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Earnings Release • Jun 18, 2015

"Im Gespräch" MLP Hauptversammlung 2015

Mannheim, 18. Juni 2015

• Weiterhin schwieriges Umfeld in 2014 dennoch Ergebnis und Umsatz deutlich gesteigert und den Marktanteil in wesentlichen Geschäftsfeldern ausgebaut.
• Das Jahr 2014 ist ein guter Beleg für die Strategie, MLP noch breiter und auf weitere stabile Säulen aufzustellen – und damit unabhängiger von kurzfristigen Markteinflüssen zu machen.
• Genauso wie MLP mit der FERI-Kompetenz eine stabile Ertragskomponente bei institutionellen Investoren aufgebaut hat, wird MLP mit der Übernahme der DOMCURA Gruppe künftig auch im Sachversicherungsbereich über ein bedeutendes Angebot für Marktteilnehmer verfügen.

Weiterhin schwieriges Umfeld – MLP gewinnt Marktanteile

Neugeschäft in der Branche weiterhin deutlich hinter Normalwerten zurück

Entwicklung Markt

Altersvorsorge:

Beitragssumme des Neugeschäfts in Mrd. Euro

Krankenversicherung:

Zahl der Vollversicherten in Mio.

Quellen: GDV, PKV-Verband

Entwicklung MLP

Altersvorsorge:

Beitragssumme des MLP Neugeschäfts in Mrd. Euro

Krankenversicherung:

Zahl der Vollversicherten in Tsd.

Gesamterlöse steigen auf 531,1 Mio. Euro

Gesamterlöse FY

In Mio. Euro

Belebung in der Altersvorsorge

Umsatzerlöse

In Mio. Euro

	2014	2013*	∆ in %
Altersvorsorge	239,7	219,9	9,0
Vermögensmanagement	147,0 117,9	138,1	6,4
Krankenversicherung	43,5	47,8	-9,0
Sachversicherung	34,6	32,5	6,5
Finanzierung**	13,6	14,5	-6,2
Übrige Beratungsvergütungen	8,4	4,9	71,4
Erlöse aus dem Zinsgeschäft	22,9	22,8	0,4

* Vorjahreswerte angepasst ** ohne MLP Hyp

Seite 5 18. Juni 2015 MLP Hauptversammlung 2015

FERI deutlich gestärkt

	2007	2014	Veränderungen 2014
Gesamterlöse (Segment)	50,7 Mio. Euro	113,9 Mio. Euro	–
Betreutes Vermögen*	12,7 Mrd. Euro	27,5 Mrd. Euro	Mandatsgewinne und Aufstockungen von Kunden; 1. Platz Ewige Bestenliste bei den "Fuchsbriefen"
Aufstellung	Privatkunden und institutionelles Geschäft parallel	Investment Management und Beratung für private & institutionelle Kunden jeweils aus einer Einheit	–
Regulatorische Zulassungen	Finanzdienst leistungsinstitut	Finanzdienstleistungsinstitut EU-Ratingagentur AIFM-Lizenz Luxemburg KVG in Deutschland beantragt	AIFM-Lizenz erhalten, KVG vor Abschluss – Stärkung von Sachwertanlagen
Akquisitionen & Beteiligungen		Beteiligung Coresis Joint Venture UST Immobilien Übernahme Michel & Cortesi	Übernahme Michel & Cortesi zur Stärkung der Schweiz Aktivitäten

FERI als eine wichtige, zusätzliche Säule im Konzern aufgebaut

Kontinuierliches Wachstum in der Sachversicherung

Umsatzerlöse

In Mio. Euro

	2014	2013*	∆ in %
Altersvorsorge	239,7	219,9	9,0
Vermögensmanagement	147,0 117,9	138,1	6,4
Krankenversicherung	43,5	47,8	-9,0
Sachversicherung	34,6	32,5	6,5
Finanzierung**	13,6	14,5	-6,2
Übrige Beratungsvergütungen	8,4	4,9	71,4
Erlöse aus dem Zinsgeschäft	22,9	22,8	0,4

* Vorjahreswerte angepasst ** ohne MLP Hyp

Bedeutung des Vermögensmanagements deutlich gestärkt – Umsatzmix weiter verbreitert

FY 2005 FY 2014

27.900 Neukunden gewonnen

Bruttoneukunden Kundenberater

EBIT steigt um 27 Prozent auf 39,0 Mio. Euro

Gewinn- und Verlustrechnung

In Mio. Euro

	2014	Q4 2013 2013
Gesamterlöse	531,1	499,0
EBIT	39,0	30,7
Finanzergebnis	-1,3	0,2
EBT	37,6	30,8
Steuern	-8,7	-6,9
Konzernergebnis	29,0	23,9
EPS in Euro (verwässert/unverwässert)	0,27	0,22

Eigenkapitalrendite von 7,8 Prozent

In Mio. Euro

	31.12.2014	31.12.2013*
Immaterielle Vermögenswerte	156,2	155,3
Finanzanlagen	145,3	146,1
Zahlungsmittel	49,1	46,4
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte	117,7	104,7
Eigenkapital	376,8	370,5
Eigenkapitalquote	23,2 %	24,2 %
Andere Verbindlichkeiten	117,8	108,7
Gesamt	1.624,7	1.533,6

• Eigenkapitalquote: 23,2 % (24,2 %)
• Eigenkapitalrendite: 7,8 % (6,4 %)
• Eigenmittelquote: 13,6 % (16,7 %)

Vorstand schlägt Dividende von 17 Cent vor – Ausschüttungsquote: 63 Prozent

Dividende je Aktie

In Cent

• Ausschüttungsquote: 63 %
• Gleichzeitig Kapital benötigt für:
• Akquisitionen
• Investitionen
• Kapitalmanagement (Basel III)
• Künftige Ausschüttungsquote: 50 % bis 70 % des

Regulierung und Digitalisierung sind maßgeblich für die weitere Marktentwicklung

Regulierung

• Umfangreiche Regulierung für die Branche in den vergangenen Jahren. • Jüngste Änderung durch das Lebensversicherungsreformgesetz (LVRG) hat weit reichende Folgen für den Vermittlermarkt: − Absenkung des Höchstzillmersatzes von 4 % auf 2,5 % führt zu einer stärker verteilten Vergütung bzw. längeren Stornohaftungszeiten. − Qualität in der Kundenbetreuung gewinnt nochmals an Bedeutung. − Konsolidierung nimmt Fahrt auf.

Digitalisierung

Durch die Digitalisierung ändert sich das Kundenverhalten deutlich: • Kunden informieren sich vor und nach der Beratung im Internet und schließen Produkte in einigen Bereichen direkt online ab. • Persönliche Beratung gewinnt nochmals an Bedeutung, konzentriert sich aber stärker auf komplexe Fragestellungen. • Abgestimmtes Zusammenspiel von On- und Offlineaktivitäten notwendig.

MLP ist durch strategische Aufstellung optimal auf Marktentwicklungen vorbereitet

Konsolidierung im Markt nimmt durch das LVRG deutlich an Fahrt auf

Anzahl der Versicherungsvermittler in Deutschland

Auswirkungen Lebensversicherungsreformgesetz (LVRG)

• Qualität der Beratung und des Bestands werden noch stärker an Bedeutung gewinnen
• Vertrieben mit hoher Stornoquote brechen die Folgeprovisionen weg

Quelle: DIHK, Registrierungen im Versicherungsvermittlerregister

Fortsetzung der Wachstumsinitiativen

Stoßrichtung	Schwerpunkte
1. Onlinestrategie	• Ausbau des Internets zu einem bedeutenden Kanal der Interessenten und Neukundengewinnung • MLP financify als Überschrift für das Angebot an junge Erwachsene etabliert • Online-Abschluss einfacher Produkte in Vorbereitung • Videokonferenzen und eSignature als Service für Bestandskunden in Vorbereitung
2. Berater gewinnung	• 2013 eingeführte neue Beratereinstiegsprogramme als Basis • Erleichterung des Starts in die Selbstständigkeit für neue Berater • Weiterentwicklung der Ausbildung für neue Berater • Ausbau des Praktikantenprogramms • Fortsetzung von Geschäftsstellen-Neugründungen im Hochschulsegment → Qualität neuer Berater hat weiterhin höchste Priorität	MLP unabhängiger von kurzfristigen Markteinflüssen machen
3. Verbreiterung der Umsatzbasis	• Weitere Stärkung des 2014 eingeführten Immobiliengeschäfts; drei neue Produktpartner • Weitere Stärkung der Bereiche Sachwerte u. alternative Anlagen bei FERI; weitere Akquisitionen bei FERI möglich • Weiterer Ausbau des Vermögensmanagements • Aufbau eines weiteren strategisch relevanten Geschäftsfelds durch Übernahme der DOMCURA Gruppe

Gezielter Aufbau eines weiteren Geschäftsfelds

• MLP übernimmt DOMCURA Gruppe
• Erfolgreiches Geschäftsmodell von DOMCURA als Assekuradeur wird ausgebaut – sehr hohe Kontinuität für Geschäftspartner sichergestellt
• Zugleich erhebliche Potenziale im Zusammenwirken mit bestehendem Privat- und Firmenkundengeschäft
• MLP Gruppe erschließt sich ein weiteres, strategisch relevantes Geschäftsfeld – Umsatzbasis wird weiter verbreitert
• Da MLP schon im Jahr 2015 einen positiven Ergebnisbeitrag von DOMCURA erwartet, zahlt sich die Akquisition auch für Aktionäre unmittelbar aus

Ausblick: MLP erwartet EBIT über Vorjahr

Verwaltungskosten*

Umsätze

Jeweils im Vergleich zum Vorjahr

	2015
Erlöse Altersvorsorge	Stabile Entwicklung
Erlöse Krankenversicherung	Leichter Anstieg
Erlöse Vermögensmanagement	Leichter Anstieg
Sonstige Beratungs vergütungen (Immobilien)	Deutlicher Anstieg

Trotz weiterhin schwieriger Märkte und umfangreicher Investitionen erwartet MLP 2015 einen leichten EBIT-Anstieg

* Personalaufwendungen, Abschreibungen und Wertminderungen, sonstige betriebliche Aufwendungen ** Bereinigt um einmalige Sonderbelastungen

Q1 2015: Erste positive Signale

Gesamterlöse in Q1

In Mio. Euro

Tagesordnung der MLP Hauptversammlung

• 1. Vorlagen an die Hauptversammlung
• 1. Verwendung des Bilanzgewinns
• 1. Entlastung des Vorstands
• 1. Entlastung des Aufsichtsrats
• 1. Wahl des Abschlussprüfers
• 1. Nachwahl zum Aufsichtsrat

Zusammenfassung

• 1. Trotz schwieriger Märkte hat MLP 2014 versöhnlich abgeschlossen und dabei die Marktanteile gesteigert.
• 1. MLP setzt Transformation fort: Durch die Akquisition der DOMCURA Gruppe erschließt MLP ein weiteres strategisches Geschäftsfeld.
• 1. Ausblick 2015 unterstreicht den Anspruch an profitables Wachstum trotz schwieriger Rahmenbedingungen und umfangreicher Zukunftsinvestitionen.

"Im Gespräch" MLP Hauptversammlung 2015

Mannheim, 18. Juni 2015