Annual Report (ESEF) • May 13, 2022
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Jahresnanzbericht Lenzing Gruppe 2021 Linear to Circular Inhalt Lagebericht 2021 2 Allgemeines Marktumfeld 3 Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 5 Geschäftsentwicklung der Divisions 7 Investitionen 12 Forschung und Entwicklung 13 Nichtnanzielle Erklärung 14 Risikobericht 15 Bericht über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 20 Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 22 Ausblick 24 Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe 25 Konzernabschluss 2021 30 Inhalt Notes 31 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 32 Konzern-Gesamtergebnisrechnung 33 Konzern-Bilanz 34 Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals 35 Konzern-Kapitalussrechnung 37 Konzern-Anhang: Erläuterungen (Notes) 38 Bestätigungsvermerk 109 Erklärung des Vorstandes 113 Fünf Jahres Übersicht der Lenzing Gruppe 114 Einzelabschluss 2021 115 Lagebericht 2021 116 Jahresabschluss 2021 151 Bestätigungsvermerk 180 Erklärung des Vorstandes 183 Impressum 184 1 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 2021 Lagebericht KAPITEL 1 /3 Inhalt Allgemeines Marktumfeld 3 Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 5 Geschäftsentwicklung der Divisions 7 Investitionen 12 Forschung und Entwicklung 13 Nichtnanzielle Erklärung 14 Risikobericht 15 Bericht über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 20 Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 22 Ausblick 24 Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe 25 2 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 28 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Weltwirtschaft 1 Die Weltwirtschaft erholte sich 2021 trotz der anhaltenden COVID- 19-Pandemie von der Rezession im Vorjahr. Der Internationale Währungsfonds geht für 2021 von einem Wachstum von 5,9 Pro- zent (2020: -3,1 %) aus. Die Wirtschaft in den Industrieländern dürfte um 5 Prozent gewachsen sein (2020: -4,5 %). Das Wachs- tum in den USA lag mit 5,6 Prozent (2020: -3,4 %) über dem der Eurozone mit 5,2 Prozent (2020: -6,4 %). China konnte mit 8,1 Pro- zent (2020: 2,3 %) wie schon im Vorjahr ein überdurchschnittliches Wachstum verzeichnen. 2021 war trotz der konjunkturellen Erholung von zahlreichen öko- nomischen Herausforderungen geprägt: Das Angebot konnte in vielen Bereichen der Weltwirtschaft nicht mit der Nachfrage mit- halten. Dies führte neben anderen, auch strukturellen Gründen ins- besondere im Bereich Energie zu erheblichen Teuerungen und zu Problemen globaler Lieferketten. Für 2022 prognostiziert der IWF ein Wachstum von 4,4 Prozent. Eine Fortsetzung der konjunkturellen Erholung bleibt allerdings mit Risiken behaftet und hängt nach wie vor insbesondere vom weite- ren Verlauf der Pandemie und von ihren Implikationen für die ein- zelnen Wirtschaftszweige ab. Weltfasermarkt 2 Globale Nachfrage zurück auf Vorkrisenniveau, Faserproduktion legt weiter zu Nach dem pandemiebedingten Schock im Vorjahr erholte sich die Nachfragesituation in der Textil- und Bekleidungsindustrie 2021 weitgehend. Die Einzelhandelsumsätze mit Bekleidung erreichten global wieder das Vorkrisenniveau. Dabei waren allerdings große regionale Unterschiede zu erkennen: In den USA legten die Um- sätze um bis zu 50 Prozent im Vergleich zum Vorjahr zu und lagen damit 10 bis 15 Prozent über dem Vorkrisenniveau. In China entwi- ckelten sich die Verkäufe stabil, aber nur knapp über, in der EU da- gegen bis zu 20 Prozent unter dem Niveau von 2019. In Japan la- gen die Verkäufe sogar 20 bis 25 Prozent darunter. Diese teils sehr deutlichen Unterschiede sind insbesondere auf das lokale Infekti- onsgeschehen und die ergrienen staatlichen Maßnahmen zurück- zuführen. Die weitgehende Erholung in der Textil- und Bekleidungsindustrie sowie der anhaltend hohe Bedarf an Medizin- und Hygieneproduk- ten, der auch 2021 in einer starken Nachfrage nach Fasern für Vliesstoe resultierte, führten zu einer deutlichen Erholung des Weltfasermarktes. Ersten Schätzungen zufolge dürfte sich das Pro- duktionsniveau am Weltfasermarkt um 2 bis 3 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 116 Mio. Tonnen erhöht haben. 1 Quelle: IWF, World Economic Outlook, Jänner 2022 Die Baumwollproduktion ging nach vorläugen Schätzungen in der Saison 2020/2021 um 7 Prozent auf 24,3 Mio. Tonnen zurück. Dies ist vor allem auf den Eekt der vergleichsweise hohen Ernteerträge in der Vorsaison 2019/2020 zurückzuführen. Die Nachfrage erholte sich um 13 Prozent auf 25,7 Mio. Tonnen. Die Baumwollbestände reduzierten sich in der Folge, blieben aber dennoch über dem Ni- veau von 2019. Die Produktion von holzbasierten Cellulosefasern ist 2021 unter- stützt durch eine starke Nachfrage und Kapazitätserweiterungen um 8 Prozent auf einen neuen Höchststand von 7,3 Mio. Tonnen gestiegen. Die Produktion von Modal- und Lyocellfasern legte da- bei überproportional zu. Bei Fasern aus synthetischen Polymeren stieg die Produktions- menge nach ersten Schätzungen um knapp 6 Prozent auf 78,5 Mio. Tonnen. Die stärkste Dynamik entfalteten 2021 Polyesterfasern. Po- lyamid-, Polypropylen- und Acrylfasern entwickelten sich auf ei- nem niedrigeren Niveau, verursacht im Wesentlichen durch Preis- nachteile gegenüber Polyester und Schwierigkeiten bei der Roh- stoversorgung. 2 Sämtliche Produktionszahlen in diesem Kapitel wurden gegenüber den im Geschäftsbericht 2020 angeführten ersten Schätzungen aktualisiert. Quelle: ICAC, IWF, Cotton Outlook, CCFG, FAO Allgemeines Marktumfeld 3 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 29 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 1 Preisentwicklung weiterhin durch COVID-19 beeinusst Die anhaltende COVID-19-Pandemie beeinflusste auch 2021 die Entwicklung des allgemeinen Preisniveaus bei Stapelfasern. Die Preise etlicher Faserarten verzeichneten mit der zurückkehrenden Nachfrage eine teils deutliche Erholung. Der Baumwollpreis lag per 31. Dezember 2021 bei 127,2 US-Cent pro Pfund. Dies entspricht einem Plus von 50 Prozent gegenüber dem Preisniveau zu Jahresbeginn. Im Durchschnitt des Berichts- jahres lag der Baumwollpreis um 41 Prozent über dem Vergleichs- wert des Vorjahres. Der Preisanstieg bei Baumwolle ist nur zum Teil auf Fundamentaldaten zurückzuführen, sondern vor allem durch die Dynamik an den internationalen Rohstomärkten und die Prob- leme in der globalen Lieferkette getrieben. Die Preise für Standardviscose veränderten sich auf Jahressicht kaum. Mit RMB 12.000 pro Tonne lag der Preis zum Jahresende nur 4 Prozent über jenem zum Ende des Vorjahres. Allerdings unterlag die Preisentwicklung im Laufe des Berichtsjahrs deutlichen Schwankungen. Im ersten Quartal verzeichneten die Preise eine deutliche Erholung von der COVID-19-Krise und erreichten Ende Februar mit RMB 15.600 pro Tonne ihren Höchststand. In der Folge gerieten die Preise in einem Umfeld gedämpfter Nachfrage und steigender Lagerbestände unter Druck. Im September verhängte die chinesische Regierung Maßnahmen, um den Energieverbrauch in der Industrie zu senken. Davon betroen war auch die textile Wertschöpfungskette, wie Spinnereien und Webereien, was sich negativ auf die Fasernachfrage und die Entwicklung der Viscose- preise auswirkte. Nach einer kurzen Phase der Erholung folgten ab Ende November mit dem Auftreten der Omikron-Variante weitere Preisrückgänge. Im Jahresschnitt 2021 lagen die Preise für Stan- dardviscose mit 45 Prozent deutlich über dem Vorjahresschnitt. Die Preise für holzbasierte Spezialfasern wie jene der Marken TENCEL™, LENZING™ ECOVERO™ und VEOCEL™ entwickelten sich deutlich stabiler als jene für Standardfasern. Der chinesische Importpreis für Faserzellsto, dem Schlüsselroh- sto für die Produktion von holzbasierten Cellulosefasern, stieg im Verlauf des Jahres um 24 Prozent auf USD 905 pro Tonne und da- mit stärker als bei Papierzellsto. Zwischenzeitlich war der Preis im April sogar auf USD 1.106 pro Tonne gestiegen. Das anhaltend hohe Preisniveau wurde unter anderem durch eine Verknappung des An- gebots infolge von Lieferengpässen und logistischen Problemen sowie eine erhöhte Nachfrage zum Jahresende gestützt. Im Jah- resdurchschnitt lag der Preis mit USD 991 pro Tonne um 36 Prozent über dem Vorjahr. Der Polyesterpreis ist 2021 von deutlichen Preisschwankungen bei Erdöl und Zwischenprodukten sowie einer zurückkehrenden Nachfrage beeinusst worden. Der Preis für Polyester-Stapelfasern in China stieg zum Jahresende um 19 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf RMB 7.020 pro Tonne. Im Jahresdurchschnitt lag der Preis mit ebenfalls RMB 7.020 pro Tonne um 20 Prozent über den Vorjahresschnitt. 1 Quelle: ICAC, CIRFS, TFY, Lenzing Estimates 2 Quelle: CCFG, CCA 2 4 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 29 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Die Lenzing Gruppe verzeichnete 2021 aufgrund ihres strategi- schen Fokus auf Spezialfasern und des überwiegend positiven Marktumfelds eine gegenüber dem Vorjahr deutlich verbesserte Umsatz- und Ergebnisentwicklung. Der zunehmende Optimis- mus in der Textil- und Bekleidungsindustrie durch den Impffort- schritt und die anhaltende Erholung im Einzelhandel sorgten ins- besondere zu Beginn des Berichtsjahres für einen starken Anstieg der Nachfrage und Preise am globalen Fasermarkt. Die Umsatzerlöse stiegen 2021 um 34,4 Prozent auf EUR 2,19 Mrd. Dieser Anstieg ist auf höhere Verkaufsmengen sowie hö- here Faserpreise zurückzuführen. Der Fokus auf holzbasierte Spezialfasern wie jene der Marken TENCEL™, LENZING™ ECOVERO™ und VEOCEL™ wirkte sich ebenfalls positiv auf die Umsatzentwicklung aus. Durch diese positiven Preis- und Mixef- fekte konnten negative Währungseffekte deutlich überkompen- siert werden. Die Ergebnisentwicklung spiegelt im Wesentlichen die Stellung der Lenzing im aktuellen Marktumfeld wider. Der anhaltende Fo- kus auf Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung in al- len Regionen verstärkte diesen positiven Effekt. Bei den Energie-, Rohsto- und Logistikkosten gab es über das gesamte Berichtsjahr deutliche Anstiege. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) hat sich im Vergleich zum Vorjahr beinahe verdoppelt und erreichte 2021 einen Wert von EUR 362,9 Mio. (nach EUR 192,3 Mio. 2020). Die EBITDA-Marge erhöhte sich von 11,8 Pro- zent auf 16,5 Prozent. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag bei EUR 200,6 Mio. (nach EUR 33,9 Mio. 2020). Die EBIT-Marge stieg dementsprechend von 2,1 Prozent auf 9,1 Prozent. Der Finanzer- folg in Höhe von EUR minus 17,7 Mio. enthält die vollständige Abschreibung der Beteiligung an der Hygiene Austria LP GmbH und eines Darlehens an ebendiese Gesellschaft. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) erhöhte sich auf EUR 182,9 Mio. (nach EUR 22,3 Mio. 2020). Der Jahresüberschuss lag bei EUR 127,7 Mio. (nach EUR minus 10,6 Mio. 2020) und das Ergebnis je Aktie bei EUR 4,16 (nach EUR 0,24 2020). Der Steueraufwand in Höhe von EUR 55,2 Mio. (nach EUR 32,8 Mio. 2020) folgt der Ergebnisentwicklung und ist durch Wäh- rungseekte und die Wertberichtigung von Steueraktivposten ein- zelner Konzernunternehmen beeinflusst. Im Detail stellt sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Be- richtsjahr wie folgt dar: Vereinfachte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 1 EUR Mio. Veränderung 2021 2020 Absolut Relativ Umsatzerlöse Umsatzkosten - - - Bruttoergebnis vom Umsatz Sonstige betriebliche Erträge Vertriebs- aufwendungen - - - Verwaltungs- aufwendungen - - - Forschungs- und Entwicklungs- aufwendungen - - - Sonstige betriebliche Aufwendungen - - - EBIT Finanzerfolg - - - EBT Steueraufwand - - - Jahresüberschuss/- fehlbetrag - n/a 1) Seit Beginn des Geschäftsjahres 2021 berichtet die Lenzing Gruppe ihre Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Umsatzkostenverfahren. Die bisherige Dar- stellung erfolgte nach dem Gesamtkostenverfahren. Die vollständige Konzern-Ge- winn- und Verlustrechnung ist im Konzernabschluss dargestellt. Erhöhte Investitionstätigkeit Der Brutto-Cashflow hat sich 2021 auf EUR 372 Mio. (nach EUR 126,8 Mio. 2020) beinahe verdreifacht. Dieser Anstieg ist vor al- lem auf die Ergebnisentwicklung zurückzuführen. Der Cashflow aus der Betriebstätigkeit lag bei EUR 394 Mio. (nach EUR 48,9 Mio. 2020). Der Free Cashflow lag insbesondere aufgrund der In- vestitionstätigkeit im Rahmen der Projekte in Thailand und Brasi- lien bei EUR minus 445,5 Mio. (nach EUR minus 614,8 Mio. 2020). Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte (CAPEX) stiegen in der Berichtsperi- ode um 26,3 Prozent auf EUR 844,3 Mio., wovon ca. die Hälfte aus dem Cashflow aus der Betriebstätigkeit finanziert werden konnte. Der starke Anstieg des Investitionsvolumens ist primär auf die Umsetzung der beiden Schlüsselprojekte zurückzuführen. Der Liquiditätsbestand erhöhte sich um 4 Prozent im Vergleich zum Vorjahr und lag Ende 2021 bei EUR 1,11 Mrd. Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 5 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 30 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Solide Bilanzstruktur Die Bilanzsumme der Lenzing Gruppe stieg im Vergleich zum 31. Dezember 2020 um 27,9 Prozent auf EUR 5,3 Mrd. per Ende De- zember 2021. Die wesentlichsten Veränderungen betreffen die Erhöhung des Sachanlagevermögens aufgrund der gestiegenen Investitionstätigkeiten. Das bereinigte Eigenkapital stieg primär aufgrund der operativen Ergebnisentwicklung 2021 um 10,9 Prozent auf EUR 2,12 Mrd. per Ende 2021. Die bereinigte Eigenkapitalquote ging insbesondere aufgrund der höheren Bilanzsumme von 45,8 Prozent auf 39,7 Prozent zurück. Die Nettofinanzverschuldung lag zum Ende des Berichtsjahres bei EUR 977 Mio. (nach EUR 471,4 Mio. per 31. De- zember 2020). Dieser Anstieg ist auf die Finanzierung der beiden Schlüsselprojekte in Thailand und Brasilien zurückzuführen. Das Net Gearing erhöhte sich auf 46,2 Prozent zum Stichtag (nach 24,7 Prozent per 31. Dezember 2020). Das Trading Working Ca- pital stieg um 0,9 Prozent auf EUR 387,4 Mio. 6 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 31 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Um die Lenzing Gruppe auf die Herausforderungen und Chancen, die aus den Investitionsprojekten und dem veränderten Marktum- feld resultieren, vorzubereiten, präsentierte der Vorstand eine neue Organisationsstruktur, die die Ziele der sCore TEN Strategie mit dem Fokus auf protables, organisches Wachstum im Bereich der Spezialfasern unterstützen sowie Ezienz und Transparenz weiter steigern wird. Die Steuerung des Geschäftes wurde dadurch an- gepasst und in die zwei neuen Divisions „Fiber“ und „Pulp“ geglie- dert. 1 Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellsto, die Erhö- hung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klimaziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten auch 2021 die Schwerpunkte der Investitionsaktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Im September einigte sich der Lenzing Aufsichtsrat einvernehmlich mit dem langjährigen Vorstandsvorsitzenden Stefan Doboczky über eine vorzeitige Vertragsauösung. Doboczky setzte den Auf- sichtsrat darüber in Kenntnis, für eine weitere Verlängerung seines Vertrages ab 2022 nicht zur Verfügung zu stehen. Der Lenzing Auf- sichtsrat nahm dies mit großem Bedauern zur Kenntnis und löste den Vertrag mit Ende des dritten Quartals im Einvernehmen mit Doboczky auf. Zum interimistischen Vorstandsvorsitzenden wurde Cord Prinz- horn bestellt. Prinzhorn ist seit der Hauptversammlung im April die- ses Jahres Mitglied des Lenzing Aufsichtsrates. Er lässt dieses Mandat seit 04. November 2021 bis auf Weiteres ruhen und hat per diesem Datum den Vorsitz des Vorstandes übernommen. Division Fiber In der Division Fiber werden alle Geschäftsaktivitäten der Lenzing Gruppe mit den unterschiedlichen Generationen von holzbasierten Cellulosefasern zusammengefasst. Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. 2024 sollen mehr als 75 Prozent des Faserumsatzes aus dem Geschäft mit holzbasierten Spezialfasern wie Lyocell- und Modalfasern erzielt werden. Im Fokus dieser strategischen Zielvorgabe steht die Inbe- triebnahme der neuen hochmodernen Lyocellanlage in Thailand mit einer Nennkapazität von 100.000 Tonnen. Der Produktionsstart erfolgt im ersten Quartal 2022. Darüber hinaus investiert Lenzing mehr als EUR 200 Mio. in die Produktionsstandorte in China und Indonesien, um bestehende Kapazitäten für Standardviscose in Kapazitäten für umweltverträg- liche Spezialfasern umzuwandeln. In Nanjing arbeitet Lenzing an der Konvertierung einer Linie auf TENCEL™ Modalfasern. Das Portfolio des chinesischen Faserwerks wird damit per Ende 2022 zur Gänze aus Spezialfasern bestehen. Im Zuge der Investition in Purwakarta wird Lenzing ihre gesamte Viscoseproduktion auf die 1 Note 3 zum verkürzten Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2021 Standards des EU Ecolabel bringen. Der Standort wird damit per 2023 zum reinen Spezialviscose-Anbieter. Neben dem neuen Lyocellwerk in Thailand, das CO 2 -neutral kon- zipiert ist, stehen auch die Investitionen an den bestehenden Standorten im Einklang mit den Zielen der Lenzing, die CO 2 -Emis- sionen pro Tonne Produkt bis 2030 um 50 Prozent zu reduzieren und bis 2050 klimaneutral zu sein. Mit der Neupositionierung ihrer Produktmarken sendet Lenzing seit 2018 eine starke Botschaft an die Konsument:innen. Mit TENCEL™ und LENZING™ ECOVERO™ als Dachmarken für alle Spezialitäten im Textilbereich, VEOCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitäten im Vliesstoffbereich und LENZING™ für alle industriellen Anwendungen bringt das Unternehmen gezielt seine Stärken zum Ausdruck. Auch 2021 erhöhte Lenzing die Sichtbarkeit ihrer Marken durch gezielte Kommunikationsmaßnahmen. Die Umsatzerlöse der Division Fiber erreichten 2021 einen Wert von EUR 1,9 Mrd. 69,4 Prozent davon entelen auf Fasern für Tex- tilien, 30,6 Prozent auf Fasern für Vliesstoe und Spezialanwen- dungen. Die Faserverkaufsmenge erhöhte sich 2021 um 15,5 Prozent auf ca. 909.000 Tonnen (2020: ca. 787.000 Tonnen). Der Anteil der Spezialfasern am Faserumsatz ging infolge der Preiserholung bei Standardviscose auf 72,3 Prozent zurück (2020: 76,2 %). Das Ergeb- nis der Division (EBITDA) lag bei EUR 214 Mio., das Betriebsergeb- nis (EBIT) bei EUR 107,4 Mio. Fasern für Textilien Der Markt für Textilfasern entwickelte sich 2021 sehr positiv, wenn- gleich zum Teil deutliche Unterschiede in der Nachfrage nach Standardviscose und Spezialfasern erkennbar waren. Die Preise für Standardviscose entwickelten sich sehr volatil. Die hohen Energie-, Rohsto- und Logistikkosten gepaart mit der schlechten Verfügbarkeit von Containern beeinträchtigten die wirtschaftliche Attraktivität der Standardviscosefasern zusätzlich. Der Bereich der holzbasierten Spezialfasern verzeichnete dagegen in allen großen produzierenden Textilmärkten wie China, Indien, Pakistan, Bangladesch und der Türkei und bei sämtlichen Produkt- gruppen der Lenzing (TENCEL™ Lyocell- und Modalfasern, LENZING™ ECOVERO™ Fasern) eine stabile und hohe Nachfrage, getrieben durch den steigenden Bedarf des Einzelhandels und der Modemarken an hochwertigen und nachhaltig erzeugten Fasern. Lenzing präsentierte 2021 auch eine Vielzahl an neuen Faserinno- vationen, die dabei unterstützen, das Produktsortiment der Partner nachhaltiger zu gestalten. Im Februar lancierte Lenzing Modalfasern der Marke TENCEL™ mit Indigo Color Technologie. Das einstuge Spinnfärbeverfahren, Geschäftsentwicklung der Divisions 7 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 32 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe das dabei zur Anwendung kommt, ermöglicht, dass Indigo-Pig- mente direkt in die Faser eingearbeitet werden. Dies sorgt im Ver- gleich zu herkömmlichen Indigo-Färbeprozessen für eine bessere Farbbeständigkeit bei wesentlich geringerem Ressourcenver- brauch. Das Produkt ist mit dem EU Ecolabel ausgezeichnet. Das Gütesiegel wird für Produkte vergeben, die über ihren gesamten Lebenszyklus hinweg hohe Umweltstandards erfüllen. Um dem Anspruch nach mehr Kreislauösungen in der Textil- und Bekleidungsindustrie gerecht zu werden, präsentierte Lenzing im September CO 2 -freie TENCEL™ Fasern, die um die Recycling- Technologie REFIBRA™ erweitert wurden. Die CO 2 -freien Lyocell- und Modalfasern der Marke TENCEL™ sorgten 2021 für stark wachsendes Interesse bei Kunden und Partnern entlang der Wert- schöpfungskette. Sie sind ein wichtiger Schritt der Lenzing und ih- rer Partner auf dem gemeinsamen Weg in Richtung CO 2 -Neutrali- tät. Im Oktober erweiterte Lenzing ihr Produktsortiment um matte TENCEL™ Lyocellfasern. Diese sorgen im Gegensatz zum typi- schen Glanz von TENCEL™ Lyocellfasern für ein mattes Aussehen der Kleidungsstücke. Das Feedback von Modemarken und Einzel- handel war sehr positiv, was in ersten guten Verkaufszahlen resul- tierte. Neben Umweltschutz stellt auch Transparenz eine große Heraus- forderung für die Textilindustrie dar. Um dem Thema gerecht zu werden, weitete Lenzing 2021 ihr Fasererkennungssystem auf TENCEL™ Lyocell- und Modalfasern aus. Mit diesem Schritt un- terstreicht das Unternehmen einmal mehr sein Engagement für eine transparente textile Wertschöpfungskette. Darüber hinaus bietet Lenzing in Zusammenarbeit mit TextileGene- sis™ eine innovative Lösung auf Basis der Blockchain-Technologie an, um die Rückverfolgbarkeit entlang der textilen Wertschöp- fungskette zu gewährleisten. Per 31. Dezember 2021 wurden mehr als 600 verschiedene Partnerunternehmen erfolgreich in die Platt- form integriert. Dank der innovativen Fibercoin™ Technologie der TextileGenesis™ Plattform ist Lenzing in der Lage, digitale Token im direkten Verhältnis zu physischen Faserlieferungen auszugeben. Diese verfolgen die Lieferungen entlang der Wertschöpfungskette und fungieren als eine Art „digitaler Zwilling“. Das Feedback füh- render Modemarken und Einzelhandelsunternehmen ist positiv. Sehr gute Fortschritte erzielte Lenzing auch bei der Entwicklung des Geschäfts mit Lyocell-Filamenten der Marke TENCEL™ Luxe. TENCEL™ Luxe Filamente sind seit 2021 bei The Vegan Society™ registriert. Das unabhängige Zertikat belegt, dass die Herstellung der holzbasierten Filamente gänzlich ohne Tierversuche und tieri- sche Bestandteile erfolgt. 2021 wurden weitere Stoe als nachhal- tige und vegane Alternative zu Seidenstoen für die Bereiche Oberbekleidung, Schuhe, Activewear und traditionelle indische Kleidung entwickelt. Führende Modemarken und Modedesigner nahmen bereits einige dieser Entwicklungen in ihre Kollektionen auf. Lenzing optimierte 2021 außerdem den Betrieb ihrer zweiten Pilotanlage und erhielt im Dezember infolge der positiven Markt- entwicklung die Genehmigung für ein Projekt zur Beseitigung von Kapazitätsengpässen. Lenzing baute 2021 auch die Bekanntheit und Sichtbarkeit der Mar- ken TENCEL™ und LENZING™ ECOVERO™ weiter aus. Im ersten Halbjahr erreichte Lenzing mit der Markenaktivierung beim Earth Day (#checkwhatsgood), der Oscar-Verleihung (mit Red Carpet Green Dress und TENCEL™ Luxe) und #FeelsSoRight mehr als 400 Mio. Konsument:innen weltweit. Neue Co-Branding-Initiati- ven in Zusammenarbeit mit Partnern wie Zara, PULL&BEAR, Zalando, Massimo Dutti, Camper, H&M und Esprit erhöhten die Sichtbarkeit am Markt stark. Der TENCEL™ eShop wurde im Feb- ruar 2021 erönet. Er umfasst mittlerweile zehn Marken, darunter Levi’s ® , H&M, Esprit, Jack & Jones, J.Crew, Mara Homan, West Elm. Es handelt sich um das weltweit erste E-Commerce-Portal ei- nes nachhaltigen Faserproduzenten. Es wurde in der Zeitschrift Vogue präsentiert und erreichte bislang über 20 Mio. Menschen. Das Portal verzeichnet inzwischen mehr als 100.000 Seitenaufrufe von einem internationalen Publikum und wächst weiter. Um das Bewusstsein für nachhaltige Mode weiter zu schärfen, setze Lenzing von Juni bis Dezember die Kampagne #MakeItFeelRight um. Bis Ende des Berichtsjahres wurden so 510 Mio. Konsument:in- nen in neun Ländern erreicht. Fasern für Vliesstoe Der Bereich Fasern für Vliesstoe war auch im zweiten Jahr der Pandemie eine wichtige strategische Stütze für Lenzing. Der er- höhte Bedarf an Hygieneprodukten infolge von COVID-19 wirkte sich auch im ersten Halbjahr 2021 positiv auf die Nachfrage nach Vliesfasern aus. Die weltweit hohen Lagerbestände schwächten diesen Eekt im zweiten Halbjahr etwas ab. Lenzing protierte im Bereich Vliesfasern weiterhin auch vom lang- fristigen globalen Trend zu nachhaltigeren, biologisch abbaubaren Materialien, der durch neue Regularien in den Märkten unterstützt wird. Das Unternehmen begrüßt den Erlass der Leitlinien zur Um- setzung der am 05. Juni 2019 in Kraft getretenen Einwegkunst- storichtlinie (EU) 2019/904. Die EU-Kommission präzisiert darin, welche Produkte in den Anwendungsbereich der Richtlinie fallen und sorgt damit für Klarheit im gemeinsamen Kampf der EU-Mit- gliedsstaaten gegen die Umweltverschmutzung durch Plastikab- fälle. Die holzbasierten und biologisch abbaubaren Vliesfasern der Lenzing wie jene der Marke VEOCEL™ bieten eine nachhaltige und innovative Lösung für dieses vom Menschen verursachte Problem. Die Einwegkunststorichtlinie sieht ab 03. Juli 2021 auch einheitli- che Kennzeichnungsvorschriften für bestimmte Produkte auf der Verpackung oder auf dem Produkt selbst vor. Darunter fallen etwa Damenhygiene-Produkte und Feuchttücher für Körper- und Haus- haltspege, die Kunststoe enthalten. Lenzing gibt Konsument:in- nen mit der Marke VEOCEL™ eine klare Orientierungshilfe für de- ren Kaufentscheidungen: Produkte, die das Logo der Marke VEOCEL™ auf der Verpackung tragen, folgen strengen Zertizie- rungskriterien. Konsument:innen haben damit die Gewissheit, dass die Fasern des gekennzeichneten Produkts biologisch abbaubar sind und zu 100 Prozent cellulosisches Material enthalten. Mit der Umweltinitiative #ItsInOurHands steigert die Marke VEOCEL™ gezielt das Verbraucherbewusstsein für Themen wie nachhaltige Materialien sowie Klima- und Umweltschutz. 2021 er- zielte die Initiative eine globale Reichweite von mehr als 70 Mio. und steigerte damit erneut auch die Sichtbarkeit der Marke VEOCEL™. Mit dem „It’s In Our Hands“-Schulprojekt engagiert sich die Marke auch im Bereich „Citizen Science“, um Schüler:in- nen im Alter von 10 bis 16 Jahren auf die Bedeutung von nachhalti- gen Materialien in alltäglichen Produkten aufmerksam zu machen. Der Start erfolgte im Herbst 2021 in den USA, in Deutschland und Österreich. 8 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 33 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Mit der Kampagne „Nature re-imagined“ rückte Lenzing 2021 ihr besonders umweltfreundliches Lyocellverfahren noch stärker in den Fokus ihrer Werbemaßnahmen. Mit dem von Lenzing entwi- ckelten Verfahren wird das Lösungsmittel in einem geschlossenen Kreislauf zu mehr als 99 Prozent zurückgewonnen und dem Pro- duktionsprozess immer wieder zugeführt. Mit den Lyocellfasern der Marke VEOCEL™ bietet Lenzing ihren Kunden im Vliesbereich damit eine zukunftsfähige Faser an, die auch hinsichtlich Qualität besondere Eigenschaften aufweist. Im Rahmen der Kampagne „Climate Care“ lancierte Lenzing im zweiten Quartal die ersten CO 2 -neutralen Cellulosefasern am weltweiten Vliesstomarkt. Die Einführung der Fasern, die gemäß der Richtlinien des CarbonNeutral Protocol als CarbonNeutral ® - Produkte zertiziert sind, ist ein weiterer Meilenstein auf dem ge- meinsamen Weg der Lenzing und ihrer Partner in Richtung CO 2 - Neutralität. Dieses neue Angebot im Portfolio der Marke VEOCEL™ ist das Ergebnis gezielter Maßnahmen zur Reduktion von spezischen Produktemissionen. Durch den Einsatz von er- neuerbaren Energien, CO 2 -reduzierten Rohstoen und Energieträ- gern, ezienten Produktionsmethoden sowie der CO 2 -Kompensa- tion über verizierte Klimaschutzprojekte ist es erstmals möglich, Fasern für Vliesstoe mit einem CO 2 -neutralen Fußabdruck anzu- bieten. Eine weitere Produktinnovation aus dem Berichtsjahr ist die hydro- phobe LENZING™ Lyocell Dry Faser. Sie verbindet die Vorteile der Standard-Lyocellfaser mit der Fähigkeit, Feuchtigkeit und Flüssig- keit abzuweisen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Cellulosefasern kann Wasser nicht in die Fasern eindringen, sondern perlt an der Oberäche ab. Die Faser ermöglicht damit die Erschließung weite- rer Anwendungsgebiete, die bisher weitgehend von erdölbasierte Fasern abhängig waren. Mit dem Fokus auf Information und Aufklärung sowie innovative Produktneuheiten gelang es 2021, die globale Markenpräsenz und das Netzwerk an Co-Branding-Partnern zu erweitern: In den USA kooperiert die Marke VEOCEL™ mit namhaften Brands wie Cote- rie und Neutrogena, in China mit Kotex, einer Marke des US-Hygi- eneartikelherstellers Kimberly-Clark. In der Türkei schloss sich die Marke VEOCEL™ der multimedialen Kampagne des türkischen Hygieneartikelherstellers DeepFresh an. Co-Produkte der Faserproduktion Lenzing stellt an den Standorten, an denen sie Viscose- oder Mo- dalfasern produziert, als Co-Produkt LENZING™ Natriumsulfat her. Dieses wird in der Waschmittel- und Glasindustrie sowie für die Er- zeugung von Lebens- und Futtermitteln eingesetzt. Die Verkaufs- menge am Standort Lenzing stieg 2021 um 12 Prozent gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. Seit 2019 produziert und vermarktet Lenzing mit dem LENZING™ Calciumsulfat ein weiteres Co-Produkt, das sich auf konstantem Niveau entwickelt. 2021 betrug die Verkaufsmenge bereits 16.000 Tonnen. 1 Lizenzcode: FSC-C041246 und PEFC/06-33-92 (Lenzing) bzw. FSC-C118737 und PEFC/08-31-0025 (Paskov) Division Pulp Die Division Pulp bündelt sämtliche Geschäftsaktivitäten der Lenzing Gruppe vom Holzeinkauf hin zur Erzeugung von Faser-zell- sto und Bioranerie-Produkten. Neben den Aktivitäten in Paskov und Lenzing lag der Fokus der Division 2021 auf der Umsetzung des Großprojektes in Brasilien. Die Errichtung des Zellstowerks in Minas Gerais schreitet trotz der Herausforderungen durch COVID- 19 weiterhin planmäßig voran. Die Inbetriebnahme ist unverändert für das erste Halbjahr 2022 geplant. Lenzing wird neben der Absi- cherung der Eigenversorgung mit dem neuen Werk auch einen wichtigen Meilenstein ihrer Klimaneutralitäts-Strategie erreichen. Es wird zu den produktivsten und energieezientesten Werken der Welt zählen und mehr als 50 Prozent des erzeugten Stroms als er- neuerbare Energie ins öentliche Netz einspeisen. Lenzing ver- pichtete sich 2019, ihre Treibhausgasemissionen pro Tonne Pro- dukt bis 2030 um 50 Prozent gegenüber 2017 zu reduzieren. Das Ziel für 2050 lautet klimaneutral zu sein. Um dem Thema Kreislaufwirtschaft einen weiteren Schub zu ge- ben, unterzeichnete Lenzing im Juni eine Kooperation mit dem schwedischen Zellstoproduzenten Södra. Im Rahmen dieser Ko- operation beabsichtigen die beiden Unternehmen, die sich seit Jahren proaktiv für eine Kreislaufwirtschaft einsetzen, ihr Wissen miteinander zu teilen und gemeinsam neue Verfahren für das Re- cyceln von Alttextilien zu entwickeln. Auch eine Erweiterung der Kapazitäten für die Zellstogewinnung aus Alttextilien ist vorgese- hen. Ziel ist es, bis 2025 in der Lage zu sein, ca. 25.000 Tonnen Alttextilien pro Jahr zu recyceln. Lenzing entwickelt und fördert bereits seit Jahren proaktiv Innovationen im Bereich Recycling (z. B. REFIBRA™ und Eco Cycle Technologie), um Lösungen für das globale Textilabfallproblem bereitzustellen. Die Umsatzerlöse der Division Pulp erreichten 2021 einen Wert von EUR 759 Mio. Das Ergebnis der Division (EBITDA) lag bei EUR 210,1 Mio., das Betriebsergebnis (EBIT) bei EUR 164,2 Mio. Holz Die Entwicklungen an den globalen Rohstomärkten beeinussten 2021 auch den Holzmarkt wesentlich. Fehlende Arbeitskräfte in der Wertschöpfungskette, eine infolge hoher Energiepreise gestiegene Nachfrage nach Brennholz und Biomasse sowie ein hohes Produk- tionsniveau in beinahe der gesamten holzverarbeitenden Industrie haben die Verfügbarkeit von Holzsortimenten verknappt und eine Preisdynamik nach oben eingeleitet. Die aktuelle Beschaungsstrategie der Lenzing Gruppe mit lang- fristigen Rahmenvereinbarungen erzielte einen guten Stabilisie- rungseekt auf Mengen und Preise. Lenzing konnte daher in der Berichtsperiode eine gute Versorgungslage mit moderaten Preis- anstiegen in ihren beiden Zellstowerken an den Standorten Lenzing (Österreich) und Paskov (Tschechien) gewährleisten. Die Auditierung nach den Forstzertizierungssystemen Forest Ste- wardship Council ® (FSC ® ) und Programme for the Endorsement of Forest Certication™ (PEFC™) bestätigte auch 2021 für beide Standorte, dass zusätzlich zu den strengen Forstgesetzen in den Lieferländern sämtliche eingesetzte Holzmengen aus PEFC™- und FSC ® -zertizierten oder -kontrollierten Quellen stammen 1 . 9 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 34 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Bioranerie Zellsto Die Division Pulp versorgt die Faserproduktionsstandorte der Lenzing Gruppe mit hochwertigem Faserzellstoff und betreibt an den Standorten Lenzing und Paskov eigene Faserzellstoffwerke. Damit werden ca. zwei Drittel des Zellstoffbedarfes der Lenzing ab- gedeckt. Der Rest wird zum Großteil auf Basis langfristiger Verträge zugekauft. In den beiden Zellstoffwerken der Lenzing wurden 2021 insgesamt ca. 600.000 Tonnen Faserzellstoff produziert. Der Preis für laubholzbasierten Faserzellstoff in China stieg 2021 um 36 Prozent auf USD 991 pro Tonne per 31. Dezember. Dieser Anstieg ist auf die hohe Nachfrage über die gesamte Wertschöpfungskette speziell zu Beginn des Jahres zurückzuführen. Die Erhöhung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff ist ein wesent- licher Schritt in der Umsetzung der sCore TEN Strategie. Die Errich- tung des Zellstoffwerks in Brasilien im Rahmen des Joint-Ventures mit Dexco (vormals Duratex) lief auch 2021 weiterhin nach Plan und die Inbetriebnahme ist für das erste Halbjahr 2022 geplant. Die er- warteten Baukosten liegen bei USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt mittels Eigen- und langfristigem Fremdkapital. Für die Bereitstellung der Biomasse sicherte sich das Joint-Venture einen über 44.000 ha großen, FSC ® -zertifizierten Nutzwald und mietete weitere Flächen an, um im Endausbau über ca. 70.000 ha FSC ® -zertifizierte Fläche zu verfügen 1 . Diese Plantagen stehen ganz im Einklang mit der Richtlinie und den hohen Standards der Lenzing Gruppe für die Beschaffung von Holz und Zellstoff. Bioranerie-Produkte In den Bioraffinerien der Lenzing Gruppe werden neben Zellstoff auch Bioraffinerie-Produkte gewonnen und vermarktet, wodurch weitere Bestandteile des wertvollen Rohstoffes Holz stofflich ver- wertet werden. Namhafte Kunden aus der Lebensmittel-, Futter-, Pharma- und Chemiebranche setzen auf die biobasierten Produkte aus Lenzing. Die Verkaufsmengen für die Bioraffinerie-Produkte LENZING™ Ace- tic Acid Biobased und LENZING™ Furfural Biobased erhöhten sich im Durchschnitt um 3 Prozent bzw. 14 Prozent. Die Preissteigerungen auf der Kostenseite konnten erfolgreich auf die Verkaufsprodukte umgelegt werden. Das Thema Nachhaltigkeit steht auch im Geschäftsfeld der Bioraffi- nerie-Produkte im Vordergrund. Die vom Forschungsinstitut Quantis durchgeführte Lebenszyklus-Analyse bestätigte, dass Essigsäure der Marke LENZING™ Acetic Acid Biobased einen um mehr als 85 Pro- zent geringeren CO 2 -Fußabdruck aufweist als vergleichbare Pro- dukte auf Basis fossiler Rohstoffe. Dieser Produktvorteil wird zuneh- mend als nutzenstiftend von Kunden wahrgenommen. 1 FSC-Lizenzcode: FSC-C006042 Energie- und weitere Rohstoversorgung der Divisions Die Themen „Energie“ und „Weitere Rohstoe“ sind als wesentli- che Einussfaktoren auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Lenzing Gruppe den Divisions „Fiber“ und „Pulp“ zuzuordnen. Energie Die Lenzing Gruppe zählt mit ihrem Bioranerie-Konzept an den Standorten Lenzing und Paskov zu den Vorreitern einer möglichst energieautarken Zellsto- und Faserproduktion. Für die anderen Produktionsstandorte entwickelt Lenzing Programme zur Steige- rung der Energieezienz. Das Geschäftsjahr 2021 ist nach den historisch niedrigen Preisen im Vorjahr von extremen Preisanstiegen bei allen Energie-Commo- dities gekennzeichnet gewesen. Maßgeblich dafür war das knappe Angebot am europäischen Erdgasmarkt, bedingt durch die Verzö- gerung der Inbetriebnahme des Pipeline-Projekts „Nord Stream 2“. Eine durch den langen Winter 2020/2021 und die gute Konjunktur- lage erhöhte Nachfrage verschärfte die Situation. Die Preise für Gas und Strom in Europa lagen weit über den bishe- rigen Rekordwerten. Die Erdgaspreise erhöhten sich 2021 um 325 Prozent, Strompreise legten um 205 Prozent zu. Die Kohlepreise stiegen 2021 aufgrund der starken wirtschaftlichen Erholung bei gleichzeitigem Rückgang des Angebots, vor allem in Asien, um 118 Prozent. Die Preise für CO 2 -Zertikate legten im Berichtsjahr um 108 Pro- zent zu. Dieser Anstieg ist einerseits auf eine künstliche Verknap- pung der ausgegebenen Zertikate und andererseits auf die er- höhte Nachfrage nach fossilen Festbrennstoen wie Kohle infolge der stark gestiegenen Gaspreise zurückzuführen. Die Erdölpreise verzeichneten dagegen, bedingt durch die ge- trübte Nachfrage infolge der globalen Reisebeschränkungen, einen „moderaten“ Anstieg um 54 Prozent während des Berichtsjahres. Die Einkaufsstrategie der Lenzing Gruppe für die Hauptkostenträ- ger Strom und Erdgas basiert auf einer Beschaung über den Spot- markt. Die Preisanstiege an den globalen Energiemärkten führten daher im Berichtsjahr auch zu einer deutlichen Erhöhung der Ener- giekosten des Unternehmens. Die Energieanlagen der Lenzing Gruppe liefen 2021 überwiegend im Normalbetrieb. Am Standort Lenzing ist die Errichtung der größten Photovoltaik-Freiächenanlage des Landes Oberöster- reich auf einer Fläche von 55.000 m² geplant. Das Projekt wird 2022 vorbehaltlich der nalen behördlichen Freigaben umsetzt werden. In Paskov kam es durch einen Spannungseinbruch im europäischen Stromnetz zu einem längeren Ausfall einer Turbine. 2021 wurde da- her weniger überschüssige Energie ins öentliche Stromnetz ein- gespeist als im Vorjahreszeitraum. 10 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 35 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Die Energieanlagen in Purwakarta wurden mit hohen Verfügbarkei- ten betrieben und weiter optimiert. Der historisch betrachtet im- mer noch hohe Kohlepreis in Asien sorgte 2021 für anhaltend hohe Energiekosten. Der Kohlepreis stieg im Vorjahresvergleich um 45,3 Prozent. Der Netzstrompreis verzeichnete im Vergleich einen ge- ringen Anstieg und lag 2021 um 4,1 Prozent über dem Niveau 2020. Der steigende Kohlepreis beeinusste auch die Dampfpreise am Standort Nanjing. Im Durchschnitt lag der Dampfpreis 2021 um 23,1 Prozent über jenem 2020. Der Netzstrompreis lag um 3,8 Prozent über jenem des Vorjahres. Die Umstellung der Energieerzeugung von Kohle auf Erdgas mit dem Ziel CO 2 -Emissionen zu reduzieren wurde 2021 weiter vorangetrieben. Weitere Rohstoe Der durch COVID-19 ausgelöste Schock an den globalen Rohsto- märkten, insbesondere im vierten Quartal, führte 2021 zu einer Ver- knappung des Angebots und deutlichen Preisanstiegen. Lenzing arbeitet langfristig an einem Konzept, um die Versorgungs- sicherheit zu steigern. Die erfolgreiche Fertigstellung und Inbe- triebnahme der Luftreinigungs- und Schwefelwiederaufberei- tungsanlage am Standort Lenzing 2021 war ein wichtiger Schritt auf diesem Weg. Lenzing investierte seit dem Baustart 2019 EUR ca. 40 Mio. in das Projekt, durch das die CO 2 -Emissionen weiter ge- senkt und die Eigenversorgung mit kritischen Prozessrohstoen er- höht werden. Natronlauge Natronlauge kommt bei der Herstellung von Zellsto zum Einsatz und ist ein wichtiges Vorprodukt für die Herstellung von Viscose- und Modalfasern. Es fällt als Kuppelprodukt bei der Chlorproduk- tion an. Entgegen der generellen Preisentwicklung an den Roh- stomärkten entwickelten sich die Preise für Natronlauge im ers- ten Halbjahr 2021 rückläug. Grund dafür war- ein Überangebot am Markt. Der geringeren Nachfrage infolge von COVID-19 stand, be- dingt durch eine generell gute Chlornachfrage, eine vergleichs- weise hohe Produktionsmenge gegenüber. Im zweiten Halbjahr drehte der Markt, und die Nachfrage ist bei gleichzeitiger Verknap- pung des Angebots erheblich gestiegen. Diese Situation führte weltweit zu einem deutlichen Preisanstieg. Schwefel Schwefel ist ein wichtiges Ausgangsprodukt für die Herstellung von Schwefelkohlensto und Schwefelsäure. Beide Rohstoe wer- den wiederum im Viscoseverfahren eingesetzt. Die Schwefelpreise verzeichneten 2021 ebenfalls einen deutlichen Preisanstieg. Maß- geblich dafür waren die erhöhte Nachfrage und geringere Produk- tionsmengen infolge von COVID-19 – mit zwischenzeitlich negati- ven Auswirkungen auf die Verfügbarkeit. Others In Others sind im Wesentlichen zentrale Headquarter-Funktionen und übergreifende Tätigkeiten sowie die Geschäftstätigkeit der Forschung und Entwicklung sowie des BZL-Bildungszentrums Lenzing GmbH (Ausbildung und Personalentwicklung) zusammen- gefasst. Die Umsatzerlöse in Sonstige erreichten 2021 einen Wert von EUR 6,1 Mio. Das Ergebnis (EBITDA) lag bei EUR minus 58,4 Mio., das Betriebsergebnis (EBIT) bei EUR minus 68,2 Mio. Hygiene Austria LP GmbH Nach Bekanntwerden der Vorwürfe rund um die Hygiene Austria LP GmbH im März 2021 arbeitete Lenzing intensiv an der Aufarbei- tung dieser. Begleitet von einem entsprechenden Pichtenheft für eine solide Geschäftsfortführung hat Lenzing auch ihre Anteile an die Palmers Textil AG übertragen. Um den gründungskonformen Fortbestand zu gewährleisten, verzichtete Lenzing zunächst auf ei- nen entsprechenden Kaufpreis (siehe auch Pressemitteilung der Lenzing AG vom 02.04.2021). Die Beteiligung wurde in der Zwi- schenzeit vollständig abgeschrieben. 11 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 36 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff, die Er- höhung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klima- ziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten auch 2021 die Schwerpunkte der Investitionsaktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte (CAPEX) stiegen im Berichtsjahr um 26,3 Prozent auf EUR 844,3 Mio. Der starke Anstieg des Investi- tionsvolumens ist insbesondere auf die Umsetzung der Schlüs- selprojekte in Brasilien und Thailand zurückzuführen. In Brasilien errichtet Lenzing gemeinsam mit ihrem Partner Dexco (vormals Duratex) das größte Zellstowerk seiner Art mit einer Nennkapazität von 500.000 to pro Jahr. Dexco beteiligte sich mit 49 Prozent am gemeinsamen Joint-Venture LD Celulose, Lenzing behielt 51 Prozent. Die Bauarbeiten schritten trotz der Herausfor- derungen in Bezug auf COVID-19 auch im Berichtsjahr planmäßig voran. Die Inbetriebnahme ist daher unverändert für das erste Halbjahr 2022 geplant. Die erwarteten Baukosten für dieses größte Projekt in der Unternehmensgeschichte der Lenzing lie- gen bei USD 1,38 Mrd. Die Finanzierung erfolgt im Wesentlichen mittels langfristigem Fremdkapital. IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mitglied der IDB Group, unter- stützen das Investitionsprogramm. Die Exportkreditagentur Finn- vera und sieben Geschäftsbanken beteiligten sich ebenfalls am Finanzierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. In Thailand arbeitete Lenzing 2021 mit Hochdruck an der Fertig- stellung der neuen hochmodernen Lyocellanlage mit einer Nenn- kapazität von 100.000 Tonnen pro Jahr. Der Produktionsstart er- folgt im ersten Quartal 2022. Das Investitionsvolumen liegt bei etwa EUR 400 Mio. Darüber hinaus investiert Lenzing mehr als EUR 200 Mio. in die Produktionsstandorte in China und Indonesien, um bestehende Kapazitäten für Standardviscose in Kapazitäten für umweltverträg- liche Spezialfasern umzuwandeln. In Nanjing arbeitet Lenzing an der Konvertierung einer Linie auf TENCEL™ Modalfasern. Das Portfolio des chinesischen Faserwerks wird damit per Ende 2022 zur Gänze aus Spezialfasern bestehen. Im Zuge der Investition in Purwakarta wird Lenzing ihre gesamte Viscoseproduktion auf die Standards des EU Ecolabel bringen. Der Standort wird damit per 2023 zum reinen Spezialviscose-Anbieter. Neben dem neuen Lyocellwerk in Thailand, das als CO 2 -neutral konzipiert ist, stehen auch die Investitionen an den bestehenden Standorten im Einklang mit den Zielen der Lenzing, die CO 2 -Emis- sionen pro Tonne Produkt bis 2030 um 50 Prozent zu reduzieren und bis 2050 klimaneutral zu sein. 2021 gab Lenzing auch die Planung der größten Photovoltaik-Frei- ächenanlage des Landes Oberösterreich auf einer Fläche von 55.000 m² am Standort Lenzing bekannt. In Grimsby (Großbritan- nien) investiert das Unternehmen GBP 20 Mio. (umgerechnet EUR 23,3 Mio.) in die Errichtung einer neuen, hochmodernen Abwas- seraufbereitungsanlage und setzt damit eine geplante Maßnahme zur Reduzierung der Abwasseremissionen bis 2022 um. 2021 erfolgte außerdem die erfolgreiche Fertigstellung und Inbe- triebnahme der Luftreinigungs- und Schwefelwiederaufberei- tungsanlage am Standort Lenzing. Dank der neuen Anlage wer- den der CO 2 -Ausstoß weiter gesenkt und die Eigenversorgung mit kritischen Prozessrohstoffen erhöht. Lenzing investierte seit dem Baustart 2019 EUR ca. 40 Mio. in dieses Projekt. Investitionen 12 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 37 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der Lenzing Gruppe sind im zentralen Bereich Research and Development (R&D) am Standort Lenzing gebündelt. Ende 2021 waren 222 Mitarbeiter:in- nen in dem Bereich beschäftigt. Die Ausgaben für Forschung und Entwicklung (F&E), berechnet nach Frascati (abzüglich erhaltener Förderungen), beliefen sich auf EUR 31,6 Mio. (nach EUR 34,8 Mio. 2020). Lenzing hält per Ende 2021 1.487 Patente und Patentanmel- dungen (aus 190 Patentfamilien) in 52 Ländern. Die Pandemie und ihre Implikationen auf das öentliche und pri- vate Leben beeinussten auch im Berichtsjahr den Bereich R&D. Lenzing passte ihr F&E-Portfolio den Gegebenheiten an, um die Schlüsselprojekte weiter uneingeschränkt unterstützen und strate- gische Themen wie das Textilrecycling und Vorwärtslösungen (z.B. TENCEL™ Luxe und LENZING™ Web Technology) weiter voran- treiben zu können. Schwerpunkte 2021 Nachhaltigkeit ist bei Lenzing nicht nur ein Kernwert in der Strate- gie, sondern auch Leitprinzip für Innovation und Produktentwick- lung. Der Bereich R&D arbeitet sowohl in der Prozess- als auch in der Produktentwicklung kontinuierlich an Lösungen, die das ehrgeizige Ziel der CO 2 -Neutralität bis 2050 weiter unterstützen. Ein aktueller Schwerpunkt in der Prozessentwicklung stellt die weitere Integra- tion des Bioranerie-Konzeptes an den Zellstoproduktionsstan- dorten und damit die noch bessere stoiche Verwertung des Roh- stoes Holz dar. Weitere Projekte befassen sich mit der Schließung von Kreisläufen und der Reduktion von Abwässern sowie der Stei- gerung der Energieezienz und der Reduktion von CO2-Emissio- nen. Lenzing baute auch 2021 ihr Produktangebot für die Textil- und Vliesstobranchen weiter aus. Die hydrophobe LENZING™ Lyocell Dry Faser etwa verbindet die Vorteile der Standard-Lyocellfaser mit der Fähigkeit, Feuchtigkeit und Flüssigkeit abzuweisen. Im Gegen- satz zu herkömmlichen Cellulosefasern kann Wasser nicht in die Fasern eindringen, sondern perlt an der Oberäche ab. Die Faser ermöglicht damit die Erschließung weiterer Anwendungsgebiete, die bisher weitgehend von erdölbasierte Fasern abhängig waren. Die Indigo Color Technologie, die hinter einer weiteren Produktin- novation aus dem Berichtsjahr steht, ermöglicht Denim-Kunden, ihr Sortiment in Bezug auf Nachhaltigkeit und Qualität zu verbessern. Mithilfe dieser wegweisenden Technologie können Indigopig- mente schon während der Faserherstellung integriert werden. Dies sorgt bei wesentlich geringerem Ressourcenverbrauch für eine bessere Farbbeständigkeit als bei herkömmlichen Indigo-Färbe- prozessen. Mit der LENZING™ Web Technology entwickelte Lenzing ein Ver- fahren zur Herstellung von cellulosischen Vliesstoen direkt aus der Spinmasse. Dadurch können Verarbeitungsschritte entlang der Wertschöpfungskette eingespart und der ökologische Fußabdruck verringert werden. Die Republik Österreich würdigte den innovati- ven Charakter dieser Entwicklung 2020 durch die Verleihung des „Staatspreises für Innovation“. Lenzing darf sich 2021 als eines von wenigen Unternehmen über die begehrte „Green Frontrunner“-Förderung der Österreichischen Forschungsförderungsgesellschaft (FFG) freuen. „Green Frontrun- ner“ hilft bei der Etablierung neuer, oensiver Geschäftsfeldstrate- gien, die sich positiv auf Umwelt- bzw. Klimaschutz auswirken. Das geförderte Projekt bündelt mehrere Technologiethemen zur weite- ren Kreislaufschließung und zur Reduktion von Emissionen in der Zellsto- und Faserproduktion. Innovationszentren und Kooperationen Einen intensiven Austausch gibt es auch mit den Applikations- und Innovationszentren in Hongkong und Purwakarta. Dort werden vor Ort gemeinsam mit Kunden neue Anwendungen für die Textilfa- sern der Lenzing entwickelt. Lenzing intensiviert durch diese ge- meinsame Entwicklungsarbeit die globale Zusammenarbeit mit Partnern entlang der Wertschöpfungskette. Um dem Thema Kreislaufwirtschaft einen weiteren Schub zu ge- ben, unterzeichnete Lenzing 2021 eine Kooperation mit dem schwedischen Zellstoproduzenten Södra. Im Rahmen dieser Ko- operation beabsichtigen die beiden Unternehmen ihr Wissen mit- einander zu teilen und gemeinsam neue Verfahren für das Recyceln von Alttextilien zu entwickeln. Auch eine Erweiterung der Kapazi- täten für die Zellstogewinnung aus Alttextilien ist vorgesehen. Ziel ist es, bis 2025 in der Lage zu sein, ca. 25.000 Tonnen Alttextilien pro Jahr zu recyceln. Lenzing entwickelt und fördert bereits seit Jahren proaktiv Innovationen im Bereich Recycling wie ihre REFIBRA™ und Eco Cycle Technologien, um Lösungen für das glo- bale Textilabfallproblem bereitzustellen. Im dritten Quartal erfolgte die Präsentation der ersten TENCEL™ Lyocellfasern aus holz- und orangenbasiertem Faserzellsto. In Ko- operation mit dem italienischen Spezialisten Orange Fiber werden derzeit erste Stoe entwickelt. Das Upcycling von Orangenschalen im Rahmen der TENCEL™ Limited Edition-Initiative ist ein weiterer, erfolgreicher Versuch der Lenzing, gemeinsam mit Partnern ent- lang der Wertschöpfungskette neue Kreislauösungen zu entwi- ckeln. Nach der Erönung im Vorjahr ging 2021 auch das Vliessto-Ent- wicklungszentrum an der Hochschule Hof (Deutschland) für in- terne und externe Kundenversuche in Betrieb. In dieser hochmo- dernen Anlage werden gemeinsam mit Partnern entlang der Wert- schöpfungskette neue innovative Anwendungen für nachhaltig er- zeugte Vliessto-Fasern der Lenzing entwickelt. Forschung und Entwicklung 13 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 38 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Die Themen Umweltschutz, nachhaltiges Wirtschaften und Verant- wortung für Menschen gehören zu den strategischen Grundwer- ten der Lenzing Gruppe. Nachhaltigkeit ist daher fest in der sCore TEN Strategie verankert. Aktuelle Informationen zum Nachhaltig- keitsansatz nden Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe, der gleichzeitig den konsolidierten nichtnanziel- len Bericht im Sinne des § 267a Unternehmensgesetzbuch darstellt. Nichtnanzielle Erklärung 14 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 39 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Aktuelles Risikoumfeld Die Risiken neuer Virusvarianten und unterschiedlicher Impferfolge in den Weltregionen gefährden nach wie vor ein stabiles Wirtschafts- wachstum. Die Weltwirtschaft erholte sich 2021 trotz der anhalten- den COVID-19-Pandemie von der Rezession im Vorjahr. Der Inter- nationale Währungsfonds geht für 2021 von einem Wachstum von 5,9 Prozent (2020: -3,1 %) aus. Für 2022 prognostiziert der IWF ein Wachstum von 4,4 Prozent. Die erheblichen Teuerungen, insbesondere bei Rohstoffen und Ener- gie, dürften das globale Risikoumfeld auch 2022 wesentlich beein- flussen. Risiken wie die Probleme in der Lieferkette, Cyberangriffe so- wie die Folgen des Klimawandels gewinnen immer mehr an Gewicht. Darüber hinaus gilt es auch die geopolitischen Risiken verstärkt im Auge zu behalten. Insbesondere der Ukraine-Krieg wird die Weltwirt- schaft negativ beeinflussen. Die Lenzing Gruppe ist geschäftlich nicht unmittelbar von den militärischen Auseinandersetzungen in der Ukra- ine betroffen. Indirekt erhöht sich aber wie für die gesamte Industrie auch für Lenzing die Gefahr vor allem weiter steigender Energie- und Rohstoffkosten sowie negativer Auswirkungen auf die Kapitalmärkte. Für eine ausführliche Bestandsaufnahme der Entwicklungen am Welt- fasermarkt im Berichtsjahr und den damit zusammenhängenden Risi- ken für die Lenzing Gruppe siehe Kapitel „Allgemeines Marktumfeld“. Lenzing Risikoausblick 2022 Die zunehmend globalen Risiken werden künftig das Geschäft der Lenzing Gruppe in unterschiedlichem Maße beeinflussen. Die weltweite Textil- und Bekleidungsindustrie verzeichnete 2021 eine weitgehende Erholung von dem pandemiebedingten Nach- frageschock im Vorjahr. Diese führte auch zu einer Erholung der Nachfrage und in weiterer Folgen zu steigenden Preisen am Welt- fasermarkt. Risiken für das operative Ergebnis ergeben sich insbe- sondere aus den Preisschwankungen bei wichtigen Rohstoen und Energie, die insbesondere auch bei Standardviscose in einer hohen Volatilität resultieren. Der wachsende Bedarf an nachhaltigen Lö- sungen in der Welt erhöht den Druck auf das Segment der Stan- dardviscose zusätzlich. Die stabile Entwicklung und der anhaltende Preisaufschlag von holzbasierten Spezialfasern im Vergleich zu Standardfasern wie Baumwolle und Polyester wirkten auch 2021 positiv auf die Ge- schäftsentwicklung der Lenzing Gruppe. Das Unternehmen sieht sich daher mit seiner sCore TEN Strategie und dem Fokus auf Wachstum mit Spezialfasern weiterhin sehr gut positioniert. Um künftig noch widerstandsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Die Eigenversorgung mit Faserzellstoff ist aufgrund der ste- tigen Kapaztiätserweiterungen und eines ausreichenden Marktange- botes langfristig gesichert. Im Fokus der Investitionsaktivitäten steht die Umsetzung des weltgrößten Zellstoffwerks seiner Art, inklusive der Sicherung einer Plantage für die Bereitstellung der Biomasse, in Brasilien. Die Inbetriebnahme des neuen Werks mit einer Nennkapa- zität von 500.000 to pro Jahr ist für das erste Halbjahr 2022 geplant. Bei den Energie-, Rohsto- und Logistikkosten gab es über das ge- samte Berichtsjahr deutliche Anstiege. Eine Abschwächung der Preisdynamik dürfte auf kurze Sicht nicht zu erwarten sein. Auf der Währungsseite schwankte der US-Dollar gegenüber dem Euro in ei- ner Bandbreite von 10 Prozent, der chinesische Yuan gegenüber dem Euro in einer Bandbreite von 9 Prozent. Eine Abwertung der beiden Währungen würde sich negativ auf das offene Währungsvolumen der Lenzing auswirken. Das Liquiditätsrisiko wird für 2022 aufgrund der stabilen Finanzstruktur als gering eingeschätzt. Im Berichtsjahr kam es zu keinen wesentlichen Schadensereignissen aus Betriebs-, Umwelt- oder Produkthaftungsrisiken. Bei den beiden Schlüsselprojekten in Brasilien und Thailand sind mög- liche Kostenüberschreitungen oder langfristige Verzögerungen, wel- che zu negativen Auswirkungen auf das finanzielle Ergebnis der Lenzing Gruppe führen können, aus heutiger Einschätzung nicht zu erwarten. Trotz des durch COVID-19 schwieriger gewordenen Umfel- des verlief die Umsetzung dieser Projekte weitgehend nach Plan. In Thailand erfolgtder Produktionsstart des Lyocellwerks im ersten Quartal 2022. Die nicht-operativen Risiken spielen wie in anderen Unternehmen auch in der Lenzing Gruppe eine immer größer werdende Rolle. In den vergangenen Jahren wurden vor allem Cyber-Risiken, Compli- ance-Risiken und damit oftmals verbundene Reputationsschäden so- wie Personalbeschaffungsrisiken zunehmend höher eingestuft. Lenzing wirkt diesen Risiken mit breit ausgerollten Standards und ei- ner globalen Organisationsstruktur kontinuierlich entgegen. Risikomanagement Der Hauptzweck des Risikomanagements der Lenzing Gruppe besteht in der Sicherung und Stärkung des Unternehmens durch eine richtige und transparente Einschätzung der nanziellen, operativen und strategischen Risiken einschließlich jener in Bezug auf den ESG-Themenbereich. Der Vorstand der Lenzing Gruppe übernimmt dabei gemeinsam mit den leitenden Personen der ihm jeweils zugeordneten Einheiten umfangreiche Steuerungs- und Controlling-Aufgaben im Rahmen eines internen, alle Standorte umfassenden, integrierten Kontrollsystems. Das rechtzeitige Er- kennen, Evaluieren und Reagieren auf strategische und operative Risiken ist ein wesentlicher Bestandteil der Führungstätigkeit dieser Einheiten und leistet einen wesentlichen Wertbeitrag für das Un- ternehmen. Grundlagen dafür sind ein einheitliches und konzern- weites, auf Monatsbasis aufgebautes Berichtswesen und eine lau- fende Überwachung der operativen und strategischen Pläne. Risikobericht 15 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 40 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Lenzing hat ein unternehmensweites Risikomanagement-System, welches die zentrale Koordination und Überwachung des Risiko- management-Prozesses für den gesamten Konzern durchführt. Es erfasst und bewertet gemeinsam mit den operativen Einheiten die wesentlichen Risiken und kommuniziert diese direkt dem Vorstand und dem Management. Eine präventive Analyse von potenziellen oder Beinahe-Ereignissen ist ebenso Ziel des Risikomanagements. Zusätzlich ist es auch Aufgabe des Risikomanagements, Risiken ak- tiv zu steuern und entsprechende Maßnahmen mit den betroenen Unternehmensbereichen zu evaluieren. Seit 2020 werden sowohl langfristige Risiken als auch Chancen im Zusammenhang mit dem Klimawandel in der Lenzing Grupp identiziert und bewertet. Die- sen Risiken entsprechende Mitigationsmaßnahmen werden im Ri- sikomanagement-Prozess berücksichtigt. Damit wird den Anforde- rungen der TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclo- sures) zu klimabezogenen Risiken Rechnung getragen. Risikomanagement-Strategie Lenzing verfolgt bei ihrer Risikomanagement-Strategie einen mehrstugen Ansatz: Risikoanalyse (nach COSO ®1 Framework) Das zentrale Risikomanagement führt halbjährliche Risiko-Assess- ments in sämtlichen Produktionsstandorten und funktionalen Ein- heiten mit einem Zeithorizont von fünf Jahren durch. Im Zusam- menhang mit ESG-Themen werden auch langfristige Risiken und Chancen analysiert. Die wesentlichen Risiken, aber auch immer mehr Chancen werden gemäß den internationalen COSO ® -Stan- dards erfasst und quantitativ bewertet. Es werden jene Risiken au- ßerhalb der Konzern-Bilanz und der Konzern-GuV dargestellt. Da- bei wird die nanzielle Auswirkung eines möglichen Schadens auf das Konzern-EBITDA oder auf die liquiden Mittel berücksichtigt. Die Risiken werden gegen den EBITDA-Plan simuliert und die Bandbreite der möglichen Abweichungen zum jeweiligen Budget ermittelt. Lenzing bedient sich dazu einer Simulationssoftware, die auch weitere KPIs wie den Value at Risk (Wert im Risiko), einen risikoadjustierten ROCE und eine Sensitivitätsanalyse errechnet. Risiken, die nicht monetär bewertbar sind, werden qualitativ erfasst. Risikomitigation Es wird versucht, je nach Auswirkung auf das Unternehmen, Risi- ken durch entsprechende Maßnahmen zu minimieren, zu vermei- den oder auch in bestimmten Fällen bewusst einzugehen. Verantwortlichkeit Die Zuordnung der Risiken erfolgt aufgrund der bestehenden Or- ganisationsmatrix. Jedes Risiko ist einem Vorstand als „Riskow- ner“ sowie einem Risikobeauftragten zugewiesen. Risikoüberwachung/-kontrolle Im Berichtsjahr wurde die Funktionsfähigkeit des Risikomanage- ment-Systems der Lenzing Gruppe von KPMG Austria GmbH ge- mäß Regel 83 ÖCGK im Rahmen einer sonstigen Prüfung mit be- grenzter Sicherheit auditiert und bestätigt. 1 Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission Berichterstattung Die Hauptrisiken werden in einem Bericht ausführlich dargestellt und mit dem Vorstand als auch dem Prüfungsausschuss bespro- chen. Der Risikobericht wird ebenso dem Aufsichtsrat vorgelegt. Marktumfeldrisiken Marktrisiko Als weltweit agierendes Unternehmen ist die Lenzing Gruppe einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt. Die Preis- und Mengenentwick- lung ist bei Fasern für Textilien und in geringerem Maße auch bei Fasern für Vliesstoe zyklisch, da sie von globalen und regionalen Konjunkturlagen abhängig ist. Auf vielen Teilmärkten konkurrieren Lenzing Fasern mit Baumwolle und synthetischen Fasern. Deren Preisentwicklung beeinusst somit auch die Entwicklung der Um- sätze und Verkaufsmengen von Lenzing Fasern. Diesem Risiko wirkt die Lenzing Gruppe durch einen ständig stei- genden Spezialitätenanteil im globalen Produktportfolio sowie ei- ner konsequenten Nachhaltigkeits- und Innovationsstrategie ent- gegen. Ziel ist, zusätzlich zur Erhöhung des Spezialfaserfaseranteils, der mittlerweile ca. 72 Prozent des Faserumsatzes beträgt, die Rolle als führendes Unternehmen hinsichtlich Nachhaltigkeit im Fa- serbereich weiter auszubauen. Auch im Standardfaserbereich bie- ten Lenzing Fasern mit ihren hohen Nachhaltigkeits- und Qualitäts- standards in Verbindung mit kundennahem, lösungsorientierten technischem Support ein Dierenzierungsmerkmal. Die Lenzing Gruppe setzt auf eine starke internationale Marktprä- senz, speziell in Asien, in Verbindung mit einem erstklassigen, regi- onalen Betreuungsnetzwerk für die Kunden sowie einer hohen kun- denorientierten Produktdiversikation. Absatzrisiko Die Lenzing Gruppe erzielt etwa die Hälfte des Faserumsatzes mit einer vergleichsweise kleinen Anzahl an Großkunden. Abnahme- ausfälle bei dieser Kundengruppe oder der gänzliche Verlust eines oder mehrerer Großkunden, ohne zeitgleich Ersatz zu nden, stel- len gewisse Risiken dar, denen das Unternehmen durch seine glo- bale Präsenz und die laufende Erweiterung des Kundenspektrums bzw. der Absatzsegmente entgegenwirkt. Der mögliche Ausfall von Kundenforderungen wird durch ein klares Forderungsmanage- ment und den Einsatz einer weltweiten Kreditversicherung abge- deckt. Wettbewerbs- und Innovationsrisiko Die Lenzing Gruppe ist dem Risiko ausgesetzt, ihre Position auf dem Fasermarkt durch steigenden Wettbewerb oder neue Technologien von Mitbewerbern zu verlieren. Der Verlust der Marktposition könnte insbesondere eintreten, wenn die Lenzing Gruppe nicht in der Lage wäre, ihre Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten, Pro- dukte nicht den Vorgaben oder Qualitätsstandards der Kunden ent- sprächen oder die Kundenbetreuung hinter den Erwartungen zu- rückbliebe. Diesem Risiko steuert Lenzing durch eine für die Bran- che überdurchschnittliche Forschungs- und Entwicklungstätig- keit, eine hohe Produktinnovationsrate sowie durch ständige Kos- tenoptimierungen entgegen. Die Lenzing Gruppe sieht sich – ebenso wie andere Hersteller – stets mit dem Risiko konfrontiert, 16 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 41 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe dass annehmbare oder überlegene Alternativprodukte verfügbar werden und zu günstigeren Preisen als holzbasierte Cellulosefa- sern erhältlich werden könnten. Gesetze und Verordnungen Die Lenzing Gruppe ist auf den weltweiten Märkten mit unter- schiedlichen Rechtssystemen und Verordnungen konfrontiert. Eine Änderung von Gesetzen oder sonstigen Bestimmungen, darunter fallen auch Importzölle, Produktklassizierungen, Umweltauagen etc., sowie die strengere Auslegung von Verordnungen und Geset- zen können zu erheblichen Mehrkosten oder Wettbewerbsnach- teilen führen. Die Lenzing Gruppe unterhält zertizierte Manage- mentsysteme für Qualitätsmanagement nach ISO 9001, für Um- weltmanagement nach ISO 14001 und für Sicherheitsmanagement nach ISO 45001. Die Rechtskonformität im Zusammenhang mit diesen Managementsystemen wird regelmäßig intern als auch ex- tern auditiert. Die Lenzing Gruppe verfügt mit einer eigenen Rechts- und Com- pliance-Abteilung über einen Unternehmensbereich der entspre- chende Beratungsleistungen und Risikoeinschätzungen durchführt. Aufgrund der weitreichenden Auswirkungen der globalen Erwär- mung auf die Gesellschaft und Ökosysteme ist damit zu rechnen, dass Regierungen oder weitere Stakeholder mit einer Verschärfung der Gesetze reagieren. So könnten zum Beispiel neben der Reduk- tion der in der EU ausgegebenen CO 2 -Zertikate auch neue Steu- ern auf CO 2 -Emissionen eingeführt werden. Die Umsetzung ähnli- cher Vorhaben ist derzeit auch in anderen Regionen und Ländern geplant. Eine Implementierung regional unterschiedlicher Maß- nahmen kann den gesellschaftlichen Erfolg der Lenzing Gruppe negativ beeinussen. Um die klimabedingten Übergangsrisiken zu mindern und die Resilienz in diesem Bereich weiter zu erhöhen, setzt die Lenzing Gruppe eine Vielzahl an Maßnahmen um. Risiken hinsichtlich geistigen Eigentums Es besteht das Risiko, dass das geistige Eigentum von Lenzing ver- letzt wird oder unvollständig geschützt ist. Die Lenzing Gruppe steuert diesen Risiken mittels einer eigenen Abteilung für den Schutz von geistigem Eigentum entgegen. Klimawandel und Verschmutzung der Meere Durch das zunehmende Bewusstsein für Probleme, die durch den Klimawandel entstehen, wie dem Anstieg der Meeresspiegel, der Häugkeit und Schwere von Naturkatastrophen und einem zuneh- menden Risiko durch die Verschmutzung der Weltmeere durch Plastikmüll und Mikroplastik entstehen große Risiken für die ge- samte Faserindustrie. Durch die Herstellung biologisch abbaubarer Fasern sieht Lenzing diese Entwicklung als Chance für ihr Ge- schäftsmodell. Die Lenzing Gruppe hat die weitreichenden Auswirkungen des Kli- mawandels auf die Gesellschaft und die Ökosysteme erkannt und bietet mit ihren innovativen und biologisch abbaubaren Produkten eine nachhaltige Alternative. Lenzing arbeitet ständig an der Fest- legung klarer Nachhaltigkeitsziele und sucht kontinuierlich nach Möglichkeiten zur Erhöhung ihrer Energieezienz sowie nach Ge- legenheiten zur Nutzung von erneuerbaren Energiequellen oder solchen mit geringeren CO 2 -Emissionen. verpich- tete sich Lenzing als erster Faserhersteller zu einer neutralen CO 2 - Nettobilanz bis 2050. ESG (Environment, Social and Governance) Lenzing erhob 2021 im Rahmen einer Wesentlichkeitsanalyse in ei- nem mehrstugen, holistischen Ansatz die Hauptthemen in Bezug auf ihr nachhaltig ausgerichtetes Geschäftsmodell. Daraus wurden für jeden ESG-Themenbereich die wichtigsten Risiken und Chan- cen festgelegt. Die Themen sind im Enterprise Risk Management System integriert und werden sukzessive in der langfristigen stra- tegischen Geschäftsplanung von Lenzing mitberücksichtigt. Im Bereich der ökologischen Verantwortung (Environment) sind vor allem die klimabezogenen Themen im Zusammenhang mit der Klimaerwärmung (Stichwort CO 2 -Reduktion) sowie die nachhal- tige Rohstobeschaung (Holz, Chemikalien) und die zunehmende Wasserknappheit in gewissen Regionen Schwerpunktthemen in der Risikomatrix. Die zunehmende Regulierung, insbesondere in Bezug auf die Besteuerung von Treibhausgasen und die Bepreisung von Kohlensto, stellt für Lenzing ein erhebliches Risiko dar. In den Ländern, in denen Lenzing kohlenstontensive Prozesse betreibt, wurden bereits Vorschriften für Treibhausgasemissionen einge- führt. Lenzing arbeitet konsequent an der Umsetzung von Energie- ezienmaßnahmen, sowie an der Reduktion der CO 2 -Emissionen, um die potenzielle Belastung durch Ökosteuern zu verringern. Holz ist für Lenzing die wichtigste natürliche Ressource für die Her- stellung ihrer biologisch abbaubaren Cellulosefasern. Trotz der nachhaltigen Beschaungspolitik und der rückwärtsintegrierten Produktion besteht die Gefahr, dass die Holzpreise aufgrund des Klimawandels, der weltweit steigenden Nachfrage nach Biomasse und alternativer Landnutzung steigen. Lenzing baut in diesem Zu- sammenhang ihre Zellstokapazitäten in Brasilien aus (siehe Lenzing Risikoausblick). Die globale Textilindustrie, insbesondere die Modeindustrie, in der die Produkte von Lenzing häug verwendet werden, wird wegen ihres teilweise ressourcenintensiven Rohstoverbrauchs und ihrer Produktionsprozesse kritisch betrachtet. Lenzing sieht erhebliche Geschäftschancen durch den Zugang zu neuen und aufstrebenden Märkten mit innovativen neuen Produkten und Technologien. Inno- vation und Nachhaltigkeit stehen im Mittelpunkt der Lenzing Un- ternehmensstrategie sCore TEN. Die Herstellung von Zellsto und Fasern ist mit hohem Wasserver- brauch und Emissionen verbunden. Lenzing betreibt ein sorgfälti- ges, globales Wassermanagement, das sowohl die Einhaltung von lokalen Gesetzen als auch weltweiter Standards gewährleistet. Der zunehmenden Wasserknappheit wirkt Lenzing durch eine kontinu- ierliche Verbesserung der Ressourcennutzung und durch eine op- timierte Standortauswahl für die Erweiterung der Produktionska- pazitäten entgegen. Im Bereich de sozialen Verantwortung (Social) wurden die Haupt- risiken im Bereich von Cyberangrien gesehen (siehe IT-Risiken). Im Bereich Unternehmensführung (Governance) ist das Risiko einer mangelhaften Einhaltung der Corporate Governance und den dar- aus resultierenden Risiken wesentlich. Lenzing schärft kontinuier- lich ihre internen Regeln nach und erweitert die Compliance-Or- ganisation entsprechend. 17 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 42 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Operative Risiken Beschaungsrisiko (inkl. Zellstoversorgung) Zur Herstellung von Cellulosefasern muss die Lenzing Gruppe große Mengen an Rohstoen (Holz, Zellsto, Chemikalien) und Energie zukaufen. Die Faserproduktion und deren Margen sind Ri- siken der Verfügbarkeit und der Preisentwicklung dieser Rohstoe unterworfen, die zum Nachteil der Lenzing Gruppe schwanken und durch den Klimawandel weiter verstärkt werden können. Diesen Risiken wirkt Lenzing durch eine sorgfältige Auswahl der Lieferan- ten nach den Kriterien Preis, Zuverlässigkeit und Qualität, EcoVa- dis-basierte Nachhaltigkeitsbewertungen, aber auch durch lang- jährig ausgerichtete, stabile Lieferanten-Kunden-Beziehungen mit teilweise mehrjährigen oder langfristen Abnahmeverträgen entge- gen. Alle Zulieferer sind außerdem verpichtet, den Globalen Lie- feranten-Verhaltenskodex von Lenzing einzuhalten. Dennoch be- steht das Risiko von Verstößen mit negativen Auswirkungen auf die Lenzing Gruppe und ihre Stakeholder entlang der Wertschöp- fungskette. Lieferkettenrisiken können sich auch aus Störungen er- geben, die durch Naturereignisse ausgelöst werden. Lenzing ist mit einigen Rohstoieferanten und Dienstleistungs- partnern langfristige Vertragsbeziehungen eingegangen. Diese verpichten Lenzing dazu, festgesetzte Mengen an Rohstoen zu standardisierten Konditionen und mit möglichen Preisanpassungs- klauseln abzunehmen. Daraus kann für Lenzing resultieren, dass Preise, Abnahmemengen oder andere Vertragsbedingungen nicht unmittelbar an die geänderten Marktbedingungen angepasst wer- den können. Teil der sCore TEN Strategie ist, eine verstärkte Rückwärtsintegration durch den Ausbau der konzerneigenen Zellstoffproduktion zu erzie- len. Betriebliche Risiken, Umweltrisiken und Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel Zur Herstellung von holzbasierten Cellulosefasern bedarf es kom- plexer chemischer und physikalischer Vorgänge, die gewisse Um- weltrisiken bedingen. Durch proaktives und nachhaltiges Umwelt- management, geschlossene Produktionskreisläufe und laufendes Monitoring der Emissionen werden diese Risiken dank heutiger Produktionstechniken sehr gut beherrscht. Lenzing arbeitet be- ständig daran, Sicherheit und Umweltstandards durch freiwillige Referenzen, wie das EU Ecolabel, zu erhöhen. Da die Lenzing Gruppe seit Jahrzehnten Produktionsstätten an mehreren Orten nutzt, können Risiken für Umweltschäden aus früheren Perioden nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Obwohl die Lenzing Gruppe bei Bau, Betrieb und Erhaltung ihrer Produktionsstandorte sehr hohe Standards im Bereich Technik und Sicherheit anlegt, kann das Risiko von Betriebsstörungen und -un- fällen nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Solche Störungen können auch von äußeren Faktoren verursacht werden, die sich dem Einussbereich von Lenzing entziehen. Gegen Naturgefahren (Wirbelstürme, Erdbeben, Überflutungen etc.) ist keine unmittel- bare Absicherung möglich. Zudem besteht das Risiko von Perso- nen-, Sach- und Umweltschäden sowohl innerhalb als auch außer- halb der Betriebstätten, welche zusätzlich zu beträchtlichen Scha- denersatzforderungen und strafrechtlicher Verantwortlichkeit füh- ren können. Die Lenzing Gruppe hat ihre Produktionstätigkeit auf einige wenige Betriebsstätten konzentriert. Jegliche Störung in einer dieser Be- triebsstätten beeinusst den geschäftlichen Erfolg und die Ziele der Lenzing Gruppe. Produkthaftungsrisiko Die Lenzing Gruppe vertreibt ihre Produkte und Leistungen weltweit. Dabei kann es zu Schäden beim Kunden oder entlang der Lieferkette kommen, welche durch die Auslieferung eines mangel- haften Produktes von Lenzing oder einem Tochterunternehmen verursacht werden. Zudem kann die Produktsicherheit durch Ver- schmutzung gefährdet sein, die zu Problemen in der Wertschöp- fungskette wie zu möglichen gesundheitlichen Folgen für Beschäf- tigte oder Kunden führen kann. Lenzing unterliegt dabei auch den geltenden lokalen Gesetzen der jeweiligen Länder, in welche die Produkte geliefert werden. Speziell in den USA werden die mögli- chen Implikationen als sehr schwerwiegend eingeschätzt. Lenzing wirkt diesem Risiko durch eine eigene Abteilung entgegen, die sich ausschließlich mit Verarbeitungsproblemen unserer Produkte beim Kunden bzw. Reklamationen beschäftigt. Angemessene Vorsichts- maßnahmen im Produktionsprozess sowie regelmäßige Qualitäts- kontrollen sind implementiert. Drittschäden, welche durch Lenzing verursacht werden, werden in einem globalen Haftpichtpro- gramm versichert. Finanzrisiken Für eine detaillierte Risikobeschreibung der Finanzrisiken wird auf den Konzernanhang, Note 36 bis 39, verwiesen. Steuerrisiko Die Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe sind in den jeweili- gen Ländern lokalen Steuergesetzen unterworfen und müssen so- wohl Ertragsteuern als auch andere Steuern bezahlen. Änderungen in der Steuergesetzgebung bzw. unterschiedliche Auslegungen der jeweils geltenden Bestimmungen können zu nachträglichen Steu- erbelastungen führen. Compliance Die ständige Verschärfung internationaler Verhaltensrichtlinien und Gesetze erhöht für Lenzing die Anforderungen zur Einhaltung und Überwachung dieser Bestimmungen. Unzureichende Kontrollen in den Geschäftsprozessen oder mangelnde Dokumentation können zur Verletzung von geltenden Gesetzen oder Regeln führen und die Reputation sowie den wirtschaftlichen Erfolg erheblich gefährden. Lenzing begegnet diesem Risiko unter anderem mit der ständigen Weiterentwicklung ihrer konzernweiten Compliance-Organisation, einem gruppenweit gültigen Verhaltenskodex, einer „Anti-Beste- chungs- und Korruptions-Richtlinie“, einer „Anti-Geldwäsche Richtlinie“ sowie einer „Kartellrechtsdirektive“. Für weitere Informa- tionen zum Thema Compliance siehe „Corporate Governance Be- richt“. IT-Risiken Lenzing ist in ihrem täglichen Betrieb von hochentwickelten Infor- mationstechnologie („IT„)-Systemen abhängig. IT-Systeme sind anfällig für eine Reihe von Problemen, wie Software- oder Hard- ware-Fehlfunktionen, böswilliges Hacken oder Cyberangrie, phy- sische Schäden an wichtigen IT-Zentren und Infektionen mit Com- 18 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 43 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe puterviren. Folglich kann jede größere Beschädigung, Unterbre- chung und/oder Umgehung ihrer bestehenden IT-Systeme den Geschäftsbetrieb von Lenzing stören. Personelle Risiken Personalrisiken können sich aus der Fluktuation von Mitarbeiter:innen in Schlüsselpositionen sowie bei der Rekrutierung von neuen Mitar- beiter:innen an allen weltweiten Standorten ergeben. Die Lenzing Gruppe hat eine global aufgestellte Personalabteilung, die sich in Fragen der Personalplanung mit den jeweiligen Standorten ab- stimmt sowie sämtliche Personalthemen zentral steuert und kon- trolliert. Dazu gehören unter anderem globale Management- und Ausbildungsprogramme für potenzielle Führungskräfte, die von der Personalabteilung organisiert werden. Mitarbeiter:innen der Lenzing Gruppe sowie Arbeiter:innen und Angestellte von Fremdrmen sind in den Produktionsstätten einem Verletzungsrisiko ausgesetzt. Das Lenzing Programm „Heartbeat for Health & Safety“ berücksichtigt dieses Risiko und enthält einen strategischen Ansatz für Gefahrenminderung, Vorsichtsmaßnah- men und ausgiebige Schulungen. Für mehr Informationen siehe Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe. Weiters entstehen bei der Beauftragung von Fremdrmen vor allem im Zusammenhang mit den beiden Großprojekten in Thailand und Brasilien Risiken im Zusammenhang mit der Einhaltung gesetzlicher Vorgaben. Risiken im Zusammenhang mit Großprojekten Die Lenzing Gruppe erweitert laufend ihre Kapazitäten in zahlrei- chen Projekten. Unter anderem kann hier das neue Zellstowerk in Brasilien sowie das im Hochfahren bendliche Lyocellwerk in Thai- land erwähnt werden. Derartige Großprojekte bergen das inhä- rente Risiko einer Kosten- und Zeitüberschreitung in sich. Lenzing wirkt diesen Risiken mit einem standardisierten Planungsprozess, konsequentem Projektmanagement, laufenden Kostenkontrollen sowie Versicherungslösungen und Risikotransfer entgegen. Bei Projekten dieser und ähnlicher Größe werden zusätzlich zum lau- fenden Risikomanagement Monte-Carlo-Simulationen durchge- führt, um die Sensitivität der wesentlichsten nanzwirtschaftlichen Kennzahlen darzustellen. Trotz des aktuell erschwerten Umfelds aufgrund der COVD-19-Pandemie läuft der Fortschritt dieser bei- den Projekte bisher weitgehend nach Plan. Risiken aus externer Sicht und sonstiger Stakeholder Als globales Unternehmen ist sich die Lenzing Gruppe ihrer gesell- schaftlichen Verantwortung bewusst. Die im Risikobericht erwähn- ten Risiken beziehen sich hauptsächlich auf die Wirkung gegen- über den Vermögenswerten und Ergebnissen der Lenzing Gruppe. Als einer der Nachhaltigkeitsführer der Branche strebt die Lenzing Gruppe ein Gleichgewicht zwischen den Bedürfnissen von Gesell- schaft, Umwelt und Ökonomie an. Diese Verantwortung über- nimmt das Unternehmen insbesondere auch in Bezug auf mögliche Auswirkungen der Betriebstätigkeit auf Anrainer der Produktions- standorte sowie gegenüber der gesamten Gesellschaft. Aktive Sta- keholder-Arbeit zur Minimierung der Risiken (Partnerschaft für sys- temischen Wandel) und zur Schaung von Zusatznutzen für Mensch und Umwelt sind klare Ziele der Innovations- und Ge- schäftstätigkeit der Lenzing Gruppe. Die Lenzing Gruppe wurde im Berichtsjahr mit dem Platin-Status im CSR-Rating von Eco Vadis ausgezeichnet. Die Bewertung deckt die wichtigsten Praktiken im Bereich Corporate Social Responsibility (CSR) ab. Gemeinsam mit ihren Partnern arbeitet die Lenzing Gruppe daran, die Risiken für Stakeholder zu verstehen und Lösungen zur Minimierung der Risi- ken zu nden. Dies erfolgt durch oene Kommunikation und Trans- parenz genauso wie durch die ständige Verbesserung der Techno- logien und nachhaltigen Praktiken. 19 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 44 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Das Interne Kontrollsystem der Lenzing Gruppe regelt die Sicher- stellung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung, die Ein- haltung gesetzlicher und unternehmensinterner Richtlinien sowie die Abbildung von Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und Kon- zern-GuV. Die Aufbau- und Ablauforganisation der Lenzing Gruppe bilden die wesentliche Basis für das Kontrollumfeld und das Interne Kontroll- system im Unternehmen. Im Bereich der Aufbauorganisation be- stehen eindeutige Kompetenz- und Verantwortungszuweisungen auf den unterschiedlichen Führungs- und Hierarchieebenen des Konzerns. Dies umfasst neben den österreichischen Standorten alle internationalen Tochtergesellschaften. Der globalen Präsenz der Lenzing Gruppe und damit der dezentralen Gesellschafts- und Standortstrukturen wird durch die Zentralisierung von wesentli- chen Unternehmensfunktionen in Corporate-Centern Rechnung getragen. Die Wahrnehmung und Steuerung der nationalen Ge- schäftstätigkeiten obliegt dem jeweiligen Management. Die Ablauforganisation des Unternehmens ist durch ein stark aus- geprägtes und umfangreiches Regelwerk gekennzeichnet. Dies stellt eine angemessene Basis für ein starkes Kontrollumfeld und Kontrollsystem dar. Die wesentlichen Bereiche im Hinblick auf Frei- gaben und Kompetenzen für den Gesamtkonzern regeln die „Lenzing Group Mandates“. Die Überwachung der Einhaltung der Regelungen und Kontrollen liegt in der Verantwortung des jeweils zuständigen Managements. Finanzberichterstattung Für die Finanzberichterstattung, das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem und für die Steuerthemen im Konzern ist zentral der Bereich „Corporate Accounting & Tax“ zuständig. Ziel des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems ist es, die gesetzlichen Normen, die Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung sowie die Rechnungslegungsvorschriften des öster- reichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) und für Zwecke der Konzernrechnungslegung die Rechnungslegungsvorschriften der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) sowie die internen Richtlinien zur Rechnungslegung, insbesondere das kon- zernweit gültige Bilanzierungshandbuch und den Terminplan, ein- heitlich umzusetzen. Das rechnungslegungsbezogene interne Kon- trollsystem ist so konzipiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und korrekte Erfassung aller geschäftlichen Prozesse und Transaktio- nen gewährleistet ist und somit zuverlässige Daten und Berichte über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe vorliegen. Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh- men erstellen auf Gesellschaftsebene zeitgerecht Abschlüsse nach lokalem Recht sowie nach IFRS und sind verantwortlich, dass die zentralen Regeln dezentral umgesetzt werden. Sie werden dabei von „Corporate Accounting & Tax“ unterstützt und überwacht. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates ist in das rechnungsle- gungsbezogene Kontrollsystem eingebunden. Daneben gibt es auch noch die externe Jahresabschlussprüfung und einen freiwilli- gen prüferischen Review des Halbjahresberichtes. Der Bereich „Global Treasury“, und insbesondere der Zahlungsver- kehr, ist aufgrund des direkten Zugries auf Vermögenswerte des Unternehmens, als besonders sensibel einzustufen. Dem erhöhten Sicherheitsbedürfnis wird durch umfassende Regelungen und An- weisungen im Bereich der einschlägigen Prozesse entsprechend Rechnung getragen. Der gesamte Prozess, von der Beschaung bis zur Zahlung, unterliegt strengen konzerneinheitlichen Richtlininen. Die Vorgaben werden weitgehend durch ein gruppenweites IT- System unterstützt und sehen unter anderem eine strikte Funkti- onstrennung, ein klares Berechtigungskonzept zur Vermeidung von Berechtigungskonikten sowie ein strenges Vier-Augen-Prinzip in der Abwicklung von Transaktionen insbesondere bei Zahlungen, sowie laufende Informationen vor. Die Überwachung der Anwendung und Einhaltung der Kontrollen im operativen Betrieb obliegt der Abteilung „Internal Audit“. Einhaltung gesetzlicher und unternehmensinterner Vorschriften Das Rechtsmanagement der Lenzing Gruppe wird von der Abtei- lung „Legal, Intellectual Property & Compliance“ wahrgenommen. Diese zentrale Funktion ist für Rechtsangelegenheiten der Lenzing Gruppe zuständig: Die Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compliance“ ist für das Compliance Management System (CMS) verantwortlich und regelt mit dem Vorstand gruppenweit, wie ge- setzliche und unternehmensinterne Vorschriften einzuhalten sind, einschließlich der Prävention von gesetzes- oder regelwidrigen Handlungen. Die Abteilung untersteht direkt dem Vorstandsvorsit- zenden der Lenzing Gruppe. Im CMS werden Compliance-rele- vante Risiken evaluiert, Normabweichungen analysiert und gege- benenfalls Maßnahmen zur Verminderung getroen (Prevent-De- tect-Respond). Des Weiteren erstellt die Abteilung Compliance- relevante Richtlinien und unterstützt bei der weltweiten Schulung von Mitarbeiter:innen. Dem Vorstand und Aufsichtsrat bzw. dem Prüfungsausschuss wird regelmäßig über Compliance-Maßnah- men berichtet. Die Lenzing Gruppe folgt den Vorschriften des österreichischen Corporate Governance Kodex (ÖCGK) und erstellt im Rahmen des Geschäftsberichtes einen entsprechenden öentlichen Corporate Governance Bericht. Der Corporate Governance Bericht bedarf der Mitwirkung des Aufsichtsrates, der die Erfüllung der darin vor- geschriebenen Verpichtungen an den Prüfungsausschuss dele- giert. Die Abteilung „Corporate Audit“ ist unabhängig von den Organisa- tionseinheiten und Geschäftsprozessen, untersteht und berichtet direkt dem Finanzvorstand. Sie überprüft, ob die eingesetzten Res- sourcen rechtmäßig, sparsam, wirtschaftlich und zweckmäßig im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung verwendet werden. Dabei orientiert sich „Corporate Audit“ an den internationalen Standards Bericht über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 20 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 45 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe IIA (Institute of Internal Auditors). Eine regelmäßige Berichterstat- tung an den Gesamtvorstand und den Prüfungsausschuss gewähr- leisten das Funktionieren des internen Kontrollsystems. Abbildung von Risiken außerhalb der Bilanz und GuV Die Abteilung „Risikomanagement“ bildet die Risken außerhalb der Konzern-Bilanz und Konzern-GuV ab, indem ein halbjährlicher Risi- kobericht erstellt wird. Die wesentlichen Risken des Risikoberich- tes sind auch im Geschäftsbericht erwähnt. Beim Risikobericht wird nach den international anerkannten Standards von COSO ® (Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Com- mission) vorgegangen. Das Enterprise Risk Management verfolgt dabei einen holistischen Ansatz. Der Fokus liegt neben, in der Mittelfristplanung berück- sichtigter Unternehmens- als auch Projektrisiken, zunehmend auf der langfristigen Betrachtung und Bewertung von ESG-Kriterien und den damit verbundenen Chancen und Risiken für die nachhal- tige Entwicklung des Unternehmenserfolges der Lenzing Gruppe. 21 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 46 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Grundkapital und Aktionärsstruktur Das Grundkapital der Lenzing AG betrug zum Bilanzstichtag EUR 27.574.071,43 und ist eingeteilt in 26.550.000 Stückaktien. Die B&C Gruppe ist Mehrheitsaktionär mit einem Anteil der Stimm- rechte von 50 Prozent plus zwei Aktien. Die NN Group N.V hält ca. 5 Prozent der Aktien. Der Streubesitz (Free Float) liegt bei ca. 45 Prozent. Dieser verteilt sich auf österreichische und internatio- nale Investoren. Die Lenzing Gruppe hält keine eigenen Aktien. Stellung der Aktionäre Jede Stückaktie gewährt dem Aktionär in der Hauptversammlung der Lenzing AG eine Stimme. Die Beschlüsse der Hauptversammlungen werden, soweit nicht zwingende Vorschriften des Aktiengesetzes etwas Abweichendes bestimmen, mit einfacher Mehrheit der ab- gegebenen Stimmen und in Fällen, in denen Kapitalmehrheit erfor- derlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals gefasst. Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Mit Haupt- versammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ge- mäß § 65 Abs. 1 Z 4 und 8 und Abs. 1a und 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen ei- genen Aktien zehn Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert muss innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogram- mes der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates der Gesellschaft, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ein- ziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wieder zu ver- äußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Er- mächtigungen können ganz oder in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Weiters wurde der Vorstand der Gesellschaft für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Ver- äußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wieder- kaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Sat- zungsänderung in das Firmenbuch das Grundkapital der Gesell- schaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates, allenfalls in mehreren Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück neue auf Inhaber oder Namen lautende Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die weiteren Ausgabebedingungen fest- zulegen (genehmigtes Kapital). Dieses genehmigte Kapital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates, das Bezugsrecht der Aktionäre bei einer Kapitalerhö- hung aus dem genehmigten Kapital ganz oder teilweise auszu- schließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Be- trieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste- henden Vermögensgegenständen erfolgt, (ii) zur Bedienung einer Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) oder (iii) für den Ausgleich von Spitzenbeträgen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates auch in mehreren Tranchen Wandelschuldverschrei- bungen, die das Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpicht auf insgesamt bis zu 13.274.999 Aktien der Gesellschaft gewähren bzw. vorsehen, auszugeben. Die Bedienung kann über das zu beschließende bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Ausgabebetrag und Ausgabebedingungen sind vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates festzuset- zen, wobei der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis nach Maßgabe anerkannter nanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisn- dungsverfahren zu ermitteln sind. Diese Ermächtigung gilt bis zum 12. April 2023. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 22 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 47 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Der Vorstand wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei der Ausgabe von Wandelschuld- verschreibungen ganz oder teilweise auszuschließen, (i) wenn die Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen gegen Sacheinlagen zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Betrieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste- henden Vermögensgegenständen erfolgt oder (ii) für den Ausgleich von Spitzenbeträgen, die sich aufgrund des Bezugsverhältnisses ergeben. Der Vorstand wurde darüber hinaus ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht auf Wandelschuldverschreibungen ganz oder teilweise auszuschließen, sofern der Vorstand nach pichtgemäßer Prüfung zu der Auassung gelangt, dass der Aus- gabebetrag der Wandelschuldverschreibungen zum Zeitpunkt der endgültigen Festlegung des Ausgabebetrages ihren nach anerkann- ten, insbesondere nanzmathematischen Methoden ermittelten hypothetischen Marktwert nicht unterschreitet und der Wandlungs- preis bzw. der Bezugspreis (Ausgabebetrag) der Bezugsaktien, je- weils nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Stammaktien der Gesellschaft in einem an- erkannten Preisndungsverfahren ermittelt wird und nicht unter dem Börsenkurs der Aktien der Gesellschaft während der letzten 20 Handelstage vor dem Tag der Ankündigung der Begebung der Wandelschuldverschreibungen liegt. Der Vorstand hat von den bestehenden Ermächtigungen im Be- richtsjahr keinen Gebrauch gemacht. Die 77. ordentliche Hauptversammlung der Lenzing AG wurde auf- grund der COVID-19-Pandemie in virtueller Form via Livestream am 14. April 2021 durchgeführt. Ausführliche Informationen über die Hauptversammlung, Beschlussvorschläge und Abstimmungsergeb- nisse sind auf der Internetseite der Lenzing AG abrufbar: https://www.lenzing.com/de/investoren/hauptversammlung/2021. Die 78. ordentliche Hauptversammlung findet am 26. April 2022 statt und wird aufgrund der andauernden COVID-19-Pandemie ebenfalls in virtueller Form via Livestream durchgeführt. Weitere Oenlegung gemäß § 243a UGB Es existieren keine sich nicht unmittelbar aus dem Gesetz ergeben- den Bestimmungen über die Ernennung und Abberufung der Mit- glieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates. Die Dexco-Gruppe (vormals Duratex-Gruppe) verfügt über eine Put-Option und hat das Recht, ihre Anteile am Joint-Venture LD Celulose bei Eintritt eines Kontrollwechsels beim Eigentümer der Lenzing Gruppe zu verkaufen („Change-of-Control-Klausel“). Darüber hinaus ist die Gesellschaft keine bedeutenden Vereinba- rungen eingegangen, die bei einem Kontrollwechsel der Gesell- schaft infolge eines Übernahmeangebots wirksam, sich ändern o- der enden würden. Es existieren keine Entschädigungsvereinba- rungen zwischen der Gesellschaft und Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates oder Arbeitnehmern im Falle eines öentli- chen Übernahmeangebots. 23 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 48 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe Der Internationale Währungsfonds rechnet für 2022 mit einem weltweiten Wachstum von 4,4 Prozent. Die wirtschaftliche Erho- lung nach der tiefen Rezession infolge von COVID-19 bleibt jedoch mit Risiken behaftet und hängt nach wie vor auch vom weiteren Verlauf der Pandemie und von ihren Implikationen für die einzelnen Wirtschaftszweige ab. Die stark gestiegenen Energiekosten und die Probleme globaler Lieferketten stellen weitere ökonomische Herausforderungen dar. Darüber hinaus gilt es auch die geopoliti- schen Risiken verstärkt im Auge zu behalten. Insbesondere die mi- litärischen Auseinandersetzungen in der Ukraine werden die Welt- wirtschaft negativ beeinussen. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wichtigen Regionen voraussichtlich volatil. Die weitgehende Erholung der Nachfrage in der globalen Textil- und Bekleidungsindustrie führte 2021 auch zu einer Erholung der Nachfrage und zu steigenden Preisen am Weltfasermarkt. Im rich- tungsweisenden Markt für Baumwolle zeichnet sich in der laufen- den Erntesaison 2021/2022 ein leichter Anstieg der Lagermengen ab, wenngleich die Dynamik an den internationalen Rohstomärk- ten und die Probleme in der globalen Lieferkette die Preisentwick- lung auch 2022 maßgeblich beeinussen dürften. Die Preise für Fa- serzellsto sind 2021 in der Spitze um mehr als 50 Prozent gestie- gen. Zum 31. Dezember 2021 lag der Preis bei USD 905 pro Tonne. Lenzing geht weiterhin von einem steigenden Bedarf an umweltschonenden Fasern für die Textil- und Bekleidungsindustrie sowie die Hygiene- und Medizinbranchen aus. Das derzeit positive Marktumfeld ist jedoch aufgrund der anhaltenden Pandemie nach wie vor von Unsicherheit geprägt. Die Visibilität bleibt daher einge- schränkt. Nach den deutlichen Kostensteigerungen 2021 ist auch in den ersten Quartalen 2022 mit einem anhaltenden Kostendruck auf der Energie-, Rohsto- und Logistikseite zu rechnen. Die Lenzing Gruppe geht für 2022 unter Berücksichtigung der ge- nannten Faktoren und der unmittelbar bevorstehenden Inbetrieb- nahme und Fertigstellung der strategischen Schlüsselprojekte, die bereits ab dem laufenden Geschäftsjahr einen ersten Ergebnisbei- trag liefern werden, davon aus, dass das EBITDA deutlich über dem Niveau von 2021 liegen wird. Lenzing, am 01. März 2022 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Ausblick Cord Prinzhorn, MBA V orstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Siela Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes 24 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Nachfolgend werden zentrale Finanzkennzahlen der Lenzing Grup- pe näher erläutert. Sie sind weitgehend aus dem Konzernabschluss der Lenzing Gruppe nach IFRS abgeleitet. Die Werte dieser Kenn- zahlen sind insbesondere in den Abschnitten „Ausgewählte Kenn- zahlen der Lenzing Gruppe“ und „Fünf-Jahres-Übersicht der Lenzing Gruppe“ im Geschäftsbericht ersichtlich. Die Definitionen dieser Finanzkennzahlen sind im Glossar im Geschäftsbericht zusammengefasst. Der Vorstand ist der Meinung, dass diese Fi- nanzkennzahlen nützliche Informationen über die wirtschaftliche Lage der Lenzing Gruppe vermitteln, da sie unternehmensintern verwendet werden und meist auch einen hohen Stellenwert bei externen Adressaten aufweisen (insbesondere bei Investor/innen, Banken und Analyst/innen). EBITDA, EBITDA-Marge, EBIT und EBIT-Marge Das EBITDA und das EBIT werden in der Lenzing Gruppe als Maß- stäbe für die operative Ertragskraft und Profitabilität (Performance) vor Abschreibungen und nach Abschreibungen verwendet. Auf Grund ihrer Bedeutung – auch für die externen Adressaten – wird das EBIT in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sowie das EBITDA in den Finanzkennzahlen und zum Vergleich der Margen im Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen (als EBITDA-Marge bzw. EBIT-Marge bezeichnet) dargestellt. EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Betriebsergebnis (EBIT) + Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing - Erträge aus der Auösung von Investitionszuschüssen - - - - - Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) / Umsatzerlöse EBITDA-Marge EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Betriebsergebnis (EBIT) / Umsatzerlöse EBIT-Marge 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021). EBT Das EBT wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Ertrags- kraft vor Steuern verwendet. Es ist in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt. Brutto-Cashflow Der Brutto-Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, Gewinne/Verluste aus der operativen Geschäfts- tätigkeit (vor Veränderung des Working Capital) in Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umzuwandeln, verwendet. Er wird in der Konzern-Kapitalflussrechnung dargestellt. Free Cashflow Der Free Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für den zur Bedienung von Fremd- und Eigenkapitalgebern frei ver- fügbaren, aus der operativen Geschäftstätigkeit erwirtschafteten Cashflow – nach Abzug von Investitionen – verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe 25 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Cashflow aus der Betriebstätigkeit - Cashow aus der Investitionstätigkeit - - - - - - Netto-Zuuss aus der Veräußerung und dem Abgang von Tochterunternehmen und sonstigen Unternehmenseinheiten - - + Erwerb von nanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von nanziellen Vermögenswerten - - - - - Free Cashflow - - CAPEX Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und biolo- gische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern- Kapitalflussrechnung dargestellt. Liquiditätsbestand Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfüg- bare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung etc.; siehe dazu weiter unten). EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) Liquiditätsbestand Trading Working Capital und Trading Working Capital zu annualisierten Konzern- Umsatzerlösen Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwen- det. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt. EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Vorräte + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - - - - - Trading Working Capital EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse (= jeweils 4. Quartal) x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse) Trading Working Capital zu annualisierten Konzern-Umsatzerlösen 26 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Bereinigtes Eigenkapital und bereinigte Eigenkapitalquote Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es enthält neben dem Eigenkapital nach IFRS auch die Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger latenter Steuern. Es wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Ver- hältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Eigenkapital + Langfristige Zuschüsse aus öentlichen Mitteln + Kurzfristige Zuschüsse aus öentlichen Mitteln - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - - Bereinigtes Eigenkapital / Bilanzsumme Bereinigte Eigenkapitalquote Nettofinanzverschuldung, Nettofinanz- verschuldung/EBITDA, Net Gearing und Nettoverschuldung Die Nettofinanzverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die finanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur ver- wendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kenn- zahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch einen Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirt- schaftet werden müsste, um die Nettofinanzverschuldung abzu- decken. Das Verhältnis zwischen Nettofinanzverschuldung und bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Ver- hältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die Nettoverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die finanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellun- gen für Abfertigungen und Pensionen verwendet. EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten + Langfristige Finanzverbindlichkeiten - Liquiditätsbestand - - - - - Nettofinanzverschuldung / Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) Nettofinanzverschuldung / EBITDA EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Nettofinanzverschuldung / Bereinigtes Eigenkapital Net Gearing EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Nettofinanzverschuldung + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen Nettoverschuldung 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021). 27 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE) Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed) verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE (Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität) sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing Gruppe messen sollen. EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Betriebsergebnis (EBIT) - Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) - - - - - Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem Ertragsteueraufwand (NOPAT) - / Durchschnittliches Capital Employed ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) - Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) - - - - - Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand Laufender Ertragsteueraufwand - - - - - EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Bilanzsumme - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - - - - - - Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile - - - - Langfristige sonstige Verbindlichkeiten - - - - - - Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten - - - - - - Verbindlichkeiten für laufende Steuern - - - - - - Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) - - - - - - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - - - Kurzfristige Rückstellungen - - - - - - Langfristige Rückstellungen - - - - - + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - - - - - - Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - - - - - - Finanzanlagen - - - - - Stand zum 31.12. Stand zum 01.01. Durchschnittliches Capital Employed 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021). 2) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020). 28 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Bereinigtes Eigenkapital 31.12. Bereinigtes Eigenkapital 01.01. Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Ergebnis vor Steuern (EBT) / Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital ROE (Eigenkapitalrentabilität) EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Bilanzsumme 31.12. Bilanzsumme 01.01. Durchschnittliche Bilanzsumme EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Betriebsergebnis (EBIT) / Durchschnittliche Bilanzsumme ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021). 29 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 2021 Konzern- abschluss Inhalt Inhalt Notes 31 Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 32 Konzern-Gesamtergebnisrechnung 33 Konzern-Bilanz 34 Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals 35 Konzern-Kapitalussrechnung 37 Konzern-Anhang: Erläuterungen (Notes) 38 KAPITEL 2 /3 30 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Allgemeine Erläuterungen 38 Note 1. Grundlagen 38 Note 2. Änderung der Rechnungslegungsmethoden 40 Note 3. Konsolidierung 44 Note 4. Segmentbericht 46 Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 49 Note 5. Umsatzerlöse 49 Note 6. Funktionskosten 49 Note 7. Sonstige betriebliche Erträge 49 Note 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen 49 Note 9. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen 50 Note 10. Personalaufwand 50 Note 11. Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing 50 Note 12. Honorare des Abschlussprüfers 52 Note 13. Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 53 Note 14. Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögenswerten 53 Note 15. Finanzierungskosten 53 Note 16. Ertragsteueraufwand 53 Note 17. Ergebnis je Aktie 54 Erläuterungen zur Konzern-Bilanz, zur Konzern-Gesamtergebnisrechnung und zur Entwicklung des Konzern- Eigenkapitals 55 Note 18. Immaterielle Anlagen 55 Note 19. Sachanlagen 57 Note 20. Biologische Vermögenswerte 59 Note 21. Nutzungsrechte Leasing 60 Note 22. Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 62 Note 23. Finanzanlagen 64 Note 24. Sonstige langfristige Vermögenswerte 64 Note 25. Vorräte 64 Note 26. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 65 Note 27. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte 65 Note 28. Eigenkapital 65 Note 29. Zuschüsse aus öentlichen Mitteln 69 Note 30. Finanzverbindlichkeiten 70 Note 31. Steuerabgrenzung (aktive und passive latente Steuern) und laufende Steuern 71 Note 32. Rückstellungen 74 Note 33. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 79 Note 34. Sonstige Verbindlichkeiten 80 Erläuterungen zur Konzern-Kapitalussrechnung 81 Note 35. Angaben zur Konzern -Kapitalussrechnung 81 Erläuterungen zum Risikomanagement 82 Note 36. Kapitalrisikomanagement 82 Note 37. Angaben zu Finanzinstrumenten 83 Note 38. Zins- und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten sowie Fremdwährungsergebnis 94 Note 39. Finanzrisikomanagement 95 Erläuterungen zu den nahestehenden Unternehmen und Personen sowie zu den Organen 103 Note 40. Angaben über Geschäftsfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen 103 Note 41. Organe der Gesellschaft 105 Sonstige Erläuterungen 106 Note 42. Finanzielle Garantieverträge, Eventualforderungen und -verbindlichkeiten und sonstige nanzielle Verpichtungen sowie rechtliche Risiken 106 Note 43. Konzernunternehmen 107 Note 44. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 108 Note 45. Freigabe des Konzernabschlusses 108 Inhalt Notes 31 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 32 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Lenzing AG Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2021 bis 31. Dezember 2021 TEUR Note 2021 2020 Umsatzerlöse () 2.194.624 1.632.607 Umsatzkosten () -1.692.760 -1.386.412 1 Bruttoergebnis vom Umsatz 501.864 246.195 Sonstige betriebliche Erträge () 78.026 59 .145 Vertriebsaufwendungen () -233. 981 -156.932 Verwaltungsaufwendungen () -117.547 -88.236 1 Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen () -23.993 -16.181 Sonstige betriebliche Aufwendungen () -3.753 -10.133 Betriebsergebnis (EBIT) 2 200.615 33.858 1 Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden () -3.541 5.674 Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögenswerten () 7.881 -5.402 Finanzierungskosten () -22.029 -11.878 1 Finanzerfolg -17.689 -11.607 Ergebnis vor Steuern (EBT) 2 182.926 22.251 Ertragsteueraufwand () -55.212 -32.846 Jahresüberschuss/-fehlbetrag 127.714 -10.595 Anteil am Jahresüberschuss/-fehlbetrag: Davon Aktionäre der Lenzing AG 110.346 6.277 Davon nicht beherrschende Gesellschafter -11.382 -18.762 Davon vorgesehener Anteil der Hybridkapitalbesitzer () 28.750 1.890 Ergebnis je Aktie EUR EUR Verwässert = unverwässert () 4,16 0,24 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2). 2) EBIT: Betriebsergebnis bzw. Ergebnis vor Zinsen und Steuern. EBT: Ergebnis vor Steuern. 33 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Lenzing AG Konzern-Gesamtergebnisrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2021 bis 31. Dezember 2021 TEUR Note 2021 2020 Jahresüberschuss/-fehlbetrag 127.714 -10.595 Posten, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen () -1.691 633 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte (Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/-verlust aus der Neubewertung () 32.926 -2.646 Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern () -7.802 259 Ergebnisanteil von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (nach Steuern) () 105 -106 23.537 -1.861 Posten, die in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können Ausländische Geschäftsbetriebe – Kursdierenzen aus der Umrechnung, die während der Berichtsperiode eingetreten sind () 107.394 -111.317 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte (Fremdkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/-verlust aus der Neubewertung () -36 -34 Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte (Fremdkapitalinstrumente) – Umgliederung von Beträgen aus der Neubewertung von in der Berichtsperiode abgegangenen nanziellen Vermögenswerten () 124 0 Cashow Hedges – eektiver Teil der in der Berichtsperiode erfassten Fair Value-Änderungen und nicht designierte Komponenten () -23.337 -118.851 Cashow Hedges – Umgliederung in die Gewinn- und Verlustrechnung () 3.1 73 3.9 01 Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern () -3.575 6.447 Ergebnisanteil von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (nach Steuern) () 79 -6.574 83.822 -226.428 Sonstiges Ergebnis (netto) 107.359 -228.289 Gesamtergebnis 235.073 -238.884 Anteil am Gesamtergebnis: Davon Aktionäre der Lenzing AG 211.065 -160.540 Davon nicht beherrschende Gesellschafter -4.743 -80.234 Davon vorgesehener Anteil der Hybridkapitalbesitzer 28.750 1.890 34 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Lenzing AG Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2021 TEUR Vermögenswerte Note 31.12.2021 31.12.2020 Immaterielle Anlagen () 36.049 29.669 Sachanlagen () 2. 877.606 2.068.059 Biologische Vermögenswerte () 95.767 84.254 Nutzungsrechte Leasing () 70.129 65.761 Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden () 24.840 29.088 Finanzanlagen () 38.869 40.890 Steuerabgrenzung (aktive latente Steuern) () 3.581 2.409 Forderungen aus laufenden Steuern () 14.937 15.157 Sonstige langfristige Vermögenswerte () 42.723 25.915 Langfristige Vermögenswerte 3.204.501 2.361. 202 Vorräte () 476.956 329.370 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen () 325.172 249. 662 Forderungen aus laufenden Steuern () 1.921 7.41 0 Sonstige kurzfristige Vermögenswerte () 168.710 145 .347 Finanzanlagen () 32.232 0 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente () 1.113.279 1.069.9 98 Kurzfristige Vermögenswerte 2.118.270 1.801.786 Bilanzsumme 5.322.771 4.162.988 Eigenkapital und Verbindlichkeiten Note 31.12.2021 31.12.2020 Grundkapital 27.574 27.574 Kapitalrücklagen 133. 919 133. 919 Hybridkapital 496.582 496.582 Andere Rücklagen 15.134 -117.928 Gewinnrücklagen 1.206.359 1.192.800 Anteil der Aktionäre der Lenzing AG 1.879.568 1.732.947 Nicht beherrschende Anteile 192.517 148.480 Eigenkapital () 2.072. 085 1. 881.427 Finanzverbindlichkeiten () 1.981.036 1.446.876 Zuschüsse aus öentlichen Mitteln () 13.688 14.184 Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) () 59.806 42.411 Rückstellungen () 118.180 120.383 Kündbare nicht beherrschende Anteile () 234.409 140.341 Sonstige Verbindlichkeiten () 6.740 26.861 Langfristige Verbindlichkeiten 2.413.860 1.791.055 Finanzverbindlichkeiten () 120.125 105.616 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen () 414 .768 195.200 Zuschüsse aus öentlichen Mitteln () 44.168 19.878 Verbindlichkeiten für laufende Steuern 38.293 2.390 Rückstellungen () 39.088 25.657 Sonstige Verbindlichkeiten () 180.382 141.765 Kurzfristige Verbindlichkeiten 836 .826 490.506 Bilanzsumme 5.322.771 4.162.988 35 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Lenzing AG Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals für den Zeitraum 01. Jänner 2021 bis 31. Dezember 2021 Note Grundkapital Kapitalrücklagen Hybridkapital Fremdwährungs- umrechnungs- rücklage Stand zum 01.01.2020 27.574 133.919 0 61.189 Jahresüberschuss/-fehlbetrag laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 0 0 0 0 Sonstiges Ergebnis (netto) 0 0 0 -102.259 Gesamtergebnis 0 0 0 -102.259 Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten der Absicherung, die in die langfristigen Vermögenswerte und in die Vorräte umgegliedert worden sind 0 0 0 0 Erwerb/Abgang nicht beherrschender Anteile und sonstige Änderungen im Konsolidierungskreis () 0 0 0 0 Kapitalzuführung () 0 0 496.5 82 0 Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungsergebnis von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen () 0 0 0 0 Gezahlte Dividenden 0 0 0 0 Transaktionen mit Anteilsinhabern 0 0 496.582 0 Stand zum 31.12.2020 = 01.01.2021 27.574 133.919 496.582 -41.069 Jahresüberschuss/-fehlbetrag laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 0 0 0 0 Sonstiges Ergebnis (netto) 0 0 0 89.522 Gesamtergebnis 0 0 0 89.522 Gewinne und Verluste aus Sicherungsgeschäften und Kosten der Absicherung, die in die langfristigen Vermögenswerte und in die Vorräte umgegliedert worden sind 0 0 0 0 Erwerb/Abgang nicht beherrschender Anteile und sonstige Änderungen im Konsolidierungskreis () 0 0 0 0 Kapitalzuführung () 0 0 0 0 Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungsergebnis von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen () 0 0 0 0 Gezahlte Dividenden (inklusive Hybridkupon) () 0 0 0 0 Transaktionen mit Anteilsinhabern 0 0 0 0 Stand zum 31.12.2021 () 27.574 133.919 496.582 48.452 36 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe TEUR Andere Rücklagen Gewinnrücklagen Anteile der Aktionäre der Lenzing AG und der Hybrid- kapitalbesitzer Nicht beherr- schende Anteile Eigenkapital Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögens- werte Absicherung von Zahlungsströmen (Hedging Reserve und nicht designierte Komponenten) Versicherungs- mathematische Gewinne/Verluste 10.698 3.770 -47. 000 1. 322.856 1.513 .006 24.854 1.537.860 0 0 0 8.167 8.167 -18.762 -10.595 -2.010 -62.697 149 0 -166.817 -61.472 -228.289 -2.010 -62.697 149 8.167 -158.650 -80.234 -2 38.884 0 20.232 0 0 20.232 16.041 36.273 0 0 0 2.118 2.118 100.206 102.324 0 0 0 0 496.582 87.813 584.395 0 0 0 -140.341 -140.341 0 -140.341 0 0 0 0 0 -200 -200 0 0 0 -138.223 358.359 187.819 546.178 8.687 -38.695 -46. 851 1.192.800 1.732.947 148. 480 1.881.427 0 0 0 139.096 139.096 -11.382 127.714 24.760 -12.441 -1.122 0 100.719 6.640 107.359 24.760 -12.441 -1.122 139.096 239.815 -4.7 43 235.073 0 32.342 0 0 32.342 30.559 62.901 0 0 0 -2.718 -2.718 2.718 0 0 0 0 0 0 15.678 15.678 0 0 0 -94.068 -94.068 0 -94.068 0 0 0 -28.750 -28.750 -175 -28.92 5 0 0 0 -125.536 -125.536 18.221 -107.316 33.448 -18.794 -47.973 1.206.359 1.879.568 192.517 2.072.085 37 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Lenzing AG Konzern-Kapitalussrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2021 bis 31. Dezember 2021 TEUR Note 2021 2020 Jahresüberschuss/-fehlbetrag 127.714 -10.595 + Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing () 164.269 160.448 +/– Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten () -2.258 10.334 – Erträge aus der Auösung von Investitionszuschüssen -1.944 -1.979 +/– Veränderung langfristiger Rückstellungen -4.908 -5.39 4 –/+ Ertrag / Aufwand aus latenten Steuern 6.838 10.768 +/– Veränderung Forderungen und Verbindlichkeiten aus laufenden Ertragsteuern 42.727 -15.299 +/– Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 4.431 -4.883 –/+ Sonstige unbare Erträge / Aufwendungen () 35.128 -16.568 Brutto-Cashow 371.999 126.831 +/– Veränderung Vorräte -144.902 81.439 +/– Veränderung Forderungen -75.115 -38.360 +/– Veränderung Verbindlichkeiten 242.049 -120.965 Veränderung des Working Capital 22.032 -77.885 Cashow aus der Betriebstätigkeit 394.030 48.946 – Erwerb von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermögenswerten (CAPEX) -844.333 -668.760 – Erwerb von nanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden -7.328 -4.050 + Erlöse aus der Veräußerung von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermögenswerten 4.810 5.046 + Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von nanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden 5.567 1.546 Cashow aus der Investitionstätigkeit -841.285 -666.219 + Einzahlungen von Eigenkapital in vollkonsolidierte Gesellschaften von nicht beherrschenden Gesellschaftern 15.577 84.458 + Aufnahme von Hybridkapital () 0 495.443 – Gezahlte Dividenden (inklusive Hybridkupon) () -28.925 -200 + Investitionszuschüsse 1.095 1.618 + Aufnahme von Anleihen und Schuldscheindarlehen () 0 131.691 + Aufnahme von übrigen Finanzverbindlichkeiten () 626.384 604.277 – Rückzahlung von Anleihen und Schuldscheindarlehen () -56.000 -37.500 – Rückzahlung von übrigen Finanzverbindlichkeiten () -87.584 -144.691 Cashow aus der Finanzierungstätigkeit 470.548 1.13 5.096 Veränderung der liquiden Mittel gesamt 23.293 517.8 23 Liquide Mittel zu Jahresbeginn 1.069.998 571.479 Währungsdierenz auf liquide Mittel 19.987 -19.304 Liquide Mittel zu Jahresende 1.113.279 1.069.998 Ergänzende Informationen zu Zahlungen im Cashow aus der Betriebstätigkeit: Zinseinzahlungen 3.963 1.742 Zinsauszahlungen 34.315 19.449 Gezahlte Ertragsteuern 9.087 33. 533 Erhaltene Ausschüttungen von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden 890 40 Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 9 Lenzing AG Konzern-Anhang: Erläuterungen (Notes) zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021 Allgemeine Erläuterungen Note 1. Grundlagen Beschreibung des Unternehmens und der Geschäftstätigkeit Die Lenzing Aktiengesellschaft (Lenzing AG), Sitz in 4860 Lenzing, Werkstrasse 2, Österreich, ist das Mutterunternehmen der Lenzing Gruppe (die „Gruppe“ bzw. der „Konzern“). Die Aktien der Lenzing AG sind im Prime Market (seit 18. April 2011) und im Leit- index ATX (seit 19. September 2011) der Wiener Börse in Wien, Österreich, gelistet. Die Hauptaktionärin der Lenzing AG zum 31. Dezember 2021 ist die B&C Gruppe, welche direkt und indirekt mit 50 Prozent plus zwei Aktien (31. Dezember 2020: 50 Prozent plus zwei Aktien) am Grundkapital der Lenzing AG beteiligt ist. Die unmittelbare Mehr- heitsgesellschafterin der Lenzing AG ist die B&C KB Holding GmbH, Wien. Die mittelbare Mehrheitsgesellschafterin der Lenzing AG, die einen Konzernabschluss aufstellt und veröent- licht, in den die Lenzing Gruppe einbezogen ist, ist die B&C Hol- ding Österreich GmbH, Wien. Das oberste Mutterunternehmen der B&C Gruppe, und somit auch der Lenzing AG, ist die B&C Privatstiftung, Wien. Das Kerngeschäft der Lenzing Gruppe liegt in der Erzeugung und Vermarktung von holzbasierten Cellulosefasern. Der zur Erzeugung notwendige Zellsto ff wird zu einem gewichtigen Teil in eigenen Zellstowerkellstoffwerken hergestellt bzw. teilweise zugekauft. Grundlagen der Rechnungslegung Der Konzernabschluss für den Zeitraum von 1. Jänner bis 31. De- zember 2021 wurde unter Beachtung aller zum Bilanzstichtag ver- pichtenden International Financial Reporting Standards („IFRS“) und Interpretationen, wie sie in der EU anzuwenden sind, erstellt. Dabei wurden auch die zusätzlichen Anforderungen des § 245a Abs. 1 öUGB (österreichisches Unternehmensgesetzbuch) erfüllt. Die Berichtswährung ist der Euro (EUR), der auch funktionale Wäh- rung der Lenzing AG ist. Die funktionale Währung eines Großteils der Tochterunternehmen ist der Euro (EUR) oder der US-Dollar (USD). Die Zahlenangaben im vorliegenden Konzernabschluss und in den Erläuterungen werden auf die nächsten Tausend gerundet angegeben („TEUR“), sofern keine abweichende Angabe erfolgt. Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechnungshilfen run- dungsbedingte Rechendierenzen auftreten. Auswirkungen der COVID-19-Krise auf das Jahresergebnis Die Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2021 hat sich aufgrund des positiven Marktumfelds deutlich gegenüber dem Vorjahresver- gleichszeitraum verbessert. Bei der Erstellung des Konzernab- schlusses hat der Vorstand die Auswirkungen der COVID-19-Krise berücksichtigt, insbesondere bei Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen (etwa im Rahmen der Unternehmens- planung, die zur Ermittlung der erzielbaren Beträge verwendet wird). Zusätzliche Angaben zu den Auswirkungen der COVID-19- Krise sowie den von der Lenzing Gruppe gesetzten Maßnahmen nden sich im Konzernlagebericht. Im Rahmen der Aufstellung des Konzernabschlusses ist es die Auf- gabe des Managements die Fähigkeit der Unternehmensfortfüh- rung zu beurteilen. Wenn wesentliche Unsicherheiten in Bezug auf Ereignisse oder Bedingungen vorliegen, die signikante Zweifel an der Fähigkeit der Unternehmensfortführung aufwerfen, dann sind diese Unsicherheiten zu erläutern. Nach Einschätzungen des Ma- nagements der Lenzing Gruppe und unter Berücksichtigung aller verfügbaren Informationen über die Zukunft, die mindestens zwölf Monate nach dem Abschlussstichtag umfasst, liegen solche Unsi- cherheiten nicht vor. Auf Grund einer gesicherten Liquiditätssitua- tion, einer weiterhin starken Position auf den für Lenzing relevanten Märkten sowie einem zu erwartendem sukzessiven Abklingen der negativen Auswirkungen der COVID-19-Krise im Laufe des Jahres 2022 hat das Management die Einschätzung getroen, dass der Konzern zum Zeitpunkt seiner Genehmigung über ausreichende Ressourcen verfügt, um in absehbarer Zukunft operativ weiter be- 38 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 10 stehen zu können. Daher wurde der Konzernabschluss unter Zu- grundelegung der Annahme der Unternehmensfortführung aufge- stellt. Bewertungsgrundlagen Die Bewertung von Vermögenswerten und Schulden erfolgt über- wiegend zu fortgeführten Anschaungskosten. Davon abwei- chend kommen für folgende wesentliche Posten andere Bewer- tungsmethoden zur Anwendung: ● Biologische Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. ● Rückstellungen werden zum Barwert des erwarteten Erfül- lungsbetrages bewertet. ● Latente Steueransprüche und -schulden werden mit dem No- minalwert angesetzt und auf Basis der bestehenden temporä- ren Dierenzen zum Bilanzstichtag und des Steuersatzes zum Zeitpunkt der erwarteten Realisierung der bestehenden Die- renzen ermittelt. ● Derivative Finanzinstrumente und erfolgswirksam sowie er- folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert bewer- tet. ● Kündbare nicht beherrschende Anteile werden erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Schätzungsunsicherheiten und Ermessensentscheidungen Zur Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS verwendet der Vorstand der Lenzing AG Schätzungen, Annahmen und Ermes- sensentscheidungen. Diese Schätzungen, Annahmen und Ermes- sensentscheidungen richten sich nach den angenommenen Ver- hältnissen zum Bilanzstichtag und können einen erheblichen Ein- uss auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben. Sie betreen den Ansatz und den Wert von Vermögenswerten und Schulden, Eventualforderungen und -ver- bindlichkeiten, den Ausweis von Cashows sowie Erträgen und Aufwendungen (einschließlich sonstiger Ergebnisse) und die Dar- stellung von Angaben im Konzernanhang. Die Lenzing Gruppe bekennt sich zu einer ökologisch verantwor- tungsvollen Produktion von Fasern aus dem nachwachsenden Rohsto Holz und ist um Klimaschutz sehr bemüht. Bei der Erstel- lung des Konzernabschlusses hat der Vorstand die Auswirkungen des Klimawandels berücksichtigt, insbesondere bei Schätzungsun- sicherheiten und Ermessensentscheidungen (etwa im Rahmen der Unternehmensplanung, die zur Ermittlung der erzielbaren Beträge verwendet wird). Es ergeben sich insgesamt aktuell keine wesent- lichen erkennbaren Auswirkungen. Annahmen und Schätzungen Die folgenden zukunftsbezogenen Annahmen und sonstigen am Bilanzstichtag bestehenden Hauptquellen von Schätzungsunsi- cherheiten können wesentliche Auswirkungen auf den vorliegen- den Konzernabschluss der Lenzing Gruppe haben: ● Immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Lea- sing (siehe Note 11): Ermittlung des erzielbaren Betrages im Rahmen von Werthaltigkeitstests im Sinne des IAS 36 (Wert- minderungen). ● Biologische Vermögenswerte (siehe Note 20): Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich der Verkaufskosten. ● Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (siehe Note 37): Beurteilung der Zuordnung von Geldmarktfonds zu Zahlungs- mitteläquivalenten. ● Finanzinstrumente (siehe Note 37 und 39): Ermittlung der bei- zulegenden Zeitwerte sowie der erwarteten Kreditverluste. ● Rückstellungen (siehe Note 32): Ermittlung des erwarteten Er- füllungsbetrages und der Nettoschuld der leistungsorientier- ten Pensions- und Abfertigungspläne. ● Kündbare nicht beherrschende Anteile (siehe Note 37): Ermitt- lung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich Verkaufskosten ● Latente Steuern und Forderungen aus laufenden Steuern (siehe Note 31): Beurteilung der Verwertbarkeit latenter Steu- ererstattungsansprüche (insbesondere aus Verlustvorträgen) und Beurteilung der Werthaltigkeit von Forderungen aus lau- fenden Steuern. ● Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen (siehe Note 18): Beurteilung der Aktivierungsfähigkeit und Werthaltigkeit von Entwicklungsaufwendungen. Annahmen und Schätzungen beruhen auf Erfahrungswerten und anderen Überlegungen, die vom Vorstand für angemessen erachtet werden. Die letztlich realisierten Beträge können aber von diesen Annahmen und Schätzungen abweichen, wenn sich die angenom- menen Rahmenbedingungen entgegen den Erwartungen zum Bi- lanzstichtag entwickeln. Ermessensentscheidungen bei Anwendung von Rechnungslegungsmethoden Bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden wurden in der Lenzing Gruppe folgende bedeutende Ermessensentscheidun- gen getroen, die die Beträge im Konzernabschluss wesentlich be- einussen: ● Verbindlichkeiten im Rahmen von Reverse-Factoring-Verein- barungen (siehe Note 33): Beurteilung des Vorliegens der Aus- buchungsvoraussetzungen im Sinne des IFRS 9 (Finanzinstru- mente). ● Vollkonsolidierung und Equity-Methode (siehe Note 3, Note 37 und Note 43): Beurteilung des Vorliegens von Kon- trolle über Tochterunternehmen, Beurteilung des Vorliegens von gemeinschaftlicher Führung bzw. maßgeblichem Einuss. Anwendung der Present-Access-Methode bei kündbaren nicht beherrschenden Anteilen. ● Forderungen aus der Veräußerung sowie der Beteiligungsan- satz von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (siehe Note 22): Beurteilung der Bewertung der For- derungen aus der Teilveräußerung und der Beteiligungsansatz an der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB), Kel- heim, Deutschland. ● Anhaltspunkte für Wertminderung (siehe Note 11): Beurteilung des Vorliegens von Anhaltspunkten für eine Wertminderung beziehungsweise bei wertgeminderten zahlungsmittelgene- rierenden Einheiten Beurteilung des Eintritts von wesentlichen Veränderungen gegenüber dem Vorjahr. 39 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 11 Note 2. Änderung der Rechnungslegungsmethoden Die Rechnungslegungsmethoden wurden in der Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2021 im Vergleich zum vorhergehenden Ge- schäftsjahr, mit Ausnahme der in diesem Abschnitt erläuterten Änderungen, beibehalten. Verpichtende Änderungen der Rechnungslegungsmethoden Die folgenden neuen bzw. geänderten Standards und Interpretati- onen wurden von der EU in den Rechtsbestand übernommen und waren im Geschäftsjahr 2021 von der Lenzing Gruppe erstmalig verpichtend anzuwenden: Standards/Interpretationen Veröent- lichung durch das IASB Anwen- dungspicht laut IASB für Geschäfts- j ahre ab Übernahme durch die EU zum 31.12.2021 IFRS 4 Verlängerung der temporären Ausnahme von der Anwendung von IFRS 9 in IFRS 4 ja IFRS 16 Verlängerung der praktischen Erleichterung: Auf die Coronavirus- Pandemie bezogene Mietkonzessionen ja IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4, IFRS 16 IBOR-Reform (Phase 2) ja Die neuen oder geänderten Standards und Interpretationen, wel- che ab dem 1. Jänner 2021 anzuwenden sind, führen zu keinen we- sentlichen Änderungen des Abschlusses der Lenzing Gruppe. Die folgenden bei Aufstellung des Konzernabschlusses bereits vom IASB veröentlichten neuen bzw. geänderten Standards und Inter- pretationen waren auf Geschäftsjahre, die am oder vor dem 1. Jän- ner 2021 begannen, noch nicht zwingend von der Lenzing Gruppe anzuwenden: Standards/Interpretationen Veröent- lichung durch das IASB Anwen- dungspicht laut IASB für Geschäfts- j ahre ab Übernahme durch die EU zum 31.12.2021 IFRS 3 Verweis auf das Rahmenkonzept ja IFRS 10, IAS 28 Veräußerung oder Einbringung von Vermögenswerten zwischen einem Investor und einem assoziierten Unternehmen oder Joint Venture unbekannt nein IFRS 14 Regulatorische Abgrenzungsposten nein IFRS 17 Versicherungsverträge ja IFRS 17 Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 – Vergleichs- informationen nein IAS 1 Änderungen an der Klassizierung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig nein IAS 1 Angaben zu Rechnungslegungs- methoden nein IAS 8 Denition von rechnungslegungs- bezogenen Schätzungen nein IAS 12 Latente Steuern für Vermögenswerte und Schulden aus derselben Transaktion nein IAS 16 Sachanlagen – Einnahmen vor der beabsichtigten Nutzung ja IAS 37 Belastende Verträge – Kosten für die Erfüllung eines Vertrages ja Diverse Jährliche Verbesserungen an den IFRS 2018-2020 ja 1) Anwendungsbeginn durch das IASB auf unbestimmte Zeit verschoben. 2) Die Europäische Kommission schlägt den Interimsstandard IFRS 14 derzeit nicht zur Übernahme in EU-Recht vor. Die Lenzing Gruppe wendet die Erleichterung zur Bilanzierung von COVID-19 bedingten Mietzugeständnissen an. Für Leasingverhält- nisse, bei denen die Lenzing Gruppe Leasingnehmer ist, muss nicht beurteilt werden, ob Mietzugeständnisse, die eine unmittelbare Folge der COVID-19-Pandemie sind, eine Änderung eines Leasing- verhältnisses darstellen. Im Geschäftsjahr 2021 wurden Mietreduk- tionen in Höhe von TEUR 0 (2020: TEUR 58) als negative variable Leasingzahlung in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung er- fasst. Die übrigen obigen neuen bzw. geänderten Standards und Inter- pretationen wurden nicht vorzeitig von der Lenzing Gruppe ange- wendet und sind entweder nicht relevant für die Gruppe oder ha- ben keinen wesentlichen Einuss auf das Ergebnis, das Vermögen oder die Verbindlichkeiten sowie die Cashows der Lenzing Gruppe. Die Anwendung des jeweiligen Standards bzw. der jeweiligen In- terpretation ist grundsätzlich mit der verpichtenden Anwendung in der EU geplant (nach dem sogenannten „Endorsement“). 40 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 12 Freiwillige Änderungen der Rechnungslegungsmethoden Seit Beginn des Geschäftsjahres 2021 berichtet die Lenzing Gruppe ihre Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Umsatzkostenverfahren. Die bisherige Darstellung erfolgte nach dem Gesamtkostenverfahren. Die Änderung der Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung soll die internationale Vergleichbar- keit der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung der Lenzing Gruppe erhöhen. Im Rahmen der Umstellung wurden einige bishe- rige EBIT/EBITDA-wirksame Beträge in das Finanzergebnis umge- gliedert (aktivierte Fremdkapitalkosten für die Herstellung langfris- tiger Vermögenswerte in Höhe von TEUR 21.166 in 2021, 2020: TEUR 8.429, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen in Höhe von TEUR minus 1.757 in 2021, 2020: TEUR minus 2.144, und Kre- ditbereitstellungsprovisionen in Höhe von TEUR minus 2.432 in 2021, 2020: TEUR minus 2.033). Alle Beträge wurden retrospektiv angepasst. Zur Performancemessung der Lenzing Gruppe wird weiterhin das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibun- gen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing und vor Erträgen aus der Auösung von Investitionszu- schüssen) herangezogen (Überleitungsrechnung siehe Note 4). Die nachfolgende Tabelle stellt die Überleitung vom Gesamtkosten- auf das Umsatzkostenverfahren dar: 41 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 13 Überleitung Gliederung Gesamtkostenverfahren auf das Umsatzkostenverfahren 2021 Konzern-Gewinn- undVerlust- rechnungnach Umsatzkosten- verfahren Umsatzerlöse Veränderungdes Bestandesan fertigenund unfertigen Erzeugnissen Andereaktivierte Eigenleistungen Sonstige betriebliche Erträge Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung nach Gesamtkostenverfahren Umsatzerlöse Umsatzkosten - Bruttoergebnis vom Umsatz Sonstige betriebliche Erträge Vertriebsaufwendungen - Verwaltungsaufwendungen - Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen - Sonstige betriebliche Aufwendungen - Betriebsergebnis (EBIT) Überleitung Gliederung Gesamtkostenverfahren auf das Umsatzkostenverfahren 2020 Konzern-Gewinn- undVerlust- rechnungnach Umsatzkosten- verfahren Umsatzerlöse Veränderungdes Bestandesan fertigenund unfertigen Erzeugnissen Andereaktivierte Eigenleistungen Sonstige betriebliche Erträge Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung nach Gesamtkostenverfahren - Umsatzerlöse Umsatzkosten - - Bruttoergebnis vom Umsatz Sonstige betriebliche Erträge Vertriebsaufwendungen - Verwaltungsaufwendungen - Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen - Sonstige betriebliche Aufwendungen - Betriebsergebnis (EBIT) 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis. 42 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 14 TEUR Gewinneund Verlusteausder Veränderungdes beizulegenden Zeitwertsvon biologischen Vermögenswerten Aufwendungenfür Materialund sonstigebezogene Herstellungs- leistungen Personalaufwand Sonstige betriebliche Aufwendungen Abschreibungen aufimmaterielle Anlagen Sachanlagenund Nutzungsrechte Leasing Erträgeausder Auösungvon Investitions- zuschüssen Betriebsergebnis (EBIT) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - TEUR Gewinneund Verlusteausder Veränderungdes beizulegenden Zeitwertsvon biologischen Vermögenswerten Aufwendungenfür Materialund sonstigebezogene Herstellungs- leistungen Personalaufwand Sonstige betriebliche Aufwendungen Abschreibungen aufimmaterielle Anlagen Sachanlagenund Nutzungsrechte Leasing Erträgeausder Auösungvon Investitions- zuschüssen Betriebsergebnis (EBIT) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 43 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 15 Im Geschäftsjahr 2020 gab es eine freiwillige Änderung hinsicht- lich der Darstellung von abgegrenzten Schulden. Die Darstellung von abgegrenzten Schulden erfolgte bis zum Geschäftsjahr 2020 innerhalb der Rückstellungen. Im Rahmen der jährlichen Analyse zur Optimierung der Darstellung im Geschäftsjahr 2020 hat die Lenzing Gruppe ein Überwiegen des Verbindlichkeitscharakters für diese Art von Schulden festgestellt. Im Geschäftsjahr 2020 erfolgte daher eine Umgliederung nach IAS 1.41 von kurzfristigen abge- grenzten Schulden in Höhe von TEUR 48.925 (31. Dezember 2019: TEUR 73.016; 1. Jänner 2019: TEUR 94.072) von den kurzfristigen Rückstellungen in die kurzfristigen sonstigen Verbindlichkeiten und von langfristigen abgegrenzten Schulden in Höhe von TEUR 1.523 (31. Dezember 2019: TEUR 538; 1. Jänner 2019: TEUR 1.109) von den langfristigen Rückstellungen in die langfristigen sonstigen Ver- bindlichkeiten. Die Höhe der Verbindlichkeiten blieb dadurch ins- gesamt unverändert. Note 3. Konsolidierung Konsolidierungskreis In den Konzernabschluss der Lenzing Gruppe sind die Lenzing AG als Mutterunternehmen und ihre Tochterunternehmen jeweils auf Basis von Abschlüssen zum 31. Dezember 2021 einbezogen. Die Anzahl der in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh- men hat sich wie folgt verändert: Entwicklung der Anzahl konsolidierter Unternehmen (inkl. Mutterunternehmen) 2021 2020 Voll- Equity- Voll- Equity- konsolidierung konsolidierung Stand zum 01.01. Im Berichtsjahr erstmals einbezogen Im Berichtsjahr verschmolzen - - Im Berichtsjahr endkonsolidiert - - - Stand zum 31.12. Davon in Österreich Davon im Ausland Eine Aufstellung aller Konzernunternehmen zum 31. Dezember 2021 ndet sich in Note 43. Die wesentlichen Konzernunterneh- men sind in der Erzeugung und Vermarktung von holzbasierten Cellulosefasern (Segment Division Fiber) und teilweise von Zell- sto tätig (Segment Division Pulp). Im März 2021 wurden die Anteile an dem bisher at-equity bilanzier- ten Gemeinschaftsunternehmen Hygiene Austria LP GmbH, Wie- ner Neudorf, Österreich, (siehe Note 22) verkauft und endkonsoli- diert. Im Oktober 2021 wurde das Tochterunternehmen Nanjing Fabor Waste Water Treatment Co., Ltd, Nanjing, China, auf die Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd., Nanjing, China, verschmolzen. Im November 2021 wurden die bisher vollkonsolidierten Tochter- unternehmen Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos, und Penique S.A., Panama, Panama, liquidiert und endkon- solidiert. Im Jänner 2020 hat sich die Dexco-Gruppe (vormals Duratex- Gruppe) vereinbarungsgemäß mit 49 Prozent an der LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien beteiligt. Die Lenzing AG verfügt mit 51 Prozent über die Mehrheit der Anteile und beherrscht somit die LD Celulose S.A. Die Änderung der Anteilsverhältnisse erfolgte mittels asymmetrischer Kapitalerhöhung, welche von beiden Par- teien geleistet wurde. Das anteilige Eigenkapital (49 Prozent) der LD Celulose S.A. betrug im Zeitpunkt des Anteilserwerbs durch die Dexco-Gruppe TEUR 100.205 und entspricht dem unter den An- teilen anderer Gesellschafter erfassten Betrag. Der dafür von der Dexco-Gruppe geleistete Betrag entspricht TEUR 102.362. Die Dif- ferenz von TEUR 2.158 wurde erfolgsneutral in den Gewinnrückla- gen erfasst. Im Rahmen der Kapitalerhöhung hat die Dexco- Gruppe biologische Vermögenswerte und Sachanlagen als Sach- einlage in die LD Celulose eingebracht sowie weitere Kapitalerhö- hungen in bar geleistet. Die Dexco-Gruppe verfügt über eine Put-Option ihrer Anteile (kündbare nicht beherrschende Anteile). Zur Bilanzierung dieser aus den kündbaren nicht beherrschenden Anteilen resultierenden Verbindlichkeit wendet die Lenzing AG die Present-Access-Me- thode an. Bei dieser Methode werden die nicht beherrschenden Anteile der Dexco-Gruppe an der LD Celulose S.A. weiterhin im Eigenkapital ausgewiesen und für deren kündbaren Anteil eine - nanzielle Verbindlichkeit angesetzt. Der erstmalige Ansatz und die Folgebewertung der Verbindlichkeit erfolgt über die Gewinnrück- lagen (erfolgsneutral) zum beizulegenden Zeitwert. Im Februar 2020 wurden alle Anteile an dem assoziierten Unter- nehmen WWE Wohn- und Wirtschaftspark Entwicklungsgesell- schaft m.b.H., Wien verkauft und endkonsolidiert. Im April 2020 wurde das Gemeinschaftsunternehmen Hygiene Austria LP GmbH, Wiener Neudorf zur Produktion von Atem- schutzmasken gegründet und at-equity in den Konsolidierungs- kreis aufgenommen. Im Juli 2020 wurden 100 Prozent der Anteile an der Nanjing Fabor Waste Water Treatment Co., Ltd, Nanjing, China, erworben und in den Vollkonsolidierungskreis aufgenommen. Es wurden überwie- gend Vermögenswerte, die in ihrer Gesamtheit eine Anlage zur ef- zienten Klärung der Abwässer der Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd., Nanjing, China, bilden, an die Lenzing Gruppe verkauft. Der Kaufpreis betrug TEUR 16.060 und wurde in bar bezahlt. Der Er- werb wurde daher als Asset-Deal im Konzernabschluss erfasst. Die Zahlung ist in der Konzern-Kapitalussrechnung unter dem Erwerb von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermö- genswerten (CAPEX) erfasst. Zum Erwerbszeitpunkt wurde der Kaufpreis auf die einzelnen identizierbaren Vermögenswerte und Schulden proportional auf Grundlage ihrer beizulegenden Zeit- werte zugeordnet. Die Vermögenswerte und Schulden zum Erstkonsolidierungszeit- punkt stellen sich wie folgt dar: 44 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 16 Beizulegende Zeitwerte zum Erwerbszeitpunkt TEUR Immaterielle Anlagen Sachanlagen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen aus laufenden Steuern Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Summe Vermögenswerte Verbindlichkeiten für laufende Steuern Summe Verbindlichkeiten Nettovermögen Im September 2020 wurde das Tochterunternehmen Lenzing Technik GmbH, Lenzing, Österreich, auf die Lenzing AG ver- schmolzen. Im Dezember 2020 wurde das Tochterunternehmen Lenzing Fi- bers India Private Limited, Coimbatore, Indien, gegründet und in den Konsolidierungskreis aufgenommen. Konsolidierungsgrundsätze Tochterunternehmen sind Unternehmen, die unter dem beherr- schenden Einuss des Mutterunternehmens stehen. Die Lenzing Gruppe entscheidet bei jedem Erwerb von Tochterunternehmen individuell, ob die nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen zum beizulegenden Zeitwert oder auf Basis des pro- portionalen Anteils am Nettovermögen des erworbenen Tochter- unternehmens erfasst werden. Die nicht beherrschenden Anteile (Anteile nicht beherrschender Gesellschafter) werden beim Zu- gang entweder zum beizulegenden Zeitwert oder zum entspre- chenden Anteil der bilanzierten Beträge des Nettovermögens be- wertet. Sie werden grundsätzlich im Eigenkapital und im Ergebnis als „Anteil anderer Gesellschafter“ ausgewiesen. Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen und Gemein- schaftsunternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert. Die Lenzing Gruppe hat im Jänner 2021 100 Prozent der Anteile an einer Versicherungszelle der White Rock Insurance (Europe) Pro- tected Cell Company Limited, La Valletta, Malta, erworben. Diese Gesellschaft verfügt über eine Versicherungskonzession und er- möglicht der Lenzing Gruppe, ihre betrieblich notwendigen Versi- cherungen eektiver zu administrieren. Zum Erwerbsstichtag ver- fügte die Versicherungszelle über keine wesentlichen Vermögens- werte und Schulden. Sie wird ab dem Erwerbszeitpunkt als struk- turiertes Unternehmen eingestuft und vollständig in den Konzern- abschluss einbezogen. Bis zum März 2021 beherrschte die Lenzing AG aufgrund ihrer um- fassenden Mitbestimmungsrechte Vermögen am Großanleger- fonds GF 82, einem Sondervermögen gemäß § 20a öInvFG (öster- reichisches Investmentfondsgesetz). Der Fonds war als strukturier- tes Unternehmen eingestuft und vollkonsolidiert. Die im Fonds ent- haltenen Wertpapiere dienten insbesondere der nach § 14 öEStG (österreichisches Einkommensteuergesetz) erforderlichen steuerli- chen Wertpapierdeckung der Pensionsrückstellungen aus österrei- chischen Pensionsplänen. Die wesentlichen, unveränderten Risiken des Fonds bestanden in den klassischen Veranlagungsrisiken (ins- besondere Ausfalls- und Marktpreisrisiken). Im März 2021 wurden die Anteile am Großanlegerfonds GF 82 verkauft und endkonsoli- diert. Bei den strukturierten Unternehmen werden jene Vermögenswerte und Schulden einbezogen, über die die Lenzing Gruppe verfügt. Die Berichtswährung der Lenzing AG und der Lenzing Gruppe ist der Euro. Die Tochterunternehmen stellen die Jahresabschlüsse in ihrer jeweiligen funktionalen Währung auf. Folgende wesentliche Kurse wurden für die Währungsumrechnung in die Berichtswäh- rung Euro herangezogen: Wechselkurse wichtiger Währungen 2021 2020 Einheit Währung Stichtag Durch- schnitt Stichtag Durch- schnitt 1 EUR USD US-Dollar 1 EUR GBP Britisches Pfund 1 EUR CZK Tschechi- sche Krone 1 EUR CNY Renminbi Yuan 1 EUR BRL Brasilian- ischer Real 45 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 17 Note 4. Segmentbericht Auf Grund der Einführung einer neuen konzernweit geltenden Or- ganisation hat sich die Zusammensetzung der Segmente ab dem Geschäftsjahr 2021 geändert. Die interne Berichterstattung an den Hauptentscheidungsträger Gesamtvorstand wurde dem entspre- chend mit dem 1. Jänner 2021 angepasst. Eine rückwirkende Dar- stellung des Segmentberichts nach der neuen Zusammensetzung der Segmente ist auf Grund der stark veränderten Bereiche und den dadurch nicht verfügbaren Rechnungslegungsinformationen nicht möglich. In den nachfolgenden Tabellen wird daher für das Vergleichsjahr 2020 die alte Zusammensetzung der Segmente dar- gestellt. Die berichtspichtigen Segmente sind nun die „Division Fiber“, „Di- vision Pulp“ und „Others“ (vorher „Fibers“, „Lenzing Technik“ und „Sonstige“). In der Lenzing Gruppe werden die Segmente aufgrund der Unterschiede zwischen den Produkten eingeteilt; sie erfordern unterschiedliche Technologien und Marktstrategien. In der Division Fiber werden alle drei Generationen der holzbasier- ten Cellulosefasern erzeugt und unter den Produktmarken TENCEL™, VEOCEL™, LENZING™ ECOVERO™ und LENZING™ vermarktet. Die erzeugten Produkte aus den Lyocell-, Modal- und Viscosefasern werden zur Produktion von Textilien sowie Vliesstof- fen und Spezialanwendungen eingesetzt. In der Division Pulp wird der Faserzellsto hergestellt bzw. be- schat, der das notwendige Vor- bzw. Zwischenprodukt für die Fa- serproduktion darstellt. Der Zellsto wird für die eigene Produktion für Cellulosefasern verwendet und extern vermarktet. Der Einsatz bzw. die Steuerung der Anlagen für die Faser- und Zellsto-pro- duktion erfolgt unabhängig voneinander. In Others werden im Wesentlichen zentrale Headquartersfunktio- nen, übergreifende Tätigkeiten und die Geschäftstätigkeit des BZL- Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing (Ausbildung und Perso- nalentwicklung) dargestellt. Informationen über Geschäftssegmente (geänderte Segmentstruktur) TEUR 2021 Division Fiber Division Pulp Others Segment- summe Überleitung Konzern Umsatzerlöse von externen Kunden Innenumsätze - Summe Umsatzerlöse - EBITDA (Segmentergebnis) - - EBIT - - Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - - - - Sonstige wesentliche zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge - Erwerb von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermögenswerten (CAPEX) - EBITDA-Marge 1 - - EBIT-Marge 2 - - Informationen über Geschäftssegmente (bisherige Segmentstruktur) TEUR 2021 Fibers Lenzing Technik Sonstige Segment- summe Überleitung Konzern Umsatzerlöse von externen Kunden Innenumsätze - Summe Umsatzerlöse - EBITDA (Segmentergebnis) - EBIT - - Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - - - Sonstige wesentliche zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge Erwerb von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermögenswerten (CAPEX) EBITDA-Marge 1 - EBIT-Marge 2 - - 1) EBITDA-Marge = EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht). 2) EBIT-Marge = EBIT (Betriebsergebnis) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht). 46 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 18 Informationen über Geschäftssegmente (bisherige Segmentstruktur) (Vorjahr) TEUR 2020 Fibers Lenzing Technik Sonstige Segment- summe Überleitung Konzern Umsatzerlöse von externen Kunden Innenumsätze - Summe Umsatzerlöse - EBITDA (Segmentergebnis) EBIT Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing - Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden Sonstige wesentliche zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge - - Erwerb von immateriellen Anlagen, Sachanlagen und biologischen Vermögenswerten (CAPEX) EBITDA-Marge 2 EBIT-Marge 3 Segmentvermögen Davon Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden Segmentverbindlichkeiten 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2). 2) EBITDA-Marge = EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht). 3) EBIT-Marge = EBIT (Betriebsergebnis) im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (hier: laut Segmentbericht). Bei den sonstigen betrieblichen wesentlichen zahlungsunwirksa- men Aufwendungen und Erträgen handelt es sich um unbare Be- wertungseekte aus Forderungen, Vorräten und Rückstellungen. Zur Performancemessung der Segmente und im Konzern wird das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf imma- terielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing und vor Erträgen aus der Auösung von Investitionszuschüssen) herange- zogen. Die Überleitungsrechnung vom Betriebsergebnis (EBIT) auf das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) und das Ergebnis vor Steuern (EBT) stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Betriebsergebnis (EBIT) zum Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) und zum Ergebnis vor Steuern (EBT) TEUR 2021 2020 Betriebsergebnis (EBIT) Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing Erträge aus der Auösung von Investitions- zuschüssen - - Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) Segmentabschreibungen - - Konsolidierung - Erträge aus der Auösung von Investitions- zuschüssen Betriebsergebnis (EBIT) Finanzerfolg - - Ergebnis vor Steuern (EBT) 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungs- orientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2). Die Wertansätze für die Segmentberichterstattung entsprechen den auf den IFRS-Konzernabschluss angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden. 47 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 19 Informationen über Produkte und Dienstleistungen Die Umsatzerlöse von externen Kunden setzen sich nach Produk- ten bzw. Dienstleistungen gegliedert wie folgt zusammen: Umsatzerlöse von externen Kunden nach Produkten und Dienstleistungen (geänderte Segmentstruktur) TEUR 2021 Holzbasierte Cellulosefasern Co-Produkte der Faserproduktion Maschinen- und Anlagenbau, Engineering-Dienstleistungen sowie Sonstige Division Fiber Zellsto Bioranerie-Produkte und Energie Holz und Sonstige Division Pulp Others Umsatzerlöse laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse von Kunden nach Produkten und Dienstleistungen (bisherige Segmentstruktur) TEUR 2021 2020 Holzbasierte Cellulosefasern Natriumsulfat und Schwarzlauge Zellsto, Holz, Energie und Sonstiges Segment Fibers Maschinen- und Anlagenbau sowie Engineering-Dienstleistungen Segment Lenzing Technik Sonstige und Konsolidierung - - Umsatzerlöse laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Es gibt keinen einzelnen externen Kunden, der mehr als 10 Prozent zu den externen Umsätzen beiträgt. Informationen über geograsche Gebiete Die Umsatzerlöse von externen Kunden nach Absatzmärkten, ge- gliedert nach geograschen Gebieten, stellt sich wie folgt dar: Umsatzerlöse von externen Kunden nach geograschen Gebieten TEUR 2021 2020 Österreich Europa (ohne Österreich inkl. Türkei) Asien Amerika Restliche Welt Umsatzerlöse laut Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung Die Umsätze werden nach dem Standort der geograschen Region der Kunden zugordnet. Das langfristige Vermögen (ohne Finanzinstrumente und Steuer- ansprüche; übergeleitet auf die Konzernwerte des gesamten lang- fristigen Vermögens) sowie das Gesamtvermögen (entspricht der Bilanzsumme) und die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sach- anlagen und biologische Vermögenswerte (CAPEX), gegliedert nach geografischen Gebieten, stellen sich wie folgt dar: Informationen über langfristige Vermögenswerte, Gesamtvermögen und CAPEX nach geograschen Gebieten TEUR Langfristige Vermögenswerte Gesamtvermögen CAPEX 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 Österreich Europa (ohne Österreich inkl. Türkei) Asien Amerika Zwischensumme Überleitung auf Konzernwerte Konzernsumme Die obigen Werte umfassen alle Segmente der Lenzing Gruppe. Weitere Ausführungen zu den Segmenten sind dem Konzernlage- bericht zum 31. Dezember 2021 der Lenzing Gruppe zu entneh- men. 48 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 20 Note 5. Umsatzerlöse Die Aufgliederungen der Umsatzerlöse sind im Segmentbericht er- sichtlich (siehe Note 4, insbesondere die Informationen über Pro- dukte und Dienstleistungen sowie über geograsche Gebiete). Die Umsätze resultieren ausschließlich aus Verträgen mit Kunden im Sinne des IFRS 15 (Erlöse aus Verträgen mit Kunden). Die Um- satzerlöse enthalten alle Erträge, die aus der typischen Geschäfts- tätigkeit der Lenzing Gruppe resultieren. Die Erfassung der Erträge erfolgt zeitpunktbezogen und somit dann, wenn das Eigentum an den Produkten auf den Kunden über- tragen wurde (somit mit Gefahrenübergang), die Höhe der Erträge bzw. die zugehörigen Kosten zuverlässig ermittelbar sind und der wirtschaftliche Nutzen aus dem Geschäft wahrscheinlich zuießen wird. Da in der Lenzing Gruppe ausschließlich Leistungsverpichtigun- gen mit einer Laufzeit von maximal einem Jahr bestehen, wird von der Angabe der verbleibenden Leistungsverpflichtungen abgesehen. Die Vertragsverbindlichkeiten sind unter den sonstigen Verbind- lichkeiten ausgewiesen und setzen sich aus den erhaltenen Anzah- lungen von TEUR 14.526 (31. Dezember 2020: TEUR 20.918) und abgegrenzten Schulden aus Nachlässen und Rabatten von TEUR 2.681 (31. Dezember 2020: TEUR 1.725) zusammen (siehe Note 34). Der zum 31. Dezember 2020 in den Vertragsverbindlich- keiten enthaltene Betrag von TEUR 21.637 wurde im Geschäftsjahr 2021 als Umsatzerlöse erfasst (2020: TEUR 18.569). Note 6. Funktionskosten Umsatzkosten Die Umsatzkosten betreen im Wesentlichen Aufwendungen für Materialaufwand und sonstige bezogene Herstellungsleistungen, Gewinne und Verluste aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten, Personalaufwand, Abschreibungen und übrige operative Aufwendungen, insbeson- dere Aufwendungen für Instandhaltung und Wartung, sonstige Fremdleistungen und Aufwendungen für Abfallentsorgung. Die Aufwendungen für Instandhaltung und Wartung betragen TEUR 35.049 (2020: TEUR 28.987). Vertriebsaufwendungen Die Vertriebsaufwendungen betreen im Wesentlichen Personal- aufwand und übrige operative Aufwendungen, insbesondere Auf- wendungen für Ausgangsfrachten sowie Miet- und Leasingauf- wendungen. Verwaltungsaufwendungen Die Verwaltungsaufwendungen betreen im Wesentlichen Perso- nalaufwand und übrige operative Aufwendungen, insbesondere Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen. Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen Die Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen betreen im Wesentlichen Personalaufwand und übrige operative Aufwendun- gen, insbesondere Anmelde- und Verteidigungskosten für Patente und Marken. In den Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen sind Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing in Höhe von TEUR 948 (2020: TEUR 687) und Erträge aus der Auösung von Investitionszuschüssen in Höhe von TEUR 7 (2020: TEUR 0) enthalten. Im Geschäftsjahr 2021 sind in der Lenzing Gruppe Forschungs- und Entwicklungsaufwendun- gen nach Frascati in Höhe von TEUR 31.625 (2020: TEUR 34.818) angefallen. Note 7. Sonstige betriebliche Erträge Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusam- men: Sonstige betriebliche Erträge TEUR 2021 2020 Erträge aus Ökostromvergütung Erträge aus Leistungsverrechnungen und sonstigen Produkten Erträge aus der Auösung des Passivpostens für Emissionszertikate sowie aus Förderungen Mieterträge Fremdwährungsgewinne Versicherungsvergütungen Übrige Summe Die Vorjahresbeträge wurden an das Umsatzkostenverfahren an- gepasst. Note 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 2021 2020 Fremdwährungsverluste Übrige Summe Die Vorjahresbeträge wurden an das Umsatzkostenverfahren an- gepasst. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 49 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 21 Note 9. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungs- leistungen Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstel- lungsleistungen setzen sich wie folgt zusammen: Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen TEUR 2021 2020 Material Sonstige bezogene Herstellungsleistungen Summe Die Aufwendungen für Material betreffen im Wesentlichen die verbrauchten Einsatzfaktoren, nämlich Zellstoff (bzw. Holz bei Ei- genproduktion von Zellstoff), Schlüsselchemikalien (Natronlauge, Kohlenstoffdisulfid und Schwefelsäure) und Handelswaren. Die Aufwendungen für bezogene Herstellungsleistungen betreffen im Wesentlichen die verbrauchte Energie. Der Einsatz für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe wird nach der Me- thode der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt. Note 10. Personalaufwand Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen: Personalaufwand TEUR 2021 2020 Löhne und Gehälter Aufwendungen für Abfertigungen und Abndungen Aufwendungen für Altersversorgung Gesetzlicher Sozialaufwand Sonstige Sozialaufwendungen Summe 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungs- orientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2). Im Geschäftsjahr 2021 wurden Zuschüsse aus öentlichen Mitteln in Höhe von TEUR 245 (2020: TEUR 13.288) erfolgswirksam mit dem Personalaufwand saldiert, die aus einmaligen Kurzarbeitsbei- hilfen in Österreich aufgrund von COVID-19 stammen. Die wesent- liche Bedingung für die Kurzarbeitsbeihilfen ist die temporäre Ver- ringerung der Arbeitszeit bestimmter Mitarbeiter/innen. Im Ge- schäftsjahr 2021 nahm die Lenzing Gruppe die Zuschüsse von Jän- ner bis März (2020: Mai bis Dezember) in Anspruch. Der Mitarbeiter/innenstand in der Lenzing Gruppe stellt sich wie folgt dar: Anzahl Mitarbeiter/innen (Köpfe) 2021 2020 Durchschnitt Stand zum 31.12. Der Mitarbeiter/innenstand in der Lenzing AG und in den österrei- chischen Tochterunternehmen der Lenzing Gruppe stellt sich wie folgt dar: Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter/innen in Österreich (Köpfe) 2021 2020 Arbeiter Angestellte Summe Note 11. Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing Die Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing setzen sich wie folgt zusammen: Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing TEUR 2021 2020 Planmäßige Abschreibungen Wertminderungen Summe Wertminderungstests für immaterielle Anlagen, Sachanlagen, Nutzungsrechte Leasing und zahlungsmittelgenerierende Einheiten (CGUs) Bei Vorliegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung gemäß IAS 36 werden immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungs- rechte Leasing sowie die umfassenden zahlungsmittelgenerieren- den Einheiten (Cash Generating Units/CGUs) auf ihre Werthaltig- keit überprüft. Zum Stichtag jedes Konzernabschlusses bzw. jedes Konzernzwischenabschlusses erfolgt eine qualitativ ausgerichtete Analyse, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung bestehen be- ziehungsweise bei wertgeminderten CGUs wesentliche Verände- rungen gegenüber dem Vorjahr eingetreten sind. Die Grundlage für diese Analyse folgt den Vorgaben des Managements der Lenzing AG. Sind die immateriellen Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing einer CGU mit Firmenwert zugeordnet, werden die immateriellen Anlagen, Sachanlagen sowie Nutzungs- rechte Leasing im Rahmen des jährlichen Wertminderungstests für den Firmenwert mitgeprüft. In der Lenzing Gruppe sind die CGUs insbesondere die einzelnen Produktionsstandorte. 50 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 22 Die Lenzing Gruppe ermittelt den erzielbaren Betrag zunächst auf Basis des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten. Vorstand und Aufsichtsrat bewilligen das Budget und die Mittel- fristpläne für die nächsten fünf Jahre. Diese bilden den Ausgangs- punkt für die Cashow-Prognosen auf Nachsteuerbasis für die Er- mittlung der beizulegenden Zeitwerte abzüglich Veräußerungskos- ten. Nach einem Detailplanungszeitraum wird basierend auf den Annahmen des letzten Jahres mit einer ewigen Rente unter Be- rücksichtigung einer nachhaltigen langfristigen Wachstumsrate gerechnet. Als Schätzwert für die nachhaltige langfristige Wachs- tumsrate wird grundsätzlich die halbe Inationsrate der nächsten Jahre im jeweiligen Land verwendet, die von einem internationalen Wirtschaftsauskunftsbüro erwartet wird. Dieser Wert gleicht ten- denziell die allgemeine Teuerung aus. Eine wachstumsbedingte Thesaurierung nanzieller Überschüsse in der ewigen Rente wird in den Planungsrechnungen berücksichtigt. Die geplanten bzw. prog- nostizierten Cashows werden mittels eines kapitalwertorientier- ten Verfahrens (Discounted-Cashow-Methode) auf einen Barwert abgezinst. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in sei- ner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeord- net, da wesentliche Inputfaktoren (insbesondere Cashows) nicht am Markt beobachtbar sind. Als Abzinsungssatz wird ein individu- ell nach dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ermittelter Mischsatz aus der durchschnittlichen Fremdkapitalverzinsung und der erwarteten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals heran- gezogen (Weighted Average Cost of Capital / WACC). Für die Wertminderungstests 2021 von rmenwerttragenden CGUs wur- den WACCs nach Steuern zwischen 6,0 Prozent und 7,1 Prozent verwendet (2020 zwischen 5,4 Prozent und 7,8 Prozent). Bei der Bestimmung der WACCs wurden großteils extern verfüg- bare Kapitalmarktdaten von Vergleichsunternehmen verwendet (insbesondere zur Bestimmung der Risikoprämie). Die Planungen bzw. Prognosen von Free Cashows basieren insbesondere auf in- ternen und externen Annahmen über die künftig erwarteten Ab- satzpreise und -mengen (insbesondere Faser und Zellsto) sowie die dazu notwendigen Kosten (insbesondere Rohstoe wie Zell- sto, Holz und Energie, daneben auch Personal und Steuern) unter Berücksichtigung des erwarteten Marktumfeldes und der Markt- positionierung. Daneben spielen auch die angenommenen Investi- tionen und die Veränderungen des Working Capital eine Rolle. Diese internen Annahmen basieren auf Erfahrungen der Vergan- genheit, aktuellen operativen Ergebnissen und der Einschätzung zukünftiger Entwicklungen. Sie werden um externe Marktannah- men ergänzt, etwa branchenspezische Marktstudien und Kon- junkturaussichten. Im aktuellen Geschäftsjahr und im Geschäftsjahr 2020 wurden keine Wertminderungen gemäß IAS 36 bei CGUs erfasst. Die Lenzing Gruppe hat alle für die Wertminderungstests wesent- lichen Annahmen vor dem Hintergrund der COVID-19-Krise ent- sprechend der bisherigen Methoden überprüft. Bei den zahlungs- mittelgenerierenden Einheiten (Cash Generating Units/CGUs) wurden die erwarteten Auswirkungen der COVID-19-Krise in den für die Cashow-Prognosen notwendigen Budgets und die Mittel- fristplanungen berücksichtigt. Wertminderungstest der CGU Fiber Site China Der Buchwert der in vorhergehenden Geschäftsjahren wertgemin- derten immateriellen Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing der CGU Fiber Site China beträgt zum 31. Dezember 2021 TEUR 57.081 (31. Dezember 2020: TEUR 43.063). Darin berück- sichtigt sind kumulierte fortgeschriebene Wertminderungen in Höhe von TEUR 13.586 (31. Dezember 2020: TEUR 15.850) aus den bisherigen durchgeführten Wertminderungstests. Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung gemäß IAS 36 wurde der erzielbare Betrag der CGU Fiber Site China für den Konzernabschluss ermittelt. Der erzielbare Betrag ergab eine aus- reichende Deckung der Buchwerte. Die Buchwerte würden insbe- sondere dann steigen (fallen), wenn das geplante EBITDA oder der Abzinsungssatz (WACC) sich verringert (erhöht). Der ermittelte erzielbare Betrag würde bei einer Erhöhung (Verringerung) des ge- planten EBITDA um 1 Prozent um TEUR 3.953 steigen (fallen). Bei einer Verringerung (Erhöhung) des Abzinsungssatzes (WACC) um 0,25 Prozent steigt der erzielbare Betrag um TEUR 7.375 bzw. fällt um TEUR 6.860. Wertminderungstest der CGU Fiber Site Indonesia Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung gemäß IAS 36 wurde der erzielbare Betrag der CGU Fiber Site Indonesia ermittelt. Der erzielbare Betrag ergab eine ausreichende Deckung der Buch- werte. Die Buchwerte würden insbesondere dann steigen (fallen), wenn das geplante EBITDA oder der Abzinsungssatz (WACC) sich verringert (erhöht). Der ermittelte erzielbare Betrag würde bei ei- ner Erhöhung (Verringerung) des geplanten EBITDA um 1 Prozent um TEUR 6.539 steigen (fallen). Bei einer Verringerung (Erhöhung) des Abzinsungssatzes (WACC) um 0,25 Prozent steigt der erziel- bare Betrag um TEUR 14.112 bzw. fällt um TEUR 13.175. Wertminderungstest der rmenwerttragenden CGUs Die Firmenwerte sind zum Bilanzstichtag folgenden Segmenten bzw. CGUs zugeordnet: Firmenwerte nach Segmenten bzw. CGUs TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Segment Division Pulp CGU Pulp Site Czech Republic Segment Division Fiber Übrige CGUs Summe Der erzielbare Betrag der im Geschäftsjahr 2021 größten rmen- werttragenden CGU – der CGU Pulp Site Czech Republic – wird auf Basis des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungs- kosten bestimmt. Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in seiner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeordnet. Folgende individuelle Annahmen aus den zuletzt er- stellten Wertminderungstests wurden beim jährlichen Test ver- wendet: 51 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 23 Annahmen beim Impairment Test der größten rmenwerttragenden CGU Geschäftsjahr 2021 Geschäftsjahr 2020 CGU Pulp Site Czech Republic Durchschnittliche operative Marge im Planungszeitraum p.a. Langfristige Wachstumsrate der ewigen Rente Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern Der Detailplanungszeitraum der CGU Pulp Site Czech Republic be- trägt fünf Jahre. Das durchschnittliche Umsatzwachstum beträgt im Detailplanungszeitraum 1,4 Prozent p. a. (2020: 3,2 Prozent p. a.). Die vorgenommene Schätzung des beizulegenden Zeitwerts abzü- glich Veräußerungskosten der CGU Pulp Site Czech Republic über- steigt den Buchwert um TEUR 78.558 (2020: TEUR 123.524). Die Schätzung wird für angemessen erachtet. Geänderte Annahmen oder veränderte Umstände können allerdings Korrekturen notwen- dig machen. Die folgende Tabelle zeigt im Rahmen einer Sensitivi- tätsanalyse hypothetische Szenarien wesentlicher Annahmen und jene mögliche wertmäßige Veränderung zum Bilanzstichtag, bei deren Eintreten der erzielbare Betrag gleich dem Buchwert der CGU zuzüglich des Firmenwerts wäre. Für die übrigen CGUs mit Firmenwert wurde eine langfristige Wachstumsrate von 1,1 Prozent bis zu 1,3 Prozent (2020: von 0,5 Prozent bis zu 0,8 Prozent) in der ewigen Rente berücksichtigt. Sensitivitätsanalyse der Annahmen beim Impairment Test Wertmäßige Ausprägung der wesentlichen Annahmen Wertmäßige Veränderung der wesentli- chen Annahmen, bei der der erzielbare Betrag gleich dem Buchwert wäre CGU Pulp Site Czech Republic Operative Marge minus Prozentpunkte Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern plus Prozentpunkte Sensitivitätsanalyse der Annahmen beim Impairment Test (Vorjahr) Wertmäßige Ausprägung der wesentlichen Annahmen Wertmäßige Veränderung der wesentli- chen Annahmen, bei der der erzielbare Betrag gleich dem Buchwert wäre CGU Pulp Site Czech Republic Operative Marge minus Prozentpunkte Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern plus Prozentpunkte Note 12. Honorare des Abschlussprüfers Die aufgewendeten Honorare für Leistungen der KPMG Austria GmbH, Linz, setzen sich wie folgt zusammen: Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers TEUR 2021 Lenzing AG Tochter- unternehmen Summe Prüfung der Jahresabschlüsse (inkl. Konzernabschluss) Andere Bestätigungsleistungen Sonstige Leistungen Summe Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers (Vorjahr) TEUR 2020 Lenzing AG Tochter- unternehmen Summe Prüfung der Jahresabschlüsse (inkl. Konzernabschluss) Andere Bestätigungsleistungen Sonstige Leistungen Summe Die Honorare für andere Bestätigungsleistungen betreen vor al- lem Entgelte für die prüferische Durchsicht des Konzernhalbjahres- abschlusses und im Geschäftsjahr 2020 den Comfort Letter für eine Kapitalmarktemission. 52 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 24 Note 13. Ergebnis aus Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden Das Ergebnis in Höhe von TEUR minus 3.541 (2020: TEUR 5.674) resultiert aus dem Anteil der Gruppe am laufenden Ergebnis der assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen. Im Geschäftsjahr 2021 ist der Veräußerungsverlust aus dem Abgang der Hygiene Austria LP GmbH (HGA) in Höhe von TEUR mi- nus 4.536 (2020: TEUR 0) enthalten (siehe Note 22). Note 14. Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögenswerten Das Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögens- werten setzt sich wie folgt zusammen: Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögenswerten TEUR 2021 2020 Erträge aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögenswerten Zinserträge aus Bankguthaben, Ausleihungen und Forderungen Zinserträge und Erträge aus dem Abgang von Fremdkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet Dividendenerträge aus gehaltenen Eigenkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet Bewertung von nanziellen Vermögenswerten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert Netto-Fremdwährungsgewinne aus nanziellen Vermögenswerten Aufwendungen aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögenswerten Bewertung und Verluste aus dem Abgang von nanziellen Vermögenswerten zu fortgeführten Anschaungskosten - - Bewertung und Verluste aus dem Abgang von nanziellen Vermögenswerten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert - - Verluste aus dem Abgang von Fremdkapitalinstrumenten erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertet - Netto-Fremdwährungsverluste aus nanziellen Vermögenswerten - - - Summe - Note 15. Finanzierungskosten Die Finanzierungskosten setzen sich wie folgt zusammen: Finanzierungskosten 2021 2020 Netto-Fremdwährungsgewinne/-verluste aus nanziellen Verbindlichkeiten - Zinsaufwand aus Anleihen und Schuldscheindarlehen - - Zinsaufwand aus Bankkrediten, sonstige Zinsen und ähnliche Aufwendungen - - Aktivierte Fremdkapitalkosten für Sachanlagen und biologische Vermögenswerte Summe - - 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungs- orientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2). Note 16. Ertragsteueraufwand Als Ertragsteueraufwand werden der laufende Ertragsteuerauf- wand und der Ertrag/Aufwand aus der Steuerabgrenzung (Verän- derung der aktiven und passiven latenten Steuern) ausgewiesen. Der Ertragsteueraufwand setzt sich wie folgt zusammen: Ertragsteueraufwand nach Herkunft TEUR 2021 2020 Laufender Ertragsteueraufwand Österreich Ausland Ertrag/Aufwand aus Steuerabgrenzung Summe Ertragsteueraufwand nach Ursachen TEUR 2021 2020 Laufender Ertragsteueraufwand Steueraufwand laufendes Jahr Minderung aufgrund der Nutzung steuerlicher Verluste - - Anpassung für periodenfremde Ertragsteuern Ertrag/Aufwand aus Steuerabgrenzung Entstehung und Umkehrung temporärer Dierenzen Auswirkungen von Steuersatzänderungen Veränderung der aktivierten Verlustvorträge - Auswirkungen bisher nicht berücksichtigter temporärer Dierenzen früherer Perioden - Veränderung der Ansatzkorrektur auf latente Steueransprüche (ohne Verlustvorträge) - - Summe 53 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 25 Der Posten „Veränderung der aktivierten Verlustvorträge“ betrit den Verbrauch von Verlustvorträgen in Höhe von TEUR 3.271 (2020: TEUR 61) sowie eine Anpassung der aktiven latenten Steuern für noch nicht verwertete Verlustvorträge in Höhe von TEUR 1.253 (2020: TEUR minus 6.785). Die Überleitung vom errechneten Ertragsteueraufwand gemäß ös- terreichischem Körperschaftsteuersatz von 25 Prozent (31. De- zember 2020: 25 Prozent) zum eektiven Ertragsteueraufwand stellt sich wie folgt dar: Steuerüberleitungsrechnung TEUR 2021 2020 Ergebnis vor Steuern (EBT) Errechneter Ertragsteueraufwand (25 % des Ergebnisses vor Steuern) Abzugsfähige Ausschüttung Hybridkupon - Steuerfreie Erträge und Steuerfreibeträge (insbesondere Forschungsfreibetrag) - - Nicht abzugsfähige Aufwendungen, Quellen- steuern und ähnliche permanente Dierenzen Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen - Steuersatzunterschiede - - Steuersatzänderungen Steuern aus Vorperioden Wechselkursdierenzen aufgrund der Umrechnung von Steuerposten von lokaler in funktionale Währung Veränderung des in Bezug auf Verlustvorträge, Steuergutschriften und temporäre Dierenzen nicht angesetzten Aktivpostens Sonstige - Eektiver Ertragsteueraufwand Die Relation zwischen dem eektiven Ertragsteueraufwand und dem Ergebnis vor Steuern ist im Geschäftsjahr 2021 wie im Vorjahr überproportional hoch. Es liegen wie im Vorjahr verhältnismäßig hohe Überleitungsposten vor, die aus Wertberichtigungen von Steueraktivposten (insbesondere aus nicht aktivierten Anlaufver- lusten) und aus der Umrechnung von Steuerposten von der lokalen in die funktionale Währung entstanden sind (insbesondere Indone- sien, Brasilien und Thailand). Zusätzlich gab es im Geschäftsjahr 2021 eine Ausschüttung an Hybridkapitalbesitzer, die steuerlich abzugsfähig ist. Zum Posten „Steuern aus Vorperioden“ siehe die Erläuterungen zu den Wertberichtigungen in Note 31. Der Posten „Steuersatzänderungen“ umfasst im Wesentlichen eine gesetzliche Steuersatzerhöhung in UK. Der Ertragsteuersatz in Großbritannien wird mit Wirkung ab 1. April 2023 von 19 Prozent auf 25 Prozent erhöht. Dies führte im Geschäftsjahr 2021 zu einem Aufwand von TEUR 941 aus der Bewertung von latenten Steueran- sprüchen und latenten Steuerschulden der britischen Konzernge- sellschaften. In dem Posten „Steuern aus Vorperioden“ ist eine Steuergutschrift von TEUR 747 (2020: TEUR 24) aus der steuerlichen Unterneh- mensgruppe mit der B&C Gruppe enthalten (siehe auch Note 40). Die Lenzing AG und die österreichischen Tochterunternehmen der Lenzing Gruppe unterliegen einem Ertragsteuersatz von 25 Pro- zent (31. Dezember 2020: 25 Prozent). Die angewandten Ertrag- steuersätze für ausländische Gesellschaften liegen zwischen 11 Prozent und 34 Prozent (31. Dezember 2020 zwischen 11 Prozent und 34 Prozent). Note 17. Ergebnis je Aktie Das Ergebnis je Aktie errechnet sich wie folgt: Ergebnis je Aktie TEUR 2021 2020 In der Berechnung des Ergebnisses je Aktie verwendeter Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am Jahresüberschuss Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien in Stück EUR EUR Verwässert = unverwässert Bei der Berechnung des Ergebnisses je Aktie wurde der Anteil am Jahresüberschuss, der für die Hybridkapitalbesitzer vorgesehen ist, in Höhe von TEUR 28.750 (2020: TEUR 1.890) vom Jahresüber- schuss abgezogen. 54 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 26 Note 18. Immaterielle Anlagen Entwicklung Die immateriellen Anlagen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der immateriellen Anlagen TEUR 2021 Firmenwerte Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte, Lizenzen und ähnliche Rechte Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte Summe Anschaungs- und Herstellungskosten Stand zum 01.01.2021 Währungsumrechnungsdierenzen Zugänge Abgänge - - Stand zum 31.12.2021 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.01.2021 - - - - Währungsumrechnungsdierenzen - - - Planmäßige Abschreibungen - - - Abgänge Stand zum 31.12.2021 - - - - Buchwert zum 01.01.2021 Buchwert zum 31.12.2021 Erläuterungen zur Konzern-Bilanz, zur Konzern- Gesamtergebnisrechnung und zur Entwicklung des Konzern-Eigenkapitals 55 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 27 Entwicklung der immateriellen Anlagen (Vorjahr) TEUR 2020 Firmenwerte Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte, Lizenzen und ähnliche Rechte Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte Summe Anschaungs- und Herstellungskosten Stand zum 01.01.2020 Währungsumrechnungsdierenzen - - - Konsolidierungskreisänderungen und Abgang von sonstigen Unternehmenseinheiten Zugänge Abgänge - - - Stand zum 31.12.2020 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.01.2020 - - - - Währungsumrechnungsdierenzen Planmäßige Abschreibungen - - - Abgänge Stand zum 31.12.2020 - - - - Buchwert zum 01.01.2020 Buchwert zum 31.12.2020 Die Zugänge im Geschäftsjahr 2021 betreen mit TEUR 2.495 (2020: TEUR 1.755) entgeltlich erworbene immaterielle Vermö- genswerte und mit TEUR 6.182 (2020: TEUR 3.556) selbsterstellte immaterielle Vermögenswerte (das sind im Wesentlichen Prozess- und Produktentwicklungen). Entwicklungskosten werden als im- materielle Vermögenswerte angesetzt, wenn die spezischen Vo- raussetzungen des IAS 38 erfüllt sind, insbesondere die Erzielbar- keit eines künftigen wirtschaftlichen Nutzens. Das Wahlrecht zur Neubewertung wird nicht ausgeübt. Die Ab- schreibungen werden auf Basis der geschätzten Nutzungsdauern nach der linearen Methode ermittelt. Die geschätzten Nutzungs- dauern für die wichtigsten Vermögenswerte betragen: Nutzungsdauern für immaterielle Anlagen Jahre Software/Computerprogramme 3 bis 4 Lizenzen und sonstige immaterielle Vermögenswerte Entgeltlich erworbene 4 bis 25 Aus eigener Entwicklung 7 bis 15 Alle immateriellen Anlagen werden bei Vorliegen von Anhaltspunk- ten für eine Wertminderung gemäß IAS 36 auf ihre Werthaltigkeit überprüft (siehe Note 11). 56 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 28 Note 19. Sachanlagen Entwicklung Die Sachanlagen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der Sachanlagen TEUR 2021 Grundstücke und Bauten Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau Summe Anschaungs- und Herstellungskosten Stand zum 01.01.2021 Währungsumrechnungsdierenzen Zugänge Abgänge - - - Umbuchungen - Stand zum 31.12.2021 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.01.2021 - - - - Währungsumrechnungsdierenzen - - - - Planmäßige Abschreibungen - - - Abgänge Stand zum 31.12.2021 - - - - Buchwert zum 01.01.2021 Buchwert zum 31.12.2021 1) In den Zugängen ist ein Rückgang der geleisteten Anzahlungen in Höhe von TEUR 106.538 enthalten. 57 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 29 Entwicklung der Sachanlagen (Vorjahr) TEUR 2020 Grundstücke und Bauten Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäftsausstattung Geleistete Anzahlungen und Anlagen in Bau Summe Anschaungs- und Herstellungskosten Stand zum 01.01.2020 2 Währungsumrechnungsdierenzen - - - - Zugänge Abgänge - - - - Umbuchungen - Stand zum 31.12.2020 2 Kumulierte Abschreibungen Stand zum 01.01.2020 2 - - - - Währungsumrechnungsdierenzen Planmäßige Abschreibungen - - - Abgänge Stand zum 31.12.2020 2 - - - - Buchwert zum 01.01.2020 Buchwert zum 31.12.2020 1) In den Zugängen ist eine Zunahme der geleisteten Anzahlungen in Höhe von TEUR 243.258 enthalten. 2) Bei den historischen Anschaungs- und Herstellungskosten und den kumulierten Abschreibungen wurden die Anfangsbestände angepasst. 58 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 30 Sachanlagen werden zu Anschaungs- oder Herstellungskosten, einschließlich aktivierter Fremdkapitalkosten, abzüglich kumulier- ter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendun- gen bewertet. Die Abschreibungen werden auf Basis der geschätzten Nutzungs- dauern nach der linearen Methode ermittelt. Die geschätzten Nut- zungsdauern für die wichtigsten Vermögenswerte betragen: Nutzungsdauern für Sachanlagen Jahre Landnutzungsrechte bis Gebäude bis Faserproduktionslinien bis Energieanlagen bis Sonstige maschinelle Anlagen bis Fahrzeuge bis Büroeinrichtungen und sonstige Einbauten bis EDV-Hardware bis Alle Sachanlagen werden bei Vorliegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung gemäß IAS 36 auf ihre Werthaltigkeit über- prüft (siehe Note 11). Operating-Leasingverhältnisse als Leasinggeber Zum 31. Dezember 2021 bestehen für Grundstücke und Bauten mit Anschaungs- und Herstellungskosten von TEUR 38.224 (31. De- zember 2020: TEUR 40.401) Operating-Leasingverhältnisse. Der Buchwert dieser Grundstücke und Bauten beträgt zum 31. Dezem- ber 2021 TEUR 8.282 (31. Dezember 2020: TEUR 10.305). Im Ge- schäftsjahr 2021 wurden aus diesen Vermögenswerten Abschrei- bungen in Höhe von TEUR 692 (2020: TEUR 920) erfasst. Details zu den Mieterträgen aus Operating-Leasingverhältnissen werden in Note 21 erläutert. Aktivierung von Fremdkapitalkosten Im Geschäftsjahr 2021 werden TEUR 21.166 (2020: TEUR 3.981) an Fremdkapitalkosten auf Sachanlagen aktiviert. Dabei wird ein ge- wichteter Durchschnittszinssatz in Höhe von 2,23 Prozent (2020: 1,1 Prozent) verwendet. Die Lenzing Gruppe deniert qualizierte Vermögenswerte als Bauprojekte oder andere Vermögenswerte, für die mindestens zwölf Monate erforderlich sind, um sie in ihren beabsichtigten ge- brauchs- oder verkaufsfähigen Zustand zu versetzen. Die Aktivie- rung erfolgt über den Posten „Finanzierungskosten“ sowie das zuge- hörige Anlagenbestandskonto. Alle anderen Fremdkapitalkosten werden in der Periode im Finanzergebnis erfasst, in der sie anfallen. Note 20. Biologische Vermögenswerte Die biologischen Vermögenswerte bestehen aus stehenden Bäu- men einer Plantage in Minas Gerais, Brasilien, die als Rohsto für die Zellstoproduktion verwendet werden. Nach IAS 41 (Landwirt- schaft) müssen biologische Vermögenswerte in der Konzern-Bilanz zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen werden. Die Plantage wird auf Stufe 3 des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der ge- schätzten Verkaufskosten bei der Ernte bilanziert. Es wird davon ausgegangen, dass beizulegende Zeitwerte gemessen werden können. Die Bewertung der biologischen Vermögenswerte wird von der Lenzing Gruppe überwacht und geprüft. Die notwendigen Marktdaten werden durch das Vier-Augen-Prinzip validiert. Die Bewertung basiert auf einem Discounted-Cashow-Modell auf der Grundlage nachhaltiger Waldbewirtschaftungspläne, Bran- chenbenchmarks für Holzpreise und Lieferkosten sowie unter Be- rücksichtigung des Wachstumspotenzials. Die jährliche Ernte aus dem prognostizierten Baumwachstum wird mit den Holzpreisen multipliziert und die Kosten für Waldbau und Ernte werden abge- zogen. Der beizulegende Zeitwert der Plantage wird als Barwert der Ernte aus einem Wachstumszyklus auf der Grundlage des pro- duktiven Waldgebiets unter Berücksichtigung von Umweltein- schränkungen und anderen Vorbehalten gemessen. Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde insbesondere steigen (fallen), wenn der Holzpreis und das Holzvolumen steigen (fallen). Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde fallen (steigen), wenn der Abzin- sungssatz steigt (fällt). Junges stehendes Holz, das jünger als ein Jahr ist, gilt als unreifer Vermögenswert und wird zu Anschaungskosten bilanziert. Bei der Ernte werden die biologischen Vermögenswerte in die Position Vorräte der Konzern-Bilanz überführt. Wertänderungen von Siche- rungsgeschäften in Bezug auf das Wechselkursrisiko werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung unter den Umsatzkosten erfasst. Am 31. Dezember 2021 standen in der Plantage rund 40.115 Hektar Eukalyptusholz (31. Dezember 2020: 39.892 Hektar) und 975 Hek- tar Pinienholz (31. Dezember 2020: 1.001 Hektar). Das Holz ist bis zu 13 Jahre (31. Dezember 2020: 12 Jahre) alt. Holz im Wert von TEUR 2.163 (31. Dezember 2020: TEUR 2.486) ist jünger als ein Jahr und gilt daher als unreifer Vermögenswert. Die biologischen Vermögenswerte haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der biologischen Vermögenswerte TEUR 2021 2020 Stand zum 01.01. Zugang Käufe Verkäufe - - Aktivierte Herstellkosten Veränderung des beizulegenden Zeitwerts - - Währungsumrechnungsdierenzen - Sonstige Änderungen - - Stand zum 31.12. 59 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 31 Die Gewinne und Verluste aus der Veränderung des beizulegenden Zeitwerts von biologischen Vermögenswerten in Höhe von TEUR 2.258 (31. Dezember 2020 TEUR minus 10.334) setzen sich zusammen aus der regelmäßigen Neubewertung in Höhe von TEUR minus 2.001 (31. Dezember 2020: TEUR minus 12.943) so- wie aus Wertänderungen von Sicherungsgeschäften in Bezug auf das Wechselkursrisiko in Höhe von TEUR 4.259 (31. Dezember 2020: TEUR 2.608). Sie sind in den Umsatzkosten erfasst. Im Oktober 2020 ereignete sich ein Brand auf der Plantage. Durch den Brand kommt es zu einer Reduktion des Verkaufspreises für das beschädigte Holz. Die Abwertung nach Berücksichtigung der Versicherungsdeckung beträgt TEUR 3.192 und ist in der Verände- rung des beizulegenden Zeitwerts enthalten. Folgende Annahmen wurden verwendet: Annahmen der Inputfaktoren der Stufe 3 für biologische Vermögenswerte 31.12.2021 31.12.2020 Marktpreis EUR/m 3 Abzinsungssatz Holzvolumen m³ m³ Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren würde sich auf die Bewertung der biologischen Vermögenswerte folgendermaßen auswirken: Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für biologische Vermögenswerte zum 31.12.2021 TEUR Steigerung Rückgang Marktpreisveränderung (+/- 1 %) - Abzinsungssatz (+/- 1 %) - Holzvolumen (+/- 5 %) - Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für biologische Vermögenswerte zum 31.12.2020 (Vorjahr) TEUR Steigerung Rückgang Marktpreisveränderung (+/- 1 %) - Abzinsungssatz (+/- 1 %) - Holzvolumen (+/- 5 %) - Note 21. Nutzungsrechte Leasing Lenzing Gruppe als Leasingnehmer Es bestehen Verpichtungen aus Leasing-, Miet- und Pachtverträ- gen für Sachanlagen, die als Nutzungsrechte Leasing in der Kon- zern-Bilanz ausgewiesen werden. Die korrespondierenden Lea- singverbindlichkeiten werden als Teil der Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen (siehe Note 30). Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Nutzungs- rechte Leasing je Anlagenklasse: Entwicklung der Nutzungsrechte Leasing TEUR 2021 Grundstücke und Bauten Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäfts- ausstattung Summe Buchwerte zum 01.01. Zugänge Abgänge - - Abschreibungen im Geschäftsjahr - - - Währungsumrechnungs- dierenzen Buchwerte zum 31.12. Entwicklung der Nutzungsrechte Leasing TEUR 2020 Grundstücke und Bauten Technische Anlagen und Maschinen, Betriebs- und Geschäfts- ausstattung Summe Buchwerte zum 01.01. Zugänge Abgänge - - - Abschreibungen im Geschäftsjahr - - - Währungsumrechnungs- dierenzen - - - Buchwerte zum 31.12. Im Geschäftsjahr 2021 wurden im Wesentlichen Nutzungsrechte Leasing in Höhe von TEUR 4.014 für Gebäudemieten, in Höhe von TEUR 2.927 für Waggons sowie in Höhe von TEUR 2.217 aus der Indexerhöhung für das Landnutzungsrecht erfasst. Im Geschäftsjahr 2020 wurden Nutzungsrechte Leasing in Höhe von TEUR 44.610 für das Land, auf dem sich die biologischen Ver- mögenswerte benden, erfasst. Die Konditionen der wesentlichen Leasing-Vereinbarungen lassen sich wie folgt zusammenfassen: ● Landnutzungsrechte: Die biologischen Vermögenswerte (siehe Note 20) befinden sich auf Land, das sich nicht im Ei- gentum der Lenzing Gruppe befindet. Für dieses Land beste- hen Landnutzungsrechte. Die Leasingvereinbarung hat eine Laufzeit von 30 Jahren. Es besteht die Möglichkeit, die Lea- singvereinbarung nach 30 Jahren um 19 Jahre zu verlängern. 60 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 32 Diese Verlängerungsoption wurde bei der Einschätzung der voraussichtlichen Laufzeit des Leasingverhältnisses nicht be- rücksichtigt, weil die Nutzung der biologischen Vermögens- werte in 30 Jahren aus heutiger Sicht noch nicht hinreichend sicher ist. Es bestehen Preisanpassungsklauseln. ● Büro- und Lagerräumlichkeiten: Die Leasingvereinbarungen haben eine Laufzeit von bis zu fünf Jahren bzw. gibt es Ver- träge mit unbestimmter Nutzungsdauer. Bei unbestimmter Nutzungsdauer für Büro- und Lagerräumlichkeiten, bei denen wirtschaftliche Austrittsbarrieren bestehen, wurde die be- triebsgewöhnliche Nutzungsdauer herangezogen. Bei diesen Verträgen besteht keine Möglichkeit, die Büro- und Lager- räumlichkeiten am Ende der vertraglichen Laufzeit zu erwer- ben. Es gibt teilweise Verlängerungsmöglichkeiten und Preis- anpassungsklauseln. ● Waggons: Die Leasingvereinbarungen haben eine Laufzeit von bis zu zehn Jahren. Es besteht die Möglichkeit, die Ver- träge nach einer Mindestlaufzeit zu kündigen. Es gibt teilweise Preisanpassungsklauseln. ● Kläranlagen: Die Leasingvereinbarung betrit ein Finanzie- rungsleasingverhältnis über eine industrielle Vorkläranlage und ihre Erweiterungsinvestitionen. Nach Ablauf der Vereinbarun- gen kann die Anlage inklusive Grundstück gegen Bezahlung einer Ablösesumme in das Eigentum der Lenzing Gruppe übergehen. Die Vertragslaufzeit beträgt bis zu 16 Jahre. Kündigungs- und Verlängerungsoptionen werden bei der Einschät- zung der voraussichtlichen Laufzeit der Leasingverhältnisse be- rücksichtigt, sofern deren Ausübung beziehungsweise Nichtaus- übung hinreichend sicher ist. Die Lenzing Gruppe schätzt, dass mögliche künftige Zahlungsabüsse aus Verlängerungsoptionen, die bei der Bewertung der Leasingverbindlichkeit unberücksichtigt geblieben sind, zu einer Erhöhung der Leasingverbindlichkeit und damit einhergehenden künftigen Zahlungsmittelabüssen von TEUR 1.286 (31. Dezember 2020: TEUR 1.129) führen würden. Im Geschäftsjahr wurden folgende Aufwendungen aus Leasingver- hältnissen in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst: Aufwendungen aus Nutzungsrechten Leasing in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung TEUR 2021 2020 Kurzfristige Leasingverhältnisse Variable Leasingaufwendungen Leasingaufwendungen mit geringem Wert Nichtleasingkomponenten M M i i e e t t - - u u n n d d L L e e a a s s i i n n g g a a u u f f w w e e n n d d u u n n g g e e n n Zinsaufwendungen aus Leasingverbindlichkeiten = Finanzierungskosten Als kurzfristige Leasingverhältnisse wurden jene Leasingverhält- nisse erfasst, deren Laufzeit weniger als ein Jahr beträgt. Bei Ver- trägen ohne Laufzeit sind jene Leasingverhältnisse als kurzfristig eingestuft, bei denen für beide Parteien ein Kündigungsrecht vor- liegt, welches ohne Zustimmung der Gegenpartei durchgesetzt werden kann und keine Kündigungsstrafen sowie wirtschaftlichen Barrieren vorhanden sind. Die Leasingverhältnisse mit ausschließ- lich variablen Leasingzahlungen, ohne Koppelung an einen Index oder (Zins-)Satz, werden nicht als Nutzungsrechte Leasing aktiviert. In den variablen Leasingaufwendungen sind im Wesentlichen vari- able Mietzahlungen für Lagerhallen basierend auf monatlichen La- germengen enthalten. Die gesamten Zahlungsmittelabüsse für Leasingverhältnisse be- tragen TEUR 28.592 (2020: TEUR 30.216). Hierin sind kurzfristige, variable und Leasingaufwendungen für Vermögenswerte mit ge- ringem Wert enthalten. Die Aufwendungen aus Nutzungsrechten Leasing und Finanzie- rungskosten sind zur Gänze zahlungswirksam und im Cashow aus der Betriebstätigkeit enthalten. Die im Zusammenhang mit der Til- gung von Leasingverbindlichkeiten anfallenden Cashows werden in Note 35 erläutert. Alle Nutzungsrechte Leasing werden bei Vorliegen von Anhalts- punkten für eine Wertminderung gemäß IAS 36 auf ihre Werthal- tigkeit überprüft (siehe Note 11). Lenzing Gruppe als Leasinggeber Die künftigen undiskontierten Mindestleasingzahlungen während der unkündbaren Laufzeit der Leasingverträge betreen im We- sentlichen Grundstücke und Gebäude und stellen sich, aufgeglie- dert nach Jahren, wie folgt dar: Undiskontierte jährlich fällige Mindestleasingzahlungen als Leasinggeber TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Im Folgejahr In den folgenden 1-2 Jahren In den folgenden 2-3 Jahren In den folgenden 3-4 Jahren In den folgenden 4-5 Jahren Danach Summe Der wesentlichste Leasingvertrag betrit ein Grundstück, auf dem eine Reststoverwertungsanlage betrieben wird. Die Leasingzah- lungen sind indexgesichert. Der Vertrag wurde auf unbestimmte Laufzeit abgeschlossen und ist unter Einhaltung einer sechsjähri- gen Kündigungsfrist, erstmals zum 31. Dezember 2029, kündbar. Die Mieterträge für das Geschäftsjahr 2021 sind in Note 7 ersicht- lich. Die Lenzing Gruppe klassiziert diese Leasingverhältnisse als Ope- rating Leasing, da die wesentlichen mit dem Eigentum verbunde- nen Chancen und Risiken zurückbehalten werden. 61 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 33 Note 22. Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden Die Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, setzen sich wie folgt zusammen: Buchwerte der Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden TEUR 31.12.2021 31.12.2020 EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB) Hygiene Austria LP GmbH (HGA) LD Florestal S.A. (LDF) Übrige assoziierte Unternehmen Übrige Gemeinschaftsunternehmen Summe Die wesentlichen Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bi- lanziert werden, betreen insbesondere die Beteiligung an der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH (EFB), Kelheim, Deutschland, die dem Segment Division Fiber zugeordnet ist, so- wie die LD Florestal S.A. (LDF), Sao Paulo, Brasilien, die dem Seg- ment Division Pulp zugeordnet ist. Zur strategischen Bedeutung der übrigen Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, und deren Beziehungen zur Lenzing Gruppe siehe Note 40. Die Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der Buchwerte der Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden TEUR 2021 EFB Übrige assoziierte Unternehmen HGA LDF Übrige Gemein- schaftsunter- nehmen Summe Stand zum 01.01. Kapitalerhöhung Anteil am Gewinn oder Verlust von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - Sonstiges Ergebnis – Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen und Sonstiges Sonstiges Ergebnis – Kursdierenzen aus der Umrechnung, die während der Berichtsperiode eingetreten sind - Buchwertabgang - - Ausschüttungen - - - Stand zum 31.12. Entwicklung der Buchwerte der Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden (Vorjahr) TEUR 2020 EFB Übrige assoziierte Unternehmen HGA LDF Übrige Gemein- schaftsunter- nehmen Summe Stand zum 01.01. Kapitalerhöhung Anteil am Gewinn oder Verlust von Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden Sonstiges Ergebnis – Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen und Sonstiges - - Sonstiges Ergebnis – Kursdierenzen aus der Umrechnung, die während der Berichtsperiode eingetreten sind - - - - Buchwertabgang Ausschüttungen - - Stand zum 31.12. Im März 2021 wurden die Anteile an dem bisher at-equity bilanzier- ten Gemeinschaftsunternehmen Hygiene Austria LP GmbH, Wie- ner Neudorf, Österreich, verkauft. Der Verkauf führte zur Endkon- solidierung der Beteiligung. Aus dem Abgang resultiert ein Verlust in Höhe von TEUR 4.536. Es wurde ein Barkaufpreis von EUR 1 be- zahlt. Zusätzlich wurde ein langfristiger erfolgsabhängiger Kauf- preisbestandteil vereinbart (Earn-Out). Er hängt von der künftigen wirtschaftlichen Ertragskraft der Gesellschaft ab und wurde zum 31. Dezember 2021 mit TEUR 0 angesetzt. Auf das im Geschäfts- jahr 2020 an die Hygiene Austria LP GmbH vergebene Darlehen wurde im Rahmen des Verkaufs verzichtet und ein Verlust in Höhe von TEUR 2.000 erfasst (siehe Note 40). Die Lenzing Gruppe hielt per 31. Dezember 2020 an der HGA 50,1 Prozent am Kapital und an den Stimmrechten. Die Haupttätigkeit der nicht börsennotierten 62 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 34 HGA bestand in Erzeugung und Vertrieb von Schutzmasken, ins- besondere Mund-Nasen-Schutz-Masken sowie FFP2-Masken. Im Geschäftsjahr 2021 wurde bei den ausstehenden Kaufpreisfor- derungen bzw. langfristigen Darlehen gegenüber dem Käufer der EFB (einschließlich deren Tochterunternehmen) eine Abschreibung in Höhe von TEUR 0 (2020: TEUR 1.384) erfasst (siehe Note 39 Ab- schnitt „Ausfallsrisiko“). Die Buchwerte der ausstehenden Kauf- preisforderungen bzw. langfristigen Darlehen gegenüber dem Käu- fer der EFB (einschließlich deren Tochterunternehmen) betragen per 31. Dezember 2021 insgesamt TEUR 10.678 (31. Dezember 2020: TEUR 10.678) und sind unter den Finanzanlagen ausgewie- sen. Sie sind bankmäßig verzinst. Die Lenzing Gruppe besitzt ein Pfandrecht an den übrigen Anteilen der EFB. Zusätzlich besteht ein langfristiger erfolgsabhängiger Kaufpreisbestandteil, dieser hängt von der künftigen wirtschaftli- chen Ertragskraft der Gesellschaft ab und ist per 31. Dezember 2021 in Höhe von TEUR 4.087 (31. Dezember 2020: TEUR 4.087) als Barwert diskontiert und unter den sonstigen langfristigen Ver- mögenswerten ausgewiesen. Darüber hinaus wurde dem Käufer ein Kreditrahmen in Höhe von bis zu TEUR 5.379 (31. Dezember 2020: TEUR 8.622) eingeräumt, der im Fall von vordenierten nachteiligen Veränderungen der Rahmenbedingungen der EFB am Absatzmarkt bis längstens 31. Dezember 2025 in Anspruch genom- men werden kann. Dieser Rahmen war per 31. Dezember 2021 so- wie im Vorjahr per 31. Dezember 2020 nicht ausgenützt. Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2021 20 Prozent (31. Dezember 2020: 20 Prozent) am Kapital und an den Stimm- rechten. Das Kerngeschäft der nicht börsennotierten EFB besteht in der Erzeugung und im Vertrieb von holzbasierten Cellulosefasern. Die Beziehungen der Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 40 dargestellt. Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der EFB nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der EFB TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Eigenkapital Langfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten 2021 2020 Umsatzerlöse Ergebnis vor Steuern (EBT) Gesamtergebnis Davon Jahresüberschuss Davon sonstiges Ergebnis - Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der EFB stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der EFB TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Eigenkapital Davon: Beteiligungsquote des Konzerns (20 %; Vorjahr: 20 %) Konsolidierungs- und sonstige Eekte - - Wertminderungen - - Buchwert Die Lenzing Gruppe hält per 31. Dezember 2021 an der LDF 50 Pro- zent (31. Dezember 2020: 50 Prozent) am Kapital und an den Stimm- rechten. Die Haupttätigkeit der nicht börsennotierten LDF besteht in der Überlassung von Nutzungsrechten. Die Beziehungen der Lenzing Gruppe zu diesem Unternehmen werden in Note 40 dargestellt. Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der LDF nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der LDF TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Eigenkapital Langfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten 2021 2020 Umsatzerlöse 1 Ergebnis vor Steuern (EBT) Gesamtergebnis Davon Jahresüberschuss Davon sonstiges Ergebnis 1) Die Umsatzerlöse der LDF beinhalten insbesondere Mieterträge. Die Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der LDF stellt sich wie folgt dar: Überleitung vom Eigenkapital zum Buchwert der Beteiligung an der LDF TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Eigenkapital Davon: Beteiligungsquote des Konzerns (50 %; Vorjahr: 50 %) Buchwert Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen betreen Anteile an Unternehmen, bei denen ein maßgeblicher Einuss auf die Ge- schäfts- und Finanzpolitik durch die Lenzing Gruppe ausgeübt werden kann. Gemeinschaftsunternehmen sind gemeinsame Ver- einbarungen, bei denen die Lenzing Gruppe gemeinsam mit einem oder mehreren Partnern die gemeinschaftliche Führung ausübt und Rechte am Nettovermögen der Vereinbarung hat. 63 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 35 Note 23. Finanzanlagen Die langfristigen Finanzanlagen setzen sich wie folgt zusammen: Langfristige Finanzanlagen TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Langfristige Wertpapiere Sonstige Beteiligungen Ausleihungen Summe Die langfristigen Wertpapiere setzen sich wie folgt zusammen: Langfristige Wertpapiere nach Vermögensklassen TEUR Marktwert 31.12.2021 Marktwert 31.12.2020 Staatsanleihen Sonstige Wertpapiere und Wertrechte (überwiegend Aktien) Summe Die Lenzing Gruppe hat Eigenkapitalinstrumente mit einem beizu- legenden Zeitwert von TEUR 19.899 zum 31. Dezember 2021 als „erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ bewertet designiert (31. Dezember 2020: TEUR 24.753). Die erfolgsneutral zum beizu- legenden Zeitwert bewerteten langfristigen Wertpapiere und sonstige Beteiligungen beinhalten Anteile an Gesellschaften mit ei- nem Beteiligungsausmaß von weniger als 20 Prozent. Das Wahl- recht zur erfolgsneutralen Bewertung für diese Eigenkapitalinstru- mente wurde aufgrund der langfristigen Halteabsicht ausgeübt. Unter den sonstigen Beteiligungen per 31. Dezember 2021 wird im Wesentlichen die Beteiligung an der LP Beteiligungs & Manage- ment GmbH, Lenzing ausgewiesen. Unter den langfristigen Wert- papieren werden im Wesentlichen die Oberbank-Stammaktien in Höhe von TEUR 12.802 (31. Dezember 2020: TEUR 11.821) ausge- wiesen. Im Geschäftsjahr 2021 gab es Dividendenausschüttungen der sonstigen Beteiligungen und sonstigen Wertpapiere in Höhe von TEUR 960 (31. Dezember 2020: TEUR 829). Die kurzfristigen Finanzanlagen beinhalten die Aktien an der Ge- sellschaft Spinnova OY, Jyväskylä, Finnland in Höhe von TEUR 32.232, die im Geschäftsjahr aus den sonstigen Beteiligun- gen in die kurzfristigen Wertpapiere umgegliedert wurden (siehe Note 37). Note 24. Sonstige langfristige Vermögenswerte Die sonstigen langfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige langfristige Vermögenswerte TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Sonstige langfristige nanzielle Vermögenswerte (insbesondere aus Derivaten und sonstige nanzielle Forderungen) Sonstige langfristige nicht nanzielle Vermögenswerte (insbesondere aus sonstigen Steuern) Summe Note 25. Vorräte Die Vorräte setzen sich wie folgt zusammen: Vorräte TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe Unfertige Erzeugnisse Fertige Erzeugnisse und Waren Geleistete Vorauszahlungen Summe Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe beinhalten im Wesentlichen Holz für die Zellstoffproduktion, Zellstoff und Chemikalien für die Cellulo- sefasererzeugung und diverse Kleinmaterialien. Der Einsatz für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe wird nach der Methode der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt. Die fertigen und unfertigen Erzeug- nisse umfassen Cellulosefasern, Natriumsulfat, Essigsäure sowie Fur- fural. Im Geschäftsjahr wurden aufwandswirksam TEUR 16.841 an Wert- berichtigungen auf Vorräte gebildet (2020: TEUR 8.689). Der Buchwert der zum Nettoveräußerungswert angesetzten Vorräte beträgt TEUR 186.751 (31. Dezember 2020: TEUR 118.706). Die Vor- räte, die als Materialaufwand in der Berichtsperiode erfasst werden, betragen TEUR 1.017.914 (2020: TEUR 770.254). 64 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 36 Note 26. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich wie folgt zusammen: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (brutto) Wertberichtigungen - - Summe Sämtliche Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind als kurzfristige Vermögenswerte eingestuft. Weitere Ausführungen zu den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind der Note 37 (Abschnitt „Factoring“) und Note 39 (Abschnitt „Ausfallsrisiko“) zu entnehmen. Note 27. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige kurzfristige Vermögenswerte TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Sonstige kurzfristige nanzielle Vermögenswerte Noch nicht abgerechnete Derivate (oene Positionen) Verrechnung Instandhaltung Forderungen aus Förderzusagen Übrige Summe Sonstige kurzfristige nicht nanzielle Vermögenswerte Forderungen aus sonstigen Steuern und Abgaben Geleistete Vorauszahlungen Emissionszertikate Rechnungsabgrenzungsposten Übrige Summe Summe Note 28. Eigenkapital Grundkapital und Kapitalrücklagen Das Grundkapital der Lenzing AG zum 31. Dezember 2021 beträgt EUR 27.574.071,43 (31. Dezember 2020: EUR 27.574.071,43) und ist in 26.550.000 Stückaktien (31. Dezember 2020: 26.550.000) ein- geteilt. Der auf eine Stückaktie entfallende Anteil am Grundkapital beträgt etwa EUR 1,04. Jede Stammaktie ist am Kapital im gleichen Ausmaß beteiligt und vermittelt die gleichen Rechte und Pichten, insbesondere das Recht auf eine beschlossene Dividende und das Stimmrecht in der Hauptversammlung. Der Ausgabebetrag der Ak- tien ist voll einbezahlt. Andere Klassen von Anteilen sind nicht aus- gegeben worden. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter gleich- zeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbe- schlüsse vom 22. April 2015 – wurde der Vorstand neuerlich ermäch- tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung in das Firmenbuch – allenfalls in Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stückaktien zu erhöhen („genehmigtes Kapital“). Der auf eine Stückaktie entfal- lende Anteil am genehmigten Kapital beträgt etwa EUR 1,04. Die- ses genehmigte Kapital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 ein- getragen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – ermächtigt mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis spätes- tens 12. April 2023 auch in mehreren Tranchen Wandelschuldver- schreibungen auszugeben, die ein Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf bis zu 13.274.999 Aktien ge- währen bzw. vorsehen („bedingtes Kapital“). Die Bedienung kann über das bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm- lungsbeschlüsse vom 12. April 2018 – wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ermäch- tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesell- schaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erwor- benen eigenen Aktien 10 Prozent des Grundkapitals der Gesell- schaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Ge- genwert muss innerhalb einer Bandbreite von +/-25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsentage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogramms der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbe- schluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Er- mächtigung des Aufsichtsrates, Änderungen der Satzung, die sich durch die Einziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wie- der zu veräußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teilweise und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z7 öUGB) oder für Rechnung der Ge- sellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Weiters wurde der Vor- stand für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Veräußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräu- 65 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 37 ßerung als über die Börse oder ein öentliches Angebot, auch un- ter Ausschluss des Wiederkaufrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Der Vorstand hat von den am bzw. bis 31. Dezember 2021 beste- henden Ermächtigungen zur Erhöhung des Grundkapitals, zur Aus- gabe von Wandelschuldverschreibungen und zum Rückkauf eige- ner Aktien in der Berichtsperiode keinen Gebrauch gemacht. Bei den Kapitalrücklagen handelt es sich um gebundene Rücklagen der Lenzing AG, die nur zum Ausgleich eines Bilanzverlustes der Lenzing AG verwendet werden dürfen. Sie wurden durch Zufuhr von Mitteln gebildet, welche von den Aktionären über das Grund- kapital hinaus der Lenzing AG zugeossen sind. Andere Rücklagen Die anderen Rücklagen enthalten alle kumulierten sonstigen Er- gebnisse und setzen sich aus der Fremdwährungsumrechnungs- rücklage, der Rücklage für erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit- wert bewertete nanzielle Vermögenswerte, der Hedging-Reserve und den versicherungsmathematischen Gewinnen/Verlusten zu- sammen. Die auf Bestandteile des sonstigen Ergebnisses des Geschäftsjah- res entfallenden Beträge setzen sich wie folgt zusammen: Sonstiges Ergebnis TEUR 2021 2020 Vor Steuern Steuereekt Nach Steuern Vor Steuern Steuereekt Nach Steuern Vollkonsolidierte Tochterunternehmen - - - Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - - Fremdwährungsumrechnungsrücklage - - - Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte - - - Vollkonsolidierte Tochterunternehmen - - - - Absicherung von Zahlungsströmen (Hedging Reserve) - - - - Vollkonsolidierte Tochterunternehmen - - - Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - - Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste - - - Summe - - - Die Rücklage zur Absicherung von Zahlungsströmen (Hedging Re- serve) hat sich wie folgt entwickelt: Veränderungen der Hedging Reserve TEUR 2021 2020 Während der Berichtsperiode erfasste Erträge/Aufwendungen aus Cashow Hedges Aus Devisentermingeschäften - - Aus sonstigen Derivaten - - - Umgliederung von Beträgen aus Cashow Hedges, die ergebniswirksam erfasst wurden Aus Devisentermingeschäften Aus sonstigen Derivaten - Summe - - Bei den in der Berichtsperiode erfassten Fair Value-Änderungen aus Cashow Hedges handelt es sich im Wesentlichen um die Ab- sicherung von Fremdwährungsgeschäften zum Bau von Anlagen sowie die Absicherung von Umsatzerlösen in fremder Währung. Die obigen Beträge aus der ergebniswirksamen Umgliederung von Cashow Hedges aus Devisentermingeschäften werden im Be- triebsergebnis (EBIT) vor allem in den Umsatzerlösen ausgewiesen. Die obigen Beträge aus der ergebniswirksamen Umgliederung von Cashflow Hedges aus sonstigen Derivaten werden im Finanzerfolg ausgewiesen. 66 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 38 Gewinnrücklagen Die Gewinnrücklagen setzen sich wie folgt zusammen: Gewinnrücklagen TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Freie Gewinnrücklagen der Lenzing AG nach österreichischem Recht (öUGB) Bilanzgewinn der Lenzing AG nach österreichischem Recht (öUGB) Einbehaltene Gewinne der Tochterunternehmen einschließlich der Auswirkung der Anpassung der Abschlüsse der Lenzing AG und ihrer Tochterunternehmen von den lokalen Vorschriften auf IFRS Summe (ohne andere Rücklagen) Die freien Gewinnrücklagen der Lenzing AG können jederzeit auf- gelöst und als Teil des Bilanzgewinnes an die Aktionäre ausge- schüttet werden. Nach österreichischem Recht können Dividenden nur jeweils aus dem Bilanzgewinn gemäß festgestelltem Jahresab- schluss der Muttergesellschaft nach öUGB ausgeschüttet werden. An die Aktionäre der Lenzing AG wurden folgende Dividenden be- schlossen und gezahlt: Beschlossene und gezahlte Dividenden der Lenzing AG Gesamt Anzahl der Aktien Dividende je Aktie TEUR EUR Für das Geschäftsjahr 2020 in der ordentlichen Hauptversammlung am 14. April 2021 beschlossene Dividende Für das Geschäftsjahr 2019 in der ordentlichen Hauptversammlung am 18. Juni 2020 beschlossene Dividende 1 1) Der im Konzernabschluss 2019 veröentliche Vorschlag für eine Dividendenaus- schüttung von EUR 1,00 wurde aufgrund der COVID-19-Krise neu bewertet. Für die Verteilung des Bilanzgewinnes 2021 im Jahresabschluss der Lenzing AG nach öUGB unterbreitet der Vorstand folgenden Vor- schlag: Gewinnverteilungsvorschlag für den Bilanzgewinn 2021 TEUR Das Geschäftsjahr 2021 der Lenzing AG endet mit einem Jahresgewinn nach österreichischem Recht (öUGB) von nach Zuweisung zu (freien) Gewinnrücklagen von - verbleibt ein Bilanzgewinn von Der Vorstand schlägt folgende Verteilung des Bilanzgewinnes vor: Ausschüttung einer Dividende entsprechend einem Betrag von EUR 4,35 je Aktie auf das dividendenberechtigte Grundkapital von EUR 27.574.071,43 bzw. 26.550.000 Stückaktien Auf neue Rechnung werden vorgetragen Die Dividende aus dem obigen Vorschlag ist abhängig von der Ge- nehmigung durch die Aktionäre auf der Hauptversammlung und wird daher zum Bilanzstichtag im Eigenkapital erfasst. Hybridkapital Im Dezember 2020 wurde eine nachrangige unbefristete Anleihe (Hybridkapital) mit einem Nominalvolumen von TEUR 500.000 und einer Verzinsung von 5,75 Prozent p.a. emittiert. Das Hybridka- pital hat eine unendliche (ewige) Laufzeit und kann erstmals am 7. Dezember 2025 durch die Lenzing AG gekündigt und getilgt werden. Die Investoren haben kein Kündigungsrecht. Falls das Hybridkapital nicht gekündigt wird, wird das Hybridkapital ab dem 8. Dezember 2025 mit einem veränderten Zinssatz verzinst (dann geltender 5-Jahres Swapsatz plus Marge von 11,208 Prozent). Die Zinsen sind nachträglich am 7. Dezember eines jeden Jahres zur Zahlung fällig, sofern sich die Lenzing AG nicht entscheidet, die betreende Zinszahlung aufzuschieben. Ausstehende aufgescho- bene Zinszahlungen müssen unter bestimmten Umständen bezahlt werden, insbesondere wenn die Hauptversammlung der Lenzing AG beschließt, eine Dividende zu leisten. Die Anleihe erfüllt die Kriterien nach IAS 32 (Finanzinstrumente: Ausweis) für Eigenkapital. Die Hybridkupons werden demgemäß als Teil der Ergebnisverwendung in der Konzern-Gewinn- und Ver- lustrechnung gezeigt. Das Hybridkapital hat direkt zurechenbare Transaktionskosten nach Abzug von Steuern in Höhe von TEUR 3.418 verursacht, die gegen das Eigenkapital verrechnet wur- den. Anteile anderer Gesellschafter Die Anteile anderer Gesellschafter betreen den Anteilsbesitz Drit- ter an den vollkonsolidierten Konzernunternehmen (nicht beherr- schende Anteile bzw. Gesellschafter). Die Gesellschaften mit nicht beherrschenden Anteilen sind unter Note 43 im Abschnitt „voll- konsolidierte Gesellschaften“ dargestellt und betreen dort jene Unternehmen, bei denen die Lenzing Gruppe einen Anteil unter 100 Prozent besitzt und die nicht unter den kündbaren nicht be- herrschenden Anteilen ausgewiesen sind. Die nicht beherrschenden Anteile am Eigenkapital bestehen per 31. Dezember 2021 mit TEUR 174.719 (31. Dezember 2020: TEUR 133.283) an der LD Celulose S.A. (LDC), Sao Paulo, Brasilien, die dem Segment Division Pulp zugeordnet ist. Die nicht beherr- schenden Gesellschafter halten per 31. Dezember 2021 49,0 Prozent (31. Dezember 2020: 49,0 Prozent) am Kapital und den Stimmrech- ten der nicht börsennotierten LDC. Das Kerngeschäft der LDC soll nach Fertigstellung des Werkes in der Erzeugung und im Vertrieb von Zellsto bestehen. 67 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 39 Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der LDC nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der LDC TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Eigenkapital Davon Anteil am Eigenkapital der Aktionäre der Lenzing AG Davon Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital Langfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten 2021 2020 Umsatzerlöse Ergebnis vor Steuern (EBT) - - Gesamtergebnis - Davon Jahresüberschuss - - Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am Jahresüberschuss - - Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Jahresüberschuss - - Davon sonstiges Ergebnis - Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am sonstigen Ergebnis - Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am sonstigen Ergebnis - Cashow aus der Betriebstätigkeit - Cashow aus der Investitionstätigkeit - - Cashow aus der Finanzierungstätigkeit Veränderung der liquiden Mittel - An die nicht beherrschenden Gesellschafter gezahlte Dividenden Die nicht beherrschenden Anteile am Eigenkapital bestehen per 31. Dezember 2021 mit TEUR 17.232 (31. Dezember 2020: TEUR 14.615) an der PT. South Pacic Viscose (SPV), Purwakarta, Indonesien, die dem Segment Division Fiber zugeordnet ist. Die nicht beherrschenden Gesellschafter halten per 31. Dezember 2021 8,13 Prozent (31. Dezember 2020: 11,92 Prozent) am Kapital und den Stimmrechten der nicht börsennotierten SPV. Das Kerngeschäft der SPV besteht in der Erzeugung und im Vertrieb von holzbasier- ten Cellulosefasern. Die nachfolgende Tabelle zeigt zusammengefasste Finanzinforma- tionen der SPV nach IFRS (100 Prozent): Zusammengefasste Finanzinformationen der SPV TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte Eigenkapital Davon Anteil am Eigenkapital der Aktionäre der Lenzing AG Davon Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital Langfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten 2021 2020 Umsatzerlöse Ergebnis vor Steuern (EBT) - - Gesamtergebnis - - Davon Jahresüberschuss - - Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am Jahresüberschuss - - Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Jahresüberschuss - - Davon sonstiges Ergebnis - Anteil der Aktionäre der Lenzing AG am sonstigen Ergebnis - Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am sonstigen Ergebnis - Cashow aus der Betriebstätigkeit - Cashow aus der Investitionstätigkeit - - Cashow aus der Finanzierungstätigkeit - Veränderung der liquiden Mittel - - An die nicht beherrschenden Gesellschafter gezahlte Dividenden 68 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 40 Auf die anderen Gesellschafter von Tochterunternehmen der Lenzing AG entfallen insgesamt folgende Anteile am sonstigen Ergebnis: Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am sonstigen Ergebnis TEUR 2021 2020 Posten, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden Neubewertung der Nettoschuld aus leistungsorientierten Plänen - Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern - Posten, die in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können Ausländische Geschäftsbetriebe – Kursdierenzen aus der Umrechnung, die während der Berichtsperiode eingetreten sind - Cashflow Hedges – effektiver Teil der in der Berichtsperiode erfassten Fair Value- Änderungen und nicht designierte Komponenten - - Auf diese Bestandteile des sonstigen Ergebnisses entfallende Ertragsteuern Sonstiges Ergebnis (netto) - Note 29. Zuschüsse aus öentlichen Mitteln Der unter diesem Posten abgegrenzte Betrag resultiert im Wesentli- chen aus gewährten Zuschüssen zur Förderung von Investitionen in wirtschaftlich strukturschwachen Regionen, von Investitionen in den Umweltschutz und aus allgemein zur Investitionsförderung ge- währten Zuschüssen. Investitionszuschüsse werden als Passivposten ausgewiesen und entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Investitionen li- near verteilt als „Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüs- sen“ ergebniswirksam erfasst. Zuschüsse der öffentlichen Hand für Kostenersätze werden in jener Periode als sonstiger Ertrag erfasst, in der die entsprechenden Kos- ten anfallen, außer der Zufluss des Zuschusses hängt von noch nicht mit ausreichender Wahrscheinlichkeit eintretenden Bedingungen ab. In der Berichtsperiode wurden Zuschüsse aus öentlichen Mitteln in Höhe von TEUR 12.755 (2020: TEUR 12.752) erfolgswirksam er- fasst, die überwiegend aus der Förderung von Forschungsaktivitä- ten resultieren. Mit diesen Zuschüssen allenfalls verbundene Auf- lagen wurden erfüllt, sodass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass diese auch nur teilweise wieder zurückzuzahlen sind. Unter den Zuschüssen aus öentlichen Mitteln sind die Emissions- zertikate zum 31. Dezember 2021 in Höhe von TEUR 42.254 ent- halten (31. Dezember 2020: TEUR 18.048). Auf Basis der Richtlinie 2003/87/EG des Europäischen Parlaments und des Europäischen Rates über ein System für den Handel mit Treibhausgas-Emissions- zertikaten wurden durch nationale Zuteilungspläne den betroe- nen Gesellschaften in der Lenzing Gruppe für 2021 insgesamt 369.863 EU-Emissionszertikate und 30.589 UK-Emissionszerti- kate unentgeltlich zugeteilt (2020: 393.758 EU-Emissionszerti- kate und 34.808 UK-Emissionszertikate). Emissionszertikate werden mit dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Zuteilung aktiviert. Die Dierenz zwischen dem Zeit- wert und dem von der Gesellschaft für die Anschaung aufgewen- deten Betrag wird in den Posten „Zuschüsse aus öentlichen Mit- teln“ eingestellt. Zu jedem Berichtsstichtag wird eine Rückstellung für die bis zu diesem Stichtag verbrauchten Zertikate gebildet. Die Rückstellung wird, soweit die verbrauchten Zertikate in den von der Gesellschaft zu diesem Stichtag gehaltenen Zertikaten De- ckung nden, mit dem für diese Zertikate angesetzten Aktivwert bewertet. Soweit die verbrauchten Zertikate die im Bestand be- ndlichen Zertikate übersteigen, wird die Rückstellung mit dem Zeitwert der (nachzuschaenden) Zertikate zu dem betreenden Stichtag bewertet. Künftige Verschärfungen von Gesetzen und Selbstverpichtungen zu den Emissionen speziell in den Ländern der Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe könnten in der Zu- kunft zu weiteren Vorsorgen führen. Im Geschäftsjahr 2021 betrugen die Aufwendungen für Emissions- zertikate TEUR 6.557 (2020: TEUR 4.738). 69 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 41 Note 30. Finanzverbindlichkeiten Die Finanzverbindlichkeiten setzen sich zum 31. Dezember wie folgt zusammen: Finanzverbindlichkeiten 31.12.2021 31.12.2020 TEUR Währung Nominale Buchwert Durch- schnittliche Verzinsung in % Währung Nominale Buchwert Durch- schnittliche Verzinsung in % Schuldscheindarlehen Fix verzinst EUR EUR Variabel verzinst EUR EUR Variabel verzinst 1 USD USD Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- instituten Darlehen: Fix verzinst EUR EUR Fix verzinst USD USD Variabel verzinst EUR EUR Variabel verzinst 1 USD USD Betriebsmittelkredite 2 : Variabel verzinst CNY CNY Leasingverbindlichkeiten Fix verzinst EUR EUR Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Darlehensgebern Fix verzinst EUR EUR Teilweise x verzinst EUR EUR Variabel verzinst USD USD Variabel verzinst BRL BRL Summe Davon kurzfristig Davon langfristig 1) Die zugrunde liegenden Verträge sind zum Bilanzstichtag an den Referenzzinssatz USD-LIBOR gekoppelt und wurden noch nicht auf einen alternativen Referenzzinssatz umgestellt. 2) Revolvierende Kreditvereinbarungen und Kontokorrentkonten Im Geschäftsjahr 2012 hat die Lenzing Gruppe Schuldscheine be- geben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf TEUR 200.000. Es wurden Laufzeiten von 4 und 7 Jahren mit jeweils xer und variab- ler Verzinsung und mit einer Laufzeit von 10 Jahren nur mit xer Verzinsung vereinbart. Die durchschnittliche Laufzeit beträgt ca. 6 Jahre. Im Geschäftsjahr 2016 hat die Lenzing Gruppe von den bestehenden Schuldscheinen TEUR 40.500 planmäßig zurückge- zahlt. Im Geschäftsjahr 2015 hat sich die Lenzing Gruppe auf die Renanzierung der Schuldscheine samt Volumensausdehnung ge- einigt. Bestehende Schuldscheine in Höhe von TEUR 89.500 wur- den gekündigt und mit verlängerten Laufzeiten neu ausgegeben. Außerdem wurden zusätzlich Schuldscheine in Höhe von TEUR 60.500 ausgegeben. Insgesamt wurden somit TEUR 150.000 an Schuldscheinen platziert, welche eine durchschnittliche Lauf- zeit von 7 Jahren haben. Im Geschäftsjahr 2021 wurden TEUR 56.000 (2020: TEUR 37.500) zurückbezahlt. Im Geschäftsjahr 2019 hat die Lenzing Gruppe weitere Schuld- scheindarlehen begeben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf TEUR 375.000 und TUSD 45.000. Es wurde eine Laufzeit von 5 bis 15 Jahren mit xer und variabler Verzinsung vereinbart. Im Geschäftsjahr 2020 hat die Lenzing Gruppe weitere Schuld- scheindarlehen begeben. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf TEUR 114.000 und TUSD 20.000. Es wurde eine Laufzeit von 5 bis 7 Jahren mit xer und variabler Verzinsung vereinbart. Im Geschäftsjahr 2020 wurde eine Finanzierung von der Oester- reichischen Kontrollbank AG in Höhe von TEUR 200.000 aufge- nommen. Es wurde eine Laufzeit von 3 bis 7 Jahren mit xer und variabler Verzinsung vereinbart. 70 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 42 Im Geschäftsjahr 2021 wurde eine weitere Finanzierung von der O- esterreichischen Kontrollbank AG in Höhe von TEUR 160.000 auf- genommen. Es wurde eine Laufzeit von 2 bis 7 Jahren mit xer und variabler Verzinsung vereinbart. Die Finanzierung für die Errichtung des Zellstowerkes in Brasilien wurde im Geschäftsjahr 2020 in Form von Darlehen gesichert (Vo- lumen in TUSD 1.147.200). Zum 31. Dezember 2021 sind von den Darlehen TEUR 739.462 (31. Dezember 2020: TEUR 237.504) aus- genutzt. Diese Verbindlichkeiten sind durch verpfändete Sachanla- gen in Höhe von TEUR 9.558 (31. Dezember 2020: TEUR 2.091) so- wie biologische Vermögenswerte in Höhe von TEUR 95.767 (31.Dezember 2020: 84.254) besichert. Zudem wurden für die Fi- nanzierung des Zellstowerkes die Anteile an der LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien verpfändet. Details zu den bestehenden Finan- cial Covenants werden in Note 36 erläutert. Die nächste Zinsanpassung bei den variablen und teilweise x ver- zinsten Darlehen erfolgt je nach Kreditvereinbarung innerhalb der nächsten sechs Monate. Die Konditionen für die mehrmals aus- nutzbaren (revolvierenden) Kredite sind für eine bestimmte Zeit xiert und grundsätzlich variabel verzinst. Die sonstigen Darlehen betreen vorwiegend die Verpichtungen gegenüber dem Forschungsförderungsfonds der gewerblichen Wirtschaft und dem ERP-Fonds sowie Darlehen von nicht be- herrschten Gesellschaften. Note 31. Steuerabgrenzung (aktive und passive latente Steuern) und laufende Steuern Die Steuerabgrenzung für aktive und passive latenten Steuern be- trit folgende Bilanzposten: Aktive Steuerlatenz TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Immaterielle Anlagen und Sachanlagen Finanzanlagen Vorräte Sonstige Vermögenswerte Rückstellungen Investitionszuschüsse Leasingverbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten Verlustvorträge Aktive Steuerlatenz brutto – vor Ansatzkorrektur Ansatzkorrektur auf latente Steueransprüche - - Davon auf steuerliche Verlustvorträge - - Aktive Steuerlatenz brutto Verrechenbar mit passiver Steuerlatenz - - Aktive Steuerlatenz netto Passive Steuerlatenz TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Immaterielle Anlagen und Sachanlagen Nutzungsrechte Leasing Biologische Vermögenswerte Finanzanlagen Vorräte Sonstige Vermögenswerte Steuerliche Sonderabschreibungen Investitionszuschüsse Sonstige Verbindlichkeiten Passive Steuerlatenz brutto Verrechenbar mit aktiver Steuerlatenz - - Passive Steuerlatenz netto Von den aktiven latenten Steuern brutto sind TEUR 22.501 (31. De- zember 2020: TEUR 16.109) innerhalb eines Jahres fällig. Von den passiven latenten Steuern brutto sind TEUR 12.416 (31. Dezember 2020: TEUR 6.480) innerhalb eines Jahres fällig. Die restlichen Be- träge sind in mehr als einem Jahr fällig. 71 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 43 Die Steuerabgrenzungen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der Steuerabgrenzungen TEUR 2021 2020 Stand zum 01.01. - - Im Gewinn oder Verlust erfasst - - Im sonstigen Ergebnis erfasst - Währungsumrechnungsdierenzen - Stand zum 31.12. - - Im Konzern bestehen per 31. Dezember 2021 steuerliche Verlust- vorträge in Höhe von TEUR 166.812 (31. Dezember 2020: TEUR 166.162). Die bestehenden steuerlichen Verlustvorträge kön- nen wie folgt genutzt werden: Verlustvorträge (Bemessungsgrundlage) TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Summe Davon aktivierte Verlustvorträge Davon nicht aktivierte Verlustvorträge Möglicher Verfall von nicht aktivierten Verlustvorträgen Innerhalb von 1 Jahr Innerhalb von 2 Jahren Innerhalb von 3 Jahren Innerhalb von 4 Jahren Innerhalb von 5 Jahren oder länger Unbeschränkt vortragsfähig Per 31. Dezember 2021 wurden latente Steueransprüche von insge- samt TEUR 3.581 (31. Dezember 2020: TEUR 2.409) aktiviert. Davon entfallen TEUR 25 (31. Dezember 2020: TEUR 18) an aktiven Steuer- latenzen auf Konzerneinheiten, die im abgelaufenen Jahr oder im Vorjahr Verluste erwirtschaftet haben. In den betreenden Konzerneinheiten resultierten die steuerlichen Verluste im Wesent- lichen aus einmaligen Ereignissen, welche in der Zukunft voraus- sichtlich nicht wiederkehren. Ansonsten erfolgte der Ansatz aktiver latenter Steuern, wenn ausreichend zu versteuernde temporäre Dierenzen vorliegen. Bei den nicht aktivierten Verlustvorträgen bestehen Einschränkun- gen hinsichtlich ihrer Nutzbarkeit. Wäre eine Nutzbarkeit aller steu- erlicher Verlustvorträge in voller Höhe möglich, würden die aktiven latenten Steuern auf Verlustvorträge statt TEUR 5.236 (31. Dezem- ber 2020: TEUR 9.155) TEUR 37.908 (31. Dezember 2020: TEUR 38.889) betragen. In den aktiven Steuerlatenzen sind in den Posten Finanzanlagen und sonstige Vermögenswerte Beträge für oene Siebentel aus steuerlichen Teilwertabschreibungen in Zusammenhang mit Betei- ligungen gemäß § 12 Abs. 3 Z. 2 öKStG (österreichisches Körper- schaftsteuergesetz) entsprechend einer Bemessungsgrundlage in Höhe von TEUR 14.994 (31. Dezember 2020: TEUR 17.937) enthal- ten. Im laufenden Jahr wurden Siebentel aus Teilwertabschreibun- gen in Höhe von TEUR 4.612 (2020: TEUR 4.419) steuerlich verwertet. Auf temporäre Dierenzen aus Anteilen an Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen und dem anteiligen Nettovermögen, das von Konzerngesellschaften gehalten wird, mit einer Bemessungsgrundlage von TEUR 474.481 (31. Dezember 2020: TEUR 446.410) wurden keine latenten Steu- erschulden erfasst, da sich die temporären Dierenzen in abseh- barer Zeit wahrscheinlich nicht auösen werden. In den Forderungen aus laufenden Steuern sind Steuerguthaben aus Vorauszahlungen gegenüber ausländischen Finanzbehörden enthalten. Wenn die Werthaltigkeit wahrscheinlich ist, werden die Werte angesetzt, andernfalls wird eine Ansatzkorrektur vorgenom- men. Der Bruttobuchwert der langfristigen Forderungen aus lau- fenden Steuern beträgt per 31. Dezember 2021 TEUR 21.819 (31. Dezember 2020: TEUR 15.496). Die Zahlungen sind teilweise unsicher, insbesondere die Zeitpunkte der Zahlungen auf Grund der mitunter langen Verfahrensdauern. Deshalb wurden per 31. De- zember 2021 Wertberichtigungen in Höhe von TEUR 6.882 (31. De- zember 2020: TEUR 339) erfasst. Die Lenzing AG und die im Gruppenvertrag einbezogenen Toch- tergesellschaften sind Gruppenmitglieder in der zwischen der B&C Holding Österreich GmbH als Gruppenträgerin und der Lenzing AG sowie weiteren Tochtergesellschaften der Lenzing AG als Gruppenmitglieder abgeschlossenen steuerlichen Unterneh- mensgruppe gemäß § 9 öKStG (österreichisches Körperschaft- steuergesetz). Der Steuerausgleichsvertrag wurde mit Wirkung ab dem Wirtschaftsjahr 2021 neu gefasst. Darin sind nunmehr auch Regelungen betreend Zinsschranke (§ 12a KStG) berücksichtigt. Im Zuge der Gruppenbesteuerung kommt es zwischen den ein- bezogenen Gruppenmitgliedern zu einer Aufrechnung von steu- erlichen Gewinnen und Verlusten. Aufgrund der gemeinsamen Veranlagung werden aktive und passive latente Steuern der ein- bezogenen Gruppenmitglieder saldiert. Zukünftige Steuerver- pichtungen aus der Anrechnung von Verlusten ausländischer Tochtergesellschaften werden ohne Abzinsung im Konzernab- schluss erfasst. Der Gruppen- und Steuerausgleichsvertrag ver- pichtet die Lenzing AG, eine Steuerumlage in Höhe der auf den steuerpichtigen Gewinn der Gesellschaft und der in der Gruppe einbezogenen Tochtergesellschaften entfallenden Körperschafts- teuer zu entrichten. Allfällige beim Gruppenträger auf das gesamte Gruppenergebnis eektiv anrechenbare in- und ausländische Quellensteuern sowie weitergeleitete Mindestkörperschaftsteuern kürzen die von der Lenzing AG zu zahlende Steuerumlage. Sofern im Veranlagungsjahr laufende Verluste bzw. Verlustvorträge, die vom Gruppenträger selbst verursacht wurden, gegen positive Ergebnisse der Steuergruppe der Lenzing AG verrechnet werden können, kommt es zu einer Reduktion der von der Lenzing AG zu leistenden Steuerumlage. Die Reduktion der Steuerumlage beträgt 25 Prozent (2020: 25 Prozent) des geltenden Körperschaftsteuer- satzes (somit derzeit 6,25 Prozent; 2020: 6,25 Prozent) der in ei- nem Veranlagungsjahr des Gruppenträgers mit positiven Ergebnis- sen verrechneten gruppenträgereigenen laufenden Verluste bzw. Verlustvorträge. Ein steuerlicher Verlust der Lenzing AG inklusive der beteiligten Tochtergesellschaften wird evident gehalten und mit künftigen steuerlichen Gewinnen verrechnet. Für bei Beendi- gung des Vertrages nicht verrechnete Verluste ist eine Ausgleichs- zahlung vereinbart. Bei der Feststellung der Höhe von tatsächlichen und latenten Steu- ern berücksichtigt die Lenzing Gruppe die Auswirkungen von un- gewissen Steuerpositionen. Ein Ansatz von davon betroenen 72 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 44 Steueransprüchen erfolgt in Fällen, in denen der Anspruch hinrei- chend sicher ist, mit dem erwarteten Betrag der Rückerstattung. Die Steuererklärungen der Unternehmen der Lenzing Gruppe wer- den regelmäßig von den Steuerbehörden geprüft. Unter Berück- sichtigung einer Vielzahl von Faktoren, unter anderem der Ausle- gung, Kommentierung und Rechtsprechung zur jeweiligen Steuer- gesetzgebung sowie der Erfahrungen aus der Vergangenheit sind entsprechende Vorsorgen für zukünftig mögliche Steuerverpich- tungen gebildet worden. Darüber hinaus erfolgt die Beurteilung un- gewisser Steuerpositionen auf Basis von Schätzungen und Annah- men über künftige Ereignisse. Es können in der Zukunft neue Infor- mationen zur Verfügung stehen, die die Gruppe dazu veranlassen, ihre Annahmen hinsichtlich der Angemessenheit der Steuerpositio- nen zu ändern. Solche Änderungen werden Auswirkungen auf den Steueraufwand in der Periode haben, in der eine solche Feststel- lung getroen wird. Die Basis für die Beurteilung der Werthaltigkeit aktiver latenter Steuern sind grundsätzlich – nach Abzug der passiven temporären Dierenzen – die zukünftigen positiven steuerlichen Ergebnisse entsprechend den vom Vorstand genehmigten Planungen. Diese Planungen werden auch bei den Werthaltigkeitstests verwendet (siehe Note 11). Bei der Beurteilung der noch nicht genutzten steu- erlichen Verlustvorträge und Steuergutschriften werden ergänzend die Nutzungsvoraussetzungen berücksichtigt. 73 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 45 Note 32. Rückstellungen Der Posten Rückstellungen der Lenzing Gruppe gliedert sich wie folgt: Rückstellungen TEUR Gesamt Davon kurzfristig Davon langfristig 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2020 R R ü ü c c k k s s t t e e l l l l u u n n g g e e n n f f ü ü r r P P e e n n s s i i o o n n e e n n u u n n d d ä ä h h n n l l i i c c h h e e V V e e r r p p i i c c h h t t u u n n g g e e n n Pensionen und Abfertigungen Jubiläumsgelder S S o o n n s s t t i i g g e e R R ü ü c c k k s s t t e e l l l l u u n n g g e e n n Drohende Verluste und sonstige Wagnisse Emissionszertikate Übrige Summe Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpichtungen Pensionen und Abfertigungen Die Lenzing Gruppe ist Verpichtungen für Pensionen und Abferti- gungen aus leistungsorientierten Versorgungsplänen, die unter den Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen ausgewiesen sind, und beitragsorientierten Versorgungsplänen eingegangen. Leistungsorientierte Pläne (für Pensionen und Abfertigungen) Die Versorgungsleistungen richten sich bei den leistungsorientier- ten Plänen für Pensionen und Abfertigungen nach dem letzten Ak- tivbezug und nach dem Dienstalter. Sie erfordern keine Beitrags- leistungen von den Arbeitnehmern. Die leistungsorientierten Pensionspläne basieren auf vertraglichen Verpichtungen. Der bedeutendste leistungsorientierte Pensions- plan der Lenzing Gruppe besteht in Österreich. Dieser leistungsori- entierte Pensionsplan gilt für Arbeitnehmer, die vor dem 1. Jänner 2000 eingetreten sind und sich für den Verbleib im Plan entschie- den haben. Die Ansprüche entstanden im Allgemeinen nach einer Wartezeit von mindestens 10- bzw. 15-jähriger Dienstzeit. Bei den Anwartschaftsberechtigten wird von einem Pensionsalter von 58 bis 63 Jahren, abhängig vom Geschlecht, ausgegangen. Der Plan um- fasst derzeit zum Großteil bereits pensionierte Arbeitnehmer. Es be- stehen zum Teil qualifizierte Versicherungspolizzen, welche als Planvermögen erfasst sind, und Bedeckungen der Verpichtungen mit Wertpapieren, die sich nicht als Planvermögen eignen. Die leistungsorientierten Abfertigungspläne basieren auf gesetzli- chen und kollektivvertraglichen Verpichtungen. Der bedeu- tendste leistungsorientierte Abfertigungsplan der Lenzing Gruppe besteht in Österreich. Nach diesem Plan haben Arbeitnehmer, de- ren Dienstverhältnisse österreichischem Recht unterliegen und vor dem 1. Jänner 2003 begonnen haben, einen gesetzlichen An- spruch auf eine Abfertigung in besonderen Fällen, insbesondere bei Erreichen des gesetzlichen Pensionsalters und im Fall der Dienstgeberkündigung (System „Abfertigung alt“). Die Höhe der Abfertigung ist abhängig von der Höhe des Bezugs zum Zeitpunkt der Beendigung des Dienstverhältnisses und von der Dauer des Dienstverhältnisses. Wesentliche ähnliche leistungsorientierte Ab- fertigungspläne bestehen auch in Indonesien und Tschechien. Sie gelten dort für alle Arbeitnehmer unabhängig vom Eintrittsdatum. Für die leistungsorientierten Abfertigungspläne bestehen keine Ver- mögenswerte zur Deckung, sie sind rein rückstellungsfinanziert. 74 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 46 Die leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungspläne sind im Wesentlichen mit folgenden Risiken verbunden, welche die Höhe der zu bilanzierenden Verpichtungen beeinussen: ● Veranlagungsrisiko: Wenn der Ertrag aus dem Planvermögen den Abzinsungssatz unterschreitet, führt das zu einem Plande- zit und zu einer Erhöhung der Verpichtungen. ● Zinsrisiko: Eine Senkung des Abzinsungssatzes durch gerin- gere Anleihezinsen am Kapitalmarkt führt zu einer Erhöhung der Verpichtungen. ● Gehalts- und Pensionstrend: Sollte die tatsächliche Entwick- lung über den angenommenen zukünftigen Gehalts- und Pen- sionsentwicklungsraten liegen, führt dies zu einer Erhöhung der Verpichtungen. ● Fluktuations- und Austrittsrisiko: Eine Verringerung der an- genommenen Fluktuationsraten führt zu einer Erhöhung der Verpichtungen. ● Langlebigkeitsrisiko: Ein Anstieg der Lebenserwartung der Anspruchsberechtigten führt zu einer Erhöhung der Verpich- tungen. Daneben ist die Lenzing Gruppe bei diesen Plänen auch Wäh- rungsrisiken ausgesetzt. Die Lenzing Gruppe ergreift verschiedene Maßnahmen, um die Ri- siken aus leistungsorientierten Plänen zu reduzieren. Dazu gehören insbesondere die Ausnanzierung der leistungsorientierten Pläne durch Planvermögen oder Bedeckung der Verpichtungen mit Wertpapieren, die sich nicht als Planvermögen eignen, und die Ab- ndung von bestehenden leistungsorientierten Plänen durch Ab- schlagszahlungen. Zudem werden Pensions- und ähnliche Zusa- gen, soweit möglich und rechtlich zulässig, nur mehr in Form von beitragsorientierten Leistungszusagen abgeschlossen. Die Ziele der Investitionspolitik sind beim Planvermögen ein opti- mierter Aufbau und die Deckung der bestehenden Ansprüche der betreenden Arbeitnehmer. Die Anlagestrategien (Asset Alloca- tions) des Planvermögens sind vertraglich geregelt. Für einen Teil der Ansprüche des österreichischen Pensionsplanes wurde eine Rückdeckungsversicherung abgeschlossen und als Planvermögen in der Höhe von TEUR 2.598 (31. Dezember 2020: TEUR 2.730) dargestellt. Dabei handelt es sich um eine klassische Lebensversi- cherung, die entsprechend dem Fälligkeitsprol der zu Grunde lie- genden Ansprüche mit dem Ziel hoher Sicherheit bei der Veranla- gung vorwiegend in Schuldinstrumente investiert. Beiträge in die Versicherung werden durch die Lenzing Gruppe nicht mehr geleis- tet. Der Fair Value der Versicherung wird nicht auf einem aktiven Markt festgelegt; er entspricht dem bilanzmäßigen Deckungskapital. Im Planvermögen sind keine eigenen Finanzinstrumente oder selbst- genutzte Vermögenswerte der Lenzing Gruppe enthalten. Die tat- sächlichen Erträge aus dem Planvermögen betragen TEUR 152 (2020: TEUR 149). Der Nettozinsaufwand aus leistungsorientierten Plänen (Aufwendungen aus der Aufzinsung der Verpichtungen und die Erträge aus dem Planvermögen) wird in den Finanzierungs- kosten erfasst. Die wichtigsten angewandten versicherungsmathematischen Pa- rameter der leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungspläne stellen sich wie folgt dar: Versicherungsmathematische Annahmen der leistungs- orientierten Pensions- und Abfertigungspläne p. a. in % 31.12.2021 Zinssatz Gehalts- steigerung Pensions- steigerung Fluktuations- abschläge Österreich – Pensionen - Österreich – Abfertigungen N/A Indonesien N/A - Tschechien N/A 31.12.2020 Österreich – Pensionen - Österreich – Abfertigungen N/A Indonesien - N/A - Tschechien N/A Die wesentlichen Verpichtungen aus leistungsorientierten Plänen bestehen aus Verpichtungen für Pensionen und Abfertigungen in österreichischen Konzernunternehmen der Lenzing Gruppe. Für diese Verpichtungen wurde ein Abzinsungssatz verwendet, der aus erstrangigen festverzinslichen Industrieanleihen mit zumindest AA-Rating nach dem Standard eines international tätigen Versiche- rungsmathematikers abgeleitet wurde. Anleihen, die im Vergleich zu den anderen Anleihen in ihrer Risikoeinstufung deutlich höhere oder niedrigere Zinsen aufweisen („statistische Ausreißer“), wur- den dabei nicht berücksichtigt. Die Währung und die Laufzeiten der zu Grunde gelegten Anleihen orientieren sich an der Währung und den voraussichtlichen Laufzeiten der zu erfüllenden Verpich- tungen. Die geschätzten Gehalts- und Pensionssteigerungen, die auch für die Zukunft als realistisch angesehen werden, wurden aus einer Durchschnittsbetrachtung der vergangenen Jahre abgeleitet. Die Fluktuationsraten wurden je nach Gesellschaft in Abhängigkeit von der Zusammensetzung der Belegschaft und der Dauer von de- ren Unternehmenszugehörigkeit angesetzt. Das für die Berech- nung herangezogene Pensionsantrittsalter richtet sich nach den je- weiligen gesetzlichen Bestimmungen. In den übrigen Ländern wer- den landesspezische Annahmen zur Festlegung des Abzinsungs- satzes, der Gehaltssteigerungen, der Fluktuationsraten und des Pensionsantrittsalters verwendet. Für die Berechnung der leistungsorientierten Pensionspläne in Österreich werden die biometrischen Rechnungsgrundlagen von AVÖ 2018-P – Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung verwendet. In den übrigen Ländern gibt es folgende biometrische Rechnungs- grundlagen und Annahmen: ● Indonesien: Tabel Mortalita Indonesia (TMI 2019) ● Tschechien: AVÖ 2018-P ● Übrige: Aufgrund der geringen Anzahl der Anspruchsberech- tigten wurden keine biometrischen Annahmen getroen 75 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 47 Die in der Konzernbilanz ausgewiesenen Verpichtungen (Buch- werte) aus leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsplänen setzen sich wie folgt zusammen: Entwicklung der leistungsorientierten Pläne TEUR Barwert der Pensions- und Abfertigungsverpichtung (DBO) Beizulegender Wert des Planvermögens Buchwert der leistungsorientierten Pläne 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Stand zum 01.01. Dienstzeitaufwand Laufender Dienstzeitaufwand Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand Ergebnis aus Plankürzungen Nettozinsen In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Aufwendungen und Erträge für leistungsorientierte Pläne Neubewertung der Periode Aufgrund demograscher Annahmen - - Aufgrund nanzieller Annahmen - - Aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen - - Aufgrund von Erträgen aus Planvermögen exklusive Beträge, die in den Zinserträgen enthalten sind - - Im sonstigen Ergebnis erfasste Neubewertungen von leistungsorientierten Plänen - - Cashows Aus dem Plan geleistete Zahlungen - - - - Direkte Zahlungen und Beiträge des Arbeitgebers - - - - Währungsumrechnungsdierenzen - - Sonstige Überleitungspositionen - - - - - - Stand zum 31.12. Davon Pensionen Österreich Davon Abfertigungen Österreich Davon Pensionen und Abfertigungen übrige Länder Zur Beurteilung des Risikos der Veränderung versicherungsmathe- matischer Parameter hinsichtlich der Bewertung des Barwerts der Verpflichtungen aus leistungsorientierten Plänen werden Sensiti- vitätsanalysen durchgeführt. Die Sensitivitätsanalysen stellen Aus- wirkungen aus hypothetischen Änderungen von wesentlichen Parametern auf den Barwert der Verpflichtungen dar, die sich bei vernünftiger Betrachtungsweise am Bilanzstichtag hätten ändern können. Es wurde jeweils ein Parameter verändert, während die übrigen Parameter konstant gehalten wurden. Als Basis für die Sensitivitätsanalysen werden die Barwerte der Verpflichtungen zum Bilanzstichtag vor Abzug der Planvermögen (Bruttoschuld bzw. DBO) herangezogen. 76 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 48 Die Sensitivitäten der Parameter stellen sich zu den Bilanzstichta- gen wie folgt dar: Sensitivitätsanalyse der leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsverpichtungen 31.12.2021 Veränderung der Parameter (Prozentpunkte) Abnahme des Parameters / Veränderung des Barwerts der Verpich- tung in TEUR Zunahme des Parameters / Veränderung des Barwerts der Verpich- tung in TEUR Zinssatz - Gehaltssteigerung - Pensionssteigerung - Sensitivitätsanalyse der leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsverpichtungen (Vorjahr) 31.12.2020 Veränderung der Parameter (Prozentpunkte) Abnahme des Parameters / Veränderung des Barwerts der Verpich- tung in TEUR Zunahme des Parameters / Veränderung des Barwerts der Verpich- tung in TEUR Zinssatz - Gehaltssteigerung - Pensionssteigerung - Die oben dargestellten Sensitivitätsanalysen stellen hypothetische Änderungen aufgrund der getroenen Annahmen dar. Tatsächliche Abweichungen von den Annahmen führen zu anderen Auswirkun- gen. Insbesondere können die oben isoliert veränderten Parameter in der Realität miteinander korrelieren. Der Abzug der Planvermö- gen wird zu einer weiteren Verringerung der Auswirkungen führen. Die Lenzing Gruppe erwartet, dass im folgenden Geschäftsjahr Beiträge von TEUR 7.003 (2020: TEUR 6.488) in die leistungsorien- tierten Pläne einzuzahlen sind. Die gewichteten durchschnittlichen Laufzeiten (Durationen) der leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsverpichtungen in Jahren stellen sich wie folgt dar: Gewichtete durchschnittliche Laufzeiten der leistungsorientierten Pensions- und Abfertigungsverpichtungen Jahre 31.12.2021 31.12.2020 Österreich – Pensionen Österreich – Abfertigungen - - Indonesien Tschechien Beitragsorientierte Pläne (für Pensionen und Abfertigungen) Für beitragsorientierte Pensions- und Abfertigungspläne zahlt die Lenzing Gruppe in Pensionskassen und ähnliche externe Fonds ein. Die bedeutendsten beitragsorientierten Pensions- und Abferti- gungspläne der Lenzing Gruppe bestehen in Österreich (System „Abfertigung neu“ und einzelvertragliche Zusagen). Die Aufwendungen für beitragsorientierte Pläne setzen sich wie folgt zusammen: Aufwendungen für beitragsorientierte Pläne TEUR 2021 2020 Österreich – Pensionen Österreich – Abfertigungen Übrige Länder Summe Rückstellungen für Jubiläumsgelder Aufgrund kollektivvertraglicher Regelungen sind die Lenzing AG und einige, insbesondere österreichische und tschechische Toch- terunternehmen, zu Geldzahlungen an Arbeitnehmer bei einer bestimmten Unternehmenszugehörigkeitsdauer verpichtet. Bei österreichischen Gesellschaften besteht eine Umwandlungsoption für Mitarbeiter, das Dienstjubiläum in Zeitguthaben umwandeln zu können. Es wurden keine Vermögenswerte aus dem Unternehmen ausgesondert und auch keine Beiträge an eine Pensionskasse oder einen anderen externen Fonds geleistet, um diese Verpichtungen abzudecken. Die Jubiläumsgeldansprüche erfordern keine Bei- tragsleistungen von den Arbeitnehmern. Die Verpichtungen aus Jubiläumsgeldern an Arbeitnehmer (Gel- der für Dienstnehmerjubiläen) sind nach IFRS als andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer anzusehen. Der Nettozinsauf- wand aus Jubiläumsgeldern (Aufwendungen aus der Aufzinsung der Verpichtungen) wird in den Finanzierungskosten erfasst. Für die österreichischen Verpichtungen wurde ein Abzinsungssatz analog zu den obigen leistungsorientierten Plänen verwendet. Die Fluktuationsraten wurden je nach Gesellschaft in Abhängigkeit von der Zusammensetzung der Belegschaft und der Dauer von deren Unternehmenszugehörigkeit angesetzt. In den übrigen Ländern werden landesspezische Annahmen zur Festlegung des Abzin- sungssatzes, der Fluktuationsraten und der Gehaltssteigerungen verwendet. 77 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 49 Die wichtigsten angewandten versicherungsmathematischen Pa- rameter der Verpichtungen für Jubiläumsgelder stellen sich wie folgt dar: Versicherungsmathematische Annahmen der Verpichtung für Jubiläumsgelder p. a. in % 31.12.2021 Zinssatz Gehalts- steigerung Fluktuations- abschläge Österreich - Tschechien 31.12.2020 Österreich - Tschechien Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Verpichtung (Rückstellung) für Jubiläumsgelder: Entwicklung der Verpichtung (Rückstellung) für Jubiläumsgelder TEUR 2021 2020 Stand zum 01.01. Dienstzeitaufwand Laufender Dienstzeitaufwand Nettozinsen Neubewertung der Periode Aufgrund demograscher Annahmen - - Aufgrund nanzieller Annahmen Aufgrund erfahrungsbedingter Anpassungen - In der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Aufwendungen und Erträge für leistungsorientierte Pläne Cashows Direkte Zahlungen des Arbeitgebers - - Währungsumrechnungsdierenzen - Sonstige Überleitungspositionen - - Stand zum 31.12. 78 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 50 Sonstige Rückstellungen Die sonstigen Rückstellungen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung der sonstigen Rückstellungen TEUR 2021 Stand zum 01.01. Währungs- umrechnungs- dierenzen Umglie- derung Verbrauch Auösung Dotierung Stand zum 31.12. Davon kurzfristig Davon langfristig Drohende Verluste und sonstige Wagnisse - Emissionszertikate - Übrige - - Summe - - Entwicklung der sonstigen Rückstellungen (Vorjahr) TEUR 2020 Stand zum 01.01. Währungs- umrechnungs- dierenzen Umglie- derung Verbrauch Auösung Dotierung Stand zum 31.12. Davon kurzfristig Davon langfristig Drohende Verluste und sonstige Wagnisse - - Emissionszertikate - Übrige - - - Summe - - - 1) Inkl. Aufzinsung TEUR 0 (2020: TEUR 144). Bei der Bewertung von Rückstellungen werden Erfahrungswerte aus der Vergangenheit, aktuelle Kosten- und Preisinformationen sowie Einschätzungen bzw. Gutachten von internen und externen Sachverständigen und Experten genutzt. Die den Rückstellungen zugrunde liegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft. Die tatsächlichen Werte können von den getroenen Annahmen ab- weichen, wenn sich die Rahmenbedingungen entgegen den Er- wartungen zum Bilanzstichtag entwickeln. Änderungen werden zum Zeitpunkt einer besseren Kenntnis erfolgswirksam berück- sichtigt und die Prämissen entsprechend angepasst. Die sonstigen Rückstellungen für drohende Verluste und sonstige Wagnisse enthalten vor allem Vorsorgen für Verpichtungen aus zu erbringenden Infrastrukturleistungen in Höhe von TEUR 4.553 (31. Dezember 2020: TEUR 7.973), Vorsorgen für Nachforderungen aus Beschaungsverträgen in Höhe von TEUR 21.200 (31. Dezem- ber 2020: TEUR 11.800) sowie für andere nachteilige Verträge. Die sonstigen Rückstellungen für Emissionszertikate enthalten den Gegenwert der verbrauchten Emissionszertikate. Bei den kurzfristigen sonstigen Rückstellungen wird der Mittelab- uss innerhalb der nächsten zwölf Monate als wahrscheinlich ein- geschätzt. Bei den langfristigen Teilen der sonstigen Rückstellungen hängt der Mittelabuss von verschiedenen Faktoren ab (insbeson- dere von Garantie- und Gewährleistungsfristen, Vertragslaufzeiten und anderen Ereignissen): ● Bei den sonstigen Rückstellungen für Garantie und Gewähr- leistung wird der Mittelabuss voraussichtlich innerhalb der nächsten zwölf Monate erwartet. ● Bei den sonstigen Rückstellungen für drohende Verluste und sonstige Wagnisse wird der Mittelabuss voraussichtlich fol- gendermaßen erwartet: Erwarteter Mittelabuss bei sonstigen Rückstellungen (langfristig) für drohende Verluste und sonstige Wagnisse (gerechnet vom Bilanzstichtag) TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Im 2. Jahr Im 3. bis 5. Jahr Im 6. bis 10. Jahr Summe Note 33. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Sämtliche Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind als kurzfristige Verbindlichkeiten eingestuft. Für Verbindlichkeiten, welche Teil von Reverse-Factoring-Verein- barungen sind, wird untersucht, ob die ursprüngliche Verbindlich- keit aus Lieferung und Leistung weiterhin ausgewiesen werden muss oder ob sie aufgrund der Vereinbarung auszubuchen und eine neue nanzielle Verbindlichkeit zu erfassen ist. Maßgebend ist, ob die Lenzing Gruppe von ihrer ursprünglichen Verpichtung ent- bunden wurde. Wurde die Lenzing Gruppe von ihrer ursprüngli- chen Verpichtung nicht entbunden, wird geprüft, ob die Lenzing Gruppe durch die Reverse-Factoring-Vereinbarung eine neue Ver- pichtung eingegangen ist, die zusätzlich zur Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung zu bilanzieren ist. Ist auch dies nicht der Fall, wird im Rahmen eines Barwerttests geprüft, ob es im Rahmen der Reverse-Factoring-Vereinbarung zu wesentlichen Änderungen der Vertragsbedingungen bei der Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung kommt, die zu einer Ausbuchung der Verbindlichkeit aus Lieferung und Leistung und der Einbuchung einer neuen nanziel- len Verbindlichkeit führt. 79 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 51 Lieferanten der Lenzing Gruppe nanzieren ihre Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber der Lenzing Gruppe im Rahmen von Reverse-Factoring-Vereinbarungen. Die Lieferanten dürfen dabei ihre Banken mit vorzeitigen Bezahlungen der Forde- rungen beauftragen. Bei den Vereinbarungen kommt es aufgrund des durchgeführten Barwerttests zu keiner wesentlichen Änderung der Vertragsbedingungen (insbesondere Zahlungsziele und Zins- sätze). Diese Vereinbarungen führen aus Sicht der Lenzing Gruppe weder zivilrechtlich noch nach den Vorschriften der IFRS zu einer Umqualizierung der betroenen Verbindlichkeiten aus Lieferun- gen und Leistungen in eine andere Art von Verbindlichkeiten. Des- halb kommt es zu keiner Änderung im Ausweis in der Konzern-Bi- lanz (dort unter den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistun- gen) und Konzern-Kapitalussrechnung (dort im Cashow aus der Betriebstätigkeit). Zum 31. Dezember 2021 waren davon potenziell insgesamt Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 126.693 (31. Dezember 2020: TEUR 54.294) be- troen. Der Buchwert der potenziell betroenen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, für den die Lieferanten bereits Zahlungen von den Banken erhalten haben, beträgt TEUR 119.902 (31. Dezember 2020: TEUR 45.405). Die Lenzing Gruppe hat wie im Vorjahr keine Sicherheiten bestellt. Das Liquiditätsrisiko der Reverse-Factoring-Vereinbarungen be- steht in einer Konzentration, da die Reverse-Factoring-Vereinba- rungen derzeit nur mit einem einzigen Finanzinstitut bestehen und das Risiko somit in der Widerrufung der Reverse-Factoring-Verein- barung durch dasselbe Finanzinstitut besteht. Die von den Re- verse-Factoring-Vereinbarungen betroenen Verbindlichkeiten werden entsprechend ihrer vereinbarten Fälligkeit beglichen. Die damit verbundenen, geschätzten Abüsse werden in der Liquidi- tätsplanung berücksichtigt. Die Lenzing Gruppe beurteilt die Risi- kokonzentration hinsichtlich ausreichender Finanzierungsquellen eher als niedrig, weil die Risikostreuung bei den Finanzierungen der Lenzing Gruppe auf verschiedene Finanzinstitute gewahrt ist. Die Reverse-Factoring-Vereinbarungen beinhalten darüber hinaus keine wesentliche Finanzierungskomponente und ihr Wegfall hätte damit auch keine signikante Erhöhung des Finanzierungsbedarfs zur Folge. Die Verbindlichkeiten aus Reverse-Factoring-Vereinba- rungen betragen zum Bilanzstichtag 6,0 Prozent (31. Dezember 2020: 3,5 Prozent) im Verhältnis zu den gesamten Finanzverbind- lichkeiten des Konzerns. Informationen zum Liquiditäts- und Fremdwährungsrisiko des Gruppenexposure sind in Note 39 dargestellt. Note 34. Sonstige Verbindlichkeiten Die sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige langfristige Verbindlichkeiten TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Sonstige langfristige nanzielle Verbindlichkeiten (insbesondere aus Derivaten) Langfristige nicht nanzielle abgegrenzte Schulden für Personalaufwendungen Sonstige langfristige nicht nanzielle Verbindlichkeiten (insbesondere aus Verpichtungen aus Altersteilzeit) Summe Die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Sonstige kurzfristige nanzielle Verbindlichkeiten Noch nicht abgerechnete Derivate (oene Positionen) Übrige abgegrenzte Schulden Vertragsverbindlichkeiten – abgegrenzte Schulden aus Nachlässen und Rabatten (siehe Note 5) Übrige kurzfristige nanzielle Verbindlichkeiten Sonstige kurzfristige nicht nanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus sonstigen Steuern Lohn- und Gehaltsverbindlichkeiten Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit Vertragsverbindlichkeiten – erhaltene Anzahlungen (siehe Note 5) Abgegrenzte Schulden für Personalaufwendungen Rechnungsabgrenzungsposten und Übrige Summe Die abgegrenzten Schulden für Personalaufwendungen enthalten vor allem Verbindlichkeiten für kurzfristige Ansprüche von beste- henden und ehemaligen Mitarbeitern/innen (insbesondere für noch nicht konsumierten Urlaub und Zeitausgleich, Überstunden und Leistungsprämien). Die übrigen abgegrenzten Schulden enthalten vor allem antizi- pierte Ertragseinbußen aus Erlösminderungen bzw. Aufwandser- höhungen aus dem Kunden- und Lieferantenverkehr (insbesondere Nachlässe und Rabatte) sowie Verbindlichkeiten für bereits von Dritten erbrachte, aber noch nicht abgerechnete Lieferungen und Leistungen. 80 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 52 Note 35. Angaben zur Konzern- Kapitalussrechnung Der Fonds der liquiden Mittel entspricht der Bilanzposition Zah- lungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente betreen Kassenbestände, täglich fäl- lige Gelder, Schecks und kurzfristige Termineinlagen bei Banken sowie liquide kurzfristige Wertpapiere mit einer Laufzeit von weni- ger als drei Monaten, die nur geringfügigen Wertschwankungen unterliegen (siehe Note 37). Die sonstigen unbaren Erträge bzw. Aufwendungen enthalten im Geschäftsjahr 2021 und im Vorjahr die Abschreibungen auf Vorräte sowie die Zu- und Abschreibung auf Finanzanlagen und sonstige langfristige nanzielle Vermögenswerte. Darüber hinaus sind in den sonstigen unbaren Erträgen bzw. Aufwendungen unrealisierte Netto-Fremdwährungsgewinne/-verluste sowie Bewertungsef- fekte aus Forderungen enthalten. Die noch nicht zahlungswirksamen Transaktionen aus dem Erwerb von immateriellen Anlagen und Sachanlagen sind nicht im Cash- ow aus der Investitionstätigkeit der aktuellen Periode enthalten. Im Wesentlichen sind das die noch nicht erfolgten Zahlungen an Lieferanten in Höhe von TEUR 16.180 (2020: TEUR 41.179). In den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten werden Bankkonten mit negativen Beständen berücksichtigt, wenn Auf- rechnungsvereinbarungen bestehen (siehe Note 37). Entwicklung der Finanzverbindlichkeiten TEUR 2021 Schuldschein- darlehen Verbindlich- keiten gegen- über Kredit- instituten Verbindlich- keiten gegen- über sonstigen Darlehens- gebern Leasing- verbindlich- keiten Zwischen- summe übrige Finanz- verbindlich- keiten Summe Stand zum 01.01. Zahlungs- wirksam Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten - - - - - - Nicht zahlungs- wirksam Währungsumrechnungsdierenzen Auf-/Abzinsung - Zugänge zu Leasingverbindlichkeiten Sonstige Veränderungen - - - Stand zum 31.12. Entwicklung der Finanzverbindlichkeiten (Vorjahr) TEUR 2020 Schuldschein- darlehen Verbindlich- keiten gegen- über Kredit- instituten Verbindlich- keiten gegen- über sonstigen Darlehens- gebern Leasing- verbindlich- keiten Zwischen- summe übrige Finanz- verbindlich- keiten Summe Stand zum 01.01. Zahlungs- wirksam Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten Rückzahlung von Finanzverbindlichkeiten - - - - - - Nicht zahlungs- wirksam Währungsumrechnungsdierenzen - - - - - - Auf-/Abzinsung Zugänge zu Leasingverbindlichkeiten Sonstige Veränderungen - - - Stand zum 31.12. Erläuterungen zur Konzern-Kapitalussrechnung 81 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 53 Note 36. Kapitalrisikomanagement Grundlagen Die Lenzing Gruppe steuert ihr Eigen- und Fremdkapital mit dem klaren Ziel, Erträge, Kosten und Assets der einzelnen Operati- ons/Bereiche bzw. der gesamten Gruppe im Sinne einer nachhaltig hohen Ertragskraft und soliden Bilanzstruktur zu optimieren. Hier- für spielen nanzielle Leveragefähigkeiten, jederzeit ausreichende Liquiditätsversorgung und klare Orientierung an cashnahen Kenn- zahlen und Steuerungsgrößen vor dem Hintergrund der strategi- schen Stoßrichtung und der langfristigen Ziele der Gruppe eine wesentliche Rolle. Damit wird sichergestellt, dass die Konzernun- ternehmen unter der Unternehmensfortführungsprämisse operie- ren können. Darüber hinaus tragen das genehmigte Kapital und das bedingte Kapital dazu bei, dass die Lenzing AG exibel weiteres Eigenkapital zur Nutzung von sich zukünftig ergebenden Markt- chancen aufnehmen kann. Die Eigenkapitalmanagementstrategie der Lenzing Gruppe zielt darauf ab, dass die Lenzing AG und die anderen Konzerngesell- schaften eine den lokalen Anforderungen entsprechende Eigenka- pitalausstattung haben. Einige Kreditverträge mit Banken enthalten außerdem Financial Covenants, die sich insbesondere auf die Höhe des Eigenkapitals, das Verhältnis zwischen Net Financial Debt und EBITDA sowie auf andere Finanzkennzahlen oder nanzielle Krite- rien des Konzerns oder einzelner, teilweise zusammengefasster Konzerngesellschaften beziehen. Bei Nichteinhaltung dieser Finan- cial Covenants können die Banken teilweise vorzeitige Rückzahlun- gen der Finanzverbindlichkeiten verlangen. Die Financial Covenants werden laufend vom Global Treasury überwacht und bei der Bemessung von Ausschüttungen der betroenen Konzern- unternehmen berücksichtigt. Im Berichtsjahr wurden alle diesbe- züglichen Kapitalanforderungen erfüllt. Das Management verwendet intern zur Steuerung eine bereinigte Eigenkapitalquote. Das bereinigte Eigenkapital wird nach IFRS er- mittelt und umfasst, neben dem Eigenkapital, auch die Investitions- zuschüsse abzüglich der darauf entfallenden latenten Steuern. Die bereinigte Eigenkapitalquote (= bereinigtes Eigenkapital im Ver- hältnis zur Bilanzsumme) betrug zum 31. Dezember 2021 39,7 Pro- zent (31. Dezember 2020: 45,8 Prozent). Das bereinigte Eigenkapital stellt sich wie folgt dar: Bereinigtes Eigenkapital TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Eigenkapital + Zuschüsse aus öentlichen Mitteln - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öentlichen Mitteln - - Summe Die Dividendenpolitik der Lenzing AG als Mutterunternehmen der Lenzing Gruppe orientiert sich an den Prinzipien der Kontinuität und Langfristigkeit mit dem Ziel, die zukünftige Entwicklung des Unternehmens zu fördern, den Aktionären eine der Chancen- und Risikosituation des Unternehmens angepasste Dividende auszu- schütten und auch die Interessen aller anderen für den Unterneh- menserfolg entscheidenden Beteiligten (Stakeholder) angemessen einzubeziehen. Nettonanzverschuldung (Net Financial Debt) Der Vorstand der Lenzing AG überprüft gemeinsam mit dem Auf- sichtsrat regelmäßig die Entwicklung der Nettonanzverschuldung, da diese Kennzahl eine wesentliche Schlüsselgröße im Manage- ment der Gruppe als auch auf Seite der nanzierenden Banken ist. Relevant ist vor allem das Verhältnis der Nettonanzverschuldung zum EBITDA. Die weitere optimale Entwicklung der Lenzing Gruppe ist nur mit einer sehr starken Eigennanzierungskraft als Grundlage für eine erhöhte Verschuldungsfähigkeit gegeben. Die zinstragenden Finanzverbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: Zinstragende Finanzverbindlichkeiten TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Langfristige Finanzverbindlichkeiten Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten Summe Der Liquiditätsbestand setzt sich wie folgt zusammen: Liquiditätsbestand TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) Summe Die Nettonanzverschuldung absolut und im Verhältnis zum EBITDA (siehe Note 4) stellen sich wie folgt dar: Nettonanzverschuldung (Net Financial Debt) absolut TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Zinstragende Finanzverbindlichkeiten - Liquiditätsbestand - - Summe Erläuterungen zum Risikomanagement 82 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 54 Nettonanzverschuldung (Net Financial Debt) im Verhältnis zum EBITDA TEUR 31.12.2021 31.12.2020 EBITDA Nettonanzverschuldung / EBITDA 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungs- orientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2). Note 37. Angaben zu Finanzinstrumenten Buchwerte, beizulegende Zeitwerte, Bewertungskategorien und Bewertungs- methoden Die nachfolgende Tabelle stellt die Buchwerte und die beizulegen- den Zeitwerte der einzelnen nanziellen Vermögenswerte und Ver- bindlichkeiten für jede einzelne Klasse sowie auch für jede Bewer- tungskategorie nach IFRS 9 dar und leitet diese auf die entspre- chenden Bilanzposten über. Da die Bilanzposten sonstige Forde- rungen (lang- und kurzfristig) sowie sonstige Verbindlichkeiten (lang- und kurzfristig) sowohl Finanzinstrumente als auch nicht-- nanzielle Vermögenswerte bzw. Verbindlichkeiten enthalten, er- möglicht die Spalte „keine Finanzinstrumente“ die vollständige Überleitung auf die Bilanzposten. Auch Leasingverbindlichkeiten, die zwar als nanzielle Verbindlichkeiten anzusehen sind, aber kei- ner Bewertungskategorie nach IFRS 9 zuzuordnen sind, werden in dieser Spalte ausgewiesen. 83 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 55 Buchwerte, Kategorie, beizulegende Zeitwerte und Fair Value-Hierarchie von Finanzinstrumenten TEUR Buchwert Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2021 Zu fortge- führten An- schaungs- kosten Erfolgs- wirksam zum beizu- legenden Zeitwert Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Kein Finanz- instrument Summe Beizu- legender Zeitwert Fair Value- Hierarchie Fremd- kapital- instrumente Eigen- kapital- instrumente Cashow Hedges Ausleihungen Langfristige Wertpapiere Stufe Sonstige Beteiligungen Stufe Kurzfristige Wertpapiere Stufe Finanzanlagen (kurz- und langfristig) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Derivate mit positivem Marktwert (Cashow Hedges) Stufe Derivate mit positivem Marktwert (Cashow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) Stufe Sonstige Stufe Sonstige Vermögenswerte (kurz- und langfristig) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Summe Buchwert Zeitwert Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2021 Zu fortge- führten An- schaungs- kosten Erfolgs- wirksam zum beizu- legenden Zeitwert Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Kein Finanz- instrument Summe Beizu- legender Zeitwert Fair Value- Hierarchie Cashow Hedges/ Fair Value Hedges Gewinn- rücklage Schuldscheindarlehen Stufe Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Stufe Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Darlehensgebern Stufe Leasingverbindlichkeiten Finanzverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Rückstellungen (kurzfristig) Kündbare nicht beherrschende Anteile Stufe Derivate mit negativem Marktwert (Cashow Hedges) Stufe Derivate mit negativem Marktwert (Cashow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) Stufe Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) Stufe Sonstige Sonstige Verbindlichkeiten (kurz- und langfristig) Summe 1) Der Buchwert entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert. 2) In den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sind Geldmarktfonds enthalten. Diese Geldmarktfonds werden der Kategorie „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet. Der Buchwert der übrigen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert. 84 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 56 Buchwerte, Kategorie, beizulegende Zeitwerte und Fair Value-Hierarchie von Finanzinstrumenten (Vorjahr) TEUR Buchwert Zeitwert Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2020 Zu fortge- führten An- schaungs- kosten Erfolgs- wirksam zum beizu- legenden Zeitwert Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Kein Finanz- instrument Summe Beizu- legender Zeitwert Fair Value- Hierarchie Fremd- kapital- instrumente Eigen- kapital- instrumente Cashow Hedges Ausleihungen Langfristige Wertpapiere Stufe Sonstige Beteiligungen Stufe Finanzanlagen (kurz- und langfristig) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges) Stufe Derivate mit positivem Marktwert (Cashflow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) Stufe Sonstige Stufe Sonstige Vermögenswerte (kurz- und langfristig) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Summe Buchwert Zeitwert Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2020 Zu fortge- führten An- schaungs- kosten Erfolgs- wirksam zum beizu- legenden Zeitwert Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert Kein Finanz- instrument Summe Beizu- legender Zeitwert Fair Value- Hierarchie Cashow Hedges/ Fair Value Hedges Gewinn- rücklage Schuldscheindarlehen Stufe Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Stufe Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Darlehensgebern Stufe Leasingverbindlichkeiten Finanzverbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Rückstellungen (kurzfristig) Kündbare nicht beherrschende Anteile Stufe Derivate mit negativem Marktwert (Cashow Hedges) Stufe Derivate mit negativem Marktwert (Cashow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) Stufe Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) Stufe Sonstige Sonstige Verbindlichkeiten (kurz- und langfristig) Summe 1) Der Buchwert entspricht im Wesentlichen dem beizulegenden Zeitwert. 85 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 57 Je nach Klassizierung werden die Finanzinstrumente im Rahmen der Folgebewertung entweder zu (fortgeführten) Anschaungs- kosten oder zu beizulegenden Zeitwerten angesetzt. In der Lenzing Gruppe werden die Bewertungskategorien „Zu fortgeführten An- schaungskosten“, „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeit- wert“ und „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ eingesetzt. Die Bewertungskategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ wird ausschließlich für verpichtend zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte verwendet. In den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sind Geld- marktfonds in Höhe von TEUR 343.515 (31. Dezember 2020: TEUR 0) enthalten. Bei der Beurteilung der Zuordnung von Geld- marktfonds zu Zahlungsmitteläquivalenten wird untersucht, ob der Fonds die Denition von Zahlungsmitteläquivalenten erfüllt. Die Lenzing AG untersucht hierbei insbesondere, ob es zu einer regu- lären und vorzeitigen Kündbarkeit kommen darf und ob das Kre- ditrisiko und Zinsrisiko gering ist. Hinsichtlich des Kreditrisikos wird die Bonität des Fonds selbst als auch der darin enthaltenen Instru- mente untersucht. Das Zinsrisiko wird insbesondere anhand der Weighted Average Maturity (WAM) des Fonds untersucht. Geld- marktfonds werden der Kategorie „erfolgswirksam zum beizule- genden Zeitwert“ zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert leitet sich von den aktuellen rechnerischen Werten ab und ist in Stufe 1 der Fair Value Hierarchie zu kategorisieren. Im Geschäftsjahr erfolgte eine Umgliederung von den erfolgsneut- ral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Eigenkapitalinstru- menten aus den sonstigen Beteiligungen (Stufe 3) in die kurzfristi- gen Wertpapiere (Stufe 1). Der Grund für die Umgliederung ist der erstmalige Börsegang der Gesellschaft Spinnova OY, Jyväskylä, Finnland, am 24. Juni 2021. Die von der Lenzing AG gehaltenen Gesellschaftsanteile wurden in Aktien umgewandelt. Durch die Ausgabe der neuen Aktien wurde der bisherige Anteil in Höhe von 6,8 Prozent verwässert und beläuft sich nun auf 4,67 Prozent. Die Bewertung der Wertpapiere erfolgt zum beizulegenden Zeitwert und aufgrund der Ausübung des entsprechenden Wahlrechts er- folgsneutral. Daraus ergibt sich eine Anpassung des Buchwerts in Höhe von TEUR 31.732. Die Lenzing Gruppe berücksichtigt Umgliederungen in der Fair Va- lue-Hierarchie am Ende der Berichtsperiode, in der die Änderun- gen eintreten. Die Bewertung der Finanzinstrumente wird von der Lenzing Gruppe überwacht und geprüft. Die notwendigen Marktdaten werden durch das Vier-Augen-Prinzip validiert. Angesichts variierender Einussfaktoren können die dargestellten beizulegenden Zeitwerte nur als Indikatoren für tatsächlich am Markt realisierbare Werte angesehen werden. Die beizulegenden Zeitwerte der erworbenen Anleihen leiten sich von den aktuellen Börsenkursen ab und verändern sich insbeson- dere aufgrund der Veränderung der Marktzinssätze und der Bonität der Anleihenschuldner. Die beizulegenden Zeitwerte der Aktien leiten sich von den aktuellen Börsenkursen ab. Diese Wertpapiere sind der Kategorie „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeit- wert“ zugeordnet. Die beizulegenden Zeitwerte der Investmentfonds leiten sich von den aktuellen rechnerischen Werten ab. Diese Wertpapiere sind der Kategorie „Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ zuge- ordnet. Die Bewertung der Beteiligungen inklusive als Sicherungsbezie- hung (Fair Value Hedge) designierter Derivate werden der Katego- rie „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert wird auf Basis eines marktbasierten Ansat- zes ermittelt und ist in Stufe 3 der Fair Value-Hierarchie zu katego- risieren. Der ermittelte beizulegende Zeitwert der Beteiligung würde insbesondere dann steigen (fallen), wenn das geplante EBITDA sich erhöht (verringert). Der ermittelte beizulegende Zeit- wert der Derivate verhält sich gegenläug hinsichtlich der genann- ten Parameter. Die Nominale der Fair Value Hedge-Derivate beträgt zum 31. De- zember 2021 TEUR 14.120 (31. Dezember 2020: TEUR 11.723). Die Wertänderung für das Grund- und Sicherungsgeschäft, die für die Berechnung der Ineektivität verwendet wurde, beträgt zum 31. Dezember 2021 TEUR 0 (31. Dezember 2020: TEUR mi- nus 5.547). Es wurden weder im aktuellen Geschäftsjahr noch im Vorjahr Ineektivitäten erfolgswirksam erfasst. Risikomanage- mentziel ist die Absicherung des Beteiligungswertes gegen Wert- schwankungen. Der wirtschaftliche Zusammenhang bei den Fair Value Hedge-Derivaten ist dadurch gewährleistet, da die Wertent- wicklung von Grund- und Sicherungsgeschäft gegenläug ist. Zur Sicherung wird eine Put-/Call-Option eingesetzt. Die Sicherungs- quote wird auf Basis der Nominalen festgelegt. Die Sicherungsin- strumente laufen bis 31. Dezember 2021 und 31. Dezember 2022. Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Entwicklung der beizule- genden Zeitwerte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der Stufe 3: Entwicklung beizulegender Werte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der Stufe 3 TEUR 2021 Beteili- gungen Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) Stand zum 01.01. - Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte (Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/-verlust aus der Neubewertung - Umgliederung zu Stufe 1 - Stand zum 31.12. 86 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 58 Entwicklung beizulegender Werte der Beteiligungen und zugehöriger Derivate der Stufe 3 (Vorjahr) TEUR 2020 Beteili- gungen Derivate mit negativem Marktwert (Fair Value Hedges) Stand zum 01.01. - Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte (Eigenkapitalinstrumente) – während der Berichtsperiode erfasster Nettogewinn/-verlust aus der Neubewertung - Stand zum 31.12. - Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren würde sich auf die Bewertung der Beteiligungen und der dazuge- hörigen Derivate folgendermaßen auswirken: Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für Beteiligungen und zugehörige Derivate TEUR Sonstiges Ergebnis (netto) Steigerung Rückgang Beteiligungen Derivate mit negati- ven Marktwert (Fair Value Hedges) Summe Beteiligungen Derivate mit negati- ven Marktwert (Fair Value Hedges) Summe EBITDA (+/- 5 %) 31.12.2021 - - EBITDA (+/- 5 %) 31.12.2020 - - - Die sonstigen nanzielle Vermögenswerte aus Earn-Out-Vereinba- rungen werden der Kategorie „erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet. Der beizulegende Zeitwert dieser sonstigen nanziellen Vermögenswerte wird auf Basis eines einkommensba- sierten Ansatzes ermittelt. Er ist in Stufe 3 in der Fair Value Hierar- chie zu kategorisieren. Das Bewertungsmodell basiert auf den ge- planten EBITDAs, dem Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern und den Rückzahlungsmodalitäten. Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde insbesondere steigen (fallen), wenn das EBITDA steigt (fällt). Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde fallen (steigen), wenn der WACC nach Steuern steigt (fällt). Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde steigen, wenn die Rückzahlung zwei Jahre früher erfolgt. Entwicklung beizulegender Wert der sonstigen nanziellen Vermögenswerte der Stufe 3 TEUR 2021 2020 Stand zum 01.01. Bewertungsergebnis erfasst im Finanzerfolg Stand zum 31.12. Eine Veränderung wesentlicher nicht beobachtbarer Inputfaktoren würde sich auf die Bewertung der sonstigen nanziellen Vermö- genswerte folgendermaßen auswirken: Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für sonstige nanzielle Vermögenswerte TEUR Finanzerfolg 31.12.2021 31.12.2020 Sonstige nanzielle Vermögenswerte Steigerung Rückgang Steigerung Rückgang EBITDA (+/- 5 %) - - Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern (+/- 1 %) - - Rückzahlung 2 Jahre früher n/a n/a Die Sensitivitäten werden ermittelt, indem die Bewertungen mit den geänderten Parametern nochmals durchgeführt werden. Kündbare nicht beherrschende Anteile Die Dexco-Gruppe (vormals Duratex-Gruppe) verfügt über eine Put-Option und hat das Recht, ihre Anteile bei Eintritt eines Kon- trollwechsels beim Eigentümer der Lenzing Gruppe zu verkaufen („Change-of-Control-Klausel“). Diese Verpichtung wird unter den Verbindlichkeiten aus kündbaren nicht beherrschenden Anteilen ausgewiesen. Kündbare nicht beherrschende Anteile werden der 87 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 59 Kategorie „erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeord- net. Der beizulegende Zeitwert dieser kündbaren nicht beherr- schenden Anteile wird auf Basis der geplanten bzw. prognostizier- ten Cashows abzüglich Veräußerungskosten sowie Nettover- schuldung zum Bewertungsstichtag ermittelt. Ausgangspunkt für die Cashow-Prognosen bilden das vom Vorstand und Aufsichtsrat bewilligte Budget und die Mittelfristplanung. Nach dem Detailpla- nungszeitraum von fünf Jahren wird basierend auf den Annahmen des letzten Jahres mit einer 25-jährigen Rente auf Basis einer nach- haltigen EBITDA-Marge gerechnet. Der Planungszeitraum zur Be- rechnung des beizulegenden Zeitwerts ist vertraglich auf maximal 30 Jahre begrenzt. Cashows werden mittels eines kapitalwertori- entierten Verfahrens (Discounted-Cashow-Methode) auf einen Barwert abgezinst. Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ermittelter Mischzins- satz aus der durchschnittlichen Fremdkapitalverzinsung und der er- warteten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals herangezogen (Weighted Average Cost of Capital, WACC). Zum Bewertungs- stichtag wurde ein WACC nach Steuern von 8,1 Prozent (31. De- zember 2020: 8,0 Prozent) verwendet. Die Bewertung des beizu- legenden Zeitwerts wird in seiner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeordnet, da wesentliche Inputfaktoren (insbesondere Cashows) nicht am Markt beobachtbar sind. Entwicklung beizulegender Zeitwert der kündbaren nicht beherrschenden Anteile der Stufe 3 TEUR 2021 2020 Stand zum 01.01. Mit den Gewinnrücklagen verrechneter Zugang aus Änderungen des Beteiligungsverhältnisses Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungsergebnis von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen Stand zum 31.12. Der ermittelte beizulegende Zeitwert würde insbesondere steigen (fallen), wenn die operative Marge steigt (fällt) oder der WACC nach Steuern fällt (steigt). Eine Veränderung dieser nicht beobacht- baren Inputfaktoren würde sich auf die Bewertung der kündbaren nicht beherrschenden Anteile folgendermaßen auswirken: Sensitivitätsanalyse der Inputfaktoren der Stufe 3 für kündbare nicht beherrschende Anteile TEUR Mit den Gewinnrücklagen verrechnetes Bewertungsergebnis 31.12.2021 31.12.2020 Kündbare nicht beherrschende Anteile Steigerung Rückgang Steigerung Rückgang EBITDA (+/- 5 %) - - Abzinsungssatz (WACC) nach Steuern (+/- 0,25 %) - - Die Sensitivitäten werden ermittelt, indem die Bewertungen mit den geänderten Parametern nochmals durchgeführt werden. Die Darlehensverträge, welche für die Errichtung des Zellstower- kes in Brasilien abgeschlossen wurden (siehe Note 30), enthalten auf Projektgesellschaftsebene Financial Covenants, die sich insbe- sondere auf das Verhältnis zwischen Net Financial Debt und EBITDA beziehen und bei Verstoß eine Rückzahlungspicht der Fi- nanzverbindlichkeiten auslösen können. Auf Lenzing-Konzern- ebene bestehen marktübliche beschränkende Zusicherungen. Die Financial Covenants werden laufend vom Global Treasury über- wacht und bei der Bemessung von Ausschüttungen der betroe- nen Konzernunternehmen berücksichtigt. Die Lenzing AG und der Joint-Venture-Partner haben sich zu einer xen Debt-/Equity-Ratio der Projektgesellschaft verpichtet (63/37) und garantieren die Fi- nanzverbindlichkeiten der Projektgesellschaft in Höhe ihres Kapi- talanteils. Somit garantiert die Lenzing AG 51 Prozent. In der Kon- zern-Bilanz sind auf Grund der Vollkonsolidierung 100 Prozent der Finanzverbindlichkeiten der Projektgesellschaft enthalten. Die beizulegenden Zeitwerte der übrigen Finanzverbindlichkeiten werden nach anerkannten Bewertungsmethoden basierend auf der Discounted Cash Flow-Methode ermittelt. Der wesentliche Input- faktor ist hierbei der Diskontierungssatz, welcher die vorliegenden Marktdaten (risikolose Zinssätze) und die nicht am Markt be- obachtbare Bonität der Lenzing Gruppe berücksichtigt. Die beizu- legenden Zeitwerte der nanziellen Garantieverträge entsprechen dem geschätzten erwarteten Ausfallsbetrag, der sich aus der ma- ximal möglichen Zahlungsverpichtung und dem erwarteten Ver- lust ergibt. Derivative Finanzinstrumente und Sicherungsbeziehungen Derivate werden zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Der bei- zulegende Zeitwert von Derivaten entspricht dem Marktwert oder wird mit marktüblichen Bewertungsmethoden auf Basis der am Be- wertungsstichtag vorliegenden Marktdaten (insbesondere Wech- selkurse und Zinssätze) ermittelt. Die Bewertung von Devisen- und Warentermingeschäften erfolgt mit dem jeweiligen Terminkurs bzw. -preis am Bilanzstichtag. Die Terminkurse bzw. -preise richten sich nach den Kassakursen und -preisen unter Berücksichtigung von Terminauf- und -abschlägen. Zur Schätzung der Bewertung werden eigene Modelle verwendet. Bei der Bewertung von Deri- vaten wird grundsätzlich auch das Kontrahentenrisiko (Kreditrisiko, Gegenparteirisiko bzw. Risiko der Nichterfüllung) in Form von Ab- schlägen vom Marktwert berücksichtigt, das ein Marktteilnehmer bei der Preisfindung ansetzen würde. Die Lenzing Gruppe wendet auf die nachfolgenden derivativen Fi- nanzinstrumente grundsätzlich die Regeln des Hedge Accounting gemäß IFRS 9 an. Die retrospektive Sicherungswirkung bzw. Inef- fektivität wird unter Anwendung der Dollar-Oset-Methode durch Vergleich der kumulierten Änderungen des beizulegenden Zeit- werts der Grundgeschäfte mit den kumulierten Änderungen des beizulegenden Zeitwerts der Sicherungsgeschäfte nach der Kom- pensierungsmethode beurteilt. Die Bewertung von Grund- und Sicherungsgeschäft ist gegenläu- fig und daher effektiv. Risiken für Ineffektivität sind das Ausfallsri- siko eines Kontrahenten, signikante Änderung des Kreditrisikos einer Vertragspartei der Sicherungsbeziehung oder die Änderung des Zahlungszeitpunktes des gesicherten Grundgeschäfts, Verrin- gerung des Gesamtrechnungsbetrages oder Preises des gesicher- ten Grundgeschäfts. Die Risiken werden stets in ihrer Gesamtheit 88 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 60 gesichert. Die Sicherungsquote für die abgesicherten Nominalen beträgt 100 Prozent. Die wesentlichen Konditionen der Zahlungen aus den Grundge- schäften und Sicherungsinstrumenten (insbesondere Nominale und Zahlungszeitpunkte) sind grundsätzlich identisch bzw. verhal- ten sich gegenläug („Critical Terms Match“). Deshalb schätzt der Vorstand den Ausgleich der Wertänderungen der Grundgeschäfte und der Sicherungsgeschäfte durch Änderungen des abgesicher- ten Risikos bei Eingehen der Bewertungseinheit als äußerst eektiv ein. Cashow Hedge-Derivate für Fremdwährungsrisiken Zur Absicherung gegen Währungsrisiken aus Investitionen und aus dem operativen Geschäft werden in der Lenzing Gruppe derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Diese derivativen Finanzinstru- mente dienen dazu, die Variabilität von Zahlungsüssen aus zu- künftigen Transaktionen auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden im Vorhinein auf Basis der voraussichtlichen Ein- und Ver- käufe in der betreenden Fremdwährung festgelegt. Im Rahmen der Absicherung künftiger Zahlungsströme in Fremdwährung („Cashow Hedges“) wird in der Lenzing Gruppe typischerweise das Risiko bis zum Zeitpunkt der Zahlung in Fremdwährung gesi- chert. Bei den Absicherungen werden die Grundgeschäfte und die Sicherungsinstrumente für die Eektivitätsmessung je abgesicher- tem Risiko in zumindest quartalsweisen Laufzeitbändern zusam- mengefasst. Die Cashow Hedge-Derivate, bei denen das Grund- geschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde, dienen zur Absi- cherung bereits zum Bilanzstichtag gebuchter Fremdwährungsfor- derungen bzw. Fremdwährungsverbindlichkeiten, welche erst nach dem Bilanzstichtag cashwirksam werden. Zur Absicherung des Währungsrisikos von hochwahrscheinlich er- warteten zusätzlichen Kapitaleinzahlungen für eine Tochtergesell- schaft wurden im Geschäftsjahr 2020 Cashow Hedges abge- schlossen. Mit Realisierung der Devisentermingeschäfte werden die zunächst im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge der Wert- änderungen in die Fremdwährungsumrechnungsrücklage umge- bucht. Zum 31. Dezember 2021 wurden TEUR 850 (31. Dezember 2020 TEUR 24.018) in die Fremdwährungsumrechnungsrücklage umgebucht. 89 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 61 Nominale und Marktwerte der Cashow Hedge-Derivate für Wäh- rungsrisiken stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar: Nominale, Marktwert und Sicherungszeitraum von Cashow Hedge-Derivaten für Währungsrisiken 31.12.2021 TEUR Nominale in TSD Marktwert positiv Marktwert negativ Marktwert netto Sicherungs- zeitraum bis Durchschnitt- licher Sicherungs- kurs Veränderung des beizu- legenden Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineektivität verwendet wurde Währungsderivate CNY/CNH-Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH - - / - CNY/CNH-Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH - / - EUR-Kauf / USD-Verkauf EUR - - / - BRL-Kauf / EUR-Verkauf BRL - - / - BRL-Kauf / USD-Verkauf BRL - - / - USD-Kauf / CNY-Verkauf USD - - / - EUR-Kauf / GBP-Verkauf EUR - - / - EUR-Verkauf / GBP-Kauf EUR / USD-Verkauf / CZK-Kauf USD - - / - USD-Verkauf / EUR-Kauf USD - - / - IDR-Kauf / USD-Verkauf IDR - - / Summe - - - Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe. Der angegebene Sicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Periode der erwarteten Cashows und deren Erfolgswirksamkeit. Nominale, Marktwert und Sicherungszeitraum von Cashow Hedge-Derivaten für Währungsrisiken (Vorjahr) 31.12.2020 TEUR Nominale in TSD Marktwert positiv Marktwert negativ Marktwert netto Sicherungs- zeitraum bis Durchschnitt- licher Sicherungs- kurs Veränderung des beizu- legenden Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineektivität verwendet wurde Währungsderivate CNY/CNH-Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH / - CNY/CNH-Verkauf / GBP-Kauf CNY/CNH - - / - CZK-Kauf / EUR-Verkauf CZK - / EUR-Kauf / USD-Verkauf EUR / CNY/CNH-Kauf / GBP-Verkauf CNY/CNH - - / - BRL-Kauf / EUR-Verkauf BRL - - / - BRL-Kauf / USD-Verkauf BRL - - / - THB-Kauf / USD-Verkauf THB / USD-Kauf / CNY-Verkauf USD - - / - EUR-Kauf / BRL-Verkauf EUR / EUR-Verkauf / GBP-Kauf EUR / USD-Verkauf / CZK-Kauf USD / USD-Verkauf / EUR-Kauf USD / Summe - - - Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe. Der angegebene Sicherungszeitraum entspricht grundsätzlich der Periode der erwarteten Cashows und deren Erfolgswirksamkeit. 90 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 62 Die Buchwerte sowie die Ineffektivität der als Hedging Instrumente designierten Grundgeschäfte (Einkäufe und Verkäufe) stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar: Angaben zu den Grundgeschäften der Cashow Hedge-Derivate für Fremdwährungsrisiken – Ineektivitäten TEUR 2021 2020 Fremdwährungsrisiken Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berechnung der Ineektivität verwendet wurde Ineektivität Ausweis in der Konzern-Gewinn- und Verlust- rechnung Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berechnung der Ineektivität verwendet wurde Ineektivität Ausweis in der Konzern-Gewinn- und Verlust- rechnung Verkäufe - Finanzerfolg Finanzerfolg Einkäufe - Finanzerfolg - Finanzerfolg Summe - - Cashow Hedge-Derivate für kombinierte Zins-/Währungsrisiken Zur Absicherung gegen Zins-/Währungsrisiken aus der Aufnahme von variabel verzinsten Schuldscheindarlehen in USD werden in der Lenzing Gruppe derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Die Sicherungsgeschäfte dienen dazu, die Variabilität der Zins- und Til- gungszahlungen, die aus dem gesicherten Grundgeschäft resultie- ren, auszugleichen. Die Nominale der Cashow Hedge-Derivate betragen zum 31. De- zember 2021 TEUR 39.704 und TEUR 17.646 (31. Dezember 2020: TEUR 40.861 und TEUR 18.160). Der Marktwert der Cashow Hedge-Derivate beträgt zum 31. Dezember 2021 TEUR mi- nus 1.442 (31. Dezember 2020: TEUR minus 6.279). Die Verträge der Sicherungsinstrumente und der gesicherten Grundgeschäfte sind zum Bilanzstichtag an den Referenzzinssatz USD-LIBOR ge- koppelt und wurden noch nicht auf einen alternativen Referenz- zinssatz umgestellt. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineektivität verwendet wurde, beträgt TEUR minus 911 (für die USD 20 Mio. Tranche) (31. Dezember 2020: TEUR mi- nus 1.890) und TEUR minus 1.311 (für die USD 45 Mio. Tranche) (31. Dezember 2020: TEUR minus 4.258). Der ineektive Anteil zum 31. Dezember 2021 beträgt TEUR 0 (31. Dezember 2020: TEUR 0). Über die Laufzeit betragen der durchschnittliche feste Zinssatz 0,75 Prozent und der durchschnittliche Sicherungskurs 1,10 USD/EUR. Die Laufzeit der Sicherungsbeziehung endet im De- zember 2024. Cashow Hedge-Derivate für Zinsrisiken Zur Absicherung gegen Zinsrisiken aus der Aufnahme von Darle- hen mit variabler Verzinsung werden in der Lenzing Gruppe deriva- tive Finanzinstrumente eingesetzt. Diese Sicherungsgeschäfte wurden im Geschäftsjahr 2021 abgeschlossen und dienen dazu, die Variabilität von Zahlungsüssen aus zukünftigen Zinszahlungen, die aus dem gesicherten Grundgeschäft resultieren, auszugleichen. Die Nominale der Cashow Hedge-Derivate betragen zum 31. De- zember 2021 TEUR 418.211 (31. Dezember 2020: TEUR 0). Der Marktwert der Hedge-Derivate beträgt zum 31. Dezember 2021 TEUR minus 1.937 (31. Dezember 2020: TEUR 0). Die Verträge der Sicherungsinstrumente und der gesicherten Grundgeschäfte sind zum Bilanzstichtag an den Referenzzinssatz USD-LIBOR gekoppelt und wurden noch nicht auf einen alternativen Referenzzinssatz um- gestellt. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts, der zur Berech- nung der Ineektivität verwendet wurde, beträgt TEUR mi- nus 1.937. Der ineektive Anteil zum 31. Dezember 2021 beträgt TEUR 0. Der durchschnittliche feste Zinssatz über die Laufzeit be- trägt 1,83 Prozent. Die Laufzeit der Sicherungsbeziehung endet im Juni 2029. 91 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 63 Hedging Reserve Die Veränderung der Hedging Reserve stellt sich wie folgt dar: Veränderungen der Hedging Reserve TEUR 2021 2020 Hedging Reserve Cost of Hedging Summe Hedging Reserve Cost of Hedging Summe Hedging Reserve zum 01.01. - - Fremdwährungsrisiken - - - - Kombinierte Zins-/Währungsrisiken - - Zinsrisiken - - Cashow Hedges – in der Berichtsperiode erfasste Fair Value-Änderung - - - - Fremdwährungsrisiken Umgliederung in die Umsatzerlöse Fremdwährungsrisiken - Umgliederung in die Vorräte - Fremdwährungsrisiken Umgliederung in das Anlagevermögen Kombinierte Zins-/Währungsrisiken - - Umgliederung in den Finanzerfolg - - Hedging Reserve zum 31.12. - - - - 92 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 64 Aufrechnung von nanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten Die Lenzing Gruppe hat Aufrechnungsrahmenvereinbarungen (ins- besondere Globalnettingvereinbarungen) abgeschlossen. Grundsätz- lich werden die Beträge, die gemäß solchen Verträgen von jeder Gegenpartei an einem einzelnen Tag im Hinblick auf alle ausste- henden Transaktionen in gleicher Währung geschuldet werden, zu einem einzigen Nettobetrag zusammengefasst, der von einer Par- tei an die andere zu zahlen ist. Die nachfolgenden Tabellen enthalten Angaben über die Aufrech- nung von nanziellen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in der Konzernbilanz aufgrund von Aufrechnungsrahmenvereinba- rungen. Die in der Spalte „Finanzielle Vermögenswerte“ und „Fi- nanzielle Verbindlichkeiten“ dargestellten Beträge (brutto) entspre- chen den bilanzierten nanziellen Vermögenswerten und Verbind- lichkeiten (netto). In der Spalte „Eekt von Aufrechnungsrahmen- vereinbarungen“ werden die Beträge ausgewiesen, die Gegen- stand einer solchen Vereinbarung sind, aber die Voraussetzung für eine Aufrechnung in der Konzernbilanz nach IFRS nicht erfüllen. Aufrechnung von Finanzinstrumenten TEUR Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2021 Finanzielle Vermögens- werte (brutto= netto) Eekt von Auf- rechnungs- rahmenver- einbarungen Netto- beträge Sonstige nanzielle Vermögenswerte – Derivate mit positivem Marktwert - Finanzielle Vermögenswerte zum 31.12.2020 Sonstige nanzielle Vermögenswerte – Derivate mit positivem Marktwert - Aufrechnung von Finanzinstrumenten TEUR Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2021 Finanzielle Verbindlich- keiten (brutto= netto) Eekt von Auf- rechnungs- rahmenver- einbarungen Netto- beträge Sonstige nanzielle Verbindlichkeiten – Derivate mit negativem Marktwert - Finanzielle Verbindlichkeiten zum 31.12.2020 Sonstige nanzielle Verbindlichkeiten – Derivate mit negativem Marktwert - Übertragung von nanziellen Vermögens- werten (Verkauf von Forderungen / Factoring) Es bestehen Factoring-Vereinbarungen, aufgrund derer Banken zum Ankauf bestimmter Forderungen aus Lieferungen und Leis- tungen der Lenzing Gruppe über ein monatlich revolvierendes No- minalvolumen verpichtet sind. Die Lenzing Gruppe ist zum Ver- kauf dieser Forderungen berechtigt. Die Vereinbarungen haben eine unbestimmte Laufzeit; jede Partei hat das Recht, die Verein- barungen mit einer Frist aufzukündigen und dann auslaufen zu las- sen. Die Factoring-Vereinbarungen haben per 31. Dezember 2021 ein maximal ausnutzbares Nominalvolumen von insgesamt TEUR 73.235 (31. Dezember 2020: TEUR 72.214). Diese sind seit dem Geschäftsjahr 2017 stillgelegt. 93 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 65 Note 38. Zins- und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten sowie Fremdwährungsergebnis Zins- und Nettoergebnis Das Zins- und Nettoergebnis aus den Finanzinstrumenten nach Klassen bzw. Bewertungskategorien gemäß IFRS 9 setzt sich wie folgt zusammen: Zins- und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten TEUR 2021 Zinsertrag Zinsaufwand Nettozinsen Aus der Folge- bewertung zum beizulegen- den Zeitwert erfolgs- wirksam Aus der Folge- bewertung zum beizulegen- den Zeitwert erfolgs- neutral Erfolgs- neutrale Bewertung und Umglieder- ung in GuV Wert- berichtigung /Zuschreib- ung Abgangs- ergebnis Netto- ergebnis (Summe) Zu fortgeführten Anschaungskosten bewertete nanzielle Vermögenswerte - - Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte - - - Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Schuldinstrumente - - - Zu fortgeführten Anschaungskosten bewertete nanzielle Verbindlichkeiten - - - Summe - - - - - - Zins- und Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten (Vorjahr) TEUR 2020 Zinsertrag Zinsaufwand Nettozinsen Aus der Folge- bewertung zum beizulegen- den Zeitwert erfolgs- wirksam Aus der Folge- bewertung zum beizulegen- den Zeitwert erfolgs- neutral Erfolgs- neutrale Bewertung und Umglieder- ung in GuV Wert- berichtigung /Zuschreib- ung Abgangs- ergebnis Netto- ergebnis (Summe) Zu fortgeführten Anschaungskosten bewertete nanzielle Vermögenswerte - Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte - - Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Eigenkapitalinstrumente - - Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete Schuldinstrumente - - Zu fortgeführten Anschaungskosten bewertete nanzielle Verbindlichkeiten - - - Summe - - - - - - - 94 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 66 Das Nettoergebnis aus Finanzinstrumenten umfasst das Zinser- gebnis (laufende Zinserträge und -aufwendungen einschließlich Fortschreibung von Agien und Disagien sowie Ausschüttungen, soweit sie nicht at-equity bewertete Unternehmen betreen), die Bewertungsergebnisse aus der erfolgswirksamen und erfolgsneut- ralen Bewertung zum beizulegenden Zeitwert sowie das Ergebnis aus Wertberichtigungen (Bildung und Auösung von Wertberichti- gungen bzw. Bewertungen) und Abgängen. Im Ergebnis aus er- folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Eigen- und Fremdkapitalinstrumenten sind die Ergebnisse aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert und der Umgliederung in den Gewinn oder Verlust erfasst. Nicht enthalten sind Fremdwährungsge- winne/-verluste (mit Ausnahme der erfolgswirksam zum beizule- genden Zeitwert bewerteten Finanzinstrumente) und Ergebnisse aus Sicherungsinstrumenten (Cashow Hedges). Die Veränderung der Wertberichtigungen auf „Zu fortgeführten Anschaungskosten bewertete Forderungen“ ist im Wesentlichen in den „Vertriebsaufwendungen“ ausgewiesen. Der erfolgsneutrale Teil aus der Folgebewertung zum beizulegen- den Zeitwert der erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert be- werteten Eigen- und Fremdkapitalinstrumente ist in der Rücklage „Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewertete nanzielle Vermögenswerte“ ausgewiesen. Die restlichen Komponenten des Nettoergebnisses sind im „Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögenswerten“ bzw. den „Finanzierungskos- ten“ enthalten. Fremdwährungsergebnis In den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Aufwendungen sind Netto-Fremdwährungsgewinne/-verluste in Höhe von TEUR plus 11.557 (2020: TEUR minus 7.521), im Ergebnis aus lang- und kurzfristigen nanziellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR plus 5.203 (2020: TEUR minus 6.696) und in den Finanzie- rungskosten in Höhe von TEUR plus 4.405 (2020: TEUR plus 6.391) enthalten. Note 39. Finanzrisikomanagement Der Konzern ist als international tätiges Unternehmen nanziellen Risiken und sonstigen Marktrisiken ausgesetzt. Durch ein unter- nehmensweites Risikomanagementsystem, welches in Richtlinien umfassend geregelt ist, werden potenzielle Risiken frühzeitig iden- tiziert und bewertet. Höchste Risikotransparenz und Informati- onsqualität soll durch die Quantizierung aller Risikokategorien, insbesondere im Hinblick auf Risikokonzentrationen, erreicht wer- den. Die Effizienz des konzernweiten Risikomanagements wird sowohl durch das interne Kontrollsystem (IKS) als auch durch die interne Revision laufend beurteilt und überwacht. Die nanziellen Risiken aus Finanzinstrumenten – Ausfallsrisiko, Liquiditätsrisiko, Fremdwährungsrisiko (insbesondere BRL, CNY, CZK, HKD, IDR, THB und USD), Rohstopreisrisiko und Zinsrisiko – werden als für die Lenzing Gruppe relevante Risiken eingestuft. Mittels entsprechender Absicherungsmaßnahmen wird versucht, diese Risiken zu minimieren. Die erworbenen Aktien fremder Un- ternehmen sind als langfristige Investitionen klassiziert und wer- den daher nicht als kurz- bzw. mittelfristig relevantes Marktpreisri- siko gesehen. Ausfallsrisiko Das Ausfallsrisiko bezeichnet das Risiko von Vermögensverlusten, die aus der Nichterfüllung von Vertragsverpichtungen einzelner Geschäftspartner entstehen können. Das dem Grundgeschäft im- manente Bonitätsrisiko ist bei Liefergeschäften (insbesondere For- derungen aus Lieferungen und Leistungen) zu einem großen Teil durch namhafte Kreditversicherungen und bankmäßige Sicherhei- ten (Garantien, Akkreditive, Wechsel etc.) abgesichert. Die Außen- stände und Kundenlimits werden laufend überwacht. Das Kredit- risiko bei Banken aus Veranlagungen (insbesondere Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente) und Derivaten mit positiven Markt- werten wird dadurch reduziert, dass Geschäfte grundsätzlich nur mit Vertragspartnern von guter Bonität abgeschlossen werden. Forderungen werden einzeln bewertet. Auf Forderungen werden individuelle Einzelwertberichtigungen gebildet, wenn Anzeichen für eine beeinträchtigte Bonität (Einzelbewertung) vorliegen und diese voraussichtlich nicht voll einbringlich sind. Dies trit insbe- sondere dann zu, wenn erhebliche nanzielle Schwierigkeiten des Schuldners, Ausfall oder Verzug von Zahlungen oder eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass der Schuldner in Insolvenz geht, vorliegen und die betroene Forderung nicht ausreichend besichert ist. Auf- grund des umfassenden Debitorenmanagements der Lenzing Gruppe (weitgehende Absicherung durch Kreditversicherungen und bankmäßige Sicherheiten sowie laufende Überwachung der Außenstände und Kundenlimits) sind die erwarteten Verluste un- tergeordnet. Zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfes für nicht einzelwert- berichtigte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden in der Lenzing Gruppe die Ausfälle der letzten Jahre evaluiert. Die Analyse hat ergeben, dass nur ein unwesentliches Risiko für Forde- rungen mit einer gewissen Überfälligkeit besteht. Die Verlustquoten basieren auf historischen Ausfallsquoten der letzten neun Jahre. Dabei wird nach Gesellschaften und Überfäl- ligkeiten unterschieden. Durch die COVID-19-Krise ergaben sich keine wesentlichen Änderungen der Ausfallsquoten im Geschäfts- jahr. Die diesbezügliche Entwicklung wird laufend vom Manage- ment überwacht. Bei langfristigen Fremdkapitalinstrumenten, die der Kategorie „Er- folgsneutral zum beizulegenden Zeitwert“ zugeordnet sind, Auslei- hungen und sonstigen nanziellen Vermögenswerten (kurz- und langfristig), die zu fortgeführten Anschaungskosten bewertet werden, sowie Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten erfolgt die Berechnung des Wertminderungsbedarfes auf Basis der durchschnittlichen Ausfallsquoten. Der Wertminderungsbedarf er- mittelt sich aus der Ausfallsquote je Rating für das jeweilige Finanz- instrument. Eine signikante Änderung des Kreditrisikos wird auf Basis von Rating und Zahlungsverzug bestimmt. Die Lenzing Gruppe geht bei Instrumenten mit niedrigem Ausfallsrisiko davon aus, dass sich das Ausfallsrisiko seit dem erstmaligen Ansatz nicht signikant erhöht hat. Folglich wird für solche Instrumente stets der Zwölf-Monats-Kreditverlust erfasst. Da der erwartete Wertminde- rungsbedarf unwesentlich ist, wird für diese nanziellen Vermö- genswerte kein erwarteter Ausfall gebucht. Aufgrund der verringerten wirtschaftlichen Ertragskraft und Unsi- cherheiten insbesondere als Folge eines Werksbrandes im Ge- schäftsjahr 2018 bei dem Käufer der EFB (einschließlich deren Tochterunternehmen) ergibt sich ein erhöhtes Ausfallsrisiko der 95 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 67 Forderungen gegenüber diesen Gesellschaften. Deshalb wurde die Ermittlung der Wertberichtigung für diese Ausleihungen von dem erwarteten Zwölf-Monats-Kreditverlust auf die über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste im Geschäftsjahr 2018 geändert. Die er- warteten Kreditverluste wurden auf Basis der Dierenz zwischen den vertraglichen Zahlungen und sämtlichen Zahlungen, die das Management voraussichtlich zukünftig erwartet, ermittelt. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden als ausgefal- len betrachtet, wenn sie mehr als 270 Tage überfällig sind bzw. wenn es unwahrscheinlich ist, dass der Schuldner seinen Verpich- tungen ohne Verwertung von Sicherheiten nachkommen kann. Dieser lange Zeitraum ergibt sich daraus, dass etwa 90 Prozent der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch eine Kredit- versicherung versichert sind. Eine direkte Ausbuchung der nanziellen Vermögenswerte erfolgt nur, wenn die vertraglichen Rechte auf Zahlungen aus den nanzi- ellen Vermögenswerten endgültig nicht mehr bestehen (insbeson- dere im Insolvenzfall). Bei Wegfall der Gründe für die Wertberich- tigung erfolgt eine Wertaufholung bis zu den fortgeführten An- schaungskosten. Der Konzern beurteilt die Risikokonzentration hinsichtlich der For- derungen aus Lieferungen und Leistungen eher als niedrig, da seine Kunden in verschiedenen Ländern ansässig sind, verschiede- nen Branchen angehören und auf weitgehend unabhängigen Märkten tätig sind. Die Forderungen sind zudem in einem eher ge- ringen Ausmaß überfällig und nicht einzelwertgemindert (siehe Ta- belle unten „Altersstruktur der nanziellen Forderungen“). Wesent- liche Eekte für eine Veränderung der Wertberichtigungen können mögliche Zahlungsausfälle von großen Kunden sein bzw. der allge- meine Anstieg des Forderungsbestandes zum Stichtag. Im Ge- schäftsjahr gab es keinen wesentlichen Anstieg bei den Zahlungs- ausfällen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zum 31. Dezember 2021 gestiegen. Die Wertberichtigungen haben sich wie folgt entwickelt: Entwicklung und Überleitung der Wertberichtigungen TEUR Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit (Portfolio- bewertung) Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit (Einzel- bewertung) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Wertberichtigungen zum 01.01.2021 Transfer zu „Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit“ - Auösung - - Dotierung Währungsumrechnungsdierenzen Wertberichtigungen zum 31.12.2021 Entwicklung und Überleitung der Wertberichtigungen (Vorjahr) TEUR Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit (Portfolio- bewertung) Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit (Einzel- bewertung) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Wertberichtigungen zum 01.01.2020 Transfer zu „Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit“ - Auösung - - Dotierung Währungsumrechnungsdierenzen - - Wertberichtigungen zum 31.12.2020 Erwarteter Kreditverlust über die Laufzeit (Einzelbewertung) TEUR 2021 2020 Ausleihungen zu fortgeführten Anschaungskosten Wertberichtigungen zum 01.01. Verbrauch Auösung - Dotierung Währungsumrechnungsdierenzen - Wertberichtigungen zum 31.12. Sonstige nanzielle Vermögenswerte (lang- und kurzfristig) Wertberichtigungen zum 01.01. Verbrauch Dotierung Wertberichtigungen zum 31.12. In den Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Wertberichtigungen gegenüber Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, in Höhe von TEUR 1.810 (2020: TEUR 650) enthalten. Bei den Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen handelt es sich im Wesentlichen um Wertberichtigun- gen für überfällige, nicht versicherte Forderungen. 96 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 68 Die Altersstruktur der nanziellen Forderungen stellt sich wie folgt dar: Altersstruktur und erwarteter Kreditverlust bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen TEUR 31.12.2021 Brutto- buchwert Erwarteter Kreditverlust Nicht überfällig Bis 30 Tage überfällig Zwischen 31 und 90 Tagen überfällig Zwischen 91 und 365 Tagen überfällig Mehr als 1 Jahr überfällig Forderungen mit beeinträchtigter Bonität (Einzelbewertung) Summe Altersstruktur und erwarteter Kreditverlust bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Vorjahr) TEUR 31.12.2020 Brutto- buchwert Erwarteter Kreditverlust Nicht überfällig Bis 30 Tage überfällig Zwischen 31 und 90 Tagen überfällig Zwischen 91 und 365 Tagen überfällig Mehr als 1 Jahr überfällig Forderungen mit beeinträchtigter Bonität (Einzelbewertung) Summe Entwicklung erwarteter Kreditverlust ohne nanzielle Vermögenswerte mit beeinträchtiger Bonität TEUR Stand zum 01.01.2020 Veränderung Stand zum 31.12.2020 = 01.01.2021 Veränderung Stand zum 31.12.2021 Altersstruktur der nanziellen Forderungen TEUR Aus- leihungen Sonstige nanzielle Forderungen (kurz- und langfristig) Bruttobuchwert zum 31.12.2021 Davon zum Abschlussstichtag: Nicht überfällig Davon wertgemindert Altersstruktur der nanziellen Forderungen (Vorjahr) TEUR Aus- leihungen Sonstige nanzielle Forderungen (kurz- und langfristig) Bruttobuchwert zum 31.12.2020 Davon zum Abschlussstichtag: Nicht überfällig Davon wertgemindert Wertpapiere im Anwendungsbereich der Wertminderungsvor- schriften des IFRS 9 sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmittel- äquivalente haben überwiegend ein Rating zwischen AAA und BBB. An der Einbringlichkeit von nanziellen Vermögenswerten, die we- der überfällig noch wertgemindert sind, bestehen aus heutiger Sicht keine Zweifel. Das maximale Ausfallsrisiko aus bilanzierten nanziellen Vermö- genswerten stellt sich wie folgt dar: Maximales Ausfallsrisiko aus bilanzierten nanziellen Vermögenswerten TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Buchwert der aktivseitigen Finanzinstrumente (siehe Note 37) Abzüglich Risikominderungen bei Forderungen durch Erhaltene Kreditversicherungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (ohne Selbstbehalte) - - Erhaltene Garantien für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - - Summe Das maximale Ausfallsrisiko aus nanziellen Garantieverträgen und Eventualverbindlichkeiten ist in Note 42 ersichtlich. Liquiditätsrisiko Das Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko, sich nicht jederzeit Fi- nanzmittel beschaen zu können, um eingegangene Verbindlich- keiten zu begleichen. Die Steuerung des Liquiditätsrisikos nimmt in der Lenzing Gruppe einen hohen Stellenwert ein. Die Unterneh- mensrichtlinien schreiben eine konzernweit einheitliche und vo- rausschauende Liquiditätsplanung und Mittelfristplanung vor. Das Risiko eines etwaigen Liquiditätsengpasses wird in der Lenzing Gruppe laufend überwacht. Die Lenzing Gruppe verfügt über einen Liquiditätsbestand in Höhe von TEUR 1.124.120 (31. Dezember 2020: TEUR 1.081.122) in Form von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten inklusive Geldmarktfonds und liquiden Wechseln (siehe Note 36). Zur Finan- zierung notwendiger Betriebsmittel sowie zur Überbrückung even- tueller konjunkturbedingter Fehlbeträge bestehen zum 31. Dezem- ber 2021 ungenutzte Kreditlinien im Ausmaß von TEUR 454.471 (31. Dezember 2020: TEUR 1.031.364). Die mittel- und langfristige Finanzierung der Lenzing Gruppe erfolgt über Eigenkapital und Fi- nanzverbindlichkeiten, insbesondere Schuldscheindarlehen und Bankkredite. Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten können regelmä- ßig verlängert oder bei anderen Fremdkapitalgebern renanziert 97 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 69 werden. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen dienen der kurzfristigen Finanzierung der bezogenen Lieferungen und Leistungen. Die von den Reverse-Factoring-Vereinbarungen betroffenen Verbindlichkeiten werden entsprechend ihrer verein- barten Fälligkeit beglichen; die damit verbundenen Abflüsse wer- den in der Liquiditätsplanung planmäßig berücksichtigt. Der Kon- zern beurteilt aus diesem Grund die Risikokonzentration hinsicht- lich ausreichender Finanzierungsquellen eher als niedrig. Die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungs- zahlungen der originären nanziellen Schulden (einschließlich - nanzieller Garantieverträge) setzen sich wie folgt zusammen: Fälligkeitsanalyse der originären nanziellen Schulden TEUR Buchwert zum 31.12.2021 Cashflows 2022 Cashflows 2023 bis 2026 Cashows ab 2027 Schuldscheindarlehen Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- instituten Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Darlehensgebern Leasingverbindlich- keiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Kündbare nicht beherrschende Anteile Sonstige nanzielle Verbindlichkeiten 1 Summe Davon: Fix verzinst Teilweise x verzinst Variabel verzinst Tilgung 1) Bei den nanziellen Garantieverträgen sind die maximal möglichen Zahlungsver- pichtungen enthalten. Die Beträge werden als im ersten Jahr fällig angenommen. Fälligkeitsanalyse der originären nanziellen Schulden (Vorjahr) TEUR Buchwert zum 31.12.2020 Cashows 2021 Cashows 2022 bis 2025 Cashows ab 2026 Schuldscheindarlehen Verbindlichkeiten gegenüber Kredit- instituten Verbindlichkeiten gegenüber sonstigen Darlehensgebern Leasingverbindlich- keiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Kündbare nicht beherrschende Anteile Sonstige nanzielle Verbindlichkeiten 1 Summe Davon: Fix verzinst Teilweise x verzinst Variabel verzinst Tilgung 1) Bei den nanziellen Garantieverträgen sind die maximal möglichen Zahlungsver- pichtungen enthalten. Die Beträge werden als im ersten Jahr fällig angenommen. In der Tabelle wurden alle originären nanziellen Schulden, die am Bilanzstichtag im Bestand waren, einbezogen. Planzahlen für zu- künftige Schulden wurden nicht einbezogen. Fremdwährungsbe- träge wurden mit dem Stichtagskassakurs umgerechnet. Die vari- ablen Zinszahlungen wurden unter Zugrundelegung der zuletzt vor dem Bilanzstichtag gexten Zinssätze ermittelt. Jederzeit rück- zahlbare nanzielle Schulden sind immer dem frühesten Zeitraster zugeordnet. 98 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 70 Die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungs- zahlungen der derivativen Finanzinstrumente setzen sich wie folgt zusammen: Fälligkeitsanalyse der derivativen Finanzinstrumente TEUR Buchwert zum 31.12.2021 Cashows 2022 Cashows 2023 bis 2026 Cashows ab 2027 Währungs-, kombinierte Zins-/Währungs- und Zinsderivate Derivate mit positivem Marktwert (Cashow Hedges) Derivate mit positivem Marktwert (Cashow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) Positiver Marktwert Derivate mit negativem Marktwert (Cashow Hedges) - - - - Derivate mit negativem Marktwert (Cashow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) - - Negativer Marktwert - - - - Summe - - - - Die Cashows bestehen nur aus Tilgung und beinhalten keine Zinskomponente. Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe Fälligkeitsanalyse der derivativen Finanzinstrumente (Vorjahr) TEUR Buchwert zum 31.12.2020 Cashows 2021 Cashows 2022 bis 2025 Cashows ab 2026 Währungs-, kombinierte Zins-/Währungs- und Zinsderivate Derivate mit positivem Marktwert (Cashow Hedges) Derivate mit positivem Marktwert (Cashow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) Positiver Marktwert Derivate mit negativem Marktwert (Cashow Hedges) - - - Derivate mit negativem Marktwert (Cashow Hedges, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde) - - Negativer Marktwert - - - Summe - - - Die Cashows bestehen nur aus Tilgung und beinhalten keine Zinskomponente. Marktwert: + = Forderung, – = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing Gruppe Fremdwährungsrisiko Aufgrund von Zahlungsüssen aus Investitionen und aus dem ope- rativen Geschäft sowie aus Veranlagungen und Finanzierungen in Fremdwährungen sind die Konzerngesellschaften der Lenzing Gruppe Fremdwährungsrisiken ausgesetzt. Risiken aus Fremdwäh- rungen werden weitestgehend gesichert, soweit sie die Cashows der Gruppe beeinussen. Im operativen Bereich sind die einzelnen Konzerngesellschaften einem Fremdwährungsrisiko im Zusam- menhang mit geplanten Zahlungsein- bzw. -ausgängen außerhalb ihrer funktionalen Währung ausgesetzt. Das Wechselkursrisiko aus Fremdwährungspositionen aus erwarteten künftigen Transaktionen in Fremdwährung von Konzerngesellschaften wird mittels Devisen- termingeschäften gesichert, welche zum Marktwert bilanziert wer- den. Für Gesellschaften mit gleicher funktionaler Währung werden die jeweiligen Netto-Exposures in Fremdwährung für das folgende Umsatzjahr im Zuge der Budgetierung ermittelt. Die Einkäufe in ei- ner bestimmten Fremdwährung und die Verkäufe in einer be- stimmten Fremdwährung werden jeweils zu einer Gruppe zusam- mengefasst. Das budgetierte Netto-Exposure des folgenden Ge- schäftsjahres für das in der Lenzing Gruppe dominierende Wäh- rungspaar EUR/USD war zum 31. Dezember 2021 zu ca. 62 Prozent (31. Dezember 2020: ca. 73 Prozent) abgesichert. Daneben spielt der CNY eine bedeutende Rolle. Die Höhe der daraus resultieren- den Risikokonzentration zum Bilanzstichtag kann den nachfolgen- den Tabellen entnommen werden (siehe Abschnitt „Sensitivitäts- analyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken“). Auf Konzernebene wird auch das Translationsrisiko regelmäßig be- wertet und beobachtet. Als Translationsrisiko wird jenes Risiko be- zeichnet, das aufgrund der Konsolidierung ausländischer Beteili- gungen entsteht, deren funktionale Währung nicht der EUR ist. Die größte Risikoposition stellt dabei der USD dar. Rohstopreisrisiko Das Gaspreisrisiko wird durch Bezugsverträge physisch gesichert. Ansonsten unterliegt die Gruppe mit ihrer Geschäftstätigkeit bran- chenüblichen Marktpreisrisiken (insbesondere bei Holz, Chemika- lien, Zellstoff und Energie), die nicht über Derivate bzw. Finanzin- strumente, sondern über andere Sicherungsmaßnahmen (insbe- sondere lang- und kurzfristige Bezugsverträge bei verschiedenen Lieferanten) abgesichert werden. Zinsrisiken Die Lenzing Gruppe ist aufgrund von geschäftsbedingten Finanzie- rungs- bzw. Veranlagungsaktivitäten einem Zinsrisiko ausgesetzt. Zinsrisiken bestehen aufgrund potenzieller Änderungen des Markt- zinses und können bei x verzinsten Finanzinstrumenten zu einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts und bei variabel verzinsten Finanzinstrumenten zu Schwankungen der Cashows aus den Zinszahlungen führen. Die Steuerung des Zinsrisikos und der dar- aus resultierenden Risikokonzentrationen erfolgt durch laufende Überwachung und Anpassung der Zusammensetzung der x und variabel verzinsten originären Finanzinstrumente sowie vereinzelt durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten. Die Höhe der daraus resultierenden Risikokonzentration zum Bilanzstichtag kann den nachfolgenden Tabellen entnommen werden (siehe Ab- schnitt „Sensitivitätsanalyse und Exposure für Zinsrisiken“). 99 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 71 Sensitivitätsanalyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken Die Lenzing Gruppe legt der Sensitivitätsanalyse folgende Annah- men zu Grunde: ● Als Basis für die Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes wer- den die Forderungen und Verbindlichkeiten der Konzernge- sellschaften, die in einer anderen Währung als der funktionalen Währung der jeweiligen Gesellschaft denominiert sind, und die oenen Derivate aus Cashow Hedges für Fremdwährungsri- siken, bei denen das Grundgeschäft bereits ergebniswirksam erfasst wurde, zum Bilanzstichtag herangezogen. Die Buch- werte der Forderungen und Verbindlichkeiten bzw. Nominalen der Derivate entsprechen dem Exposure. Für die Aggregation zum Gruppen-Exposure werden die einzelnen Exposures ein- heitlich gegen die Währungen USD bzw. EUR dargestellt. ● Als Basis für die Sensitivität des sonstigen Ergebnisses werden die oenen Derivate aus Cashow Hedges für Fremdwäh- rungsrisiken, bei denen das Grundgeschäft noch nicht ergeb- niswirksam erfasst wurde, zum Bilanzstichtag herangezogen. Die Nominale der oenen Derivate entspricht dem Exposure. Die Sensitivitäten und die Risikopositionen für das Fremdwährungsrisiko stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar: Sensitivitätsanalyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken (EUR) TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Gruppenexposure in Bezug auf EUR Sensitivität bei Abwertung des EUR um 10 % Sensitivität bei Aufwertung des EUR um 10 % Gruppenexposure in Bezug auf EUR Sensitivität bei Abwertung des EUR um 10 % Sensitivität bei Aufwertung des EUR um 10 % EUR-USD - - EUR-GBP - - - EUR-CNY/CNH - - EUR-CZK - - - - EUR-HKD - - - - Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes nach Steuern (durch Forderungen und Verbindlichkeiten) - - Sensitivität des sonstigen Ergebnisses nach Steuern (durch Cashow Hedge-Derivate) - - Sensitivität des Eigenkapitals - - Gruppenexposure: + Forderung, – Verbindlichkeit; Sensitivität: + Erhöhung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses, – Verminderung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses Sensitivitätsanalyse und Risikoposition für Fremdwährungsrisiken (USD/GBP) TEUR 31.12.2021 31.12.2020 Gruppenexposure in Bezug auf USD/GBP Sensitivität bei Abwertung des USD/GBP um 10 % Sensitivität bei Aufwertung des USD/GBP um 10 % Gruppenexposure in Bezug auf USD/GBP Sensitivität bei Abwertung des USD/GBP um 10 % Sensitivität bei Aufwertung des USD/GBP um 10 % USD-IDR - - - - USD-GBP - - - - USD-CNY/CNH - - USD-CZK - - - - USD-THB - - - USD-BRL - - - GBP-CNY/CNH - - Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes nach Steuern (durch Forderungen und Verbindlichkeiten) - - Sensitivität des sonstigen Ergebnisses nach Steuern (durch Cashow Hedge-Derivate) - - Sensitivität des Eigenkapitals - - Gruppenexposure: + Forderung, – Verbindlichkeit; Sensitivität: + Erhöhung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses, – Verminderung des Gewinnes bzw. sonstigen Ergebnisses 100 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 72 Sensitivitätsanalyse und Exposure für Zinsrisiken Das Exposure für Zinsrisiken stellt sich zu den Bilanzstichtagen in Form der Buchwerte der zinstragenden originären Finanzinstru- mente wie folgt dar: Risikoposition für Zinsrisiken TEUR 31.12.2021 Fix verzinst Teilweise x verzinst Variabel verzinst Nicht verzinst Summe Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Finanzanlagen Finanzverbindlichkeiten - - - - Netto-Risikoposition - - - - Eekte aus derivativen Instrumenten (Hedging) - Netto-Risikoposition nach Hedging-Eekt - - - + Forderungen, - Verbindlichkeiten Risikoposition für Zinsrisiken (Vorjahr) TEUR 31.12.2020 Fix verzinst Teilweise x verzinst Variabel verzinst Nicht verzinst Summe Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Finanzanlagen 1 Finanzverbindlichkeiten - - - - Netto-Risikoposition - - - Eekte aus derivativen Instrumenten (Hedging) - Netto-Risikoposition nach Hedging-Eekt - - - + Forderungen, - Verbindlichkeiten 1) Enthält unter anderem die Veranlagungen des Großanlegerfonds GF 82, dessen Erträge ausgeschüttet oder thesauriert werden. 101 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 73 Für das Zinsrisiko aus variabel verzinsten Finanzinstrumenten und der Marktwertschwankung von Cashow Hedge-Derivaten wer- den Sensitivitätsanalysen durchgeführt. Sie stellen Eekte aus hy- pothetischen Änderungen von Zinssätzen auf den Gewinn oder Verlust, das sonstige Ergebnis bzw. das Eigenkapital dar. Die Lenzing Gruppe legt der Sensitivitätsanalyse für das Zinsrisiko der variabel verzinsten Finanzinstrumente folgende Annahmen zu Grunde: ● Als Basis für die Sensitivität werden alle variabel verzinsten ori- ginären und derivativen Finanzinstrumente zum Bilanzstichtag herangezogen. ● Das Exposure entspricht hierbei dem Buchwert der variabel verzinsten Finanzinstrumente. Die Sensitivitäten und das Exposure für das Zinsrisiko aus variabel verzinsten Finanzinstrumenten stellen sich zu den Bilanzstichtagen wie folgt dar: Sensitivitätsanalyse für Zinsrisiken aus variabel verzinsten originären und derivativen Finanzinstrumenten TEUR 31.12.2021 Netto- Risiko- position nach Hedging- Eekt Sensitivität bei Anstieg des Zinsniveaus um 100 bps Sensitivität bei Abfall des Zinsniveaus um 100 bps 1 Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes nach Steuern - 31.12.2020 Sensitivität des Gewinnes oder Verlustes nach Steuern - 1) Bei Reduktion der Basispunkte reduziert sich die Sensitivität aliquot. 2) Die Auswertung erfolgt unter der Annahme, dass Negativzinsen für Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente bezahlt werden. Verbindlichkeiten, bei denen keine negativen Zinsen berechnet werden, werden bei der Auswertung nicht berücksichtigt. Die Lenzing Gruppe legt der Sensitivitätsanalyse für das Zinsrisiko aus der Marktwertschwankung von Cashow Hedge-Derivaten für Zinsrisiken folgende Annahmen zu Grunde: ● Als Basis für die Sensitivität des sonstigen Ergebnisses wird das oene Derivat aus Cashow Hedges für Zinsrisiken, bei denen das Grundgeschäft noch nicht ergebniswirksam erfasst wurde, zum Bilanzstichtag herangezogen. ● Das Exposure entspricht hierbei dem Nominale des Derivats in Höhe von TEUR 418.211 (31. Dezember 2020: TEUR 0). Ein Anstieg des Zinsniveaus um 1 Prozentpunkt würde zu einer Er- höhung des sonstigen Ergebnisses (nach Steuern) um TEUR 9.543 (31. Dezember 2020: TEUR 0) führen. Ein Abfall des Zinsniveaus um 1 Prozentpunkt würde zu einer Verminderung des sonstigen Er- gebnisses (nach Steuern) um TEUR 9.532 (31. Dezember 2020: TEUR 0) führen. Die Zinssensitivität hat keinen Einuss auf den Ge- winn oder Verlust, da die Bewertung der Zinsderivate ergebnis- neutral in der Hedging Reserve erfasst wird. Die Lenzing Gruppe hält Finanzinstrumente, die an einen IBOR-Re- ferenzzinssatz gekoppelt sind und im Rahmen der IBOR-Reform er- setzt werden müssen. Bis zum 31. Dezember 2021 wurde der bis- herige Referenzzinssatz Euro Overnight Index Average (EONIA) betroener nanzieller Verbindlichkeiten auf den Referenzzinssatz Euro Short-Term Rate (€STR) angepasst. Mit der Umstellung des Referenzzinssatzes USD-LIBOR betroener nanzieller Verbind- lichkeiten sowie korrespondierender Cashow Hedge-Derivate für kombinierte Zins-/Währungsrisiken und für Zinsrisiken auf einen alternativen Referenzzinssatz wurde bereits begonnen. Die Lenzing Gruppe überwacht den Übergang auf alternative Referenzzinss- ätze und steuert die sich daraus ergebenden Risiken. Weiterführende Erläuterungen zum Finanzrisikomanagement und zu den Finanzinstrumenten sind im Risikobericht des Konzernlage- berichtes zum 31. Dezember 2021 der Lenzing Gruppe enthalten. 102 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 74 Note 40. Angaben über Geschäftsfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen Überblick Zu den nahestehenden Unternehmen und Personen der Lenzing Gruppe zählen insbesondere die Unternehmen der B&C Gruppe einschließlich deren Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunter- nehmen und assoziierten Unternehmen und deren Organe (Vor- stand bzw. Geschäftsführung und Aufsichtsrat, wenn vorhanden) sowie die nahen Familienangehörigen der Organe und unter deren Einuss stehende Unternehmen (siehe Note 1 Abschnitt „Beschrei- bung des Unternehmens und der Geschäftstätigkeit“ und Note 41). Die Beträge und Transaktionen zwischen der Lenzing AG und ihren vollkonsolidierten Tochterunternehmen werden im Zuge der Kon- solidierung eliminiert und werden hier nicht weiter erläutert. Die B&C Privatstiftung wird durch einen Stiftungsvorstand geleitet. Kein Mitglied des Vorstandes der Lenzing AG hat einen Sitz im Stif- tungsvorstand oder in der Geschäftsführung bzw. im Vorstand von Tochterunternehmen der B&C Privatstiftung, mit Ausnahme von Tochterunternehmen der Lenzing Gruppe. Die Lenzing Gruppe hat keinen Einuss auf die Geschäftstätigkeit der B&C Privatstiftung. Die Mitglieder der Organe der Lenzing AG (insbesondere des Auf- sichtsrates) und der weiter oben genannten Rechtsträger sind teil- weise Organe oder Gesellschafter anderer Unternehmen, mit de- nen die Lenzing AG gewöhnliche Geschäftsbeziehungen unterhält. Mit Banken bestehen gewöhnliche Geschäftsbeziehungen, unter anderem im Bereich der Finanzierung, der Veranlagung und bei den Derivaten. Beziehungen mit nahestehenden Unternehmen Aus der steuerlichen Unternehmensgruppe mit der B&C Gruppe (siehe Note 31) hat die Lenzing Gruppe im Geschäftsjahr 2021 eine Steuergutschrift von TEUR 747 (2020: TEUR 24) ergebniswirksam verbucht. Im Jahr 2021 erfolgten gemäß der vertraglichen Ver- pichtung die Zahlung bzw. Vorauszahlung der Steuerumlage an die B&C Gruppe von in Summe TEUR 15.285 (2020: TEUR 19.196). Zum 31. Dezember 2021 bilanziert die Lenzing Gruppe aus der Steuerumlage nach Abzug der Vorauszahlung eine Verbindlichkeit in Höhe von TEUR 28.000 (31. Dezember 2020: eine Forderung in Höhe von TEUR 4.568) gegenüber der B&C Gruppe. Der steuerli- che Verlust in Höhe von TEUR 0 (31. Dezember 2020: TEUR 3.256) wurde in den aktiven latenten Steuern erfasst. Im Jahr 2021 wird aus der Steuerumlage ein Ertragsteueraufwand in Höhe von TEUR 17.268 (2020: TEUR 1.229) gegenüber der B&C Gruppe aus- gewiesen. Beziehungen mit Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen Die Transaktionen mit Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen betreen im Wesentlichen: Wesentliche Beziehungen zu Unternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH und deren Tochterunternehmen (EFB) Vertrieb von Fasern, Lieferung von Zellsto, Darlehensvergabe Lenzing Papier GmbH (LPP) Erbringung von Infrastruktur- und administrativen Leistungen RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH (RVL) Betrieb einer Reststoverwertungsanlage und Abnahme des erzeugten Dampfes; Miete eines Grundstücks Hygiene Austria LP GmbH (HGA), Anteile wurden im März 2021 verkauft Lieferung von Rohstoen, Erbringung von Dienstleistungen, Darlehensforderung, abgegebene Garantie und Einkauf von Schutzmasken Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck (GSG) Erbringung von Infrastruktur- und administrativen Leistungen PT. Pura Golden Lion (PGL) Darlehensverbindlichkeit Wood Paskov s.r.o. (LWP) Erwerb von Holz LD Florestal S.A. (LDF) Landnutzungsrechte Darlehensverbindlichkeit Der Umfang der wesentlichen Geschäftsvorfälle und der Betrag der ausstehenden Salden mit Unternehmen, die nach der Equity-Me- thode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunter- nehmen stellen sich wie folgt dar: Beziehungen zu Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen TEUR 2021 EFB Übrige assozi- ierte Unter- nehmen LDF Übrige Gemein- schafts- unter- nehmen Summe Erbrachte Lieferungen und Leistungen Empfangene Lieferungen und Leistungen Forderungen per 31.12. Verbindlichkeiten per 31.12. Erläuterungen zu den nahestehenden Unternehmen und Personen sowie zu den Organen 103 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 75 Beziehungen zu Unternehmen, die nach der Equity- Methode bilanziert werden, und deren wesentlichen Tochterunternehmen (Vorjahr) TEUR 2020 EFB Übrige assozi- ierte Unter- nehmen LDF Übrige Gemein- schafts- unter- nehmen Summe Erbrachte Lieferungen und Leistungen Empfangene Lieferungen und Leistungen Forderungen per 31.12. Verbindlichkeiten per 31.12. Auf die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an Unterneh- men, welche nach der Equity-Methode bilanziert werden, wurden TEUR 1.160 Aufwand (2020: TEUR 2.100 Ertrag) an Wertberichti- gungen erfolgswirksam erfasst. Die Kelheim Fibres GmbH, Kelheim, Deutschland, ein Tochterun- ternehmen der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kel- heim, Deutschland, hat im Geschäftsjahr 2017 ein langfristiges, un- gesichertes Darlehen in Höhe von TEUR 5.000 von der Lenzing AG erhalten. Die Verzinsung ist bankmäßig. Die Hygiene Austria LP GmbH hat im Geschäftsjahr 2020 ein lang- fristiges, ungesichertes Darlehen in Höhe von TEUR 2.000 von der Lenzing AG erhalten. Die Verzinsung ist bankmäßig. Im Geschäfts- jahr 2021 wurde im Rahmen des Verkaufes der Hygiene Austria LP GmbH auf dieses Darlehen verzichtet. Die Lenzing AG garantierte bis zum Verkauf der Hygiene Austria LP GmbH gegenüber einem Lieferanten der Hygiene Austria LP GmbH bis maximal TEUR 1.000. Die LD Florestal S.A. hat im Geschäftsjahr 2019 ein langfristiges ungesichertes Darlehen in Höhe von TEUR 27.913 an das vollkon- solidierte Tochterunternehmen LD Celulose S.A. begeben. Die Ver- zinsung ist bankmäßig. Das Darlehen ist in Höhe von TEUR 14.748 zum 31. Dezember 2021 ausgenutzt (31. Dezember 2020: TEUR 21.318). Zudem hat die LD Florestal S.A. der LD Celulose S.A. im Geschäftsjahr 2020 ein Landnutzungsrecht eingeräumt. Der Buchwert der daraus entstandenen Leasingverbindlichkeit beträgt zum 31. Dezember 2021 TEUR 36.941 (31. Dezember 2020: TEUR 39.620). Mit den übrigen nicht konsolidierten Tochtergesellschaften gab es in beiden Geschäftsjahren keine wesentlichen Transaktionen. Beziehungen zu den Mitgliedern des Vorstandes und den Mitgliedern des Aufsichtsrates der Lenzing AG Die aufgewendeten Vergütungen für das Management in Schlüs- selpositionen im Rahmen ihrer Funktion, das sich aus den aktiven Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates der Lenzing AG zusammensetzt, stellen sich zusammengefasst wie folgt dar (inklu- sive Rückstellungsveränderungen): Vergütung des Managements in Schlüsselpositionen (aufgewendet) TEUR 2021 2020 Vergütung des Vorstandes Grundgehalt Sachbezüge und andere Vorteile (insbesondere zur Nutzung überlassene Geschäftsfahrzeuge) Kurzfristiger variabler Leistungsbonus (Short-Term Incentive; STI) Außerordentliche Vergütungsleistungen (Sonderboni) Kurzfristig fällige Leistungen Langfristiger variabler Leistungsbonus (Long-Term Incentive; LTI) Außerordentliche Vergütungsleistungen (Sonderboni) Andere langfristig fällige Leistungen Beiträge zur überbetrieblichen Pensionskasse Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses Karenzentschädigungen und einmalige Abndungen Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses Vergütung des Vorstandes Vergütung des Aufsichtsrates Kurzfristig fällige Leistungen Summe Die Zielgröße für den langfristigen Bonusanteil (Long-Term Incen- tive; LTI) der Vorstände setzt sich aus ausgewählten Kennzahlen der Lenzing Gruppe zusammen, jeweils über einen dreijährigen Be- rechnungszeitraum. Zusätzlich wird in diesen Berechnungszeiträu- men die Kapitalmarktperformance der Gesellschaft im Vergleich zu einer ausgewählten Gruppe börsennotierter Unternehmen bewer- tet. Den vom Betriebsrat delegierten Arbeitnehmervertretern im Auf- sichtsrat steht neben der Vergütung für ihre Tätigkeit im Aufsichts- rat (insbesondere Sitzungsgelder) eine reguläre Entlohnung (Lohn oder Gehalt und Abfertigungs- sowie Jubiläumsgeldzahlungen) im Rahmen ihres Dienstvertrages zu. Die Entlohnung entspricht einer angemessenen Vergütung für die ausgeübte Funktion bzw. Tätig- keit im Unternehmen. In markt- und konzernüblicher Weise gewährt die Lenzing AG den Mitgliedern des Vorstandes, wie auch tlw. ihren leitenden Ange- stellten und dem Aufsichtsrat, weitere Leistungen, die als geld- werte Vorteile angesehen werden. So besteht Versicherungsschutz (D&O, Unfall, Rechtsschutz etc.), dessen Kosten von der Lenzing 104 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 76 Gruppe getragen wird. Es erfolgen Gesamtprämienzahlungen an die Versicherer, sodass eine spezische Zuordnung an den Vor- stand und Aufsichtsrat nicht stattndet. Außerdem werden den Mitgliedern des Vorstandes und tlw. den leitenden Angestellten Geschäftsfahrzeuge zur Nutzung überlassen. Daneben erhalten die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates Aufwander- satz für angefallene Kosten, insbesondere für Reisespesen. Die Grundsätze des Vergütungssystems für Vorstand und Aufsichtsrat sind im Vergütungsbericht 2021 der Lenzing Gruppe detailliert aus- geführt und veröentlicht. Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates wurden keine Vorschüsse, Kredite oder Haftungen gewährt. Die Lenzing Gruppe ist keine Haftungsverhältnisse zu Gunsten des Vorstandes und des Aufsichtsrates eingegangen. Für die ehemaligen Mitglieder des Vorstandes der Lenzing AG o- der deren Hinterbliebene wurden Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses in Form von Erträgen in der Gewinn- und Verlustrechnung sowie Neubewertungen im sonstigen Ergebnis in Höhe von TEUR 12 (2020: Aufwendungen in Höhe von TEUR 607) erfasst. Der Barwert der dafür gebildeten Pensionsrückstellung nach Abzug des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens (Nettoschuld) beträgt zum 31. Dezember 2021 TEUR 6.512 (31. De- zember 2020: TEUR 7.285). Note 41. Organe der Gesellschaft Mitglieder des Aufsichtsrates ● Dipl.-Bw. Peter Edelmann Vorsitzender ● Mag. Patrick Prügger Stellvertretender Vorsitzender (seit 14. April 2021) ● Dr. Stefan Fida Stellvertretender Vorsitzender (seit 14. April 2021) ● Mag. Helmut Bernkopf ● Dr. Christian Bruch ● Dr. Markus Fürst, MBA (seit 14. April 2021) ● KR Dr. Franz Gasselsberger, MBA ● Melody Harris-Jensbach (seit 18. Juni 2020) ● Cord Prinzhorn, MBA (14. April 2021 bis 3. November 2021) ● Dr. Astrid Skala-Kuhmann ● Dr. Veit Sorger Stellvertretender Vorsitzender (bis 14. April 2021) ● Dr. Felix Fremerey (bis 18. Juni 2020) Vom Betriebsrat delegiert ● Johann Schernberger Vorsitzender des Konzernbetriebsrates Vorsitzender des Betriebsausschusses (bis 18. Jänner 2021) Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Helmut Kirchmair Vorsitzender des Betriebsausschusses (seit 18. Jänner 2021) Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Georg Liftinger Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsausschusses Vorsitzender des Angestelltenbetriebsrates ● Herbert Brauneis Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Ing. Daniela Födinger Stellvertretende Vorsitzende des Angestelltenbetriebsrates Mitglieder des Vorstandes ● Cord Prinzhorn, MBA Vorstandsvorsitzender (seit 4. November 2021) ● Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand ● Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes ● DI Stephan Siela Mitglied des Vorstandes (seit 1. März 2020) ● DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes (seit 1. Juni 2020) ● Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender (bis 30. September 2021) 105 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 77 Note 42. Finanzielle Garantiever- träge, Eventualforderungen und -verbindlichkeiten und sonstige nanzielle Verpichtungen sowie rechtliche Risiken Es bestehen nicht bereits durch Verbindlichkeiten erfasste Haftun- gen, insbesondere zur Sicherstellung von Ansprüchen von be- stimmten verkauften Beteiligungen und von Lieferanten sowie für allfällige Zahlungsausfälle bei verkauften Forderungen (siehe auch Note 37 Abschnitt „Factoring“) und bei konzernfremden Dritten, in Höhe von TEUR 4.905 (31. Dezember 2020: TEUR 5.484) und, in untergeordnetem Ausmaß, gewährte Haftrücklässe. Die angege- benen Beträge stellen jeweils die maximal mögliche Zahlungsver- pichtung aus Sicht der Lenzing Gruppe dar. Möglichkeiten einer Rückerstattung bestehen nur eingeschränkt. Es bestehen gewährte Kreditrahmen gegenüber Dritten in Höhe von TEUR 5.379 (31. Dezember 2020: TEUR 8.622). Diese Rahmen waren per 31. Dezember 2021 und 31. Dezember 2020 nicht aus- genützt (siehe auch Note 22). Für die zukünftigen Eigenkapitaleinschüsse der Lenzing AG in die LD Celulose S.A. in den Jahren 2021 bis 2022 bestehen Bankga- rantien in Höhe von TEUR 51.703 (31. Dezember 2020: TEUR 56.021). Diese Bankgarantien waren zum 31. Dezember 2021 bzw. 31. Dezember 2020 nicht gezogen. Die Lenzing Gruppe trägt Abfertigungs- und Jubiläumsgeldver- pichtungen für ehemalige Mitarbeiter/innen von bestimmten ver- kauften Beteiligungen bis zur Höhe der ktiven Ansprüche zum Zeitpunkt des Verkaufes. Diese Verpichtungen sind zum Bilanz- stichtag in Höhe des Barwerts nach versicherungsmathematischen Grundsätzen rückgestellt. Daneben hat insbesondere die Lenzing AG Haftungen zur Sicherstellung von Ansprüchen Dritter gegenüber vollkonsolidierten Unternehmen übernommen, bei de- nen es als unwahrscheinlich eingeschätzt wird, dass diese schla- gend werden. Weitere nanzielle Verpichtungen mit wesentli- chen Auswirkungen auf die derzeitige Vermögens-, Finanz- und Er- tragslage des Konzerns sieht der Vorstand nicht. Die Verpichtungen aus oenen Bestellungen für die Lieferung von immateriellen Anlagen und Sachanlagen belaufen sich zum 31. Dezember 2021 auf TEUR 248.062 (31. Dezember 2020: TEUR 354.390). In der Lenzing Gruppe bestehen langfristige Ab- nahmeverpichtungen im Zusammenhang mit der Rohstoversor- gung insbesondere für Holz, Zellsto, Chemikalien sowie Energie. Vor einem US-Gericht wurde eine Klage auf nicht bezierte Scha- denersatzansprüche in Zusammenhang mit einer ehemaligen Be- teiligung gegen die Lenzing AG eingebracht. Die Lenzing AG hat diese Ansprüche zurückgewiesen. Eine Leistung von Schadener- satzzahlungen wird vom Management als nicht wahrscheinlich ein- geschätzt. Als international tätiger Konzern ist die Lenzing Gruppe einer Viel- zahl von rechtlichen und sonstigen Risiken ausgesetzt. Hierzu ge- hören insbesondere Risiken aus den Bereichen Produktmängel, Wettbewerbs- und Kartellrecht, Patentrecht, Steuerrecht, Arbeit- nehmer und Umweltschutz (insbesondere aus Umweltschäden an Produktionsstandorten und Klimarisiken). Die Ergebnisse von ge- genwärtig anhängigen bzw. künftigen Verfahren sind nicht vorher- sagbar, sodass aufgrund von gerichtlichen und behördlichen Ent- scheidungen oder der Vereinbarung von Vergleichen Aufwendun- gen entstehen können, die nicht in vollem Umfang durch Versiche- rungsleistungen abgedeckt sind und wesentliche Auswirkungen auf die künftige Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Kon- zerns haben können. Weitere Ausführungen sind dem Risikobericht des Konzernlageberichtes zum 31. Dezember 2021 der Lenzing Gruppe zu entnehmen. Sonstige Erläuterungen 106 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 78 Note 43. Konzernunternehmen Die Lenzing Gruppe verfügt – neben der Lenzing AG – über fol- gende Konzernunternehmen (Aufstellung der Konzernunterneh- men nach § 245a Abs. 1 in Verbindung mit § 265 Abs. 2 öUGB): Konzernunternehmen 31.12.2021 31.12.2020 Währung Stammkapital Anteil in % Stammkapital Anteil in % Vollkonsolidierte Gesellschaften Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos USD - - Beech Investment s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei EUR BZL – Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR LD Celulose S.A., Indianopolis, Brasilien BRL Lenzing Biocel Paskov a.s., Paskov, Tschechien CZK Lenzing E-commerce (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China CNY Lenzing Elyaf Anonim Şirketi, Istanbul, Türkei TRY Lenzing Fibers (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China USD Lenzing Fibers GmbH, Heiligenkreuz EUR Lenzing Fibers Grimsby Limited, Grimsby, UK GBP Lenzing Fibers Holding GmbH, Lenzing EUR Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hongkong, China HKD Lenzing Fibers Inc., Axis, USA USD Lenzing Fibers India Private Limited, Coimbatore, Indien INR Lenzing Fibers Ltd., Manchester, UK GBP Lenzing Global Finance GmbH, München, Deutschland EUR Lenzing Holding GmbH, Lenzing EUR Lenzing Korea Yuhan Hoesa, Seoul, Republik Korea KRW Lenzing Land Holding LLC., Dover, USA USD Lenzing Modi Fibers India Private Limited, Mumbai, Indien INR Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd., Nanjing, China USD Lenzing Singapore Pte. Ltd., Singapur, Republik Singapur EUR Lenzing Taiwan Fibers Ltd., Taipeh, Taiwan TWD Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Prachinburi, Thailand THB Nanjing Fabor Waste Water Treatment Co., Ltd, Nanjing, China 1 CNY - - Penique S.A., Panama, Panama USD - - PT. South Pacic Viscose, Purwakarta, Indonesien 2 IDR Pulp Trading GmbH, Lenzing EUR Reality Paskov s.r.o., Paskov, Tschechien CZK Wasserreinhaltungsverband Lenzing – Lenzing AG, Lenzing 3 EUR Mitgliedschaft Mitgliedschaft Gesellschaften, welche nach der Equity-Methode bilanziert werden Assoziierte Unternehmen EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck, Lenzing 4 EUR Lenzing Papier GmbH, Lenzing EUR PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien IDR Gemeinschaftsunternehmen Hygiene Austria LP GmbH, Wiener Neudorf EUR - - LD Florestal S.A., Indianopolis, Brasilien BRL RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, Lenzing EUR Wood Paskov s.r.o., Paskov, Tschechien CZK Anmerkungen: 1) Im Geschäftsjahr 2021 wurde die Beteiligung an der Nanjing Fabor Waste Water Treatment Co., Ltd, Nanjing, China, auf die Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd., Nanjing, China, verschmolzen. 2) Der von der Lenzing Gruppe direkt gehaltene Anteil beträgt 91,87 Prozent (31. Dezember 2020: 88,08 Prozent). Weitere 8,13 Prozent der Anteile werden indirekt über die PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien, einem assoziierten Unternehmen der Lenzing Gruppe, gehalten. Der durchgerechnete gesamte Anteil beträgt somit 95,12 Prozent. 3) Die Lenzing Gruppe ist durch eine Mitgliedschaft beteiligt. Sie verfügt über 50 Prozent der Stimmrechte und kann die Hälfte der Vorstandsmitglieder bestellen. Nachdem gesellschafts- rechtlich alle Vermögenswerte dem jeweiligen Grundstückseigentümer zuzurechnen sind, handelt es sich um ein fiktives separates Unternehmen (eine sogenannte „Silo-Struktur“). In die Konsolidierung werden deshalb jene Vermögenswerte einbezogen, die sich auf den Grundstücken der Lenzing Gruppe befinden. 4) Die Beteiligung wird nicht als Tochterunternehmen in den Konzernabschluss einbezogen, obwohl die Lenzing Gruppe 99,9 Prozent der Stimmrechte an diesem Unternehmen hält. Die Lenzing Gruppe beherrscht dieses Unternehmen nach dem Gesamtbild der vorliegenden Verhältnisse nicht, da die Verfügungsgewalt eingeschränkt ist und die Renditen kaum schwanken bzw. kaum durch die Lenzing Gruppe beeinflusst werden können. Sie übt insbesondere aufgrund ihrer Vertretung in Leitungsgremien und ihrer Teilnahme an Entscheidungsprozessen einen maßgeblichen Einfluss auf die Geschäfts- und Finanzpolitik aus. 107 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 79 Note 44. Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Am 20. Jänner 2022 wurde in Österreich die stufenweise Senkung des Körperschaftsteuersatzes von 25 Prozent auf 23 Prozent mit Wirkung ab dem 1. Jänner 2023 beschlossen. Diese Senkung wirkt sich nicht auf die zum 31. Dezember 2021 erfassten tatsächlichen oder latenten Steuern aus. Allerdings wird diese Änderung die künftige tatsächliche Steuerlast des Konzerns entsprechend sen- ken. Wenn die geänderten Steuersätze für die Berechnung der Steuerabgrenzung zum 31. Dezember 2021 verwendet worden wä- ren, hätten sich die passiven latenten Steuern um TEUR 2.708 ver- mindert (siehe Note 31). Seit dem 24. Februar 2022 gibt es militärische Auseinandersetzun- gen zwischen Russland und der Ukraine. Die Lenzing Gruppe ver- fügt in beiden Staaten über keine Beteiligungen, sonstige Vermö- genswerte bzw. andere wesentliche Geschäftsbeziehungen. Auf den Konzernabschluss per 31. Dezember 2021 der Lenzing Gruppe ergeben sich daher keine nanziellen Auswirkungen. Darüber hinaus sind nach dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 keine Vorgänge von wesentlicher Bedeutung für die Lenzing Gruppe bekannt geworden, die zu einer anderen Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage geführt hätten. Note 45. Freigabe des Konzernabschlusses Der vorliegende Konzernabschluss wurde am 1. März 2022 (Kon- zernabschluss zum 31. Dezember 2020: 8. März 2021) vom Vor- stand zur Prüfung durch den Aufsichtsrat, zur Vorlage an die Hauptversammlung und zur anschließenden Veröentlichung frei- gegeben. Der Aufsichtsrat kann im Rahmen der ihm obliegenden Prüfung eine Änderung des Konzernabschlusses veranlassen. Lenzing, am 1. März 2022 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Cord Prinzhorn, MBA Vorstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Siela Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes 108 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 80 Bericht zum Konzernabschluss Prüfungsurteil Wir haben den Konzernabschluss der Lenzing Aktiengesell- schaft, Lenzing, und ihrer Tochtergesellschaften („der Kon- zern“), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzern- Gesamtergebnisrechnung, der Konzern-Geldussrechnung und der Konzern-Eigenkapitalentwicklung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, ge- prüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31. De- zember 2021 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäfts- jahr in Übereinstimmung mit den International Financial Repor- ting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Ab- schlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Un- sere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Stan- dards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschluss- prüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses" unseres Be- stätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichi- schen unternehmens- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruichen Pichten in Überein- stimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auf- fassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu die- sem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berück- sichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indonesia“ Siehe Konzernanhang Note 11. Das Risiko für den Abschluss Im Geschäftsjahr 2021 hat Lenzing Aktiengesellschaft Anhalts- punkte für eine Wertminderung für die zahlungsmittelgenerie- renden Einheiten „Fiber Site China“ und „Fiber Site Indone- sia“ identiziert. Der in Folge ermittelte erzielbare Betrag (Wertminderungstest) ergab eine ausreichende Deckung der Buchwerte. Die Bewertung des erzielbaren Betrags von zahlungsmittelge- nerierenden Einheiten erfordert Annahmen und Schätzungen, wie beispielsweise die Schätzung der künftigen Einzahlungs- überschüsse sowie die Festlegung des anzuwendenden Dis- kontierungszinssatzes. Für den Konzernabschluss besteht damit das Risiko, dass nicht angemessene Annahmen und Schätzungen eine wesentliche Auswirkung auf den erzielbaren Betrag und damit den Wertan- satz der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten in der Kon- zernbilanz und das operative Ergebnis in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung haben können. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Wir haben die vom Unternehmen erstellten Wertminderungs- tests unter Einbeziehung unserer Bewertungsspezialisten wie folgt beurteilt: ● Zur Beurteilung der Angemessenheit der zugrunde geleg- ten internen Planungen haben wir uns ein Verständnis über den Planungsprozess verschat, die Annahmen über Wachstumsraten und operative Ergebnisse in Gesprächen mit den zuständigen leitenden Personen im Unternehmen erörtert und die der Bewertung zugrunde gelegten Pla- nungsdaten mit den aktuellen vom Aufsichtsrat genehmig- ten Budgetzahlen sowie der vom Vorstand freigegebenen Mittelfristplanung abgeglichen. ● Die Planungstreue haben wir durch Vergleich der in den Vorjahren erfolgten Planungen mit den tatsächlich einge- tretenen Werten beurteilt. ● Unsere Bewertungsspezialisten haben die Methodik der durchgeführten Wertminderungstests nachvollzogen und beurteilt, ob sie den entsprechenden Standards entspre- chen. Die zur Festlegung der Kapitalkostensätze herange- zogenen Annahmen haben unsere Bewertungsspezialisten mit markt- und branchenspezischen Richtwerten abgegli- chen und die rechnerische Richtigkeit des Berechnungs- schemas überprüft. ● Darüber hinaus haben wir gewürdigt, ob die Erläuterungen zu den Werthaltigkeitstests der zahlungsmittelgenerieren- den Einheiten „Fiber Site China und „Fiber Site Indone- sia“ im Konzernabschluss sachgerecht sind. Bestätigungsvermerk 109 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 81 Bewertung von kündbaren nicht beherrschenden Anteilen Siehe Konzernanhang Note 3 und Note 37. Das Risiko für den Abschluss Die Minderheitsgesellschafterin der LD Cellulose S.A, Sao Paulo, Brasilien, verfügt über eine Option ihre nicht beherr- schenden Anteile an die Lenzing Aktiengesellschaft bei Eintritt von vertraglich vereinbarten Ereignissen zu verkaufen. Für diese kündbaren nicht beherrschenden Anteile hat Lenzing Ak- tiengesellschaft zum 31. Dezember 2021 eine Verbindlichkeit zum beizulegenden Zeitwert in Höhe von TEUR 234.409 er- fasst. Die Folgebewertung der Verbindlichkeit erfolgt gemäß der Present-Access-Methode erfolgsneutral über die Ge- winnrücklage. Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes der Verbindlich- keit aus den kündbaren nicht beherrschenden Anteilen erfolgt entsprechend der vertraglichen Vereinbarung mit der Minder- heitsgesellschafterin nach einem kapitalwertorientierten Ver- fahren. Dies erfordert Annahmen und Schätzungen, wie bei- spielsweise die Schätzung der künftigen Einzahlungsüber- schüsse sowie die Festlegung des anzuwendenden Diskontie- rungszinssatzes. Für den Konzernabschluss besteht damit das Risiko, dass nicht angemessene Annahmen und Schätzungen eine wesentliche Auswirkung auf den beizulegenden Zeitwert und damit den Wertansatz der Verbindlichkeit aus den kündbaren nicht be- herrschenden Anteilen in der Konzernbilanz und das Eigenka- pital haben können. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Die Bewertung der Verbindlichkeit aus den kündbaren nicht be- herrschenden Anteilen haben wir wie folgt beurteilt: ● Wir haben gewürdigt, ob das gewählte Bewertungsmodell mit den vertraglichen Vereinbarungen zur Ermittlung des Optionsausübungspreises übereinstimmt. ● Zur Beurteilung der Angemessenheit der im Bewertungs- modell angesetzten Einzahlungsüberschüsse haben wir uns ein Verständnis über den Planungsprozess verschat und die Annahmen über Wachstumsraten und operative Ergebnisse in Gesprächen mit den zuständigen leitenden Personen im Unternehmen erörtert. ● Wir haben die Planungsdaten mit den aktuellen vom Vor- stand und Aufsichtsrat genehmigten Budgetzahlen und der Mittelfristplanung abgeglichen. ● Unsere Bewertungsspezialisten haben die Angemessen- heit des Bewertungsmodells beurteilt und die rechnerische Richtigkeit überprüft. Die ermittelten länder- und laufzeit- spezischen Kapitalkosten haben unsere Bewertungsspe- zialisten mit markt- und branchenspezischen Richtwerten abgeglichen. ● Schließlich haben wir gewürdigt, ob die Erläuterungen zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts für die Verbind- lichkeit aus kündbaren nicht beherrschenden Anteilen im Konzernabschluss sachgerecht sind. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle In- formationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Kon- zernabschluss, den Konzernlagebericht und den Bestätigungs- vermerk. Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben keine Art der Zusicherung darauf. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlus- ses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informa- tionen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Infor- mationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum des Bestätigungsvermerks des Abschlussprüfers erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sons- tigen Informationen vorliegt, sind wir verpichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Konzernabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Überein-stimmung mit den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB ein möglichst getreues Bild der Vermögens, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen order Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sach-verhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen fal- schen Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichi- schen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die 110 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 82 die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschluss- prüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus do- losen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroenen wirtschaft- lichen Entscheidungen von Nutzern beeinussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungs- gemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfor- dern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: ● Wir identizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen auf Grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlan- gen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende we- sentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellun- gen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhal- ten können. ● Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschluss- prüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungs- handlungen zu planen, die unter den gegebenen Umstän- den angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prü- fungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. ● Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzli- chen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmetho- den sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Ver- tretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungs- legung und damit zusammenhängende Angaben. ● Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzli- chen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prü- fungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zu- sammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentli- che Unsicherheit besteht, sind wir verpichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu mo- dizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsver- merks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Kon- zerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. ● Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. ● Wir erlangen ausreichende geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäfts- tätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwor- tung für unser Prüfungsurteil. ● Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter ande- rem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsa- mer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. ● Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruichen Verhaltensanforderun- gen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austau- schen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnah- men auswirken. ● Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungs- vermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvor- schriften schließen die öentliche Angabe des Sachver- halts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öentliche Interesse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Konzernlagebericht Der Konzernlagebericht ist auf Grund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichtes in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufs- grundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichtes durchgeführt. 111 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 83 Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld haben wir keine wesentlichen fehlerhaften Angaben im Konzernlagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 14. April 2021 als Abschlussprüfer gewählt und am 27. April 2021 vom Aufsichts- rat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2017 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prü- fungsausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistun- gen (Artikel 5 Abs 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhän- gigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüferin Die für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirt- schaftsprüferin ist Frau Mag. Gabriele Lehner. Linz, am 1. März 2022 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Gabriele Lehner Wirtschaftsprüferin Die Veröentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestäti- gungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestäti- gungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vor- schriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten. 112 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 84 Erklärung des Vorstandes gemäß § 124 (1) Z 3 Börsegesetz Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards gemäß International Financial Reporting Standards (IFRSs) aufgestellte Konzernab- schluss der Lenzing Gruppe zum 31. Dezember 2021 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe vermittelt, dass der Konzernlagebericht den Geschäftsver- lauf, das Geschäftsergebnis und die Lage der Lenzing Gruppe so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlage- bericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen die Lenzing Gruppe ausgesetzt ist. Lenzing, am 1. März 2022 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Cord Prinzhorn, MBA Vorstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Siela Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes Erklärung des Vorstandes 113 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing Gruppe 85 Ergebnis- und Rentabilitätskennzahlen EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Umsatzerlöse EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) EBITDA-Marge EBIT (Betriebsergebnis) EBIT-Marge EBT (Ergebnis vor Steuern) Jahresüberschuss/-fehlbetrag - Ergebnis je Aktie in EUR ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) - ROE (Eigenkapitalrentabilität) ROI (Gesamtkapitalrentabilität) Cashow-Kennzahlen EUR Mio. Brutto-Cashow Cashow aus der Betriebstätigkeit Free Cashow - - CAPEX Liquiditätsbestand per 31.12. Ungenutzte Kreditlinien per 31.12. Bilanzkennzahlen EUR Mio. per 31.12. Bilanzsumme Bereinigtes Eigenkapital Bereinigte Eigenkapitalquote Nettonanzverschuldung Nettonanzverschuldung / EBITDA Nettoverschuldung Net Gearing Trading Working Capital Trading Working Capital zu annualisierten Konzern- Umsatzerlösen Börsenkennzahlen EUR Börsenkapitalisierung in Mio. per 31.12. Aktienkurs per 31.12. Dividende je Aktie Mitarbeiter:innen Anzahl (Beschäftigte) per 31.12. 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2). 2) Auf Basis Gewinnausschüttungsvorschlag. Die oben dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Konzernabschluss der Lenzing Gruppe nach IFRS abgeleitet. Weitere Details entnehmen Sie bitte dem Abschnitt „Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe“, dem Glossar zum Geschäftsbericht und dem Konzernabschluss der Lenzing Gruppe. Bei der Darstellung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können Rundungsdierenzen auftreten. Fünf Jahres Ü bersicht der Lenzing Gruppe 114 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 2021 Einzel- abschluss Inhalt Lagebericht 2021 116 Jahresabschluss 2021 151 Bestätigungsvermerk 180 Erklärung des Vorstandes 183 KAPITEL 3 /3 115 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 28 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Weltwirtschaft 1 Die Weltwirtschaft erholte sich 2021 trotz der anhaltenden COVID- 19-Pandemie von der Rezession im Vorjahr. Der Internationale Währungsfonds geht für 2021 von einem Wachstum von 5,9 Pro- zent (2020: -3,1 %) aus. Die Wirtschaft in den Industrieländern dürfte um 5 Prozent gewachsen sein (2020: -4,5 %). Das Wachs- tum in den USA lag mit 5,6 Prozent (2020: -3,4 %) über dem der Eurozone mit 5,2 Prozent (2020: -6,4 %). China konnte mit 8,1 Pro- zent (2020: 2,3 %) wie schon im Vorjahr ein überdurchschnittliches Wachstum verzeichnen. 2021 war trotz der konjunkturellen Erholung von zahlreichen öko- nomischen Herausforderungen geprägt: Das Angebot konnte in vielen Bereichen der Weltwirtschaft nicht mit der Nachfrage mit- halten. Dies führte neben anderen, auch strukturellen Gründen ins- besondere im Bereich Energie zu erheblichen Teuerungen und zu Problemen globaler Lieferketten. Für 2022 prognostiziert der IWF ein Wachstum von 4,4 Prozent. Eine Fortsetzung der konjunkturellen Erholung bleibt allerdings mit Risiken behaftet und hängt nach wie vor insbesondere vom weite- ren Verlauf der Pandemie und von ihren Implikationen für die ein- zelnen Wirtschaftszweige ab. Weltfasermarkt 2 Globale Nachfrage zurück auf Vorkrisenniveau, Faserproduktion legt weiter zu Nach dem pandemiebedingten Schock im Vorjahr erholte sich die Nachfragesituation in der Textil- und Bekleidungsindustrie 2021 weitgehend. Die Einzelhandelsumsätze mit Bekleidung erreichten global wieder das Vorkrisenniveau. Dabei waren allerdings große regionale Unterschiede zu erkennen: In den USA legten die Um- sätze um bis zu 50 Prozent im Vergleich zum Vorjahr zu und lagen damit 10 bis 15 Prozent über dem Vorkrisenniveau. In China entwi- ckelten sich die Verkäufe stabil, aber nur knapp über, in der EU da- gegen bis zu 20 Prozent unter dem Niveau von 2019. In Japan la- gen die Verkäufe sogar 20 bis 25 Prozent darunter. Diese teils sehr deutlichen Unterschiede sind insbesondere auf das lokale Infekti- onsgeschehen und die ergrienen staatlichen Maßnahmen zurück- zuführen. Die weitgehende Erholung in der Textil- und Bekleidungsindustrie sowie der anhaltend hohe Bedarf an Medizin- und Hygieneproduk- ten, der auch 2021 in einer starken Nachfrage nach Fasern für Vliesstoe resultierte, führten zu einer deutlichen Erholung des Weltfasermarktes. Ersten Schätzungen zufolge dürfte sich das Pro- duktionsniveau am Weltfasermarkt um 2 bis 3 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 116 Mio. Tonnen erhöht haben. 1 Quelle: IWF, World Economic Outlook, Jänner 2022 Die Baumwollproduktion ging nach vorläugen Schätzungen in der Saison 2020/2021 um 7 Prozent auf 24,3 Mio. Tonnen zurück. Dies ist vor allem auf den Eekt der vergleichsweise hohen Ernteerträge in der Vorsaison 2019/2020 zurückzuführen. Die Nachfrage erholte sich um 13 Prozent auf 25,7 Mio. Tonnen. Die Baumwollbestände reduzierten sich in der Folge, blieben aber dennoch über dem Ni- veau von 2019. Die Produktion von holzbasierten Cellulosefasern ist 2021 unter- stützt durch eine starke Nachfrage und Kapazitätserweiterungen um 8 Prozent auf einen neuen Höchststand von 7,3 Mio. Tonnen gestiegen. Die Produktion von Modal- und Lyocellfasern legte da- bei überproportional zu. Bei Fasern aus synthetischen Polymeren stieg die Produktions- menge nach ersten Schätzungen um knapp 6 Prozent auf 78,5 Mio. Tonnen. Die stärkste Dynamik entfalteten 2021 Polyesterfasern. Po- lyamid-, Polypropylen- und Acrylfasern entwickelten sich auf ei- nem niedrigeren Niveau, verursacht im Wesentlichen durch Preis- nachteile gegenüber Polyester und Schwierigkeiten bei der Roh- stoversorgung. 2 Sämtliche Produktionszahlen in diesem Kapitel wurden gegenüber den im Geschäftsbericht 2020 angeführten ersten Schätzungen aktualisiert. Quelle: ICAC, IWF, Cotton Outlook, CCFG, FAO Allgemeines Marktumfeld 116 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 29 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 1 Preisentwicklung weiterhin durch COVID-19 beeinusst Die anhaltende COVID-19-Pandemie beeinflusste auch 2021 die Entwicklung des allgemeinen Preisniveaus bei Stapelfasern. Die Preise etlicher Faserarten verzeichneten mit der zurückkehrenden Nachfrage eine teils deutliche Erholung. Der Baumwollpreis lag per 31. Dezember 2021 bei 127,2 US-Cent pro Pfund. Dies entspricht einem Plus von 50 Prozent gegenüber dem Preisniveau zu Jahresbeginn. Im Durchschnitt des Berichts- jahres lag der Baumwollpreis um 41 Prozent über dem Vergleichs- wert des Vorjahres. Der Preisanstieg bei Baumwolle ist nur zum Teil auf Fundamentaldaten zurückzuführen, sondern vor allem durch die Dynamik an den internationalen Rohstomärkten und die Prob- leme in der globalen Lieferkette getrieben. Die Preise für Standardviscose veränderten sich auf Jahressicht kaum. Mit RMB 12.000 pro Tonne lag der Preis zum Jahresende nur 4 Prozent über jenem zum Ende des Vorjahres. Allerdings unterlag die Preisentwicklung im Laufe des Berichtsjahrs deutlichen Schwankungen. Im ersten Quartal verzeichneten die Preise eine deutliche Erholung von der COVID-19-Krise und erreichten Ende Februar mit RMB 15.600 pro Tonne ihren Höchststand. In der Folge gerieten die Preise in einem Umfeld gedämpfter Nachfrage und steigender Lagerbestände unter Druck. Im September verhängte die chinesische Regierung Maßnahmen, um den Energieverbrauch in der Industrie zu senken. Davon betroen war auch die textile Wertschöpfungskette, wie Spinnereien und Webereien, was sich negativ auf die Fasernachfrage und die Entwicklung der Viscose- preise auswirkte. Nach einer kurzen Phase der Erholung folgten ab Ende November mit dem Auftreten der Omikron-Variante weitere Preisrückgänge. Im Jahresschnitt 2021 lagen die Preise für Stan- dardviscose mit 45 Prozent deutlich über dem Vorjahresschnitt. Die Preise für holzbasierte Spezialfasern wie jene der Marken TENCEL™, LENZING™ ECOVERO™ und VEOCEL™ entwickelten sich deutlich stabiler als jene für Standardfasern. Der chinesische Importpreis für Faserzellsto, dem Schlüsselroh- sto für die Produktion von holzbasierten Cellulosefasern, stieg im Verlauf des Jahres um 24 Prozent auf USD 905 pro Tonne und da- mit stärker als bei Papierzellsto. Zwischenzeitlich war der Preis im April sogar auf USD 1.106 pro Tonne gestiegen. Das anhaltend hohe Preisniveau wurde unter anderem durch eine Verknappung des An- gebots infolge von Lieferengpässen und logistischen Problemen sowie eine erhöhte Nachfrage zum Jahresende gestützt. Im Jah- resdurchschnitt lag der Preis mit USD 991 pro Tonne um 36 Prozent über dem Vorjahr. Der Polyesterpreis ist 2021 von deutlichen Preisschwankungen bei Erdöl und Zwischenprodukten sowie einer zurückkehrenden Nachfrage beeinusst worden. Der Preis für Polyester-Stapelfasern in China stieg zum Jahresende um 19 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf RMB 7.020 pro Tonne. Im Jahresdurchschnitt lag der Preis mit ebenfalls RMB 7.020 pro Tonne um 20 Prozent über den Vorjahresschnitt. 1 Quelle: ICAC, CIRFS, TFY, Lenzing Estimates 2 Quelle: CCFG, CCA 2 117 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 29 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Die Lenzing Gruppe verzeichnete 2021 aufgrund ihres strategi- schen Fokus auf Spezialfasern und des überwiegend positiven Marktumfelds eine gegenüber dem Vorjahr deutlich verbesserte Umsatz- und Ergebnisentwicklung. Der zunehmende Optimis- mus in der Textil- und Bekleidungsindustrie durch den Impffort- schritt und die anhaltende Erholung im Einzelhandel sorgten ins- besondere zu Beginn des Berichtsjahres für einen starken Anstieg der Nachfrage und Preise am globalen Fasermarkt. Die Umsatzerlöse stiegen 2021 um 34,4 Prozent auf EUR 2,19 Mrd. Dieser Anstieg ist auf höhere Verkaufsmengen sowie hö- here Faserpreise zurückzuführen. Der Fokus auf holzbasierte Spezialfasern wie jene der Marken TENCEL™, LENZING™ ECOVERO™ und VEOCEL™ wirkte sich ebenfalls positiv auf die Umsatzentwicklung aus. Durch diese positiven Preis- und Mixef- fekte konnten negative Währungseffekte deutlich überkompen- siert werden. Die Ergebnisentwicklung spiegelt im Wesentlichen die Stellung der Lenzing im aktuellen Marktumfeld wider. Der anhaltende Fo- kus auf Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung in al- len Regionen verstärkte diesen positiven Effekt. Bei den Energie-, Rohsto- und Logistikkosten gab es über das gesamte Berichtsjahr deutliche Anstiege. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) hat sich im Vergleich zum Vorjahr beinahe verdoppelt und erreichte 2021 einen Wert von EUR 362,9 Mio. (nach EUR 192,3 Mio. 2020). Die EBITDA-Marge erhöhte sich von 11,8 Pro- zent auf 16,5 Prozent. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag bei EUR 200,6 Mio. (nach EUR 33,9 Mio. 2020). Die EBIT-Marge stieg dementsprechend von 2,1 Prozent auf 9,1 Prozent. Der Finanzer- folg in Höhe von EUR minus 17,7 Mio. enthält die vollständige Abschreibung der Beteiligung an der Hygiene Austria LP GmbH und eines Darlehens an ebendiese Gesellschaft. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) erhöhte sich auf EUR 182,9 Mio. (nach EUR 22,3 Mio. 2020). Der Jahresüberschuss lag bei EUR 127,7 Mio. (nach EUR minus 10,6 Mio. 2020) und das Ergebnis je Aktie bei EUR 4,16 (nach EUR 0,24 2020). Der Steueraufwand in Höhe von EUR 55,2 Mio. (nach EUR 32,8 Mio. 2020) folgt der Ergebnisentwicklung und ist durch Wäh- rungseekte und die Wertberichtigung von Steueraktivposten ein- zelner Konzernunternehmen beeinflusst. Im Detail stellt sich die Umsatz- und Ertragsentwicklung im Be- richtsjahr wie folgt dar: Vereinfachte Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 1 EUR Mio. Veränderung 2021 2020 Absolut Relativ Umsatzerlöse Umsatzkosten - - - Bruttoergebnis vom Umsatz Sonstige betriebliche Erträge Vertriebs- aufwendungen - - - Verwaltungs- aufwendungen - - - Forschungs- und Entwicklungs- aufwendungen - - - Sonstige betriebliche Aufwendungen - - - EBIT Finanzerfolg - - - EBT Steueraufwand - - - Jahresüberschuss/- fehlbetrag - n/a 1) Seit Beginn des Geschäftsjahres 2021 berichtet die Lenzing Gruppe ihre Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Umsatzkostenverfahren. Die bisherige Dar- stellung erfolgte nach dem Gesamtkostenverfahren. Die vollständige Konzern-Ge- winn- und Verlustrechnung ist im Konzernabschluss dargestellt. Erhöhte Investitionstätigkeit Der Brutto-Cashflow hat sich 2021 auf EUR 372 Mio. (nach EUR 126,8 Mio. 2020) beinahe verdreifacht. Dieser Anstieg ist vor al- lem auf die Ergebnisentwicklung zurückzuführen. Der Cashflow aus der Betriebstätigkeit lag bei EUR 394 Mio. (nach EUR 48,9 Mio. 2020). Der Free Cashflow lag insbesondere aufgrund der In- vestitionstätigkeit im Rahmen der Projekte in Thailand und Brasi- lien bei EUR minus 445,5 Mio. (nach EUR minus 614,8 Mio. 2020). Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte (CAPEX) stiegen in der Berichtsperi- ode um 26,3 Prozent auf EUR 844,3 Mio., wovon ca. die Hälfte aus dem Cashflow aus der Betriebstätigkeit finanziert werden konnte. Der starke Anstieg des Investitionsvolumens ist primär auf die Umsetzung der beiden Schlüsselprojekte zurückzuführen. Der Liquiditätsbestand erhöhte sich um 4 Prozent im Vergleich zum Vorjahr und lag Ende 2021 bei EUR 1,11 Mrd. Geschäftsentwicklung der Lenzing Gruppe 118 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 30 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Solide Bilanzstruktur Die Bilanzsumme der Lenzing Gruppe stieg im Vergleich zum 31. Dezember 2020 um 27,9 Prozent auf EUR 5,3 Mrd. per Ende De- zember 2021. Die wesentlichsten Veränderungen betreffen die Erhöhung des Sachanlagevermögens aufgrund der gestiegenen Investitionstätigkeiten. Das bereinigte Eigenkapital stieg primär aufgrund der operativen Ergebnisentwicklung 2021 um 10,9 Prozent auf EUR 2,12 Mrd. per Ende 2021. Die bereinigte Eigenkapitalquote ging insbesondere aufgrund der höheren Bilanzsumme von 45,8 Prozent auf 39,7 Prozent zurück. Die Nettofinanzverschuldung lag zum Ende des Berichtsjahres bei EUR 977 Mio. (nach EUR 471,4 Mio. per 31. De- zember 2020). Dieser Anstieg ist auf die Finanzierung der beiden Schlüsselprojekte in Thailand und Brasilien zurückzuführen. Das Net Gearing erhöhte sich auf 46,2 Prozent zum Stichtag (nach 24,7 Prozent per 31. Dezember 2020). Das Trading Working Ca- pital stieg um 0,9 Prozent auf EUR 387,4 Mio. 119 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 31 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Um die Lenzing Gruppe auf die Herausforderungen und Chancen, die aus den Investitionsprojekten und dem veränderten Marktum- feld resultieren, vorzubereiten, präsentierte der Vorstand eine neue Organisationsstruktur, die die Ziele der sCore TEN Strategie mit dem Fokus auf protables, organisches Wachstum im Bereich der Spezialfasern unterstützen sowie Ezienz und Transparenz weiter steigern wird. Die Steuerung des Geschäftes wurde dadurch an- gepasst und in die zwei neuen Divisions „Fiber“ und „Pulp“ geglie- dert. 1 Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellsto, die Erhö- hung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klimaziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten auch 2021 die Schwerpunkte der Investitionsaktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Im September einigte sich der Lenzing Aufsichtsrat einvernehmlich mit dem langjährigen Vorstandsvorsitzenden Stefan Doboczky über eine vorzeitige Vertragsauösung. Doboczky setzte den Auf- sichtsrat darüber in Kenntnis, für eine weitere Verlängerung seines Vertrages ab 2022 nicht zur Verfügung zu stehen. Der Lenzing Auf- sichtsrat nahm dies mit großem Bedauern zur Kenntnis und löste den Vertrag mit Ende des dritten Quartals im Einvernehmen mit Doboczky auf. Zum interimistischen Vorstandsvorsitzenden wurde Cord Prinz- horn bestellt. Prinzhorn ist seit der Hauptversammlung im April die- ses Jahres Mitglied des Lenzing Aufsichtsrates. Er lässt dieses Mandat seit 04. November 2021 bis auf Weiteres ruhen und hat per diesem Datum den Vorsitz des Vorstandes übernommen. Division Fiber In der Division Fiber werden alle Geschäftsaktivitäten der Lenzing Gruppe mit den unterschiedlichen Generationen von holzbasierten Cellulosefasern zusammengefasst. Spezialfasern sind die ganz große Stärke von Lenzing. 2024 sollen mehr als 75 Prozent des Faserumsatzes aus dem Geschäft mit holzbasierten Spezialfasern wie Lyocell- und Modalfasern erzielt werden. Im Fokus dieser strategischen Zielvorgabe steht die Inbe- triebnahme der neuen hochmodernen Lyocellanlage in Thailand mit einer Nennkapazität von 100.000 Tonnen. Der Produktionsstart erfolgt im ersten Quartal 2022. Darüber hinaus investiert Lenzing mehr als EUR 200 Mio. in die Produktionsstandorte in China und Indonesien, um bestehende Kapazitäten für Standardviscose in Kapazitäten für umweltverträg- liche Spezialfasern umzuwandeln. In Nanjing arbeitet Lenzing an der Konvertierung einer Linie auf TENCEL™ Modalfasern. Das Portfolio des chinesischen Faserwerks wird damit per Ende 2022 zur Gänze aus Spezialfasern bestehen. Im Zuge der Investition in Purwakarta wird Lenzing ihre gesamte Viscoseproduktion auf die 1 Note 3 zum verkürzten Konzernzwischenabschluss zum 30. Juni 2021 Standards des EU Ecolabel bringen. Der Standort wird damit per 2023 zum reinen Spezialviscose-Anbieter. Neben dem neuen Lyocellwerk in Thailand, das CO 2 -neutral kon- zipiert ist, stehen auch die Investitionen an den bestehenden Standorten im Einklang mit den Zielen der Lenzing, die CO 2 -Emis- sionen pro Tonne Produkt bis 2030 um 50 Prozent zu reduzieren und bis 2050 klimaneutral zu sein. Mit der Neupositionierung ihrer Produktmarken sendet Lenzing seit 2018 eine starke Botschaft an die Konsument:innen. Mit TENCEL™ und LENZING™ ECOVERO™ als Dachmarken für alle Spezialitäten im Textilbereich, VEOCEL™ als Dachmarke für alle Spezialitäten im Vliesstoffbereich und LENZING™ für alle industriellen Anwendungen bringt das Unternehmen gezielt seine Stärken zum Ausdruck. Auch 2021 erhöhte Lenzing die Sichtbarkeit ihrer Marken durch gezielte Kommunikationsmaßnahmen. Die Umsatzerlöse der Division Fiber erreichten 2021 einen Wert von EUR 1,9 Mrd. 69,4 Prozent davon entelen auf Fasern für Tex- tilien, 30,6 Prozent auf Fasern für Vliesstoe und Spezialanwen- dungen. Die Faserverkaufsmenge erhöhte sich 2021 um 15,5 Prozent auf ca. 909.000 Tonnen (2020: ca. 787.000 Tonnen). Der Anteil der Spezialfasern am Faserumsatz ging infolge der Preiserholung bei Standardviscose auf 72,3 Prozent zurück (2020: 76,2 %). Das Ergeb- nis der Division (EBITDA) lag bei EUR 214 Mio., das Betriebsergeb- nis (EBIT) bei EUR 107,4 Mio. Fasern für Textilien Der Markt für Textilfasern entwickelte sich 2021 sehr positiv, wenn- gleich zum Teil deutliche Unterschiede in der Nachfrage nach Standardviscose und Spezialfasern erkennbar waren. Die Preise für Standardviscose entwickelten sich sehr volatil. Die hohen Energie-, Rohsto- und Logistikkosten gepaart mit der schlechten Verfügbarkeit von Containern beeinträchtigten die wirtschaftliche Attraktivität der Standardviscosefasern zusätzlich. Der Bereich der holzbasierten Spezialfasern verzeichnete dagegen in allen großen produzierenden Textilmärkten wie China, Indien, Pakistan, Bangladesch und der Türkei und bei sämtlichen Produkt- gruppen der Lenzing (TENCEL™ Lyocell- und Modalfasern, LENZING™ ECOVERO™ Fasern) eine stabile und hohe Nachfrage, getrieben durch den steigenden Bedarf des Einzelhandels und der Modemarken an hochwertigen und nachhaltig erzeugten Fasern. Lenzing präsentierte 2021 auch eine Vielzahl an neuen Faserinno- vationen, die dabei unterstützen, das Produktsortiment der Partner nachhaltiger zu gestalten. Im Februar lancierte Lenzing Modalfasern der Marke TENCEL™ mit Indigo Color Technologie. Das einstuge Spinnfärbeverfahren, Geschäftsentwicklung der Divisions 120 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 32 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG das dabei zur Anwendung kommt, ermöglicht, dass Indigo-Pig- mente direkt in die Faser eingearbeitet werden. Dies sorgt im Ver- gleich zu herkömmlichen Indigo-Färbeprozessen für eine bessere Farbbeständigkeit bei wesentlich geringerem Ressourcenver- brauch. Das Produkt ist mit dem EU Ecolabel ausgezeichnet. Das Gütesiegel wird für Produkte vergeben, die über ihren gesamten Lebenszyklus hinweg hohe Umweltstandards erfüllen. Um dem Anspruch nach mehr Kreislauösungen in der Textil- und Bekleidungsindustrie gerecht zu werden, präsentierte Lenzing im September CO 2 -freie TENCEL™ Fasern, die um die Recycling- Technologie REFIBRA™ erweitert wurden. Die CO 2 -freien Lyocell- und Modalfasern der Marke TENCEL™ sorgten 2021 für stark wachsendes Interesse bei Kunden und Partnern entlang der Wert- schöpfungskette. Sie sind ein wichtiger Schritt der Lenzing und ih- rer Partner auf dem gemeinsamen Weg in Richtung CO 2 -Neutrali- tät. Im Oktober erweiterte Lenzing ihr Produktsortiment um matte TENCEL™ Lyocellfasern. Diese sorgen im Gegensatz zum typi- schen Glanz von TENCEL™ Lyocellfasern für ein mattes Aussehen der Kleidungsstücke. Das Feedback von Modemarken und Einzel- handel war sehr positiv, was in ersten guten Verkaufszahlen resul- tierte. Neben Umweltschutz stellt auch Transparenz eine große Heraus- forderung für die Textilindustrie dar. Um dem Thema gerecht zu werden, weitete Lenzing 2021 ihr Fasererkennungssystem auf TENCEL™ Lyocell- und Modalfasern aus. Mit diesem Schritt un- terstreicht das Unternehmen einmal mehr sein Engagement für eine transparente textile Wertschöpfungskette. Darüber hinaus bietet Lenzing in Zusammenarbeit mit TextileGene- sis™ eine innovative Lösung auf Basis der Blockchain-Technologie an, um die Rückverfolgbarkeit entlang der textilen Wertschöp- fungskette zu gewährleisten. Per 31. Dezember 2021 wurden mehr als 600 verschiedene Partnerunternehmen erfolgreich in die Platt- form integriert. Dank der innovativen Fibercoin™ Technologie der TextileGenesis™ Plattform ist Lenzing in der Lage, digitale Token im direkten Verhältnis zu physischen Faserlieferungen auszugeben. Diese verfolgen die Lieferungen entlang der Wertschöpfungskette und fungieren als eine Art „digitaler Zwilling“. Das Feedback füh- render Modemarken und Einzelhandelsunternehmen ist positiv. Sehr gute Fortschritte erzielte Lenzing auch bei der Entwicklung des Geschäfts mit Lyocell-Filamenten der Marke TENCEL™ Luxe. TENCEL™ Luxe Filamente sind seit 2021 bei The Vegan Society™ registriert. Das unabhängige Zertikat belegt, dass die Herstellung der holzbasierten Filamente gänzlich ohne Tierversuche und tieri- sche Bestandteile erfolgt. 2021 wurden weitere Stoe als nachhal- tige und vegane Alternative zu Seidenstoen für die Bereiche Oberbekleidung, Schuhe, Activewear und traditionelle indische Kleidung entwickelt. Führende Modemarken und Modedesigner nahmen bereits einige dieser Entwicklungen in ihre Kollektionen auf. Lenzing optimierte 2021 außerdem den Betrieb ihrer zweiten Pilotanlage und erhielt im Dezember infolge der positiven Markt- entwicklung die Genehmigung für ein Projekt zur Beseitigung von Kapazitätsengpässen. Lenzing baute 2021 auch die Bekanntheit und Sichtbarkeit der Mar- ken TENCEL™ und LENZING™ ECOVERO™ weiter aus. Im ersten Halbjahr erreichte Lenzing mit der Markenaktivierung beim Earth Day (#checkwhatsgood), der Oscar-Verleihung (mit Red Carpet Green Dress und TENCEL™ Luxe) und #FeelsSoRight mehr als 400 Mio. Konsument:innen weltweit. Neue Co-Branding-Initiati- ven in Zusammenarbeit mit Partnern wie Zara, PULL&BEAR, Zalando, Massimo Dutti, Camper, H&M und Esprit erhöhten die Sichtbarkeit am Markt stark. Der TENCEL™ eShop wurde im Feb- ruar 2021 erönet. Er umfasst mittlerweile zehn Marken, darunter Levi’s ® , H&M, Esprit, Jack & Jones, J.Crew, Mara Homan, West Elm. Es handelt sich um das weltweit erste E-Commerce-Portal ei- nes nachhaltigen Faserproduzenten. Es wurde in der Zeitschrift Vogue präsentiert und erreichte bislang über 20 Mio. Menschen. Das Portal verzeichnet inzwischen mehr als 100.000 Seitenaufrufe von einem internationalen Publikum und wächst weiter. Um das Bewusstsein für nachhaltige Mode weiter zu schärfen, setze Lenzing von Juni bis Dezember die Kampagne #MakeItFeelRight um. Bis Ende des Berichtsjahres wurden so 510 Mio. Konsument:in- nen in neun Ländern erreicht. Fasern für Vliesstoe Der Bereich Fasern für Vliesstoe war auch im zweiten Jahr der Pandemie eine wichtige strategische Stütze für Lenzing. Der er- höhte Bedarf an Hygieneprodukten infolge von COVID-19 wirkte sich auch im ersten Halbjahr 2021 positiv auf die Nachfrage nach Vliesfasern aus. Die weltweit hohen Lagerbestände schwächten diesen Eekt im zweiten Halbjahr etwas ab. Lenzing protierte im Bereich Vliesfasern weiterhin auch vom lang- fristigen globalen Trend zu nachhaltigeren, biologisch abbaubaren Materialien, der durch neue Regularien in den Märkten unterstützt wird. Das Unternehmen begrüßt den Erlass der Leitlinien zur Um- setzung der am 05. Juni 2019 in Kraft getretenen Einwegkunst- storichtlinie (EU) 2019/904. Die EU-Kommission präzisiert darin, welche Produkte in den Anwendungsbereich der Richtlinie fallen und sorgt damit für Klarheit im gemeinsamen Kampf der EU-Mit- gliedsstaaten gegen die Umweltverschmutzung durch Plastikab- fälle. Die holzbasierten und biologisch abbaubaren Vliesfasern der Lenzing wie jene der Marke VEOCEL™ bieten eine nachhaltige und innovative Lösung für dieses vom Menschen verursachte Problem. Die Einwegkunststorichtlinie sieht ab 03. Juli 2021 auch einheitli- che Kennzeichnungsvorschriften für bestimmte Produkte auf der Verpackung oder auf dem Produkt selbst vor. Darunter fallen etwa Damenhygiene-Produkte und Feuchttücher für Körper- und Haus- haltspege, die Kunststoe enthalten. Lenzing gibt Konsument:in- nen mit der Marke VEOCEL™ eine klare Orientierungshilfe für de- ren Kaufentscheidungen: Produkte, die das Logo der Marke VEOCEL™ auf der Verpackung tragen, folgen strengen Zertizie- rungskriterien. Konsument:innen haben damit die Gewissheit, dass die Fasern des gekennzeichneten Produkts biologisch abbaubar sind und zu 100 Prozent cellulosisches Material enthalten. Mit der Umweltinitiative #ItsInOurHands steigert die Marke VEOCEL™ gezielt das Verbraucherbewusstsein für Themen wie nachhaltige Materialien sowie Klima- und Umweltschutz. 2021 er- zielte die Initiative eine globale Reichweite von mehr als 70 Mio. und steigerte damit erneut auch die Sichtbarkeit der Marke VEOCEL™. Mit dem „It’s In Our Hands“-Schulprojekt engagiert sich die Marke auch im Bereich „Citizen Science“, um Schüler:in- nen im Alter von 10 bis 16 Jahren auf die Bedeutung von nachhalti- gen Materialien in alltäglichen Produkten aufmerksam zu machen. Der Start erfolgte im Herbst 2021 in den USA, in Deutschland und Österreich. 121 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 33 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Mit der Kampagne „Nature re-imagined“ rückte Lenzing 2021 ihr besonders umweltfreundliches Lyocellverfahren noch stärker in den Fokus ihrer Werbemaßnahmen. Mit dem von Lenzing entwi- ckelten Verfahren wird das Lösungsmittel in einem geschlossenen Kreislauf zu mehr als 99 Prozent zurückgewonnen und dem Pro- duktionsprozess immer wieder zugeführt. Mit den Lyocellfasern der Marke VEOCEL™ bietet Lenzing ihren Kunden im Vliesbereich damit eine zukunftsfähige Faser an, die auch hinsichtlich Qualität besondere Eigenschaften aufweist. Im Rahmen der Kampagne „Climate Care“ lancierte Lenzing im zweiten Quartal die ersten CO 2 -neutralen Cellulosefasern am weltweiten Vliesstomarkt. Die Einführung der Fasern, die gemäß der Richtlinien des CarbonNeutral Protocol als CarbonNeutral ® - Produkte zertiziert sind, ist ein weiterer Meilenstein auf dem ge- meinsamen Weg der Lenzing und ihrer Partner in Richtung CO 2 - Neutralität. Dieses neue Angebot im Portfolio der Marke VE- OCEL™ ist das Ergebnis gezielter Maßnahmen zur Reduktion von spezischen Produktemissionen. Durch den Einsatz von erneuer- baren Energien, CO 2 -reduzierten Rohstoen und Energieträgern, ezienten Produktionsmethoden sowie der CO 2 -Kompensation über verizierte Klimaschutzprojekte ist es erstmals möglich, Fa- sern für Vliesstoe mit einem CO 2 -neutralen Fußabdruck anzubie- ten. Eine weitere Produktinnovation aus dem Berichtsjahr ist die hydro- phobe LENZING™ Lyocell Dry Faser. Sie verbindet die Vorteile der Standard-Lyocellfaser mit der Fähigkeit, Feuchtigkeit und Flüssig- keit abzuweisen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Cellulosefasern kann Wasser nicht in die Fasern eindringen, sondern perlt an der Oberäche ab. Die Faser ermöglicht damit die Erschließung weite- rer Anwendungsgebiete, die bisher weitgehend von erdölbasierte Fasern abhängig waren. Mit dem Fokus auf Information und Aufklärung sowie innovative Produktneuheiten gelang es 2021, die globale Markenpräsenz und das Netzwerk an Co-Branding-Partnern zu erweitern: In den USA kooperiert die Marke VEOCEL™ mit namhaften Brands wie Cote- rie und Neutrogena, in China mit Kotex, einer Marke des US-Hygi- eneartikelherstellers Kimberly-Clark. In der Türkei schloss sich die Marke VEOCEL™ der multimedialen Kampagne des türkischen Hygieneartikelherstellers DeepFresh an. Co-Produkte der Faserproduktion Lenzing stellt an den Standorten, an denen sie Viscose- oder Mo- dalfasern produziert, als Co-Produkt LENZING™ Natriumsulfat her. Dieses wird in der Waschmittel- und Glasindustrie sowie für die Er- zeugung von Lebens- und Futtermitteln eingesetzt. Die Verkaufs- menge am Standort Lenzing stieg 2021 um 12 Prozent gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres. Seit 2019 produziert und vermarktet Lenzing mit dem LENZING™ Calciumsulfat ein weiteres Co-Produkt, das sich auf konstantem Niveau entwickelt. 2021 betrug die Verkaufsmenge bereits 16.000 Tonnen. 1 Lizenzcode: FSC-C041246 und PEFC/06-33-92 (Lenzing) bzw. FSC-C118737 und PEFC/08-31-0025 (Paskov) Division Pulp Die Division Pulp bündelt sämtliche Geschäftsaktivitäten der Lenzing Gruppe vom Holzeinkauf hin zur Erzeugung von Faser-zell- sto und Bioranerie-Produkten. Neben den Aktivitäten in Paskov und Lenzing lag der Fokus der Division 2021 auf der Umsetzung des Großprojektes in Brasilien. Die Errichtung des Zellstowerks in Minas Gerais schreitet trotz der Herausforderungen durch COVID- 19 weiterhin planmäßig voran. Die Inbetriebnahme ist unverändert für das erste Halbjahr 2022 geplant. Lenzing wird neben der Absi- cherung der Eigenversorgung mit dem neuen Werk auch einen wichtigen Meilenstein ihrer Klimaneutralitäts-Strategie erreichen. Es wird zu den produktivsten und energieezientesten Werken der Welt zählen und mehr als 50 Prozent des erzeugten Stroms als er- neuerbare Energie ins öentliche Netz einspeisen. Lenzing ver- pichtete sich 2019, ihre Treibhausgasemissionen pro Tonne Pro- dukt bis 2030 um 50 Prozent gegenüber 2017 zu reduzieren. Das Ziel für 2050 lautet klimaneutral zu sein. Um dem Thema Kreislaufwirtschaft einen weiteren Schub zu ge- ben, unterzeichnete Lenzing im Juni eine Kooperation mit dem schwedischen Zellstoproduzenten Södra. Im Rahmen dieser Ko- operation beabsichtigen die beiden Unternehmen, die sich seit Jahren proaktiv für eine Kreislaufwirtschaft einsetzen, ihr Wissen miteinander zu teilen und gemeinsam neue Verfahren für das Re- cyceln von Alttextilien zu entwickeln. Auch eine Erweiterung der Kapazitäten für die Zellstogewinnung aus Alttextilien ist vorgese- hen. Ziel ist es, bis 2025 in der Lage zu sein, ca. 25.000 Tonnen Alttextilien pro Jahr zu recyceln. Lenzing entwickelt und fördert bereits seit Jahren proaktiv Innovationen im Bereich Recycling (z. B. REFIBRA™ und Eco Cycle Technologie), um Lösungen für das globale Textilabfallproblem bereitzustellen. Die Umsatzerlöse der Division Pulp erreichten 2021 einen Wert von EUR 759 Mio. Das Ergebnis der Division (EBITDA) lag bei EUR 210,1 Mio., das Betriebsergebnis (EBIT) bei EUR 164,2 Mio. Holz Die Entwicklungen an den globalen Rohstomärkten beeinussten 2021 auch den Holzmarkt wesentlich. Fehlende Arbeitskräfte in der Wertschöpfungskette, eine infolge hoher Energiepreise gestiegene Nachfrage nach Brennholz und Biomasse sowie ein hohes Produk- tionsniveau in beinahe der gesamten holzverarbeitenden Industrie haben die Verfügbarkeit von Holzsortimenten verknappt und eine Preisdynamik nach oben eingeleitet. Die aktuelle Beschaungsstrategie der Lenzing Gruppe mit lang- fristigen Rahmenvereinbarungen erzielte einen guten Stabilisie- rungseekt auf Mengen und Preise. Lenzing konnte daher in der Berichtsperiode eine gute Versorgungslage mit moderaten Preis- anstiegen in ihren beiden Zellstowerken an den Standorten Lenzing (Österreich) und Paskov (Tschechien) gewährleisten. Die Auditierung nach den Forstzertizierungssystemen Forest Ste- wardship Council ® (FSC ® ) und Programme for the Endorsement of Forest Certication (PEFC) bestätigte auch 2021 für beide Stand- orte, dass zusätzlich zu den strengen Forstgesetzen in den Liefer- ländern sämtliche eingesetzte Holzmengen aus PEFC- und FSC ® - zertizierten oder -kontrollierten Quellen stammen 1 . 122 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 34 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Bioranerie Zellsto Die Division Pulp versorgt die Faserproduktionsstandorte der Lenzing Gruppe mit hochwertigem Faserzellstoff und betreibt an den Standorten Lenzing und Paskov eigene Faserzellstoffwerke. Damit werden ca. zwei Drittel des Zellstoffbedarfes der Lenzing ab- gedeckt. Der Rest wird zum Großteil auf Basis langfristiger Verträge zugekauft. In den beiden Zellstoffwerken der Lenzing wurden 2021 insgesamt ca. 600.000 Tonnen Faserzellstoff produziert. Der Preis für laubholzbasierten Faserzellstoff in China stieg 2021 um 36 Prozent auf USD 991 pro Tonne per 31. Dezember. Dieser Anstieg ist auf die hohe Nachfrage über die gesamte Wertschöpfungskette speziell zu Beginn des Jahres zurückzuführen. Die Erhöhung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff ist ein wesent- licher Schritt in der Umsetzung der sCore TEN Strategie. Die Errich- tung des Zellstoffwerks in Brasilien im Rahmen des Joint-Ventures mit Dexco (vormals Duratex) lief auch 2021 weiterhin nach Plan und die Inbetriebnahme ist für das erste Halbjahr 2022 geplant. Die er- warteten Baukosten liegen bei USD 1,38 Mrd. Finanziert wird das Projekt mittels Eigen- und langfristigem Fremdkapital. Für die Bereitstellung der Biomasse sicherte sich das Joint-Venture einen über 44.000 ha großen, FSC ® -zertifizierten Nutzwald und mietete weitere Flächen an, um im Endausbau über ca. 70.000 ha FSC ® -zertifizierte Fläche zu verfügen 1 . Diese Plantagen stehen ganz im Einklang mit der Richtlinie und den hohen Standards der Lenzing Gruppe für die Beschaffung von Holz und Zellstoff. Bioranerie-Produkte In den Bioraffinerien der Lenzing Gruppe werden neben Zellstoff auch Bioraffinerie-Produkte gewonnen und vermarktet, wodurch weitere Bestandteile des wertvollen Rohstoffes Holz stofflich ver- wertet werden. Namhafte Kunden aus der Lebensmittel-, Futter-, Pharma- und Chemiebranche setzen auf die biobasierten Produkte aus Lenzing. Die Verkaufsmengen für die Bioraffinerie-Produkte LENZING™ Ace- tic Acid Biobased und LENZING™ Furfural Biobased erhöhten sich im Durchschnitt um 3 Prozent bzw. 14 Prozent. Die Preissteigerungen auf der Kostenseite konnten erfolgreich auf die Verkaufsprodukte umgelegt werden. Das Thema Nachhaltigkeit steht auch im Geschäftsfeld der Bioraffi- nerie-Produkte im Vordergrund. Die vom Forschungsinstitut Quantis durchgeführte Lebenszyklus-Analyse bestätigte, dass Essigsäure der Marke LENZING™ Acetic Acid Biobased einen um mehr als 85 Pro- zent geringeren CO 2 -Fußabdruck aufweist als vergleichbare Pro- dukte auf Basis fossiler Rohstoffe. Dieser Produktvorteil wird zuneh- mend als nutzenstiftend von Kunden wahrgenommen. 1 FSC-Lizenzcode: FSC-C006042 Energie- und weitere Rohstoversorgung der Divisions Die Themen „Energie“ und „Weitere Rohstoe“ sind als wesentli- che Einussfaktoren auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Lenzing Gruppe den Divisions „Fiber“ und „Pulp“ zuzuordnen. Energie Die Lenzing Gruppe zählt mit ihrem Bioranerie-Konzept an den Standorten Lenzing und Paskov zu den Vorreitern einer möglichst energieautarken Zellsto- und Faserproduktion. Für die anderen Produktionsstandorte entwickelt Lenzing Programme zur Steige- rung der Energieezienz. Das Geschäftsjahr 2021 ist nach den historisch niedrigen Preisen im Vorjahr von extremen Preisanstiegen bei allen Energie-Commo- dities gekennzeichnet gewesen. Maßgeblich dafür war das knappe Angebot am europäischen Erdgasmarkt, bedingt durch die Verzö- gerung der Inbetriebnahme des Pipeline-Projekts „Nord Stream 2“. Eine durch den langen Winter 2020/2021 und die gute Konjunktur- lage erhöhte Nachfrage verschärfte die Situation. Die Preise für Gas und Strom in Europa lagen weit über den bishe- rigen Rekordwerten. Die Erdgaspreise erhöhten sich 2021 um 325 Prozent, Strompreise legten um 205 Prozent zu. Die Kohlepreise stiegen 2021 aufgrund der starken wirtschaftlichen Erholung bei gleichzeitigem Rückgang des Angebots, vor allem in Asien, um 118 Prozent. Die Preise für CO 2 -Zertikate legten im Berichtsjahr um 108 Pro- zent zu. Dieser Anstieg ist einerseits auf eine künstliche Verknap- pung der ausgegebenen Zertikate und andererseits auf die er- höhte Nachfrage nach fossilen Festbrennstoen wie Kohle infolge der stark gestiegenen Gaspreise zurückzuführen. Die Erdölpreise verzeichneten dagegen, bedingt durch die ge- trübte Nachfrage infolge der globalen Reisebeschränkungen, einen „moderaten“ Anstieg um 54 Prozent während des Berichtsjahres. Die Einkaufsstrategie der Lenzing Gruppe für die Hauptkostenträ- ger Strom und Erdgas basiert auf einer Beschaung über den Spot- markt. Die Preisanstiege an den globalen Energiemärkten führten daher im Berichtsjahr auch zu einer deutlichen Erhöhung der Ener- giekosten des Unternehmens. Die Energieanlagen der Lenzing Gruppe liefen 2021 überwiegend im Normalbetrieb. Am Standort Lenzing ist die Errichtung der größten Photovoltaik-Freiächenanlage des Landes Oberöster- reich auf einer Fläche von 55.000 m² geplant. Das Projekt wird 2022 vorbehaltlich der nalen behördlichen Freigaben umsetzt werden. In Paskov kam es durch einen Spannungseinbruch im europäischen Stromnetz zu einem längeren Ausfall einer Turbine. 2021 wurde da- her weniger überschüssige Energie ins öentliche Stromnetz ein- gespeist als im Vorjahreszeitraum. 123 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 35 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Die Energieanlagen in Purwakarta wurden mit hohen Verfügbarkei- ten betrieben und weiter optimiert. Der historisch betrachtet im- mer noch hohe Kohlepreis in Asien sorgte 2021 für anhaltend hohe Energiekosten. Der Kohlepreis stieg im Vorjahresvergleich um 45,3 Prozent. Der Netzstrompreis verzeichnete im Vergleich einen ge- ringen Anstieg und lag 2021 um 4,1 Prozent über dem Niveau 2020. Der steigende Kohlepreis beeinusste auch die Dampfpreise am Standort Nanjing. Im Durchschnitt lag der Dampfpreis 2021 um 23,1 Prozent über jenem 2020. Der Netzstrompreis lag um 3,8 Prozent über jenem des Vorjahres. Die Umstellung der Energieerzeugung von Kohle auf Erdgas mit dem Ziel CO 2 -Emissionen zu reduzieren wurde 2021 weiter vorangetrieben. Weitere Rohstoe Der durch COVID-19 ausgelöste Schock an den globalen Rohsto- märkten, insbesondere im vierten Quartal, führte 2021 zu einer Ver- knappung des Angebots und deutlichen Preisanstiegen. Lenzing arbeitet langfristig an einem Konzept, um die Versorgungs- sicherheit zu steigern. Die erfolgreiche Fertigstellung und Inbe- triebnahme der Luftreinigungs- und Schwefelwiederaufberei- tungsanlage am Standort Lenzing 2021 war ein wichtiger Schritt auf diesem Weg. Lenzing investierte seit dem Baustart 2019 EUR ca. 40 Mio. in das Projekt, durch das die CO 2 -Emissionen weiter ge- senkt und die Eigenversorgung mit kritischen Prozessrohstoen er- höht werden. Natronlauge Natronlauge kommt bei der Herstellung von Zellsto zum Einsatz und ist ein wichtiges Vorprodukt für die Herstellung von Viscose- und Modalfasern. Es fällt als Kuppelprodukt bei der Chlorproduk- tion an. Entgegen der generellen Preisentwicklung an den Roh- stomärkten entwickelten sich die Preise für Natronlauge im ers- ten Halbjahr 2021 rückläug. Grund dafür war- ein Überangebot am Markt. Der geringeren Nachfrage infolge von COVID-19 stand, be- dingt durch eine generell gute Chlornachfrage, eine vergleichs- weise hohe Produktionsmenge gegenüber. Im zweiten Halbjahr drehte der Markt, und die Nachfrage ist bei gleichzeitiger Verknap- pung des Angebots erheblich gestiegen. Diese Situation führte weltweit zu einem deutlichen Preisanstieg. Schwefel Schwefel ist ein wichtiges Ausgangsprodukt für die Herstellung von Schwefelkohlensto und Schwefelsäure. Beide Rohstoe wer- den wiederum im Viscoseverfahren eingesetzt. Die Schwefelpreise verzeichneten 2021 ebenfalls einen deutlichen Preisanstieg. Maß- geblich dafür waren die erhöhte Nachfrage und geringere Produk- tionsmengen infolge von COVID-19 – mit zwischenzeitlich negati- ven Auswirkungen auf die Verfügbarkeit. Others In Others sind im Wesentlichen zentrale Headquarter-Funktionen und übergreifende Tätigkeiten sowie die Geschäftstätigkeit der Forschung und Entwicklung sowie des BZL-Bildungszentrums Lenzing GmbH (Ausbildung und Personalentwicklung) zusammen- gefasst. Die Umsatzerlöse in Sonstige erreichten 2021 einen Wert von EUR 6,1 Mio. Das Ergebnis (EBITDA) lag bei EUR minus 58,4 Mio., das Betriebsergebnis (EBIT) bei EUR minus 68,2 Mio. Hygiene Austria LP GmbH Nach Bekanntwerden der Vorwürfe rund um die Hygiene Austria LP GmbH im März 2021 arbeitete Lenzing intensiv an der Aufarbei- tung dieser. Begleitet von einem entsprechenden Pichtenheft für eine solide Geschäftsfortführung hat Lenzing auch ihre Anteile an die Palmers Textil AG übertragen. Um den gründungskonformen Fortbestand zu gewährleisten, verzichtete Lenzing zunächst auf ei- nen entsprechenden Kaufpreis (siehe auch Pressemitteilung der Lenzing AG vom 02.04.2021). Die Beteiligung wurde in der Zwi- schenzeit vollständig abgeschrieben. 124 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 36 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Die Erweiterung der Eigenversorgung mit Faserzellstoff, die Er- höhung des Spezialitätenanteils und die Umsetzung der Klima- ziele im Sinne der Unternehmensstrategie sCore TEN stellten auch 2021 die Schwerpunkte der Investitionsaktivitäten der Lenzing Gruppe dar. Die Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und bio- logische Vermögenswerte (CAPEX) stiegen im Berichtsjahr um 26,3 Prozent auf EUR 844,3 Mio. Der starke Anstieg des Investi- tionsvolumens ist insbesondere auf die Umsetzung der Schlüs- selprojekte in Brasilien und Thailand zurückzuführen. In Brasilien errichtet Lenzing gemeinsam mit ihrem Partner Dexco (vormals Duratex) das größte Zellstowerk seiner Art mit einer Nennkapazität von 500.000 to pro Jahr. Dexco beteiligte sich mit 49 Prozent am gemeinsamen Joint-Venture LD Celulose, Lenzing behielt 51 Prozent. Die Bauarbeiten schritten trotz der Herausfor- derungen in Bezug auf COVID-19 auch im Berichtsjahr planmäßig voran. Die Inbetriebnahme ist daher unverändert für das erste Halbjahr 2022 geplant. Die erwarteten Baukosten für dieses größte Projekt in der Unternehmensgeschichte der Lenzing lie- gen bei USD 1,38 Mrd. Die Finanzierung erfolgt im Wesentlichen mittels langfristigem Fremdkapital. IFC, ein Mitglied der World Bank Group, und IDB Invest, ein Mitglied der IDB Group, unter- stützen das Investitionsprogramm. Die Exportkreditagentur Finn- vera und sieben Geschäftsbanken beteiligten sich ebenfalls am Finanzierungspaket in Höhe von USD ca. 1,15 Mrd. In Thailand arbeitete Lenzing 2021 mit Hochdruck an der Fertig- stellung der neuen hochmodernen Lyocellanlage mit einer Nenn- kapazität von 100.000 Tonnen pro Jahr. Der Produktionsstart er- folgt im ersten Quartal 2022. Das Investitionsvolumen liegt bei etwa EUR 400 Mio. Darüber hinaus investiert Lenzing mehr als EUR 200 Mio. in die Produktionsstandorte in China und Indonesien, um bestehende Kapazitäten für Standardviscose in Kapazitäten für umweltverträg- liche Spezialfasern umzuwandeln. In Nanjing arbeitet Lenzing an der Konvertierung einer Linie auf TENCEL™ Modalfasern. Das Portfolio des chinesischen Faserwerks wird damit per Ende 2022 zur Gänze aus Spezialfasern bestehen. Im Zuge der Investition in Purwakarta wird Lenzing ihre gesamte Viscoseproduktion auf die Standards des EU Ecolabel bringen. Der Standort wird damit per 2023 zum reinen Spezialviscose-Anbieter. Neben dem neuen Lyocellwerk in Thailand, das als CO 2 -neutral konzipiert ist, stehen auch die Investitionen an den bestehenden Standorten im Einklang mit den Zielen der Lenzing, die CO 2 -Emis- sionen pro Tonne Produkt bis 2030 um 50 Prozent zu reduzieren und bis 2050 klimaneutral zu sein. 2021 gab Lenzing auch die Planung der größten Photovoltaik-Frei- ächenanlage des Landes Oberösterreich auf einer Fläche von 55.000 m² am Standort Lenzing bekannt. In Grimsby (Großbritan- nien) investiert das Unternehmen GBP 20 Mio. (umgerechnet EUR 23,3 Mio.) in die Errichtung einer neuen, hochmodernen Abwas- seraufbereitungsanlage und setzt damit eine geplante Maßnahme zur Reduzierung der Abwasseremissionen bis 2022 um. 2021 erfolgte außerdem die erfolgreiche Fertigstellung und Inbe- triebnahme der Luftreinigungs- und Schwefelwiederaufberei- tungsanlage am Standort Lenzing. Dank der neuen Anlage wer- den der CO 2 -Ausstoß weiter gesenkt und die Eigenversorgung mit kritischen Prozessrohstoffen erhöht. Lenzing investierte seit dem Baustart 2019 EUR ca. 40 Mio. in dieses Projekt. Investitionen 125 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 37 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der Lenzing Gruppe sind im zentralen Bereich Research and Development (R&D) am Standort Lenzing gebündelt. Ende 2021 waren 222 Mitarbeiter:in- nen in dem Bereich beschäftigt. Die Ausgaben für Forschung und Entwicklung (F&E), berechnet nach Frascati (abzüglich erhaltener Förderungen), beliefen sich auf EUR 31,6 Mio. (nach EUR 34,8 Mio. 2020). Lenzing hält per Ende 2021 1.487 Patente und Patentanmel- dungen (aus 190 Patentfamilien) in 52 Ländern. Die Pandemie und ihre Implikationen auf das öentliche und pri- vate Leben beeinussten auch im Berichtsjahr den Bereich R&D. Lenzing passte ihr F&E-Portfolio den Gegebenheiten an, um die Schlüsselprojekte weiter uneingeschränkt unterstützen und strate- gische Themen wie das Textilrecycling und Vorwärtslösungen (z.B. TENCEL™ Luxe und LENZING™ Web Technology) weiter voran- treiben zu können. Schwerpunkte 2021 Nachhaltigkeit ist bei Lenzing nicht nur ein Kernwert in der Strate- gie, sondern auch Leitprinzip für Innovation und Produktentwick- lung. Der Bereich R&D arbeitet sowohl in der Prozess- als auch in der Produktentwicklung kontinuierlich an Lösungen, die das ehrgeizige Ziel der CO 2 -Neutralität bis 2050 weiter unterstützen. Ein aktueller Schwerpunkt in der Prozessentwicklung stellt die weitere Integra- tion des Bioranerie-Konzeptes an den Zellstoproduktionsstan- dorten und damit die noch bessere stoiche Verwertung des Roh- stoes Holz dar. Weitere Projekte befassen sich mit der Schließung von Kreisläufen und der Reduktion von Abwässern sowie der Stei- gerung der Energieezienz und der Reduktion von CO2-Emissio- nen. Lenzing baute auch 2021 ihr Produktangebot für die Textil- und Vliesstobranchen weiter aus. Die hydrophobe LENZING™ Lyocell Dry Faser etwa verbindet die Vorteile der Standard-Lyocellfaser mit der Fähigkeit, Feuchtigkeit und Flüssigkeit abzuweisen. Im Gegen- satz zu herkömmlichen Cellulosefasern kann Wasser nicht in die Fasern eindringen, sondern perlt an der Oberäche ab. Die Faser ermöglicht damit die Erschließung weiterer Anwendungsgebiete, die bisher weitgehend von erdölbasierte Fasern abhängig waren. Die Indigo Color Technologie, die hinter einer weiteren Produktin- novation aus dem Berichtsjahr steht, ermöglicht Denim-Kunden, ihr Sortiment in Bezug auf Nachhaltigkeit und Qualität zu verbessern. Mithilfe dieser wegweisenden Technologie können Indigopig- mente schon während der Faserherstellung integriert werden. Dies sorgt bei wesentlich geringerem Ressourcenverbrauch für eine bessere Farbbeständigkeit als bei herkömmlichen Indigo-Färbe- prozessen. Mit der LENZING™ Web Technology entwickelte Lenzing ein Ver- fahren zur Herstellung von cellulosischen Vliesstoen direkt aus der Spinmasse. Dadurch können Verarbeitungsschritte entlang der Wertschöpfungskette eingespart und der ökologische Fußabdruck verringert werden. Die Republik Österreich würdigte den innovati- ven Charakter dieser Entwicklung 2020 durch die Verleihung des „Staatspreises für Innovation“. Lenzing darf sich 2021 als eines von wenigen Unternehmen über die begehrte „Green Frontrunner“-Förderung der Österreichischen Forschungsförderungsgesellschaft (FFG) freuen. „Green Frontrun- ner“ hilft bei der Etablierung neuer, oensiver Geschäftsfeldstrate- gien, die sich positiv auf Umwelt- bzw. Klimaschutz auswirken. Das geförderte Projekt bündelt mehrere Technologiethemen zur weite- ren Kreislaufschließung und zur Reduktion von Emissionen in der Zellsto- und Faserproduktion. Innovationszentren und Kooperationen Einen intensiven Austausch gibt es auch mit den Applikations- und Innovationszentren in Hongkong und Purwakarta. Dort werden vor Ort gemeinsam mit Kunden neue Anwendungen für die Textilfa- sern der Lenzing entwickelt. Lenzing intensiviert durch diese ge- meinsame Entwicklungsarbeit die globale Zusammenarbeit mit Partnern entlang der Wertschöpfungskette. Um dem Thema Kreislaufwirtschaft einen weiteren Schub zu ge- ben, unterzeichnete Lenzing 2021 eine Kooperation mit dem schwedischen Zellstoproduzenten Södra. Im Rahmen dieser Ko- operation beabsichtigen die beiden Unternehmen ihr Wissen mit- einander zu teilen und gemeinsam neue Verfahren für das Recyceln von Alttextilien zu entwickeln. Auch eine Erweiterung der Kapazi- täten für die Zellstogewinnung aus Alttextilien ist vorgesehen. Ziel ist es, bis 2025 in der Lage zu sein, ca. 25.000 Tonnen Alttextilien pro Jahr zu recyceln. Lenzing entwickelt und fördert bereits seit Jahren proaktiv Innovationen im Bereich Recycling wie ihre REFIBRA™ und Eco Cycle Technologien, um Lösungen für das glo- bale Textilabfallproblem bereitzustellen. Im dritten Quartal erfolgte die Präsentation der ersten TENCEL™ Lyocellfasern aus holz- und orangenbasiertem Faserzellsto. In Ko- operation mit dem italienischen Spezialisten Orange Fiber werden derzeit erste Stoe entwickelt. Das Upcycling von Orangenschalen im Rahmen der TENCEL™ Limited Edition-Initiative ist ein weiterer, erfolgreicher Versuch der Lenzing, gemeinsam mit Partnern ent- lang der Wertschöpfungskette neue Kreislauösungen zu entwi- ckeln. Nach der Erönung im Vorjahr ging 2021 auch das Vliessto-Ent- wicklungszentrum an der Hochschule Hof (Deutschland) für in- terne und externe Kundenversuche in Betrieb. In dieser hochmo- dernen Anlage werden gemeinsam mit Partnern entlang der Wert- schöpfungskette neue innovative Anwendungen für nachhaltig er- zeugte Vliessto-Fasern der Lenzing entwickelt. Forschung und Entwicklung 126 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 38 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Die Themen Umweltschutz, nachhaltiges Wirtschaften und Verant- wortung für Menschen gehören zu den strategischen Grundwer- ten der Lenzing Gruppe. Nachhaltigkeit ist daher fest in der sCore TEN Strategie verankert. Aktuelle Informationen zum Nachhaltig- keitsansatz nden Sie im Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe, der gleichzeitig den konsolidierten nichtnanziel- len Bericht im Sinne des § 267a Unternehmensgesetzbuch darstellt. Nichtnanzielle Erklärung 127 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 39 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Die Umsatz- und Rentabilitätsentwicklung der Lenzing AG 1 wa r 2021 nach dem pandemiebedingten Rückgang im Vorjahr von ei- nem überwiegend positiven Marktumfeld mit steigenden Faser- preisen geprägt. COVID-19 und seine Implikationen auf die einzel- nen Wirtschaftszweige beeinträchtigten den Geschäftsverlauf der Lenzing AG jedoch auch im Berichtsjahr. Die Umsatzerlöse stiegen gegenüber dem Vorjahr um 27,7 Prozent auf ca. EUR 1 Mrd. Dieser Anstieg ist auf höhere Verkaufsmengen sowie höhere Viscosepreise zurückzuführen. Der Fokus auf holz- basierte Spezialfasern wie jene der Marken TENCEL™, LENZING™ ECOVERO™ und VEOCEL™ wirkte sich ebenfalls positiv auf die Umsatzentwicklung aus. Der negative Effekt durch Währungseffekte konnte dadurch mehr als kompensiert werden. Die Erhöhung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnis- sen von EUR 12,3 Mio. (nach einer Verminderung von EUR 4 Mio. 2020) resultiert im Wesentlichen aus gestiegenen Herstellkosten sowie aus der erhöhten Menge. Die aktivierten Eigenleistungen gingen aufgrund der verminderten Investitionstätigkeit zurück und lagen per 31. Dezember 2021 bei EUR 17,6 Mio. (nach EUR 21,1 Mio. per 31. Dezember 2020). Die sonstigen betrieblichen Erträge er- höhten sich um 66,9 Prozent auf EUR 27,4 Mio. Dieser Anstieg ist im Wesentlichen auf positive Währungseekte zurückzuführen. Die Ergebnisentwicklung spiegelt im Wesentlichen die positive Marktentwicklung wider. Der anhaltende Fokus auf Maßnahmen zur strukturellen Ergebnisverbesserung verstärkte diesen positi- ven Effekt. Bei den Energie-, Rohsto- und Logistikkosten gab es über das gesamte Berichtsjahr deutliche Anstiege. Die Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen lagen mit EUR 407,6 Mio. um 17,7 Prozent über dem Vorjahreswert von EUR 346,2 Mio. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die erhöhte Produktionsmenge zurückzuführen. Des Weiteren haben die gestiegenen Energiepreise zur Erhöhung der Materialkosten beigetragen. Der Personalaufwand erhöhte sich um 26,8 Prozent auf EUR 290,8 Mio. Neben einem Anstieg der durchschnittlichen Mitarbeiteran- zahl um 3,5 Prozent hat die erfolgsabhängige Vergütung für Arbei- ter und Angestellte um EUR 35 Mio. den Personalaufwand erhöht. Des Weiteren entelen die Eekte aus der Kurzarbeit fast gänzlich, welche im Vorjahr den Personalaufwand um EUR 15 Mio. reduziert haben. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) stieg um 126,5 Prozent auf EUR 188,3 Mio. Die EBITDA-Marge erhöhte sich von 10,5 Prozent auf 18,7 Prozent. 1 Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden in den folgenden Abschnitten näher deniert und erläutert. Die Höhe der Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des An- lagevermögens und Sachanlagen lag mit EUR 75,9 Mio. um 0,2 Pro- zent über dem Vorjahreswert von EUR 75,8 Mio. Die sonstigen be- trieblichen Aufwendungen stiegen um 8,7 Prozent auf EUR 177 Mio. im Berichtsjahr. Der Anstieg ist auf höhere Konzernleistungen, Ver- triebs-, Beratungs- und Instandhaltungsaufwendungen zurückzufüh- ren, wobei rund die Hälfte durch positive Währungseffekte kompen- siert werden konnte. Das Betriebsergebnis (EBIT) ist von EUR 7,3 Mio. auf EUR 112,3 Mio. gestiegen und die EBIT-Marge erhöhte sich von 0,9 auf 11,2 Prozent. Die äußerst positive Entwicklung des EBIT ist vorwiegend durch den Anstieg der Faserpreise und der Verkaufsmenge auf Vorkrisen- niveau getrieben. Das Finanzergebnis erhöhte sich um 53,2 Prozent auf EUR 67,5 Mio. Dieser Anstieg resultiert aus den Zinsen und positiven Währungs- eekten für IC Loans sowie aus dem Liquidationsgewinn von zwei Tochtergesellschaften. Gegenläug dazu waren der Zinsaufwand für die Hybridanleihe sowie Eekte aus der Aufnahme weiterer Fi- nanzierungen. Die Steuern vom Einkommen und Ertrag verzeichneten im Be- richtsjahr einen deutlichen Anstieg von EUR 20,4 Mio. zum Vorjahr, zurückzuführen vor allem auf die verbesserte Geschäftsentwick- lung. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) erhöhte sich von EUR 51,4 Mio. auf EUR 179,9 Mio. Nach Abzug der Steuer ergibt sich ein Jahresüber- schuss von EUR 157,3 Mio. (nach EUR 78,3 Mio. im Jahr 2020). Nach der Zuweisung zu den Gewinnrücklagen beträgt der Bilanz- gewinn der Lenzing AG im Geschäftsjahr 2021 EUR 115,5 Mio. (nach EUR 0 Mio. im Jahr 2020). Die Forschungs- und Entwick- lungsaktivitäten der Lenzing AG werden im Wesentlichen im Kapi- tel Forschung und Entwicklung beschrieben. Die Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen (CAPEX) gingen um 21,8 Prozent auf EUR 67,2 Mio. zurück. Der Rückgang ist auf die geringere Anzahl bzw. Verschiebung von Großinvestitio- nen zurückzuführen. Die Eigenkapitalrentabilität (ROE) lag mit 17,8 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert von 5,8 Prozent. Die Gesamtkapitalrentabilität (ROI) stieg 2021 von 0,3 auf 3,7 Prozent. Die Rentabilität auf das eingesetzte Kapital (ROCE) ist im Berichtsjahr von 0,9 auf 3,3 Pro- zent gestiegen. Die niedrigen Rentabilitätskennzahlen vom Vorjahr waren der COVID-19-Krise geschuldet. Geschäftsentwicklung der Lenzing AG (Einzelabschluss) 128 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 40 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Das bereinigte Eigenkapital der Lenzing AG 1 zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 lag mit EUR 1,1 Mrd. um 19,1 Prozent über dem Vorjahreswert von EUR 923,2 Mio. Die bereinigte Eigenkapital- quote stieg von 31,3 auf 34,7 Prozent. Die Nettonanzverschuldung erhöhte sich im Berichtsjahr um 4,7 Prozent auf EUR 1 Mrd. Das Verhältnis von Nettonanzverschul- dung zu EBITDA ging jedoch von 11,5 auf 5,3 per 31. Dezember 2021 zurück. Die Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen gingen um 6,4 Prozent auf EUR 616,1 Mio. zurück. EUR 42,0 Mio. wurden 2021 vorzeitig getilgt. Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinsti- tuten erhöhten sich um 25 Prozent auf EUR 569,5 Mio., weil eine OeKB-Beteiligungsnanzierung abgeschlossen wurde. Rückge- zahlt wurden EUR 48 Mio. an kurzfristigen Kreditlinien. Die Kassen- bestände und Guthaben bei Kreditinstituten gingen von EUR 738,7 Mio. auf EUR 405,4 Mio. zurück. Im Berichtsjahr wur- den Wertpapiere des Umlaufvermögens angeschat, die zum Bi- lanzstichtag einen Wert von EUR 343,5 Mio. ausweisen. Für die Cashow-Berechnung nach KFS/BW2 werden diese aufgrund der zutreenden Kriterien zum Fondsmittelbestand hinzugerechnet. Das Net Gearing ging von 103,9 Prozent auf 91,4 Prozent per 31. Dezember 2021 zurück. Das Trading Working Capital ist um 2,5 Prozent auf EUR 232,5 Mio. gesunken. Das Verhältnis Trading Wor- king Capital zu Umsatzerlösen ging von 30,2 auf 23,1 Prozent zu- rück. Der Cashow aus der Geschäftstätigkeit erhöhte sich um 10,4 Pro- zent auf EUR 235,6 Mio. Der Cashow aus der Investitionstätigkeit lag bei EUR minus 280,8 Mio. (nach EUR minus 644,3 Mio. 2020). Der Cashow aus der Finanzierungstätigkeit lag mit EUR 55,4 Mio. deutlich unter dem Vorjahreswert von EUR 838,2 Mio. Dieser Vor- jahreswert war geprägt von der platzierten Hybridanleihe über EUR 500 Mio. Zudem gingen im Berichtsjahr die Verbindlichkeiten ge- genüber Kreditinstituten um rund die Hälfte zurück und Verbind- lichkeiten aus Schuldscheindarlehen wurden getilgt. Die liquiden Mittel der Lenzing AG (unter Einrechnung der unter „Wertpapiere des Umlaufvermögens“ ausgewiesenen kurzfristig realisierbaren Veranlagungen in Fondsanteile) entwickelten sich im Berichtsjahr annähernd stabil und lagen zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 bei EUR 748,8 Mio. Per 31. Dezember 2021 standen darüber hinaus ungenutzte Kreditlinien in Höhe von EUR 147,6 Mio. zur Verfügung. 1 Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden in den folgenden Abschnitten näher deniert und erläutert. Bilanzstruktur und Liquidität der Lenzing AG (Einzelabschluss) 129 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 1 Die dargestellten Finanzkennzahlen sind weitgehend aus dem Jah- resabschluss der Lenzing AG nach UGB abgeleitet und werden in den folgenden Abschnitten näher deniert und erläutert. Kennzahlen Ergebnis- und Rentabilitätskennzahlen 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Umsatzerlöse EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) EBITDA-Marge in % EBIT (Betriebsergebnis) EBIT-Marge in % EBT (Ergebnis vor Steuern) Jahresüberschuss ROE (Eigenkapitalrentabilität) in % ROI (Gesamtkapitalrentabilität) in % ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) in % Bilanzkennzahlen 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag Bereinigte Eigenkapitalquote in % Nettonanzverschuldung am Bilanzstichtag Nettonanzverschuldung/EBITDA Net Gearing in % am Bilanzstichtag Nettoverschuldung am Bilanzstichtag Trading Working Capital Trading Working Capital zu Umsatzerlösen Cashow-Kennzahlen 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Cashow aus der Geschäftstätigkeit Cashow aus der Investitionstätigkeit - - - Cashow aus der Finanzierungstätigkeit Veränderung der liquiden Mittel Anfangsbestand liquide Mittel Endbestand liquide Mittel Ungenutzte Kreditlinien per 31.12. CAPEX 1) inkl. LTG MEUR 11,9 Börsenkennzahlen 2021 2020 2019 Grundkapital am Bilanzstichtag in EUR Mio Anzahl der Aktien am Bilanzstichtag in Stk. Börsenkapitalisierung in EUR Mio Aktienkurs am Bilanzstichtag in EUR Kennzahlen der Lenzing AG ( Einzelabschluss ) 130 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 2 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Denition der Finanzkennzahlen Denition und Ableitung von im Lagebericht verwendeten Finanz- kennzahlen, die nicht direkt im Jahresabschluss nach österreichi- schem Unternehmensgesetzbuch (UGB) dargestellt sind: Bereinigtes Eigenkapital Eigenkapital zuzüglich Zuschüsse der öentlichen Hand abzüglich anteiliger Ertragsteuern. Bereinigte Eigenkapitalquote Prozent-Verhältnis bereinigtes Eigenkapital zur Bilanzsumme. Bilanzsumme Summe aus Anlage- und Umlaufvermögen sowie Rechnungsab- grenzungsposten und Aktive latente Steuern bzw. die Summe aus Eigenkapital, Zuschüsse der öentlichen Hand, Rückstellungen und Verbindlichkeiten sowie Rechnungsabgrenzungsposten. Die genaue Ableitung ist aus der Bilanz ersichtlich. Börsenkapitalisierung bzw. Marktkapitalisierung Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien multipliziert mit dem Aktienkurs zum Stichtag. CAPEX Capital expenditures; entspricht dem Erwerb von immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen. Wird im Cashow dar- gestellt. Capital Employed Bilanzsumme abzüglich nicht verzinsliches Fremdkapital abzüglich Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten, abzüglich Wertpa- piere des Umlaufvermögens und abzüglich Finanzanlagen. Cashow Berechnung erfolgt auf Basis des Fachgutachtens der Kammer der Wirtschaftstreuhänder KFS/BW2 über die Geldussrechnung als Ergänzung des Jahresabschlusses und Bestandteil des Konzernab- schlusses. EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) Earnings before interest, tax, depreciation and amortization; EBIT (Betriebsergebnis) zuzüglich Abschreibungen auf immaterielle Ge- genstände und Sachanlagen abzüglich Erträge aus der Zuschrei- bung zum Anlagevermögen mit Ausnahme der Finanzanlagen ab- züglich Auösung Investitionszuschüsse der öentlichen Hand. EBITDA-Marge Prozent-Verhältnis EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) zu den Umsatzerlösen. EBIT (Betriebsergebnis) Earnings before interest and tax; Zwischensumme aus Ziffer 1 bis 8 lt. Gewinn- und Verlustrechnung. EBIT-Marge Prozent-Verhältnis EBIT (Betriebsergebnis) zu den Umsatzerlösen. Finanzergebnis Zwischensumme aus Zier 10 bis 15 lt. Gewinn- und Verlustrech- nung. Liquide Mittel Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten. Nettonanzverschuldung Net nancial debt; Verzinsliches Fremdkapital abzüglich Kassenbe- stand, Guthaben bei Kreditinstituten und Wertpapiere des Umlauf- vermögens. Nettonanzverschuldung / EBITDA Nettonanzverschuldung im Verhältnis zum EBITDA. Net Gearing Prozent-Verhältnis Nettonanzverschuldung zum bereinigten Ei- genkapital. Nettoverschuldung Net debt; Verzinsliches Fremdkapital abzüglich Kassenbestand, Gut- haben bei Kreditinstituten und Wertpapiere des Umlaufvermögens. Nicht verzinsliches Fremdkapital Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen zuzüglich Ver- bindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis zuzüglich Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus Lieferungen und Leistungsverrechnungen zuzüglich sonstiger Verbindlichkeiten zuzüglich anteiliger latenter Steuern auf Zu- schüsse der öffentlichen Hand zuzüglich Rückstellungen ohne Sozial- kapital zuzüglich passiver Rechnungsabgrenzungsposten. NOPAT Net operating prot after tax; EBIT (Betriebsergebnis) abzüglich anteiliger Steuern vom Einkommen und vom Ertrag (auf das EBIT). ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) Return on capital employed; Prozent-Verhältnis NOPAT zum durch- schnittlichen Capital Employed (Durchschnitt aus 01.01. und 31.12.). ROE (Eigenkapitalrentabilität) Return on equity; Prozent-Verhältnis Ergebnis vor Steuern zum durchschnittlich bereinigten Eigenkapital (Durchschnitt aus 01.01. und 31.12.). ROI (Gesamtkapitalrentabilität) Return on investment; Prozent-Verhältnis EBIT (Betriebsergebnis) zur durchschnittlichen Bilanzsumme (Durchschnitt aus 01.01. und 31.12.). Sozialkapital Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen. Trading Working Capital Vorräte zuzüglich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, For- derungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsver- hältnis besteht sowie Forderungen gegenüber verbundenen Unter- nehmen aus Lieferungen und Leistungsverrechnungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis be- steht sowie Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unterneh- men aus Lieferungen und Leistungsverrechnungen. Trading Working Capital zu Umsatzerlösen Prozent-Verhältnis Trading Working Capital zu den Umsatzerlösen des Geschäftsjahres. 131 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 3 Verzinsliches Fremdkapital Anleihen, Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen, Verbindlich- keiten gegenüber Kreditinstituten, sonstige zinstragende Verbind- lichkeiten, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus verzinslichen Darlehen und Rückstellungen für Sozialkapital. Erläuterungen zu den Finanzkennzahlen Nachfolgend werden die zentralen Finanzkennzahlen der Lenzing AG näher erläutert. Sie sind weitgehend aus dem Jahresabschluss der Lenzing AG nach UGB abgeleitet. Der Vorstand ist der Meinung, dass diese Finanzkennzahlen nützli- che Informationen über die wirtschaftliche Lage der Lenzing AG vermitteln, da sie unternehmensintern verwendet werden und meist auch einen hohen Stellenwert bei externen Adressaten auf- weisen (insbesondere bei Investor/innen, Banken und Analyst/in- nen). EBITDA, EBITDA-Marge, EBIT und EBIT-Marge Das EBITDA und das EBIT werden in der Lenzing AG als Maßstäbe für die operative Ertragskraft und Protabilität (Performance) vor Abschreibungen und nach Abschreibungen verwendet. Aufgrund ihrer Bedeutung – auch für die externen Adressaten – werden diese Kennzahlen ermittelt und zum Vergleich der Margen im Verhältnis zu den Umsatzerlösen (als EBITDA-Marge bzw. EBIT- Marge bezeichnet) dargestellt. EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio EBIT (Betriebsergebnis) + Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen - Auösung Investitionszuschüsse der öentlichen Hand - - - EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) / Umsatzerlöse EBITDA-Marge in % EBIT (Betriebsergebnis) 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio EBIT (Betriebsergebnis) / Umsatzerlöse EBIT-Marge in % CAPEX Der CAPEX wird in der Lenzing AG als Maßstab für die Höhe von Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und Sachan- lagen verwendet. Er wird im Cashow dargestellt. Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag und bereinigte Eigenkapitalquote Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing AG als Maßstab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die Fähig- keit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es enthält neben dem Eigenkapital nach UGB auch die Zuschüsse der öent- lichen Hand abzüglich anteiliger Ertragsteuern. Es wird zum Ver- gleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Verhältnis zur Bi- lanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdka- pitalgebern vereinbart. Bereinigtes Eigenkapital 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Eigenkapital + Zuschüsse der öentlichen Hand -25 % anteilige Ertragsteuern - - - Bereinigtes Eigenkapital am Bilanzstichtag / Bilanzsumme Bereinigte Eigenkapitalquote in % 132 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 4 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE) Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der Lenzing AG als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed) ver- wendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE (Ei- genkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität) sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing AG mes- sen sollen. ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio EBIT (Betriebsergebnis) - Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) - - NOPAT / Durchschnittliches Capital Employed ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) - - Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das Finanzergebnis) - - Laufende Steuern vom Einkommen und vom Ertrag - - Bilanzsumme - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - - - - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber verbundenen Unternehmen - - - - Sonstige Verbindlichkeiten - - - - Anteilige Ertragsteuern auf Zuschüsse der öentlichen Hand - - - - Rückstellungen - - - + Rückstellungen für Pensionen und Abfertigungen (Sozialkapital) - Passive Rechnungsabgrenzungsposten - - - - Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten - - - - Wertpapiere des Umlaufvermögens - - Finanzanlagen - Stand 31.12. Stand 01.01. Durchschnittliches Capital Employed Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Bereinigtes Eigenkapital per 31.12. Bereinigtes Eigenkapital per 01.01. Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital ROE (Eigenkapitalrentabilität) 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio EBT (Ergebnis vor Steuern) / Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital ROE (Eigenkapitalrentabilität) Durchschnittliche Bilanzsumme 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Bilanzsumme per 31.12. Bilanzsumme per 01.01. Durchschnittliche Bilanzsumme ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio EBIT (Betriebsergebnis) / Durchschnittliche Bilanzsumme ROI (Gesamtkapitalrentabilität) Nettonanzverschuldung, Nettonanzverschuldung/EBITDA, Net Gearing und Nettoverschuldung Die Nettonanzverschuldung wird in der Lenzing AG als Maßstab für die nanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur verwendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kennzahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch einen An- haltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirtschaftet werden müsste, um die Nettonanzverschuldung abzudecken. Das Verhältnis zwischen Nettonanzverschuldung und bereinigtem Ei- genkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Verhältnis von Netto- Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die Nettover- schuldung wird in der Lenzing AG als Maßstab für die nanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellungen für Ab- fertigungen und Pensionen verwendet. 133 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 5 Nettonanzverschuldung 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Anleihen + Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen + Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten + Sonstige zinstragende Verbindlichkeiten + Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (verzinsliche Darlehen) - Wertpapiere des Umlaufvermögens - - Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten - - - Nettonanzverschuldung / EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen) Nettonanzverschuldung/EBITDA Nettonanzverschuldung / bereinigtes Eigenkapital Net Gearing in % am Bilanzstichtag Nettoverschuldung 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Nettonanzverschuldung + Rückstellungen für Abfertigungen + Rückstellungen für Pensionen Nettoverschuldung am Bilanzstichtag Trading Working Capital und Trading Working Capital zu Umsatzerlösen Das Trading Working Capital wird in der Lenzing AG als Maßstab für die potenzielle Liquidität und die Kapitalezienz verwendet. Trading Working Capital 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio Vorräte + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber verbundenen Unternehmen - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - - - - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber verbundenen Unternehmen - - - Trading Working Capital / Umsatzerlöse Trading Working Capital zu Umsatzerlösen 134 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 6 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Cashow Der Cashow dient in der Lenzing AG zur Beurteilung der Finanz- lage, insbesondere der Fähigkeit Zahlungsüberschüsse zu erwirt- schaften und Zahlungsverpichtungen zu erfüllen. Cashow 2021 2020 2019 EUR Mio EUR Mio EUR Mio EBT (Ergebnis vor Steuern) + Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen +/- Sonstige Überleitungen - Cashow aus der Geschäftstätigkeit - CAPEX - - - - Auszahlungen für Finanzanlagen - - - + Einzahlungen aus dem Abgang von Anlagevermögen Cashow aus der Investitionstätigkeit - - - - Dividende - + Investitionszuschüsse +/- Einzahlungen/Auszahlungen von verzinslichem Fremdkapital (ohne Sozialkapital) Cashow aus der Finanzierungstätigkeit Veränderung der liquiden Mittel Anfangsbestand der liquiden Mittel Endbestand der liquiden Mittel 1) inkl. LTG MEUR 11,9 135 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 41 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Aktuelles Risikoumfeld Die Risiken neuer Virusvarianten und unterschiedlicher Impferfolge in den Weltregionen gefährden nach wie vor ein stabiles Wirtschafts- wachstum. Die Weltwirtschaft erholte sich 2021 trotz der anhalten- den COVID-19-Pandemie von der Rezession im Vorjahr. Der Inter- nationale Währungsfonds geht für 2021 von einem Wachstum von 5,9 Prozent (2020: -3,1 %) aus. Für 2022 prognostiziert der IWF ein Wachstum von 4,4 Prozent. Die erheblichen Teuerungen, insbesondere bei Rohstoffen und Ener- gie, dürften das globale Risikoumfeld auch 2022 wesentlich beein- flussen. Risiken wie die Probleme in der Lieferkette, Cyberangriffe so- wie die Folgen des Klimawandels gewinnen immer mehr an Gewicht. Darüber hinaus gilt es auch die geopolitischen Risiken verstärkt im Auge zu behalten. Insbesondere der Ukraine-Krieg wird die Weltwirt- schaft negativ beeinflussen. Die Lenzing Gruppe ist geschäftlich nicht unmittelbar von den militärischen Auseinandersetzungen in der Ukra- ine betroffen. Indirekt erhöht sich aber wie für die gesamte Industrie auch für Lenzing die Gefahr vor allem weiter steigender Energie- und Rohstoffkosten sowie negativer Auswirkungen auf die Kapitalmärkte. Für eine ausführliche Bestandsaufnahme der Entwicklungen am Welt- fasermarkt im Berichtsjahr und den damit zusammenhängenden Risi- ken für die Lenzing Gruppe siehe Kapitel „Allgemeines Marktumfeld“. Lenzing Risikoausblick 2022 Die zunehmend globalen Risiken werden künftig das Geschäft der Lenzing Gruppe in unterschiedlichem Maße beeinflussen. Die weltweite Textil- und Bekleidungsindustrie verzeichnete 2021 eine weitgehende Erholung von dem pandemiebedingten Nach- frageschock im Vorjahr. Diese führte auch zu einer Erholung der Nachfrage und in weiterer Folgen zu steigenden Preisen am Welt- fasermarkt. Risiken für das operative Ergebnis ergeben sich insbe- sondere aus den Preisschwankungen bei wichtigen Rohstoen und Energie, die insbesondere auch bei Standardviscose in einer hohen Volatilität resultieren. Der wachsende Bedarf an nachhaltigen Lö- sungen in der Welt erhöht den Druck auf das Segment der Stan- dardviscose zusätzlich. Die stabile Entwicklung und der anhaltende Preisaufschlag von holzbasierten Spezialfasern im Vergleich zu Standardfasern wie Baumwolle und Polyester wirkten auch 2021 positiv auf die Ge- schäftsentwicklung der Lenzing Gruppe. Das Unternehmen sieht sich daher mit seiner sCore TEN Strategie und dem Fokus auf Wachstum mit Spezialfasern weiterhin sehr gut positioniert. Um künftig noch widerstandsfähiger gegen die Schwankungen des Marktes zu sein, will Lenzing in diesem Bereich weiter organisch wachsen. Die Eigenversorgung mit Faserzellstoff ist aufgrund der ste- tigen Kapaztiätserweiterungen und eines ausreichenden Marktange- botes langfristig gesichert. Im Fokus der Investitionsaktivitäten steht die Umsetzung des weltgrößten Zellstoffwerks seiner Art, inklusive der Sicherung einer Plantage für die Bereitstellung der Biomasse, in Brasilien. Die Inbetriebnahme des neuen Werks mit einer Nennkapa- zität von 500.000 to pro Jahr ist für das erste Halbjahr 2022 geplant. Bei den Energie-, Rohsto- und Logistikkosten gab es über das ge- samte Berichtsjahr deutliche Anstiege. Eine Abschwächung der Preisdynamik dürfte auf kurze Sicht nicht zu erwarten sein. Auf der Währungsseite schwankte der US-Dollar gegenüber dem Euro in ei- ner Bandbreite von 10 Prozent, der chinesische Yuan gegenüber dem Euro in einer Bandbreite von 9 Prozent. Eine Abwertung der beiden Währungen würde sich negativ auf das offene Währungsvolumen der Lenzing auswirken. Das Liquiditätsrisiko wird für 2022 aufgrund der stabilen Finanzstruktur als gering eingeschätzt. Im Berichtsjahr kam es zu keinen wesentlichen Schadensereignissen aus Betriebs-, Umwelt- oder Produkthaftungsrisiken. Bei den beiden Schlüsselprojekten in Brasilien und Thailand sind mög- liche Kostenüberschreitungen oder langfristige Verzögerungen, wel- che zu negativen Auswirkungen auf das finanzielle Ergebnis der Lenzing Gruppe führen können, aus heutiger Einschätzung nicht zu erwarten. Trotz des durch COVID-19 schwieriger gewordenen Umfel- des verlief die Umsetzung dieser Projekte weitgehend nach Plan. In Thailand erfolgtder Produktionsstart des Lyocellwerks im ersten Quartal 2022. Die nicht-operativen Risiken spielen wie in anderen Unternehmen auch in der Lenzing Gruppe eine immer größer werdende Rolle. In den vergangenen Jahren wurden vor allem Cyber-Risiken, Compli- ance-Risiken und damit oftmals verbundene Reputationsschäden so- wie Personalbeschaffungsrisiken zunehmend höher eingestuft. Lenzing wirkt diesen Risiken mit breit ausgerollten Standards und ei- ner globalen Organisationsstruktur kontinuierlich entgegen. Risikomanagement Der Hauptzweck des Risikomanagements der Lenzing Gruppe besteht in der Sicherung und Stärkung des Unternehmens durch eine richtige und transparente Einschätzung der nanziellen, operativen und strategischen Risiken einschließlich jener in Bezug auf den ESG-Themenbereich. Der Vorstand der Lenzing Gruppe übernimmt dabei gemeinsam mit den leitenden Personen der ihm jeweils zugeordneten Einheiten umfangreiche Steuerungs- und Controlling-Aufgaben im Rahmen eines internen, alle Standorte umfassenden, integrierten Kontrollsystems. Das rechtzeitige Er- kennen, Evaluieren und Reagieren auf strategische und operative Risiken ist ein wesentlicher Bestandteil der Führungstätigkeit dieser Einheiten und leistet einen wesentlichen Wertbeitrag für das Un- ternehmen. Grundlagen dafür sind ein einheitliches und konzern- weites, auf Monatsbasis aufgebautes Berichtswesen und eine lau- fende Überwachung der operativen und strategischen Pläne. Risikobericht 136 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 42 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Lenzing hat ein unternehmensweites Risikomanagement-System, welches die zentrale Koordination und Überwachung des Risiko- management-Prozesses für den gesamten Konzern durchführt. Es erfasst und bewertet gemeinsam mit den operativen Einheiten die wesentlichen Risiken und kommuniziert diese direkt dem Vorstand und dem Management. Eine präventive Analyse von potenziellen oder Beinahe-Ereignissen ist ebenso Ziel des Risikomanagements. Zusätzlich ist es auch Aufgabe des Risikomanagements, Risiken ak- tiv zu steuern und entsprechende Maßnahmen mit den betroenen Unternehmensbereichen zu evaluieren. Seit 2020 werden sowohl langfristige Risiken als auch Chancen im Zusammenhang mit dem Klimawandel in der Lenzing Grupp identiziert und bewertet. Die- sen Risiken entsprechende Mitigationsmaßnahmen werden im Ri- sikomanagement-Prozess berücksichtigt. Damit wird den Anforde- rungen der TCFD (Task Force on Climate-related Financial Disclo- sures) zu klimabezogenen Risiken Rechnung getragen. Risikomanagement-Strategie Lenzing verfolgt bei ihrer Risikomanagement-Strategie einen mehrstugen Ansatz: Risikoanalyse (nach COSO ®1 Framework) Das zentrale Risikomanagement führt halbjährliche Risiko-Assess- ments in sämtlichen Produktionsstandorten und funktionalen Ein- heiten mit einem Zeithorizont von fünf Jahren durch. Im Zusam- menhang mit ESG-Themen werden auch langfristige Risiken und Chancen analysiert. Die wesentlichen Risiken, aber auch immer mehr Chancen werden gemäß den internationalen COSO ® -Stan- dards erfasst und quantitativ bewertet. Es werden jene Risiken au- ßerhalb der Konzern-Bilanz und der Konzern-GuV dargestellt. Da- bei wird die nanzielle Auswirkung eines möglichen Schadens auf das Konzern-EBITDA oder auf die liquiden Mittel berücksichtigt. Die Risiken werden gegen den EBITDA-Plan simuliert und die Bandbreite der möglichen Abweichungen zum jeweiligen Budget ermittelt. Lenzing bedient sich dazu einer Simulationssoftware, die auch weitere KPIs wie den Value at Risk (Wert im Risiko), einen risikoadjustierten ROCE und eine Sensitivitätsanalyse errechnet. Risiken, die nicht monetär bewertbar sind, werden qualitativ erfasst. Risikomitigation Es wird versucht, je nach Auswirkung auf das Unternehmen, Risi- ken durch entsprechende Maßnahmen zu minimieren, zu vermei- den oder auch in bestimmten Fällen bewusst einzugehen. Verantwortlichkeit Die Zuordnung der Risiken erfolgt aufgrund der bestehenden Or- ganisationsmatrix. Jedes Risiko ist einem Vorstand als „Riskow- ner“ sowie einem Risikobeauftragten zugewiesen. Risikoüberwachung/-kontrolle Im Berichtsjahr wurde die Funktionsfähigkeit des Risikomanage- ment-Systems der Lenzing Gruppe von KPMG Austria GmbH ge- mäß Regel 83 ÖCGK im Rahmen einer sonstigen Prüfung mit be- grenzter Sicherheit auditiert und bestätigt. 1 Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission Berichterstattung Die Hauptrisiken werden in einem Bericht ausführlich dargestellt und mit dem Vorstand als auch dem Prüfungsausschuss bespro- chen. Der Risikobericht wird ebenso dem Aufsichtsrat vorgelegt. Marktumfeldrisiken Marktrisiko Als weltweit agierendes Unternehmen ist die Lenzing Gruppe einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt. Die Preis- und Mengenentwick- lung ist bei Fasern für Textilien und in geringerem Maße auch bei Fasern für Vliesstoe zyklisch, da sie von globalen und regionalen Konjunkturlagen abhängig ist. Auf vielen Teilmärkten konkurrieren Lenzing Fasern mit Baumwolle und synthetischen Fasern. Deren Preisentwicklung beeinusst somit auch die Entwicklung der Um- sätze und Verkaufsmengen von Lenzing Fasern. Diesem Risiko wirkt die Lenzing Gruppe durch einen ständig stei- genden Spezialitätenanteil im globalen Produktportfolio sowie ei- ner konsequenten Nachhaltigkeits- und Innovationsstrategie ent- gegen. Ziel ist, zusätzlich zur Erhöhung des Spezialfaserfaseranteils, der mittlerweile ca. 72 Prozent des Faserumsatzes beträgt, die Rolle als führendes Unternehmen hinsichtlich Nachhaltigkeit im Fa- serbereich weiter auszubauen. Auch im Standardfaserbereich bie- ten Lenzing Fasern mit ihren hohen Nachhaltigkeits- und Qualitäts- standards in Verbindung mit kundennahem, lösungsorientierten technischem Support ein Dierenzierungsmerkmal. Die Lenzing Gruppe setzt auf eine starke internationale Marktprä- senz, speziell in Asien, in Verbindung mit einem erstklassigen, regi- onalen Betreuungsnetzwerk für die Kunden sowie einer hohen kun- denorientierten Produktdiversikation. Absatzrisiko Die Lenzing Gruppe erzielt etwa die Hälfte des Faserumsatzes mit einer vergleichsweise kleinen Anzahl an Großkunden. Abnahme- ausfälle bei dieser Kundengruppe oder der gänzliche Verlust eines oder mehrerer Großkunden, ohne zeitgleich Ersatz zu nden, stel- len gewisse Risiken dar, denen das Unternehmen durch seine glo- bale Präsenz und die laufende Erweiterung des Kundenspektrums bzw. der Absatzsegmente entgegenwirkt. Der mögliche Ausfall von Kundenforderungen wird durch ein klares Forderungsmanage- ment und den Einsatz einer weltweiten Kreditversicherung abge- deckt. Wettbewerbs- und Innovationsrisiko Die Lenzing Gruppe ist dem Risiko ausgesetzt, ihre Position auf dem Fasermarkt durch steigenden Wettbewerb oder neue Technologien von Mitbewerbern zu verlieren. Der Verlust der Marktposition könnte insbesondere eintreten, wenn die Lenzing Gruppe nicht in der Lage wäre, ihre Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten, Pro- dukte nicht den Vorgaben oder Qualitätsstandards der Kunden ent- sprächen oder die Kundenbetreuung hinter den Erwartungen zu- rückbliebe. Diesem Risiko steuert Lenzing durch eine für die Bran- che überdurchschnittliche Forschungs- und Entwicklungstätig- keit, eine hohe Produktinnovationsrate sowie durch ständige Kos- tenoptimierungen entgegen. Die Lenzing Gruppe sieht sich – ebenso wie andere Hersteller – stets mit dem Risiko konfrontiert, 137 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 43 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG dass annehmbare oder überlegene Alternativprodukte verfügbar werden und zu günstigeren Preisen als holzbasierte Cellulosefa- sern erhältlich werden könnten. Gesetze und Verordnungen Die Lenzing Gruppe ist auf den weltweiten Märkten mit unter- schiedlichen Rechtssystemen und Verordnungen konfrontiert. Eine Änderung von Gesetzen oder sonstigen Bestimmungen, darunter fallen auch Importzölle, Produktklassizierungen, Umweltauagen etc., sowie die strengere Auslegung von Verordnungen und Geset- zen können zu erheblichen Mehrkosten oder Wettbewerbsnach- teilen führen. Die Lenzing Gruppe unterhält zertizierte Manage- mentsysteme für Qualitätsmanagement nach ISO 9001, für Um- weltmanagement nach ISO 14001 und für Sicherheitsmanagement nach ISO 45001. Die Rechtskonformität im Zusammenhang mit diesen Managementsystemen wird regelmäßig intern als auch ex- tern auditiert. Die Lenzing Gruppe verfügt mit einer eigenen Rechts- und Com- pliance-Abteilung über einen Unternehmensbereich der entspre- chende Beratungsleistungen und Risikoeinschätzungen durchführt. Aufgrund der weitreichenden Auswirkungen der globalen Erwär- mung auf die Gesellschaft und Ökosysteme ist damit zu rechnen, dass Regierungen oder weitere Stakeholder mit einer Verschärfung der Gesetze reagieren. So könnten zum Beispiel neben der Reduk- tion der in der EU ausgegebenen CO 2 -Zertikate auch neue Steu- ern auf CO 2 -Emissionen eingeführt werden. Die Umsetzung ähnli- cher Vorhaben ist derzeit auch in anderen Regionen und Ländern geplant. Eine Implementierung regional unterschiedlicher Maß- nahmen kann den gesellschaftlichen Erfolg der Lenzing Gruppe negativ beeinussen. Um die klimabedingten Übergangsrisiken zu mindern und die Resilienz in diesem Bereich weiter zu erhöhen, setzt die Lenzing Gruppe eine Vielzahl an Maßnahmen um. Risiken hinsichtlich geistigen Eigentums Es besteht das Risiko, dass das geistige Eigentum von Lenzing ver- letzt wird oder unvollständig geschützt ist. Die Lenzing Gruppe steuert diesen Risiken mittels einer eigenen Abteilung für den Schutz von geistigem Eigentum entgegen. Klimawandel und Verschmutzung der Meere Durch das zunehmende Bewusstsein für Probleme, die durch den Klimawandel entstehen, wie dem Anstieg der Meeresspiegel, der Häugkeit und Schwere von Naturkatastrophen und einem zuneh- menden Risiko durch die Verschmutzung der Weltmeere durch Plastikmüll und Mikroplastik entstehen große Risiken für die ge- samte Faserindustrie. Durch die Herstellung biologisch abbaubarer Fasern sieht Lenzing diese Entwicklung als Chance für ihr Ge- schäftsmodell. Die Lenzing Gruppe hat die weitreichenden Auswirkungen des Kli- mawandels auf die Gesellschaft und die Ökosysteme erkannt und bietet mit ihren innovativen und biologisch abbaubaren Produkten eine nachhaltige Alternative. Lenzing arbeitet ständig an der Fest- legung klarer Nachhaltigkeitsziele und sucht kontinuierlich nach Möglichkeiten zur Erhöhung ihrer Energieezienz sowie nach Ge- legenheiten zur Nutzung von erneuerbaren Energiequellen oder solchen mit geringeren CO 2 -Emissionen. verpich- tete sich Lenzing als erster Faserhersteller zu einer neutralen CO 2 - Nettobilanz bis 2050. ESG (Environment, Social and Governance) Lenzing erhob 2021 im Rahmen einer Wesentlichkeitsanalyse in ei- nem mehrstugen, holistischen Ansatz die Hauptthemen in Bezug auf ihr nachhaltig ausgerichtetes Geschäftsmodell. Daraus wurden für jeden ESG-Themenbereich die wichtigsten Risiken und Chan- cen festgelegt. Die Themen sind im Enterprise Risk Management System integriert und werden sukzessive in der langfristigen stra- tegischen Geschäftsplanung von Lenzing mitberücksichtigt. Im Bereich der ökologischen Verantwortung (Environment) sind vor allem die klimabezogenen Themen im Zusammenhang mit der Klimaerwärmung (Stichwort CO 2 -Reduktion) sowie die nachhal- tige Rohstobeschaung (Holz, Chemikalien) und die zunehmende Wasserknappheit in gewissen Regionen Schwerpunktthemen in der Risikomatrix. Die zunehmende Regulierung, insbesondere in Bezug auf die Besteuerung von Treibhausgasen und die Bepreisung von Kohlensto, stellt für Lenzing ein erhebliches Risiko dar. In den Ländern, in denen Lenzing kohlenstontensive Prozesse betreibt, wurden bereits Vorschriften für Treibhausgasemissionen einge- führt. Lenzing arbeitet konsequent an der Umsetzung von Energie- ezienmaßnahmen, sowie an der Reduktion der CO 2 -Emissionen, um die potenzielle Belastung durch Ökosteuern zu verringern. Holz ist für Lenzing die wichtigste natürliche Ressource für die Her- stellung ihrer biologisch abbaubaren Cellulosefasern. Trotz der nachhaltigen Beschaungspolitik und der rückwärtsintegrierten Produktion besteht die Gefahr, dass die Holzpreise aufgrund des Klimawandels, der weltweit steigenden Nachfrage nach Biomasse und alternativer Landnutzung steigen. Lenzing baut in diesem Zu- sammenhang ihre Zellstokapazitäten in Brasilien aus (siehe Lenzing Risikoausblick). Die globale Textilindustrie, insbesondere die Modeindustrie, in der die Produkte von Lenzing häug verwendet werden, wird wegen ihres teilweise ressourcenintensiven Rohstoverbrauchs und ihrer Produktionsprozesse kritisch betrachtet. Lenzing sieht erhebliche Geschäftschancen durch den Zugang zu neuen und aufstrebenden Märkten mit innovativen neuen Produkten und Technologien. Inno- vation und Nachhaltigkeit stehen im Mittelpunkt der Lenzing Un- ternehmensstrategie sCore TEN. Die Herstellung von Zellsto und Fasern ist mit hohem Wasserver- brauch und Emissionen verbunden. Lenzing betreibt ein sorgfälti- ges, globales Wassermanagement, das sowohl die Einhaltung von lokalen Gesetzen als auch weltweiter Standards gewährleistet. Der zunehmenden Wasserknappheit wirkt Lenzing durch eine kontinu- ierliche Verbesserung der Ressourcennutzung und durch eine op- timierte Standortauswahl für die Erweiterung der Produktionska- pazitäten entgegen. Im Bereich de sozialen Verantwortung (Social) wurden die Haupt- risiken im Bereich von Cyberangrien gesehen (siehe IT-Risiken). Im Bereich Unternehmensführung (Governance) ist das Risiko einer mangelhaften Einhaltung der Corporate Governance und den dar- aus resultierenden Risiken wesentlich. Lenzing schärft kontinuier- lich ihre internen Regeln nach und erweitert die Compliance-Or- ganisation entsprechend. 138 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 44 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Operative Risiken Beschaungsrisiko (inkl. Zellstoversorgung) Zur Herstellung von Cellulosefasern muss die Lenzing Gruppe große Mengen an Rohstoen (Holz, Zellsto, Chemikalien) und Energie zukaufen. Die Faserproduktion und deren Margen sind Ri- siken der Verfügbarkeit und der Preisentwicklung dieser Rohstoe unterworfen, die zum Nachteil der Lenzing Gruppe schwanken und durch den Klimawandel weiter verstärkt werden können. Diesen Risiken wirkt Lenzing durch eine sorgfältige Auswahl der Lieferan- ten nach den Kriterien Preis, Zuverlässigkeit und Qualität, EcoVa- dis-basierte Nachhaltigkeitsbewertungen, aber auch durch lang- jährig ausgerichtete, stabile Lieferanten-Kunden-Beziehungen mit teilweise mehrjährigen oder langfristen Abnahmeverträgen entge- gen. Alle Zulieferer sind außerdem verpichtet, den Globalen Lie- feranten-Verhaltenskodex von Lenzing einzuhalten. Dennoch be- steht das Risiko von Verstößen mit negativen Auswirkungen auf die Lenzing Gruppe und ihre Stakeholder entlang der Wertschöp- fungskette. Lieferkettenrisiken können sich auch aus Störungen er- geben, die durch Naturereignisse ausgelöst werden. Lenzing ist mit einigen Rohstoieferanten und Dienstleistungs- partnern langfristige Vertragsbeziehungen eingegangen. Diese verpichten Lenzing dazu, festgesetzte Mengen an Rohstoen zu standardisierten Konditionen und mit möglichen Preisanpassungs- klauseln abzunehmen. Daraus kann für Lenzing resultieren, dass Preise, Abnahmemengen oder andere Vertragsbedingungen nicht unmittelbar an die geänderten Marktbedingungen angepasst wer- den können. Teil der sCore TEN Strategie ist, eine verstärkte Rückwärtsintegration durch den Ausbau der konzerneigenen Zellstoffproduktion zu erzie- len. Betriebliche Risiken, Umweltrisiken und Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel Zur Herstellung von holzbasierten Cellulosefasern bedarf es kom- plexer chemischer und physikalischer Vorgänge, die gewisse Um- weltrisiken bedingen. Durch proaktives und nachhaltiges Umwelt- management, geschlossene Produktionskreisläufe und laufendes Monitoring der Emissionen werden diese Risiken dank heutiger Produktionstechniken sehr gut beherrscht. Lenzing arbeitet be- ständig daran, Sicherheit und Umweltstandards durch freiwillige Referenzen, wie das EU Ecolabel, zu erhöhen. Da die Lenzing Gruppe seit Jahrzehnten Produktionsstätten an mehreren Orten nutzt, können Risiken für Umweltschäden aus früheren Perioden nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Obwohl die Lenzing Gruppe bei Bau, Betrieb und Erhaltung ihrer Produktionsstandorte sehr hohe Standards im Bereich Technik und Sicherheit anlegt, kann das Risiko von Betriebsstörungen und -un- fällen nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Solche Störungen können auch von äußeren Faktoren verursacht werden, die sich dem Einussbereich von Lenzing entziehen. Gegen Naturgefahren (Wirbelstürme, Erdbeben, Überflutungen etc.) ist keine unmittel- bare Absicherung möglich. Zudem besteht das Risiko von Perso- nen-, Sach- und Umweltschäden sowohl innerhalb als auch außer- halb der Betriebstätten, welche zusätzlich zu beträchtlichen Scha- denersatzforderungen und strafrechtlicher Verantwortlichkeit füh- ren können. Die Lenzing Gruppe hat ihre Produktionstätigkeit auf einige wenige Betriebsstätten konzentriert. Jegliche Störung in einer dieser Be- triebsstätten beeinusst den geschäftlichen Erfolg und die Ziele der Lenzing Gruppe. Produkthaftungsrisiko Die Lenzing Gruppe vertreibt ihre Produkte und Leistungen weltweit. Dabei kann es zu Schäden beim Kunden oder entlang der Lieferkette kommen, welche durch die Auslieferung eines mangel- haften Produktes von Lenzing oder einem Tochterunternehmen verursacht werden. Zudem kann die Produktsicherheit durch Ver- schmutzung gefährdet sein, die zu Problemen in der Wertschöp- fungskette wie zu möglichen gesundheitlichen Folgen für Beschäf- tigte oder Kunden führen kann. Lenzing unterliegt dabei auch den geltenden lokalen Gesetzen der jeweiligen Länder, in welche die Produkte geliefert werden. Speziell in den USA werden die mögli- chen Implikationen als sehr schwerwiegend eingeschätzt. Lenzing wirkt diesem Risiko durch eine eigene Abteilung entgegen, die sich ausschließlich mit Verarbeitungsproblemen unserer Produkte beim Kunden bzw. Reklamationen beschäftigt. Angemessene Vorsichts- maßnahmen im Produktionsprozess sowie regelmäßige Qualitäts- kontrollen sind implementiert. Drittschäden, welche durch Lenzing verursacht werden, werden in einem globalen Haftpichtpro- gramm versichert. Finanzrisiken Für eine detaillierte Risikobeschreibung der Finanzrisiken wird auf den Konzernanhang, Note 36 bis 39, verwiesen. Steuerrisiko Die Produktionsstandorte der Lenzing Gruppe sind in den jeweili- gen Ländern lokalen Steuergesetzen unterworfen und müssen so- wohl Ertragsteuern als auch andere Steuern bezahlen. Änderungen in der Steuergesetzgebung bzw. unterschiedliche Auslegungen der jeweils geltenden Bestimmungen können zu nachträglichen Steu- erbelastungen führen. Compliance Die ständige Verschärfung internationaler Verhaltensrichtlinien und Gesetze erhöht für Lenzing die Anforderungen zur Einhaltung und Überwachung dieser Bestimmungen. Unzureichende Kontrollen in den Geschäftsprozessen oder mangelnde Dokumentation können zur Verletzung von geltenden Gesetzen oder Regeln führen und die Reputation sowie den wirtschaftlichen Erfolg erheblich gefährden. Lenzing begegnet diesem Risiko unter anderem mit der ständigen Weiterentwicklung ihrer konzernweiten Compliance-Organisation, einem gruppenweit gültigen Verhaltenskodex, einer „Anti-Beste- chungs- und Korruptions-Richtlinie“, einer „Anti-Geldwäsche Richtlinie“ sowie einer „Kartellrechtsdirektive“. Für weitere Informa- tionen zum Thema Compliance siehe „Corporate Governance Be- richt“. IT-Risiken Lenzing ist in ihrem täglichen Betrieb von hochentwickelten Infor- mationstechnologie („IT„)-Systemen abhängig. IT-Systeme sind anfällig für eine Reihe von Problemen, wie Software- oder Hard- ware-Fehlfunktionen, böswilliges Hacken oder Cyberangrie, phy- sische Schäden an wichtigen IT-Zentren und Infektionen mit Com- 139 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 45 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG puterviren. Folglich kann jede größere Beschädigung, Unterbre- chung und/oder Umgehung ihrer bestehenden IT-Systeme den Geschäftsbetrieb von Lenzing stören. Personelle Risiken Personalrisiken können sich aus der Fluktuation von Mitarbeiter:innen in Schlüsselpositionen sowie bei der Rekrutierung von neuen Mitar- beiter:innen an allen weltweiten Standorten ergeben. Die Lenzing Gruppe hat eine global aufgestellte Personalabteilung, die sich in Fragen der Personalplanung mit den jeweiligen Standorten ab- stimmt sowie sämtliche Personalthemen zentral steuert und kon- trolliert. Dazu gehören unter anderem globale Management- und Ausbildungsprogramme für potenzielle Führungskräfte, die von der Personalabteilung organisiert werden. Mitarbeiter:innen der Lenzing Gruppe sowie Arbeiter:innen und Angestellte von Fremdrmen sind in den Produktionsstätten einem Verletzungsrisiko ausgesetzt. Das Lenzing Programm „Heartbeat for Health & Safety“ berücksichtigt dieses Risiko und enthält einen strategischen Ansatz für Gefahrenminderung, Vorsichtsmaßnah- men und ausgiebige Schulungen. Für mehr Informationen siehe Nachhaltigkeitsbericht der Lenzing Gruppe. Weiters entstehen bei der Beauftragung von Fremdrmen vor allem im Zusammenhang mit den beiden Großprojekten in Thailand und Brasilien Risiken im Zusammenhang mit der Einhaltung gesetzlicher Vorgaben. Risiken im Zusammenhang mit Großprojekten Die Lenzing Gruppe erweitert laufend ihre Kapazitäten in zahlrei- chen Projekten. Unter anderem kann hier das neue Zellstowerk in Brasilien sowie das im Hochfahren bendliche Lyocellwerk in Thai- land erwähnt werden. Derartige Großprojekte bergen das inhä- rente Risiko einer Kosten- und Zeitüberschreitung in sich. Lenzing wirkt diesen Risiken mit einem standardisierten Planungsprozess, konsequentem Projektmanagement, laufenden Kostenkontrollen sowie Versicherungslösungen und Risikotransfer entgegen. Bei Projekten dieser und ähnlicher Größe werden zusätzlich zum lau- fenden Risikomanagement Monte-Carlo-Simulationen durchge- führt, um die Sensitivität der wesentlichsten nanzwirtschaftlichen Kennzahlen darzustellen. Trotz des aktuell erschwerten Umfelds aufgrund der COVD-19-Pandemie läuft der Fortschritt dieser bei- den Projekte bisher weitgehend nach Plan. Risiken aus externer Sicht und sonstiger Stakeholder Als globales Unternehmen ist sich die Lenzing Gruppe ihrer gesell- schaftlichen Verantwortung bewusst. Die im Risikobericht erwähn- ten Risiken beziehen sich hauptsächlich auf die Wirkung gegen- über den Vermögenswerten und Ergebnissen der Lenzing Gruppe. Als einer der Nachhaltigkeitsführer der Branche strebt die Lenzing Gruppe ein Gleichgewicht zwischen den Bedürfnissen von Gesell- schaft, Umwelt und Ökonomie an. Diese Verantwortung über- nimmt das Unternehmen insbesondere auch in Bezug auf mögliche Auswirkungen der Betriebstätigkeit auf Anrainer der Produktions- standorte sowie gegenüber der gesamten Gesellschaft. Aktive Sta- keholder-Arbeit zur Minimierung der Risiken (Partnerschaft für sys- temischen Wandel) und zur Schaung von Zusatznutzen für Mensch und Umwelt sind klare Ziele der Innovations- und Ge- schäftstätigkeit der Lenzing Gruppe. Die Lenzing Gruppe wurde im Berichtsjahr mit dem Platin-Status im CSR-Rating von Eco Vadis ausgezeichnet. Die Bewertung deckt die wichtigsten Praktiken im Bereich Corporate Social Responsibility (CSR) ab. Gemeinsam mit ihren Partnern arbeitet die Lenzing Gruppe daran, die Risiken für Stakeholder zu verstehen und Lösungen zur Minimierung der Risi- ken zu nden. Dies erfolgt durch oene Kommunikation und Trans- parenz genauso wie durch die ständige Verbesserung der Techno- logien und nachhaltigen Praktiken. 140 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 46 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Das Interne Kontrollsystem der Lenzing Gruppe regelt die Sicher- stellung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung, die Ein- haltung gesetzlicher und unternehmensinterner Richtlinien sowie die Abbildung von Risiken außerhalb der Konzern-Bilanz und Kon- zern-GuV. Die Aufbau- und Ablauforganisation der Lenzing Gruppe bilden die wesentliche Basis für das Kontrollumfeld und das Interne Kontroll- system im Unternehmen. Im Bereich der Aufbauorganisation be- stehen eindeutige Kompetenz- und Verantwortungszuweisungen auf den unterschiedlichen Führungs- und Hierarchieebenen des Konzerns. Dies umfasst neben den österreichischen Standorten alle internationalen Tochtergesellschaften. Der globalen Präsenz der Lenzing Gruppe und damit der dezentralen Gesellschafts- und Standortstrukturen wird durch die Zentralisierung von wesentli- chen Unternehmensfunktionen in Corporate-Centern Rechnung getragen. Die Wahrnehmung und Steuerung der nationalen Ge- schäftstätigkeiten obliegt dem jeweiligen Management. Die Ablauforganisation des Unternehmens ist durch ein stark aus- geprägtes und umfangreiches Regelwerk gekennzeichnet. Dies stellt eine angemessene Basis für ein starkes Kontrollumfeld und Kontrollsystem dar. Die wesentlichen Bereiche im Hinblick auf Frei- gaben und Kompetenzen für den Gesamtkonzern regeln die „Lenzing Group Mandates“. Die Überwachung der Einhaltung der Regelungen und Kontrollen liegt in der Verantwortung des jeweils zuständigen Managements. Finanzberichterstattung Für die Finanzberichterstattung, das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem und für die Steuerthemen im Konzern ist zentral der Bereich „Corporate Accounting & Tax“ zuständig. Ziel des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems ist es, die gesetzlichen Normen, die Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung sowie die Rechnungslegungsvorschriften des öster- reichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) und für Zwecke der Konzernrechnungslegung die Rechnungslegungsvorschriften der Internationalen Financial Reporting Standards (IFRS) sowie die internen Richtlinien zur Rechnungslegung, insbesondere das kon- zernweit gültige Bilanzierungshandbuch und den Terminplan, ein- heitlich umzusetzen. Das rechnungslegungsbezogene interne Kon- trollsystem ist so konzipiert, dass eine zeitnahe, einheitliche und korrekte Erfassung aller geschäftlichen Prozesse und Transaktio- nen gewährleistet ist und somit zuverlässige Daten und Berichte über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing Gruppe vorliegen. Die in den Konzernabschluss einbezogenen Unterneh- men erstellen auf Gesellschaftsebene zeitgerecht Abschlüsse nach lokalem Recht sowie nach IFRS und sind verantwortlich, dass die zentralen Regeln dezentral umgesetzt werden. Sie werden dabei von „Corporate Accounting & Tax“ unterstützt und überwacht. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrates ist in das rechnungsle- gungsbezogene Kontrollsystem eingebunden. Daneben gibt es auch noch die externe Jahresabschlussprüfung und einen freiwilli- gen prüferischen Review des Halbjahresberichtes. Der Bereich „Global Treasury“, und insbesondere der Zahlungsver- kehr, ist aufgrund des direkten Zugries auf Vermögenswerte des Unternehmens, als besonders sensibel einzustufen. Dem erhöhten Sicherheitsbedürfnis wird durch umfassende Regelungen und An- weisungen im Bereich der einschlägigen Prozesse entsprechend Rechnung getragen. Der gesamte Prozess, von der Beschaung bis zur Zahlung, unterliegt strengen konzerneinheitlichen Richtlininen. Die Vorgaben werden weitgehend durch ein gruppenweites IT- System unterstützt und sehen unter anderem eine strikte Funkti- onstrennung, ein klares Berechtigungskonzept zur Vermeidung von Berechtigungskonikten sowie ein strenges Vier-Augen-Prinzip in der Abwicklung von Transaktionen insbesondere bei Zahlungen, sowie laufende Informationen vor. Die Überwachung der Anwendung und Einhaltung der Kontrollen im operativen Betrieb obliegt der Abteilung „Internal Audit“. Einhaltung gesetzlicher und unternehmensinterner Vorschriften Das Rechtsmanagement der Lenzing Gruppe wird von der Abtei- lung „Legal, Intellectual Property & Compliance“ wahrgenommen. Diese zentrale Funktion ist für Rechtsangelegenheiten der Lenzing Gruppe zuständig: Die Abteilung „Legal, Intellectual Property & Compliance“ ist für das Compliance Management System (CMS) verantwortlich und regelt mit dem Vorstand gruppenweit, wie ge- setzliche und unternehmensinterne Vorschriften einzuhalten sind, einschließlich der Prävention von gesetzes- oder regelwidrigen Handlungen. Die Abteilung untersteht direkt dem Vorstandsvorsit- zenden der Lenzing Gruppe. Im CMS werden Compliance-rele- vante Risiken evaluiert, Normabweichungen analysiert und gege- benenfalls Maßnahmen zur Verminderung getroen (Prevent-De- tect-Respond). Des Weiteren erstellt die Abteilung Compliance- relevante Richtlinien und unterstützt bei der weltweiten Schulung von Mitarbeiter:innen. Dem Vorstand und Aufsichtsrat bzw. dem Prüfungsausschuss wird regelmäßig über Compliance-Maßnah- men berichtet. Die Lenzing Gruppe folgt den Vorschriften des österreichischen Corporate Governance Kodex (ÖCGK) und erstellt im Rahmen des Geschäftsberichtes einen entsprechenden öentlichen Corporate Governance Bericht. Der Corporate Governance Bericht bedarf der Mitwirkung des Aufsichtsrates, der die Erfüllung der darin vor- geschriebenen Verpichtungen an den Prüfungsausschuss dele- giert. Die Abteilung „Corporate Audit“ ist unabhängig von den Organisa- tionseinheiten und Geschäftsprozessen, untersteht und berichtet direkt dem Finanzvorstand. Sie überprüft, ob die eingesetzten Res- sourcen rechtmäßig, sparsam, wirtschaftlich und zweckmäßig im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung verwendet werden. Dabei orientiert sich „Corporate Audit“ an den internationalen Standards Bericht über wesentliche Merkmale des internen Kontrollsystems (§ 243a Abs. 2 UGB) 141 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 47 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG IIA (Institute of Internal Auditors). Eine regelmäßige Berichterstat- tung an den Gesamtvorstand und den Prüfungsausschuss gewähr- leisten das Funktionieren des internen Kontrollsystems. Abbildung von Risiken außerhalb der Bilanz und GuV Die Abteilung „Risikomanagement“ bildet die Risken außerhalb der Konzern-Bilanz und Konzern-GuV ab, indem ein halbjährlicher Risi- kobericht erstellt wird. Die wesentlichen Risken des Risikoberich- tes sind auch im Geschäftsbericht erwähnt. Beim Risikobericht wird nach den international anerkannten Standards von COSO ® (Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Com- mission) vorgegangen. Das Enterprise Risk Management verfolgt dabei einen holistischen Ansatz. Der Fokus liegt neben, in der Mittelfristplanung berück- sichtigter Unternehmens- als auch Projektrisiken, zunehmend auf der langfristigen Betrachtung und Bewertung von ESG-Kriterien und den damit verbundenen Chancen und Risiken für die nachhal- tige Entwicklung des Unternehmenserfolges der Lenzing Gruppe. 142 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 48 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Grundkapital und Aktionärsstruktur Das Grundkapital der Lenzing AG betrug zum Bilanzstichtag EUR 27.574.071,43 und ist eingeteilt in 26.550.000 Stückaktien. Die B&C Gruppe ist Mehrheitsaktionär mit einem Anteil der Stimm- rechte von 50 Prozent plus zwei Aktien. Die NN Group N.V hält ca. 5 Prozent der Aktien. Der Streubesitz (Free Float) liegt bei ca. 45 Prozent. Dieser verteilt sich auf österreichische und internatio- nale Investoren. Die Lenzing Gruppe hält keine eigenen Aktien. Stellung der Aktionäre Jede Stückaktie gewährt dem Aktionär in der Hauptversammlung der Lenzing AG eine Stimme. Die Beschlüsse der Hauptversammlungen werden, soweit nicht zwingende Vorschriften des Aktiengesetzes etwas Abweichendes bestimmen, mit einfacher Mehrheit der ab- gegebenen Stimmen und in Fällen, in denen Kapitalmehrheit erfor- derlich ist, mit einfacher Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals gefasst. Es gibt keine Aktien mit besonderen Kontrollrechten. Mit Haupt- versammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ge- mäß § 65 Abs. 1 Z 4 und 8 und Abs. 1a und 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erworbenen ei- genen Aktien zehn Prozent des Grundkapitals der Gesellschaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert muss innerhalb einer Bandbreite von plus/minus 25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufprogram- mes der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptversammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuziehen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates der Gesellschaft, Änderungen der Satzung, die sich durch die Ein- ziehung der Aktien ergeben, zu beschließen) oder wieder zu ver- äußern und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Diese Er- mächtigungen können ganz oder in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z 7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Weiters wurde der Vorstand der Gesellschaft für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Ver- äußerung eigener Aktien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zulässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wieder- kaufsrechts (Bezugsrechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedingungen festzusetzen. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 wurde der Vorstand ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung der Sat- zungsänderung in das Firmenbuch das Grundkapital der Gesell- schaft mit Zustimmung des Aufsichtsrates, allenfalls in mehreren Tranchen, gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück neue auf Inhaber oder Namen lautende Stückaktien zu erhöhen und den Ausgabekurs und die weiteren Ausgabebedingungen fest- zulegen (genehmigtes Kapital). Dieses genehmigte Kapital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Der Vorstand wurde weiters ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates, das Bezugsrecht der Aktionäre bei einer Kapitalerhö- hung aus dem genehmigten Kapital ganz oder teilweise auszu- schließen, (i) wenn die Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Be- trieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste- henden Vermögensgegenständen erfolgt, (ii) zur Bedienung einer Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) oder (iii) für den Ausgleich von Spitzenbeträgen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 ermächtigt, mit Zustimmung des Auf- sichtsrates auch in mehreren Tranchen Wandelschuldverschrei- bungen, die das Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpicht auf insgesamt bis zu 13.274.999 Aktien der Gesellschaft gewähren bzw. vorsehen, auszugeben. Die Bedienung kann über das zu beschließende bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Ausgabebetrag und Ausgabebedingungen sind vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrates festzuset- zen, wobei der Ausgabebetrag und das Umtauschverhältnis nach Maßgabe anerkannter nanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Aktien der Gesellschaft in einem anerkannten Preisn- dungsverfahren zu ermitteln sind. Diese Ermächtigung gilt bis zum 12. April 2023. Das gesetzliche Bezugsrecht kann den Aktionären dabei in der Weise eingeräumt werden, dass die Kapitalerhöhung von einem Kreditinstitut oder einem Konsortium von Kreditinstituten mit der Verpichtung übernommen wird, sie den Aktionären entsprechend ihrem Bezugsrecht anzubieten (mittelbares Bezugsrecht). Aktionärsstruktur & Angaben zum Kapital 143 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 49 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Der Vorstand wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht der Aktionäre bei der Ausgabe von Wandelschuld- verschreibungen ganz oder teilweise auszuschließen, (i) wenn die Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen gegen Sacheinlagen zum Zweck des Erwerbes von Unternehmen, Unternehmensteilen, Betrieben, Betriebsteilen, Beteiligungen an Unternehmen oder von sonstigen mit einem Akquisitionsvorhaben im Zusammenhang ste- henden Vermögensgegenständen erfolgt oder (ii) für den Ausgleich von Spitzenbeträgen, die sich aufgrund des Bezugsverhältnisses ergeben. Der Vorstand wurde darüber hinaus ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Bezugsrecht auf Wandelschuldverschreibungen ganz oder teilweise auszuschließen, sofern der Vorstand nach pichtgemäßer Prüfung zu der Auassung gelangt, dass der Aus- gabebetrag der Wandelschuldverschreibungen zum Zeitpunkt der endgültigen Festlegung des Ausgabebetrages ihren nach anerkann- ten, insbesondere nanzmathematischen Methoden ermittelten hypothetischen Marktwert nicht unterschreitet und der Wandlungs- preis bzw. der Bezugspreis (Ausgabebetrag) der Bezugsaktien, je- weils nach Maßgabe anerkannter finanzmathematischer Methoden sowie des Kurses der Stammaktien der Gesellschaft in einem an- erkannten Preisndungsverfahren ermittelt wird und nicht unter dem Börsenkurs der Aktien der Gesellschaft während der letzten 20 Handelstage vor dem Tag der Ankündigung der Begebung der Wandelschuldverschreibungen liegt. Der Vorstand hat von den bestehenden Ermächtigungen im Be- richtsjahr keinen Gebrauch gemacht. Die 77. ordentliche Hauptversammlung der Lenzing AG wurde auf- grund der COVID-19-Pandemie in virtueller Form via Livestream am 14. April 2021 durchgeführt. Ausführliche Informationen über die Hauptversammlung, Beschlussvorschläge und Abstimmungsergeb- nisse sind auf der Internetseite der Lenzing AG abrufbar: https://www.lenzing.com/de/investoren/hauptversammlung/2021. Die 78. ordentliche Hauptversammlung findet am 26. April 2022 statt und wird aufgrund der andauernden COVID-19-Pandemie ebenfalls in virtueller Form via Livestream durchgeführt. Weitere Oenlegung gemäß § 243a UGB Es existieren keine sich nicht unmittelbar aus dem Gesetz ergeben- den Bestimmungen über die Ernennung und Abberufung der Mit- glieder des Vorstandes und des Aufsichtsrates. Die Dexco-Gruppe (vormals Duratex-Gruppe) verfügt über eine Put-Option und hat das Recht, ihre Anteile am Joint-Venture LD Celulose bei Eintritt eines Kontrollwechsels beim Eigentümer der Lenzing Gruppe zu verkaufen („Change-of-Control-Klausel“). Darüber hinaus ist die Gesellschaft keine bedeutenden Vereinba- rungen eingegangen, die bei einem Kontrollwechsel der Gesell- schaft infolge eines Übernahmeangebots wirksam, sich ändern o- der enden würden. Es existieren keine Entschädigungsvereinba- rungen zwischen der Gesellschaft und Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates oder Arbeitnehmern im Falle eines öentli- chen Übernahmeangebots. 144 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe 50 Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG Der Internationale Währungsfonds rechnet für 2022 mit einem weltweiten Wachstum von 4,4 Prozent. Die wirtschaftliche Erho- lung nach der tiefen Rezession infolge von COVID-19 bleibt jedoch mit Risiken behaftet und hängt nach wie vor auch vom weiteren Verlauf der Pandemie und von ihren Implikationen für die einzelnen Wirtschaftszweige ab. Die stark gestiegenen Energiekosten und die Probleme globaler Lieferketten stellen weitere ökonomische Herausforderungen dar. Darüber hinaus gilt es auch die geopoliti- schen Risiken verstärkt im Auge zu behalten. Insbesondere die mi- litärischen Auseinandersetzungen in der Ukraine werden die Welt- wirtschaft negativ beeinussen. Das Wechselkursumfeld bleibt in den für Lenzing wichtigen Regionen voraussichtlich volatil. Die weitgehende Erholung der Nachfrage in der globalen Textil- und Bekleidungsindustrie führte 2021 auch zu einer Erholung der Nachfrage und zu steigenden Preisen am Weltfasermarkt. Im rich- tungsweisenden Markt für Baumwolle zeichnet sich in der laufen- den Erntesaison 2021/2022 ein leichter Anstieg der Lagermengen ab, wenngleich die Dynamik an den internationalen Rohstomärk- ten und die Probleme in der globalen Lieferkette die Preisentwick- lung auch 2022 maßgeblich beeinussen dürften. Die Preise für Fa- serzellsto sind 2021 in der Spitze um mehr als 50 Prozent gestie- gen. Zum 31. Dezember 2021 lag der Preis bei USD 905 pro Tonne. Lenzing geht weiterhin von einem steigenden Bedarf an umweltschonenden Fasern für die Textil- und Bekleidungsindustrie sowie die Hygiene- und Medizinbranchen aus. Das derzeit positive Marktumfeld ist jedoch aufgrund der anhaltenden Pandemie nach wie vor von Unsicherheit geprägt. Die Visibilität bleibt daher einge- schränkt. Nach den deutlichen Kostensteigerungen 2021 ist auch in den ersten Quartalen 2022 mit einem anhaltenden Kostendruck auf der Energie-, Rohsto- und Logistikseite zu rechnen. Die Lenzing Gruppe geht für 2022 unter Berücksichtigung der ge- nannten Faktoren und der unmittelbar bevorstehenden Inbetrieb- nahme und Fertigstellung der strategischen Schlüsselprojekte, die bereits ab dem laufenden Geschäftsjahr einen ersten Ergebnisbei- trag liefern werden, davon aus, dass das EBITDA deutlich über dem Niveau von 2021 liegen wird. Lenzing, am 01. März 2022 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Ausblick Cord Prinzhorn, MBA V orstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Siela Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes 145 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Nachfolgend werden zentrale Finanzkennzahlen der Lenzing Grup- pe näher erläutert. Sie sind weitgehend aus dem Konzernabschluss der Lenzing Gruppe nach IFRS abgeleitet. Die Werte dieser Kenn- zahlen sind insbesondere in den Abschnitten „Ausgewählte Kenn- zahlen der Lenzing Gruppe“ und „Fünf-Jahres-Übersicht der Lenzing Gruppe“ im Geschäftsbericht ersichtlich. Die Definitionen dieser Finanzkennzahlen sind im Glossar im Geschäftsbericht zusammengefasst. Der Vorstand ist der Meinung, dass diese Fi- nanzkennzahlen nützliche Informationen über die wirtschaftliche Lage der Lenzing Gruppe vermitteln, da sie unternehmensintern verwendet werden und meist auch einen hohen Stellenwert bei externen Adressaten aufweisen (insbesondere bei Investor/innen, Banken und Analyst/innen). EBITDA, EBITDA-Marge, EBIT und EBIT-Marge Das EBITDA und das EBIT werden in der Lenzing Gruppe als Maß- stäbe für die operative Ertragskraft und Profitabilität (Performance) vor Abschreibungen und nach Abschreibungen verwendet. Auf Grund ihrer Bedeutung – auch für die externen Adressaten – wird das EBIT in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sowie das EBITDA in den Finanzkennzahlen und zum Vergleich der Margen im Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen (als EBITDA-Marge bzw. EBIT-Marge bezeichnet) dargestellt. EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Betriebsergebnis (EBIT) + Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing - Erträge aus der Auösung von Investitionszuschüssen - - - - - Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) / Umsatzerlöse EBITDA-Marge EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Betriebsergebnis (EBIT) / Umsatzerlöse EBIT-Marge 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021). EBT Das EBT wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Ertrags- kraft vor Steuern verwendet. Es ist in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt. Brutto-Cashflow Der Brutto-Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, Gewinne/Verluste aus der operativen Geschäfts- tätigkeit (vor Veränderung des Working Capital) in Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umzuwandeln, verwendet. Er wird in der Konzern-Kapitalflussrechnung dargestellt. Free Cashflow Der Free Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für den zur Bedienung von Fremd- und Eigenkapitalgebern frei ver- fügbaren, aus der operativen Geschäftstätigkeit erwirtschafteten Cashflow – nach Abzug von Investitionen – verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe 146 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Cashflow aus der Betriebstätigkeit - Cashow aus der Investitionstätigkeit - - - - - - Netto-Zuuss aus der Veräußerung und dem Abgang von Tochterunternehmen und sonstigen Unternehmenseinheiten - - + Erwerb von nanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von nanziellen Vermögenswerten - - - - - Free Cashflow - - CAPEX Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und biolo- gische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern- Kapitalflussrechnung dargestellt. Liquiditätsbestand Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfüg- bare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung etc.; siehe dazu weiter unten). EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) Liquiditätsbestand Trading Working Capital und Trading Working Capital zu annualisierten Konzern- Umsatzerlösen Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwen- det. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt. EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Vorräte + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - - - - - Trading Working Capital EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse (= jeweils 4. Quartal) x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse) Trading Working Capital zu annualisierten Konzern-Umsatzerlösen 147 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Bereinigtes Eigenkapital und bereinigte Eigenkapitalquote Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es enthält neben dem Eigenkapital nach IFRS auch die Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger latenter Steuern. Es wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Ver- hältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Eigenkapital + Langfristige Zuschüsse aus öentlichen Mitteln + Kurzfristige Zuschüsse aus öentlichen Mitteln - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - - Bereinigtes Eigenkapital / Bilanzsumme Bereinigte Eigenkapitalquote Nettofinanzverschuldung, Nettofinanz- verschuldung/EBITDA, Net Gearing und Nettoverschuldung Die Nettofinanzverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maß- stab für die finanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur ver- wendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kenn- zahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch einen Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirt- schaftet werden müsste, um die Nettofinanzverschuldung abzu- decken. Das Verhältnis zwischen Nettofinanzverschuldung und bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Ver- hältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die Nettoverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die finanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellun- gen für Abfertigungen und Pensionen verwendet. EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten + Langfristige Finanzverbindlichkeiten - Liquiditätsbestand - - - - - Nettofinanzverschuldung / Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA) Nettofinanzverschuldung / EBITDA EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Nettofinanzverschuldung / Bereinigtes Eigenkapital Net Gearing EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Nettofinanzverschuldung + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen Nettoverschuldung 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021). 148 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE) Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed) verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE (Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität) sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing Gruppe messen sollen. EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Betriebsergebnis (EBIT) - Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) - - - - - Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem Ertragsteueraufwand (NOPAT) - / Durchschnittliches Capital Employed ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) - Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT) - - - - - Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand Laufender Ertragsteueraufwand - - - - - EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Bilanzsumme - Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen - - - - - - Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile - - - - Langfristige sonstige Verbindlichkeiten - - - - - - Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten - - - - - - Verbindlichkeiten für laufende Steuern - - - - - - Steuerabgrenzung (passive latente Steuern) - - - - - - Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln - - - - - - Kurzfristige Rückstellungen - - - - - - Langfristige Rückstellungen - - - - - + Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen - Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente - - - - - - Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden - - - - - - Finanzanlagen - - - - - Stand zum 31.12. Stand zum 01.01. Durchschnittliches Capital Employed 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021). 2) Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020). 149 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Bereinigtes Eigenkapital 31.12. Bereinigtes Eigenkapital 01.01. Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Ergebnis vor Steuern (EBT) / Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital ROE (Eigenkapitalrentabilität) EUR Mio. per 31.12. 2021 2020 2019 2018 2017 Bilanzsumme 31.12. Bilanzsumme 01.01. Durchschnittliche Bilanzsumme EUR Mio. 2021 2020 2019 2018 2017 Betriebsergebnis (EBIT) / Durchschnittliche Bilanzsumme ROI (Gesamtkapitalrentabilität) 1) Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungsprovisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021). 150 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 2 Lenzing AG Bilanz zum 31. Dezember 2021 Aktiva 31.12.2021 31.12.2020 A. Anlagevermögen EUR TEUR I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1. Rechte 2. Firmenwert II. Sachanlagen 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund 2. Technische Anlagen und Maschinen 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 4. Anlagen in Bau 5. Geleistete Anzahlungen III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 3. Beteiligungen 4. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens 5. Sonstige Ausleihungen B. Umlaufvermögen I. Vorräte 1. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe 2. Unfertige Erzeugnisse 3. Fertige Erzeugnisse und Waren 4. Noch nicht abrechenbare Leistungen 5. Geleistete Anzahlungen II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 2. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 3. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 4. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr III. Wertpapiere 1. sonstige Wertpapiere und Anteile IV. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten C. Rechnungsabgrenzungsposten 4.467.975,75 5.312,6 D. Aktive latente Steuern 13.086.208,49 23. 24 7,3 151 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 3 Passiva 31.12.2021 31.12.2020 A. Eigenkapital EUR TEUR I. Eingefordertes, einbezahltes und gezeichnetes Grundkapital II. Kapitalrücklagen 1. Gebundene 2. Nicht gebundene III. Gewinnrücklagen Freie Rücklagen IV. Bilanzgewinn, davon Gewinnvortrag EUR 0,00 (31.12.2020: TEUR 26.550,0) B. Zuschüsse der öentlichen Hand 50.518.350,82 25.183,1 C. Rückstellungen 1. Rückstellungen für Abfertigungen 2. Rückstellungen für Pensionen 3. Steuerrückstellungen 4. Sonstige Rückstellungen D. Verbindlichkeiten 1. Hybridkapital davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 2. Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 3. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 4. Sonstige zinstragende Verbindlichkeiten davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 5. Erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 6. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 7. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr 8. Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit Beteiligungsverhältnis davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr 9. Sonstige Verbindlichkeiten davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr davon aus Steuern EUR 581.557,84 (31.12.2020: TEUR 1.194,3) davon im Rahmen der sozialen Sicherheit EUR 5.277.740,17 (31.12.2020: TEUR 4.993,9) davon mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr davon mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr E. Rechnungsabgrenzungsposten 262.894,39 233,0 152 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 4 Lenzing AG Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 01. Jänner 2021 bis 31. Dezember 2021 2021 2020 EUR TEUR 1. Umsatzerlöse 2. Veränderung des Bestandes an fertigen und unfertigen Erzeugnissen - 3. Andere aktivierte Eigenleistungen 4. Sonstige betriebliche Erträge: a) Erträge aus dem Abgang vom und der Zuschreibung zum Anlagevermögen mit Ausnahme der Finanzanlagen b) Erträge aus der Auösung von Rückstellungen c) Übrige 5. Aufwendungen für Material und sonstige bezogene Herstellungsleistungen a) Materialaufwand - - b) Aufwendungen für bezogene Leistungen - - - - 6. Personalaufwand: a) Löhne - - aa) davon Erträge aus Zuschüssen iZm Kurzarbeitsbeihilfen EUR 65.712,66 (2020: TEUR 4.142,5) b) Gehälter - - aa) davon Erträge aus Zuschüssen iZm Kurzarbeitsbeihilfen EUR 178.645,17 (2020: TEUR 6.499,8) c) soziale Aufwendungen - - aa) davon Aufwendungen für Altersversorgung EUR -1.764.928,70 (2020: TEUR -2.901,4) 1 bb) davon Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen EUR -5.496.443,55 (2020: TEUR -3.084,1) 1 cc) davon Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pichtbeiträge EUR -56.820.987,00 (2020: TEUR -50.292,8) - - 7. Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen a) Planmäßige Abschreibungen - - b) Auösung Investitionszuschüsse der öentlichen Hand - - 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen a) Steuern, soweit sie nicht unter Zier 19 fallen - - b) Übrige - - - - 9. Zwischensumme aus Zier 1 bis 8 (Übertrag) 1) Umgliederung von Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen vom Personalaufwand in das Finanzergebnis (siehe Abschnitt „Personalaufwand“ und „Finanzergebnis“) 153 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 5 2021 2020 EUR TEUR 9. Zwischensumme aus Zier 1 bis 8 (Übertrag) 10. Erträge aus Beteiligungen davon aus verbundenen Unternehmen EUR 76.926.595,35 (2020: TEUR 73.070,0) 11. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens davon aus verbundenen Unternehmen EUR 15.440.739,08 (2020: TEUR 6.964,3) 12. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge davon aus verbundenen Unternehmen EUR 992.323,96 (2020: TEUR 944,5) 13. Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Finanzanlagen davon aus verbundenen Unternehmen EUR 6.708.996,93 (2020: TEUR 0,0) 14. Aufwendungen aus Finanzanlagen - - a) davon Abschreibungen EUR -3.756.151,81 (2020: TEUR -1.548,9) b) davon Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen EUR 0,00 (2020: TEUR -21.969,0) 15. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 1 - - davon betreend verbundene Unternehmen EUR -1.283.548,00 (2020: TEUR -672,2) 16. Zwischensumme aus Zier 10 bis 15 17. Ergebnis vor Steuern (Zwischensumme aus Zier 9 und Zier 16) 18. Einbringungs- und Verschmelzungsergebnis 19. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag - a) davon laufende Steuern EUR -12.389.194,39 (2020: TEUR 2.485,8) b) davon latente Steuern EUR -10.161.050,95 (2020: TEUR 4.013,9) 20. Ergebnis nach Steuern = Jahresüberschuss 21. Zuweisung zu Gewinnrücklagen (freie) - - 22. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 23. Bilanzgewinn 1) Umgliederung von Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen vom Personalaufwand in das Finanzergebnis (siehe Abschnitt „Personalaufwand“ und „Finanzergebnis“) 154 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 6 Lenzing AG Anhang zum Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2021 Allgemeine Angaben Der Vorstand der Lenzing Aktiengesellschaft (Lenzing AG) hat den vorliegenden Jahresabschluss zum 31. Dezember 2021 nach den Vorschriften des österreichischen Unternehmensgesetzbuches (UGB) in der aktuellen Fassung aufgestellt. Er umfasst das Ge- schäftsjahr vom 1. Jänner bis zum 31. Dezember 2021. Die Lenzing AG ist eine börsennotierte Aktiengesellschaft österrei- chischen Rechts. Sie ist im Firmenbuch beim Handels- als Landes- gericht Wels, Österreich, unter der Nummer FN 96499 k eingetra- gen. Ihr Sitz ist in 4860 Lenzing, Werkstraße 2, Österreich. Die Ak- tien der Lenzing AG sind im Prime Market (seit 18. April 2011) und im Leitindex ATX (seit 19. September 2011) der Wiener Börse in Wien, Österreich, gelistet. Das Kerngeschäft der Lenzing AG liegt in der Erzeugung und Ver- marktung von botanischen Cellulosefasern. Der zur Erzeugung notwendige Zellsto wird zu einem großen Teil im eigenen Zell- stowerk hergestellt und teilweise zugekauft. Der wichtigste Roh- sto zur Zellstoerzeugung ist Holz, das zugekauft wird. Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine große Kapitalgesell- schaft. Die Form der Darstellung wurde bei der Erstellung des vorliegen- den Jahresabschlusses im Vergleich zum Vorjahr beibehalten. Die Lenzing AG ist das Mutterunternehmen der Lenzing Gruppe und erstellt einen Konzernabschluss. Der Konzernabschluss der Lenzing AG ist beim Firmenbuch Wels hinterlegt, am Sitz der Gesellschaft in Lenzing erhältlich und auf der Homepage http://www.lenzing.com abrufbar. Die Hauptaktionärin der Lenzing AG zum 31. Dezember 2021 ist die B&C Gruppe, welche direkt oder indirekt mit 50 Prozent plus zwei Aktien (31. Dezember 2020: 50 Prozent plus zwei Aktien) am Grundkapital der Lenzing AG beteiligt ist. Die unmittelbare Mehrheitsgesellschafte- rin der Lenzing AG ist die B&C KB Holding GmbH, Wien. Die mit- telbare Mehrheitsgesellschafterin der Lenzing AG, die einen Kon- zernabschluss aufstellt und veröentlicht, in den die Lenzing Gruppe einbezogen ist, ist die B&C Holding Österreich GmbH, Wien. Das oberste Mutterunternehmen der B&C Gruppe, und so- mit auch der Lenzing AG, ist die B&C Privatstiftung, Wien. Die Zahlenangaben im vorliegenden Jahresabschluss und in den Erläuterungen werden auf die nächsten Tausend gerundet angege- ben („TEUR“), sofern keine abweichende Angabe erfolgt. Bei Sum- mierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechnungshilfen rundungsbe- dingte Rechendierenzen auftreten. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Allgemeine Grundlagen Die Aufstellung des Jahresabschlusses erfolgte unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie der Gene- ralnorm des § 222 Abs. 2 UGB, ein möglichst getreues Bild der Ver- mögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln. Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten. Bei den Vermögensgegenständen und Schulden wurde der Grund- satz der Einzelbewertung angewandt. Das Unternehmen hat dem Vorsichtsgrundsatz Rechnung getragen, indem insbesondere nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen werden. Alle erkennbaren Risiken und dro- henden Verluste, die bis zum Bilanzstichtag entstanden sind, wur- den berücksichtigt. Schätzungen beruhen auf einer umsichtigen Beurteilung. Soweit statistisch ermittelbare Erfahrungen aus gleich gelagerten Sach- verhalten vorhanden sind, werden diese bei Schätzungen berück- sichtigt. Die im Vorjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsme- thoden wurden im Geschäftsjahr 2021 beibehalten. Die Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2021 hat sich aufgrund des positiven Marktumfelds deutlich gegenüber dem Vorjahresver- gleichszeitraum verbessert. Bei der Erstellung des Jahresabschlus- ses hat der Vorstand die Auswirkungen der COVID-19-Krise be- rücksichtigt, insbesondere bei Schätzungsunsicherheiten und Er- messensentscheidungen (etwa im Rahmen der Unternehmenspla- nung). In der Berichtsperiode wurden Zuschüsse aus Kurzarbeitsbeihilfen aufgrund von COVID-19 in Höhe von TEUR 244,4 (2020: TEUR 10.642,3) erfolgswirksam erfasst. Aufgrund einer gesicherten Liquiditätssituation, einer weiterhin starken Position auf den für die Lenzing AG relevanten Märkten so- wie einem zu erwartendem sukzessiven Abklingen der negativen Auswirkungen der COVID-19-Krise im Laufe des Jahres 2022 hat das Management die Einschätzung getroen, dass die Lenzing AG zum Zeitpunkt seiner Genehmigung über ausreichende Ressour- cen verfügt, um in absehbarer Zukunft operativ weiter bestehen zu können. Daher wurde der Jahresabschluss unter Zugrundelegung der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt. 155 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 7 Zusätzliche Angaben zu den Auswirkungen der COVID-19-Krise und den gesetzten Maßnahmen finden sich im Lagebericht im Ab- schnitt „Geschäftsentwicklung“. Anlagevermögen Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände und Sachan- lagen werden mit den Anschaungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um die planmäßige, nach der linearen Methode vorge- nommenen Abschreibung angesetzt. Selbst erstellte immaterielle Vermögensgegenstände werden als Aufwand erfasst. Die Herstellungskosten von selbsterstellten Sachanlagen umfassen die Einzelkosten, angemessene Teile der Material- und Fertigungs- gemeinkosten sowie Aufwendungen für freiwillige soziale Leistun- gen, für betriebliche Altersversorgung und für Abfertigungen. Vom Wahlrecht der Aktivierung von Fremdkapitalzinsen wird nicht Ge- brauch gemacht. Der Rahmen der Nutzungsdauer beträgt für die einzelnen Anlagegruppen: Nutzungsdauer in Jahren von bis Immaterielle Vermögensgegenstände a) Lizenzen, Know-how und Mietrechte b) Software c) Firmenwert Sachanlagen a) Gebäude Wohngebäude Geschäfts- und Fabriksgebäude b) Technische Anlagen und Maschinen c) Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung Außerplanmäßige Abschreibungen auf einen zum Abschlussstich- tag niedrigeren beizulegenden Wert erfolgen, wenn die Wertmin- derung voraussichtlich von Dauer ist. Für Firmenwerte, die vor dem 1. Jänner 2016 zugegangen sind, wurde die bisherige Nutzungsdauer von 15 Jahren beibehalten. Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen wer- den mit den Anschaungskosten oder, bei voraussichtlich dauern- der Wertminderung, mit dem niedrigeren beizulegenden Wert zum Bilanzstichtag angesetzt. Zur Beurteilung der Werthaltigkeit von Beteiligungen wird bei Vor- liegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung grundsätzlich das Discounted Cash-Flow-Verfahren gemäß dem Fachgutachten zur Unternehmensbewertung KFS/BW 1 der Kammer der Wirt- schaftstreuhänder herangezogen. Der beizulegende Wert bzw. der Unternehmenswert wird aus den mit den gewichteten Kapitalkos- ten diskontierten geschätzten künftigen Cashows abgeleitet. Die Cashows werden aus den Planungen bzw. Prognosen abge- leitet und beruhen auf zukunftsbezogenen Annahmen, im Unter- nehmensbereich Division Fiber insbesondere auf Preis- und Men- genentwicklungen beim Absatz, den Produktionsmengen sowie den dazu notwendigen Kosten speziell für Rohstoe, Energie, Per- sonal und Steuern. Diese Daten basieren insbesondere auf internen Annahmen unter Berücksichtigung des erwarteten Marktumfeldes und der Marktpositionierung sowie auf externen Marktannahmen aus Marktstudien oder Konjunkturaussichten. Nach dem Detailpla- nungszeitraum wird basierend auf den Annahmen des letzten Plan- jahres mit einer ewigen Rente unter Berücksichtigung einer nach- haltigen langfristigen Wachstumsrate gerechnet. Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach dem Capital Asset Pri- cing Model ermittelter Mischsatz aus der Fremdkapitalverzinsung und der Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals herangezogen (WACC). Dieser Abzinsungssatz spiegelt die gegenwärtigen Markteinschätzungen und die speziellen Risiken der betroenen Beteiligungen wider. Ausleihungen werden mit dem Nominalwert, bei Unverzinslich- keit mit dem Barwert bzw. bei voraussichtlich dauernder Wertmin- derung mit dem niedrigeren beizulegenden Wert zum Bilanzstich- tag angesetzt. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens und des Um- laufvermögens werden mit den Anschaungskosten oder dem niedrigeren Kurswert zum Bilanzstichtag bewertet. In den Wertpapieren (Wertrechten) des Anlagevermögens sind auch Ansprüche aus einer Rückdeckungsversicherung für Pensions- verpflichtungen enthalten, die in Höhe des Deckungskapitals akti- viert werden. Die Erträge aus dieser Rückdeckungsversicherung werden in den Aufwendungen für Altersversorgung erfasst. Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Anlagevermö- gens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die außerplanmä- ßige Abschreibung nicht mehr bestehen. Die Zuschreibung erfolgt auf maximal den Nettobuchwert, der sich unter Berücksichtigung der Normalabschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, ergibt. Beim Firmenwert unterbleibt gemäß § 208 Abs. 2 UGB die Zuschreibung. Umlaufvermögen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe werden mit den Anschaungs- kosten nach dem gleitenden Durchschnittspreisverfahren oder dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag bewertet. Unfertige Erzeugnisse und fertige Erzeugnisse sind zu Herstel- lungskosten (im Sinne des § 206 UGB), jedoch höchstens zum voraussichtlichen Verkaufserlös – abzüglich der bis zum Verkauf noch anfallenden Kosten – angesetzt. Die Herstellungskosten um- fassen neben den Einzelkosten auch anteilige Material- und Ferti- gungsgemeinkosten auf Basis einer Normalauslastung sowie Auf- wendungen für freiwillige soziale Leistungen, für betriebliche Alters- versorgung und für Abfertigungen. Aufwendungen für Fremdkapi- talzinsen sowie allgemeine Verwaltungs- und Vertriebskosten wer- den nicht aktiviert. Wirtschaftliche und technische Risiken werden durch Abschläge angemessen berücksichtigt. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden gemäß dem strengen Niederstwertprinzip angesetzt. Forderungen werden einzeln bewertet. Falls Risiken hinsichtlich der Einbringlich- keit bestehen, werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Bei der Ermittlung der Höhe der Einzelwertberichtigung werden erhaltene Sicherheiten, wie Bankgarantien und Kreditversicherungen, ange- messen berücksichtigt. Ist eine Forderung gänzlich uneinbringlich, wird die Forderung mit 100 Prozent wertberichtigt (auf Basis des Nettobetrages). 156 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 8 Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Umlaufvermö- gens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die Abschrei- bung nicht mehr bestehen. Betreend die Bewertung von Forderungen in Fremdwährungen verweisen wir auf den Punkt Fremdwährungsumrechnung. Die gemäß Emissionszertikategesetz unentgeltlich zugeteilten Emissionszertikate werden in der Bilanz entsprechend der AFRAC-Stellungnahme „Bilanzierung von CO2-Emissionszertika- ten gemäß UGB“ vom Dezember 2015 dargestellt. Emissionszerti- kate werden mit dem Marktwert zum Zeitpunkt der Zuteilung in den sonstigen Forderungen und Vermögensgegenständen aktiviert. Die Dierenz zwischen dem Zeitwert und dem von der Gesell- schaft für die Anschaung aufgewendeten Betrag wird in den Zu- schüssen der öentlichen Hand eingestellt. Die aus dem aktuellen Geschäftsjahr und dem Vorjahr nicht verbrauchten Emissionszerti- kate belaufen sich auf insgesamt 1.412.116 Stück (31. Dezember 2020: 1.246.821 Stück). Betreend die Bewertung von Guthaben bei Kreditinstituten in Fremdwährungen wird auf die unter dem Punkt Fremdwährungs- umrechnung beschriebene Vorgehensweise verwiesen. Latente Steuern werden gemäß § 198 Abs. 9 und 10 UGB nach dem bilanzorientierten Konzept und ohne Abzinsung auf Basis des aktuellen Körperschaftsteuersatzes von 25 Prozent gebildet. Das Wahlrecht zum Ansatz von aktiven latenten Steuern auf Verlustvor- träge wird ab dem Geschäftsjahr 2020 ausgeübt. Rückstellungen Rückstellungen für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläums- gelder werden im Einklang mit der AFRAC-Stellungnahme „Rück- stellungen für Pensions-, Abfertigungs-, Jubiläumsgeld- und ver- gleichbare langfrist ig fällige Verpichtungen nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuches“ nach versicherungsmathemati- schen Grundsätzen entsprechend den Vorschriften des IAS 19 „Leistungen an Arbeitnehmer“, wie dieser in der EU anzuwenden ist, unter Anwendung der Projected-Unit-Credit-Method (laufendes Einmalprämienverfahren) berechnet. Dabei werden die erwarteten Versorgungsleistungen auf den gesamten Zeitraum der Beschäfti- gung verteilt. Zukünftige Gehalts- und Pensionssteigerungen sowie Fluktuationsabschläge werden berücksichtigt. Versicherungsma- thematische Gewinne und Verluste werden zur Gänze im Perioden- aufwand in der Periode erfasst, in der sie anfallen. Die in der Bilanz erfasste leistungsorientierte Verpichtung aus einem Versorgungs- plan stellt den Barwert der leistungsorientierten Verpichtung dar. Änderungen der oben genannten Personalrückstellungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung im Personalaufwand ausge- wiesen, mit Ausnahme der Aufwendungen aus der Aufzinsung die- ser Rückstellungen, welche im Finanzergebnis dargestellt werden. Übersteigen in einem Geschäftsjahr die Verminderungen insge- samt die Zuweisungen an die jeweiligen Personalrückstellungen, wird der positive Saldo im Posten Erträge aus der Auösung von Rückstellungen ausgewiesen. Zahlungen für beitragsorientierte Verpichtungen werden im Personalaufwand erfasst. In den sonstigen Rückstellungen werden unter Beachtung des Vorsichtsprinzips alle zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung erkenn- baren Risiken und der Höhe sowie dem Grunde nach ungewisse Verbindlichkeiten mit den Beträgen berücksichtigt, die nach ver- nünftiger unternehmerischer Beurteilung erforderlich sind. Bei der Bewertung werden Rückgrisansprüche auf andere Parteien ange- messen berücksichtigt. Langfristige Rückstellungen werden mit ei- nem marktüblichen und laufzeitadäquaten Zinssatz abgezinst. Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. Die Bewertung von Verbindlichkeiten in Fremdwährungen wird un- ter dem Punkt „Fremdwährungsumrechnung“ erläutert. Fremdwährungsumrechnung Bestehen Sicherungsgeschäfte in Bezug auf eine Währung, so wer- den auf diese Währung lautende monetäre Posten bis zum Nomi- nale der Sicherungsgeschäfte mit einem Kurs umgerechnet, der dem gewogenen Durchschnitt aus den Terminkursen der Siche- rungsgeschäfte entspricht. Soweit das Nominale der monetären Posten über das Nominale der Sicherungsgeschäfte hinausgeht und sofern keine Sicherungs- geschäfte bestehen, so werden auf diese Währung lautende mo- netäre Posten entsprechend dem imparitätischen Realisationsprin- zip mit dem Kurs zum Zeitpunkt der Ersterfassung, im Fall eines Kursverlustes aber mit dem Stichtagskurs umgerechnet. Folgende wesentliche Kurse wurden für die Währungsumrechnung in Euro herangezogen: Fremdwährungskurse Forderungen 31.12.2021 31.12.2020 Stichtagskurs EUR/USD Stichtagskurs EUR/CNY Durchschnittlicher Sicherungskurs EUR/CNY Stichtagskurs EUR/BRL Verbindlichkeiten 31.12.2021 31.12.2020 Stichtagskurs EUR/USD 157 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 9 Aktiva Anlagevermögen Die Aufgliederung des Anlagevermögens und seine Entwicklung im Berichtsjahr sind im Anlagenspiegel angeführt. Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen Der Posten Rechte beinhaltet zum Großteil ein Mitbenützungs- recht an der Abwasserreinigungsanlage des Wasserreinhaltungs- verbandes Lenzing - Lenzing AG sowie das Recht auf Energiebe- zug von der RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, einer von der Gesellschaft gemeinsam mit der Energie AG Oberösterreich Um- welt Service GmbH betriebenen Reststoverwertungsanlage. In den immateriellen Vermögensgegenständen sind solche imma- teriellen Vermögensgegenstände, die von einem verbundenen Unternehmen erworben wurden, mit einem Buchwert von TEUR 327,7 (31. Dezember 2020: TEUR 414,4 1 ) enthalten. In den Geschäftsjahren 2021 und 2020 gab es keine Zugänge von imma- teriellen Vermögensgegenständen von verbundenen Unternehmen. Der Firmenwert wird planmäßig, nach der linearen Methode über die Nutzungsdauer von 15 Jahren abgeschrieben. Die gewählte Nutzungsdauer orientiert sich an der durchschnittlichen Restlauf- zeit der im Zuge der Übernahme übernommenen Verpichtungen. Nach Unternehmensbereichen ergibt sich folgende Aufgliederung der Zugänge zu den immateriellen Vermögensgegenständen und Sachanlagen: Unternehmensbereich 2021 2020 TEUR TEUR Division Fiber Division Pulp Others Gesamt Die Abgänge von immateriellen Vermögensgegenständen und von Sachanlagen hatten Anschaungs- und Herstellungskosten von TEUR 3.208,7 (2020: TEUR 4.531,7) und einen Buchwert von TEUR 286,9 (2020: TEUR 187,0). 1) Änderung Vorjahreswert Finanzanlagen Die Auistung der Anteile an verbundenen Unternehmen der Lenzing AG kann im Abschnitt „Direkte Beteiligungen zum 31.12.2021“ dieses Anhangs entnommen werden. Die Zugänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen betreen im Wesentlichen eine Kapitalerhöhung der PT. South Pa- cic Viscose in Höhe von TEUR 98.985,4 (2020: TEUR 0,0), Lenzing (Thailand) Co., Ltd. in Höhe von TEUR 29.713,8 (2020: TEUR 16.949,9) sowie einen Zuschuss für die Kapitalerhöhung der indirekten Tochtergesellschat Lenzing (Nanjing) Fibers Co., Ltd. in Höhe von TEUR 7.613,3 (2020: TEUR 10.595,1). Weiters wurde an die LD Celulose S.A. eine Kapitalerhöhung in Höhe von TEUR 17.185,7 (2020 TEUR 221.003,7) geleistet. Im Geschäftsjahr 2020 wurden die Anteile in Höhe von TEUR 88.106,0 an der indi- rekten Tochtergesellschaft PT. South Pacic Viscose von den di- rekten Tochtergesellschaften Avit Investments Limited sowie Peni- que S.A. erworben, sowie die Anteile an der indirekten Tochterge- sellschaft Lenzing Technik GmbH in die Lenzing AG eingebracht. Als gesellschaftsrechtliche Begleitmaßnahme wurde im Jahr 2020 von der Lenzing AG ein Gesellschaftszuschuss in Höhe von TEUR 28.100,0 an die direkte Tochtergesellschaft Pulp Tra- ding GmbH geleistet. Die Abgänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen betreen mit TEUR 72.491,2 die Avit Investments Limited sowie die Penique S.A. mit TEUR 22.158,0, welche aufgrund der Liquidation im Geschäftsjahr 2021 abgegangen sind. Aufgrund eines Anhaltspunktes für Wertminderung wurde der bei- zulegende Wert der PT. South Pacic Viscose ermittelt, dieser ergab eine ausreichende Deckung des Buchwertes. Der Abgang bei den Beteiligungen in Höhe von TEUR 1.669,6 be- trit den Verkauf der Hygiene Austria GmbH. Die Ausleihungen setzen sich wie folgt zusammen: Ausleihungen Bilanzwert mit einer Restlaufzeit bis zu 1 Jahr mit einer Restlaufzeit über 1 Jahr TEUR TEUR TEUR Ausleihungen an verbundene Unternehmen Vorjahr Sonstige Ausleihungen Vorjahr Gesamt Vorjahr Bei den Ausleihungen gegenüber verbundenen Unternehmen waren die wesentlichen Zugänge gegenüber der Lenzing (Thai- land) Co., Ltd. in Höhe von TEUR 168.809,0 sowie der Pulp Trading Erläuterungen zur Bilanz 158 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 10 GmbH in Höhe von TEUR 4.197,5, und die wesentlichen Abgänge gegenüber der Pulp Trading GmbH in Höhe von TEUR 59.493,8, der Lenzing Fibers Inc. in Höhe von TEUR 20.488,3 und der PT. South Pacific Viscose in Höhe von TEUR 20.478,0. In den Sonstigen Ausleihungen sind ausstehende Kaufpreisfor- derungen bzw. langfristige Darlehen aus der teilweisen Veräuße- rung der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH im Jahr 2016 gegenüber dem Käufer (einschließlich dessen Tochterunterneh- men) in Höhe von TEUR 10.678,2 (31. Dezember 2020: TEUR 10.678,2) enthalten. Sie sind bankmäßig verzinst. Die Ein- bringlichkeit wurde insbesondere auf Basis der wirtschaftlichen Lage beurteilt. Im Vorjahr wurde eine Abschreibung in Höhe von TEUR 1.384,0 vorgenommen. Die Lenzing AG besitzt ein Pfand- recht an den übrigen Anteilen der EQUI-Fibres Beteiligungsgesell- schaft mbH. Darüber hinaus wurde dem Käufer ein Kreditrahmen in Höhe von bis zu TEUR 5.379,0 (2020: TEUR 8.622,0 1 ) eingeräumt, der im Fall von vordenierten nachteiligen Veränderungen der Rah- menbedingungen der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH am Absatzmarkt bis längstens 31. Dezember 2025 in Anspruch ge- nommen werden kann. Dieser Rahmen war per 31. Dezember 2021 sowie im Vorjahr per 31. Dezember 2020 nicht ausgenützt. Der Ab- gang bei den sonstigen Ausleihungen betrit im Wesentlichen das vergebene Darlehen an die Hygiene Austria LP GmbH in Höhe von TEUR 2.000,0. Die Zugänge bei den Wertpapieren (Wertrechte) des Anlage- vermögens betreen im Wesentlichen den Raieisen Nachhaltig- keit Diversied Fonds in Höhe von TEUR 6.482,7, der zur Deckung der Pensionsrückstellung dient. Der Raieisen Nachhaltigkeit Diversied Fonds veranlagt nach den Vorschriften des Pensions- kassengesetzes und im Wesentlichen in Euro-Anleihen per Jahres- ende. Die Lenzing AG hat im Jänner 2021 100 Prozent der Anteile an einer Versicherungszelle, der White Rock Insurance (Europe) Protected Cell Company Limited, La Valletta, Malta, erworben. Diese Gesellschaft verfügt über eine Versicherungskonzession und ermöglicht der Lenzing AG, ihre betrieblich notwendigen Versi- cherungen eektiver zu administrieren. Zum Erwerbsstichtag ver- fügte die Versicherungszelle über keine wesentlichen Vermögens- werte und Schulden. Die Abgänge bei den Wertpapieren (Wertrechte) des Anlagever- mögens betreen im Wesentlichen den Großanlegerfonds GF82 in Höhe von TEUR 5.971,8. Im Geschäftsjahr wurde ein Fondsergeb- nis aus 2021 in Höhe von TEUR 66,7 (2020: TEUR 68,8) ausge- schüttet. Ebenfalls beinhaltet dieser Posten Ansprüche aus Rückdeckungs- versicherungen von TEUR 2.598,0 (31. Dezember 2020: TEUR 2.729,5) betreend Pensionsverpichtungen und sonstige Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens von TEUR 6.483,7 (31. Dezember 2020: TEUR 7.600,3). 1) Änderung Vorjahreswert Umlaufvermögen Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoe beinhalten im Wesentlichen Holz und Zellsto für die Faserproduktion, Chemikalien für säm tli- che Geschäftsbereiche sowie diverse Kleinmaterialien und Ersatz- teile. Die Bestände an unfertigen und fertigen Erzeugnissen betref- fen im Wesentlichen Fasern und Faserzellsto. Von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind TEUR 58.022,4 (31. Dezember 2020: TEUR 46.177,9) nach Abzug von Selbstbehalten versichert und in Höhe von TEUR 5.685,0 (31. Dezember 2020: TEUR 4.597,0) durch Garantien sowie durch Akkreditive in Höhe von TEUR 29.638,7 besichert. Wechselmäßige Verbriefungen liegen weder zum 31. Dezember 2021 noch zum 31. Dezember 2020 vor. Es wurde zum Bilanzstichtag eine pauschale Wertberichtigung in Höhe von TEUR 393,9 (31.12.2020: TEUR 0,0) gebildet. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen resultie- ren aus Lieferungen und Leistungsverrechnungen in Höhe von TEUR 78.556,3 (31. Dezember 2020: TEUR 69.451,4) sowie sonsti- gen Verrechnungen von TEUR 6.335,5 (31. Dezember 2020: TEUR 3.819,5) und Forderungen aus Steuerumlagen in Höhe von TEUR 6.743,1 (31. Dezember 2020: TEUR 16.573,9) sowie Forde- rungen aus Dividenden in Höhe von TEUR 6.400,0 (31. Dezember 2020: TEUR 0,0). Soweit Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen verbundenen Unternehmen in wirtschaftlicher Betrachtungsweise einander auf- rechenbar gegenüberstehen, werden diese bei gleichem Gläubiger und Schuldner gegeneinander aufgerechnet. Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteili- gungsverhältnis b b e e s s t t e e h h t t , resultieren im Wesentlichen aus der Leistungsverrechnung an die Lenzing Papier GmbH. Die sonstigen Forderungen und Vermögensgegenstände bein- halten: Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände 31.12.2021 31.12.2020 TEUR TEUR Guthaben aus der Verrechnung mit dem Finanzamt Emissionszertikate Abgrenzung von Kostenersätzen An- und Vorauszahlungen Übrige Gesamt In den sonstigen Forderungen und Vermögensgegenständen sind Erträge in Höhe von TEUR 32.157,7 (31. Dezember 2020: TEUR 45.903,9) enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zah- lungswirksam werden. Es wurde zum 31. Dezember 2021 unter dem Posten sonstige For- derungen die „COVID-19-Investitionsprämie“ in Höhe von TEUR 628,5 aktiviert. Diese wird mittels der Bruttomethode bilan- ziert und unter den Zuschüssen öentlicher Hand entsprechend 159 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 11 der Nutzungsdauer der geförderten Anlagen aufgelöst und wird offen mit den Abschreibungen saldiert Im Posten Wertpapiere des Umlaufvermögens wurden im Ge- schäftsjahr EUR-Geldmarktfonds in Höhe von TEUR 344.514,9 er- worben. Es handelt sich hierbei um Wertpapiere, die hochliquide sind und nur einem unwesentlichen Wertschwankungsrisiko unter- liegen. Aktive latente Steuern Die latenten Steuern zum Bilanzstichtag wurden für temporäre Dif- ferenzen zwischen dem steuerlichen und unternehmensrechtli- chen Wertansatz für folgende Posten gebildet: Stand der temporären Dierenzen 31.12.2021 31.12.2020 TEUR TEUR Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände - Finanzanlagen Forderungen Unversteuerte Rücklagen und Zuschüsse der öfentlichen Hand - - Rückstellungen Finanzverbindlichkeiten Verbindlichkeiten - Betrag Gesamtdierenzen Daraus resultierende aktive latente Steuern per 31.12. (25 %) Verlustvortrag Gesamte aktive Steuerlatenz Im Posten Rückstellungen sind im Wesentlichen zeitliche Unter- schiede zwischen dem unternehmensrechtlichen und dem steuer- rechtlichen Wertansatz bei Rückstellungen für Sozialkapital (Pensi- onen und Abfertigungen) und Jubiläumsgelder sowie Unterschiede bei den Wertansätzen von sonstigen Rückstellungen einbezogen. Temporäre Unterschiede aufgrund von steuerlichen Siebentelab- schreibungen (§ 12 Abs. 3 Z 2 KStG) sind mit TEUR 14.844,9 (31. Dezember 2020: TEUR 17.253,1) im Posten Finanzanlagen ent- halten. Weitere temporäre Standunterschiede ergeben sich aufgrund der Inanspruchnahme der steuerlichen degressiven Abschreibung. Diese betragen zum 31. Dezember 2021 TEUR 21.532,1 (31. Dezem- ber 2020: TEUR 2.971,0). Die unversteuerten Rücklagen sind entsprechend RÄG 2014 in den Gewinnrücklagen enthalten (Umgliederung per 31. Dezember 2015). Temporäre Unterschiede zum steuerrechtlichen Wertansatz führen zu passiven latenten Steuern (vor Saldierung). Die Lenzing AG und die in den Gruppenvertrag mit der B&C Hol- ding Österreich GmbH einbezogenen Konzerngesellschaften ha- ben im Vorjahr insgesamt einen steuerlichen Verlust realisiert, für den im Abschluss 2020 aktive latente Steuern in Höhe von TEUR 3.255,9 gebildet wurden. Diese Verlustvorträge sind im Ge- schäftsjahr 2021 vollständig mit dem laufenden steuerlichen Ge- winn verrechnet worden. Entwicklung der latenten Steuern 31.12.2021 31.12.2020 TEUR TEUR Stand am 01.01. (aktive latente Steuern) Zugang aus Umgründung Erfolgswirksame Veränderung - Verlustvortrag - Stand am 31.12. (aktive latente Steuern) Passiva Eigenkapital Das Grundkapital der Lenzing AG zum 31. Dezember 2021 beträgt EUR 27.574.071,43 (31. Dezember 2020: EUR 27.574.071,43) und ist in 26.550.000 Stückaktien (31. Dezember 2020: 26.550.000) ein- geteilt. Der auf eine Stückaktie entfallende Anteil am Grundkapital beträgt etwa EUR 1,04. Jede Stammaktie ist am Kapital im gleichen Ausmaß beteiligt und vermittelt die gleichen Rechte und Pichten, insbesondere das Recht auf eine beschlossene Dividende und das Stimmrecht in der Hauptversammlung. Der Ausgabebetrag der Ak- tien ist voll einbezahlt. Andere Klassen von Anteilen sind nicht aus- gegeben worden. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm- lungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – wurde der Vorstand neuer- lich ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundka- pital innerhalb von fünf Jahren ab Eintragung in das Firmenbuch – allenfalls in Tranchen – gegen Bar- und/oder Sacheinlage um bis zu EUR 13.787.034,68 durch Ausgabe von bis zu 13.274.999 Stück- aktien zu erhöhen („genehmigtes Kapital“). Dieses genehmigte Ka- pital wurde im Firmenbuch am 23. Mai 2018 eingetragen. Darüber hinaus wurde der Vorstand mit Hauptversammlungsbe- schluss vom 12. April 2018 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversammlungsbeschlüsse vom 22. April 2015 – ermächtigt mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis spätes- tens 12. April 2023 auch in mehreren Tranchen Wandelschuldver- schreibungen auszugeben, die ein Bezugs- oder Umtauschrecht bzw. eine Bezugs- oder Umtauschpflicht auf bis zu 13.274.999 Aktien ge- währen bzw. vorsehen („bedingtes Kapital“). Die Bedienung kann über das bedingte Kapital und/oder über eigene Aktien erfolgen. Mit Hauptversammlungsbeschluss vom 18. Juni 2020 – unter gleichzeitiger Aufhebung der diesbezüglichen Hauptversamm- lungsbeschlüsse vom 12. April 2018 – wurde der Vorstand für die Dauer von 30 Monaten vom Tag der Beschlussfassung an ermäch- tigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesell- schaft zu erwerben. Dabei dürfen die von der Gesellschaft erwor- benen eigenen Aktien 10 Prozent des Grundkapitals der Gesell- schaft nicht überschreiten. Der beim Rückerwerb zu leistende Ge- genwert muss innerhalb einer Bandbreite von +/-25 Prozent zum gewichteten durchschnittlichen Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor Beginn des entsprechenden Rückkaufpro- gramms der Lenzing Aktie liegen. Der Vorstand wurde zudem ermächtigt, erworbene eigene Aktien ohne weiteren Hauptver- sammlungsbeschluss mit Zustimmung des Aufsichtsrates einzuzie- hen (samt Ermächtigung des Aufsichtsrates Änderungen der Satzung, die sich durch die Einziehung der Aktien ergeben, zu be- 160 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 12 schließen) oder wieder zu veräußern und die Veräußerungsbedin- gungen festzusetzen. Diese Ermächtigung kann ganz oder teil- weise und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, durch ein Tochterunternehmen (§ 189a Z7 UGB) oder für Rechnung der Gesellschaft durch Dritte ausgeübt werden. Wei- ters wurde der Vorstand für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Beschlussfassung an ermächtigt, für die Veräußerung eigener Ak- tien mit Zustimmung des Aufsichtsrates eine andere gesetzlich zu- lässige Art der Veräußerung als über die Börse oder ein öentliches Angebot, auch unter Ausschluss des Wiederkaufrechts (Bezugs- rechts) der Aktionäre, zu beschließen und die Veräußerungsbedin- gungen festzusetzen. Der Vorstand hat von den am bzw. bis 31. Dezember 2021 beste- henden Ermächtigungen zur Erhöhung des Grundkapitals, zur Aus- gabe von Wandelschuldverschreibungen und zum Rückkauf eige- ner Aktien in der Berichtsperiode keinen Gebrauch gemacht. Die gebundenen Kapitalrücklagen dürfen nur zum Ausgleich ei- nes Bilanzverlustes verwendet werden. Sie wurden durch Zufuhr von Mitteln gebildet, welche von den Aktionären über das Grund- kapital hinaus zugeossen sind. Die freien Gewinnrücklagen können jederzeit aufgelöst und als Teil des Bilanzgewinnes an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Zuschüsse der öentlichen Hand Die Investitionszuschüsse der öentlichen Hand einschließlich der Emissionszertikate sowie Investitionsprämien werden als gesonderter Hauptposten zwischen Eigenkapital und Fremdkapital ausgewiesen. Die Aufgliederung ist aus der Übersicht über die Ent- wicklung der Zuschüsse der öentlichen Hand ersichtlich. Die Auösung der Investitionszuschüsse der öentlichen Hand so- wie Investitionsprämien erfolgt entsprechend der Nutzungsdauer der geförderten Anlagen und wird oen mit den Abschreibungen saldiert. Der Zuschuss aus Emissionszertikaten wurde dem Ver- brauch entsprechend aufgelöst. Rückstellungen Die sonstigen Rückstellungen entwickeln sich wie folgt: 2021 Rückstellungen für Stand 31.12.2020 Verbrauch Auösung Zuführung Umgliederung Stand 31.12.2021 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Drohende Verluste - - Schadensfälle Noch nicht abgerechnete Lieferungen/Leistungen - - - Jubiläumsgelder - Sonderzahlungen - - - Resturlaube - - Sonstige Personalaufwendungen - - Übrige - - Gesamt - - - 2020 Rückstellungen für Stand 31.12.2019 Verbrauch Auösung Zuführung Zugang aus Verschmelzung Stand 31.12.2020 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Drohende Verluste - - Schadensfälle - - Noch nicht abgerechnete Lieferungen/Leistungen - - Jubiläumsgelder - Sonderzahlungen - - Resturlaube - Sonstige Personalaufwendungen - - Übrige - - Gesamt - - Die Rückstellungen für drohende Verluste betreen im Wesent- lichen Vorsorgen für nachteilige Verträge und Verpichtungen aus zu erbringenden Infrastrukturleistungen. Die übrigen Rückstellungen betreen vor allem verbrauchte Emissionszertikate, Prüfungs- und Beratungskosten sowie Nach- lässe, Rabatte und Provisionen. 161 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 13 Die Entwicklung der Rückstellung für Pensionen, Abfertigungen und Jubiläumsgelder stellt sich wie folgt dar: 2021 Rückstellungen für Pensionen Abfertigungen Jubiläums- gelder TEUR TEUR TEUR In der Bilanz erfasste Werte: Rückstellung zum 31.12.2020 Periodenaufwand Auszahlungen - - - Rückstellung zum 31.12.2021 Wert nach § 14 EStG Aufwand im Geschäftsjahr: Laufender Dienstzeitaufwand Zinsaufwand Realisierung versicherungsmathematischer Verlust (+) / Gewinn (-) Periodenaufwand Annahmen zur Berechnung der erwarteten leistungsorientierten Ansprüche zum 31.12.2021: Diskontierungszinssatz Pensionssteigerung biszu - - Gehaltssteigerung Pensionseintrittsalter Frauen/Männer/Schwerarbeiter // Jahre //Jahre // Jahre Fluktuationsabschlag - - - 2020 Rückstellungen für Pensionen Abfertigungen Jubiläums- gelder TEUR TEUR TEUR In der Bilanz erfasste Werte: Rückstellung zum 31.12.2019 Zugang aus Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH Periodenaufwand Auszahlungen - - - Rückstellung zum 31.12.2020 Wert nach § 14 EStG Aufwand im Geschäftsjahr: Laufender Dienstzeitaufwand Zinsaufwand Realisierung versicherungsmathematischer Verlust (+) / Gewinn (-) - - Periodenaufwand Annahmen zur Berechnung der erwarteten leistungsorientierten Ansprüche zum 31.12.2020: Diskontierungszinssatz Pensionssteigerung biszu - - Gehaltssteigerung Pensionseintrittsalter Frauen/Männer/Schwerarbeiter // Jahre //Jahre // Jahre Fluktuationsabschlag - - - Am 1. Jänner 2020 wurden durch die Verschmelzung der Lenzing Technik GmbH mit der Lenzing AG die Personalverpichtungen gegenüber den Mitarbeiter/innen übernommen. Für die Berechnung der Pension-, Abfertigungs- und Jubiläums- geldrückstellung wurde ein Abzinsungssatz verwendet, der aus erstrangigen festverzinslichen Industrieanleihen mit AA-Rating nach dem Standard eines international tätigen Versicherungsma- thematikers abgeleitet wurde. Anleihen, die im Vergleich zu den anderen Anleihen in ihrer Risikoeinstufung deutlich höhere oder niedrigere Zinsen aufweisen („statistische Ausreißer“), wurden da- bei nicht berücksichtigt. Die Währung und die Laufzeiten der zu Grunde gelegten Anleihen orientieren sich an der Währung und den voraussichtlichen Laufzeiten der zu erfüllenden Verpflichtungen. Die geschätzten Gehalts- und Pensionssteigerungen, die auch für die Zukunft als realistisch angesehen werden, wurden aus einer Durchschnittsbetrachtung der vergangenen Jahre abgeleitet. Das für die Berechnung herangezogene Pensionsantrittsalter rich- tet sich nach den jeweiligen gesetzlichen Bestimmungen. Für die Berechnung der leistungsorientierten Pensionspläne werden im Geschäftsjahr die biometrischen Rechnungsgrundlagen AVÖ 2018 P-Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung Angestellte verwendet. Die Berechnung der Abfertigungs- und Jubiläumsgeldrückstellung erfolgt unter Berücksichtigung der unternehmensspezischen Fluktuationsraten. Diese werden nach Dienstjahren gestaelt er- mittelt und beruht auf den durchschnittlichen Austrittszahlen der letzten fünf Jahre. Bei der Berechnung der Rückstellungen für die leistungsorientierten Abfertigungspläne werden dabei nur Austritte mit Abfertigungsanspruch berücksichtigt. In der Lenzing AG gibt es sowohl beitrags- als auch leistungsorien- tierte Pensionsvorsorgepläne. Bei beitragsorientierten Pensionszu- sagen treen die Gesellschaft nach Zahlung der vereinbarten Prä- mien keine Verpichtungen mehr. Eine Rückstellung wird daher nicht angesetzt. Den leistungsorientierten Pensionsverpichtungen wird durch die Bildung von Pensionsrückstellungen Rechnung getragen. Das Ri- siko im Zusammenhang mit diesen leistungsorientierten Pensions- plänen verbleibt bei der Lenzing AG. Die Berechnung erfolgt nach versicherungsmathematischen Grundsätzen entsprechend den Vorschriften des IAS 19 „Leistungen an Arbeitnehmer“. Mitarbeiter/innen, deren Dienstverhältnisse österreichischem Recht unterliegen und nach dem 31. Dezember 2002 begonnen haben, erwerben keine Abfertigungsansprüche. Für sie sind Bei- träge in Höhe von 1,53 Prozent des Lohnes bzw. Gehaltes an eine Mitarbeitervorsorgekasse zu zahlen. Aufgrund kollektivvertraglicher Regelungen ist die Lenzing AG ver- pichtet, Jubiläumsgeldzahlungen zu leisten, sofern ein Arbeitneh- mer für eine bestimmte Dauer im Unternehmen beschäftigt war. Diese Zahlungen basieren auf der Höhe des Bezuges zum Zeit- punkt des betreenden Dien stnehmerjubiläums. Die bei den be- treenden Jubiläen voraussichtlich zu zahlenden Beträge werden auf die Dienstzeit bis zu den Jubiläen verteilt. Der Barwert des auf die Dienstzeit bis zum Bilanzstichtag entfallenden Betrages wird rückgestellt. In der Lenzing AG besteht eine Umwandlungsoption 162 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 14 für die Mitarbeiter, das Dienstjubiläum in Zeitguthaben umwandeln zu können. Die Verpichtungen gegenüber ehemaligen Mitarbeitern des ver- kauften Geschäftsbereiches Kunststomaschinen (nunmehr SML Maschinengesellschaft mbH) und Folie (nunmehr Lenzing Plastics GmbH & Co KG) sowie Bildungszentrum (nunmehr BZL-Bildungs- zentrum Lenzing GmbH) werden bis zur Höhe der ktiven Ansprü- che zum Zeitpunkt des Verkaufs bzw. der Ausgliederung weiterhin von der Gesellschaft getragen. Der Barwert zum Bilanzstichtag wird in Bezug auf diese Verpichtungen rückgestellt, wobei für die Barwertermittlung angenommen wird, dass die Abfertigungen mit dem Übertritt der betreenden Dienstnehmer in den Ruhestand fällig werden. Mit dem Vertrag vom 27. September 2021 wurde die indische Be- triebstätte (LIN) von der Lenzing AG in die indische Tochtergesell- schaft Lenzing Fibers India Private Ltd . mit Wirkung vom 31. Au- gust 2021 übertragen. Dabei wurden insbesondere die Personal- verpichtungen für die betroenen Mitarbeiter/innen von der Lenzing Fibers India Private Ltd. übernommen. In Summe ergab sich daraus ein Ausgliederungsgewinn iHv TEUR 27,8. Verbindlichkeiten In den Verbindlichkeiten sind folgende Verbindlichkeiten mit ei- ner Restlaufzeit über 5 Jahren enthalten: Verbindlichkeiten 31.12.2021 31.12.2020 TEUR TEUR Hybridkapital Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Sonstige zinstragende Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen Das Hybridkapital beträgt zum 31. Dezember 2021 TEUR 500.000,0 (31. Dezember 2020: TEUR 500.000,0). Es ist keine vertragliche Restlaufzeit vorgesehen. Im Dezember 2020 wurde eine nachrangige unbefristete Anleihe mit einem Nominalvolumen von TEUR 500.000,0 und einer Verzin- sung von 5,75 % p.a. emittiert. Die Anleihe hat eine unendliche (ewige) Laufzeit und kann erstmals am 7. Dezember 2025 durch die Lenzing AG gekündigt und getilgt werden. Die Investoren haben kein Kündigungsrecht. Falls die Anleihe nicht gekündigt wird, wird die Anleihe ab dem 8. Dezember 2025 mit einem veränderten- Zinssatz verzinst (dann geltender 5-Jahres Swapsatz plus Marge von 11,208%). Die Zinsen sind nachträglich am 7. Dezember eines jeden Jahres zur Zahlung fällig, sofern sich die Lenzing AG nicht entscheidet, die betreende Zinszahlung aufzuschieben. Ausstehende aufgescho- bene Zinszahlungen müssen unter bestimmten Umständen bezahlt werden, insbesondere wenn die Hauptversammlung der Lenzing AG beschließt, eine Dividende zu leisten. Die Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen stellen sich wie folgt dar: Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen per 31.12.2021 Fälligkeit Ursprungs- laufzeit Buchwert Verzinsung bis Jahre TEUR 2022/05 x 2022/11 x Restlaufzeit von bis zu 1 Jahr 2024/12 x 2024/12 variabel 2025/05 x 2025/11 x 2026/12 x 2026/12 variabel 2026/12 x 2029/12 variabel 2029/12 x 2034/12 x Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr Verbindlichkeiten aus Schuldscheindarlehen per 31.12.2020 Fälligkeit Ursprungs- laufzeit Buchwert Verzinsung bis Jahre TEUR Restlaufzeit von bis zu 1 Jahr 2022/05 x 2022/05 variabel 2022/11 x 2024/12 x 2024/12 variabel 2025/05 x 2025/11 x 2026/12 x 2026/12 variabel 2026/12 x 2029/12 variabel 2029/12 x 2034/12 x Restlaufzeit von mehr als 1 Jahr Im Geschäftsjahr 2021 hat die Lenzing Gruppe keine weiteren Schuldscheindarlehen begeben. Im Vorjahr belief sich das Emissi- onsvolumen auf TEUR 114.000,0 und TUSD 20.000,0 (Buchwert TEUR 18.001,8). Es wurde eine Laufzeit von 5 bis 7 Jahren mit xer und variabler Verzinsung vereinbart. Von den bestehenden Schuldscheinen hat die Lenzing AG im Ge- schäftsjahr 2021 TEUR 42.000,0 (2020: TEUR 23.500,0) vorzeitig zurückgezahlt. Die sonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten enthalten ERP- Kredite, Forschungsförderungskredite und Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing. 163 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 15 Von den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen zinstragenden Verbindlichkeiten von TEUR 613.470,0 (31. Dezember 2020: TEUR 502.257,3) sind wie im Vorjahr keine durch Grundpfandrechte und sonstige dingliche Sicherheiten be- sichert. Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreen TEUR 10.190,2 (31. Dezember 2020: TEUR 6.499,3) Liefe- rungen und Leistungsverrechnungen, TEUR 493,0 (31. Dezember 2020: TEUR 92.226,9) sonstige Verrechnungen, davon betreen zum 31. Dezember 2021 TEUR 0 (31. Dezember 2020: TEUR 88.000,0) die Kaufpreisverbindlichkeit für den Erwerb von 43,81 % an der PT. South Pacic Viscose sowie TEUR 28.043,8 (31. Dezember 2020: TEUR 7.625,6) Verbindlichkeiten aus Steu- erumlagen. Weiters bestehen Verbindlichkeiten aus Darlehen in Höhe von TEUR 24.000,0 (31. Dezember 2020: TEUR 38.000,0) gegenüber der Lenzing Global Finance GmbH aus der Weiterver- rechnung der vereinnahmten nanziellen Mittel aus den von der Lenzing Global Finance GmbH im Geschäftsjahr 2015 und 2012 begebenen Schuldscheinen. In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Aufwendungen in Höhe von TEUR 15.178,5 (31. Dezember 2020: TEUR 19.445,7) enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden. Davon betreffen TEUR 1.890,4 (31. Dezember 2020: TEUR 1.890,4) noch nicht bezahlte Zinsen für die unbefristete Anleihe und TEUR 3.809,4 (31. Dezember 2020: TEUR 4.484,5) Verbindlichkeiten für das Altersteilzeitmodell gem. § 27 ALVG. Rechnungsabgrenzungsposten Die passive Rechnungsabgrenzung beinhaltet im Wesentlichen transitorisch abgegrenzte Zinsenzuschüsse des Umwelt- und des Forschungsförderungsfonds. Haftungsverhältnisse Haftungsverhältnisse liegen in folgendem Umfang vor: Haftungsverhältnisse 31.12.2021 31.12.2020 TEUR TEUR Bürgschafts- und Garantieerklärungen für den Wasserreinhaltungsverband Lenzing - Lenzing AG für den Bau der zweiten und dritten Ausbaustufe der Abwasserreinigungsanlage Haftungsübernahmen für verbundene Unternehmen Haftungsübernahmen gegenüber Dritten Gesamt Die Lenzing AG hat harte Patronatserklärungen, die in ihrer Höhe unbestimmt sind, abgegeben. Die Lenzing AG verpichtet sich da- rin, die Lenzing Fibers (Grimsby) Limited sowie die Lenzing Fibers Inc. mit ausreichenden Mitteln auszustatten, damit sie ihre nanzi- ellen Verpichtungen aus abgeschlossenen Energielieferverträgen erfüllen können. Die Patronatserklärungen können von Seiten der Lenzing AG gekündigt werden. Des Weiteren besteht eine Garantieerklärung der Lenzing AG, die in ihrer Höhe unbestimmt ist, in der sie garantiert, dass die Pulp Trading GmbH ihre nanziellen Verpichtungen aus einem abge- schlossenen Liefervertrag erfüllt. Darüber hinaus bestehen Garantieerklärungen der Lenzing AG, in der sie garantiert, dass die Lenzing (Thailand) Co., Ltd. ihre Bank- verpichtungen bis maximal TUSD 36.000,0 – d.s. TEUR 31.762,8 (31.12.2020: bis maximal TUSD 36.000,0 – d.s. TEUR 29.313,6) und bis maximal TEUR 16.000,0 erfüllt. Des Weiteren bestehen Garantieerklärungen der Lenzing AG, in der sie garantiert, dass die LD Celulose S.A. ihre Bankverpichtun- gen bis maximal TUSD 114.200,0 – d.s. TEUR 100.758,8 (31.12.2020: bis maximal TUSD 0,0 – d.s. TEUR 0,0) und bis maximal TEUR 25.000,0 (31.12.2020: TEUR 0,0) erfüllt. Die Lenzing AG ist zu Kapitaleinschüssen in die Versicherungszelle White Rock Insurance (Europe) Protected Cell Company Limited verpichtet, falls die nanziellen Mittel in der Zelle durch Scha- denszahlungen an die Lenzing Töchter nicht ausreichen. Die maxi- male Einschusspicht pro Jahr sind TEUR 16.000,0. 164 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 16 Umsatzerlöse Der Umsatz setzt sich wie folgt zusammen: Umsatzerlöse nach Märkten 2021 2020 TEUR TEUR Österreich Europa inkl. Türkei ohne Österreich Asien Amerika Sonstige Gesamt Umsatzerlöse nach Bereichen 2021 2020 TEUR TEUR Division Fiber Division Pulp Others Gesamt Sonstige betriebliche Erträge Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten: Übrige sonstige betriebliche Erträge 2021 2020 TEUR TEUR Forschungs- Lehrlings- und Bildungsprämien Beiträge des österreichischen Forschungsförderungsfonds Auösung von Wertberichtigungen Auösung von Zuschüssen (Emissionszertikaten) Fremdwährungsdierenzen Übrige Gesamt Personalaufwand Die Aufwendungen für Altersversorgung (inkl. Rückstellungs- dotierungen und -auösungen sowie Erträgen aus der Rückde- ckungsversicherung) setzen sich wie folgt zusammen: Aufwendungen für 2021 2020 TEUR TEUR Beitragsorientierte Pläne (Pensionskassenbeiträge) Leistungsorientierte Pläne - Gesamt 1) Umgliederung von Nettozinsen in Höhe von TEUR 225,0 aus leistungsorientierten Plänen vom Personalaufwand in das Finanzergebnis Die Aufwendungen für Altersversorgung (inkl. Rückstellungsdotie- rungen und -auösungen sowie Erträgen aus der Rückdeckungs- versicherung) verteilen sich wie folgt: Aufwendungen für 2021 2020 TEUR TEUR Mitglieder des Vorstandes Aktive Mitglieder Ehemalige Mitglieder und deren Hinterbliebene - Leitende Arbeitnehmer/innen Andere Arbeitnehmer/innen Gesamt 1) Umgliederung von Nettozinsen in Höhe von TEUR 63,3 aus leistungsorientierten Plänen vom Personalaufwand in das Finanzergebnis 2) Umgliederung von Nettozinsen in Höhe von TEUR 161,7 aus leistungsorientierten Plänen vom Personalaufwand in das Finanzergebnis Die Lenzing AG hat eine Rückdeckungsversicherung für Pensions- ansprüche abgeschlossen. Der Aufwand aus diesen Pensionszusa- gen (exkl. Rückstellungsdotierungen und -auösungen) in Höhe von TEUR 701,8 (2020: TEUR 688,8) sowie der Ertrag aus der Rück- deckungsversicherung von TEUR 151,9 (2020: TEUR 149,5) sind im Posten Aufwendungen für Altersversorgung enthalten. Die Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an be- triebliche Mitarbeitervorsorgekassen (inkl. Rückstellungsdotie- rungen und -auösungen der Rückstellung für Abfertigungen) set- zen sich wie folgt zusammen: Aufwendungen für 2021 2020 TEUR TEUR Abfertigungen (inkl. freiwilligen Abfertigungen) Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen Gesamt 1) Umgliederung von Nettozinsen in Höhe von TEUR 607,5 aus leistungsorientierten Plänen vom Personalaufwand in das Finanzergebnis Erläuterungen zur Gewinn - und Verlustrechnung 165 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 17 Die Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebli- che Mitarbeitervorsorgekassen (inkl. Rückstellungsdotierungen und -auösungen) verteilen sich wie folgt: Aufwendungen für 2021 2020 TEUR TEUR Mitglieder des Vorstandes Aktive Mitglieder Leitende Arbeitnehmer/innen Andere Arbeitnehmer/innen Gesamt 1) Umgliederung von Nettozinsen in Höhe von TEUR 6,3 aus leistungsorientierten Plänen vom Personalaufwand in das Finanzergebnis 2) Umgliederung von Nettozinsen in Höhe von TEUR 601,2 aus leistungsorientierten Plänen vom Personalaufwand in das Finanzergebnis Die Aufwendungen für Jubiläumsgelder (inkl. Rückstellungs- dotierungen und -auösungen) verteilen sich wie folgt: Aufwendungen für 2021 2020 TEUR TEUR Löhne Gehälter Soziale Aufwendungen Gesamt 1) Umgliederung von Nettozinsen in Höhe von TEUR 59,9 aus leistungsorientierten Plänen vom Personalaufwand in das Finanzergebnis 2) Umgliederung von Nettozinsen in Höhe von TEUR 119,8 aus leistungsorientierten Plänen vom Personalaufwand in das Finanzergebnis Abschreibungen Die Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anla- gevermögens und Sachanlagen beinhalten die planmäßigen Ab- schreibungen in Höhe von TEUR 76.783,6 (2020: TEUR 76.572,6). Die Erträge aus der Auösung der Investitionszuschüsse der öf- fentlichen Hand vermindern die Abschreibungen in Höhe von TEUR 847,9 (2020: TEUR 805,2). Sonstige betriebliche Aufwendungen Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen: Übrige sonstige betriebliche Aufwendungen 2021 2020 TEUR TEUR Vertriebsaufwendungen (inkl. Werbeaufwendungen) Instandhaltungen und Fremdleistungen Konzernleistungen Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen Versicherungsaufwendungen Miet- und Leasingaufwendungen Gebühren, Spesen und sonstige Beiträge Schulung der Belegschaft Abfallentsorgung Reise- und Fahrtkosten Fremdwährungsdierenzen Sonstige Aufwendungen Gesamt In den sonstigen Aufwendungen sind vor allem Aufwendungen für Patente und Lizenzen, allgemeine Verwaltungskosten, Wertberich- tigungen, Aufwendungen für den Verbrauch von Büromaterial, Auf- wendungen des Aufsichtsrates, Aufwendungen für Schutzartikel und Schutzkleidung sowie der Verbrauch von Lebensmitteln der werkseigenen Küche enthalten. Finanzergebnis Die Erträge aus Beteiligungen betreen im Wesentlichen Divi- denden der Pulp Trading GmbH in Höhe von TEUR 62.000,0 (2020: TEUR 37.300,0), der Lenzing Fibers Holding GmbH von TEUR 14.400,0 (2020: TEUR 35.167,6), des BZL – Bildungszentrum Lenzing GmbH in Höhe von TEUR 525,0 (2020: TEUR 600,0) der Lenzing Papier GmbH in Höhe von TEUR 600,00 (2020: TEUR 0,0) und der EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH in Höhe von TEUR 250,0 (2020: TEUR 0,0). In den Erträgen aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens sind Erträge aus Zinsforderungen an verbundene Unternehmen von TEUR 15.440,7 (2020: TEUR 6.964,3) erfasst. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge resultieren im Wesent- lichen aus der Aufzinsung von Ausleihungen in Höhe von TEUR 985,5 (2020: TEUR 944,5) und aus Guthaben bei Kreditinsti- tuten von TEUR 61,0 (2020: TEUR 54,2). Die Erträge aus dem Abgang von und der Zuschreibung zu Finanzanlagen enthalten im Wesentlichen Fremdwährungsge- winne bzw. Fremdwährungseekte auf Ausleihungen in Höhe von TEUR 15.085,4 und Erträge aus der Liquidation der Penique S.A in Höhe von TEUR 6.079,4 und Avit Investments Limited in Höhe von TEUR 629.6, sowie die Zuschreibung von Ausleihungen in Höhe von TEUR 600,0. Im Vorjahr waren Erträge aus dem Verkauf der Beteiligung der WWE Wohn- und Wirtschaftspark Entwicklungs- gesellschaft m.b.H. in Höhe von TEUR 750,0. enthalten. 166 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 18 Die Aufwendungen aus Finanzanlagen beinhalten im Abschrei- bungen von Beteiligungen in Höhe von TEUR 1.669,6 (2020: TEUR 0,0) sowie Abschreibungen von Ausleihungen und zugehö- rigen Zinsforderungen in Höhe von TEUR 2.086,5 (2020: TEUR 1.466,0) und Abschreibungen von Wertpapieren des Umlauf- vermögens in Höhe von TEUR 1.000,0 (2020: TEUR 0,0). Die Einbringung der Anteile an der Lenzing Technik GmbH im Jahr 2020 durch die Pulp Trading GmbH erfolgte zum unternehmens- rechtlichen Buchwert in Höhe von EUR 6.942,7 und ergibt einen Einbringungsgewinn. Aus der Verschmelzung der Lenzing Tech- nik GmbH auf die Lenzing AG ergibt sich ein Verschmelzungsge- winn in Höhe von TEUR 13.452,0. Dem unternehmensrechtlichen Beteiligungsbuchwert an der Lenzing Technik GmbH in Höhe von TEUR 6.942,7 stand ein unternehmensrechtliches Eigenkapital der Lenzing Technik GmbH zum 1. Jänner 2020 (= 31. Dezember 2019) von TEUR 20.394,7 gegenüber. Im Geschäftsjahr 2021 wurden zur verbesserten Darstellung die Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen vom Personalauf- wand in das Finanzergebnis in Höhe von TEUR 718,7 (2020: TEUR 1.012,2) umgegliedert. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Die laufenden Steuern vom Einkommen und vom Ertrag setzen sich wie folgt zusammen: Laufende Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 2021 2020 TEUR TEUR Körperschaftsteuer aus der Gruppenbesteuerung Steuergutschrift vom Gruppenträger - - Steuerumlagen der Gruppenmitglieder Steuerumlagen an Gruppenmitglieder - - Sonstige Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Gesamt - In der Position Steuergutschrift vom Gruppenträger sind auch Be- träge aus Vorperioden enthalten; dies führt im Geschäftsjahr 2021 zu einem Steuerertrag in Höhe von TEUR 747,1 (2020: TEUR 24,1). Der im Vorjahr aus Verlustvorträgen aktivierte latente Steuerertrag in Höhe von TEUR 3.255,9 wurde im Geschäftsjahr 2021 gänzlich mit laufenden steuerlichen Gewinnen verrechnet. Weiters wurde ein latenter Steueraufwand für die Verminderung der aktiven laten- ten Steuern in Höhe von TEUR 6.905,1 (2020: latenter Steuerertrag in Höhe von TEUR 758,0) erfasst. Die sonstigen Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten wie im Vorjahr im Wesentlichen Körperschaftsteuern aus Vorperi- oden und ausländische Quellensteuern. 167 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 19 Angaben zu sonstigen nanziellen Verpichtungen und außerbilanziellen Geschäften Verpichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewie- senen Sachanlagen liegen aufgrund von Leasing-, Pacht- und Mietverträgen in folgendem Umfang vor: Nutzungsverpichtungen 31.12.2021 31.12.2020 TEUR TEUR Im Folgejahr In den folgenden fünf Jahren Verpichtungen aus oenen Bestellungen für die Lieferung von Sachanlagen liegen in folgender Höhe vor: Bestellobligo 31.12.2021 31.12.2020 TEUR TEUR Bestellobligo für Investitionsvorhaben Davon gegenüber verbundenen Unternehmen Es gibt es rechtlich unverbindliche Erklärungen der Lenzing AG, Tochtergesellschaften mit ausreichend nanziellen Mitteln auszu- statten („weiche Patronatserklärungen“), die sich nicht an be- stimmte Personen richten. Die Bankgarantien für Verbindlichkeiten aus laufenden Geschäfts- beziehungen betragen zum 31. Dezember 2021 TEUR 1.937,0 (31. Dezember 2020: TEUR 1.357,8). Für die zukünftigen Eigenkapitaleinschüsse der Lenzing AG in die LD Celulose S.A. im Jahr 2022 bestehen Bankgarantien in Höhe von TEUR 55.143,5 (31. Dezember 2020: TEUR 64.489,0). Diese Bankgarantien waren zum 31. Dezember 2021 nicht gezogen. Vor einem US-Gericht wurde eine Klage auf nicht bezierte Scha- denersatzansprüche in Zusammenhang mit einer ehemaligen Be- teiligung gegen die Lenzing AG eingebracht. Die Lenzing AG hat diese Ansprüche zurückgewiesen. Eine Leistung von Schadener- satzzahlungen wird vom Management als nicht wahrscheinlich ein- geschätzt. Verkauf von Forderungen / Factoring Es bestehen Factoring-Vereinbarungen, aufgrund derer Banken zum Ankauf bestimmter Forderungen aus Lieferungen und Leis- tungen der Lenzing Gruppe über ein monatlich revolvierendes Nominalvolumen verpichtet sind. Die Lenzing Gruppe ist zum Verkauf dieser Forderungen berechtigt. Die Vereinbarungen haben eine unbestimmte Laufzeit; jede Partei hat das Recht, die Verein- barungen mit einer Frist aufzukündigen und dann auslaufen zu las- sen. Die Factoring-Vereinbarungen haben per 31. Dezember 2021 ein maximal ausnutzbares Nominalvolumen von insgesamt TEUR 50.000,0 (31. Dezember 2020: TEUR 50.000,0). Diese sind seit dem Geschäftsjahr 2017 stillgelegt. Sonstige Angaben 168 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 20 Verwendung von derivativen Finanzinstrumenten Die Lenzing AG setzt Devisentermingeschäfte sowie Zinswäh- rungsderivate als Sicherungsgeschäfte ein, um Zins- und Wäh- rungsrisiken aus dem operativen Geschäft zu vermindern. Die De- visentermingeschäfte werden jährlich im Vorhinein auf Basis der voraussichtlichen Umsatzerlöse bzw. Materialaufwendungen in der betreenden Fremdwährung festgelegt. Die Zinswährungsde- rivate dienen zur Absicherung des Zins- und Währungsrisikos eines Schuldscheindarlehens in USD mit variabler Verzinsung. Zum Bilanzstichtag bestanden folgende Devisentermingeschäfte und Zinswährungsderivate: 31.12.2021 Beizulegender Wert Art der derivativen Finanzinstrumente Nominale 1 Sicherungs- zeitraum positiv negativ Buchwert Bilanzposten FW 1.000 bis TEUR TEUR TEUR Devisentermingeschäfte CNY/CNH-Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH / - BRL-Verkauf / EUR-Kauf BRL / - - übrige Rückstellungen USD-Kauf / EUR-Verkauf USD / - Summe - - Zinswährungsderivate USD-Kauf / EUR-Verkauf USD / - - Nettoposition - 1) Der Nominalwert wird als Bruttovolumen ausgewiesen 2) beizulegender Wert: + = Forderung / - = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing AG 31.12.2020 Beizulegender Wert Art der derivativen Finanzinstrumente Nominale 1 Sicherungs- zeitraum positiv negativ Buchwert Bilanzposten FW 1.000 bis TEUR TEUR TEUR Devisentermingeschäfte CNY/CNH-Verkauf / EUR-Kauf CNY/CNH / - - übrige Rückstellungen BRL-Verkauf / EUR-Kauf BRL / - - übrige Rückstellungen CZK-Verkauf / EUR-Kauf CZK / - - Summe - - Zinswährungsderivate USD-Kauf / EUR-Verkauf USD / - - Nettoposition - 1) Der Nominalwert wird als Bruttovolumen ausgewiesen. 2) beizulegender Wert: + = Forderung / - = Verbindlichkeit aus Sicht der Lenzing AG Die in den obigen Tabellen angegebenen beizulegenden Werte der derivativen Finanzinstrumente entsprechen den Marktwerten zum Bilanzstichtag. Sie wurden unter Anwendung anerkannter nanz- mathematischer und ggf. statistischer Bewertungsmodelle und ak- tueller Marktparameter zum Bilanzstichtag durch Banken, andere externe Partner bzw. intern ermittelt. 169 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 21 Bei den beizulegenden Werten der Sicherungsgeschäfte handelt es sich um unrealisierte Gewinne bzw. Verluste, die sich mit den gegenläugen Verlusten bzw. Gewinnen aus den dazugehörigen Grundgeschäften ausgleichen. In Anwendung der AFRAC-Stellungnahme „Die unternehmens- rechtliche Bilanzierung von Derivaten und Sicherungsinstrumen- ten“ vom Dezember 2020 werden zum Bilanzstichtag dokumen- tierte Sicherungsbeziehungen (Bewertungseinheiten) zwischen Devisentermingeschäften bzw. Zinswährungsderivaten, die als Si- cherungsinstrumente dienen, und Grundgeschäften zur Absiche- rung von Fremdwährungs- bzw. Zinsrisiken gebildet. Liegt eine derartige Bewertungseinheit vor, ist ein Derivat am Bilanzstichtag nicht gesondert zu bewerten. Bewertungsobjekt ist vielmehr das bereits bilanzierte abgesicherte Grundgeschäft (Fremdwährungs- forderung bzw. -verbindlichkeit, bzw. die variabel verzinste Ver- bindlichkeit) zusammen mit dem Sicherungsgeschäft (Devisenter- mingeschäft bzw. Zinswährungsswap). Zur Absicherung gegen Zins- und Währungsrisiken aus der Auf- nahme von Schuldscheindarlehen in Fremdwährung werden in der Lenzing AG Zinswährungsswaps eingesetzt. Diese derivativen Fi- nanzinstrumente dienen dazu die Variabilität zwischen den Zins- und Tilgungszahlungen der erhaltenen Schuldscheindarlehen in USD auszugleichen. Die Sicherungsgeschäfte werden zur Absiche- rung des Fremdwährungsänderungsrisikos aus der Aufnahme der Schuldscheindarlehen in USD und den Rück- und Zinszahlungen in Fremdwährung sowie des Zinsrisikos, welches aus den variablen Zinszahlungen des gesicherten Grundgeschäfts resultiert, festge- legt. Die ineektiven Anteile der Derivate werden, sofern negativ, als Drohverlust rückgestellt (per 31. Dezember 2021: TEUR 0,0 und per 31. Dezember 2020: TEUR 0,00). Die Bestimmung der Ineek- tivität erfolgt unter Anwendung der Dollar-Oset-Methode unter Rückgri auf ein hypothetisches Derivat. Bei Devisentermingeschäften werden bei der Bemessung einer all- fälligen Drohverlustrückstellung mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit eintretende gegenläuge, erfolgswirksame Zahlungsströme berücksichtigt (zukünftige Zahlungseingänge aus geplanten Umsatzerlösen bzw. Zahlungsausgänge aus geplanten Materialaufwendungen in Fremdwährung). Im Jahresabschluss 2021 wurde eine Rückstellung für drohende Verluste für negative Marktwerte von Derivaten mit einer ursprünglichen Laufzeit von mehr als 12 Monaten in Höhe von TEUR 6.134,3 (31. Dezember 2020: TEUR 7.971,4) gebildet. Zum 31. Dezember 2021 wurde auf eine Drohverlustrückstellung aus kurzfristigen Sicherungsbezie- hungen zukünftiger Zahlungsströme in Höhe von TEUR 5.124,3 (31. Dezember 2020: TEUR 596,7 1 ) verzichtet, da sich diese unrea- lisierten Verluste mit hoher Eintrittswahrscheinlichkeit mit den ge- genläugen unrealisierten Gewinnen aus den zukünftigen Zah- lungseingängen bzw. Zahlungsausgängen in Fremdwährung aus- gleichen werden. 1) Änderung Vorjahreswert Der wirksame Ausgleich zwischen unrealisierten Verlusten und Gewinnen wird durch Effektivitätstests nachgewiesen. Bei Fremd- währungsabsicherungen werden die Grundgeschäfte und die Si- cherungsinstrumente für die Effektivitätsmessung je Währung in zu- mindest quartalsweisen Laufzeitbändern zusammengefasst. Die prospektive Sicherungswirkung der Sicherungsbeziehungen wird durch einen Vergleich der wesentlichsten Konditionen nachgewiesen. Dabei werden die geplanten Grundgeschäfte den abgeschlossenen Sicherungsinstrumenten gegenübergestellt. Die retrospektive Siche- rungswirkung der Bewertungseinheiten wird durch Vergleich der seit Sicherungsbeginn tatsächlich erfolgten Zahlungsströme der Grundgeschäfte mit den tatsächlichen Zahlungsströmen der Siche- rungsinstrumente nach der Kompensierungsmethode beurteilt. Aufgrund der identen, aber gegenläufigen Parameter kann von einer hoch wirksamen Sicherungsbeziehung ausgegangen werden. An der Bonität der Kontrahenten, die an einer Bewertungseinheit beteiligt sind, bestehen zum Bilanzstichtag keinerlei Zweifel. Organe und Arbeitnehmer/innen Durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter/innen (Köpfe) 2021 2020 Angestellte Arbeiter/innen Gesamt Beziehungen zu den Mitgliedern des Vorstandes und den Mitgliedern des Aufsichtsrates der Lenzing AG Die aufgewendeten Vergütungen für das Management in Schlüs- selpositionen im Rahmen ihrer Funktion, das sich aus den aktiven Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates der Lenzing AG zusammensetzt, stellen sich zusammengefasst wie folgt dar (inklu- sive Rückstellungsveränderungen): 170 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 22 Vergütung des Managements in Schlüsselpositionen (aufgewendet) TEUR 2021 2020 Vergütung des Vorstandes Grundgehalt Sachbezüge und andere Vorteile (insb. zur Nutzung überlassene Geschäftsfahrzeuge) Kurzfristiger variabler Leistungsbonus (Short-Term Incentive; STI) Außerordentliche Vergütungsleistungen (Sonderboni) Kurzfristig fällige Leistungen Langfristiger variabler Leistungsbonus (Long-Term Incentive; LTI) Außerordentliche Vergütungsleistungen (Sonderboni) Andere langfristig fällige Leistungen Beiträge zur überbetrieblichen Pensionskasse Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses Einmalige Abndung Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses Vergütung des Vorstandes Vergütung des Aufsichtsrates Kurzfristig fällige Leistungen Summe Die Zielgröße für den langfristigen Bonusanteil (Long-Term Incen- tive / LTI) der Vorstände setzt sich aus ausgewählten Kennzahlen der Lenzing Gruppe zusammen, jeweils über einen dreijährigen Be- rechnungszeitraum. Zusätzlich wird in diesen Berechnungszeiträu- men die Kapitalmarktperformance der Gesellschaft im Vergleich zu einer ausgewählten Gruppe börsennotierter Unternehmen bewer- tet. Den vom Betriebsrat delegierten Arbeitnehmervertretern im Auf- sichtsrat steht neben der Vergütung für Ihre Tätigkeit im Aufsichts- rat (insbesondere Sitzungsgelder) eine reguläre Entlohnung (Lohn oder Gehalt und Abfertigungs- sowie Jubiläumsgeldzahlungen) im Rahmen ihres Dienstvertrages zu. Die Entlohnung entspricht einer angemessenen Vergütung für die ausgeübte Funktion bzw. Tätig- keit im Unternehmen. In markt- und konzernüblicher Weise gewährt die Lenzing AG den Mitgliedern des Vorstandes, wie auch teilweise ihren leitenden An- gestellten und dem Aufsichtsrat, weitere Leistungen, die als geld- werte Vorteile angesehen werden. So besteht Versicherungsschutz (D&O, Unfall- und Rechtsschutzversicherung etc.), dessen Kosten von der Lenzing Gruppe getragen wird. Es erfolgen Gesamtprä- mienzahlungen an die Versicherer, sodass eine spezische Zuord- nung an den Vorstand und Aufsichtsrat nicht stattndet. Außerdem werden den Mitgliedern des Vorstandes und teilweise den leiten- den Angestellten Geschäftsfahrzeuge zur Nutzung überlassen. Da- neben erhalten die Mitglieder des Vorstandes und des Aufsichts- rates Aufwandersatz für angefallene Kosten, insbesondere für Rei- sespesen. Die Grundsätze des Vergütungssystems für Vorstand und Aufsichtsrat sind im Vergütungsbericht laut Konzernnotes 2021 der Lenzing Gruppe detailliert ausgeführt und veröentlicht. Mitgliedern des Vorstandes und des Aufsichtsrates wurden keine Vorschüsse, Kredite oder Haftungen gewährt. Die Lenzing Gruppe ist keine Haftungsverhältnisse zu Gunsten des Vorstandes und des Aufsichtsrates eingegangen. Für die ehemaligen Mitglieder des Vorstandes der Lenzing AG oder deren Hinterbliebene wurden Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses in Form von Erträgen in der Gewinn- und Verlustrechnung in Höhe von TEUR 12,1 (2020: Aufwendungen in Höhe von TEUR 607,0) erfasst. Der Barwert der dafür gebildeten Pensionsrückstellung nach Abzug des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens (Nettoschuld) beträgt zum 31. Dezember 2021 TEUR 6.511,5 (31. Dezember 2020: TEUR 7.284,8). Honorare des Abschlussprüfers Die aufgewendeten Honorare für Leistungen der KPMG Austria GmbH, Linz setzten sich wie folgt zusammen: Aufgewendete Honorare des Abschlussprüfers 2021 2020 TEUR TEUR Prüfung des Jahresabschlusses (inkl. Konzernabschluss) Andere Bestätigungsleistungen Sonstige Leistungen Gesamt 171 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 23 Angaben zur Gruppenbesteuerung Die Lenzing AG und die im Gruppenvertrag einbezogenen Toch- tergesellschaften sind Gruppenmitglieder in der zwischen der B&C Holding Österreich GmbH als Gruppenträger und der Lenzing AG sowie weiteren Tochtergesellschaften der Lenzing AG als Grup- penmitglieder am 27. Juli 2017 abgeschlossenen steuerlichen Un- ternehmensgruppe gemäß § 9 öKStG (österreichisches Körper- schaftsteuergesetz). Der Steuerausgleichsvertrag wurde mit Wir- kung ab dem Wirtschaftsjahr 2021 der Lenzing Aktiengesellschaft sowie der (un)mittelbaren Tochtergesellschaften, die ebenfalls Gruppenmitglieder sind, am 04. November 2021 neu gefasst, in dem auch die Neuregelungen betreend Zinsschranke (§ 12a KStG) berücksichtigt sind. Im Zuge der Gruppenbesteuerung kommt es zwischen den einbe- zogenen Gruppenmitgliedern zu einer Aufrechnung von steuerli- chen Gewinnen und Verlusten. Zukünftige Steuerverpichtungen aus der Anrechnung von Verlusten ausländischer Tochtergesell- schaften werden ohne Abzinsung im Jahresabschluss erfasst. Der Gruppen- und Steuerausgleichsvertrag verpichtet die Lenzing AG, eine Steuerumlage in Höhe der auf den steuerpflichti- gen Gewinn der Gesellschaft und der in die Gruppe einbezogenen Tochtergesellschaften entfallenden Körperschaftsteuer zu entrich- ten. Allfällige beim Gruppenträger auf das gesamte Gruppener- gebnis eektiv anrechenbare in- und ausländische Quellensteuern sowie weitergeleitete Mindestkörperschaftsteuern kürzen die von der Lenzing AG zu zahlende Steuerumlage. Sofern im Veranlagungsjahr laufende Verluste bzw. Verlustvorträge, die vom Gruppenträger selbst verursacht wurden, gegen positive Ergebnisse der Steuergruppe der Lenzing AG verrechnet werden können, kommt es zu einer Reduktion der von der Lenzing AG zu leistenden Steuerumlage. Die Reduktion der Steuerumlage beträgt 25 Prozent des geltenden Körperschaftsteuersatzes (somit 6,25 Prozent) der in einem Veranlagungsjahr des Gruppenträgers mit positiven Ergebnissen verrechneten gruppenträgereigenen laufenden Verluste bzw. Verlustvorträge. Aus der steuerlichen Unternehmensgruppe hat die Lenzing AG im Geschäftsjahr 2021 (inklusive Beträge aus Vorperioden) eine Steu- ergutschrift in Höhe von TEUR 747,1 (2020: TEUR 24,1) ergebnis- wirksam verbucht. Im Geschäftsjahr 2021 erfolgten gemäß der ver- traglichen Verpichtung und aufgrund des steuerlichen Verlustes im Vorjahr die Rückzahlung der Vorauszahlungen der Steuerumlage 2020 vom Gruppenträger an die Lenzing AG in Höhe von TEUR 15.285,0 (2020: Zahlung bzw. Vorauszahlung der Steuerum- lage an den Gruppenträger in Summe von TEUR 19.195,7). Zum 31. Dezember 2021 bilanziert die Lenzing AG aus der Steu- erumlage nach Abzug der Vorauszahlung eine Verbindlichkeit in Höhe von TEUR 27.999,7 gegenüber dem Gruppenträger. Diese wird im Bilanzposten „Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen“ ausgewiesen (per 31. Dezember 2020: unter „For- derungen gegenüber verbundenen Unternehmen“ TEUR 4.568,2). Der steuerliche Verlust aus dem Jahr 2020 in Höhe von TEUR 13.023,7 wurde im Geschäftsjahr 2021 zur Gänze mit Gewin- nen verrechnet. Ein steuerlicher Verlust der Lenzing AG inklusive der beteiligten Tochtergesellschaften wird evident gehalten und mit künftigen steuerlichen Gewinnen verrechnet. Für bei Beendigung des Ver- trages nicht verrechnete Verluste ist eine Ausgleichszahlung ver- einbart. Mit den einbezogenen Tochtergesellschaften wurde ein Ergän- zungsvertrag abgeschlossen, welcher ebenfalls mit Wirkung ab dem Wirtschaftsjahr 2021 neu gefasst wurde. Dieser Vertrag ver- pichtet das jeweilige österreichische Gruppenmitglied, eine Steu- erumlage in Höhe der auf seinen steuerpichtigen Gewinn entfal- lenden Körperschaftsteuer an die Lenzing AG zu entrichten. Die Lenzing AG ist verpicht et, der jeweiligen Gesellschaft im Fall ei- nes Verlustes eine Steuergutschrift in der Höhe der durch den Ver- lust bewirkten Steuerentlastung zu erteilen. Steuerliche Verluste von ausländischen Gruppenmitgliedern, welche in die Gruppenbe- steuerung einbezogen werden, kürzen die geschuldete Steuerum- lage des betreenden Gruppenmitglieds maximal auf Null. Die darüberhinausgehenden ausländischen Verluste werden in einem internen Verlustvortrag evident gehalten und mit künftigen auslän- dischen Gewinnen, die nachversteuert werden müssen, gegenver- rechnet. 172 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 24 Direkte Beteiligungen zum 31.12.2021 Beteiligung Währung Nennkapital Anteil in Prozent Eigenkapital 31.12.2021 Jahresüberschuss/- fehlbetrag 2021 TEUR TEUR Beech Investment s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei EUR BZL-Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR - Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck, Lenzing EUR LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL - LD Florestal S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL - Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand THB - Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hong Kong, China HKD Lenzing Fibers (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China USD Lenzing Fibers Holding GmbH, Lenzing EUR Lenzing Fibers India Private Ltd. INR Lenzing Global Finance GmbH, München, Deutschland EUR Lenzing Land Holding LLC., Dover, USA USD Lenzing Modi Fibers India Private Limited, Mumbai, Indien INR - Lenzing Papier GmbH, Lenzing EUR Lenzing Singapore Pte. Ltd., Singapur, Republik Singapur EUR PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien IDR PT. South Pacic Viscose, Purwakarta, Indonesien IDR - Pulp Trading GmbH, Lenzing EUR RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, Lenzing EUR 1) 2020 2) Der direkt von der Lenzing AG gehaltene Anteil beträgt 91,87 Prozent, inkl. der indirekt gehaltenen Anteile beträgt der durchgerechnete Anteil 95,12 Prozent. 3) Eigenkapital und Ergebnis wurden nach lokalem Recht ermittelt. 4) Eigenkapital und Ergebnis wurden aus den zur Erstellung des Konzernabschlusses herangezogenen Abschlüssen, welche entsprechend IFRS aufgestellt wurden, entnommen. 5) Vorläug 173 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 25 Direkte Beteiligungen zum 31.12.2020 Beteiligung Währung Nennkapital Anteil in Prozent Eigenkapital 31.12.2020 Jahresüberschuss /-fehlbetrag 2020 TEUR TEUR Avit Investments Limited, Providenciales, Turks & Caicos USD - Beech Investment s.r.o., Zlaté Moravce, Slowakei EUR BZL-Bildungszentrum Lenzing GmbH, Lenzing EUR EQUI-Fibres Beteiligungsgesellschaft mbH, Kelheim, Deutschland EUR Gemeinnützige Siedlungsgesellschaft m.b.H. für den Bezirk Vöcklabruck, Lenzing EUR Hygiene Austria LP GmbH EUR LD Celulose S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL - LD Florestal S.A., Sao Paulo, Brasilien BRL Lenzing (Thailand) Co., Ltd., Bangkok, Thailand THB - Lenzing Fibers (Hongkong) Ltd., Hong Kong, China HKD Lenzing Fibers (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai, China USD Lenzing Fibers Holding GmbH, Lenzing EUR Lenzing Global Finance GmbH, München, Deutschland EUR Lenzing Land Holding LLC., Dover, USA USD Lenzing Modi Fibers India Private Limited, Mumbai, Indien INR - Lenzing Fibers India Private Ltd. INR - Lenzing Papier GmbH, Lenzing EUR Lenzing Singapore Pte. Ltd., Singapur, Republik Singapur EUR Penique S.A., Panama, Panama USD PT. Pura Golden Lion, Jakarta, Indonesien IDR PT. South Pacic Viscose, Purwakarta, Indonesien IDR - Pulp Trading GmbH, Lenzing EUR RVL Reststoverwertung Lenzing GmbH, Lenzing EUR 1) 2019 2) Der direkt von der Lenzing AG gehaltene Anteil beträgt 88,08 Prozent, inkl. der indirekt gehaltenen Anteile beträgt der durchgerechnete Anteil 92,85 Prozent. 3) Eigenkapital und Ergebnis wurden nach lokalem Recht ermittelt. 4) Eigenkapital und Ergebnis wurden aus den zur Erstellung des Konzernabschlusses herangezogenen Abschlüssen, welche entsprechend IFRS aufgestellt wurden, entnommen. 5) Vorläug 6) Änderung Vorjahreswert Gewinnverteilungsvorschlag für den Bilanzgewinn 2021 EUR Das Geschäftsjahr 2021 endet mit einem Jahresüberschuss von nach Zuweisung zu (freien) Gewinnrücklagen von - und nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages 2020 von verbleibt ein Bilanzgewinn von Der Vorstand schlägt folgende Verteilung des Bilanzgewinnes vor: Ausschüttung einer Dividende entsprechend einem Betrag von EUR 4,35 je Aktie auf das dividendenberechtigte Grundkapital von EUR 27.574.071,43 bzw. 26.550.000 Stückaktien Auf neue Rechnung werden vorgetragen Vorbehaltlich des Beschlusses der Hauptversammlung erfolgt auf je eine Aktie die Auszahlung einer Dividende in der oben angege- benen Höhe. Die Dividendenauszahlung erfolgt ab 3. Mai 2022 bei der UniCredit Bank Austria AG Rothschildplatz 1 1020 Wien Die Aktien werden ab 28. April 2022 an der Wiener Börse ex Divi- dende gehandelt. 174 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 26 Organe der Gesellschaft Mitglieder des Aufsichtsrates ● Dipl.-Bw. Peter Edelmann Vorsitzender ● Mag. Patrick Prügger Stellvertretender Vorsitzender (seit 14. April 2021) ● Dr. Stefan Fida Stellvertretender Vorsitzender (seit 14. April 2021) ● Mag. Helmut Bernkopf ● Dr. Christian Bruch ● Dr. Markus Fürst, MBA (seit 14. April 2021) ● KR Dr. Franz Gasselsberger, MBA ● Melody Harris-Jensbach (seit 18. Juni 2020) ● Cord Prinzhorn, MBA (14. April 2021 bis 3. November 2021) ● Dr. Astrid Skala-Kuhmann ● Dr. Veit Sorger Stellvertretender Vorsitzender (bis 14. April 2021) ● Dr. Felix Fremerey (bis 18. Juni 2020) Vom Betriebsrat delegiert ● Johann Schernberger Vorsitzender des Konzernbetriebsrates Vorsitzender des Betriebsausschusses (bis 18. Jänner 2021) Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Helmut Kirchmair Vorsitzender des Betriebsausschusses (seit 18. Jänner 2021) Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Georg Liftinger Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsausschusses Vorsitzender des Angestelltenbetriebsrates ● Herbert Brauneis Stellvertretender Vorsitzender des Arbeiterbetriebsrates ● Ing. Daniela Födinger Stellvertretende Vorsitzende des Angestelltenbetriebsrates Mitglieder des Vorstandes ● Cord Prinzhorn, MBA Vorstandsvorsitzender (seit 4. November 2021) ● Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand ● Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes ● DI Stephan Siela Mitglied des Vorstandes (seit 1. März 2020) ● DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes (seit 1. Juni 2020) ● Dr. Stefan Doboczky, MBA Vorstandsvorsitzender (bis 30. September 2021) 175 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 27 Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Am 20. Jänner 2022 wurde in Österreich die stufenweise Senkung des Körperschaftsteuersatzes von 25 Prozent auf 23 Prozent mit Wirkung ab dem 1. Jänner 2023 beschlossen. Diese Senkung wirkt sich nicht auf die zum 31. Dezember 2021 erfassten tatsächlichen oder latenten Steuern aus. Allerdings wird diese Änderung die künftige tatsächliche Steuerlast der Lenzing AG entsprechend senken. Wenn die geänderten Steuersätze für die Berechnung der Steuerabgrenzung zum 31. Dezember 2021 verwendet worden wä- ren, hätten sich die aktiven latenten Steuern um TEUR 570,5 ver- mindert. Seit dem 24. Februar 2022 gibt es militärische Auseinandersetzun- gen zwischen Russland und der Ukraine. Die Lenzing AG verfügt in beiden Staaten über keine Beteiligungen, sonstige Vermögens- werte bzw. andere wesentliche Geschäftsbeziehungen. Auf den Jahresabschluss per 31. Dezember 2021 der Lenzing AG ergeben sich daher keine nanziellen Auswirkungen. Darüber hinaus sind nach dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 keine Vorgänge von wesentlicher Bedeutung für die Lenzing AG bekannt geworden, die zu einer anderen Darstellung der Vermö- gens-, Finanz- und Ertragslage geführt hätten. Lenzing, am 1. März 2022 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Cord Prinzhorn, MBA Vorstands vorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Siela Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes 176 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 28 Lenzing AG Entwicklung des Anlagevermögens für den Zeitraum 01. Jänner 2021 bis 31. Dezember 2021 Anschaungskosten Anschaungs- bzw. Herstellungskosten Zugänge Umbuchungen Abgänge Anschaungs- bzw. Herstellungskosten 01.01.2021 2021 2021 2021 31.12.2021 I. Immaterielle Vermögensgegenstände EUR EUR EUR EUR EUR 1. Rechte - 2. Firmenwert Summe Immaterielle Vermögensgegenstände - II. Sachanlagen 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund a) Wohngebäude Grundwert - Gebäudewert - b) Geschäfts- und Fabriksgebäude und andere Baulichkeiten Grundwert Gebäudewert - c) Unbebaute Grundstücke - 2. Technische Anlagen und Maschinen - 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung - 4. Anlagen in Bau - 5. Geleistete Anzahlungen - Summe Sachanlagen - - III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen - 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen - 3. Beteiligungen - 4. Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens - 5. Sonstige Ausleihungen - Summe Finanzanlagen - - 1) inklusive geringwertige Vermögensgegenstände in Höhe von EUR 925.717,21. 177 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 29 Abschreibungen kumuliert Buchwert Abschreibungen kumuliert Abschreibungen Zuschreibungen Umbuchungen Abgänge Abschreibungen kumuliert Buchwert Buchwert 01.01.2021 2021 2021 2021 2021 31.12.2021 31.12.2021 31.12.2020 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR - - - - - - - - - - - - - - - 178 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 30 Lenzing AG Entwicklung der Zuschüsse der öentlichen Hand für den Zeitraum 01. Jänner 2021 bis 31. Dezember 2021 Zuschüsse der öentlichen Hand Stand am 01.01.2021 Zugang Abgang Auösung Umbuchung Stand am 31.12.2021 A. Investitionszuschüsse EUR EUR EUR EUR EUR EUR I. Investitionszuschüsse der öentlichen Hand 1. Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten, einschließlich der Bauten auf fremdem Grund - 2. Technische Anlagen und Maschinen - 3. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung - - II. Emissionszertikate - - III. Investitionsprämien - - - 179 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 31 Bericht zum Jahresabschluss Prüfungsurteil Wir haben den Jahresabschluss der Lenzing Aktiengesellschaft, Lenzing, bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2021, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Ge- schäftsjahr und dem Anhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Jahresabschluss den ge- setzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2021 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unter- nehmensrechtlichen Vorschriften. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr 537/2014 (im Folgenden AP-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprü- fung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwort- lichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Ab- schnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses" unseres Bestätigungsvermerks weiterge- hend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmens- und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen be- ruichen Pichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auassung, dass die von uns erlangten Prü- fungsnachweise bis zum Datum dieses Bestätigungsvermerkes ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prü- fungsurteil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachver- halte, die nach unserem pichtgemäßen Ermessen am bedeut- samsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäfts- jahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bil- dung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Werthaltigkeit der Anteile an verbundenen Unternehmen Siehe Anhang Seite 6. Das Risiko für den Abschluss Die Anteile an verbundenen Unternehmen mit einem Buchwert in Höhe von EUR 831 Mio. stellen rund 26 % des ausgewiesenen Ver- mögens im Jahresabschluss der Lenzing Aktiengesellschaft dar. Für sämtliche bedeutsamen Anteile an verbundenen Unternehmen beurteilt Lenzing Aktiengesellschaft, ob Anhaltspunkte für einen wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert vorliegen. Liegen sol- che Anhaltspunkte vor, wird für das betroene verbundene Unter- nehmen eine Unternehmensbewertung durchgeführt und der Buchwert der Anteile gegebenenfalls auf den niedrigeren beizule- genden Wert abgeschrieben. Zum 31. Dezember 2021 hat Lenzing Aktiengesellschaft für die Anteile an der PT. South Pacic Viscose Anhaltspunkte für einen wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert identiziert. Der in Folge ermittelte beizulegende Wert ergab eine ausreichende Deckung des Buchwertes der Anteile. Die Bewertung des beizulegenden Wertes von Anteilen an verbun- denen Unternehmen erfordert Annahmen und Schätzungen, wie beispielsweise die Schätzung der künftigen Einzahlungsüber- schüsse sowie die Festlegung des anzuwendenden Diskontie- rungszinssatzes. Für den Jahresabschluss besteht damit das Risiko, dass nicht angemessene Annahmen und Schätzungen eine we- sentliche Auswirkung auf den beizulegenden Wert und damit den Wertansatz der Anteile an verbundenen Unternehmen in der Bilanz und das Finanzergebnis in der Gewinn- und Verlustrechnung ha- ben können. Unsere Vorgehensweise in der Prüfung Wir haben die Werthaltigkeit der Anteile an verbundenen Unter- nehmen wie folgt beurteilt: ● Wir haben die vom Unternehmen durchgeführte Analyse der Anhaltspunkte für einen wesentlich gesunkenen beizulegen- den Wert (einschließlich der Deckung des Beteiligungsansat- zes durch das anteilige Eigenkapital) der Anteile an verbunde- nen Unternehmen nachvollzogen. ● Zur Beurteilung der Angemessenheit der zugrunde gelegten internen Planungen haben wir uns ein Verständnis über den Planungsprozess verschat, die Annahmen über Wachstums- raten und operative Ergebnisse in Gesprächen mit den zustän- digen leitenden Personen im Unternehmen erörtert und die der Bewertung zugrunde gelegten Planungsdaten mit den aktuel- len vom Aufsichtsrat genehmigten Budgetzahlen sowie der vom Vorstand freigegebenen Mittelfristplanung abgeglichen. ● Die Planungstreue haben wir durch Vergleich der in den Vor- jahren erfolgten Planungen mit den tatsächlich eingetretenen Werten beurteilt. ● Unsere Bewertungsspezialisten haben die Methodik der durchgeführten Wertminderungstests nachvollzogen und be- urteilt, ob diese angemessen ist. Die zur Festlegung der Kapi- talkostensätze herangezogenen Annahmen haben unsere Be- wertungsspezialisten mit markt- und branchenspezische n Richtwerten abgeglichen und die rechnerische Richtigkeit des Berechnungsschemas überprüft. Bestätigungsvermerk 180 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 32 Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Jahresabschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertrags- lage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Ver- treter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwen- dig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu er- möglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen auf- grund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungsle- gungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzu- wenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, ent- weder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätig- keit einzustellen oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungs- urteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Si- cherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der AP-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ord- nungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA er- fordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Dar- stellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resul- tieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen ein- zeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroe- nen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der AP- VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsgemäßer Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pichtgemäßes Ermes- sen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: ● Wir identizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvoll- ständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. ● Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprü- fung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlun- gen zu planen, die unter den gegebenen Umständen ange- messen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. ● Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern darge- stellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. ● Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortfüh- rung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertre- ter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Er- eignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unter- nehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfol- gerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modizieren. Wir ziehen unsere Schlussfol- gerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Be- stätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. ● Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den In- halt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvor- fälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein mög- lichst getreues Bild erreicht wird. ● Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Eintei- lung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungs- feststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Ab- schlussprüfung erkennen, aus. ● Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben und uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte austauschen, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. ● Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jah- resabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die be- sonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschrei- ben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestim- men in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen ei- ner solchen Mitteilung deren Vorteile für das öentliche Inte- resse übersteigen würden. 181 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 33 Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Lagebericht Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmens- rechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresab- schluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichtes in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufs- grundsätzen zur Prüfung des Lageberichtes durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält die nach § 243a UGB zutreenden Angaben, und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonne- nen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld haben wir keine wesentlichen fehler- haften Angaben im Lagebericht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 AP-VO Wir wurden von der Hauptversammlung am 14. April 2021 als Ab- schlussprüfer gewählt und am 27. April 2021 vom Aufsichtsrat mit der Abschlussprüfung der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr beauftragt. Wir sind ohne Unterbrechung seit dem Jahresabschluss zum 31. Dezember 2017 Abschlussprüfer der Gesellschaft. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungs- ausschuss nach Artikel 11 der AP-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs 1 der AP-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüferin Die für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschafts- prüferin ist Frau Mag. Gabriele Lehner. Linz, am 1. März 2022 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft qualiziert elektronisch signiert: Mag. Gabriele Lehner Wirtschaftsprüferin Dieses Dokument wurde qualiziert elektronisch signiert und ist nur in dieser Fassung gültig. Die Veröentlichung oder Weitergabe des Jahresabschlusses mit unserem Be- stätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestä- tigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutschsprachigen und vollständi- gen Jahresabschluss samt Lagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vor- schriften des § 281 Abs 2 UGB zu beachten. 182 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Geschäftsbericht 2021 Lenzing AG 34 Erklärung des Vorstandes gemäß § 124 (1) Z 3 Börsegesetz Wir erklären nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den maßgebenden Rechnungslegungsstandards gemäß UGB aufge- stellte Jahresabschluss der Lenzing AG zum 31. Dezember 2021 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Lenzing AG vermittelt. Ebenso erklären wir nach bestem Wissen, dass der Lagebericht den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage der Lenzing AG so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild deren Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lage- bericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen die Lenzing AG ausgesetzt ist. Lenzing, am 1. März 2022 Lenzing Aktiengesellschaft Der Vorstand Cord Prinzhorn, MBA Vorstandsvorsitzender Mag. Thomas Obendrauf, MBA Finanzvorstand Robert van de Kerkhof, MBA Mitglied des Vorstandes DI Stephan Siela Mitglied des Vorstandes DI Christian Skilich, MBA, LLM Mitglied des Vorstandes Erklärung des Vorstandes 183 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe Eigentümer & Herausgeber Lenzing Aktiengesellschaft 4860 Lenzing, Österreich www.lenzing.com Konzeption, Redaktion GW+Co (www.gilmarwendt.com), Lenzing Gruppe Layout und Gestaltung nexxar GmbH (www.nexxar.com) Textseiten 3-29, 31-114, 116-183 Inhouse produziert mit FIRE.sys Impressum Dieser Geschäftsbericht enthält auch zukunftsbezogene Aussagen, die auf gegenwärtigen, nach bestem Wissen vorgenommenen Einschätzungen und Annahmen der Lenzing Gruppe beruhen. Angaben unter Verwendung der Worte „sollen“, „dürfen“, „werden“, „erwartet“, „angestrebt“, „geht davon aus“, „nimmt an“, „schätzt“, „plant“, „beabsichtigt“, „ist der Ansicht“, „nach Kenntnis“, „nach Einschätzung“ oder ähnliche Formulierungen deuten auf solche zukunftsbezogene Aussagen hin. Die Prognosen, die sich auf die zukünftige Entwicklung der Lenzing Gruppe beziehen, stellen Einschätzungen dar, die auf Basis der zum Zeitpunkt der Drucklegung des Geschäftsberichts vorhandenen Informationen gemacht wurden. Sollten die den Prognosen zugrundeliegenden Annahmen nicht eintreen oder Risiken in nicht kalkulierter Höhe eintreten, so können die tatsächlichen Ergebnisse von den Prognosen abweichen. Bei der Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können Rundungsdierenzen auftreten. Der Geschäftsbericht wurde mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt, um die Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben in allen Teilen sicherzustellen. Rundungs-, Satz- und Druckfehler können dennoch nicht ganz ausgeschlossen werden. Hinweise 184 Jahresnanzbericht 2021 Lenzing Gruppe
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