Software AG

Quarterly Report • May 13, 2016

QUARTALSMITTEILUNG Q1 / 2016 Software AG mit erfolgreichem Start in das Geschäftsjahr 2016

Umsatz

• Konzern-Lizenzumsatz wächst um +31 Prozent
• Produktumsatz erhöht sich um +11 Prozent
• Gesamtumsatz steigt um +9 Prozent

Segmente

• Geschäftsbereich Adabas & Natural +20 Prozent
• Digital Business Platform wächst weiter um +6 Prozent
• Consultingumsatz um +1 Prozent gestiegen

Ergebnis

• Profitabilität steigt deutlich: EBIT +55 Prozent
• Operatives Ergebnis (EBITA, non-IFRS) +23 Prozent
• Operative Ergebnismarge bei 29 Prozent

[Alle umsatzbezogenen Prozentangaben sind ohne Berücksichtigung von Währungseinflüssen ausgewiesen]

Sicht der Unternehmensleitung auf die Ergebnisse des ersten Quartals

Der Geschäftsverlauf im ersten Quartal 2016 unterstreicht den Erfolg unseres führenden digitalen Produktportfolios und unserer absoluten Kundenfokussierung. Zudem verdeutlicht er den hohen Effizienzgrad und untermauert die wertorientierte Unternehmensstrategie der Software AG. Insgesamt verdeutlicht die Verbesserung aller wichtigen Kennziffern die erfolgreiche Transformation unseres Unternehmens. Die positiven Quartalsergebnisse sind außerdem auf einen verbesserten Umsatzmix, auf Wachstum durch Technologieführerschaft des digitalen Produktportfolios und auf einen sukzessiven Ausbau der Projektpipeline zurückzuführen. Darüber hinaus hat die Software AG ihre Intention bekannt gegeben, ihre A&N-Kunden mit konkreten Maßnahmen über das Jahr 2050 hinaus unterstützen zu wollen – dies wurde kundenseitig sehr positiv aufgenommen. Bei einigen Kunden kam es im ersten Quartal zu vorgezogenen Vertragsabschlüssen, die zu einem starken Anstieg von Umsatz und Segmentergebnis im Geschäftsbereich Adabas & Natural führten und unsere Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2016 bestätigen. Der Fokus auf organisches Wachstum, Prozessoptimierung und konsequente finanzielle Disziplin ermöglicht uns, an die gute Ergebnisentwicklung des Vorjahres anzuknüpfen und das profitable Wachstum im langfristigen Interesse unserer Aktionäre, Kunden und Mitarbeiter zu steigern.

SEGMENTMARGE

Konzerndaten im Überblick zum 31. März 2016

(IFRS, ungeprüft)

In Mio. EUR (soweit nicht anders vermerkt)	3 Monate 2016	3 Monate 2015	Δ in %	Währungsbereinigt Δ in %
Umsatz	206,2	194,1	6%	9%
nach Erlösart
Produktumsatz	158,0	146,2	8%	11%
Dienstleistungen	47,9	47,7	1%	2%
Sonstige	0,3	0,2	96%	101%
nach Geschäftsbereich
Digital Business Platform	94,6	91,0	4%	6%
Adabas & Natural	63,6	55,4	15%	20%
Consulting	48,0	47,7	1%	2%
EBIT*	45,3	29,3	55%	67%
in % vom Umsatz	22,0%	15,1%
Nettoergebnis	29,5	18,7	58%
in % vom Umsatz	14,3%	9,6%
Ergebnis je Aktie EURO unverwässert	0,39	0,24	63%
Ergebnis je Aktie EURO verwässert	0,38	0,24	58%
Free Cash Flow	60,5	60,3	0%
Mitarbeiter (Vollzeitäquivalent)	4.299	4.367
davon in Deutschland	1.144	1.188
F&E	1.011	962
Bilanz	31.03.2016	31.12.2015
Bilanzsumme	1.866,8	1.814,8
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	383,7	300,6
Liquide Mittel, netto / (Nettoverschuldung)	27,1	-25,7
Eigenkapital	1.097,4	1.089,7
in % der Bilanzsumme	58,8%	60,0%

*EBIT: Konzernüberschuss + Ertragsteuern + Sonstige Steuern + Finanzergebnis

Ausblick 2016

Auf Basis der positiven Geschäftsentwicklung im ersten Quartal bekräftigt die Software AG ihre im Januar 2016 erstmals veröffentlichte Gesamtjahresprognose 2016. Das Unternehmen erwartet demnach einen währungsbereinigten Anstieg des DBP-Produktumsatzes zwischen +5 und +10 Prozent für das Jahr 2016. Für A&N rechnet der Konzern mit einer rückläufigen Umsatzentwicklung im Bereich von -4 bis -8 Prozent (währungsbereinigt) gegenüber dem Vorjahr. Insgesamt erwartet die Software AG eine weitere Steigerung der operativen Ergebnismarge (EBITA, Non-IFRS) auf 30 bis 31 Prozent.

Konzern Gewinn-und-Verlustrechnung für das 1. Quartal 2016

in TEUR	Q1 2016	Q1 2015	Δ in %	Währungsbereinigt Δ in %
Lizenzen	59.070	46.541	27%	31%
Wartung	98.925	99.702	-1%	2%
Dienstleistungen	47.886	47.636	1%	2%
Sonstige	348	178	96%	101%
Umsatzerlöse	206.229	194.057	6%	9%
Herstellkosten	-56.046	-54.768	2%	3%
Bruttoergebnis vom Umsatz	150.183	139.289	8%	11%
Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen	-27.511	-27.392	0%	0%
Vertriebsaufwendungen	-59.564	-64.132	-7%	-6%
Allgemeine Verwaltungsaufwendungen	-19.210	-20.088	-4%	-3%
Sonstige Steuern	-1.335	-1.571	-15%	-3%
Operatives Ergebnis	42.563	26.106	63%	75%
Sonstige Erträge / Aufwendungen, netto	1.448	1.651	-12%
Finanzergebnis	-476	-1.361	-65%
Ergebnis vor Ertragsteuern	43.535	26.396	65%
Ertragsteuern	-14.069	-7.683	83%
Konzernüberschuss	29.466	18.713	57%
Davon auf Aktionäre der Software AG entfallend	29.429	18.670	58%
Davon auf nicht beherrschende Anteile entfallend	37	43
Ergebnis je Aktie in EUR (unverwässert)	0,39	0,24	63%
Ergebnis je Aktie in EUR (verwässert)	0,38	0,24	58%
Durchschnittliche im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert)	76.231.631	78.918.844
Durchschnittliche im Umlauf befindliche Aktien (verwässert)	76.589.691	78.918.844

Konzernbilanz zum 31. März 2016

Aktiva (in TEUR)	31.03.2016	31.12.2015
Kurzfristiges Vermögen	659.987	584.183
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	383.719	300.567
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	21.929	11.840
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Ford.	212.126	232.576
Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte	17.432	14.794
Ertragsteuererstattungsansprüche	24.781	24.406
Langfristiges Vermögen	1.206.813	1.230.586
Immaterielle Vermögenswerte	145.487	157.438
Geschäfts- oder Firmenwerte	883.212	899.954
Sachanlagen	55.301	56.221
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	31.272	24.547
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Ford.	73.727	75.090
Sonstige nicht finanzielle Vermögenswerte	64	82
Ertragsteuererstattungsansprüche	6.525	6.215
Latente Steueransprüche	11.225	11.039
Summe Vermögenswerte	1.866.800	1.814.769

Passiva (in TEUR)	31.03.2016	31.12.2015
Kurzfristiges Fremdkapital	439.908	439.542
Finanzielle Verbindlichkeiten	105.127	113.033
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verb.	33.465	33.016
Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten	80.708	112.932
Sonstige Rückstellungen	47.636	28.329
Ertragsteuerschulden	23.690	28.626
Passive Rechnungsabgrenzungsposten	149.282	123.606
Langfristiges Fremdkapital	329.501	285.498
Finanzielle Verbindlichkeiten	251.456	213.247
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verb.	0	90
Sonstige nicht finanzielle Verbindlichkeiten	1.625	1.719
Sonstige Rückstellungen	10.981	17.897
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen	33.914	35.644
Latente Steuerschulden	21.951	16.723
Passive Rechnungsabgrenzungsposten	9.574	178
Eigenkapital	1.097.391	1.089.729
Gezeichnetes Kapital	79.000	79.000
Kapitalrücklage	40.504	40.504
Gewinnrücklagen	1.076.574	1.047.145
Sonstige Rücklagen	-27.612	-5.808
Eigene Aktien	-71.596	-71.596
Aktionären der Software AG zurechenbarer Anteil	1.096.870	1.089.245
Nicht beherrschende Anteile	521	484
Summe Eigenkapital und Schulden	1.866.800	1.814.769

Kapitalflussrechnung für das 1. Quartal 2016

in TEUR	Q1 2016	Q1 2015
Konzernüberschuss	29.466	18.713
Ertragsteuern	14.069	7.683
Finanzergebnis	476	1.361
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	10.037	13.643
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge	-4.794	6.904
Betrieblicher Cashflow vor Änderungen des Nettoumlaufvermögens	49.254	48.304
Veränderungen der Forderungen sowie anderer Aktiva	15.896	11.987
Veränderungen der Verbindlichkeiten sowie anderer Passiva	11.533	20.392
Gezahlte / Erhaltene Ertragsteuern	-14.649	-18.249
Gezahlte Zinsen	-2.130	-2.879
Erhaltene Zinsen	1.969	1.945
Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit	61.873	61.500
Mittelzufluss aus dem Abgang von Sachanlagen/ immateriellen Vermögenswerten	90	203
Investitionen in Sachanlagen/immaterielle Vermögenswerte	-1.585	-1.550
Mittelzufluss aus dem Abgang von langfristigen finanziellen Vermögenswerten	133	138
Investitionen in langfristige finanzielle Vermögenwerte	-38	-21
Einzahlungen aus dem Verkauf von kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten	0	4.216
Investitionen in kurzfristige finanzielle Vermögenswerte	-15.000	-3
Mittelzufluss aus dem Abgang von Veräußerungsgruppen	0	-1.000
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-16.400	1.983
Aufnahme von finanziellen Verbindlichkeiten	43.335	2.137
Tilgung von finanziellen Verbindlichkeiten	-3.081	-819
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	40.254	1.318
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds	85.727	64.801
Bewertungsbedingte Veränderungen
des Finanzmittelfonds	-2.575	19.916
Nettoveränderung des Finanzmittelfonds	83.152	84.717
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	300.567	318.396
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	383.719	403.113
Free Cash Flow	60.473	60.270

Segmentbericht für das 1. Quartal 2016

in TEUR	A&N		DBP		Consulting		Überleitung		TOTAL
	Q1 16	Q1 15	Q1 16	Q1 15	Q1 16	Q1 15	Q1 16	Q1 15	Q1 16	Q1 15
Lizenzen	26.418	15.477	32.652	31.064	0	0			59.070	46.541
Wartung	37.029	39.767	61.896	59.935	0	0			98.925	99.702
Produktumsätze	63.447	55.244	94.548	90.999	0	0			157.995	146.243
Dienstleistungen	0	0	0	0	47.886	47.636			47.886	47.636
Sonstige	187	159	10	0	151	19			348	178
Umsatzerlöse	63.634	55.403	94.558	90.999	48.037	47.655			206.229	194.057
Herstellkosten	-3.185	-3.381	-8.276	-7.023	-41.767	-39.127	-2.818	-5.237	-56.046	-54.768
Bruttoergebnis	60.449	52.022	86.282	83.976	6.270	8.528	-2.818	-5.237	150.183	139.289
Vertriebs aufwendungen	-10.289	-8.732	-40.398	-46.078	-4.399	-4.763	-4.478	-4.559	-59.564	-64.132
Segmentbeitrag	50.160	43.290	45.884	37.898	1.871	3.765	-7.296	-9.796	90.619	75.157
F&E-Aufwendungen	-5.397	-5.439	-22.114	-21.953	0	0	0	0	-27.511	-27.392
Segmentergebnis	44.763	37.851	23.770	15.945	1.871	3.765	-7.296	-9.796	63.108	47.765
Allg. Verwaltungs aufwendungen									-19.210	-20.088
Sonstige Steuern									-1.335	-1.571
Operatives Ergebnis									42.563	26.106
Sonstige Erträge, netto									1.448	1.651
Finanzergebnis, netto									-476	-1.361
Ergebnis vor Ertragsteuern									43.535	26.396
Ertragsteuern									-14.069	-7.683
Konzernüberschuss									29.466	18.713

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