Interim / Quarterly Report • Aug 17, 2018
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1) Basierend auf der Marktbewertung zum 30. 6. 2018
| Weitere Kennzahlen | ||
|---|---|---|
| 30. 6. 2018 | 31. 12. 2017 | |
| In Umlauf befi ndliche Aktien Anzahl |
14.029.013 | 14.029.013 |
| Bilanzieller Net Asset Value je Aktie in € |
9,88 | 9,09 |
| EPRA-NAV je Aktie in € |
9,88 | 9,09 |
| Zahl der Mitarbeiter (exklusive Vorstand) | 3 | 3 |
die Fair Value REIT-AG hat ihre positive Entwicklung im ersten Halbjahr 2018 fortgesetzt und eine deutliche Ergebnissteigerung im Vergleich zur Vorjahresperiode erreicht. Das Betriebsergebnis (EBIT) lag im Berichtszeitraum mit 25,9 Mio. € gut 164 % über dem Vorjahresniveau von 9,8 Mio. €. Den Konzernüberschuss konnten wir sogar auf 15,8 Mio. € mehr als verdreifachen; im ersten Halbjahr 2017 belief sich der Konzernüberschuss auf 4,7 Mio. €. Diese Gewinnsteigerung basierte vor allem auf einer positiven Wertentwicklung unseres Bestandsportfolios. Der Marktwert unseres Immobilienportfolios, das momentan aus 30 Objekten besteht, stieg zum 30. Juni 2018 auf rund 310 Mio. € von 291 Mio. € zum Jahresende 2017. In unseren Büchern konnten wir dadurch ein Bewertungsergebnis in Höhe von 18,7 Mio. € abbilden.
Die Wertsteigerung ergab sich unter anderem durch gute operative Fortschritte bei unseren Objekten aufgrund von Investitionen und Vermietungserfolgen sowie durch das erfreuliche Marktumfeld. Zum Beispiel haben wir bei dem Baumarkt in Münster mit einer Mietfl äche von rund 7.350 m2 den Mietvertrag mit dem bisherigen Mieter toom vorzeitig um zehn Jahre verlängern können. Wertsteigernd wirkte sich ebenfalls aus, dass wir unser Büroobjekt in Dresden mit einer Mietfl äche von 8.790 m2 vollständig vermietet haben. Darüber hinaus konnten wir bei dieser Immobilie einen Mietvertrag für eine Fläche von rund 2.650 m2 bei gleichzeitiger Erhöhung der Miete um fünf Jahre verlängern. Insgesamt ist es uns gelungen, die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge (WALT) zum 30. Juni 2018 auf 5,4 Jahre von 5,1 Jahren zum Jahresende 2017 zu erhöhen. Gleichzeitig haben wir den EPRA-Leerstand deutlich – auf nunmehr 7,7 % von 8,9 % zum 31. Dezember 2017 – reduziert.
Trotz der Veräußerung einer Immobilie im zweiten Halbjahr 2017 lagen die Mieterträge im Berichtszeitraum mit rund 11,0 Mio. € nur leicht unter dem Vorjahreswert von 11,4 Mio. €. Auch das Nettovermietungsergebnis war mit 8,5 Mio. € nur geringfügig unter dem Niveau der Vorjahresperiode von 8,8 Mio. €. Einen positiven Ergebnisef ekt erreichten wir durch den auf Jahressicht um rund 5 % auf nun 1,3 Mio. € verringerten Zinsaufwand aufgrund der Tilgung von Finanzverbindlichkeiten.
Das um Bewertungs- und Sonderef ekte bereinigte operative Ergebnis – die Funds from Operations (FFO) nach Minderheiten – erhöhte sich im Berichtszeitraum auf 3,9 Mio. € von 3,7 Mio. € im ersten Halbjahr 2017. Dies entspricht 0,28 € je Aktie nach 0,27 € in den ersten sechs Monaten 2017.
Wir haben trotz der Zahlung einer Dividende von insgesamt rund 4,77 Mio. €, für das Geschä sjahr 2017 (0,34 € je Aktie) das bilanzielle Eigenkapital auf 138,5 Mio. € von 127,6 Mio. € zum Jahresende 2017 erhöhen können. Der Net Asset Value (NAV) je Aktie summierte sich per Halbjahresende 2018 somit auf 9,88 € nach 9,09 € zum 31. Dezember 2017. Auch die REIT-Eigenkapitalquote erhöhte sich und lag zum 30. Juni 2018 bei 68 % des unbeweglichen Vermögens nach rund 66 % zum 31. Dezember 2017.
Für die weitere Geschä sentwicklung in 2018 sind wir zuversichtlich und planen auch kün ig, unser Immobilienportfolio wertschaf end weiterzuentwickeln. Es ist weiterhin unsere Strategie, den Anteil an ausgewählten Tochtergesellscha en zu erhöhen und bisher indirekt gehaltene Objekte in den Direktbesitz zu übernehmen, um somit die Minderheitsanteile am Konzernergebnis zu reduzieren. Wir bekrä igen unsere Prognose für 2018 auf Basis des derzeitigen Bestandsportfolios, das heißt ohne die Berücksichtigung einer eventuellen Veränderung des Direktbesitzanteils. Wir erwarten operative Überschüsse (FFO) nach Minderheiten von 5,1 Mio. € bis 5,5 Mio. € bzw. 0,37 € bis 0,39 € je Aktie. Als Zieldividende für das Geschä sjahr 2018 streben wir 0,15 € je Aktie an. Das entspricht einer Ausschüttungsquote von 38 % bis 41 % der FFO.
Wir möchten uns bei unseren Aktionären für das entgegengebrachte Vertrauen in unsere Gesellscha bedanken. Unser Dank gilt auch unseren Geschä spartnern für die gute Zusammenarbeit und unseren Mitarbeitern für ihr Engagement.
Gräfelfi ng, 16. August 2018
Der Vorstand
Ralf Kind Stefan Herb
Die Fair Value REIT-AG (im Folgenden auch Fair Value) hat ihren Geschä ssitz in Gräfelfi ng, Landkreis München, und unterhält keine Niederlassungen. Als börsennotierte Immobilienbestandshalterin erfüllt sie die Vorschri en des REIT-Gesetzes und ist von der Körperscha steuer und von der Gewerbesteuer befreit.
Voraussetzung für diese Steuerbefreiung der Gesellscha ist die Einhaltung bestimmter gesellscha srechtlicher und kapitalbezogener Vorgaben. Diese zielen auf die nachhaltige Bewirtscha ung eines überwiegend gewerblichen Immobilienbestandes ab und sollen kontinuierliche Ausschüttungen an die Aktionäre ermöglichen.
Diese Ausschüttungen müssen mindestens 90 % des handelsrechtlichen Jahresüberschusses der Gesellscha betragen. Sie werden auf Aktionärsebene besteuert, wobei ein pauschaler Steuersatz von derzeit maximal 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag zur Anwendung kommt.
Der Fair Value-Konzern konzentriert sich auf den Erwerb und die Bewirtscha ung von Gewerbeimmobilien in Deutschland. Schwerpunkte der Investitionstätigkeit sind Einzelhandels- und Büroimmobilien an Sekundär- und Regionalstandorten. Fair Value investiert sowohl direkt in Immobilien als auch indirekt über die Beteiligung an Immobilienpersonengesellscha en und betreibt ein aktives Bestandsmanagement.
Die nicht strategischen, operativen Funktionen wie Rechnungswesen sowie kaufmännische und technische Objektverwaltung sind an externe Dienstleister vergeben, die für ihre Leistungen teils fi xe, teils erfolgsabhängige variable Vergütungen erhalten.
Die Strategie beinhaltet unter Berücksichtigung der Handelsbegrenzung des REIT-Gesetzes auch gezielte Abverkäufe einzelner Bestandsimmobilien. Hierbei stehen insbesondere kleinere Objekte und nicht strategische Immobilien im Fokus. Durch die sukzessive Liquidation von Tochterunternehmen sollen beteiligungsbezogene Verwaltungskosten eingespart und der Anteil des Direktbesitzes am Gesamtportfolio weiter ausgebaut werden.
Zum 30. Juni 2018 bestand das direkt und indirekt gehaltene Gesamtportfolio des Fair Value-Konzerns aus 30 Immobilien (31. Dezember 2017: 30 Immobilien): Die Marktwerte der Immobilien in Höhe von insgesamt rund 310 Mio. € (31. Dezember 2017: 291 Mio. €.) entsprechen den beizulegenden Zeitwerten nach IFRS 13.
Der EPRA-Leerstand des Bestandsportfolios lag zum 30. Juni 2018 mit 7,7 % leicht über dem Stand vom 31. Dezember 2017 (8,9 %). Zum 30. Juni 2018 lag die gewichtete Restlaufzeit der Mietverträge mit 5,4 Jahren gegenüber dem 31. Dezember 2017 mit 5,1 Jahren auf leicht verbessertem Niveau.
Nachfolgende Tabelle gibt eine Übersicht über das dem Konzern zuzurechnende Immobilienvermögen zum 30. Juni 2018.
| Immobilienvermögen des Fair Value-Konzerns zum 30 . Juni 2018 |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Grundstücks fl äche [m2 ] |
Gesamt mietfl äche [m2 ] |
Annualisierte Vertrags miete [T€] |
Marktwert 30. 6. 2018 1) [T€] |
EPRA Leerstand 2) [%] |
Ø gesicherte Restlaufzeit der Miet verträge 2) [Jahre] |
Vertrags mieten rendite vor Kosten [%] |
Beteiligungs quote [%] |
|
| Segment Direktinvestitionen |
76.301 | 72.450 | 5.144 | 70.550 | 4,5 | 5,9 | 7,3 | 100 |
| Segment Tochter unternehmen |
308.810 | 168.619 | 16.697 | 239.100 | 8,6 | 5,2 | 7,0 | 51 |
| Gesamt Bestandsportfolio |
385.111 | 241.069 | 21.841 | 309.650 | 7,7 | 5,4 | 7,1 | 62 |
1) Gemäß Marktwertgutachten der Savills Immobilien Beratungs-GmbH, Frankfurt am Main, zum 30. Juni 2018
2) ertragsgewichtet
Makroökonomisches Umfeld Die Hochkonjunktur, in der sich die deutsche Wirtscha seit letzten Jahr befi ndet, hat an Schwung verloren. Das ifo-Institut hat seine Konjunkturprognose vom Frühjahr 2018 deutlich nach unten revidiert. Das Bruttoinlandsprodukt wird im laufenden Geschä sjahr 2018 und im kommenden Jahr laut der ifo-Konjunkturprognose voraussichtlich nur noch um 1,8 % wachsen.1) Der Arbeitsmarkt entwickelte sich trotzdem weiter positiv. Der Beschä igungstrend bleibt deutlich aufwärtsgerichtet. Zum Monatsende Juni 2018 waren 2,28 Mio. Menschen arbeitslos gemeldet, was 197.000 Menschen weniger als zum entsprechenden Vorjahreszeitpunkt waren. Die Arbeitslosenquote betrug 5,0 %.2) Die Infl ationsrate hält sich weiterhin auf niedrigem Niveau, hat sich im Jahresverlauf gegenüber dem Vorjahr aber erwartungsgemäß leicht erhöht, da Energieträger keinen negativen Infl ationsbeitrag mehr liefern. Die Verbraucherpreise lagen Ende Juni 2018 um 2,1 % höher als im Vorjahresmonat.3)
Immobilienmarkt in Deutschland Der Vermietungsmarkt Bürofl ächen Die gute Beschä igungsentwicklung führte in den deutschen Top-7-Bürozentren zu einer weiteren Belebung.4) Der Vermietungsumsatz erreichte im ersten Halbjahr 2018 kumuliert 1,83 Mio. m2 und lag damit auf einem nahezu identischen Niveau mit dem Vorjahreszeitraum. Der stärkste Wachstumsmarkt ist wieder einmal München mit einem Plus von 12 %. Der vielerorts vorhandene Mangel an Flächenangebot führte in der Bundeshauptstadt Berlin zu einem Rückgang des Umsatzes um mehr als 8 %, wobei Hamburg mit fast 23 % und Köln mit rund 26 % die stärksten Einbußen hinnehmen mussten. Der kumulierte Gesamtleerstand an den Top-7-Standorten hat sich zum Ende des ersten Halbjahres 2018 erneut reduziert und beträgt nun 4,3 %.5)
Einzelhandelsfl ächen Die makroökonomischen Rahmenbedingungen (Senkung der ifo-Wachstumsquote, drohender Handelskonfl ikt mit den USA etc.) haben sich negativ auf die Einzelhandelsumsätze ausgewirkt. Die Anschaf ungsneigung sinkt deutlich und die Konjunktur- und Einkommenserwartungen gehen ebenfalls zurück. Nach wie vor liegt jedoch die Prognose für den zu erwartenden Einzelhandelsumsatz 2018 mit 523 Mrd. Euro um rund 2 % über dem des Vorjahres. Der Einzelhandelsvermietungsmarkt liegt im ersten Halbjahr 2018 mit insgesamt 239.100 m2 nur um 7.000 m2 unter dem Umsatz des Vorjahreszeitraumes. Die internationalen Konzepte dominieren nach wie vor mit einem Anteil von 67 % der Abschlüsse den Vermietungsmarkt. Beim Flächenumsatz nach Branchen hält der Textilsektor mit 26 % weiterhin die Spitzenposition. Die Sparte Gastronomie/Food kommt auf 19 %, gefolgt von der Sparte Gesundheit/Beauty mit 12 %. Die Heim-/Haus-/Wohnbedarf-Sparte (9 %) liegt knapp vor dem Warenhaussegment mit 6 %. Gleichzeitig ist der Anteil der zehn bedeutendsten Einzelhandelsmetropolen am Gesamtvermietungs volumen wieder deutlich von 23 % im Vorjahreszeitraum auf 40 % gestiegen.6)
2) Bundesagentur für Arbeit: Der Arbeitsmarkt im Juni 2018
3) Destatis: Verbraucherpreise Juni 2018 4) Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Main, Hamburg, Köln, München, Stuttgart
5) JLL: Büromarktüberblick Q2 2018 6) JLL: Einzelhandelsmarktüberblick Q2 2018
06
Der Investmentmarkt Allen politischen und wirtscha lichen Volatilitäten zum Trotz bleibt der Investmentmarkt im ersten Halbjahr 2018 mit einem Transaktionsvolumen mit gewerblich genutzten Objekten von 25,6 Mrd. € auf Vorjahreskurs und liegt nur 1 % unter dem Umsatz des Vorjahreszeitraums. Rund 63 % des Transaktionsvolumens im 1. Halbjahr 2018 konzentrierten sich auf die Top-7-Standorte. Der Fokus der Investoren galt mit einem Anteil von 45 % in erster Linie der Büronutzung, gefolgt von Einzelhandels nutzung mit einem Anteil von 18 % und von Logistikobjekten mit 11 %.7)
Der Fair Value-Konzern hat im ersten Halbjahr des laufenden Geschä sjahres 2018 seine für das erste Halbjahr anteiligen prognostizierten Ergebnisse vollumfänglich erreicht. Die plangemäßen Vermietungsergebnisse wurden ebenfalls erreicht, so dass der EPRA-Leerstand des Bestandsportfolios zum 30. Juni 2018 mit 7,7 % unter dem Stand vom 31. Dezember 2017 (8,9 %) lag. Das Nettovermietungsergebnis lag dabei mit 8,5 Mio. € bedingt durch Veräußerung eines Objekts in der zweiten Jahreshäl e 2017 geringfügig unter dem Vorjahreswert von 8,8 Mio €.
Unterstützt wird das Betriebsergebnis durch die weiterhin geringen allgemeinen Verwaltungskosten von 1,5 Mio. €, die unter Berücksichtigung von 0,4 Mio. € einmaligen Sonderef ekten, leicht unter dem Vorjahresniveau mit 1,4 Mio. € liegen.
Das um Bewertungs- und Sonderef ekte bereinigte operative Geschä sergebnis des Fair Value-Konzerns (FFO) lag in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschä sjahres 2018 mit 3,9 Mio. € um 0,1 Mio. € über dem Vorjahreswert von 3,7 Mio. €.
Bezogen auf die (gewichtete) Anzahl der in Umlauf befi ndlichen Aktien beliefen sich die FFO im ersten Halbjahr 2018 auf 0,28 € je Aktie nach 0,27 € im Vorjahr.
| Bereinigtes Konzernergebnis | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (FFO) | 1. 1. – 30. 6. 2018 | 1. 1. – 30. 6. 2017 | ||||||
| Bereinigung von Sonderef ekten |
Bereinigung von Sonderef ekten |
|||||||
| in T€ | gemäß Kon zern-GuV Rechnung |
Erwerbs Verkaufs-, Bewertungs ergebnisse |
Sonstige | bereinigte Konzern GuV Rechnung |
gemäß Kon zern-GuV Rechnung |
Erwerbs Verkaufs-, Bewertungs ergebnisse |
Bewertung Zinsswaps/ Zinscaps |
bereinigte Konzern GuV Rechnung |
| Mieterträge | 10.963 | – | – | 10.963 | 11.430 | – | – | 11.430 |
| Nicht umlagefähige Betriebs- und Nebenkosten | - 1.000 | – | – | - 1.000 | - 1.093 | – | – | - 1.093 |
| Sonstige immobilienspezifi sche Aufwendungen | - 1.470 | – | – | - 1.470 | - 1.508 | – | – | - 1.508 |
| Nettovermietungsergebnis | 8.493 | – | – | 8.493 | 8.829 | – | – | 8.829 |
| Allgemeine Verwaltungskosten | - 1.542 | – | 377 | - 1.165 | - 1.407 | – | 105 | - 1.302 |
| Sonstige betr. Erträge u. Aufwendungen | 200 | – | – | 200 | - 920 | – | 968 | 48 |
| Ergebnis aus Verkauf von Finanzimmobilien | – | – | – | – | - 18 | – | – | - 18 |
| Bewertungsergebnis | 18.739 | - 18.739 | – | – | 3.290 | - 3.290 | – | – |
| Betriebsergebnis | 25.890 | - 18.739 | 377 | 7.528 | 9.774 | - 3.290 | 1.073 | 7.557 |
| Nettozinsaufwand | - 1.319 | – | – | - 1.319 | - 1.382 | – | – | - 1.382 |
| Ergebnis vor Minderheitsanteilen und Steuern | 24.571 | - 18.739 | 377 | 6.209 | 8.392 | - 3.290 | 1.073 | 6.175 |
| Ergebnisanteile von Minderheitsgesellscha ern | - 8.788 | 6.466 | – | - 2.322 | - 3.635 | 1.660 | - 456 | - 2.431 |
| Ertragssteuern | - 14 | – | – | - 14 | - 13 | – | – | - 13 |
| Konzernüberschuss | 15.769 | - 12.273 | 377 | 3.873 | 4.744 | - 1.630 | 617 | 3.731 |
| Konzernergebnis je Aktie 1) | 1,12 | – | – | 0,28 | 0,34 | – | – | 0,27 |
1) Gewichtete Anzahl der in Umlauf befi ndlichen Aktien: unverwässert / verwässert 14.029.013
| Veränderung | ||||
|---|---|---|---|---|
| in T€ | 1. 1. – 30. 6. 2018 | 1. 1. – 30. 6. 2017 | in T€ | in % |
| Mieterträge | 10.963 | 11.430 | - 467 | - 4 |
| Erträge aus Betriebs- und Nebenkosten | 2.620 | 2.350 | 270 | 11 |
| Betriebs- und Nebenkosten, Erbbauzinsen | - 3.620 | - 3.443 | 177 | 5 |
| Sonstige immobilienspezifi sche | ||||
| Aufwendungen | - 1.470 | - 1.508 | - 38 | - 3 |
| Nettovermietungsergebnis | 8.493 | 8.829 | - 336 | - 4 |
| Allgemeine Verwaltungskosten | - 1.542 | - 1.407 | 135 | 10 |
| Sonstige Erträge und Aufwendungen | 200 | - 920 | 1.120 | 121 |
| Veräußerungs- und Bewertungsergebnis | 18.739 | 3.272 | 15.467 | 472 |
| Betriebsergebnis | 25.890 | 9.774 | 16.116 | 164 |
| Nettozinsaufwand | - 1.319 | - 1.382 | - 63 | - 5 |
| Ergebnisanteil Minderheitsgesellscha er | - 8.788 | - 3.635 | 5.153 | 142 |
| Ertragsteuern | - 14 | - 13 | 1 | 8 |
| Konzernüberschuss | 15.769 | 4.744 | 11.025 | 232 |
Die Mieterträge lagen in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschä sjahres 2018 mit 11,0 Mio. € 4 % unter dem Vorjahresniveau von 11,4 Mio. €. Das Nettovermietungsergebnis von 8,5 Mio. € war um 0,3 Mio. € bzw. 4 % niedriger als der Vorjahreswert von 8,8 Mio. €.
Die allgemeinen Verwaltungskosten stiegen auf 1,5 Mio. € und lagen aufgrund gestiegener Kosten für Prüfungsleistungen und Personal auf Ebene der Fair Value REIT-AG sowie auf Ebene der Tochterunternehmen um 0,1 Mio. € bzw. 10 % über dem Vorjahreswert von 1,4 Mio. €. Der Saldo aus sonstigen Erträgen und Aufwendungen sowie aus dem Veräußerungs- und Bewertungsergebnis lag mit einem Gewinn von 18,9 Mio. € um 16,5 Mio. € über dem Vorjahresgewinn 2,4 Mio. €.
Dementsprechend ergab sich ein Betriebsergebnis, das mit 25,9 Mio. € um 16,1 Mio. € bzw. 164 % höher war als der Vorjahreswert von 9,8 Mio. €.
Der Nettozinsaufwand im Konzern reduzierte sich auf 1,3 Mio. € gegenüber dem Vorjahreswert von 1,4 Mio. € um bzw. um 5 %.
Nach Abzug der Ergebnisanteile der Minderheitsgesellscha er von 8,8 Mio. € (Vorjahr: 3,6 Mio. €) schloss der Fair Value-Konzern das erste Halbjahr des laufenden Geschä sjahres 2018 mit einem Konzernüberschuss von 15,8 Mio. € ab (Vorjahr: 4,7 Mio. €).
Das um Bewertungs- bzw. Veräußerungskosten und sonstige Einmalef ekte bereinigte operative Geschä sergebnis des Fair Value-Konzerns (FFO) vor Minderheiten lag in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschä sjahres mit 6,2 Mio. € um 1,4 Mio. € bzw. 18 % unter dem Vorjahreswert von 7,6 Mio. €.
Nach Abzug der Minderheitsanteile am Ergebnis beliefen sich das bereinigte Konzernergebnis (FFO) auf 3,9 Mio. € und somit 0,1 Mio. € bzw. 3 % über dem Vorjahreswert von 3,7 Mio. €.
Bezogen auf die Anzahl der in Umlauf befi ndlichen Aktien von rd. 14,03 Mio. Stück in den ersten sechs Monaten 2018, lagen die FFO bei 0,28 € nach 0,27 € im Vorjahr und somit leicht über dem Vorjahreswert.
| Liquide Mittel | ||
|---|---|---|
| in T€ | 1. 1. – 30. 6. 2018 | 1. 1. – 30. 6. 2017 |
| Mittelzufl uss/-abfl uss aus betrieblicher Tätigkeit | 2.317 | 361 |
| Mittelzufl uss/-abfl uss aus Investitionstätigkeit | - 43 | 420 |
| Mittelzufl uss/-abfl uss aus Finanzierungstätigkeit | - 9.688 | - 6.144 |
| Veränderung der liquiden Mittel | - 7.414 | - 5.360 |
| Liquide Mittel zu Beginn der Periode | 24.192 | 16.776 |
| Liquide Mittel am Ende der Periode | 16.778 | 11.416 |
Cashfl ow aus betrieblicher Tätigkeit Der Mittelzufl uss aus betrieblicher Tätigkeit lag im Berichtszeitraum mit 2,3 Mio. € um 1,9 Mio. € über dem Vorjahresniveau mit einem Zufl uss von 0,4 Mio. €.
Cashfl ow aus Investitionstätigkeit Aus Investitionstätigkeit ergab sich ein Mittelabfl uss von 0,04 Mio. €.
Cashfl ow aus Finanzierungstätigkeit Der Mittelabfl uss aus Finanzierungstätigkeit von 9,7 Mio. € resultierte im Wesentlichen durch die in der Hauptversammlung vom 8. 6. 2018 beschlossene Auszahlung einer Dividende von 4,77 Mio. € sowie die Regeltilgung der Bankschulden von insgesamt 4,9 Mio. €.
Liquidität Die liquiden Mittel im Konzern haben sich in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschä sjahres 2018 um 5,4 Mio. € auf 16,8 Mio. € gegenüber dem Vorjahr mit 11,4 Mio. € erhöht.
Aktiva Die Bilanzsumme belief sich zum 30. Juni 2018 auf 330 Mio. € und lag somit 11,1 Mio. € über dem Stand vom 31. Dezember 2017 (319,6 Mio. €).
Die langfristigen Vermögenswerte von rund 309,8 Mio. € entsprachen 94 % der Bilanzsumme (31. Dezember 2017: 291 Mio. € bzw. 91 %). Die kurzfristigen Vermögensgegenstände von 20,1 Mio. € bzw. 6 % der Bilanzsumme (31. Dezember 2017: 28,6 Mio. € bzw. 9 %) bestanden mit 24,2 Mio. € zu 84 % aus liquiden Mitteln. Mit insgesamt 4,4 Mio. € resultierten sie zu 16 % aus Forderungen und sonstigen Vermögenswerten.
Passiva Das Vermögen war am 30. Juni 2018 mit 138,5 Mio. € zu 42 % durch auf die Anteilseigner der Fair Value REIT-AG entfallendes Eigenkapital und mit 191,4 Mio. € zu 58 % durch Verbindlichkeiten fi nanziert.
Dabei ist zu berücksichtigen, dass die Anteile der Minderheitsgesellscha er an den Tochterunternehmen in Höhe von 71,3 Mio. € gemäß IFRS unter den Verbindlichkeiten ausgewiesen wurden. Für die Berechnung der Mindesteigenkapitalquote für Zwecke des REIT-Gesetzes werden nicht dem Mutterunternehmen gehörende und als Fremdkapital ausgewiesene Anteile in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen als Eigenkapital behandelt. Das entsprechend angepasste Konzern-Eigenkapital summierte sich auf 209,8 Mio. € bzw. auf 63 % der Bilanzsumme (31. Dezember 2017: 191,7 Mio. € bzw. auf 60 %).
Bezogen auf das unbewegliche Vermögen zum 30. Juni 2018 von insgesamt 309,7 Mio. € ermittelte sich demnach eine REIT-Eigenkapitalquote von 68 % (31. Dezember 2017: 66 %).
| Kurzname Darlehens nehmer |
Darlehensgeber | Valuta 30. 6. 2018 [T€] |
Valuta 31. 12. 2017 [T€] |
Kondition | Bankmarge | Laufzeit |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FV AG | WIB Westdeutsche Immobilienbank AG 1) | - 8.200 | - 8.400 | 2,55 % | – 30. 06. 2019E | |
| FV AG | WIB Westdeutsche Immobilienbank AG 1) | - 5.246 | - 5.416 | variabel | 1,27 % 30. 06. 2019E | |
| FVAG | Stadt-Sparkasse Langenfeld | - 2.517 | - 2.560 | 1,55 % | – 30. 03. 2020 | |
| FVAG | Stadt-Sparkasse Langenfeld | - 1.855 | - 1.886 | 1,69 % | – 30. 03. 2020 | |
| FVAG | Volksbank Mittweida eG 4) | - 3.567 | - 3.684 | 2,25 % | – 01. 08. 2026 | |
| IC 12 | WIB Westdeutsche Immobilienbank AG 2) | – | - 1.764 | – | – | – |
| IC 15 | Sparkasse Südholstein | - 6.952 | - 7.042 | variabel | 1,57 % 30. 01. 2020 | |
| BBV 02 | Bayer. Beamten Lebensvers. a.G. 3) | - 139 | - 139 | – | – | – |
| BBV 02 | Bayer. Beamten Lebensvers. a.G. 3) | - 942 | - 942 | – | – | – |
| BBV 08 | Unicredit Bank AG | - 7.322 | - 7.748 | variabel | 2,60 % 30. 09. 2025E | |
| BBV 10 | Bayer. Beamten Lebensvers. a.G. | - 21.555 | - 22.141 | 3,90 % | – 30. 11. 2019 | |
| BBV 10 | Unicredit Bank AG | - 21.334 | - 21.982 | variabel | 2,37 % 29. 03. 2019 | |
| BBV 10 | Unicredit Bank AG | - 6.703 | - 6.949 | variabel | 2,44 % 29. 03. 2019 | |
| BBV 14 | DG Hypothekenbank AG | - 29.842 | - 30.442 | 1,38 % | – 31. 03. 2020E | |
| Summe | Einzelabschlüsse | - 116.176 | - 121.095 | – | – | – |
1) LTV 75 % // DSCR 120 % 2) LTV 50 % // DSCR 120 %
3) Zins- und tilgungsfrei gestellt aufgrund Abtretung des auf Notaranderkonto hinterlegten Kaufpreisanteils für das verkau e Objekt Erlangen
4) LTV 52 % // Mindestjahresnettokaltmiete von 588.000,00 €
Die Laufzeiten beziehen sich ausnahmslos auf die vereinbarten Zinskonditionen zum 30. Juni 2018; lediglich bei den mit "E" gekennzeichneten Darlehen entsprechen die Daten der vereinbarten Endfälligkeit. Ansonsten gilt, dass die Darlehensgeber nach Ablauf der vereinbarten Laufzeit neue Konditionen anzubieten haben.
Der erforderliche Kapitaldienstdeckungsgrad (DSCR-Quote) für die grundpfandrechtlich besicherten Darlehen der WIB Westdeutsche Immobilienbank AG beträgt 120 % der Summe aus Zins und Tilgung. Das Verhältnis von Darlehensvaluta und Marktwert der Immobilien (LTV-Ratio) beträgt maximal 50 % bzw. 75 %.
Die LTV-Vorgabe für das grundpfandrechtlich besicherte Darlehen auf das Beleihungsobjekt in Neubrandenburg bei der Volksbank Mittweida eG beträgt 52 % des von der Bank ermittelten Beleihungswertes. Bei Überschreitungen sind u.a. zusätzliche Sicherheiten zu stellen bzw. innerhalb von sechs Monaten Sondertilgungen zu leisten, bis die LTV-Vorgabe wieder erreicht ist. Die Bedingung wurde zum Bilanzstichtag eingehalten. Ferner ist eine Mindestjahresnettokaltmiete in Höhe von 588.000 € einzuhalten.
Zum Bilanzstichtag waren wie zum Vorjahresende keine Finanzverbindlichkeiten im Konzern durch Zinsswapgeschä e oder Zinsbegrenzungsgeschä e (Zinscap) abgesichert. Die Festzinsdarlehen summierten sich auf 75,6 Mio. € (Vorjahr: 80,6 Mio. €).
Somit waren zum Bilanzstichtag mit 40,6 Mio. € rund 35 % der Finanzverbindlichkeiten ohne Zinsabsicherung variabel verzinst (Vorjahr 50,6 Mio. € bzw. 38,5 %).
Unter Annahme eines 3-Monats-EURIBOR Zinssatzes von durchgehend 0,0 % p.a. betrug der gewichtete Zinssatz der Finanzverbindlichkeiten des Konzerns zum Bilanzstichtag 2,32 % p.a.
Die gewichtete Restlaufzeit der Festzins- und Bankmargenvereinbarungen betrug zum Bilanzstichtag 16,3 Monate.
Die Finanzverbindlichkeiten des Konzerns summierten sich am 30. Juni 2018 mit 116,2 Mio.€ auf 35 % der Bilanzsumme (31. Dezember 2017: 131,2 Mio. € bzw. 41 %). Davon waren 8,1 Mio. € oder 7 % im kurzfristigen Bereich (31. Dezember 2017: 9,3 Mio. € bzw. 7 %).
Eigenkapital / Net Asset Value (NAV) Aus der Addition der Marktwerte der Immobilien des Konzerns ergab sich zum 30. Juni 2018 unter Berücksichtigung der sonstigen Bilanzposten ein Nettovermögenswert ("Net Asset Value", NAV) von 138,5 Mio. € gegenüber 127,6 Mio. € zum 31. Dezember 2017.
Bezogen auf die zum Stichtag im Umlauf befi ndlichen 14.029.013 Aktien errechnete sich somit ein NAV von 9,88 € je Aktie nach 9,09 € am 31. Dezember 2017. Dieser bilanzielle NAV entspricht zugleich dem EPRA-NNNAV, da keine derivativen Finanzinstrumente vorliegen und bedingt durch den REIT-Status latente Steuern bei der Fair Value REIT-AG keine Rolle spielen.
| Bilanzieller NAV | ||
|---|---|---|
| in T€ | 30. 6. 2018 | 31. 12. 2017 |
| Marktwerte Immobilien (inkl. zur Veräußerung gehaltene) | 309.650 | 290.911 |
| Sonstige Aktiva abzgl. sonstige Passiva | 18.232 | 24.496 |
| Anteile von Minderheitsgesellscha ern | - 71.256 | - 64.153 |
| Finanzverbindlichkeiten | - 116.176 | - 121.095 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | - 1.901 | - 2.609 |
| Net Asset Value | 138.549 | 127.550 |
| Net Asset Value je Aktie in € 1) | 9,88 | 9,09 |
1) Anzahl der in Umlauf befi ndichen Aktien: 14.029.013
Durch seine Geschä stätigkeit ist der Fair Value-Konzern diversen Risiken ausgesetzt. Neben konjunkturellen Risiken sind dies im Wesentlichen Vermietungsrisiken, Mietausfallrisiken sowie Zins- und Liquiditätsrisiken. Das Risikomanagement sowie die generellen Risiken der Gesellscha sind im Geschä sbericht 2017 der Fair Value REIT-AG ausführlich beschrieben.
Der Vorstand erwartet weiterhin für das Geschä sjahr 2018 keinen Risikoeintritt, der sich bestandsgefährdend auf die Fair Value REIT-AG auswirken könnte.
Der Vorstand bekrä igt weiterhin die im Geschä sbericht für 2017 abgegebene Prognose und rechnet auf Basis des Bestandsportfolios ohne Veränderung des Direktbesitzanteils auf Konzernebene mit operativen Überschüssen (FFO) im Jahr 2018 vor Minderheitsanteilen von 8,7 Mio. € bis 9,3 Mio. €. Nach Minderheits anteilen erwartet der Vorstand FFO von rund 5,1 Mio. € bis 5,5 Mio. €. Das entspricht FFO von 0,37 € bis 0,39 € je derzeit in Umlauf befi ndlicher Aktie. Die Zieldividende für das Jahr 2018 beträgt 0,15 € je derzeit in Umlauf befi ndlicher Aktie. Dies entspricht einer Ausschüttungsquote von 38 % bis 41 % der FFO.
Gräfelfi ng, 16. August 2018
Fair Value REIT-AG
Ralf Kind Stefan Herb Vorstand (CEO) Vorstand (CFO)
| Konzern-Bilanz | ||
|---|---|---|
| in T€ Anhang Nr. |
30. 6. 2018 | 31. 12. 2017 |
| Aktiva | ||
| Langfristige Vermögenswerte | ||
| Immaterielle Vermögenswerte | 71 | 72 |
| Sachanlagen | 54 | 58 |
| Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | 309.650 | 290.911 |
| Sonstige Forderungen | 9 | 7 |
| Langfristige Vermögenswerte, gesamt | 309.784 | 291.048 |
| Kurzfristige Vermögensgegenstände | ||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 1.598 | 2.223 |
| Ertragsteuerforderungen | 3 | 3 |
| Sonstige Forderungen | 1.760 | 2.151 |
| Liquide Mittel | 16.778 | 24.192 |
| Kurzfristige Vermögenswerte, gesamt | 20.139 | 28.569 |
| Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte | – | – |
| Aktiva, gesamt | 329.923 | 319.617 |
| Passiva | ||
| Eigenkapital | ||
| Gezeichnetes Kapital | 28.221 | 28.221 |
| Kapitalrücklage | 99.645 | 99.645 |
| Wertänderungsrücklage | - 21 | - 21 |
| Bilanzergebnis | 11.102 | 103 |
| Eigene Anteile | - 398 | - 398 |
| Eigenkapital, gesamt | 138.549 | 127.550 |
| Langfristige Verbindlichkeiten | ||
| Anteile von Minderheitsgesellscha ern | 71.256 | 64.153 |
| Finanzverbindlichkeiten | 108.119 | 111.298 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 39 | 39 |
| Langfristige Verbindlichkeiten, gesamt | 179.414 | 175.490 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | ||
| Rückstellungen | 197 | 393 |
| Finanzverbindlichkeiten | 8.057 | 9.797 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 1.844 | 3.817 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 1.862 | 2.570 |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt | 11.960 | 16.577 |
| Passiva, gesamt | 329.923 | 319.617 |
| Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung | ||
|---|---|---|
| in T€ Anhang Nr. |
1. 1. – 30. 6. 2018 | 1. 1. – 30. 6. 2017 |
| Mieterträge | 10.963 | 11.430 |
| Erträge aus Betriebs- und Nebenkosten | 2.620 | 2.350 |
| Erbbauzinsen | – | - 2 |
| Betriebs- und Nebenkosten | - 3.620 | - 3.441 |
| Sonstige immobilienspezifi sche Aufwendungen | - 1.470 | - 1.508 |
| Nettovermietungsergebnis | 8.493 | 8.829 |
| Allgemeine Verwaltungskosten | - 1.542 | - 1.407 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 246 | 113 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | - 46 | - 1.033 |
| Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen, gesamt | 200 | - 920 |
| Nettoerlöse aus der Veräußerung von Finanzimmobilien | – | 3.800 |
| Aufwendungen im Zusammenhang mit der Veräußerung von Finanzimmobilien |
– | - 3.818 |
| Ergebnis aus der Veräußerung von Finanzimmobilien | – | - 18 |
| Bewertungsgewinne | 18.939 | 3.658 |
| Bewertungsverluste | - 200 | - 368 |
| Bewertungsergebnis | 18.739 | 3.290 |
| Betriebsergebnis | 25.890 | 9.774 |
| Ergebnisanteile von Minderheitsgesellscha ern | - 8.788 | - 3.635 |
| Nettozinsaufwand | - 1.319 | - 1.382 |
| Finanzergebnis | - 10.107 | - 5.017 |
| Konzernergebnis vor Steuern | 15.783 | 4.757 |
| Ertragsteuern | - 14 | - 13 |
| Konzernergebnis nach Steuern | 15.769 | 4.744 |
| Konzern-Gesamtergebnisrechnung | ||
|---|---|---|
| in T€ | 1. 1. – 30. 6. 2018 | 1. 1. – 30. 6. 2017 |
| Konzernüberschuss | 15.769 | 4.744 |
| Sonstiges Ergebnis | – | – |
| Gewinne (+)/Verluste (–) aus Cash Flow Hedges | – | – |
| abzüglich: darin enthaltene Minderheitsanteile – Gewinne (–)/Verluste (+) | – | – |
| Sonstiges Ergebnis, gesamt | – | – |
| Gesamtergebnis | 15.769 | 4.744 |
| in T€ außer in Umlauf befi ndliche Aktien (Stück) |
In Umlauf befi ndliche Aktien [ Stück ] |
Gezeichnetes Kapital |
Kapital rücklage |
Eigene Anteile |
Wert änderungs rücklage |
Gewinn rücklage |
Gesamt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand am 1. Januar 2017 | 14.029.013 | 28.221 | 99.645 | - 398 | - 22 | - 6.856 | 120.590 |
| Sonstiges Ergebnis | – | – | – | – | 1 | – | 1 |
| Dividende | – | – | – | – | – | - 5.612 | - 5.612 |
| Konzernüberschuss | – | – | – | – | – | 12.571 | 12.571 |
| Stand am 31. Dezember 2017 | 14.029.013 | 28.221 | 99.645 | - 398 | - 21 | 103 | 127.550 |
| Stand am 1. Januar 2018 | 14.029.013 | 28.221 | 99.645 | - 398 | - 21 | 103 | 127.550 |
| Konzernüberschuss | – | – | – | – | – | 15.769 | 15.769 |
| Dividende | – | – | – | – | – | - 4.770 | - 4.770 |
| Konzern-Kapitalfl ussrechnung | ||
|---|---|---|
| in T€ | 1. 1. – 30. 6. 2018 | 1. 1. – 30. 6. 2017 |
| Konzernüberschuss | 15.769 | 4.744 |
| Zinsaufwendungen | 1.356 | 1.582 |
| Zinsertrag | - 37 | - 200 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vemögensgegenstände | 7 | 3 |
| Bewertungsergebnis | - 18.739 | - 3.290 |
| Sonstige nicht liquiditätswirksame Aufwendungen und Erträge | - 2 | 1 |
| Gewinnanteile von Minderheitsgesellscha ern | 8.788 | 3.635 |
| Ausschüttungen an Minderheitsgesellscha er | - 1.644 | - 3.318 |
| Zinsausgaben | - 1.364 | - 1.549 |
| Zinseinnahmen | 37 | 200 |
| Veränderungen bei Aktiva und Passiva | ||
| (Zunahme)/Abnahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 625 | 752 |
| (Zunahme)/Abnahme von sonstige Vermögenswerten | 389 | (471) |
| (Abnahme)/Zunahme von Rückstellungen | - 196 | - 329 |
| (Abnahme)/Zunahme von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | - 1.973 | - 647 |
| (Abnahme)/Zunahme übriger Verbindlichkeiten | - 700 | - 752 |
| Mittelzufl uss/-abfl uss aus betrieblicher Tätigkeit | 2.316 | 361 |
| Auszahlungen für den Kauf von Anteilen an Tochterunternehmen | - 41 | - 101 |
| Investitionen in als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | – | - 3.277 |
| Abgang als Finanzinvestition gehaltene Immobilien/Immobilien im Bau | – | 3.800 |
| Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | - 2 | - 2 |
| Mittelzufl uss/-abfl uss aus Investitionstätigkeit | - 43 | 420 |
| Aufnahme von Finanzschulden | – | 2.329 |
| Rückzahlung von Bankschulden | - 4.918 | - 2.858 |
| Dividendenzahlungen | - 4.770 | - 5.612 |
| Mittelzufl uss/-abfl uss aus Finanzierungstätigkeit | - 9.688 | - 6.141 |
| Veränderung der liquiden Mittel | - 7.414 | - 5.360 |
| Liquide Mittel zu Beginn der Periode | 24.192 | 16.776 |
| Liquide Mittel am Ende der Periode | 16.778 | 11.416 |
Die Fair Value REIT-AG ist eine in Deutschland gegründete Aktiengesellscha mit Sitz in Deutschland. Sie unterhält keine Niederlassungen. Nach Eintragung als Aktiengesellscha am 12. Juli 2007 ist die Fair Value REIT-AG (die "Gesellscha ") seit dem 16. November 2007 börsennotiert. Den REIT-Status erhielt sie am 6. Dezember 2007. Die Aktien der Fair Value REIT-AG werden öf entlich gehandelt. Eingetragener Sitz der Gesellscha ist die Würmstr. 13a in 82166 Gräfelfi ng.
Als Immobilienbestandshalter fokussiert sich das Unternehmen auf den Erwerb und die Bewirtscha ung von Gewerbeimmobilien in Deutschland. Schwerpunkte der Investitionstätigkeit sind Einzelhandels- und Büroimmobilien in Sekundärstandorten. Die Fair Value REIT-AG investiert dabei sowohl direkt in Immobilien als auch indirekt über den Erwerb von Beteiligungen an Immobilienpersonengesellscha en. Informationen über die Konzernstruktur werden in Angabe 2 dargestellt.
Aufgrund der Beteiligung an insgesamt 8 (31. Dezember 2017: 8), geschlossenen Immobilienfonds sowie sechs weiteren Gesellscha en ist die Gesellscha zur Aufstellung von konsolidierten Abschlüssen verpfl ichtet.
Grundlagen der Aufstellung des Abschlusses Der von der Fair Value REIT-AG aufgestellte Konzern-Abschluss wurde auf Basis der International Financial Reporting Standards ("IFRSs") des International Accounting Standards Board (IASB) unter Beachtung des IAS 34 "Zwischenberichterstattung" erstellt.
Entsprechend wurden bestimmte Informationen und Angaben im Anhang, die üblicherweise in Jahresabschlüssen enthalten sind, gekürzt oder weggelassen. Demgemäß enthält dieser Abschluss zum Zwischenbericht nicht sämtliche Informationen und Anhangangaben, die gemäß IFRS für einen Konzernabschluss zum Ende des Geschä sjahrs erforderlich sind. Die im Konzernzwischenabschluss angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen denen des letzten Konzernabschlusses zum Ende des Geschä sjahrs. Eine detaillierte Beschreibung der Grundsätze der Rechnungslegung ist im Anhang zum Konzernabschluss unseres Geschä sberichts 2017 veröf entlicht.
Die Erstellung des Konzernzwischenabschlusses erfolgt grundsätzlich unter Anwendung des Anschaf ungskostenprinzips. Hiervon ausgenommen sind die als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet wurden. Der Konzernzwischenabschluss wird in Euro aufgestellt. Sofern nicht anders vermerkt, werden alle Beträge in tausend Euro (T€) angegeben.
Vergleichszahlen Als Vergleichszahlen werden in der Bilanz die Zahlen zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2017 herangezogen. Die Vergleichszahlen der Gewinn- und Verlustrechnung, der Gesamtergebnisrechnung, der Eigenkapitalveränderungsrechnung und der Kapitalfl ussrechnung sowie der übrigen Übersichten beziehen sich auf die Zeit vom 1. Januar bis zum 30. Juni 2017.
Konsolidierungsgrundsätze und Konsolidierungskreis In den Konzernabschluss werden alle Tochterunternehmen einbezogen.
Der Konsolidierungskreis zum 30. Juni 2018 stellt sich wie folgt dar:
| Stimmrechtsanteil in % | Anteil zum 30. 6. 2018 |
Anteil zum 31. 12. 2017 |
|---|---|---|
| GP Value Management GmbH, München ("GPVM") | 100,00 | 100,00 |
| BBV 3 Geschä sführungs-GmbH & Co. KG, München ("FV03") | 100,00 | 100,00 |
| BBV 6 Geschä sführungs-GmbH & Co. KG, München ("FV06") | 100,00 | 100,00 |
| BBV 9 Geschä sführungs-GmbH & Co. KG, München ("FV09") | 100,00 | 100,00 |
| BBV 10 Geschä sführungs-GmbH & Co. KG, München ("FV10") | 100,00 | 100,00 |
| BBV 14 Geschä sführungs-GmbH & Co. KG, München ("FV14") | 100,00 | 100,00 |
| IC Fonds & Co. Büropark Teltow KG, München ("IC 07") | 78,16 | 78,16 |
| BBV Immobilien-Fonds Nr. 6 GmbH & Co. KG, München ("BBV 06") | 62,23 | 62,23 |
| BBV Immobilien-Fonds Nr. 8 GmbH & Co. KG, München ("BBV 08") | 58,22 | 58,22 |
| IC Fonds & Co. Gewerbeportfolio Deutschland 13. KG, München ("IC 13") | 57,37 | 57,37 |
| IC Fonds & Co. SchmidtBank-Passage KG, München ("IC 12") | 54,07 | 53,95 |
| BBV Immobilien-Fonds Nr. 14 GmbH & Co. KG, München ("BBV 14") | 51,12 | 51,12 |
| IC Fonds & Co. Gewerbeobjekte Deutschland 15. KG, München ("IC 15") | 48,27 | 48,27 |
| BBV Immobilien-Fonds Nr. 10 GmbH & Co. KG, München ("BBV 10") | 46,40 | 46,18 |
| BBV Immobilien-Fonds Erlangen GbR, München ("BBV 02") | 42,02 | 42,02 |
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Im Halbjahressabschluss werden die gleichen Bilanzierungsund Bewertungsmethoden angewandt wie im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2017.
Bemessung des beizulegenden Zeitwertes Der Konzern bewertet Finanzinstrumente und Immobilien zu jedem Abschlussstichtag mit dem beizulegenden Zeitwert.
Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, der in einem geordneten Geschä svorfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswertes eingenommen bzw. für die Übertragung der Schuld gezahlt würde. Bei der Bemessung des beizulegendes Zeitwerts wird davon ausgegangen, dass der Geschä svorfall, in dessen Rahmen der Verkauf des Vermögenswertes oder die Übertragung der Schuld erfolgt, entweder auf dem:
Der Konzern muss Zugang zum Hauptmarkt oder zum vorteilha esten Markt haben.
Die immateriellen Vermögenswerte enthalten ein im Rahmen des Unternehmenserwerbs einzeln bewertetes Vertragsrecht, welches über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren abgeschrieben wird. Im Berichtszeitraum wurden Abschreibungen in Höhe von T€ 2 auf T€ 70 vorgenommen.
| Entwicklung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien | |||
|---|---|---|---|
| in T€ | Direkt investitionen |
Tochter unternehmen |
Gesamt |
| Anscha ungskosten | |||
| Stand am 1. Januar 2018 | 65.343 | 237.063 | 302.406 |
| Veränderung Konsolidierungskreis | – | – | – |
| Zugänge | – | – | – |
| Zugänge (nachträgliche Anschaf ungskosten) | – | – | – |
| Abgänge | – | – | – |
| Umgliederung in zu veräußernde langfristige Vermögenswerte | – | – | – |
| Stand am 30. Juni 2018 | 65.343 | 237.063 | 302.406 |
| Wertveränderungen | |||
| Stand am 1. Januar 2018 | - 693 | - 10.802 | - 11.496 |
| Umgliederung in zu veräußernde langfristige Vermögenswerte | – | – | – |
| Aufwertungen | 5.930 | 13.009 | 18.939 |
| Abwertungen | - 30 | - 170 | - 200 |
| Abgänge | – | – | – |
| Stand am 30. Juni 2018 | 5.207 | 2.037 | 7.243 |
| Beizulegende Zeitwerte | |||
| Stand am 1. Januar 2018 | 64.650 | 226.261 | 290.911 |
Als beizulegende Zeitwerte der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien wurden grundsätzlich die durch die Savills Immobilien Beratungs-GmbH, auf den 30. Juni 2018 ermittelten Werte übernommen.
Zum Stand 30. Juni 2018 handelt es sich um insgesamt 30 Objekte, wobei 27 Objekte als Volleigentum und drei Objekte als Teileigentum bestehen.
| Sonstige Vermögenswerte (langfristig) | ||
|---|---|---|
| in T€ | 30. 6. 2018 | 31. 12. 2017 |
| Nicht fi nanzielle Vermögenswerte | ||
| Sonstige | 9 | 7 |
| Sonstige Vermögenswerte (langfristig), gesamt | 9 | 7 |
| Sonstige Vermögenswerte (kurzfristig) | ||
| in T€ | 30. 6. 2018 | 31. 12. 2017 |
| Finanzielle Vermögenswerte | ||
| Kaufpreisforderung Gewerbeobjekt Erlangen, Henkestr. 5 (BBV 02) | 1.355 | 1.361 |
| Übrige | 333 | 214 |
| Hinterlegte Sicherheit | 7 | 7 |
| Treuhandkonten | 65 | 569 |
| Finanzielle Vermögenswerte, gesamt | 1.760 | 2.151 |
| Nicht fi nanzielle Vermögenswerte | ||
| Sonstige | – | – |
| Nicht fi nanzielle Vermögenswerte, gesamt | – | – |
| Sonstige Vermögenswerte (kurzfristig), gesamt | 1.760 | 2.151 |
Bei den sonstigen Vermögenswerten (kurzfristig) reduzieren sich die fi nanziellen Vermögenswerte um T€ 724 gegenüber dem 31. Dezember 2017.
Der Rückgang bei den Treuhandkonten beruht auf der Tatsache, dass zum 31. Dezember 2017 Mittel auf die Treuhandkonten übertragen wurden, um die Auszahlung fälliger Auseinandersetzungsguthaben bei der BBV 08 zu gewährleisten. Diese Auszahlung erfolgte Anfang Januar 2018. Zum 30. Juni 2018 bestehen nur geringfügige fällige Verbindlichkeiten gegenüber Gesellscha ern bzw. ausgeschiedenen Gesellschaftern, die wegen fehlender Kontoangaben der Empfänger noch nicht ausgezahlt wurden.
In den übrigen kurzfristigen Forderungen sind insbesondere Forderungen aus zu erstattende Vorsteuerbeträge sowie debitorische Kreditoren enthalten.
Zum 30. Juni 2018 werden keine zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte ausgewiesen.
Die Hauptversammlung am 8. Juni 2018 hat auf Vorschlag des Vorstandes beschlossen, eine Dividende in Höhe von € 0,34 (2017: € 0,40) je derzeit in Umlauf befi ndlicher Aktie auszuschütten und den verbleibenden Bilanzgewinn zum 31. 12. 2017 auf neue Rechnung vorzutragen.
Der Ausschüttungsbetrag in Höhe von € 4.769.864,42 entspricht rund 91 % des Jahresüberschusses der Fair Value REIT-AG nach HGB und erfüllt damit die Vorgabe des § 13 REITG, wonach mindestens 90 % des handelsrechtlichen Überschusses an die Aktionäre auszuschütten sind.
Die kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten in Höhe von insgesamt T€ 116.176 haben sich gegenüber dem 31. Dezember 2017 (T€ 121.095) um T€ 4.919 vermindert. Im einzelnen fanden folgende Veränderungen statt:
Langfristige Finanzverbindlichkeiten
| Stand am 30. Juni 2018 | 108.119 |
|---|---|
| Verschiebung Fristigkeit | - 3.179 |
| Stand am 31. Dezember 2017 | 111.298 |
| in T€ |
| in T€ | |
|---|---|
| Stand am 31. Dezember 2017 | 9.797 |
| planmäßige Tilgung FV AG | - 560 |
| planmäßige Tilgung Tochterunternehmen | - 4.359 |
| Verschiebung Fristigkeit | 3.179 |
| Stand am 30. Juni 2018 | 8.057 |
In planmäßigen Tilgungen in Höhe von insgesamt T€ 4.919 ist die vollständige Rückzahlung des Darlehens der IC 12 bei der Aareal Bank AG (vormals Westdeutsche Immobilienbank AG) enthalten.
| in T€ | 1. 1. – 30. 6. 2018 | 1. 1. – 30. 6. 2017 |
|---|---|---|
| Energiekosten und Wasserverbrauch | 1.249 | 1.083 |
| Gartenpfl ege / Reinigung | 336 | 314 |
| Wartung und Betrieb technische Anlagen | 175 | 222 |
| Grundsteuern | 380 | 424 |
| Kosten der Objektverwaltung | 595 | 371 |
| Sonstige Objektkosten | 10 | 127 |
| Kosten Hausmeister | 177 | 200 |
| Geschä sbesorgungsgebühren | – | – |
| Gebäudereinigung | 62 | 109 |
| Bewachung | 168 | 158 |
| Straßenreinigung / Müllabfuhr | 98 | 75 |
| Nicht anrechenbare Vorsteuer | 13 | 74 |
| Sonstige Betriebskosten | 33 | 30 |
| Versicherungen | 110 | 214 |
| Werbe- und Repräsentationskosten | 21 | 38 |
| Übrige | 193 | 2 |
| Aufwendungen aus Nebenkostenabrechnungen | – | – |
| Hausgeldzahlungen für Teileigentumseinheiten | – | – |
| Betriebskosten und Nebenkosten | 3.620 | 3.441 |
| Instandhaltungskosten | 875 | 1.143 |
| Technische Gebäudeunterhaltung | 352 | 153 |
| Kosten der Vermietung | 243 | 212 |
| Sonstige immobilienspezifi sche Aufwendungen | 1.470 | 1.508 |
| Immobilienspezifi sche betriebliche Aufwendungen, gesamt | 5.090 | 4.949 |
| in T€ | 1. 1. – 30. 6. 2018 | 1. 1. – 30. 6. 2017 |
|---|---|---|
| Personalkosten | 366 | 342 |
| Nicht abziehbare Vorsteuer | 134 | 152 |
| Prüfungskosten | 84 | 108 |
| Rechts- und Beratungskosten | 373 | 80 |
| Treuhandgebühren | 77 | 132 |
| Rechnungswesen | 91 | 98 |
| Börsennotierung, Hauptversammlung und Veranstaltungen | 58 | 51 |
| Übrige | 23 | 38 |
| Wertgutachten | 64 | 59 |
| Fondsverwaltung | 222 | 253 |
| Vergütungen (Aufsichtsrats-, Beirats-, Komplementärvergütung | 14 | 34 |
| Bürokosten | 34 | 48 |
| Reise- und Kfz-Kosten | 6 | 12 |
| Allgemeine Verwaltungskosten, gesamt | 1.546 | 1.407 |
Von den allgemeinen Verwaltungskosten entfallen T€ 1.037 (65 %), im Vorjahr T€ 755 (54 %), auf die Fair Value. Auf die Tochterunternehmen entfallen T€ 560 (35 %), im Vorjahr T€ 652 (46 %).
Die Zinsaufwendungen in Höhe von T€ 1.319 (2017: T€ 1.382 ) betref en die Zinszahlungen im Zusammen hang mit den Finanzverbindlichkeiten.
| 1. 1. – 30. 6. 2018 | 1. 1. – 30. 6. 2017 | |||
|---|---|---|---|---|
| in T€ | Segmentumsätze Segmentergebnisse |
Segmentumsätze | Segmentergebnisse | |
| Direktinvestitionen | 3.217 | 8.097 | 3.052 | 1.836 |
| Tochterunternehmen | 10.366 | 18.764 | 10.728 | 8.659 |
| Segmentumsätze und -ergebnisse, gesamt | 13.583 | 26.861 | 13.780 | 10.495 |
| Zentrale Verwaltungskosten und Sonstiges | – | - 984 | – | - 734 |
| Nettozinsaufwand | – | - 1.319 | – | - 1.382 |
| Ergebnisanteile von Minderheitsgesellscha ern | – | - 8.788 | – | - 3.635 |
| Konzernergebnis | – | 15.769 | – | 4.744 |
Die nachfolgende Darstellung zeigt die Ergebnisrechnungen der Segmente, wobei das Segment "Tochterunternehmen" nach den einzelnen Fondsgesellscha en aufgeteilt ist.
| Direkt investitionen |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in T€ | FV AG | IC 07 | IC 12 | IC 13 | IC 15 | |
| Mieterträge | 2.601 | - 1 | 214 | – | 1.069 | |
| Erträge aus Betriebs- und Nebenkosten | 616 | – | 72 | – | 105 | |
| Segmentumsätze | 3.217 | - 1 | 286 | – | 1.174 | |
| Betriebskosten und Nebenkosten | - 737 | - 12 | - 169 | – | - 211 | |
| Sonstige immobilienspezifi sche Aufwendungen | - 226 | - 3 | - 96 | – | - 102 | |
| Segmentbezogene Verwaltungskosten | - 52 | - 20 | - 16 | - 1 | - 40 | |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge (im Saldo) | - 5 | 27 | - 8 | 1 | 48 | |
| Gewinn aus Verkauf von Finanzimmobilien | – | – | – | – | – | |
| Bewertungsgewinne | 5.930 | – | 200 | – | 1.650 | |
| Bewertungsverluste | - 30 | – | – | – | - 120 | |
| Segmentergebnis | 8.097 | - 9 | 197 | – | 2.399 | |
| Zentrale Verwaltungskosten | - 985 | – | – | – | – | |
| Übriges Beteiligungsergebnis | 1.657 | – | – | – | – | |
| Nettozinsaufwand | - 89 | – | - 24 | – | - 44 | |
| Ergebnisanteile von Minderheitsgesellscha ern | – | – | – | – | – | |
| Ertragsteuern | – | – | – | – | – | |
| Konzernüberschuss | 8.680 | - 9 | 173 | – | 2.355 |
| Tochterunternehmen | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BBV 02 | BBV 06 | BBV 08 | BBV 10 | BBV 14 | Gesamt | Über leitung | Konzern |
| – | – | 1.186 | 3.342 | 2.552 | 8.362 | – | 10.963 |
| – | – | 250 | 913 | 664 | 2.004 | – | 2.620 |
| – | – | 1.436 | 4.255 | 3.216 | 10.366 | – | 13.583 |
| – | - 1 | - 281 | - 1.336 | - 872 | - 2.882 | – | - 3.619 |
| – | – | - 45 | - 729 | - 269 | - 1.244 | – | - 1.470 |
| - 8 | - 79 | - 68 | - 141 | - 164 | - 537 | 32 | - 557 |
| – | 17 | 8 | 128 | – | 221 | - 16 | 200 |
| – | – | – | – | – | – | – | – |
| – | – | 1.600 | 5.709 | 3.850 | 13.009 | – | 18.939 |
| – | – | – | - 50 | – | - 170 | – | - 200 |
| - 8 | - 63 | 2.650 | 7.836 | 5.761 | 18.764 | 16 | 26.876 |
| – | – | – | – | – | – | – | - 985 |
| – | – | – | – | – | – | - 1.657 | – |
| – | – | - 99 | - 854 | - 210 | - 1.231 | 1 | - 1.319 |
| – | – | – | – | – | – | - 8.788 | - 8.788 |
| – | – | – | – | – | – | - 14 | - 14 |
| - 8 | - 63 | 2.551 | 6.982 | 5.551 | 17.533 | - 10.443 | 15.769 |
| Direkt investitionen |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in T€ | FV AG | IC 07 | IC 12 | IC 13 | IC 15 | |
| Mieterträge | 2.616 | 385 | 307 | – | 1.032 | |
| Erträge aus Betriebs- und Nebenkosten | 436 | 167 | 219 | – | 168 | |
| Segmentumsätze | 3.052 | 552 | 526 | – | 1.200 | |
| Betriebskosten und Nebenkosten | - 702 | - 183 | - 186 | 4 | - 174 | |
| Sonstige immobilienspezifi sche Aufwendungen | - 485 | - 61 | - 46 | - 12 | - 84 | |
| Segmentbezogene Verwaltungskosten | - 38 | - 28 | - 25 | – | - 117 | |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge (im Saldo) | 57 | - 34 | - 22 | 4 | - 33 | |
| Gewinn aus Verkauf von Finanzimmobilien | - 18 | – | – | – | – | |
| Bewertungsgewinne | 120 | 100 | – | – | – | |
| Bewertungsverluste | - 150 | – | - 130 | – | - 10 | |
| Segmentergebnis | 1.836 | 346 | 117 | - 4 | 782 | |
| Zentrale Verwaltungskosten | - 717 | – | – | – | – | |
| Übriges Beteiligungsergebnis | 1.462 | – | – | – | – | |
| Nettozinsaufwand | - 113 | – | - 23 | – | - 98 | |
| Ergebnisanteile von Minderheitsgesellscha ern | – | – | – | – | – | |
| Ertragsteuern | – | – | – | – | – | |
| Konzernüberschuss | 2.468 | 346 | 94 | - 4 | 684 |
| Tochterunternehmen | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BBV 02 | BBV 06 | BBV 08 | BBV 10 | BBV 14 | Gesamt | Über leitung | Konzern |
| – | 34 | 1.143 | 3.501 | 2.414 | 8.816 | - 2 | 11.430 |
| – | 40 | 81 | 648 | 589 | 1.912 | – | 2.348 |
| – | 74 | 1.224 | 4.149 | 3.003 | 10.728 | - 2 | 13.778 |
| – | - 53 | - 255 | - 1.210 | - 683 | - 2.740 | 1 | - 3.441 |
| – | - 8 | - 26 | - 559 | - 239 | - 1.035 | 12 | - 1.508 |
| - 13 | - 97 | - 82 | - 174 | - 178 | - 714 | - 3 | - 755 |
| – | - 181 | - 186 | - 464 | 16 | - 900 | - 12 | - 855 |
| – | – | – | – | – | – | – | - 18 |
| – | – | – | 1.158 | 2.280 | 3.538 | – | 3.658 |
| – | – | - 15 | - 63 | – | - 218 | – | - 368 |
| - 13 | - 265 | 660 | 2.837 | 4.199 | 8.658 | - 4 | 10.491 |
| – | – | – | – | – | – | – | - 717 |
| – | – | – | – | – | – | - 1.462 | – |
| – | – | - 110 | - 820 | - 218 | - 1.269 | – | - 1.382 |
| – | – | – | – | – | – | - 3.635 | - 3.635 |
| – | – | – | – | – | – | - 13 | - 13 |
| - 13 | - 265 | 550 | 2.017 | 3.981 | 7.389 | - 5.114 | 4.744 |
Die nachfolgende Darstellung zeigt alle den Segmenten zugeordneten und nicht zugeordneten Vermögenswerte und Schulden, wobei das Segment "Tochterunternehmen" nach den einzelnen Fondsgesellscha en aufgeteilt ist.
| Direkt investitionen |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in T€ | FV AG | IC 07 | IC 12 | IC 13 | IC 15 | |
| Sachanlagen und immat. Vermögenswerte | 31 | – | 24 | – | – | |
| Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | 70.550 | – | 8.060 | – | 27.930 | |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 605 | 64 | - 5 | 57 | 49 | |
| Ertragsteuerforderungen | 3 | – | – | – | – | |
| Sonstige Forderungen und Vermögenswerte | 6.659 | 95 | 10 | 87 | 8 | |
| Liquide Mittel | 7.707 | 1.155 | 932 | 42 | 1.215 | |
| Zwischensumme Segmentvermögen | 85.555 | 1.314 | 9.021 | 186 | 29.202 | |
| Anteile an Tochterunternehmen | 60.956 | – | – | – | – | |
| Vermögenswerte, gesamt | 146.511 | 1.314 | 9.021 | 186 | 29.202 | |
| Rückstellungen | - 18 | - 8 | - 8 | - 38 | - 10 | |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | - 548 | - 12 | - 32 | - 2 | - 26 | |
| Sonstige Verbindlichkeiten | - 611 | - 209 | - 67 | - 86 | - 343 | |
| Zwischensumme Segmentverbindlichkeiten | – | - 229 | - 107 | - 126 | - 379 | |
| Minderheitsanteile | – | – | – | – | – | |
| Finanzverbindlichkeiten | - 21.386 | – | - 1.745 | – | - 6.952 | |
| Verbindlichkeiten, gesamt | - 22.563 | - 229 | - 1.852 | - 126 | - 7.331 | |
| Nettovermögen zum 30. Juni 2018 | 123.948 | 1.085 | 7.169 | 60 | 21.871 | |
| Fälligkeitsstruktur der Finanzverbindlichkeiten |
| Finanzverbindlichkeiten | 21.386 | – | 1.745 | – | 6.952 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| kurz | 1.127 | – | 1.745 | – | 280 | ||||
| lang | 20.259 | – | – | – | 6.672 | ||||
| Tochterunternehmen | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Konzern | Über leitung | Gesamt | BBV 14 | BBV 10 | BBV 08 | BBV 06 | BBV 02 | |
| 125 | 70 | 24 | – | – | – | – | – | |
| 309.650 | – | 239.100 | 80.500 | 89.210 | 33.400 | – | – | |
| 1.598 | - 106 | 1.099 | 218 | 408 | 301 | 7 | – | |
| 3 | – | – | – | – | – | – | – | |
| 1.769 | - 6.664 | 1.774 | 100 | 23 | 11 | 81 | 1.359 | |
| 16.778 | 43 | 9.028 | 1.463 | 1.284 | 1.680 | 1.246 | 11 | |
| 329.923 | - 6.657 | 251.025 | 82.281 | 90.925 | 35.392 | 1.334 | 1.370 | |
| – | - 60.956 | – | – | – | – | – | – | |
| 329.923 | - 67.613 | 251.025 | 82.281 | 90.925 | 35.392 | 1.334 | 1.370 | |
| - 197 | - 11 | - 168 | - 31 | - 14 | - 18 | - 33 | - 8 | |
| - 1.804 | 39 | - 1.295 | - 186 | - 856 | - 109 | - 61 | - 11 | |
| - 1.941 | 626 | - 1.956 | - 328 | - 743 | - 113 | - 33 | - 34 | |
| - 3.942 | 654 | - 3.419 | - 545 | - 1.613 | - 240 | - 127 | - 53 | |
| - 71.256 | - 71.256 | – | – | – | – | – | – | |
| - 116.176 | 6.545 | - 101.335 | - 29.842 | - 54.393 | - 7.322 | – | - 1.081 | |
| - 191.374 | - 64.057 | - 104.754 | - 30.387 | - 56.006 | - 7.562 | - 127 | - 1.134 | |
| 138.549 | - 131.670 | 146.271 | 51.894 | 34.919 | 27.830 | 1.207 | 236 | |
| 108.119 | – | 87.860 | 28.642 | 46.032 | 6.514 | – | – | |
| 8.057 | - 6.545 | 13.475 | 1.200 | 8.361 | 808 | – | 1.081 |
1.081 – 7.322 54.393 29.842 101.335 - 6.545 116.176
| Direkt investitionen |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| in T€ | FV AG | IC 07 | IC 12 | IC 13 | IC 15 | |
| Sachanlagen und immat. Vermögenswerte | 36 | – | 24 | – | – | |
| Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien | 64.650 | – | 7.860 | – | 26.400 | |
| Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte | – | – | – | – | – | |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 540 | 148 | 15 | 64 | 8 | |
| Ertragsteuerforderungen | 3 | – | – | – | – | |
| Sonstige Forderungen und Vermögenswerte | 4.177 | 123 | 24 | 87 | 88 | |
| Liquide Mittel | 13.314 | 1.803 | 1.149 | 43 | 1.480 | |
| Zwischensumme Segmentvermögen | 82.720 | 2.074 | 9.072 | 194 | 27.976 | |
| Anteile an Tochterunternehmen | 60.901 | – | – | – | – | |
| Vermögenswerte, gesamt | 143.621 | 2.074 | 9.072 | 194 | 27.976 | |
| Rückstellungen | - 201 | - 11 | - 11 | - 44 | - 20 | |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | - 654 | - 524 | - 274 | - 4 | - 134 | |
| Sonstige Verbindlichkeiten | - 780 | - 445 | - 27 | - 86 | - 160 | |
| Zwischensumme Segmentverbindlichkeiten | - 1.635 | - 980 | - 312 | - 134 | - 314 | |
| Minderheitsanteile | – | – | – | – | – | |
| Finanzverbindlichkeiten | - 21.946 | – | - 1.764 | – | - 7.042 | |
| Derivative Finanzinstrumente | – | – | – | – | – | |
| Verbindlichkeiten, gesamt | - 23.581 | - 980 | - 2.076 | - 134 | - 7.356 | |
| Nettovermögen zum 31. Dezember 2017 | 120.040 | 1.094 | 6.996 | 60 | 20.620 | |
| Fälligkeitsstruktur der Finanzverbindlichkeiten | ||||||
| lang | - 20.834 | – | – | – | - 6.815 | |
| kurz | - 1.112 | – | - 1.764 | – | - 227 |
Finanzverbindlichkeiten - 21.946 – - 1.764 – - 7.042
| Tochterunternehmen | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BBV 02 | BBV 06 | BBV 08 | BBV 10 | BBV 14 | Gesamt | Über leitung | Konzern |
| – | – | – | – | – | 24 | 70 | 130 |
| – | – | 31.800 | 83.551 | 76.650 | 226.261 | – | 290.911 |
| – | – | – | – | – | – | – | – |
| – | 42 | 245 | 791 | 355 | 1.668 | 15 | 2.223 |
| – | – | – | – | – | – | – | 3 |
| 1.363 | 184 | 248 | 68 | 165 | – | - 4.369 | 2.158 |
| 7 | 1.320 | 1.205 | 1.058 | 2.719 | 10.784 | 94 | 24.192 |
| 1.370 | 1.546 | 33.498 | 85.468 | 79.889 | 241.087 | - 4.190 | 319.617 |
| – | – | – | – | – | – | - 60.901 | – |
| 1.370 | 1.546 | 33.498 | 85.468 | 79.889 | 241.087 | - 65.091 | 319.617 |
| - 8 | - 25 | - 18 | - 14 | - 31 | - 182 | - 10 | - 393 |
| - 8 | - 136 | - 162 | - 1.480 | - 435 | - 3.157 | - 6 | - 3.817 |
| - 30 | - 115 | - 291 | - 874 | - 422 | - 2.450 | 621 | - 2.609 |
| - 46 | - 276 | - 471 | - 2.368 | - 888 | - 5.789 | 605 | - 6.819 |
| – | – | – | – | – | – | - 64.153 | - 64.153 |
| - 1.081 | – | - 7.748 | - 55.163 | - 30.442 | - 103.240 | 4.091 | - 121.095 |
| – | – | – | – | – | – | – | – |
| - 1.127 | - 276 | - 8.219 | - 57.531 | - 31.330 | - 109.029 | - 59.457 | - 192.067 |
| 243 | 1.270 | 25.279 | 27.937 | 48.559 | 132.058 | - 124.548 | 127.550 |
| – | – | - 6.896 | - 47.511 | - 29.242 | - 90.464 | – | - 111.298 |
| - 1.081 | – | - 852 | - 7.652 | - 1.200 | - 12.776 | 4.091 | - 9.797 |
| - 1.081 | – | - 7.748 | - 55.163 | - 30.442 | - 103.240 | 4.091 | - 121.095 |
Der vorliegende Bericht wurde keiner Prüfung nach § 317 HGB oder prüferischer Durchsicht seitens des Wirtscha sprüfers unterzogen und enthält deshalb keinen Bestätigungsvermerk.
Die aktuellen Erklärungen nach § 161 AktG zum Deutschen Corporate Governance Kodex des Vorstands und Aufsichtsrats der Fair Value REIT-AG sind auf der Website der Gesellscha dauerha zugänglich gemacht.
Gräfelfi ng, 7. August 2018 Fair Value REIT-AG
Ralf Kind Stefan Herb Vorstandsvorsitzender Vorstand
Versicherung des gesetzlichen Vertreters
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen der ungeprü e Konzernzwischenabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschä sverlauf einschließlich des Geschä sergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns beschrieben sind.
Gräfelfi ng, 7. August 2018 Fair Value REIT-AG
Ralf Kind Stefan Herb Vorstandsvorsitzender Vorstand
Der deutsche Aktienmarkt war analog der Entwicklung an den internationalen Aktienmärkten im ersten Halbjahr 2018 von hoher Volatilität geprägt. Unter anderem drückten der Handelsstreit zwischen den USA, China und der Europäischen Union sowie Konjunktursorgen auf die Stimmung der Anleger. Der deutsche Leitindex DAX, der die 30 größten deutschen börsennotierten Unternehmen umfasst, büßte im ersten Halbjahr 2018 rund 4,7 % ein. Der MDAX musste ein Minus von 1,3 % verbuchen, während der Kleinwerte-Index SDAX noch ein leichtes Plus in Höhe von 0,5 % vorweisen konnte.
Auch der Aktienkurs der Fair Value REIT-AG war im Berichtszeitraum von einer volatilen Entwicklung geprägt. Während der höchste Schlusskurs im elektronischen Handelssystem XETRA am 24. Januar 2018 mit 8,75 € erreicht wurde, markierte die Aktie das Halbjahres-Tief am 8. Februar 2018 bei 8,00 €. Der letzte XETRA-Schlusskurs im Berichtszeitraum, am 7. Juni 2018, war mit 8,25 € rund ein Prozent niedriger als der Kurs zum Jahresende 2017 mit 8,33 €. Am Börsenplatz Frankfurt lag die Fair Value-Aktie am letzten Handelstag des Halbjahres 2018, am 29. Juni 2018, mit einem Kurs von 8,15 € rund 1,8 % unter dem Jahresultimo 2017 mit 8,30 €.
Seit dem 17. April 2018 ist die Aktie der Fair Value REIT-AG im General Standard gelistet. Der Wechsel vom Prime Standard in den General Standard war vom Vorstand mit Zustimmung des Aufsichtsrats am 27. Dezember 2017 bei der Frankfurter Wertpapierbörse beantragt worden. Somit reduziert sich deutlich der mit der Börsennotierung verbundene Aufwand, da zum einen die unterjährige Erstellung von Quartalsmitteilungen zum ersten Quartal und zum Neunmonatsergebnis sowie die Berichterstattung in englischer Sprache entfallen. Die Fair Value REIT-AG informiert aber auch weiterhin ihre Aktionärinnen und Aktionäre regelmäßig per Ad-hoc- und Pressemitteilungen sowie mit Halbjahres- und Geschä s berichten über ihre laufende Geschä sentwicklung.
Die ordentliche Hauptversammlung der Fair Value REIT-AG fand am 8. Juni 2018 in München statt. Sämtliche Tagesordnungspunkte wurden mit großer Mehrheit der Stimmen angenommen. Unter anderem wurde die Ausschüttung einer Dividende von 0,34 € je dividendenberechtigter Stückaktie beschlossen. Die Auszahlung der Dividende erfolgte am 13. Juni 2018. Auch wurden von der Hauptversammlung die Aufsichtsräte Frank Hölzle, Dr. Thomas Wetzel und Daniel Zimmer gewählt. Den Vorsitz des Gremiums hat Frank Hölzle, Herr Dr. Thomas Wetzel ist stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender.
Die AEPF III 15 S.à r.l., eine durch Apollo Global Management, LLC, gemanagte Gesellscha , hat am 16. April 2018 ein freiwilliges öf entliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der Fair Value REIT-AG zum Erwerb sämtlicher auf den Inhaber lautender Stückaktien gegen Zahlung von 8,28 € je Aktie bekannt gegeben. Im Rahmen der vom 16. April 2018 bis zum 14. Mai 2018 (24:00 Uhr CET) laufenden Annahmefrist wurde das Angebot für 192.600 Aktien der Fair Value REIT-AG, bzw. ca. 1,36 % des Grundkapitals, angenommen. Während der weiteren Annahmefrist vom 18. Mai 2018 bis 31. Mai 2018 (24:00 Uhr CET) ist das Angebot für 45.464 Fair-Value-Aktien angenommen worden, was 0,32 % des Grundkapitals entspricht. Somit wurde das Übernahmeangebot für insgesamt 238.064 Aktien der Fair Value REIT-AG, bzw. ca. 1,69 % des Grundkapitals, angenommen.
am 12. Juli 2018
1) FVR Beteiligungsgesellscha Erste mbH + Co. KG < 10 %, FVR Beteiligungsgesellscha Zweite mbH + Co. KG < 10 %, FVR Beteiligungsgesellscha Dritte mbH + Co. KG < 10 %, FVR Beteiligungsgesellscha Vierte mbH + Co. KG < 10 %, FVR Beteiligungsgesellscha Fün e mbH + Co. KG < 10 %, FVR Beteiligungsgesellscha Sechste mbH + Co. KG < 10 %, FVR Beteiligungsgesellscha Siebente mbH + Co. KG < 10 %, FVR Beteiligungsgesellscha Achte mbH + Co. KG < 10 %
2) Gemäß Free-Float Defi nition der Deutsche Börse AG (Anteilseigner < 5 %)
Stand: 30. Juni 2018
Branche Immobilien (REIT) WKN/ISIN A0MW97 / DE000A0MW975 Börsenkürzel FVI Grundkapital 28.220.646,00 € Anzahl Aktien (Stückaktien) 14.110.323 Stück Rechnerischer Anteil pro Stückaktie am Grundkapital 2,00 € Erstnotiz 15. November 2007 Hoch/Tief 1. Halbjahr 2018 (Börse Frankfurt) 8,70 € / 8,00 € Marktkapitalisierung am 30. Juni 2018 (Basis: Frankfurt) 115 Mio. € Marktsegment General Standard (seit 17. April 2018, davor Prime Standard) Handelsplatz General Standard Frankfurt, XETRA bis zum 7. Juni 2018 Handelsplätze Freiverkehr Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart Zugehöriger Index RX REIT All Share-Index
Details zum Unternehmen und zur Aktie werden von der Fair Value REIT-AG auf der Internetseite www.fvreit.de zur Verfügung gestellt.
Würmstraße 13 a 82166 Gräfelfi ng Deutschland Tel . 089 / 929 28 15 - 0 Fax 089 / 929 28 15 - 15 info @ fvreit . de www. fvreit . de
Sitz der Gesellscha : Gräfelfi ng Handelsregister beim Amtsgericht München Nr. HRB 168 882
Datum der Herausgabe: 16. August 2018
Ralf Kind (Vors.) Stefan Herb
Frank Hölzle, Vorsitzender Dr. Thomas Wetzel, stellvertretender Vorsitzender Daniel Zimmer
Disclaimer Dieser Zwischenbericht beinhaltet zukun sbezogene Aussagen, die Risiken und Unsicherheiten unter liegen. Es handelt sich dabei um Einschätzungen des Vorstands der Fair Value REIT-AG und spiegeln dessen derzeitige Ansichten hinsichtlich kün iger Ereignisse wider. An Begrif en wie "erwarten", "schätzen", "beabsichtigen", "kann", "wird" und ähnlichen Ausdrücken mit Bezug auf das Unternehmen können solche vorausschauenden Aussagen erkannt werden. Faktoren, die eine Abweichung bewirken oder beeinfl ussen können sind z. B. (ohne Anspruch auf Vollstän digkeit): die Entwicklung des Immobilienmarktes, Wettbewerbseinfl üsse, Preisveränderungen, die Situation auf den Finanzmärkten oder konjunkturelle Entwicklungen. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheits faktoren eintreten oder sich die in den Aussagen zu Grunde liegenden Prämissen als unrichtig herausstellen, können die tat sächlichen Ergebnisse der Fair Value REIT-AG von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Das Unternehmen übernimmt keine Verpfl ichtung, solche voraus schauenden Aussagen zu aktualisieren.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.