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AEVIS VICTORIA SA

Investor Presentation • Sep 30, 2015

808_ip_2015-09-30_038e51ed-cf42-40ec-af1e-814ff9647b30.pdf

Investor Presentation

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Investora Zürich– Die Schweizer Aktienkonferenz

30.September 2015

Disclaimer

This communication contains statements that constitute "forward‐looking statements". In this communication, such forward‐looking statements include, without limitation, statements relating to our financial condition, results of operations and business and certain of our strategic plans and objectives. Because these forward‐looking statements are subject to risks and uncertainties, actual future results may differ materially from those expressed in or implied by the statements. Many of these risks and uncertainties relate to factors which are beyond AEVIS VICTORIA SA's ability to control or estimate precisely, such as future market conditions, currency fluctuations, the behavior of other market participants, the actions of governmental regulators and other risk factors detailed in AEVIS VICTORIA SA's past and future filings and reports and in past and future filings, press releases, reports and other information posted on AEVIS' group companies websites. Readers are cautioned not to put undue reliance on forward‐looking statements, which speak only of the date of this communication. AEVIS VICTORIA SA disclaims any intention or obligation to update and revise any forward‐looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. This presentation does not constitute an offer tosell or a solicitation to purchase any securities of AEVIS VICTORIA SA.

AEVIS– Gruppenstruktur

AEVIS VICTORIASA (AEVIS)

Investing for a better life

Genolier Swiss Medical Network SA(GSMN) (100%)

Kliniken

  • • Zweitgrösste Privatkliniken‐Gruppe der Schweiz
  • • In allen drei Sprachregionen präsent
  • • 15 Kliniken und eine angegliederte Klinik
  • • Genolier Swiss VisioNetwork

www.gsmn.ch

Swiss HealthcareProperties AG (SHP) (100%)

Gesundheitsimmobilien

  • • 29Liegenschaften
  • • Mietfläche von über 126'000m2
  • • Entwicklungspotenzial von 15'000m2bis 20'000m2
  • • Voll vermietet (keine Leerstände)
  • • Portfoliowert: CHF 740.7m

www.shp.net

Victoria‐Jungfrau Collection AG(VJC) (100%)

Luxushotels

  • • Diversifikationsstrategie im Bereich Dienstleistungen für Personen
  • • Vier 5‐SterneHotels
  • • VJC soll zur führenden Schweizer 5‐SterneHotelgruppe aufgebaut werden

www.vjc.ch

Strategie fokussiert auf nationalesWachstum

NESCENS

Better aging‐Aktivitäten

  • • NescensParis‐Spontini
  • • NescensCosmetics
  • • NescensSPAs
  • • NescensCheck‐ups
  • • Nescens Swiss Stem Cell Science

www.nescens.com

Übrige Aktivitäten

• Ambulances ServicesOdierSA

Entwicklung einer starken better aging‐Marke

Nationale Reichweite undregionale Präsenz

Langfristiges Bekenntnis zumWachstum von GSMN

AEVIS– Wertschöpfung durch Akquisitionen

  • • Substanzielles Wachstum von Erfolgsrechnung und Bilanz seit 2010 basierend auf internem und externemWachstum
  • • 2015 wird ein pro forma Umsatz von rund CHF 600 Mio. (mit den gegenwärtigen Beteiligungen auf12‐Monatsbasis) erwartet

1H2015Highlights

  • Wichtige politische und regulatorische Herausforderungen für AEVIS
  • •Aufhebung des Euro‐Mindestkurses im Januar 2015 durch die Schweizer Nationalbank
  • • Krise inRussland und die damit verbundenen Sanktionen
  • •Politische, ökonomische und strukturelle Veränderungen in Middle East‐Ländern
  • •TARMED‐Preisreduktion, tiefere Baserates, DRG‐Systemanpassungen
  • Interne organisatorische Herausforderungen aufgrund des starken Wachstums der letzten vier Jahre(Verdreifachung der Grösse des Unternehmens von 2011 bis 2015)
  • Gutgefüllte Akquisitionspipeline in allen Aktivitätsbereichen von AEVIS
  • Akquisition einer neuen Klinik im Kanton Neuenburg Clinique Montbrillant
  • Erhöhung der Beteiligung an Victoria‐Jungfrau Collection AG auf 100% und Namenswechsel zu AEVIS VICTORIASA

1H2015– Erfolgsrechnung – Umsatz steigt auf CHF 291 Mio.

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  • Der AEVIS‐Umsatz ist gut diversifiziert und kombiniert die Healthcare‐ Aktivitäten von GSMN mit den Hotel‐ undLifestyle‐Angeboten von VJC
  • Umsatzwachstum von 8.2% dank Akquisitionen
  • Reduzierte EBITDA‐Marge insbesondere aufgrund
  • • der Saisonalitätseffekte in den VJC‐Hotels, die erstmals während des ersten Quartals konsolidiertwurden,
  • • der entgangenen Erträge in verschiedenen Kliniken aufgrund von wichtigen Umbauten,
  • • der tieferen TARMED‐ Rückvergütungstarife und DRG‐ Systemanpassungen, sowie
  • • einem Rückgang bei den ausländischen Patientenbei GSMN

1H2015– Analyse und Aufschlüsselung der Erfolgsrechnung

  • Eliminierung saisonaler Sondereffekte des ersten Halbjahrs 2015 zur Herleitung eines normalisierten EBITDAvon CHF 37.8 Mio. bzw. einer EBITDA‐Marge von 13%
  • Eliminierung struktureller wachstumsbedingter Effekte (Verlustbeitrag von Beteiligungen, die zurzeit restrukturiert werden, wachstumsbedingte Personal‐ und Strukturkosten), zur Herleitung eines pro forma EBITDA von CHF 49.5 Mio. bzw. einer Marge von 18.4%

1H2015 – Bilanz – keinGoodwill aktiviert

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  • Die AEVIS‐Bilanz verfügt über eine starke Immobilienbasis mit zahlreichenKlinik‐ und Hotelgebäuden, die Stabilität fürkünftiges Wachstum bieten
  • Buchwert des Immobilienportfolios von CHF 825 Mio. bei einem Marktwert von gut CHF 900 Mio.
  • Nettoverschuldungsgrad von 56.8%
  • Rund die Hälfte der Finanzverbindlichkeiten ist durch Immobilienbesichert (Hypotheken)
  • Eigenkapitalquote von 22.6% (24.8% per 31.12.2014)
  • KeinGoodwill aktiviert

Hohe Visibilität anden Kapitalmärkten

AEVIS ist amSwiss Reporting Standard der SIX Swiss Exchange (Ticker: AEVS) kotiert

Aktienkurs 29.09.2015: 44.00

  • Tage VWAP: 45.02
  • Marktkapitalisierung: Mio.

AEVIShat drei erfolgreiche Obligationen zur Diversifikation der Finanzierungsquellen emittiert:

  • • 2012: CHF 80 Mio. zu 4.25%mit Laufzeit bis 2016
  • • 2013: CHF 100 Mio. zu 3.50%mit Laufzeit bis 2018
  • • 2014: CHF 145 Mio. zu 2.75%mit Laufzeit bis 2019

Genolier Swiss Medical Network SA (GSMN) – tiefere Tarmed/DRG‐Preise und rückläufiger Medizintourismus

  • • GSMN ist die zweitgrösste Privatkliniken‐Gruppe der Schweiz mit Präsenz in allen drei Sprachregionen
  • Bedeutender Anbieter im privaten Gesundheitsmarkt inder Schweiz
  • Verlässliche private Alternative zum öffentlichenGesundheitswesen
  • Führend imMedizintourismus in der Schweiz
  • • GSMNs operative Schlüsselzahlen
  • 15 Privatkliniken und eine angegliederte Klinik
  • Mehr als 950 Betten
  • Rund 2'450 Mitarbeitende
  • Rund 1'250 Belegärzte
  • Mehr als 39'000 Operationen
  • Rund 2'600 Geburten pro Jahr
  • • GSMN wird von einem erfahrenen Team mit umfassendem Leistungsausweis und breitem Beziehungsnetz (zu Ärzten, Versicherungen, Behörden, etc.) geführt

Strategie – "Kaufen, investieren, ernten" auf stabiler Basis

Wichtige Erfolge 1H2015

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Schlüsselprojekte 2015‐2016

  • Weiterführung der Wachstumsstrategie mit der Integration zusätzlicher Klinken und der Rekrutierung neuer Belegärzte
  • Fokus auf die Profitabilität; Optimierung von Prozessen zur Effizienzsteigerung und Kostenreduzierung, Ausschöpfen von Synergien
  • •Erhöhung bzw. Erhalt der Marktposition und Profitabilität der Kliniken
  • •Vorbereitung für die kantonale Spitalplanung 2016
  • •Entwicklung von Kompetenzzentren in jeder Klinik
  • •Rückläufige Investitionen in Anlagevermögen in den kommenden Jahren
  • •Integrationsarbeiten bei kürzlich erworbenen Kliniken
  • Fokus HumanResources: Rekrutierung, Ausbildung, Vernetzung
  • Intensivierung der Diskussionen und Beziehungen mit Versicherern
  • • Statusals Preferred Partner für Zusatzversicherungen
  • AktivesEingreifen in den politischen Prozess im hochregulierten Gesundheitsmarkt

Swiss Healthcare Properties AG (SHP) – Marktwert von mehr als CHF 740Mio.

  • • SHP ist ein Immobilienunternehmen mit Fokus auf medizinisch genutzte Liegenschaften in der Schweiz
  • • SHP besitzt 29 Gesundheitsimmobilien an 14 Standorten in der Schweiz mit einer Mietfläche vonmehr als 126'000m2
  • • Nahezu alle SHP‐Gebäude sind an GSMN‐Kliniken vermietet
  • • SHP fühlt sich der langfristigen Entwicklung der Klinik‐Aktivitäten und deren Wachstumverpflichtet
  • • Alle SHP‐Liegenschaften sind voll vermietet und bieten zusätzliches Enwicklungspotenzial von rund 15'000m2 bis 20'000m2 (35'000m2 mit neuenEntwicklungsplänen)
  • • SHP wird durch Patrimonium Healthcare Property Advisors AG geführt, einem Joint Venture zwischen Patrimoniumund AEVIS

SchlüsselzahlenSHP Portfolio

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Anzahl Liegenschaften 29 (14 Standorte) Mietfläche 126'195m2 Landfläche 197'382m2 Leerstand 0% LTV 44.7% Portfoliowert W&P CHF 740.7 Mio. Buchwert Swiss GAAP FER CHF 633.3 Mio. 1H2015 Mieteinnahmen CHF 18.5 Mio. Bruttorendite 5.8% Miete/m2 CHF 297 Marktwert/m2 CHF 5'869 Entwicklungspotential 15'000m2 bis 20'000m2 35'000m2

Schlüsselprojekte 2015‐2016

  • Aufbauend auf den 29 Liegenschaften in der Schweiz und der Leerstandquote von 0% erwartet SHP einstabiles organisches Wachstum der Mieteinnahmen
  • Gezielte Optimierungs‐ und Entwicklungsmassnahmen sind im bestehenden Portfolio für 2015 unddie Folgejahre geplant
  • Durch verschiedene Massnahmen versucht SHP zudem zusätzliche Flächen an den verschiedenen Standorten zu erschliessen, um die Weiterentwicklung der GSMN‐Kliniken zu ermöglichen
  • •Erhöhung der Grundfläche
  • •Anpassungen des Zonenplans
  • •Akquisition von Liegenschaften in der Nähe von bestehenden Kliniken
  • Grundsätzlich sind Gesundheitsimmobilien resistenter gegenüber Marktveränderungen als Wohn‐ oder Büroliegenschaften in der Schweiz (weniger konjunkturabhängig, demographische Entwicklungen, etc.)
  • SHP prüft fortlaufend weitere Akquisitionsmöglichkeiten, die neben privaten auch öffentliche Anbieter vonGesundheitsdienstleistungen umfassen
  • Im zweiten Halbjahr werden die Liegenschaften von VJC ins Immobiliensegment von AEVIS überführt

Victoria‐Jungfrau Collection AG (VJC) – gute Auslastung und starke Resultate während derSommermonate

  • • VJC ist eine Luxushotelgruppe mit vier 5‐Sterne‐ Häusern in der Schweiz an besten Lagen in Zürich, Bern, Luzern und Interlaken
  • • Die Akquisition diversifiziert die Strategie von AEVIS unter dem Leitfaden "services for a better life"weiter
  • • Mit den nahestehenden Hotels La Réserve und Seiler Hotels in Zermatt umfasst das Hotelnetzwerk 7 Häuser in der Schweiz und 2 in Frankreich
  • • Strategie
  • Wachstum durch Investitionen in bestehende Hotels
  • Fokus auf Verbesserung der Markenpositionierung
  • Einflechten von Nescens in das Hotelangebot, umdas GSMN‐Netzwerk zu fördern
  • Ausschöpfen von Synergien mit Michel Reybier Hospitality und Seiler Hotels Zermatt, die vomselben Team geleitet werden
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*Gebäude im Eigentum von VJC

Wichtige Erfolge 1H2015

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Schlüsselprojekte 2015‐2016

  • Optimierung der Positionierung jedes Hotels, um die Zimmerpreise und Belegungsraten zu erhöhen und soorganisches Wachstum zu generieren
  • Weiterführende Integration in AEVIS und La Réserve / Seiler‐Hotels, um Synergien zu maximieren und Kosten zu senken sowie den Einfluss der Marketingmassnahmen zu erhöhen
  • Ausbauder Gastronomie‐Angebote, um die Repositionierung der Hotels zu fördern
  • Laufende Ausschöpfung von Synergiepotenzialen in den Bereichen IT, Verkauf und Marketing, Einkauf sowie Personal
  • Verhandlungen zur Verbesserung der Mietkonditionen in den Hotels in Bern und Luzern, umdie operative und finanzielle Flexibilität der Hotels zu erhöhen
  • Weitere Optimierung von Prozessen, Systemen und Produkten sowie der Förderung der Mitarbeitenden, um sich auf die neuen Bedingungen im Markt und die sich verändernden Reisegewohnheiten der Gäste anzupassen

Nescens

  • • Nescens bietet innovative Produkte undDienstleistungen im Bereich better living / better aging an und verbindet so Gesundheit, Wellness und Lifestyle unter dem Dach einer hochwertigen SchweizerMarke
  • • Nescens wird sowohl in den GSMN‐Kliniken als auch in den VJC‐Hotels bzw. den nahestehenden Hotelsangeboten
  • • Integrierter Ansatz, der Präventivmedizin, Wellness, anti‐aging‐Medizin, plastische Chirurgie sowieKosmetik miteinander verbindet
  • • Aufstrebendes Marktsegment mit hohem Wachstumspotenzial in der Schweiz und im Ausland
  • • Nescens‐Divisionen
  • Zentren für Präventive Medizin (Genolier, Lausanne, Lugano und Zürich (2016))
  • Swiss Stem Cell Science Stammzellen‐Bank
  • Better Aging Spas (La Réserve, VJC)
  • Paris Spontini Klinik für plastische Chirurgie
  • Swiss Anti‐aging Science Kosmetik

Ausblick AEVISGruppe

  • AEVIS verfügt in den drei 100% gehaltenen Standbeinen GSMN, VJC und SHP über unabhängige, gut eingespielte und erfahrene Managementteams, so dass die Gruppe für die kommendenJahre optimal positioniert ist
  • AEVIS erwartet 2015 einen Umsatz von rund CHF 600 Mio. basierend auf demgegenwärtigen Portfolio auf 12‐Monatsbasis konsolidiert
  • Für das Gesamtjahr 2015 erwartet AEVIS auf Profitabilitätsstufe eine Neutralisierung der saisonalen Effekte der ersten sechs Monate sowie eine Kompensierung der negativen regulatorischen Effekte durch Prozessoptimierungen und Kostensenkungsprogramme
  • GSMN hat das Ende eines mehrjährigen Investitionsprogramms erreicht, so dass die Infrastruktur der GSMN‐Kliniken auf hervorragendem Niveau ist. Insbesondere die Konkurrenz imöffentlichen Sektor weist hingegen erheblichen Investitionsstau auf
  • GSMN wird sich die nächsten Jahre daher ganz auf Performance‐Steigerungen konzentrieren und ein tieferes Investitionsniveau haben, was beides zu einer Steigerung des Free CashFlows führen wird
  • Mittelfristig strebt AEVIS für beide Betriebsdivisionen GSMN und VJC eine EBITDA‐Marge von mehr als 20% an, was eine Free Cash Flow‐Marge von rund 10% ergibt, worauf eine Ausschüttungsrate von rund 30% angewendet werden soll

Danke für Ihr Interesse.

Fragen & Antworten

Finanzkalender

  • November2015
  • März2016
  • 29.
  • 14.

Publikationdes 3Q2015 Umsatzes

  • Publikationdes Umsatzes 2015
  • April 2016 Jahresergebnis 2015
  • Juni 2016 Generalversammlung 2015 (Interlaken)

AEVIS VICTORIA SA rue Georges‐Jordil 4 1700 Fribourg Tel. +41 26 350 02 02 [email protected]

Medienstelle & Investor Relations c/o Dynamics Group Edwin van der Geest / Philippe Blangey Tel. +41 43 268 32 32 [email protected]

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