit keine Verwendung zur Kreditrisiko- minimierung), Verpfändung oder Abtretung von Lebensversicherungen  Finanzgarantien: finanzielle Sicherheiten, Wertpapiere und Bareinlagen beim eigenen Institut  Kreditverbesserungen: Garantien und Mitverpflichtungen Um kreditrisikomindernd angerechnet werden zu dürfen, müssen Sicherheiten alle gesetzlichen und regulatorischen Anfor- derungen erfüllen, welche wiederum in gruppenweiten, internen Policies definiert sind. Um länderspezifischen Besonder- heiten bei Kreditsicherheiten Rechnung zu tragen, gibt es zusätzlich regionale Handbücher für die einzelnen Töchter bzw. Niederlassungen. Zumindest jährlich erfolgt eine Überprüfung dieser Policies. Allfällige Ausnahmen zu den internen Rege- lungen müssen begründet, gesondert beantragt und explizit genehmigt werden. Um eine einheitliche Immobilienbewertung im Gesamtkonzern zu gewährleisten, erfolgen alle Immobilienbewertungen möglichst zentral. Immobilienbewertungen werden nur von fachkundigen Gutachtern vorgenommen, die nicht in den Kredi- tentscheidungsprozess involviert sind. Wohnimmobilien, für die IT-unterstützte automatische Bewertungen erfolgen, werden von unabhängigen, internen Gutachtern bestätigt. Gewerbliche Immobilien werden von einem vom Kreditgenehmigungs- prozess unabhängigen Sachverständigen bewertet. Für die unten angeführte Sicherheitentabelle wurden die Verkehrs-/Marktwerte aller verfügbaren Sicherheiten herangezo- gen und um die internen Haircuts reduziert. Bei Immobilien werden anschließend die Vorlasten abgezogen und der Wert wird durch den Hypothekenbetrag gedeckelt. Die folgende Tabelle enthält die Aufteilung der Sicherheiten nach Kategorien. in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Immobilien 18.850 16.319 75,6% 75,4% davon private Immobilien 14.516 12.419 77,0% 76,1% davon gewerbliche Immobilien 4.334 3.900 23,0% 23,9% Garantien 4.273 3.402 17,2% 15,7% Sonstige Kreditsicherheiten 1.218 1.447 4,9% 6,7% Finanzielle Sicherheiten 567 486 2,3% 2,2% Summe 24.908 21.654 100,0% 100,0% Erhaltene Sicherheiten für das NPL-Portfolio Die folgenden Zahlen beziehen sich auf das Brutto-NPL-Exposure (Stufe 3). 31.12.2021 in Mio. € NPL Exposure Pfandrechtliche Kredit- sicherheiten Sonstige Kredit- sicherheiten Finanzgarantien Kredit- verbesserungen Kreditportfolio 850 212 30 16 25 Wertpapiere – – – – – Außerbilanzielle Geschäfte 12 1 7 0 0 Summe 862 213 37 16 25 Die dargestellten Sicherheiten sind Marktwerte. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 214 31.12.2020 in Mio. € NPL Exposure Pfandrechtliche Kredit- sicherheiten Sonstige Kredit- sicherheiten Finanzgarantien Kredit- verbesserungen Kreditportfolio 871 286 44 18 25 Wertpapiere – – – – – Außerbilanzielle Geschäfte 15 8 2 0 0 Summe 886 294 46 18 25 Die dargestellten Sicherheiten sind Marktwerte. Impairment Entsprechend den Vorgaben von IFRS 9 muss eine Bank den erwarteten Kreditverlust (Expected Credit Loss, ECL) als Diffe- renz zwischen den vertraglichen Zahlungsströmen eines Finanzinstruments und den Zahlungsströmen, die eine Bank er- wartet, ermitteln. Dabei handelt es sich um wahrscheinlichkeitsgewichtete zukünftige Ergebnisse über mehrere Szenarien. Die Hauptfaktoren für die ECL-Berechnung sind die Zuordnung zu den jeweiligen Stufen und die Anwendung der Lifetime- Risikoparameter, die die Erwartung der Bank widerspiegeln. Lifetime bezeichnet die verbleibende Laufzeit eines finanziellen Vermögenswertes, die Lifetime-Risikoparameter sind die Ausfallwahrscheinlichkeit (PD), die Verlustquote bei Ausfall (LGD) und das Exposure bei Ausfall (EAD), die mit intern entwickelten Modellen geschätzt werden. In der BAWAG Group gilt das Wertminderungsmodell für folgenden Anwendungsbereich:  Finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden;  Leasingforderungen;  Unwiderrufliche Kreditzusagen und Finanzgarantien, sofern diese nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden;  Contract Assets gemäß IFRS 15. Lifetime-Risikoparameter Die Lifetime-Risikoparameter nach IFRS 9 bestehen aus einer Through-the-Cycle- und einer Point-in-Time-Komponente. Die Through-the-Cycle-Komponente erfasst die idiosynkratischen Risiken der Finanzinstrumente, die im Zeitablauf stabil sind und durch den langfristigen Durchschnitt der Risikoparameter gemessen wird. Die Point-in-Time-Komponente misst die systematischen Risiken, die typischerweise durch makroökonomische Prognosen und den Portfolio-Kreditrisikozyklus repräsentiert werden. Bei der Anwendung der IFRS-9-Modelle wird, neben der Erfüllung der IFRS-9-Anforderungen, die Konsistenz der verwen- deten Risikoparameter mit den internen Modellen (IRB) sichergestellt. Die bestehenden internen Ratingmodelle (IRB), die konzeptionell auf Through-the-Cycle-Beobachtungen basieren, bilden den Ausgangspunkt für die Schätzung der IFRS-9-Risikoparameter. Darüber hinaus werden Anpassungen vorgenommen, um den Vorgaben von IFRS 9 zu entsprechen: Erhöhung des Prognosehorizonts von einem Jahr auf die gesamte Lebens- zeit des Kontrakts; Anpassung der Through-the-Cycle-Parameter um eine Zeitpunktbetrachtung (Point-in-Time), um aktu- elle Trends zu reflektieren; Berücksichtigung von zukunftsgerichteten Informationen in Form von makroökonomischen Informationen. Für die Schätzung der Lifetime-Risikoparameter werden für die Portfolios mit unterschiedlichen zugrunde liegenden Risiken separate Modelle entwickelt. Die Genauigkeit der Modelle wird durch die jährliche interne Modellvalidie- rung überprüft. Darüber hinaus wendet die BAWAG Group die Ausfalldefinition gemäß Artikel 178 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (Capital Requirement Regulation – CRR) an, die auf eine Überfälligkeit von 90 Tagen und auf Unlikeliness-to- pay-Kriterien abstellt und konsistent für alle Assetklassen und Risikomodelle angewendet wird. Die IFRS-9-Lifetime-Risiko- parameter werden auf dieser Basis geschätzt und entsprechend kalibriert. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 215 Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) Die Lifetime-Ausfallwahrscheinlichkeit ist die Wahrscheinlichkeit der Zahlungsunfähigkeit des Kunden über die Laufzeit des Finanzinstruments. Die Through-the-Cycle-Komponente der PD wird durch die langfristige durchschnittliche Migrations- matrix abgeleitet, die über die Ratings definiert ist, wobei die Ratings durch die IRB-Risikomodelle bestimmt werden. Point- in-Time-Komponenten werden durch die Verschiebung der Through-the-Cycle-PD erfasst, wobei die Verschiebungen durch eine Divergenz der prognostizierten zukünftigen Portfolioausfallrate und der langfristigen durchschnittlichen Ausfallrate des Portfolios bestimmt werden. Zukünftige Ausfallraten werden mit makroökonomischen Prognosen und anderen zukunftsge- richteten Informationen, die der Bank zur Verfügung stehen, geschätzt. Verlust bei Ausfall (LGD) Die Lifetime-Verlustquote bei Ausfall stellt den erwarteten Verlust der Bank für den Fall dar, dass die finanziellen Vermö- genswerte in Verzug geraten. Wie bei der PD werden auch bei der LGD die Komponenten „through-the-cycle“ und „point- in-time“ getrennt modelliert. Die Through-the-Cycle-LGDs spiegeln historisch beobachtete Sicherheiten, Barzahlungen und andere Quellen der Wiederbeschaffung wider. Um zukunftsgerichtete Informationen einzubeziehen, werden die Through- the-Cycle-LGDs konsistent mit makroökonomischen Prognosen und den der Bank zum Zeitpunkt der Schätzung zur Verfü- gung stehenden Informationen verschoben. Exposure bei Ausfall (EAD) Das Lifetime-Exposure at Default misst den erwarteten Forderungsbetrag zum Zeitpunkt des Ausfalls. Bei Krediten wird der Betrag als Summe der diskontierten zukünftigen Cashflows geschätzt, die die Bank erwartungsgemäß erhält. Für revolvie- rende Produkte ist EAD eine Summe der erwarteten abgerufenen Zusagen zum Zeitpunkt des Ausfalls. Die erwarteten in Anspruch genommenen Beträge werden durch den Kreditkonversionsfaktor (CCF) approximiert, der auf der Grundlage der historisch beobachteten in Anspruch genommenen Zusagen modelliert wird. Stufenkriterien und signifikanter Anstieg des Kreditrisikos (SICR) Ein wesentliches Merkmal der ECL-Schätzung nach IFRS 9 ist die Stufenzuordnung der Vermögenswerte. Wenn ein finanzi- eller Vermögenswert eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos (SICR) aufweist oder als ausfallsgefährdet eingestuft wird, entspricht die ECL-Schätzung des Vermögenswerts dem erwarteten Kreditverlust über die gesamte Laufzeit (Stufe 2 oder Stufe 3), ansonsten dem erwarteten Kreditverlust über 12 Monate (Stufe 1). Stufe 1: 12-Monats-ECLs Alle finanziellen Instrumente bei erstmaliger Erfassung (mit der Ausnahme von finanziellen Vermögenswerten mit bereits bei Erwerb oder Ausreichung beeinträchtigter Bonität, „POCI“) und diejenigen, deren Kreditrisiko sich seit dem Erstansatz nicht signifikant erhöht hat, bemessen die Risikovorsorge nach dem Modell der innerhalb von 12 Monaten erwarteten Kre- ditrisikoverluste (bei POCI wird die kumulierte Änderung der seit dem erstmaligen Ansatz über die Laufzeit erwarteten Kre- ditverluste als Wertberichtigung erfasst). Stufe 2 und 3: Lifetime-ECLs Finanzinstrumente, bei denen ein signifikanter Anstieg des Kreditrisikos seit der erstmaligen Erfassung festgestellt wird, werden in Stufe 2 transferiert. Erhöht sich das Kreditrisiko des Instruments weiter bis zu dem Punkt, dass es ausfallsgefährdet ist, wird das Instrument in Stufe 3 transferiert. Die Bemessung der Risikovorsorge für Stufe 2 und Stufe 3 erfolgt auf Basis der erwarteten Zahlungsausfälle über die gesamte Restlaufzeit (lifetime expected credit loss), die mit Hilfe von Lifetime-Risikoparametern geschätzt wird. Die BAWAG Group prüft die Stufenzuordnung der Vermögenswerte zu jedem Stichtag. Die Transferkriterien von Stufe 1 auf Stufe 2 basieren auf drei Kriterien: BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 216  quantitatives Kriterium  qualitatives Kriterium  Backstop-Kriterium Die quantitativen Kriterien untersuchen die Verschlechterung der Lifetime-PDs seit der erstmaligen Erfassung, während die qualitativen Kriterien zusätzliche Informationen über die Vermögenswerte berücksichtigen, um einen signifikanten Anstieg des Kreditrisikos zu beurteilen. Als zusätzliches Backstop-Kriterium wird in der BAWAG Group der Zahlungsrückstand be- rücksichtigt. Wenn eines der Kriterien erfüllt ist, wird ein Finanzinstrument von Stufe 1 in Stufe 2 überführt. Ist keines der Transferkriterien erfüllt, wird der Vermögenswert beibehalten oder wieder in Stufe 1 eingeordnet. Quantitative Kriterien Ein quantitatives Kriterium untersucht das Kreditrisikoprofil des finanziellen Vermögenswerts unter zwei Aspekten:  der relativen PD-Änderung  der absoluten PD-Änderung Wenn beide Indikatoren die vorgegebenen Schwellenwerte überschreiten und auf einen signifikanten Anstieg des Kreditrisi- kos hinweisen, wird das Asset in Stufe 2 transferiert. Qualitative Kriterien Die von der BAWAG Group ausgewählten Faktoren für die qualitativen Staging-Kriterien sind:  Aufnahme in die Watchlist (Non-Retail-Kunden)  Eintrag in die Warnliste (Retail-Kunden)  Setzung des Forbearance-Kennzeichens Wenn einer dieser Faktoren als aktiv gekennzeichnet ist, wird ein finanzieller Vermögenswert in die Stufe 2 übertragen. Backstop-Kriterium Als Backstop-Kriterium wird in der BAWAG Group ein Zahlungsrückstand von mehr als 30 Tagen verwendet. Alle Finanzin- strumente, die mehr als 30 Tage überfällig sind, werden in Stufe 2 transferiert, sofern sie nicht schon in Stufe 3 sind. In den Fällen, in denen kein Staging-Faktor aktiv ist, wird das Exposure automatisch wieder in Stufe 1 eingeordnet. Ausge- fallene Forderungen, die nicht wertgemindert und am Berichtsstichtag weder auf Kunden- noch auf Kontoebene überfällig sind, gelten als gesundet und werden unter Berücksichtigung der niedrigsten internen Risikoklasse für die Zwecke der ECL- Berechnung der Stufe 2 zugeordnet. Stufe 3: Lifetime-ECLs An jedem Bilanzstichtag beurteilt der Konzern, inwiefern objektive Hinweise auf eine Wertminderung eines finanziellen Ver- mögenswerts oder einer Gruppe finanzieller Vermögenswerte vorliegen. Ein finanzieller Vermögenswert oder eine Gruppe finanzieller Vermögenswerte gelten als wertgemindert und ein Wertminderungsverlust als entstanden, wenn:  objektive Hinweise auf eine Wertminderung infolge eines Verlustereignisses vorliegen, das nach der erstmaligen Erfas- sung des Finanzinstruments und bis zum Bilanzstichtag eingetreten ist („Verlustereignis“),  das Verlustereignis einen Einfluss auf die geschätzten zukünftigen Cashflows des finanziellen Vermögenswerts oder der Gruppe finanzieller Vermögenswerte hatte und  eine verlässliche Schätzung des Betrags vorgenommen werden kann. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 217 Damit das Management beurteilen kann, ob auf individueller Ebene ein Verlustereignis eingetreten ist, werden alle bedeut- samen Kreditbeziehungen in regelmäßigen Zeitabständen überprüft. Dabei werden aktuelle Informationen und kontrahen- tenbezogene Ereignisse, wie erhebliche finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners oder Vertragsbrüche, die sich beispielsweise im Ausfall oder Verzug von Zins- und Tilgungszahlungen äußern, berücksichtigt. Die Wertberichtigungen für signifikante individuelle Kontrahentenrisiken basieren auf erwarteten zukünftigen Rückzahlun- gen folgend der Bewertung durch den Risikoanalysten. Für einzeln nicht signifikante Kontrahentenrisiken werden Verlust- quoten für Retail- und KMU-Portfolios verwendet, welche auf historisch beobachteten Ausfall- und Eintreibungsinformationen, Kundenausfallszeiten und LTV-Informationen (für Hypothekendarlehen) basieren, um die jewei- lige Höhe der Risikovorsorge zu berechnen. Die neue Ausfalldefinition, die an die aktuellsten EBA-Anforderungen (EBA/GL/2016/07) angepasst wurde, ist vollständig in der BAWAG Group implementiert, mit begrenzten Auswirkungen auf die Gesamthöhe des erwarteten Kreditausfalls. Die neue Ausfalldefinition erfordert Anpassungen in den IRB-Kreditrisikomodellen der Bank, die dann vor der Umsetzung durch die Aufsichtsbehörden (Delegierte Verordnung EU 529/2014) genehmigt werden müssen. Dieser Prozess ist gerade im Gange. Darüber hinaus erfüllt die BAWAG Group in vollem Umfang die Anforderungen der „Guidance to banks on non-performing loans supervisory expectations for prudential provisioning of non-performing exposures“ der EZB sowie die Verordnung (EU) 2019/630 zur Änderung der CRR-Verordnung (EU) Nr. 575/2013. In der Kompetenz- und Pouvoirordnung ist der Genehmigungsvorgang für die Abschreibung und den Verzicht geregelt. Ausbuchungen erfolgen in Abstimmung mit den jeweiligen Fachbereichen, wenn die Betreibung der Forderung ergebnislos verlaufen ist oder wenn keine Absicht besteht, die Betreibung aktiv fortzusetzen. Die folgende Tabelle gibt einen Überblick für die Entwicklung der IFRS-Buchwerte (netto, abzüglich Wertberichtigungen) über die jeweiligen Stufen. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 218 Überleitungsrechnung der Buchwerte je Stufe 31.12.2021 in Mio. € Eröffnungsbila nz Erhöhungen aufgrund von Originierung und Erwerb Rückgänge aufgrund von Ausbuchung Änderungen aufgrund eines veränderten Ausfallrisikos (netto) Schlussbilanz Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI) 44.230 9.264 -4.823 338 49.009 Kreditportfolio 37.313 8.039 -3.554 1.483 43.281 Wertpapiere 6.917 1.225 -1.269 -1.145 5.728 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI) 2.128 187 -663 -318 1.334 Kreditportfolio 2.127 187 -663 -317 1.334 Wertpapiere 1 – – -1 0 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI) 618 173 -164 -49 578 Kreditportfolio 618 173 -164 -49 578 Wertpapiere – – – – – Summe POCI 2 – 0 2 4 Kreditportfolio 2 – 0 2 4 Wertpapiere – – – – – Summe 46.977 9.625 -5.649 -27 50.925 Nur IFRS-9-relevante Buchwerte werden gezeigt. Überleitungsrechnung der Wertberichtigungen je Stufe 31.12.2021 in Mio. € Eröffnungsbila nz Erhöhungen aufgrund von Originierung und Erwerb Rückgänge aufgrund von Ausbuchung Änderungen an existierenden Buchwerten Schlussbilanz Wertberichtigungen Stufe 1 (ohne POCI) 66 10 -12 -27 37 Kreditportfolio 48 8 -8 -18 30 Wertpapiere 5 0 -2 -2 1 Außerbilanzielle Geschäfte 13 2 -2 -7 6 Wertberichtigungen Stufe 2 (ohne POCI) 64 18 -19 39 102 Kreditportfolio 60 17 -18 41 100 Wertpapiere – – – – – Außerbilanzielle Geschäfte 4 0 -0 -2 2 Wertberichtigungen Stufe 3 (ohne POCI) 272 110 -61 -54 267 Kreditportfolio 266 110 -60 -55 261 Wertpapiere – – – – – Außerbilanzielle Geschäfte 6 0 -1 1 6 Summe POCI – – – 2 2 Kreditportfolio – – – 2 2 Wertpapiere – – – – – Außerbilanzielle Geschäfte – – – – – Summe 402 137 -91 -40 408 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 219 Veränderung der Wertberichtigungen nach Finanzinstrumenten 31.12.2021 in Mio. € Von Stufe 1 auf Stufe 2 Von Stufe 1 auf Stufe 3 Von Stufe 2 auf Stufe 1 Von Stufe 2 auf Stufe 3 Von Stufe 3 auf Stufe 1 Von Stufe 3 auf Stufe 2 Kreditportfolio 19 -1 -15 -13 0 11 Wertpapiere – – – – – – Außerbilanzielle Geschäfte 0 -0 -1 -0 0 0 Summe 19 -1 -16 -13 0 11 31.12.2020 in Mio. € Von Stufe 1 auf Stufe 2 Von Stufe 1 auf Stufe 3 Von Stufe 2 auf Stufe 1 Von Stufe 2 auf Stufe 3 Von Stufe 3 auf Stufe 1 Von Stufe 3 auf Stufe 2 Kreditportfolio 29 60 1 30 0 1 Wertpapiere – – 0 – – – Außerbilanzielle Geschäfte 2 – 0 – 0 0 Summe 31 60 1 30 0 1 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 220 Verteilung der Buchwerte je Wertberichtigungsstufe und Rating Die folgenden Zahlen beziehen sich auf IFRS-Buchwerte (abzüglich der Vorsorgen für die Stufen 1 bis 3). 31.12.2021 in Mio. € Ratingkla sse 1 Ratingkla sse 2 Ratingkla sse 3 Ratingkla sse 4 Ratingkla sse 5 Ratingkla sse 6 Ratingkla sse 7 Ratingkla sse 8 Gesamtp ortfolio Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI) 15.447 5.703 4.507 17.234 5.652 425 41 – 49.009 Kreditportfolio 13.132 4.006 3.566 16.502 5.609 425 41 – 43.281 Wertpapiere 2.315 1.697 941 732 43 – – – 5.728 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI) 3 6 13 79 498 429 306 – 1.334 Kreditportfolio 3 6 13 79 498 429 306 – 1.334 Wertpapiere – – – – – 0 – – 0 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI) – – – – – – – 578 578 Kreditportfolio – – – – – – – 578 578 Wertpapiere – – – – – – – – – Summe POCI – – – – – – – 4 4 Kreditportfolio – – – – – – – 4 4 Wertpapiere – – – – – – – – – Summe 15.450 5.709 4.520 17.313 6.150 854 347 582 50.925 Nur IFRS-9 ECL relevante Buchwerte werden gezeigt. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 221 31.12.2020 in Mio. € Ratingkla sse 1 Ratingkla sse 2 Ratingkla sse 3 Ratingkla sse 4 Ratingkla sse 5 Ratingkla sse 6 Ratingkla sse 7 Ratingkla sse 8 Gesamtp ortfolio Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 1 (ohne POCI) 14.482 4.656 4.220 13.665 6.521 555 131 – 44.230 Kreditportfolio 10.958 3.181 3.229 12.784 6.475 555 131 – 37.313 Wertpapiere 3.524 1.475 991 881 46 – – – 6.917 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 2 (ohne POCI) 1 5 10 102 1.090 427 493 – 2.128 Kreditportfolio 1 5 10 102 1.090 426 493 – 2.127 Wertpapiere – – – – – 1 – – 1 Buchwerte für Wertberichtigungen der Stufe 3 (ohne POCI) – – – – – – – 618 618 Kreditportfolio – – – – – – – 618 618 Wertpapiere – – – – – – – – – Summe POCI – – – – – – – 2 2 Kreditportfolio – – – – – – – 2 2 Wertpapiere – – – – – – – – – Summe 14.482 4.661 4.230 13.767 7.611 982 625 620 46.978 Nur IFRS-9 ECL relevante Buchwerte werden gezeigt. Erwarteter Kreditverlust Die erwarteten Kreditverluste der BAWAG Group basieren entsprechend den IFRS-9-Vorgaben auf wahrscheinlichkeitsge- wichteten Verlusten: Die ECL-Schätzung erfolgt unter Anwendung von drei verschiedenen Szenarien, die auf Basis von Sze- nariogewichten aggregiert werden, um eine endgültige ECL-Schätzung zu bilden. Die makroökonomischen Szenarien setzten sich aus den Prognosen der wichtigsten makroökonomischen Parameter zusammen. Die Ableitung der zukunftsge- richteten Informationen, die in den ECL-Schätzungen der BAWAG Group berücksichtigt werden, erfolgt hauptsächlich auf Basis der Entwicklung des Bruttoinlandprodukts, wobei zusätzliche Variablen, wie Inflation, Arbeitslosenquote oder Immobi- lienpreise, eine ergänzende Rolle spielen. Die Aufteilung auf drei Szenarien (Basisszenario 40%, pessimistisches Szenario 30% und optimistisches Szenario 30%) ermöglicht es der Bank, den breiten Bereich der Zukunftserwartungen abzudecken, und wurde innerhalb des Industrie- standards als am besten geeignet gewählt. Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die BIP-Wachstumsannahmen und die Gewichtung der Szenarien, die zur Bestimmung des ECL verwendet werden. Annahmen zum BIP-Wachstum der Eurozone nach Szenario BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 222 BIP-Wachstum 31.12.2021 in % 2021 2022 2023 2024 Optimistisch (30% Gewichtung) 5,0 5,6 3,5 1,9 Basislinie (40% Gewichtung) 5,0 3,8 2,7 2,1 Pessimistisch (30% Gewichtung) 5,0 -0,4 1,4 2,9 Das pessimistische Szenario geht von einem Rückgang im Jahr 2022 aus, bis 2024 ist von einer stärkeren Erholung auszu- gehen. Das durchschnittliche BIP-Wachstum bleibt aber im pessimistischen Szenario trotzdem niedrig. BIP-Wachstum 31.12.2020 in % 2020 2021 2022 2023 Optimistisch (30% Gewichtung) -7,1 6,6 4,0 3,0 Basislinie (40% Gewichtung) -7,1 3,9 4,1 3,3 Pessimistisch (30% Gewichtung) -7,1 -0,3 4,0 3,6 Sensitivitätsanalyse Die folgende Tabelle veranschaulicht den gewichteten erwarteten Kreditverlust sowie die Ergebnisse der Sensitivitätsana- lyse, bei der die ECLs unter jedem Szenario mit einer Gewichtung von 100% gemessen werden. Die Sensitivitätsanalyse basiert auf dem Baseline-ECL ohne Anwendung des im COVID-19-Abschnitt des Risikoberichts beschrieben Management- Overlays. Zum Jahresende 2021 wird ein zusätzlicher ECL-Management-Overlay in Höhe von 61 Mio. € (2020: 38 Mio. €) gehalten, um die Unsicherheiten der weiteren Entwicklung der COVID-19-Pandemie zu adressieren. Dieser Overlay würde den zusätzlichen Vorsorgebedarf im Falle des Eintretens des pessimistischen Szenarios vollständig abdecken. 31.12.2021 Änderungen ECL-Szenario in Mio. € ECL inkl. Management Overlay ECL exkl. Management Overlay 100% Optimistic 100% Baseline 100% Pessimistic Stufe 1 & Stufe 2 Wertberichtigungen 139 78 -8 2 5 31.12.2020 Änderungen ECL-Szenario in Mio. € ECL inkl. Management Overlay ECL exkl. Management Overlay 100% Optimistic 100% Baseline 100% Pessimistic Stufe 1 & Stufe 2 Wertberichtigungen 130 92 -11 -2 17 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 223 „Forbearance -Maßnahmen Forbearance-Maßnahmen können zur Anwendung kommen, wenn Kunden aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht in der Lage sind, den vereinbarten Vertragsbedingungen nachzukommen. Die BAWAG Group verfügt hierbei über klar festge- legte und transparente Prozesse, in deren Rahmen Vertragsanpassungen vorgenommen werden können. In Abhängigkeit vom Kundensegment umfasst der Maßnahmenkatalog die zeitlich befristete Stundung oder Reduzierung von Zinszahlungen oder Kapitalraten, die Restrukturierung von Kapitalfazilitäten oder sonstige Forbearance-Maßnahmen. In Ausnahmefällen werden zeitlich begrenzte oder permanente Reduzierungen des Zinssatzes gewährt. Stundungs- und Refinanzierungsmaßnahmen dienen zur effektiven Risikoreduzierung und Ausfallvermeidung bei ausfallge- fährdeten Krediten, sofern erwartet wird, dass damit ein Ausfall verhindert werden kann. Jedoch werden diese Maßnahmen keinesfalls dafür benutzt, einen unausweichlichen Ausfall zu verschieben oder das Ausmaß des Kreditrisikos aus gestunde- ten Forderungen zu verschleiern. Durch zeitlich und im Umfang abgestimmte Zugeständnisse in Form von Vertragsanpassungen unterstützt die BAWAG Group Kunden in Zahlungsschwierigkeiten. Sofern diese unterstützenden Maßnahmen ohne Erfolg bleiben, werden Forde- rungen an Kunden in Übereinstimmung mit aufsichts- und bilanzrechtlichen Standards als ausgefallen klassifiziert. Für Reportingzwecke sowie für die interne Risikosteuerung verfügt die BAWAG Group über Prozesse und Methoden in An- wendung regulatorischer Standards 1) zur Identifikation von Forderungen, für die Stundungs- bzw. sonstige Forbearance- Maßnahmen gewährt wurden. Diese werden als „Forborne“ gekennzeichnet. Für Kunden, die im Zusammenhang mit der COVID-19-Pandemie von einem Zahlungsaufschub Gebrauch gemacht haben, der unter die EBA-Definition eines legislativen oder nichtlegislativen Moratoriums fällt, hat die Bank davon abgesehen, diese Kunden als forborne einzustufen. Sicherheiten und Bewertung von Wohn- und Gewerbeimmobilien Die Wertermittlung für inländische Wohnimmobilien erfolgt zentral durch Experten für die Bewertung von Immobilien unter Anwendung standardisierter Methoden sowie im Wohnimmobilienbereich unter Zuhilfenahme eines Bewertungstools. Die Schätzung von Immobilien in anderen Ländern erfolgt ebenfalls von unabhängigen Fachleuten nach internationalen Stan- dards. Die turnusmäßige Überprüfung bzw. Aktualisierung der Wohnimmobilienwerte erfolgt automationsgestützt auf Basis des Immobilienpreisindex des Fachverbands der Immobilien- und Vermögenstreuhänder der Wirtschaftskammer Österreich für österreichische Objekte, mittels Marktschwankungsmethode bei in Deutschland gelegenen Immobilien, auf der Basis des Halifax-House-Price-Index für Wohnimmobilien in Großbritannien sowie durch MAC (MeilleursAgents.com) für die fran- zösischen Wohnimmobilien. Die Überprüfung für Wohnimmobilien in den Niederlanden basiert auf dem CBS–Index (Cent- raal Bureau voor de Statistik). Gewerbeimmobilien werden von Sachverständigen für die Bewertung von Gewerbeimmobilien oder von ausgewählten exter- nen Gutachtern im Auftrag des Konzerns bzw. eines Konsortialpartners individuell nach erfolgter Vor-Ort-Besichtigung und voller Befundaufnahme bewertet. Im Konzern-Sicherheitenkatalog sowie den Sicherheitenhandbüchern in den Töchtergesellschaften sind alle akzeptierten Sicherheiten aufgelistet. Für jede Sicherheitenart sind angemessene Haircuts definiert. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 224 Sondergestion und Betreibung Die Organisationseinheiten für Sondergestion und Betreibung (Retail/Non-Retail) verantworten die umfassende Gestion und Restrukturierung oder Abwicklung von ausfallsgefährdeten und ausgefallenen Kreditengagements. Vorrangige Ziele sind die Minimierung von Verlusten sowie die Realisierung eines maximalen Betreibungserlöses. Früherkennung Kunden, die aus unterschiedlichen Gründen (z.B. durch Bonitätsverschlechterung, signifikanten Rückgang des Aktienkur- ses, Anstieg des CDS-Spreads, negative Pressemeldungen/Ad-hoc-Publizität, unübliche Risikokonzentration etc.) definierte Frühwarnsignale auslösen, werden auf die Watch List genommen und in weiterer Folge im Watch Loan Committee, welches durch Mitglieder der relevanten Markt- und Marktfolgeorganisation besetzt ist, besprochen. Dieses Gremium arbeitet Maß- nahmen zur Risikominderung auf Einzelfallebene aus und sorgt für eine konsequente Überwachung aller Exposures mit erhöhter Ausfallwahrscheinlichkeit. Retail & SME Das Portfolio im Segment Retail & SME setzt sich aus 75% Hypothekarkrediten (2020: 75%) und 25% Konsum- und KMU- Finanzierungen (2020: 25%) zusammen. Das Segment beinhaltet sowohl die österreichischen als auch die internationalen Portfolien der Gruppe. Das Hypothekarkreditportfolio weist aufgrund des hohen Sicherheitenanteils sehr niedrige LTVs auf. Wie in der Retailstrate- gie vorgegeben wird Neugeschäft vorwiegend im Hypothekarkreditgeschäft erzielt. Die BAWAG Group wendet die folgenden Grundsätze für die Bonitätsprüfung von Privatkunden an. Diese Grundsätze spie- geln sich in den Kreditvergaberichtlinien unter Berücksichtigung des genehmigten Risikoappetits wider.  Finanzierbarkeit: Fähigkeit eines Kreditnehmers, einen Kredit zurückzuzahlen, indem das Einkommen mit den laufen- den Ausgaben und Kreditverpflichtungen verglichen wird. Darüber hinaus wenden wir Backstop-Regeln an, die auf dem Verhältnis von Schuldendienst zu Einkommen (DSTI) basieren, um die Verschuldung des Kreditnehmers zu begrenzen.  Kreditfähigkeit: Bisheriges Rückzahlungsverhalten des Kunden basierend auf intern und extern gesammelten Informatio- nen. Als IRB-Institut verwenden wir statistische Scorecards, um Kunden zum Zeitpunkt der Kreditvergabe sowie fortlau- fend zu bewerten. Scorecards bilden die Basis der Risiko-Ertrags-Bewertung innerhalb der genehmigten Risikobereitschaft.  Verwendungszweck: In Abhängigkeit der geplanten Verwendung der finanziellen Mittel steht ein klar definiertes Pro- duktangebot zur Verfügung, das Schwellenwerte in Bezug auf den maximalen Kreditbetrag, die Laufzeit und den Ver- wendungszweck vorsieht.  Sicherheiten: Verwertbarkeit von Sicherheiten des Schuldners im Falle eines Ausfalls. Klar definierte Kriterien für die An- rechnung von Sicherheiten, die von internen und externen Experten bewertet werden.  Mindestbeteiligung: Klar definierte Mindestbeteiligung des Kreditnehmers in Bezug auf bereitgestelltes Eigenkapital und/oder Loan-to-Value(LTV)-Grenzwerte. 1) Commission Implementing Regulation (EU) 2015/227, Annex V. Art. 145–183 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 225 Kreditportfolio nach Produktgruppen Buchwert NPL Ratio NPL- Besicherungsquote in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2021 Konsumfinanzierungen & KMU 5.134 4.740 3,4% 67,1% Hypothekarfinanzierungen 15.693 14.240 1,1% 93,9% Summe 20.827 18.980 1,9% 77,7% Die NPL Ratio des Retail & SME-Portfolios beträgt 1,9% (2020: 1,9%). Die NPL-Besicherungsquote von 77,7% (2020: 83,0%) untermauert das Risikoprofil dieses Portfolios. Das Hypothekarportfolio zeichnet sich durch übliche LTVs, eine niedrige NPL Ratio, angemessene Wertberichtigungen so- wie eine gute regionale Diversifizierung aus. Die durchschnittliche gewichtete Laufzeit beträgt weniger als 22 Jahre (2020: 22 Jahre). Das Konsumfinanzierungs- und KMU-Geschäft besteht aus nicht besicherten Privatkrediten, Kreditlinien und Kreditkarten, generiert durch die nationalen und internationalen Vertriebskanäle der Gruppe. Es umfasst auch das kleinvolumige Lea- singgeschäft (KFZ-Leasing, Immobilien- und Anlagenleasing). Die NPL Ratios und NPL-Besicherungsquoten im Segment Retail & SME spiegeln das stabile und risikoarme Portfolio wi- der. Es wurde die Strategie weiterverfolgt, notleidende Kreditportfolien konsequent zu bearbeiten, um niedrige NPL-Stände sicherzustellen und sich auf das Kerngeschäft zu konzentrieren. Zusätzlich wurden die Früherkennungs-, Collection- und Betreibungsprozesse im Hinblick auf eine erfolgreiche Rückführung der Kredite aus abwicklungstechnischer und Risiko- sicht weiter verbessert. Verteilung des Kreditportfolios und der Wertpapiere nach Währungen Buchwert in % in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 EUR 18.778 16.975 90,1% 89,5% CHF 857 996 4,1% 5,2% GBP 721 825 3,5% 4,3% USD 456 163 2,2% 0,9% JPY 15 21 0,1% 0,1% Sonstige 0 0 0,0% 0,0% Summe 20.827 18.980 100,0% 100,0% BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 226 Verteilung Retail-Aktiva nach Regionen Gestundete Forderungen nach Produkten Konsumfinanzierungen & KMU Hypothekarfinanzierungen Summe in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Gestundete Forderungen 97 46 164 92 261 138 Wertberichtigung 20 5 5 7 25 12 Sicherheiten 14 6 152 133 166 139 Verzugstage Eine Überwachung des Portfolios in Bezug auf Verzugstage erfolgt laufend. Ziel ist es, eine ehestmögliche Kontaktauf- nahme mit dem Kunden sicherzustellen, um etwaige nachteilige Folgen für das Portfolio vorzeitig abwenden und dem Kun- den gegebenenfalls Finanzierungsalternativen aufzeigen zu können. Im Segment Retail & SME weisen über 97,8% (2020: 94,4,0%) der Forderungen keine Verzugstage auf. Insgesamt belegen das geringe Verzugstagevolumen, die stabilen Vintages und die produktspezifischen Scorecard-Ergebnisse die hohe Kredit- qualität des Portfolios. Konsumfinanzierungen & KMU Hypothekarfinanzierungen Summe in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Summe 5.134 4.740 15.693 14.240 20.827 18.980 1–30 Tage 2,7% 3,8% 0,5% 1,1% 1,0% 1,7% 31–60 Tage 0,3% 0,5% 0,2% 0,2% 0,2% 0,3% 61–90 Tage 0,2% 0,6% 0,0% 0,0% 0,1% 0,2% Der Verzugstagezähler wurde basierend auf EBA/GL/2016/07 und REGULATION (EU) 2018/1845 angepasst, um den konzernweiten Rückstandsbetrag mitdem Gesamtengagement unter Berücksichtigung der neuen Materialitätsgrenzen zu vergleichen. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 227 Corporates, Real Estate & Public Sector Buchwert NPL Ratio NPL- Besicherungsquo te Investment Grade in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2021 31.12.2021 Corporates 4.086 3.993 1,7% 89,6% 70,3% Real Estate 5.707 4.916 0,9% 70,6% 75,7% Public Sector 5.011 4.899 0,0% – 99,3% Summe 14.804 13.808 0,8% 81,7% 82,2% Die Portfolien Corporates wie auch Real Estate umfassen internationales Geschäft sowie Unternehmen in der DACH-Re- gion. Dieses Geschäft zeichnet sich durch proaktives Risikomanagement und diszipliniertes Wachstum in entwickelten und stabilen Wirtschaftsräumen (vor allem USA, UK und Westeuropa) unter Beibehaltung eines disziplinierten Ansatzes hin- sichtlich risikoadjustierten Pricings aus. Die Grundlage des Portfoliomanagements bildet seit Jahren eine konservative Kre- ditvergabe mit Fokus auf Cashflow generierende Unternehmen, Qualität der zugrundeliegenden Aktiva, solide Kapitalstrukturen und eine kreditgeberfreundliche Ausgestaltung. Corporates: Das Corporates-Geschäft besteht hauptsächlich aus direkt an Unternehmen vergebenen Krediten. Das Seg- ment zeichnet sich durch ein moderates (Net) Debt/EBITDA-Verhältnis von <4,0x sowie starke Cashflow-Profile aus. Dar- über hinaus ist das Portfolio überwiegend durch Senior-Positionen der Kapitalstrukturen gekennzeichnet, was die konservative Kreditvergabe widerspiegelt. Die relativ niedrige NPL-Quote von 1,7% (2020: 2,2%) spiegelt die selektive Kre- ditvergabe und das widerstandsfähige Portfolio wider. Corporates Industries Summe Summe in % in % in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Dienstleistungen 754 706 18% 15% Lebensmittel & Getränke 694 680 17% 16% Kreditgeber-Finanzierung 566 319 14% 8% Pharmazeutika 459 394 11% 5% B-2-C-Produkte 272 295 7% 6% Engineering und B-2-B 262 280 7% 7% Telekommunikation 216 186 5% 4% Gesundheitswesen 177 366 4% 6% Sonstige 686 767 17% 34% Summe 4.086 3.993 100% 100% Real Estate: Real Estate-Transaktionen umfassen Engagements, die direkt mit Immobilienvermögen oder mit mit Immobi- lienvermögen unterlegten Portfolios besichert sind. Das Kreditportfolio besteht überwiegend aus vorrangig besicherten Strukturen mit einem LTV/C von durchschnittlich <60%. Die Portfolio-Finanzierungen verfügen über Merkmale wie Cash- flow-Sweeps, Zinsendeckungsreserven und Covenant-Tests, welche zu einer Stärkung der Positionen des Kreditgebers bei- tragen. Das Real Estate-Portfolio ist mit einem begrenzten direkten Engagement im Hotel- und Einzelhandelsbereich von ~9% (2020: ~8%) des gesamten Real Estate-Portfolios gut diversifiziert. Die Kategorie „Gemischte Nutzung“ enthält 6% des Volumens für Wohnimmobilien. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 228 Real Estate zugrunde liegende Aktiva Summe Summe in % in % in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Wohnimmobilien 1.858 1.633 32% 36% Gemischte Nutzung 1.076 1.087 19% 24% Büro 1.050 1.208 18% 22% Industrie / Logistik 716 344 12% 6% Einzelhandel 148 328 3% 7% Sonstige 859 316 15% 5% Summe 5.707 4.916 100% 100% Public Sector: Das Public Sector-Portfolio besteht im Wesentlichen aus direkten Krediten und Limiten an öffentliche Ge- bietskörperschaften wie Staaten, Länder oder Kommunen oder an Einrichtungen, die im Besitz solcher öffentlichen Stellen sind. In der Regel liegt eine Garantie der öffentlichen Hand vor. Der Schwerpunkt des Portfolios liegt in Österreich, mit ei- nem kleineren Engagement in Deutschland. Insgesamt ist dieses Portfolio durch risikoarme staatliche oder durch Garantien von Ländern und Gemeinden garantierte Engagements gekennzeichnet. Öffentliche Einrichtungen verfügen historisch über keine signifikanten Ausfälle. Es kann davon ausgegangen werden, dass öffentliche Einrichtungen, die in der Regel system- kritische öffentliche Aufgaben erfüllen, staatlich unterstützt werden. Es gibt keine NPLs in diesem Teilsegment. Wesentliche Kreditentscheidungen werden vom Credit Approval Committee (CAC), einem speziellen Gremium auf Vor- standsebene, getroffen. Jede Kreditentscheidung wird gemäß den Richtlinien der BAWAG Group streng geprüft und disku- tiert. Die Risikomanager verfügen über umfangreiche fachliche Kenntnisse in allen relevanten Asset-Klassen, sowohl im DACH- als auch im internationalen Geschäft. Bis zu bestimmten Pouvoirgrenzen werden Kreditentscheidungen auch von Risikomanagern getroffen. Corporates & Public Sector– Gestundete Forderungen in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Gestundete Forderungen 155 144 Wertberichtigung 33 28 Sicherheiten 70 84 Risikokonzentrationen im Kreditportfolio Im Segment Corporates, Real Estate & Public Sector ist die Portfoliosteuerung im Hinblick auf Risikokonzentrationen ein zentraler Bestandteil des Risikomanagements. Risikokonzentrationen ergeben sich aus hohen Exposures in einzelnen Kun- denengagements oder aus großen Gesamtexposures in bestimmten Branchen, Ländern oder Fremdwährungen. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 229 Verteilung des Kreditportfolios und der Wertpapiere nach Währungen Buchwert in % in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 EUR 10.152 10.695 68,6% 77,5% USD 3.816 1.984 25,8% 14,4% GBP 465 675 3,1% 4,9% SEK 166 298 1,1% 2,2% CHF 147 135 1,0% 1,0% Sonstige 58 21 0,4% 0,2% Summe 14.804 13.808 100,0% 100,0% Verteilung Corporates, Real Estate & Public Sector-Aktiva nach Regionen BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 230 Risikokonzentrationen nach Branchen Corporates, Real Estate & Public Sector Buchwert in % in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Immobiliengeschäft 5.814 4.705 39,3% 34,1% Öffentlicher Sektor 5.011 4.022 33,9% 29,1% Dienstleistungen 754 723 5,1% 5,2% Lebensmittel & Getränke 694 693 4,7% 5,0% Kreditgeber-Finanzierung 566 589 3,8% 4,3% Pharmazeutika 459 399 3,1% 2,9% B-2-C-Produkte 272 274 1,8% 2,0% Engineering und B-2-B 262 289 1,8% 2,1% Telekommunikation 216 188 1,5% 1,4% Gesundheitswesen 177 510 1,2% 3,7% Sonstige 579 1.415 3,9% 10,2% Summe 14.804 13.808 100,0% 100,0% Verwendung einer internen Branchensegmentierung Treasury Buchwert Investment Grade in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Banken 4.145 5.420 98,8% 99,3% Staaten 10.778 9.550 100,0% 100,0% CLOs 759 996 100,0% 100,0% Sonstige 638 572 98,3% 93,0% Summe 16.320 16.537 99,6% 99,6% Treasury ist als Servicecenter für die Kunden, Tochterunternehmen und Partner des Konzerns für die Ausführung von Ge- schäften am Kapitalmarkt sowie für selektive Investmentaktivitäten zuständig. Der Fokus der Veranlagungsstrategie liegt weiterhin auf besicherten und unbesicherten Anleihen von Banken in Westeuropa und den Vereinigten Staaten mit Invest- ment-Grade-Rating und auf ausgewählten Staatsanleihen. Ergänzend investiert die Bank auch selektiv in strukturierte Kre- ditprodukte (CLOs) der Bonitäten AAA und AA, welche einen hohen Grad an Diversifikation in Bezug auf Länder und Industrien aufweisen. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 231 Das Investmentportfolio im Segment Treasury beträgt 31% des Gesamtbuchwertes und enthält 99% Investment-Grade- Wertpapiere (2020: 96%), 72% davon sind in der Ratingkategorie A oder höher eingestuft (2020: 75%). Zum 31. Dezem- ber 2020 hat Treasury im Wertpapierportfolio kein direktes Exposure gegenüber China, Russland, Ungarn und Südosteu- ropa. Das direkte Exposure gegenüber Großbritannien konzentriert sich auf international breit diversifizierte Emittenten mit solider Kreditqualität. Das Exposure gegenüber Südeuropa bleibt weiterhin moderat und beschränkt sich auf liquide Anlei- hen bekannter Emittenten. Die Zusammenstellung des Investmentportfolios reflektiert unsere Strategie, hohe Kreditqualität, kürzere Laufzeiten und starke Liquidität beizubehalten, um bei Minimierung der Fair-Value-Volatilität ein steigendes Zinser- gebnis zu generieren. Geografische Verteilung des Wertpapierportfolios 1) Verteilung des Kreditportfolios und der Wertpapiere nach Währungen Buchwert in % in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 EUR 15.329 15.507 93,9% 93,7% USD 824 883 5,1% 5,4% Sonstige 167 147 1,0% 0,9% Summe 16.320 16.537 100,0% 100,0% Corporate Center Das Corporate Center umfasst alle andernorts nicht zugehörigen Posten im Zusammenhang mit Konzern-Supportfunktionen für den gesamten Konzern, Bilanzpositionen wie z.B. Marktwerte der Derivate sowie Ergebnisse von ausgewählten Tochter- unternehmen und Beteiligungen. Regulatorische Aufwendungen (mit Ausnahme der Beiträge zur Einlagensicherung) und Unternehmenssteuern sind ebenfalls dem Corporate Center zugeordnet. Das Corporate Center ist auf Nicht-Business bezo- gene Positionen fokussiert. 1) Nur Investmentbuch. Dies beinhaltet die Vereinigten Staaten mit 18% (Dez 2020: 15%), Irland mit 17% (Dez 2020: 14%) Großbritannien mit 15% (Dez 2020: 17%), Frankreich mit 10% (Dez 2020: 10%) und Österreich mit 7% (Dez 2020: 5%). BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 232 58 | Marktrisiko Das Marktrisiko ist definiert als Risiko eines Verlustes infolge offener Risikopositionen am Markt und einer ungünstigen Ent- wicklung der Marktrisikofaktoren (Zinssätze, Wechselkurse, Aktienkurse, Volatilitäten, Credit Spreads). Ein Marktrisiko kann im Zusammenhang mit Trading- und Nicht-Trading-Aktivitäten auftreten. Die BAWAG Group hat einen klar definierten Marktrisikoappetit. Alle damit verbundenen Risiken (sowohl aus ökonomischer Sicht als auch in Bezug auf die Risiken in IFRS-Fair-Value-Bilanzierungskategorien – Gewinn- und Verlustrechnung sowie Sonstiges Ergebnis) werden auf Konzernebene strategisch gesteuert. Alle Tochtergesellschaften der Gruppe halten grund- sätzlich keine offenen Marktrisikopositionen, da das Kundengeschäft (z.B. Kredite und Einlagen), die Anlagebücher sowie die eigenen Emissionen gemäß der ALM Hedging Policy vollständig abgesichert werden. Alle offenen Risikopositionen un- terliegen der Genehmigung des strategischen Asset Liability Committee und werden separat gemessen und berichtet. Die Hauptkomponenten des Marktrisikos der BAWAG Group sind Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko. Beide Risikoarten werden auf Basis eines Sensitivitäts- und eines Value-at-Risk-Ansatzes (VaR) sowie von Szenarienrechnungen gemessen und überwacht. Die bilanzielle Behandlung der Positionen wird zusätzlich in den Risikoreports berücksichtigt. Das primäre Gremium für die Behandlung von Marktrisiken ist das strategische Asset Liability Committee (S-ALCO). Im mo- natlich stattfindenden S-ALCO werden alle strategischen zins-, fremdwährungs- und liquiditätsrisikobehafteten Geschäfts- möglichkeiten sowie deren Auswirkungen auf Risiko-, Ertrags- und Bilanzziele diskutiert und die gewünschte Bilanz- und Risikostruktur wird unter Berücksichtigung von Zins-, Fremdwährungs- und Liquiditätslimiten für das Bankbuch generell festgelegt. Marktrisiko im Handelsbuch Die BAWAG Group führt kein aktives Handelsbuch. Derzeit sind keine Handelsaktivitäten für die gesamte Gruppe geplant. Marktrisiko im Bankbuch Die wesentlichen Komponenten des Marktrisikos der BAWAG Group resultieren aus Zinsrisiko und Credit-Spread-Risiko. Zinsrisiko im Bankbuch Das Zinsrisiko im Bankbuch ist der potenzielle Verlust, der sich aus Nettoveränderungen der Vermögenswerte und der künftigen Entwicklung des Nettozinsertrags infolge von ungünstigen Zinsentwicklungen ergibt. Das Strategische Asset Liability Committee (S-ALCO) hat dem Bereich Treasury & Markets Zinsrisiko-Limite zugeteilt, um das Zinsänderungsrisiko im Sinne eines optimalen Risk/Return-Verhältnisses auf Konzernebene zu steuern. Risiko-Control- ling berichtet in Teilen täglich bzw. auf Konzernebene monatlich an das S-ALCO über die Limitausnützung und die Vertei- lung der Risiken. Die durch das S-ALCO vorgegebene Zielzinsrisikostruktur wird durch den Bereich Treasury & Markets implementiert. Die BAWAG Group verwendet Zinssteuerungsderivate zur:  Umsetzung der Zinsrisikostrategie im Rahmen der durch das S-ALCO definierten Vorgaben und Limite  Steuerung der Sensitivität des Bewertungsergebnisses und der Neubewertungsrücklage  Absicherung der ökonomischen Risikoposition unter Berücksichtigung der bilanziellen Abbildung Die BAWAG Group wendet Hedge Accounting gemäß IAS 39 an. Derzeit werden folgende Fair-Value-Hedge-Accounting- Methoden zur Absicherung von Marktrisiken angewendet: KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 233 Micro Fair Value Hedge Absicherung von finanziellen Vermögenswerten oder finanziellen Verbindlichkeiten gegen Änderungen ihres beizulegenden Zeitwerts. Die Entscheidung, welches Instrument in das Mikro-Hedge-Accounting aufgenommen wird, wird im Kontext der Gesamtzinsrisikoposition getroffen. Portfolio Fair Value Hedge („EU-Carve-out“) Die BAWAG Group hat Sichteinlagen in Euro als ein Portfolio identifiziert, das gegen Zinsrisiken abgesichert werden soll. Diese Einlagen sind entsprechend den erwarteten Rückzahlungs- und Zinsanpassungsterminen in Laufzeitbänder unter- teilt. Die BAWAG Group bestimmt aus dem identifizierten Portfolio einen Betrag an Verbindlichkeiten, der dem Betrag ent- spricht, der als Basis für den Portfolio Fair Value Hedge abgesichert werden soll, wobei ein Bottom-Layer-Ansatz verwendet wird. Per 31.12.2021 waren 29% (2020: 28%) des Gesamtvolumens der Sichteinlagen dem Portfolio-Fair-Value-Hedge gewidmet. Darüber hinaus werden vertraglich vereinbarte Zinsober- und/oder -untergrenzen, die in finanzielle Vermögenswerte (z.B. Darlehensforderungen oder Wertpapiere) und/oder Verbindlichkeiten (z.B. Spareinlagen) eingebettet sind, in eine Portfolio- Fair-Value-Hedge-Beziehung gewidmet, um diese Instrumente gegen Änderungen des beizulegenden Zeitwerts aufgrund von Zinsänderungen abzusichern. Die Entscheidung über den Betrag, der in die Bilanzierung der Fair-Value-Hedge-Bezie- hung einbezogen werden soll, wird unter Anwendung eines Bottom-Layer-Ansatzes und im Kontext der Steuerung der Zins- risikoposition unter Einhaltung der definierten Limite getroffen. Das Zinsrisiko wird anhand von Sensitivitäten basierend auf dem PVBP-Konzept gemessen. Der PVBP, der aus der Duration zinstragender Finanzinstrumente abgeleitet ist, gibt die Veränderung des Nettobarwerts infolge einer parallelen Verschie- bung der Zinskurven um einen Basispunkt nach oben (0,01%) an. Die folgende Tabelle stellt die Zinsrisikosensitivitäten des Konzerns zum 31. Dezember 2021 anhand des PVBP-Konzepts dar: Zinssensitivität – Gesamtökonomische Risikoposition 31.12.2021 in Tsd. € <1J 1J-3J 3J-5J 5J-7J 7J-10J >10J Summe EUR -173 -27 -89 -56 517 -198 -26 USD 23 -29 -23 -9 24 -8 -22 CHF -3 4 -2 1 -5 0 -4 GBP 15 14 0 -1 0 7 36 Sonstige Währungen -4 -5 0 0 0 0 -10 Summe -141 -43 -114 -66 535 -198 -27 31.12.2020 in Tsd. € <1J 1J-3J 3J-5J 5J-7J 7J-10J >10J Summe EUR 8 -271 -289 32 832 394 705 USD -7 -76 -31 -11 28 0 -98 CHF 4 2 -1 -5 -9 -7 -15 GBP 13 -8 -5 -2 0 0 -3 Sonstige Währungen -5 -17 -6 0 0 0 -28 Summe 13 -370 -331 13 851 387 561 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 234 Die durch Zinsänderungen bedingten Auswirkungen von Marktwertänderungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung sowie auf das Eigenkapital werden separat berechnet, limitiert und beobachtet. Die Sensitivität der erfolgswirksam zum beizule- genden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte beträgt zum 31. Dezember 2021 +68 Tsd. € (vgl. Jahresdurch- schnitt 2021: +44 Tsd. € bzw. per 31. Dezember 2020: -115 Tsd. €). Für im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte beträgt die Sensitivität -209 Tsd. € (31. Dezember 2020: - 217 Tsd. €). Im Rahmen des Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) wird monatlich eine VaR-Berechnung auf Kon- zernebene durchgeführt. Credit-Spread-Risiko im Bankbuch Unter Credit-Spread-Risiko im Bankbuch wird das Risiko von fallenden Barwerten von Wertpapieren und Derivaten auf- grund einer Veränderung der Credit Spreads verstanden. Die Risikomanagement-Modelle in diesem Risikofaktor werden kontinuierlich weiterentwickelt. Das Credit-Spread-Risiko wird anhand von Sensitivitäten (PVBP-Konzept) gemessen. Der Credit-Spread-PVBP gibt die Veränderung des Nettobarwertes infolge einer parallelen Verschiebung der Credit Spreads um einen Basispunkt (0,01%) nach oben an. Die folgende Tabelle zeigt die gesamte Credit-Spread-Sensitivität der BAWAG Group sowie die Aufteilung nach den für die Gewinn- und Verlustrechnung und das sonstige Gesamtergebnis relevanten Bilanzkategorien: Credit-Spread-Sensitivität in Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020 Gesamtportfolio -2.541 -3.072 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte -3 -144 Im sonstigen Ergebnis ausgewiesene zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte -1.380 -1.895 Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte -1.159 -1.033 Darüber hinaus werden monatlich die Risikokenngrößen Value-at-Risk und Expected Shortfall berechnet sowie Szenario- rechnungen durchgeführt. Das Credit-Spread-Risiko wird auf Gesamtkonzernebene auch im Rahmen des ICAAP berücksichtigt bzw. limitiert und ist Bestandteil der bankweiten Stresstests. Alle eingesetzten Modelle werden laufend kalibriert und zumindest jährlich durch Überprüfung der Annahmen und Back- testingverfahren validiert. Fremdwährungsrisiko im Bankbuch Die Höhe der offenen Fremdwährungspositionen im Bankbuch des Konzerns wird durch konservative Limite beschränkt, wodurch ein geringes Fremdwährungsrisiko im Bankbuch sichergestellt wird. Die Einhaltung der Limite wird täglich über- wacht. Folgende Tabelle stellt Sensitivitäten aus Fremdwährungen auf Basis der offenen Devisenposition dar. Aus Fremdwährun- gen resultiert für das Bewertungsergebnis keine signifikante Risikoposition. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 235 in Tsd. € USD GBP CHF Sonstige Fremdwährungen FX-Veränderung (in %) -10 10 -10 10 -10 10 -10 10 Einfluss 140 -140 -222 222 754 -754 -1680 1680 Zur Steuerung von Fremdwährungsrisiken wendet die BAWAG Group ebenfalls Hedge Accounting gemäß IAS 39 an. Cash Flow Hedge Das Fremdwährungsrisiko aus den zukünftigen Margeneinnahmen der Fremdwährungsportfolios der BAWAG Group wird durch die Implementierung des Cash Flow Hedges für FX-Margen mitigiert. Die BAWAG Group wendet einen Bottom-Layer- Ansatz an, bei dem definierte Beträge von Cashflows für einen bestimmten Zeitraum als abgesicherte Position ausgewiesen werden. Derzeit werden aus Margeneinnahmen resultierende Cashflows denominiert in GBP, USD und CHF über FX-Ter- mingeschäfte abgesichert. Es gelten die folgenden Zielabsicherungsquoten für zukünftige FX-Margen-Einnahmen:  USD: 70% der Erträge aus USD-Credit-Spreads der nächsten 36 Monate  GBP: 70% der Erträge aus GBP-Credit-Spreads der nächsten 36 Monate  CHF: 70% der Erträge aus CHF-Credit-Spreads der nächsten 36 Monate Die BAWAG Group wendet den Cash Flow Hedge auch für die Cross-Currency-Basisrisiken an. Das abgesicherte Risiko ist das Fremdwährungsrisiko zukünftiger Cashflows von kapital- und indikatorbasierten Zahlungen („Referenzzinssatz“ – z.B. Cashflows auf Basis des LIBOR-Satzes) einschließlich der Fremdwährungs-Basis-Spreads des Fremdwährungsportfolios der BAWAG Group. Die BAWAG Group hat hier einen Bottom-Layer-Ansatz in Bezug auf den Nominal-/Tenorwert des Grundge- schäfts implementiert. Daher müssen die Beträge der abgesicherten Risiko- und Absicherungsinstrumente (Cross-Cur- rency-Swaps) laufend angepasst und in Bezug auf Neugeschäft bis zu den dedizierten Bottom Layers verlängert werden, um die Absicherungsanforderungen der Bank zu erfüllen. Per 31.12.2021 waren etwa 70% (2020: 84%) des USD-Portfo- lios bzw. 83% (2020: 66%) des GBP-Portfolios in das Cash Flow Hedge Accounting gewidmet. Net Investment Hedge Ein Fremdwährungsrisiko ergibt sich auch aus der Nettoinvestition des Konzerns in eine Tochtergesellschaft mit der funktio- nalen Währung CHF und in eine Tochtergesellschaft mit der funktionalen Währung USD. Das Risiko ergibt sich aus der Schwankung der Kassakurse zwischen dem CHF und dem EUR sowie zwischen dem USD und dem EUR, wodurch die Höhe der Nettoinvestition variiert. Das abgesicherte Risiko bei der Absicherung der Nettoinvestition ist das Risiko einer Schwächung des CHF gegenüber dem EUR bzw. des USD gegenüber dem EUR, die zu einer Verringerung des Buchwerts der Nettoinvestition der Gruppe in die Tochtergesellschaft in der funktionalen Währung CHF bzw. USD führt. Der volle Betrag bzw. ein Teil der Nettoinvestition der Gruppe in ihre Tochtergesellschaft in der funktionalen Währung CHF bzw. USD wird durch einen Devisen-Swap zwischen EUR und CHF bzw. EUR und USD abgesichert bzw. gemindert (Nomi- nalwert: 55 Mio. CHF; 2020: 55 Mio. CHF) bzw. 97 Mio. USD; 2020: 177 Mio. USD). Die Devisen-Swaps werden als Siche- rungsinstrumente für die Wertveränderungen der Nettoinvestition bestimmt, die auf Änderungen der EUR/CHF- und EUR/USD-Kassakurse zurückzuführen sind. Die Strategie der Gruppe besteht darin, die Nettoinvestition bis zu 100% des Nettoinvestitionsbetrags abzusichern. Konzentrationsrisiken Alle wesentlichen Risikofaktoren werden über VaR-Modelle/Szenarioanalysen und Stresstests abgedeckt, die auf alle Han- dels- und Bankbuchpositionen angewendet werden. Instabilitäten der Korrelationen, die zu einer Überschätzung der Diver- sifikationseffekte führen können, werden dadurch berücksichtigt, dass nur Korrelationen innerhalb ausgewählter BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 236 Risikofaktoren (Zinsen, Wechselkurse, Volatilitäten) sowie (nach umfassender empirischer Analyse) auch zwischen Zinsri- siko im Bankbuch und Credit-Spread-Risiko berücksichtigt werden, darüber hinaus aber keine Diversifikation angenommen wird. Stresstest-Ergebnisse werden ebenso in verschiedene Risikofaktoren unterteilt, errechnet, berichtet und limitiert, um Korrelationen innerhalb eines Risikofaktors identifizieren zu können. 59 | Liquiditätsrisiko Liquiditätsrisiko ist das Risiko, Zahlungsverpflichtungen zum Zeitpunkt ihrer Fälligkeit nicht nachkommen (dispositives Li- quiditätsrisiko) oder diese Verpflichtungen nur mit höheren Refinanzierungskosten (strukturelles Liquiditätsrisiko) erfüllen zu können. Zum Liquiditätsrisiko gehört ferner das Risiko, dass Transaktionen nicht geschlossen oder verkauft werden kön- nen oder dies aufgrund unzureichender Markttiefe oder aufgrund von Marktunterbrechungen (Marktliquiditätsrisiko) nur mit Verlust möglich ist. Das Ziel des Liquiditätsrisikomanagements der BAWAG Group besteht darin, sicherzustellen, dass der Konzern seinen Verpflichtungen jederzeit nachkommen kann, und das Liquiditätsrisiko innerhalb des Risikoappetits zu steuern. Liquiditätsrisikomanagement Im Einklang mit dem Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) der EZB hat die BAWAG Group einen jährlichen Prozess zur Beurteilung der internen Liquiditätsadäquanz (ILAAP) implementiert, der die Grundlage für die konzernweite Messung, Steuerung und Überwachung von Liquiditätsrisiken bildet. Der Vorstand legt die Liquiditätsrisikostrategie sowie den allgemeinen Liquiditätsrisikoappetit fest und überprüft und geneh- migt mindestens einmal jährlich den ILAAP sowie die konzernweiten Limits und die Fundingspläne. Das wichtigste Entscheidungsgremium im Zusammenhang mit Liquiditätsrisiken ist das Strategic Asset Liability Committee (S-ALCO), in dem alle Vorstandsmitglieder vertreten sind. Das S-ALCO wird mindestens einmal im Monat über die Leistung im Vergleich zu den Risikokennzahlen informiert. Treasury ist beauftragt, die Liquiditäts- und Finanzierungsposition zu steuern. Risiko-Controlling fungiert als unabhängige Risikokontrollfunktion und ist für die Überprüfung des ILAAP-Rahmens verantwortlich. Liquiditätsstrategie Einlagen von Retail- und Firmenkunden bilden seit Jahren den Kern der Refinanzierungsstrategie der BAWAG Group und werden auch in Zukunft die wichtigste Refinanzierungsquelle der Bilanz darstellen. Ergänzt wird die Einlagenbasis durch diversifizierte Kapitalmarktrefinanzierungen. Liquiditätssteuerung Die Steuerung der Liquiditätsposition erfolgt auf Konzernebene. Die kurzfristige Steuerung basiert auf einer täglich erstellten 30-Tage-Liquiditätsvorschau, die ein genaues Monitoring und das Management der kurzfristigen Liquiditätsposition ermöglicht. Für die mittelfristige Steuerung wird monatlich eine Liquiditätsvorschau für die nächsten 15 Monate erstellt und an das S- ALCO berichtet. Im Rahmen des Prognoseprozesses, der Szenarioanalysen für geplante Maßnahmen und Annahmen zum Kundenverhalten berücksichtigt, wird die Entwicklung aller wichtigen Liquiditätsrisikokennzahlen auf Grundlage der zu- grunde liegenden Geschäftspläne prognostiziert, um die Einhaltung des allgemeinen Risikoappetits sicherzustellen. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 237 Die langfristige Steuerung der Liquidität wird im Rahmen des jährlichen Planungsprozesses für die kommenden fünf Jahre durchgeführt. Zusätzlich werden strategische Maßnahmen während des Jahres analysiert. Liquiditäts-Stresstests Liquiditäts-Stresstests und Szenarioanalysen werden angewendet, um die Liquiditätsrisikoposition der BAWAG Group zu bewerten, die Risikolimite festzulegen und die Liquiditätspuffer zu kalibrieren. Sie ergänzen das operative Liquiditätsma- nagement und die mittel- bis langfristige Liquiditätsstrategie. Stresstests werden sowohl auf Konzern- als auch auf Tochterunternehmensebene durchgeführt und decken Szenarien ab, die sich in Länge und Schweregrad unterscheiden (systemischer Stress, idiosynkratischer Stress, kombinierter Stress). Die Ergebnisse der Stresstests werden monatlich an das S-ALCO berichtet. Liquiditätspuffer Die BAWAG Group hält einen Liquiditätspuffer, um unerwartete Liquiditätsabflüsse in einem Stressszenario abzudecken. Der Liquiditätspuffer stellt daher eine vorbeugende Maßnahme gegen das Liquiditätsrisiko dar. Der Liquiditätspuffer besteht aus einem Portfolio liquider Aktiva, mit dem in Stresssituationen liquide Mittel generiert werden können, um die Illiquidität der Bank zu verhindern. Der Liquiditätspuffer der BAWAG Group beinhaltet nur Vermögenswerte, die innerhalb von 30 Ta- gen mit niedrigem Ausführungsrisiko liquidiert werden können. Die Marktliquidität des Liquiditätspuffers wird regelmäßig überprüft. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Zusammensetzung des Liquiditätspuffers auf Basis von Marktwerten unbelasteter Aktiva nach Berücksichtigung eines komponentenspezifischen Haircuts. Zusammensetzung des Liquiditätspuffers in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Bei der Notenbank eingelieferte Kreditforderungen 12.000 9.756 Für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Wertpapiere 371 518 Sonstige für Kreditgeschäfte des Eurosystems zugelassene Aktiva 53 63 Kurzfristiger Liquiditätspuffer 12.424 10.337 Sonstige marktfähige Wertpapiere 2.867 3.315 Summe 15.291 13.652 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 238 Fälligkeitsanalyse der vertraglichen undiskontierten Cashflows der finanziellen Verbindlichkeiten 31.12.2021 in Mio. € Vertragliche Zahlungs- ströme Weniger als 1 Monat 1 bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre Nichtderivate Verbindlichkeiten Einlagen von Banken -7.436 -218 -14 -52 -6.496 -656 Einlagen von Kunden -35.202 -32.586 -277 -549 -1.264 -526 Ausgegebene Schuldverschreibungen -8.223 -50 -528 -67 -1.960 -5.619 Zwischensumme -50.861 -32.853 -818 -669 -9.721 -6.800 Derivate Verbindlichkeiten -919 -281 -25 -37 -81 -495 Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten -2.097 -2.097 0 0 0 0 Summe -53.877 -35.231 -843 -706 -9.802 -7.295 31.12.2020 in Mio. € Vertragliche Zahlungs- ströme Weniger als 1 Monat 1 bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 bis 5 Jahre Mehr als 5 Jahre Nichtderivate Verbindlichkeiten Einlagen von Banken -7.674 -582 -288 -68 -6.070 -666 Einlagen von Kunden -32.727 -29.661 -163 -779 -1.458 -665 Ausgegebene Schuldverschreibungen -7.034 -16 -174 -402 -2.303 -4.140 Zwischensumme -47.436 -30.260 -625 -1.249 -9.831 -5.471 Derivate Verbindlichkeiten -775 -105 -30 -94 -109 -437 Sonstige außerbilanzielle Verbindlichkeiten -2.184 -2.184 0 0 0 0 Summe -50.394 -32.549 -655 -1.343 -9.940 -5.908 Die obige Tabelle zeigt die konsolidierten nominellen (nicht diskontierten) Cashflows inklusive Zinszahlungen aus Finanzver- bindlichkeiten. Als Basis der Zuordnung in das entsprechende Laufzeitband dienen die vertraglichen Fälligkeiten. Die täg- lich fälligen Sichteinlagen wurden gesamthaft dem ersten Laufzeitband zugeordnet. Bei Kündigungsrechten wurde das Laufzeitende auf den Tag des nächsten Kündigungstermins bezogen. Die BAWAG Group behält im Liquiditätsmanagement ihren konservativen Ansatz bei, was sich in einer Liquidity Coverage Ratio (LCR) von 239% zum Ende 2021 widerspiegelt. Dieser Anstieg gegenüber 231% zum Jahresende 2020 ist haupt- sächlich auf die insgesamt verbesserte Liquiditätsposition sowie auf die Teilnahme am TLTRO III der EZB zurückzuführen. Die BAWAG Group übertrifft damit signifikant die regulatorischen LCR-Anforderungen. Das Jahr 2021 war durch eine solide Liquiditätsausstattung sowie stabile Kernrefinanzierungsquellen und eine ausgewo- gene Finanzierungsstruktur geprägt. Die Privatkundeneinlagen haben sich im von COVID-19 geprägten Umfeld als stabile Refinanzierungsquelle erwiesen. Die risikobewusste Strategie der Bank in den letzten Jahren, nur in begrenztem Umfang zugesagte Kreditfazilitäten zu gewähren, hat dazu geführt, dass auch keine erhöhte Inanspruchnahme von Kreditlinien beo- bachtet werden konnte. Um ihre Liquiditätsposition zu optimieren und der Realwirtschaft Liquidität zur Verfügung zu stellen, hat die BAWAG Group ihre Beteiligung am TLTRO III der EZB auf einen Betrag von 6,4 Mrd. € erhöht. Neben der stabilen Einlagenbasis hat die BAWAG Group im Laufe des Jahres 2021 erfolgreich hypothekarisch besicherte Wertpapiere im Wert von 1.500 Mio. € KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 239 (März 500 Mio. €; Mai 500 Mio. €; September 500 Mio. €) platziert, was erneut den guten Kapitalmarktzugang der BAWAG Group und die positive Wahrnehmung bei den Investoren unter Beweis stellte. 60 | Operationelles Risiko Operationelles Risiko existiert in nahezu allen Transaktionen und Tätigkeiten eines Unternehmens und wird definiert als die Gefahr von Verlusten, die durch Unangemessenheit und Versagen von internen Prozessen, Menschen, Systemen oder durch externe Ereignisse entsteht. Die Definition des operationellen Risikos umfasst explizit Rechtsrisiken, Compliance- Risiken, Modellrisiken, Betrugsrisiken, Nachhaltigkeitsrisiken, Verhaltensrisiken sowie Third-Party-Risiken, Outsourcing- Risiken und Informations- und Kommunikationsrisiko. Informations-/Cybersicherheit und der Schutz einschließlich der an- gemessenen Nutzung von Kundendaten bleiben wichtige Faktoren, um das Vertrauen der Kunden zu erhalten. Da IT-Sys- teme, IT-Netzwerke und die gemeinsame Nutzung von Daten sowohl für Banken als auch für Kunden immer wichtiger werden, steigt auch der Anspruch an deren Absicherung. Governance: Eine klare Organisationsstruktur und Kompetenzregelungen bilden die Grundlage der Governance für operationelle Risiken. Das Management von operationellen Risiken erfolgt durch etablierte konzernweite Prozesse zur Verlustdatensammlung über OpRisk Monitor (ORM), ein jährliches Risk-Assessment für alle Bereiche und Tochtergesellschaften, eine einheitliche Wesentlichkeits- und Risikobewertung von Outsourcing-Aktivitäten, einen fundierten Produkt-Implementierungsprozess (PIP) inkl. einer ESG-Stellungnahme sowie monatliche Key-Risk-Indikatoren. Bei Überschreitung definierter Schwellen- werte, z.B. roter KRI, Identifizierung von hohen Risiken, werden verpflichtende Maßnahmen zur Risikominderung verein- bart und überwacht. Darüber hinaus arbeitet die BAWAG Group kontinuierlich an der Verstärkung der Abwehr von Cyberattacken. Der gewählte Sicherheitsansatz orientiert sich an den regulatorischen Anforderungen und der festgelegten Sicherheitspolitik. Eine konsistente Richtlinie und ein risikoadäquates internes Kontrollsystem (inklusive automatisierter Kontrollen eingebettet in die IT-Infrastruktur) sowie ein Sicherheitskontrollsystem mit einer Vielzahl von organisatorischen und technologischen Maßnahmen sind zur Steuerung und Minderung des operationellen Risikos der BAWAG Group etab- liert. Abgestimmte Teams in der ersten und zweiten Verteidigungslinie stellen die Umsetzung und Wirksamkeit dieser Maß- nahmen sicher. Risikoidentifikation, -bewertung und -minderung: Die aus dem operationellen Risiko resultierenden Verluste werden in einer zentral verwalteten webbasierten Datenbank in- nerhalb klar definierter Regeln und Prozesse gesammelt. Die gesammelten Daten werden analysiert, um Muster/Cluster und fehlerhafte Prozesse zu identifizieren. Mittels RCSA-Framework identifizieren und bewerten alle Bereiche und Tochterunternehmen innerhalb eines einheitlichen Rahmens jährlich ihre wesentlichen Prozesse, operationellen Risiken, die Risiken einer etwaigen Missachtung von regulato- rischen Vorschriften und die Wirksamkeit der Kontrollen. Dies beinhaltet die Bewertung individueller Kontrollen und die Schätzung der Wahrscheinlichkeit und des Ausmaßes von potentiellen Verlusten aus den einzelnen Risiken. Übersteigt das Risikopotenzial ein definiertes Limit, ist die Umsetzung geeigneter Maßnahmen verpflichtend vorgesehen. Key-Risk-Indikatoren (KRI) sind als zusätzliches Steuerungsinstrument implementiert, um negative Entwicklungen bzw. Änderungen des Risikoprofils in Unternehmensprozessen bzw. Unternehmensbereichen identifizieren und zeitgerecht prognostizieren zu können. Jeder KRI wird mittels eines Ampelsystems bewertet (Rot/Gelb/Grün). Für KRIs mit Status Rot ist die Definition und Umsetzung geeigneter Maßnahmen verpflichtend. § 39 Abs. 6 BWG verpflichtet Kreditinstitute im Hinblick auf Compliance-Prozesse zur schriftlichen Festlegung von ange- messenen Grundsätzen und Verfahren, die darauf ausgelegt sind, Risiken einer etwaigen Missachtung von Vorschriften aufzudecken und auf ein Mindestmaß zu beschränken („BWG Compliance“). BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 240 Die Identifikation und Bewertung der potentiellen Risiken und Maßnahmen bei Ad-hoc-Themen erfolgt durch klar definierte Prozesse insbesondere für Auslagerungen und Produkteinführungen. Die BAWAG Group investiert weiterhin in die Sensibilisierung der Mitarbeiter sowie in die Belastbarkeit und Sicherheit der Systeme, um sicherzustellen, dass Kundendaten trotz des rasanten Wandels der technologischen Trends sicher bleiben. Darüber hinaus konzentriert sich die Gruppe auch auf die Unterstützung von Lieferanten bei der Erfüllung der jeweiligen Anforderungen an die Cybersicherheit in unserer Lieferkette. Um die Zusammenarbeit in Sachen Sicherheit zu gewährleis- ten, ist die BAWAG Group aktives Mitglied des Austrian Trust Circle – Finance sowie in engem Austausch mit anderen Ban- ken. Der Vorstand erhält regelmäßig Berichte über aktuelle OpRisk-Entwicklungen sowie Aktivitäten zum Schutz und zur Bewer- tung der Cybersecurity im Non-Financial Risk and ESG Committee (NFR & ESGC). Risikoquantifizierung: Die BAWAG Group verwendet zur Berechnung der regulatorischen Eigenmittelanforderungen für operationelle Risiken auf Konzernebene den Standardansatz gemäß Artikel 317 CRR. Die tatsächlich realisierten Verluste des operationellen Risikos sind jedoch signifikant niedriger als die gemäß Standardansatz berechneten regulatorischen Eigenmittel. Die RWAs des operationellen Risikos werden auf Basis der jeweiligen Erträge den Segmenten zugeordnet. Für ICAAP-Zwecke wird mittels eines standardisierten Modells die normative und ökonomische Perspektive für operatio- nelle Risiken berechnet. Die Quantifizierung in der ökonomischen Perspektive basiert auf dem Standardansatz für OpRisk (SMA), gemäß der Definition in Basel III „Finalisierung der Post-Krisen-Reformen". Der SMA wird auf der Grundlage des Geschäftsindikators, der Geschäftsindikatorkomponente und des internen Verlustmultiplikators berechnet. Die verwendete Berechnungsmethode wird exakt gemäß den Richtlinien angewendet und deckt den erwarteten und unerwarteten Verlust ab. Die normative Sichtweise basiert auf den GuV-Auswirkungen und qualitativen Szenarien auf der Grundlage der historischen OpRisk-Verluste und der Berücksichtigung der Geschäftsstrategie. Die Quantifizierung in der ökonomischen Perspektive basiert auf dem Standardansatz für Operationelles Risiko (SMA), definiert in Basel III „Finalizing post-crisis reforms“. Governance und Risikominimierung im Zusammenhang mit COVID-19: Die BAWAG Group hat mit einem integrierten Maßnahmenplan auf die aktuelle Situation im Zusammenhang mit COVID-19 reagiert. Maßnahmen, die seit Beginn der COVID-19-Krise im Unternehmen gesetzt wurden:  Beschränkung von Dienstreisen und Veranstaltungen auf ein Mindestmaß bis auf Weiteres  Verbreitung einer Anleitung zum wiederholten und richtigen Händewaschen sowie Aufstellung von Spendern mit Desin- fektionsmittel  Testbetrieb von Homeoffice für gesamte Bereiche erfolgt und folglich Genehmigung, verstärkt aus dem Homeoffice zu arbeiten  Definition und besondere Berücksichtigung von Risikogruppen, wie z.B. Ältere oder Menschen mit Vorerkrankungen gemäß § 1 und § 2 COVID-19-Risikogruppe-Verordnung  Umstellung auf Telefonkonferenzen anstelle von persönlichen Meetings  Aufruf zur Wachsamkeit der Kunden gegenüber Phishing-Attacken im Zuge von COVID-19  Bewusstseinsbildung in der Kundenkommunikation für zahlreiche bargeldlose Zahlungsmöglichkeiten (z.B.: VPAY) Digi- tal Banking, sowohl auf der Website als auch im Callcenter  Bereitstellung von Masken, Desinfektionsmittel für alle Standorte sowie auch Plexiglasständer für die Filialen  Implementierung einer Richtlinie zu Verhaltensregeln im Zusammenhang mit COVID-19 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 241 Die Maßnahmen werden von einer Task Force in enger Abstimmung mit dem Vorstand der BAWAG Group laufend evaluiert und in Einklang mit den aktuellen Maßnahmen und regulatorischen Vorschriften gebracht. 61 | Sonstige Risiken ESG-Risiko Das Zusammenspiel von ESG-Risiken und anderen wesentlichen Risikoarten wird im Rahmen des übergreifenden Risk Self Assessment (RSA) bewertet. Innerhalb des Portfoliosteuerungsrahmens der BAWAG Group werden Sektoren und Länder mit hohem ESG-Risiko entsprechend begrenzt, wobei das Engagement in risikoreichen ESG-Branchen und in der Öl- und Gasindustrie minimal bleibt. Aufgrund der derzeit geringen Exposures gegenüber hohen ESG-Risiken sind die Auswirkun- gen auf die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2021 nicht signifikant. Insbesondere die Verwaltung eingeschränkter und unzulässiger Branchen als Teil des Kreditvergabeprozesses ist in dieser Hinsicht von wesentlicher Bedeutung. Als Teil unseres stabilen Governance-Rahmens ist das ESG-Risikomanagement in unseren wichtigsten Richtlinien und Prozessen verankert und gewährleistet eine angemessene Berücksichtigung von ESG- Risiken im Rahmen des Outsourcing-Managements, bei Produkteinführungen usw. Zahlreiche Aufklärungsmaßnahmen wie Großveranstaltungen, Newsletter, Selbstlernprogramme und vieles mehr stellen sicher, dass die Strategie für das ESG-Risi- komanagement in der gesamten Organisation anerkannt und praktiziert wird. In den letzten Monaten haben sich zahlreiche Anforderungen im Zusammenhang mit ESG entwickelt. Die regulatorischen Rahmenbedingungen in Bezug auf ESG sind umfangreich und es wird erwartet, dass es die umfassenden regulatorischen Anforderungen erfüllt. Die BAWAG Group ist bestrebt, die negativen Auswirkungen unserer Geschäftstätigkeit nicht nur so gering wie möglich zu halten, sondern auch einen positiven Beitrag dazu zu leisten. Während ESG die Strategie der BAWAG Group unterstützt, verantwortungsbewusstes, nachhaltiges und profitables Wachstum voranzutreiben, gibt es bestimmte entscheidende Ergebnisse in Bezug auf den übergeordneten Rahmen, wobei die größte Herausforderung die Datenverfüg- barkeit ist. Die aktuelle ESG-Position lässt sich wie folgt beschreiben:  ESG-Integration in der Organisation: Eine definierte Organisationseinheit, die für ESG-Risiken verantwortlich ist, wird von nominierten ESG-SPoCs in relevanten Bereichen und allen Tochtergesellschaften unterstützt. Gremienstrukturen auf Aufsichtsrats- und Vorstandsebene sowie auf operativer Arbeitsebene wurden implementiert und im Jahr 2021 gestartet. Als Teil unseres stabilen Governance-Rahmens ist das ESG-Risikomanagement in unseren wichtigsten Richtlinien und Prozessen verankert und gewährleistet eine angemessene Berücksichtigung von ESG-Risiken im Rahmen des Outsour- cing-Managements, bei Produkteinführungen usw. Die BAWAG Group stellt sicher, dass die erforderlichen Fähigkeiten und eine gute Unternehmensführung vorhanden sind.  Sensibilisierung und Schulung: Zahlreiche Aufklärungsmaßnahmen wie Großveranstaltungen, Newsletter, Selbstlern- programme und vieles mehr stellen sicher, dass die Strategie für das ESG-Risikomanagement in der gesamten Organisa- tion anerkannt und praktiziert wird.  Definition einer allgemeinen ESG-Strategie mit konkreten Zielen für 2025: ESG-Ziele wurden in die Geschäfts- und Risikostrategie integriert. Ein separates ESG-Rahmenwerk und eine separate Richtlinie wurden beschlossen, und ESG- bezogene Überlegungen waren Teil der Geschäftsplanung. Eine verbesserte ESG-Strategie wird im Laufe des Jahres 2022 definiert.  Internes Reporting: Funktion und Infrastruktur zur Datenerfassung wurden 2021 eingerichtet. Spezielle ESG-Berichte sind regelmäßiger Bestandteil des Non-Financial Risk & ESG-Committee, zusätzlich wird der Risikobericht durch ESG- Informationen erweitert. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 242  Risikomessung: Das Zusammenspiel von ESG-Risiken und anderen wesentlichen Risikoarten wird im Rahmen des über- greifenden Risk Self Assessment (RSA) bewertet. Internes Kapital wird dem ESG-Risiko in der ICAAP-Bewertung und im Rahmen der regelmäßigen Berichterstattung zugewiesen. Innerhalb des Portfoliosteuerungsrahmens der BAWAG Group werden Sektoren und Länder mit hohem ESG-Risiko entsprechend begrenzt, wobei ein sehr geringes Engagement in ESG-Branchen mit hohem Risiko und ein geringes Engagement in der Öl- und Gasindustrie aufrechterhalten wird. o Corporates, Real Estate & Public Sector: Branchenbezogenes ESG-Risiko getrieben hauptsächlich durch Über- gangsrisiken, z. B. Branchen, die vor Herausforderungen stehen, sich an die Null-Emissions-Ziele anzupassen. Insgesamt ist das ESG-Branchenrisiko gering bis moderat, ohne risikoreiche Engagements. Die Engagements in eingeschränkten und unzulässigen Branchen sind sehr gering mit rückläufiger Tendenz. Insbesondere die Bear- beitung eingeschränkter und unzulässiger Branchen als Teil des Kreditvergabeprozesses ist in dieser Hinsicht von wesentlicher Bedeutung. Branchen U/E Exposure Mio. € % Ölgewinnung/Ölsande E 161 <0,3% Tierversuche (für nicht medizinische Zwecke) E 23 <0,1% Glücksspiel E 12 <0,1% Sonstiges U/E 0 0,0% Gesamt 196 <0,4% o Retail & SME: Die BAWAG P.S.K., die in entwickelten Märkten mit hohen gesetzlichen und ökologischen Stan- dards tätig ist, könnte im Jahr 2021 Neugeschäft mit „grünen Hypotheken“ ausweisen; weiters begab sie ihre erste Grüne Anleihe. Die Erlöse dienen der Finanzierung von energieeffizientem Wohnbau folgend den Standards definiert in dem delegierten Rechtsakt zur EU-Taxonomie. Reputationsrisiko Das Reputationsrisiko ist definiert als der potentielle Imageschaden oder Schaden des Ansehens der Bank in der interes- sierten Öffentlichkeit (Kapitalgeber/Kreditgeber, Mitarbeiter, Kunden, Presse etc.) hinsichtlich Kompetenz, Integrität und Zuverlässigkeit. Für die Quantifizierung des Reputationsrisikos verfolgt die BAWAG-Gruppe einen kombinierten Ansatz – in einem ersten Schritt wird für die Messung eines potentiellen Risikos auf der Aktivseite ein vereinfachtes VaR-Model heran- gezogen. In einem zweiten Schritt werden für die Berechnung zur Abdeckung eines potentiellen Gesamtrisikos der Abfluss von Spareinlagen und ein damit verbundener höherer Refinanzierungsbedarf sowie folglich steigenden Refinanzierungskos- ten (Passivseite) berücksichtigt. Da die Gruppe davon ausgeht, dass die Passivseite wesentlich sensibler auf Reputationsri- siken reagiert, wurde eine entsprechende Gewichtung der Quantifizierungsergebnisse vorgenommen. Die BAWAG Group vermeidet das Auftreten von Reputationsrisiken aktiv durch eine solide Risikomanagementkultur, die kontinuierliche Verbesserung des Risikomanagements und die Einhaltung interner und externer Vorschriften. Darüber hin- aus hat die Gruppe ein solides Beschwerdemanagement eingerichtet und verfolgt aufmerksam potentielle Betrugsfälle und andere operationelle Risikoereignisse, die die öffentliche Wahrnehmung beeinträchtigen könnten. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 243 Beteiligungsrisiko Das Beteiligungsrisiko umfasst mögliche Marktwertveränderungen von nicht konsolidierten Beteiligungsgesellschaften, mögliche Abschreibungserfordernisse des Beteiligungsansatzes sowie eine geringe Profitabilität der nicht konsolidierten Beteiligungsunternehmen. Nicht unter das Beteiligungsrisiko fallen konsolidierte operative Konzerntöchter, da deren Risi- ken differenziert nach den spezifischen Risikoarten ermittelt werden und daher bereits unter diesen berücksichtigt sind. Das Beteiligungsrisiko wird als nicht wesentlich klassifiziert. Der jährlich durchgeführte Wertminderungstest dient zur Überprüfung der Werthaltigkeit der Beteiligungsansätze im Portfo- lio der BAWAG Group. Die Wertminderungstests werden hauptsächlich auf der Basis der von den Geschäftsleitern der ein- zelnen Gesellschaften erstellten Planrechnungen (Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzvorschau, Cashflow-Planung) zukünftiger Perioden erstellt. Die aus den Planrechnungen ermittelten Ergebnisse werden mit risikoadjustierten Diskontie- rungszinssätzen abgezinst. Der anteilige Unternehmenswert, basierend auf dem Beteiligungsausmaß der BAWAG Group, wird mit dem Beteiligungsbuchwert verglichen. Zusätzlich zu der oben dargestellten Vorgehensweise gibt es vereinfachte Verfahren bei Kleinstbeteiligungen bzw. wenn der Buchwert durch das anteilige Eigenkapital oder durch sonstige Wertindikatoren, wie z.B. bei Immobiliengesellschaften durch den Substanzwert, gedeckt ist. Das Ergebnis des Wertminderungstests wird vom Kreditrisikomanagement bestätigt. Geschäftsrisiko Das Geschäftsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die Geschäftsstrategie der Bank die Entwicklung von externen Fakto- ren nicht angemessen widerspiegelt, nicht effektiv umgesetzt wird oder nicht rechtzeitig auf das externe Umfeld oder auf Veränderungen im Verhalten und in den Erwartungen der Stakeholder reagiert. Der Konzern ist aufgrund des sich verän- dernden regulatorischen und wettbewerbsorientierten Umfelds im Finanzdienstleistungssektor erheblichen Risiken ausge- setzt. Die Bank ist bestrebt, eine aktive Rolle bei der derzeitigen Transformation der europäischen Bankenbranche zu spielen. Österreich, als unser Kernmarkt, bildet die Basis für weiteres organisches und anorganisches Wachstum in der DACH/NL-Region und den Vereinigten Staaten. Der Multimarken- und Multikanal-Vertriebsansatz in Verbindung mit dem gezielten Einsatz von Analytik gewährleistet, dass Produktangebote frühzeitig an verändertes Kundenverhalten und verän- derte -bedürfnisse angepasst werden. Der Konzern bewertet und überwacht die Implikationen von neuen Produktangebo- ten, des Eintritts in neue Märkte und von anderen Geschäftsinitiativen in Bezug auf das Geschäftsrisiko als Teil des Planungsprozesses und in Form von Stresstestszenarien. Immobilienrisiko Das Immobilienrisiko resultiert aus einer negativen Wertveränderung bzw. einem negativen Erlös aus eigenen Immobilien für die BAWAG-Gruppe. Im Rahmen des Risk-Self-Assessment-Prozesses wird das Immobilienportfolio des Konzerns hin- sichtlich seiner Vermögenswerte sowie der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien detailliert analysiert und mit den zuständigen Risikomanagern besprochen, ob innerhalb des kommenden Jahres Verluste zu erwarten sind. Pensionsrisiko Das Pensionsrisiko bezieht sich auf das Risiko, dass die Pensionsrückstellungen nicht ausreichend hoch sind, um potenzi- elle Verluste aus Abweichungen zwischen den tatsächlichen Pensionen und einem bestimmten Zielwert abzudecken, der sich auf eine bestimmte Wiederveranlagungsrate, Pensionszahlung oder Lebenserwartung beziehen könnte. Die Pensions- rückstellungen des Konzerns werden von einem externen Versicherungsmathematiker nach dem Anwartschaftsbarwertver- fahren (Projected Unit Credit Method) berechnet. Alle verwendeten versicherungsmathematischen Annahmen basieren auf Erfahrungswerten der Vergangenheit und werden an erwartete Änderungen angepasst. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 244 Der Abzinsungsfaktor basiert auf den aktuellen Zinssätzen. Risiken, die sich aus der Veränderung des Abzinsungsfaktors ergeben, werden bei der Berechnung des Marktrisikos berücksichtigt. Zu den Hauptrisiken für den Konzern in Bezug auf Pensionsverpflichtungen gehören neben dem Zinsrisiko auch Gehalts- steigerungen, die höher als erwartet ausfallen, sowie Änderungen der demografischen Annahmen. Bei der Mehrzahl der neuen Pensionspläne handelt es sich um beitragsorientierte Pläne, bei denen das endgültige Risiko bei einer Pensionskasse liegt. Die Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen beziehen sich großteils auf Pensions- pläne, die in der Vergangenheit implementiert wurden, und die Mehrheit der Begünstigten befindet sich bereits im Ruhe- stand. Daher besteht nur ein begrenztes Risiko, dass Gehaltserhöhungen für aktive Mitarbeiter einen Einfluss auf die Rückstellung haben. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 245 62 | Treuhandvermögen in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Treuhandvermögen 173 168 Forderungen an Kreditinstitute – 1 Forderungen an Kunden 173 167 Treuhandverbindlichkeiten 173 168 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 2 7 Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 171 161 63 | Wertpapieraufgliederung nach BWG Nachstehende Tabelle gliedert die Wertpapiere gemäß § 64 Abs. 1 Z 10 und Z 11 BWG zum 31. Dezember 2021 (Werte nach IFRS): Börsenotiert in Mio. € Nicht börsenotiert Gesamt Zu fortgeführten Anschaffungs- kosten Andere Bewertungen BAWAG Group Summe 2021 Schuldverschreibungen und andere festverzinste Wertpapiere 1.818 3.972 1.320 2.652 5.790 Aktien und andere nicht festverzinste Wertpapiere 275 196 – 196 471 Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis und sonstige Anteile 216 – – – 216 Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen 23 – – – 23 Summe Wertpapiere 2.332 4.168 1.320 2.848 6.500 Die in der Tabelle ausgewiesenen Wertpapiere sind im Wesentlichen dem Anlagevermögen zuzurechnen. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem niedrigeren Rückzahlungsbetrag lt. § 56 Abs. 2 BWG betrug 36 Mio. € (2020: 43 Mio. €). Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem höheren Rückzahlungsbetrag lt. § 56 Abs. 3 BWG betrug 20 Mio. € (2020: 27 Mio. €). Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Bilanzwert und dem höheren Marktwert lt. § 56 Abs. 4 BWG betrug 0 Mio. € (2020: 1 Mio. €). Im Jahr 2022 werden 526 Mio. € an eigenen Emissionen und 319 Mio. € an Schuldverschreibungen und anderen festver- zinslichen Wertpapieren aufgrund des Laufzeitendes zur Tilgung fällig. ZUSÄTZLICHE ANGABEN NACH ÖSTERREICHISCHEM RECHT BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 246 Ergänzungs- und Nachrangkapitalverbindlichkeiten werden großteils in verbriefter Form als Wertpapier begeben. Die Wert- papiere sind endfällig und teilweise mit vorzeitigen Kündigungsrechten ausgestattet. Ergänzungs- und Nachrangkapitalan- leihen werden großteils an heimische und internationale Großinvestoren verkauft, in der Vergangenheit gab es auch Platzierungen an Privatkundenpublikum. Der durchschnittliche gewichtete Nominalzinssatz von Ergänzungs- und Nachrangkapitalanleihen der BAWAG P.S.K. AG per 31. Dezember 2021 beträgt 4,37% (2020: 7,53%) und die durchschnittliche Restlaufzeit liegt bei 5,4 Jahren (2020: 2,9 Jahre). Eine von der BAWAG Group AG begebene Tier-2-Emission hat einen fixen Kupon von 2,375% und eine Laufzeit bis 2029. Die zweite von der BAWAG Group AG begebene Tier-2-Emission hat einen fixen Kupon von 1,875% und eine Laufzeit bis 2030. 64 | Erhaltene Sicherheiten Die BAWAG Group hat aus ihren Geschäftsbeziehungen verschiedene Arten von Sicherheiten erhalten. Zur Verringerung des Kreditrisikos aus derivativen Geschäften hat die Bank Sicherheiten (Collateral Deals) in Höhe von 423 Mio. € (2020: 725 Mio. €) erhalten sowie Sicherheiten (Collateral Deals) in Höhe von 126 Mio. € (2020: 91 Mio. €) geleistet. Die nachfol- gende Tabelle enthält keine Sicherheiten für Derivate. in Mio. € Gesicherte bilanzierte Forderungen Gesicherte außerbilanzielle Forderungen Summe Finanzielle Sicherheiten Aktien 88 – 88 Bareinlagen 179 14 193 Schuldverschreibungen 2 – 2 Immobilien Gewerbliche Immobilien 463 25 488 Private Immobilien 10.926 193 11.119 Persönliche Sicherheiten Garantien 3.978 32 4.010 Kreditderivate 421 – 421 Andere Formen der Besicherung Forderungsabtretung – 1 1 Lebensversicherungen 11 – 11 Erhaltene Sicherheiten 16.068 265 16.333 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 247 65 | Personalstand Kopfzahl – Angestellte 31.12.2021 31.12.2020 Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl 3.716 4.071 Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl 3.764 4.201 Vollzeitkräfte – Angestellte 31.12.2021 31.12.2020 Stichtagsbezogene Mitarbeiteranzahl 3.207 3.485 Durchschnittliche Mitarbeiteranzahl 3.227 3.580 Anzahl aktiver Mitarbeiter 1) 2.800 3.118 1) Exklusive Mitarbeitern in jeglicher Form von Karenz und Mitarbeitern, die eine Vereinbarung im Rahmen eines Sozialplanes eingegangen sind. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 248 66 | Niederlassungen in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Name der Niederlassung BAWAG P.S.K. International BAWAG P.S.K. International Geschäftsbereich Corporates, Real Estate & Public Sector Corporates, Real Estate & Public Sector Sitzstaat Großbritannien Großbritannien Nettozinsertrag 0,0 0,0 Betriebserträge 1) 57,6 52,0 Anzahl der Mitarbeiter auf Vollzeitbasis 24,0 31,0 Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag vor Steuern 1) 21,9 19,5 Abgegrenzte Steuern vom Einkommen 2,8 3,7 Erhaltene öffentliche Beihilfen 0,0 0,0 1) BAWAG P.S.K. International: die Erträge werden auf Basis von internen Transferpreisen berechnet. Aufgrund der Größe der britischen Filiale der BAWAG P.S.K. und der Tatsache, dass die Geschäftsaktivitäten in Großbritan- nien von der Filiale als Bevollmächtigte (Agent) der BAWAG P.S.K. durchgeführt werden, haben sich die Effekte des Brexit nur geringfügig auf die Organisation ausgewirkt. in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Name der Niederlassung Südwestbank – BAWAG AG Niederlassung Deutschland Südwestbank – BAWAG AG Niederlassung Deutschland Geschäftsbereich Corporates, Real Estate & Public Sector; Retail & SME Corporates, Real Estate & Public Sector; Retail & SME Sitzstaat Deutschland Deutschland Nettozinsertrag 52,1 – Betriebserträge 161,1 – Anzahl der Mitarbeiter auf Vollzeitbasis 219,0 – Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag vor Steuern 110,2 – Abgegrenzte Steuern vom Einkommen 23,2 – Erhaltene öffentliche Beihilfen – – 67 | Handelsbuch in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Derivate im Handelsbuch (Nominale) – – Handelsbuch Volumen – – KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 249 68 | Geografische Märkte Die Bruttoerträge der BAWAG Group zeigen folgende regionale Gliederung nach IFRS 8: in Mio. € Österreich Westeuropa 1) Nordamerika Übrige Welt Summe Zinsen und ähnliche Erträge 594,7 346,5 131,8 55,0 1.128,0 Erträge aus Wertpapieren und Beteiligungen 3,5 1,4 12,8 0,0 17,7 Provisionserträge 302,5 48,9 0,1 1,5 353,0 Gewinne und Verluste aus finanziellen Vermögenswerten und Schulden -41,3 48,4 4,2 0,0 11,3 Sonstige betriebliche Erträge 113,0 85,3 0,0 0,0 198,3 1) Inklusive Deutschland. 69 | Sonstige erforderliche Angaben nach BWG und UGB Der Bilanzansatz der Grundstücke und Gebäude beinhaltet einen Buchwert der Grundstücke in Höhe von 4 Mio. € (2020: 35 Mio. €). In der Bilanz zum 31. Dezember 2021 werden abgegrenzte Zinsen für Ergänzungskapitalanleihen in Höhe von 8 Mio. € (2020: 8 Mio. €) ausgewiesen. Die Aufwendungen für nachrangige Verbindlichkeiten betragen 37,9 Mio. € (2020: 33,6 Mio. €). Die Aufwendungen für den Konzernabschlussprüfer im laufenden Geschäftsjahr betragen 1,8 Mio. € (2020: 2,2 Mio. €) und umfassen Aufwendungen für Abschlussprüfungen in Höhe von 1,5 Mio. € (2020: 1,7 Mio. €), für Steuerberatung in Höhe von 0,1 Mio. € (2020: 0,1 Mio. €) sowie für sonstige Beratungsleistungen in Höhe von 0,2 Mio. € (2020: 0,4 Mio. €). Die Gesamtkapitalrentabilität gemäß § 64 Abs. 1 Z 19 BWG beträgt zum 31. Dezember 2021 0,85% (2020: 0,54%). Die BAWAG Group hat als Medium für die Offenlegung gemäß § 65 BWG und der Offenlegungsverordnung das Internet gewählt. Die Offenlegung ist auf der Website der BAWAG Group unter https://www.bawaggroup.com/Finanzergebnisse dar- gestellt. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 250 70 | Zeitpunkt der Freigabe zur Veröffentlichung Der vorliegende Konzernabschluss wurde von der Geschäftsführung am 23. Februar 2022 zur Weitergabe an den Auf- sichtsrat freigegeben. Der Aufsichtsrat hat die Aufgabe, den Konzernabschluss zu prüfen und zu erklären, ob er den Kon- zernabschluss billigt. 71 | Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Repräsentanz in Kalifornien, USA Im Jänner 2022 erhielt die BAWAG Group AG die aufsichtsrechtlichen Genehmigungen für eine Repräsentanz in Kalifor- nien, USA. Die Repräsentanz wird die Verbindung zu bestehenden und zukünftigen Kunden der BAWAG Group in den USA verbessern. Erwerb der Peak Bancorp, Inc. Am 2. Februar 2022 unterfertigte die BAWAG Group eine Vereinbarung zur Übernahme von 100% der Aktien von Peak Bancorp, Inc., der Holdinggesellschaft der Idaho First Bank. Idaho First Bank ist eine landesweit operierende Community Bank mit Sitz in McCall, Idaho. Die Transaktion wurde vom Verwaltungsrat der Peak Bancorp genehmigt und steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung durch die Aktionäre. Die Übernahme ermöglicht es der BAWAG Group, ihre Präsenz in den USA auszubauen und sich für künftiges Wachstum in einem der Kernmärkte der Bank besser zu positionieren. Die Trans- aktion steht unter dem Vorbehalt üblicher Bedingungen, zu denen auch aufsichtsrechtliche Genehmigungen seitens der US-Behörden zählen. Golden Tree Asset Management LP. Im Jänner 2022 reduzierte Golden Tree Asset Management LP seine Beteiligung an der BAWAG Group AG auf 4,6%. Herabsetzung des Körperschaftssteuersatzes in Österreich Zu Beginn des Jahres 2022 wurde durch den Gesetzgeber beschlossen, den Körperschaftssteuersatz in Österreich stufen- weise von 25% auf 23% herabzusetzen. Diese stufenweise Herabsetzung erfolgt mit einem Prozentpunkt ab 1. Jänner 2023 und mit einem weiteren Prozentpunkt ab 1. Jänner 2024. Die Auswirkung auf die zum 31. Dezember 2021 erfassten latenten Steuern wird vom Konzern derzeit analysiert. Der Konzern weist für Österreich insgesamt eine latente Steuerver- bindlichkeit aus, welche sich aufgrund der Änderung des Steuersatzes leicht reduzieren wird. Insgesamt erwartet die BA- WAG Group jedoch keine wesentlichen Auswirkungen aufgrund der Neubewertung der zum Bilanzstichtag bestehenden latenten Steuern. KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 251 23. Februar 2022 Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands Enver Sirucic Mitglied des Vorstands Sat Shah Mitglied des Vorstands David O’Leary Mitglied des Vorstands Andrew Wise Mitglied des Vorstands Guido Jestädt Mitglied des Vorstands BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 252 „Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufge- stellte Konzernabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist.“ 23. Februar 2022 Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands Enver Sirucic Mitglied des Vorstands Sat Shah Mitglied des Vorstands David O’Leary Mitglied des Vorstands Andrew Wise Mitglied des Vorstands Guido Jestädt Mitglied des Vorstands ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 253 Anas ABUZAAKOUK (Vorsitzender des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) David O’LEARY (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Sat SHAH (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Enver SIRUCIC (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Andrew WISE (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Guido JESTÄDT (Mitglied des Vorstand/s der BAWAG Group AG seit 1.7.2021) ORGANE DER BAWAG GROUP AG VORSTAND DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2021 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 254 Vorsitzender Egbert FLEISCHER (seit 12.12.2019, Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Vorsitzender-Stellvertreter Kim FENNEBRESQUE (seit 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Mitglieder Frederick HADDAD (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 19.8.2017 bis auf Widerruf) Adam ROSMARIN (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Tamara KAPELLER (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Gerrit SCHNEIDER (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Vom Betriebsrat delegiert Verena SPITZ (seit 25.10.2017) Konstantin LATSUNAS (seit 1.3.2021) Beatrix PRÖLL (seit 14.9.2021) Weitere vom Betriebsrat delegierte Mitglieder 2021 Ingrid STREIBEL-ZARFL (von 25.10.2017 bis 28.2.2021) AUFSICHTSRAT DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2021 KONZERNRECHNUNGSLEGUNG 255 Risiko- und Kreditausschuss Frederick HADDAD Vorsitzender Kim FENNEBRESQUE Tamara KAPELLER Adam ROSMARIN Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Beatrix PRÖLL vom Betriebsrat delegiert Prüfungs- und Complianceausschuss Gerrit SCHNEIDER Vorsitzende Egbert FLEISCHER Frederick HADDAD Adam ROSMARIN Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Konstantin LATSUNAS vom Betriebsrat delegiert Nominierungs- und Vergütungsausschuss Egbert FLEISCHER Vorsitzender Kim FENNEBRESQUE AUSSCHÜSSE DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2021 BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 256 Frederick HADDAD Adam ROSMARIN Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Konstantin LATSUNAS vom Betriebsrat delegiert ESG-Ausschuss Tamara KAPELLER Vorsitzender Egbert FLEISCHER Gerrit SCHNEIDER Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Beatrix PRÖLL vom Betriebsrat delegiert BESTÄTIGUNGSVERMERK 257 Prüfungsurteil Wir haben den Konzernabschluss der BAWAG Group AG, Wien, und ihrer Tochtergesellschaften ("der Konzern"), beste- hend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern-Gesamter- gebnisrechnung, der Konzern-Geldflussrechnung und der Konzern-Eigenkapitalentwicklung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst ge- treues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage und der Zah- lungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB sowie § 59a BWG. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Stan- dards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses" unseres Be- stätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens-, bank- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prü- fungsnachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am be- deutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zu- sammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit von Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise für die Bildung von Wertberichtigungen im Konzernanhang im Risikobericht. Das Risiko für den Abschluss Die Forderungen an Kunden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet (im Folgenden Forderungen an Kunden ge- nannt) werden in der Bilanz mit einem Betrag von 35 Mrd EUR ausgewiesen und verteilen sich im Wesentlichen auf die Kundensegmente "Retail & SME" sowie "Corporates & Public". Der Konzern überprüft im Rahmen der Überwachung der Forderungen an Kunden, ob Wertberichtigungen für Forderungs- ausfälle zu bilden sind. Dies beinhaltet auch die Einschätzung, ob Kunden die vertraglich vereinbarten Rückflüsse in voller Höhe leisten können. Die Berechnung der Wertberichtigung für ausgefallene, individuell bedeutsame Forderungen an Kunden basiert auf einer Analyse der erwarteten und Szenario gewichteten, zukünftigen Rückflüsse. Diese Analyse ist von der Einschätzung der wirt- schaftlichen Lage und Entwicklung des jeweiligen Kunden, der Bewertung von Sicherheiten sowie der Schätzung der Höhe und des Zeitpunkts der daraus abgeleiteten Rückflüsse abhängig. BESTÄTIGUNGSVERMERK BERICHT ZUM KONZERNABSCHLUSS BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 258 Für ausgefallene, individuell nicht bedeutsame Forderungen an Kunden führt der Konzern eine Berechnung der Wertbe- richtigung auf Basis statistisch ermittelter gemeinsamer Risikomerkmale durch. Die Berechnung dieser Wertberichtigungen erfolgt in Abhängigkeit der Verzugstage oder eines Rechtsfall-Ereignisses entsprechend statistisch ermittelter Verlustquoten. Bei nicht ausgefallenen Forderungen an Kunden wird für den erwarteten Kreditverlust ("expected credit loss", "ECL") eben- falls eine Wertberichtigung gebildet. Dabei wird grundsätzlich der 12 Monats-ECL (Stufe 1) verwendet. Bei einer signifikan- ten Erhöhung des Kreditrisikos (Stufe 2) wird der ECL auf Basis der Gesamtlaufzeit berechnet. Bei der Ermittlung des ECL sind umfangreiche Schätzungen und Annahmen erforderlich. Diese umfassen ratingbasierte Ausfallswahrscheinlichkeiten und Verlustquoten, die gegenwartsbezogene und zukunftsgerichtete Informationen sowie Stufentransfers berücksichtigen. Zur angemessenen Berücksichtigung der COVID-19 Krise im Rahmen der Ermittlung der Wertberichtigungen wurde vom Konzern im Geschäftsjahr 2020 erstmals eine Erhöhung der im ECL-Modell ermittelten Wertberichtigungen("Management ") vorgenommen und im Geschäftsjahr 2021 angepasst. Das Risiko für den Abschluss ergibt sich daraus, dass die Ermittlung der Wertberichtigungen unter Berücksichtigung des Management Overlays in bedeutendem Ausmaß auf Annahmen und Schätzungen basiert, aus denen sich Ermessensspiel- räume und Schätzunsicherheiten in Bezug auf die Höhe der Wertberichtigungen ergeben. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Bei der Prüfung der Werthaltigkeit von Forderungen an Kunden haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen durchgeführt: — Wir haben die bestehende Dokumentation zur Überwachung und Bildung von Wertberichtigungen für Forderungen an Kunden analysiert und beurteilt, ob die darin beschriebenen Vorgehensweisen geeignet sind, Ausfälle zu identifizieren und die Wertberichtigungen für Forderungen an Kunden angemessen zu ermitteln. Darüber hinaus haben wir ausgewählte Schlüsselkontrollen, die für uns im Rahmen der Abschlussprüfung relevant sind, erhoben und deren Ausgestaltung und Implementierung beurteilt. Weiters haben wir diese Kontrollen in Stichproben auf deren Effektivität getestet. — Wir haben auf Basis einer Stichprobe von Forderungen an Kunden untersucht, ob Indikatoren für Ausfälle bestehen. Die Auswahl der Stichprobe erfolgte sowohl zufallsorientiert als auch risikoorientiert unter besonderer Berücksichtigung von Ratingstufen und Branchen mit erhöhtem Ausfallrisiko. Dabei wurden auch potenzielle Auswirkungen von COVID-19 be- rücksichtigt. — Bei Ausfällen von individuell bedeutsamen Forderungen an Kunden wurden in Stichproben die vom Konzern getroffenen Annahmen hinsichtlich Schlüssigkeit, Konsistenz sowie Zeitpunkt und Höhe der angenommenen Rückflüsse untersucht. — Bei individuell nicht bedeutsamen ausgefallenen und nicht ausgefallenen Forderungen an Kunden, bei denen die Wert- berichtigung statistisch ermittelt wurde, haben wir die Methodendokumentation des Konzerns auf Konsistenz mit den Vor- gaben des IFRS 9 analysiert. Weiters haben wir unter Berücksichtigung interner Validierungen die Modelle und deren mathematische Funktionsweisen sowie die darin verwendeten Parameter dahingehend überprüft, ob diese geeignet sind, Wertberichtigungen in angemessener Höhe zu ermitteln. — Insbesondere haben wir die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Ermittlungsmethode der Ausfallswahrschein- lichkeiten beurteilt. Zusätzlich wurde die Auswahl und die Bemessung von zukunftsgerichteten Schätzungen und Szena- rien analysiert und deren Berücksichtigung in der Parameterschätzung überprüft. Wir haben die Herleitung und Begründung des Management Overlays, sowie die zugrunde-liegenden Annahmen in Hinblick auf deren Angemessenheit beurteilt. BESTÄTIGUNGSVERMERK 259 — Die rechnerische Richtigkeit und Vollständigkeit der Wertberichtigungen haben wir mittels einer Näherungsrechnung der statistisch ermittelten Wertberichtigungen nachvollzogen. Dazu haben wir unsere Financial Risk Management-Spezialis- ten eingebunden. Bewertung der Ansprüche und Vorsorgen aus dem Rechtsstreit mit der Stadt Linz Im Konzernanhang unter "Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden – Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten – Stadt Linz" beschreibt der Vorstand den bisherigen Verlauf des Rechtsstreits betreffend ein Schweizer Franken-Swap-Ge- schäft mit der Stadt Linz und die damit verbundenen Schätzunsicherheiten. Das Risiko für den Abschluss Seit November 2011 befindet sich die BAWAG P.S.K mit der Stadt Linz in einem Rechtsstreit in Zusammenhang mit diesem Geschäft. Die Stadt Linz hat am Handelsgericht Wien gegen die BAWAG P.S.K. Klage auf Zahlung von 31 Mio CHF einge- bracht. Die BAWAG P.S.K brachte eine (Wider-)Klage gegen die Stadt Linz zur Durchsetzung ihrer vertraglichen Ansprüche in Höhe von 418 Mio EUR ein. Der Anspruch gegen die Stadt Linz ist in den Forderungen an Kunden ausgewiesen und besteht in Höhe des Marktwerts aus der Schließung des Derivatgeschäfts zum Schließungszeitpunkt unter Berücksichtigung von laufenden Bewertungsan- passungen für mit diesem Geschäft verbundene Risiken, deren betragliche Höhe vom Management eingeschätzt wird. Diese Einschätzungen betreffen die Verfahrensdauer und -kosten sowie den Verfahrensausgang, insbesondere hinsichtlich eines schuldhaften Handelns einer der Parteien, und die Annahmen zur Höhe etwaiger Schadenersatzansprüche. Für die Beurteilung des Forderungswerts und der damit verbundenen Unsicherheitsfaktoren stützt sich das Management auf Gut- achten und Einschätzungen von externen Rechtsberatern, die mit der rechtlichen Vertretung betraut wurden, sowie Stel- lungnahmen der internen Rechtsabteilung und Analysen der gerichtlichen Gutachten. Das Risiko für den Abschluss ergibt sich aus der Einschätzung der oben angeführten Faktoren, insbesondere der Erfolg- saussichten aus den laufenden Verfahren, sowie der Höhe und dem Zeitpunkt von aus dem Verfahren zustehenden Zah- lungen. Das Verfahren erfährt zudem erhöhtes öffentliches und politisches Interesse. Das erstinstanzliche Verfahren ist bereits seit mehreren Jahren anhängig. Im Jänner 2020 erging ein bislang nicht rechtskräftiges Zwischenurteil, in welchem das Erstgericht die Unwirksamkeit des gegenständlichen Swap-Geschäfts festgestellt hat. Es liegt noch keine Entscheidung zur Höhe der wechselseitigen Ansprüche vor. Daraus ergeben sich Schätzunsicherheiten hinsichtlich der Bewertung der Ansprüche und Vorsorgen aus dem Rechtsstreit mit der Stadt Linz. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Bei der Prüfung der Bewertung der Ansprüche und Vorsorgen aus dem Rechtsstreit mit der Stadt Linz haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen durchgeführt: — Wir haben im Rahmen unserer Prüfung untersucht, ob die Bewertung der Forderung gegenüber der Stadt Linz sowie getroffene Vorsorgen in Zusammenhang mit dem Rechtsstreit ordnungsgemäß ermittelt wurden und die in Zusammen- hang mit diesem Rechtsstreit getroffenen Schätzungen angemessen sind. — Wir haben uns kritisch mit den Einschätzungen des Vorstands und der internen und externen Experten auseinanderge- setzt sowie Stellungnahmen der mit dem Rechtsstreit betrauten Rechtsanwaltskanzleien eingeholt. Hierbei haben wir analysiert, ob die für die Stichtagsbewertung der Forderung getroffenen Annahmen mit den aktuellen Einschätzungen zum Verfahrensstand konsistent sind. Zur Analyse der Stellungnahmen der internen und externen Rechtsexperten ha- ben wir unsere Rechtsexperten eingebunden. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 260 Erstmaliger Ansatz von Vermögenswerten und Schulden im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen Der Konzern erwarb am 19. November 2021 (Erwerbszeitpunkt) 100% der Anteile an der DEPFA BANK plc, Irland, zu ei- nem Kaufpreis von 419 Mio EUR und am 1. Dezember 2021 (Erwerbszeitpunkt) den Geschäftsbetrieb der Hello bank! Ös- terreich zu einem Kaufpreis von 23 Mio EUR im Rahmen eines "Asset Deals". Der Konzern beschreibt diese Transaktionen im Konzernanhang in Punkt 38 "Wesentliche Änderungen im Beteiligungsportfolio". Darüberhinaus wird in Punkt 1 "Bilan- zierungs- und Bewertungsmethoden" Abschnitt "Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten" die Vorgangsweise bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte beschrieben. Das Risiko für den Abschluss Im Rahmen der Kaufpreisallokationen identifizierte erworbene Vermögensgegenstände, übernommene Schulden und Even- tualschulden sind mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt anzusetzen. Die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte basiert auf Planungsparametern und Annahmen, die vom Management getroffen werden, sofern keine diesbezüg- lichen externen Informationen vorliegen. Dabei erfolgt die Ermittlung nach spezifischen Bewertungsmethoden. Die Schät- zungen und Ermessensentscheidungen des Managements umfassen insbesondere die für die Bewertung der Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Kunden und Kreditinstituten verwendeten Parameter. Das Risiko für den Abschluss besteht in der vollständigen Identifizierung der erworbenen Vermögensgegenstände, über- nommenen Schulden und Eventualschulden im Rahmen der Kaufpreisallokation sowie in der richtigen Ermittlung und Wür- digung eines etwaigen negativen Unterschiedsbetrages ("badwill"). Darüber hinaus ist die Bewertung dieser Geschäftsfälle in hohen Maße risikobehaftet, da sie auch auf Schätzungen und Ermessensspielräumen beruht. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung — Bei der Prüfung des erstmaligen Ansatzes von Vermögenswerten und Schulden im Rahmen der Unternehmenszusam- menschlüsse haben wir folgende wesentliche Prüfungshandlungen durchgeführt: — Wir haben durch Analyse der Kaufverträge beurteilt, ob die Kriterien für eine Beherrschung der erworbenen Geschäfts- betriebe zum Erwerbszeitpunkt erfüllt sind und somit ein Unternehmenserwerb vorliegt. — Wir haben die vom Konzern getroffenen Annahmen und Planungsprämissen sowie Bewertungsmethoden und -modelle zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der einzelnen Posten unter Einbeziehung unserer Bewertungsspezialisten beurteilt. In diesem Zusammenhang haben wir analysiert, ob die Planwerte und die zugrunde liegenden Annahmen widerspruchsfrei und schlüssig sind, den Annahmen von Marktteilnehmern entsprechen und die verwendeten Diskon- tierungssätze in einer angemessenen Bandbreite zu öffentlich verfügbaren Informationen und Marktdaten stehen. Wei- ters haben wir die mathematische Funktionsweise der Modelle zur Bewertung der erworbenen Geschäftsteile auf ihre Angemessenheit überprüft und die rechnerische Richtigkeit der ermittelten beizulegenden Zeitwerte in Stichproben nachgerechnet. — Wir haben die Würdigung des badwill vom Konzern eingeholt und auf Schlüssigkeit und Nachvollziehbarkeit überprüft. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den Bestätigungs- vermerk. Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir ge- ben keine Art der Zusicherung darauf. BESTÄTIGUNGSVERMERK 261 Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Infor- mationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernab- schluss oder unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage, der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten, sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammen- hang nichts zu berichten. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Über- einstimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB sowie § 59a BWG ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Hand- lungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Kon- zerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsaus- schuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfor- dern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Fal- sche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungs- gemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: — Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prü- fungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 262 ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Un- vollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. — Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshand- lungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. — Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden so- wie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. — Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fort- führung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungs- nachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestäti- gungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. — Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. — Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätig- keiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil. — Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. — Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderun- gen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austau- schen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. — Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öf- fentliche Interesse übersteigen würden. BESTÄTIGUNGSVERMERK 263 Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Konzernlagebericht Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den ös- terreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts durchge- führt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Konzernlagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 30. Oktober 2020 als Abschlussprüfer gewählt und am 17. November 2020 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr beauf- tragt. Am 27. August 2021 wurden wir für das am 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr gewählt und am 29. September 2021 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2015 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt "Bericht zum Konzernabschluss" mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 264 Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Bernhard Mechtler. Wien, 23. Februar 2022 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Bernhard Mechtler Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fas- sung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten. DEFINITIONEN 265 Key Performance Indicator Definition / Berechnung Erläuterung Außerbilanzielle Geschäfte CCF-gewichtete außerbilanzielle Geschäfte Die außerbilanziellen Geschäfte beziehen sich auf Aktiva oder Passiva, die nicht in der Bilanz des Konzerns enthalten sind, wie z.B Kreditzusagen, Garantien. Das außerbilanzielle Geschäft wird im Risikobericht mit einem Credit Conversion Faktor (CCF) gewichtet. Buchwert je Aktie Eigenkapital (exkl. AT1-Kapital und Dividende)/ im Umlauf befindliche Aktien Der Buchwert je Aktie entspricht der Summe des den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbaren Eigenkapitals (exkl. AT1- Kapital und Dividende) dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien am Ende der Periode Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group), exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapitalbestandteile (fully loaded) Die Definition und Berechnung des Common Equity Tier 1 Kapitals erfolgt gemäß CRR. Es weist die höchste Kapitalqualität auf und umfasst daher nur jene Kapitalinstrumente, die der Bank uneingeschränkt und unmittelbar zur sofortigen Deckung von Risiken oder Verlusten zur Verfügung stehen. Je höher das CET1 Kapital der Bank, desto höher ist die Belastbarkeit der Bank gegen Risiken und Verluste. Common Equity Tier 1 (CET1) Quote Common Equity Tier 1 (CET1) Kapital / risikogewichtete Aktiva Die CET1 Quote ist eine der wichtigsten regulatorischen Kennzahlen und zeigt die Kapitalstärke einer Bank, als Maßstab, finanziellem Stress standzuhalten. Die Kennzahl wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Vor der Nutzung neuer Geschäftsmöglichkeiten wird deren Auswirkung auf die CET1 Quote bemessen. Cost/Income Ratio (CIR) Operative Aufwendungen / operative Erträge Die Cost/Income Ratio zeigt die operativen Aufwendungen im Verhältnis zu den operativen Erträgen und vermittelt ein klares Bild über die operative Effizienz der Bank. Die BAWAG Group verwendet diese Kennzahl als Effizienzmaßstab zur Steuerung der Bank und zur einfachen Vergleichbarkeit der Effizienz mit anderen Finanzinstituten. Dividende je Aktie Ausschüttung / im Umlauf befindliche Aktien inkl. LTIP- Tranchen Die Dividende je Aktie zeigt den auszuschüttenden Gewinn pro dividendenberechtigter Aktie. Als Basis für die dividendenberechtigten Aktien wurden die im Umlauf befindlichen Aktien plus der im darauffolgenden Jahr zugeteilten LTIP-Tranche als Basis herangezogen. Durchschnittliche zinstragende Aktiva Zinstragende Aktiva per Monatsende / Anzahl der Monate Durchschnitt der zinstragenden Aktiva per Monatsende innerhalb eines Quartals bzw. am Jahresende; wird verwendet zur Berechnung von Nettozinsmarge und Risikokostenquote (siehe Kennzahlen) Eigenkapital Eigenkapital, das den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist Eigenkapital wie im Konzernabschluss dargestellt Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte Eigenkapital, vermindert um den Buchwert der immateriellen Vermögenswerte Das Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte ist ein weiterer Indikator für die Tragfähigkeit von Banken und ermöglicht die Vergleichbarkeit der Banken in Bezug auf das Eigenkapital ohne immaterielle Vermögenswerte. Es wird bei der Berechnung des Return on Tangible Common Equity im Nenner verwendet (siehe Kennzahl). Ergebnis vor Risikokosten Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt DEFINITIONEN BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 266 Gesamtkapital Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group), exkl. in den Übergangsphasen anrechenbarer Kapitalbestandteile (fully loaded) Das Gesamtkapital und die Gesamtkapitalquote sind regulatorische Kennzahlen, welche auf dem CET1 Kapital, erweitert um weitere Instrumente (z.B. Additional Tier 1 und Tier 2), die nicht unter die enge Definition von Common Equity Tier 1 fallen, basieren. Die Gesamtkapitalquote wird vom Management laufend überwacht, um die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse zu gewährleisten. Allerdings ist das CET1 Kapital von größerer Be- deutung, da es auch Basis für aufsichtsrechtliche Mindesterforder- nisse wie z.B. die SREP-Anforderung darstellt. Daher orientiert sich die BAWAG Group stärker am CET1 Kapital und der CET1 Quote. Gesamtkapitalquot e Gesamtkapital / risikogewichtete Aktiva Kundenkredite Kundenkredite zu fortgeführten Anschaffungskosten Der Buchwert der Kundenkredite, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bilanziert werden. Leverage Ratio Tier 1 Kapital / Gesamtexposure (Berechnung nach CRR) Die Leverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kenngröße und drückt das Verhältnis zwischen dem Tier 1 Kapital und dem Gesamtexposure aus. Das Gesamtexposure beinhaltet sowohl bilanzielle als auch bestimmte außerbilanzielle Posten; hierbei erfolgt keine Risikogewichtung. Sie zeigt den Verschuldungsgrad der Bank. Je höher die Kennzahl, desto geringer der Verschuldungsgrad und desto höher die Wahrscheinlichkeit für der Bank, negativen Schocks standhalten zu können. Liquidity Coverage Ratio (LCR) Liquide Aktiva / Netto-Liquiditäts- abflüsse (Berechnung nach CRR) Die Liquidity Coverage Ratio ist eine aufsichtsrechtliche Kennzahl, die vorsieht, dass Banken angemessene Liquiditätspuffer im Sinne von ausreichend hochliquiden Aktiva halten, um kurzfristige Schwankungen unter Stressbedingungen abdecken zu können. Dabei muss die Bank einem möglichen Ungleichgewicht zwischen Liquiditätszuflüssen und -abflüssen unter Stressbedingungen während 30 Tagen standhalten können. Die Kennzahl wird vom Management der Bank laufend überwacht, um die aufsichtsrechtlichen Mindesterfordernisse und kurzfristigen Liquiditätsanforderungen zu erfüllen. Nettogewinn Periodengewinn nach Steuern, der den Eigentümern des Mutterunternehmens zurechenbar ist Diese Kenngröße für Rentabilität zeigt den Periodengewinn nach Steuern in absoluten Zahlen für die jeweilige Periode gemäß dem Konzernabschluss, der zur Gewinnverteilung an die Eigentümer verfügbar ist. Nettogewinn je Aktie Nettogewinn / gewichtete durchschnittliche verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (verwässert) am Nettogewinn nach Steuern. Nettozinsmarge Nettozinsertrag / durchschnittliche zinstragende Aktiva Die Nettozinsmarge ist eine Erfolgskennzahl, bei welcher der Zinsertrag aus Krediten und anderen Aktiva in einer Periode abzgl. des Zinsaufwandes für Einlagen und sonstige Verbindlichkeiten durch die durchschnittlichen zinstragenden Aktiva dividiert wird. Die Kennzahl wird zum externen Vergleich mit anderen Banken sowie als internes Maß zur Rentabilität von Produkten und Segmenten verwendet. Non-performing loans (NPL)-Quote Non-Performing Loans (NPLs) / Exposure Die NPL-Quote ist eine Kennzahl zur Darstellung des als notleidend klassifizierten Kreditengagements im Verhältnis zum Gesamtkreditrisikoexposure (bilanzielle und außerbilanzielle Forderungen). Die Kennzahl spiegelt die Qualität des Kreditportfolios und des Kreditrisikomanagements der Gruppe wider. Non-performing loans (NPL)- Deckungsquote Wertberichtigungen Stufe 3 inkl. Prudential Filter und Sicherheiten / ökonomisches NPL Exposure Die NPL-Deckungsquote zeigt die Relation der Wertberichtigungen der Stufe 3 inkl. Prudential Filter und Sicherheiten zum ökonomischen NPL Exposure. Non-performing loans (NPL)- Wertberichtigungs- deckungssquote Wertberichtigungen Stufe 3 inkl. Prudential Filter / ökonomisches NPL Exposure Die NPL-Wertberichtigungsdeckungsquote zeigt die Relation der Wertberichtigungen der Stufe 3 inkl. Prudential Filter zum ökonomischen NPL Exposure. DEFINITIONEN 267 Operatives Ergebnis Operative Erträge, vermindert um operative Aufwendungen und die regulatorischen Aufwendungen Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt Operative Erträge Summe aus operativen Kernerträgen, Gewinnen und Verlusten aus Finanzinstrumenten und den sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen Wie im jeweiligen Posten in der Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt Operative Kernerträge Summe aus Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss Die operativen Kernerträge setzen sich aus den Einzelposten Nettozinsertrag und Provisionsüberschuss zusammen und zeigen den Erfolg der Bank in ihren Kernaktivitäten. Return on Common Equity (RoCE) Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital abzgl. AT1-Kapital und abzgl. Dividende Diese Kennzahlen stellen Messgrößen für die Ertragskraft der Bank für das Management und Investoren dar. Es wird der Nettogewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung entweder zu Eigenkapital oder zu Aktiva in Beziehung gesetzt. Der Return on Common Equity bzw. Return on Tangible Common Equity zeigt die Effizienz der Bank in Bezug auf das von den Eigentümern investierte Kapital und dementsprechend den Erfolg ihres Investments. Die „Return on…“- Kennzahlen vereinfachen die Vergleichbarkeit der Rentabilität zwischen Banken. Die Zuteilung des Eigenkapitals auf die Segmente basiert auf einem internen Modell unter Berücksichtigung der risikogewichteten Aktiva und der Bilanzsumme. Return on Tangible Common Equity (RoTCE) Nettogewinn / durchschnittliches Eigenkapital abzgl. immaterieller Vermögenswerte, abzgl. AT1- Kapital und abzgl. Dividende Risikogewichtete Aktiva Basierend auf regulatorischen Werten nach IFRS CRR (BAWAG Group, fully loaded) Die Berechnung der risikogewichteten Aktiva ist in der CRR definiert. Der Wert beschreibt den absoluten Betrag des Risikos einer Bank und beinhaltet sowohl bilanzielle als auch außerbilanzielle Positionen. Bei der Berechnung kann die Bank risikomindernde Elemente (z.B. Sicherheiten) berücksichtigen und muss die aufsichtsrechtliche Risikogewichtung für jede Position in Abhängigkeit vom (externen) Rating der Gegenpartei bzw. des Kunden festlegen. Risikogewichtete Aktiva stehen im Nenner der Formel für die Berechnung der CET1 Quote (siehe oben). „Fully Loaded“ bedeutet die Vollanwendung der CRR ohne Übergangsbestimmungen. Risikokosten / Zinstragende Aktiva; (Risikokostenquote ) Risikokosten (Rückstellungen und Kreditrisikovorsorgen, außerplanmäßige Abschreibungen sowie operationelles Risiko) / durchschnittliche zinstragende Aktiva) Diese Quote ist eine Kennzahl für die Qualität des Kreditrisiko- managements und des Kreditportfolios. Sie zeigt die Risikokosten in einer Periode im Verhältnis zu den durchschnittlichen zinstragenden Aktiva und ermöglicht ein Benchmarking mit anderen Banken. Gründe für geringe Risikokosten können hohe Sicherheiten und/oder eine laufende Überwachung der Ratings der Kunden sein. Daraus ergibt sich, dass es nur zu geringen Kreditausfällen kommt und nur ein geringer Bedarf für Wertberichtigungen besteht. RWA Density Risikogewichtete Aktiva / Bilanzsumme Die RWA Density ist eine Kennzahl für die durchschnittliche „Risikogewichtung“ der Bilanz einer Bank, also die gesamten risikogewichteten Aktiva (siehe oben) im Verhältnis zur Bilanzsumme. Die Kennzahl zeigt die durchschnittliche Risikogewichtung der Aktiva basierend auf den aufsichts- rechtlichen Risikogewichtungen, welche durch die Qualität der Aktiva, das Besicherungsniveau bzw. die angewandten Methoden zur Einschätzung der Risikogewichte beeinflusst werden. Unverwässertes Ergebnis je Aktie Nettogewinn abzüglich AT1- Kupon / gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien im Umlauf Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (unverwässert) am Nettogewinn nach Steuern (abzüglich AT1- Kupon). BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 268 Verwässertes Ergebnis je Aktie Nettogewinn abzüglich AT1- Kupon / gewichtete durchschnittliche und verwässerte Anzahl der Aktien im Umlauf Der Nettogewinn je Aktie ist der Anteil jeder einzelnen Aktie (verwässert) am Nettogewinn nach Steuern (abzüglich AT1- Kupon). Zinstragende Aktiva Finanzielle Vermögenswerte + Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten – Vermögenswerte bei Zentralbanken Die zinstragenden Aktiva ergeben sich aus der Summe der finanziellen Vermögenswerte und der Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten vermindert um Vermögenswerte bei Zentralbanken. GLOSSAR 269 GLOSSAR Assoziierte Unternehmen Unternehmen, auf deren Geschäfts- oder Finanzpolitik ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt wird und die nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen werden. Backtesting Verfahren zur Überprüfung der prognostizierten VaR-Werte mittels Vergleich mit den tatsächlich eingetretenen Ergebnissen. Bankbuch Alle bilanziellen und außerbilanziellen risikotragenden Positionen einer Bankbilanz, die nicht dem Handelsbuch zugeordnet werden. Branchen- klassifizierung Zuteilung auf einzelne Branchen gemäß interner Branchenkennzeichnung Cash Flow Hedge Ein Cash Flow Hedge ist die Absicherung gegen das Risiko schwankender Zahlungsströme, das ein bestimmtes mit einem bilanzierten Vermögenswert bzw. einer bilanzierten Verbindlichkeit oder dem mit einer erwarteten und mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden künftigen Transaktion verbundenes Risiko zurückzuführen ist und Auswirkungen auf das Periodenergebnis haben könnte. CDS Credit Default Swap; Finanzinstrument, welches Kreditrisiken im Zusammenhang mit z.B. Darlehen oder Wertpapieren verbrieft. CLO Collateralized Loan Obligation; Wertpapiere, die mittels eines Pools von Kreditforderungen besichert sind. Cross Selling Aktiver Verkauf von sich ergänzenden Produkten und Dienstleistungen an Bestandskunden. CRR Capital Requirements Regulation; Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 26. Juni 2013 über Aufsichtsanforderungen an Kreditinstitute und Wertpapierfirmen und zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 646/2012 Text von Bedeutung für den EWR; in der geltenden Fassung. Derivate Finanzinstrumente, deren Wert vom Wert eines zugrundeliegenden Basiswertes abhängt (z.B. Aktien, Anleihen, etc.). Die wichtigsten Derivate sind Futures, Optionen und Swaps. Erwarteter Kreditverlust Entsprechend den Vorgaben von IFRS 9 muss eine Bank den erwarteten Kreditverlust (Expected Credit Loss, ECL) anhand wahrscheinlichkeitsgewichteter zukünftiger Cash-flows und Verluste bestimmen. Der ECL ist im Wesentlichen als Differenz zwischen den Zahlungsströmen, die der Bank aus den Vertragsbedingungen eines Finanzinstruments zustehen, und den erwarteten Zahlungsströmen (unter Berücksichtigung von Ausfallwahrscheinlichkeiten und erwarteten Verlustraten) definiert. Fair Value Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bewertungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt wurde. Fair Value Hedge Vornehmlich festverzinste Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten werden hierbei mittels Derivaten gegen Änderungen des Fair Values abgesichert. Futures Standardisierte, börsengehandelte Terminkontrakte, bei welchen zu einem bestimmten Zeitpunkt ein Handelsobjekt zu einem im Vorhinein festgesetzten Kurs geliefert oder abgenommen werden muss. Hedge Accounting Bilanzierungstechnik, welche zum Ziel hat den Einfluss von gegensätzlichen Wertentwicklungen eines Sicherungsgeschäfts und eines Grundgeschäfts auf die Gewinn- und Verlustrechnung zu minimieren. Hedging Absicherung gegen das Risiko von ungünstigen Zins- und Kursentwicklungen ICAAP Internal Capital Adequacy Assessment Process; Bankinternes Verfahren zur Sicherstellung einer adäquaten Eigenkapitalausstattung für die Abdeckung aller wesentlichen Risikoarten. ILLAP Internal Liquidity Adequacy Assessment Process; ein interner Prozess, um sicher zu stellen, dass die Bank robuste Strategien, Verfahren, Prozesse und Systeme zwecks Identifikation, Messen , Verwalten und Überwachung des Liquiditäsrisikos hat. Investment Properties Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien, die in erster Linie der Erzielung von Mieteinnahmen dienen. Monte-Carlo- Simulation Numerische Methode zur Lösung mathematischer Probleme durch Modellierung von Zufallsgrößen. Option Das Recht einen zugrundeliegenden Referenzwert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb einer festgelegten Frist oder zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put). OTC Over-the-Counter; Handel mit nicht standardisierten Finanzinstrumenten, welcher nicht über eine Börse, sondern direkt zwischen den Marktteilnehmern durchgeführt wird. SALCO Strategic Asset Liability Committee; ein Bankenkomitee, in dem der gesamte Vorstand vertreten ist, das über die wichtigsten Fragen in Bezug auf Liquidität, Kapital und Zinsen entscheidet. Swap Finanzinstrument, welches dem Austausch von Zahlungsströmen zwischen zwei Vertragspartnern dient. Wertberichtigung Stufe 1 Erwarteter Kreditverlust auf Vermögenswerte ohne Erhöhung des Kreditrisikos seit der erstmaligen Erfassung BAWAG GROUP KONZERN-GESCHÄFTSBERICHT 2021 270 Wertberichtigung Stufe 2 Erwarteter Kreditverlust seit Ersterfassung, aber nicht bonitätsinduziert Wertberichtigung Stufe 3 Wertberichtigung und Rückstellungen für notleidende Finanzinstrumente 271 GESCHÄFTSBERICHT NACH UGB 2021 272 LAGEBERICHT 273 Wirtschaftliche Entwicklungen 275 Ergebnis- und Bilanzanalyse 277 Risikomanagement 277 Internes Kontroll- und Risikomanagementsystem 280 Kapital-, Anteils-, Stimm- und Kontrollrechte 284 Corporate Social Responsibility 285 Forschung und Entwicklung 286 Ausblick und Ziele 289 EINZELABSCHLUSS 290 Bilanz 292 Gewinn- und Verlustrechnung 293 Anhang 306 Organe der BAWAG Group AG 310 Anlage 311 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 312 BESTÄTIGUNGSVERMERK BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 272 Lagebericht LAGEBERICHT 273 MAKROÖKONOMISCHE ENTWICKLUNGEN Nach der schweren wirtschaftlichen Belastung durch die weltweite Pandemie im Jahr 2020 sorgten Innovation, inter- nationale Zusammenarbeit und Vertrauen für eine deutliche wirtschaftliche Erholung im Jahr 2021. Die Einführung von Impfstoffen sowie die Fortführung anderer Sicherheitskonzepte wie COVID-Tests und die Arbeit von zu Hause aus wurden weltweit zur Bewältigung der Pandemie eingesetzt. So wurde die Pandemie weniger zu einer Bedrohung für die weltweite wirtschaftliche Stabilität als vielmehr eine Angelegenheit der öffentlichen Gesundheit. In Zukunft dürfte das Coronavirus eher ein lokales und saisonales Phänomen (endemisch) als eine globale Bedrohung (Pandemie) darstellen. Das BIP erholte sich mit Wachstumsraten von 4,3 % in Österreich, 3,6 % in Deutschland, 4,0 % in den Niederlanden und 5,5 % in der Eurozone im Jahr 2021. Die Erholung des Arbeitsmarktes ist weit fortgeschritten, wenngleich die Dynamik der gesamtwirtschaftlichen Aktivität hin- terherhinkt, da die Arbeitslosenquoten mit 4,9% in Österreich, 3,2% in Deutschland, 3,8% in den Niederlanden und 7,0% in der Eurozone immer noch über dem Niveau vor der Pandemie liegen. In Österreich haben die staatlichen Unterstüt- zungsmaßnahmen, die auf dem Höhepunkt der Pandemie im Jahr 2020 eingeführt wurden, einen Anstieg der Arbeitslosig- keit verhindert und wurden bis 2022 verlängert, um die Fortsetzung der Erholung zu fördern. Preissteigerungen bei Rohstoffen und Unterbrechungen der Lieferketten haben ab Sommer 2021 zu einer erhöhten Ver- braucherpreisinflation geführt, die im Dezember 2021 in Österreich 3,8%, in Deutschland 5,7% und in der Eurozone 5,0% erreichte. Während diese Faktoren allein vermutlich nur vorübergehend sein werden und durch geldpolitische Maßnahmen nicht bekämpft werden können, kann nachhaltige Inflation in der Tat geldpolitische Maßnahmen erforderlich machen. Tatsächlich sind Folgewirkungen auf Löhne und auf Preise nicht handelbarer Güter wie Mieten zu beobachten, die Anzeichen für einen breiteren Inflationsdruck im Euroraum sind. Marktentwicklungen in Österreich Das sich verbessernde wirtschaftliche Umfeld führte zu einer steigenden Kreditnachfrage der Konsumenten, wobei das ausstehende Kreditvolumen gegenüber 2020 um rund 4,5% (Quelle: Österreichische Nationalbank) zunahm. Die Einlagen der österreichischen Haushalte nahmen ‒ wie schon während der gesamten COVID-19-Pandemie ‒ weiter zu. Die Kredit- nachfrage österreichischer Unternehmen stieg gegenüber 2020 um rund 3,8% (Quelle: Österreichische Nationalbank). Ausblick Die beispiellose Krise verursacht ein hohes Maß an Unsicherheit in Bezug auf die wirtschaftlichen Aussichten, was zu häu- figen Revisionen der Prognosen führt, die von verschiedenen Institutionen unterschiedlich ausfallen. Die Szenarien der wichtigsten Prognoseinstitutionen gehen jedoch davon aus, dass sich das gute wirtschaftliche Umfeld im Jahr 2022 fortset- zen wird. Nach der Erholung im Jahr 2021 erwartet die EU-Kommission für 2022 eine stabile Entwicklung des BIP mit 4,9% in Österreich, 4,6% in Deutschland, 3,3% in den Niederlanden und 4,3% in der Eurozone. Nachdem der Inflations- druck im Jahr 2021 vor allem durch Lieferkettenfaktoren und Rohstoffpreiserhöhungen verursacht wurde, wird erwartet, dass sich die inflationären Tendenzen im Jahr 2022 verfestigen. Daher haben die Zentralbanken begonnen, ihre ultraex- pansiven geldpolitischen Maßnahmen zurückzufahren. Die US-Notenbank hat den Beginn eines Zinserhöhungszyklus be- reits für März 2022 angekündigt und wird den Leitzins im Laufe des Jahres 2022 voraussichtlich um rund 100 Basispunkte anheben. Die EZB wird höchstwahrscheinlich die günstige Preisgestaltung ihrer TLTRO im Juni 2022 beenden und disku- tiert eine Verringerung ihrer Anleihekaufprogramme. Wie in früheren Zyklen hinkt die Geldpolitik in Europa also jener in den USA hinterher. WIRTSCHAFTLICHE ENTWICKLUNGEN BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 274 Das Auftreten neuer Varianten des Coronavirus bleibt ein Abwärtsrisiko. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob diese Varianten weniger schwerwiegende Krankheiten verursachen und daher eine geringe Auswirkung auf den wirtschaftlichen Ausblick haben werden. Geldpolitische Fehler in beide Richtungen bleiben ein Risiko, d.h. ein Überschießen der Inflation durch zu langsames Reagieren oder ein Wachstumshemmnis durch zu drastisches Reagieren. Dieses Risiko kann jedoch durch ei- nen datenbasierten und wachsamen Entscheidungsprozess, den die Zentralbanken in ihrer öffentlichen Kommunikation immer wieder betonen, beherrscht werden. LAGEBERICHT 275 Die Bilanzsumme stieg im Geschäftsjahr 2021 gegenüber dem Vorjahr um 190 Mio. € auf 5.831 Mio. € an. Dieser Anstieg resultiert vor allem aus einer im Vergleich mit dem Vorjahr höheren phasengleichen Gewinnausschüttung. Aktiva Bilanz Anteil in % Bilanz Anteil in % Veränderung in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Finanzanlagen 4.916 84% 4.916 87% – 0,0% Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 579 10% 233 4% 346 148,5% Guthaben bei Kreditinstituten 319 5% 474 8% -155 -32,7% Sonstige Forderungen 17 0% 18 0% -1 -5,6% Total 5.831 100% 5.641 100% 190 3,4% Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen im Wesentlichen die phasengleiche Ausschüttung für 2021 von der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft. Passiva Bilanz Anteil in % Bilanz Anteil in % Veränderung in Mio. € 31.12.2021 31.12.2020 Eigenkapital 4.624 79% 4.510 80% 114 2,5% Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstitute – 0% – 0% – 0,0% Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 8 0% 10 0% -2 -20,0% Rückstellungen und sonstige Verbindlichkeiten 1.199 21% 1.121 20% 78 7,0% Total 5.831 100% 5.641 100% 190 3,4% Die Veränderung des Eigenkapitals umfasst den Jahresgewinn für 2021 in Höhe von 573 Mio. € abzüglich der Dividenden für 2019 und 2020 in Höhe von 460 Mio €. ERGEBNIS- UND BILANZANALYSE BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 276 Aufgliederung der Gewinn- und Verlustrechnung in Mio. € 2021 2020 Veränderung Umsatzerlöse 11 14 -3 Sonstige betriebliche Erträge 0 0 – Personalaufwendungen -13 -14 1 sonstige betriebliche Aufwendungen -2 -6 4 Betriebserfolg -4 -6 2 Zuschreibungen auf Finanzanlagen – – – Nettozinsergebnis – 1 -1 Beteiligungserträge 565 230 335 Eigenkapitalrentabilität 12,3% 5,2% 7,1% Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 561 225 336 Steuern 12 49 -37 Jahresergebnis nach Steuern 573 275 298 Rücklagenbewegung – – – Jahresgewinn 573 275 298 Die Umsatzerlöse betreffen weiterverrechnete Kosten der BAWAG Group AG. Die Personalaufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr geringfügig zurückgegangen. In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen für Beratungsleistungen, Mietaufwendungen sowie Auf- sichtsratsvergütungen enthalten. Die Beteiligungserträge beinhalten die phasengleiche Ausschüttung der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Ös- terreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft, welche sich im Jahr 2021 auf 565 Mio. € beläuft. LAGEBERICHT 277 Beteiligungsrisiko Das Beteiligungsrisiko umfasst mögliche Marktwertveränderungen von Beteiligungsgesellschaften, mögliche Abschreibungs- erfordernisse des Beteiligungsansatzes sowie eine geringe Profitabilität der Beteiligungsunternehmen. Der jährlich zum Bilanzstichtag durchgeführte Wertminderungstest dient zur Überprüfung der Werthaltigkeit der Beteiligungs- ansätze. Basis des Wertminderungstests ist die von den Geschäftsleitern der einzelnen Gesellschaften erstellten Planrech- nungen (Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzvorschau, Cashflow-Planung) zukünftiger Perioden. Die aus den Planrechnungen ermittelten Ergebnisse werden mit risikoadjustierten Diskontierungszinssätzen abgezinst. Der anteilige Un- ternehmenswert basierend auf dem Beteiligungsausmaß wird mit dem Beteiligungsbuchwert verglichen. INTERNES KONTROLL- UND RISIKO- MANAGEMENTSYSTEM EINLEITUNG Unter dem „Internen Kontrollsystem“ (IKS) werden alle von der Geschäftsleitung vorgegebenen und im Unternehmen aus- geführten Prozesse verstanden, durch die  die Wirksamkeit und Effizienz der betrieblichen Tätigkeit (hierzu gehört auch der Schutz des Vermögens vor Verlusten durch Schäden und Malversationen),  die Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung und  die Einhaltung der für die BAWAG Group maßgeblichen gesetzlichen Vorschriften überwacht und kontrolliert werden. Das Risikomanagementsystem umfasst alle Prozesse, die dazu dienen, Risiken zu identifizieren, zu analysieren und zu be- werten sowie Maßnahmen zu ergreifen, die verhindern, dass das Erreichen der Unternehmensziele durch Risiken, die schlagend werden, beeinträchtigt wird. Nach dem international anerkannten COSO-Rahmenwerk zur Gestaltung von Risikomanagementsystemen und den EBA- Leitlinien zur internen Governance (EBA/GL/2021/05) ist das IKS als Bestandteil eines unternehmensweiten Risikomanage- mentsystems zu verstehen. Dazu gehören auch das Management und die Kontrolle von Risiken, welche die Ordnungsmä- ßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung betreffen. Die inhaltliche Ausgestaltung (Konzeption, Umsetzung, laufende Anpassung und Weiterentwicklung) des IKS und des Risi- komanagementsystems sowie die Einrichtung dieser Systeme und Prozesse nach vorhandenen Anforderungen und Bedürf- nissen und unter Berücksichtigung der Unternehmensstrategie, des Geschäftsumfangs und anderer wichtiger wirtschaftlicher und organisatorischer Aspekte unterliegen der Verantwortung der Unternehmensleitung der BAWAG Group. RISIKOMANAGEMENT BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 278 Kontrollumfeld Der Code of Conduct der BAWAG Group beinhaltet die Unternehmenswerte, welche für alle Mitarbeiter der BAWAG Gruppe gelten. Der Code of Conduct basiert auf den Leitlinien Respekt und Teamwork, Kundenfokus und Reputation sowie Integrität und Compliance. Der bewusste Umgang mit Compliance-Themen sowie eine nachhaltige Risikokultur ermöglichen eine schnelle Identifikation der Risiken und eine gut durchdachte Entscheidungsfindung im Umgang mit vorhandenen Regelungen. Der Kern unserer Risikokultur sind interne Regelungen und vor allem eine offene Kommunikation untereinander, um ein möglichst breites Be- wusstsein aller Mitarbeiter für sämtliche Risiken, mit denen die BAWAG Group konfrontiert ist, zu schaffen. Zusätzlich werden in der Richtlinie für das interne Kontrollsystem klare Vorgaben für alle Mitarbeiter der BAWAG Gruppe ge- setzt und das IKS wird als die Gesamtheit aller systematisch gestalteten prozessualen, technischen, baulichen oder organisa- torischen Grundsätze, Verfahren und (Überwachungs-)maß-nahmen im Unternehmen definiert. Darin enthalten sind die jeweiligen organisatorischen Richtlinien des gesamten operativen Managements sowie die festgelegten Kontrollmechanismen und Überwachungsaufgaben des unmittelbaren Prozessverantwortlichen. Der Bereich Bilanzen der BAWAG P.S.K. AG ist für das Rechnungswesen der BAWAG Group zuständig. Neu erworbene Toch- tergesellschaften verfügen teilweise über eigene Rechnungswesenabteilungen, die in enger Abstimmung mit dem Bereich Bilanzen arbeiten. Die Zuständigkeiten des Bereichs Bilanzen umfassen im Wesentlichen die Erstellung der Einzel- und Kon- zernjahres- und Konzernzwischenabschlüsse sowie der Jahresabschlüsse aller inländischen Tochtergesellschaften, die Fi- nanzbuchhaltung und die Konzernverrechnung, Steuern sowie das aufsichtsrechtliche Meldewesen der inländischen Bankentöchter. Dem Bereich Bilanzen obliegen die Regelungskompetenz zu allen Fragen des Rechnungswesens sowie die fachliche Anord- nungsbefugnis zur Sicherstellung der Anwendung konzerneinheitlicher Standards. Zur Unterstützung der operativen Umset- zung wurden Konzernrichtlinien erstellt. Diese Richtlinien gelten für alle konsolidierten Tochtergesellschaften. Bei allen übrigen Beteiligungen wird die Einhaltung dieser Grundlagen und Standards soweit wie möglich durch- und umgesetzt. Risikobeurteilung und Kontrollmaßnahmen Das interne Kontroll- und Risikomanagementsystem der BAWAG Group beinhaltet Arbeitsanweisungen und Prozesse  zur korrekten und angemessenen Dokumentation von Geschäftsvorfällen einschließlich der Verwendung des Vermö- gens des Konzerns,  zur Aufzeichnung aller für die Erstellung von Jahresabschlüssen notwendigen Informationen und  zur Verhinderung nicht genehmigter Anschaffungen oder Veräußerungen, die eine wesentliche Auswirkung auf die Jahresabschlüsse haben könnten. Der Bereich Bilanzen ist in die Aufbau- und Ablauforganisation der BAWAG Gruppe eingebunden. So erfolgt die Erfassung von Kunden- und Geschäftsdaten im Allgemeinen bereits in Markt- und Abwicklungsbereichen, Ergänzungen erfolgen durch Risikobereiche. Diese Daten, soweit für das Rechnungswesen relevant, werden weitgehend automatisch in die Rechnungs- wesen-IT-Systeme der BAWAG Group übertragen. Dabei übernimmt der Bereich Bilanzen zum einen Kontrolltätigkeiten, die MERKMALE DES INTERNEN KONTROLL- UND RISIKOMANAGEMENTSYS- TEMS LAGEBERICHT 279 eine richtige Behandlung dieser automatisch übertragenen Daten unter den jeweiligen Bilanzierungsregeln gewährleisten sollen, und führt zum anderen die Buchungs- und sonstigen für die Abschlusserstellung notwendigen Tätigkeiten durch. Das Rechnungswesen der BAWAG Group AG, der BAWAG P.S.K. AG und der wesentlichen inländischen Tochtergesellschaf- ten wird in SAP New GL geführt. Die Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS erfolgt in SAP-ECCS, das die Werte der Einzelabschlüsse der konsolidierten Gesellschaften über Schnittstellen erhält. Die Rechnungswesen- sowie alle vorgelagerten Systeme sind durch Zugriffsberechtigungen und automatische sowie zwingend im Prozess vorgesehene manuelle Kontroll- schritte geschützt. Information und Kommunikation Der Aufsichtsrat wird mindestens vierteljährlich mit einem umfassenden Bericht über die Bilanz, die Gewinn- und Verlust- rechnung sowie weitere Finanz- und Risikodaten informiert. Der Vorstand erhält diese Informationen in regelmäßigen, deut- lich detaillierteren Berichten, die monatlich oder in noch kürzeren Intervallen erstellt werden. Angesichts der gestiegenen Bedeutung von ESG wird der Vorstand regelmäßig über Risiken, die sich aus diesen Faktoren ergeben, informiert. Überwachung Zur Eingrenzung bzw. Beseitigung operationeller Risiken und Kontrollschwächen wird jährlich eine Risikoidentifikation in Form eines Risk Control Self Assessments (RCSA) durchgeführt. Maßnahmen zur Risikominimierung werden hinsichtlich der Umsetzung seitens der Abteilung Data Governance, OpRisk und ESG proaktiv überwacht. Schadensfälle werden darüber hinaus gesondert erfasst und regelmäßig berichtet. Events und Schadensfälle werden auch zur Ableitung von erforderlichen Verbesserungen der Systeme und Kontrollen genutzt. Die Innenrevision des Konzerns führt regelmäßig rechnungswesensbezogene Prüfungen durch, deren Feststellungen eben- falls zu laufenden Verbesserungen der Prozesse, des internen Kontroll- und des Risikomanagementsystems im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess verwendet werden. BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 280 Das Grundkapital der BAWAG Group AG betrug zum 31. Dezember 2021 89.142.237 € und war in 89.142.237 auf den Inha- ber lautende Stückaktien eingeteilt, die zu gleichen Teilen am Grundkapital der BAWAG Group AG beteiligt sind. Die Satzung der BAWAG Group AG enthält keine Beschränkungen betreffend Stimmrechte oder Übertragung von Aktien. Un- geachtet dessen haben bestimmte Aktionäre einen Entherrschungsvertrag mit der BAWAG Group AG abgeschlossen:  BAWAG Group AG und (i) GoldenTree HoldCo Lux 1 S.à r.l., (ii) GoldenTree HoldCo Lux 2 S.à r.l., (iii) GoldenTree HoldCo Lux 3 S.à r.l., (iv) GoldenTree Asset Management Dutch BV, (v) GN3 SIP LP und (vi) Stichting PGGM Deposi- tary (zusammen die „GoldenTree-Aktionäre”) haben einen Entherrschungsvertrag (den „GoldenTree-Entherrschungs- vertrag”) abgeschlossen. Die GoldenTree-Aktionäre haben sich gegenüber der BAWAG Group AG gewissen Beschränkungen unterworfen. Diese Beschränkungen betreffen die Wahl und Abberufung von Aufsichtsratsmitglie- dern, jedwedes Misstrauensvotum und Geschäftsführungsmaßnahmen, die der Hauptversammlung der BAWAG Group AG zur Beschlussfassung vorgelegt werden. Im Hinblick auf diese Angelegenheiten werden die GoldenTree- Aktionäre ihre Stimmrechte nur mit maximal der Anzahl von Stimmrechten auszuüben, die der Zahl der bei der Hauptversammlung vertretenen Stimmrechte der übrigen Gesellschafter abzüglich 10.000 Stimmen entspricht. Diese Beschränkung gilt nur, wenn die GoldenTree-Aktionäre zusammengerechnet der größte vertretene Einzelaktio- när bei einer Hauptversammlung wären. Die GoldenTree-Aktionäre haben sich weiters verpflichtet nicht für die Bestel- lung (Wahl) von Aufsichtsratsmitgliedern der BAWAG Group AG zu stimmen, die nicht unabhängig von GoldenTree sind und keinen Einfluss auf die Zusammensetzung oder das Verhalten eines Organs zu nehmen (außer durch Aus- übung des Entsendungsrechts der GoldenTree Holdco Lux2 S.à r.l.). Werden Aktien der BAWAG Group AG von einem GoldenTree-Aktionär an eine verbundene Gesellschaft oder eine andere Gesellschaft, die von GoldenTree kontrolliert wird, übertragen werden, dies nur vorgenommen werden darf, wenn der Er- werber dem Entherrschungsvertrag beitritt. Schließlich sind die GoldenTree-Aktionäre verpflichtet für die Aufhebung des Entsendungsrechts der GoldenTree Holdco Lux 2 S.à r.l. zu stimmen, wenn die maximale Beteiligung der GoldenTree Ge- sellschafter für mindestens vier aufeinanderfolgende Wochen unter 20% des Grundkapitals der BAWAG Group AG fällt. Basierend auf Informationen der BAWAG Group AG gemäß den bis zum 18. Februar 2022 vorliegenden Beteiligungsmeldun- gen hielt kein Aktionär direkt oder indirekt eine Beteiligung, die mindestens 10% des Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprach. Zum 31. Dezember 2021 hielten GoldenTree-Aktionäre 10.753.214 Aktien der BAWAG Group AG, was rund 12,1% des Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprach, wobei kein einzelner GoldenTree-Aktionär Aktien hielt, die min- destens 10% des Grundkapitals der BAWAG Group AG entsprachen. Die Gesamtbeteiligung der GoldenTree-Aktionäre verrin- gerte sich nach dem Verkauf Anfang Jänner 2022 auf weniger als 5%. Gemäß Satzung der BAWAG Group AG hat GoldenTree Holdco Lux 2 S.à r.l. das Recht, ein Aufsichtsratsmitglied gemäß § 88 Aktiengesetz (AktG) zu entsenden, sofern sie eine direkte Beteiligung von zumindest einer Aktie an der BAWAG Group AG hält. Da die kumulierte Beteiligung von GoldenTree unter 20 % des Grundkapitals der BAWAG Group AG gesunken ist, wird die BAWAG Group AG entsprechend den Bestimmungen des GoldenTree-Entherrschungsvertrags der nächsten Haupt- versammlung vorschlagen, das Entsendungsrecht der GoldenTree Holdco Lux 2 S.à r.l. zu streichen. Es gibt keine Stimmrechte aus Beteiligungen der Arbeitnehmer am Grundkapital. Gemäß §7 der Satzung müssen die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG bestimmte persön- liche Voraussetzungen erfüllen, um wählbar zu sein.  Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats müssen ausreichend fachlich und persönlich qualifiziert sein und die gesetzlichen Voraussetzungen erfüllen. Bei der Wahl der Vorstandsmitglieder ist auf eine fachlich ausgewogene Zusammensetzung und deren Unabhängigkeit zu achten. KAPITAL-, ANTEILS-, STIMM- UND KONTROLLRECHTE LAGEBERICHT 281  Folgende Personen sind unbeschadet weitergehender gesetzlicher Bestimmungen von der Mitgliedschaft im Vorstand und im Aufsichtsrat der BAWAG Group AG ausgeschlossen: o Arbeitnehmer der BAWAG Group AG, ausgenommen die gemäß Arbeitsverfassungsgesetz (ArbVG) in den Aufsichtsrat entsendeten Arbeitnehmervertreter; o Vorstandsmitglieder und Mitarbeiter österreichischer Kreditinstitute, die nicht der BAWAG P.S.K Gruppe angehören, sowie Personen, die mit mehr als 5% am stimmberechtigten Kapital österreichischer Kreditinstitute außerhalb der BA- WAG P.S.K. Gruppe beteiligt sind, es sei denn, diese Kreditinstitute oder diese Personen sind selbst mit zumindest 2% am stimmberechtigten Kapital der Gesellschaft beteiligt; o Personen, die mit einem Mitglied des Vorstands, des Aufsichtsrats oder einem Arbeitnehmer der BAWAG Group AG in gerader Linie ersten Grades verwandt oder verschwägert sind, sowie der Ehegatte eines Mitglieds des Vorstands oder des Aufsichtsrats (während dieser Ausschlussgrund nur für die Mitglieder des Vorstands und die gewählten Mitglieder des Aufsichtsrats gilt); o Personen, die nach § 13 Abs. 1-6 (Gewerbeordnung, GewO) von der Ausübung des Gewerbes ausgeschlossen sind. Gemäß §10.6 Nr. 1 der Satzung der BAWAG Group AG beschließt die Hauptversammlung, soweit das Gesetz nicht zwingend eine andere Mehrheit vorsieht, mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen und in Fällen, in denen eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals. Im Hinblick auf die Berechtigung des Vorstands zur Ausgabe oder zum Erwerb von Aktien gilt Folgendes:  Der Vorstand wird gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allenfalls in meh- reren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlagen um bis zu 40.000.000 € durch Ausgabe von bis zu 40.000.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien zu erhöhen und die Preisbedingungen im Einvernehmen mit dem Auf- sichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital 2019).  Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre auf die aus dem Genehmigten Kapital 2019 ausgegebenen neuen Aktien wird ausgeschlossen (Direktausschluss des gesetzlichen Bezugsrechts), wenn und soweit diese Ermächtigung durch Ausgabe von Aktien gegen Bareinzahlung in Höhe von insgesamt bis zu 10% des Grundkapitals im Rahmen der Aus- gabe neuer Aktien der BAWAG Group AG ausgenutzt wird, um (i) vom Bezugsrecht der Aktionäre Spitzenbeträge auszu- schließen, die bei ungünstigem Umtauschverhältnis entstehen können, und/oder (ii) die Ausübung von Mehrzuteilungsoptionen (Greenshoe-Optionen), die den emittierenden Banken gewährt werden, zu erfüllen. Ferner ist der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das gesetzliche Bezugsrecht in folgenden Fällen aus- zuschließen: - um in dem Umfang, in dem es erforderlich ist, durch die BAWAG Group AG oder ihren Tochterunternehmen (§189a Z 7 UGB) ausgegebene oder noch auszugebende Schuldverschreibungen (einschließlich Genussrechte) mit Wandlungs- oder Optionsrechten bzw. einer Wandlungspflicht zu bedienen; - um Aktien an Arbeitnehmer, leitende Angestellte und Mitglieder des Vorstands der BAWAG Group AG oder ihrer Tochterun- ternehmen (§189a Z 7 UGB) zu Vergütungszwecken zu übertragen; - um das Grundkapital gegen Sacheinlagen zu erhöhen, sofern die Kapitalerhöhung zum Zwecke des (auch mittelbaren) Er- werbs von Unternehmen, Unternehmensteilen oder von Beteiligungen an Unternehmen oder sonstigen mit einem Akquisiti- onsvorhaben in Zusammenhang stehenden Vermögensgegenständen erfolgt; BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 282 - um eine sogenannte Aktiendividende (scrip dividend) durchzuführen, bei der den Aktionären der BAWAG Group AG ange- boten wird, ihren Dividendenanspruch wahlweise (ganz oder teilweise) als Sacheinlage gegen Gewährung neuer Aktien der BAWAG Group AG aus dem Genehmigten Kapital 2019 einzulegen; - bei Kapitalerhöhungen gegen Bareinlagen, wenn die Ausübung der gegenständlichen Ermächtigung im Ausübungszeit- punkt im Einklang mit den jeweils anwendbaren gesetzlichen Voraussetzungen sachlich gerechtfertigt ist. Die unter Aus- schluss des Bezugsrechts aufgrund dieser Ermächtigung ausgegebenen Aktien dürfen 10% des Grundkapitals der Gesellschaft im Zeitpunkt des Wirksamwerdens oder, falls dieser Wert geringer ist, im Zeitpunkt der Ausübung dieser Er- mächtigung nicht überschreiten.  Gemäß § 5 Nr. 8 der Satzung der BAWAG Group AG, wird das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu 10.000.000 € durch Ausgabe von bis zu 10.000.000 Stück auf Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen, die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der Hauptversammlung vom 30.4.2019 erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger von der BAWAG Group AG selbst oder von ihren Tochter- gesellschaften zu begebenden Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch- und/oder Bezugsrecht auf Aktien der BAWAG Group AG Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis haben unter Wahrung der Interessen der BAWAG Group AG, der bestehenden Aktionäre und der Zeichner der Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines marktüblichen Preisfindungsverfahren unter Anwendung anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsekur- ses der Aktien der BAWAG Group AG ermittelt zu werden. Der Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen Be- trag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der BAWAG Group AG dividendenberechtigt  Die Hauptversammlung hat am 27.08.2021 beschlossen, den Vorstand gemäß §65 Abs. 1 Z 8 und Abs. 1a und 1b AktG zum Erwerb eigener Aktien für einen Zeitraum von 30 Monaten ab dem Tag der Beschlussfassung zu ermächtigen. Laut der Ermächtigung darf die beim Erwerb von Aktien zu zahlende Gegenleistung nicht niedriger als 1 € sein und nicht mehr als 50% über dem volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 20 Handelstage vor dem jeweiligen Kauf liegen; im Falle eines öffentlichen Angebots ist der Stichtag für das Ende des Durchrechnungszeitraums der Tag, an dem die Absicht bekannt gemacht wird, ein öffentliches Angebot zu stellen. Der Vorstand ist ermächtigt, die Rückkaufs- bedingungen festzulegen. Der Vorstand kann diese Ermächtigung innerhalb der gesetzlichen Vorgaben über die höchstzulässige Zahl eigener Aktien einmal oder auch mehrfach ausüben, sofern der mit den von der BAWAG Group AG aufgrund dieser Ermächtigung oder sonst erworbenen Aktien verbundene Anteil des Grundkapitals zu keinem Zeitpunkt 10% des Grundkapitals übersteigt. Die wiederholte Ausübung dieser Ermächtigung ist zulässig. Die Ermächtigung kann in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die BAWAG Group AG, durch ein Tochterunternehmen (§189a Z 7 UGB) oder durch Dritte für Rechnung der BAWAG Group AG ausgeübt werden. Der Erwerb kann nach Wahl des Vorstands, mit Zustimmung des Aufsichtsrats, über die Börse oder durch ein öffentliches Angebot oder auf eine sonstige gesetzlich zulässige, zweckmäßige Art erfolgen, insbesondere auch unter Ausschluss des quotenmäßigen Andienungsrechts der Aktionäre, das mit einem solchen Erwerb einhergehen kann (umgekehrter Bezugs- rechtsausschluss) und auch unter Einsatz von Eigenkapitalderivaten. Der Handel mit eigenen Aktien ist als Zweck des Er- werbs ausgeschlossen.  Die Hauptversammlung hat am 27.08.2021 ebenfalls beschlossen, den Vorstand für die Dauer von fünf Jahren ab dem Tag der Beschlussfassung gemäß § 65 Abs. 1b AktG zu ermächtigen, für die Veräußerung eigener Aktien mit Zustim- mung des Aufsichtsrats eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öffentliches Angebot zu wählen und über einen allfälligen Ausschluss des Wiederkaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre zu be- schließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. LAGEBERICHT 283 Laut der Ermächtigung kann der Vorstand die erworbenen eigenen Aktien zur Gänze oder teilweise ohne weiteren Hauptver- sammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrats einziehen. Die Einziehung führt zur Kapitalherabsetzung um den auf die eingezogenen Aktien entfallenden Teil des Grundkapitals. All diese Ermächtigungen können einmal oder mehrmals, ganz oder in Teilen, einzeln oder gemeinsam ausgenützt werden. Die Ermächtigungen umfassen auch die Verwendung von der BAWAG Group AG gehaltenen eigenen Aktien der BAWAG Group AG, sowie von gemäß § 66 AktG von Tochterunternehmen bzw Dritten auf Rechnung der BAWAG Group AG oder eines Tochterunternehmens erworbenen Aktien der BAWAG Group AG. Die Ermächtigungen gelten sowohl für eigene Aktien, die sich zum Zeitpunkt der Beschlussfassung bereits im Besitz der BAWAG Group AG befinden, als auch für künftige eigene Aktien, die noch erworben werden sollen. Es liegen keine bedeutenden Vereinbarungen vor (oder müssen gemäß §243a Abs. 1 Z. 8 UGB offengelegt werden), bei de- nen die BAWAG Group AG Vertragspartei ist, die aufgrund eines durch Übernahmeangebot erfolgten Kontrollwechsels in der BAWAG Group AG in Kraft treten, sich ändern oder beendet werden. Es bestehen keine Schad- und Klagloshaltungsvereinbarungen zwischen der BAWAG Group AG und ihren Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern, die im Falle eines öffentlichen Übernahmeangebots wirksam werden würden. BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 284 Ein besonderes Anliegen der BAWAG Group ist es, Corporate Social Responsibility (CSR) zu leben und umzusetzen. Für Unternehmen ist es notwendig und wichtig, die Balance zwischen ökonomischen, ökologischen und sozialen Zielen zu fin- den. CSR-REPORTING Für die BAWAG Group AG als Einzelunternehmen ist §243b UGB nicht anwendbar, da weniger als 500 Mitarbeiter beschäf- tigt werden. Die BAWAG Group veröffentlicht einen gesonderten konsolidierten nichtfinanziellen Bericht nach §267a UGB welcher auf der Website der BAWAG Group unter https://www.bawaggroup.com/CSR abgerufen werden kann. CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY / ESG LAGEBERICHT 285 In der BAWAG Group werden keine Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten nach §243 UGB durchgeführt. FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 286 Im vierten Quartal 2021 und zu Beginn des Jahres 2022 haben wir eine erhöhte Marktvolatilität erlebt. Dies wird höchst- wahrscheinlich eine Konstante bleiben, da die Zentralbanken auf der ganzen Welt beginnen, die Zinssätze zu erhöhen und ihre Bilanzen abzubauen, um dem erheblichen Inflationsdruck zu begegnen. Kein Unternehmen wird gegen diese Ent- wicklungen immun sein. Hinzu kommen die zunehmenden geopolitischen, klimatischen und gesundheitlichen Risiken. Dies führt zu größerer Volatilität und verlangt von uns eine größere Wachsamkeit beim Umgang mit diesen Risiken. Die Wi- derstandsfähigkeit unseres Geschäftsmodells besteht jedoch darin, dass wir über alle Zyklen hinweg Ergebnisse liefern kön- nen, da wir für alle Saisonen gerüstet sind. Die Vorteile der Schaffung einer skalierbaren und effizienten Bankplattform, die eine positive operative Leverage erzielen kann, sind heute deutlicher denn je. In der Vergangenheit konnten wir dadurch in einem Negativzinsumfeld, das durch gedämpftes Wachstum und ein günstiges Kreditumfeld gekennzeichnet war, Renditen im 15%-Bereich erzielen. Wir glauben, dass sich dies mit steigenden Zinsen, erheblichem inflationärem Gegenwind und der Neubewertung von Risiken ändern wird. Auch in Zukunft werden wir in der Lage sein, anhaltend einen positiven opera- tiven Leverage zu erzielen, da wir größere Möglichkeiten für Umsatzwachstum sehen und gleichzeitig die Kosten weiter sen- ken können. Unser Ansatz ist konsequent: Wir konzentrieren uns auf die Dinge, die wir kontrollieren können, sind ein disziplinierter Kreditgeber, behalten eine konservative Risikobereitschaft bei und streben nur profitables Wachstum an. Unser Ausblick (BAWAG Group konsolidiert) für 2022 basiert auf einem Wachstum der Kernerträge um mehr als 4% und einem Rückgang der operativen Aufwendungen von rund 2%. Wir erwarten regulatorische Aufwendungen von unter 50 Mio. € und Risikokosten von rund 20 Basispunkten. Dieser Ausblick beinhaltet keinerlei positiven Effekt aus der Auflösung von Reserven. Wir streben ein Ergebnis vor Steuern von über 675 Mio. € an. Im Hinblick auf Ertragsziele, haben wir uns einen RoTCE von über 17% und eine CIR unter 38% in 2022 zum Ziel gesetzt. Finanzziele 2022 Ausblick 2021 Operative Kernerträge >4% 1.220 Mio. € Operative Aufwendungen ~(2%) 485 Mio. € Regulatorische Aufwendungen < 50 Mio. € 52 Mio. € Risikokosten / zinstragende Aktiva ~20 Basispunkte 23 Basispunkte Ergebnis vor Steuern > 675 Mio. € 600 Mio. € Ertragsziele 2022 Ausblick 2021 Return on Tangible Common Equity >17% 16% Cost/Income Ratio <38% 39% Hinweis: Finanz- und Ertragsziele berücksichtigen Effekte aus dem Stadt Linz Verfahren nicht. Die Dividendenausschüttung wird auf Basis des Nettogewinns exklusive von Effekten aus dem Stadt Linz Verfahren erfolgen. AUSBLICK UND ZIELE LAGEBERICHT 287 Auf dem Investor Day im September 2021 haben wir unseren neuen 4-Jahres-Plan (BAWAG Group konsolidiert) vorgelegt: Finanzziele 2025 Ergebnis vor Steuern > 750 Mio. € Ergebnis je Aktie > 7.25 € Dividende je Aktie > 4.00 € Ertragsziele 2022 & darauf folgend Return on Tangible Common Equity >17% Cost/Income Ratio <38% ESG-Ziele Basis 2020 2025 CO2 Emissionen (eigene Scope 1&2 Emissionen) ~3,200tCO2 >50% Reduktion Frauenquote - Aufsichtsrate - Senior Leadership Team 17% 15% 33% 33% Neugeschäft „grüne" Kreditvergabe 0,8 Mrd. € > 1.6 Mrd. € Hinweis: Finanz- und Ertragsziele berücksichtigen Effekte aus dem Stadt Linz Verfahren nicht. Die Dividendenausschüttung wird auf Basis des Nettogewinns exklusive von Effekten aus dem Stadt Linz Verfahren erfolgen. Im Hinblick auf Ausschüttungen werden wir – beginnend mit dem Geschäftsjahr 2022 – unsere Ausschüttungsquote auf 55% erhöhen. Das schlägt sich in geplanten Dividenden in Höhe von ~1,4 Mrd. € für die Geschäftsjahre 2021-2025 nieder. Im Einklang mit unserem bekannten Kapitalmanagementansatz, Überschusskapital an unsere Aktionäre auszuschütten, pla- nen wir in 2022 einen Aktienrückkauf in Höhe von bis zu 425 Mio. € durchzuführen, vorbehaltlich regulatorischer Genehmi- gungen. Weiteres Kapital in Höhe von ~0,8 Mrd. € wird, vorbehaltlich unserer jährlichen Beurteilung, für Wachstum, M&A und/oder Aktienrückkäufe und Sonderdividenden bis 2025 vorgesehen. Der Vorstand zog zum Jahresende 2021 267 Mio. € an Dividenden vom CET1-Kapital ab, welche der Hauptversammlung am 28. März 2022 zur Ausschüttung vorgeschlagen werden. Die Dividende basiert auf einer Ausschüttungsquote von 56% des Net- togewinns. Unsere solide operative Leistung in diesem sehr herausfordernden makroökonomischen Umfeld im vergangenen Jahr war ein echter Beweis für die Widerstandsfähigkeit des Geschäftsmodells und die strategische Ausrichtung der BAWAG Group. Wir werden weiterhin an unserer risikoarmen Strategie festhalten, die sich auf die DACH/NL-Region, Westeuropa und die Vereinigten Staaten konzentriert, und unseren Kunden einfache, unkomplizierte und verlässliche Finanzprodukte und - dienstleistungen anbietet, die den Bedürfnissen entsprechen. BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 288 23. Februar 2022 Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands Enver Sirucic Mitglied des Vorstands Sat Shah Mitglied des Vorstands David O’Leary Mitglied des Vorstands Andrew Wise Mitglied des Vorstands Guido Jestädt Mitglied des Vorstands LAGEBERICHT 289 Einzelabschluss BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 290 Aktiva in € in Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020 A. Anlagevermögen 4.916.188.479,68 4.916.188 Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.841.188.479,68 3.841.188 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 1.075.000.000,00 1.075.000 B. Umlaufvermögen 913.439.246,92 723.802 I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 594.681.422,85 249.720 1. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 579.342.330,15 233.446 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 13.332.312,22 1.296 2. Sonstige Forderungen 15.339.092,70 16.274 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 612.611,16 1.300 II. Guthaben bei Kreditinstituten 318.757.824,07 474.082 C. Rechnungsabgrenzungsposten 1.145.310,65 1.210 Summe der Aktiva 5.830.773.037,25 5.641.200 BILANZ EINZELABSCHLUSS 291 Passiva in € in Tsd. € 31.12.2021 31.12.2020 A. Eigenkapital 4.623.750.170,44 4.509.522 I. Grundkapital 89.142.237,00 89.142 Nennbetrag Aktien im Eigenbestand -287.190,00 88.855.047,00 87.937 II. Kapitalrücklagen nicht gebundene 1.057.595.973,11 1.057.734 III. Gewinnrücklagen 65.017.744,01 65.018 1. Gesetzliche Rücklage 10.000.000,00 10.000 2. andere Rücklagen 55.017.744,01 55.018 IV. Bilanzgewinn 3.412.281.406,32 3.298.833 davon Gewinnvortrag 2.838.839.263,06 3.023.991 B. Rückstellungen 110.442.555,84 30.081 1. Steuerrückstellungen 110.192.053,64 29.918 2. sonstige Rückstellungen 250.502,20 163 C. Verbindlichkeiten 1.096.580.310,97 1.101.597 davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 17.905.204,28 16.770 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 1.078.675.106,69 1.084.827 1. Anleihen 1.087.494.495,83 1.088.101 davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 12.494.495,83 13.101 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 1.075.000.000,00 1.075.000 2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 24.957,80 130 davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 24.957,80 130 3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 7.838.085,40 9.660 davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 5.217.178,71 2.735 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 2.620.906,69 6.925 4. Sonstige Verbindlichkeiten 1.222.771,94 3.706 davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr 168.571,94 804 davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 1.054.200,00 2.902 davon aus Steuern 128.454,40 753 davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 40.117,54 48 Summe der Passiva 5.830.773.037,25 5.641.200 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 292 in € in Tsd. € 2021 2020 1. Umsatzerlöse 10.637.371,50 13.934 2. Sonstige betriebliche Erträge übrige 64.015,73 206 3. Personalaufwand -12.889.333,05 -13.920 a) Gehälter -11.481.997,91 -11.506 b) Soziale Aufwendungen -1.407.335,14 -2.414 davon für Altersversorung -1.056.398,01 -1.137 davon für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen -770.644,73 -379 davon für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhänge Abgaben und Pflichtbeiträge 419.707,60 -898 4. Sonstige betriebliche Aufwendungen übrige -2.154.834,20 -5.831 5. Betriebsergebnis -4.342.780,02 -5.611 6. Erträge aus Beteiligungen davon aus verbundenen Unternehmen 565.000.000,00 230.000 7. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 38.137.843,74 29.517 davon von verbundenen Unternehmen 38.137.843,74 29.516 8. Erträge aus Zuschreibungen zu Finanzanlagen 0,00 – 9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -37.375.930,80 -28.472 10. Finanzergebnis 565.761.912,94 231.045 11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 561.419.132,92 225.434 12. Steuern vom Einkommen 12.023.010,34 49.409 13. Jahresüberschuss 573.442.143,26 274.843 14. Rücklagenbewegung 0,00 – 15. Jahresgewinn 573.442.143,26 274.843 16. Gewinnvortrag 2.838.839.263,06 3.023.991 17. Bilanzgewinn 3.412.281.406,32 3.298.834 BAWAG Group AG Der Vorstand Abuzaakouk e.h. Jestädt e.h. O‘Leary e.h. Shah e.h. Sirucic e.h. Wise e.h GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG EINZELABSCHLUSS 293 Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuchs in der geltenden Fassung unter Beach- tung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert. Die Gesellschaft gilt im Geschäftsjahr als große Kapitalgesellschaft. Die BAWAG Group AG ist das oberste Mutterunternehmen, welches einen Konzernabschluss erstellt. Der Konzernabschluss der BAWAG Group AG wird nach International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. Dieser Konzernabschluss wird im Inter- net veröffentlicht (www.bawaggroup.com/BAWAGGROUP/IR/DE/Finanzergebnisse) und liegt am Sitz der BAWAG Group AG in Wien auf. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten. Bei der Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände und Schulden wurde der Grundsatz der Einzelbewertung beachtet und die Fortführung des Unternehmens unterstellt. Dem Vorsichtsprinzip wurde dadurch Rechnung getragen, dass nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausge- wiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und drohenden Verluste wurden berücksichtigt. Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres wurden unabhängig vom Zeitpunkt der entsprechenden Zahlungen im Jah- resabschluss berücksichtigt. Die Eröffnungsbilanz entspricht der Schlussbilanz des vorhergehenden Geschäftsjahres. Die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden auch bei der Aufstellung des vorliegenden Jahres- abschlusses beibehalten. Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag (Niederstwert- prinzip) ausgewiesen. Einen wesentlichen Einfluss auf das Ergebnis haben die Bewertung des Finanzanlagevermögens und die damit verbundenen Einschätzungen der Bewertungsparameter, vor allem die Schätzunsicherheiten bei Planungsrechnungen. Der jährlich zum Bilanzstichtag durchgeführte Impairmenttest dient zur Überprüfung der Werthaltigkeit und möglicher Abschreibungserforder- nisse des Beteiligungsansatzes. Basis des Impairmenttests sind die vom Vorstand der BAWAG P.S.K. AG für den Konzern er- stellten Planrechnungen zukünftiger Perioden. Die aus den Planrechnungen ermittelten „Free-Cashflows“ werden mit risikoadjustierten Diskontierungszinssätzen abgezinst. Die Summe der auf den Bewertungsstichtag abgezinsten Free-Cash- flows aus der Detailplanungsphase und der Phase der ewigen Rente bildet den ermittelten Unternehmenswert. Am Markt be- obachtbare Kurse werden bei der Bestimmung des Unternehmenswertes zur Plausibilisierung berücksichtigt. Kurzfristige Marktanpassungen, bedingt durch exogene Faktoren, bleiben außer Ansatz. Der Unternehmenswert wird dem Buchwert der Beteiligung gegenübergestellt. Eine allfällige Unterdeckung des Unternehmenswertes wird durch eine Abschreibung des ANHANG ALLGEMEINES BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 294 Buchwertes der Beteiligung korrigiert. Eine allfällige Überdeckung des Unternehmenswertes führt zu einer Zuschreibung der Beteiligung bis maximal zu den Anschaffungskosten. Die Planwerte sind aufgrund der COVID-19 Auswirkungen mit höherer Unsicherheit behaftet, was jedoch in den Cashflow- Prognosen berücksichtigt wurde. Diese Prognosen berücksichtigen die aktuellsten Forecasts, einschließlich der beobachte- ten und erwarteten Auswirkungen der COVID-19 Pandemie auf die Rentabilität. Die Planungsannahmen für den Zeitraum 2022–2026 basieren auf den wirtschaftlichen Annahmen der EZB und vorsichtigen Schätzungen der Risikokosten. Der Planungsinput basiert auf der Geschäftsstrategie, die ein organisches Wachstum im Kernmarkt und eine kontinuierliche Verbesserung der Produktpalette vorsieht. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit dem Nennbetrag angesetzt. Falls erforderlich, wurden Wertberichtigungen für erkennbare Einzelrisiken und Pauschalvorsorgen erfasst. Soweit erforderlich, wurde die spätere Fälligkeit durch Abzinsung berücksichtigt. Der Nennbetrag von eigenen Aktien wird offen vom Nennkapital abgezogen. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Nennbe- trag und den Anschaffungskosten wird mit der nicht gebundenen Kapitalrücklage verrechnet. Nach der Veräußerung oder Weitergabe der Aktien entfällt der Abzug vom Nennbetrag. Ein den Nennbetrag übersteigender Differenzbetrag wird den Rück- lagen zugeschlagen. Die Berechnung der latenten Steuern erfolgt gemäß § 198 Abs. 9 UGB nach der bilanzorientierten Verbindlichkeitsme- thode. Zur Berechnung werden jene lokalen Steuersätze herangezogen, die zum Zeitpunkt der Erstellung des Abschlusses rechtlich verbindlich sind. Latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten resultieren aus unterschiedlichen Wertansätzen bilanzierter Vermögens- werte oder Verpflichtungen nach UGB und deren jeweiligen steuerlichen Wertansätzen. Dies führt in der Zukunft voraus- sichtlich zu Ertragsteuerbelastungs- oder -entlastungseffekten (temporäre Unterschiede). Für noch nicht genutzte steuerliche Verlustvorträge werden keine aktiven latenten Steuern angesetzt. Abzinsungen für latente Steuern werden nicht vorgenommen. Mit Ausnahme der steuerlichen Verlustvorträge bestehen zum Stichtag keine temporären Unterschiede zwischen den handels- rechtlichen und den steuerrechtlichen Werten. Dementsprechend werden keine latenten Steuern bilanziert. Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten in der nach vor- sichtiger unternehmerischer Beurteilung erforderlichen Höhe. Anteilsbasierte Vergütungen Als Entlohnung für die geleistete Arbeit erhalten Mitarbeiter des Konzerns (einschließlich der Führungskräfte) eine anteilsba- sierte Vergütung in Form von Eigenkapitalinstrumenten (sog. Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente als auch Barausgleich). Bei der Bilanzierung orientiert sich die BAWAG Group an der AFRAC-Stellungnahme 3 „Die Behandlung anteilsbasierter Vergütungen in UGB-Abschlüssen“. Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung erfolgt. Diese Kosten werden, zusammen mit einer entsprechenden Erhöhung des Eigenkapitals (andere Kapitalrücklage), über den Zeitraum, in dem die Dienst- und gegebenenfalls die Leistungsbedingungen (beim aktuellen Programm nicht relevant) EINZELABSCHLUSS 295 erfüllt werden (Erdienungszeitraum), in den Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst. Die an jedem Ab- schlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten Aufwendungen aus der Gewährung der Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen Teil des Erdienungszeitraums sowie die An- zahl der Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Be- ginn und am Ende des Berichtszeitraums erfassten kumulierten Aufwendungen. Bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von Vergütungsvereinbarungen zum Gewährungszeitpunkt werden dienst- und marktunabhängige Leistungsbedingungen nicht berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bedingungen erfüllt werden, wird jedoch im Rahmen der bestmöglichen Schätzung des Konzerns in Bezug auf die Anzahl der Eigenkapi- talinstrumente, die mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich zugeteilt werden, beurteilt. Marktabhängige Leistungs- bedingungen werden im beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt berücksichtigt. Alle anderen mit einer Vergütungsvereinbarung verbundenen Ausübungsbedingungen – aber ohne eine damit zusammenhängende Dienstzeitbe- dingung – werden als Nicht-Ausübungsbedingungen angesehen. Nicht-Ausübungsbedingungen werden im beizulegenden Zeitwert einer Vergütungsvereinbarung berücksichtigt und führen zu einer sofortigen aufwandswirksamen Erfassung einer Vergütungsvereinbarung, sofern nicht auch Dienst- und/oder Leistungsbedingungen bestehen. Wenn Vergütungsvereinbarungen eine Markt- oder Nicht-Ausübungsbedingung beinhalten, werden die Transaktionen un- abhängig davon, ob die Markt- oder Nicht-Ausübungsbedingung erfüllt ist, als zugeteilt betrachtet, vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und Dienstbedingungen erfüllt sind. Werden die Bedingungen einer Vergütungsvereinbarung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden Auf- wendungen mindestens in der Höhe des beizulegenden Zeitwerts der nicht geänderten Vergütungsvereinbarung zum Gewäh- rungsdatum erfasst, sofern die ursprünglichen Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Die BAWAG Group erfasst außerdem die Auswirkungen von Änderungen (bewertet zum Zeitpunkt der Änderung), die den gesamten beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergütung erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den Arbeitnehmer verbunden sind. Wird eine Vergütungsvereinbarung vom Unternehmen oder der Gegenpartei annulliert, dann wird jedes verbleibende Element des beizulegenden Zeitwerts der Vergütungsvereinbarung sofort ergebniswirksam erfasst. Für Vergütungen mit Barausgleich definiert AFRAC, dass der beizulegende Zeitwert der erhaltenen Dienstleistungen auf dem beizulegenden Zeitwert der Verbindlichkeit basiert. Im Gegensatz zum Modell des Gewährungsdatums für aktienba- sierte Vergütungen wird der beizulegende Zeitwert der Vergütung zu jedem Bilanzstichtag und bei der Erfüllung neu bewer- tet. Die endgültigen Kosten einer anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich sind die an den Begünstigten gezahlten Barmittel, d.h. der beizulegende Zeitwert zum Erfüllungstag. Bis zur Begleichung wir der Anspruch aus der Vergütung als Verbindlichkeit und nicht innerhalb des Eigenkapitals ausgewiesen. Änderungen in der Bewertung der Verbindlichkeit wer- den in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Die Auswirkungen einer Marktbedingung oder einer Nichtausübungsbedingung spiegeln sich in der Schätzung des beizule- genden Zeitwerts der aktienbasierten Vergütungen mit Barausgleich sowohl zum Zeitpunkt der Gewährung als auch in der Folge wider. Ausübungsbedingungen (mit Ausnahme von Marktbedingungen) werden bei der Schätzung des beizulegen- den Zeitwerts von aktienbasierten Vergütungen mit Barausgleich nicht berücksichtigt. Stattdessen werden Ausübungsbe- dingungen (mit Ausnahme von Marktbedingungen) bei der Bewertung der Verbindlichkeit berücksichtigt, die durch die Anpassung der Anzahl der Rechte entsteht, die voraussichtlich ausübbar werden. Diese Schätzung wird bei der Bewertung der Verbindlichkeit zu jedem Berichtsstichtag bis zum Tag der Unverfallbarkeit neu bewertet. Auf kumulierter Basis wird kein Aufwand erfasst, wenn die gewährten Prämien nicht ausübbar werden, weil eine Ausübungsbedingung oder eine Nichtausübungsbedingung nicht erfüllt ist. BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 296 Wenn ein Mitarbeiter nicht zur Erbringung einer Dienstleistung verpflichtet ist, werden Aufwand und Verbindlichkeit sofort nach dem Zuteilungsdatum erfasst. Wenn der Mitarbeiter für einen bestimmten Zeitraum zur Erbringung von Dienstleistun- gen verpflichtet ist, werden Aufwand und Verbindlichkeit über den Erdienungszeitraum verteilt, wobei die Wahrscheinlich- keit, Ausübungsbedingungen zu erreichen, überprüft und der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeit am Ende jeder Berichtsperiode neu bewertet wird. Im Falle einer Änderung eines Programms von „Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente“ in „Barausgleich“ wird zum Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zum Barausgleich erfasst, basierend auf dem beizulegenden Zeitwert der Ak- tien zum Zeitpunkt der Modifizierung und in dem Umfang, in dem die Leistungen bereits erbracht wurden. Wenn die Höhe der zum Änderungszeitpunkt erfassten Verbindlichkeit geringer ist als der zuvor als Erhöhung des Eigenka- pitals erfasste Betrag, wird kein Gewinn für die Differenz zwischen dem bisher im Eigenkapital erfassten Betrag und dem beizulegenden Zeitwert der in die Verbindlichkeiten umgegliederten Betrag erfasst; diese Differenz verbleibt im Eigenkapi- tal. Nach der Modifizierung erfasst die BAWAG Group den beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente zum Bilanzstichtag als Aufwand für die aktienbasierte Vergütung. Eine Neubewertung der Verbindlichkeit wird erfolgswirk- sam erfasst. Bei Änderungen eines Programms von einer anteilsbasierten Vergütung mit Barausgleich zu einer anteilsbasierten Vergü- tung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente wird die ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs am Tag der Änderung neu bewertet, wobei Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden. Danach wird die Verbindlichkeit gegen das Eigenkapital aufgelöst und es werden keine weiteren Änderungen des beizulegenden Zeitwerts erfasst. Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Die Umrechnung der Aktiva und Passiva in Fremdwährungen erfolgte mit dem Devisenkurs des Entstehungstages oder jenem Devisenkurs zum Bilanzstichtag, der zum niedrigeren (Aktiva) bzw. höheren (Passiva) Euro-Ergebnis führt, soweit dies zur Wahrung des Niederstwert- bzw. Höchstwertprinzips erforderlich ist. Ermessensausübung und Schätzunsicherheiten Einen wesentlichen Einfluss auf die Ergebnisse haben die Bewertung von Beteiligungen und die damit verbundenen Ein- schätzungen der Bewertungsparameter, vor allem zur zukünftigen Ertrags- und Zinsentwicklung. EINZELABSCHLUSS 297 ANGABEN ZUR ERLÄUTERUNG DER BILANZ Anlagevermögen Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2007 folgende Beteiligung an verbundenen Unternehmen erworben: in € Firmensitz buchmäßiges Eigenkapital Anteil in % Jahresüberschus s/ -fehlbetrag Vorliegender Jahresabschluss per BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft Wien 3.078.913.299,52 100,0 482.813.798,44 31.12.2021 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen im Wesentlichen die phasengleiche Dividende der BA- WAG P.S.K. AG. In den sonstigen Forderungen sind Kapitalertragsteuerbeträge enthalten, die die Gesellschaft als Gruppenträger einer steu- erlichen Unternehmensgruppe für sich selbst sowie für alle Gruppengesellschaften gegenüber dem Finanzamt geltend macht. Die Kapitalertragssteuerbeträge verteilen sich auf folgende Kalenderjahre: in € 2021 2020 2019 Summe 612.611,16 1.300.037,79 663.812,43 2.576.461,38 Die auf die Gruppenmitglieder entfallenden Beträge sind entsprechend unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbunde- nen Unternehmen ausgewiesen. Verbindlichkeiten In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 120.436,82 € (Vorjahr: 46 Tausend €) sowie sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von € 267.656,61 (Vorjahr: 262 Tausend €) enthalten. Der Betrag in Höhe von € 267.656,61 (Vorjahr: 262 Tausend €) betrifft Kapitalertragsteuerbeträge 2019 bis 2021, die die Gesellschaft als Gruppenträger einer steuerlichen Unternehmensgruppe für die Gruppenmitglieder gegenüber dem Finanz- amt geltend macht und an die Gruppenmitglieder weiterleitet. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind ferner Steuerumlagen in Höhe von € 7.449.991,97 (Vorjahr: 9.352 Tausend €) enthalten. BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 298 Zusätzliches Kernkapital Im April 2018 hat die BAWAG Group AG eine Emission über 300 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die Berücksichti- gung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital) erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde mit 5,00 % festgesetzt. Die Laufzeit ist unbefristet, eine vorzeitige Kündigung ist erstmals im Mai 2025 möglich. Im September 2020 hat die BAWAG Group AG eine Emission über 175 Mio. € begeben, welche die Kriterien für die Be- rücksichtigung als zusätzliches Kernkapital (AT1-Kapital) erfüllt. Der Kupon der Additional-Tier-1-Verbindlichkeit wurde mit 5,125 % festgesetzt. Die Laufzeit ist unbefristet, eine vorzeitige Kündigung ist erstmals im Oktober 2025 möglich. Beide Emissionen werden im Passivposten 4 unter Anleihen ausgewiesen. Da das zusätzliche Kernkapital nicht in vollem Umfang an den Verlusten der Gesellschaft teilnimmt, wird das Kapital nach UGB als Fremdkapital klassifiziert. Kuponzahlungen werden im Zinsaufwand ausgewiesen. Art 52 (1) lit n CRR sieht die Verlusttragung für Finanzinstrumente des zusätzlichen Kernkapitals vor (Herabschreibung oder Wandlung bei Eintritt eines Auslöseereignisses). Das zusätzliche Kernkapital der BAWAG Group sieht eine Herab- schreibung des Kapitals vor, wenn die harte Kernkapitalquote der BAWAG Group (konsolidiert) unter 5,125% sinkt. Die im März 2019 begebene Ergänzungskapitalanleihe (Tier 2) hat einen fixen Kupon von 2.375 % und eine Laufzeit bis 2029. Die im September 2020 begebene Ergänzungskapitalanleihe (Tier 2) hat einen fixen Kupon von 1,875 % und eine Laufzeit bis 2030. EINZELABSCHLUSS 299 Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen Verrechnungen mit Konzernunternehmen. Darin enthalten ist die Verrechnung aller Aufwendungen, die im Zusammenhang mit der Begebung einer Emission an die BAWAG P.S.K. erfolgt sind. In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind hauptsächlich Beraterhonorare, Mietaufwendungen und Aufsichtsrats- vergütungen enthalten. Die Erträge aus Beteiligungen betreffen zur Gänze Ausschüttungen der BAWAG P.S.K. AG, welche im laufenden Geschäfts- jahr phasengleich vereinnahmt wurden. Im Posten Steuern vom Einkommen sind positive Steuerumlagen in Höhe von € 117.826.310,08 (Vorjahr: 77.879 Tausend €) enthalten. SONSTIGE ANGABEN Angaben zum Eigenkapital Grundkapital Das Grundkapital der BAWAG Group reduzierte sich aufgrund des am 29. November 2019 abgeschlossenen Aktienrück- kaufprogrammes um 10,9 Mio. €, somit verfügt die BAWAG Group über ein Grundkapital von 89,1 Mio. € (2020: 89,1 Mio. €), welches zur Gänze einbezahlt wurde. Darin enthalten sind 0,3 Mio. € (287.190 Stück) an eigenen Aktien der BAWAG Group (2020: 1,2 Mio €, 1.205.107 Stück), die von der BAWAG Group gehalten werden, somit netto 88,8 Mio. € für Bilan- zierungszwecke (2020: 87,9 Mio. €). Die Anzahl der Stückaktien zum 31. Dezember 2021 beträgt 88.855.047 Stück (2020: 87.937.130 Stück), jeweils ohne gehaltene eigene Aktien. Genehmigtes Kapital Der Vorstand wurde gemäß § 5 Nr. 7 der Satzung der BAWAG Group AG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats das Grundkapital der Gesellschaft innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Satzungsänderung in das Firmenbuch – allen- falls in mehreren Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu 40 Mio € durch Ausgabe von bis zu 40.000.000 neuen auf Inhaber lautenden nennwertlosen Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die Ausgabebedingungen im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat festzulegen (Genehmigtes Kapital 2019). Bedingtes Kapital Das Grundkapital der Gesellschaft wird gemäß § 159 Absatz 2 Z 1 AktG um bis zu € 10 Mio. durch Ausgabe von bis zu 10.000.000 Stück auf Inhaber lautende nennwertlose Stückaktien zum Zwecke der Ausgabe an Gläubiger von Wandel- schuldverschreibungen, die der Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der in der Hauptversammlung vom 30. April 2019 erteilten Ermächtigung zukünftig begeben kann, bedingt erhöht. Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, als Gläubiger von der Gesellschaft selbst oder von ihren Tochtergesellschaften zu begebenden Wandelschuldverschreibungen von ihrem Umtausch und/oder Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen. Ausgabebetrag und Umtauschverhältnis haben unter Wahrung der Interessen der Gesellschaft, der bestehenden Aktionäre ANGABEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 300 und der Zeichner der Wandelschuldverschreibungen im Rahmen eines marktüblichen Preisfindungsverfahren unter An- wendung anerkannter marktüblicher Methoden und des Börsekurses der Aktien der Gesellschaft ermittelt zu werden. Der Ausgabebetrag der jungen Aktien darf den anteiligen Betrag am Grundkapital nicht unterschreiten. Die im Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung auszugebenden Aktien sind in gleichem Maße wie die bestehenden Aktien der Gesellschaft divi- dendenberechtigt. Dividenden Die BAWAG Group hat vorbehaltlich der entsprechenden Zustimmungen durch die Aktionäre Dividenden in Höhe von 267 Mio. € für 2021 zur Ausschüttung vorgesehen, die der ordentlichen Hauptversammlung am 28. März 2022 vorgeschlagen werden (insgesamt 3,00 € pro Aktie; basierend auf den im Umlauf befindlichen Aktien per 31. Jänner 2022). Der ausschüttungsfähige Betrag, bestehend aus Jahresgewinn, Gewinnvortrag und freien Gewinnrücklagen abzüglich Aus- schüttungssperren, beläuft auf 3.420.687 Tausend € (Vorjahr 3.296.381 Tausend €). Dieser Wert berücksichtigt keine Aus- schüttungsbeschränkungen, die sich aufgrund von regulatorischen Vorschriften ergeben. Angaben über die steuerliche Unternehmensgruppe Mit Wirkung 1.1.2010 wurde eine Steuergruppe gemäß § 9 KStG mit der BAWAG Group AG (vormals BAWAG Holding GmbH) als Gruppenträger und derzeit 27 inländischen Gruppenmitgliedern (2020: 29 Gruppenmitglieder), unter anderem der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft, gebildet. Eine Steuerumlagevereinbarung wurde abgeschlossen, die für die Ermittlung der Steuerumlagen die Verteilungsmethode vorsah. Im Jahr 2017 wurde mit Wirkung 1. Jänner 2018 zwischen dem Gruppenträger und den einzelnen Steuergruppenmitglie- dern eine neue Steuerumlagevereinbarung abgeschlossen. Für die Ermittlung der Steuerumlagen wurde die Belastungsme- thode gewählt. Diese Methode fingiert die steuerliche Selbständigkeit des einzelnen Gruppenmitglieds. Das Gruppenmitglied wird verpflichtet, unabhängig vom gesamten Gruppenergebnis eine Steuerumlage in Höhe des jeweils geltenden Körperschaftsteuersatzes vom steuerlichen Gewinn zu entrichten. Ein interner Verlustvortrag für an den Grup- penträger übertragene steuerliche Verluste wird hierbei berücksichtigt bzw. evident gehalten. Sofern der Gruppenträger eine Mindestkörperschaftsteuer zu tragen hat, wird dafür keine Steuerumlage verrechnet. Ein Schlussausgleich hat bei Beendi- gung der Steuergruppe oder bei Ausscheiden eines Gruppenmitglieds für noch nicht vergütete steuerliche Verluste zu erfol- gen. Weiters wurde in der neuen Gruppen- und Steuerumlagevereinbarung festgelegt, dass der Gruppenträger auf die Nachver- rechnung von Steuerumlagen für Zeiträume vor dem 1.1.2018 verzichtet. Interne Verlustvorträge aus Zeiträumen vor dem 1.1.2018 werden fortgeführt. Angaben zu Mitarbeitern und Organen Der Personalstand betrug 2021 im Jahresdurchschnitt 6 Mitarbeiter (Vorjahr: 7), die alle in einem Angestelltenverhältnis stehen. Der Bestand an aktiven, auf Vollzeitkräfte umgerechneten Mitarbeitern beträgt per 31. Dezember 2021 6 (Vorjahr: 7). Im Posten Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen sind keine Aufwen- dungen für Abfertigungen enthalten. Der Aufwand für die Bezüge des aktiven Vorstands (inklusive abgegrenzten und noch nicht ausbezahlten Bonus und Pensi- onskassenbeiträgen) betrug im abgelaufenen Jahr 1.975 Tausend € (Vorjahr: 1.820 Tausend €). Jedes Konzernunternehmen trägt die anteilige Vergütung des jeweiligen Mitglieds des Vorstands. EINZELABSCHLUSS 301 Die Aufsichtsratsvergütungen beliefen sich auf 288 Tausend € (Vorjahr: 257 Tausend €). Zum 31. Dezember 2021 bestanden bei allen Vorständen vertragliche Regelungen, die Beitragszahlungen für eine Pensi- onsvorsorge vorsehen. Den Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats wurden keine Vorschüsse und Kredite gewährt. Überdies wurden für die Geschäftsführung keine Haftungen übernommen. Langfristiges Incentivierungsprogramm (Long Term Incentive Program – LTIP) Die BAWAG Group hat ein langfristiges Incentivierungsprogramm (Long Term Incentive Program – LTIP) für die Mitglieder des Vorstands und Mitarbeiter der obersten Führungsebene sowie ausgewählte Berater eingeführt. Durch LTIP sollen die Interessen der Begünstigten eng mit jenen der Eigentümer verbunden werden. Dies soll erreicht werden, indem der Bonus in Form von Aktien oder Phantom Shares der BAWAG Group AG gewährt wird. Die Übertragung der Aktien oder Zuteilung der Phantom Shares an die Begünstigten hängt dabei von der Erfüllung bestimmter Voraussetzungen ab. LTIP stellte zu Beginn eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich in nur Eigenkapitalinstrumenten dar. In 2019 erfolgte eine teilweise Umwandlung in eine anteilsbasierte Vergütung mit Barausgleich. LTIP wird in Übereinstimmung mit der AFRAC-STN 3 bi- lanziert. Die Anzahl der Aktien wurde Anfang 2018 von der BAWAG Group AG festgelegt und basiert auf der Einschätzung der indivi- duellen Leistungen im Jahr 2017 (und den Vorjahren). Der Rechtsanspruch der einzelnen Begünstigten hängt für 75% der Aktien von der Erreichung eines Leistungsziels ab, welches auf dem durchschnittlichen Ergebnis vor Steuern je Aktie (pre-tax EPS) im Zeitraum 2018 bis 2020 basiert. Die Beurteilung er- folgt zu Beginn des Jahres 2021. Abhängig vom erreichten durchschnittlichen Ergebnis vor Steuern je Aktie der BAWAG Group AG werden zwischen 0% und 100% dieser Aktien/Phantom Shares tatsächlich zugeteilt („Teil 1“). Der Rechtsanspruch für Teil 1 hängt nur vom erreichten Ergebnis vor Steuern je Aktie ab, zusätzliche Dienstbedingungen bestehen nicht. 25% der Aktien/Phantom Shares jedes Begünstigten sind an eine Dienstzeitbedingung gebunden („Teil 2“): der Rechtsan- spruch auf diese Aktien kann in 2022 und 2023 nur entstehen, wenn der Begünstigte bis zum 31. März 2021 durchge- hend im Konzern beschäftigt ist. Die Ansprüche verfallen, wenn der Begünstigte sein Beschäftigungsverhältnis beendet oder entlassen wird. Basierend auf den Anforderungen des österreichischen Arbeitsrechts, erhält ein Begünstigter eine an- teilige Zuteilung der nicht zugeteilten Teile des LTIP, sofern der Begünstigte ohne sein Verschulden ausscheidet. Nach Ablauf des regulatorischen Aufschubs (dies umfasst auch Beschränkungen bei Dividendenzahlungen) ist eine Sperr- frist von einem Jahr vorgesehen. Für Mitglieder des Vorstands besteht für 50% der Aktien eine Sperrfrist bis zum Ende ih- res Mandats. Nach Erfüllung der Ausübungsbedingungen erhalten die Begünstigten des LTIP die Aktien der BAWAG Group AG bzw. Phantom Shares, ohne hierfür eine weitere Zahlung leisten zu müssen. Der Aufsichtsrat der BAWAG Group hat am 29. April 2019 beschlossen, das LTIP-Programm zu modifizieren. Die bisherige Regelung sah eine gänzliche Erfüllung der Ansprüche in Aktien vor. Gemäß der neuen Regelung werden 50% der Bonus- zuteilung weiterhin in Aktien gewährt, während die Begünstigten bei 50% der Bonuszuteilung zwischen der Auszahlung der Vergütung in bar oder der Zuteilung von Aktien wählen können. Die Barzahlung richtet sich nach dem Marktwert der Aktien der BAWAG Group. Die Ausübungs- und Marktbedingungen bleiben unverändert. BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 302 Da 50% der Zuteilungen nun eine alternative Barzahlung enthalten, qualifizieren sich diese 50% als aktienbasierte Vergü- tung mit Barausgleich. Dementsprechend hat die BAWAG Group zum Zeitpunkt der Änderung eine Verbindlichkeit zur Be- gleichung in bar ausgewiesen. Deren Wert entspricht dem beizulegenden Zeitwert der Aktien zum Zeitpunkt der Modifikation für bereits erbrachte Leistungen. Der erstmalige Ansatz dieser Verbindlichkeit erfolgte erfolgsneutral, was zu einer Reduzierung der Kapitalrücklage in Höhe von 16,8 Mio. € führte. Im 4. Quartal 2020 entschied sich die Mehrheit aller Begünstigten für einen Ausgleich in 100 % Aktien, eine Option die im Programm vorgesehen war. Aufgrund dieser Entscheidung änderte sich das LTIP-Programm für die betreffenden Begünstigten von einer aktienbasierte Vergütung mit Barausgleich in eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten. Am Tag der Ausübung der Op- tion wurde die jeweils ausstehende Verbindlichkeit mit dem aktuellen Aktienkurs neu bewertet und anschließend gegen das Eigenkapital aufgelöst. Das Erreichen der Erfolgsziele, die in Bezug auf den LTIP Teil 1 für die Geschäftsjahre 2018 - 2020 festgelegt wurden, ist von den zuständigen Unternehmensorganen im Rahmen einer vorläufigen Beurteilung bewertet worden. Ergebnis dieser Beurteilung war, dass die Leistungsziele erreicht wurden und daher 75 % der LTIP-Zuteilung im Jahr 2021 erfolgt. Die ver- bleibenden 25 % werden im Jahr 2022 (12,5 %) und 2023 (12,5 %) unabhängig vom Erreichen von Erfolgszielen unver- fallbar. In allen Fällen gelten die Malus- und Rückforderungsregeln gemäß der Vergütungsrichtlinie. Das Programm umfasst auch die Möglichkeit einer Netto-Abrechnung, welche die BAWAG Group berechtigt, jene Anzahl an Aktien zurückzubehalten, die erforderlich ist, um eine entstehende Steuerschuld zu begleichen. Das Recht besteht nicht, wenn der Begünstigte den erforderlichen Betrag an den Arbeitgeber zahlt. Die folgende Tabelle zeigt die Aktien, welche im Jahr 2021 zugeteilt wurden, sowie die Bewertung zum 31.12.2021: Anzahl der Aktien beizulegender Zeitwert in Millionen Euro beizulegender Zeitwert je Aktie per 31.12.2021 Gewährt zum Stichtag 31.12.2021 961.757 52,1 54,20 Davon im Rahmen von Teil 1 des LTIP-Programms zugeteilt 721.318 39,1 54,20 EINZELABSCHLUSS 303 Die folgende Tabelle zeigt eine Zusammenfassung der zugeteilten Aktien je Gruppe von Begünstigten: Begünstigte Anzahl der Aktien die im Rahmen von Teil 1 des LTIP Programms gewährt wurden Anzahl der Aktien die im Rahmen von Teil 2 des LTIP Programms gewährt wurden Maximale Anzahl der Aktien die tatsächlich zugeteilt werden Minimale Anzahl an Aktien die tatsächlich zugeteilt werden Anzahl der Aktien die zum Zeitpunkt der Gewährung tatsächlich zugeteilt wurden Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft Anas Abuzaakouk 169.880 56.626 226.506 0 0 Guido Jestädt 60.497 20.166 80.663 0 0 David O’Leary 108.395 36.131 144.526 0 0 Sat Shah 136.979 45.660 182.639 0 0 Enver Sirucic 60.497 20.166 80.663 0 0 Andrew Wise 124.573 41.524 166.097 0 0 Mitglieder des Vorstands von Tochterunternehmen 0 0 0 0 0 Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften 0 0 0 0 0 Ehemalige Mitglieder des Vorstands 60.497 20.166 80.663 0 0 Summe 721.318 240.439 961.757 0 0 Bewertung Die BAWAG Group verwendet den beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente, um den Wert der von den Mitarbeitern erhaltenen Leistungen zu bestimmen. Der beizulegende Zeitwert der Eigenkapitalinstrumente zum Gewährungszeitpunkt basiert auf beobachtbaren Marktpreisen der BAWAG Group AG Aktie. Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts wurden keine Anpassungen für erwartete Divi- denden und Dividendenbeschränkungen vorgenommen. Für Teil 1 des LTIP-Programms wurden Markt- und Nichtausübungsbedingungen durch die Schätzung der Wahrscheinlich- keit, dass die geplanten Ergebnisse je Aktie erreicht werden, berücksichtigt. Die Wahrscheinlichkeit wurde mit 100% ange- nommen. Dienstbedingungen, wie sie in Teil 2 des LTIP-Programms vereinbart wurden, werden bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts zum Gewährungszeitpunkt nicht berücksichtigt. Diese werden durch Anpassung der Anzahl der Eigenkapitalin- strumente, die in die Bewertung der Transaktion einfließen, berücksichtigt. Bilanzierung von Annulierungen Wird ein durch Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten zu erfüllender Anspruch während des Erdienungszeitraums an- nuliert oder abgerechnet, wird die Annulierung oder Abrechnung als vorgezogene Ausübungsmöglichkeit bilanziert. Der Betrag, der andernfalls für den verbleibenden Erdienungszeitraum erfasst worden wäre, wird sofort erfolgswirksam erfasst. Jede Zahlung, die an den Mitarbeiter bei der Annullierung oder Abrechnung der Ansprüche geleistet wird, wird als Abzug BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 304 vom Eigenkapital verbucht. Übersteigt die Zahlung den zum Beendigungszeitpunkt ermittelten beizulegenden Zeitwert der gewährten Eigenkapitalinstrumente, wird der übersteigende Betrag als Aufwand erfasst. Werden Teile des modifizierten Teils des LTIP (anteilsbasierte Vergütung mit Barausgleich) während der Vesting-Periode annuliert oder abgerechnet, wird die Stornierung oder Erfüllung ebenfalls als vorgezogene Ausübungsmöglichkeit bilanziert und der Betrag, der andernfalls über den verbleibenden Erdienungszeitraum erfasst worden wäre, wird sofort erfolgswirk- sam erfasst. Die Verbindlichkeit wird in weiterer Folge zum aktuellen beizulegenden Zeitwert am Bilanzstichtag unter Be- rücksichtigung aller Effekte aus Annulierungen und Abrechnungen neu über die Gewinn- und Verlustrechnung bewertet. Im Jahresabschluss erfasste Beträge Die Leistungen, die für eine anteilsbasierte Vergütung mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten erbracht werden, werden im Zeitraum der Leistungserbringung in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Zeitgleich kommt es zu einer Erhöhung im Eigenkapital. Mit der Gewährung von Teil 1 des LTIP-Programms ist keine weitere Leistungsbedingung verbunden und der Aufwand wurde dementsprechend sofort erfasst. Wenngleich der Zeitpunkt der Gewährung des LTIP-Programms Anfang 2018 war, stellt die aktienbasierte Vergütung einen Bonus für 2017 erbrachte Leistungen dar. Dementsprechend wurden Aufwendungen und die Erhöhung im Eigenkapital im Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017 basierend auf dem beizulegenden Zeitwert zum Gewährungszeitpunkt erfasst. Die Begünstigten wurden im Dezember 2017 über das Programm und ihre Einbeziehung darin informiert. Für Teil 2 werden die Aufwendungen linear verteilt während des Erdienungszeitraums unter Anwendung der modifizierten Grant-Date-Methode erfasst. Diese Methode sieht eine Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der Eigenkapitalinstrumente zum Gewährungszeitpunkt vor, wobei eine fortlaufende Anpassung für Instrumente, die nicht tatsächlich zugeteilt werden, erfolgt. In den Jahresabschlüssen 2018 bis 2020 wurden die anteiligen Aufwendungen für Teil 2 des LTIP-Programms er- fasst, da dieser Teil den Leistungsperioden 2018 bis 2021 zuzuordnen ist. Für den modifizierten Teil des LTIP-Programms (der nun eine anteilsbasierte Vergütung mit Barausgleich darstellt) wird der beizulegende Zeitwert der gewährten Aktien weiterhin als aktienbasierter Vergütungsaufwand erfasst. Der Aufwand wird teilweise der Verbindlichkeit und teilweise dem Eigenkapital zugeordnet. Der der Verbindlichkeit zugeordnete Betrag ent- spricht dem jährlichen Anteil des beizulegenden Zeitwerts der Verbindlichkeit zum Bilanzstichtag. Die Verbindlichkeit wird auf der Grundlage des aktuellen Aktienkurses der gewährten Instrumente bewertet, wobei alle Änderungen des beizulegen- den Zeitwerts erfolgswirksam erfasst werden. Die folgenden Beträge wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung der jeweiligen Periode erfasst: in Mio. € 2021 2020 Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich in Eigenkapitalinstrumenten 0,8 2,7 davon betreffend Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft 0,7 2,7 Mitglieder des Vorstands von Tochterunternehmen 0,0 0,0 Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften 0,0 0,0 Ehemalige Mitglieder des Vorstands 0,1 0,0 EINZELABSCHLUSS 305 in Mio. € 2021 2020 Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen mit Ausgleich mit Barausgleich 0,0 -1,9 davon betreffend Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft 0,0 -1,9 Mitglieder des Vorstands von Tochterunternehmen 0,0 0,0 Leitende Angestellte des Unternehmens und seiner Tochtergesellschaften 0,0 0,0 Ehemalige Mitglieder des Vorstands 0,0 0,0 Jährliches Bonusprogramm Annual Bonus Awards werden ausgewählten Mitarbeitern und Mitgliedern des Vorstands gewährt. Der Zielbonus dieser Gruppe orientiert sich am jährlichen Ergebnis und definierten externen Zielgrößen. Sofern der individuelle Bonus eine be- stimmte Grenze überschreitet, werden 50% des Bonus in bar ausbezahlt und 50% in Form von phantom shares der BA- WAG Group AG vergütet. Ereignisse nach dem Abschlussstichtag Am 2. Februar 2022 unterfertigte die BAWAG Group eine Vereinbarung zur Übernahme von 100% der Aktien von Peak Bancorp, Inc., der Holdinggesellschaft der Idaho First Bank. Idaho First Bank ist eine landesweit operierende Community Bank mit Sitz in McCall, Idaho, Vereinigte Staaten von Amerika/USA. Die Transaktion wurde vom Verwaltungsrat der Peak Bancorp genehmigt und steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung durch die Aktionäre. Die Übernahme ermöglicht es der BAWAG Group, ihre Präsenz in den USA auszubauen und sich für künftiges Wachstum in einem der Kernmärkte der Bank besser zu positionieren. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt üblicher Bedingungen, zu denen auch aufsichts- rechtliche Genehmigungen seitens der US-Behörden zählen. Im Jänner 2022 reduzierte Golden Tree Asset Management LP seine Beteiligung an der BAWAG Group AG auf 4,6%. BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 306 Anas ABUZAAKOUK (Vorsitzender des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) David O’LEARY (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Sat SHAH (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Enver SIRUCIC (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Andrew WISE (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 19.8.2017) Guido JESTÄDT (Mitglied des Vorstands der BAWAG Group AG seit 1.7.2021) ORGANE DER BAWAG GROUP AG VORSTAND DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2021 EINZELABSCHLUSS 307 Vorsitzender Egbert FLEISCHER (seit 12.12.2019, Vorsitzender-Stellvertreter des Aufsichtsrats der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Vorsitzender-Stellvertreter Kim FENNEBRESQUE (seit 12.12.2019, Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Mitglieder Frederick HADDAD (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 19.8.2017 bis auf Widerruf) Adam ROSMARIN (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 15.9.2017 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Tamara KAPELLER (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Gerrit SCHNEIDER (Aufsichtsratsmitglied der BAWAG Group AG von 14.9.2021 bis zur Hauptversammlung, die über den Jahresabschluss 2024 Beschluss fasst) Vom Betriebsrat delegiert Verena SPITZ (seit 25.10.2017) Konstantin LATSUNAS (seit 1.3.2021) Beatrix PRÖLL (seit 14.9.2021) Weitere vom Betriebsrat delegierte Mitglieder 2021 Ingrid STREIBEL-ZARFL (von 25.10.2017 bis 28.2.2021) AUFSICHTSRAT DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2021 BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 308 AUSSCHÜSSE DER BAWAG GROUP AG PER 31.12.2021 Risiko- und Kreditausschuss Frederick HADDAD Vorsitzender Kim FENNEBRESQUE Tamara KAPELLER Adam ROSMARIN Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Beatrix PRÖLL vom Betriebsrat delegiert Prüfungs- und Complianceausschuss Gerrit SCHNEIDER Vorsitzende Egbert FLEISCHER Frederick HADDAD Adam ROSMARIN Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Konstantin LATSUNAS vom Betriebsrat delegiert Nominierungs- und Vergütungsausschuss Egbert FLEISCHER Vorsitzender Kim FENNEBRESQUE EINZELABSCHLUSS 309 Frederick HADDAD Adam ROSMARIN Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Konstantin LATSUNAS vom Betriebsrat delegiert ESG-Ausschuss Tamara KAPELLER Vorsitzender Egbert FLEISCHER Gerrit SCHNEIDER Verena SPITZ vom Betriebsrat delegiert Beatrix PRÖLL vom Betriebsrat delegiert BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 310 Anlagenspiegel Entwicklung Anschaffungs- und Herstellungskosten in € Stand 01.01.2021 Zugang Abgang Stand 31.12.2021 I. Sachanlagen 1. Betriebs- und Geschäftsausstattung 0 0 0 0 II. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 3.841.188.480 0 0 3.841.188.480 2. Ausleihungen an verb. Unternehmen 1.075.000.000 0 0 1.075.000.000 Summe Anlagenspiegel 4.916.188.480 0 0 4.916.188.480 Entwicklung der Abschreibunge n Buchwerte in € Stand 01.01.2021 Zugang Abgang Zuschreibung Stand 31.12.2021 Stand 31.12.2021 Stand 31.12.2020 I. Sachanlagen 1. Betriebs- und Geschäftsausstat tung 0 0 0 0 0 0 0 II. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 0 0 0 0 0 3.841.188.480 3.841.188.480 2. Ausleihungen an verb. Unternehmen 0 0 0 0 0 1.075.000.000 1.075.000.000 Summe Anlagenspiegel 0 0 0 0 0 4.916.188.480 4.916.188.480 ANLAGE EINZELABSCHLUSS 311 „Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards aufge- stellte Jahresabschluss ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt und dass der Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist.“ 23. Februar 2022 Anas Abuzaakouk CEO und Vorsitzender des Vorstands Enver Sirucic Mitglied des Vorstands Sat Shah Mitglied des Vorstands David O’Leary Mitglied des Vorstands Andrew Wise Mitglied des Vorstands Guido Jestädt Mitglied des Vorstands ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 312 Prüfungsurteil Wir haben den Jahresabschluss der BAWAG Group AG, Wien, bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021, der Ge- winn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst ge- treues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an die- sem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Stan- dards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses" unseres Bestä- tigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnach- weise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungs- urteil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am be- deutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusam- menhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzem und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen Unternehmen Der Vorstand erläutert die Vorgehensweise bei der Werthaltigkeitsprüfung von Anteilen an verbundenen Unternehmen unter "Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden" im Anhang. Das Risiko für den Abschluss Anteile an verbundenen Unternehmen stellen bei der BAWAG Group AG mit insgesamt rund 3,8 Mrd EUR einen wesentli- chen Bilanzposten dar. Dieser Bilanzposten besteht zur Gänze aus der 100%igen Beteiligung an der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft ("BAWAG P.S.K."). Die Gesellschaft überprüft, ob Anhaltspunkte für eine dauernde Wertminderung vorliegen. Soweit diese bestehen, vergleicht die Gesellschaft den beizulegenden Wert der BAWAG P.S.K. mit dem Buchwert. Für die Ermittlung des beizulegenden Wer- tes wird eine Unternehmensbewertung von der Gesellschaft durchgeführt. Die Ermittlung des Unternehmenswertes beruht primär auf Annahmen und Schätzungen hinsichtlich der künftigen Geschäftsentwicklung und die daraus ableitbaren Rück- flüsse an die Eigentümer unter Berücksichtigung von gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Ausschüttungsbeschränkun- gen. Diese Rückflüsse basieren auf Planzahlen, die von den Organen der BAWAG P.S.K. genehmigt wurden und die aktuelle COVID-19 Pandemie berücksichtigen. Den verwendeten Diskontierungsfaktoren liegen beobachtbare Parameter aus den Finanz- und Kapitalmärkten zugrunde. BESTÄTIGUNGSVERMERK BERICHT ZUM JAHRESABSCHLUSS EINZELABSCHLUSS 313 Die Bewertung ist somit innerhalb ermessensbehaftet und mit Schätzungsunsicherheiten verbunden und beinhaltet damit ein mögliches Risiko der Fehldarstellung im Abschluss. Vorgehensweise in der Prüfung Bei der Prüfung der Werthaltigkeit von Anteilen an verbundenen Unternehmen haben wir folgende wesentliche Prüfungs- handlungen durchgeführt:  Wir haben das Bewertungsmodell, die Planungsannahmen und die Bewertungsparameter unter Einbeziehung unserer Bewertungsspezialisten überprüft. Dabei haben wir die Planungs-rechnung der BAWAG P.S.K. hinsichtlich der Angemes- senheit der Annahmen gewürdigt. Das verwendete Bewertungsmodell haben wir nachvollzogen und beurteilt, ob es ge- eignet ist, den Unternehmenswert angemessen zu ermitteln.  Weiters haben wir überprüft, ob die Auswirkungen von COVID-19 in den Planungsrechnungen berücksichtigt wurden und die diesbezüglichen Annahmen plausibel sind.  Zur Überprüfung der Planungsgenauigkeit der Annahmen im Detailplanungshorizont wurde ein Backtesting vorgenom- men. Dabei wurden die im Bewertungsmodell der Vorjahre verwendeten Cash Flows mit den Ist-Werten bzw aktuell ver- wendeten Planungswerten abgeglichen und auf ihre Schlüssigkeit beurteilt.  Die im Modell verwendeten Bewertungsparameter, insbesondere der verwendete Diskontierungszins, wurden unter Ein- beziehung unseres Bewertungsspezialisten evaluiert. Die bei der Bestimmung des Zinssatzes herangezogenen Annah- men wurden durch Abgleich mit markt- und branchenspezifischen Richtwerten auf Angemessenheit beurteilt.  Wir haben die rechnerische Richtigkeit der Ermittlung der Unternehmenswerte nachvollzogen. Die Höhe des Unterneh- menswertes wurde mit Marktdaten und öffentlich verfügbaren Informationen (insbesondere dem Börsenkurs der BAWAG Group AG) – somit primär branchenspezifisch abgeleiteten Marktdaten – verglichen. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusicherung darauf. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informati- onen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammen- hang nichts zu berichten. BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 314 Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Jahresabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Überein- stimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von we- sentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesell- schaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine sol- che vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungs- gemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt:  Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Ri- siko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.  Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshand- lungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.  Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden so- wie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. EINZELABSCHLUSS 315  Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortfüh- rung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnach- weise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsver- merk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemes- sen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben.  Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein mög- lichst getreues Bild erreicht wird.  Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.  Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderun- gen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austau- schen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken.  Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öf- fentliche Interesse übersteigen würden. SONSTIGE GESETZLICHE UND ANDERE RECHTLICHE ANFORDERUNGEN Bericht zum Lagebericht Der Lagebericht ist auf Grund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den österreichi- schen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreffenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss. BAWAG GROUP GESCHÄFTSBERICHT 2021 NACH UGB 316 Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Lagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 30. Oktober 2020 als Abschlussprüfer gewählt und am 17. November 2020 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr beauf- tragt. Am 27. August 2021 wurden wir für das am 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr gewählt und am 29. September 2021 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss" mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Mag. Bernhard Mechtler. Wien, am 23. Februar 2022 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Bernhard Mechtler Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten. IMPRESSUM 317 IMPRESSUM BAWAG Group AG Wiedner Gürtel 11, 1100 Wien FN: 269842b UID: ATU72252867 Telefon: +43 (0)5 99 05-0 Internet: www.bawaggroup.com Investor Relations: investor.relations@bawaggroup.com Medien: communications@bawaggroup.com Satz: Inhouse produziert mit firesys