New Work SE

Investor Presentation • May 22, 2014

Hauptversammlung 2014 23. Mai 2014

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DR. THOMAS VOLLMOELLER - CEO

Situation 2012: Rückläufige Wachstumsraten

Initiativen 2013

• Neue Vision & Mission
• Anpassung der Strategie
• Mehr Produktinnovationen
• Neue Organisationsstruktur
• Neues Premium-Angebot
• Neue Mitarbeiter in Schlüsselfunktionen

Unsere Vision:

For a better working life

Unsere Mission:

Enable professionals to grow

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STARKER FOKUS AUF PRODUKTINNOVATIONEN

Network

• Neues Profil
• Neue mobile Angebote (z.B. ipad App)

Premium

"Das neue Premium"

E-Recruiting

• XING Talentmanager 2.0
• Neues Employer Branding Profil
• Social Job ads

Events

• Umbenennung von amiando in XING EVENTS
• XING EVENTS mobile App

ACTIVE SOURCING MIT DEM XING TALENTMANAGER

KOMMUNIKATION DER NEUEN POSITIONIERUNG

TV KAMPAGNE ZUR NEUEN POSITIONIERUNG

BESCHLEUNIGUNG DES WACHSTUMS

Wachstumsraten beschleunigt Q4 Wachstumsraten

DEUTLICHES WACHSTUM BEI UMSATZ UND ERGEBNIS

* Bereinigt um Einmaleffekte im Zusammenhang mit dem Pflichtangebot der Burda Digital GmbH sowie der Akquisition der kununu GmbH (unbereinigt: 20 Mio. €)

** Exklusive nicht-operative Aufwendungen (Earn-Out) im Zusammenhang mit der kununu Akquisition (1,5 Mio. €)

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INGO CHU - CFO

• VORSTELLUNG DER GESCHÄFTSZAHLEN 2013
• VORSTELLUNG DER GESCHÄFTSZAHLEN Q1 2014
• BESCHLUSSVORSCHLÄGE
• AKTIENKURSENTWICKLUNG

ZUSAMMENFASSUNG

• STRATEGIE ERFOLGREICH
• UMSATZWACHSTUM BESCHLEUNIGT
• EBITDA EXCL. EARN-OUT-AUFWAND 24.3 Mio. €
• OPERATIVER CASH-FLOW 23.8 Mio. €
• WACHSTUMSBESCHLEUNIGUNG IM 1. QUARTAL 2014
• VORSCHLAG DIVIDENDE (0,62€) & SONDERDIVIDENDE (3,58€)

2013: UMSATZ 84.8 MIO. €, EBITDA 24.3 MIO. €

	2013	2012 bereinigt	2013 vs. 2012	2013 vs. 2012
	Abs.	Abs.2	Abs.	Rel.
Umsatz1	84,8	73,3	11.5	16%
Kosten	-60,5	-51,3	-9,2	-18%
EBITDA ohne kununu Earn-Out	24,3	22,0	2,3	11%
Marge ohne kununu Earn-Out	29%	30%	-1%pkt	N.A.
Nicht-operative Kosten für kununu Earn-Out	-1,5	0,0	N.A.	N.A.
EBITDA inkl. kununu Earn-Out	22,8	22,0	0,8	4%
Abschreibungen (inkl. PPA)	-8,5	-8,3	-0,1	-1%
Finanzergebnis	0,1	0,3	-0,2	-70%
Steuern	-5,3	-4,8	-0,5	-11%
Nettoergebnis	9,1	9,2	0,0	0%
Nettoergebnis ohne kununu Earn-Out	10,5	9,2	1,4	15%

(1) Einschließlich sonstige betriebliche Erträge

NETWORK / PREMIUM UND E-RECRUITING MIT HOHER PROFITABILITÄT

	Segment EBITDA	Marge
Network / Premium	34,4 Mio. €	63%
E-Recruiting1	1 10,7 Mio. € 9,2 Mio. €2	45%1 39%2
Events	-2,7 Mio. €	N.A.
Tech, Central Services & Sonstige	-18,0 Mio. €	N.A.
Gesamt EBITDA ohne kununu Earn-Out	24,3 Mio. €	29%

1) Ohne kununu Earn-Out

2) Inkl. kununu Earn-Out

Fortlaufende Investitionen in den Bereich "Events" verwässern die EBITDA-Marge der XING-Gruppe um fünf Prozentpunkte

ALLE SEGMENTE WACHSEN IM UMSATZ

PERSONAL IST UNSER WICHTIGSTES ASSET

1) Personalkostenwachstum ohne kununu Earn-Out Effekt

2) kununu Earn-Out

OPERATIVER CASH FLOW: 23,8 MIO. €

	2013	2012	2013 vs. 2012	2013 vs. 2012
	Abs.	Abs.	Abs.	Rel.
EBITDA	22,8	20,1	4,2	21%
Zinsen / Steuern & kununu Earn-Out	-3,3	-3,8	-1,0	-27%
Veränderung Net Working Capital	4,3	2,6	1,7	67%
Operativer Cash Flow exkl. Event-Veranstalter Cash	23,8	18,9	4,9	26%
Investitionen	-10,5	-7,3	-3,2	-43%
Akquisitionen	-2,9	-2,5	-0,5	-20%
Kapitalbeschaffung inkl. Transaktion eigener Aktien	2,7	3,8	-1,1	-30%
Free Cash Flow exkl. Ausschüttungen und Event-Veranstalter Cash	13,1	13,0	0,1	1%
Kapitalrückgewähr	0,0	-20,0	20	100%
Dividende	-3,1	-3,0	-0,1	-3%
Free Cash Flow exkl. Event-Veranstalter Cash	10,0	-10,0	20,1	200%
Effekte Event-Veranstalter Cash	0,2	0,6	-0,4	-65%
Free Cash Flow inkl. Event –Veranstalter Cash	10,2	-9,4	19,7	208%

BILANZ: NEGATIVES INVESTIERTES KAPITAL

In Mio. € [Exkl. Event-Veranstalter Cash und NWC]	2013	2012	2013 vs. 2012
I	Abs.	Abs.2	Abs.
AKTIVA	108,6	89,1	+19,5
Operative Vermögensgegenstände	29,9	24,6	+5,3
Akquisitionen	11,2	7,1	+4,1
Ertragsteuern (Ford. & latent)	1,3	1,2	+0,1
Liquide Mittel	66,2	56,2	+10,0
PASSIVA	108,6	89,1	+19,5
Eigenkapital	60,6	51,8	+8,8
Erlösabgrenzung	31,5	25,1	+6,4
Verbindlichkeiten	13,0	9,7	+3,3
Ertragsteuern (Verb. & latent)	3,6	2,5	+1,1

Investiertes Kapital exkl. Liquide Mittel	-14.6 Mio. €
Verbindlichkeiten	-13,0 Mio. €
Erlösabgrenzung	-31,5 Mio. €
Operatives Vermögen	29,9 Mio. €

• VORSTELLUNG DER GESCHÄFTSZAHLEN 2013
• VORSTELLUNG DER GESCHÄFTSZAHLEN Q1 2014
• BESCHLUSSVORSCHLÄGE
• AKTIENKURSENTWICKLUNG

TV-KAMPAGNE (~3 Mio. €) BELASTET EBITDA

	Q1/14	Q4/13	Q1/14 vs. Q4/13	Q1/13	Q1/14 vs. Q1/13
	Abs.	Abs.	%	Abs.	%
Umsatz1	22,8	22,7	0%	19,6	16%
Kosten	-18,3	-15,8	-16%	-14,3	-28%
EBITDA ohne kununu Earn-Out	4,5	7,0	-35%	5,3	-15%
Marge ohne kununu Earn-Out	20%	31%	-11%pkte	27%	-7%pkte
Nicht-operative Kosten für kununu Earn-Out	-0,5	-1,5	NA	0,0	N.A.
EBITDA inkl. kununu Earn-Out	4,0	5,5	-27%	5,3	-24%
Abschreibungen (inkl. PPA)	-2,2	-2,2	1%	-2,3	3%
Finanzergebnis	0,0	0,0	N.A.	0,0	N.A.
Steuern	-0,8	-1,5	51%	-1,1	29%
Nettoergebnis	1,0	1,7	-39%	2,0	-48%
Nettoergebnis ohne kununu Earn-Out	1,5	3,2	-68%	2,0	-23%

ORGANISCHES WACHSTUM BESCHLEUNIGT

Q1 14: OPERATIVER CASH FLOW: 7,6 Mio. €

	Q1/14	Q4/13	Q1/14 vs. Q4/13	Q1/13	Q1/14 vs. Q1/13
	Abs.	Abs.	Abs.	Abs.	Abs.
EBITDA	4,0	5,5	-1,4	5,3	-1,3
Zinsen / Steuern & kununu Earn-Out	-0,2	0,0	-0,2	-1,1	1,0
Veränderung Net Working Capital	3,8	0,6	3,2	2,2	1,5
Operativer Cash Flow exkl. Event-Veranstalter Cash	7,6	6,0	1,6	6,4	1,2
Investitionen	-2,3	-3,0	0,7	-1,8	-0,5
Akquisitionen	0,0	0,0	0,0	-2,9	2,9
Kapitalbeschaffung inkl. Transaktion eigener Aktien	0,0	0,6	-0,6	0,0	0,0
Free Cash Flow exkl. Ausschüttungen und Event-Veranstalter Cash	5,3	3,6	1,8	1,7	3,6
Dividende	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Free Cash Flow exkl. Event-Veranstalter Cash	5,3	3,6	1,8	1,7	3,6
Effekte Event-Veranstalter Cash	3,6	-2,4	6,1	1,0	2,6
Free Cash Flow inkl. Event –Veranstalter Cash	9,0	1,1	7,8	2,7	6,2

• VORSTELLUNG DER GESCHÄFTSZAHLEN 2013
• VORSTELLUNG DER GESCHÄFTSZAHLEN Q1 2014
• BESCHLUSSVORSCHLÄGE
• AKTIENKURSENTWICKLUNG

BESCHLUSSFASSUNGEN

• TOP 2: Verwendung Bilanzgewinn
• TOP 3: Entlastung Mitglieder des Vorstands
• TOP 4: Entlastung Mitglieder des Aufsichtsrats
• TOP 5: Wahl Abschlussprüfer Geschäftsjahr 2014
• TOP 6: Ergänzungswahl zum Aufsichtsrat / Frau Bendiek
• TOP 7: Änderung der Satzung zur AR-Vergütung
• TOP 8: Aufhebung genehmigtes Kapital 2011 und Schaffung neues Kapital 2014
• TOP 9: Aufhebung bedingtes Kapital I 2006 / 2009
• TOP 10: Aufhebung bisheriger und Schaffung neuer Ermächtigung zur Ausgabe von Wandel- und/oder Optionsschuldverschreibungen

• TOP 11: Neue Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien

• VORSTELLUNG DER GESCHÄFTSZAHLEN 2013

• VORSTELLUNG DER GESCHÄFTSZAHLEN Q1 2014
• BESCHLUSSVORSCHLÄGE
• AKTIENKURSENTWICKLUNG

AKTIENKURSENTWICKLUNG

XING AG TecDAX SDAX DAX

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