SAP SE

Earnings Release • Oct 19, 2017

Drittes Quartal und erste neun Monate 2017 Veröffentlichung der Ergebnisse

1. Oktober 2017

Safe-Harbor-Statement

Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Aussagen, die keine vergangenheitsbezogenen Tatsachen darstellen, sind vorausschauende Aussagen, wie in dem US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act von 1995 festgelegt. Worte wie "erwarten", "glauben", "rechnen mit", "fortführen", "schätzen", "voraussagen", "beabsichtigen", "zuversichtlich sein", "davon ausgehen", "planen", "vorhersagen", "sollen", "sollten", "können" und "werden" sowie ähnliche Begriffe in Bezug auf die SAP, sollen solche vorausschauenden Aussagen anzeigen. SAP über-nimmt keine Verpflichtung gegenüber der Öffentlichkeit, vorausschauende Aussagen zu aktualisieren oder zu korrigieren. Sämtliche vorausschauenden Aussagen unterliegen unterschiedlichen Risiken und Unsicherheiten, durch die die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen können. Auf die Faktoren, welche die zukünftigen Ergebnisse der SAP beeinflussen können, wird ausführlicher in den bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission hinterlegten Unterlagen eingegangen, unter anderem im aktuellsten Jahresbericht Form 20-F. Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. Dem Leser wird empfohlen, diesen Aussagen kein übertriebenes Vertrauen zu schenken.

Gewinn- und Verlustrechnung

Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen Anhang

Q3 2017 – Wesentliche Kennzahlen

Cloud Subskriptions- und -Supporterlöse in Mio. € Umsatzerlöse in Mio. € Anteil planbarer Umsätze in Prozent 4.455 4.456 4.657 4.658 IFRS Non-IFRS Cloud- & Softwareerlöse in Mio. € Q3/16 Q3/17 +5 % +5 % (+8 % cc*) 1.103 1.638 1.314 1.637 IFRS Non-IFRS Betriebsergebnis in Mio. € Q3/16 Q3/17 +19 % +0 % (+4 % cc*) IFRS 937 +22 % Non-IFRS 938 +22 % (+27 % cc*) IFRS 5.590 +4 % Non-IFRS 5.590 +4 % (+8 % cc*) Q3 2017 65% +1 Pp

*währungsbereinigt

9M 2017 – Wesentliche Kennzahlen

Cloud Subskriptions- und -Supporterlöse in Mio. € Umsatzerlöse in Mio. € Anteil planbarer Umsätze in Prozent 12.663 12.668 13.742 13.743 IFRS Non-IFRS Cloud- & Softwareerlöse in Mio. € 9M/16 9M/17 +9 % +8 % (+8 % cc*) 3.184 4.258 2.913 4.405 IFRS Non-IFRS Betriebsergebnis in Mio. € 9M/16 9M/17 -9 % +3 % (+3 % cc*) IFRS 2.775 +28 % Non-IFRS 2.775 +28 % (+28 % cc*) IFRS 16.656 +9 % Non-IFRS 16.657 +9 % (+8 % cc*) 9M 2017 66 % +1 Pp

*währungsbereinigt

Regionale Entwicklung* Q3 2017

Amerika

Cloud-Subskriptionsund Supporterlöse

Solides Wachstum trotz der Naturkatastrophen in den Vereinigten Staaten und Mexiko. Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse in Brasilien besonders gut, Vereinigte Staaten bei den Softwareerlösen stark.

EMEA 8 % (+9 % cc**) Cloud- und Softwareerlöse 42 % (+46 % cc**)

Cloud-Subskriptionsund Supporterlöse

Insgesamt starke Entwicklung mit einem besonders starken Quartal bei den Cloud-Subskriptions- und Supporterlösen in Deutschland und Spanien. Weiterhin starkes zweistelliges Wachstum in Deutschland, Russland sowie in der Region MENA***.

APJ 2 % (+9 % cc**) Cloud- und Softwareerlöse 30 % (+37 % cc**)

Cloud-Subskriptionsund Supporterlöse

Starkes Ergebnis bei den Cloud- und Softwareerlösen als auch bei den Cloud-Subskriptions- und Supporterlösen. Japan und Australien sehr stark bei den Cloud-Subskriptions- und Supporterlösen. Australien wächst dreistellig und China stark zweistellig.

*Die Umsatzerlöse errechnen sich aus den Erlösen nach dem Sitz des Kunden; Alle Zahlen sind Non-IFRS, wenn nicht anders bezeichnet **währungsbereinigt

***Naher Osten und Nordafrika

.

Der neue Cloud- und Softwarelizenz-Auftragseingang4) stieg in Q3/17 um >15 % im Vergleich zum Vorjahr

Q3/17 falls nicht anders angegeben; *im Jahresvergleich

Cloud-Subskriptions- und Supporterlöse, non-IFRS (938 Mio. € +22 %)	New cloud bookings1) (302 Mio. € +14 %)	Auftragsbestand Cloud Subskriptionen und Support2)	Anzahl Cloud-Anwender
+27 %	+19 %	5.4 Mrd. €	>137 Mio.
währungsbereinigt	währungsbereinigt	+47 %*
SAP Geschäftsnetzwerk – Segmentumsatz, non-IFRS (552 Mio. € +14 %)	~3 Mio. Unternehmen handeln über das Ariba Handelsnetzwerk3)	Anzahl Anwender – Reisekostenabwicklung über Concur	Externe Mitarbeiter verwaltet über die Fieldglass-Plattform
+19 %	~ 1 Billion \$	~50 Mio.	>3.9 Mio.
währungsbereinigt	Auftragsvolumen		jährlich

• 1) Die Kennzahl New Cloud Bookings beinhaltet alle Auftragseingänge einer bestimmten Periode, deren Umsätze voraussichtlich als Cloud-Subskriptions- und Supporterlöse klassifiziert werden und aus Verträgen mit neuen Kunden sowie aus zusätzlichen Verkäufen an bereits existierende Kunden resultieren. Folglich sind Verlängerungen von bereits bestehenden Verträgen nicht enthalten. Der Auftragseingang ist bindend. Folglich sind die nutzungsabhängigen Transaktionsgebühren von Geschäftsnetzwerken, die keine verbindliche Mindestabnahme beinhalten, nicht in dieser Kennzahl berücksichtigt (z. B. Transaktionsgebühren von SAP Ariba und SAP Fieldglass). Die Beträge werden in der Regel auf Jahresbasis umgerechnet.
• 2) Der Auftragsbestand an Cloud-Subskriptionen und -Support stellt zukünftig erwartete Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse dar, die vertraglich vereinbart aber noch nicht in Rechnung gestellt wurden und somit auch noch nicht als Rechnungsabgrenzung erfasst wurden (Stand 31.12.2016).
• 3) Auftragsvolumen, das über das Ariba-Handelsnetzwerk in den vorangegangenen 12 Monaten gehandelt wurde.
• 4) Der neue Cloud- und Softwarelizenz-Auftragseingang ist die Summe aus neuem Cloud-Auftragseingang und Softwarelizenz-Auftragseingang. Die Kennzahl Neuer Cloud-Auftragseingang ist mit der oben definierten Kennzahl New Cloud Bookings identisch, mit der Ausnahme, dass sie den gesamten Auftragseingangswert betrachtet, während die Kennzahl New Cloud Bookings den jährlichen Auftragseingang berücksichtigt. Der Softwarelizenz-Auftragseingang ist die Summe aller Auftragseingänge einer bestimmten Periode, deren Umsätze voraussichtlich als Softwarelizenzerlöse klassifiziert werden. Die Support-Services, die gewöhnlich zusammen mit den Softwarelizenzen verkauft werden, sind nicht im Softwarelizenz-Auftragseingang enthalten.

Q3 2017 – Weiterhin starke Entwicklung im Kerngeschäft und in der Cloud trotz erheblich negativer Währungseinflüsse

*währungsbereinigt

Mio. € falls nicht anders bezeichnet		IFRS			Non-IFRS
Umsatz	Q3/17	Q3/16	∆ %	Q3/17	Q3/16	∆ %	∆ % cc*
Cloud-Subskriptionen und -Support	937	769	22	938	769	22	27
Softwarelizenzen	1.033	1.034	0	1.033	1.034	0	3
Softwaresupport	2.687	2.653	1	2.687	2.653	1	4
Softwarelizenzen und -Support	3.720	3.686	1	3.720	3.687	1	4
Cloud und Software	4.657	4.455	5	4.658	4.456	5	8
Services	932	920	1	932	920	1	5
Umsatzerlöse	5.590	5.375	4	5.590	5.375	4	8
Operative Aufwendungen	-4.276	-4.272	0	-3.953	-3.738	6	9
Betriebsergebnis	1.314	1.103	19	1.637	1.638	0	4
Finanzergebnis, netto	73	-46	<-100	73	-46	<-100
Gewinn vor Steuern	1.390	1.013	37	1.714	1.548	11
Ertragsteueraufwand	-398	-288	38	-500	-459	9
Gewinn nach Steuern	993	725	37	1.214	1.089	11
Operative Marge (in %)	23,5	20,5	3,0 Pp	29,3	30,5	-1,2 Pp	-0,9 Pp
Ergebnis je Aktie, unverwässert (in €)	0,82	0,61	35	1,01	0,91	10

9M 2017 – Unsere weiterhin starke Geschäftsentwicklung lässt den Anteil besser planbarer Umsätze auf 66 % steigen

*währungsbereinigt

Mio. € falls nicht anders bezeichnet		IFRS			Non-IFRS
Umsatz	9M/17	9M/16	∆ %	9M/17	9M/16	∆ %	∆ % at cc
Cloud-Subskriptionen und -Support	2.775	2.166	28	2.775	2.168	28	28
Softwarelizenzen	2.814	2.682	5	2.814	2.685	5	5
Softwaresupport	8.154	7.815	4	8.154	7.815	4	4
Softwarelizenzen und -Support	10.968	10.497	4	10.968	10.500	4	4
Cloud und Software	13.742	12.663	9	13.743	12.668	8	8
Services	2.914	2.675	9	2.914	2.675	9	8
Umsatzerlöse	16.656	15.339	9	16.657	15.343	9	8
Operative Aufwendungen	-13.743	-12.154	13	-12.252	-11.085	11	10
Betriebsergebnis	2.913	3.184	-9	4.405	4.258	3	3
Finanzergebnis, netto	59	-105	<-100	59	-105	<-100
Gewinn vor Steuern	2.966	2.900	2	4.458	3.973	12
Ertragsteueraufwand	-777	-792	-2	-1.238	-1.142	8
Gewinn nach Steuern	2.189	2.108	4	3.220	2.832	14
Operative Marge (in %)	17,5	20,8	-3,3pp	26,4	27,8	-1,3pp	-1,2pp
Ergebnis je Aktie, unverwässert (in €)	1,81	1,77	3	2,67	2,37	13

Q3 2017 – Die Ergebnisse zeigen, dass unser profitables Wachstum anhält

9M 2017 – Mit dem weiter steigenden Non-IFRS Betriebsergebnis liegen wir auf 9M-Basis im Plan unserer Wachstumsambitionen

Kostenanteil an den Umsatzerlösen Q3 2017

5,6 Mrd. € Umsatzerlöse, Non-IFRS

*Non-IFRS währungsbereinigt

Kostenanteil an den Umsatzerlösen 9M 2017

16,7 Mrd. € Umsatzerlöse, Non-IFRS

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen Anhang

Bilanz, gekürzt 30. September 2017, IFRS

Aktiva Mio. €	30.9.2017	31.12.2016	Passiva Mio. €	30.9.2017	31.12.2016
Zahlungsmittel & Zahlungmittel			Verbindl. aus L&L und sonstige Verbindl.	1.089	1.281
äquivalente; sonstige finanzielle Vermögenswerte	5.233	4.826	Rückstellungen	266	183
Forderungen aus Lieferungen und			Sonstige Verbindlichkeiten	4.621	5.827
Leistungen u. sonstige Forderungen	4.869	5.924	Passive Rechnungsabgrenzung, kurzfr.1)	3.531	2.383
Sonstige kurzfristige	1.117	814	Summe kurzfristiger Schulden	9.507	9.674
Vermögenswerte			Finanzielle Verbindlichkeiten	5.811	6.481
Summe kurzfristiger Vermögenswerte	11.219	11.564	Rückstellungen	211	217
Geschäfts- oder Firmenwert	21.353	23.311	Passive Rechnungsabgrenzung, langfr.1)	84	143
Immaterielle Vermögenswerte	3.038	3.786	Sonstige langfristige Verbindlichkeiten	1.447	1.365
Sachanlagen	2.806	2.580	Summe langfristiger Schulden	7.553	8.205
Sonstige langfristige Vermögenswerte	3.016	3.037	Summe Schulden	17.060	17.880
Summe langfristiger Vermögenswerte	30.212	32.713	Summe Eigenkapital	24.370	26.397
Summe Vermögenswerte	41.430	44.277	Summe Eigenkapital und Schulden	41.430	44.277

1) SAP befindet sich in der finalen Phase der Umstellung interner Prozesse und Kundenverträge auf IFRS 15. Aus diesem Grund kann die Position "Abgegrenzte Umsätze auf Cloud Subskriptionen und -Support" nicht mehr verlässlich dargestellt werden. Daher berichten wir den Cloud-Anteil an den abgegrenzten Umsätzen nicht mehr separat. SAP wird weiterhin die Kennzahl "New Cloud Bookings" als bedeutendste Messgröße für den Cloud-bezogenen Vertriebserfolg berichten.

9M 2017 – Weiterhin starker Cashflow

Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	31.12.2016 – 30.9.2017	31.12.2015 – 30.9.2016	∆
Operativer Cashflow	4.125	3.628	+14 %
- Investitionen	-964	-666	+45 %
Free Cashflow	3.161	2.962	+7 %
Free Cashflow in % der Umsatzerlöse	19	19	0 Pp
Cash Conversion Rate	1,88	1,72	+9 %
Außenstandsdauer der Forderungen (DSO in Tagen, 30. September)	72	74	-2

Konzernnettoliquidität verbesserte sich um 2,0 Mrd. € im Jahresvergleich

1) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, sowie kurzfristige Anlagen

2) Beinhaltet im Wesentlichen Ein- und Auszahlungen aus Erwerb und Veräußerung von Eigenkapital- oder Schuldinstrumenten anderer Unternehmen, Erwerb eigener Anteile, Einzahlungen aus der Ausgabe von eigenen Anteilen, sowie die Auswirkung von Wechselkursänderungen aus Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.

3) Konzernnettoliquidität definiert als Konzernliquidität abzüglich der Finanzverbindlichkeiten – Details siehe Integrierter Bericht 2016

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Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen Anhang

Ausblick für das Gesamtjahr 2017 erneut angehoben*

	Cloud-Subskriptions und Supporterlöse (Non-IFRS währungsbereinigt)	Cloud- und Softwareerlöse (Non-IFRS währungsbereinigt)	Umsatzerlöse (Non-IFRS währungsbereinigt)	Betriebsergebnis (Non-IFRS währungsbereinigt)
SAP-Ausblick GJ 2017	3,8 bis 4,0 Mrd. € [2016: 2,99 Mrd. €]	+7,0 % bis +8,5 % [ 2016: 18,43 Mrd. €]	23,4 bis 23,8 Mrd. € [ 2016: 22,07 Mrd. €]	6,85 bis 7,0 Mrd. € [ 2016: 6,63 Mrd. €]
Ist-Beträge für 9M 2017	2,8 Mrd. € +28 %	+8 %	16,6 Mrd. € +8 %	4,4 Mrd. € +3 %

Während der Ausblick der SAP für das Gesamtjahr 2017 ohne Berücksichtigung der Wechselkurse gegeben wird, erwartet die SAP, dass die berichteten Wachstumsraten auf Basis aktueller Wechselkurse durch die Wechselkursschwankungen weiterhin beeinflusst werden. Wenn die Währungskurse für den Rest des Jahres unverändert auf dem Durchschnittskurs von September 2017 bleiben, erwartet die SAP, dass die Wachstumsraten der Cloud- und Softwareerlöse (Non-IFRS) sowie die Wachstumsraten des Betriebsergebnisses (Non-IFRS) negativ in einer Spanne zwischen -5 und -8 Prozentpunkten für das vierte Quartal 2017 (-1 bis -3 Prozentpunkte für das Gesamtjahr 2017) durch Währungseffekte beeinflusst werden.

*GJ/17 Ausblick (Non-IFRS währungsbereinigt) Stand Januar 2017: Cloud- und Softwareerlöse: +6 bis +8 % – Umsatzerlöse: 23,2 bis 23,6 Mrd. € – Betriebsergebnis: 6,8 bis 7,0 Mrd. €

9M 2017 – Zusätzliche Informationen zum Ausblick und Non-IFRS Anpassungen

Die SAP rechnet nun für 2017 mit einer effektiven Steuerquote (IFRS und Non-IFRS) unterhalb des bisherigen Ausblicks. Bisher rechneten wir mit einer effektiven Steuerquote (IFRS) von 26,0 bis 27,0 % (2016: 25,3 %) und mit einer effektiven Steuerquote (Non-IFRS) von 27,0 bis 28,0 % (2016: 26,8 %). Die Reduzierung gegenüber dem bisherigen Ausblick resultiert im Wesentlichen aus einem einmaligen, positiven Steuereffekt aus einer konzerninternen Übertragung von Rechten an geistigem Eigentum, die voraussichtlich im vierten Quartal durchgeführt wird. Sobald der Einfluss genau bestimmt werden kann wird SAP den Ausblick zur effektiven Steuerquote anpassen.

Non-IFRS-Anpassungen	Ist-Beträge für 9M 2016	Ist-Beträge für 9M 2017	Geschätzte Beträge für GJ 2017
Anpassungen auf Umsatzerlöse	4 Mio. €	1 Mio. €	< 20 Mio. €
Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungsprogramme	545 Mio. €	868 Mio. €	1.000 bis 1.150 Mio. €
Akquisitionsbedingte Aufwendungen	504 Mio. €	449 Mio. €	580 bis 610 Mio. €
Restrukturierungsaufwendungen	20 Mio. €	174 Mio. €	150 bis 200 Mio. €
Summe der Anpassungen	1.073 Mio. €	1.492 Mio. €	1.730 bis 1.980 Mio. €

Non-IFRS-Finanzinformationen

SAP hat ihre Non-IFRS Schätzungen für das Gesamtjahr 2017 veröffentlicht. Weitere Informationen zu den Non-IFRS-Anpassungen und ihren Beschränkungen sowie zu währungsbereinigten und Free-Cashflow-Kennzahlen finden sich in dem Dokument "Non-IFRS-Finanzinformationen" im Internet www.sap.de/investor unter Grundlagen der Berichterstattung.

Währungsbereinigte Umsatz- und Ergebniszahlen werden berechnet, indem Umsatz und Ergebnis der aktuellen Berichtsperiode mit den durchschnittlichen Wechselkursen der Vorjahresperiode anstatt der laufenden Periode umgerechnet werden. Währungsbereinigte Periodenveränderungen werden berechnet durch den Vergleich der währungsbereinigten Non-IFRS-Zahlen der Berichtsperiode mit den Non-IFRS-Zahlen der Vorjahresperiode.

Gewinn- und Verlustrechnung Bilanz- und Cashflow-Analyse Ausblick und zusätzliche Informationen Anhang

Umsatzverschiebung und Investitionen beeinflussen die Cloud-Bruttomarge

* Anteil Cloud-Subskriptionserlöse am Cloud- und Softwareumsatz

• Unsere Cloud-Bruttomarge ging um 4 Prozentpunkte zurück
• Investitionen in eine hochstandardisierte, auf HANA basierte Cloud-Plattform und der Aufbau neuer Technologien für z.B. S/4HANA Public Cloud belasten die Marge
• Diese Investitionen beeinflussen die Public Cloud- und Geschäftsnetzwerk-Marge nur zu einem geringen Teil. Die Public Cloud-Marge reduzierte sich um 4 Prozentpunkte, die Geschäftsnetzwerk-Marge um 1
• Die Marge der Private Cloud fiel ebenfalls, was hauptsächlich durch einen kurzzeitigen Preisanstieg bei RAM-Speicherbausteinen verursacht wurde. Die IT-Infrastrukturkosten sind deshalb im Jahresvergleich gestiegen