Bolloré SE

Quarterly Report • Nov 5, 2015

Chiffre d'affaires du premier trimestre 201010 mai 2010 Chiffre d'affaires du troisième trimestre 2015 : 2,7 milliards d'euros, +1 %

• Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2015 ressort en hausse de 1 % à 2 656 millions d'euros grâce à la bonne marche des activités transport et logistique (+5 %), communication (+16 %) et stockage d'électricité (+12 %).
• A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires est en repli de 2 %, en raison du recul de 19 % de l'activité logistique pétrolière consécutif à la baisse des prix des produits pétroliers.
• Hors logistique pétrolière, le chiffre d'affaires progresse de 8 % (+3 % à périmètre et change constants) par apport au troisième trimestre 2014.
• A fin septembre 2015, le chiffre d'affaires du Groupe progresse de 4 % (-1 % à périmètre et change constants) par rapport à la même période en 2014.

Troisième trimestre 2015

Le chiffre d'affaires consolidé de Bolloré atteint 2 656 millions d'euros, en hausse de 1 % par rapport au troisième trimestre 2014. Il bénéficie de la croissance des activités transport et logistique (+5 %), communication (+16 %) et stockage d'électricité (+12 %). Il est en revanche pénalisé par la baisse du chiffre d'affaires de la logistique pétrolière, qui recule de 18 % en raison de la baisse des prix des produits pétroliers. A périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires est en recul de 2 %. Hors logistique pétrolière, Il affiche une croissance de 8 % au troisième trimestre 2015 (+3 % à périmètre et taux de change constants).

Neuf premiers mois 2015

A fin septembre 2015, en données brutes, le chiffre d'affaires s'établit à 7 999 millions d'euros, en progression de 4 %, malgré la baisse du chiffre d'affaires de la logistique pétrolière (-15 %).

Les variations de change, qui impactent principalement les activités transport et logistique et communication ont un effet positif sur le chiffre d'affaires du Groupe de 311 millions d'euros sur neuf mois.

A périmètre et change constants, le chiffre d'affaires du Groupe est en repli de 1 %. Hors logistique pétrolière, il est en croissance de 4 %.

Evolution du chiffre d'affaires par activité		3	ème trimestre			Cumul 9 mois
(en millions d'euros)	2014	2014 à périmètre et change constants	2015	Variation à périmètre et change constants	Variation en données brutes	2014	2014 à périmètre et change constants	2015	Variation à périmètre et change constants	Variation en données brutes
Transport et logistique	1 425	1 463	1 493	+2 %	+5 %	4 121	4 302	4 466	+4 %	+8 %
Logistique pétrolière	688	694	564	-19 %	- 18 %	2 048	2 069	1 733	-16 %	-15 %
Communication (Havas, médias, télécoms)	458	502	530	+6 %	+16 %	1 361	1 511	1 598	+6 %	+17 %
Stockage d'électricité et solutions	55	57	63	+9 %	+12 %	173	179	185	+3 %	+6 %
Autres (actifs agricoles, holdings)	7	6	6	-10 %	- 8 %	20	19	17	-14 %	-13 %
Total	2 633	2 722	2 656	- 2 %	+1 %	7 723	8 080	7 999	- 1 %	+4 %

A périmètre et taux de change constants, l'évolution des principaux secteurs par rapport aux neuf premiers mois de 2014 est la suivante :

Transport et logistique, logistique pétrolière : à fin septembre 2015, le chiffre d'affaires augmente de 3,8 % grâce à la hausse des volumes de la commission de transport, notamment sur les axes Asie-Amérique, Europe-Amérique et Europe-Afrique, à la croissance des volumes manutentionnés dans les terminaux conteneurs, et malgré le ralentissement annoncé des activités minières et pétrolières dans un certain nombre de pays (Nigeria, Gabon, Mozambique et Angola).

Le recul de l'activité dans la logistique pétrolière (-16 % sur neuf mois) s'explique par la baisse des prix des produits pétroliers.

Communication (Havas, médias, télécoms) : la hausse de 5,8 % du chiffre d'affaires du secteur communication est principalement attribuable à la croissance de l'activité de Havas (+6 % à fin septembre 2015) sur l'ensemble de ses régions (Amérique du Nord, Europe, Asie Pacifique, Amérique Latine, Royaume-Uni et France). Elle intègre également la poursuite de la croissance des activités télécoms, où Wifirst bénéficie de la progression de 21 % du parc de chambres équipées de connexions wifi (330 000 chambres), et les activités de Direct Matin qui poursuivent leur développement avec 900 000 exemplaires diffusés quotidiennement.

Stockage d'électricité et solutions : le chiffre d'affaires des activités industrielles (stockage d'électricité, films plastiques, terminaux et systèmes spécialisés) progresse de 3 % sur les neuf premiers mois de 2015, bénéficiant de la hausse de l'activité films plastiques, de la croissance des ventes de Bluecar et de Bluebus et de la progression régulière de l'autopartage avec désormais un parc de 3 800 véhicules électriques, 1 220 stations équipées de 6 700 bornes de recharges. Depuis décembre 2011, 265 000 usagers individuels se sont abonnés en France (Paris, Lyon, Bordeaux) et aux Etats-Unis (démarrage d'Indianapolis en septembre 2015) dont 98 000 sont des abonnés annuels premium actifs (contre 77 000 à la fin du premier trimestre 2015). L'autopartage représente environ 5,2 millions de locations par an.

Faits marquants et perspectives

• Signature de la concession Bénirail : le Groupe Bolloré a signé en août 2015, avec les États du Bénin et du Niger, les contrats de concession relatifs à la construction et à l'exploitation de la ligne de chemin de fer Cotonou-Niamey. Ce projet s'inscrit dans le cadre de la réalisation d'une boucle ferroviaire ouest-africaine reliant à terme Abidjan à Cotonou.
• Obtention de la concession portuaire de Kribi : le Groupe Bolloré en partenariat avec CMA-CGM et CHEC a remporté l'appel d'offre pour l'exploitation du terminal à conteneurs du port en eaux profondes de Kribi au Cameroun fin août 2015. Le contrat de concession est prévu pour une durée initiale de 20 ans.
• Lancement d'un nouveau service d'autopartage : Le Groupe Bolloré a lancé un service d'autopartage de véhicules électriques, BlueIndy, aux Etats-Unis à Indianapolis le 2 septembre 2015. Ce premier système d'autopartage 100 % véhicules électriques aux États-Unis doit atteindre à terme 200 stations, 1 000 bornes de charge et 500 véhicules.
• Succès de l'émission obligataire : Bolloré a réalisé en juillet 2015 une émission obligataire de 450 millions d'euros à 6 ans, avec un coupon annuel de 2,875 %. Elle permet au Groupe de diversifier ses sources de financement et d'allonger la durée moyenne de sa dette.

Sans pouvoir préjuger de la suite de l'année, les principaux indicateurs industriels et financiers à la fin du troisième trimestre 2015 restent satisfaisants. Le recul du chiffre d'affaires constaté dans la logistique pétrolière, où le Groupe joue un rôle d'intermédiaire, ne devrait pas avoir d'incidence significative sur le résultat opérationnel.

Evolution du chiffre d'affaires par trimestre	er trimestre 1			2	ème trimestre		ème trimestre 3
(en millions d'euros)	2014	2014 (à périmètre et change constants)	2015	2014	2014 (à périmètre et change constants)	2015	2014	2014 (à périmètre et change constants)	2015
Transport et logistique	1 322	1 388	1 463	1 374	1 451	1 510	1 425	1 463	1 493
Logistique pétrolière	723	730	619	637	645	550	688	694	564
Communication (Havas, médias, télécoms)	406	455	485	497	554	583	458	502	530
Stockage d'électricité et solutions	60	61	59	58	61	64	55	57	63
Autres (actifs agricoles, holdings)	6	6	5	7	7	5	7	6	6
Total	2 517	2 640	2 631	2 573	2 718	2 712	2 633	2 722	2 656