SAP SE

Earnings Release • Apr 21, 2015

Erstes Quartal 2015 Veröffentlichung der Ergebnisse

Walldorf Dienstag, 21. April, 2015

Safe-Harbor-Statement

Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Aussagen, die keine vergangenheits-bezogenen Tatsachen darstellen, sind vorausschauende Aussagen wie in dem US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act von 1995 festgelegt. Worte wie "erwarten", "glauben", "rechnen mit", "fortführen", "schätzen", "voraussagen", "beabsichtigen", "zuversichtlich sein", "davon ausgehen", "planen", "vorhersagen", "sollen", "sollten", "können" und "werden" sowie ähnliche Begriffe in Bezug auf die SAP sollen solche vorausschauenden Aussagen anzeigen. SAP übernimmt keine Verpflichtung gegenüber der Öffentlichkeit, vorausschauende Aussagen zu aktualisieren oder zu korrigieren. Sämtliche vorausschauenden Aussagen unterliegen unterschiedlichen Risiken und Unsicherheiten, durch die die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen können. Auf die Faktoren, welche die zukünftigen Ergebnisse der SAP beeinflussen können, wird ausführlicher in den bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission hinterlegten Unterlagen eingegangen, unter anderem im aktuellsten Jahresbericht Form 20-F. Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. Dem Leser wird empfohlen, diesen Aussagen kein übertriebenes Vertrauen zu schenken.

Gliederung

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen

Q1 2015 – Wesentliche Kennzahlen

Cloud und Software (Mrd. €) IFRS Non-IFRS +24 % 3,65 +24 % (+12 %*) 2,94 Q1/14 Q1/15 3,66 2,94 Q1/14 Q1/15

Softwarelizenzen und Support (Mrd. €) IFRS Non-IFRS 3,15 2,72 Q1/14 Q1/15 3,15 2,72 Q1/14 Q1/15 +16 % +16 % (+5 %*)

* Währungsbereinigt

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Cloud-Subskriptionen und -Support-Erlöse stiegen im Jahresvergl. um 131% auf 509 Mio. € in Q1 2015 (+95 % währungsbereinigt)

Regionale Entwicklung1)

• EMEA: eine starke Entwicklung sowohl im traditionellen Kerngeschäft als auch im Cloud-Geschäft
• besonders kräftiger Anstieg im Cloud-Geschäft mit +114 % der Erlöse aus Cloud-Subskriptionen und Support, maßgeblich war eine sehr positive Entwicklung in Großbritannien
• wie erwartetet belastete das makroökonomische und politische Umfeld in Russland und der Ukraine
• allerdings hatte Deutschland das bisher beste Q1 Ergebnis mit einem zweistelligen Wachstum bei den Softwarelizenzerlösen, so dass die Cloud- und Softwareerlöse in der Region EMEA um 13 % stiegen
• Amerika: Anstieg der Erlöse aus Cloud-Subskriptionen und Support um 136 % im Jahresvergleich, so dass die Erlöse aus Cloud und Software um 34 % stiegen
• Das dreistellige Wachstums bei den Cloud-Subskriptions- und -Supporterlösen in den USA trug dazu bei
• Brasilien meldete sich mit einem starken zweistelligen Wachstum bei den Softwareerlösen zurück
• APJ: mit einem außerordentlich positivem Quartal
• mit +137 % bei den Cloud-Subskriptionen und Support durch ein sehr erfolgreiches Quartal in Indien,
• mit +38 % Cloud- und Softwareerlösen; dabei hob sich Japan mit starken zweistelligen Wachstum bei den Softwareerlösen hervor

¹⁾ Die Umsatzerlöse errechnen sich aus den Erlösen nach dem Sitz des Kunden; Alle Zahlen sind Non-IFRS; Wachstumsraten sind währungsbereinigt.

Verlagerung zum Cloud-Geschäft

• Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse (Non-IFRS): 509 Mio. €, +131 % im Jahresvergl. (+95 % währungsbereinigt)1)
• "Neue Cloud Bookings" wichtigster Indikator für den Vertriebserfolg im Cloud-Geschäft: +121 % auf 120 Mio. €2)
• Auftragsbestand Cloud-Subskriptionen und -Support3): 2,3 Mrd. € zum 31. Dezember 2014, + 94 % im Jahresvergleich
• Anzahl an Cloud-Anwendern: ~80 Mio.
• SAP Geschäftsnetzwerk:
• das weltweit größte internetbasierte Handelsnetzwerk seiner Art
• Ariba, Fieldglass und Concur werden in eine Berichtseinheit zusammengeführt und im Segmentbericht separat ausgewiesen
• Segmentumsatz in Q1: 368 Mio. €, +207 % währungsbereinigt
• ~1,8 Mio. Unternehmen sind über das Handelsnetzwerk verbunden
• Auftragsvolumen auf dem Handelsnetzwerk der vorangegangenen 12 Monate4): >750 Mrd. \$

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¹⁾ In Q1/2015 hat Fieldglass 19 Mio. € und Concur 128 Mio. € zu den Non-IFRS Erlösen aus Cloud-Subskriptionen und -Support beigetragen.

²⁾ Die Kennzahl Neue Cloud Booking beinhaltet alle Auftragseingänge einer bestimmten Periode, deren Umsätze voraussichtlich als Cloud-Subskriptions- und Supporterlöse klassifiziert werden und aus Verträgen mit neuen Kunden sowie aus zusätzlichen Verkäufen an bereits existierende Kunden resultieren. Der Auftragseingang ist vertraglich bindend (das heißt nutzungsabhängige Entgelte und ähnliche Vergütungsmodelle sind nicht enthalten). Folglich sind die nutzungsabhängigen und nicht an einen Vertrag gebundenen Transaktionsgebühren von Ariba und Fieldglass nicht in der Kennzahl Neue Cloud Bookings berücksichtigt. Die Beträge werden auf Jahresbasis umgerechnet. Concur trug 35 Mio. € zu den Neuen Cloud Bookings im ersten Quartal bei.

³⁾ Der Auftragsbestand an Cloud-Subskriptionen und -Support stellt zukünftig erwartete Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse dar, die vertraglich vereinbart aber noch nicht in Rechnung gestellt wurden und somit auch noch nicht als Rechnungsabgrenzung erfasst wurden

⁴⁾ Auftragsvolumen, das über das Ariba-, Concur- und Fieldglass Handelsnetzwerk in den vorangegangenen 12 Monaten gehandelt wurde.

Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse nach Region** Q1 2015

Mio. € | Veränderung gegenüber Vorjahr in Prozent Gesamt 503 | +129% 509 | +131% | +95%* Amerika 344 | +134% 348 | +136% | +94%* IFRS Non-IFRS EMEA 115 | +113% 116 | +114% | +93%* Asien-Pazifik-Japan 44 | +136% 44 | +137% | +105%*

* währungsbereinigt

** IFRS- und Non-IFRS-Umsätze nach dem Sitz des Kunden

Cloud und Softwareerlöse nach Region** Q1 2015

* währungsbereinigt

** IFRS- und Non-IFRS-Umsätze nach dem Sitz des Kunden

Umsatzerlöse nach Region** Q1 2015

Gesamt 4.502 | +22% | +10%* IFRS Non-IFRS Gesamt 4.497 | +22% Mio. € | Veränderung gegenüber Vorjahr in Prozent EMEA 1.942 | +10% | +7%* davon Deutschland 558| +4%| +4%* davon übrige Region EMEA 1.384 | +12%| +8%* Amerika 1.859 | +31% | +8%* davon USA 1.460| +37% | +12%* davon übrige Region Amerika 399 | +12% | -4%* Asien-Pazifik-Japan 701 | +37% | +22%* davon Japan 154 | +19% | +13%* davon übrige Region APJ 547 | +43% | +25%* EMEA 1.941 | +10% davon Deutschland 558 | +4% davon übrige Region EMEA 1.383 | +12% Amerika 1.855 | +31% davon USA 1.455 | +37% davon übrige Region Amerika 399 | +12% Asien-Pazifik-Japan 701 | +37% davon Japan 154 | +19% davon übrige Region APJ 547 | +43% * währungsbereinigt ** IFRS- und Non-IFRS-Umsätze nach dem Sitz des Kunden

SAP wächst schnell im Cloud-Geschäft und kann gleichzeitig das Ergebnis erhöhen

Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	IFRS			Non-IFRS
Umsatz	Q1/15	Q1/14	∆%	Q1/15	Q1/14	∆% ∆% währungs bereinigt
Cloud-Subskriptionen und -Support	503	219	129	509	221	131	95
Softwarelizenzen	696	623	12	696	623	12	1
Softwaresupport	2.454	2.097	17	2.454	2.098	17	7
Softwarelizenzen und Support	3.150	2.720	16	3.150	2.722	16	5
Cloud und Software	3.653	2.939	24	3.659	2.942	24	12
Services	844	759	11	844	759	11	0
Umsatzerlöse	4.497	3.698	22	4.502	3.701	22	10
Operative Aufwendungen
Operative Aufwendungen	-3.859	-2.975	30	-3.446	-2.782	24	13
Ergebnisse
Betriebsergebnis	638	723	-12	1.056	919	15	-2
Finanzergebnis, netto	-11	-9	26	-11	-9	26
Gewinn vor Steuern	478	704	-32	897	900	0
Ertragsteueraufwand	-65	-170	-62	-200	-233	-14
Gewinn nach Steuern	413	534	-23	697	667	5
Operative Marge in %	14,2	19,5	-5,4Pp	23,5	24,8	-1,4Pp	-2,6Pp
Ergebnis je Aktie in €	0,35	0,45	-23	0,58	0,56	5

Deutliche Verlagerung zu stark wachsendem Cloud-Geschäft führt zu höherem Anteil an vorhersehbarem Umsatz

Trotz der signifikanten Verlagerung von Software- zu subskriptionsbasierten Cloud-Erlösen, konnten wir unser Betriebsergebnis um 15% erhöhen

* Währungsbereinigt

Das Betriebsergebnis (IFRS) fiel um 12 % in Q1 2015

* Währungsbereinigt

Bruttomarge fiel um 80 BP Q1 2015

* Cloud- und Softwareerlöse/-kosten

Kostenanteil an den Umsatzerlösen Q1 2015, Non-IFRS

Non-IFRS, Q1 2015

Gliederung

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen

Bilanz, gekürzt 31. März 2015, IFRS

Aktiva Mio. €	31.03.15	31.12.14
Zahlungsmittel & Zahlungs mitteläquivalente; sonst. finanz. Vermögenswerte	5,594	4,006
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen u. sonstige Forderungen	5,536	4.330
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte	726	644
Summe kurzfristiger Vermögenswerte	11,855	8,980
Geschäfts- oder Firmenwert	22,838	20,945
Immaterielle Vermögenswerte	4,895	4,608
Sachanlagen	2,184	2,102
Sonstige langfristige Vermögenswerte	2,159	1,872
Summe langfristiger Vermögenswerte	32,076	29,527
Summe Vermögenswerte	43,931	38,507

Passiva Mio. €	31.03.15	31.12.14
Verbindl.aus L&L und sonstige Verbindl.	956	1007
Passive Rechnungsabgrenzung	5,534	1,681
Rückstellungen	216	150
Sonstige Verbindlichkeiten	4,248	5,707
Kurzfristige Schulden	10,954	8,544
Finanzielle Verbindlichkeiten	9,282	8,980
Rückstellungen	182	149
Passive Rechnungsabgrenzung	68	78
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	1,144	1,158
Langfristige Schulden	10,676	10,336
Summe Schulden	21,629	18,909
Summe Eigenkapital	22,302	19,598
Summe Eigenkapital, Schulden	43,931	38,507

Anstieg des operativen Cashflows um 1 % auf 2,37 Mrd. €

Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	01.01.15 - 31.03.15	01.01.14 - 31.03.14	∆
Operativer Cashflow	2.366	2.352	+1%
- Investitionen	-139	-130	+7%
Free Cashflow	2.227	2.222	+/-0%
Free Cashflow in % der Umsatzerlöse	50%	60%	-10pp
Cash Conversion Rate	5,73	4,40	+30%
Außenstandsdauer der Forderungen (DSO in Tagen)	67	63	+4

Konzernliquidität verbesserte sich um mehr als 1,9 Mrd. €

eingeschlossen= €266 Mio.

3) Konzernnettoliquidität definiert als Konzernliquidität abzüglich der Finanzverbindlichkeiten - Details siehe Zwischenbericht für Q1 2015

Gliederung

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und Zusätzliche Informationen

Ausblick für das Gesamtjahr 2015

	Ist-Beträge für 3M/15	SAP's Ausblick GJ 2015	Vergleichswert GJ 2014
Cloud subscription and support revenue (Non-IFRS at cc)	430 Mio. € (+95 %)	1,95 bis 2,05 Mrd. € +86 %* (oberes Ende )	1,10 Mrd. €
Cloud and Software Revenue (Non-IFRS at cc)	+ 12 %	+ 8 % bis 10 %	14,33 Mrd. €
Operating Profit (Non-IFRS at cc)	902 Mio. €	5,6 bis 5,9 Mrd. €	5,64 Mrd. €

Während der Ausblick der SAP für das GJ/15 ohne Berücksichtigung der Wechselkurse gegeben wird, erwartet das Unternehmen, dass die berichteten Wachstumsraten auf Basis aktueller Wechselkurse durch die Wechselkursschwankungen weiterhin beeinflusst werden. Wenn die Währungskurse für den Rest des Jahres unverändert auf dem Durchschnittskurs von März 2015 bleiben, erwartet die SAP, dass für Q2/15 die Wachstumsrate der Cloud- und Softwareerlöse (Non-IFRS) in einer Spanne von 10 bis 13 Pp und für das GJ/15 in einer Spanne von 8 bis 11 Pp positiv beeinflusst wird und die Wachstumsrate des Betriebsergebnisses (Non-IFRS) zu aktuellen Kursen für Q2/15 in einer Spanne von 12 bis 15 Pp positiv beeinflusst und für das GJ/15 in einer Spanne von 10 bis 13 Pp positiv werden.

Der oben gegebene Ausblick zu den möglichen Wechselkursauswirkungen auf veröffentlichte Kennzahlen zu aktuellen Wechselkursen, ersetzt die zuvor am 20. März 2015 im 20-F 2014 veröffentlichten Erwartungen.

* Das obere Ende entspricht einer währungsbereinigten Wachstumsrate von 86 %. Es wird erwartet, dass Concur und Fieldglass voraussichtlich rund 50 Pp zum Wachstum beitragen.

Zusätzliche Informationen zum Ausblick und Non-IFRS Anpassungen

SAP erwartet für das Gesamtjahr 2015 eine effektive Steuerquote (IFRS) in einer Spanne von 25,0 % bis 26,0 % (2014: 24,7 %) sowie eine effektive Steuerquote (Non-IFRS) in einer Spanne von 26,5 % bis 27,5 % (2014: 26,1 %) zu erreichen.

IFRS-Ergebniskennzahlen	Ist-Beträge für 3M/2014	Ist-Beträge für 3M/2015	Geschätzte Beträge für GJ/2015
Abschreibungen auf abgegr. Erlöse	3 Mio. €	6 Mio. €	<20 Mio. €
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungsprogramme	48 Mio. €	179 Mio. €	660 – 700 Mio. €
Akquisitionsbed. Aufwendungen	130 Mio. €	183 Mio. €	730 – 780 Mio. €
Restrukturierungsaufwendungen	15 Mio. €	51 Mio. €	150 – 250 Mio. €
Summe der Anpassungen	196 Mio. €	419 Mio. €	1.560 – 1.750 Mio. €

Non-IFRS-Finanzinformationen

SAP hat ihre Non-IFRS Schätzungen für das Gesamtjahr 2015 veröffentlicht. Weitere Informationen zu den Non-IFRS-Anpassungen und ihren Beschränkungen sowie zu währungsbereinigten und Free-Cashflow-Kennzahlen finden sich in dem Dokument "Non-IFRS-Finanzinformationen" im Internet www.sap.de/investor unter Grundlagen der Berichterstattung.

Währungsbereinigte Umsatz- und Ergebniszahlen werden berechnet, indem Umsatz und Ergebnis der aktuellen Berichtsperiode mit den durchschnittlichen Wechselkursen der Vorjahresperiode anstatt der laufenden Periode umgerechnet werden. Währungsbereinigte Periodenveränderungen werden berechnet durch den Vergleich der währungsbereinigten Non-IFRS-Zahlen der Berichtsperiode mit den Non-IFRS-Zahlen der Vorjahresperiode.

Weitere Informationen zu den Non-IFRS-Anpassungen und ihren Beschränkungen sowie zu währungsbereinigten und Free-Cashflow-Kennzahlen finden sich in dem Dokument "Non-IFRS-Finanzinformationen" im Internet unter www.sap.de/investor unter Grundlagen der Berichterstattung.