Eiffage S.A.

Earnings Release • May 9, 2016

Vélizy-Villacoublay, le 9 mai 2016

INFORMATION FINANCIÈRE AU 31 MARS 2016

• Carnet de commandes à 11,8 milliards d'euros, en légère hausse de 0,3 % sur un an (+ 4,2 % hors BPL), assurant 12,4 mois d'activité aux branches Travaux
• Chiffre d'affaires global en baisse de 1,7 % (- 3,5 % dans les Travaux)
• Croissance du trafic de 6,5 % chez APRR et du chiffre d'affaires des Concessions de 6,5 %
• Confirmation d'une légère baisse du chiffre d'affaires pour l'année 2016

1. CHIFFRE D'AFFAIRES DU 1ER TRIMESTRE 2016

	er trimestre 1 2015	er trimestre 1 2016	Variations
Millions d'euros			Structure réelle	Périmètre et change constants
CONSTRUCTION	789	812	+ 2,9 %	+ 3,2 %
dont immobilier	130	125
INFRASTRUCTURES	844	813	- 3,7 %	- 4,5 %
ÉNERGIE	857	778	- 9,2 %	- 9,6 %
TOTAL TRAVAUX	2 490	2 403	- 3,5 %	- 3,8 %
CONCESSIONS (hors IFRIC 12)	554	590	+ 6,5 %	+ 6,5 %
TOTAL GROUPE (hors IFRIC 12)	3 044	2 993	- 1,7 %	- 1,9 %
Dont :
France	2 521	2 437	- 3,3 %	- 3,8 %
International	523	556	+ 6,3 %	+ 6,9 %
Europe hors France Hors Europe	451 72	470 86	+ 4,2 % +19,4 %	+ 4,9 % + 19,4 %
Chiffre d'affaires « Construction » des Concessions (IFRIC 12)	36	43	n.s.	n.s.

2. DESCRIPTION GÉNÉRALE DE L'ACTIVITÉ

Eiffage a réalisé au 1er trimestre 2016 un chiffre d'affaires consolidé de près de 3 milliards d'euros, en repli de 1,7 % par rapport au 1er trimestre 2015 (- 1,9 % à périmètre et change constants).

Le chiffre d'affaires des activités Travaux est en baisse de 3,5 % (- 3,8 % à périmètre et change constants) et s'établit à 2,4 milliards d'euros.

Construction : 812 millions d'euros (+ 2,9 % à structure réelle et + 3,2 % à périmètre et change constants)

• Dans la construction, l'activité s'inscrit globalement en hausse de 0,6 % à 654 millions d'euros en France et progresse de 13,7 % à 158 millions d'euros en Europe hors France. La prise de commandes du trimestre s'avère, par ailleurs, très soutenue en province.
• Dans l'immobilier, le chiffre d'affaires est en baisse peu représentative sur un trimestre de 3,8 % ; la commercialisation de logements demeure dynamique en France avec 575 réservations enregistrées à fin mars 2016 (597 au global), contre 532 à fin mars 2015 (636 au global).

Infrastructures : 813 millions d'euros (- 3,7 % à structure réelle et - 4,5 % à périmètre et change constants)

• En France, le chiffre d'affaires se contracte de 6,1 % à 581 millions d'euros, particulièrement dans la construction métallique, mais également en génie civil, du fait, notamment, de la moindre activité - anticipée sur la LGV Bretagne-Pays de la Loire (BPL) et, enfin, plus légèrement dans la route dont le carnet de commandes s'est, par ailleurs, redressé de 3,2 % sur 12 mois.
• En Europe hors France, l'activité est globalement en légère hausse de 1,1 % à 187 millions d'euros. La prise de commandes est particulièrement dynamique en Allemagne et en Belgique.
• Hors d'Europe, le chiffre d'affaires atteint 45 millions d'euros, en progression de 12,5 %.

Énergie : 778 millions d'euros (- 9,2 % à structure réelle ; - 9,6 % à périmètre et change constants)

• En France, le chiffre d'affaires s'établit à 619 millions d'euros, en baisse de 11,8 %, l'activité générée sur la centrale solaire de Cestas, en Gironde, au 1 er trimestre 2015, produisant un effet de base défavorable de plus de 12,0 %.
• En Europe hors France, l'activité se contracte de 3,1 % à 124 millions d'euros, tandis qu'elle progresse de près de 30,0 % hors d'Europe à 35 millions d'euros.

Dans le domaine des Concessions, le trafic global sur le réseau d'APRR, mesuré en nombre de kilomètres parcourus, s'inscrit en hausse de 6,5 % sur le 1er trimestre 2016 ; bénéficiant, notamment, d'éléments calendaires favorables, le trafic des véhicules légers (VL) progresse de 7,1 %, et celui des poids lourds (PL) de 3,9 %. Le chiffre d'affaires consolidé d'APRR, hors construction, s'établit à 541 millions d'euros, en hausse de 6,8 %.

Sur l'autoroute A65 (Pau-Langon), dont A'Liénor est le concessionnaire, le trafic est en hausse de 8,1 % (VL : + 6,7 % et PL : + 23,0 %) ; le chiffre d'affaires s'élève à 14,5 millions d'euros, en progression de 12,4 %.

Sur le viaduc de Millau, le trafic VL augmente de 10,1 %, tandis que celui des PL progresse de 4,6 %, soit une hausse du trafic global de 9,2 %. Le chiffre d'affaires croît de 11,1 % à 7,0 millions d'euros.

Le chiffre d'affaires réalisé par le Stade Pierre Mauroy à Lille s'élève à 6,8 millions d'euros, et celui de l'autoroute de l'Avenir au Sénégal atteint 6,3 millions d'euros.

Les autres Concessions et les opérations de Partenariat Public-Privé ont dégagé un chiffre d'affaires de 14,6 millions d'euros (18,7 millions au 1er trimestre 2015).

Par ailleurs, début avril, Eiffage a signé, avec Meridiam Infrastructure, un protocole de cession de sa participation de 36 % dans Norscut, société concessionnaire de l'autoroute A24 au Portugal. Soumise aux approbations légales et financières usuelles, la finalisation de cette transaction portera à plus d'un milliard d'euros le volume total des cessions de PPP réalisées par Eiffage depuis fin 2011.

3. SITUATION FINANCIÈRE

La liquidité du Groupe, mesurée par la somme des placements monétaires et des autorisations de crédit confirmées et non utilisées, s'élève à plus de 2 milliards d'euros au 31 mars 2016, stable sur un an.

Par ailleurs, le Groupe a procédé, le 14 mars 2016, au renouvellement pour 5 ans, à des conditions favorables, de son programme de titrisation de créances commerciales pour 600 millions d'euros, contre 400 millions d'euros précédemment.

Enfin, le Groupe a réalisé, au cours des 12 derniers mois, plusieurs opérations de remboursement par anticipation de lignes de crédit tirées afin d'optimiser ses frais financiers et de pallier la faible rémunération actuelle des dépôts.

4. PERSPECTIVES

Le carnet de commandes s'élève à 11,8 milliards d'euros au 1er avril 2016, en légère hausse de 0,3 % sur un an (+ 4,2 % hors BPL) et en hausse de 2,8 % par rapport à celui au 1er janvier 2016 (+ 3,5 % hors BPL). Il assure 12,4 mois d'activité aux branches Travaux.

Le Groupe maintient sa prévision d'un chiffre d'affaires en léger repli sur 2016.

Pour le Groupe, le chiffre d'affaires du 2^e trimestre et les résultats du 1er semestre seront publiés le 31 août 2016 après Bourse.

Contact investisseurs Contact presse Xavier Ombrédanne Sophie Mairé Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 56 Tél. : + 33 (0)1 71 59 10 62 e-mail : xavier.ombredanne@eiffage.com e-mail : sophie.maire@eiffage.com