Rath AG

Annual Report (ESEF) • Apr 29, 2022

5299009A2CSKJBWWKY812021-01-012021-12-315299009A2CSKJBWWKY812021-12-31iso4217:EUR5299009A2CSKJBWWKY812020-12-315299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31iso4217:EURxbrli:shares5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:RetainedEarningsMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-015299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-315299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299009A2CSKJBWWKY812021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5299009A2CSKJBWWKY812021-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5299009A2CSKJBWWKY812021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299009A2CSKJBWWKY812021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299009A2CSKJBWWKY812021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299009A2CSKJBWWKY812021-01-01 2021 GESCHÄFTSBERICHT www.rath-group.com KENNZAHLEN 2021 TEUR 2020 TEUR 2019 TEUR 2018 TEUR 2017 TEUR Umsatz 97.842 86.378 100.070 94.488 86.338 Veränderung in % 13,3 –13,7 5,9 9,4 7,5 EBITDA 1 11.539 8.484 14.111 12.729 10.395 EBITDA-Marge in % 11,8 9,8 14,1 13,5 12,0 EBIT 1 5.123 1.587 8.383 8.422 6.237 EBIT-Marge in % 5,2 1,8 8,4 8,9 7,2 EBT 1 6.457 –2.562 7.854 8.170 2.891 Operativer Cashflow 2.448 21.209 4.354 13.758 10.148 Eigenkapitalquote in % 44,7 44,5 47,7 45,3 44,7 Eigenkapitalrendite in % 8,5 –5,2 7,4 12,1 5,4 Net Debt 28.568 23.333 35.381 14.501 20.150 Net Debt / EBITDA 1 2,48 2,75 2,51 1,14 1,94 Working Capital in % des Umsatzes 2 30,3 28,0 33,8 30,0 34,8 ROCE in % 3,8 2,4 4,9 9,7 8,8 Investitionen in Sachanlagen 6.464 8.064 6.914 5.479 5.788 Abschreibung 6.416 6.897 5.728 4.306 4.157 Anzahl der Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt 598 593 577 549 536 Anzahl der konsolidierten Gesellschaften 13 13 11 10 10 1 Im Geschäftsjahr 2019 bereinigt um Einmaleffekte 2 Vertragsverbindlichkeiten werden ab dem GJ 2017 in die Berechnung des Working Capital einbezogen INHALT & KENNZAHLEN Short View 1 Vorwort des Vorstands 2 Die Aktie 4 Corporate Governance 7 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 17 Bericht des Aufsichtsrats 19 Konzernlagebericht 23 Jahresabschluss 37 Konzernbilanz 38 Konzerngewinn- und -verlustrechnung 39 Konzerngesamtergebnisrechnung 40 Entwicklung des Konzerneigenkapitals 40 Konzerngeldflussrechnung 41 Konzernanhang 42 Bestätigungsvermerk 97 Glossar 106 Impressum 108 GESCHÄFTS- BERICHT 2021 RATH KONZERN INHALT GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN SHORT VIEW | 1 2021 KONZERNUMSATZ STEIGT PROFITABILITÄT STEIGT MARKTNACHFRAGE KEHRT ZURÜCK VERHALTENE AUSSICHTEN FÜR DAS JAHR 2022 BEDINGT DURCH ROHSTOFF- UND ENERGIEPREISE GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 2 | VORWORT DES VORSTANDS trotz aller Unsicherheiten durch die COVID-19 Pan- demie kehrte die Marktnachfrage wieder zurück und dies mit einem Aufschwung wie wir uns es nicht vorgestellt und auch nicht geplant hatten! Noch im vorangegangenen Geschäftsbericht 2020 mussten wir nach Jahren der Erfolge ein sehr schwa- ches Resultat hinnehmen, bedingt durch die begin- nende Pandemie war kaum mehr etwas planbar. Doch nun sind wir zurück und dies mit starken Resultaten. Sowohl der Umsatz als auch die Ergebnisse zeigen ein ordentliches Bild. In der ersten Jahreshälfte 2021 be- gann der Aufschwung, welcher bis heute anhält, unse- re Werkskapazitäten waren und sind voll und dies, ob- wohl wir sehr gefordert waren unsere Rohstoffe zu den vereinbarten Zeiten in unsere Werke zu bekom- men und auch unsere zugesagten Kundenliefertermi- ne waren eine Herausforderung. Doch Lieferkettenun- terbrechungen konnten uns nicht aufhalten und so blicken wir auf ein sehr ordentliches Geschäftsjahr mit herausfordernden Rahmenbedingungen zurück. Das Jahr 2022 hat bedingt durch die Energiekrise schon sehr herausfordernd begonnen und seit dem 24. Februar 2022 ist eigentlich Denkunmögliches in Europa eingetreten, es herrscht Krieg in der Ukraine! Wir als RATH sind von dem Leid, welches der Krieg mit sich bringt betroffen, zum einen lag unsere ukrainische Vertriebsgesellschaft in Mariupol und zum anderen beziehen wir aus der Ukraine Rohstoffe! Durch die Sanktionen der europäischen Union und den USA ge- genüber Russland, sind wir nun auch betroffen, da so- wohl der Absatzmarkt als auch der Beschaffungsmarkt Russland für uns aktuell nicht mehr zur Verfügung steht. Wir von RATH benötigen täglich Gas zum Betrei- ben unserer Öfen und sowohl in unseren Werken in Deutschland, Österreich und Ungarn werden diese Gaslieferungen zum Großteil aus Russland bestritten. VORWORT DES VORSTANDS GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN VORWORT DES VORSTANDS | 3 Andreas Pfneiszl DI Ingo Gruber Ihr Vorstand Dies bedeutet, dass eine Vorhersage für den wirt- schaftlichen Verlauf des Jahres 2022 aktuell nicht möglich ist. Der kommenden Hauptversammlung werden Vor- stand und Aufsichtsrat für das Geschäftsjahr 2021 eine Dividendenausschüttung i. H. v. EUR 0,33 je Aktie, das sind in Summe 495 TEUR aus dem Bilanz gewinn vorgeschlagen und den Restbetrag auf neue Rech- nung vortragen, um vor dem Hintergrund des Krieges in der Ukraine und den aktuell daraus nicht ableitbaren Folgen, die Stärkung der Liquidität im Unternehmen zu erhöhen. Großer Dank ergeht an unsere Mitarbeiter für ihren unermüdlichen Einsatz im Jahr 2021 – und vor allem für ihre Treue und Loyalität in diesen schwierigen Zeiten! Auch diese Krise werden wir meistern und wieder starke Ergebnisse erzielen. Andreas Pfneiszl (CFO, CSO), DI Ingo Gruber (COO, CTO) GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 4 | DIE AKTIE DIE AKTIE › BÖRSENKENNZAHLEN ISIN AT0000767306 Wertpapierkürzel RAT Marktsegment Standard Market Auction Handelssegment Amtlicher Handel Aktiengattung Stimmberechtigte nennbetragslose Stückaktien Anzahl der Aktien 1.500.000 Aktienkurs 30. 12. 2021 30,00 EUR Börsenkapitalisierung 45.000.000 EUR Gewinn/Aktie 2,88 EUR › KAPITALMARKTKALENDER 2022 30. September 2022 Halbjahresergebnis 2022 10. Juni 2022 ordentliche Hauptversammlung RATH ATX › AKTIENENTWICKLUNG JÄN FEB MÄR APR MAI JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEZ 0,99 1,10 1,50 1,30 31. Mär. 2021 RATH: € 27,00 ATX: € 3.159,77 30. Sep. 2021 RATH: € 31,40 ATX: € 3.658,93 30. Dez. 2021 RATH: € 30,00 ATX: € 3.861,06 30. Jun. 2021 RATH: € 28,00 ATX: € 3.402,02 30. Dez. 2020 RATH: € 23,00 ATX: € 2.780,44 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN DIE AKTIE | 5 DIE AKTIE AKTIE Die RATH Aktie Der Aktienkurs der RATH Gruppe im Jahr 2021 konnte sich im Gesamtjahr gut behaupten, bzw. über den Jahresverlauf zulegen. Nach einem Kurs von 23,00 EUR zum Jahresbeginn 2021 kam es zu einem stetigen Kurszuwachs bis auf 31,40 EUR zum 30. September 2021. Am Jahresende schloss diese mit einem Kurs von 30,00 EUR und verzeichnete somit für das Jahr 2021 einen Kursgewinn i. H. v. 30 %. Dieser liegt ca. 8 % Punkte unter jenem des ATX. Investor Relations Ziel der Kapitalmarktkommunikation der RATH AG ist es, die Financial Community über marktrelevante Entwicklungen zeitnah und umfassend zu informieren. Als verständiger Ansprechpartner sehen wir uns imstande, eine faire und angemessene Bewertung der RATH-Aktie zu schaffen. Im Fokus steht dabei stets ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild des Unternehmens nach dem Prinzip „True and Fair View“ zu vermitteln. Investor Relations ist für uns nicht nur die Verpflichtung, unsere Aktionäre über das Unternehmen zu informieren, sondern auch eine Chance, neue Investoren im In- und Ausland zu gewinnen. Investor Relations Officer Andreas Pfneiszl E-Mail: ir@rath-group.com Internet: www.rath-group.com 7 KONSOLIDIERTER CORPORATE-GOUVERNANCE-BERICHT GEMÄSS § 243C UND § 267B UGB GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 8 | CORPORATE GOVERNANCE KONSOLIDIERTER CORPORATE-GOUVERNANCE-BERICHT ERKLÄRUNG GEMÄSS § 243C UND § 267B UGB RATH bekennt sich uneingeschränkt zur Einhaltung der im Österreichischen Corporate Governance Kodex festgelegten Verhaltensregeln und sieht darin eine wesentliche Voraussetzung für verantwortungs- bewusste Unternehmensführung. Der Vorstand und der Aufsichtsrat sowie alle Mitarbeiter der RATH Gruppe haben sich zur Wahrung des Kodex verpflichtet. Der österreichische Corporate Governance Kodex basiert auf freiwilliger Selbstverpflichtung und geht über die gesetzlichen Anforderungen an eine Aktiengesellschaft hinaus. Die RATH Gruppe befolgt die Regeln des Kodex beinahe lückenlos. Aufgrund des Bekenntnisses zum österreichischen Corporate Governance Kodex hat die RATH Gruppe nicht nur den gesetzlichen Anforderungen, den L-Regeln (“Legal Requirements”), zu genügen. Vielmehr bewirkt diese freiwillige Selbstverpflichtung, dass sie die Nichteinhaltung von C-Regeln (“Comply or Explain”) – das sind Regeln, die über die gesetzlichen Anforderungen hinausgehen – zu begründen hat. Im Sinne dieser Systematik erklärt die RATH Gruppe die Abweichungen von den C-Regeln wie folgt: ABWEICHUNGEN VON C-REGELN UND ERLÄUTERUNG C-Regel 16 Der österreichische Corporate Governance Kodex sieht einen Vorstandsvorsitzenden vor. Bei der RATH Gruppe üben die Mitglieder des Vorstandes, Andreas Pfneiszl und DI Ingo Gruber, die Gesamtverantwortung gemeinsam aus. Der Aufsichtsrat hat keinen Vorstandsvorsitzenden bestellt. Eine klare Aufgabenverteilung sowie kurze, direkte Kommunikationswege erfordern dies nicht. Herr Andreas Pfneiszl übernimmt dabei die Rolle als Sprecher des Vorstandes. C-Regel 18 Im Hinblick auf die Unternehmensgröße gibt es keine eigene Stabstelle „Interne Revision“ die Aufgaben werden von der Stabsstelle „Qualitäts- und Prozessmanagement“ übernommen. Die Revisionsaufgaben werden anlassfallbezogen im gemeinsamen Zusammenwirken von Vorstand und der Stabsstelle durchgeführt, gegebenenfalls werden externe Berater hinzugezogen. Darüber hinaus ist eine interne Kontroll- und Reportingsystematik aufgesetzt, die den Vorstand in die Lage versetzt, Risiken zu erkennen und rasch darauf zu reagieren. Der Aufsichtsrat, insbesondere der Prüfungsausschuss, wird regelmäßig über die internen Kontrollmechanismen und das Risikomanagement im Konzern informiert. C-Regel 27 In Bezug auf die variable Vergütung des Vorstandes werden keine langfristigen und/oder mehrjährigen Leistungskriterien festgeschrieben auch besteht keine Regelung zu „claw-back“. Die Vorstandsverträge sehen im Rahmen einer etwaigen Abfindung eine Grenze in Höhe von 2 Jahresgesamtvergütungen vor. Es besteht keine Einschränkung auf die wirtschaftliche Lage des Unternehmens. C-Regel 36 Der Großteil der Aufsichtsratsmitglieder ist bereits seit vielen Jahren als Aufsichtsrat tätig und die Abläufe und Aufgaben sind bekannt und gut eingespielt. Dennoch ist der Aufsichtsrat stets bestrebt, seine GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN CORPORATE GOVERNANCE | 9 KONSOLIDIERTER CORPORATE-GOUVERNANCE-BERICHT ERKLÄRUNG GEMÄSS § 243C UND § 267B UGB Organisation, Arbeitsweise und Effizienz ständig zu verbessern. Eine explizite und dokumentierte Selbstevaluierung hat im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht stattgefunden. Die nächste Selbstevaluierung ist im Jahr 2022 geplant. C-Regel 39 Der Aufsichtsrat hat keinen Ausschuss bestellt, der in dringenden Fällen zu Entscheidungen befugt ist. In dringenden Fällen kontaktiert der Vorstand den Aufsichtsratsvorsitzenden, der eine Entscheidung mittels Rundumlaufverfahren herbeiführen kann. Der Corporate Governance Bericht der RATH AG entspricht auch dem konsolidierten Corporate Governance Bericht der RATH Gruppe. Der für das Geschäftsjahr 2021 gültige ÖCGK (Fassung: Jänner 2021) kann auf der Website des österreichischen Arbeitskreises für Corporate Governance (www.corporate-governance.at), aber auch auf jener der RATH AG (www.rath-group.com) abgerufen werden. RATH wendet den Corporate Governance Kodex in der Fassung Jänner 2021, begleitet von den folgenden Erläuterungen, an: Zusammensetzung des Vorstands Der Vorstand der RATH AG bestand zum 31. Dezember 2021 aus zwei Mitgliedern. Herr Andreas Pfneiszl ist seit seiner Erstbestellung am 10. Juni 2013 als Mitglied des Vorstandes für die Bereiche Vertrieb, Finanzen, Personal sowie IT verantwortlich. Herr DI Ingo Gruber ist seit 1. Oktober 2019 als Mitglied des Vorstands für die Bereiche Produktion sowie Forschung & Entwicklung und SCM zuständig. Wie im Vorjahr gibt es keinen Vorsitzenden. TITEL NAME FUNKTION GEBURTSDATUM ERSTBESTELLUNG ENDE DER FUNKTIONSPERIODE AUFSICHTSRATSMANDATE UND/ODER VERGLEICHBARE FUNKTIONEN IN ANDEREN, NICHT IN DEN KONZERNABSCHLUSS EINBEZOGENEN GESELLSCHAFTEN Andreas Pfneiszl Mitglied des Vorstands 1. Dezember 1969 10. Juni 2013 31. Dezember 2027 keine DI Ingo Gruber Mitglied des Vorstands 19. April 1962 1. Oktober 2019 31. Dezember 2025 keine › VORSTANDSMITGLIEDER GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN TITEL NAME FUNKTION GEBURTSDATUM ERSTBESTELLUNG ENDE DER FUNKTIONSPERIODE AUFSICHTSRATSMANDATE UND/ODER VERGLEICHBARE FUNKTIONEN IN BÖRSENNOTIERTEN GESELLSCHAFTEN Mag. Stefan Ehr- lich-Adám Vorsitzender des Aufsichtsrats 19. Mai 1964 25. Juni 2013 Bis zur ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2023 keine WP Mag. Philipp Rath Stellvertreter des Vorsitzenden 3. Juli 1966 17. Juli 2003 Bis zur ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2023 keine Mag. Dieter Hermann Mitglied des Aufsichtsrats 10. Januar 1966 25. Juni 2013 Bis zur ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2023 keine Dr. Andreas Meier Mitglied des Aufsichtsrats 10. Juli 1962 1. Juni 2016 Bis zur ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2023 keine Mag. Dr. Ulla Reisch Mitglied des Aufsichtsrats 22. April 1968 27. Mai 2018 Bis zur ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2023 keine Zusammensetzung des Aufsichtsrats Der Aufsichtsrat der RATH AG besteht aus fünf von der Hauptversammlung gewählten Mitgliedern. 10 | CORPORATE GOVERNANCE KONSOLIDIERTER CORPORATE-GOUVERNANCE-BERICHT ERKLÄRUNG GEMÄSS § 243C UND § 267B UGB ANDREAS PFNEISZL Verantwortungsbereiche Vorstand für Vertrieb und Finanzen Zugeordnete Konzernfunktionen Vertrieb, Finanzen, IR, Personal, Recht und Informationstechnologie Konzerngesellschaften Mitglied des Vorstands der RATH AG, Mitglied der Geschäftsführung der RATH Business Services GmbH, der RATH GmbH und der RATH Sales GmbH & Co KG DI INGO GRUBER Verantwortungsbereiche Vorstand für Produktion und Technik Zugeordnete Konzernfunktionen Forschung & Entwicklung, Produktion und Einkauf Konzerngesellschaften Mitglied des Vorstands der RATH AG, Mitglied der Geschäftsführung der RATH Business Services GmbH, der Aug. RATH jun. GmbH, RATH GmbH und der RATH Sales GmbH & Co KG › AUFSICHTSRATSMITGLIEDER GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN CORPORATE GOVERNANCE | 11 Diversität und Maßnahmen zur Förderung von Frauen Bei der Auswahl der Mitglieder des Aufsichtsrats stehen fachliche Qualifikation, persönliche Kompetenz und langjährige Erfahrung in Führungspositionen im Vordergrund. Darüber hinaus werden Aspekte der Diversität, der Internationalität, der Vertretung beider Geschlechter und der Altersstruktur seiner Mitglieder bestmöglich berücksichtigt. Dem Aufsichtsrat gehört eine Frau an, der Frauenanteil beträgt damit 20 %. Alle Mitglieder sind österreichische Staatsbürger. Bei der Auswahl der Mitglieder des Vorstands sorgt der Aufsichtsrat dafür, dass eine langfristige Nachfolgeplanung eingehalten wird. Bei der Sichtung von Kandidatinnen und Kandidaten für eine Vorstandsposition stellen deren fachliche Qualifikation für das zu übernehmende Ressort, überzeugende Führungsqualitäten, bisherige Leistungen sowie Kenntnisse über das Unternehmen aus Sicht des Aufsichtsrats die grundlegenden Eignungskriterien dar. Darüber hinaus haben Frauen und Männer im Auswahlprozess dieselben Chancen. Im Rahmen seiner Entscheidung berücksichtigt der Aufsichtsrat nachfolgende Aspekte: 1. Die Mitglieder des Vorstands sollen über eine langjährige Führungserfahrung verfügen und möglichst Erfahrung aus unterschiedlichen Berufen mitbringen. 2. Mindestens ein Mitglied des Vorstands soll eine technische Ausbildung bzw. langjährige technische Berufserfahrung haben. 3. Der Vorstand soll in seiner Gesamtheit über eine langjährige Erfahrung auf den Gebieten Produktion, Vertrieb, Finanzen und Personalführung verfügen. Eine Zielgröße für den Frauenanteil im Vorstand wird nicht festgelegt. Über die konkrete Besetzung der Vorstandsposition entscheidet der Aufsichtsrat im Unternehmensinteresse und ausschließlich unter Würdigung fachlicher und persönlicher Qualifikationen im Einzelfall. Dem Vorstand der RATH AG gehört keine Frau an, ein Mitglied des Aufsichtsrats ist eine Frau. In zahlreichen Bereichen der ersten und zweiten Berichtsebene haben Frauen Führungsfunktionen inne. Der Anteil an Frauen am gesamten Mitarbeiterstand betrug per 31. Dezember 2021 gruppenweit 27,8 % (Vorjahr: 18,6 %). Die RATH Gruppe unterstützt und fördert die Anstellung von Frauen, insbesondere in technischen Bereichen. Dabei ist die RATH Gruppe allerdings sehr oft mit der Situation konfrontiert, dass in vielen Ländern noch immer deutlich weniger Frauen als Männer technische Berufe ergreifen bzw. technische Studien absolvieren. Die RATH Gruppe fördert daher verschiedene Initiativen, um Frauen für einen technischen Beruf bzw. den Beginn eines Technikstudiums zu begeistern. Dazu zählt unter anderem die regelmäßige Teilnahme an verschiedenen Veranstaltungen wie Rekrutierungs- und Berufsorientie- rungstagen für junge Frauen an Universitäten und Fachhochschulen. Die RATH Gruppe setzt auch KONSOLIDIERTER CORPORATE-GOUVERNANCE-BERICHT ERKLÄRUNG GEMÄSS § 243C UND § 267B UGB GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 12 | CORPORATE GOVERNANCE KONSOLIDIERTER CORPORATE-GOUVERNANCE-BERICHT ERKLÄRUNG GEMÄSS § 243C UND § 267B UGB Maßnahmen und tätigt Investitionen, welche die Vereinbarkeit von Beruf und Familie fördern. Überdies wird im Rekrutierungsprozess großes Augenmerk auf die strenge Gleichbehandlung der Geschlechter gelegt. Die RATH Gruppe wird bei allen Bemühungen zur Förderung von Mitarbeitern allerdings alles unterlassen, was zu einer Benachteiligung von Männern führen würde. Unabhängigkeit der Aufsichtsratsmitglieder Als „unabhängig“ im Sinne der Generalklausel der Regel 53 gelten jene Mitglieder des Aufsichtsrats, die in keiner geschäftlichen oder persönlichen Beziehung zur RATH AG oder deren Vorstand stehen, die einen materiellen Interessenskonflikt begründet und daher geeignet ist, das Verhalten des Mitglieds zu beeinflussen. Als Maßstab werden die Kriterien des Corporate Governance Kodex Anhang 1 angewendet. Gemäß diesen Kriterien ist Herr WP Mag. Philipp Rath, stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der RATH AG, als abhängig einzustufen. Ausschüsse und Tätigkeit des Aufsichtsrats Der Aufsichtsrat der RATH AG setzt sich aus Experten unterschiedlicher Fachrichtungen zusammen und hält in regelmäßigen Abständen Sitzungen ab, die sich unter anderem auch mit strategischen sowie mit Bilanzbelangen des Unternehmens befassen. Dem Aufsichtsrat gehören seit der Hauptversammlung vom 28. Mai 2018 folgende Personen an: Herr Mag. Ehrlich-Adám (Vorsitzender), Herr WP Mag. Philipp Rath (Stellvertreter des Vorsitzenden), Herr Mag. Dieter Hermann, Herr. Mag. Andreas Meier und Frau Mag. Dr. Ulla Reisch. In diesem Rahmen ist der Aufsichtsrat der RATH AG auch in alle grundlegenden Entscheidungen des Vorstands als beratendes Organ involviert. Die RATH AG verfügt über einen Prüfungs-, Strategie- und Vergütungsausschuss. Dem Prüfungsausschuss gehören seit der Hauptversammlung vom 28. Mai 2018 folgende Personen des Aufsichtsrats an: Herr Mag. Ehrlich-Adám als Vorsitzender, Herr WP Mag. Philipp Rath, Herr Mag. Dieter Hermann und Frau Mag. Dr. Ulla Reisch. Der Prüfungsausschuss hielt zwei Sitzungen ab. Der Prüfungsausschuss ist im Jahr 2021 zweimal zusammengetreten. Im April 2021 hat der Prüfungsausschuss im Beisein des Abschlussprüfers die Schlussbesprechung für das Geschäftsjahr 2020 durchgeführt. Es wurden Jahresabschluss und Lagebericht sowie Konzernabschluss und -lagebericht geprüft und dem Aufsichtsrat die Feststellung des Jahresabschlusses sowie (ohne Anwesenheit des Abschlussprüfers) die Auswahl des Wirtschaftsprüfers für das folgende Jahr empfohlen. In der Sitzung im Dezember 2021 haben die Abschlussprüfer über den Stand der Vorprüfung der Jahres- und Konzernjahresabschlussprüfung informiert. Der Strategieausschuss besteht aus 4 Mitgliedern; Herr Mag. Ehrlich-Adám, Herr WP Mag. Philipp Rath, Herr Mag. Dieter Hermann und Herr Mag. Andreas Meier. Der Strategieausschuss hat im Jahr 2021 einmal getagt. Den Schwerpunkt der Sitzung im November 2021 bildete die Präsentation von organischem, bzw. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN CORPORATE GOVERNANCE | 13 anorganischem Wachstum. Der Vorstand stellte mögliche Unternehmen in Europa gepaart mit einem Betriebsstättenkonzept um unsere Wachstumsstrategie nachhaltig voranzutreiben, vor. Im abgelaufenen Geschäftsjahr fanden zwei Sitzungen des Vergütungsausschuss statt. Dem Vergütungsausschuss gehören Herr Mag. Ehrlich-Adám, Herr WP Mag. Philipp Rath und Herr Mag. Andreas Meier an. Schwerpunkt der Sitzung im März war die Feststellung über die Zielerreichung des Vorstands im Jahr 2020, wobei der Vorstand aktiv auf zu 100 % auf seinen Bonus verzichtete. Gleichzeitig wurden für den variablen Vergütungsanteil die Ziele für das Jahr 2021 definiert. In der Sitzung vom Mai wurde die Verlängerung der Vorstandsmandate bis 2025 bzw. 2027 geprüft. Die Aufgaben des Aufsichtsrats sind in der Satzung sowie gesetzlich geregelt. Seine Aufgaben nahm der Aufsichtsrat in fünf Sitzungen (inklusive der konstituierenden Sitzung) wahr. In der konstituierenden AR-Sitzung wurden die Mitglieder in den einzelnen Ausschüssen gewählt. In der Sitzung im März 2021 wurde das Budget für 2021 mit Plan bis 2022 freigegeben und über den aktuellen Stand möglicher Akquisition sowie die interne Evaluierung der C-62 Regel berichtet. In der Sitzung im April 2021 wurden Jahresabschluss und Lagebericht 2020 sowie der Konzernjahresabschluss und -lagebericht 2020 geprüft, der Jahresabschluss 2020 entsprechend der Empfehlung des Prüfungsausschusses festgestellt und der Vorschlag für die Gewinnverwendung für das Geschäftsjahr 2020 gebilligt. Überdies wurde der Vorschlag zur Wahl des Abschlussprüfers beschlossen und über die aktuelle Geschäftslage berichtet. In den Sitzungen im Juni, September und Dezember 2021 wurde über die aktuelle Geschäftslage berichtet, die Auswirkungen der COVID-19 Pandemie wurden immer berücksichtigt und auch wurde über eventuelle Firmen- zukäufe berichtet. In der letzten Sitzung des Jahres im Dezember 2021 wurde überwiegend der Ausblick ins nächste Jahr und das Budget für 2022 besprochen und freigegeben. Die Präsenzquote lag bei 100 % (Vorjahr: 100 %). Mitgliedern des Aufsichtsrats der RATH AG wurden keine Vorschüsse oder Kredite gewährt. Bericht zu C 49 Regel Rödl & Partner Atlanta, USA, wurde mit der Prüfung des Abschlusses 2021 der amerikanischen Konzerngesellschaften RATH Inc. sowie RATH LLC beauftragt. Herr WP Mag. Philipp Rath ist Partner der Schwestergesellschaft Rödl & Partner Wien, Österreich. Wirtschaftsprüfer Bei der am 2. Juni 2021 abgehaltenen 32. ordentlichen Hauptversammlung der RATH AG wurde die PwC Wirtschaftsprüfung GmbH, Wien, zum unabhängigen Abschlussprüfer für den Jahresabschluss und den Konzernabschluss 2021 der RATH AG gewählt. KONSOLIDIERTER CORPORATE-GOUVERNANCE-BERICHT ERKLÄRUNG GEMÄSS § 243C UND § 267B UGB GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 14 | CORPORATE GOVERNANCE Externe Evaluierung Gemäß Regel 62 des Österreichischen Corporate Governance Kodex soll die Einhaltung der Kodexbestimmungen regelmäßig, das heißt mindestens alle drei Jahre, extern evaluiert werden. Für das Berichtsjahr 2021 wurde eine externe Evaluierung durch die PwC Wirtschaftsprüfung GmbH, Wien, durchgeführt. Im Einklang mit der Regel 62 des Österreichischen Corporate Governance Kodex ist die nächste externe Evaluierung für das Geschäftsjahr 2024 geplant. Veränderungen nach dem Abschlussstichtag Es gab keine wesentlichen Veränderungen zwischen dem Abschlussstichtag und dem Zeitpunkt der Aufstellung des Corporate-Governance-Berichts. KONSOLIDIERTER CORPORATE-GOUVERNANCE-BERICHT ERKLÄRUNG GEMÄSS § 243C UND § 267B UGB WIEN, 27. APRIL 2022 Der Vorstand Andreas Pfneiszl DI Ingo Gruber GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN CORPORATE GOVERNANCE | 15 17 ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER GEMÄSS §124 (1) Z 3 BÖRSEGESETZ GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 18 | ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER GEMÄSS §124 (1) Z 3 BÖRSEGESETZ Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) in der Europäischen Union (EU) aufgestellte Konzernabschluss zum 31. Dezember2021 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2021 den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist. Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit dem österreichischen Unternehmens- gesetzbuch (UGB) aufgestellte Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 des Mutterunternehmens ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der Lagebericht zum 31. Dezember 2021 den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Die Ergebnisse des zum 31. Dezember 2021 endenden Geschäftsjahres lassen nicht notwendigerweise Rückschlüsse auf die Entwicklung zukünftiger Ergebnisse zu. WIEN, 27. APRIL 2022 Der Vorstand Andreas Pfneiszl DI Ingo Gruber 19 BERICHT DES AUFSICHTSRATS GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 20 | BERICHT DES AUFSICHTSRATS BERICHT DES AUFSICHTSRATS SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE! Der Aufsichtsrat der RATH AG hat im Geschäftsjahr 2021 die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben mit großer Sorgfalt wahrgenommen. Er hat die Geschäftsführung des Vorstands regelmäßig überwacht und die strategische Weiterentwicklung der Gesellschaft sowie wesentliche Einzelmaßnahmen beratend begleitet. Hierzu hat sich der Aufsichtsrat vom Vorstand regelmäßig ausführlich unterrichten lassen. Dies erfolgte innerhalb und außerhalb der Sitzungen des Aufsichtsrats und seiner Ausschüsse durch schriftliche und mündliche Berichte, beispielsweise über alle maßgeblichen wirtschaftlichen Kennzahlen der RATH Gruppe, über die wirtschaftliche Situation und über Abweichungen des Geschäftsverlaufs vom Budget. Zudem befasste sich der Aufsichtsrat mit grundsätzlichen Fragen der Unternehmensplanung einschließlich der Finanz-, Investitions-, Absatz- und Personalplanung sowie Maßnahmen zur Zukunftsgestaltung in Forschung und Entwicklung, sowie organisches-, und anorganisches Wachstum. Der Aufsichtsrat hat die Berichte des Vorstands eingehend diskutiert und die Entwicklungsperspektiven der Unternehmensgruppe mit dem Vorstand erörtert. Dabei hat er sich von der Recht-, Zweck- und Ordnungsmäßigkeit der Führung des Unternehmens durch den Vorstand überzeugt. Auch außerhalb der Aufsichtsratssitzungen standen der Vorsitzende des Aufsichtsrats und die Vorstandsmitglieder in regelmäßigem Kontakt. Über aktuelle Entwick- lungen und bedeutsame Einzelsachverhalte wurde der Vorsitzende des Aufsichtsrats stets zeitnah und umfassend informiert. In Entscheidungen von wesentlicher Bedeutung war der Aufsichtsrat frühzeitig eingebunden. Soweit zu Einzelmaßnahmen des Vorstands nach Gesetz oder Satzung die Zustimmung des Aufsichtsrats erforderlich war, hat der Aufsichtsrat darüber Beschluss gefasst. Im Berichtsjahr 2021 fand in fünf Sitzungen zwischen Vorstand und Aufsichtsrat ein intensiver Informations- austausch statt, bei dem über die wirtschaftliche Lage und die strategische Weiterentwicklung unserer Unternehmensgruppe sowie wesentliche Ereignisse, Investitionen und Maßnahmen beraten wurde. Die Sitzungen wurden mit Zustimmung aller Mitglieder wegen der Covid-19 Beschränkungen teilweise virtuell abgehalten. Dem Aufsichtsrat wurde in ausreichendem Maße Gelegenheit geboten, seiner Informations-, und Überwachungspflicht zu entsprechen. Wir haben somit die uns nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben vollständig erfüllt. Wir haben den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens beraten und die Geschäftsführung überwacht. Es gab keinen Anlass zur Beanstandung der Geschäftstätigkeit des Vorstands. Sitzungen des Aufsichtsrats Im Geschäftsjahr 2021 fanden fünf Sitzungen (inklusive einer konstituierenden Sitzung) statt. Alle Mitglieder nahmen an allen Sitzungen persönlich teil. In der Sitzung im März 2021 wurde über das abgelaufene Geschäftsjahr berichtet, sowie den Geschäftsverlauf 2021 und die Werksauslastungen, auch wurde über mögliche Übernahmekandidaten diskutiert. In der Sitzung im April 2021 wurden Jahresabschluss und Lagebericht 2020 sowie der Konzernjahresabschluss und -lagebericht 2020 geprüft, der Jahresabschluss 2020 entsprechend der Empfehlung des Prüfungsausschusses festgestellt und der Vorschlag für die Ergebnisverwendung für das Geschäftsjahr 2020 gebilligt. Überdies wurde der Vorschlag zur Wahl des Abschlussprüfers beschlossen und über die aktuelle Geschäftslage und den Stand der Gespräche mit eventuellen Übernahmekandidaten berichtet. Die Sitzung im Juni 2021 diente vorwiegend der Vorbespre- chung zur Hauptversammlung und dem Bericht der aktuellen Geschäftslage. In der am selben Tag, nach der Hauptversammlung, stattfindenden konstituierenden Aufsichtsratssitzung wurden die Mitglieder des Mag. Stefan Ehrlich-Adám, Vorsitzender des Aufsichtsrats GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN BERICHT DES AUFSICHTSRATS | 21 BERICHT DES AUFSICHTSRATS Aufsichtsrates zu den Ausschüssen gewählt. In der Sitzung im September 2021 wurde über die aktuelle Geschäftslage mit besonderem Augenmerk auf die Kapazitätsauslastung unserer Werke und die Auswirkun- gen der Rohstoffverknappung, bzw. der Rohstoffpreisthematik befunden, auch wurde ein Update zu möglichen Akquisitionen gegeben. Auch wurde eine Übersicht möglicher Investitionsprojekte dargestellt. In der letzten Sitzung des Jahres im Dezember 2021 wurde überwiegend der Ausblick ins nächste Jahr und das Budget für 2022 besprochen und freigegeben. Ausschüsse Vom Aufsichtsrat waren im Berichtsjahr drei Ausschüsse eingerichtet. Der Prüfungsausschuss ist im Jahr 2021 zweimal zusammengetreten. Im April 2021 hat der Prüfungsausschuss im Beisein des Abschlussprüfers die Schlussbesprechung für das Geschäftsjahr 2020 durchgeführt. Es wurden Jahresabschluss und Lagebericht sowie Konzernabschluss und -lagebericht geprüft und dem Aufsichtsrat die Feststellung des Jahresabschlus- ses sowie (ohne Anwesenheit des Abschlussprüfers) die Auswahl des Wirtschaftsprüfers für das folgende Jahr empfohlen. In der Sitzung im Dezember 2021 haben die Abschlussprüfer über den Stand der Vorprüfung der Jahres-, und Konzernjahresabschlussprüfung informiert. Der Strategieausschuss hat im Jahr 2021 einmal getagt. Den Schwerpunkt der Sitzung im November 2021 bildete die Präsentation einer Unternehmensbewer- tung einer europäischen Feuerfestunternehmensgruppe, sowie der Auswirkung auf unser Betriebsstätten Konzept. Im abgelaufenen Geschäftsjahr fanden zwei Vergütungsausschusssitzungen statt. Schwerpunkt der Sitzung im April 2021 war die Feststellung über die Zielerreichung des Vorstands im Jahr 2020 als Basis für den variablen Vergütungsanteil, sowie die Festsetzung der Ziele für das Jahr 2021. Die Sitzung vom Mai 2021 befasste sich mit der Verlängerung der Vorstandsmandate beider Vorstände. Jahresabschluss Der Jahresabschluss der RATH AG zum 31. Dezember 2021 und der Lagebericht des Vorstands sowie der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 nach IFRS und der Konzernlagebericht des Vorstands sind unter Einbeziehung der Buchführung von der durch die Hauptversammlung vom 2. Juni 2021 als Abschlussprüfer gewählten PwC Wirtschaftsprüfung GmbH, Wien, geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsver- merk versehen worden. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats hat das Ergebnis der Abschlussprüfung in der Sitzung vom 27. April 2022 unter Einbeziehung der Abschlussprüfer analysiert und dem Aufsichtsrat die Billigung des Jahresabschlusses empfohlen. Mit Beschluss vom 27. April 2022 hat der Aufsichtsrat den Konzernabschluss zustimmend zur Kenntnis genommen. Der Aufsichtsrat hat die Unterlagen gemäß § 96 AktG sowie den Corporate-Governance-Bericht geprüft und den Jahresabschluss gebilligt, der damit gemäß § 96 Abs. 4 AktG festgestellt ist; ebenso hat der Aufsichtsrat den vom Vorstand vorgelegten Gewinn- verteilungsvorschlag geprüft und ihm seine Zustimmung erteilt. Die vorgenommenen Prüfungen haben nach ihrem abschließenden Ergebnis keinen Anlass zu Beanstandungen gegeben. WIEN, 27. APRIL 2022 Mag. Stefan Ehrlich-Adám Vorsitzender des Aufsichtsrats 23 KONZERNLAGEBERICHT GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 24 | KONZERNLAGEBERICHT KONZERNLAGEBERICHT 2021 WIRTSCHAFTLICHES UMFELD Auch im Jahr 2021 beeinflusste die COVID-19-Pandemie die Weltwirtschaft. Regional blieb die Entwicklung unterschiedlich, so setzte die wirtschaftliche Erholung in Europa später als in Nordamerika ein, reichte dafür aber bis in das 4. Quartal 2021 hinaus, während in Nordamerika ab dem dritten Quartal 2021 erste Abkühlungstendenzen verzeichnet wurden. Im Zuge der kräftigen Erholung der Industrieproduktionen entwickelten sich allerdings für viele Rohstoffe und Fertigprodukte deutlich spürbare Angebotsengpässe, die konjunkturdämpfend wirkten. Insgesamt rechnet der Internationale Währungsfonds (IWF) für das Jahr 2022 dennoch mit einer Wachstumsrate der Weltwirtschaft um 4,4 % (2021: –5,9 %). Zu Beginn des Jahres 2021 verzeichnete die Eurozone aufgrund der Infektionswellen und der damit einhergehenden Einschränkungen noch rezessive Tendenzen. Die regionalen Unterschiede in Europa waren dabei enorm und reichten von einer Kontraktion in Österreich und Deutschland über Stagnation in Frankreich und eine minimale Expansion in Italien bis hin zu einem kräftigen Wachstum in Irland. Erst im zweiten Quartal setzte dann eine flächendeckende, kräftige Erholung ein, die bis ins 4. Quartal 2021 anhielt. Ab dem Herbst 2021 stiegen die COVID-19 Infektionszahlen wieder an und bremsten die Konjunkturdynamik. Nach einem anspruchsvollen Jahr 2020 gestalteten sich die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen herausfordernder denn je und forderten von uns ein hohes Anpassungspotenzial und Kraft in einem völlig veränderten Arbeitsalltag. BRANCHENUMFELD Die RATH Gruppe ist Mitglied im österreichischen Fachverband der Stein-, und Keramischen Industrie Österreich. Das WIFO prognostiziert ein BIP Wachstum für Österreich im Jahr 2022 von 3,9 %. (Vorjahr: 4,5 %) SALES UNITS Innerhalb der RATH Gruppe gliedern wir unsere Kunden und deren Anwendungen/Applikationen nach Branchen bzw. Sales Units. Diese Struktur unterstützt unseren Kunden dabei, immer die beste Feuerfestlö- sung zu erhalten. Unsere Engineering Abteilung konstruiert die optimale Zustellung, gemeinsam mit unserem Außendienst werden die Lösungen mit dem Kunden besprochen, produziert, bereitgestellt und übergeben. › UMSATZANTEILE NACH SALES UNITS 2021 TEUR % METALS & FCE 50.799 52 % CERAMICS & SFU 34.807 35 % GLASS 12.236 13 % Summe 97.842 100 % 2020 TEUR % METALS & FCE 49.365 58 % CERAMICS & SFU 23.639 27 % GLASS 13.374 15 % Summe 86.378 100 % GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN KONZERNLAGEBERICHT | 25 KONZERNLAGEBERICHT 2021 METALS & FCE: Im Bereich „METALS“ beschäftigen wir uns mit Anfragen aus der Stahl- und Aluminiumindustrie bzw. mit NE-Metallen. Die RATH Gruppe stellt hier unseren Kunden ein breites Produktportfolio zur Verfügung und bietet mit Engineering und Montage Gesamtlösungen an. Unsere Kunden werden weltweit betreut. Die geografischen Hauptabsatzmärkte sind Europa, der Nahe Osten sowie die USA. Der Bereich „FCE (FUELS, CHEMICALS & ENERGY)“ beschäftigt sich mit Anfragen aus Industrien wie z. B. der Titanchlorid-Pigmenterzeugung, der Holzwerkstofferzeugung, Biomasseanlagen sowie petro- chemischer Anlagen, aber auch Anfragen des Hafner-Gewerbes. Die RATH Gruppe stellt hier ein breites und sehr anwendungsspezifisches Produktportfolio zur Verfügung. Die geografischen Hauptabsatz- märkte sind Europa, die USA, gefolgt von Asien. Im Bereich METALS konnten im Jahr 2021 wieder mehr Aufträge angenommen und umgesetzt werden. Der eingeleitete Wiederaufbau der Stahlindustrie in den USA ist auch für uns ein positiver Beitrag, wir konnten erfolgreich über europäische Anlagenbauer für amerikanische Stahlwerke – allen voran für Walzwerke unsere Lösungen anbieten und verkaufen. Aufgrund der Energiekrise kommt es im klassischsten Absatzbereich von RATH zu einer Renaissance im Segment Gewerbe, hier hat die Nachfrage stark eingesetzt, ein Grund dafür ist die Unabhängigkeit von Gas und Strom bei einem Grundofen! CERAMICS & SFU In dieser Sales Unit und im Bereich „CERAMICS“ beschäftigen wir uns mit Anfragen aus Industrien für die Erzeugung von Sanitär-, Geschirr-, Bau- sowie technischer Keramik. Die RATH Gruppe stellt hierfür den Kunden ein breites Produktportfolio von hochwertigen feuerfesten Materialien einschließlich Engineering und Montage für regelmäßig anspruchsvolle Anwendungen und Fragestellungen zur Verfügung. Die geografischen Hauptabsatzmärkte sind im wesentlichen in Europa und in den USA. Im Bereich „SPECIAL FURNACES“ beschäftigen wir uns mit Anfragen aus Industrien im Bereich Dentalofenbau, Laborofenbau, Analysegeräthersteller, Öfen für Trocknung und Sinterung von Materialien zur Batterieproduktion und anderer spezieller Applikationen wie zum Beispiel 3D-Druck. Die RATH Gruppe kann auch hier unseren Kunden ein breites, trotzdem sehr spezialisiertes und auf die Kunden zugeschnittenes Angebot an Materialien anbieten. Komplettiert wird das Angebot auch hier durch Engineering, Montage und die Beschäftigung mit besonderen Kundenanforderungen. Die geografischen Hauptabsatzmärkte sind ebenfalls Europa und die USA. In beiden Bereichen der SU konnten wir Umsatzzuwächse generieren, die Nachfrage war nicht nur den Nachholeffekten aus dem Jahr 2020 zuzurechnen, auch haben wir einen sehr hohen Auftrag aus der Automobilzulieferindustrie erhalten. Wie bereits im Vorjahr, erhöhte sich erneut der Umsatz mit Öfen für die Batterieindustrie. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 26 | KONZERNLAGEBERICHT GLASS In der Sales Unit „GLASS“ beschäftigen wir uns mit Anfragen aus Industrien wie z.B. der Behälterglas-, Flachglas-, sowie Spezialglasherstellung. Die RATH Gruppe stellt hier ein breites und sehr anwendungsspezifisches Produktportfolio, unter anderem auch gegossene Formteile und Verschleißteilmaterial für unsere Kunden zur Verfügung. Die geografischen Hauptabsatzmärkte sind die USA, Europa und Asien. Unsere Zielsetzung für 2021 war es, unseren globalen Marktanteil zu bewahren, die erreichte Position und das Umsatzniveau zu halten, uns auf den zu erwartenden Nachfrageaufschwung vorzubereiten, unser Produktportfolio, um weitere Produkte zu ergänzen und neben dem Behälterglassektor auch in weiteren Sparten der Glasindustrie Fuß zu fassen. Dies ist uns gelungen wir konnten viele neue Kunden erstmals beliefern. GESCHÄFTSVERLAUF 2021 Unsere Prognose für das Jahr 2021 im Geschäftsbericht 2020 ist eingetroffen „Auf dieser Basis und unter Berücksichtigung gleichbleibender Fremdwährungskurse und Zinsen sowie lieferfähiger Rohstoffe erwartet das RATH Management für das Geschäftsjahr 2021 eine Rückkehr zu soliden Umsatz- und Ergebniskennzahlen“. Mit Beginn des neuen Geschäftsjahres 2021 legte das Anfragevolumen deutlich zu und blieb bis zum Jahresende hin hoch. Wir konnten eine Steigerung an offenen Aufträgen von 25 Mio. EUR zum 31. Dezember 2020 auf 45 Mio. EUR per 31. Dezember 2021 erreichen. Im 1. Quartal 2021 profitierten wir vor allem von der wiedererstarkten Nachfrage der Automobilindustrie, wir erhielten den größten Einzelauftrag der Geschichte im Hause RATH, für Wärmebehandlungsöfen, weiters verzeichneten wir starke Zuwächse im Bereich von Schubplatten- öfen für die Batterieindustrie. Der Auftragsbestand lag per 31. März 2021 bei 36 Mio. EUR (Vorjahr: 27 Mio. EUR). Das 2. Quartal 2021 war geprägt von beginnenden Lieferverzögerung, noch in aller Munde war das Schiffsunglück der Ever Given, welche durch starken Wind im Suezkanal an einer Uferböschung auf Grund lief. Unbeeindruckt dessen, waren unsere Kunden in Investitionslaune und wir konnten weiter Aufträge sammeln. Unser Auftragsbestand wuchs auf 38 Mio. EUR an. Hervorzuheben sind hier Kunden aus der Glasindustrie, allen voran Produzenten für Spezialglas. Im 3. Quartal 2021 war die Störung der Lieferkette unsere größte Herausforderung, unsere Supply Chain musste fast täglich neue Lieferquellen finden, prüfen und freigeben. Dinge des täglichen Alltags in einer Produktion waren von einem Tag auf dem anderen kaum mehr verfügbar und wenn, dann nur gegen deutlich höhere Preise als noch vor ein paar Wochen. Beginnend bei Rohstoffen, Additiven, bis hin zu Paletten oder Verpackungskartons, alles war auf einmal „not available“! Wir begannen aufgrund der stark KONZERNLAGEBERICHT 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN KONZERNLAGEBERICHT | 27 gestiegenen Frachtkosten, sowie teilweise der Rohstoffe und Additiven unsere Preise anzuheben, doch war es uns nicht in der gleichen Geschwindigkeit möglich unsere Verkaufspreise so rasch zu erhöhen wie es manche Lieferanten taten. Unser offener Auftragsbestand kletterte auf 42 Mio. EUR. Unsere Sales Unit „Glass“ konnte mehrere Projekte in Europa und Asien gewinnen auch einen Auftrag in Russland gewan- nen wir. Zusätzlich war es die Holzwerkstoffindustrie, die uns einige Aufträge zusicherten. Im Abschlussquartal 2021 waren es vor allem die Anlagenbauer für Batterieöfen, die uns starke Zuwäch- se bescherten. Gleichzeitig waren es auch die Ofenbauer für die heimischen Grundöfen, welche eine Renaissance erlebten und uns nicht nur im 4. Quartal mehr Aufträge gaben als noch vor einem Jahr. Unser Auftragsbestand zum Ende des Jahres 2021 belief sich auf 45 Mio. EUR. Das 4. Quartal war stark geprägt von der europäischen Energiekrise mit Preisen die wir noch nie gesehen hatten, sowohl Strom als auch Gaspreise stiegen in schwindelerregende Höhen. Diese Preissteigerungen belasteten unser Ergebnis im 4. Quartal wesentlich, obwohl wir bereits eine Preisoffensive gestartet hatten, gelang es uns nur die Steigerungen abzufedern, nicht einzudämmen. Nachfolgend findet sich die Darstellung der vier abgelaufenen Quartale des Geschäftsjahres 2021: UMSATZENTWICKLUNG Sowohl Nachholeffekte als auch unsere Lösungen, die wieder stark nachgefragt waren, bescherten uns eine deutliche Zunahme unserer Umsätze. So stieg der Konzernumsatz um 11.464 TEUR auf 97.842TEUR. Die RATH Gruppe wird über unsere Landesgesellschaften sowie unsere Segmente gesteuert. Nachfolgend erfolgt eine Analyse der Umsatzentwicklung auf Gesellschaftsebene: Die Chamottewaren- und Thonöfen- fabrik Aug. RATH jun. GmbH, Krummnußbaum, konnte den externen Umsatz des Vorjahres mit 31.205 TEUR (Vorjahr: 24.732 TEUR) wieder ausbauen. Der geografische Absatzmarkt, nach dem Sitz unserer Kunden geordnet, lag hier im Wesentlichen in Europa und dem Nahen Osten. Im Jahr des Beginns der Pandemie zeigte die Metallindustrie negative Wachstumseffekte, nun kamen diese Umsätze wieder zurück. Somit konnte in diesem Bereich der positive Trend der letzten Jahre wieder fortgesetzt werden. Wie bereits angesprochen festigte sich die Nachfrage im klassischen Hafner-Bereich. GJ 2020 GJ 2021 4. QUARTAL 3. QUARTAL 2. QUARTAL 1. QUARTAL KENNZAHLEN ‹ 86.378 97.842 25.778 26.129 25.139 20.730 Umsatz in TEUR 8.484 11.539 2.791 1.741 4.174 2.820 EBITDA in TEUR 9,8 % 11,8% 10,8% 6,7 % 16,6 % 13,6 % EBITDA-Marge 1.587 5.123 1.030 224 2.723 1.137 EBIT in TEUR 1,8 % 5,2% 4,0% 0,9 % 10,8 % 5,5 % EBIT-Marge 593 598 615 607 589 579 Mitarbeiter im 0 23,0 30,0 30,0 31,4 28,0 27,0 Aktienkurs in EUR KONZERNLAGEBERICHT 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 28 | KONZERNLAGEBERICHT Die deutschen RATH Gesellschaften mit ihren drei Werken in Mönchengladbach, Bennewitz und Meißen konnten einen Umsatzzuwachs i. H. v. 24,4 % im abgelaufenen Geschäftsjahr verzeichnen. Die Nachfrage der keramischen Industrie für unsere Lösungen war wieder vermehrt gefragt, sowie auch aus dem Labor-, und Dentalofenbau. Hier liegt unser Absatzmarkt primär in Europa. Die RATH Hungaria kft. verzeichnete einen Umsatzrückgang i. H. v. –8,7 % und erzielte einen Absatz von 9.276 TEUR (Vorjahr: 10.157 TEUR). Die Umsätze stammen mittlerweile sowohl aus der Glasindustrie als auch aus der Stahlindustrie. Die Absatzmärkte liegen hier in Europa und Asien. Die US-Gesellschaften RATH Inc. und RATH LLC mit ihren Werken in Milledgeville und Owensville konnten einen Umsatzzuwachs von 0,7 % auf 18.456 TEUR verzeichnen (Vorjahr: 18.335 TEUR), auch in den USA kehrte die Nachfrage nach unseren Produkten und Lösungen wieder zurück. Die Kunden kommen hier aus den Bereichen Glas, chemischer Industrie, Laborofenbau und Anlagenbau. Unsere Vertriebsgesellschaften aus Europa und Mexiko verzeichneten einen Umsatzrückgang i. H. v. –17,2 % auf 3.989 TEUR (Vorjahr: 4.818 TEUR). Die Gesellschaften agieren hauptsächlich im Projektgeschäft und hier vor allem im Bereich Stahl, bzw. in diversen Segmenten im Reparaturgeschäft. ERTRAGSENTWICKLUNG Das operative Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Ertragssteuern (EBITDA) steigerte sich auf 11.539 TEUR (Vorjahr: 8.484 TEUR). Die EBITDA-Marge ist mit 11,8 % (Vorjahr: 9,8 %) wieder auf solidem Niveau. Das Ergebnis vor Zinsen und Ertragssteuern (EBIT) erhöhte sich auf 5.123 TEUR (Vorjahr: 1.587 TEUR), die EBIT-Marge beläuft sich dadurch auf 5,2 % (Vorjahr: 1,8 %). Der Personalaufwand erhöhte sich um 9 % auf 31.946 TEUR (Vorjahr: 29.403 TEUR), im Verhältnis zum Umsatz entspricht das 33 % (Vorjahr: 34 %). Die übrigen betrieblichen Aufwendungen mit 10.569 TEUR (Vorjahr: 9.674 TEUR) wurden um 9 % erhöht. Das Finanzergebnis liegt zum Berichtsjahresende bei 1.335 TEUR (Vorjahr: –4.149 TEUR). Der Hauptgrund für die positive Entwicklung stammt aus der Fremdwährungsbewertung von insbesondere in USD denominierte Darlehen innerhalb des Konzerns. Diese resultieren vor allem aus der Abschwächung des Euro gegenüber dem USD. Das Zinsergebnis, das im Wesentlichen aus den Zinsaufwendungen der Schuldscheindarlehen resultiert, blieb im Vorjahresvergleich relativ konstant. Somit erreicht die RATH Gruppe ein Ergebnis vor Steuern i. H. v. 6.457 TEUR (Vorjahr: –2.562 TEUR). Das Konzernergebnis nach Steuern beläuft sich auf 4.314 TEUR (Vorjahr: –2.484 TEUR). Im Jahr 2021 wurde eine Dividendenausschüttung aus dem Bilanzgewinn i. H. v. EUR 0,33 je Aktie, das sind in Summe 495 TEUR, realisiert. Der kommenden Hauptversammlung wird für das Geschäftsjahr 2021 KONZERNLAGEBERICHT 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN KONZERNLAGEBERICHT | 29 eine Dividendenausschüttung i. H. v. 0,33 EUR je Aktie, das sind in Summe 495 TEUR aus dem Bilanz- gewinn vorgeschlagen und den Restbetrag auf neue Rechnung vorzutragen, um vor dem Hintergrund des Krieges in der Ukraine und den aktuell daraus nicht ableitbaren Folgen, die Stärkung der Liquidität im Unternehmen zu erhöhen. VERMÖGENS- UND FINANZLAGE Im Wirtschaftsjahr 2021 erhöhte sich die Bilanzsumme um 7.430 TEUR. Der Anteil der langfristigen Aktiva am Gesamtvermögen blieb im Jahresvergleich mit 49,3 % (Vorjahr: 51,4 %) auf dem Niveau des Vorjahres. Die aktiven latenten Steuern betragen 519 TEUR (Vorjahr: 764 TEUR) und beziehen sich wie im Vorjahr hauptsächlich auf die Aktivierung von Verlustvorträgen in den den USA. Das Working Capital stieg im abgelaufenen Jahr von 24.182 TEUR auf 29.606 TEUR. Hier galt und gilt das Motto, „Besser Rohstoffe auf unserem Lager zu haben als nicht liefern zu können“. Gemessen am Umsatz ergibt sich dabei eine Ratio i. H. v. 30.3 % (Vorjahr: 28,0 %). Das Konzerneigenkapital stieg gegenüber dem Vergleichszeitraum um 7,5 % auf 50.895 TEUR (Vorjahr: 47.329 TEUR). Diese Veränderung war primär auf das gute operative Ergebnis, sowie den positiven Fremdwährungseffekt zurückzuführen. Im sonstigen Gesamtergebnis wurden versicherungs- mathematische Verluste nach Steuern im Zusammenhang mit Pensionen und Abfertigungen i. H. v. 237 TEUR (Vorjahr: 48 TEUR) sowie Währungsunterschiede erfasst. Die Eigenkapitalquote beträgt 44,7 % (Vorjahr: 44,5 %). Die langfristigen Personalrückstellungen stiegen leicht von 3.009 TEUR auf 3.191 TEUR. Als teilweise kompensatorischen Effekt sind die geringeren Zinssätze i. H. v. 0,69 % bei Pensionen (Vorjahr: 0,32 %), 0,88 % – 1,05 % bei Abfertigungen (Vorjahr: 0,69 % - 0,91 %) und 0,88 % – 1,5 % bei Jubiläumsgeldern (Vorjahr: 1,17 % – 1,37 %) anzuführen. Die Finanzverbindlichkeiten exkl. Verbindlichkeiten aus Leasingverpflichtungen stiegen um 0,5 MEUR. Den Finanzverbindlichkeiten stehen liquide Mittel und Wertpapiere von 13.883 TEUR (Vorjahr: 17.471 TEUR) gegenüber. Unsere Nettoverschuldung zeigt einen Endstand im Geschäftsjahr von 28.568 TEUR (Vorjahr: 23.333 TEUR). Der Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit verringerte sich im abgelaufenen Jahr auf 2.448 TEUR (Vorjahr: 21.209 TEUR). Der Cashflow aus Investitionstätigkeit verringerte sich um rund 1 MEUR und zeigt zum Jahresende einen Betrag von –6.231 TEUR gegenüber –7.184 TEUR im Jahr 2020. Im Finanzierungs- bereich zeigt sich der Cashflow ausgeglichen mit einem Ergebnis von 4 TEUR (Vorjahr: –1.448 TEUR). Mit Jahresende 2021 betrug die Entschuldungsdauer (Net Debt/EBITDA) 2,5 Jahre (Vorjahr: 2,8 Jahre). Die EBIT-Zinsdeckung lag bei 7,3 (Vorjahr: 2,0). KONZERNLAGEBERICHT 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 30 | KONZERNLAGEBERICHT NACHHALTIGE FINANZIERUNGSSTRATEGIE Die Finanzierung des Konzerns folgt seit Jahren den Grundsätzen der Erhaltung einer gesicherten Liquidität sowie einer möglichst hohen Eigenmittelausstattung. Aktuell finanziert sich der Konzern über das aus dem Jahr 2017 aufgelegte, endfällige Schuldscheindarlehen mit einer Laufzeit bis 2022, bzw. bis 2024. Für etwaige sich ergebenden Liquiditätsengpässe stehen zusätzliche Kreditlinien zur Verfügung. ARBEITNEHMER Bestens ausgebildete, motivierte Mitarbeiter stellen für die RATH Gruppe den zentralen Erfolgsfaktor dar. Durch ihre hohe fachliche und soziale Kompetenz sichern sie die ausgezeichnete Produktqualität und das hohe Servicelevel und sind ein wichtiger Motor für die Zukunft. Unser Erfolg liegt einerseits in der Begeisterung für innovative Feuerfestlösungen, die wir in unseren Produkten und Technologien umsetzen, und andererseits in der hohen Einsatzbereitschaft und Loyalität unserer Mitarbeiter. Die RATH Gruppe beschäftigte zum 31. Dezember 2021 insgesamt 571 Personen in Vollzeitäquivalenten (Vorjahr: 532). Es gibt in der RATH Gruppe kein Aktienoptionsprogramm. Management, leitende Mitarbeiter und sonstige Schlüsselkräfte sind in lokal unterschiedlichen Prämienmodellen eingebunden. Die Personalmanage- mentaufgaben werden entsprechend zentraler Vorgaben der Muttergesellschaft wahrgenommen und in die Tochtergesellschaften übertragen. Die strategischen Aufgaben im Bereich Human Resources sind beim CFO angesiedelt. Im Projekt „filantHRopos“, welches über mehrere Jahre angesetzt ist, wurde im Geschäftsjahr 2021 ein weiterer Milestone erreicht, die elektronische Personalakte wurde in Deutschland „live“ gestellt. Für Mitarbeiterweiterbildung wurden 2021 in der RATH Gruppe insgesamt 123 TEUR (Vorjahr: 92 TEUR) aufgewendet. Unsere Mitarbeiter zeichnen sich durch ihre Qualifikation, ihre Einsatzbereitschaft, Verantwortung, Disziplin, Loyalität und durch gegenseitige Wertschätzung in einem familiären Arbeits- umfeld aus. Der Vorstand bedankt sich an dieser Stelle herzlich bei allen RATH Kolleginnen und Kollegen für ihren tatkräftigen Einsatz und die konstruktive Zusammenarbeit im vergangenen Geschäftsjahr. NACHHALTIGKEIT (CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY) Aufsichtsrat und Management der RATH Gruppe legen großen Wert auf eine nachhaltige Unternehmens- führung. Die strategische Entscheidungsfindung sowie die operative Führung werden dementsprechend gleichermaßen von ökologischen, ökonomischen und sozialen Faktoren beeinflusst. Der aktive Umweltschutz ist ein ganz wesentlicher Faktor und Fokusbereich der RATH Gruppe. Ein sorgsamer Umgang mit Ressourcen und Abfall ist oberste Prämisse, damit die Umwelt weitestgehend geschont wird. Die Aug. RATH jun. GmbH ist beispielsweise Mitglied der Interseroh in Österreich und Deutschland. Die auf dem Gebiet des Umweltschutzes erzielten technischen Fortschritte werden laufend auf ihre Verwendbarkeit für die Betriebsanlagen untersucht. KONZERNLAGEBERICHT 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN KONZERNLAGEBERICHT | 31 Seit dem 1. Jänner 2005 unterliegt die RATH Gruppe dem europäischen Emissionshandelssystem. Im Rahmen dieses Systems erhalten die betroffenen Unternehmen (derzeit die Aug. RATH jun. GmbH, Österreich sowie die RATH Hungaria Kft., Ungarn) Emissionszertifikate, die innerhalb von vier Monaten nach Ablauf eines Kalenderjahres entsprechend dem tatsächlichen Ausstoß des Jahres an die zuständige Behörde zurückgegeben werden müssen. Übersteigen die tatsächlichen Emissionen die zugeteilten Zertifikate pro Jahr, müssen die fehlenden Zertifikate zugekauft werden. Die RATH Gruppe verfügte wie im Vorjahr über ausreichend Gratiszertifikate. Zu den wichtigsten gruppenübergreifenden Nachhaltigkeitsstrategien zählen die RATH Marken- und Produktentwicklungsstrategie, Innovation und die Verbesserung von Produktionsverfahren zur Optimierung von Ökonomie und Ökologie im Herstellungsprozess wie auch im Produktbereich. Unsere Kolleginnen und Kollegen sind der wichtigste Schlüssel für die weitere positive, nachhaltige Entwicklung unseres Unternehmenserfolges. Ein offener, wertschätzender Umgang mit Kolleginnen und Kollegen in allen Bereichen über die Funktionsebenen hinweg ist das Fundament unseres Unternehmens. FORSCHUNG & ENTWICKLUNG Die RATH Gruppe ist durch eine zentrale Forschungs-, und Entwicklungsabteilung mit den Schwerpunkten Innovation, Entwicklung, Prozessoptimierung und Materialwissenschaft organisiert. Intensive und nachhaltige Forschung und Entwicklung sind wesentliche Bausteine unserer Strategie als Premium- anbieter. Themen und Projekte im Bereich Forschung, Technologie und Innovation sind von höchster Priorität und tragende Säulen für unseren Unternehmenserfolg und damit ausschlaggebend für nachhaltigen Wettbewerbsvorsprung und Wachstum. Trotz des schwierigen Umfelds haben wir den Bereich F&E in 2021 weiter fokussiert und ausgebaut. Im Jahr 2021 wurden sowohl bestehende Produkte weiterentwickelt als auch neue Produkte zur Marktreife gebracht. Besonders hervorzuheben sind die Produktweiterentwicklungen im Bereich Verschleißteile für die Glasindustrie und für die Titanoxidherstellung. Im Bereich Domestic Fireplaces wurden zwei neue Produktlinien entwickelt und am Markt platziert. KONZERNLAGEBERICHT 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 32 | KONZERNLAGEBERICHT BERICHTERSTATTUNG ÜBER WESENTLICHE MERKMALE DES INTERNEN KONTROLLSYSTEMS IM HINBLICK AUF DEN RECHNUNGSLEGUNGSPROZESS Das interne Kontrollsystem (IKS) definiert alle Prozesse zur Sicherung der Wirtschaftlichkeit und Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung. Es verringert die Fehleranfälligkeit von Transaktionen, schützt das Vermögen vor Verlusten durch Schäden und Betrug und gewährleistet die Übereinstimmung der Unternehmensabläufe mit der Satzung, den Konzernrichtlinien und den geltenden Gesetzen (Compliance). Das Kontrollumfeld des Rechnungslegungsprozesses ist durch eine klare Aufbau-, und Ablauforganisation gekennzeichnet, wobei den einzelnen Funktionen eindeutig Personen (zum Beispiel in Finanz-, Rech- nungswesen und Controlling) zugeordnet sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die fachlichen Voraussetzungen. Im Rechnungswesen kommen SAP und LucaNet zum Einsatz. Die Konzernrichtlinien der RATH Gruppe basieren auf dem RATH Managementhandbuch, der Compliance-Richtlinie sowie der Geschäftsordnung und den Unterschriftenregelungen für die Geschäfts- führungen und leitenden Angestellten aller RATH Gruppengesellschaften. Diese Bestimmungen werden bei Bedarf gemäß den Compliance-Bestimmungen überarbeitet und der jeweiligen Geschäftsführung nachweislich zur Kenntnis gebracht. Die lokale Geschäftsführung ist für die Einhaltung der Richtlinien in der jeweiligen RATH Tochtergesellschaft verantwortlich. Die Geschäftsordnung verweist unter anderem auf die zwingende Einhaltung der Bestimmungen im Managementhandbuch und definiert eine Liste von Geschäftsfällen, welche einer Zustimmung der Konzernleitung bedürfen. Das Managementhandbuch der RATH Gruppe beinhaltet unter anderem die für den Rechnungslegungsprozess notwendigen Informatio- nen und Bestimmungen, wie das Konsolidierungshandbuch (Reporting-Richtlinien, Bilanzierungs-, und Bewertungsregeln) oder die IT-Richtlinien. Der Konzernabschluss wird in enger Abstimmung mit dem Aufsichtsrat und dem Prüfungsausschuss von einem Konzernabschlussprüfer, der mit seinem internationalen Netzwerk einheitliche Prüfungsstandards garantiert, umfassend geprüft. Ein standardisiertes monatliches Management-Berichtswesen umfasst sämtliche in der RATH Gruppe konsolidierten Einzelgesellschaften. Der Aufsichtsrat der RATH AG informiert sich regelmäßig in seinen Sitzungen über das interne Kontrollsystem. Der Prüfungsausschuss hat die Aufgabe, die Wirksamkeit des Kontrollsystems zu überwachen. RISIKOMANAGEMENT Die RATH Gruppe ist in ihrem weltweiten unternehmerischen Handeln unterschiedlichen Chancen und Risiken ausgesetzt. Die kontinuierliche Identifizierung, Bewertung und Steuerung der Risiken ist wesentlicher Bestandteil des Führungs-, Planungs-, und Controlling-Prozesses. Das Risikomanagement bedient sich dabei der im Konzern vorhandenen Organisations-, Berichts-, und Führungsstrukturen. Diese Prozesse werden laufend durch das zentrale Prozessmanagement evaluiert. Inhaltlich geht es um die Dokumentation aller Abläufe im Unternehmen sowie das dokumentierte Verhalten bei Abweichungen, um aus Fehlern zu lernen und sich stetig weiter zu verbessern. Dieses Denken in Prozessen ist in der ISO 9001 verankert. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass Risiken regelmäßig analysiert und KONZERNLAGEBERICHT 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN KONZERNLAGEBERICHT | 33 bewertet werden. So ist gewährleistet, dass diese antizipiert und frühzeitig erkannt werden und im Eintrittsfall rasch Gegenmaßnahmen eingeleitet werden können. WESENTLICHE RISIKEN Risiken, welche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der RATH Gruppe haben könnten, stellen sich gegenüber früheren Perioden im Wesentlichen unverändert wie folgt dar: Beschaffung Als wesentlicher Ansatzpunkt zur Risikominimierung im Beschaffungsbereich ist, soweit möglich, das Verhindern von Abhängigkeiten von einzelnen Lieferanten zu erwähnen. Hier steuert unser zentraler Einkauf aktiv entgegen und schafft die Voraussetzung für ein ausgewogenes Lieferantenportfolio unter Berücksichtigung sinnvoller Einkaufsmengen sowie Preise. Das Jahr 2021 war stark geprägt von Unterbrechungen in den Lieferketten vor denen auch wir nicht verschont geblieben sind. Dies zeigt auf, dass nicht alles substituiert werden kann, gleichwohl sind wir weiter an alternativen Rohstofflieferanten dran. Drastische Preissteigerungen im speziellen bei Energie sind nur mit einer Absicherungsstrategie entgegenzuwirken. Auswirkungen von unterbrochenen Lieferketten tragen das Risiko, dass RATH nicht rechtzeitig seine Lieferverpflichtungen einhalten kann. Produktion Die wesentlichen Wertschöpfungsstufen der RATH Gruppe liegen in der Fertigung unserer Produkte. Ein eventuelles Risiko einer Betriebsunterbrechung mit direktem Einfluss auf das Unternehmensergebnis ist durch unsere konzernweite Betriebsunterbrechungsversicherung abgedeckt. Vorsorglich steuert die Gruppe diesem proaktiv über kontinuierliche Analysen der einzelnen Anlagen sowie vorbeugende Wartung entgegen. In diesem Bereich werden zunehmend digitale Lösungen aus dem Umfeld der Industrie 4.0 evaluiert. Trotzdem können Risiken aus Produkthaftungen nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Aktuell in aller Munde „Black Out“ sollten keine Gaslieferungen stattfinden ist RATH nicht in der Lage mit alternativen die Öfen in unseren Produktionen zu befeuern, was wiederum bedeutet würde, Produktionsstillstand! Im Falle von Qualitätsmängeln werden diese im Sinne unserer Kunden behoben. Daraus entstehende externe Kosten sind über unsere konzernweite Produkthaftpflichtversicherung gedeckt. Ein dadurch entstandener Imageschaden ist jedoch immer ein Risiko für die Unternehmens- gruppe. Vertrieb Der weltweite Produkt- beziehungsweise Projektverkauf birgt auch Risiken. Unsere Gesamtlösungen gehen heute zum Teil in Länder, die nicht immer wirtschaftlich bzw. politisch stabil sind. Über unsere Vertriebsmanager werden laufend Informationen aus den jeweiligen Absatzmärkten und Ländern eingeholt, die uns unterstützen, mögliche Forderungsausfälle frühzeitig zu erkennen und Gegen- maßnahmen einzuleiten. Die RATH Gruppe setzt außerhalb der Europäischen Union und den USA hinsichtlich der Zahlungskonditionen überwiegend auf das Akkreditivgeschäft. Damit ist sichergestellt, dass unsere Verkäufe durch eine internationale Bank besichert sind. Zu jenen Umsätzen, die wir nicht mit KONZERNLAGEBERICHT 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 34 | KONZERNLAGEBERICHT Akkreditiven besichern, haben wir ein internes Forderungsmanagement mit Kreditlimits eingerichtet. Das Forderungsmanagement bewertet das entstehende Kreditrisiko mit externen Informationen von Kreditauskünften und unseren Erfahrungen über den jeweiligen Kunden bzw. das Land des Kunden. Aufgrund der so gesammelten Informationen wird ein Kreditlimit festgelegt. Die Forderungsausfälle im Berichtsjahr 2021 der RATH Gruppe beliefen sich auf 231 TEUR (Vorjahr: 180 TEUR), das entspricht 0,02 % (Vorjahr: 0,2 %) der Umsatzerlöse. Liquidität Ziel des Liquiditätsmanagements ist es, zu jeder Zeit eine ausreichende Liquidität innerhalb des Konzerns sicherzustellen. Der externe Finanzierungsspielraum wird für RATH primär durch internationale Banken- gruppen gewährleistet. Innerhalb des Konzerns gilt der Grundsatz der internen Finanzierung. Das bedeutet, der Finanzierungsbedarf von Tochtergesellschaften wird – soweit möglich und wirtschaftlich sinnvoll – über interne Darlehensbeziehungen abgedeckt. Die Festlegung von Kreditlimits und die Höhe der Refinanzierungskosten bei Geldinstituten sind abhängig von deren Einschätzung der Zukunftspers- pektive der RATH Gruppe. Bankkontakte werden daher partnerschaftlich gepflegt, damit sichergestellt wird, dass unsere Bankpartner jederzeit ein klares und aktuelles Bild der wirtschaftlichen Lage unserer Gruppe bekommen. Die RATH Gruppe finanziert sich durch die RATH AG, in der Gesellschaft setzt man auf eine strukturierte Finanzierungsform, dem Schuldscheindarlehen. Im September 2022 ist ein Schuld- scheindarlehen i. H. v. 15 Mio. EUR zurückzuführen, das Management geht davon aus, in den kommenden Wochen ein Schuldscheindarlehen in gleicher Höhe am Markt platzieren zu können. Gleichzeitig zeigen die Liquiditätsvorschaurechnungen inkl. Sensitivitäten auch die Möglichkeit, das auslaufende Darlehen selbst zu finanzieren. Fremdwährungen und Zinsen Die RATH Gruppe liefert an ihre Kunden zumeist in der jeweiligen Gesellschaftswährung. Durch die laufende Bewertung der Währungspaare USD/EUR und HUF/EUR kann es zu positiven wie auch negativen Veränderungen im Finanzergebnis der Einzelgesellschaften und in Folge auch im Konzern kommen. Derzeit verfügt die RATH Gruppe über keine derivativen Finanzinstrumente. GESAMTRISIKO Die Risiken der RATH Gruppe werden durch die beschriebenen Mittel und Maßnahmen bestmöglich überwacht, der Fortbestand des Unternehmens ist aus heutiger Sicht nicht gefährdet. ANGABEN GEMÄSS § 243B UGB Das Grundkapital setzt sich aus 1.500.000 Stückaktien (Vorjahr: 1.500.000 Stückaktien) zusammen, wobei jede Stückaktie am Grundkapital in gleichem Umfang beteiligt ist. Dem Vorstand sind keinerlei Beschränkungen bekannt, die die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen. Die RATH AG besitzt keine eigenen Aktien. Der Streubesitz befindet sich bei österreichischen und internationalen Investoren. KONZERNLAGEBERICHT 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN KONZERNLAGEBERICHT | 35 Die Aktie notiert im „Standard Market Auction“ der Wiener Börse unter der ISIN-Nummer AT0000767306. Es sind keine wesentlichen Beteiligungen von Arbeitnehmern der RATH Gruppe bekannt. Wie jedem Aktionär steht es auch Arbeitnehmern mit Aktienbesitz frei, ihre Stimmrechte in Hauptversammlungen auszuüben. Es bestehen keine, nicht unmittelbar aus dem Gesetz abgeleiteten Bestimmungen über die Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats sowie über die Änderung der Satzung der Gesellschaft. Dem Vorstand sind keine bedeutenden Vereinbarungen bekannt, an denen die Gesellschaft beteiligt ist und die bei einem Kontrollwechsel in der Gesellschaft infolge eines Übernahme- angebotes wirksam werden. Es besteht auch keine Entschädigungsvereinbarung zwischen der Gesell- schaft und ihren Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern für den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebotes. AUSBLICK Gesamtwirtschaftliche Entwicklung: Der Internationale Währungsfonds (IWF) rechnet mit einem Anstieg der Weltwirtschaftsleistung um 4,4 % für 2022 und mit einem Wachstum i. H. v. 3,8 % im Jahr 2023. Die Wirtschaftsleistung der gesamten Eurozone soll für 2022 um 4,0 % wachsen. Für Deutschland wird dabei ein Anstieg des Bruttoinlands- produkts (BIP) von 3,0 % und für die USA ein Anstieg i. H. v. 5,2 % prognostiziert. Für Österreich wird vom Österreichischen Institutes für Wirtschaftsforschung (WIFO) ein Anstieg des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im Jahr 2022 um 3,9 % erwartet. Zum Zeitpunkt der Erstellung des Geschäftsberichts lagen keine aktualisierten Prognosen über die Auswirkungen des Kriegs in der Ukraine vor. Voraussichtliche Entwicklung der RATH Gruppe: Mit Beginn des neuen Geschäftsjahres 2022 legte das Anfragevolumen deutlich zu. Zum 28. Februar 2022 liegt unser Auftragsbestand bei 56 Mio. EUR (Vorjahr: 34 Mio. EUR). Dieser deutliche Zuwachs ist zum einen dem Umstand der Aufholung von im Jahr 2020 sistierten Aufträgen zuzuordnen, als auch der im Jahr 2021 entstanden Euphorie. Wir erwarten im Laufe des Jahres eine deutliche Abflachung dieser Entwicklung, Hauptgrund ist die Energiepreissituation in Europa. Die gewünschte Umstellung in Europa (Green Deal) auf grüne, erneuerbare Energieträger zu setzen und fossile Brennstoffe aus unserem täglichen Leben zu minimieren, bedeutet für uns eine deutliche Mehrbelastung unter anderem durch die ausschließlich in der Europäischen Union vorherrschenden Regelung der CO 2 -Zertifikate. Dies führt zu einer Wettbewerbsverzerrung gegenüber unseren welt weit produzierenden und agierenden Konkurrenten sowie in Europa zu deutlich höheren Energiepreisen. Die RATH Gruppe wird alles daran setzen, unsere Kunden mit einem wettbewerbsfähigen und attraktiven Service- und Produktmix zu überzeugen. Unternehmensintern stehen weiterhin Qualität, Innovation und Kostenoptimierung im Fokus. AKTIONÄRSSTRUKTUR 31. DEZEMBER 2021 66,7 % Rath Holding GmbH 18,8 % Rath Familienmitglieder 14,5 % Streubesitz KONZERNLAGEBERICHT 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 36 | KONZERNLAGEBERICHT Unser strategisches Hauptziel, der größte europäische Feuerfesthersteller von nicht-basischen Produkten zu werden, haben wir nicht aufgegeben – im Gegenteil: Wir werden und sind weiterhin auf der Suche nach potenziellen Targets und setzen Parallelschritte für organisches Wachstum. Eine Umsatz- und Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2022 kann aufgrund der aktuellen Situation, unter Berücksichtigung er nicht absehbaren Auswirkungen des Ukrainekrieges, der Verfügbarkeiten von Rohstoffen und Energie, sowie den Entwicklungen der Rohstoff- und Energiepreise, nicht getroffen werden. KONZERNLAGEBERICHT 2021 WIEN, 27. APRIL 2022 Der Vorstand Andreas Pfneiszl DI Ingo Gruber 37 JAHRESABSCHLUSS RATH KONZERN 2021 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 38 | JAHRESABSCHLUSS KONZERNBILANZ ANHANGANGABE 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (20.3) 13.309 16.863 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (12) 1 4.352 7.7 41 Vertragsvermögenswerte (12) 5.161 4.212 Sonstige finanzielle Forderungen (20.4) 116 203 Sonstige nicht-finanzielle Forderungen und Rechnungsabgrenzungen (13) 2.476 2.285 Vorräte (11) 22.231 20.284 Forderungen aus Ertragsteuern (18) 84 66 Kurzfristige Aktiva 57.729 51.654 Finanzielle Vermögenswerte (20.5) 5 74 608 Immaterielle Vermögenswerte & Firmenwert (9) 4.330 4.303 Sachanlagevermögen (8) 50.603 48.996 Aktive latente Steuern (18) 519 764 Langfristige Aktiva 56.026 54.671 AKTIVA GESAMT 113.755 106.325 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten (16), (20.6) 18.233 2.782 Kurzfristige Verbindlichkeiten aus Leasingverpflichtungen (10) 796 932 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (20.7) 8.052 5.987 Vertragsverbindlichkeiten (20.7) 4.086 2.07 4 Sonstige kurzfristige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten (19) 3.034 6.283 Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten (20.7) 126 397 Kurzfristige Rückstellungen (17) 9 74 421 Kurzfristige Ertragssteuerschulden (18) 662 243 Kurzfristige Verbindlichkeiten 35.963 19.119 Langfristige Finanzverbindlichkeiten (16), (20.6) 21.695 35.000 Langfristige Verbindlichkeiten aus Leasingverpflichtungen (10) 1.153 1.482 Personalrückstellungen (15) 3.190 3.009 Sonstige langfristige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten (19) 125 137 Passive latente Steuern (18) 734 249 Langfristige Verbindlichkeiten 26.897 39.877 Grundkapital 10.905 10.905 Kapitalrücklagen 1.118 1.118 Bilanzgewinn und freie Rücklagen 42.7 43 38.924 Rücklage aus Währungsumrechnung -2.441 -2.425 Sonstige Rücklagen -1.433 -1.196 Nicht beherrschende Anteile 3 3 Eigenkapital (14) 50.895 47.329 PASSIVA GESAMT 113.755 106.325 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 39 KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG ANHANGANGABE 2021 TEUR 2020 TEUR Umsatzerlöse (21) 97.842 86.378 Andere betriebliche Erträge (24) 1.082 1.152 98.924 87.530 Materialaufwand und bezogene Leistungen (22) –44.358 –39.568 Personalaufwand, einschließlich Sozialleistungen und Abgaben (23) –31.946 –29.403 Wertminderungsaufwand aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerten (12) –512 –401 Sonstiger betrieblicher Aufwand (25) –10.569 –9.67 4 EBITDA 11.539 8.484 Abschreibung auf immaterielle Vermögenswerte (9) –492 –695 Abschreibung auf Sachanlagen (8) –5.924 –6.202 EBIT 5.123 1.587 Zinsertrag 10 14 Zinsaufwendungen –715 –772 Sonstige Finanzerträge 3.577 320 Sonstiger Finanzaufwand –1.538 –3.711 Finanzergebnis (26) 1.334 –4.1 49 Ergebnis vor Steuern (EBT) 6.457 –2.562 Ertragsteuern (18) –2.1 43 78 Konzernergebnis 4.314 –2.484 davon den nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen (14) 0 0 davon den Aktionären der Muttergesellschaft zuzurechnen (14) 4.314 –2.484 Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR) (14) 2,88 –1,66 Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR) (14) 2,88 –1,66 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 40 | JAHRESABSCHLUSS KONZERNGESAMTERGEBNISRECHNUNG ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS GRUNDKAPITAL TEUR KAPITAL- RÜCKLAGEN TEUR UNTERSCHIEDE WÄHRUNGS- UMRECHNUNG TEUR SONSTIGE RÜCKLAGEN TEUR BILANZGEWINN UND FREIE RÜCKLAGEN TEUR SUMME EIGENKAPITAL GESELLSCHAFTER TEUR ANTEILE NICHT BEHERRSCHENDER GESELLSCHAFTER TEUR GESAMTES EIGENKAPITAL TEUR Stand 1.Januar 2020 10.905 1.118 –2.049 –1.1 49 41.408 50.232 3 50.236 Konzernergebnis 2020 0 0 0 0 –2.484 –2.484 0 –2.484 Sonstiges Ergebnis 2020 0 0 –375 –47 0 –423 0 –423 Konzerngesamtergebnis 0 0 –375 –47 –2.484 –2.906 0 2.907 Abgang 0 0 0 0 0 0 0 0 Ausschüttung 0 0 0 0 0 0 0 0 Stand am 31. Dezember 2020 10.905 1.118 –2.425 –1.196 38.924 47.326 3 47.329 Konzernergebnis 2021 0 0 0 0 4.31 4 4.31 4 0 4.314 Sonstiges Ergebnis 2021 0 0 –16 –237 0 –253 0 –253 Konzerngesamtergebnis 0 0 –16 –237 4.314 4.061 0 4.061 Abgang 0 0 0 0 0 0 0 0 Ausschüttung 0 0 0 0 –495 –495 0 –495 Stand am 31. Dezember 2021 10.905 1.118 –2.441 –1.433 42.7 43 50.892 3 50.895 ANHANGANGABE 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Konzernergebnis nach Ertragssteuern 4.31 4 –2.484 Posten, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden: Neubewertung der langfristigen Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern gemäß IAS 19 (15) –316 –64 darauf entfallende Steuer (18) 79 16 –237 –48 Posten, die in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden könnten: Unterschiede Währungsumrechnung –16 –375 –16 –375 Sonstiges Gesamtergebnis –253 –423 zurechenbar zu Aktionären der Muttergesellschaft (14) –253 –423 zurechenbar zu nicht beherrschenden Anteilen (14) 0 0 Gesamtergebnis nach Steuern 4.061 –2.907 davon den Aktionären der Muttergesellschaft zuzurechnendes Gesamtergebnis (14) 4.061 –2.907 davon Gesamtergebnis der nicht beherrschenden Anteile (14) 0 0 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 41 KONZERNGELDFLUSSRECHNUNG ANHANGANGABE 2021 TEUR 2020 TEUR Konzernergebnis vor Steuern 6.457 –2.562 Cash-Flow aus dem Ergebnis Abschreibungen (8), (9) 6.416 6.897 Wertberichtigungen und Erträge aus dem Abgang von als FVTPL klassifizierten Wertpapieren 33 –11 Veränderung von Personalrückstellungen –134 –282 Veränderung der Wertberichtigung 255 –641 Wechselkursdifferenzen (28) –2.290 3.263 Zinsergebnis (26) 652 689 Gezahlte Ertragsteuern (18) –938 1.029 (Gewinn)/Verlust aus dem Abgang von Anlagen 0 –1 Sonstige Anpassungen aufgrund IFRS 9 8 –8 10.459 8.373 Veränderungen im Nettoumlaufvermögen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen –6.324 6.405 Sonstige Forderungen und Vermögenswerte –46 –472 Vorräte –1.781 727 Vertragsvermögenswerte –796 1.625 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 1.975 783 Vertragsverbindlichkeiten 2.003 –420 Sonstige Verbindlichkeiten, Rückstellungen und Abgrenzungen –3.042 4.188 –8.011 12.836 Nettomittelzuflüsse aus betrieblicher Tätigkeit 2.448 21.209 Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen (8), (9) –6.028 –7.051 Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte (8), (9) –238 –40 Einzahlungen aus der Veräußerung von Sachanlagen (8), (9) 25 491 Auszahlungen für Investitionen in Finanzanlagen 0 –597 Erhaltene Zinsen 10 13 Geldflüsse aus der Investitionstätigkeit –6.231 –7.184 Einzahlungen aus der Aufnahme von finanziellen Verbindlichkeiten (29) 2.261 2.614 Rückzahlungen von finanziellen Verbindlichkeiten (29) –11 4 –2.000 Tilgungsanteil von Leasingzahlungen (29) –986 –1.363 Gezahlte Dividenden –495 0 Gezahlte Zinsen –662 –699 Geldflüsse aus der Finanzierungstätigkeit 4 –1.448 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Jahres 16.863 4.593 Nettoveränderung von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten –3.779 12.577 Zahlungsunwirksame Währungsdifferenzen 225 –307 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Jahres 13.309 16.863 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 42 | JAHRESABSCHLUSS ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ 1 GRUNDLAGE FÜR DIE AUFSTELLUNG DES KONZERNABSCHLUSSES Das Unternehmen: Die RATH Aktiengesellschaft (nachfolgend „RATH AG“), Walfischgasse 14, 1010 Wien, Österreich, und Tochtergesellschaften (in der Folge „RATH Gruppe“ oder „Konzern“ genannt) erzeugen und vertreiben Feuerfestwerkstoffe für industrielle Abnehmer und Gewerbebetriebe. Die wesentlichen Absatzmärkte liegen im Gebiet der Europäischen Union, in Osteuropa und in den USA. Sitz der Muttergesellschaft ist Wien. Produktionsstätten befinden sich in Österreich, Deutschland, Ungarn und den USA. Darüber hinaus gibt es Vertriebsgesellschaften in Österreich, Deutschland, Tschechien, Polen, in der Ukraine sowie in Mexiko. Die Aktien der RATH AG notieren an der Wiener Börse im Segment „Standard Market Auction“. Grundsätze der Rechnungslegung: Der Konzernabschluss der RATH Gruppe zum 31. Dezember 2021 wurde in Anwendung von § 245a UGB nach den Vorschriften der am Abschlussstichtag anzuwendenden International Financial Reporting Standards (IFRS) sowie den Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, erstellt. Alle für das Geschäftsjahr vom International Accounting Standards Board (IASB) verlautbarten und von der EU übernommenen IFRS, für die eine Anwendung verpflichtend ist, wurden von den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen angewendet. Der Rechnungslegung der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen liegen die einheitlichen Rechnungslegungsmethoden der RATH Gruppe zugrunde. Alle Beträge in Kommentaren und tabellarischen Übersichten werden, soweit nichts Anderes vermerkt ist, in Tausend Euro („TEUR“) angegeben. Sowohl Einzel- als auch Summenwerte stellen den Wert mit den kleinsten Rundungsdifferenzen dar. Bei Addition der dargestellten Einzelwerte können deshalb geringe Rundungsdifferenzen zu den ausgewiesenen Summen auftreten. Der vorliegende Konzernabschluss wurde am 27. April 2022 vom Vorstand zur Veröffentlichung freigegeben. Der Jahresabschluss der RATH AG wurde am 27. April 2022 dem Aufsichtsrat zur Prüfung vorgelegt und zur Veröffentlichung freigegeben. Auswirkungen durch den Krieg in der Ukraine auf das Konzernergebnis: Die am 24. Februar 2022 begonnene Kriegsoffensive von Russland in der Ukraine prägt seit dem Tag der Invasion unser tägliches Handeln und sorgt für eine anhaltende Belastung unseres Wirtschaftsumfelds. Im Jahresverlauf 2022 wird es zu Veränderungen im Bereich Umsatz mit ukrainischen aber auch mit russischen Kunden kommen, da aufgrund der Sanktionen, die seit dem 28. Februar 2022 gelten – Stichwort: SWIFT, keine Zahlungen mehr empfangen werden können. Auch auf der Beschaffungsseite kommt es zu Veränderungen, es müssen neue Rohstofflieferanten gesucht werden, denn die Unternehmen aus der Ukraine waren wesentliche Rohstofflieferanten. Die Vertriebsgesellschaft, RATH Ukrajina TOW mit Sitz in Mariupol existiert nicht mehr, es gab ein Büro zur Miete und einen Lagerplatz, auch die gelagerten Waren dürften nicht mehr existent sein, die Mitarbeiter sind geflüchtet. Nach Einschätzung des Managements der RATH Gruppe besteht kein Zweifel an der Aufstellung des Konzernabschlusses unter Zugrundelegung der Annahme der Unternehmensfortführung. Mögliche gesamtwirtschaftliche Entwicklungen und deren Einflüsse auf das Marktumfeld lassen sich zum jetzigen Zeitpunkt nicht antizipieren und wurden daher in der Prognose nicht berücksichtigt. KONZERNANHANG GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 43 2 KONSOLIDIERUNGSKREIS UND KONSOLIDIERUNGSMETHODEN Konsolidierungskreis: In den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 sind exklusive der RATH AG 12 (Vorjahr: 12) Tochterunternehmen einbezogen, die von der RATH AG beherrscht werden. Aufgrund der am 24. Februar 2022 begonnenen Kriegsoffensive von Russland in der Ukraine und der daraus resultierenden Flucht der RATH Mitarbeiter aus Mariupol sind die Werte per 30. November 2021 im Konzern ergebnis enthalten. Der Umsatz der RATH Ukrajina TOW betrug 464 TEUR (Vorjahr: 391 TEUR) und das Ergebnis nach Steuern –101 TEUR (Vorjahr: –24 TEUR). Die Bilanzsumme betrug 195 TEUR (Vorjahr: 226 TEUR). Diese sind ab dem Zeitpunkt der Beherrschung voll konsolidiert und, wenn die Beherrschung nicht mehr gegeben ist, entkonsolidiert. Beherrschung ist nach IFRS 10 dann gegeben, wenn die RATH Gruppe die Verfügungsgewalt über das Tochterunternehmen hat, einer Risikobelastung durch schwankende Renditen aus dem Engagement in dem Beteiligungsunternehmen ausgesetzt ist bzw. über ein Anrecht darauf verfügt und die Fähigkeit hat, seine Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen zu nutzen, um die Höhe dieser Renditen zu beeinflussen und in weiterer Folge diese dazu nutzen kann, die Finanz- und Geschäftspolitik des Unternehmens zu bestimmen Der Konsolidierungskreis umfasst neben der RATH AG noch folgende Unternehmen: KONZERNANTEIL FUNKTIONALE 2021 2020 WÄHRUNG EINBEZIEHUNGSMETHODE Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, Krummnußbaum, Österreich 99,98 % 99,98 % EUR Vollkonsolidierung RATH Business Services GmbH 100 % 100 % EUR Vollkonsolidierung RATH GmbH, Meißen, Deutschland 100 % 100 % EUR Vollkonsolidierung RATH Sales GmbH & Co KG, Meißen, Deutschland 100 % 100 % EUR Vollkonsolidierung RATH Sales Beteiligungs GmbH, Meißen, Deutschland 100 % 100 % EUR Vollkonsolidierung RATH Hungaria Kft., Budapest, Ungarn 100 % 100 % HUF Vollkonsolidierung RATH Inc., Newark, DE, USA 100 % 100 % USD Vollkonsolidierung RATH LLC, Owensville, MO, USA 100 % 100 % USD Vollkonsolidierung RATH žárotechnika spol. s r.o, Dvůr Králové nad Labem, Tschechische Republik 100 % 100 % CZK Vollkonsolidierung RATH Polska Sp. z o.o., Dabrowa Gornicza, Polen 100 % 100 % PLN Vollkonsolidierung RATH Ukrajina TOW, Dnipro, Ukraine 100 % 100 % UAH Vollkonsolidierung RATH Group S. de R.L. de C.V., Guadalupe, Mexiko 100 % 100 % MXN Vollkonsolidierung Unternehmenszusammenschlüsse: Unternehmenszusammenschlüsse werden nach der Erwerbsmethode zum Erwerbszeitpunkt und somit mit Übergang der Beherrschung auf den Konzern bilanziert. Die Anschaffungskosten eines Erwerbes bemessen sich nach den beizulegenden Zeitwerten der hingegebenen Vermögenswerte und der eingegangenen oder übernommenen Verbindlichkeiten zum Erwerbszeitpunkt. Die erworbenen Vermögenswerte, Schulden sowie Eventual- verbindlichkeiten werden mit ihrem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt bewertet. Immaterielle Vermögenswerte werden dabei intern unter Verwendung angemessener Bewertungsmethoden ermittelt. Sie werden planmäßig abgeschrieben oder im Falle einer unbestimm- baren Nutzungsdauer analog zum Firmenwert mindestens einmal jährlich auf ihre Werthaltigkeit überprüft. Erwerbsbezogene Kosten werden als Aufwand erfasst. Etwaige bedingte Gegenleistungen werden mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt bewertet. Bedingte Kaufpreisbestandteile werden mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt bewertet. Wird ein bedingter Kaufpreisanteil als Eigenkapitalinstrument eingestuft, wird dieser in Folgeperioden nicht neu bewertet und eine etwaige Abgeltung wird direkt im Eigenkapital erfasst. Ansonsten werden spätere Änderungen des beizulegenden Zeitwertes eines bedingten Kaufpreisbestand- teils erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung jener Periode erfasst, in der die Wertänderung eingetreten ist. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 44 | JAHRESABSCHLUSS Ein verbleibender positiver Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten und dem neu bewerteten anteiligen Eigenkapital wird als Firmenwert angesetzt und zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet. Die Fortführung des Firmenwertes erfolgt in der jeweiligen Landeswährung, in der er zum Erwerbszeitpunkt zugeordnet wurde. Die Überprüfung der Werthaltigkeit erfolgt auf Ebene der zahlungsgenerierenden Einheiten. Negative Unterschiedsbeträge werden nach nochmaliger Beurteilung der Ansetzbarkeit und Bewertung der übernommenen Vermögenswerte und Schulden sowie unter Berücksichtigung von Transaktionskosten sofort erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung in den sonstigen Erträgen erfasst. Transaktionen mit nicht beherrschenden Gesellschaftern: Transaktionen mit nicht beherrschenden Gesellschaftern werden wie Transaktionen mit Eigenkapitaleignern des Konzerns behandelt. Ein aus dem Erwerb eines nicht beherrschenden Anteils entstehender Unterschiedsbetrag zwischen der gezahlten Leistung und dem betreffenden Anteil an dem Buchwert des Nettovermögens des Tochterunternehmens wird im Eigenkapital erfasst. Gewinne und Verluste, die bei der Veräußerung von nicht beherrschenden Anteilen entstehen, werden ebenfalls im Eigenkapital erfasst. Bei der Konsolidierung eliminierte Geschäftsvorfälle: Alle konzerninternen Aufwendungen und Erträge sowie die zwischen den vollkonsolidierten Gesellschaften bestehenden Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert. Zwischenergebnisse aus dem konzerninternen Lieferungs- und Leistungsverkehr im Anlage- und Umlaufvermögen werden eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind. Einseitig ergebniswirksame Buchungen werden ergebniswirksam ausgebucht und die darauf entfallenden latenten Steuern in Ansatz gebracht. 3 UNTERNEHMENSZUSAMMENSCHLÜSSE Es gab weder im aktuellen noch im vorhergegangenen Geschäftsjahr einen Unternehmenserwerb. 4 WÄHRUNGSUMRECHNUNG Berichtswährung: Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt, der die Berichtswährung der RATH Gruppe darstellt. Die Jahresabschlüsse ausländischer Gesellschaften werden nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Diese entspricht für sämtliche Gesellschaften der jeweiligen Landeswährung, da die Gesellschaften ihr Geschäft in finanzieller, wirtschaftlicher und organisatorischer Hinsicht selbständig betreiben. Alle Bilanzpositionen mit Ausnahme jener des Eigenkapitals werden mit dem Devisenmittelkurs zum 31. Dezember 2021 umgerechnet. Firmenwerte werden als Vermögenswert in der lokalen Währung ihres jeweiligen Ursprungs bilanziert und ebenfalls mit dem Devisenmittelkurs zum Konzernabschlussstichtag umgerechnet. Aufwands- und Ertragsposten wurden im Vorjahr mit Jahresdurchschnittskursen und im Jahr 2021 mit Monatsdurchschnittskursen konvertiert. Währungsumrechnungsdifferenzen zwischen dem Stichtagskurs innerhalb der Bilanz und dem Durchschnittskurs innerhalb der Gewinn- und Verlustrechnung werden erfolgsneutral in den Posten „Unterschiede Währungsumrechnung“ in der Gesamtergebnis- rechnung und somit als Teil des sonstigen Ergebnisses eingestellt. Die für die Währungsumrechnung zugrunde gelegten Wechselkurse wesentlicher Währungen haben sich wie folgt entwickelt: STICHTAGSKURS 31.12.2021 STICHTAGSKURS 31.12.2020 DURCHSCHNITTSKURS 1-12 2021 DURCHSCHNITTSKURS 1-12 2020 USD 1,133 1,227 1,183 1,217 HUF 369,190 363,890 358,516 359,016 CZK 24,858 26,242 25,640 26,311 PLN 4,597 4,560 4,565 4,479 UAH 31,029 34,607 32,378 33,816 MXN 23,144 24,416 23,985 24,291 Quelle: Oesterreichische Nationalbank (www.oenb.at) GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 45 Transaktionen in fremder Währung: Gewinne und Verluste aus Transaktionen in einer anderen Währung als der jeweiligen funktionalen Währung werden sofort ergebniswirksam erfasst. Monetäre Vermögenswerte und Schulden, die am Abschlussstichtag auf eine Fremdwährung lauten, werden zum Stichtagskurs in die funktionale Währung umgerechnet. Nicht monetäre Vermögenswerte und Schulden, die mit dem beizulegenden Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, werden zu dem Kurs umgerechnet, der zum Zeitpunkt der Ermittlung des Zeitwertes gültig ist. Nicht monetäre Posten, die zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit dem Wechselkurs am Tag der Transaktion umgerechnet. 5 AUSWIRKUNGEN NEUER UND GEÄNDERTER STANDARDS 5.1 NEUE UND GEÄNDERTE STANDARDS, DIE IM JAHR 2021 ANWENDUNG FINDEN Übersicht: Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses wurden folgende Änderungen bestehender IAS/IFRS bzw. Interpretationen sowie die neu herausgegebenen Standards und Interpretationen, soweit sie bis zum Bilanzstichtag im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht wurden und bis zu diesem Zeitpunkt in Kraft getreten sind, beachtet: STANDARD INHALT ANZUWENDEN AB IFRS 16 Covid-19 bezogene Mieterleichterungen April 2021 IFRS 4 Verschiebung von IFRS 9 Januar 2021 IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 und IFRS 16 Reform der Referenzzinssätze (Phase 2) Januar 2021 Aus keiner dieser Änderungen ergeben sich wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. 5.2 STANDARDS, INTERPRETATIONEN UND ÄNDERUNGEN ZU PUBLIZIERTEN STANDARDS, DIE 2021 NOCH NICHT VERPFLICHTEND ANZUWENDEN SIND UND NICHT VORZEITIG ANGEWENDET WURDEN Folgende Änderungen oder Neufassungen von Standards und Interpretationen sind zum Bilanzstichtag teilweise noch nicht von der EU übernommen worden und für das Geschäftsjahr noch nicht verpflichtend anzuwenden und wurden auch nicht vorzeitig angewandt. Zum Stichtag von der Europäischen Union übernommene Standards: STANDARD INHALT ÜBERNOMMEN UND ANZUWENDEN AB AUSWIRKUNGEN IM JAHR DER ERSTMALIGEN ANWENDUNG IFRS 17 Versicherungsverträge Januar 2023 Keine wesentlichen Auswirkungen Jährliche Verbesserungen der IFRS Zyklus 2018-2020 Januar 2022 Keine wesentlichen Auswirkungen IAS 16 Sachanlagen – Erlöse bevor beabsichtigter Nutzung Januar 2022 Keine wesentlichen Auswirkungen IFRS 3 Verweis auf das Rahmenkonzept der IFRS Januar 2022 Keine wesentlichen Auswirkungen IAS 37 Belastende Verträge – Kosten der Vertragserfüllung Januar 2022 Keine wesentlichen Auswirkungen GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 46 | JAHRESABSCHLUSS Zum Stichtag noch nicht von der Europäischen Union übernommene Standards: STANDARD INHALT NICHT ÜBERNOMMEN UND ANZUWENDEN AB AUSWIRKUNGEN IM JAHR DER ERSTMALIGEN ANWENDUNG IAS 1 Klassifizierung von Schulden als kurz- oder langfristig Januar 2023 Keine wesentlichen Auswirkungen IAS 1, IFRS Practice Statement 2 Angaben von Rechnungslegungsmethoden Januar 2023 Keine wesentlichen Auswirkungen IAS 8 Definition rechnungslegungsbezogenen Schätzungen Januar 2023 Keine wesentlichen Auswirkungen IAS 12 Latenten Steuern, die sich auf Vermögenswerte und Schulden beziehen, die aus einer einzigen Transaktion entstehen Januar 2023 Die Bilanzierung der RATH Gruppe entspricht der neuen Regelung, weshalb sich keine wesentliche Auswirkung ergibt IFRS 17 Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9: Vergleichsinformationen Januar 2023 Keine wesentlichen Auswirkungen 6. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN 6.1 SACHANLAGEVERMÖGEN Gegenstände des Sachanlagevermögens werden mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und Wertminderungen bewertet. Die Anschaffungs- oder Herstellungskosten umfassen alle Aufwendungen, die angefallen sind, um den Gegenstand an beziehungsweise in seinen derzeitigen Ort und Zustand zu versetzen. Die Herstellungskosten selbsterstellter Anlagen beinhalten die direkt der Herstellung zurechenbaren Aufwendungen. Fremdkapitalkosten werden angesetzt, sofern diese einem qualifizierenden Vermögenswert zuzuordnen sind. Im Berichtsjahr wurden wie im Vorjahr keine Fremdkapitalkosten angesetzt, da keine qualifizierten Vermögenswerte vorlagen. In späteren Perioden werden für einen Gegenstand anfallende Kosten (nachträgliche Anschaffungs- oder Herstellungskosten) nur dann aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass daraus der RATH Gruppe zukünftig wirtschaftlicher Nutzen zufließen wird und die Kosten verlässlich bestimmbar sind. Die Abschreibung der abnutzbaren Sachanlagen erfolgt linear über die erwartete wirtschaftliche Nutzungsdauer des jeweiligen Vermögenswertes. Die Abschreibung wird grundsätzlich im Gewinn oder Verlust erfasst. Abschreibungsmethoden, Restwerte und wirtschaftliche Nutzungsdauern werden zu jedem Bilanzstichtag überprüft und gegebenenfalls angepasst. Bei der Ermittlung der Abschreibungssätze wurden folgende Nutzungsdauern in Jahren angenommen: NUTZUNGSDAUER IN JAHREN Gebäude von 10 bis 35 Maschinen von 10 bis 35 Geschäftsausstattung von 3 bis 15 Gewinne und Verluste aus Abgängen von Sachanlagen werden als Unterschiedsbetrag zwischen den Veräußerungserlösen und den Buchwerten der Sachanlagen ermittelt und im Posten „Andere betriebliche Erträge“ beziehungsweise „Sonstiger betrieblicher Aufwand“ in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Gewöhnliche Instandhaltungsmaßnahmen und unwesentliche Reparaturen werden als Sofortaufwand behandelt. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 47 6.2 LEASINGVERHÄLTNISSE Die RATH Gruppe wendet sowohl das Wahlrecht für Vereinfachungen im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen mit kurzer Laufzeit (12 Monate oder weniger) als auch für geringwertige Vermögenswerte an. Der Konzern hat Leasingverhältnisse (als Leasingnehmer) über diverse elektronische Geräte bzw. Maschinen abgeschlossen, die als geringwertige Wirtschaftsgüter nach IFRS 16 angesetzt werden. Bei jenen unter die Wahlrechte fallenden Leasingverträgen verändert sich an der Buchungsweise nichts, die Aufwendungen erscheinen nach wie vor in der GuV. Vermögenswerte und Schulden aus Leasingverhältnissen werden bei Erstansatz zu Barwerten erfasst. Die Leasingverbindlichkeiten beinhalten den Barwert folgender Leasingzahlungen: • feste Zahlungen (einschließlich de facto fester Zahlungen, abzgl. etwaiger zu erhaltender Leasinganreize) • variable Leasingzahlungen, die an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind, anfänglich bewertet mit dem Index oder Zins(-Satz) zum Bereitstellungsdatum • erwartete Zahlungen der RATH Gruppe aus der Inanspruchnahme aus Restwertgarantien • der Ausübungspreis einer Kaufoption, deren Ausübung durch den Konzern hinreichend sicher ist • Strafzahlungen im Zusammenhang mit der Kündigung eines Leasingverhältnisses, sofern in der Laufzeit berücksichtigt ist, dass der Konzern die betreffende Kündigungsoption wahrnehmen wird. Innerhalb des Konzerns bestehen Verträge, in denen der Konzern als Leasingnehmer auftritt und welche neben einer Leasingkomponente auch jeweils eine Servicekomponente enthalten. Der Konzern macht von dem Wahlrecht, den gesamten Vertrag nach IFRS 16 zu bilanzie- ren, nicht Gebrauch und wird deshalb die beiden Komponenten trennen, sofern dies möglich ist. Der Konzern ermittelt die Fristigkeit der Leasingverbindlichkeiten nach dem Tilgungsmodell. Beim Tilgungsmodell entspricht der Kurzfristanteil dem Tilgungsanteil der Leasing- verbindlichkeit. Für die Nutzungsrechte werden über die Leasinglaufzeit planmäßige Abschreibungen berücksichtigt. Die Laufzeit der einzelnen Leasing- verhältnisse entspricht der unkündbaren Grundmietzeit unter Berücksichtigung von Kündigungs-, Verlängerungs- und Kaufoptionen, soweit es hinreichend sicher ist, dass diese ausgeübt werden. Hierbei werden grundsätzlich sämtliche Umstände berücksichtigt, die einen wirtschaftlichen Anreiz bieten, potenzielle Optionen auszuüben. 6.3 IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE Erstmaliger Ansatz: Gemäß IAS 38 werden sowohl extern erworbene als auch selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte nur dann angesetzt, wenn: • es wahrscheinlich ist, dass dem Unternehmen ein künftiger wirtschaftlicher Nutzen aus dem Vermögenswert zufließen wird und • die Anschaffungs- oder Herstellungskosten des Vermögenswerts verlässlich bestimmt werden können. Zur Beurteilung der Wahrscheinlichkeit künftigen wirtschaftlichen Nutzens werden vernünftige und begründete Annahmen zu den Rahmenbedingungen einbezogen. Bei immateriellen Vermögenswerten, welche separat oder im Rahmen eines Unternehmens- zusammenschlusses erworben wurden, gilt das Wahrscheinlichkeitskriterium gemäß IAS 38 grundsätzlich als erfüllt. Einzeln erworbene immaterielle Vermögenswerte werden beim erstmaligen Ansatz zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet. Die Anschaffungs- oder Herstellungskosten umfassen alle Aufwendungen, die angefallen sind, um den Gegenstand in seinen derzeitigen Zustand zu versetzen. Die Anschaffungskosten eines immateriellen Vermögenswertes, der bei einem Unternehmenszusammenschluss erworben wird, entsprechen seinem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 48 | JAHRESABSCHLUSS Folgebewertung: Nach erstmaligem Ansatz werden immaterielle Vermögenswerte mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen angesetzt. Die Abschreibung erfolgt linear über eine geschätzte Nutzungsdauer. Bei der Ermittlung der Abschreibungssätze wurden folgende Nutzungsdauern in Jahren angenommen: NUTZUNGSDAUER IN JAHREN Kundenbeziehungen 6 Markenrecht 5 Sonstige immaterielle Vermögenswerte von 1 bis 15 Es existieren keine immateriellen Vermögenswerte mit einer unbegrenzten/unbestimmbaren Nutzungsdauer. Gewinne und Verluste aus Abgängen von immateriellen Vermögenswerten werden als Unterschiedsbetrag zwischen den Veräußerungs- erlösen und den Buchwerten der immateriellen Vermögenswerte ermittelt und im Posten „Andere betriebliche Erträge“ beziehungsweise „Sonstiger betrieblicher Aufwand“ in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Entwicklungsausgaben werden nur dann aktiviert, wenn die Entwicklungskosten verlässlich bewertet werden können, das Produkt oder das Verfahren technisch und kommerziell geeignet ist, ein künftiger wirtschaftlicher Nutzen wahrscheinlich ist und der Konzern sowohl beabsichtigt als auch über genügend Ressourcen verfügt, die Entwicklung abzuschließen und den Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen. Aktivierte Entwicklungsausgaben werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungen bewertet. Firmenwert: Der in der Bilanz ausgewiesene Firmenwert resultiert aus der Anwendung der Erwerbsmethode bei Unternehmenszusammenschlüssen. Der erworbene Firmenwert wurde auf Basis der erwarteten Synergien, denen die nicht im Rahmen der Kaufpreiszuteilung angesetzten Vermögenswerte zugeordnet sind, vollständig dem Segment „USA“ (siehe Angabe (7)) zugeteilt. Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte: Bei selbst erstellten immateriellen Vermögenswerten erfolgt eine Aufteilung des Herstellungszeitraumes in eine Forschungs- und eine Entwicklungsphase. Entwicklungsaufwendungen entstehen insbesondere für neue Feuerfesttechnologien sowie wesentliche Verbesse- rungen hinsichtlich ihrer Leistungsfähigkeit und Qualität. Eine Aktivierung von Entwicklungsaufwendungen erfolgt nur dann, wenn sämtliche Bedingungen gemäß IAS 38 kumulativ erfüllt sind: • Die Fertigstellung des immateriellen Vermögenswerts kann technisch so weit realisiert werden, dass er genutzt oder verkauft werden kann. • Die Absicht, den immateriellen Vermögenswert fertig zu stellen und ihn zu nutzen oder zu verkaufen. • Die Fähigkeit, den immateriellen Vermögenswert fertig zu stellen und ihn zu nutzen oder zu verkaufen. • Die Art und Weise, wie der immaterielle Vermögenswert voraussichtlich einen künftigen wirtschaftlichen Nutzen erzielen wird, kann nachgewiesen werden. • Adäquate technische, finanzielle und sonstige Ressourcen sind verfügbar, sodass die Entwicklung abgeschlossen und der immaterielle Vermögenswert genutzt oder verkauft werden kann. • Die dem immateriellen Vermögensgegenstand zurechenbaren Ausgaben können verlässlich bewertet werden. Im Geschäftsjahr wie im Vorjahr wurden diese Bedingungen für einzelne Projekte erfüllt (siehe Angabe (9)). GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 49 Zum Bilanzstichtag bestehen noch nicht nutzungsbereite immaterielle Vermögenswerte i. H. v. 768 TEUR (Vorjahr: 562 TEUR). Diese werden jährlich oder bei Vorliegen von Anhaltspunkten auf eine potenzielle Wertminderung geprüft. Aktivierte Entwicklungsaufwendungen werden in den jeweiligen Aufwandsposten saldiert dargestellt. 6.4 WERTMINDERUNG LANGFRISTIGER VERMÖGENSWERTE Allgemein: Bei immateriellen Anlagen, Sachanlagen und Leasing-Nutzungsrechten sowie die umfassenden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (Cash Generating Units/CGUs) wird jeweils zum Bilanzstichtag mittels qualitativer Analyse oder bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses überprüft, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Aktivierte Entwicklungsaufwendungen für noch nicht abgeschlossene Projekte sowie Firmenwerte werden jährlich auf Werthaltigkeit überprüft. Die Grundlage für diese Analyse folgt den Vorgaben des Managements der RATH Gruppe. Liegen Anhaltspunkte vor, ermittelt die RATH Gruppe den für den Vermögenswert erzielbaren Betrag. Dieser entspricht dem höheren Betrag aus Nutzungswert und beizulegender Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten. Liegt der erzielbare Betrag unter dem Buchwert des Vermögenswertes, erfolgt die ergebniswirksame Erfassung eines Wertminderungsaufwandes in Höhe dieses Unterschiedsbetrages. Firmenwert: Nach IFRS 3 „Unternehmenszusammenschlüsse“ sind Firmenwerte nicht planmäßig abzuschreiben, sondern jährlich bzw. wenn Anzeichen dafür bestehen, dass eine wesentliche Wertminderung eingetreten sein könnte, daraufhin zu untersuchen, ob Gründe für eine Wertminderung vorliegen. Eine dabei allfällig festgestellte Wertminderung ist in jener Höhe zu erfassen, in welcher der Buchwert der jeweiligen zahlungsmittelgenerierenden Einheit inklusive der dieser Einheit zugeordneten Geschäfts-(Firmen)werte den jeweils erzielbaren Betrag übersteigt. Dieser ist der höhere der beiden Beträge aus Nutzungswert und beizulegender Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten. Vollständig außerplanmäßig wertberichtigte Firmenwerte werden im Anlagenspiegel als Abgang dargestellt. Ermittlung des Nutzungswertes: Der Nutzungswert des Vermögenswertes entspricht dem Barwert der geschätzten künftigen Cashflows aus seiner fortgesetzten Nutzung und seiner Veräußerung am Ende der Nutzungsdauer. Kann für einen einzelnen Vermögenswert kein von anderen Vermögens- werten unabhängiger Cashflow ermittelt werden, erfolgt die Ermittlung des Nutzwertes für die nächstgrößere Einheit, zu der dieser Vermögenswert gehört und die Mittelzuflüsse erzeugt, die weitestgehend unabhängig von den Mittelzuflüssen anderer Vermögens- gegenstände sind (CGUs). Die RATH Gruppe definiert die einzelnen Konzerngesellschaften, zusammengefasst nach Ländern als CGU. Ausgangspunkt für die Cashflow-Prognosen auf Nachsteuerbasis zur Ermittlung des Nutzungswerts ist das von Vorstand und Aufsichts- rat bewilligte Budget. Nach einem Detailplanungszeitraum, der sich über 5 Jahre erstreckt, wird basierend auf den Annahmen des letzten Jahres mit einer ewigen Rente unter Berücksichtigung einer nachhaltigen langfristigen Wachstumsrate i. H. v. 1 % (Vorjahr: 1 %) gerechnet, die tendenziell die allgemeine Teuerung ausgleicht. Zur Planung bzw. Prognostizierung von Free Cashflows werden insbesondere auf interne und externe Annahmen über die künftig erwarteten Absatzpreise und -mengen sowie die dazu notwendigen Kosten (insbesondere Energiepreise, Rohstoffe sowie Personal und Steuern) unter Berücksichtigung des erwarteten Marktumfeldes herangezogen. Überdies werden die geplanten Investitionen sowie die Veränderung des Working Capitals berücksichtigt. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 50 | JAHRESABSCHLUSS Die geplanten bzw. prognostizierten zukünftigen Zahlungsströme (Free Cashflows) vor Steuern werden mittels Discounted-Cashflow- Methode auf einen Barwert abgezinst. Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ermittelter Mischsatz aus der durchschnittlichen Fremdkapitalverzinsung und der erwarteten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals heran gezogen (Weighted Average Cost of Capital/ WACC). Bei der Bestimmung der WACCs wurden großteils extern verfügbare Kapitalmarkt daten von Vergleichsunternehmen verwendet. Für die Wertminderungstests von CGUs wurden folgende WACCs nach Steuern herangezogen: CGU ZUGEORDNETER FIRMENWERT TEUR WACC WACC VOR STEUERN WACHSTUMSRATE EWIGE RENTE AT 0 7,86 % 10,48 % 1,00 % DE 0 7,59 % 10,85 % 1,00 % HU 0 10,48 % 11,52 % 1,00 % US 1.930 9,01 % 12,35 % 1,00 % REST 0 10,18 % 12,57 % 1,00 % Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in seiner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeordnet, da wesentliche Inputfaktoren (insbesondere Cashflows) nicht am Markt beobachtbar sind. Ein späterer Wegfall der Wertminderung führt zu einer erfolgswirksamen Wertaufholung bis zum geringeren Wert aus fortgeschriebenen Anschaffungs- oder Herstellungskosten und erzielbarem Betrag. Zum Bilanzstichtag und damit unverändert zum Vorjahresbilanzstichtag kam es bezogen auf die CGUs zu keiner Erfassung einer Wertminderung oder Wertaufholung. Sensitivität der getroffenen Annahmen: Zur Ermittlung der Nutzungswerte der einzelnen CGUs wurden wesentliche makroökonomische und industrie- und unternehmens- bezogene Annahmen getroffen. Der Werthaltigkeitstest wurde um Stresstests ergänzt, indem die wesentlichen Parameter WACC und Wachstumsrate im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse einzeln und gemeinsam verändert wurden. Im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse für alle CGUs wurden jeweils folgende Parameteränderungen einzeln simuliert: es wurden eine relative Minderung des geplanten EBITDA um 5 %, eine Erhöhung des WACC um 1,5 Prozentpunkte und eine Reduktion der Wachstumsrate um 0,5 Prozentpunkte in der ewigen Rente angenommen. Bei diesen Simulationen würde sich jeweils kein Wertminderungsbedarf ergeben. 6.5 ZUSCHÜSSE DER ÖFFENTLICHEN HAND Zuschüsse der öffentlichen Hand für Aufwendungen werden in jener Periode als sonstiger betrieblicher Ertrag erfasst, in der die entsprechenden Aufwendungen anfallen, außer wenn der Zufluss des Zuschusses von noch nicht mit ausreichender Wahrscheinlichkeit eintretenden Bedingungen abhängt. COVID-19 bezogene Zuschüsse der öffentlichen Hand: In Summe wurden 0 TEUR (Vorjahr: 1.587 TEUR) an Zuschüssen der öffentlichen Hand im Geschäftsjahr 2021 erfasst, die direkt im Zusammenhang mit den Folgen der COVID-19-Pandemie standen. Investitionszuschüsse: Investitionszuschüsse werden ab dem Zeitpunkt der verbindlichen Zusage als Passivposten angesetzt und nach Maßgabe der Abschreibung der zugrunde liegenden Anlagen erfolgswirksam realisiert. Zum 31. Dezember 2021 sind 125 TEUR (Vorjahr: 137 TEUR) an Investitionszuschüssen passiviert. Insgesamt wurden 12 TEUR (Vorjahr 12 TEUR) an Investitionszuschüssen im sonstigen betrieblichen Ertrag erfasst. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 51 Emissionszertifikate: Auf Basis der Richtlinie 2003/87/EG des Europäischen Parlaments und des Europäischen Rates über ein System für den Handel mit Treibhausgas-Emissionszertifikaten werden durch nationale Zuteilungspläne den betroffenen Gesellschaften in der RATH Gruppe Emissionszertifikate unentgeltlich zugeteilt. Überdies wurden den betroffenen Gesellschaften Quoten zum Tausch von internationalen Emissionszertifikaten in EU-Emissionszertifikate unentgeltlich zugeteilt. Aus dem Verkauf eines Teils dieses Kontingents wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr ein Ertrag i. H. v. 0 TEUR (Vorjahr 187 TEUR) erfasst. Unentgeltlich zugeteilte Emissionszertifikate und Gewinne aus dem Tausch von entgeltlich erworbenen internationalen Emissionszertifikaten in EU-Zertifikate unter Verwendung der unentgeltlich zugeteilten Quote werden nicht im Konzernabschluss der RATH Gruppe angesetzt. Soweit die verbrauchten Zertifikate die im Bestand befindlichen Zertifikate übersteigen, wird die Rückstellung mit dem Zeitwert der (nachzuschaffenden) Zertifikate zu dem betreffenden Stichtag bewertet. Zum 31. Dezember 2021 waren wie zum Vorjahresstichtag ausreichend Emissionszertifikate vorhanden. 6.6 FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND VERBINDLICHKEITEN Ansatz und erstmalige Bewertung: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und ausgegebene Schuldverschreibungen werden ab dem Entstehungszeitpunkt angesetzt. Alle anderen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden erstmals am Handelstag erfasst, wenn das Unternehmen Vertragspartei nach den Vertragsbestimmungen des Instruments wird. Ein finanzieller Vermögenswert (außer einer Forderung aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente) oder eine finanzielle Verbindlichkeit werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Bei einem Posten, der nicht zu FVTPL bewertet wird, kommen hierzu die Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Ausgabe des Finanzinstruments zurechenbar sind. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente werden beim erstmaligen Ansatz zum Transaktionspreis bewertet. Klassifizierung und Folgebewertung finanzieller Vermögenswerte: Bei der erstmaligen Erfassung wird ein finanzieller Vermögenswert wie folgt eingestuft und bewertet: • Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten: Diese Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzinsmethode folgebewertet. Die fortgeführten Anschaffungskosten werden durch Wertminderungsaufwendungen gemindert. Zinserträge, Währungskursgewinne und -verluste sowie Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Ein Gewinn oder Verlust aus der Ausbuchung wird im Gewinn oder Verlust erfasst. • FVTPL: Diese Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet. Nettogewinne und -verluste, einschließlich jeglicher Zins- oder Dividendenerträge, werden im Gewinn oder Verlust erfasst. • FVOCI-Schuldinstrumente: Diese Investments in Schuldinstrumente werden zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet. Zinserträge, die mit der Effektivzinsmethode berechnet werden, Wechselkursgewinne und -verluste sowie Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Andere Nettogewinne oder -verluste werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Bei der Ausbuchung wird das kumulierte sonstige Ergebnis in den Gewinn oder Verlust umgegliedert. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 52 | JAHRESABSCHLUSS • FVOCI-Eigenkapitalinvestments: Eigenkapitalinvestments werden zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet. Dividenden werden als Ertrag im Gewinn oder Verlust erfasst, es sei denn, die Dividende stellt offensichtlich eine Deckung eines Teils der Kosten des Investments dar. Andere Nettogewinne oder -verluste werden im sonstigen Ergebnis erfasst und nie in den Gewinn oder Verlust recycelt. Finanzielle Vermögenswerte werden nach der erstmaligen Erfassung nur reklassifiziert, wenn der Konzern sein Geschäftsmodell zur Steuerung der finanziellen Vermögenswerte ändert. In diesem Fall werden alle betroffenen finanziellen Vermögenswerte am ersten Tag der Berichtsperiode reklassifiziert, die auf die Änderung des Geschäftsmodells folgt. Ein finanzieller Vermögenswert wird zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind und er nicht als FVTPL designiert wurde: • Er wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten, und • die Vertragsbedingungen des finanziellen Vermögenswerts führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen. Ein Schuldinstrument wird zu FVOCI designiert, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind und es nicht als FVTPL designiert wurde: • Es wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung sowohl darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten als auch in dem Verkauf finanzieller Vermögenswerte; und • seine Vertragsbedingungen führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen. Beim erstmaligen Ansatz eines Eigenkapitalinvestments, das nicht zu Handelszwecken gehalten wird, kann die RATH Gruppe unwiderruflich wählen, Folgeänderungen im beizulegenden Zeitwert des Investments im sonstigen Ergebnis zu zeigen. Diese Wahl wird einzelfallbezogen für jedes Investment getroffen. Alle finanziellen Vermögenswerte, die nicht zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu FVOCI bewertet werden, werden zu FVTPL bewertet. Dies umfasst alle derivativen finanziellen Vermögenswerte. Bei der erstmaligen Erfassung kann der Konzern unwiderruflich entscheiden, finanzielle Vermögenswerte, die ansonsten die Bedingungen für die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu FVOCI erfüllen, zu FVTPL zu designieren, wenn dies dazu führt, ansonsten auftretende Rechnungslegungsanomalien („accounting mismatch“) zu beseitigen oder signifikant zu verringern. Es bestehen keine Forderungen bzw. Verbindlichkeiten innerhalb des Konzerns, die zum Fair Value bewertet werden. Wertminderung finanzieller Vermögenswerte Der Konzern beurteilt auf zukunftsgerichteter Basis die mit zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Schuldinstrumenten verbundenen erwarteten Kreditverluste. Die Wertminderungsmethode ist abhängig davon, ob eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos vorliegt. Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wendet der Konzern den gemäß IFRS 9 zulässigen vereinfachten Ansatz an, dem zufolge die über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste ab dem erstmaligen Ansatz der Forderungen zu erfassen sind. Zur Bemessung der erwarteten Kreditverluste wurden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte auf Basis gemeinsamer Kreditrisikomerkmale und Überfälligkeitstage zusammengefasst. Die Vertragsvermögenswerte betreffen noch nicht fakturierte laufende Arbeiten und weisen im Wesentlichen die gleichen Risikomerkmale wie die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für die gleichen Vertragsarten auf. Der Konzern hat daher die Schlussfolgerung gezogen, dass die erwarteten Verlustquoten für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen einen angemessenen Näherungswert der Verlustquoten für Vertragsvermögenswerte darstellen. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 53 Die erwarteten Verlustquoten beruhen auf den Zahlungsprofilen der Umsätze über eine Periode von 36 Monaten vor dem 31. Dezember 2021 bzw. dem 1. Januar 2022 und den entsprechenden historischen Ausfällen in dieser Periode. Die historischen Verlustquoten werden angepasst, um aktuelle und zukunftsorientierte Informationen zu makroökonomischen Faktoren abzubilden, die sich auf die Fähigkeit der Kunden, die Forderungen zu begleichen, auswirken. Der Konzern hat das Länderrisiko bezogen auf das jeweilige Kundendomizil als relevantesten Faktor identifiziert und passt die historischen Verlustquoten aufgrund der erwarteten Veränderungen bei diesen Faktoren an. Das Ausfallrisiko von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte wird generell als gering eingestuft. Eine signifikante Erhöhung dieses wird ab einer Überfälligkeit ab 90 Tage eingeschätzt. Informationen zu den Entwicklungen der Wertberichtigung in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen befinden sich in Angabe (12). Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte werden ausgebucht, wenn nach angemessener Einschätzung keine Realisierbarkeit mehr gegeben ist. Zu den Indikatoren, wonach nach angemessener Einschätzung keine Realisierbarkeit mehr gegeben ist, zählen unter anderem das Versäumnis eines Schuldners, sich zu einem Rückzahlungsplan gegenüber dem Konzern zu verpflichten und das Versäumnis, für eine Periode von mehr als 120 Tagen Zahlungsverzug, vertragliche Zahlungen zu leisten. Zur Ermittlung der Verlustquote, d.h. der tatsächliche Forderungsverlust bei Ausfall eines Kunden bzw. was voraussichtlich aus der Insolvenzmasse uneinbringlich sein wird, werden neben etwaigen Besicherungen auch die finanzielle Situation des Kunden sowie Erfahrungswerte und Einschätzungen von Rechtsexperten berücksichtigt. Wertminderungsaufwendungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte werden im Betriebs- ergebnis als Wertminderungsaufwendungen, netto, dargestellt. In Folgeperioden erzielte, früher bereits abgeschriebene Beträge werden im gleichen Posten erfasst. Klassifizierung finanzieller Verbindlichkeiten: Bei der erstmaligen Erfassung wird eine finanzielle Verbindlichkeit wie folgt eingestuft und bewertet: • Andere finanzielle Verbindlichkeiten (zu fortgeführten Anschaffungskosten) • FVTPL (zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust) Andere finanzielle Verbindlichkeiten werden bei der Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzins- methode bewertet. Zinsaufwendungen und Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden ebenfalls im Gewinn oder Verlust erfasst. Ausbuchung: Der Konzern bucht einen finanziellen Vermögenswert aus, wenn die vertraglichen Rechte hinsichtlich der Zahlungsströme aus dem finanziellen Vermögenswert auslaufen oder er die Rechte zum Erhalt der Zahlungsströme in einer Transaktion überträgt, in der auch alle wesentlichen mit dem Eigentum des finanziellen Vermögenswertes verbundenen Risiken und Chancen übertragen werden. Eine Ausbuchung findet ebenfalls statt, wenn der Konzern alle wesentlichen mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen weder überträgt noch behält und er die Verfügungsgewalt über den übertragenen Vermögenswert nicht behält. Der Konzern bucht eine finanzielle Verbindlichkeit aus, wenn die vertraglichen Verpflichtungen erfüllt, aufgehoben oder ausgelaufen sind. Der Konzern bucht des Weiteren eine finanzielle Verbindlichkeit aus, wenn dessen Vertragsbedingungen geändert werden und die Zahlungsströme der angepassten Verbindlichkeit signifikant anders sind. In diesem Fall wird eine neue finanzielle Verbindlichkeit basierend auf den angepassten Bedingungen zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Bei der Ausbuchung einer finanziellen Verbindlichkeit wird die Differenz zwischen dem Buchwert der getilgten Verbindlichkeit und dem gezahlten Entgelt (einschließlich übertragener unbarer Vermögenswerte oder übernommener Verbindlichkeiten) im Gewinn oder Verlust erfasst. Derivative Finanzinstrumente: Zum 31. Dezember 2021 und damit unverändert zum Vorjahresbilanzstichtag hält die RATH Gruppe keine derivativen Finanzinstrumente. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 54 | JAHRESABSCHLUSS 6.7 ZAHLUNGSMITTEL UND ZAHLUNGSMITTELÄQUIVALENTE Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen Bargeld und jederzeit verfügbare Guthaben bei Kreditinstituten mit einer Restlaufzeit von bis zu drei Monaten. Die Position Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente stimmt mit dem Zahlungsmittelfonds der Konzerngeldflussrechnung überein. 6.8 VORRÄTE Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und dem Nettoveräußerungswert am Bilanzstich- tag bewertet. Die RATH Gruppe überprüft in regelmäßigen Abständen die Werthaltigkeit der Vorräte und vergleicht diese mit erzielbaren Nettoveräußerungswerten am Absatzmarkt (Verkaufspreis abzüglich zuzurechnender Vertriebs- und Verwaltungskosten). Ist dieser geringer als die Anschaffungs- bzw. Herstellkosten, wird eine Abschreibung auf den Nettoveräußerungswert erfolgswirksam erfasst. Überdies wird ein Gängigkeitsabschlag erfasst, wenn der Verbrauch pro Jahr geringer ist als der Lagerstand zum Stichtag. Standardformate sind von diesem Bewertungsansatz ausgenommen. Die Anschaffungs- oder Herstellungskosten umfassen alle Kosten des Erwerbes und der Be- und Verarbeitung sowie sonstige Kosten, die angefallen sind, um die Vorräte an ihren derzeitigen Ort und Zustand zu versetzen. Die Herstellungskosten beinhalten dabei alle Einzel kosten sowie systematisch zugerechnete, mit der Herstellung anfallende variable und fixe Gemeinkosten auf Basis einer durchschnittlichen Auslastung der Produktionsanlagen. Die Kosten pro Einheit werden nach dem gleitenden Durchschnittspreisverfahren ermittelt. Der Nettoveräußerungswert ergibt sich aus den erwarteten Verkaufserlösen abzüglich der auf Basis von Erfahrungswerten festgelegten, noch anfallenden Herstellungs- und Vertriebskosten. 6.9 VERPFLICHTUNGEN GEGENÜBER ARBEITNEHMERN • Kurzfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer: Verpflichtungen aus kurzfristig fälligen Leistungen an Arbeitnehmer werden als Aufwand erfasst, sobald die damit verbundene Arbeitsleistung erbracht wird. Eine Schuld ist für den erwartungsgemäß zu zahlenden Betrag zu erfassen, wenn der Konzern gegenwärtig eine rechtliche oder faktische Verpflichtung hat, diesen Betrag aufgrund einer vom Arbeitnehmer erbrachten Arbeitsleistung zu zahlen und die Verpflichtung verlässlich geschätzt werden kann. • Beitragsorientierte Pläne: Verpflichtungen für Beiträge zu beitragsorientierten Plänen werden als Aufwand erfasst, sobald die damit verbundene Arbeitsleistung erbracht wird. Vorausgezahlte Beiträge werden als Vermögenswert erfasst, soweit ein Anrecht auf Rückerstattung oder Verringerung künftiger Zahlungen entsteht. Im Falle von beitragsorientierten Versorgungsplänen leistet die Gesellschaft aufgrund gesetzlicher oder vertraglicher Verpflichtung Zahlungen in privatwirtschaftliche oder öffentlich-rechtliche Pensionssysteme und Mitarbeitervorsorgekassen. Außer der Beitragszahlung bestehen keine weiteren Verpflichtungen. • Leistungsorientierte Pläne: Alle anderen Verpflichtungen resultieren aus ungedeckten, leistungsorientierten Versorgungssystemen und werden entsprechend rückgestellt. Die Nettoverpflichtung des Konzerns im Hinblick auf leistungsorientierte Pläne wird für jeden Plan separat berechnet, indem die künftigen Leistungen geschätzt werden, welche die Arbeitnehmer in der laufenden Periode und in früheren Perioden verdient haben. Dieser Betrag wird abgezinst und der beizulegende Zeitwert eines etwaigen Planvermögens hiervon abgezogen. Die Bilanzierung dieser Verpflichtung erfolgt gemäß IAS 19. Dabei wird der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung (defined benefit obligation – DBO) ermittelt. Die Ermittlung der DBO erfolgt nach dem Verfahren laufender Einmalprämien (projected unit credit method – PUC). Bei diesem Verfahren werden die auf Basis realistischer Annahmen ermittelten künftigen Zahlungen über jenen Zeitraum angesammelt, in dem die jeweiligen Anspruchsberechtigten diese Ansprüche erwerben. Die Berechnung des erforderlichen Rückstellungswertes erfolgt für den jeweiligen Bilanzstichtag durch Gutachten eines Versicherungsmathematikers. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 55 Die zukünftigen Verpflichtungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen bewertet und basieren auf einer sachgerechten Annahme des Abzinsungsfaktors, Gehaltssteigerungsfaktors und des Pensionssteigerungsfaktors. Annahmebedingte Neubewertungen der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen werden im Jahr ihres Entstehens unmittelbar über das sonstige Ergebnis im Eigenkapital erfasst. Somit entspricht die Rückstellung in der Regel der tatsächlichen Verpflichtung zum jeweiligen Bilanzstichtag. Ein etwaiger nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand wird sofort ergebniswirksam erfasst. Für die Jubiläumsgeldrückstellung werden die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste sofort ergebniswirksam erfasst. Für Abfertigungsrückstellungen und Pensions- rückstellungen werden die Ergebnisse aus der Neubewertung der Nettoschuld im sonstigen Ergebnis erfasst. Bei der Abfertigungs- rückstellung wird der Dienstzeitaufwand über den Zeitraum, in dem der maximale Abfertigungsanspruch erreicht wird, verteilt. 6.10 RÜCKSTELLUNGEN Rückstellungen werden angesetzt, wenn für die RATH Gruppe eine rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Dritten aufgrund eines vergangenen Ereignisses besteht und es wahrscheinlich ist, dass diese Verpflichtung zu einem Abfluss von Ressourcen führen wird und eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Bestehen bei einer Sachanlage Rückbauverpflichtungen zum Ende der Nutzungsdauer, so werden die Aufwendungen dafür als Rückstellung für Entsorgungskosten passiviert und als Teil der Anschaffungs- oder Herstellungskosten der Sachanlage aktiviert. Die Rückstellungen werden mit jenem Wert angesetzt, der die bestmögliche Schätzung der zur Erfüllung der Verpflichtung erforderlichen Ausgabe darstellt. Unterscheidet sich der auf Basis eines marktüblichen Zinssatzes ermittelte Barwert der Rückstellung wesentlich vom Nominalwert, wird der Barwert der Verpflichtung angesetzt. Eine Rückstellung für Gewährleistungen wird erfasst, sobald die zugrunde liegenden Produkte oder Dienstleistungen verkauft werden. Die Rückstellung basiert auf historischen Gewährleistungsdaten und einer Gewichtung aller möglichen Ergebnisse mit den damit verbundenen Wahrscheinlichkeiten. 6.11 STEUERN Der Steueraufwand umfasst tatsächliche und latente Steuern. Tatsächliche Steuern und latente Steuern werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Ausgenommen davon sind jene Posten, die mit einem Unternehmenszusammenschluss oder mit einem direkt im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis erfassten Posten verbunden sind. Zinsen und Strafen auf Ertragsteuern, welche nicht die Definition von Ertragssteuern erfüllen, werden nach IAS 37 bilanziert. Für die Bilanzierung unsicherer Steuerposten wird IFRIC 23 berücksichtigt. Tatsächliche Steuern Tatsächliche Steuern sind die erwartete Steuerschuld oder Steuerforderung auf das für das Geschäftsjahr zu versteuernden Einkommen oder den steuerlichen Verlust, und zwar auf der Grundlage von Steuersätzen, die am Abschlussstichtag gelten sowie alle Anpassungen der Steuerschuld für frühere Jahre. Der Betrag der erwarteten Steuerschuld oder Steuerforderung spiegelt den Betrag wider, der unter Berücksichtigung von steuerlichen Unsicherheiten, sofern vorhanden, die beste Schätzung darstellt. Tatsächliche Steuerschulden beinhalten auch alle Steuerschulden, die als Folge der Festsetzung von Dividenden entstehen. Die tatsächliche Steuer für die einzelnen Gesellschaften der RATH Gruppe errechnet sich aus dem steuerpflichtigen Einkommen der einzelnen Gesellschaften und dem im jeweiligen Land anzuwendenden Steuersatz. Tatsächliche Steueransprüche und -schulden werden nur unter bestimmten Bedingungen saldiert. Es besteht ein Steuerumlagevertrag gem. § 9 Abs 8 KStG 1988 zwischen der RATH AG als Gruppenträger sowie den Konzerngesellschaften Aug. RATH jun. GmbH und RATH Business Services GmbH als Gruppenmitgliedern zum Zweck der Gruppenbesteuerung. Überdies besteht jeweils zwischen den US-Gesellschaften sowie den Gesellschaften in Deutschland eine steuerliche Organschaft. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 56 | JAHRESABSCHLUSS Latente Steuern Latente Steuern werden im Hinblick auf temporäre Differenzen zwischen den Buchwerten der Vermögenswerte und Schulden für Konzernrechnungslegungszwecke und den verwendeten Beträgen für steuerliche Zwecke sowie für steuerliche Verlustvorträge erfasst. Für folgende Sachverhalte werden keine latenten Steuern erfasst: • temporäre Differenzen beim erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten oder Schulden bei einem Geschäftsvorfall, bei dem es sich nicht um einen Unternehmenszusammenschluss handelt und der weder das bilanzielle Ergebnis vor Steuern noch das zu versteuernde Ergebnis beeinflusst. • temporäre Differenzen in Verbindung mit Anteilen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und gemeinschaftlich geführten Unternehmen, sofern der Konzern in der Lage ist, den zeitlichen Verlauf der Auflösung der temporären Differenzen zu steuern und es wahrscheinlich ist, dass sie sich in absehbarer Zeit nicht auflösen werden. • zu versteuernde temporäre Differenzen beim erstmaligen Ansatz des Geschäfts- oder Firmenwertes. Ein latenter Steueranspruch für noch nicht genutzte steuerliche Verluste, noch nicht genutzte Steuergutschriften und abzugsfähige temporäre Differenzen wird in jenem Umfang erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass künftige zu versteuernde Ergebnisse zur Verfügung stehen werden, für die sie genutzt werden können. Zukünftig zu versteuernde Gewinne werden auf Basis der Umkehr zu versteuernder temporärer Differenzen ermittelt. Sollte der Betrag nicht ausreichen, um latente Steueransprüche vollständig zu aktivieren, werden die zukünftig zu versteuernden Gewinne – unter Berücksichtigung der Umkehr temporärer Differenzen – auf Basis der individuellen Geschäftspläne der Tochterunternehmen ermittelt. Latente Steueransprüche werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass der damit verbundene Steuervorteil realisiert werden wird; Zuschreibungen werden vorgenommen, wenn sich die Wahrscheinlichkeit zukünftig zu versteuernder Ergebnisse verbessert. Nicht bilanzierte latente Steueransprüche werden an jedem Abschlussstichtag neu beurteilt und in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein künftiges zu versteuerndes Ergebnis die Realisierung gestatten wird. Latente Steuern werden anhand der Steuersätze bewertet, die erwartungsgemäß auf temporäre Differenzen angewendet werden, sobald sie sich umkehren, und zwar unter Verwendung von Steuersätzen, die am Abschlussstichtag gültig oder angekündigt sind. Der Ermittlung der Steuerabgrenzung wurde unverändert zum Vorjahr in Österreich ein Steuersatz von 25 %, in Deutschland von 31 %, in Ungarn von 9 % und in den USA von 23 % zugrunde gelegt. Die Bewertung latenter Steuern spiegelt die steuerlichen Konsequenzen wider, die sich aus der Erwartung des Konzerns im Hinblick auf die Art und Weise der Realisierung der Buchwerte seiner Vermögenswerte bzw. der Erfüllung seiner Schulden zum Abschlussstichtag ergeben. Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden saldiert, wenn bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind. 6.12 UMSATZREALISIERUNG Allgemein: Basis für die Realisierung eines Umsatzerlöses innerhalb der RATH Gruppe ist das Vorliegen eines Vertrages, in dem eine mit dem Kunden festgelegte Gegenleistung vereinbart ist. Die Gegenleistung wird auf die einzelnen Leistungsverpflichtungen des Vertrages auf Basis ihrer relativen Einzelveräußerungspreise verteilt. Sind diese nicht verfügbar (z.B. bei kundenspezifischen Projekten), werden die erwarteten Kosten zuzüglich einer Marge herangezogen. Variable Gegenleistungen werden nur bis zu jener Höhe in den Umsatzerlösen erfasst, als hochwahrscheinlich ist, dass es zukünftig zu keiner signifikanten Reduzierung bereits erfasster Umsatzerlöse kommt. Die Darstellung der Umsatzerlöse erfolgt somit abzüglich von Rabatten, Skonti, Boni sowie ggf. Vertragsstrafen. Auch für gestaffelte Preisstrukturen, die eine Rabattierung in zukünftigen Perioden festlegt, erfolgt eine Umsatzabgrenzung. Der Ansatz variabler Gegenleistungen basiert im Wesentlichen auf historischen Daten. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 57 Die Diversität im Produkt- und Kundenportfolio spiegelt sich auch in den Zahlungsbedingungen wider und ist vor allem im Projektgeschäft sehr ausgeprägt. Generell strebt die RATH Gruppe dabei nach Zahlungsplänen, die in etwa dem Projektfortschritt entsprechen bzw. möglichst kurzen Zahlungszielen bei reinen Lieferaufträgen. Je nach Beschaffenheit der Leistungsverpflichtung wird diese zeitpunkt- bzw. zeitraumbezogen als Umsatz realisiert. Leistungsverpflichtungen innerhalb der RATH Gruppe: Die RATH Gruppe produziert und vertreibt Feuerfestprodukte. Dazu zählen Hochtemperaturwollen, - rollen, -matten, - Kombi-Module sowie Feuerleichtsteine und dichte Steine, Betone sowie Vakuumformteile und Filterelemente. Neben der Produktion von Standard- formaten werden auch kundenspezifische Produkte gefertigt, deren Produktion i.d.R. auch Engineering (Planung) voraussetzt. Im Rahmen von Projekten werden Kunden mit ganzheitliche Feuerfestlösungen wie z.B. Öfen ausgestattet. Neben Engineering werden noch weitere Services wie Montage, Supervision oder Reparaturleistungen angeboten und auch gemeinsam mit der Fertigungsleistung vertrieben. Eine Leistung ist kundenspezifisch, wenn: • die Design Spezifikationen einzigartig für einen Kunden sind und eine Umarbeitung unwirtschaftlich bzw. mit wesentlichen Kosten verbunden wäre; oder • eine alternative Verwendung der Produkte durch vertragliche Restriktionen eingeschränkt ist. Zu Vertragsbeginn werden eigenständige Waren oder Dienstleistungen abgegrenzt und als Leistungsverpflichtung identifiziert. Eine Reihe von eigenständig abgrenzbaren Waren oder Dienstleistungen, die im Wesentlichen gleich sind und das gleiche Übertragungsmuster an den Kunden aufweisen, werden als eine Leistungsverpflichtung identifiziert (z.B. Produktion mehrerer gleicher Steine mit Standardformat). Eine Ware oder eine Dienstleistung sind eigenständig abgrenzbar, wenn die folgenden beiden Kriterien erfüllt sind: • dem Kunden entsteht aus den zugesagten Waren oder Dienstleistungen direkt oder im Zusammenspiel mit anderen, ihm zur Verfügung stehenden Ressourcen Nutzen und • die zugesagten Waren oder Dienstleistungen sind von anderen zugesagten Waren oder Dienstleistungen des gleichen Vertrags trennbar. Folgende wesentliche und typische Leistungsverpflichtungen bestehen innerhalb der RATH Gruppe: • Fertigung von Produkten mit Standardformat • Engineering (inkl. Dokumentation) und Fertigung von kundenspezifischen Produkten • Services wie Installation, Supervision, Reparatur oder Wartung Weder im Geschäftsjahr noch im Vorjahr, bestehen Verträge, die wesentliche Finanzierungskomponenten oder wesentliche Garantien bzw. Gewährleistungen und damit verbundene Verpflichtungen enthalten. Unverändert zum vorhergegangenen Geschäftsjahr weisen die Leistungsverpflichtungen eine erwartete, ursprüngliche Laufzeit von maximal einem Jahr auf. Zeitraumbezogene Umsatzrealisierung: Der Konzern erfasst Erlöse über einen Zeitraum hinweg, wenn eines der folgenden Kriterien erfüllt ist: • Kunde erhält den Nutzen aus der erbrachten Leistung und verbraucht ihn gleichzeitig • Erzeugung oder Verbesserung eines Vermögenswertes, über den der Kunde die Verfügungsmacht während der Erzeugung oder Verbesserung besitzt • Kundenspezifische Leistung: Erzeugung eines Vermögenswertes, der vom Unternehmen nicht anderweitig genutzt werden kann; dabei bestehen Zahlungsanspruch für die bisher erbrachten Leistungen und die Erwartung, dass der Vertrag wie vereinbart erfüllt wird Daraus ergeben sich folgende typische Leistungsverpflichtungen innerhalb der RATH Gruppe, für die eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung erfolgt: • Engineering (inkl. Dokumentation) und Fertigung von kundenspezifischen Produkten • Services wie Installation, Supervision, Reparatur oder Wartung GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 58 | JAHRESABSCHLUSS Zeitpunktbezogene Umsatzrealisierung: Werden die Kriterien zur zeitraumbezogenen Umsatzrealisierung nicht erfüllt, erfolgt eine zeitpunktbezogene Erfassung der Umsätze. Erlöse werden daher erfasst, wenn die Verfügungsmacht zu einem bestimmten Zeitpunkt übergeht. Folgende Indikatoren werden dabei vom Konzern herangezogen: • die wesentlichen Risiken und Chancen aus dem Besitz des Vermögenswerts liegen gemäß vereinbartem INCOTERM beim Kunden • Kundenabnahme (sofern nicht nur eine Formalität) Folgende wesentliche und typische Leistungsverpflichtungen, für die eine zeitpunktbezogene Umsatzrealisierung zur Anwendung kommt, bestehen innerhalb der RATH Gruppe: • Fertigung von Produkten mit Standardformat Vertragskosten: Kosten, die zur Erlangung eines Vertrags der eine erwartete Laufzeit von nicht mehr als einem Jahr hat angefallen sind, werden gem. IFRS 15:91-94 im Aufwand erfasst. Wesentliche Kosten zur Erlangung eines Vertrages mit einer Laufzeit über einem Jahr werden als Vermö- genswert aktiviert und über die Laufzeit des Vertrages im Aufwand erfasst. Zum 31. Dezember 2021 bestanden keine abgegrenzten Vertragskosten (Vorjahr: 0 TEUR). 6.13 FINANZERTRÄGE UND -AUFWENDUNGEN Die Finanzerträge und -aufwendungen des Konzerns umfassen: • Zinserträge • Zinsaufwendungen • Erträge aus Wertpapieren • Nettogewinne oder -verluste aus finanziellen Vermögenswerten, die zu FVTPL bewertet werden • Fremdwährungsgewinne und -verluste aus finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten • Wertminderungsaufwendungen (und Wertaufholungen) auf Investments in Schuldverschreibungen bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten Zinserträge und -aufwendungen werden nach der Effektivzinsmethode im Gewinn oder Verlust erfasst. Erträge aus Wertpapieren werden im Gewinn oder Verlust zu dem Zeitpunkt erfasst, in dem der Rechtsanspruch des Konzerns auf Zahlung besteht. Der Effektivzinssatz ist jener Zinssatz, der exakt die geschätzten künftigen Zahlungsaus- oder -eingänge während der voraussichtlichen Lebensdauer des Finanzinstruments: • auf den Nettobuchwert des finanziellen Vermögenswerts oder • auf den Restbuchwert der finanziellen Verbindlichkeit abzinst. Bei der Berechnung der Zinserträge und -aufwendungen wird der Effektivzinssatz auf den Bruttobuchwert des Vermögenswertes (wenn dieser nicht in der Bonität beeinträchtigt ist) oder auf den Restbuchwert der Verbindlichkeit angewendet. Für finanzielle Vermögenswerte, die nach der erstmaligen Erfassung in der Bonität beeinträchtigt werden, werden die Zinserträge hingegen durch Anwendung des Effektivzinssatzes auf die fortgeführten Anschaffungskosten des finanziellen Vermögenswertes berechnet. Wenn der Vermögenswert nicht mehr in der Bonität beeinträchtigt ist, wird die Berechnung der Zinserträge wieder auf der Bruttobasis vorgenommen. 6.14 VERWENDUNG VON ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN UND SCHÄTZUNGEN Allgemein: Die Erstellung des Konzernabschlusses erfordert, dass vom Management zu einem gewissen Grad Schätzungen vorgenommen und Annahmen getroffen werden müssen, die die Anwendung von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, den Ansatz und die Bewertung von Vermögenswerten und Schulden sowie Eventualschulden, die Angabe von sonstigen Verpflichtungen am Bilanzstichtag und den Ausweis von Erträgen und Aufwendungen während der Berichtsperiode beeinflussen. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 59 Für die Ermittlung der Schätzungen und Annahmen werden historische Informationen, Plandaten und wirtschaftliche Rahmen- bedingungen berücksichtigt. Diese Schätzungen und die zugrundeliegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft. Die sich tatsächlich ergebenden Beträge können von diesen Schätzungen abweichen. Zu den in der Bilanz nicht erfassten Verpflichtungen, Bürgschaften, Garantien und sonstigen Haftungsverhältnissen werden regelmäßig Einschätzungen vorgenommen, ob eine bilanzielle Erfassung im Abschluss zu erfolgen hat. Folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind am wesentlichsten mit Ermessensausübungen des Managements, sowie mit Schätzungen und Annahmen verbunden: Umsatzrealisierung: Neben Materiallieferungen bestehen häufig auch weitere Leistungsverpflichtungen wie Engineering, Supervision oder Montageleistun- gen. Daraus ergeben sich Ermessensspielräume hinsichtlich Festlegung der einzelnen unterscheidbaren Leistungsverpflichtungen sowie der Verteilung der Gegenleistung auf diese auf Basis ihrer Einzelveräußerungspreise. Auch ob für Aufträge von langjährigen Bestands- kunden bzw. in Bereichen, in denen die Gruppe über langjährige Erfahrung verfügt eine noch nicht erfolgte Kundenabnahme als Formalakt einzustufen ist und somit eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung erfolgt, bedarf Ermessensausübung. Überdies ist die Einschätzung, ob ein Material kundenspezifisch ist mit gewissen Ermessensausübungen verbunden. Diese Einstufung ist maßgeblich für die zeitliche Verteilung der Umsatzrealisierung. Die Bestimmung des Transaktionspreises ist kaum mit Ermessensent- scheidungen verbunden, da dieser i. d. R. nicht von variabler Natur ist. Die RATH Gruppe gewährt unterschiedliche Arten von Produktgarantien in Abhängigkeit von Business Line und Marktgegebenheiten. Die Bilanzierung von Rückstellungen für Produktgarantien ist grundsätzlich mit Einschätzungen hinsichtlich der Schadenshäufigkeit und Schadenshöhe verbunden. Diese Einschätzungen basieren auf historischen Aufzeichnungen über die Häufigkeit und Höhe von Garantiefällen sowie der bestmöglichen Einschätzung der erwarteten Leistungen aus Garantiefällen durch das Management. Da es in der Vergangenheit zu keinen wesentlichen Aufwendungen aus Garantiefällen kam und auch für die Zukunft keine wesentlichen Veränderungen erwartet werden, wurde wie im Vorjahr keine Rückstellung für Produkthaftung erfasst. Ansatz von aktiven latenten Steuern: Zur Ermittlung der aktiven latenten Steuern sind Annahmen bezüglich des künftigen zu versteuernden Ergebnisses und des Zeitpunkts der Realisierung der aktiven latenten Steuern zu treffen. Da jedoch die zukünftigen Geschäftsentwicklungen unsicher sind und teilweise von der RATH Gruppe nicht beeinflusst werden können, ist die Bewertung der latenten Steuern mit Unsicherheiten verbunden. Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen: Für die Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen sind Ermessensausübungen bei der Beurteilung der Identifizierbarkeit immaterieller Vermögenswerte sowie beim Ansatz aller identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlich- keiten zu beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag erforderlich. Insbesondere die Bewertung immaterieller Vermögenswerte basiert grundsätzlich auf der Prognose der insgesamt erwarteten künftigen Cashflows und ist eng mit den Annahmen des Managements bezüglich deren künftiger Weiterentwicklung sowie mit den zugrunde gelegten Entwicklungen des anzuwendenden Diskontierungs- zinssatzes verbunden. Wertminderung von Vermögenswerten: Firmenwerten und Anlagen werden auf ihre Werthaltigkeit überprüft, sobald Ereignisse oder veränderte Umstände darauf hindeuten, dass der Buchwert eines Vermögenswertes oder einer Gruppe von Vermögenswerten den erzielbaren Betrag überschreiten könnte. Firmenwerte und noch nicht nutzungsbereite immaterielle Vermögenswerte sind auch ohne Anzeichen einer Wertminderung jährlich auf ihre Werthaltigkeit zu prüfen. Bei der Beurteilung der Werthaltigkeit werden vom Management Schätzungen und zukunftsbezogene Annahmen, über die in den Planungsperioden erwarteten Einzahlungsüberschüsse und Kapitalkostensätze der RATH Gruppe sowie einzelner zahlungsmittelgenerierender Einheiten getroffen. Die vorgenommenen Schätzungen werden nach bestem Wissen und Gewissen unter der Prämisse der Unternehmensfortführung getroffen, bauen auf Erfahrungswerten auf und berücksichtigen die verbleibende Unsicherheit in einer angemessenen Weise. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 60 | JAHRESABSCHLUSS Nutzungsdauern von Sachanlagen: Die Festlegung der Nutzungsdauern von Sachanlagen basiert auf Schätzungen, die auf Erfahrungswerten aus dem Betrieb vergleichbarer Anlagen beruhen. Eine Auflistung der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern erfolgt unter Angabe (6.1). Bewertung bestehender Pensions-, Abfertigungs- und Jubiläumsgeldverpflichtungen: Im Einzelnen wurden bei der von Aktuaren vorgenommenen versicherungsmathematischen Bewertung von Pensionsplänen sowie Abfertigungs- und Jubiläumsgeldansprüchen Annahmen über den erwarteten Abzinsungsfaktor, Gehalts- und Pensionssteigerungen, Fluktuationsraten sowie Lebenserwartung getroffen. Detaillierte Angaben zu den verwendeten Parametern sowie eine Sensitivitäts- analyse erfolgen unter Angabe (15). Folgebewertung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte: Wertberichtigungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerten erfolgen aufgrund der erwarteten Kreditverluste. Dazu sind Annahmen zur Ermittlung der gewichteten durchschnittlichen Verlustraten nötig. Aktivierung von Entwicklungsaufwendungen Neben der Abgrenzung von Forschungs- und Entwicklungsphase ist auch die Einschätzung der technischen Realisierbarkeit mit Ermessensentscheidungen des Managements verbunden. Auch das Erfüllen der Ansatzkriterien für immaterielle Vermögenswerte gemäß IAS 38 bedarf Annahmen über Marktbedingungen und -entwicklung, Kundennachfrage und anderen zukünftigen Entwicklungen. 7 GESCHÄFTSSEGMENTE Allgemein: Die Darstellung der Geschäftssegmente erfolgt nach Regionen. Die Geschäftssegmentierung nach Regionen entspricht dem internen Berichtswesen der RATH Gruppe, welches dem Hauptentscheidungsträger, dem Vorstand der RATH AG, regelmäßig vorgelegt wird. Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie Aufwendungen und Erträge werden den einzelnen Geschäftssegmenten nur so weit zugeordnet, als diese unmittelbar oder mittels eines vernünftigen Verfahrens zu den jeweiligen Geschäftssegmenten zuordenbar sind. Die Verrechnung zwischen den einzelnen Segmenten erfolgt auf fremdüblicher Basis. Die Geschäftssegmentinformationen unterliegen den gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie der Konzernabschluss und erfolgt nach folgenden Regionen: Österreich: RATH AG, Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, RATH Business Services GmbH Deutschland: RATH GmbH, RATH Sales GmbH & Co KG, RATH Sales Beteiligungs GmbH Ungarn: RATH Hungaria Kft. USA: RATH Inc., RATH LLC Rest: RATH žárotechnika spol. s r.o, RATH Polska Sp. Z o.o., RATH Ukrajina TOW, RATH Group S. de R.L. de C.V. Segmentberichterstattung: Das Segment „Österreich“ umfasst den Produktionsstandort in Krummnußbaum an dem neben der Produktion von Feuerleichtsteinen und dichten Steinen weitere Schwerpunkte auf der Produktion von Vakuumformteilen und Hafnerware liegen. Dem Segment sind auch die Holdinggesellschaft RATH AG sowie die RATH Business Services GmbH zugeordnet. Filterkerzen zur Heißgasfiltration werden neben Vakuumformteilen im Werk Meißen produziert, das dem Segment „Deutschland“ zugeordnet ist. Im Werk Mönchengladbach wird vor allem Hochtemperaturwolle hergestellt und mitunter zu –rollen und –matten verarbeitet. Der Schwerpunkt des Werks in Bennewitz liegt in der Produktion von Feuerleichtsteinen und dichten Steinen. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 61 Das Werk in Budapest gehört dem Segment „Ungarn“ an und produziert vor allem Betonformteile und Feuerleichtsteine. Im Segment „USA“ werden Feuerfestprodukte an den zwei Standorten in Milledgeville und Owensville produziert und vertrieben. Im Werk in Milledgeville werden v. a. Feuerleichtsteine und dichte Steine gefertigt. Am Standort in Owensville liegt der Produktionsschwerpunkt auf Feuerfestprodukten für die Glasindustrie. In den oben genannten Segmenten werden neben der Produktion von Standardformaten auch kundenspezifische Produkte gefertigt, deren Produktion i.d.R. auch Engineering (Planung) voraussetzt. Im Rahmen von Projekten werden Kunden mit ganzheitlichen Feuerfest lösungen wie z.B. Öfen ausgestattet. Neben Engineering werden noch weitere Services wie Montage, Supervision oder Reparaturleistungen angeboten und auch gemeinsam mit der Fertigungsleistung vertrieben. Das Segment „Rest“ setzt sich aus den Vertriebsgesellschaften in Tschechien, Polen, Mexiko und der Ukraine zusammen. ÖSTERREICH TEUR DEUTSCHLAND TEUR UNGARN TEUR USA TEUR REST TEUR KONSOLIDIERUNG TEUR SUMME TEUR 2021 Warenaufträge 24.379 22.390 7.526 17.712 3.006 0 75.013 Materiallieferungen inkl. Dienstleistungen 6.830 12.660 1.750 744 826 0 22.810 Innenumsätze 10.670 23.467 6.369 2.413 539 –43.458 0 Andere Umsätze 0 19 0 0 0 0 19 Summe 41.879 58.536 15.645 20.869 4.371 –43.458 97.842 Sonstige betriebliche Erträge 6.974 1.516 322 72 62 –7.864 1.082 Materialaufwand und bezogene Leistungen –25.962 –37.378 –11.017 –11.233 –2.640 43.872 –44.358 Personalaufwand –12.048 –11.024 –2.622 –5.313 –938 0 –31.946 Sonstige betriebliche Aufwendungen und Wertminderungsaufwand aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerten –8.127 –6.546 –1.529 –2.227 –472 7.823 –11.081 EBITDA 2.716 5.104 799 2.168 383 369 11.539 Abschreibungen –1.536 –2.238 –694 -1.866 –83 0 –6.416 Segmentergebnis (EBIT) 1.180 2.866 105 302 300 369 5.123 Finanzerträge 3.408 276 512 2 43 –652 3.587 Finanzaufwendungen –1.274 –204 –776 –539 –128 668 –2.253 Finanzergebnis 2.134 72 –264 –537 –85 15 1.334 Ergebnis vor Steuern (EBT) 3.314 2.938 –159 –235 215 385 6.457 Ertragssteuern –637 –1.337 –100 -22 –39 –9 –2.143 Jahresergebnis 2.677 1.601 –259 –257 176 376 4.314 Segmentvermögen 100.330 61.878 11.742 34.078 4.359 –98.633 113.755 Segmentverbindlichkeiten 64.853 27.794 9.114 35.485 2.571 –76.957 62.860 Investitionen 4.265 990 763 679 4 0 6.701 Abschreibungen 1.536 2.238 694 1.866 83 0 6.416 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 62 | JAHRESABSCHLUSS ÖSTERREICH TEUR DEUTSCHLAND TEUR UNGARN TEUR USA TEUR REST TEUR KONSOLIDIERUNG TEUR SUMME TEUR 2020 Warenaufträge 17.263 15.761 9.199 18.335 2.638 0 63.196 Materiallieferungen inkl. Dienstleistungen 9.160 12.400 959 0 642 0 23.161 Innenumsätze 8.614 27.271 3.662 2.209 283 –42.039 0 Andere Umsätze 0 21 0 0 0 0 21 Summe 35.037 55.453 13.820 20.544 3.563 –42.039 86.378 Sonstige betriebliche Erträge 6.159 2.651 441 56 234 –8.389 1.152 Materialaufwand und bezogene Leistungen –20.523 –38.637 –9.655 –10.189 –2.349 41.785 –39.568 Personalaufwand –10.248 –10.782 –2.364 –5.170 –839 0 –29.403 Sonstige betriebliche Aufwendungen und Wertminderungsaufwand aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerten –7.062 –6.081 –1.867 –3.010 –628 8.573 –10.075 EBITDA 3.363 2.604 375 2.231 –19 –70 8.484 Abschreibungen –1.520 –2.258 –533 –2.505 –81 0 –6.897 EBIT 1.843 346 –158 –274 –100 –70 1.587 Finanzerträge 1.268 –33 267 35 99 –1.302 334 Finanzaufwendungen –3.500 –86 –789 –734 –171 797 –4.483 Finanzergebnis –2.232 –119 –522 –699 –72 –505 –4.149 EBT –389 227 –680 –973 –172 –575 –2.562 Ertragssteuern 152 13 –114 10 4 13 78 Jahresergebnis –237 240 –794 –963 –168 –562 –2.484 Segmentvermögen 88.519 48.291 12.652 31.894 3.593 –8.624 106.325 Segmentverbindlichkeiten 54.485 15.807 9.704 33.007 2.061 –56.068 58.996 Investitionen 1.393 3.920 992 1.798 2 0 8.106 Abschreibungen 1.520 2.258 533 2.505 81 0 6.897 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 63 ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ 8 SACHANLAGEVERMÖGEN GRUND- STÜCKE TEUR BAUTEN (EINSCHLIESSLICH BAUTEN AUF F REMDEM GRUND ) TEUR TECHNISCHE ANLAGEN TEUR SONSTIGE ANLAGEN UND GESCHÄFTS- AUSSTATTUNG TEUR NUTZUNGS- RECHTE AUS LEASING TEUR ANLAGEN IN BAU TEUR GESAMT TEUR Anschaffungskosten Stand am 1.1.2020 452 27.214 102.022 13.997 8.136 3.143 154.964 Zugänge 0 768 3.453 237 1.014 2.592 8.064 Abgänge 0 –218 –2.938 –656 –3.242 0 –7.054 Umbuchungen 0 2.824 1.707 –483 –1.767 –2.606 –325 Zugänge aus IFRS 16 Erstanwendung 0 0 0 0 108 0 108 Wechselkursänderung –34 –694 –2.649 –172 –334 –105 –3.988 Stand am 31.12.2020 418 29.894 101.595 12.923 3.915 3.024 151.769 Zugänge 1 315 1.737 270 436 3.707 6.463 Abgänge 0 –1.116 –406 –69 –463 –22 –2.076 Umbuchungen 0 853 687 113 0 –1.653 0 Wechselkursänderung –34 363 1.671 74 95 4 2.208 Stand am 31.12.2021 421 30.309 105.284 13.311 3.984 5.060 158.366 Kumulierte Abschreibungen Stand am 1.1.2020 –1 –15.928 –73.934 –11.840 –3.670 0 –105.373 Zugänge 0 –750 –3.647 –506 –1.290 0 –6.193 Abgänge 0 216 3.661 643 2.165 0 6.685 Umbuchungen 0 –1.335 –80 311 1.104 0 0 Wechselkursänderung 0 212 1.605 113 178 0 2.108 Stand am 31.12.2020 –1 –17.585 –72.395 –11.279 –1.513 0 –102.773 Zugänge 0 –751 –3.694 -493 –984 0 –5.922 Abgänge 0 1.116 403 69 463 0 2.051 Wechselkursänderung 0 –95 –954 –53 –18 0 –1.120 Stand am 31.12.2021 –1 –17.315 –76.640 –11.756 –2.054 0 –107.764 Buchwerte Stand am 1.1.2020 451 11.286 28.088 2.157 4.466 3.143 49.591 Stand am 31.12.2020 417 12.309 29.200 1.645 2.402 3.024 48.996 Stand am 31.12.2021 420 12.994 28.644 1.555 1.930 5.060 50.603 Weder im Geschäftsjahr noch im Vorjahr wurden außerplanmäßige Wertminderungen erfasst. Es wurden wie im Vorjahr keine Sachanlagen für externe Finanzierung hinterlegt. Zum 31. Dezember 2021 betrug das Bestellobligo im Anlagenbereich 502 TEUR (Vorjahr: 3.308 TEUR). GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 64 | JAHRESABSCHLUSS 9 IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE SOFTWARE TEUR SONSTIGE RECHTE TEUR AKTIVERTE ENTWICKLUNGS- AUFWENDUNGEN TEUR MARKENRECHT TEUR KUNDEN- BEZIEHUNGEN TEUR FIRMENWERT TEUR GESAMT TEUR Anschaffungskosten Stand am 1.1.2020 1.679 174 880 447 2.330 1.917 7.427 Zugänge 89 0 –49 0 0 0 40 Abgänge –103 0 0 0 0 0 –103 Umbuchungen 0 0 133 0 0 0 133 Wechselkursänderung –36 0 1 –38 –197 –136 –406 Stand am 31.12.2020 1.679 174 965 409 2.133 1.781 7.091 Zugänge 30 0 208 0 0 0 238 Abgänge –17 0 0 0 0 0 –17 Wechselkursänderung 15 0 0 34 178 149 374 Stand am 31.12.2021 1.657 174 1.173 443 2.311 1.930 7.686 Kumulierte Abschreibungen Stand am 1.1.2020 –1.576 –174 –297 –30 –211 0 –2.288 Zugänge -62 0 –24 –87 –533 0 –706 Abgänge 103 0 0 0 0 0 103 Wechselkursänderung 34 0 0 8 61 0 103 Stand am 31.12.2020 –1.501 –174 –321 –109 –683 0 –2.788 Zugänge –57 0 –24 –84 –327 0 –492 Abgänge 17 0 0 0 0 0 17 Wechselkursänderung –14 0 0 –14 –65 0 –93 Stand am 31.12.2021 –1.555 –174 –345 –207 –1.075 0 –3.356 Buchwerte Stand am 1.1.2020 103 0 583 417 2.119 1.917 5.139 Stand am 31.12.2020 128 0 644 300 1.450 1.781 4.303 Stand am 31.12.2021 102 0 828 236 1.236 1.930 4.330 Angaben zum Firmenwert erfolgen unter Punkt (6.3) und (6.4) des Anhangs. Bei den selbsterstellten immateriellen Vermögenswerten handelt es sich wie im Vorjahr im Wesentlichen um aktivierte Kosten für die Entwicklung einer Hochtemperatur-Langfaser. 10 LEASINGVERHÄLTNISSE Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen: Die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen haben sich im Geschäftsjahr folgendermaßen entwickelt: GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 65 FERTIGUNGS- UND LAGERHALLEN, BÜROGEBÄUDE TEUR MITARBEITER- FAHRZEUGE TEUR STAPLER UND SONSTIGE NUTZFAHRZEUGE TEUR WERKZEUG UND SONSTIGE ANLAGEN TEUR GESAMT TEUR Anschaffungskosten Stand am 1.1.2020 6.435 1.136 503 62 8.136 IFRS 16 Remeasurements 87 0 21 0 108 Zugänge 207 436 333 38 1.014 Abgänge –2.905 –244 –48 –45 –3.242 Umbuchungen –1.767 0 0 0 –1.767 Wechselkursänderung –307 –18 –4 –4 –333 Stand am 31.12.2020 1.750 1.310 805 51 3.916 IFRS 16 Remeasurements 0 0 21 0 0 Zugänge 436 0 0 0 436 Abgänge –233 –206 0 –24 –463 Wechselkursänderung 81 –1 12 3 95 Stand am 31.12.2021 2.034 1.103 817 30 3.984 Kumulierte Abschreibungen Stand am 1.1.2020 –3.136 –361 –139 –34 –3.670 Zugänge –649 –387 –218 –36 –1.290 Abgänge 1.897 175 48 45 2.165 Umbuchungen 1.104 0 0 0 1.104 Wechselkursänderung 164 7 1 4 176 Stand am 31.12.2020 –620 –566 –308 –21 –1.515 Zugänge –417 –346 –210 –11 –984 Abgänge 233 206 0 24 463 Wechselkursänderung –18 1 0 –1 –18 Stand am 31.12.2021 –822 –705 –518 –9 –2.054 Buchwerte Stand am 1.1.2020 3.299 775 364 28 4.466 Stand am 31.12.2020 1.130 744 497 30 2.401 Stand am 31.12.2021 1.212 398 299 21 1.930 Der Erwerb von Nutzungsrechten aufgrund eines Leasingvertrags als nicht zahlungswirksame Transaktion findet keinen Niederschlag in der Kapitalflussrechnung. Der im Geschäftsjahr erfasste Aufwand für kurzfristige Leasingverhältnisse beträgt 308 TEUR (Vorjahr: 172 TEUR) und jener für Leasingverhältnisse von geringem Wert beträgt 6 TEUR (Vorjahr: 3 TEUR). An Nichtleasingkomponenten wurden 102 TEUR (Vorjahr: 82 TEUR) erfasst. Alle 3 Komponenten sind in der Kapitalflussrechnung im operativen Cashflow ausgewiesen und im sonstigen betrieblichen Aufwand unter der Position „Miete und Leasing“ zusammengefasst. Die in der gleichen GuV-Position dargestellten „Raumkosten“ enthalten neben Office Relocation Aufwendungen vor allem Reinigungsaufwendungen und somit keine Aufwendungen im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 66 | JAHRESABSCHLUSS .Leasingverbindlichkeiten: Die Entwicklung der Leasingverbindlichkeiten im Geschäftsjahr ist in Angabe (5.1) dargestellt. Zum 31. Dezember 2021 setzt sich diese folgendermaßen zusammen: 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Langfristige Leasingverbindlichkeiten 796 932 Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten 1.153 1.482 1.949 2.414 Einzelne Leasingverträge für Mitarbeiterfahrzeuge sind an den 3-Monats-EURIBOR (wobei eine Veränderung von 25 Basispunkten unberücksichtigt bleibt) gekoppelt. Der Effekt aus Veränderungen dieses Index war unwesentlich und wurde in der Überleitungsrechnung nicht berücksichtigt. Im Geschäftsjahr wurden 52 TEUR (Vorjahr: 62 TEUR) an Zinsaufwendungen für Leasingverhältnisse erfasst. Der in den Leasingzahlungen enthaltene Tilgungsanteil für die Leasingverbindlichkeit wird im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit erfasst, dem auch der Zinsanteil gem. Wahlrecht des IAS 7.31 zugeordnet ist. 11 VORRÄTE 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Fertige Erzeugnisse 11.631 10.977 Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 4.487 3.782 Sonstige Vorräte 3.497 3.455 Handelswaren 3.291 2.514 Wertberichtigungen zu Vorräten –675 –444 22.231 20.284 Im Jahr 2021 wurden die Vorräte auf Wertminderungen überprüft und daraus resultierend wurden netto und ohne Fremdwährungseffekte insgesamt 227 TEUR an Aufwand aus der Zufuhr für Wertberichtigungen für Vorräte erfasst. Im Vorjahr wurden 369 TEUR als Ertrag aus der Auflösung der Wertberichtigung auf den Nettoveräußerungswert verzeichnet. 12 FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN UND VERTRAGSVERMÖGENSWERTE Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte setzen sich folgendermaßen zusammen: 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 15.578 8.937 Vertragsvermögenswerte 5.161 4.212 Wertberichtigungen –1.226 –1.196 19.513 11.953 davon langfristig 0 0 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 67 Der Bestand an Vertragsvermögenswerten hat sich folgendermaßen entwickelt: 2021 TEUR 2020 TEUR Stand zum 1. Januar 4.212 6.035 Zugang 4.974 4.212 Auflösung –3.998 -6.030 Veränderung Wertberichtigung –36 –23 Währungsumrechnung 9 18 Stand zum 31. Dezember 5.161 4.212 Wurden zum Stichtag Leistungen im Zusammenhang mit Leistungsverpflichtungen erbracht, die die Kriterien für eine zeitraum- bezogene Umsatzrealisierung erfüllen, und noch nicht (vollständig) abgerechnet, werden diese parallel zur Umsatzrealisierung gem. Leistungsfortschritt als Vertragsvermögenswerte abgegrenzt. Somit stehen die Vertragsvermögenswerte der RATH Gruppe vor allem mit noch nicht abgeschlossenen, kundenspezifischen Projekten und kundenspezifischen Fertigfabrikaten aus Fertigungsaufträgen ohne Servicekomponente in Verbindung. Rohstoffe und Halbfertigfabrikate werden dabei nicht berücksichtigt. Noch nicht abgeschlossene, kundenspezifische Projekte sowie erbrachte Leistungen im Zusammenhang mit diesen und kundenspezifischen Fertigungsaufträgen ohne Projektcharakter werden als Vertragsvermögenswerte aktiviert. Auf Grundlage der unter Punkt (6.5) beschriebenen Vorgehensweise wurde die Wertberichtigung im Hinblick auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte zum 31. Dezember 2021 und zum Vorjahresstichtag wie folgt ermittelt: ÜBERFÄLLIGKEIT Wertberichtigungen zum 31.12.2021 NICHT ÜBERFÄLLIG BIS ZU 90 TAGE 91-180 TAGE 181-360 TAGE MEHR ALS 360 TAGE SUMME Erwartete Verlustquote in % 0,00 % 0,61 % 1,79 % 20,72 % 97,37 % Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Bruttobuchwert) 10.125 2.444 1.507 362 1.139 15.578 Sonstige finanzielle Forderungen (Bruttobuchwert) 0 0 0 0 0 0 Vertragsvermögenswerte - Bruttobuchwert 5.161 0 0 0 0 5.161 Wertberichtigung 0 –15 –27 –75 –1.109 –1.226 ÜBERFÄLLIGKEIT Wertberichtigungen zum 31.12.2020 NICHT ÜBERFÄLLIG BIS ZU 90 TAGE 91-180 TAGE 181-360 TAGE MEHR ALS 360 TAGE SUMME Erwartete Verlustquote in % 0,59 % 0,44 % 7,85 % 5,25 % 68,37 % Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Bruttobuchwert) 4.819 2.037 57 402 1.622 8.937 Sonstige finanzielle Forderungen (Bruttobuchwert) 203 0 0 0 0 203 Vertragsvermögenswerte (Bruttobuchwert) 4.212 0 0 0 0 4.212 Wertberichtigung –53 –9 –4 –21 –1.109 –1.196 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 68 | JAHRESABSCHLUSS Die Wertberichtigungen entwickeln sich wie folgt: 2021 TEUR 2020 TEUR Stand zum 1. Januar 1.196 1.473 Verwendung –231 230 Auflösung –117 –116 Dotierung 376 74 Währungsumrechnung 2 –5 Stand zum 31. Dezember 1.226 1.196 Generelle Angaben zu Kredit- und Marktrisiken sowie die Wertminderungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erfolgen im Risikobericht. 13 SONSTIGE NICHT-FINANZIELLE FORDERUNGEN UND RECHNUNGSABGRENZUNGEN 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Forderungen Finanzamt und Sozialabgaben 2.068 1.535 Rechnungsabgrenzungen 92 218 Emissionszertifikate 55 55 Übrige sonstige Forderungen 261 477 Sonstige nicht-finanzielle Forderungen und Rechnungsabgrenzungen 2.476 2.285 14 EIGENKAPITAL Als Grundkapital wird unverändert gegenüber dem Vorjahr das Nominalkapital der RATH AG mit 10.905 TEUR ausgewiesen. Es setzt sich aus 1.500.000 nennwertlosen Stückaktien zusammen, die zur Gänze einbezahlt sind. Unverändert zum Vorjahr bestehen weder Vorzugsrechte bzw. Beschränkungen, noch gibt es genehmigtes Kapital. Es werden auch keine Anteile durch die Konzernmutter oder Tochtergesellschaften gehalten. Die gebundenen Kapitalrücklagen i. H. v. 1.118 TEUR (Vorjahr: 1.118 TEUR) dürfen nur zum Ausgleich eines ansonsten im Jahresabschluss der RATH AG auszuweisenden Bilanzverlustes aufgelöst werden. Die freien Rücklagen resultieren aus den im Konzern erwirtschafteten vorgetragenen Gewinnen und Verlusten. Die sonstigen Rücklagen beinhalten das erwirtschaftete sonstige Ergebnis exklusive Währungsumrechnungsdifferenzen, welche separat ausgewiesen werden. Die Dividende richtet sich nach dem im unternehmensrechtlichen Jahresabschluss der Muttergesellschaft ausgewiesenen Bilanzgewinn. Die RATH AG weist zum 31. Dezember 2021 einen Bilanzgewinn i. H. v. 9.019 TEUR (Vorjahr: 9.231 TEUR) aus. Für das Geschäftsjahr 2021 wird eine Dividendenausschüttung i. H. v. 0,33 EUR je Aktie, das sind in Summe 495 TEUR aus dem Bilanzgewinn vorgeschlagen und den Restbetrag auf neue Rechnung vorgetragen, um vor dem Hintergrund des Krieges in der Ukraine und den aktuell daraus nicht ableitbaren Folgen, die Stärkung der Liquidität im Unternehmen zu erhöhen. Die Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital betreffen die Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, Österreich, belaufen sich wie im Vorjahr auf 0,02 % und sind nicht wesentlich. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 69 Kapitalmanagement: Ziel des Managements ist es, die Kapitalausstattung im Sinne der Anforderungen von Aktionären, Banken und Lieferanten so zu gestal- ten, dass eine optimale Entwicklung des Konzerns gewährleistet ist. Das Management verfolgt ein ausgeglichenes Verhältnis zwischen Rentabilität, Sicherheit in Form einer soliden Eigenkapitalquote sowie operativer Flexibilität. Weder die Muttergesellschaft noch ihre Tochtergesellschaften unterliegen satzungsmäßigen oder externen Mindestkapitalanforderungen. Ziel des Kapitalmanagements ist einerseits den Fortbestand („Going Concern“) der Konzerngesellschaften sicherzustellen und andererseits die Rendite der Aktionäre durch Optimierung des Eigen- und Fremdkapitaleinsatzes zu maximieren. Die Kapitalstruktur wird laufend überwacht. Dabei werden die Kapitalkosten und die Risiken, welche mit der jeweiligen Art von Kapital verbunden sind, berücksichtigt. Zentrale Größe in der Überwachung stellt die Eigenkapitalquote dar. Die Zielquote liegt über 40 %. Die Eigenkapitalquote beträgt zum Abschlussstichtag 44,7 % (Vorjahr: 44,5 %). Ergebnis je Aktie: Das unverwässerte Ergebnis je Aktie errechnet sich durch Division des den Aktionären der RATH AG zurechenbaren Anteiles am Konzernergebnis durch die gewichtete Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Stammaktien während des Jahres. 2021 TEUR 2020 TEUR Den Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbare Anteile des Konzernergebnisses in TEUR 4.314 –2.484 Gewichtete Anzahl der Aktien im Umlauf 1.500.000 1.500.000 Gewinn je Aktie in EUR 2,88 –1,66 Gezahlte Dividende für Geschäftsjahr je Aktie in EUR 0,33 0,00 Das verwässerte Ergebnis je Aktie entspricht dem unverwässerten Ergebnis je Aktie, da sich keine Finanzinstrumente mit Verwässerungseffekt im Umlauf befinden. 15 VERPFLICHTUNGEN GEGENÜBER ARBEITNEHMERN Pensionsverpflichtungen: Die Pensionsverpflichtung beruht auf einzelvertraglichen Zusagen an insgesamt zwei Pensionsbezieher / ehemalige leitende Angestellte in Österreich, nach deren Eintreten in den Ruhestand Pensionszahlungen zu leisten sind. Abfertigungsverpflichtungen: Aufgrund gesetzlicher Vorschriften ist die RATH Gruppe verpflichtet, an alle Mitarbeiter in Österreich, deren Arbeitsverhältnis vor dem 1. Januar 2003 begann, bei Kündigung durch den Dienstgeber oder zum Pensionsantrittszeitpunkt eine Abfertigungszahlung zu leisten. Diese ist von der Anzahl der Dienstjahre und von dem beim Abfertigungsanfall maßgeblichen Bezug abhängig und beträgt zwischen zwei und 12 Monatsbezügen. Mit Wirkung zum 31. Dezember 2002 wurde von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, sämtliche Abfertigungs- Altanwartschaften einzufrieren und alle Mitarbeiter in das neue System einer beitragsorientierten „Mitarbeiter-Vorsorgekasse“ zu übernehmen. Für die eingefrorene Verpflichtung wird eine Rückstellung gebildet. Für alle aufrechten österreichischen Arbeitsverhältnisse, die nach dem 31. Dezember 2002 begonnen haben, zahlt die RATH Gruppe ab dem zweiten Monat des Arbeitsverhältnisses monatlich 1,53 % des Entgelts in eine betriebliche Mitarbeiter-Vorsorgekasse, in der die Beiträge auf einem Konto des Arbeitnehmers veranlagt und diesem bei Beendigung des Dienstverhältnisses ausbezahlt oder als Anspruch weitergegeben werden. Die RATH Gruppe ist ausschließlich zur Leistung der Beiträge verpflichtet. Für dieses beitragsorientierte Versorgungsmodell ist daher keine Rückstellung zu bilden. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 70 | JAHRESABSCHLUSS Jubiläumsgeldrückstellungen: Aufgrund gesetzlicher bzw. kollektivvertraglicher Vorschriften ist die RATH Gruppe verpflichtet, an alle Arbeiter mit Eintritt ab dem 1. Mai 2015 sowie an alle Angestellte in Österreich, die eine bestimmte Dienstzeit überschritten haben, Jubiläumsgelder i. H. v. einem bis drei Monatsgehältern zu bezahlen. Berechnungsparameter: Den Berechnungen für Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern liegen folgende Parameter zugrunde: 2021 % 2020 % Zinssatz Pensionen 0,69 % 0,32 % Zinssatz Abfertigungen 0,88 % – 1,05 % 0,69 % – 0,91 % Zinssatz Jubiläum 0,88 % – 1,50 % 1,17 % – 1,37 % Bezugssteigerungen 2,50 % 1,50 % Pensionssteigerungen 2,00 % 1,60 % Sterbewahrscheinlichkeiten AVÖ 2018-P AVÖ 2018-P Durch das Bundesverfassungsgesetz über unterschiedliche Altersgrenzen wird das Anfallsalter für die Alterspensionen für Frauen ab dem Jahr 2024 schrittweise von 60 auf 65 Jahre angehoben. Ab 2033 beträgt das Antrittsalter für Frauen und Männer jeweils 65 Jahre. 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Rückstellungen für Abfertigungen 655 637 Rückstellungen für Pensionen 2.113 2.008 Rückstellungen für Jubiläumsgelder 423 364 3.191 3.009 ABFERTIGUNGSRÜCKSTELLUNG PENSIONSRÜCKSTELLUNG JUBILÄUMSGELDRÜCKSTELLUNG Entwicklung der Rückstellung (DBO) 2021 TEUR 2020 TEUR 2021 TEUR 2020 TEUR 2021 TEUR 2020 TEUR Barwert Rückstellung (DBO) am 1. 1. 637 725 2.008 2.134 364 370 Dienstzeitaufwand 21 25 0 0 71 –7 Zinsaufwand 4 7 6 12 4 5 In der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst 26 32 6 12 75 -2 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus erfahrungsbedingten Anpassungen 0 14 269 50 0 0 aus Veränderung demografischer Annahmen 0 0 0 0 0 0 aus Veränderung finanzieller Annahmen 43 –13 4 13 0 0 im sonstigen Ergebnis erfasst 43 1 273 63 0 0 Auszahlungen –51 –120 –174 –200 –16 –4 Sonstige Veränderungen 0 0 0 0 0 0 Barwert Rückstellung (DBO) am 31. 12. 655 637 2.113 2.008 423 364 Im Dienstzeitaufwand der Jubiläumsgeldrückstellung sind 44 TEUR (Vorjahr: –35 TEUR) an Effekten aus geänderten Parametern abgebildet. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 71 Die erwarteten Zahlungen (Expected Benefits) aus leistungsorientieren Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern für die Folgejahre stellen sich wie folgt dar: 31.12.2021 PENSIONEN TEUR ABFERTIGUNGEN TEUR JUBILÄUMSGELDER TEUR bis 1 Jahr 165 31 7 1 - 5 Jahre 610 148 109 5 - 10 Jahre 590 360 101 über 10 Jahre 543 386 1.356 Erwartete Zahlungen 1.908 925 1.574 Für die RATH Gruppe liegt das Risiko bei den Pensionsansprüchen im Wesentlichen in der Entwicklung der Lebenserwartung und Inflation, da es sich bei den Leistungen aus diesen Versorgungsplänen um lebenslange Rentenleistungen handelt. Darüber hinaus existieren keine (außergewöhnlichen) Risiken. Bei den Abfertigungsansprüchen und den Jubiläumsgeldansprüchen liegt das Risiko im Wesentlichen in der Entwicklung der Inflation und in den Gehaltssteigerungen. Unter sonst gleichbleibenden Bedingungen, ergeben sich bei einer Veränderung des Renditezinssatzes bzw. der Bezugssteigerung folgende Auswirkungen auf die Rückstellungen: ERHÖHUNG UM 0,5 PROZENTPUNKTE TEUR REDUKTION UM 0,5 PROZENTPUNKTE TEUR Auswirkung Veränderung Renditezinssatz Veränderung der Rückstellung für Abfertigungen –28 29 Veränderung der Rückstellung für Pensionen –77 82 Veränderung der Rückstellung für Jubiläumsgeld –27 30 ERHÖHUNG UM 0,5 PROZENTPUNKTE TEUR REDUKTION UM 0,5 PROZENTPUNKTE TEUR Auswirkung Veränderung Bezugssteigerung Veränderung der Rückstellung für Abfertigungen 29 –27 Veränderung der Rückstellung für Pensionen 81 –77 Veränderung der Rückstellung für Jubiläumsgeld 30 –27 Die Pensionszahlungen an die Pensionsbezieher betrugen im Geschäftsjahr 174 TEUR (Vorjahr: 200 TEUR). Die gewichtete Duration der Pensionsverpflichtung nach Macaulay beträgt 7,17 Jahre (Vorjahr: 5,7 Jahre), jene der Abfertigungsverpflichtung 12,1 Jahre (Vorjahr: 9,7 Jahre) und jene der Verpflichtung aus Jubiläumsgeldern 9,2 Jahre (Vorjahr: 18,4 Jahre). GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 72 | JAHRESABSCHLUSS 16 FINANZVERBINDLICHKEITEN 31.12.2021 31.12.2020 LANGFRISTIG TEUR KURZFRISTIG TEUR SUMME TEUR LANGFRISTIG TEUR KURZFRISTIG TEUR SUMME TEUR Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Kontokorrentkredite 0 0 0 0 114 114 Exportkredit 0 2.500 2.500 0 2.500 2.500 Investitionskredit 1.695 565 2.260 0 0 0 Investitionskredite 20.000 15.168 35.168 35.000 168 35.168 21.695 18.233 39.928 35.000 2.782 37.782 Die Fristigkeiten von Finanzverbindlichkeiten sind im Risikobericht unter Liquiditätsrisiko dargestellt. Die wesentlichen Konditionen der Finanzverbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar: ART DER FINANZIERUNG ZINSEN FIX/ VARIABEL WÄHRUNG EFFEKTIV- VERZINSUNG 2021 % BUCHWERT ZUM 31. 12. 2021 TEUR FÄLLIGKEIT EFFEKTIV- VERZINSUNG 2020 % BUCHWERT ZUM 31.12.2020 TEUR FÄLLIGKEIT Kontokorrentkredit n/a EUR n/a 0 < 1 Jahr 1,12 114 < 1 Jahr Exportkredit variabel EUR 0,63 2.500 < 1 Jahr 0,63 2.500 < 1 Jahr Investitionskredite variabel EUR 1,35 – 1,65 15.000 < 1 Jahr 1,35 – 1,65 15.000 > 1 Jahr Investitionskredite fix EUR 1,53 – 2,11 20.000 > 1 Jahr 1,53 – 2,11 20.000 > 1 Jahr Investitionskredit fix EUR 0,78 565 < 1 Jahr n/a 0 n/a Investitionskredit fix EUR 0,78 1.695 > 1 Jahr n/a 0 n/a Zinsabgrenzung n/a EUR n/a 168 < 1 Jahr n/a 168 < 1 Jahr 39.928 37.782 Hinsichtlich der beizulegenden Zeitwerte wird auf Angabe (20.6) verwiesen. 17 RÜCKSTELLUNGEN UND EVENTUALSCHULDEN Kurzfristige Rückstellungen: PERSONAL TEUR SONSTIGE TEUR SUMME TEUR Stand am 01.01.2020 610 191 800 Zugang 213 130 343 Verbrauch –586 –129 –715 Währungsumrechnung –6 –1 –7 Stand am 31.12.2020 231 191 421 Zugang 747 200 947 Verbrauch –214 –170 –384 Währungsumrechnung –10 0 –10 Stand am 31.12.2021 754 221 974 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 73 Die Zunahme der Personalrückstellungen ist im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass nach dem Aussetzen der Prämienzahlungen im Vorjahr, für das Geschäftsjahr 2021 wieder Prämienzahlungen geplant sind und hierfür Vorsorge getroffen wurde. Die sonstigen Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie im Vorjahr vor allem aus Rückstellungen für Rechts- und Beratungskosten, Rückstellungen für Aufsichtsrats- vergütungen sowie ungewisse Verbindlichkeiten zusammen. Alle in obenstehender Tabelle ausgewiesenen Rückstellungen sind kurzfristig. Offene Rechtsstreitigkeiten: Zum Stichtag lagen wie im Vorjahr keine wesentlichen offenen Rechtstreitigkeiten vor. Eventualschulden: Die Gruppe weist folgende Eventualverbindlichkeiten zum Stichtag auf: 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Haftrücklässe für Geschäftspartner 3.676 2.604 3.676 2.604 Die Haftrücklässe betreffen im Wesentlichen das Projektgeschäft und werden zugunsten von Kunden zu deren Absicherung un- serer Leistungsverpflichtung, die von Dritten erfüllt wird, gewährt. Rücknahmeverpflichtungen, die über die branchenüblichen Gewährleistungen hinausgehen, liegen nicht vor. Weitere wesentliche Chancen und Risiken aus außerbilanziellen Geschäften sind dem Management derzeit nicht bekannt. 18 ERTRAGSSTEUERN Der Steueraufwand setzt sich wie folgt zusammen: 2021 TEUR 2020 TEUR Laufender Ertragssteueraufwand für das aktuelle Geschäftsjahr 1.334 255 Laufender Ertragssteueraufwand für Vorperioden 0 27 Laufender Ertragssteueraufwand 1.334 282 Latenter Steueraufwand/-ertrag 809 –360 Ertragsteuern 2.143 –78 Die zum Stichtag ausgewiesenen Ertragsteuerschulden bzw. -forderungen bestehen gegenüber folgenden Steuerbehörden: 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Deutschland 596 199 Österreich 64 0 Übrige 2 44 Kurzfristige Ertragssteuerschulden 662 243 Polen 21 26 Österreich 0 18 Deutschland 0 17 Ungarn 34 0 Tschechische Republik 30 5 Ertragssteuerforderungen 84 66 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 74 | JAHRESABSCHLUSS Temporäre Unterschiede zwischen den Wertansätzen im IFRS-Konzernabschluss und den jeweiligen steuerlichen Wertansätzen bzw. Verlustvorträge wirken sich wie folgt auf die in der Bilanz ausgewiesenen latenten Steuern aus: 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Bestand an aktiven und passiven latenten Steuern: Latente Steueransprüche: Verlustvorträge 1.716 2.325 Vorratsvermögen 1.043 1.039 Verbindlichkeiten aus Leasinggeschäften 480 581 Vertragsverbindlichkeiten und sonstige Verbindlichkeiten 0 267 Personalrückstellung IAS 19 296 246 Forderungen 492 369 Temporäre Unterschiede aus der Fremdwährungsbewertung 5 1 Sonstige 222 62 Zwischensumme latente Steueransprüche 4.254 4.898 Latente Steuerschulden: Anlagevermögen –2.994 –2.841 Vertragsvermögenswerte –1.402 –1.469 Sonstige –73 –72 Zwischensumme latente Steuerschulden –4.469 –4.382 Saldierung –3.735 –4.133 Aktive latente Steuern 519 765 Passive latente Steuern –734 –249 Latente Steuern (Nettoposition) –215 516 Aufgrund der derzeit geltenden steuerlichen Bestimmungen kann davon ausgegangen werden, dass die aus einbehaltenen Gewinnen resultierenden Unterschiedsbeträge zwischen dem steuerlichen Beteiligungsansatz und dem anteiligen Eigenkapital der im Konzern- abschluss einbezogenen Tochterunternehmen im Wesentlichen steuerfrei bleiben. Daher wurde dafür keine Steuerabgrenzung vorgenommen. Latente Steuern auf Verlustvorträge i. H. v. 7.996 TEUR (Vorjahr: 11.366 TEUR) wurden aktiviert, entweder auf Basis der bestehenden Planungsrechnungen ihre Nutzung durch Verrechnung mit künftigen steuerlichen Gewinnen wahrscheinlich ist oder ausreichende zu versteuernde temporäre Differenzen zur Verfügung stehen. Auf Verlustvorträge i. H. v. 16.217 TEUR (Vorjahr: 14.286 TEUR) wurde keine latente Steuer aktiviert, da zum Stichtag die Verrechnung mit künftigen steuerlichen Gewinnen der einzelnen Gesellschaften aus derzeitiger Sicht nicht wahrscheinlich ist. Von den nicht angesetzten Verlustvorträgen sind 16.217 TEUR (Vorjahr: 11.829 TEUR) innerhalb der Jahre 2021 bis 2031 verfallbar und 0 TEUR (Vorjahr: 2.457 TEUR) unverfallbar. Ein etwaiger im Jahr 2021 aus dem negativen Ergebnis der RATH Ukrajina TOW entstandener Verlustvortrag wurde aufgrund fehlender Informationen nicht berücksichtigt. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 75 Die Ursachen für den Unterschied zwischen der unter Anwendung des österreichischen Körperschaftsteuersatzes von 25 % erwarteten Steuerbelastung und dem ausgewiesenen Ertragssteueraufwand stellen sich wie folgt dar: 2021 TEUR 2020 TEUR Ergebnis vor Ertragssteuern 6.457 –2.562 Ertragssteuern zum Steuersatz von 25 % –1.614 641 Abweichende ausländische Steuersätze –194 –149 Nicht abzugsfähige Aufwendungen –166 –164 Steueraufwand und -ertrag aus Vorperioden 0 –38 Sonstige Effekte –169 –211 Effektive Steuerbelastung (+) bzw. -entlastung (–) –2.143 78 Effektive Steuerbelastung (+) bzw. -entlastung (–) in % 33,2 % 3,0 % Die im sonstigen Ergebnis erfasste Steuer stellt sich wie folgt dar: IM SONSTIGEN ERGEBNIS ERFASSTE STEUERN VOR STEUERN TEUR 2021 STEUERERTRAG (-AUFWAND) TEUR NACH STEUERN TEUR VOR STEUERN TEUR 2020 STEUERERTRAG (-AUFWAND) TEUR NACH STEUERN TEUR Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden Neubewertungen der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen 316 –79 237 64 –16 48 19 SONSTIGE NICHT-FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN Die sonstigen nicht-finanziellen Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt: 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Sonstige personalbezogene Abgrenzungen 780 801 Verbindlichkeiten aus Steuern 1.464 3.255 Abgrenzungen aus Urlaubsansprüchen und Überstunden 416 338 Verbindlichkeiten aus Sozialabgaben 373 1.670 Investitionszuschüsse 125 137 Rechnungsabgrenzungen 0 219 Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten 3.158 6.420 davon langfristig 125 137 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 76 | JAHRESABSCHLUSS 20 FINANZINSTRUMENTE 20.1 ÜBERSICHT Diese Angabe enthält Informationen zu den Finanzinstrumenten der RATH Gruppe, u.a.: • einen Überblick über alle vom Konzern gehaltenen Finanzinstrumente • detaillierte Informationen zu jeder Art von Finanzinstrument • Informationen über die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der Instrumente, einschließlich damit verbundener Ermessensentscheidungen und Schätzungsunsicherheiten. Zum Stichtag werden die folgenden Finanzinstrumente vom Konzern gehalten: ANHANGANGABE 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Finanzielle Vermögenswerte Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte (20.2) 19.513 11.953 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (20.3) 13.309 16.863 Sonstige, kurzfristige finanzielle Forderungen (20.4) 116 203 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte: Langfristige finanzielle Vermögenswerte (20.5) 574 608 33.512 29.627 Finanzielle Verbindlichkeiten Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten (20.7) 12.138 8.061 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (20.7) 126 397 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten (20.6) 18.233 2.782 Langfristige Bankverbindlichkeiten (20.6) 21.695 35.000 Leasingverbindlichkeiten (10) 1.949 2.414 54.141 48.654 Angaben zu den Verbindlichkeiten aus Leasingverpflichtungen erfolgen unter Punkt (10). 20.2 FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN UND VERTRAGSVERMÖGENSWERTE Allgemeines & Klassifizierung: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind von Kunden geschuldete Beträge für im gewöhnlichen Geschäftsverlauf verkaufte Güter bzw. erbrachte Dienstleistungen. Sie sind im Allgemeinen innerhalb von 30 Tagen zu begleichen und werden daher als kurzfristig eingestuft. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind beim erstmaligen Ansatz zum Betrag der unbedingten Gegenleistung zu erfassen. Da diese innerhalb der RATH Gruppe keine signifikanten Finanzierungskomponenten enthalten, sind sie nicht zum beizulegenden Zeitwert anzusetzen. Einzelheiten zu den Wertminderungsmethoden des Konzerns und der Berechnung der Wertberichtigung sind in Angabe (6.6) enthalten. Im Vorjahr bestand ein Factoring-Vertrag zwischen ausgewählten Tochtergesellschaften aus Österreich und Deutschland mit einem inländischen Kreditinstitut. Verkaufte Forderungen wurden in Übereinstimmung mit den entsprechenden Regelungen des IFRS 9 ausgebucht. Zum Stichtag 31. Dezember 2020 waren Forderungen aus Lieferungen und Leistungen i. H. v. 2.465 TEUR an Dritte verkauft. Bis zu einer vertraglich definierten Höhe trug die RATH Gruppe weiterhin ein Risiko aus kreditrisikobedingten Ausfällen. Zum 31.12.2020 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 77 betrug das hieraus resultierende maximale Verlustrisiko 123 TEUR. Dieser Factoring-Vertrag wurde zum 31. März 2021 gekündigt. Zum 31.12.2021 gibt es keine verkauften Forderungen. Beizulegende Zeitwerte: Aufgrund der kurzfristigen Art der Forderungen und Vertragsvermögenswerte entspricht deren Buchwert dem beizulegenden Zeitwert. Wertminderungen und Risiken: Informationen zu Wertminderungen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte erfolgen unter Angabe (12). Die Ausfall- und Fremdwährungsrisiken, denen der Konzern ausgesetzt ist, sind dem Risikobericht zu entnehmen. 20.3 ZAHLUNGSMITTEL UND ZAHLUNGSMITTELÄQUIVALENTE 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Kassenbestand 27 20 Guthaben bei Kreditinstituten 13.282 16.843 13.309 16.863 Die Guthaben bei Kreditinstituten sind frei verfügbar. Klassifizierung: Termineinlagen werden als Zahlungsmitteläquivalente dargestellt, wenn sie eine Laufzeit von bis zu drei Monaten ab Erwerbszeitpunkt haben und innerhalb von 24 Stunden auf Ankündigung ohne Zinsverlust zurückzuzahlen sind. Siehe Angabe (6.7) zu den weiteren Rechnungslegungsmethoden des Konzerns für Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Beizulegende Zeitwerte: Guthaben bestehen nur bei erstklassigen, internationalen Kreditinstituten. Aufgrund der kurzfristigen Art der Zahlungsmittel und -äquivalente entspricht deren Buchwert dem beizulegenden Zeitwert. 20.4 ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGSKOSTEN BEWERTETE SONSTIGE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE Klassifizierung: Wie im Vorjahr beinhalten die sonstigen finanziellen Forderungen vor allem Forderungen an Kreditoren und kurzfristige Kautionen. Sie sind beim erstmaligen Ansatz zum Betrag der unbedingten Gegenleistung zu erfassen. Da diese innerhalb der RATH Gruppe keine signi- fikanten Finanzierungskomponenten enthalten, sind sie nicht zum beizulegenden Zeitwert anzusetzen. Einzelheiten zu den Wertminde- rungsmethoden des Konzerns und der Berechnung der Wertberichtigung ist in Angabe (6.6) enthalten. Beizulegende Zeitwerte: Aufgrund der kurzfristigen Art der sonstigen Forderungen entspricht deren Buchwert dem beizulegenden Zeitwert. Wertminderungen und Risiken: Informationen zu Wertminderungen der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten sonstigen finanziellen Vermögenswerte erfol- gen unter Angabe (12). Die Ausfall- und Fremdwährungsrisiken, denen der Konzern ausgesetzt ist, sind dem Risikobericht zu entnehmen. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 78 | JAHRESABSCHLUSS 20.5 ERFOLGSWIRKSAM ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTETE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE Bei den zum 31. Dezember 2021 bilanzierten finanziellen Vermögenswerten handelte es sich um Miteigentumsanteile an einem Fonds, welche ausschließlich der Deckung der Rückstellungen für Pensionen gemäß den Bestimmungen der §§ 14 und 116 öEStG dienen. Klassifizierung: Investmentfondsanteile dürfen nicht zu FVOCI nach IFRS 9 bewertet werden, da sie keine Eigenkapitalinstrumente darstellen. Allerdings verfügen sie nicht über vertragliche Zahlungsströme zu festgelegten Zeitpunkten die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbe- trag darstellen, erfolgt die Bewertung erfolgswirksam zum aktuellen Marktwert mit Marktwertänderungen in der Konzerngewinn- und Verlustrechnung. Beizulegende Zeitwerte und Risiken: Informationen über das Risiko des Konzerns im Hinblick auf Marktrisiken im Risikobericht enthalten. Für Informationen zu den bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts verwendeten Methoden und Annahmen verweisen wir auf Angabe (6.6). 20.6 FINANZVERBINDLICHKEITEN Beizulegende Zeitwerte: Wesentliche Unterschiede zwischen Buchwert und beizulegendem Zeitwert bestehen für Schuldscheindarlehen i. H. v. 20.000 TEUR (Vorjahr: 20.000 TEUR) mit fixen Zinsätzen. Bei den übrigen Bankverbindlichkeiten unterscheiden sich die Zeitwerte nicht wesentlich von den Buchwerten, da die Zinszahlungen auf diese Kreditaufnahmen entweder nahezu den aktuellen Marktsätzen entsprechen oder die Kreditaufnahmen kurzfristig sind. 31.12.2021 31.12.2020 BUCHWERT TEUR BEIZULEGENDER ZEITWERT TEUR BUCHWERT TEUR BEIZULEGENDER ZEITWERT TEUR Langfristige Bankverbindlichkeiten 21.695 22.489 35.000 36.419 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 18.233 18.393 2.782 2.782 39.928 40.882 37.782 39.201 Die beizulegenden Zeitwerte der langfristigen Kreditaufnahmen beruhen auf den abgezinsten Cashflows, unter Anwendung des aktuellen Marktzinssatzes für derartige Kreditaufnahmen. Sie werden aufgrund der Verwendung nicht beobachtbarer Inputfaktoren, einschließlich des eigenen Ausfallrisikos, in der Zeitwerthierarchie in die beizulegenden Zeitwerte der Stufe 3 eingeordnet (siehe Angabe (20.8)). Einhaltung der Kreditauflagen und Risikoexposition: Im Geschäftsjahr 2021 sowie auch im Vorjahr wurden sämtliche Covenants in Bezug auf das Schuldscheindarlehen eingehalten. Im Geschäftsjahr wurde ein ÖKB Exportdarlehen bei der UniCredit Bank Austria AG in Höhe von 2.260 TEUR aufgenommen. Weitere Erläuterungen dazu sowie Einzelheiten zu den Risiken, denen der Konzern aus den kurz- und langfristigen Kreditaufnahmen ausgesetzt ist, sind dem Risikobericht zu entnehmen. 20.7 VERBINDLICHKEITEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN, VERTRAGSVERBINDLICHKEITEN UND SONSTIGE FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 8.052 5.987 Vertragsverbindlichkeiten 4.086 2.074 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 126 397 12.264 8.458 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 79 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind unbesichert und werden üblicherweise innerhalb von 30 Tagen nach Zugang beglichen. Die Buchwerte der entsprechen aufgrund deren kurzfristiger Art den beizulegenden Zeitwerten. Bei den Vertragsverbindlichkeiten handelt es sich wie im Vorjahr vor allem um erhaltene Anzahlungen. Für die zum Vorjahresstichtag er- fassten Vertragsverbindlichkeiten wurden im Geschäftsjahr zur Gänze Umsatzerlöse erfasst. Die Buchwerte der Vertragsverbindlichkeiten entsprechen aufgrund deren kurzfristiger Art den beizulegenden Zeitwerten. Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten stammen wie im Vorjahr vor allem aus Debitoren mit kreditorischen Salden. Auch bei dieser Position entsprechen die Buchwerte aufgrund deren kurzfristiger Art den beizulegenden Zeitwerten. 20.8 ZEITWERTHIERARCHIE Dieser Abschnitt erläutert die Ermessensentscheidungen und Schätzungen bei der Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte von Finanzinstrumenten. Der Konzern ordnet seine Finanzinstrumente in die drei im Rahmen der Rechnungslegungsstandards vorgeschriebenen Stufen ein, um Anhaltspunkte für die Verlässlichkeit der Inputfaktoren zur Verfügung zu stellen, die bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts verwendet werden. Eine Erläuterung dieser Stufen ist im Anschluss an die nachstehende Tabelle enthalten, die die Buchwerte finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten einschließlich ihrer Stufen in der Fair-Value-Hierarchie zeigt. BEWERTUNG KATEGORIE ZU FORT- GEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGS- KOSTEN TEUR ZUM BEIZU- LEGENDEN ZEITWERT TEUR GESAMT TEUR STUFE 1 TEUR STUFE 2 TEUR STUFE 3 TEUR GESAMT TEUR 31.12.2021 Finanzielle Vermögenswerte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu fortgeführten Anschaffungskosten 13.309 0 13.309 13.309 0 0 13.309 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 19.513 0 19.513 0 0 19.513 19.513 Sonstige finanzielle Forderungen zu fortgeführten Anschaffungskosten 116 0 116 0 0 116 116 Langfristige finanzielle Vermögenswerte zwingend zum FVTPL 0 574 574 574 0 0 574 Finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertrags- verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 12.138 0 12.138 0 0 12.138 12.138 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 126 0 126 0 0 126 126 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 18.233 0 18.233 0 0 18.233 18.233 Langfristige Bankverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 21.695 0 21.695 0 0 21.695 21.695 Leasingverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 1.949 0 1.949 0 0 1.949 1.949 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 80 | JAHRESABSCHLUSS BEWERTUNG KATEGORIE ZU FORT- GEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGS- KOSTEN TEUR ZUM BEIZU- LEGENDEN ZEITWERT TEUR GESAMT TEUR STUFE 1 TEUR STUFE 2 TEUR STUFE 3 TEUR GESAMT TEUR 31.12.2020 Finanzielle Vermögenswerte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu fortgeführten Anschaffungskosten 16.863 0 16.863 16.863 0 0 16.863 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 11.953 0 11.953 0 0 11.953 11.953 Sonstige finanzielle Forderungen zu fortgeführten Anschaffungskosten 203 0 203 0 0 203 203 Langfristige finanzielle Vermögenswerte Zwingend zum FVTPL 0 608 608 608 0 0 608 Finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 8.061 0 8.061 0 0 8.061 8.061 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 397 0 397 0 0 397 397 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 2.782 0 2.782 0 0 2.782 2.782 Langfristige Bankverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 35.000 0 35.000 0 0 35.000 35.000 Leasingverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 2.414 0 2.414 0 0 2.414 2.414 Stufe 1: Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die in aktiven Märkten gehandelt werden (wie etwa börsennotierte Derivate und Eigenkapitalinstrumente) beruht auf den notierten Marktpreisen am Ende der Berichtsperiode. Der notierte Marktpreis der vom Konzern gehaltenen finanziellen Vermögenswerte entspricht dem aktuellen Geldkurs. Diese Instrumente werden in Stufe 1 eingeordnet Stufe 2: Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die nicht in einem aktiven Markt gehandelt werden (wie etwa OTC-Derivate) wird anhand von Bewertungstechniken ermittelt, die den Einsatz beobachtbarer Marktdaten maximieren und möglichst wenig auf unternehmensspezifische Schätzungen zurückgreifen. Wenn alle signifikanten Inputfaktoren zur Bewertung eines Instruments zum beizulegenden Zeitwert beobachtbar sind, wird das Instrument in Stufe 2 eingruppiert. Stufe 3: Sind einer oder mehrere der signifikanten Inputfaktoren nicht beobachtbar, wird das Instrument in Stufe 3 eingeordnet. Dies gilt für nicht notierte Eigenkapitalinstrumente. Während des Jahres erfolgten keine Umgruppierungen. Im Einzelnen werden folgende Bewertungstechniken zur Bewertung von Finanzinstrumenten verwendet: • Verwendung notierter Marktpreise bzw. Händlernotierungen für ähnliche Instrumente • für andere Finanzinstrumente: eine Analyse der abgezinsten Cashflows (DCF-Analyse). GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 81 ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 21 UMSATZERLÖSE In den folgenden Tabellen werden die Erlöse aus Verträgen mit Kunden nach den Sales Units METALS & FCE (Fuels, Chemicals & Energy), CERAMICS & SFU (Special Furnaces) und GLASS aufgegliedert. Die geografische Zuteilung der Umsatzerlöse richtet sich nach dem Sitz des Kunden. Umsätze nach Regionen und Sales Units AFRICA & MIDDLE EAST TEUR AMERICAS TEUR ASIA/PACIFIC TEUR EUROPE TEUR SUMME TEUR 2021 METALS & FCE 2.588 5.197 2.299 40.715 50.799 CERAMICS & SFU 407 4.015 2.726 27.660 34.807 GLASS 724 6.553 512 4.446 12.236 Summe in TEUR 3.719 15.765 5.537 72.822 97.842 Umsätze nach Regionen und Sales Units AFRICA & MIDDLE EAST TEUR AMERICAS TEUR ASIA/PACIFIC TEUR EUROPE TEUR SUMME TEUR 2020 METALS & FCE 685 8.002 1.977 38.701 49.365 CERAMICS & SFU 265 2.234 1.829 19.310 23.639 GLASS 294 6.880 771 5.429 13.374 Summe in TEUR 1.244 17.116 4.577 63.440 86.378 22 AUFWAND FÜR MATERIAL UND BEZOGENE LEISTUNGEN 2021 TEUR 2020 TEUR Materialaufwand 31.645 28.262 Aufwendungen für bezogene Leistungen 12.714 11.306 44.359 39.568 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 82 | JAHRESABSCHLUSS 23 PERSONALAUFWAND Der Personalaufwand sowie die Anzahl der Mitarbeiter haben sich im Vorjahresvergleich folgendermaßen entwickelt: 2021 TEUR 2020 TEUR Löhne und Gehälter 25.382 23.061 Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Abgaben und Beiträge 4.859 4.965 Beiträge für beitragsorientierte Vorsorgepläne 409 389 Aufwendungen für Abfertigungen und Jubiläumsgelder 426 206 Sonstiger Personalaufwand 872 782 31.948 29.403 Durchschnittlicher Mitarbeiterstand Arbeiter 365 359 Angestellte 233 234 598 593 Mitarbeiterzahl zum Bilanzstichtag Arbeiter 376 352 Angestellte 235 223 611 575 Vergütung für Vorstand und Aufsichtsrat: Vorstände wurden im aktuellen und vorhergegangenen Geschäftsjahr folgendermaßen vergütet: 2021 TEUR 2020 TEUR Hr. Andreas Pfneiszl fix 235 217 Lebensversicherung 10 10 variabel 96 0 341 227 Hr. DI Ingo Gruber fix 235 217 Lebensversicherung 10 10 variabel 93 0 338 227 Summe Vorstandsvergütung 680 454 Die Vergütung des Vorstands richtet sich nach dem Umfang des Aufgabengebietes, der Verantwortung und der persönlichen Leistung des Vorstandsmitgliedes, sowie nach der Erreichung der Unternehmensziele, der Größe und der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens. Erfolgsabhängige Vergütungen erfolgen bei der RATH AG nicht über Aktienoptionen, sondern sind abhängig von variablen Erfolgskriterien. Dazu zählen eine vordefinierte Zielerreichung hinsichtlich des Geschäftsergebnisses sowie qualitativer und quantitativer Ziele. Die Gesamtvergütung des Vorstands für das Geschäftsjahr umfasst wie im Vorjahr sowohl fixe als auch erfolgsabhängige Komponenten. Als Höchstgrenze der variablen Vergütung wurde wie im Vorjahr ein Wert von 40 % des Grundbezuges festgelegt. Für das abgelaufene Geschäftsjahr werden keine variablen Bezüge ausbezahlt. Den Mitgliedern des Vorstands wurden Ansprüche auf Versorgungsleistungen GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 83 in Form einer Lebensversicherung gewährt. Im Falle einer vorzeitigen Beendigung der Arbeitsverhältnisse werden, die bis zu diesem Zeitpunkt einbezahlten Beiträge unverfallbar. Ein Vorstandsmitglied hat bei Beendigung der Funktion und unter der Voraussetzung der gleichzeitigen Beendigung des Dienstverhältnisses Abfertigungsansprüche im Sinne des § 23 des österreichischen Angestelltengesetzes, außer wenn die Beendigung auf einer gerechtfertigten Entlassung beruht. Hierzu sei erwähnt, dass die Altabfertigungsansprüche zum Zeitpunkt 31. Dezember 2002 eingefroren wurden, die Ansprüche verändern sich nur noch durch Anpassung der Gehälter und betragen zum 31. Dezember 2021 31 TEUR (Vorjahr: 25 TEUR). Die RATH AG hat für 2021 wie im Vorjahr eine Organhaftpflichtversicherung (D&O-Versicherung) abgeschlossen. Die Kosten werden von der Gesellschaft getragen. Die D&O-Versicherung sichert bestimmte persönliche Haftungsrisiken der verantwortlich handelnden Personen der RATH Gruppe ab. Die jährlichen Kosten betragen 12 TEUR (Vorjahr: 10 TEUR). Die Aufwendungen für die Bezüge der Mitglieder des Aufsichtsrats beliefen sich im Berichtsjahr auf 83 TEUR (Vorjahr: 87 TEUR). Überdies wurden im Geschäftsjahr 16 TEUR (Vorjahr: 29 TEUR) an Beratungshonoraren von Mitgliedern des Aufsichtsrats verrechnet. An ehemalige Organe wurden Pensionszahlungen i. H. v. 174 TEUR (Vorjahr: 200 TEUR) geleistet. 24 ANDERE BETRIEBLICHE ERTRÄGE 2021 TEUR 2020 TEUR Aktivierte Eigenleistungen 404 510 Erlös aus dem Verkauf von Emissionszertifikaten 0 187 Erträge aus Auflösung von Wertberichtigungen Debitoren 302 355 Sonstige Zulagen und Förderungen 18 21 Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen, ausgenommen Finanzanlagen 0 1 Versicherungsansprüche bzw. -entschädigungen 197 4 Übrige 161 74 1.082 1.152 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 84 | JAHRESABSCHLUSS 25 SONSTIGER BETRIEBLICHER AUFWAND 2021 TEUR 2020 TEUR Wartung und Instandhaltung 2.021 1.571 Rechtsberatung und sonstige Beratung 1.418 1.690 EDV-Aufwendungen 930 686 Marketing 917 730 Reise- und Fahrtaufwendungen 698 682 Sonstige Steuern 685 596 Versicherungen 570 537 Miete und Leasing 417 258 Entsorgungskosten 389 331 KFZ- und LKW-Aufwendungen 305 348 Energie 291 169 Aufwendungen für Arbeitsschutz 231 275 Technische Prüfkosten 218 122 Nachrichtenaufwand 216 212 Spesen des Geldverkehrs 188 163 Beiträge an Berufsvertretungen 143 147 Aus- und Weiterbildung 123 92 Raumkosten 119 272 Transporte durch Dritte 89 102 Aufsichtsratsvergütungen 83 87 Büromaterial 73 75 Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen 3 25 Übrige sonstige Aufwendungen 442 504 10.569 9.674 Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers im Berichtszeitraum gliedert sich nach Leistungsarten folgendermaßen: 2021 TEUR 2020 TEUR Abschlussprüfung: Konzernabschluss RATH AG 50 42 Jahresabschluss RATH AG 14 14 Jahresabschluss Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH 26 23 Sonstige Bestätigungsleistungen 117 148 207 203 Sonstige Leistungen: Steuerberatung 0 0 Sonstige Beratungsleistungen 0 113 0 113 Die sonstigen Prüfungsleistungen betreffen vor allem die Prüfung der Berichtspakete und Jahresabschlüsse der RATH Hungaria Kft., der RATH GmbH und der RATH Sales GmbH & Co KG sowie die Prüfung der Einhaltung der C-Regeln des österreichischen Corporate Governance Kodex gemäß Regel 62 ÖCGK und die Beurteilung der Funktionsfähigkeit des Risikomanagements gemäß Regel 83 ÖCGK. Im Vorjahr wurden überdies die Abspaltung der RATH Sales GmbH & Co KG sowie der Zwischenabschluss der RATH GmbH einer Prüfung unterzogen. Die sonstigen Beratungsleistungen im Vorjahr wurden überwiegend im Zusammenhang mit der Spaltung und der Energieabgabenrückvergütung in Deutschland erbracht. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 85 26 FINANZERGEBNIS Das Finanzergebnis nach Kategorien der einzelnen Finanzinstrumente setzt sich wie folgt zusammen: BEWERTUNGSERGEBNIS AUS 2021 ZINSERTRAG UND ZINSAUFWAND TEUR FINANZ- INSTRUMENTEN, BEWERTET ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT TEUR WÄHRUNGS- UMRECHNUNG TEUR WERT- MINDERUNGEN UND ZU- SCHREIBUNGEN TEUR SONSTIGEN GEWINNEN UND VERLUSTEN TEUR NETTO- FINANZ- ERGEBNIS TEUR ERTRAG +/AUFWAND – Finanzielle Forderungen zu fortgeführten Anschaffungskosten 10 0 2.158 –512 0 1.656 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten –700 0 9 0 2 –689 Zwingend zum FVTPL 0 –33 0 0 0 –33 Personalrückstellungen –15 0 0 0 0 –15 Kredit- und Haftungsprovisionen 0 0 0 0 –95 –95 Gesamt –705 –33 2.167 –512 –93 824 davon im Wertminderungsaufwand aus Lieferforderungen 0 0 0 –512 0 –512 davon im Finanzergebnis –705 –33 2.167 0 –93 1.334 Gesamt –705 –33 2.167 –512 –93 824 BEWERTUNGSERGEBNIS AUS 2020 ZINSERTRAG UND ZINSAUFWAND TEUR FINANZ- INSTRUMENTEN, BEWERTET ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT TEUR WÄHRUNGS- UMRECHNUNG TEUR WERT- MINDERUNGEN UND ZU- SCHREIBUNGEN TEUR SONSTIGEN GEWINNEN UND VER- LUSTEN TEUR NETTO- FINANZ- ERGEBNIS TEUR ERTRAG +/AUFWAND – Finanzielle Forderungen zu fortgeführten Anschaffungskosten 14 0 –3.321 –401 0 –3.708 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten –749 0 9 0 –5 –745 Zwingend zum FVTPL 0 11 0 0 0 11 Personalrückstellungen –23 0 0 0 0 –23 Kredit- und Haftungsprovisionen 0 0 0 0 –85 –85 Gesamt –758 11 –3.312 –401 –90 –4.550 davon im Wertminderungsaufwand aus Lieferforderungen 0 0 0 –401 0 –401 davon im Finanzergebnis –758 11 –3.312 0 –90 –4.149 Gesamt –758 11 –3.312 –401 –90 –4.550 Wertminderungen und Zuschreibungen auf Kredite und Forderungen betreffen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und werden im operativen Ergebnis ausgewiesen. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 86 | JAHRESABSCHLUSS 27 AUFWENDUNGEN FÜR FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG In den Aufwendungen sind folgende Forschungs- und nicht aktivierungsfähige Entwicklungsaufwendungen enthalten: 2021 TEUR 2020 TEUR Personalkosten 745 613 Technische Prüfkosten 218 122 963 735 ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNGELDFLUSSRECHNUNG 28 ALLGEMEINE ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNGELDFLUSSRECHNUNG Das Cashflow Statement der RATH Gruppe zeigt, wie sich die Zahlungsmittel im Laufe des Berichtsjahrs durch Mittelzu- und -abflüsse verändert haben. Die Zahlungsmittel (Fonds der liquiden Mittel) setzten sich aus Kassa und Bankguthaben zusammen. Die Auswirkungen von Unternehmenszusammenschlüssen werden dabei eliminiert und in der Position Netto-Auszahlungen für Unternehmenszusammenschlüsse dargestellt. Die von ausländischen Konzerngesellschaften übernommenen Beträge werden grundsätzlich zu Jahresdurchschnittskursen umgerechnet. Hiervon abweichend wird der Fonds der liquiden Mittel wie in der Bilanz zum Stichtagskurs angesetzt. Die im Cashflow aus dem Ergebnis ausgewiesenen Wechselkursdifferenzen setzen sich folgendermaßen zusammen: 2021 TEUR 2020 TEUR Veränderung Rücklage Währungsumrechnung –16 –375 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte –468 663 Zahlungsmittel –225 307 Vorräte –393 846 Sonstige Forderungen und Abgrenzungen –58 123 Sachanlagen & Immaterielle Vermögenswerte –1.372 2.186 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten –61 –98 Sonstige Verbindlichkeiten und Abgrenzungen 67 –69 Sonstige Bilanzpositionen 235 –320 Währungsumrechnungsbedingte Veränderungen im Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit –2.290 3.263 Die wechselkursbedingten Veränderungen der einzelnen Bilanzpositionen gleichen sich mit der Veränderung der im Eigenkapi- tal ausgewiesenen Rücklage Währungsumrechnung nicht vollständig aus, da die Fremdwährungseffekte von in der Konsolidierung eliminierten Bilanzpositionen mit diesen der Konzerngeldflussrechnung netto dargestellt werden. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 87 29 ÜBERLEITUNG DER NETTOVERBINDLICHKEIT Die Nettoverbindlichkeit der RATH Gruppe stellt sich zum Stichtag folgendermaßen dar: 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente –13.309 –16.863 Finanzverbindlichkeiten 39.928 37.782 Leasingverbindlichkeiten 1.949 2.414 Nettoverbindlichkeit 28.568 23.333 Die Veränderung der Nettoverbindlichkeit im Geschäftsjahr setzt sich aus folgenden Bewegungen zusammen: INVESTITIONS- KREDITE TEUR EXPORT- KREDITE TEUR KONTOKORRENT- KREDITE TEUR LEASINGVER- HÄLTNISSE TEUR ZWISCHEN- SUMME TEUR FONDS LIQUIDER MITTEL TEUR NETTO- VERBINDLICH- KEITEN TEUR Nettoverbindlichkeiten zum 1.1.2020 35.165 0 2.000 2.809 39.974 4.593 35.381 Aufnahme 0 0 2.614 1.035 3.649 0 Tilgung 0 0 -2.000 -1.363 -3.363 0 Remeasurements IFRS 16 0 0 0 87 87 0 Abgang 0 0 0 -70 -70 0 Zinsabgrenzung (netto) 3 0 0 0 3 0 Umbuchungen / sonstige Veränderungen 0 2.500 -.2.500 -5 -5 12.577 Wechselkursänderung 0 0 0 -79 -79 -307 Nettoverbindlichkeiten zum 31.12.2020 35.168 2.500 114 2.414 40.196 16.863 23.333 Aufnahme 2.260 0 0 436 2.696 0 Tilgung 0 0 -114 -986 -1.100 0 Umbuchungen / sonstige Veränderungen 0 0 0 9 9 -3.779 Wechselkursänderung 0 0 0 77 77 225 Nettoverbindlichkeiten zum 31.12.2021 37.428 2.500 0 1.949 41.878 13.309 28.568 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 88 | JAHRESABSCHLUSS RISIKOBERICHT Risikopolitische Grundsätze: Die RATH Gruppe ist im Rahmen ihrer multinationalen Aktivitäten mit ihren Geschäftsbereichen, Vermögenswerten und Schulden sowie geplanten unternehmerischen Entscheidungen einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt, die untrennbar mit unternehmerischem Handeln verbunden sind. Der Vorstand trägt die Verantwortung für den Aufbau und die Kontrolle des Konzern-Risikomanagements. Die Risikomanagement-Richtli- nien des Konzerns wurden zur Identifizierung und Analyse von Risiken, der Einführung geeigneter Risikolimits und Kontrollen sowie zur Überwachung der Entwicklung von Risiken und der Einhaltung von Limits entwickelt. Die Risikomanagement-Richtlinien und das Risiko- management-System werden regelmäßig überprüft, um Veränderungen der Marktbedingungen und der Aktivitäten des Konzerns aufgreifen zu können. Durch die bestehenden Fortbildungs- und Managementstandards sowie die zugehörigen Prozesse soll ein zielfüh- rendes Kontrollumfeld sichergestellt werden, in dem alle Mitarbeiter ihre jeweiligen Aufgaben und Verantwortlichkeiten verstehen. Der Prüfungsausschuss überwacht zum einen die Einhaltung der Richtlinien und Prozesse des Konzern-Risikomanagements durch den Vorstand und zum anderen die Wirksamkeit des Risikomanagement-Systems im Hinblick auf die Risiken, denen der Konzern ausgesetzt ist. Der Konzern ist den folgenden finanziellen Risiken ausgesetzt: • Ausfallrisiko • Liquiditätsrisiko • Marktrisiko • Zinsänderungsrisiko Ausfallrisiko: Das Ausfallrisiko ist das Risiko von finanziellen Verlusten, falls ein Kunde oder die Vertragspartei eines Finanzinstruments seinen bzw. ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Das Ausfallrisiko entsteht grundsätzlich aus den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie aus den als Finanzanlagen gehaltenen Investmentzertifikaten des Konzerns. Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte und Vertragsvermögenswerte entsprechen dem maximalen Ausfallrisiko. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte: Das Ausfallrisiko des Konzerns wird hauptsächlich durch die individuellen Merkmale der Kunden beeinflusst. Allerdings berücksichtigt der Vorstand auch die Merkmale der gesamten Kundenbasis, einschließlich des Ausfallrisikos der Branche und der Länder, in denen die Kunden tätig sind, da diese Faktoren das Ausfallrisiko ebenfalls beeinflussen können. Zur Überwachung des Ausfallrisikos werden die Kunden hinsichtlich ihrer Kreditwürdigkeit in Gruppen eingeteilt. Dabei werden geografischer Standort, Branche, Altersstruktur sowie Auftreten und Dauer von Zahlungsproblemen berücksichtigt. Der Konzern begrenzt sein Ausfallrisiko bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch Festlegung eines maximalen Zahlungsziels i. H. v. 3 Monaten bei Firmenkunden, das nur in Ausnahmefällen überschritten werden darf. Das maximale Kreditrisiko der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nach Kundengruppen stellt sich zum Stichtag wie folgt dar: 31.12.2021 TEUR 31.12.2020 TEUR Forderungen gegenüber Großkunden, brutto 3.620 4.770 Forderungen gegenüber übrigen Kunden, brutto 17.119 8.532 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte, brutto 20.739 13.302 Wertberichtigungen –1.226 –1.196 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte, netto 19.513 11.953 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 89 Etwa 19 % (Vorjahr: 40 %) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte zum Stichtag resultieren aus den Geschäftsbeziehungen mit 10 Großkunden. Die RATH Gruppe sieht keine erhebliche Risikokonzentration. Liquiditätsrisiko: Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass der Konzern möglicherweise nicht in der Lage ist, seine finanziellen Verbindlichkeiten vertragsgemäß durch Lieferung von Zahlungsmitteln oder anderen finanziellen Vermögenswerten zu erfüllen. Die Steuerung der Liquidität im Konzern soll sicherstellen, dass – soweit möglich – stets ausreichend liquide Mittel verfügbar sind, um unter normalen wie auch unter angespannten Bedingungen den Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nachkommen zu können, ohne untragbare Verluste zu erleiden oder die Reputation des Konzerns zu schädigen. Der Konzern nutzt eine aktivitätsbasierte Kostenrechnung zur Berechnung seiner Produkt- und Dienstleistungskosten. Dies ermöglicht eine Überwachung des Zahlungsmittelbedarfs und die Optimierung der Zuflüsse auf das eingesetzte Kapital. Die RATH Gruppe überwacht die Höhe der erwarteten Einzahlungen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Forderungen zusammen mit den erwarteten Auszahlungen aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Verbindlichkeiten. Im Folgenden werden die vertraglichen Restlaufzeiten der finanziellen Verbindlichkeiten am Abschlussstichtag einschließlich geschätzter Zinszahlungen dargestellt. Es handelt sich um nicht diskontierte Bruttobeträge inklusive vertraglicher Zinszahlungen, jedoch ohne Darstellung der Auswirkung von Verrechnungen. FÄLLIG IN 6 MONATEN FÄLLIG IN 6–12 MONATEN FÄLLIG IN 1–5 JAHREN FÄLLIG >5 JAHREN 31.12.2021 BUCHWERT TEUR ZINSEN TEUR TILGUNG TEUR ZINSEN TEUR TILGUNG TEUR ZINSEN TEUR TILGUNG TEUR ZINSEN TEUR TILGUNG TEUR Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 8.052 0 8.052 0 0 0 0 0 0 Vertragsverbindlichkeiten 4.086 0 4.086 0 0 0 0 0 0 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 126 0 126 0 0 0 0 0 0 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 18.233 60 283 180 17.783 18 0 0 0 Langfristige Bankverbindlichkeiten 21.695 66 0 321 0 775 21.695 0 0 Leasingverbindlichkeiten 1.949 26 482 23 436 61 1.153 0 0 FÄLLIG IN 6 MONATEN FÄLLIG IN 6–12 MONATEN FÄLLIG IN 1–5 JAHREN FÄLLIG >5 JAHREN 31.12.2020 BUCHWERT TEUR ZINSEN TEUR TILGUNG TEUR ZINSEN TEUR TILGUNG TEUR ZINSEN TEUR TILGUNG TEUR ZINSEN TEUR TILGUNG TEUR Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 5.987 0 5.987 0 0 0 0 0 0 Vertragsverbindlichkeiten 2.074 0 2.074 0 0 0 0 0 0 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 397 0 397 0 0 0 0 0 0 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 2.782 2.782 0 0 0 0 0 0 0 Langfristige Bankverbindlichkeiten 35.000 121 0 497 0 1.383 37.500 0 0 Leasingverbindlichkeiten 2.414 26 479 27 461 84 1.474 0 0 Die Refinanzierungsmöglichkeiten der RATH Gruppe sind durch zahlreiche finanzielle, gesamtwirtschaftliche und sonstige Einflussgrößen bestimmt. Diese Einflussgrößen beinhalten Kreditbedingungen (Covenants) in aktuellen und zukünftigen Kreditvereinbarungen sowie die Beibehaltung der derzeitigen Bonität. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 90 | JAHRESABSCHLUSS Marktrisiko: Die für die RATH Gruppe wesentlichsten Marktrisiken sind Preisrisiken für Rohstoffe und Energie, Fremdwährungen und Zinsen. Das Ziel des Risikomanagements ist dabei die Risikoüberwachung und -steuerung, um eventuelle Verluste durch Preisschwankungen zu minimieren. Preisrisiken: Wesentliche Preisrisiken für die RATH Gruppe liegen im Bereich der Energie- und Rohstoffkosten. Die Energiekosten, die vor allem beim Brennen und auch Formen von Feuerfestmaterial anfallen, machen einen bedeutenden Teil der Gesamtkosten des Konzerns aus. Im Jahr 2021 betrugen die Kosten für Strom und Gas des Konzerns 6.118 TEUR (Vorjahr: 4.981 TEUR) oder 6,3 % (Vorjahr: 5,8 %) des Umsatzes. Die Energiepreise sind von der Entwicklung an den internationalen und lokalen Märkten abhängig und Schwankungen unterworfen. Die RATH Gruppe minimiert das Risiko aus Energiepreisschwankungen durch genaues Monitoring und i. d. R. jährliche Preis- verhandlungen. Es werden quartalsweise Mengen und Preisfixierungen durchgeführt, der verbleibende nicht fixierte Teil wird über den Spot-Markt gekauft, die Absicherungen laufen aktuell über mehrere Jahre. Die wesentlichsten Rohstoffe für die RATH Gruppe sind unter anderem Tonerde, Aluminium, Silizium, Andalusit oder Schieferschamotte. Aufgrund des diversifizierten Produktportfolios ergibt sich kein wesentliches Klumpenrisiko bei Rohstoffpreisen. Die Preise werden i. d. R. jährlich verhandelt und deren Entwicklung genau beobachtet. Bei Rohstoffen besteht neben dem Preisrisiko auch ein Risiko aus der Versorgungssicherheit. Eine Unterbrechung der Versorgung zieht unweigerlich Produktionsprobleme nach sich. Mit wenigen, unwesentlichen Ausnahmen gibt es für die Rohstoffversorgung alternative Lieferantenoptionen, um das Versorgungsrisiko zu minimieren. Im Geschäftsjahr kam es zu starken Preisanstiegen bei den eingesetzten Rohstoffen, diese wurden von unseren Lieferanten mit der rasanten Energiepreis-, Frachtkosten-, und Verpackungskostensteigerung argumentiert. Zusätzlich kam und kommt es immer wieder zu Lieferunterbrechungen die nicht im Einflussbereich von RATH liegen, daher sind auch unsere Lieferzeiten negativ beeinflusst. Zusätzlich ist der Krieg in der Ukraine sowohl am Energiemarkt als auch am Rohstoffmarkt ein negativer Einflussfaktor. Währungsrisiko: Der Konzern ist transaktionalen Fremdwährungsrisiken in dem Umfang ausgesetzt, wie die Notierungen von Währungen, in denen Veräuße- rungs- und Erwerbsgeschäfte sowie Forderungen und Kreditgeschäfte erfolgen, mit der funktionalen Währung der Konzerngesellschaften nicht übereinstimmen. Die genannten Transaktionen werden vorwiegend auf der Grundlage von Euro (EUR) und US-Dollar (USD) durchge- führt. Aus der Umrechnung ausländischer Einzelabschlüsse in die Konzernwährung Euro resultieren überdies Währungsumrechnungsdifferenzen (Translationsrisiko), welche im Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung im sonstigen Konzern-Gesamtergebnis erfasst werden. Umsätze, Ergebnisse und Bilanzwerte der nicht im Euroraum ansässigen Gesellschaften sind daher vom jeweiligen Euro-Wechselkurs abhängig. Die zusammengefassten quantitativen Informationen über das Währungsrisiko des Konzerns, die dem Management des Konzerns gemeldet werden, sind wie folgt 31.12.2021 31.12.2020 Nettoexposure TEUR TUSD TEUR TUSD Finanzielle Vermögenswerte: Zahlungsmittel und -äquivalente 1.894 2.145 2.178 1.966 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte 3.755 4.253 1.769 135 Finanzielle Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen –74 –83 –556 –248 Nettoexposure 5.575 6.315 3.391 1.853 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 91 Eine Stärkung/Schwächung von Euro bzw. US-Dollar zum 31. Dezember würde sich unter gleich bleibenden Rahmenbedingungen folgendermaßen auf das Konzernergebnis und –eigenkapital auswirken: ZUM 31.12.2021 IN DER JEWEILIGEN WÄHRUNG Effekt auf das Periodenergebnis bei 9 % STÄRKUNG DES EUR 11 % SCHWÄCHUNG DES EUR 10 % STÄRKUNG DES USD 10 % SCHWÄCHUNG DES USD Finanzielle Vermögenswerte: Zahlungsmittel und -äquivalente 170 –236 189 –215 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte 338 –468 376 –425 Finanzielle Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen –7 9 –7 8 Summe 502 –695 558 –632 ZUM 31.12.2020 IN DER JEWEILIGEN WÄHRUNG Effekt auf das Periodenergebnis bei 9 % STÄRKUNG DES EUR 11 % SCHWÄCHUNG DES EUR 10 % STÄRKUNG DES USD 10 % SCHWÄCHUNG DES USD Finanzielle Vermögenswerte: Zahlungsmittel und -äquivalente 196 –216 218 –197 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte 159 –15 177 –14 Finanzielle Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen –50 27 –56 25 Summe 305 –204 339 –185 Bezieht man auch die Verbindlichkeiten bzw. Forderungen innerhalb des Konzerns in unterschiedlichen Währungen im Vergleich zur funktionalen Währung der jeweiligen Tochtergesellschaft mit ein, erhöhen sich die Effekte. Eine 9 %ige Stärkung bzw. 11 %ige Schwächung des EUR hätte eine zusätzliche negative Auswirkung auf das Periodenergebnis i. H. v. 2.044 TEUR (Vorjahr: 711 TEUR) bzw. eine positive Auswirkung i. H. v. 2.498 TEUR (Vorjahr: 869 TEUR). Während eine 10 %ige Stärkung des USD eine zusätzliche positive Auswirkung auf das Konzernergebnis i. H. v. 2.572 TUSD (Vorjahr: 3.580 TUSD) hätte, würde eine 10 %ige Abwertung des USD zu einem negativen Ergebniseffekt in gleicher Höhe führen. Zinsänderungsrisiko: Risiken aus der Veränderung des Zinsenniveaus bestehen im Wesentlichen aus der langfristigen Fremdfinanzierung. Die Sensitivitätsanalyse zeigt die Auswirkungen von Zinssatzänderungen in Bezug auf variabel verzinste Instrumente auf das Periodenergebnis der RATH Gruppe. Die Analyse unterstellt, dass alle anderen Variablen, insbesondere Wechselkurse, konstant bleiben. Die RATH Gruppe bewertet keine fix verzinsten finanziellen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert und verwendet zum Stichtag (und damit unverändert zum Vorjahr) keine Derivate als Hedge-Instrument für Fair-Value- Hedges. Eine Änderung des Zinssatzes in Bezug auf fix verzinste Instrumente würde keine Auswirkung auf die Konzerngewinn und -verlustrechnung haben. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 92 | JAHRESABSCHLUSS ZINSPROFIL GEWINN/VERLUST Zum 31.12.2021 BUCHWERT TEUR NICHT- VERZINSLICH TEUR FIX VERZINST TEUR VARIABEL VERZINST TEUR PLUS 100 BASISPUNKTE TEUR MINUS 100 BASISPUNKTE TEUR Verzinsliche Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten 12.138 12.138 0 0 0 0 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 126 126 0 0 0 0 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 18.233 168 11.065 7.000 –70 0 Langfristige Finanzverbindlichkeiten 21.695 0 13.695 8.000 –80 0 Leasingverbindlichkeiten 1.949 0 1.949 0 0 0 Summe 54.141 12.432 26.709 15.000 –150 0 Verzinsliche Vermögenswerte: Zahlungsmittel und -äquivalente 13.309 27 0 13.282 133 –133 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte 19.513 19.513 0 0 0 0 Sonstige kurzfristige finanzielle Forderungen 116 116 0 0 0 0 Langfristige finanzielle Vermögenswerte 574 0 0 574 6 –6 Summe 33.512 19.656 0 13.856 139 –139 ZINSPROFIL GEWINN/VERLUST Zum 31.12.2020 BUCHWERT TEUR NICHT- VERZINSLICH TEUR FIX VERZINST TEUR VARIABEL VERZINST TEUR PLUS 100 BASISPUNKTE TEUR MINUS 100 BASISPUNKTE TEUR Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten 8.061 8.061 0 0 0 0 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 397 397 0 0 0 0 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 2.782 168 2.500 114 –1 0 Langfristige Finanzverbindlichkeiten 35.000 0 20.000 15.000 –90 0 Leasingverbindlichkeiten 2.414 0 2.414 0 0 0 Nettoexposure 48.654 8.626 24.914 15.114 -91 0 Verzinsliche Vermögenswerte: Zahlungsmittel und -äquivalente 16.863 21 0 16.842 168 –168 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte 11.953 11.953 0 0 0 0 Sonstige kurzfristige finanzielle Forderungen 203 203 0 0 0 0 Langfristige finanzielle Vermögenswerte 608 0 0 608 6 –6 Summe 29.627 12.177 0 17.450 175 –175 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 93 SONSTIGE ANGABEN 30 GESCHÄFTSBEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN Sämtliche Transaktionen mit nahestehenden Personen und Unternehmen erfolgen zu marktüblichen Konditionen. Zu den nahestehenden Personen und Unternehmen beziehungsweise deren Transaktionen mit der RATH Gruppe zählen: • Rath Holding GmbH Die Rath Holding GmbH, Wien, als oberste Muttergesellschaft der RATH AG hält wie zum Vorjahresbilanzstichtag 66,67 % der Aktien an der RATH AG. In der Rath Holding GmbH, FN 195558k, sind Herr Dr. Ernst Rath, Frau Mag. Karin Bauer-Rath, und Herr Mag. Philipp Rath eingetragene Geschäftsführer. Als Gesellschafter werden im Firmenbuch die Dr. Ernst Rath Gesellschaft m.b.H., Wien, und die Dkfm. Paul Rath Gesellschaft m.b.H., Wien angeführt. In der Dr. Ernst Rath Gesellschaft m.b.H., FN 102608w, sind Herr Dr. Ernst Rath und Herr DI Dr. Matthias Rath eingetragene Geschäftsführer. Als Gesellschafter werden im Firmenbuch angeführt: Herr Dr. Ernst Rath, Herr WP/StB Mag. Philipp Rath und Herr DI Dr. Matthias Rath. In der Dkfm. Paul Rath Gesellschaft m.b.H., FN 101540z, ist Frau Mag. Karin Bauer-Rath eingetragene Geschäftsführerin. Als Gesellschafter werden im Firmenbuch angeführt: Frau Mag. Karin Bauer-Rath und Frau Andrea Vladarski. Mit den oben angeführten Gesellschaften fanden im Geschäftsjahr analog zum Vorjahr keine wesentlichen Transaktionen statt. • Hausinhabung Walfischgasse, Dr. Ernst Rath und Mitbesitzer Die verrechneten Mietaufwendungen inkl. Betriebskosten beliefen sich im Geschäftsjahr auf 168 TEUR (Vorjahr: 164 TEUR) wobei zum Abschlussstichtag, und damit unverändert zum Vorjahr, keine offenen Verbindlichkeiten bestehen. • Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands sowie deren nahe Familienangehörige Die Geschäftsbeziehungen zu Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats der RATH AG sind in Angabe (23) angeführt, soweit Zahlungen aus Vorstandsverträgen und Aufsichtsratsmandaten betroffen sind. Überdies wurde von Herrn Dr. Meier, Mitglied des Aufsichtsrats, im Geschäftsjahr Honorare für Beratungs- und Vermittlungsleistungen i. H. v. 16 TEUR (Vorjahr: 29 TEUR) in Rechnung gestellt. An nahestehende Personen geleistete Pensionszahlungen werden in Abgabe (15) angeführt. Vorstand der RATH AG, Wien: Der Vorstand der RATH AG bestand per 31. Dezember 2021 wie im Vorjahr aus zwei Mitgliedern. Herr Andreas Pfneiszl, geboren 1969, ist seit 10. Juni 2013 (Erstbestellung) als Mitglied des Vorstands für die Bereiche Vertrieb, Finanzen, Personal sowie seit 1. Oktober 2019 für IT verantwortlich. Herr DI Ingo Gruber, geboren 1962, ist seit 1. Oktober 2019 (Erstbestellung) als Mitglied des Vorstands für die Bereiche Produktion sowie Forschung & Entwicklung verantwortlich. Die Vorstandsmitglieder hatten wie im Vorjahr keine Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen in in- und ausländischen, nicht in den Konzernabschluss einbezogenen, Gesellschaften inne. Der Vorstand, Andreas Pfneiszl, ist darüber hinaus in der Geschäftsleitung der RATH Business Services GmbH, Wien, RATH GmbH, Meißen, RATH Sales GmbH & Co KG, Meißen und RATH Beteiligungs GmbH, Meißen vertreten. Der Vorstand DI Ingo Gruber ist darüber hinaus in der Geschäftsleitung der Aug. RATH jun. GmbH, Krummnußbaum, RATH Business Services GmbH, Wien, RATH GmbH, Meißen, RATH Sales GmbH & Co KG, Meißen und RATH Beteiligungs GmbH, Meißen vertreten. Der Vorstandsvertrag mit Herrn Pfneiszl endet am 31. Dezember 2027. Jener mit Herrn DI Gruber hat eine Laufzeit bis 31. Dezember 2025. Aufsichtsrat der RATH AG, Wien: Mag. Stefan Ehrlich Adám (Vorsitzender) seit 25. 6. 2013 WP Mag. Philipp Rath (Stellvertreter des Vorsitzenden) seit 17. 7. 2003 Mag. Dieter Hermann seit 25. 6. 2013 Dr. Andreas Meier seit 1. 6. 2016 Mag. Dr. Ulla Reisch seit 28. 05. 2018 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 94 | JAHRESABSCHLUSS 31 EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG Die am 24. Februar 2022 begonnene Kriegsoffensive von Russland in der Ukraine prägt seit dem Tag der Invasion unser tägliches Handeln und sorgt für eine anhaltende Belastung unseres Wirtschaftsumfelds. Im Jahresverlauf 2022 wird es zu Veränderungen im Bereich Umsatz mit ukrainischen aber auch mit russischen Kunden kommen, da aufgrund der Sanktionen, die seit dem 28. Februar 2022 gelten – Stichwort: SWIFT, keine Zahlungen mehr empfangen werden können. Die Vertriebsgesellschaft, RATH Ukrajina TOW mit Sitz in Mariupol existiert nicht mehr, es gab ein Büro zur Miete und einen Lagerplatz, auch die gelagerten Waren dürften nicht mehr existent sein, die Mitarbeiter sind geflüchtet. Betreffend der hieraus potentiell resultierenden Effekte siehe Angabe (2). In dieser nie dagewesenen Situation ist es zum jetzigen Zeitpunkt nicht möglich abzuschätzen, wie sich der Konflikt entwickeln und welche wirtschaftlichen und geopolitischen Auswirkungen er in der Folge noch auf die Lieferketten insbesondere auch auf Kundenseite, die Rohstoff- und Energiepreise, die Inflation und die globale BIP-Entwicklung haben wird. Im März 2022 kam es im Werk in Mönchengladbach an einer Faserproduktionslinie zu einem Wannendurchbruch, der Schaden hat zur Folge, dass mit einem Stillstand der Anlage für voraussichtlich 6 bis 8 Wochen zu rechnen ist. Aktuell konnte über Kooperations partner die Ausfallsmenge aufgrund der Betriebsunterbrechung organisiert werden, somit kommt es nur zu geringfügigen Liefertermin- abweichungen. Derzeit wird von einer Wiederinbetriebnahme in der letzten Aprilwoche 2022 ausgegangen. Überdies sind nach dem Abschluss des Geschäftsjahres keine wesentlichen Ereignisse von besonderer Bedeutung für die RATH Gruppe eingetreten. Der vorliegende Konzernabschluss wurde am 27. April 2022 vom Vorstand der Gesellschaft aufgestellt und am 27. April 2022 dem Aufsichtsrat zur Prüfung und Billigung vorgelegt. WIEN, 27. APRIL 2022 Der Vorstand Andreas Pfneiszl DI Ingo Gruber GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 95 97 BESTÄTIGUNGSVERMERK GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 98 | BESTÄTIGUNGSVERMERK BESTÄTIGUNGSVERMERK Bericht zum Konzernabschluss PRÜFUNGSURTEIL Wir haben den Konzernabschluss der Rath Aktiengesellschaft, Wien, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzerngewinn- und Verlust rechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Entwicklung des Konzerneigenkapitals und der Konzerngeldflussrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31.Dezember 2021 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind (IFRS), und den zusätzlichen Anforderungen des §245a UGB. GRUNDLAGE FÜR DAS PRÜFUNGSURTEIL Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden EU-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften, und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. BESONDERS WICHTIGE PRÜFUNGSSACHVERHALTE Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Unsere Darstellung dieser besonders wichtigen Prüfungssachverhalte haben wir wie folgt strukturiert: • Sachverhalt • Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse • Verweis auf weitergehende Informationen GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN BESTÄTIGUNGSVERMERK 1. WERTHALTIGKEIT FIRMENWERT • Sachverhalt In der Konzernbilanz der Rath Aktiengesellschaft, Wien, zum 31. Dezember 2021 ist unter „Immaterielle Vermögenswerte & Firmenwert“ ein Firmenwert in Höhe von TEUR1.930 (Vorjahr: TEUR 1.781) ausgewiesen. Der Firmenwert wird mindestens einmal jährlich auf seine Werthaltigkeit überprüft, bzw. dann, wenn Ereignisse eintreten, die auf eine Wertminderung des Firmenwerts hinweisen. Zu diesem Zweck ermittelt die Rath Aktiengesellschaft, Wien, den erzielbaren Betrag nach der Discounted-Cashflow-Methode, die im Wesentlichen von zukünftigen Umsatz- und Margenerwartungen sowie von abgeleiteten Diskontierungs- zinssätzen abhängig ist. Der im Konzernabschluss dargestellte Firmenwert stammt zur Gänze aus einem Unternehmenserwerb in den USA und wurde dem Segment „USA“ zugeordnet, welches eine zahlungsmittelgenerierende Einheit („ZGE“) darstellt und dessen funktionale Währung der US-Dollar ist. Der Firmenwert wird in der funktiona- len Währung der ZGE bilanziert der er zugeordnet ist. Die Veränderung des Buchwerts im Vergleich zum Vorjahr ist zur Gänze auf Wechselkursänderungen zurückzuführen. Die Buchwerte der ZGE werden mit dem erzielbaren Betrag (Nutzungswerten) des Bewertungs- modells verglichen. Soweit der erzielbare Betrag die Summe der Buchwerte unterschreitet, werden diese wertgemindert, wobei zuerst der Buchwert des der ZGE zugeordneten Firmenwerts wertgemindert wird. Die dem Bewertungsmodell zugrunde liegenden Annahmen sind mit bedeutenden Schätzunsicherheiten behaftet, da auf Basis von Daten aus dem jährlichen Planungsprozess Annahmen hinsichtlich des Diskontierungszinssatzes, der Profitabilität sowie der Wachstumsraten getroffen werden. Angesichts der Komplexität des Wertminderungsmodells, der Schätzungsunsicherheiten, die mit der Ableitung der verwendeten Daten verbunden sind, sowie der immanenten Ermessensentscheidungen, wird die Werthaltigkeit des Firmenwerts als ein besonders wichtiger Prüfungssachverhalt angesehen. • Prüferisches Vorgehen Wir haben die vom Vorstand vorgenommene Werthaltigkeitsprüfung des Firmenwerts beurteilt. Im Rahmen unserer Prüfungshandlungen haben wir: – den Prozess zur Ermittlung des beizulegenden Wertes, zur Analyse der Werthaltigkeit, zur Ermittlung des Diskontierungszinssatzes, der Profitabilität und der Wachstumsraten sowie zum Bewertungs- modell erhoben, BESTÄTIGUNGSVERMERK | 99 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN – nachvollzogen, ob die in der Planungsrechnung verwendeten künftig angenommenen Zahlungsflüsse aus den Angaben der vom Vorstand aufgestellten und dem Aufsichtsrat zur Kenntnis gebrachten Planung ableitbar sind, – die zugrunde liegenden Planungsannahmen mit dem Vorstand besprochen sowie deren Angemes- senheit anhand von Informationen über die aktuelle und erwartete Entwicklung der ZGE beurteilt, – uns für die Plausibilisierung der Berechnungen und des Bewertungsmodells interner Sachverständiger bedient, die die Berechnungen nachvollzogen haben und die Übereinstimmung des Bewertungsmodells mit den allgemeinen Grundsätzen überprüft haben, – uns bei der Durchführung von Sensitivitätsanalysen interner Sachverständiger bedient, um die Auswirkung von Änderungen wesentlicher Parameter (Änderungen des Abzinsungssatzes und der Cashflows) auf den erzielbaren Betrag zu bestimmen, – uns bei der Abstimmung der verwendeten Parameter, wie z.B. der verwendeten Diskontierungs- zinssätze, die der Berechnung zugrunde liegen, interner Sachverständiger bedient und die Ergebnisse kritisch gewürdigt und die Darstellung und die Erläuterungen im Anhang geprüft. Unsere Prüfungshandlungen haben die Vertretbarkeit des zur Durchführung des Werthaltigkeits- tests gemäß IAS 36 Wertminderung von Vermögenswerten verwendeten Bewertungsmodells zum 31. Dezember 2021 bestätigt. Die im Bewertungsmodell verwendeten Annahmen und Parameter sind vertretbar. Die von den entsprechenden Standards geforderten Angaben sind vollständig und zutreffend. • Verweis auf weitergehende Informationen Wir verweisen zu weitergehenden Informationen auf den Konzernanhang der Rath Aktien- gesellschaft, Wien, Abschnitt (6.3), (6.4) und (6.14) bezüglich der Bilanzierungs- und Bewertungs- methoden immaterieller Vermögenswerte, der Wertminderung langfristiger Vermögenswerte und der Verwendung von Ermessensentscheidungen sowie Abschnitt (9) bezüglich der Entwicklung immaterieller Vermögenswerte. SONSTIGE INFORMATIONEN Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben dazu keine Art der Zusicherung. BESTÄTIGUNGSVERMERK 100 | BESTÄTIGUNGSVERMERK GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum dieses Bestätigungsvermerks erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. VERANTWORTLICHKEITEN DER GESETZLICHEN VERTRETER UND DES PRÜFUNGSAUSSCHUSSES FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards, wie sie in der EU anzuwenden sind (IFRS), und den zusätzlichen Anforderungen des §245a UGB, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen und Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unterneh- menstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns. VERANTWORTLICHKEITEN DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche BESTÄTIGUNGSVERMERK BESTÄTIGUNGSVERMERK | 101 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 102 | BESTÄTIGUNGSVERMERK vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirt- schaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: • Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultie- rendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollstän- digkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. • Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben. • Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungsle- gungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. • Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungs- grundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammen- hang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schluss- folgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. BESTÄTIGUNGSVERMERK GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN • Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließ- lich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. • Wir erlangen ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil. Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhal- tensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehun- gen und sonstigen Sachverhalte aus, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäfts- jahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftiger- weise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden. BESTÄTIGUNGSVERMERK BESTÄTIGUNGSVERMERK | 103 GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN BESTÄTIGUNGSVERMERK GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 104 | BESTÄTIGUNGSVERMERK Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen BERICHT ZUM KONZERNLAGEBERICHT Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstim- mung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlage- berichts durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält zutreffende Angaben nach § 243a UGB und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Konzern- lagebericht nicht festgestellt. ZUSÄTZLICHE ANGABEN NACH ARTIKEL 10 DER EU-VO Wir wurden von der ordentlichen Hauptversammlung am 2. Juni 2021 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 19. November 2021 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind seit dem Geschäftsjahr 2019 Abschlussprüfer. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der EU-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. AUFTRAGSVERANTWORTLICHER WIRTSCHAFTSPRÜFER Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Dipl.-BW (FH) Marius Richter. GESCHÄFTSBERICHT 2019 – RATH KONZERN JAHRESABSCHLUSS | 105 BESTÄTIGUNGSVERMERK GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN BESTÄTIGUNGSVERMERK | 105 Wien 27. April 2022 PwC Wirtschaftsprüfung GmbH gez.: Dipl.-BW (FH) Marius Richter Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließ- lich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 106 | GLOSSAR GLOSSAR Betriebswirtschaftliche Begriffe und Kennzahlen AVÖ Aktuarvereinigung Österreichs; Interessenvertretung der österreichischen Aktuare, Versicherungs- mathematiker und versicherungsmathematischen Sachverständigen. Die AVÖ veröffentlicht die Rentenversicherungssterbetafeln, nach denen die Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen berechnet werden. CAPITAL EMPLOYED Eingesetztes Kapital; Eigenkapital inklusive Anteile anderer Gesellschafter, zuzüglich Nettoverschuldung CGU (CASH GENERATING UNIT) Zahlungsmittelgenerierende Einheit; kleinste identifizierbare Gruppe von Vermögenswerten, die Mittelzuflüsse erzeugt, die weitestgehend unabhängig von den Mittelzuflüssen anderer Vermögenswerte oder anderer Gruppen von Vermögenswerten sind. CORPORATE GOVERNANCE Verhaltensregeln für die verantwortungsvolle Führung und Kontrolle von Unternehmen, festgehalten im österreichischen Corporate Governance Kodex. Der Inhalt stellt ein freiwilliges Regelwerk dar. DBO (DEFINED BENEFIT OBLIGATION) Barwert aller verfallbaren und unverfallbaren verdienten Ansprüche auf der Basis des geschätzten Gehaltsniveaus zum Zeitpunkt der Pensionierung. Das einzige versicherungsmathematische Verfahren, nach dem die DBO ermittelt werden darf, ist das Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method). Die DBO entspricht der PBO (Projected Benefit Obligation). D&O-VERSICHERUNG – „DIRECTORS‘ & OFFICERS‘ LIABILITY INSURANCE“ Die D&O-Versicherung (auch Manager-Haftpflicht-Versicherung oder allgemein: Vermögensschaden- Haftpflicht-Versicherung) für Organe juristischer Personen (Aktiengesell- schaften, GmbHs, Genossenschaften, Stiftungen, eingetragene Vereine genannt) wird in der Regel als Versicherung zu Gunsten Dritter abgeschlossen. Das Unternehmen (Versicherungsnehmer) versichert seine Organmitglieder (Vorstände, Geschäftsführer, Aufsichtsräte, Beiräte) gegen das Risiko der persönlichen Haftung aus der Organtätigkeit. EBITDA Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte EBITDA-MARGE prozentueller Anteil des EBITDA am Umsatz EBIT (EARNINGS BEFORE INTEREST AND TAX) Ergebnis vor Zinsen und Steuern, Betriebsergebnis EBIT-MARGE prozentueller Anteil des EBIT am Umsatz EBT (EARNINGS BEFORE TAX) Ergebnis vor Steuern EIGENKAPITALQUOTE Prozentuelles Verhältnis Eigenkapital zu Gesamtkapital EIGENKAPITALRENDITE Ergebnis nach Steuern im prozentuellen Verhältnis zum ausgewiesenen Eigenkapital EINMALEFFEKTE Einmaleffekte sind Aufwendungen und Erträge, welche separat offengelegt werden, da sie nicht der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zuzurechnen sind. Diese Effekte werden separat ausgewiesen, um es Investoren zu ermöglichen, die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der RATH Gruppe besser verstehen und beurteilen zu können. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN GLOSSAR | 107 GLOSSAR FAIR VALUE Jener Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt werden würde. FVOCI Beizulegender Zeitwert mit Wertänderungen durch das sonstige Ergebnis FVTPL Beizulegender Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust IASB (INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD) Internationales Gremium zur Festlegung von Rechnungslegungsstandards IFRIC (INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING INTERPRETATIONS COMMITTEES) Internationales Komitee für die Auslegung der Rechnungslegungsstandards IFRS (INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS) Internationale Rechnungslegungsstandards (vormals IAS) NET DEBT Nettoverschuldung; verzinsliche Finanzverbindlichkeiten inklusive Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen, abzüglich liquider Mittel NUTZUNGSRECHT (RIGHT-OF-USE ASSET) Nutzungsrecht am zugrundeliegenden Vermögenswert. Dieses entspricht grundsätzlich dem Barwert der künftigen Leasingzahlungen zuzüglich direkt zurechenbarer Kosten. PUC (PROJECTED UNIT CREDIT METHOD) versicherungsmathematische Bewertungsmethode ROCE (RETURN ON CAPITAL EMPLOYED) Verzinsung des eingesetzten Kapitals; Quotient aus EBIT abzüglich Steuern und Capital Employed VERTRAGSVERBINDLICHKEIT Verpflichtung der RATH Gruppe, Güter oder Dienstleistungen, für die sie von einem Kunden eine Gegenleistung erhalten (bzw. noch zu erhalten) hat, auf diesen zu übertragen VERTRAGSVERMÖGENSWERT Anspruch der RATH Gruppe auf Gegenleistung im Austausch für Güter oder Dienstleistungen, die sie auf einen Kunden übertragen hat. WACC (WEIGHTED AVERAGE COST OF CAPITAL) Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten; bezeichnet einen zu den Discounted- Cashflow-Verfahren der Unternehmensbewertung gehörenden Ansatz. Die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten werden verwendet, um die Mindestrendite für Investitionsprojekte zu bestimmen. WORKING CAPITAL RATIO Drückt aus, welcher Anteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch das Umlaufvermögen finanziert werden kann. Vorräte, Vertragsvermögenswerte und Forderungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsverbindlichkeiten werden ins Verhältnis zum Umsatz gesetzt. GESCHÄFTSBERICHT 2021 – RATH KONZERN 108 | IMPRESSUM IMPRESSUM EIGENTÜMER, HERAUSGEBER & VERLEGER: RATH AKTIENGESELLSCHAFT, WALFISCHGASSE 14, A-1015 WIEN IR- UND COMPLIANCE-VERANTWORTLICHER: ANDREAS PFNEISZL WEB: WWW. RATH-GROUP.COM MAIL: INFO@RATH-GROUP.COM GRAFISCHE GESTALTUNG: TITANWEISS WERBEAGENTUR GMBH SATZ- UND DRUCKFEHLER VORBEHALTEN DIE GEWÄHLTE MÄNNLICHE FORM DES TEXTES BEZIEHT WEIBLICHE PERSONEN GLEI- CHERMASSEN MIT EIN. AUF KONSEQUENTE DOPPELBEZEICHNUNG WURDE AUFGRUND BESSERER LESBARKEIT VERZICHTET. WWW.RATH-GROUP.COM 2021 JAHRESABSCHLUSS DER RATH AKTIENGESELLSCHAFT www.rath-group.com Impressum EIGENTÜMER, HERAUSGEBER UND VERLEGER: RATH AKTIENGESELLSCHAFT, WALFISCHGASSE 14, A-1015 WIEN IR- UND COMPLIANCE-VERANTWORTLICHER: ANDREAS PFNEISZL WEB: WWW. RATH-GROUP.COM MAIL: INFO@RATH-GROUP.COM SATZ- UND DRUCKFEHLER VORBEHALTEN DIE GEWÄHLTE MÄNNLICHE FORM DES TEXTES BEZIEHT WEIBLICHE PERSONEN GLEICHERMASSEN MIT EIN. AUF KONSEQUENTE DOPPELBEZEICHNUNG WURDE AUFGRUND BESSERER LESBARKEIT VERZICHTET. Lagebericht 4 Bilanz 10 Gewinn- und Verlustrechnung 12 Anhang 14 Anlagenspiegel 26 Beteiligungen 28 Bestätigungsvermerk 32 Bericht des Aufsichtsrats 40 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 42 INHALT 2021 JAHRES- ABSCHLUSS DER RATH AKTIENGESELLSCHAFT JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 4 | LAGEBERICHT LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2021 Geschäft und Rahmenbedingungen Die RATH Aktiengesellschaft (im Folgenden „RATH AG“) ist ein an der Wiener Börse im amtlichen Handel (Standard Market Auction) notiertes Unternehmen. Es fungiert als Holdinggesellschaft der RATH Gruppe und beschäftigt sich im Wesentlichen mit der zentralen Steuerung des Berichtswesens der einzelnen Tochter gesellschaften, der strategischen Weiterentwicklung unseres Produktportfolios, der Anwendungs- lösungen sowie unserer Absatzmärkte. Des Weiteren fällt die Finanzierung der gesamten RATH Gruppe in den Verantwortungsbereich der Gesellschaft. Zweigniederlassungen oder Betriebsstätten bestehen keine. Die RATH AG finanziert v.a. über eine strukturierte Finanzierung aus Schuldscheindarlehen die RATH Gruppe. Zum 31.Dezember 2021 hält die Gesellschaft wie im Vorjahr keine derivativen Finanzinstrumente. GESCHÄFTSVERLAUF Umsatzentwicklung und Ertragslage Die angeführten Umsatzerlöse i. H. v. 2.772TEUR (Vorjahr: 5.360TEUR) stammen aus der Lizenzverrechnung. Der Rückgang im Vergleich zum Vorjahr resultiert aus der Ausgliederung der Servicedepartments F&E, Finanzwesen und Controlling, IT sowie Qualitätsmanagement in die RATH Business Services GmbH. Die Personalaufwendungen i. H. v. 1.388TEUR (Vorjahr: 2.536TEUR) verringerten sich um 1.148TEUR. Im Wesentlichen stammt die Verringerung aus der konzerninternen Umstrukturierung und der damit einhergehenden Übertragung von Mitarbeitern in die RATH Business Services GmbH. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen lagen bei 2.945TEUR (Vorjahr: 5.248TEUR). Sie beinhalten im Wesentlichen Aufwendungen für Marketing i. H. v. 803TEUR (Vorjahr: 621TEUR), Aufwendungen für Leistungen von Konzerntochtergesellschaften i. H. v. 789TEUR (Vorjahr: 400TEUR), Aufwendungen für Beratung i. H. v. 378TEUR (Vorjahr: 381TEUR), EDV-Aufwendungen i. H. v. 62TEUR (Vorjahr: 402TEUR), sowie Fremdwährungsverluste i. H. v. 239TEUR (Vorjahr: 2.644TEUR). Der Rückgang beruht zu einem großen Teil auf der Erholung des Wechselkurses gegenüber dem USD. Das Betriebsergebnis liegt bei 723TEUR (Vorjahr: –2.226TEUR) und wurde durch Wechselkurs- veränderungen i. H. v. 2.163TEUR positiv (Vorjahr: 2.611TEUR negativ) beeinflusst. Im Geschäftsjahr wurden Dividendenerträge i. H. v. 0TEUR (Vorjahr: 500TEUR) von Tochter- gesellschaften an die Gesellschaft erfasst. Das Finanzergebnis ohne Dividendenerträge/Zuschreibungen/ Abschreibungen von Tochtergesellschaften belief sich auf 21TEUR (Vorjahr: 172TEUR). Die Gesellschaft schließt ihre Bücher mit einem Jahresüberschuss i. H. v. 284TEUR (Vorjahr: Jahresfehlbetrag i. H. v. 1.189TEUR). LAGEBERICHT JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT LAGEBERICHT | 5 Vermögens- und Finanzlage Die Bilanzsumme der RATH AG reduziert sich auf 62.255 TEUR (Vorjahr: 63.504 TEUR). Ein wesentlicher Grund dafür ist die Reduktion einer Ausleihung, sowie die Reduktion der allgemeinen Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen. Das Anlagevermögen verringerte sich im Bereich der Sachanlagen zu Buchwerten um 85TEUR (Vorjahr: 14TEUR). Die Eigenkapitalquote beträgt 39 % (Vorjahr 38 %). Der operative Cashflow, ermittelt entsprechend AFRAC-Stellungnahme 36 „Geldflussrechnung (UGB)“ (Juni 2020), beträgt für das Geschäftsjahr –3.450TEUR (Vorjahr: 1.083TEUR) und resultiert aus der Erhöhung des Working Capitals. Der Anstieg beim Cashflow aus Investitionstätigkeit auf 3.667 TEUR (Vorjahr: 2.449 TEUR) resultiert aus der Rückzahlung von, durch die RATH AG gewährten, Ausleihungen gegenüber verbundenen Unternehmen. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit beläuft sich auf –1.117TEUR (Vorjahr: –2.620 TEUR) und resultiert vor allem aus der Dividendenausschüttung wie auch der Zinsleistung. Im Vorjahr wurde aus dem Bilanzgewinn eine Dividende von EUR 0,33 je Aktie, das sind in Summe 495TEUR ausgeschüttet, und der Restbetrag auf neue Rechnung vorgetragen. Für das Geschäftsjahr 2021 wird eine Dividendenausschüttung i. H. v. EUR 0,33 je Aktie, das sind in Summe 495 TEUR, aus dem Bilanz gewinn vorgeschlagen und der Restbetrag auf neue Rechnung vorgetragen, um vor dem Hintergrund des Krieges in der Ukraine und den aktuell daraus nicht ableitbaren Folgen, die Stärkung der Liquidität im Unternehmen zu erhöhen. Der Börsenkurs veränderte sich im abgelaufenen Jahr von 23,0 EUR am 31.Dezember2020 auf 30,0EUR am 31.Dezember2021. Die Börsenkapitalisierung beträgt somit zum Jahresende 45.000TEUR (Vorjahr: 34.500TEUR). PROGNOSEBERICHT Als Holdinggesellschaft hängt die Performance der Gesellschaft von den Umsätzen der Tochtergesellschaften und den ihnen verrechenbaren Leistungen ab. Der Internationale Währungsfonds (IWF) rechnet im Jänner 2022 mit einem Anstieg der Weltwirtschaftsleistung um 4,4 % für 2022 und mit einem Wachstum i. H. v. 3,8 % in 2023. Die Wirtschaftsleistung der gesamten Eurozone soll für 2022 um 3,9 % wachsen. Für Deutschland wird dabei ein Anstieg des Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 3,8 % und für die USA ein Anstieg i. H. v. 4,0 % prognostiziert. Für Österreich wird vom Österreichischen Institut für Wirtschaftsforschung (WIFO) ein Anstieg des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im Jahr 2022 um 3,9 % erwartet. Zum Zeitpunkt der Erstellung des Geschäftsberichts lagen keine aktualisierten Prognosen über die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine vor. Das Management verzichtet wegen des Krieges in der Ukraine auf eine Prognose. Es sei derzeit nicht möglich, eine fundierte Vorhersage für das Geschäftsjahr 2022 abzugeben. In dieser nie dagewesenen Situation ist es zum jetzigen Zeitpunkt nicht möglich abzuschätzen, wie sich der Konflikt entwickeln und welche wirtschaftlichen und geopolitischen Auswirkungen er in der Folge noch auf die Lieferketten insbesondere auch auf Kundenseite, die Rohstoff- und Energiepreise, die Inflation und die globale BIP-Entwicklung haben wird. RATH hat eine Vertriebsgesellschaft in der Ukraine, in Mariupol. LAGEBERICHT JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 6 | LAGEBERICHT Im März 2022 kam es in unserem Werk in Mönchengladbach an einer Faserproduktionslinie zu einem Wannendurchbruch, der Schaden hat zur Folge, dass mit einem Stillstand der Anlage für voraussichtlich 6-8 Wochen zu rechnen ist. Aktuell konnten wir über Kooperationspartner die Ausfallmenge aufgrund der Betriebsunterbrechung organisieren, somit kommt es nur zu geringfügigen Lieferterminabweichungen. Derzeit gehen wir von einer Wiederinbetriebnahme in der letzten Aprilwoche 2022 aus. Die RATH Gruppe finanziert sich über die RATH AG, in der Gesellschaft setzt man auf eine strukturierte Finanzierungsform, dem Schuldscheindarlehen. Im September 2022 ist ein Schuldscheindarlehen i. H. v. 15 Mio. EUR zurückzuführen, das Management geht davon aus, in den kommenden Wochen ein Schuld- scheindarlehen in gleicher Höhe am Markt platzieren zu können. Gleichzeitig zeigen die Liquiditätsvorschau- rechnungen inkl. Sensitivitäten auch die Möglichkeit, das auslaufende Darlehen selbst zu finanzieren. RISIKOBERICHT Das interne Kontrollsystem (IKS) wird über ein ganzheitliches Qualitätsmanagement sichergestellt. Dort sind Unterschriftenordnungen auf Basis eines Vier-Augen-Prinzips sowie auch Trennungen von kritischen Funktionen in allen Bereichen des Unternehmens definiert. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass Risiken regelmäßig analysiert und bewertet werden. Nur so ist sichergestellt, dass diese frühzeitig erkannt und im Eintrittsfall rasch Gegenmaßnahmen eingeleitet werden können. Besondere Risiken können durch die Finanzierungsfunktion der Holdinggesellschaft entstehen. Dazu werden laufend die Wechselkurse und die Zinsentwicklung überwacht. FORSCHUNGSBERICHT Die RATH AG nimmt eine zentrale Funktion im Bereich der F&E wahr. Hier werden die einzelnen Projekte geplant, koordiniert und bei der Umsetzung begleitet. Von der RATH AG werden auch Prüfgeräte für gruppenweite Aktivitäten zur Verfügung gestellt. Die zentrale Forschungs- und Entwicklungsabteilung mit den Schwerpunkten Innovation, Entwicklung und Prozessoptimierung war im Jahr 2021 besonders gefordert. Durch die Verknappung an Rohstoffen mussten neue Lieferanten und alternative Materialien getestet und freigegeben werden. Dadurch konnte die Lieferfähigkeit weitestgehend sichergestellt werden. Weitere Themen und Projekte im Bereich Forschung, Technologie, Entwicklung und Innovation wurden im Jahr 2021 weiter vorangetrieben. Dazu zählen Vakuumformteile auf Basis biogener Silika, die Verbesserung der Hochwert-Feuerleichtsteine und die Weiterentwicklung der Nitrid-gebundenen Produkte für Müll- verbrennungsanlagen. LAGEBERICHT JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT LAGEBERICHT | 7 WESENTLICHE MERKMALE DES INTERNEN KONTROLLSYSTEMS Das interne Kontrollsystem (IKS) definiert alle Prozesse zur Sicherung der Wirtschaftlichkeit und Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung. Es verringert die Fehleranfälligkeit von Transaktionen, schützt das Vermögen vor Verlusten durch Schäden und Betrug und gewährleistet die Übereinstimmung der Unternehmensabläufe mit der Satzung und den geltenden Gesetzen. Das Kontrollumfeld des Rechnungs legungsprozesses ist durch eine klare Aufbau- und Ablauforganisation gekennzeichnet, wobei den einzelnen Funktionen eindeutig Personen (z.B. in Finanz-/Rechnungswesen und Controlling) zugeordnet sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die fachlichen Voraussetzungen. Im Rechnungswesen kommt SAP zum Einsatz. Die Geschäftsordnung verweist u.a. auf die zwingende Einhaltung der Bestimmungen im Managementhandbuch und definiert eine Liste von Geschäftsfällen, welche einer Zustimmung der Unternehmensleitung bedürfen. Das Managementhandbuch der RATH AG beinhaltet u. a. die für den Rechnungslegungsprozess notwendigen Informationen und Bestimmungen, wie die Reporting-Richtlinien, Bilanzierungs- und Bewertungsregeln oder die IT-Richtlinien. Ein standardisiertes monatliches Managementberichtswesen umfasst sämtliche in der RATH Gruppe konsolidierten Einzelgesellschaften. Der Aufsichtsrat der RATH AG informiert sich regelmäßig in seinen Sitzungen über das interne Kontroll- system. Der Prüfungsausschuss hat die Aufgabe, die Wirksamkeit des Kontrollsystems zu überwachen. CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Aufsichtsrat und Management der RATH Gruppe legen großen Wert auf eine nachhaltige Unternehmens- führung. Die strategische Entscheidungsfindung sowie die operative Führung werden dementsprechend gleichermaßen von ökologischen, ökonomischen und sozialen Faktoren beeinflusst. Zu den wichtigsten gruppenübergreifenden Nachhaltigkeitsstrategien zählen die RATH Marken- und Produktentwicklungsstrategie, Innovationen und Produktionsverfahren zur Optimierung von Ökonomie und Ökologie im Herstellungsprozess wie auch im Produkt. Die Erfassung von wichtigen Basisdaten der Konzernunternehmen wurde im Geschäftsjahr 2021 fortgesetzt. Unsere Kolleginnen und Kollegen sind der wichtigste Schlüssel für die weitere positive, nachhaltige Entwicklung unseres Unternehmenserfolges. Ein offener, wertschätzender Umgang mit Kolleginnen und Kollegen in allen Bereichen über die Funktionsebenen hinaus ist das Fundament unseres Unternehmens. Im Geschäftsjahr2021 wurden in der RATH AG durchschnittlich 5 (Vorjahr:24) Angestellte beschäftigt. Der Anteil der Frauen an der Belegschaft der RATH AG beträgt rund 40 % (Vorjahr: 56 %), der Anteil im Aufsichtsrat liegt bei 20 % (Vorjahr: 20 %). LAGEBERICHT JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 8 | LAGEBERICHT WIEN, 27.APRIL2022 DER VORSTAND Andreas Pfneiszl e. h. Vorstandsmitglied DI Ingo Gruber e. h. Vorstandsmitglied ANGABEN GEMÄSS § 243A UGB Die Zusammensetzung des Kapitals ist im Anhang näher erläutert. In der Satzung gibt es keine Beschränkungen hinsichtlich der Ausübung der Stimmrechte der RATH AG. Bezüglich der Übertragung von Stimmrechten sind der Gesellschaft keine Beschränkungen bekannt. In der RATH AG gibt es keine Mitarbeiterbeteiligungsprogramme. Bezüglich der Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands und Aufsichtsrats, Änderungen der Satzung der Gesellschaft sowie der Befugnisse der Mitglieder des Vorstands, insbesondere ihrer Möglichkeit zur Ausgabe bzw. zum Rückkauf von Aktien, gibt es keine vom Gesetz abweichenden Regelungen. Eigene Aktien besitzt die Gesellschaft zum Bilanzstichtag wie auch zum Vorjahresbilanzstichtag nicht. Im Falle eines Kontroll- wechsels gibt es keine Vereinbarungen, die wirksam werden. Im Falle eines öffentlichen Übernahme- angebotes sind keine Entschädigungsleistungen vereinbart. › AKTIONÄRSSTRUKTUR STAND 31. 12. 2021 RATH Holding GmbH 66,7 % Rath Familienmitglieder 18,8 % Streubesitz 14,5 % JAHRESABSCHLUSS RATH AG 2021 10 | BILANZ BILANZ 31. 12. 2021 EUR 31. 12. 2020 TEUR AKTIVA A. Anlagevermögen I. Immaterielle Vermögensgegenstände Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie daraus abgeleitete Lizenzen 66.411 109 II. Sachanlagen 1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 144.601 207 2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau 0 22 144.601 229 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 20.639.559 20.640 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 29.196.988 30.631 3. Wertpapiere des Anlagevermögens 574.207 597 50.410.754 51.867 50.621.766 52.205 B. Umlaufvermögen I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen davon aus Dividenen 2.499.900 EUR; Vorjahr: 2.500 TEUR davon mit RLZ > 1 Jahr 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 10.736.772 8.987 2. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände davon mit RLZ > 1 Jahr 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 26.472 45 10.763.244 9.032 II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 634.335 1.534 11.397.579 10.566 C. Rechnungsabgrenzungsposten Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 20.702 38 D. aktive latente Steuern Aktive latente Steuern 214.552 695 62.254.599 63.504 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT BILANZ 31. 12. 2021 EUR 31. 12. 2020 TEUR PASSIVA A. Eigenkapital I. Eingefordertes, einbezahltes, gezeichnetes Grundkapital 10.905.000 10.905 II. Kapitalrücklagen Gebundene 1.118.067 1.118 III. Gewinnrücklagen Andere Rücklagen (freie Rücklagen) 2.972.839 2.973 IV. Bilanzgewinn davon Gewinnvortrag 8.735.581 EUR; Vorjahr: 10.420 TEUR 9.019.158 9.231 24.015.064 24.226 B. Rückstellungen 1. Rückstellungen für Abfertigungen 30.950 34 2. Rückstellungen für Pensionen 2.110.618 2.006 3. Rückstellungen für Steuern 64.036 0 4. Sonstige Rückstellungen 410.041 201 2.615.645 2.240 C. Verbindlichkeiten 1. Schuldscheindarlehen ddavon mit RLZ < 1 Jahr 15.168.354 EUR; Vorjahr: 168 TEUR davon mit RLZ > 1 Jahr 20.000.000 EUR; Vorjahr: 35.000 TEUR 35.168.354 35.168 2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen davon mit RLZ < 1 Jahr 217.421 EUR; Vorjahr: 233 TEUR davon mit RLZ > 1 Jahr 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 217.421 233 3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen davon mit RLZ < 1 Jahr 200.846 EUR; Vorjahr: 871 TEUR davon mit RLZ > 1 Jahr 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 200.846 871 4. sonstige Verbindlichkeiten davon aus Steuern 19.336 EUR; Vorjahr: 429 TEUR davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 11.667 EUR; Vorjahr: 327 TEUR davon mit RLZ < 1 Jahr 37.267 EUR; Vorjahr: 765 TEUR davon mit RLZ > 1 Jahr 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 37.267 765 gesamt davon mit RLZ < 1 Jahr 15.623.889 EUR; Vorjahr: 2.037 TEUR gesamt davon mit RLZ > 1 Jahr 20.000.000 EUR; Vorjahr: 35.000 TEUR 35.623.889 37.037 62.254.599 63.504 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT BILANZ | 11 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 2021 EUR 2020 EUR 1. Umsatzerlöse 2.771.541 5.360 2. Übrige sonstige betriebliche Erträge 2.403.163 379 3. Personalaufwand a) Gehälter –900.835 –1.937 b) soziale Aufwendungen –486.850 –599 davon Aufwendungen für Altersvorsorge –278.791 EUR; Vorjahr: –75 TEUR davon Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen –78.498 EUR; Vorjahr: –46 TEUR davon Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge –128.183 EUR; Vorjahr: –476 TEUR –1.387.685 –2.536 4. Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen –119.087 –181 5. Sonstige betriebliche Aufwendungen 2.945.362 –23 davon Steuern soweit sie nicht unter Z 14 fallen –21.884 EUR; Vorjahr: –23 TEUR 6. Zwischensumme aus Z 1 bis 5 722.571 –2.226 7. Erträge aus Beteiligungen 0 500 davon aus verbundenen Unternehmen 0 EUR; Vorjahr: 500 TEUR 8. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens 665.778 805 davon aus verbundenen Unternehmen 656.648 EUR; Vorjahr: 795 TEUR 9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 70 0 10. Aufwendungen aus Finanzanlagen –22.319 0 davon Abschreibung –22.319 EUR; Vorjahr: 0 TEUR davon Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 11. Zinsen und ähnliche Aufwendungen –622.114 –633 12. Zwischensumme aus Z 7 bis 11 21.415 672 13. Ergebnis vor Steuern 743.986 –1.554 14. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag –460.409 365 davon aus latenten Steuern –480.734 EUR; Vorjahr: 196 TEUR davon aus Steuerumlageverrechnung 374.079 EUR; Vorjahr: 102 TEUR 15. Ergebnis nach Steuern = Jahresfehlbetrag/-überschuss 283.577 –1.189 16. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 8.735.581 10.420 17. Bilanzgewinn 9.019.158 9.231 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 12 | GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT | 13 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 14 | ANHANG ANHANG A. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN 1. ALLGEMEINE GRUNDSÄTZE Der Jahresabschluss in der geltenden Fassung wurde unter Beachtung des UGB und der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt. Die Gesellschaft ist als große Kapitalgesellschaft gemäß § 221 UGB einzustufen. Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt. Die bisherigen angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden beibehalten. Mit 01. Jänner 2021 wurden die Mitarbeiter der Servicedepartments F&E, Finanzwesen und Controlling, IT sowie Qualitätsmanagement der RATH AG in die RATH Business Services GmbH (vormals RATH Filtration GmbH) ausgegliedert. Aufgrund dessen ist die Vermögens- und Ertragslage, insbesondere betreffend Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, Umsatzerlöse, Personalaufwand und sonstige betriebliche Aufwendungen, nur bedingt mit dem Vorjahr vergleichbar. Die RATH Aktiengesellschaft („Rath AG“) stellt als Konzernmutter den Konzernabschluss für den kleinsten sowie größten Kreis von Unternehmen auf, der beim Firmenbuchgericht Wien mit der Nr. FN83203h veröffentlicht wird. Die rechtlichen Beziehungen zu den verbundenen Unternehmen zum Bilanzstichtag können der Beilage 2 zum Anhang entnommen werden. Bei der Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände und Schulden wurden der Grundsatz der Einzelbewertung und eine Fortführung des Unternehmens unterstellt. Dem Vorsichtsprinzip wurde dadurch Rechnung getragen, dass nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und drohende Verluste wurden berücksichtigt. Schätzungen beruhen auf einer umsichtigen Beurteilung. Soweit statistisch ermittelbare Erfahrungen aus gleich gelagerten Sachverhalten vorhanden sind, hat das Unternehmen diese bei den Schätzungen berücksichtigt. 2. ANLAGEVERMÖGEN a) Immaterielle Vermögensgegenstände Die erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bewertet, die um die planmäßigen Abschreibungen vermindert sind. Die planmäßige Abschreibung wird linear vorgenommen. Folgende Nutzungsdauer wird der planmäßigen Abschreibung zugrunde gelegt: › IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE JAHRE Software und Lizenzen 3-4 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT ANHANG | 15 ANHANG Von den Zugängen in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres wird die volle Jahresabschreibung, von den Zugängen in der zweiten Hälfte die halbe Jahresabschreibung verrechnet. Geringwertige Vermögens- gegenstände (Einzelanschaffungswert bis 800 EUR) werden im Zugangsjahr aktiviert und sofort abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, wenn die Wertminderungen voraussichtlich von Dauer sind. Im Geschäftsjahr wurden wie im Vorjahr keine außerplanmäßigen Abschreibungen vorgenommen. b) Sachanlagevermögen Die Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige, lineare Abschreibungen, bewertet. Die planmäßigen Abschreibungen werden unter Zugrundelegung folgender Abschreibungs- sätze vorgenommen: Von den Zugängen in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres wird die volle Jahresabschreibung, von den Zugängen in der zweiten Hälfte die halbe Jahresabschreibung verrechnet. Geringwertige Vermögens- gegenstände (Einzelanschaffungswert bis 800 EUR) werden im Zugangsjahr aktiviert und sofort abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, wenn die Wertminderungen voraussichtlich von Dauer sind. Im Geschäftsjahr wurden wie im Vorjahr keine außerplanmäßigen Abschreibungen vorgenommen. Investitionszuschüsse werden direkt von den Anschaffungs- und Herstellungskosten abgesetzt. c) Finanzanlagen Die Anteile an verbundenen Unternehmen werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen zur Berücksichtigung von Wertminderungen, bewertet. Liegen Anzeichen für einen dauerhaften, wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert vor, erfolgt eine Bewertung der Beteiligungen. Sofern die Buchwerte der Anteile nicht ausreichend durch anteiliges Eigenkapital der Tochter- unternehmen gedeckt sind, wird eine Bewertung auf Basis diskontierter Netto-Zahlungsmittel- überschüsse durchgeführt. Dabei müssen vor allem in Bezug auf künftige Zahlungsmittelüberschüsse Schätzungen unter Unsicherheit vorgenommen werden. Eine Änderung der gesamtwirtschaftlichen, der Branchen- oder der Unternehmenssituation in der Zukunft kann zu einer Reduktion bzw. Erhöhung der geplanten Zahlungsmittelüberschüsse und somit zu Wertminderungen bzw. Wertaufholungen führen. Den Bewertungen wird auf Basis der voraussichtlichen Entwicklung ein kapitalwertorientiertes Verfahren zugrunde gelegt, bei dem die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (Weighted Average Cost of Capital = WACC) verwendet werden. Diese entsprechen der durchschnittlichen gewichteten Verzinsung JAHRE SACHANLAGEVERMÖGEN ‹ 3-10 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT von Eigen- und Fremdkapital. Bei der Gewichtung von Eigen- und Fremdkapitalverzinsung wird auf die Kapitalstruktur der jeweiligen Beteiligung abgestellt. Vor dem Hintergrund des derzeit volatilen Finanzmarktumfelds stellt die Entwicklung der Kapitalkosten eine Unsicherheit dar und wird laufend beobachtet. Ausleihungen und Wertpapiere des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten bilanziert, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen zur Berücksichtigung von Wertminderungen. Außerplan mäßige Abschreibungen werden vorgenommen, wenn die Wertminderungen voraussichtlich von Dauer sind. Im Geschäftsjahr wurden wie im Vorjahr keine außerplanmäßigen Abschreibungen vorgenommen. Ausleihungen in Fremdwährungen werden mit dem Anschaffungskurs oder mit dem niedrigeren Devisengeldkurs zum Bilanzstichtag angesetzt. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, wenn der zum Abschlussstichtag beizulegende Wert niedriger ist als der Buchwert. Im Geschäftsjahr wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf Beteiligungen i. H. v. 0 EUR (Vorjahr: 0 TEUR) vorgenommen. d) Zuschreibungen zum Anlagevermögen Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Anlagevermögens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die außerplanmäßige Abschreibung weggefallen sind. Die Zuschreibung erfolgt maximal auf den Nettobuchwert, der sich unter Berücksichtigung der Normalabschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, ergibt. Im Geschäftsjahr wurden keine Zuschreibungen vorgenommen (Vorjahr: 0 TEUR). 3. KASSENBESTAND, GUTHABEN BEI KREDITINSTITUTEN Die auf Fremdwährung lautenden Guthaben bei Kreditinstituten werden mit dem Kurs zum Bilanzstichtag bilanziert. 4. FORDERUNGEN UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet, soweit nicht im Fall erkennbarer Einzelrisiken der niedrigere beizulegende Wert angesetzt wird. Forderungen in Fremdwährungen werden mit dem Anschaffungskurs oder mit dem niedrigeren Devisengeldkurs zum Bilanzstichtag angesetzt. 5. AKTIVE RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN Als Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. 16 | ANHANG ANHANG JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT ANHANG | 17 6. AKTIVE LATENTE STEUERN Aktive latente Steuern werden auf Differenzen, die zwischen den unternehmensrechtlichen und steuerrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Rückstellungen, Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten bestehen, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen, angesetzt. Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt mit dem Steuersatz von 25 % (Vorjahr: 25 %) ohne Berücksichtigung einer Abzinsung. Darüber hinaus werden aktive latente Steuern für bestehende steuerliche Verlustvorträge in jenem Ausmaß gebildet, als ausreichende passive latente Steuern vorhanden sind, oder darüber hinaus überzeugende substantielle Hinweise vorliegen, dass ein ausreichendes zu versteuerndes Ergebnis zur Nutzung dieser Verlustvorträge in Zukunft zur Verfügung stehen wird. Als substanzielle Hinweise werden neben einer entspre- chenden Steuerplanung auch die konstant positiven Ergebnisse der vergangenen Perioden herangezogen. Eine Saldierung der aktiven latenten Steuern mit passiven latenten Steuern wurde vorgenommen, da eine Aufrechnung der tatsächlichen Steuererstattungsansprüche mit den tatsächlichen Steuerschulden rechtlich möglich war. 7. RÜCKSTELLUNGEN a) Rückstellungen für Pensionen Die Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen erfolgt unter Anwendung der AFRAC-Stellungnahme 27 „Rückstellungen für Pensions-, Abfertigungs-, Jubiläumsgeld- und vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuches“ (Dezember 2020) nach versicherungsmathematischen Grundsätzen nach der Methode der laufenden Einmalprämien unter Verwendung der biometrischen Richttafeln AVÖ 2018-P und eines Rechnungszinssatzes von 0,69% (Vorjahr: 0,32 %) und mit einem Pensionsantrittsalter nach AVÖ-2018-P. Der Berechnung wurde ein Gehaltstrend von 2,0 % (Vorjahr: 1,6 %) sowie eine Fluktuation von 0 % (Vorjahr: 0 %) zugrunde gelegt. Der Ansammlungszeitraum beginnt mit dem Zeitpunkt, ab dem die Arbeitsleistung des Arbeitnehmers erstmalig Leistungen aus der Zusage begründet, und reicht bis zu jenem Zeitpunkt, zu dem vollständige Unverfallbarkeit eintritt. Beim verwendeten Rechnungszinssatz handelt es sich um einen Stichtagszinssatz. Der Stichtagszinssatz ist jener Zinssatz, zu dem sich ein Unternehmen mit hochklassiger Bonitätseinstufung am Abschlussstichtag der durchschnittlichen Restlaufzeit der Verpflichtungen im Wesentlichen entsprechendes Fremdkapital beschaffen kann. Die Zinsaufwendungen betreffend die Pensionsrückstellungen sowie die Auswirkungen aus einer Änderung des Zinssatzes werden im Personalaufwand erfasst. Der Dotierung der Rückstellung i. H. v. 278.791 EUR (Vorjahr: 75 TEUR) die in den Gehaltsaufwendungen enthalten ist, steht eine Auszahlung i. H. v. 173.932 EUR (Vorjahr: 200 TEUR) gegenüber, welche direkt gegen die Rückstellung aufgelöst wurde. ANHANG JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 18 | ANHANG ANHANG Im Geschäftsjahr ist ein ehemaliger Geschäftsführer verstorben und diese Ansprüche wurden an eine anspruchsberechtigte Person übertragen. b) Rückstellungen für Anwartschaften auf Abfertigungen Die Ermittlung der Rückstellungen für Abfertigungen erfolgt unter Anwendung der AFRAC-Stellungnahme 27 „Rückstellungen für Pensions-, Abfertigungs-, Jubiläumsgeld- und vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuches“ (Dezember 2020) nach anerkannten versicherungsmathematischen Grundsätzen nach der Methode der laufenden Einmalprämien unter Zugrundelegung der biometrischen Richttafeln AVÖ 2018-P mit einem Rechnungszinssatz von 1,05 % (Vorjahr: 0,91 %). Als Pensionsantrittsalter wird das ASVG-Pensionsalter mit den Übergangsbestimmungen des Budgetbegleitgesetzes 2003 angesetzt. Der Berechnung wurde ein Gehaltstrend von 2,5 % (Vorjahr: 1,5 %) und, unverändert zum Vorjahr, keine Fluktuation, zugrunde gelegt. Der Ansammlungs zeitraum beginnt mit dem Zeitpunkt, ab dem die Arbeitsleistung des Arbeitnehmers erstmalig Leistungen aus der Zusage begründet, und reicht bis zu jenem Zeitpunkt, zu dem vollständige Unverfall barkeit eintritt. Beim verwendeten Rechnungszinssatz handelt es sich um einen Stichtagszinssatz. Der Stichtagszinssatz ist jener Zinssatz, zu dem sich ein Unternehmen mit hochklassiger Bonitätseinstufung am Abschlussstichtag der durchschnittlichen Restlaufzeit der Verpflichtungen im Wesentlichen entsprechendes Fremdkapital beschaffen kann. Die Zinsaufwendungen betreffend die Abfertigungsrückstellung sowie die Auswirkungen aus einer Änderung des Zinssatzes werden im betreffenden Personalaufwand erfasst. Die Veränderung i. H. v. –2.621 EUR (Vorjahr: 2 TEUR) ist somit in den Gehaltsaufwendungen enthalten. Im Geschäftsjahr gab es wie im Vorjahr keine Auszahlungen. c) Rückstellungen für Jubiläen Die Ermittlung der Vorsorge für Jubiläumszuwendungen erfolgt methodisch analog zu jenen für die Anwartschaften auf Abfertigungen mit einem Rechnungszinssatz von 0,88 % (Vorjahr: 1,17 %) und einem Pensionsantrittsalter gem. ASVG mit den Übergangsbestimmungen des Budgetbegleitgesetzes 2003. Der Berechnung wurde ein Gehaltstrend von 2,5 % (Vorjahr: 1,5 %) sowie eine Fluktuation von 15 % (Vorjahr: 15 %), zugrunde gelegt. Im aktuellen Geschäftsjahr gab es wie im Vorjahr keine Auszahlungen. d) Übrige sonstige Rückstellungen In den übrigen sonstigen Rückstellungen wurden unter Beachtung des Vorsichtsprinzips alle zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung erkennbaren Risiken und der Höhe und dem Grunde nach ungewisse Verbindlichkeiten mit den Beträgen berücksichtigt, die nach vernünftiger unternehmerischer Beurteilung erforderlich sind. Die sonstigen Rückstellungen wurden in Höhe des Erfüllungsbetrages gebildet, der bestmöglich geschätzt wurde. 8. VERBINDLICHKEITEN Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Vorsicht angesetzt. JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT ANHANG | 19 ANHANG 9. WÄHRUNGSUMRECHNUNG Die Fremdwährungsforderungen werden wie im Vorjahr mit dem Entstehungskurs oder dem niedrigeren Devisengeldkurs zum Bilanzstichtag bewertet. Die Fremdwährungsverbindlichkeiten werden, wie im Vorjahr, mit dem Entstehungskurs oder dem höheren Devisenbriefkurs zum Bilanzstichtag bewertet. B. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ UND GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG DER RATH AG ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ 1. Anlagevermögen Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist im Anlagespiegel (Beilage 1 zum Anhang) dargestellt. Von den Ausleihungen ist ein Betrag von 4.017.622 EUR (Vorjahr: 3.829 TEUR) innerhalb des nächsten Jahres fällig. 2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände In den sonstigen Forderungen sind keine wesentlichen Erträge enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden. In den Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen sind neben Forderungen aus Konzernumlage- und Lizenzverrechnung auch 2.499.900EUR (Vorjahr: 2.500TEUR) Forderungen aus Dividenden, 1.553.409EUR (Vorjahr: 1.320TEUR) Forderungen aus Zinsabgrenzungen sowie 562.331 EUR (Vorjahr: 102 TEUR) Forderungen aus Steuerumlagen ausgewiesen. 3. Aktive latente Steuern Latente Steuern werden gemäß § 198 Abs 9 und 10 UGB nach dem bilanzorientierten Konzept und ohne Abzinsung auf Basis des aktuellen Körperschaftsteuersatz von 25 % (Vorjahr: 25 %) gebildet. Nachdem im Wirtschaftsjahr die vorhandenen Verlustvorträge zur Gänze aufgebraucht wurden, wurde keine aktive Steuerlatenz auf Verlustvorträge angesetzt (Vorjahr: 2.013TEUR). Die aktiven latenten Steuern i. H. v. 214.552 EUR (Vorjahr: 695TEUR) zum Bilanzstichtag wurden für temporäre Differenzen zwischen dem steuerlichen und unternehmensrechtlichen Wertansatz für folgende Posten gebildet: 31. 12. 2020 IN TEUR 31. 12. 2021 IN EUR AKTIVE LATENTE STEUERN ‹ 11 5.429 Finanzanlagen 702 817.966 Langfristige Personalrückstellungen 55 34.813 Geldbeschaffungskosten 768 858.207 Betrag Gesamtdifferenzen 2.013 0 Verlustvorträge Gruppe – nach vorläufiger Steuerberechnung 2021 695 214.552 Daraus resultierende latente Steuern per 31. 12. (25 %) JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 20 | ANHANG ANHANG 4. Eigenkapital Das eingeforderte und gezahlte Nennkapital beträgt wie im Vorjahr 10.905.000 EUR und setzt sich aus 1.500.000 Stückaktien zusammen. Für das aktuelle Geschäftsjahr wird eine Dividenausschüttung i.H.v. EUR 0,33 je Aktie, das sind in Summe 495.000 EUR, aus dem Bilanzgewinn vorgeschlagen und der Restbetrag auf neue Rechnung vorzutragen. Der Bilanzgewinn unterliegt keiner Ausschüttungssperre gemäß § 235 Abs. 2 UGB, da die jederzeit auflösbaren Rücklagen den Betrag der aktivierten latenten Steuern übersteigen. 5. Sonstige Rückstellungen Die sonstigen Rückstellungen setzten sich aus folgenden Rückstellungen zusammen: 6. Verbindlichkeiten Der Posten sonstige Verbindlichkeiten enthält keine wesentlichen Aufwendungen, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden (Vorjahr: 749 TEUR). Der Rückgang resultiert aus der Begleichung von gestundeten Steuern und Gehaltsabgaben. Die Gesamtverbindlichkeiten mit einer Laufzeit von mehr als fünf Jahren betragen zum Bilanzstichtag 0EUR (Vorjahr: 0TEUR). Es bestehen wie im Vorjahr keine Verbindlichkeiten für die dingliche Sicherheiten bestellt wurden. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind laufende Verrechnungen mit den Konzerngesellschaften ausgewiesen. 7. Haftungsverhältnisse, Verpflichtungen aus der Nutzung von nicht in der Bilanz ausgewiesenen Sachanlagen a) Haftungsverhältnisse Die Gesellschaft hat wie im Vorjahr für die Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, Krummnußbaum, eine Patronatserklärung an die Unicredit Bank Austria AG in Höhe von 1.000.000EUR abgegeben. › RÜCKSTELLUNGEN 2021 EUR 2020 TEUR Prämien 230.000 0 Nicht konsumierte Urlaube 8.839 24 Rechts- und Beratungskosten 53.080 41 Jubiläumsgeld 35.422 49 Übrige 82.700 87 410.041 201 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT ANHANG | 21 ANHANG Es bestehen keine Wechselwidmungs- und Bürgschaftserklärungen gegenüber den Tochtergesellschaften RATH Business Services GmbH, Wien, Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, Krumm- nußbaum, und RATH Sales GmbH & Co KG, Meißen, für deren etwaige Außenstände bei einem Kreditinstitut (Vorjahr: 3.017 TEUR). b.) Verpflichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen Sachanlagen ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 1. UMSATZERLÖSE Die Umsatzerlöse bestehen aus Konzernumlage- und Lizenzverrechnungen. Die Schutzklausel gemäß § 240 UGB wurde in Anspruch genommen. Der Rückgang der Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr resultiert vor allem aus der Ausgliederung von Mitarbeitern in die RATH Business Services GmbH und der damit einhergehenden Anpassung der Konzer- numlageverrechnungen. 2. Übrige sonstige betriebliche Erträge Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen: Die Erträge aus der Fremdwährungsbewertung beruhen zum Großteil auf der Erholung des Wechselkurses gegenüber dem USD und der daraus resultierenden Aufwertung der in USD begebenen Ausleihungen gegenüber verbundenen Unternehmen. Erträge aus der Weiterverrechnung an verbundene Unternehmen umfassen im Vorjahr Aufwendungen, die von Tochtergesellschaften zu tragen sind, jedoch bei der Gesellschaft angefallen sind bzw. die ihr in Rechnung gestellt wurden. 31. 12. 2020 TEUR 31. 12. 2021 EUR SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE ‹ 33 2.401.787 Erträge aus Fremdwährungsbewertung 250 0 Erträge aus der Weiterverrechnung an verbundene Unternehmen 96 0 Zuschüsse der öffentlichen Hand für Kurzarbeit 1 1.376 Übrige 379 2.403.163 DES FOLGENDEN GESCHÄFTSJAHRES IN EUR DER FOLGENDEN FÜNF GESCHÄFTSJAHRE IN EUR SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE ‹ 119.347 EUR (Vorjahr: 293 TEUR) 220.554 EUR (Vorjahr: 946 TEUR) Verpflichtung aus Miet- und Leasingverträgen JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 22 | ANHANG 3. Personalaufwand Im Geschäftsjahr 2021 wurden durchschnittlich 5 (Vorjahr: 24) Angestellte beschäftigt. In den Aufwendungen für Abfertigungen sind Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen i. H. v. 11.119EUR (Vorjahr: 34TEUR) enthalten. 4. Sonstige betriebliche Aufwendungen Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen: Die Aufwendungen für den Abschlussprüfer sind im Konzernabschluss angeführt. 5. Ertragssteuern Die Gesellschaft ist ein konsolidierungspflichtiges Mutterunternehmen im Sinne des §244 UGB. Im Jahr 2005 wurde ein Steuerumlagevertrag gem. § 9 Abs. 8 KStG 1988 (Gruppenträger RATH AG – Gruppenmitglieder Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, Krummnußbaum, und RATH Business Services GmbH, Wien, seit 2016) zum Zweck der Gruppenbesteuerung abgeschlossen. Vom Gruppenträger werden an die Gruppenmitglieder die von diesen verursachten Körperschafts- steuerbeträge, ermittelt nach der Belastungsmethode, über Steuerumlagen belastet bzw. (im Verlustfall) gutgeschrieben. Im Falle eines positiven steuerlichen Ergebnisses ergibt sich die Steuerumlage unter Anwendung eines Steuersatzes von 25 % bzw. 12,5 % in Abhängigkeit davon, ob das positive steuerliche Ergebnis der Gruppenmitglieder im zusammengefassten positiven Ergebnis des Gruppenträgers Deckung findet, und im Falle eines negativen steuerlichen Ergebnisses unter der Anwendung eines Steuersatzes von 25 %. ANHANG › SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN 2021 EUR 2020 TEUR Marketing 803.301 621 Weiterverrechnete Aufwendungen von verbundenen Unternehmen 789.005 401 Rechtsberatung und sonstige Beratung 378.153 382 Fremdwährungsverluste 238.610 2.644 Miete und Leasing 165.232 147 Versicherungen 157.344 182 Reisekosten 96.672 52 EDV-Aufwendungen 61.780 402 Fortbildung 7.524 15 Übrige 225.857 379 2.923.478 5.225 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT ANHANG | 23 Der Steueraufwand (-) bzw Steuerertrag (+) des Geschäftsjahres ergibt sich aus: 6. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Die am 24. Februar 2022 begonnene Kriegsoffensive von Russland in der Ukraine prägt seit dem Tag der Invasion unser tägliches Handeln und sorgt für eine anhaltende Belastung unseres Wirtschaftsumfelds. Im Jahresverlauf 2022 wird es zu Veränderungen im Bereich Umsatz mit ukrainischen aber auch mit russischen Kunden kommen, da aufgrund der Sanktionen, die seit dem 28. Februar 2022 gelten – Stichwort: SWIFT, keine Zahlungen mehr empfangen werden können. Auch auf der Beschaffungsseite kommt es zu Veränderungen, es müssen neue Rohstofflieferanten gesucht werden, denn die Unterneh- men aus der Ukraine waren wesentliche Rohstofflieferanten. Unsere Vertriebsgesellschaft, RATH Ukrajina TOW mit Sitz in Mariupol existiert nicht mehr, es gab ein Büro zu Miete und einen Lagerplatz, auch die gelagerten Waren dürften nicht mehr existent sein, die MitarbeiterInnen sind geflüchtet. Im März 2022 kam es im Werk in Mönchengladbach an einer Faserproduktionsline zu einem Wannen- durchbruch. Der Schaden hat zur Folge, dass mit einem Stillstand der Anlage für voraussichtlich 6-8 Wochen zu rechnen ist. Aktuell konnte über Kooperationspartner die Ausfallmenge aufgrund der Betriebsunterbrechnung organisiert werden, somit kommt es nur zu geringfügigen Lieferabweichungen. Derzeit wird von einer Wiederinbetriebnahme in der letzten Aprilwoche 2022 ausgegangen. Nach Einschätzung des Managements der RATH Gruppe besteht kein Zweifel an der Aufstellung des Jahresabschlusses unter Zugrundelegung der Annahme der Unternehmensfortführung. Mögliche gesamtwirtschaftliche Entwicklungen und deren Einflüsse auf das Marktumfeld lassen sich zum jetzigen Zeitpunkt nicht antizipieren und wurden daher in der Prognose nicht berücksichtigt. Überdies sind nach dem Bilanzstichtag keine weiteren wesentlichen Ereignisse eingetreten. C. ORGANE DER GESELLSCHAFT Herr Andreas Pfneiszl, geboren 1969, ist seit 10.Juni2013 (Erstbestellung) als Mitglied des Vorstandes für die Bereiche Vertrieb, Finanzen, Personal sowie seit 1. Oktober 2019 für IT verantwortlich. Der Vorstandsvertrag hat eine Laufzeit bis zum 31.Dezember2027. Herr DI Ingo Gruber, geboren 1962, ist seit 1.Oktober2019 als Mitglied des Vorstandes für die Bereiche Produktion sowie Forschung & Entwicklung zuständig. Der Vorstandsvertrag weist eine Laufzeit bis 31.Dezember2025 auf. ANHANG 2020 TEUR 2021 EUR STEUERAUFWAND 2021 ‹ 67 –353.754 laufende Körperschaftsteuer 102 374.079 Körperschaftsteuer aus Gruppenumlage 196 –480.734 latenter Steuerertrag/-aufwand 365 –460.409 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 24 | ANHANG Nachfolgend dargestellt sind die Gesamtvergütungen des Vorstandes, mit den jeweiligen fixen und variablen Anteilen: Ein Vorstandsmitglied hat bei Beendigung der Funktion und unter der Voraussetzung der gleichzeitigen Beendigung des Dienstverhältnisses Abfertigungsansprüche im Sinne des §23 des österreichischen Angestelltengesetzes, außer wenn die Beendigung auf einer gerechtfertigten Entlassung beruht. Hierzu sei erwähnt, dass die Altabfertigungsansprüche zum Zeitpunkt 31.Dezember2002 eingefroren wurden, die Ansprüche verändern sich nur noch durch Anpassung der Gehälter und betragen zum 31.Dezember2021 30.950 EUR (Vorjahr: 25 TEUR). An ehemalige Organe wurden Pensionszahlungen i. H. v. 173.932 EUR (Vorjahr: 200 TEUR) geleistet. Es wurden keine Vorschüsse oder Kredite an Organe der Gesellschaft gewährt. ZUSAMMENSETZUNG DES AUFSICHTSRATS Der Aufsichtsrat besteht derzeit aus fünf von der Hauptversammlung gewählten Mitgliedern, die sich durch eine hohe betriebswirtschaftliche und rechtliche Fachkenntnis, persönliche Qualifikation und langjährige Erfahrung auszeichnen. Alle Mitglieder sind österreichische Staatsbürger. ANHANG › AUFSICHTSRATSMITGLIEDER GEB.-JAHR ERST- BESTELLUNG ENDE LAUFENDER FUNKTIONSPERIODE Mag. Stefan Ehrlich-Adám (Vorsitzender), unabhängig 1964 25. 6. 2013 im Jahr 2023 WP Mag. Philipp Rath (Vorsitzender-Stv.), abhängig 1966 17. 7. 2003 im Jahr 2023 Mag. Dieter Hermann, unabhängig 1966 25. 6. 2013 im Jahr 2023 Dr. Andreas Meier, unabhängig 1962 1. 6. 2016 im Jahr 2023 Mag. Dr. Ulla Reisch, unabhängig 1968 28. 5. 2018 im Jahr 2023 › VORSTANDSVERGÜTUNGEN 2021 TEUR 2020 TEUR Hr. Andreas Pfneiszl fix 235 217 Lebensversicherung 10 10 variabel 96 0 341 227 Hr. DI Ingo Gruber fix 235 217 Lebensversicherung 10 10 variabel 93 0 338 227 Summe Vorstansdsvergütung 680 454 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT ANHANG | 25 Die Aufsichtsratsvergütungen (inklusive Sitzungsgelder) für das Geschäftsjahr 2021 betragen vorbehaltlich der Genehmigung durch die Hauptversammlung insgesamt 82.700EUR (Vorjahr: 85TEUR) und teilen sich wie folgt auf die einzelnen Aufsichtsratsmitglieder auf: Die Vergütungen für die Aufsichtsratsmitglieder setzen sich aus einer fixen und einer anwesenheits abhängigen Komponente zusammen. Die fixe Komponente besteht aus einem Gesamtbetrag. Überdies wird die Teilnahme der Mitglieder pro Sitzung mit einem Pauschalbetrag vergütet. ANHANG WIEN, 27.APRIL2022 DER VORSTAND Andreas Pfneiszl e. h. Vorstandsmitglied DI Ingo Gruber e. h. Vorstandsmitglied VERGÜTUNG (INKL. SITZUNGSGELDER) AUFSICHTSRATSMITGLIEDER ‹ 20.000 Mag. Stefan Ehrlich-Adám (Vorsitzender) 17.750 WP Mag. Mag. Philipp Rath (Vorsitzender-Stv.) 15.200 Mag. Dieter Hermann 15.200 Dr. Andreas Meier 14.550 Mag. Dr. Ulla Reisch BEILAGE 1: ANLAGENSPIEGEL ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN KUMULIERTE ABSCHREIBUNGEN NETTOBUCHWERTE STAND AM 1. 1. 2021 EUR ZUGÄNGE EUR ABGÄNGE EUR STAND AM 31. 12. 2021 EUR STAND AM 1. 1. 2021 EUR ZUGÄNGE EUR ABGÄNGE EUR WB FREMDWÄHRUNG EUR STAND AM 31. 12. 2021 EUR BUCHWERT 31. 12. 2020 EUR BUCHWERT 31. 12. 2021 EUR I. Immaterielle Vermögensgegenstände Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteile sowie daraus abgeleitete Lizenzen 810.839 0 0 810.839 –701.582 –42.846 0 0 –744.428 109.257 66.411 810.839 0 0 810.839 –701.582 –42.846 0 0 –744.428 109.257 66.411 II. Sachanlagen 1. Andere Anlagen, Betriebs- u. Geschäftsausstattung 1.093.200 13.416 -926 1.105.690 –885.774 –76.241 926 0 –961.089 207.426 144.601 2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau 21.800 0 -21.800 0 0 0 0 0 0 21.800 0 1.115.000 13.416 -22.726 1.105.690 –885.774 –76.241 926 0 –961.089 229.226 144.601 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 30.530.403 0 0 30.530.403 –9.890.844 0 0 0 –9.890.844 20.639.559 20.639.559 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 33.078.983 1.000.000 –4.480.396 29.598.586 –2.448.227 0 0 2.046.629 –401.598 30.630.755 29.196.988 3. Wertpapiere des Anlagevermögens 596.526 0 0 596.526 0 –22.319 0 0 –22.319 596.526 574.207 64.205.911 1.000.000 –4.480.396 60.725.515 –12.339.071 –22.319 0 2.046.629 –10.314.761 51.866.840 50.410.754 66.131.750 1.013.416 –4.503.122 62.642.044 –13.926.427 –141.406 926 2.046.629 –12.020.278 52.205.323 50.621.766 * davon geringwertige Vermögensgegenstände gem. § 13 EStG 2.555 –2.555 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 26 | ANLAGENSPIEGEL & VERBINDLICHKEITENSPIEGEL ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN KUMULIERTE ABSCHREIBUNGEN NETTOBUCHWERTE STAND AM 1. 1. 2021 EUR ZUGÄNGE EUR ABGÄNGE EUR STAND AM 31. 12. 2021 EUR STAND AM 1. 1. 2021 EUR ZUGÄNGE EUR ABGÄNGE EUR WB FREMDWÄHRUNG EUR STAND AM 31. 12. 2021 EUR BUCHWERT 31. 12. 2020 EUR BUCHWERT 31. 12. 2021 EUR I. Immaterielle Vermögensgegenstände Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteile sowie daraus abgeleitete Lizenzen 810.839 0 0 810.839 –701.582 –42.846 0 0 –744.428 109.257 66.411 810.839 0 0 810.839 –701.582 –42.846 0 0 –744.428 109.257 66.411 II. Sachanlagen 1. Andere Anlagen, Betriebs- u. Geschäftsausstattung 1.093.200 13.416 -926 1.105.690 –885.774 –76.241 926 0 –961.089 207.426 144.601 2. Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau 21.800 0 -21.800 0 0 0 0 0 0 21.800 0 1.115.000 13.416 -22.726 1.105.690 –885.774 –76.241 926 0 –961.089 229.226 144.601 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 30.530.403 0 0 30.530.403 –9.890.844 0 0 0 –9.890.844 20.639.559 20.639.559 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 33.078.983 1.000.000 –4.480.396 29.598.586 –2.448.227 0 0 2.046.629 –401.598 30.630.755 29.196.988 3. Wertpapiere des Anlagevermögens 596.526 0 0 596.526 0 –22.319 0 0 –22.319 596.526 574.207 64.205.911 1.000.000 –4.480.396 60.725.515 –12.339.071 –22.319 0 2.046.629 –10.314.761 51.866.840 50.410.754 66.131.750 1.013.416 –4.503.122 62.642.044 –13.926.427 –141.406 926 2.046.629 –12.020.278 52.205.323 50.621.766 * davon geringwertige Vermögensgegenstände gem. § 13 EStG 2.555 –2.555 BEILAGE 1: ANLAGENSPIEGEL JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT ANLAGENSPIEGEL & VERBINDLICHKEITENSPIEGEL | 27 UNTERNEHMENSNAME UND -SITZ BETEILIGUNG % EIGENKAPITAL ZUM 31.12.2021 EUR JAHRESERGEBNIS 2021 EUR RATH GMBH, MEISSEN, DEUTSCHLAND 100,00% 25.346.971 –738.552 VORJAHR 100,00% 26.085.523 –340.132 RATH HUNGARIA KFT., BUDAPEST, UNGARN 100,00% 2.556.082 –297.056 VORJAHR 100,00% 2.916.349 –526.969 RATH INC., NEWARK, DE, USA 100,00% 710.108 593.984 VORJAHR 100,00% 64.057 –713.352 CHAMOTTEWAREN– UND THONÖFENFABRIK AUG. RATH JUN. GMBH, KRUMMNUSSBAUM, ÖSTERREICH 99,98% 14.660.086 2.152.556 VORJAHR 99,98% 13.007.530 677.284 RATH ŽÁROTECHNIKA SPOL. S R.O, DVŮR KRÁLOVÉ NAD LABEM, TSCHECHISCHE REPUBLIK 100,00% 1.586.052 47.464 VORJAHR 100,00% 1.457.109 27.646 RATH POLSKA SP. Z O.O., DABROWA GORNICZA, POLEN 100,00% 244.310 141.035 VORJAHR 100,00% 104.316 –19.953 RATH UKRAJINA TOW, DNIPRO, UKRAINE 100,00% 92.074 –101.399 VORJAHR 100,00% 180.595 –17.715 RATH GROUP S. DE R.L. DE C.V., GUADALUPE, MEXIKO 100,00% –114.746 116.690 VORJAHR 100,00% –223.282 –88.871 RATH BUSINESS SERVICES GMBH (VORMALS RATH FILTRATION GMBH), WIEN, ÖSTERREICH 100,00% –51.009 –359.735 VORJAHR 100,00% 308.726 92.918 * gemäß vorläufigem lokalem Abschluss BEILAGE 2: BETEILIGUNGEN JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 28 | BETEILIGUNGEN JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT | 29 BESTÄTIGUNGSVERMERK JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 32 | BESTÄTIGUNGSVERMERK BESTÄTIGUNGSVERMERK Bericht zum Jahresabschluss Prüfungsurteil Wir haben den Jahresabschluss der Rath Aktiengesellschaft, Wien, bestehend aus der Bilanz zum 31.Dezember 2021, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden EU-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften, und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns bis zum Datum des Bestätigungs- vermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Unsere Darstellung dieser besonders wichtigen Prüfungssachverhalte haben wir wie folgt strukturiert: • Sachverhalt • Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse • Verweis auf weitergehende Informationen Werthaltigkeit der Anteile an verbundenen Unternehmen und Ausleihungen an verbundene Unternehmen JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT BESTÄTIGUNGSVERMERK | 33 BESTÄTIGUNGSVERMERK Sachverhalt Die Anteile an verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 20.639.559 (Vorjahr: TEUR20.640) sowie die Ausleihungen an verbundene Unternehmen von insgesamt EUR 29.196.988 (Vorjahr: TEUR 30.631) stellen 80 % (Vorjahr: 81 %) der Bilanzsumme zum Bilanzstichtag der Rath Aktiengesellschaft, Wien, dar. Gemäß § 204 Abs. 2 UGB sind Anteile an verbundenen Unternehmen und Ausleihungen an verbundene Unternehmen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung außerplanmäßig auf den niedrigeren am Abschlussstichtag beizulegenden Wert abzuschreiben, wobei eine Abschreibung auch vorgenommen werden darf, wenn die Wertminderung voraussichtlich nicht von Dauer ist. Eine Wertaufholung gemäß § 208 Abs. 1 UGB ist dann durchzuführen, wenn sich bei außerplanmäßig abgeschriebenen Anteilen an verbundenen Unternehmen oder Ausleihungen an verbundene Unternehmen in einem späteren Geschäftsjahr herausstellt, dass die Gründe für die außerplanmäßige Abschreibung nicht mehr bestehen. Die Zuschreibung ist im Umfang der Werterhöhung vorzunehmen. Der Vorstand führt für die Anteile an verbundenen Unternehmen bei Vorliegen bzw. beim Wegfall von Anzeichen für eine dauernde Wertminderung einen Werthaltigkeitstest durch. Sofern der Buchwert der Anteile an verbundenen Unternehmen nicht ausreichend durch das anteilige Eigenkapital gedeckt ist bzw. für die Ermittlung von Zuschreibungen, wird eine Bewertung auf Basis eines Discounted Cash-Flow-Verfahrens durchgeführt, die im Wesentlichen von zukünftigen Umsatz- und Margen- erwartungen sowie von abgeleiteten Diskontierungszinssätzen abhängig ist. Die den Bewertungsmodellen zugrunde liegenden Annahmen sind mit bedeutenden Schätzunsicher- heiten behaftet, da auf Basis von den Daten aus dem jährlichen Planungsprozess Annahmen hinsichtlich des Diskontierungszinssatzes, der Profitabilität sowie der Wachstumsraten getroffen werden. Angesichts der Komplexität der Wertminderungsmodelle, der Schätzungsunsicherheiten, die mit der Ableitung der verwendeten Daten verbunden sind sowie der immanenten Ermessensentscheidungen, wird die Werthaltigkeit der Anteile an verbundenen Unternehmen und der Ausleihungen an verbundene Unternehmen als ein besonders wichtiger Prüfungssachverhalt angesehen. Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse Wir haben die vom Vorstand vorgenommene Werthaltigkeitsprüfung der Anteile an verbundenen Unternehmen und Ausleihungen an verbundene Unternehmen beurteilt. Im Rahmen unserer Prüfungshandlungen haben wir: • uns ein Verständnis darüber verschafft, wie die Rath Aktiengesellschaft, Wien, das Vorliegen von Anzeichen dauernder Wertminderung bzw. Wertaufholung überwacht, • den Prozess zur Ermittlung des beizulegenden Wertes, zur Analyse der Werthaltigkeit, zur Ermittlung des Diskontierungszinssatzes, der Profitabilität und der Wachstumsraten sowie zum Bewertungsmodell erhoben, • nachvollzogen, ob die in der Planungsrechnung verwendeten künftig angenommenen Zahlungs- flüsse aus den Angaben der vom Vorstand aufgestellten und dem Aufsichtsrat zur Kenntnis gebrachten Planung ableitbar sind, JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 34 | BESTÄTIGUNGSVERMERK BESTÄTIGUNGSVERMERK • die zugrunde liegenden Planungsannahmen mit dem Vorstand besprochen sowie deren Angemessenheit anhand von Informationen über die aktuelle und erwartete Entwicklung der jeweiligen Einheit beurteilt, • die Planungstreue durch Vergleich der in den Vorperioden erfolgten Planungen mit den tatsäch- lich eingetretenen Werten beurteilt, • uns für die Verplausibilisierung der Berechnungen und des Bewertungsmodells interner Sachverständiger bedient, die die Berechnungen nachvollzogen haben und die Übereinstimmung des Bewertungsmodells mit den allgemeinen Grundsätzen überprüft haben, • uns bei der Abstimmung der verwendeten Parameter, wie z.B. der verwendeten Diskontierungs- zinssätze, die der Berechnung zugrunde liegen, interner Sachverständiger bedient und die Ergebnisse kritisch gewürdigt und • die Darstellung und die Erläuterungen im Anhang geprüft. Das Bewertungsmodell, die bei der Bewertung verwendeten Annahmen und Parameter sowie die Darstellungen und Erläuterungen im Anhang sind in Übereinstimmung mit den allgemeinen Grundsätzen und dem UGB. Verweis auf weitergehende Informationen Wir verweisen zu weitergehenden Informationen auf den Anhang der Rath Aktiengesellschaft, Wien, Abschnitt A. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, 2. Anlagevermögen, c) Finanzanlagen und d) Zuschreibungen zum Anlagevermögen sowie B. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Rath AG, Erläuterungen zur Bilanz, 1.Anlagevermögen. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben dazu keine Art der Zusicherung. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum dieses Bestätigungsvermerks erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT BESTÄTIGUNGSVERMERK | 35 BESTÄTIGUNGSVERMERK Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Jahresabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellun- gen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultie- ren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaft- lichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: • Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 36 | BESTÄTIGUNGSVERMERK BESTÄTIGUNGSVERMERK führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultie- rendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständig- keiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. • Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsys- tem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. • Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rech- nungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestell- ten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. • Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungs- grundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsver- merks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. • Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvor- fälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. • Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststel- lungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. • Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusam- menhängende Schutzmaßnahmen auswirken. Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT BESTÄTIGUNGSVERMERK | 37 BESTÄTIGUNGSVERMERK diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Lagebericht Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält zutreffende Angaben nach § 243a UGB und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Lagebericht nicht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO Wir wurden von der ordentlichen Hauptversammlung am 2. Juni 2021 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 19. November 2021 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 2019 Abschlussprüfer. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der EU-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 38 | BESTÄTIGUNGSVERMERK Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Dipl.-BW (FH) Marius Richter. Wien 27. April 2022 PwC Wirtschaftsprüfung GmbH Dipl.-BW (FH) Marius Richter Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutsch- sprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlage- bericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten BERICHT DES AUFSICHTSRATS 39 JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 40 | BERICHT DES AUFSICHTSRATS BERICHT DES AUFSICHTSRATS SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE! Der Aufsichtsrat der RATH AG hat im Geschäftsjahr 2021 die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben mit großer Sorgfalt wahrgenommen. Er hat die Geschäftsführung des Vorstands regelmäßig überwacht und die strategische Weiterentwicklung der Gesellschaft sowie wesentliche Einzelmaß- nahmen beratend begleitet. Hierzu hat sich der Aufsichtsrat vom Vorstand regelmäßig ausführlich unterrichten lassen. Dies erfolgte innerhalb und außerhalb der Sitzungen des Aufsichtsrats und seiner Ausschüsse durch schriftliche und mündliche Berichte, beispielsweise über alle maßgeblichen wirtschaft- lichen Kennzahlen der RATH Gruppe, über die wirtschaftliche Situation und über Abweichungen des Geschäftsverlaufs vom Budget. Zudem befasste sich der Aufsichtsrat mit grundsätzlichen Fragen der Unternehmensplanung einschließlich der Finanz-, Investitions-, Absatz- und Personalplanung sowie Maßnahmen zur Zukunftsgestaltung in Forschung und Entwicklung, sowie organisches-, und anorgani- sches Wachstum. Der Aufsichtsrat hat die Berichte des Vorstands eingehend diskutiert und die Entwick- lungsperspektiven der Unternehmensgruppe mit dem Vorstand erörtert. Dabei hat er sich von der Recht-, Zweck- und Ordnungsmäßigkeit der Führung des Unternehmens durch den Vorstand überzeugt. Auch außerhalb der Aufsichtsratssitzungen standen der Vorsitzende des Aufsichtsrats und die Vorstands- mitglieder in regelmäßigem Kontakt. Über aktuelle Entwicklungen und bedeutsame Einzelsachverhalte wurde der Vorsitzende des Aufsichtsrats stets zeitnah und umfassend informiert. In Entscheidungen von wesentlicher Bedeutung war der Aufsichtsrat frühzeitig eingebunden. Soweit zu Einzelmaßnahmen des Vorstands nach Gesetz oder Satzung die Zustimmung des Aufsichtsrats erforderlich war, hat der Aufsichtsrat darüber Beschluss gefasst. Im Berichtsjahr 2021 fand in fünf Sitzungen zwischen Vorstand und Aufsichtsrat ein intensiver Informati- onsaustausch statt, bei dem über die wirtschaftliche Lage und die strategische Weiterentwicklung unserer Unternehmensgruppe sowie wesentliche Ereignisse, Investitionen und Maßnahmen beraten wurden. Die Sitzungen wurden mit Zustimmung aller Mitglieder wegen der Covid-19 Beschränkungen teilweise virtuell abgehalten. Dem Aufsichtsrat wurde in ausreichendem Maße Gelegenheit geboten, seiner Informations-, und Überwachungspflicht zu entsprechen. Wir haben somit die uns nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben vollständig erfüllt. Wir haben den Vorstand bei der Leitung des Unterneh- mens beraten und die Geschäftsführung überwacht. Es gab keinen Anlass zur Beanstandung der Geschäftstätigkeit des Vorstands. Sitzungen des Aufsichtsrats Im Geschäftsjahr 2021 fanden fünf Sitzungen (inklusive einer konstituierenden Sitzung) statt. Alle Mitglieder nahmen an allen Sitzungen persönlich teil. In der Sitzung im März 2021 wurde über das abgelaufene Geschäftsjahr berichtet, sowie den Geschäftsverlauf 2021 und der Werksauslastungen, auch wurde über mögliche Übernahmekandidaten diskutiert. In der Sitzung im April 2021 wurden Jahresabschluss und Lagebericht 2020 sowie der Konzernjahresabschluss und -lagebericht 2020 geprüft, der Jahresabschluss 2020 entsprechend der Empfehlung des Prüfungsausschusses festgestellt und der Vorschlag für die Ergebnisverwendung für das Geschäftsjahr 2020 gebilligt. Überdies wurde der Vorschlag zur Wahl des Abschlussprüfers beschlossen und über die aktuelle Geschäftslage und den Stand JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT BERICHT DES AUFSICHTSRATS | 41 BERICHT DES AUFSICHTSRATS WIEN, 27.APRIL2022 Mag. Stefan Ehrlich-Adám Vorsitzender des Aufsichtsrats der Gespräche mit eventuellen Übernahmekandidaten berichtet. Die Sitzung im Juni 2021 diente vorwiegend der Vorbesprechung zur Hauptversammlung und dem Bericht der aktuellen Geschäftslage. In der am selben Tag, nach der Hauptversammlung, stattfindenden konstituierenden Aufsichtsratssitzung wurden die Mitglieder des Aufsichtsrates zu den Ausschüssen gewählt. In der Sitzung im September 2021 wurde über die aktuelle Geschäftslage mit besonderem Augenmerk auf die Kapazitätsauslastung unserer Werke und die Auswirkungen der Rohstoffverknappung, bzw. der Rohstoffpreisthematik befunden, auch wurde ein Update zu möglichen Akquisitionen gegeben. Auch wurde eine Übersicht möglicher Investitionsprojekte dargestellt. In der letzten Sitzung des Jahres im Dezember 2021 wurde überwiegend der Ausblick ins nächste Jahr und das Budget für 2022 besprochen und freigegeben. Ausschüsse Vom Aufsichtsrat waren im Berichtsjahr drei Ausschüsse eingerichtet. Der Prüfungsausschuss ist im Jahr 2021 zweimal zusammengetreten. Im April 2021 hat der Prüfungsausschuss im Beisein des Abschluss- prüfers die Schlussbesprechung für das Geschäftsjahr 2020 durchgeführt. Es wurden Jahresabschluss und Lagebericht sowie Konzernabschluss und -lagebericht geprüft und dem Aufsichtsrat die Feststellung des Jahresabschlusses sowie (ohne Anwesenheit des Abschlussprüfers) die Auswahl des Wirtschafts- prüfers für das folgende Jahr empfohlen. In der Sitzung im Dezember 2021 haben die Abschlussprüfer über den Stand der Vorprüfung der Jahres-, und Konzernjahresabschlussprüfung informiert. Der Strategieausschuss hat im Jahr 2021 einmal getagt. Den Schwerpunkt der Sitzung im November 2021 bildete die Präsentation einer Unternehmensbewertung einer europäischen Feuerfestunternehmens- gruppe, sowie auf eine Auswirkung auf unser Betriebsstätten Konzept. Im abgelaufenen Geschäftsjahr fanden zwei Vergütungsausschusssitzungen statt. Schwerpunkt der Sitzung im April 2021 war die Feststellung über die Zielerreichung des Vorstands im Jahr 2020 als Basis für den variablen Vergütungs- anteil, sowie die Festsetzung der Ziele für das Jahr 2021. Die Sitzung vom Mai 2021 befasste sich mit der Verlängerung der Vorstandsmandate beider Vorstände. Jahresabschluss Der Jahresabschluss der RATH AG zum 31. Dezember 2021 und der Lagebericht des Vorstands sowie der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 nach IFRS und der Konzernlagebericht des Vorstands sind unter Einbeziehung der Buchführung von der durch die Hauptversammlung vom 2.Juni2021 als Ab- schlussprüfer gewählten PwC Wirtschaftsprüfung GmbH, Wien, geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats hat das Ergebnis der Abschlussprüfung in der Sitzung vom 27. April 2022 unter Einbeziehung der Abschlussprüfer analysiert und dem Aufsichtsrat die Billigung des Jahresabschlusses empfohlen. Mit Beschluss vom 27. April 2022 hat der Aufsichtsrat den Konzernabschluss zustimmend zur Kenntnis genommen. Der Aufsichtsrat hat die Unterlagen gemäß § 96 AktG sowie den Corporate-Governance-Bericht geprüft und den Jahresabschluss gebilligt, der damit gemäß § 96 Abs. 4 AktG festgestellt ist; ebenso hat der Aufsichtsrat den vom Vorstand vorgelegten Gewinnverteilungsvorschlag geprüft und ihm seine Zustimmung erteilt. Die vorgenommenen Prüfungen haben nach ihrem abschließenden Ergebnis keinen Anlass zu Beanstandungen gegeben. JAHRESABSCHLUSS – RATH AKTIENGESELLSCHAFT 42 | ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER GEMÄSS §124 (1) Z 3 BÖRSEGESETZ Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) in der Europäischen Union (EU) aufgestellte Konzernabschluss zum 31. Dezember2021 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2021 den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist. Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit dem österreichischen Unternehmens- gesetzbuch (UGB) aufgestellte Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 des Mutterunternehmens ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der Lagebericht zum 31. Dezember 2021 den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Die Ergebnisse des zum 31. Dezember 2021 endenden Geschäftsjahres lassen nicht notwendigerweise Rückschlüsse auf die Entwicklung zukünftiger Ergebnisse zu. Andreas Pfneiszl e. h. Vorstandsmitglied DI Ingo Gruber e. h. Vorstandsmitglied WIEN, 27.APRIL2022 WWW.RATH-GROUP.COM