Earnings Release • Mar 4, 2016
Earnings Release
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La Ciotat, le 4 mars 2016
MG International – Maytronics France poursuit sa croissance en 2015 avec un chiffre d'affaires de 23,9 M€ en progression de 18%.
L'ensemble des business units est en croissance porté par le rebond du secteur et les conditions climatiques favorables.
Le taux de marge brute est stable à 38,7% la croissance du résultat net s'établit à 11%.
Les comptes annuels 2015 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du mercredi 2 mars 2016 et sont en cours d'audit par les Commissaires aux Comptes de la société.
Le chiffre d'affaires 2015 s'établit à 23,9 M€. Le bénéfice net atteint 446 k€, les fonds propres 5,5 M€.
| Compte de résultat en k€. | 2015 | 2014 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 23 859 | 20 228 | 18% |
| Consommations | -14 633 | -12 358 | 18% |
| Marge brute | 9 226 | 7 869 | 17% |
| Taux de marge | 38,7% | 38,9% | - 0,2 pt |
| Charges d'exploitation courante | -8 163 | -7 637 | 7% |
| Dotations nettes d'exploitation | -498 | -292 | 70% |
| Autres charges / Autres produits | -12 | 94 | Ns |
| Résultat d'exploitation | 554 | 34 | 1527% |
| Résultat financier | -270 | 7 826 | ns |
| Résultat exceptionnel | -14 | -7 637 | ns |
| Impôt sur les bénéfices | 177 | 180 | -2% |
| Résultat net | 446 | 403 | 11% |
| Bilan en k€. | 31/12/2015 | 31/12/2014 | Variation |
|---|---|---|---|
| Actif immobilisé | 9 489 | 9 373 | 1% |
| Actif circulant et divers | 8 519 | 6 784 | 26% |
| Total Actif | 18 008 | 16 157 | 11% |
| Capitaux propres | 5 488 | 5 042 | 9% |
| Provisions | 383 | 251 | 53% |
| Dettes à long terme (dont î courus) | 4 201 | 4 193 | 0% |
| Passif à court terme | 7 936 | 6 671 | 19% |
| Total Passif | 18 008 | 16 157 | 11% |
Maytronics France surperforme une nouvelle fois les indices sectoriels (l'indice global du chiffre d'affaires de la piscine est en augmentation de 5,5%) grâce au dynamisme de l'ensemble de sa gamme dont les robots de piscines « Dolphin » fabriqués par Maytronics Ltd, actionnaire majoritaire, constituent le fer de lance.
Les principaux facteurs de croissance de l'année 2015 sont constitués par :
L'activité Poséidon (surveillance des bassins publics assistée par ordinateur) renoue pour sa part avec la croissance après deux années difficile liée à la diminution des financements publics dédiés aux projets d'infrastructures.
Le niveau de marge brute bénéficie de cette augmentation globale de l'activité et s'établit donc à 9,2 M€ en croissance de 17% conséquence d'un léger tassement des taux de marge sur certains segments du fait d'une concurrence accrue.
La primauté donnée à l'expérience client et la nécessité de maintenir un niveau de service exceptionnel ont conduit Maytronics France à renforcer sa structure de back office de manière significative au cours de l'année 2015 pesant sur les charges d'exploitation courante qui augmentent de 7%.
Le début du programme de renouvellement de l'outil industriel dédié à la fabrication des couvertures et dont l'objectif est de doter la société d'un outil de production high-tech a également pesé sur le résultat d'exploitation qui ne bénéficie ainsi pas pleinement de la croissance de l'activité mais ressort néanmoins largement positif à 554 k€ après une année 2014 à l'équilibre.
Le résultat hors exploitation est essentiellement constitué des charges d'intérêts payés sur la dette senior due à Maytronics et de la dépréciation d'un compte courant détenu sur la filiale portant l'exploitation de la business unit aux Etats-Unis du fait des besoins en trésorerie de cette structure.
Pour mémoire, Maytronics France bénéficie d'un déficit reportable et ne paie donc pas d'impôt sur les bénéfices, le montant enregistré sur la ligne impôt correspondant au crédit impôt recherche généré par les activités de R&D.
Le montant de la dette senior due à Maytronics Ltd (actionnaire majoritaire) reste stable et s'élève au 31 décembre 2015 à près de 4 M€ hors intérêts courus. Le remboursement de cette dette, dont Maytronics Ltd a une nouvelle fois proposé le report d'un an, débutera au 30 juin 2017 et devrait impacter le cash-flow futur généré par l'activité.
L'augmentation des actifs et passifs à court terme résulte d'un décalage des paiements fournisseurs en fin d'exercice à hauteur de 1,2 M€.
L'année 2016 sera marquée par la finalisation du programme d'investissement (nouvelle usine de production de couvertures et déménagement des locaux administratifs) dont le montant global atteindra environ 1,5 M€ essentiellement autofinancé.
L'année sera également marquée par le salon bi-annuel Piscine-expo qui se tiendra à Lyon au cours du mois de novembre.
Les tendances de marché du premier trimestre sont positives, le carnet de commande au 03 mars s'élevant à plus de 11,5 M€ en forte progression par rapport à l'exercice précédent.
Suite à la démission de Yuval Beeri, Président du Conseil d'Administration, de l'ensemble de ses fonctions en lien avec la société, le Conseil d'Administration a décidé à l'unanimité de nommer Monsieur Eyal Tryber aux fonctions de Président du Conseil d'Administration.
Le Conseil d'Administration a par ailleurs décidé la cooptation d'un nouvel Administrateur, Monsieur Sharon Goldenberg, cette cooptation devant être ratifiée par la prochaine Assemblée Générale.
Le rapport annuel 2015 sera publié le 20 avril 2016 après bourse.
N.Mouret, Directeur Administratif et Financier - Tél. + 33 (0) 4 42 98 14 90 [email protected]
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