ESI Group

Earnings Release • Mar 14, 2016

Communiqué de Presse Financier Paris, le 14 mars 2016

Chiffre d'affaires annuel 2015 : +12,3%

Solide dynamique de croissance Intégration des acquisitions

• Forte progression de l'activité Licences et des études d'ingénierie
• Dynamisme de l'activité en Asie, notamment en Chine
• Poursuite de l'adoption chez les grands comptes et diversification sectorielle
• Extension du positionnement stratégique grâce aux dernières acquisitions

Alain de Rouvray, Président Directeur Général d'ESI Group, déclare : « Le dynamisme commercial observé au cours de l'exercice 2015, en particulier sur les Licences, s'est confirmé sur le dernier trimestre, renforçant le positionnement de la solution de Prototypage Virtuel d'ESI Group. Le maintien du taux de récurrence à un niveau particulièrement élevé, associé au succès continu du déploiement à l'international, notamment en Asie, traduit la forte proposition de valeur des solutions industrielles d'ESI vers l'émergence de l'usine numérique intelligente. La progression continue des études d'ingénierie à forte valeur ajoutée au service de l'innovation et de la transformation industrielle constitue un catalyseur efficace à moyen et long terme pour la croissance de l'activité d'ESI Group. De plus par ses dernières acquisitions le Groupe a amplifié l'évolution de la démocratisation de ses solutions. Les investissements engagés en 2015 pour leur intégration se poursuivront sur 2016 pour accélérer la mise en place des fortes synergies attendues. »

Evolution du chiffre d'affaires du 4 e trimestre et en cumulé

Exercices clos au 31 janvier (chiffres non audités)

En millions d'euros	T4 2015	T4 2014	Var. %	Var. % (tcc1 )	CA 2015	CA 2014	Var. %	Var. % (tcc1 )
Licences	47,4	41,3	+14,7%	+10,1%	97,0	84,5	+14,8%	+9,1%
Services	7,5	7,7	-1,9%	-5,8%	27,7	26,5	+4,5%	-0.5%
Total	54,9	49,0	+12,1%	+7,6%	124,7	111,0	+12,3%	+6,8%

1 tcc : taux de change constants

Acquisitions sur la période : l'activité de CIVITEC est intégrée à compter du 27 mars 2015, les actifs de Ciespace sont consolidés à compter du 10 avril 2015. Les actifs de PicViz sont consolidés à compter du 30 mars 2015, et le logiciel PRESTO est intégré à compter du 6 mai 2015. La consolidation des activités d'ITI GmbH est intervenue à compter du 6 janvier 2016. Ces acquisitions représentent 0,7 M€ sur l'année dont 0,5 M€ sur le dernier trimestre. La société Mineset, acquise le 5 février 2016, sera consolidée sur l'exercice 2016.

En millions d'euros	T4 2015	T3 2015	T2 2015	T1 2015
Licences	47,4	14,9	17,6	17,1
Services	7,5	6,4	6,7	7,0
Total	54,9	21,4	24,3	24,1

Décomposition du chiffre d'affaires trimestriel

Chiffre d'affaires du 4 e trimestre

Les revenus de la période ressortent à 54,9 M€, en croissance soutenue de 12,1% par rapport au 4 e trimestre 2014. L'impact favorable de l'effet de change s'établit à 2,2 M€. Le chiffre d'affaires Licences s'élève à 47,4 M€, en forte progression de 14,7% à taux courants, tirée par la très bonne performance du Repeat Business (+15,7% à taux courants), notamment en Asie. Le New Business affiche également une belle progression de 9,8% à taux courants, soutenu par le succès de l'activité Licences dans la zone Amériques.

Concernant l'activité Services, le chiffre d'affaires s'établit à 7,5 M€ en légère baisse (-1,9%) par rapport à la même période l'année dernière. La solide progression des études d'ingénierie (+18,7%) se trouve masquée par la baisse des Autres Services non récurrents (ex. ventes de hardware).

Chiffre d'affaires annuel 2015

Le chiffre d'affaires 2015 s'élève à 124,7 M€, en hausse de 12,3% à taux courants par rapport à l'exercice précédent. Les revenus liés aux acquisitions restent limités à 0,7 M€, équitablement répartis entre les Licences et Services. L'impact positif de change sur l'exercice s'établit à 6,1 M€ principalement lié à l'évolution favorable du dollar US, et dans une moindre mesure du yen japonais et du won coréen.

Le mix-produit évolue en faveur de l'activité Licences ; celle-ci représente désormais 77,8% du chiffre d'affaires total contre 76,1% lors de l'exercice précédent.

Forte progression et solidité de l'activité Licences

Les revenus générés par l'activité Licences ressortent à 97,0 M€ en solide progression de 14,8% à taux courants par rapport à l'exercice précédent. Ce dynamisme traduit le succès du développement de la base installée dont le taux de récurrence s'établit à un niveau très élevé de 90% à taux constants. Le New Business s'établit à 16,5 M€ à taux constants et hors acquisitions, en légère décroissance de -2,8% sur l'exercice malgré le fort dynamisme observé sur le second semestre notamment en Chine.

Services : croissance à deux chiffres des études d'ingénierie

L'activité Services s'élève à 27,7 M€ et affiche une croissance de 4,5%, tirée par le solide développement des études d'ingénierie, cœur de métier d'ESI Group, qui progressent de +14,8%.

Mix géographique : dynamisme de l'activité en Asie

En 2015, la répartition géographique du chiffre d'affaires reflète la forte progression de l'activité Licences en Asie et en Amériques. Ces régions représentent respectivement 36% et 19% des revenus totaux contre 35% et 17% au cours de l'exercice 2014, au détriment de la zone Europe dont le poids ressort à 46% contre 48%.

L'activité dans les BRIC représente 12,6% du chiffre d'affaires 2015, une proportion stable par rapport à l'an dernier. Le dynamisme marqué de l'activité Licences en Chine est en partie masqué par le contexte économique toujours difficile en Russie.

Faits marquants de l'exercice 2015

Poursuite de l'adoption chez les grands comptes

Les prises d'ordres ont en particulier nettement progressé chez les grands comptes du secteur automobile et notamment chez les partenaires stratégiques emblématiques tels que Volkswagen Group, Renault-Nissan et Honda. Grâce à sa solution « Virtual Performance » fortement disruptive, ESI leur offre un environnement unique multi-domaines et multi-physiques permettant de fabriquer et d'assembler sur un même modèle virtuel partagé en temps réel les composants essentiels avec le bon niveau d'information physique indispensable pour répondre aux exigences industrielles et réglementaires.

Diversification sectorielle

ESI s'est renforcé notamment dans les secteurs de l'aéronautique, de l'énergie et de l'industrie lourde. Ces secteurs, soumis à une forte pression concurrentielle et à des contraintes environnementales, ont particulièrement bénéficié du recours aux solutions d'ESI. En particulier les activités en nette progression avec le groupe EDF mettent en évidence la valeur ajoutée unique qu'ESI peut apporter dans la sécurité nucléaire et le développement des énergies nouvelles, où un partenariat stratégique a été signé avec EDF Energies Nouvelles l'an dernier.

Succès de la solution de réalité virtuelle

En 2015, la forte dynamique de développement de la solution de réalité virtuelle s'est poursuivie avec la signature de nouveaux contrats avec des leaders industriels de l'aéronautique et des transports, tels que Sikorsky Aircraft Corporation, constructeur américain d'hélicoptères et Bombardier, leader mondial de la fabrication d'avions et de trains. Par ailleurs, la solution s'est fortement déployée chez Boeing où des installations sur de nouveaux sites permettent de renforcer les prises de décision grâce à un travail collaboratif sur modèle virtuel immersif et en temps réel avec des équipes globales distribuées.

Extension du positionnement stratégique grâce aux dernières acquisitions

En 2015, les acquisitions de briques technologiques en particulier dans les domaines de l'Internet of Things (IoT) et du Cloud ont soutenu la stratégie de démocratisation du prototypage virtuel, qui doit favoriser son adoption dans l'écosystème industriel.

Dans le domaine des systèmes 0D-1D, l'acquisition d'ITI, dont l'expertise est reconnue par les grands industriels mondiaux tels que Ford Motor Company, Honda, Siemens ou encore Total, étend significativement le domaine d'application de la solution d'ingénierie virtuelle d'ESI Group. Le groupe

pourra ainsi exploiter les synergies commerciales, géographiques et sectorielles tout en élargissant son positionnement au sein du cycle de fabrication du produit.

La stratégie d'acquisition déployée en 2015 permet désormais au groupe de proposer une plateforme d'ingénierie virtuelle, intégrant dans le cadre d'un environnement 3D-4D immersif et interactif les différentes étapes du processus de développement d'un produit industriel, depuis sa conception jusqu'à la fabrication du prototype et sa pré-qualification réglementaire.

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Relations Actionnaires

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NewCap Emmanuel Huynh Louis-Victor Delouvrier +33 1 44 71 98 53

Prochains évènements :

Résultats annuels 2015 : 12 avril 2016

Needham Emerging Technology Conference : 18-19 Mai 2016 – New York (US) Forum Midcap Partners : 3 juin 2016 - Paris

A propos d'ESI

ESI est pionnier et principal acteur mondial du prototypage virtuel prenant en compte la physique des matériaux. ESI a développé une compétence unique en Ingénierie Virtuelle du Produit basée sur un ensemble intégré et cohérent de solutions logicielles métier. S'adressant aux industries manufacturières, l'Ingénierie Virtuelle vise à remplacer les prototypes physiques en simulant de façon réaliste les essais de mise au point des procédés de fabrication et d'assemblage en synergie avec la performance recherchée, et en évaluant l'impact d'une utilisation normale ou accidentelle de ces produits. L'offre d'ESI constitue une solution unique, ouverte et collaborative de prototypage virtuel intégral à l'aide des technologies les plus novatrices telle que la Réalité Virtuelle, qui donne vie aux prototypes en 3D, facilitant ainsi la prise de décision pendant la phase de développement du produit. Présent dans plus de 40 pays, ESI emploie au travers de son réseau mondial plus de 1 000 spécialistes de haut niveau.

ESI Group est une société française cotée sur le compartiment C d'Euronext Paris, labellisée « entreprise innovante » 2000 par Bpifrance (ex OSEO). ESI Group est éligible aux FCPI et aux PEA-PME.

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