Annual Report • Jul 13, 2015
Annual Report
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| Aktivseite | Passivseite | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |||||
| € | € | € | € | € | € | |||
| 1) Barreserve | 1) Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | |||||||
| a) Kassenbestand | 323,55 | 288,66 | a) täglich fällig | 309.020,73 | 309.020,73 | 361.888,61 | ||
| b) Guthaben bei der Deutschen Bundesbank | 5.147.786,12 | 5.148.109,67 | 3.153.861,66 | 2) Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | ||||
| 2) Forderungen an Kreditinstitute | a) andere Verbindlichkeiten | |||||||
| a) täglich fällig | 42.016.407,65 | 37.623.016,99 | aa) täglich fällig | 1.767.430,86 | 941.302,50 | |||
| b) andere Forderungen | 2.070.143,75 | 44.086.551,40 | 2.070.966,00 | darunter: | ||||
| 3) Forderungen an Kunden | 89.022,25 | 65.497,19 | gegenüber Finanzdienstleistungsinstituten | 18.333,15 | 8.297,93 | |||
| darunter: | 3) Handelsbestand | 1.410.244,18 | 2.029.227,58 | |||||
| an Finanzdienstleistungsinstitute | 25.960,64 | 5.496,01 | 4) Sonstige Verbindlichkeiten | 1.922.899,88 | 1.496.031,87 | |||
| 4) Handelsbestand | 4.092.891,11 | 3.809.181,33 | 5) Passive latente Steuern | 39.318,74 | 37.783,28 | |||
| 5) Beteiligungen | 124.999,00 | 124.999,00 | 6) Rückstellungen | |||||
| 6) Immaterielle Anlagewerte | a) Steuerrückstellungen | 1.321.974,95 | 1.296.586,63 | |||||
| a) entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche | b) andere Rückstellungen | 2.472.642,16 | 3.794.617,11 | 1.957.224,19 | ||||
| Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie | 7) Fonds für allgemeine Bankrisiken | 12.191.242,14 | 8.837.418,56 | |||||
| Lizenzen an solchen Rechten und Werten | 409.734,00 | 142.460,00 | darunter: nach § 340e Abs. IV HGB | 12.191.242,14 | 8.837.418,56 | |||
| 7) Sachanlagen | 382.179,00 | 347.566,00 | 8) Eigenkapital | |||||
| 8) Sonstige Vermögensgegenstände | 2.167.053,95 | 556.924,89 | a) Gezeichnetes Kapital | 24.402.768,00 | 24.554.304,00 | |||
| 9) Rechnungsabgrenzungsposten | 14.547,04 | 7.386,74 | eigene Aktien | - 7.763,00 |
24.395.005,00 | - | 151.248,00 | |
| 10) Aktive latente Steuern | 26.780,61 | 29.306,48 | b) Kapitalrücklage | 3.744.287,53 | 3.739.016,04 | |||
| c) Gewinnrücklagen | ||||||||
| ca) gesetzliche Rücklage | 1.516.343,22 | 1.516.343,22 | ||||||
| cb) Rücklage für Anteile an einem herrschenden Unternehmen | 54.152,47 | 1.011,26 | ||||||
| d) Bilanzgewinn | 5.397.306,17 | 35.107.094,39 | 1.314.565,20 | |||||
| Summe der Aktiva | 56.541.868,03 | 47.931.454,94 | Summe der Passiva | 56.541.868,03 | 47.931.454,94 |
Berlin, 28. Februar 2015
Thorsten Commichau Jörg Hartmann
Kerstin Timm Holger Timm
Klaus-Gerd Kleversaat
für die Zeit vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014
| 2014 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| € | € | € | € | |
| 1. Zinserträge aus | ||||
| a) Kredit- und Geldmarktgeschäften | 7.143,97 | 60.722,10 | ||
| 2. Zinsaufwendungen | - 7.223,80 | - 79,83 | - 2.812,05 | |
| 3. Laufende Erträge aus | ||||
| a) Beteiligungen | 49.999,60 | 49.999,60 | ||
| 4. Provisionserträge | 1.031.046,25 | 958.418,05 | ||
| 5. Provisionsaufwendungen | - 178.036,99 | 853.009,26 | - 171.851,53 | |
| 6. Nettoertrag des Handelsbestands | 33.538.235,84 | 29.178.446,30 | ||
| 7. Sonstige betriebliche Erträge | 1.097.084,92 | 1.111.966,24 | ||
| 8. Allgemeine Verwaltungsaufwendungen | ||||
| a) Personalaufwand | ||||
| aa) Löhne und Gehälter | - 9.726.136,33 | - 8.217.007,74 | ||
| ab) Soziale Abgaben und Aufwendungen für | ||||
| ab) Altersversorgung und für Unterstützung | - 1.072.962,42 | - 10.799.098,75 | - 1.007.854,75 | |
| darunter: für Altersversorgung 133,57 € | 294,25 | |||
| b) andere Verwaltungsaufwendungen 9. Abschreibungen und Wertberichtigungen auf immaterielle |
- 11.836.890,98 | - 22.635.989,73 | - 12.018.859,48 | |
| 9. Anlagewerte und Sachanlagen | - 217.626,30 | - 226.691,78 | ||
| 10. Sonstige betriebliche Aufwendungen | - 24.146,26 | - 9.886,96 | ||
| 11. Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit | 12.660.487,50 | 9.704.588,00 | ||
| 12. Zuführungen zum Fonds für allgemeine Bankrisiken | - 3.353.823,58 | - 2.917.844,63 | ||
| 13. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | - 3.888.964,40 | - 2.661.442,34 | ||
| darunter: Aufwand aus latenten Steuern -28.202,49 € | ||||
| 14. Sonstige Steuern, soweit nicht unter Posten 10 ausgewiesen | - 22.016,35 | 1.803,39 | ||
| 15. Jahresüberschuss | 5.395.683,17 | 4.127.104,42 | ||
| 16. Gewinnvortrag | 94.468,49 | - 2.633.783,08 | ||
| 17. Entnahmen aus Gewinnrücklagen | ||||
| a) aus der Rücklage für Anteile an einem herrschenden Unternehmen | - | - | 30.783,94 | |
| 18. Einstellungen in Gewinnrücklagen | ||||
| a) in die Rücklage für Anteile an einem herrschenden Unternehmen | - 53.141,21 | - 53.141,21 | - | |
| 19. Verrechnung mit dem Unterschiedsbetrag aus dem Erwerb eigener Anteile | - 39.704,28 | - 209.540,08 | ||
| 20. Bilanzgewinn | 5.397.306,17 | 1.314.565,20 |
Berlin, 28. Februar 2015
Thorsten Commichau Jörg Hartmann Klaus-Gerd Kleversaat
Kerstin Timm Holger Timm
Der Jahresabschluss der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank zum 31. Dezember 2014 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) unter Berücksichtigung der Vorschriften für Kreditinstitute sowie der letztmalig am 28. August 2013 geänderten Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.
Die Gliederung des Jahresabschlusses erfolgt nach der RechKredV; für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde die Staffelform gewählt.
Die Aufstellung des Jahresabschlusses wurde in € vorgenommen.
Die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank ist in den Konzernabschluss der Berliner Effektengesellschaft AG, Berlin, die Mutterunternehmen im Sinne des HGB ist, im Rahmen einer Vollkonsolidierung einbezogen. Der Konzernabschluss wird im Bundesanzeiger veröffentlicht.
Die Offenlegung nach § 26a Abs. 1 Satz 2 Kreditwesengesetz erfolgt im Rahmen des Konzernabschlusses des Mutterunternehmens.
Forderungen an Kreditinstitute und Kunden sind zum Nennwert bilanziert. Wertpapiere unterscheidet die Gesellschaft in Handelsbestände, Bestände der Liquiditätsreserve (Wertpapiere, die weder wie Anlagevermögen behandelt werden, noch Teil des Handelsbestands sind) und Wertpapiere, die wie Anlagevermögen behandelt werden.
Wertpapiere, die wie Anlagevermögen behandelt werden, und Wertpapiere der Liquiditätsreserve sind in der Bilanz nicht enthalten.
Die Wertpapiere des Handelsbestands werden in der Bilanz im Posten "Handelsbestand" auf der jeweiligen Seite der Bilanz ausgewiesen.
Wertpapiere des Handelsbestands sind zum beizulegenden Zeitwert abzüglich eines Risikoabschlags zu bewerten. Der beizulegende Zeitwert entspricht dem Marktpreis. Soweit kein aktiver Markt besteht, anhand dessen sich der Marktpreis ermitteln lässt, ist der beizulegende Zeitwert mit Hilfe allgemein anerkannter Bewertungsmethoden zu bestimmen. Lässt sich der beizulegende Zeitwert weder an einem aktiven Markt noch nach einer anerkannten Bewertungsmethode ermitteln, sind die Anschaffungs- oder Herstellungskosten fortzuführen. Die Gesellschaft hat die Wertpapiere des Handelsbestands anhand von Marktpreisen bewertet. In einzelnen Gattungen liegen keine Marktpreise von aktiven Märkten vor. Dies geht in der Regel mit einem beizulegenden Wert am Abschlussstichtag in Höhe von Null einher, sodass diese vollständig abgeschrieben wurden. Anerkannte Bewertungsmethoden wurden nicht angewandt. Der Risikoabschlag wird zum Bilanzstichtag in Höhe der nicht realisierten Reserven bemessen. Der vorgenommene Risikoabschlag trägt damit den Ausfallwahrscheinlichkeiten der realisierbaren Gewinne Rechnung.
Eigene Aktien, die die Gesellschaft im Bestand hat, sind als Korrekturposten im Eigenkapital auszuweisen. Die Anschaffungskosten sind in Höhe des rechnerischen Werts offen vom gezeichneten Kapital abzusetzen. Der Unterschiedsbetrag zwischen rechnerischem Wert und den Anschaffungskosten der eigenen Aktien ist von den frei verfügbaren Rücklagen abzusetzen. Die Veräußerungserlöse sind in Höhe des rechnerischen Werts dem gezeichneten Kapital hinzuzurechnen. Ein übersteigender Betrag ist in Höhe des beim Erwerb verrechneten Betrages den freien Rücklagen wieder hinzuzurechnen. Ein darüber hinausgehender Veräußerungserlös ist in die Kapitalrücklage einzustellen.
Erkennbaren Risiken ist durch Wertberichtigungen und Rückstellungen Rechnung getragen.
Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen haben wir zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, unter Berücksichtigung planmäßiger linearer handelsrechtlich zulässiger Abschreibungen bewertet. Die geringwertigen Wirtschaftsgüter werden von uns bis 2007 und ab dem Geschäftsjahr 2010 im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben und ausgebucht. Die in den Jahren 2008 und 2009 erworbenen geringwertigen Wirtschaftsgüter werden entsprechend der steuerlichen Regelung über fünf Jahre abgeschrieben, beginnend ab dem Jahr der Anschaffung.
Latente Steueransprüche und -verpflichtungen berechnen sich aus unterschiedlichen Wertansätzen eines bilanzierten Vermögenswertes oder einer Verpflichtung und dem jeweiligen steuerlichen Wertansatz. Hieraus resultieren in der Zukunft voraussichtliche Ertragsteuerentlastungs- oder –belastungseffekte (temporäre Unterschiede). Sie wurden mit den Ertragsteuersätzen bewertet, deren Gültigkeit für die entsprechende Periode ihrer Realisierung zu erwarten ist und die zum Bilanzstichtag gültig sind. Für die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank ergibt sich ein durchschnittlicher Ertragsteuersatz in Höhe von 30,39 %.
Verbindlichkeiten bilanzieren wir, soweit sie verzinslich sind, mit ihrem Erfüllungsbetrag. Lieferverbindlichkeiten aus dem Leerverkauf von Wertpapieren sind zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich eines Risikozuschlags unter dem Posten Handelsbestand ausgewiesen. Der Risikozuschlag wird analog zu dem Risikoabschlag für aktive Handelsbestände gebildet.
Die Rückstellungen für Steuern, ungewisse Verbindlichkeiten und drohende Verluste aus schwebenden Geschäften haben wir in Höhe des Erfüllungsbetrags nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung gebildet. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen 7 Jahre abgezinst worden.
Die zum Bilanzstichtag ermittelten anteiligen Zinsen werden bei den zugrunde liegenden Forderungen oder Verbindlichkeiten ausgewiesen.
Die Bewertung der auf Fremdwährung lautenden Vermögensgegenstände und Schulden ist nach den Bestimmungen des § 340h in Verbindung mit § 256a HGB vorgenommen worden. Eine Abweichung erfolgte für Aktien, die an einer Börse in € notiert werden und deren Nennwert bzw. deren rechnerischer Wert (z. B. Stückaktien) auf Fremdwährung lautet. Hierunter können zum Beispiel Aktien von US-amerikanischen Gesellschaften fallen, deren Kapital auf US-Dollar lautet. Diese Wertpapiere haben wir mit den in € an einer deutschen Börse festgestellten Schlusskursen zum 30. Dezember 2014 bewertet.
Alle anderen auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände und Schulden wurden zu Referenzkursen der Europäischen Zentralbank oder, falls keine Referenzkurse festgestellt werden, zu am Devisenmarkt ermittelbaren Mittelkursen des Bilanzstichtages umgerechnet.
| Die Fristengliederung nach Restlaufzeiten | stellt sich wie folgt dar: | |
|---|---|---|
| in EUR | 2014 | 2013 |
| a) täglich fällig | 1.767.430,86 | 941.302,50 |
|---|---|---|
| Verbindlichkeiten gegenüber Kunden | ||
| 89.022,25 | 65.497,19 | |
| a) mit unbestimmter Laufzeit | 89.022,25 | 65.497,19 |
| Forderungen an Kunden | ||
| 2.070.143,75 | 2.070.966,00 | |
| a) bis zu drei Monaten | 2.070.143,75 | 2.070.966,00 |
| Gliederung nach Bilanzpositionen | ||
|---|---|---|
| in TEUR | 2014 | 2013 |
| Forderungen: | ||
| sonstige Vermögensgegenstände | - | 9 |
| insgesamt | - | 9 |
| Verbindlichkeiten: | ||
| Rückstellungen | 85 | - |
| sonstige Verbindlichkeiten | 209 | 122 |
| insgesamt | 294 | 122 |
Die Beträge stellen die Summen aus den €-Gegenwerten der verschiedensten Währungen dar. Aus dem Unterschiedsbetrag kann nicht auf offene Fremdwährungspositionen geschlossen werden.
| in TEUR | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Vermögensgegenstände | 3.403 | 2.453 |
| Schulden | 1.115 | 1.368 |
| in TEUR | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| börsennotiert | ||
| Handelsbestand | 4.005 | 3.733 |
Die im Bestand befindlichen Wertpapiere sind mit Ausnahme von Aktien im Buchwert von 88 T€ (Vj. 74 T€) börsenfähig.
Im Handelsbestand auf der Aktivseite der Bilanz werden zum Bilanzstichtag nur Aktien und Exchange traded Products ausgewiesen. Der Risikoabschlag für den Handelsbestand auf der Aktivseite wurde in Höhe von 153 T€ (Vj. 81 T€) gebildet.
| in EUR | Anschaffungs kosten |
Zugänge Geschäftsjahr |
Abgänge Geschäftsjahr |
Umbuchungen | Abschrei bungen insgesamt |
Abschrei bungen Geschäftsjahr |
Restbuchwert 31.12.2014 |
Restbuchwert Vorjahr |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Finanzanlagen | ||||||||
| Beteiligungen | 124.999,00 | - | - | - | - | - | 124.999,00 | 124.999,00 |
| Summe Finanzanlagen | 124.999,00 | - | - | - | - | - | 124.999,00 | 124.999,00 |
| immaterielle Anlagewerte Software |
2.032.955,77 | 353.915,34 | 1.099,39 | - | 1.976.037,72 | 86.641,34 | 409.734,00 | 142.460,00 |
| Summe immaterielle Anlagewerte |
2.032.955,77 | 353.915,34 | 1.099,39 | - | 1.976.037,72 | 86.641,34 | 409.734,00 | 142.460,00 |
| Sachanlagen Betriebs- und Geschäftsausstattung Anzahlungen auf An lagen u.Anlagen im Bau |
4.168.341,82 - |
166.912,84 - |
223.438,47 - |
- - |
3.729.637,19 - |
130.984,96 - |
382.179,00 - |
347.566,00 - |
| Summe Sachanlagen | 4.168.341,82 | 166.912,84 | 223.438,47 | - | 3.729.637,19 | 130.984,96 | 382.179,00 | 347.566,00 |
| Summe Anlagevermögen | 6.326.296,59 | 520.828,18 | 224.537,86 | - | 5.705.674,91 | 217.626,30 | 916.912,00 | 615.025,00 |
Die sonstigen Vermögensgegenstände nehmen Posten auf, die auf der Aktivseite anderen Bilanzposten nicht zuzuordnen sind. Sie betreffen vor allem Forderungen an das Finanzamt aus Körperschaftsteuerguthaben in Höhe von 105 T€ (Vj. 138 T€). Ferner sind hier 1.783 T€ Forderungen auf Rückerstattung von Umlagen der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Vj. 0 T€), 9 T€ Forderungen aus gestellten Rechnungen (Vj. 230 T€) sowie 270 T€ abgegrenzte Erträge für erbrachte, aber noch nicht abgerechnete Dienstleistungen (Vj. 189 T€) enthalten.
Die aktiven latenten Steuern wurden auf den Unterschiedsbetrag der höheren Wertansätze von Sachanlagen in der Steuerbilanz gegenüber der Handelsbilanz gebildet.
Der Bilanzposten enthält im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus der Inanspruchnahme von Wertpapierabwicklungsdienstleitungen verschiedener Banken in Höhe von 304 T€ (im Vorjahr 348 T€).
Im Handelsbestand auf der Passivseite der Bilanz werden zum Bilanzstichtag nur Verbindlichkeiten aus dem Leerverkauf von Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren ausgewiesen. Die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank hat die Leerverkäufe im Rahmen ihrer Tätigkeit als Skontroführer und Spezialist abgeschlossen. Der Risikozuschlag für den Handelsbestand auf der Passivseite beträgt 26 T€ (Vj. 23 T€).
Die sonstigen Verbindlichkeiten nehmen Posten der Passivseite auf, die anderen Bilanzposten nicht zuzuordnen sind. Von den 1.923 T€ (Vj. 1.496 T€) entfallen 1.355 T€ (Vj. 1.281 T€) auf Verbindlichkeiten und Abgrenzungen aus bezogenen Lieferungen und Leistungen, 357 T€ (Vj. 91 T€) auf noch nicht abgeführte Lohnsteuer sowie 209 T€ (Vj. 114 T€) auf an die Muttergesellschaft abzuführende Umsatzsteuer.
Die passiven latenten Steuern wurden auf den Unterschiedsbetrag der höheren Wertansätze von Rückstellungen in der Handelsbilanz gegenüber der Steuerbilanz gebildet.
In die Rückstellungen wurden Beträge eingestellt, die in die Erfolgsrechnung des Geschäftsjahres oder früher gehören, deren Höhe oder Fälligkeit aber noch nicht endgültig feststehen. Die Aufgliederung der anderen Rückstellungen ist der folgenden Aufstellung zu entnehmen:
| Rückstellung für | 31.12.2014 | 31.12.2013 |
|---|---|---|
| Personalaufwendungen | 1.212 T€ | 1.564 T€ |
| Vermittlungsprov. / Marketingzuschuss | 539 T€ | 0 T€ |
| Wertpapierabwicklungsdienstleistungen | 245 T€ | 46 T€ |
| Rückbaumaßnahmen | 129 T€ | 124 T€ |
| Kosten des Jahresabschlusses | 106 T€ | 106 T€ |
| Mietnebenkosten, Strom | 51 T€ | 31 T€ |
| Verbandsbeiträge | 47 T€ | 27 T€ |
| Beratungs-, Prüfungsleistungen | 23 T€ | 13 T€ |
| Umlagen der Bankenaufsicht | 0 T€ | 10 T€ |
| Sonstige Aufwendungen | 121 T€ | 36 T€ |
| Summe | 2.473 T€ | 1.957 T€ |
Die Gesellschaft ist gemäß § 340e Abs. 4 HGB verpflichtet, dem Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340g HGB jährlich zehn Prozent der Nettoerträge des Handelsbestands zuzuführen. Der Posten darf zum Ausgleich von Nettoaufwendungen des Handelsbestands, eines Jahresfehlbetrages oder eines Verlustvortrages aufgelöst werden oder soweit er 50 % des Durchschnitts der letzten fünf jährlichen Nettoerträge des Handelsbestands übersteigt.
Zum 31. Dezember 2014 ist nach dieser Regelung eine Zuführung in Höhe von 3.353.823,58 € (Vj. 2.917.844,63 €) erfolgt.
Das gezeichnete Kapital beträgt zum 31. Dezember 2014 vor Absetzung der eigenen Anteile insgesamt 24.402.768,00 €. Das Grundkapital der AG ist eingeteilt in 24.402.768 Stück auf den Inhaber lautende Stückaktien. Größter Anteilseigner und Muttergesellschaft im Sinne des § 290 HGB ist die Berliner Effektengesellschaft AG, Berlin, die auch oberstes Konzernmutterunternehmen ist.
Im Geschäftsjahr wurden keine Aktien im Rahmen des Bezugs aus den Optionsprogrammen ausgegeben. Im Januar 2014 erfolgte die Eintragung der im Vorjahr beschlossenen Kapitalherabsetzung im Handelsregister. Als Folge verringerte sich das gezeichnete Kapital um 151.536,00 €. Zum Bilanzstichtag hält die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank 7.763 Stück eigene Aktien mit einem rechnerischen Wert in Höhe von 7.763,00 €.
Der Vorstand ist aufgrund des Beschlusses der Hauptversammlung vom 16. Juni 2011 ermächtigt, das Grundkapital bis zum 15. Juni 2016 mit Zustimmung des Aufsichtsrates durch Ausgabe neuer Inhaberaktien gegen Bareinlage oder Sacheinlage einmalig oder mehrmals um bis zu 12.141.177,00 € zu erhöhen und dabei einen vom Gesetz abweichenden Beginn der Gewinnbeteiligung zu bestimmen. Im Geschäftsjahr wurde von der Ermächtigung kein Gebrauch gemacht.
Das bedingte Kapital ist für die Ausgabe von Optionsrechten, Optionsscheinen ohne Schuldverschreibungen, Wandelschuldverschreibungen oder Bezugsrechten ohne Schuldverschreibungen vorgesehen.
Der Vorstand wurde durch Beschluss der Hauptversammlung vom 31. März 2006 ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital bis zum 30. Juni 2008 einmalig oder mehrmals auf den Inhaber oder auf den Namen lautende verzinsliche Wandelschuldverschreibungen und/oder Optionsrechten mit einer Laufzeit von längstens fünf Jahren und mit einem Wandlungs- beziehungsweise Bezugsrecht auf bis zu 2.300.000 neue Inhaberstückaktien der Gesellschaft zu begeben beziehungsweise zu gewähren. Auf der Hauptversammlung am 20. Juni 2008 wurde diese bestehende Ermächtigung aufgehoben, soweit sie den Betrag von 991.000,00 € übersteigt. Aus den an die Mitarbeiter in den Geschäftsjahren 2007 und 2008 ausgegebenen Optionsrechten können keine Inanspruchnahmen mehr erfolgen.
Der Vorstand wurde durch Beschluss der Hauptversammlung vom 20. Juni 2008 ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates das Grundkapital bis zum 19. Juni 2013 einmalig oder mehrmals auf den Inhaber oder auf den Namen lautende verzinsliche Wandelschuldverschreibungen und/oder Bezugsrechte ohne Ausgabe von Schuldverschreibungen (nachfolgend: "Mitarbeiteroptionen") mit einer Laufzeit von längstens fünf Jahren und mit einem Wandlungs- beziehungsweise Bezugsrecht auf bis zu 1.424.000 neue Inhaberstückaktien der Gesellschaft nach näherer Maßgabe der Anleihe- bzw. Bezugsbedingungen zu begeben bzw. zu gewähren. Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre wird ausgeschlossen. Die Mitarbeiteroptionen sind den Berechtigten zur Umsetzung des Mitarbeiterbeteiligungsprogramms der Gesellschaft anzubieten.
Die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank hat von 2007 bis 2011 Aktienoptionsprogramme für die Mitarbeiter der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank aufgelegt. Ab 2012 wurden keine Optionsrechte an Mitarbeiter ausgegeben
| Unter den aufgeführten Ermächtigungen bestehen zum Bilanzstichtag folgende Optionsrechte: | |||
|---|---|---|---|
| Jahr der Zuteilung | 2009 | 2010 | 2011 |
|---|---|---|---|
| bedingtes Kapital | 2008 | 2008 | 2008 |
| 04.03.11 - | 19.03.12 - | 08.03.13 - | |
| Ausübungszeitraum | 04.03.14 | 19.03.15 | 07.03.16 |
| Ausübungspreis | 4,58 € | 6,00 € | 6,00 € |
| Ausübungshürde | 4,60 € | 6,00 € | 6,00 € |
| angebotene Optionen | 500.000 | 483.000 | 400.000 |
| angenommene Optionen | 497.000 | 483.000 | 400.000 |
| Wert eines Optionsrechts bei | |||
| Ausgabe | 0,12 € | 0,33 € | 0,20 € |
| Bestand am 01.01.14 | 348.500 | 480.000 | 396.800 |
| neu ausgegebene Optionen | - | - | - |
| verwirkte Optionen | - | 12.000 | 5.600 |
| ausgeübte Optionen | - | - | - |
| verfallene Optionen | 348.500 | - | - |
| Bestand am 31.12.14 | - | 468.000 | 391.200 |
| davon ausübbar | - | - | - |
Der Ausübungspreis der Optionen steigt um 6 % je Jahr der Laufzeit an.
Die Veräußerungserlöse eigener Anteile überstiegen die Anschaffungskosten um 5.271,49 € (Vj. 5.251,90 €), die der Kapitalrücklage zuzuführen waren. Zum Bilanzstichtag wird eine Kapitalrücklage in Höhe von 3.744.287,53 € (Vj. 3.739.016,04 €) ausgewiesen.
In Höhe des Buchwertes der Aktien des Mutterunternehmens, der Berliner Effektengesellschaft AG, ist in der Bilanz eine Rücklage für Anteile an einem herrschenden oder mehrheitlich beteiligten Unternehmen auszuweisen. Zum Bilanzstichtag werden in den Vermögensgegenständen 9.780 Anteile an der Berliner Effektengesellschaft AG ausgewiesen. Die Rücklage für Anteile an einem herrschenden Unternehmen ist in Höhe von 54.152,47 € auszuweisen.
Die Kapitalrücklage und die gesetzliche Rücklage betragen zusammen mehr als 10 % des gezeichneten Kapitals gemäß der Anforderung des § 150 Abs. 2 AktG. Somit ist keine Dotierung der gesetzlichen Rücklage erforderlich.
Stellen Vorstand und Aufsichtsrat den Jahresabschluss fest, können sie einen die Hälfte übersteigenden Teil des Jahresüberschusses in andere Gewinnrücklagen einstellen, bis die Hälfte des Grundkapitals erreicht ist.
Die Gesellschaft wurde gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 7 AktG mit Beschluss der Hauptversammlung vom 17. Juni 2010 ermächtigt, die Aktien der Gesellschaft zum Zwecke des Handels in eigenen Aktien zu erwerben.
Die Ermächtigung ist auf den Erwerb von eigenen Aktien mit einem Anteil am Grundkapital von insgesamt bis zu fünf vom Hundert beschränkt und gilt bis zum 16. Juni 2015. Der Handel darf zu Preisen stattfinden, die den Eröffnungskurs der Aktie der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank im Präsenzhandel an der Frankfurter Wertpapierbörse an dem jeweils vorangehenden Börsentag um nicht mehr als 20 % über- oder unterschritten.
Die Gesellschaft wurde gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG mit Beschluss der Hauptversammlung vom 20. Juni 2013 ermächtigt, die Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Die Ermächtigung darf nicht zum Zwecke des Handels in eigenen Aktien ausgenutzt werden.
Die Ermächtigung ist auf den Erwerb von eigenen Aktien mit einem Anteil am Grundkapital von insgesamt bis zu zehn vom Hundert beschränkt und gilt bis zum 16. Juni 2015. Die erworbenen Aktien dürfen zusammen mit etwaigen aus anderen Gründen erworbenen eigenen Aktien, die sich jeweils im Besitz der Gesellschaft befinden oder ihr nach §§ 71a ff. AktG zuzurechnen sind, zu keinem Zeitpunkt zehn vom Hundert des Grundkapitals der Gesellschaft überschreiten. Der Erwerb erfolgt nach Wahl des Vorstands über die Börse oder mittels eines öffentlichen Kaufangebots bzw. mittels einer Aufforderung zur Abgabe eines solchen Angebots.
Erfolgt der Erwerb der Aktien über die Börse, darf der von der Gesellschaft gezahlte Gegenwert je Aktie (ohne Erwerbsnebenkosten) den am Börsenhandelstag ermittelten Eröffnungskurs der Aktie der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank im Entry Standard an der Frankfurter Wertpapierbörse um nicht mehr als zehn vom Hundert über- oder unterschreiten.
Erfolgt der Erwerb über ein öffentliches Kaufangebot bzw. eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots, dürfen der Kaufpreis oder die Grenzwerte der Kaufpreisspanne je Aktie (ohne Erwerbsnebenkosten) den Durchschnitt der Börsenkurse im Entry Standard an der Frankfurter Wertpapierbörse an den drei Börsenhandelstagen vor dem Tag der Veröffentlichung des Angebots bzw. der Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots um nicht mehr als 15 % über- oder unterschreiten. Ergeben sich nach Veröffentlichung eines Kaufangebots bzw. der öffentlichen Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebots erhebliche Kursabweichungen vom gebotenen Kaufpreis, so kann das Angebot bzw. die Aufforderung zur Abgabe eines solchen Angebots angepasst werden. In diesem Fall wird auf den Durchschnittskurs der drei Börsenhandelstage vor Veröffentlichung einer etwaigen Anpassung abgestellt. Das Kaufangebot bzw. die Aufforderung zur Abgabe eines solchen Angebots kann weitere Bedingungen vorsehen. Sofern das Kaufangebot überzeichnet ist bzw. im Fall einer Aufforderung zur Abgabe eines Angebots von mehreren gleichwertigen Angeboten nicht sämtliche angenommen werden, muss die Annahme nach Quoten erfolgen. Eine bevorrechtigte Annahme geringer Stückzahlen bis zu 50 Stück zum Erwerb angebotener Aktien der Gesellschaft je Aktionär kann vorgesehen werden.
Der Vorstand wird ermächtigt, Aktien der Gesellschaft, die aufgrund dieser oder einer früheren Ermächtigung erworben wurden, zu allen gesetzlich zulässigen Zwecken, insbesondere auch zu den folgenden zu verwenden:
2014 wurde von den Ermächtigungen nach § 71 Abs. 1 Nr. 7 und Nr. 8 AktG zum Kauf eigener Aktien Gebrauch gemacht. Die Käufe erfolgten über die TRADEGATE EXCHANGE. 2014 wurden von der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank 64.931 Stück Aktien zu 378.731,23 € erworben. Verkäufe erfolgten in Höhe von 56.880 Stück Aktien mit Erlösen in Höhe von 336.247,44 €. Aus dem Handel in eigenen Aktien resultiert für das vergangene Geschäftsjahr eine Verrechnung mit dem Bilanzgewinn in Höhe von 39.704,28 €.
Im Bilanzgewinn ist ein Gewinnvortrag in Höhe von 94.468,49 € ausgewiesen. Zum Bilanzstichtag des Vorjahres war ein Verlustvortrag in Höhe von 2.633.783,08 € enthalten.
Die Provisionserträge und -aufwendungen enthalten die Erträge und Aufwendungen, die im Rahmen des Geschäftsbetriebes durch die Inanspruchnahme von Finanzdienstleistungen in Rechnung gestellt werden. Die wesentlichen Posten sind die Specialist Service Fee, die Courtageerträge und -aufwendungen aus dem börslichen Maklergeschäft (Netto 853 T€, Vj. 769 T€). Courtageerträge und -aufwendungen werden handelstäglich brutto gebucht.
Die Erträge und Aufwendungen des Handelsbestands setzen sich aus den realisierten Ergebnissen, den Bewertungen sowie dem Handelsbestand zuzurechnenden Zinsen, Dividenden und Provisionsaufwendungen zusammen. Die realisierten Ergebnisse entstehen durch den Kauf und Verkauf von Finanzinstrumenten aufgrund von Marktpreisschwankungen.
| in TEUR | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Nettoergebnis Wertpapierhandel | 41.595 | 36.593 |
| Nettodifferenzen aus Aufgaben | 32 | 139 |
| Sonstige Nettoergebnisse | -191 | -78 |
| Erträge aus dem Handelsbestand | 145 | 176 |
| Provisionsaufwendungen aus dem | ||
| Wertpapierhandel | -8.043 | -7.652 |
| Summe | 33.538 | 29.178 |
Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Positionen, die nicht dem eigentlichen Geschäft zuzuordnen sind. Die wesentlichen Positionen der sonstigen betrieblichen Erträge sind der nachfolgenden Aufstellung zu entnehmen.
| Sachverhalt | 2014 | 2013 |
|---|---|---|
| Umlagen sonstige Unternehmen | 331 T€ | 434 T€ |
| Erlöse aus der Übertragung von Rechten | 258 T€ | 189 T€ |
| Schadenersatz | 170 T€ | 0 T€ |
| Umlagen verbundene Unternehmen | 146 T€ | 142 T€ |
| Auflösung von Rückstellungen | 135 T€ | 11 T€ |
| Erstattung von Beiträgen | 55 T€ | 207 T€ |
| Aufzinsung Körperschaftsteuerguthaben | 1 T€ | 0 T€ |
| Sonstige | 1 T€ | 129 T€ |
| Summe | 1.097 T€ | 1.112 T€ |
In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von 55 T€ enthalten (Vj. 218 T€).
In den anderen Verwaltungsaufwendungen sind 0 T€ periodenfremde Sachaufwendungen aus Umlagen für die Bankenaufsicht enthalten (Vj. 229 T€) sowie weitere 3 T€ (Vj. 2 T€) für andere Sachverhalte.
Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen Steuern für vergangene Jahre aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit sowie Steuervorauszahlungen und –rückstellungen für 2014. Hier sind auch Zuführungen und Auflösungen von latenten Steuern enthalten. Für Steuerzahlungen des Veranlagungszeitraums 2014 ist aufgrund des Ergebnisses die Bildung von Steuerrückstellungen erforderlich. Für andere Veranlagungszeiträume wurden Steueraufwendungen in Höhe von 22 T€ (Vj. 99 T€ Erstattungen) in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt.
Die nachstehenden Angaben beziehen sich auf den 31. Dezember 2014 bzw. auf das Geschäftsjahr 2014, sofern kein anderes Datum angegeben ist.
| Stammkapital: | 500.000,00 € |
|
|---|---|---|
| Anteil: | 25,0 % |
124.999,00 € |
| Eigenkapital: | 1.137.382,62 € |
|
| Jahresüberschuss: | 360.301,00 € |
Aus abgeschlossenen Miet-, Leasing- und Wartungsverträgen bestehen Verpflichtungen in Höhe von 2.879 T€ (Vj. 2.430 T€). Sie betreffen in erster Linie die mit einer Laufzeit bis zum 31. Dezember 2015 abgeschlossenen Mietverträge für Büroräume sowie Dienstleistungs- und Systemkosten.
Die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank hat Avalkredite bei der quirin bank AG und der Delbrück Bethmann Maffei AG aufgenommen. Der Gesamtbetrag beläuft sich auf 1.446 T€ (Vj.1.446 T€). Die Avalkredite dienen vor allem als Sicherheitsleistung nach dem Börsengesetz für die Risiken aus der Abwicklung von Aufgabegeschäften und aus Kursdifferenzen. Für die Avalkredite haben wir Guthaben und Wertpapiere in entsprechender Höhe verpfändet.
Die Anzahl der Mitarbeiter entwickelte sich wie folgt:
| weiblich | männlich | gesamt | Gesamt Vorjahr |
|
|---|---|---|---|---|
| im Jahresdurchschnitt | ||||
| Vorstandsmitglieder | 1,0 | 4,0 | 5,0 | 5,0 |
| Händler | 5,3 | 41,8 | 47,0 | 44,6 |
| Sonst. Angestellte | 13,3 | 24,0 | 37,3 | 38,9 |
| Mutterschutz | 0,3 | - | 0,3 | 1,8 |
| Elternzeit | 1,5 | 0,8 | 2,3 | - |
| Auszubildende | - | - | - | - |
| Werkstudenten | - | 3,0 | 3,0 | 1,5 |
| Gesamt | 21,3 | 73,5 | 94,8 | 91,8 |
| darunter Teilzeitkräfte (volle Kopfzahl) | 9,0 | 8,0 | 17,0 | 15,8 |
| darunter Teilzeitkräfte | 6,6 | 4,5 | 11,0 | 11,6 |
| (auf Vollzeitstellen umgerechnet) | ||||
| zum 31. Dezember 2014 | ||||
| Vorstandsmitglieder | 1 | 4 | 5 | 5 |
| Händler | 5 | 42 | 47 | 47 |
| Sonst. Angestellte | 13 | 25 | 38 | 32 |
| Mutterschutz | 1 | - | 1 | 4 |
| Elternzeit | 1 | - | 1 | - |
| Auszubildende | - | - | - | - |
| Werkstudenten | - | 4 | 4 | 2 |
| Gesamt | 21 | 75 | 96 | 90 |
| darunter Teilzeitkräfte (volle Kopfzahl) | 10 | 9 | 19 | 17 |
| darunter Teilzeitkräfte (auf Vollzeitstellen umgerechnet) |
7,5 | 5,1 | 12,6 | 12,4 |
Im Folgenden sind gemäß § 285 Nr. 10 HGB die Mitglieder des Vorstandes und die Mitglieder des Aufsichtsrates zum 31. Dezember 2014 aufgelistet.
Thorsten Commichau, Vorstand für IT, Berlin Jörg Hartmann, Vorstand für den Börsenhandel Inland, Berlin Klaus-Gerd Kleversaat, Marktvorstand Privatbankgeschäft, Berlin Holger Timm, Vorstandsvorsitzender, Berlin Kerstin Timm, Vorstand für den Börsenhandel Ausland, Berlin
Prof. Dr. Jörg Franke, Frankfurt am Main (Vorsitzender) Mitglied in mehreren Aufsichtsräten
Frank-Uwe Fricke, Berlin, Vorstand der EuroChange Wechselstuben AG
Karsten Haesen, Berlin, Vorstand der Ventegis Capital AG
Dr. Andor Koritz, Berlin, (stellv. Vorsitzender) Rechtsanwalt
Marcus Lehmann, Frankfurt am Main Director, Head of Strategic Finance, Deutsche Börse AG
Die Vorstandsmitglieder erhielten von der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank Bezüge in Höhe von 2.105 T€. Davon entfielen 0,4 T€ auf geldwerte Vorteile aus einer Gruppenunfallversicherung. Die Mitglieder des Aufsichtsrats erhielten Bezüge in Höhe von 52 T€ einschließlich Umsatzsteuer.
Die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank hat im vergangenen Geschäftsjahr an den Abschlussprüfer, die Dohm Schmidt Janka Revision und Treuhand AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, folgende Zahlungen geleistet und folgenden Aufwand erfasst:
| in TEUR | Zahlungen | Aufwand |
|---|---|---|
| Für die Abschlussprüfung | 71 | 71 |
| Für sonstige Bestätigungs | ||
| oder Bewertungsleistungen | 31 | 31 |
| Gesamt | 102 | 102 |
Im Vorjahr waren folgende Beträge erfasst:
| in TEUR | Zahlungen | Aufwand |
|---|---|---|
| Für die Abschlussprüfung | 71 | 71 |
| Für sonstige Bestätigungs | ||
| oder Bewertungsleistungen | 49 | 24 |
| Gesamt | 120 | 95 |
Der Vorstand schlägt der Hauptversammlung vor, den Bilanzgewinn 2014 zur Zahlung einer Dividende in Höhe von 0,21 € je umlaufender Aktie am Tag der Hauptversammlung zu verwenden. Der nicht benötigte Teil des Bilanzgewinns soll auf neue Rechnung vorgetragen werden.
Berlin, 28. Februar 2015
T r a d e g a t e A G W e r t p a p i e r h a n d e l s b a n k
Thorsten Commichau Jörg Hartmann Klaus-Gerd Kleversaat
Kerstin Timm Holger Timm
der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank zum Jahresabschluss per 31. Dezember 2014
Die Gliederung des Lageberichtes folgt im Wesentlichen den vom Deutschen Rechnungslegungs Standards Committee e.V. verabschiedeten im Deutschen Rechnungslegungs Standard 20 niedergelegten Regelungen.
Die Gesellschaft verfügt über die von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht erteilte Erlaubnis zum Betreiben von Bank- und Finanzdienstleistungsgeschäften. Der volle Umfang der Erlaubnis kann auf der Homepage der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht eingesehen werden. Die wesentlichen Erlaubnistatbestände aus Sicht der Gesellschaft sind:
Einlagengeschäft (§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 1 KWG), Kreditgeschäft (§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 2 KWG), Finanzkommissionsgeschäft (§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 4 KWG), Depotgeschäft (§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 5 KWG), Emissionsgeschäft (§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nr. 10 KWG), Anlagevermittlung (§1 Abs.1a Satz 2 Nr. 1 KWG), Abschlussvermittlung (§1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 2 KWG), Eigengeschäft (§ 32 Abs. 1a KWG) und Eigenhandel für andere (§1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 4 KWG).
Im Jahr 2014 wurde darüber hinaus eine Erlaubniserweiterung für das Garantiegeschäft (§ 1 Abs.1 Satz 2 Nr.8 KWG) bei der BaFin beantragt und erteilt.
Das wesentliche Geschäftsfeld ist die Spezialistentätigkeit / Eigenhandel. Ergänzend wurde in sehr geringem Umfang das Private Banking betrieben, das künftig durch den Erwerb der Marke "Berliner Effektenbank" einschließlich der Bestandskunden und Übernahme von Mitarbeitern ausgebaut werden soll. Zur Umsetzung ihrer Geschäftsfelder ist die Gesellschaft als Market Specialist an der TRADEGATE EXCHANGE und der Frankfurter Börse (XETRA2) sowie als Skontroführer an der Börse Berlin tätig. Sie hat weitere Börsenzulassungen in München, Stuttgart, Hamburg, Hannover und Düsseldorf und ist Designated Sponsor auf XETRA. In geringem Umfang betreibt die Gesellschaft neben der börslichen Tätigkeit auch außerbörslichen Handel. Der Schwerpunkt der Handelstätigkeit liegt seit einigen Jahren in der Betreuung von Finanzinstrumenten (Aktien und ETPs) als Market Specialist an der TRADEGATE EXCHANGE. Der Betrieb der TRADEGATE EXCHANGE erfolgt durch die Tradegate Exchange GmbH, Berlin, an der die Gesellschaft zum Bilanzstichtag noch knapp 25 % der Geschäftsanteile hält und die als "Joint Venture" gemeinsam mit dem Mehrheitsgesellschafter Deutsche Börse AG betrieben wird.
Die Gesellschaft stellt an verschiedenen Börsen fortlaufend in ca. 7.400 Wertpapiergattungen, überwiegend Aktien, An- und Verkaufspreise. Soweit die Gesellschaft ihre Tätigkeit als Skontroführer an der Börse Berlin wahrnimmt, fließt ihr für Umsätze eine Provision, die Maklercourtage, zu. An der Frankfurter Wertpapierbörse ist die Gesellschaft als Market Specialist tätig. Die Gesellschaft erhält für ihre Tätigkeit eine performanceabhängige Gebührenerstattung, die zumindest teilweise die weggefallenen Provisionen ersetzen können. Wesentliche Ertragsquelle der Gesellschaft ist das Finanz-/Handelsergebnis, das sich aus dem rechnerischen Spread zwischen Ankauf und Verkauf einer Position ergibt. An elektronischen Börsen oder Marktplätzen wie XETRA, der TRADEGATE EXCHANGE und der Frankfurter Wertpapierbörse wird keine Maklerprovision fällig und der Ertrag wird hier durch das Handelsergebnis aus An- und Verkauf bestimmt. Da das Geschäft volumengetrieben ist, versucht die Gesellschaft, möglichst viele Kunden mit ihren Preisen zu erreichen. Mittel- oder langfristige Risikopositionen aus dem Eigenhandel sind nicht vorgesehen und nicht Teil des Geschäftskonzeptes. Längerfristige Eigenbestände sind daher immer ausschließlich Teil der Liquiditätssteuerung der Gesellschaft und dem Vorstand vorbehalten.
Die Geschäftsleitung, alle administrativen Bereiche und die überwiegenden operativen Bereiche sind am Hauptsitz der Gesellschaft in Berlin angesiedelt. In Frankfurt am Main unterhält die Gesellschaft eine technisch und personell ausgestattete Niederlassung für die lokal angesiedelte Tätigkeit als Market Specialist an der Frankfurter Börse.
Wegen der ständig zunehmenden Bedeutung des computergestützten Handels liegt ein Schwerpunkt der Gesellschaft in den beiden Abteilungen IT-Operations und IT-Development. Die Gesellschaft ist daher in diesen Bereichen weitgehend autark und legt insbesondere Wert auf die Entwicklung proprietärer Programme für die Bereiche Handel, Handelsabwicklung und Risikocontrolling.
Die Geschäftsführung der Gesellschaft besteht aus fünf Vorstandsmitgliedern, von denen zwei für die Handelsbereiche einschließlich der Leitung der Niederlassung in Frankfurt zuständig sind. Ein weiteres Vorstandsmitglied ist für die Bereiche IT-Development und IT-Operations zuständig und betreut die Tradegate Exchange GmbH als Geschäftsführer. Der Bereich Bankgeschäfte liegt in der Verantwortung eines weiteren Vorstandsmitglieds. Der Vorstandssprecher ist schwerpunktmäßig für die strategische Planung und Koordination sowie die administrativen Bereiche wie Organisation, Personalwesen, Compliance und Recht, Marktfolge Kreditgeschäft, Revision und Geldwäsche sowie Rechnungswesen einschließlich Controlling und Meldewesen zuständig.
Ab dem Jahr 2010 wird die seit dem Jahr 2000 entwickelte und betriebene Handelsplattform TRADEGATE® als neue Wertpapierbörse in Deutschland und Europa betrieben. Damit steht die TRADEGATE EXCHANGE in einem direkten und vergleichbaren Wettbewerb insbesondere mit den sieben deutschen Präsenzbörsen. Für die Gesellschaft ist der weitere Erfolg der TRADEGATE EXCHANGE wichtig, weil inzwischen über 96 % der Geschäftsabschlüsse und über 91 % der Erträge aus dem Handel als Spezialist für Aktien und ETPs an der TRA-DEGATE EXCHANGE resultieren. Um den nachhaltigen Erfolg und das weitere Wachstum an der TRADEGATE EXCHANGE zu sichern bzw. zu steigern, wird seit dem Geschäftsjahr 2010 die Trägergesellschaft der neuen Börse, die Tradegate Exchange GmbH, als Joint Venture mit dem neuen Mehrheitsgesellschafter, der Deutschen Börse AG, betrieben. Nach dem sehr starken Zuwachs von 34,5 % in der Anzahl der Aktientrades an der TRADEGATE EXCHANGE im Jahre 2013, war im Jahr 2014 mit +9,76 % auf nun 8.151.133 Einzeltransaktionen erneut ein sehr erfreuliches Wachstum zu verzeichnen. Da die relevanten Wettbewerber im Jahr 2014 deutlich geringere Zuwächse bzw. überwiegend sogar Rückgänge zu verzeichnen hatten, ist der Marktanteil der TRADEGATE EXCHANGE am Aktienhandel, im Vergleich zu den sieben deutschen Wettbewerbsbörsen, weiter auf bis zu 62 % gestiegen. In Bezug auf das Marktsegment Aktienhandel konnte die TRADEGATE EXCHANGE somit ihre führende Position als Handelsplattform für Privatanleger in Deutschland nicht nur festigen, sondern weiter ausbauen.
Im Jahr 2014 konnten zwei neue Depotbanken für die TRADEGATE EXCHANGE gewonnen werden, die im Laufe des Jahres die Handelstätigkeit für ihre Kunden aufgenommen haben. Die Umsatzzuwächse und der Ausbau der Marktanteile resultieren allerdings auch im Jahr 2014 zu einem guten Teil aus der weiteren Optimierung der Umsatzpotentiale mit Bestandskunden.
Neben der Tätigkeit als Spezialist an der TRADEGATE EXCHANGE wird die Gesellschaft auch weiter als Skontroführer an der Berliner Wertpapierbörse und als Market Specialist an der Frankfurter Wertpapierbörse tätig bleiben. Die Gesellschaft geht aber davon aus, dass das Marktmodell in Frankfurt kontinuierlich weiter modifiziert und verbessert wird und auch künftig eine wichtige Rolle im Dienstleistungsspektrum der Gesellschaft spielen kann. Aus der Gesamtschau ergänzen sich die Tätigkeiten der Gesellschaft an den Börsen TRADEGATE EXCHANGE, Frankfurt und Berlin hervorragend, da alle drei Börsen unterschiedliche Stärken und Schwächen aufweisen bzw. für unterschiedliche Kundenbedürfnisse zugeschnitten sind.
Ein wesentlicher Wettbewerbsfaktor ist für alle Börsen der weiter zunehmende außerbörsliche Handel auch mit Privatanlegern. Die Marktanteile des außerbörslichen Handels sind zwar nicht eindeutig zu quantifizieren, aber es ist davon auszugehen, dass in den vergangenen Jahren erhebliche Umsatzpotentiale von den regulierten Börsenplätzen abgewandert sind. Um auch künftig keine Marktanteile zu verlieren, bietet die Gesellschaft ihre Dienstleistung als Market Maker auf ausdrücklichen Kundenwunsch auch im außerbörslichen Handel an, rät aber Privatanlegern grundsätzlich zur Ausführung an einem regulierten Börsenplatz wie der TRADEGATE EXCHANGE.
Die Gesellschaft wird ihre Geschäftssparten in den nächsten Jahren behutsam erweitern, aber auch langfristig wird sie sich auf ihre Kernkompetenz im Wertpapierhandel mit Aktien und ETPs konzentrieren. Durch die erfreuliche Umsatzentwicklung an der TRADEGATE EXCHANGE und die weitere Tätigkeit als Spezialist bzw. Skontroführer an der Frankfurter und Berliner Wertpapierbörse sollte es der Gesellschaft auch in den kommenden Jahren gelingen, die für einen profitablen Geschäftsbetrieb erforderliche Menge an Geschäftsabschlüssen sicherzustellen.
Die allgemeinen Rahmenbedingungen für Wertpapierhandelsfirmen, insbesondere im Handel mit Privatanlegern, haben sich im Jahr 2014 nicht nachhaltig verbessert. Die Aktionärszahl in Deutschland befindet sich weiter auf einem sehr niedrigen Niveau und die Privatanleger haben ihre Handelsaktivität, zumindest im Bereich Aktien, trotz einer sehr guten Kursentwicklung, insbesondere der DAX-Titel, nicht erhöht. Es herrscht daher nach wie vor ein hoher Wettbewerbsdruck unter den verbliebenen Wertpapierhandelsfirmen und Handelsplattformen bzw. Börsen um insgesamt zu wenige Geschäfte. Erfreulicherweise konnte im Jahr 2014 trotzdem die durchschnittlich erzielte Bruttomarge im Aktienhandel je Trade geringfügig gesteigert werden. Allerdings war im zweiten Halbjahr ein rückläufiger Trend zu verzeichnen. Die dringend benötigte weitere Marktbereinigung, die den letztlich verbleibenden Gesellschaften auch langfristig einen profitablen Geschäftsbetrieb ermöglichen würde, ist im letzten Jahr leider nicht eingetreten. Tatsächlich wird das erfolgreiche Geschäftsmodell der TRADE-GATE EXCHANGE nunmehr auch von anderen Wettbewerbsbörsen weitgehend kopiert und versucht, verloren gegangene Marktanteile zurückzugewinnen.
Im Jahr 2014 ergibt sich im Geschäftsverlauf für die Gesellschaft folgendes Bild: Nachdem in den Vorjahren im Laufe des Geschäftsjahres sehr unterschiedliche Ergebnisse erzielt wurden und gerade in den umsatzschwachen Sommermonaten häufig Verluste zu verzeichnen waren, ist es der Gesellschaft wie auch im Vorjahr gelungen, in allen 12 Monaten profitabel zu operieren, wobei im Jahr 2014 das I. Quartal besonders positiv hervorzuheben ist. Das I. Quartal hat zum Jahresergebnis gut 39 % beigetragen. Das umsatzschwächste III. Quartal mit den Sommermonaten Juli/August konnte dagegen nur rund 16,4 % zum Jahresergebnis beisteuern. Die Brutto-Handelsmargen konnten im Jahresdurchschnitt gegenüber dem Vorjahr stabilisiert bzw. sogar leicht gesteigert werden. Allerdings war im Verlauf des Jahres durch Wettbewerbsdruck eine leicht rückläufige Tendenz zu verzeichnen. Die von der Gesellschaft in der Jahresprognose angestrebte Reduzierung der variablen Kosten je Trade von bis zu 10 % konnten mit einer durchschnittlichen Kostensenkung je Trade von gut 8% weitgehend realisiert werden. Insgesamt konnte die Gesellschaft daher das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit um erfreuliche 30,45 % auf nun 12,7 Mio. € steigern (Vorjahr: 9,7 Mio. €).
Nach dem Umsatzrückgang bei den sogenannten Börsenschlussnoten aus der Tätigkeit als Market Specialist bzw. Skontroführer an den Börsen Frankfurt und Berlin im Jahr 2013 um 9 %, war im Jahr 2014 ein erneuter Rückgang von rund 16,7 % auf nun 285.483 Transaktionen zu verzeichnen. Offensichtlich ist ein weiterer Verlust von Marktanteilen der traditionellen Börsen gegenüber elektronischen Börsen- oder Handelssystemen wie XETRA oder der TRADEGATE EXCHANGE sowie außerbörsliche Anbieter ursächlich für diesen Umsatzrückgang.
An der TRADEGATE EXCHANGE konnten dagegen im Jahr 2014, im nunmehr 13. Jahr in Folge, die Transaktionszahlen gesteigert werden. Zwar fiel der Anstieg im Jahr 2013 mit 34,5 % deutlich höher aus, dennoch ist das Wachstum im Jahr 2014 um rund 9,8 % auf nun 8.151.133 Transaktionen auf dem hohen Niveau beachtlich. Das durchschnittliche Handelsvolumen je Einzeltransaktion ist im Jahr 2014 von 6.240,-- € auf 6.488,-- € leicht gestiegen, was insbesondere auf den Kursanstieg wichtiger Indizes zurückzuführen sein dürfte. Insgesamt stieg das Handelsvolumen im Rahmen der Spezialistentätigkeit an der TRADEGATE EXCHANGE für Aktien und ETPs im Jahr 2014 von rund 46,34 Mrd. € im Jahr 2013 um 14,33 % auf nunmehr 52,98 Mrd. € an.
Die Gesellschaft hat im Zuge der angestrebten Kosteneffizienz und Steigerung der Profitabilität umsatzlose oder illiquide Gattungen, die von der Gesellschaft als Market Specialist oder Skontroführer an den Wertpapierbörsen TRADEGATE EXCHANGE, Frankfurt und Berlin betreut wurden, delistet. Insgesamt wurden mehr Gattungen delistet als neu in den Handel einbezogen. Saldiert ergibt sich der folgende Stand per 31.12.2014: An der TRADEGATE EXCHANGE 5.165 betreute Gattungen (- 494 Gattungen gegenüber Vorjahr), an der Frankfurter Wertpapierbörse 766 betreute Gattungen (+7 Gattungen gegenüber Vorjahr) und an der Berliner Wertpapierbörse 4.007 betreute Gattungen (- 163 Gattungen gegenüber Vorjahr).
Die Anzahl der Mitarbeiter der Gesellschaft ist leicht gestiegen. Acht Neuzugängen standen vier Austritte gegenüber. Zum Jahresende waren 96 Mitarbeiter in der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank beschäftigt. Die Altersstruktur hat sich entsprechend dem Zeitablauf nur geringfügig verändert. Das Durchschnittsalter beträgt wie im Vorjahr 41,5 Jahren mit dem Schwerpunkt der Altersklasse bis 35 Jahre. Die durchschnittliche Betriebszugehörigkeit beträgt 10,7 Jahre (Vorjahr 10,5 Jahre). Über die Hälfte der Mitarbeiter hat eine Betriebszugehörigkeit von 10 Jahren oder darüber. Die Gesellschaft legt großen Wert darauf, ihre gut ausgebildeten und qualifizierten Mitarbeiter auch in umsatzschwachen Zeiten zu halten. Ein flexibler Auf- oder Abbau, z.B. mit Zeitarbeitern je nach Geschäftsverlauf, ist in der Branche schlecht möglich und von der Gesellschaft auch nicht gewollt. Vielmehr stellt die Gesellschaft durch flexible Vergütungsmodelle sicher, dass einerseits in wirtschaftlich schwierigen Situationen keine untragbar hohen Festgehälter die Gesellschaft gefährden und andererseits in erfolgreichen Phasen die Mitarbeiter angemessen am Unternehmenserfolg beteiligt werden. Die Mitarbeiter und Vorstände der Gesellschaft erhalten neben ihren festen monatlichen Bezügen eine variable Vergütung. Das Gesamtvolumen der variablen Vergütung ist vom handelsrechtlichen Ergebnis der Gesellschaft abhängig und wird quartalsweise ermittelt. Die Verteilung auf die einzelnen Mitarbeiter und Vorstände erfolgt anhand verschiedener Kriterien, z. B. Stellung im Unternehmen, Betriebszugehörigkeit, besondere Aufgaben und anderes. Von der Gesamtvergütung in Höhe von 9.701 T€ entfallen 4.117 T€ auf variable Vergütungen, die an alle im Berichtszeitraum tätigen Mitarbeiter gezahlt wurden.
Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden Neuinvestitionen insbesondere zur Verbesserung der Abwicklungssysteme mit Bestandskunden sowie bei den üblichen Ergänzungen oder Erneuerungen der bestehenden IT-Systeme vorgenommen. Software wird in der Regel durch die Gesellschaft selbst entwickelt und gewartet. Die darin einfließenden Personalkosten sind nicht aktivierungsfähig. Lediglich partiell werden einzelne Werkverträge nach außen vergeben, die je nach Umfang aktivierungspflichtig sind. Im Bereich Netzwerke, Datenbanken, Textverarbeitung usw. wird auf Standardsoftware der großen Anbieter zurückgegriffen.
Für das Geschäftsjahr 2014 weist die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank einen Jahresüberschuss von 5.396 T€ aus, gegenüber 4.127 T€ im Vorjahr. Die Ertragslage der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank ist geprägt vom Nettoergebnis des Handelsbestands, das die wesentlichen Ertragskomponenten der Spezialistentätigkeit beinhaltet. Die performanceabhängige Vergütung an der Frankfurter Wertpapierbörse wird im Provisionsergebnis ausgewiesen. Die Erträge aus dem Private Banking sind bisher zu gering, um das Zins- und Provisionsergebnis zu bestimmen.
Nachfolgend ist die Entwicklung der wesentlichen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung der vergangenen drei Jahre dargestellt.
| 2012 | 2013 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Zinsüberschuss | 146 T€ | 108 T€ | 50 T€ |
| Provisionsergebnis | - 78 T€ |
787 T€ | 853 T€ |
| Nettoergebnis des Handelsbestands | 16.709 T€ | 29.178 T€ | 33.538 T€ |
| Allgemeine Verwaltungsaufwendungen | - 18.550 T€ - |
21.244 T€ - | 22.636 T€ |
| Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit | - 1.058 T€ |
9.705 T€ | 12.660 T€ |
| Zuführungen zum Fonds für allgemeine Bankrisiken |
- 1.671 T€ - |
2.918 T€ - | 3.354 T€ |
| Steuern von Einkommen und vom Ertrag | - 35 T€ - |
2.661 T€ - | 3.889 T€ |
| Jahresüberschuss / -fehlbetrag | - 2.712 T€ |
4.127 T€ | 5.396 T€ |
Der Zinsüberschuss als Saldo aus Zinserträgen und Zinsaufwendungen – einschließlich der laufenden Erträge aus Aktien und Beteiligungen – ist aufgrund der niedrigen Zinsen im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen. Aus dem Private Banking kamen keine nennenswerten Beiträge zum Zinsüberschuss. Das Provisionsergebnis hat sich etwas verbessert, da die Provisionserträge leicht gestiegen sind. Wesentliche Komponente des Provisionsergebnisses ist unverändert die Vergütung der Makler- und der Spezialistentätigkeit. Diese ist im Vergleich zum Vorjahr leicht zurückgegangen (742 T€ nach 769 T€ im Vj.). Die im Nettoergebnis des Handelsbestandes enthaltenen Provisionsaufwendungen stiegen von 7.652 T€ auf 8.043 T€. Hintergrund waren die weiter gestiegenen Umsätze und die davon abhängigen Provisionsaufwendungen. Da die realisierten Ergebnisse im vergangenen Geschäftsjahr sich erneut verbesserten, konnte trotz dieser höheren Provisionsaufwendungen ein Anstieg des Nettoergebnisses des Handelsbestands um 14,9 % verbucht werden.
Die sehr positive Ergebnisentwicklung erlaubte der Gesellschaft die Beteiligung der Mitarbeiter am Ergebnis. Die Sonderzahlungen und Tantiemen sind die überwiegende Ursache der um 1.392 T€ gestiegenen allgemeinen Verwaltungsaufwendungen. Verbesserte Abwicklungsprozesse haben zu Einsparungen geführt. Insgesamt haben die anderen Verwaltungsaufwendungen um 182 T€ abgenommen.
Die Zuführungen zum Fonds für allgemeine Bankrisiken bildet die Gesellschaft nach den Regelungen des § 340e Absatz 4 Handelsgesetzbuch. Da der Fonds 50 % des Durchschnitts der letzten fünf jährlichen Nettoerträge des Handelsbestands nicht erreicht hat, sind 10 % der Nettoerträge des Handelsbestands in den Fonds einzustellen.
Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag steigen aufgrund des positiven Ergebnisses gegenüber dem Vorjahr an.
Aus der Ergebnisentwicklung lassen sich die folgenden Kennzahlen ableiten:
Aufwands-Ertrags-Relation (CIR) definiert als Quotient aus der Summe der allgemeinen Verwaltungsaufwendungen und den Abschreibungen sowie dem Rohertrag,
Eigenkapitalrendite (RoE) definiert als Quotient des Jahresüberschusses zuzüglich der Zuweisung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken und dem durchschnittlichen Eigenkapital,
| 2012 | 2013 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Umsatzäquivalent | 18.834 T€ | 31.360 T€ | 35.724 T€ |
| CIR | 111,7% | 71,4% | 66,4% |
| RoE | -3,52% | 24,27% | 26,50% |
| EpS | - 0,042 € |
0,287 € | 0,359 € |
Das positive Umfeld an den Aktienmärkten sowie die relative Stärke gegenüber den Wettbewerbern haben zu einer weiteren Erhöhung insbesondere des Nettoergebnisses des Handelsbestands geführt. Dem Anstieg des Nettoergebnisses des Handelsbestands folgten die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen nur teilweise. Vor allem stiegen die Personalaufwendungen aufgrund erfolgsabhängiger Sonderzahlungen an. Da die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen im Gegensatz zu dem Anstieg der Ertragsseite sich ermäßigten, verbesserte sich die Aufwands-Ertrags-Relation auf 66,4 %.
Die Ertragslage hat sich im vergangenen Geschäftsjahr sehr positiv entwickelt.
Die Gesellschaft finanziert sich weiterhin überwiegend aus Eigenkapital und dem Fonds für allgemeine Bankrisiken. Der Fonds ist aufgrund der Tätigkeit der Gesellschaft und des daraus resultierenden Nettoergebnisses des Handelsbestands 2014 mit 3.354 T€ zu dotieren. Nunmehr sind 12.191 T€ eingestellt. Ab dem Geschäftsjahr 2015 sind systematisch bedingt nur noch geringere Veränderungen des Fonds zu erwarten.
2014 hat die Gesellschaft weiter eigene Aktien im Rahmen der Handelstätigkeit erworben. Das Eigenkapital verringerte sich infolge des Handels in eigenen Anteilen um 42 T€. Gegenüber dem Vorjahr ist die Eigenkapitalquote von 64,6 % auf 62,1 % zurückgegangen. Der Rückgang der Eigenkapitalquote ist unter anderem auf die weitere Dotierung des Fonds für allgemeine Bankrisiken zurückzuführen. Ferner stiegen die Kundeneinlagen im Rahmen des Private Banking an.
Die Investitionen beliefen sich im vergangenen Geschäftsjahr auf 521 T€. Insbesondere in verschiedene EDV-Projekte wurde investiert. Fremdkapital wurde für die Investitionen nicht aufgenommen.
Die Finanzlage ist geordnet.
Die Liquiditätslage der Gesellschaft ist durch die gute Eigenkapitalausstattung und die Anlage der Mittel auf täglich fälligen Bankkonten geprägt. Die Guthaben werden für die Abwicklung des umfangreichen Geschäftes bereitgehalten. Ein Teil dient als Sicherheit für die Unterlegung des Risikos aus noch nicht abgewickelten Geschäften. Die Handelsbestände werden im Rahmen der Geschäftstätigkeit kurzfristig umgeschlagen und sind ebenfalls als liquide anzusehen. Die sehr positive Ergebnisentwicklung hat zu einem entsprechenden Zufluss liquider Mittel geführt.
Im Rahmen des Private Banking werden die recht geringen Kundeneinlagen fristenkongruent angelegt. Für die Durchführung einer Fristentransformation sind die Bestände zu gering. Ausführungen zu den aufsichtsrechtlichen Liquiditätskennziffern finden sich im Risikobericht.
Im vergangenen Geschäftsjahr war die Zahlungsfähigkeit zu jedem Zeitpunkt gegeben.
Die Bilanzsumme der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank stieg gegenüber dem Bilanzstichtag des Vorjahres um 8.610 T€ an. Auf der Aktivseite erhöhten sich vor allem die Guthaben bei der Deutschen Bundesbank und Kreditinstituten sowie die sonstigen Vermögensgegenstände. Das Guthaben bei der Deutschen Bundesbank wurde aufgrund der ab 2014 geltenden Regelungen zur Liquidity Coverage Ratio um weitere 1.994 T€ erhöht. Die Guthaben bei Kreditinstituten stiegen infolge der sehr positiven Ergebnisentwicklung um 4.393 T€. Aufgrund des endgültigen Bescheids der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht erhält die Gesellschaft ihre Vorauszahlung für die Umlage 2013 bis auf einen niedrigen Betrag zurück. Die Rückforderung wurde unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen, die im Vergleich zum Vorjahr um 1.610 T€ angestiegen sind.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden verzeichneten einen Zuwachs in Höhe von 826 T€. Die Rückstellungen betragen 3.795 T€ gegenüber 3.254 T€ im Vorjahr. Die Erläuterung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken kann dem Abschnitt zur Ertragslage entnommen werden. Der Anstieg des Eigenkapitals resultiert aus dem Jahresüberschuss. Aufgrund des Handels in eigenen Aktien fiel der Zuwachs des Eigenkapitals jedoch geringer aus als der Jahresüberschuss.
Die Vermögenslage der Gesellschaft ist geordnet.
Es sind keine wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag eingetreten.
Die Risikoberichterstattung orientiert sich an der internen Risikosteuerung. Basis sind die Informationen, die dem Vorstand und dem Aufsichtsrat regelmäßig zur Kenntnis gegeben werden.
Die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank bewegt sich in einem Umfeld, das zum einen starken Schwankungen hinsichtlich des Geschäftsumfanges und zum anderen einer Umwälzung der Rahmenbedingungen unterworfen ist. In diesem Umfeld ist es erforderlich, das Instrumentarium zur Handhabung, Überwachung und Steuerung der relevanten Risiken kontinuierlich weiter zu entwickeln. Mit den Mindestanforderungen an das Risikomanagement (MaRisk)
besteht ein strenger rechtlicher Rahmen für die Überwachungs- und Steuerungsmechanismen und ihrer Dokumentation. Unter Risiko wird grundsätzlich die negative Abweichung eintretender Ereignisse von den erwarteten Ereignissen verstanden. Schaden ist dann der Eintritt eines Risikos mit negativen Folgen. Da sich die Gesellschaft als Liquidity Provider bzw. Spezialist versteht, ist die Bildung und Übernahme von Wertpapierpositionen mit der Erwartung positiver Kursentwicklungen nicht der Ansatz der Geschäftsstrategie. Vielmehr zielt die Geschäftstätigkeit darauf ab, eine Vielzahl von Umsätzen in Wertpapieren zu ermöglichen. Dabei übernimmt die Gesellschaft im Laufe eines Tages zwischenzeitlich die Position als Käufer oder Verkäufer mit dem Ziel, sie weitgehend bis zum Handelsschluss weiter zu handeln. Die Positionen, die bis zum Beginn des Handels am nächsten Tag gehalten werden, sind entsprechend der Strategie der Gesellschaft im Verhältnis zum Handelsvolumen gering. Wenn nennenswerte Einzelpositionen offen gehalten werden, so erfolgt dies grundsätzlich im Rahmen von Liquiditätsanlagen. Die Entwicklungen in der deutschen und der europäischen Börsenlandschaft sind ein wichtiger Einflussfaktor für die Geschäftstätigkeit und die damit zusammenhängenden technischen Entwicklungen und Rahmenbedingungen. Diese Tendenzen sind frühzeitig auf die Auswirkungen auf die Geschäftsfelder der Gesellschaft und auf die technischen Notwendigkeiten hin zu beobachten. Falsche Entscheidungen können vor allem zu hohen Kosten, Ertragsausfällen und Zeitverzögerungen führen.
Basis des Risikomanagementsystems ist die Einteilung der Risiken in Marktpreisrisiken, operationelle Risiken, Adressenausfallrisiken und Liquiditätsrisiken. Das Risikomanagementsystem unterscheidet die unmittelbar mit den Risiken umgehenden Bereiche, das Risikomanagement im engeren Sinne und das Risikocontrolling.
Die oberste Ebene des Risikomanagements ist der Gesamtvorstand, der sich regelmäßig über die Rahmenbedingungen und die Entwicklung der Gesellschaft austauscht. Aufgrund der vom Gesamtvorstand beschlossenen Leitlinien und Risikostrategie werden den operativen Bereichen Handlungs- und Entscheidungsspielräume eröffnet. Das Risikocontrolling, das dem Vorstandsvorsitzenden unterstellt ist, überwacht die Risikosituation und unterstützt das Risikomanagement insbesondere mit Informationen über eingegangene Risiken. Der Bereich Risikocontrolling hat auch die Weiterentwicklung des Risikomanagementsystems wesentlich mit zu verantworten. Grundlage des Limitsystems ist das erwartete Ergebnis des Geschäftsjahres unter Einbeziehung der aktuellen Eigenkapitalausstattung und des aktuellen Ergebnisses des Geschäftsjahres. Für 2014 wurde eine Verlustobergrenze beschlossen, die für das gesamte Geschäftsjahr unverändert galt.
Die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank unterliegt aufgrund der Erlaubnis, Bank- und Finanzdienstleistungen erbringen zu dürfen, der Aufsicht durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Danach sind monatlich ein Zwischenausweis, die Berechnungen zur Liquiditätsverordnung sowie quartalsweise die Berechnungen zur Solvenz, Verschuldung, Liquidität und Meldungen zu Groß- und Millionenkrediten abzugeben. Bei besonderen Ereignissen sind zudem gesonderte Anzeigen einzureichen. Aufgrund der Erlaubnis bestimmte Bankgeschäfte zu betreiben, ist die Gesellschaft verpflichtet, eine interne Revision gemäß den Mindestanforderungen an das Risikomanagement zu unterhalten.
Gemäß Teil 8 der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 des Europäischen Parlaments und Rates vom 26. Juni 2013, auch als Capital Requirement Regulation oder CRR bezeichnet, sind bestimmte Informationen offen zu legen. Die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank kommt den Offenlegungsvorschriften mit einem separaten Offenlegungsbericht nach.
Die Finanzholding-Gruppe Berliner Effektengesellschaft AG hat die Regelungen zur CRR auf Gruppenebene, zum zusammengefassten Monatsausweis und zur Verordnung zur Einreichung von Finanz- und Risikotragfähigkeitsinformationen nach dem Kreditwesengesetz zu beachten. Die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank ist per Gesetz übergeordnetes Unternehmen der Finanzholding-Gruppe. Die aufsichtsrechtliche Gruppe umfasst grundsätzlich alle Unternehmen, die auch in den handelsrechtlichen Konzernabschluss einbezogen werden. Lediglich die den sonstigen Unternehmen zuzurechnenden Konzerngesellschaften sowie die Sondervermögen sind in die Zusammenfassung nach dem KWG nicht einzubeziehen. Für die Finanzholding-Gruppe Berliner Effektengesellschaft AG ist die Ex-tra Sportwetten AG, Wien, die im Rahmen einer Vollkonsolidierung in den HGB-Konzernabschluss einbezogen wird, nicht in dieser Zusammenfassung enthalten. Ein Abzug des Buchwertes erfolgt für diese aufsichtsrechtlich nicht. Die quirin bank AG wird in den HGB-Konzernabschluss at equity einbezogen. Für die aufsichtsrechtlichen Meldungen stellt sie nur eine Beteiligung der Berliner Effektengesellschaft AG dar. Die quirin bank AG ist ein eigenständig meldepflichtiges Institut.
Die Kennziffern auf Ebene des Instituts hinsichtlich der CRR und der Liquiditätsverordnung erfüllten die Mindestanforderungen stets ohne Probleme. So lag die Gesamtkapitalquote der CRR zwischen 43,66 und 57,02. Für die bisherige Geschäftstätigkeit ist die CRR nicht die entscheidende Größe für die Ausstattung mit Eigenkapital. Hier fallen die Anforderungen der Wertpapiermärkte stärker ins Gewicht, sodass sich, bezogen auf die zu unterlegenden Risikoaktiva, eine sehr komfortable Ausstattung mit Eigenmitteln ergibt. Im Hinblick auf das zukünftig betriebene Kreditgeschäft wird entsprechend der Geschäftsplanung ein Teil der Eigenmittel reserviert. Das Institut nutzt für die Institutsmeldung den Kreditrisikostandardansatz, den Standardansatz für Marktrisikopositionen und den Basisindikatoransatz für operationelle Risiken. Für den 31. Dezember 2014 setzen sich die Risikopositionen und die Eigenmittel wie folgt zusammen:
| Risikopositionen | Betrag |
|---|---|
| Adressenausfallrisiken | 9.389 T€ |
| Marktrisikopositionen | 10.536 T€ |
| operationelles Risiko | 46.953 T€ |
| Summe | 66.878 T€ |
| Bezeichnung | Betrag |
|---|---|
| eingezahltes Kapital | 24.403 T€ |
| Kapitalrücklage | 3.744 T€ |
| eigene Anteile | -46 T€ |
| einbehaltene Gewinne | 1.610 T€ |
| Sonderposten für | |
| allgemeine Bankrisiken | 8.837 T€ |
| immaterielle | |
| Vermögensgegenstände | -410 T€ |
| Kernkapital | 38.138 T€ |
Die Eigenmittel der Finanzholding-Gruppe setzen sich aus dem gezeichneten Kapital der Berliner Effektengesellschaft AG, ihrer Kapitalrücklage sowie den sonstigen Rücklagen zusammen, soweit sie im Rahmen der Eigenkapitalkonsolidierung nicht gekürzt werden. Davon werden eigene Anteile, aktivische Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung und immaterielle Vermögensgegenstände abgezogen. Unter den immateriellen Vermögensgegenständen werden Software und erworbene Werte ausgewiesen. Die Eigenmittel der Gruppe
setzen sich ausschließlich aus Kernkapital zusammen. Für den 31. Dezember 2014 setzen sich die Risikopositionen und die Eigenmittel wie folgt zusammen:
| Risikopositionen | Betrag in T€ |
|---|---|
| Adressenausfallrisiken | 51.617 T€ |
| Marktrisikopositionen | 10.536 T€ |
| operationelles Risiko | 48.070 T€ |
| Summe | 110.223 T€ |
| Bezeichnung | Betrag |
|---|---|
| eingezahltes Kapital | 13.872 T€ |
| Kapitalrücklage | 31.533 T€ |
| eigene Anteile | -59 T€ |
| einbehaltene Gewinne | -7.699 T€ |
| Sonderposten für | |
| allgemeine Bankrisiken | 5.403 T€ |
| Anteile in Fremdbesitz | 1.170 T€ |
| Übergangsvorschrift zu | |
| Anteile in Fremdbesitz | 14.821 T€ |
| Geschäfts- und | |
| Firmenwert | -390 T€ |
| immaterielle | |
| Vermögensgegenstände | -410 T€ |
| sonstige Anpassungen | -2.466 T€ |
| hartes Kernkapital | 55.775 T€ |
Die Meldung für die Finanzholding-Gruppe Berliner Effektengesellschaft AG erfolgt nach der CRR. Die Gesamtkapitalquote gemäß CRR auf Gruppenebene betrug von Januar bis Dezember 2014 zwischen 38,88 und 50,60.
Unter Marktpreisrisiken werden negative Abweichungen von erwarteten Marktpreisentwicklungen verstanden. Marktpreise sind Zinsen, Aktienkurse und Devisenkurse. Aus der Änderung resultieren Veränderungen des Wertes von im Bestand befindlichen Finanzinstrumenten, z. B. Aktien, Anleihen oder Bankguthaben in Fremdwährung, die zu ergebniswirksamen Abschreibungen führen können. Da ein Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit im Handel und der Vermittlung von Wertpapiergeschäften in Aktien ausländischer Unternehmen liegt, insbesondere in US-amerikanischen Titeln, kommt hier zudem ein indirektes Fremdwährungsrisiko zum Tragen. Änderungen z.B. des Devisenkurses des US-\$ ziehen bei idealen Märkten entsprechende Änderungen des Aktienkurses in € nach sich. Im Rahmen des Risikomanagementsystems wird dieses Risiko aus Wertpapiergeschäften implizit im Rahmen des Aktienkursrisikos betrachtet.
Im vergangenen Geschäftsjahr wurden die Controllinglimite gemäß den aufsichtsrechtlichen Anforderungen überwacht. Aufgrund der Ergebniserwartung für 2014 und der Eigenkapitalausstattung wurde eine absolute Verlustobergrenze für alle Geschäfte der Gesellschaft seitens des Vorstandes beschlossen. Ein Teil dieser Verlustobergrenze wurde als Controllinglimite auf die einzelnen Handelsbereiche aufgeteilt. Mit diesen Controllinglimiten werden die
schwebenden Verluste aus den offenen Positionen begrenzt. Die schwebenden Verluste errechnen sich aus dem Wert der offenen Position und dem aktuellen Wert anhand eines Referenzpreises. Dieser Referenzpreis wird laufend ermittelt und in das Überwachungssystem eingespielt. In 2014 kam es zu gelegentlichen, kurzfristigen Überschreitungen der meistens nur gering ausgelasteten Limite. Hintergrund der Limitüberschreitungen war in fast allen Fällen eine fehlerhafte Versorgung des Überwachungssystems mit Referenzpreisen. Bei einer Benachrichtigung des Risikocontrollings über eine Limitüberschreitung wird die Ursache ermittelt und der Controllingvorstand entsprechend informiert. Der Controllingvorstand hält dann Rücksprache mit dem betroffenen Handelsvorstand über die zu treffenden Maßnahmen und informiert das Risikocontrolling über das Ergebnis. Bei realisierten Verlusten, die bestimmte Schwellenwerte überschreiten, erfolgt automatisch eine Reduzierung des betreffenden Limits. In einem nachfolgenden Abgleich des aktuellen Ergebnisses der Gesellschaft mit dem geplanten Ergebnis wird über die Beibehaltung oder die Änderung der Limitanpassung entschieden. In 2014 erfolgte keine Anpassung der Controllinglimite.
Ergänzend besteht ein Limit speziell für die Risiken aus möglichen Beständen der Liquiditätsreserve. Die Bemessung der Höhe der Risiken wird analog der Betrachtung bei den Handelsbeständen gehandhabt. Bei Limitüberschreitungen wird der Vorstand unverzüglich informiert, der über die weitere Behandlung der Wertpapiere der Liquiditätsreserve beschließt.
Ein weiteres Controllinglimit besteht für Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Banken, Kunden und Lieferanten, sofern diese nicht auf € lauten. Hier sind insbesondere Risiken aus bei inländischen Kreditinstituten bestehende USD-Guthaben zu nennen. Limitüberschreitungen gab es hier nicht. Sofern Limitüberschreitungen im Laufe eines Geschäftsjahres eintreten, ist eine Benachrichtigung des Controllingvorstandes und des Handelsvorstandes vorgesehen, die dann über die weitere Vorgehensweise beschließen. Devisenswaps zum Management des Devisenrisikos wurden im vergangenen Jahr nicht eingesetzt.
Unter operationellen Risiken sind die Risiken zu verstehen, die aus unangemessenen oder fehlerhaften Betriebsabläufen resultieren oder durch Mitarbeiter, Systeme oder externe Ereignisse, einschließlich der Rechtsrisiken, hervorgerufen werden.
Die bestehende Risikomatrix wurde bezüglich der Risiken, der Frühwarnindikatoren und möglichen Gegenmaßnahmen überprüft. Soweit es neue Erfahrungswerte gab, wurden die Frühwarnindikatoren neu in die Risikomatrix aufgenommen oder angepasst. Um einen Überblick über eintretende Schäden zu erhalten, waren die Mitarbeiter gehalten, Schadensfälle, die eine jeweils definierte Bagatellgrenze übersteigen, an das Risikocontrolling zu melden. Die entstandenen Schäden, die in erhöhtem Arbeitsaufwand bestanden, waren als gering einzustufen. Im Bereich IT-Operations wird eine Liste für Systemänderungen, -störungen und ausfälle geführt, die regelmäßig mit der Schadensfalldatenbank abgeglichen wird. Im vergangenen Jahr traten keine nennenswerten Störungen auf, die bestimmbare oder nennenswerte Schäden verursachten.
Das Management der operationellen Risiken obliegt den jeweiligen Abteilungsleitern. Sie überwachen die Arbeitsabläufe, greifen bei Bedarf ein oder passen sie an. Für operationelle Risiken wurde auf Basis der Eigenkapitalanforderung nach der CRR ein Teil der Verlustobergrenze reserviert.
Die sonstigen Risiken umfassen die Adressenausfallrisiken und die Liquiditätsrisiken. Das Adressenausfallrisiko ist die Gefahr, dass Forderungen nicht rechtzeitig, nicht in voller Höhe oder gar nicht zurückgezahlt werden. Die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank hat ganz überwiegend Forderungen an Kreditinstitute. Wichtigste Bankverbindung, bei der auch die wesentlichen Teile der Liquiditätsanlagen getätigt wurden, ist die quirin bank AG. Da die quirin bank AG aufgrund der Konzernzugehörigkeit im Rahmen des Assoziierungsverhältnisses in ein monatliches Berichtswesen eingebunden ist und personelle Verflechtungen bestehen - der Vorsitzende des Vorstands ist Mitglied des Aufsichtsrates der quirin bank AG - stehen grundsätzlich zeitnah ausreichend Informationen zur wirtschaftlichen Lage zur Verfügung. Darüber hinaus bestehen Konten bei weiteren inländischen Kreditinstituten sowie einem ausländischen Kreditinstitut. Neben diesen dem Zahlungsverkehr und der Geldanlage dienenden Bankkonten bestehen Forderungen auf Steuerrückzahlungen sowie Forderungen aus dem Wertpapiergeschäft an andere Makler. Da diese über die Börsensysteme reguliert werden und die Marktteilnehmer der Aufsicht durch die Börsen und die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht unterliegen, sind die Risiken hierdurch als gering anzusehen.
Um das Adressenausfallrisiko zu minimieren, unterliegen alle einzelnen Transaktionen mit Adressen, die nicht über eine Zulassung an einer deutschen, westeuropäischen oder amerikanischen Börse verfügen, einer gesonderten Überwachung direkt durch den Vorstand. Dies betrifft überwiegend osteuropäische Handelsadressen.
Unter dem Liquiditätsrisiko sind die Gefahren zu verstehen, seinen Zahlungsverpflichtungen nicht, nicht rechtzeitig oder nicht in vollem Umfang nachkommen oder Vermögensgegenstände aufgrund illiquider Märkte nicht oder nicht zu einem angenommenen Preis veräußern zu können. Die Steuerung der Zahlungsbereitschaft erfolgt im Rahmen einer Planung der Zahlungsein- und Zahlungsausgänge für die folgenden zwölf Monate. Das erste Quartal wird auf Monatsbasis, die folgenden werden auf Quartalsbasis berichtet. Sollten bestimmte Grenzen unterschritten werden, erfolgt eine gegenüber dem normalen Turnus häufigere Berichterstattung. Im vergangenen Jahr wurden die selbst gesetzten Grenzen nicht unterschritten. Ergänzend unterliegt die Tradegate AG Wertpapierhandelsbank den Bestimmungen der Liquiditätsverordnung, die bestimmte Mindestanforderungen an das Verhältnis von Finanzmitteln und Finanzverpflichtungen stellt. Die Kennziffern schwankten im vergangenen Jahr zwischen 5,21 und 11,88, bei einer Mindestkennziffer von 1. Seit dem 1. Januar 2014 haben Institute eine Liquiditätsdeckungsanforderung (LCR) zu erfüllen und für eine stabile Refinanzierung zu sorgen. Im Rahmen der Liquiditätsdeckungsanforderung sind liquide Aktiva mindestens in einer Höhe vorzuhalten deren Gesamtwert die im Rahmen der Capital Requirement Regulation definierten Liquiditätsabflüsse abzüglich der ebenfalls dort definierten Liquiditätszuflüsse unter Stressbedingungen abdeckt. Das Verhältnis der liquiden Aktiva zu den Netto-Liquiditätsabflüssen betrug im vergangenen Geschäftsjahr zwischen 2,36 und 15,11. Im Rahmen der stabilen Refinanzierung wird sichergestellt, dass die langfristigen Verbindlichkeiten angemessen durch eine stabile Refinanzierung unterlegt sind. Aufgrund der Struktur des Geschäftes und der vorhandenen Eigenmittel ist die langfristige Refinanzierung im Geschäftsjahr jederzeit gewährleistet gewesen. Das Marktliquiditätsrisiko wird durch die Auswahl der Handelsplätze, eine Berücksichtigung der jeweils aktuellen Marktlage beim Abschluss von Geschäften und der Begrenzung der offenen Positionen gesteuert und überwacht.
Der Gesamtvorstand erhält täglich einen Risikobericht, der die realisierten Ergebnisse des letzten Handelstages, des laufenden Monats und des laufenden Jahres sowie Angaben zu Limitänderungen und zu besonderen Vorkommnissen, wie nennenswerte Limitüberschreitungen und außergewöhnliche Geschäftsabschlüsse hinsichtlich Geschäftspartner, Volumen oder Konditionen enthält. Die Angaben zu den weiteren wesentlichen Risiken der Gesellschaft werden ebenfalls in den Bericht aufgenommen. Insbesondere Angaben zu Schadensfällen aus operationellen Risiken, besonderen Vorkommnissen und getroffenen Maßnahmen finden in den Bericht Eingang. Dieser Risikobericht ergänzt den monatlich dem Vorstand zur Verfügung gestellten Bericht über die wirtschaftliche Entwicklung. Dieser enthält neben der Bilanz und der Ergebnisrechnung Angaben zur Mitarbeiterentwicklung, zur Entwicklung der Wertpapiergeschäfte und einige Kennziffern. Über die Zahlungsbereitschaft der Gesellschaft erhält der Vorstand derzeit quartalsweise eine detaillierte Aufstellung. Um die Transparenz der allgemeinen Verwaltungsaufwendungen zu erhöhen, werden dem Vorstand und den Abteilungsleitern auf Anforderung Auswertungen über die den jeweiligen Bereichen zugerechneten Kosten zur Verfügung gestellt. In Gesprächen werden dann Fragen geklärt und ggf. Maßnahmen besprochen. Neben der höheren Transparenz soll auch die Sensibilität der Verantwortlichen gefördert werden.
Die Gesellschaft erwartet für 2015 ein zumindest stabiles Geschäft im Handel mit Privatanlegern. Bei der nach wie vor gegebenen Unsicherheit in Bezug auf Staatsanleihen verschiedener Schuldnerländer und den unattraktiven Zinsen könnten gerade die für die Gesellschaft besonders wichtigen Aktienmärkte weiter profitieren.
Auch im Jahr 2015 besteht die Chance, weitere Marktteilnehmer für eine Anbindung an die TRADEGATE EXCHANGE und damit verbunden weitere Marktanteile zu gewinnen. Allerdings versuchen verschiedene Wettbewerber mit börslichen und außerbörslichen Angeboten, die sich zunehmend an dem Maßstab der TRADEGATE EXCHANGE orientieren, verlorene Marktanteile zurückzugewinnen. Da das Umsatzwachstum der Gesellschaft im Jahr 2014 mit gut 14 % über der Erwartung lag, ist in der Planung für 2015 lediglich eine Bestätigung bzw. Wiederholung der Transaktionszahl und des Handelsvolumens vorgesehen. Im Monat Januar betrug die Wachstumsquote gut 12,5 % bei der Transaktionszahl und sogar 23,9 % beim Transaktionsvolumen gegenüber dem Vorjahr, obwohl der Januar 2014 bereits der umsatzstärkste Monat des Gesamtjahres war. Im Februar zeichnet sich eine noch deutlichere Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr ab. Damit ist ein überraschend guter Start mit Rekordumsätzen in das neue Geschäftsjahr gelungen.
Eine besondere Herausforderung für das Geschäftsjahr 2015 stellt die Integration der Berliner Effektenbank dar, deren Marke, Kunden und Mitarbeiter die Gesellschaft von der quirin bank AG erworben hat. Die Überführung der Berliner Effektenbank soll zeitgleich mit einer Migration des kompletten Banksystems auf die Avaloq Sourcing Deutschland AG erfolgen. Mittelfristig soll damit der Geschäftsbereich Private Banking unter der Marke Berliner Effektenbank besser positioniert und ausgebaut werden. Für das Jahr 2015 sind noch keine nennenswerten negativen oder positiven Auswirkungen auf das Betriebsergebnis zu erwarten. Die notwendigen Investitionen bzw. Abschreibungen auf den Kaufpreis sollten durch ein entsprechendes Ansteigen des Provisionsergebnisses kurzfristig abgedeckt werden.
Auf der Kostenseite geht die Gesellschaft von einem moderaten Anstieg bei den allgemeinen Verwaltungskosten (ohne erfolgsabhängige Tantiemen) aus, die durch das stark gestiegene Geschäftsvolumen bedingt sind. Nennenswerte Kostensenkungspotentiale sind derzeit weder bei den Fixkosten noch bei den variablen Kosten je Trade mehr vorhanden.
In der Finanzdienstleistungsbranche hat sich die von der Gesellschaft erwartete und dringend notwendige Marktbereinigung bisher nicht fortgesetzt. Die Gesellschaft stellt sich daher darauf ein, für weitere 1-2 Jahre gegebenenfalls zumindest keine Verbesserung bei den nach wie vor unbefriedigenden Handelsmargen erzielen zu können. Die Gesellschaft wird versuchen, die bislang erzielte hervorragende Positionierung als Marktführer im Retail-Aktienhandel aktiv und innovativ zu behaupten bzw. wenn möglich auf bereits hohem Niveau weiter auszubauen.
Als eine der größten Herausforderungen für die Gesellschaft in der Firmengeschichte ist die immer noch im Gespräch befindliche Finanztransaktionssteuer anzusehen, die je nach konkreter Ausgestaltung erhebliche negative, aber auch positive Auswirkungen auf Gesamtumsätze und Geschäftsmodell der Gesellschaft haben könnte. Gemäß den aktuellen Diskussionen in der EU zeichnet sich aber noch keine finale Einigung hinsichtlich einer konkreten Ausgestaltung einer solchen Steuer ab, sodass eine Umsetzung auch im Geschäftsjahr 2015 ausgeschlossen erscheint.
Gemäß § 312 AktG hat der Vorstand der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank einen Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen für das Geschäftsjahr 2014 abgegeben. Die Schlusserklärung dieses Berichts lautet:
"Über die vorstehend aufgeführten Rechtsgeschäfte und Maßnahmen hinaus sind im Berichtszeitraum keine Rechtsgeschäfte vorgenommen worden und auch keine Maßnahmen bekannt, über die berichtet werden müsste.
Der Vorstand der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank, Berlin, erklärt gemäß § 312 AktG, dass die Gesellschaft für jedes Rechtsgeschäft mit dem herrschenden und den mit ihm verbundenen Unternehmen eine angemessene Gegenleistung erhalten hat. Die Beurteilung erfolgte jeweils anhand der Umstände zum Zeitpunkt in dem das Rechtsgeschäft abgeschlossen wurde."
Berlin, 28. Februar 2015
Tradegate AG Wertpapierhandelsbank
Thorsten Commichau Jörg Hartmann
Klaus-Gerd Kleversaat Kerstin Timm
Holger Timm
Wir haben den Jahresabschluss – bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang – unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Tradegate AG Wertpapierhandelsbank, Berlin, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.
Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.
Berlin, den 12. März 2015
Dohm Schmidt Janka Revision und Treuhand AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Dr. Wolfgang Janka Matthias Schmidt Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Bei Veröffentlichungen oder Weitergabe des Jahresabschlusses und/oder des Lageberichts in einer von der bestätigten Fassung abweichenden Form (einschließlich der Übersetzung in andere Sprachen) bedarf es zuvor unserer erneuten Stellungnahme, sofern hierbei unser Bestätigungsvermerk zitiert oder auf unsere Prüfung hingewiesen wird; wir weisen insbesondere auf § 328 HGB hin.
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