Leifheit AG

Earnings Release • May 21, 2015

Ordentliche Hauptversammlung der Leifheit AG

1. Mai 2015

Konzernentwicklung 2014

Konzernentwicklung 2014

Wichtige strategische Maßnahmen wurden in 2014 erfolgreich implementiert

Organisches Wachstum		Externes Wachstum
I. Konzentration auf strategische Märkte	II. E-Commerce intensiviert
 Intensivierung der Vertriebs strategie auf Länderebene	 Erneut zweistelliges Wachstum im E-Commerce
 Stärkere Wachstumsdynamik in wichtigen Märkten Südeuropas im Jahr 2014	 Weitere Investitionen in Qualifizierung und Know-how der Mitarbeiter
 Restrukturierung der Distributionsaktivitäten in den USA	 Stärkung des Key Account Managements
III. Stärkung von F&E und Innovationskraft	IV. Marken und Kommunikations strategie mit Fokus auf POS	V. M&A
 Fenstersauger und Click-System sind Bestseller 2014	 Ausweitung der POS-Excellence Initiative (90 zusätzliche Shop	 Aktive Sondierung des Marktes  Fokus auf Kernkategorien
 Re-Launch und Erweiterung der Air-Bügeltisch-Serie: bis zu 33 % schnelleres Bügeln	Systemen in Europa installiert)  Ehrung als "Superbrand" Germany (Leifheit & Soehnle)
 Vielzahl von Produkt auszeichnungen	 Erfolgreiche AIR-Bügeltisch Kampagne im Q3 2014 mit
 Investitionen in Marketing u. F&E	neuem Kommunikationsansatz

ORG026A

Prognose teils deutlich übertroffen: Markengeschäft wächst erfreulich stark, Profitabilität erneut verbessert

	Prognose März 2014	Prognose Oktober/November 2014	Ergebnisse 2014
Konzern	Stabile Umsatzentwicklung auf bereinigtem Vorjahresniveau	Stabile Umsatzentwicklung auf bereinigtem Vorjahresniveau	Stabile Umsatzentwicklung mit +0,5 %
Markengeschäft	Umsatzwachstum +1 % bis +3 %	Umsatzwachstum +1 % bis +3 %	Umsatzwachstum um +4,4 %
Volumengeschäft	Leichter Umsatzrückgang	Umsatzrückgang	Umsatzrückgang um -13,8 %
EBIT	Auf Vorjahresniveau (14,9 Mio €)	Steigerung auf 18 bis 19 Mio €	Steigerung auf 1) 21,5 Mio €

1) Starker Anstieg des EBIT 2014 durch Verbesserung der Margen sowie durch positives Fremdwährungsergebnis in Höhe von 5,1 Mio €.

Hauptversammlung │ 21. Mai 2015 │ S. 4

Stabile Umsatzentwicklung im Konzern (+0,5 %)

Konzernumsatz

2014 / nach Segmenten / in Mio €

Konzernumsatz

2014 / nach Regionen

• Regionale Marktentwicklung unterschiedlich
• Stabile Binnenkonjunktur in Deutschland
• Zentraleuropa: Spanien und Italien mit positivem Impuls; Konjunkturentwicklung in Frankreich belastet
• Osteuropa: Hohe Dynamik in Polen, Tschechien und Slowakei; Ukraine und Russland erwartungsgemäß rückläufig

Markengeschäft weiter gestärkt

in Mio €	2013	2014	+/– %
Umsatz	172,8	180,4	+4,4
Marke Leifheit	143,8	154,9	+7,8
 Reinigen	54,3	61,2	+12,7
 Wäschepflege	73,0	76,9	+5,5
 Küche	16,5	16,8	+2,1
Marke Soehnle  Wellbeing	29,0	25,5	-12,2
EBIT	10,7	16,2	+51,5

• Reinigen: Fenstersauger bleibt 2014 wichtiger Umsatztreiber
• Wäschepflege: Wäschespinnen und innovative Air-Bügeltischserie bringen Umsatzimpulse
• Küche: Sortiment Einkochen entwickelt sich positiv
• Wellbeing durch starken Preiswettbewerb und fehlende Aktionen im Ausland belastet
• Markengeschäft erzielt rund 76 % des Konzern-EBIT (2013: ~72 %)

Volumengeschäft spiegelt Konzentration auf "Marke und Marge" wider

in Mio €	2013	2014	+/– %
Umsatz	46,7	40,3	-13,8
 Reinigen	0,1	0,4	>100,0
 Wäschepflege	14,6	12,8	-12,2
 Küche	28,8	25,3	-12,4
 Wellbeing	1,0	0,1	-90,1
 Lohnfertigung	2,2	1,7	-22,8
EBIT	4,2	5,3	+25,7

• Strategische Konzentration auf "Marke und Marge" führt erwartungsgemäß zu Umsatzrückgang im Volumengeschäft
• Wäschepflege: Marktkonsolidierung im Baumarktbereich wirkt nach
• Küche: Partielle Auslistung bei französischen Kunden
• Geplanter Rückgang der Lohnfertigung im tschechischen Werk

Deutliche Steigerung der Profitabilität

		2013	2014	+/– %
Konzernumsatz1)	Mio €	219,5	220,7	+0,5
Bruttomarge	%	44,9	47,7	+2,8 PP
Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern (EBIT)	Mio €	14,9	21,5	+44,3
Fremdwährungsergebnis	Mio €	-2,0	5,1	>100
EBIT bereinigt2)	Mio €	16,9	16,4	-2,6
EBIT-Marge	%	6,8	9,8	+3,0 PP
EBIT-Marge bereinigt2)	%	7,7	7,4	-0,3 PP
Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT)	Mio €	13,3	19,8	+48,7
Periodenergebnis	Mio €	10,2	14,1	+37,7
ROCE	%	12,6	20,3	+7,7 PP

Überproportionales Ergebniswachstum aufgrund einer verbesserten Bruttomarge sowie außerordentlich hohem Fremdwährungsergebnis

Deutliche Steigerung des ROCE um 7,7 Prozentpunkte, hauptsächlich durch das verbesserte EBIT

1) Umsatz 2013 bereinigt um das aufgegebene Geschäft mit Dr. Oetker Backgeräte

2) Bereinigt um das Fremdwährungsergebnis

Hauptversammlung │ 21. Mai 2015 │ S. 8

Starker Anstieg der Konzernliquidität auf 62,8 Mio €

in Mio €	2013	2014	+/-
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit	22,9	24,5	1,6
Cashflow aus Investitionstätigkeit	0,5	-9,1	-9,6
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-7,2	-7,8	-0,6
Effekte aus Wechselkursdifferenzen	1,0	0,2	-0,8
Nettoveränderung von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten	17,2	7,9	-9,3
Finanzmittelbestand am Ende der Berichtsperiode	51,0	58,8	7,8
Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	1,0	4,0	3,0
Konzernliquidität	52,0	62,8	10,8
Free Cashflow1)	19,5	18,4	-1,1

• Höherer Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit von 24,5 Mio € aufgrund des gestiegenen Periodenergebnisses (14,1 Mio €), Abschreibungen von 6,3 Mio €, der Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von 2,0 Mio €, dem Anstieg der Vorräte von 1,8 Mio € und dem Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten von 8,5 Mio €
• Verringerter Cashflow aus Investitionstätigkeit insbes. durch höhere Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte von 6,2 Mio € (2013: 3,6 Mio €) sowie Auszahlungen in finanz. Vermögenswerte von 3,0 Mio € (2013: -2,3 Mio €)
• 1) Summe der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit und aus Investitionstätigkeit, bereinigt um Ein- und Auszahlungen in Finanzielle Vermögenswerte sowie aus der Veräußerungen von Unternehmensbereichen.

ORG026A

Investitionen 2014 wieder auf normalem Niveau

Investitionen vs. Abschreibungen

Investitionen 2014:

• 5,1 Mio € (Vorjahr: 3,3 Mio €) in Sachanlagevermögen (Werkzeuge für Neuprodukte, Maschinen, Rationalisierungsinvestitionen für Produktionsanlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung)
• 1,0 Mio € (Vorjahr: 0,3 Mio €) in immaterielle Vermögenswerte (haupts. Software)
• Investitionen Markengeschäft: 5,5 Mio € Volumengeschäft: 0,7 Mio €

Weiterhin solide Eigenkapitalquote

ORG026A

Hauptversammlung │ 21. Mai 2015 │ S. 11

Kapazitätsaufbau in F&E und Marketing sowie verstärktes Insourcing in der Produktion

ORG026A

Einzelabschluss der Leifheit AG

Kontinuierliche Dividendensteigerung für 2014 ca. +9 Prozent

Dividendenentwicklung

• Dividendenvorschlag: 1,80 € für das Geschäftsjahr 2014
• Voraussichtliche Dividendenrendite 2014 2) von 3,9 %
• Ziel ist es, die Aktionäre angemessen und nachhaltig am Geschäftserfolg zu beteiligen

ORG026A

1) Beteiligung der Aktionäre am Veräußerungserlös des Unternehmensbereichs Bad

2) Basierend auf Schlusskursen zum Jahresende (Xetra)

3) Vorschlag an die Hauptversammlung

Hauptversammlung │ 21. Mai 2015 │ S. 14

Leifheit-Aktie

Leifheit-Aktie: 2015 von hoher Volatilität geprägt Die Leifheit Aktie

Kursentwicklung 2014/15

1. Januar 2014 – 19. Mai 2015

Freefloat deutlich auf etwa 66 % erhöht Die Leifheit-Aktie

Aktionärsstruktur

• MKV Verwaltungs GmbH, Grünwald (D)
• Joachim Loh, Haiger (D)
• Capital Income Builder, Los Angeles (USA)
• Carmignac Gestion S.A., Paris (F)
• Credit Suisse, Zürich (CH)
• Union Investment Privatfonds GmbH, Frankfurt (D)
• MainFirst SICAV, Senningerberg (LUX)
• Invesco Limited, Hamilton (BMU)
• Eigene Aktien (Treasury Shares)
• Anteilsbesitz unterhalb der Meldeschwelle von drei Prozent

Der Streubesitzanteil (Freefloat) der Leifheit AG liegt nach den uns vorliegenden Informationen und Stimmrechtsmeldungen bei 65,54 Prozent.1)

1. Quartal und Ausblick 2015

Guter Start ins neue Jahr mit Umsatzplus von 3,9 % im ersten Quartal

Mio €	Q1 2014	Q1 2015	+/- %
Umsatz	55,9	58,1	3,9
Markengeschäft	47,0	49,5	5,1
Volumengeschäft	8,9	8,6	-2,4
Bruttoergebnis	26,3	27,5	4,6
Fremdwährungs ergebnis	0,1	3,2	>100,0
EBIT	4,0	7,5	88,7
EBIT-Marge	7,1 %	12,9 %	5,8 PP
EBT	3,6	7,1	99,2
Periodenergebnis	2,5	5,0	98,6

• Markengeschäft entwickelte sich konstant gut; kräftiges Umsatzplus von 5,1 %
• Volumengeschäft leicht unter Vorjahr; gleichzeitig deutliche Verringerung der Umsatzeinbußen
• Starker EBIT-Anstieg aufgrund von Fremdwährungseffekten
• Verdoppelung des Periodenergebnisses im Vergleich zum Vorjahr

2015: Solides Umsatzwachstum, Ergebnisprognose angehoben, Etablierung Strategie "Leifheit 2020"

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen 2015	 Steigerung der Wirtschaftskraft in Teilen des Euroraums, jedoch weiterhin Unsicherheiten in Südeuropa und schwierige Wirtschaftslage in Frankreich
	 Risiken in Osteuropa/Russland angesichts der politischen Krise in der Ukraine
	 Gewerbliche Wirtschaft in Deutschland zuversichtlich für 2015, Verbraucherstimmung weiter positiv
Prognose Konzernentwicklung 2015	 Etablierung der Konzernstrategie "Leifheit 2020" mit neuen strategischen Leitlinien
	 Konzern: Leichtes Wachstum von 2 % bis 3 % Markengeschäft: Solides Wachstum von 3 % bis 4 % Volumengeschäft: Stabile Entwicklung
	1)  EBIT von 19 bis 20 Mio €
	 Investitionen in Höhe von 9 Mio € geplant
Konzernentwicklung bis 2020	 Nachhaltiges und profitables organisches Umsatzwachstum von 5 % bis 6 % CAGR 2)
	 Externes Wachstum durch M&A
	 Ziel EBIT-Marge von 8 %

ORG026A

1) Unter der Prämisse eines im Vergleich zum 31. März 2015 unveränderten US-Dollarkurses zum Jahresende

Hauptversammlung │ 21. Mai 2015 │ S. 20 2) Compound Annual Growth Rate - durchschnittlich jährliche Wachstumsrate

Strategie "Leifheit 2020"

Unsere Vision für 2020 Strategie "Leifheit 2020"

"

Wir sind deine führenden Experten für Lösungen, die dein tägliches Leben zuhause einfacher und bequemer machen."

Hauptversammlung │ 21. Mai 2015 │ S. 22

Strategie "Leifheit 2020"

Unsere visionären Wachstumsziele

Umsatz bereinigt um Badgeschäft (Verkauf 2010) Umsatz bereinigt um das aufgegebene Geschäft mit Dr. Oetker Backgeräte

Hauptversammlung │ 21. Mai 2015 │ S. 23

Auf einen Blick:

Leifheit richtet sich mit Strategie "Leifheit 2020" auf signifikantes Wachstum aus

• Die Strategie "Leifheit 2020" zielt auf ein signifikantes organisches Wachstum:
• Die Marke Leifheit wird als Experte für einfaches und bequemes Reinigen und Pflegen (Clean & Care) im Haushalt positioniert mit einem ganzheitlichen Kategorieansatz.
• Die Marke Soehnle wird näher am Markenkern positioniert und signifikant gestärkt.
• Die Kategorie Küche wird überarbeitet.
• Unser Geschäftsmodell wird gestärkt im Hinblick auf den konsequenten Konsumentenfokus, die Erhöhung der Innovationskraft durch verstärkte Entwicklungs- und Marketing-Power, durch Digitalisierung und die Erhöhung der Effizienz in den Wertschöpfungsprozessen.
• Zusätzlich streben wir externes Wachstum durch Akquisitionen an.

2014: Deutlich gesteigertes Konzernergebnis 2015: Leifheit richtet sich mit Strategie "Leifheit 2020" auf signifikantes Wachstum aus

• Geschäftsjahr 2014:
• Stabile Umsatzentwicklung im Konzern
• Fokus auf "Marke und Marge" führte zu erfreulichem Wachstum im Markengeschäft (+4,4 %) und Verbesserung der Bruttomarge
• EBIT steigt 44,3 % auf 21,5 Mio € auch aufgrund von positiven Effekten aus dem Fremdwährungsergebnis

Prognose Geschäftsjahr 2015:

• Wachstum von 2 bis 3 % auf Konzernebene
• Wachstum von 3 bis 4 % im Markengeschäft
• EBIT von 19 bis 20 Mio € 1)
• Etablierung der Strategie "Leifheit 2020": Leifheit richtet sich auf signifikantes, profitables Wachstum aus

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