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Software AG

Earnings Release Oct 19, 2018

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Earnings Release

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QUARTALSMITTEILUNG

SOFTWARE AG STEIGERT UMSATZ UND QUARTALSMITTEILUNG Q3 | 2018

GEWINN DEUTLICH IM DRITTEN QUARTAL

  • Konzern: Lizenzen +28 Prozent (acc, zu konstanten Währungen: +29 Prozent), Umsatz +6 Prozent (acc: +7 Prozent)
  • Cloud & IoT: Umsatz +144 Prozent (acc: +144 Prozent), Anteil jährlich wiederkehrender Erlöse (ARR) +111 Prozent (acc: +111 Prozent)
  • Digital Business Platform: Lizenzen +14 Prozent (acc: +15 Prozent), Produktumsatz +7 Prozent (acc: +8 Prozent)
  • Adabas & Natural: Lizenzen +43 Prozent (acc: +48 Prozent), Produktumsatz +7 Prozent (acc: +11 Prozent)
  • Ergebnis: EBIT +8 Prozent, Nettoergebnis +13 Prozent
  • Ausblick 2018 bestätigt

Umsatz

  • Gesamtumsatz: 208,8 Millionen Euro
  • Produktumsatz: 165,9 Millionen Euro
  • Annual Recurring Revenue (ARR): 290,3 Millionen Euro

Segmente

  • Digital Business Platform inkl. DBP Cloud & IoT: 113,8 Millionen Euro Umsatz, davon 9,1 Millionen Euro Cloud- & IoT-Umsatz und 27,0 Millionen Euro ARR Cloud & IoT
  • Adabas & Natural: 52,3 Millionen Euro Umsatz
  • Consulting: 42,7 Millionen Euro Umsatz

Ergebnis

  • EBIT: 54,5 Millionen Euro
  • Operatives Ergebnis (EBITA, Non-IFRS): 63,8 Millionen Euro
  • Operative Ergebnismarge (Non-IFRS): 30,5 Prozent
  • Ergebnis je Aktie (EPS, Non-IFRS): 0,60 Euro

QUARTALSMITTEILUNG Q3|2018 INHALT

INHALT

WESENTLICHE ENTWICKLUNGEN
IM DRITTEN QUARTAL
4
SICHT DER UNTERNEHMENSLEITUNG
AUF DIE ERGEBNISSE DES DRITTEN
QUARTALS
5
ENTWICKLUNG DER
GESCHÄFTSBEREICHE
6
GESAMTUMSATZ UND
ERGEBNIS ENTWICKLUNG
6
MITARBEITER 6
AUSBLICK 2018 7
KONZERN-GEWINN- UND
-VERLUSTRECHNUNG
KONZERNBILANZ
KAPITALFLUSSRECHNUNG
SEGMENTBERICHT
SEGMENT DBP
GESAMTERGEBNISRECHNUNG
KONZERNDATEN IM ÜBERBLICK
8
9
10
12
13
15
17
ZUKUNFTSGERICHTETE AUSSAGEN 18

WESENTLICHE ENTWICKLUNGEN IM DRITTEN QUARTAL

Neuer CEO der Software AG: Am 1. August 2018 trat Sanjay Brahmawar sein Amt als Vorstandsvorsitzender der Software AG an. In seiner Antrittsrede erklärte er: "Das Internet der Dinge wird eine wichtige Rolle im neuen Kapitel der Firmengeschichte spielen. Und wir sind mehr als bereit dafür. Innerhalb sehr kurzer Zeit hat die Software AG einen immensen Erfolg mit ihrer neuen IoT-Strategie erzielt – eine Strategie, mit der wir uns von anderen Softwarefirmen absetzen können. Wir tun, was andere, größere Firmen nicht können. Wir holen das Internet der Dinge in die Wirklichkeit."

Software AG wieder im MDAX: Zum 24. September 2018 wurde die Indexneuausrichtung der Deutschen Börse wirksam. Die Software AG qualifizierte sich über die Parameter Marktkapitalisierung und Handelsvolumen zur Aufnahme in den von 50 auf 60 Teilnehmern aufgestockten, zweitgrößten Index MDAX. Die Software AG bleibt zusätzlich weiterhin im TecDAX notiert, welcher als reiner Technologiesektor-Index fortgeführt wird in dem die 30 größten Technologiefirmen Deutschlands gelistet sind.

Software AG übernimmt built.io: Am 28. September 2018 hat die Software AG mit built.io, einen Marktführer für hybride und Cloud-Integration, übernommen. Als führender iPaaS-Anbieter mit Sitz in San Francisco (USA), ist built.io seit 2015 mit dem eigenen iPaaS-Angebot "built.io Flow™" auf dem Markt vertreten. Das Softwareunternehmen rückte 2018 mit der Aufnahme als "Challenger" in die Gartner-Studie "Magic Quadrant for Enterprise Integration Platform as a Service"1 in das technologische Blickfeld, nachdem es bereits 2016 von Gartner als ein "Cool Vendor" im Bericht "Cool Vendors in Pervasive Integration"2 positioniert worden war. Die Produkte Flow und Embed von built.io bilden künftig zusammen mit der weltweit anerkannten webMethods-Integrationsplattform der Software AG ein einheitliches, integriertes Angebot. Kunden profitieren von benutzerfreundlichen und robusten Integrationslösungen, die entscheidend zum Erfolg von IoT- und Digitalisierungslösungen beitragen.

Software AG und Dell Technologies erweitern Partnerschaft: Am 11. Oktober 2018 hat die Software AG eine erweiterte Partnerschaft mit Dell Technologies angekündigt. Im Rahmen dieser Partnerschaft wird Cumulocity IoT Edge von der Software AG mit einer Auswahl an Dell-Servern zu einer gemeinsamen Plug-and-Play-Lösung gebündelt, um IoT-Implementierungen schnell bereitzustellen und einfach zu konfigurieren. Cumulocity IoT Edge powered by Dell Technologies ist ein hochleistungsfähiges, industrietaugliches Paket aus IoT-Hardware, -Software und -Services, mit dem Kunden ihr IoT-Projekt sofort starten und anbinden können. Kunden benötigen damit nur wenige Minuten, um eine beliebige Zahl unterschiedlicher Geräte und Sensoren zu koppeln. Funktionen wie integrierte Streaming Analytics, intelligente Regeln und Feldbus-Konnektivität ermöglichen es, komplexe IoT-Lösungen schnell und reibungslos umzusetzen.

Software AG ist ein "Strong Performer" im IIoT: Die Software AG wurde in der Studie "The Forrester WaveTM: Industrial IoT Software Platforms, Q3 2018" als "Strong Performer" positioniert. Beim Kriterium "Current Offering" erhielt die Software AG mit Cumulocity IoT (Internet of Things) neben anderen ebenfalls als "Strong Performer" eingestuften Unternehmen die höchste Punktzahl. Insgesamt flossen 24 Kriterien in die Studie ein. In dieser Untersuchung der "15 wichtigsten Anbieter" definiert Forrester den Begriff industrielles IoT (IIoT) als "Softwarelösungen, die smarte Geräte und Infrastruktur in Industrieund Produktionsumgebungen verknüpfen und managen, um operative Daten und Kontrolle in Geschäftsprozesse zu integrieren."

Über Gartner "Magic Quadrant"

Gartner spricht keine Empfehlung für die in seinen Forschungsberichten positionierten Anbieter, Produkte oder Dienstleistungen aus und empfiehlt Technologie-Anwendern nicht, nur die Anbieter auszuwählen, die am höchsten eingestuft oder anderweitig gekennzeichnet wurden. Die Gartner-Forschungspublikationen geben die Meinung des Gartner-Forschungsbereichs wieder, ihre Inhalte sollten nicht als Tatsachen interpretiert werden. Gartner schließt jegliche ausdrückliche oder stillschweigende Gewährleistung in Bezug auf diese Studie aus, einschließlich der Gebrauchstauglichkeit oder Zweckmäßigkeit der untersuchten Produkte und Dienstleistungen.

1 Gartner, "Magic Quadrant for Enterprise Integration Platform as a Service" von Keith Guttridge, Massimo Pezzini, Eric Thoo, Bindi Bhullar, Betty J. Zakheim, 18. April 2018.

2 Gartner, "Cool Vendors in Pervasive Integration, 2016" von Eric Thoo, Massimo Pezzini, Keith Guttridge, Elizabeth Golluscio, Ehtisham Zaidi, 10. May 2016.

SICHT DER UNTERNEHMENSLEITUNG AUF DIE ERGEBNISSE DES DRITTEN QUARTALS

Der radikale Wandel der Wirtschaft durch die Digitalisierung hält an, die digitale Transformation gehört auf die Agenda jedes Unternehmens. Weltweit setzen immer mehr Großunternehmen bei der Implementierung ihrer Digitalisierungsstrategie auf unsere führende Technologie. Besonders gefragt sind unsere Lösungen im globalen Wachstumsmarkt Internet der Dinge (IoT). Das unterstreichen die Ergebnisse des dritten Quartals: Nach einem starken zweiten Quartal konnten wir auch im dritten Quartal in allen Geschäftsfeldern überzeugen.

Wir entwickeln unser führendes Portfolio kontinuierlich weiter und leisten damit einen wichtigen Beitrag zur digitalen Transformation führender Unternehmen aus allen Branchen. Die Digital Business Platform (DBP) (exkl. DBP Cloud & IoT) verzeichnete im Vergleich zum ersten und zweiten Quartal in jedem einzelnen Geschäftsfeld eine wachsende Dynamik. Der DBP-Lizenzumsatz (exkl. DBP Cloud & IoT) kletterte im dritten Quartal um 15 Prozent auf 37,1 Millionen Euro. Der Produktumsatz stieg im dritten Quartal um 8 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Die Wartungsumsätze erhöhten sich währungsbereinigt um 5 Prozent.

Integration ist ein Grundpfeiler der digitalen Transformation: On-Premise, hybrid, in der Cloud und am Edge. Jedes digitale Unternehmen ist auch ein vernetztes Unternehmen, und unsere Führungsposition im Bereich Konnektivität und Integration ist unangefochtenen. Die Akquisition von built.io im dritten Quartal ist in diesen Kontext einzuordnen.

Das Interesse von Kunden und Interessenten an unserem IoT- und Cloud-Angebot war im abgelaufenen Quartal ungebrochen hoch. Diese dynamische Performance spiegelt sich in allen Geschäftsfeldern wider: Unser neues Geschäftsfeld DBP Cloud & IoT erzielte einen Gesamtumsatz von 9,1 Million Euro, das entspricht einem Anstieg von 144 Prozent, und setzte damit seine schwungvolle Entwicklung fort. Der Anteil jährlich wiederkehrender Erlöse (Annual Recurring Revenue, ARR) konnte zum Ende des dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt werden. ARR als Kennzahl gibt, basierend auf vertraglich gesichertem (wiederkehrendem) Umsatz, einen Hinweis auf die Entwicklung des Cashflows über einen Zeitraum von 12 Monaten. Angetrieben von einer hohen Nachfrage nach unabhängigen, offenen und cloudbasierten Plattformen stieg der ARR im Cloud- & IoT-Geschäft um 111 Prozent. Alle Kennzahlen unterstreichen deutlich unseren Erfolg in diesem Markt. Sie zeigen auch, dass dieses

Geschäft für unser Geschäftsmodell insgesamt ein Faktor ist, der immer relevanter wird, und deshalb auch wichtig ist für die Gesamteinschätzung des Unternehmens.

Das Datenbankgeschäft mit Adabas & Natural (A&N) setzte die positive Entwicklung der vergangenen sechs Quartale fort und verzeichnete ein dynamisches Wachstum beim Lizenz- und Produktumsatz. Ein Großteil des Lizenzumsatzes wurde im dritten Quartal mit neuen Modernisierungsprojekten erzielt. Diese Entwicklung ist insbesondere deshalb erfreulich und bedeutsam, weil sie belegt, dass unsere Kunden sich bei der Gestaltung ihrer Zukunft auf die geschäftskritischen Anwendungen verlassen, die sie über Jahrzehnte mit unserer Technologie entwickelt haben. Diese insgesamt positive Performance unterstreicht außerdem die Stabilität dieses Geschäftsbereichs sowie die große Loyalität unserer A&N-Kunden. Mit unserem Innovationsprogramm Adabas & Natural 2050+ schützen wir langfristig die Investitionen unserer Kunden und übernehmen eine strategische Rolle bei der Modernisierung ihrer IT-Landschaften. Aufgrund der sehr stabilen A&N-Pipeline und der damit verbundenen Planbarkeit wurde der Ausblick für 2018 bestätigt.

Im Geschäftsbereich Consulting legen wir den Schwerpunkt weiterhin auf die Unterstützung wichtiger Lizenzprojekte und strategischer Partner.

"Ich bin extrem stolz auf unser Team, das im dritten Quartal ein starkes Umsatzwachstum in allen Produktbereichen erzielt hat. Unsere Kunden geben mir das Feedback, dass unsere Technologie für sie ein integraler und strategisch wichtiger Unternehmensbestandteil ist – und diese starken Ergebnisse unterstreichen ihr ungebrochenes Vertrauen in uns. Die Verbindung aus innovativen IoT-Lösungen und einer führenden Integrationsplattform bringt uns in eine einzigartige Position im globalen Softwaremarkt. Darauf werden wir auch künftig aufbauen." Sanjay Brahmawar, CEO, Software AG

"Die starke Umsatzentwicklung im Cloud- & IoT-Bereich verdeutlicht die Dynamik dieses Wachstumsfeldes. Mit unserer Akquisition von built.io haben wir im dritten Quartal einen weiteren Schritt zur Vervollständigung unseres Portfolios im Cloud-Bereich abgeschlossen. Unsere jährlich wiederkehrenden Umsätze sind der Schlüsselindikator für den erfolgreichen Aufbau unseres Cloud- & IoT-Geschäfts bei gleichzeitiger Steigerung der Profitabilität." Arnd Zinhardt, CFO, Software AG

ENTWICKLUNG DER GESCHÄFTSBEREICHE | GESAMTUMSATZ UND ERGEBNISENTWICKLUNG | MITARBEITER

ENTWICKLUNG DER GESCHÄFTSBEREICHE

Mit einem Plus von 144 Prozent im Vergleich zum Vorjahr zeigten die DBP Cloud & IoT-Umsätze in Höhe von 9,1 (Vj. 3,7) Millionen Euro ein starkes Wachstum. Der Anteil jährlich wiederkehrender Erlöse (ARR) im Cloud & IoT-Geschäft konnte mehr als verdoppelt werden. Diese Wachstumsdynamik im IoT-Bereich wird durch eine steigende Kundennachfrage vorangetrieben und durch das starke Partnernetzwerk der Software AG gefestigt. Zuletzt hat das Unternehmen beispielsweise seine IoT-Partnerschaft mit Dell weiter ausgebaut und damit die Basis für steigende Umsätze im nächsten Jahr gelegt. Der Lizenzumsatz im Bereich DBP exkl. Cloud & IoT kletterte im dritten Quartal auf 37,1 (Vj. 32,5) Millionen Euro, ein Wachstum um 15 Prozent. Die Wartungsumsätze beliefen sich auf 67,7 (Vj. 64,9) Millionen Euro, ein Anstieg von 5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Entsprechend belief sich der DBP-Produktumsatz auf insgesamt 104,7 (Vj. 97,5) Millionen Euro im dritten Quartal 2018, ein Anstieg von rund 8 Prozent. Insgesamt erzielte der Geschäftsbereich Digital Business Platform (DBP) inkl. Cloud & IoT im dritten Quartal 2018 einen Gesamtumsatz von 113,8 (Vj. 101,2) Millionen Euro, ein Wachstum von 13 Prozent.

In den ersten neun Monaten 2018 erreichte der DBP Cloud & IoT Umsatz 20,7 (Vj. 10,2) Millionen Euro, dies entspricht einem Anstieg von 108 Prozent zu konstanten Währungen. Der DBP-Umsatz (exkl. Cloud & IoT) erreichte 296,0 (Vj. 301,3) Millionen Euro, was währungsbereinigt einem Anstieg von 3 Prozent entspricht.

Der Geschäftsbereich Adabas & Natural (A&N) zeigte weiterhin eine sehr positive Entwicklung. Insbesondere die Lizenzumsätze konnten im dritten Quartal ein Plus von 48 Prozent aufweisen und stiegen auf 16,1 (Vj. 11,3) Millionen Euro. Die Wartungserlöse erreichten 36,0 (Vj. 37,4) Millionen Euro. Der A&N-Produktumsatz lag insgesamt bei 52,1 (Vj. 48,7) Millionen Euro, ein Anstieg von 11 Prozent. Diese positive Entwicklung unterstreicht die Stabilität des Geschäfts und die hohe Loyalität der A&N-Kundenbasis. Zudem trägt das Innovationsprogramm "Adabas & Natural 2050+" langfristig zum Investitionsschutz sowie zur Modernisierung der IT-Landschaften der Kunden der Software AG bei. In den ersten neun Monaten 2018 erreichte der A&N-Umsatz 149,6 (Vj. 149,2) Millionen Euro, währungsbereinigt ein Anstieg um 6 Prozent. Gemäß der hohen Planbarkeit der Pipeline in diesem Bereich wird der Ausblick für 2018 auch für den Geschäftsbereich A&N bestätigt.

Der Umsatz im Geschäftsbereich Consulting lag im dritten Quartal bei 42,7 (Vj. 47,2) Millionen Euro.

GESAMTUMSATZ UND ERGEBNIS-ENTWICKLUNG

Trotz andauernder negativer Währungseffekte in Höhe von minus 3,2 Millionen Euro konnte die Software AG im Berichtsquartal einen Gesamtumsatz von 208,8 (Vj. 197,3) Millionen Euro verzeichnen. In der währungsbereinigten Betrachtung entspricht dies einem Anstieg von 7 Prozent. Dieses Wachstum ist vor allem durch eine positive Entwicklung des Konzern-Lizenzumsatzes getrieben, der mit 56,7 (Vj. 44,5) Millionen Euro um 29 Prozent zulegt. Der Wartungsumsatz des Konzerns erreichte 104,7 (Vj. 103,0) Millionen Euro, ein Plus von 3 Prozent. Entsprechend betrug der Produktumsatz des Unternehmens (Lizenzen + Wartung) im dritten Quartal insgesamt 165,9 (Vj. 149,9) Millionen Euro und wuchs um 13 Prozent.

Der Gewinn des Unternehmens vor Zinsen und Steuern EBIT belief sich im dritten Quartal auf 54,5 (Vj. 50,4) Millionen Euro. Dies entspricht einer EBIT-Marge von 26,1 (Vj. 25,5) Prozent. Das operative Ergebnis EBITA (Non-IFRS) entwickelte sich im Berichtsquartal mit 63,8 (Vj. 63,6) Millionen Euro ebenfalls positiv. Somit erreichte die operative Ergebnismarge (Non-IFRS) 30,5 (Vj. 32,2) Prozent. Das Ergebnis je Aktie (EPS, Non-IFRS) wuchs um 3 Prozent auf 0,60 (Vj. 0,58) Euro.

In den ersten neun Monaten 2018 erzielte die operative Ergebnismarge (EBITA, Non-IFRS) 29,4 (Vj. 29,7) Prozent. Das Ergebnis je Aktie (EPS, Non-IFRS) wuchs um 4 Prozent auf 1,67 (Vj. 1,61) Euro.

MITARBEITER

Zum 30. September 2018 beschäftigte die Software AG konzernweit 4.714 (Vj. 4.600) Mitarbeiter (umgerechnet in Vollzeitstellen), davon 1.903 (Vj. 1.945) im Bereich Beratung/Dienstleistungen und Services, 1.269 (Vj. 1.179) in Forschung und Entwicklung, 932 (Vj. 865) in Marketing und Vertrieb sowie 610 (Vj. 611) in der Verwaltung.

AUSBLICK 2018

Die Software AG bestätigt ihren Ausblick für das Geschäftsjahr 2018. Mit Blick auf die Geschäftsentwicklung in den kommenden drei Monaten rechnet der Vorstand der Software AG für das Gesamtjahr 2018 weiterhin mit einer operativen Ergebnismarge (EBITA, Non-IFRS) von 30,0 bis 32,0 Prozent. Der Umsatz des digitalen Geschäftsbereichs Digital Business Platform exkl. Cloud & IoT soll zwischen 3 und 7 Prozent wachsen. Im DBP Cloud & IoT-Geschäft rechnet der Konzern mit einem Wachstum zwischen 100 und 135 Prozent. Für das Datenbankgeschäft Adabas & Natural wird weiterhin mit einer Umsatzveränderung zwischen minus 6 und minus 2 Prozent gerechnet. Für die Earnings per Share (EPS, Non IFRS) geht die Software AG von einem Anstieg zwischen 5 und 15 Prozent aus.

Die Gesamtprognose für das Geschäftsjahr 2018 stellt sich wie folgt dar:

Ausblick Gesamtjahr 2018

GJ 2017
in Mio. EUR
Ausblick GJ 2018
zum Stand 13.04.2018 in %
Umsatz DBP1 456,4
DBP exkl. DBP Cloud & IoT2 441,5 +3 bis +72
DBP Cloud & IoT1 14,9 +100 bis +1351
Umsatz A&N2 223,7 −6 bis −22
Operative Ergebnismarge
(EBITA, Non-IFRS)3
31,8 % 30,0 bis 32,0
Earnings per Share (EPS, Non-IFRS)4 €2,38 +5 bis +15

1 währungsbereinigt, inklusive Hosting-Services

2 währungsbereinigt

3 vor Berücksichtigung nichtoperativer Einflussfaktoren (vgl. Non-IFRS Ergebnis Reporting)

4 basierend auf durchschnittlich ausstehenden Aktien (unverwässert/gemäß IAS 33.19) GJ 2017: 74,6 Mio./GJ 2018: 74,0 Mio.,

basierend auf der neuen US-Steuerreform und einem €/\$ Wechselkurs von 1/1,18

KONZERNDATEN IM ÜBERBLICK

zum 30. September 2018 (IFRS, nicht testiert)

in Mio. EUR
(soweit nicht anders vermerkt)
9M 2018 9M 2017 +/- in % +/- in %
acc1
Q3 2018 Q3 2017 +/- in % +/- in %
acc1
Umsatz 601,2 610,6 -2 +3 208,8 197,3 +6 +7
Geschäftsbereich Digital Business
Platform (DBP) inkl. DBP Cloud & IoT
316,7 311,5 +2 +6 113,8 101,2 +12 +13
davon DBP exkl. DBP Cloud & IoT 296,0 301,3 -2 +3 104,7 97,5 +7 +8
davon DBP Cloud & IoT 20,7 10,2 +104 +108 9,1 3,7 +144 +144
Geschäftsbereich Adabas & Natural
(A&N)
149,6 149,2 0 +6 52,3 48,9 +7 +11
Lizenzen 144,4 136,7 +6 +10 56,7 44,5 +28 +29
Wartung 308,8 316,9 -3 +3 104,7 103,0 +2 +3
SaaS 12,6 6,5 +95 +101 4,5 2,4 +88 +89
ARR DBP inkl. DBP Cloud & IoT2 290,3 264,5
davon ARR DBP Cloud & IoT2 27,0 12,8
Operatives Ergebnis
(EBITA, Non-IFRS)
176,5 181,2 -3 63,8 63,6 0
in % vom Umsatz 29,4 29,7 30,5 32,2
Segmentergebnis DBP 95,7 93,5 +2 38,2 32,9 +16
Segmentmarge in % 30,2 30,0 33,6 32,5
Segmentergebnis A&N 104,5 100,8 +4 35,8 33,4 +7
Segmentmarge in % 69,8 67,6 68,4 68,3
Nettoergebnis (Non-IFRS) 123,5 120,6 +2 44,7 43,1 +4
Ergebnis je Aktie (Non-IFRS)3 1,67 1,61 +4 0,60 0,58 +3
Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit 133,7 146,0 -8 38,6 37,6 +3
CapEx4 8,7 24,7 2,2 2,1
Free Cashflow 125,0 121,3 +3 36,4 35,5 +3
Bilanz 30. Sep.
2018
31. Dez.
2017
Bilanzsumme 1.942,5 1.907,5 +2
Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente
406,9 365,8 +11
Netto-Cash-Position 91,5 55,2 +66
Mitarbeiter (Vollzeitäquivalent) 4.714 4.596 +3

1 acc = at constant currency = währungsbereinigt

2 Annual Recurring Revenue (jährlich wiederkehrende Umsätze). Interne Plankurse 2018 verwendet.

3 Basierend auf durchschnittlich ausstehenden Aktien (unverwässert) Q1 2018: 74,0 Mio./Q1 2017: 75,9 Mio.

4 Cashflow aus Investitionstätigkeit bereinigt um Akquisitionen und Anlagen in Schuldtiteln.

Rundungen können in Einzelfällen dazu führen, dass sich Werte in diesem Bericht nicht exakt zur angegebenen Summe aufaddieren und Prozentangaben sich nicht aus den dargestellten Werten ergeben.

KONZERN-GEWINN- UND -VERLUSTRECHNUNG

für neun Monate und das 3. Quartal 2018 (IFRS, nicht testiert)

in TEUR 9M 2018 9M 2017 +/- in % Q3 2018 Q3 2017 +/- in %
Lizenzen 144.378 136.700 +6 56.743 44.487 +28
Wartung 308.848 316.927 -3 104.680 102.976 +2
SaaS 12.577 6.465 +95 4.515 2.400 +88
Dienstleistungen 134.814 149.944 -10 42.714 47.236 -10
Sonstige 534 568 -6 165 184 -10
Umsatzerlöse 601.151 610.604 -2 208.817 197.283 +6
Herstellkosten -143.721 -155.340 -7 -45.845 -48.677 -6
Bruttoergebnis vom Umsatz 457.430 455.264 0 162.972 148.606 +10
Forschungs- und
Entwicklungsaufwendungen
-88.545 -88.849 0 -30.167 -28.194 +7
Vertriebsaufwendungen -169.356 -175.341 -3 -58.894 -53.638 +10
Allgemeine Verwaltungsaufwendungen -54.248 -55.007 -1 -19.218 -17.000 +13
Sonstige Steuern -4.813 -5.327 -10 -1.602 -1.589 +1
Operatives Ergebnis 140.468 130.740 +7 53.091 48.185 +10
Sonstige Erträge/Aufwendungen, netto 3.477 3.959 -208 635
Finanzergebnis 3.444 -357 1.357 -334
Ergebnis vor Ertragsteuern 147.389 134.342 +10 54.240 48.486 +12
Ertragsteuern -43.488 -41.977 +4 -16.113 -14.707 +10
Konzernüberschuss 103.901 92.365 +12 38.127 33.779 +13
davon auf Aktionäre der Software AG
entfallend
103.709 92.172 +13 38.044 33.706 +13
davon auf nicht beherrschende Anteile
entfallend
192 193 83 73
Ergebnis je Aktie in EUR (unverwässert) 1,40 1,23 +14 0,51 0,46 +11
Ergebnis je Aktie in EUR (verwässert) 1,40 1,23 +14 0,51 0,46 +11
Durchschnittliche im Umlauf befindliche
Aktien (unverwässert)
73.978.064 74.870.803 73.979.889 73.959.889
Durchschnittliche im Umlauf befindliche
Aktien (verwässert)
73.980.545 74.881.101 73.982.289 73.970.271

Zur Verbesserung der Aussagefähigkeit des Abschlusses, insbesondere der Ertragslage, hat die Software AG zum 1. Januar 2018 eine Änderung der Gliederung der Konzern-Gewinn und -Verlustrechnung im Bereich der Umsatzerlöse vorgenommen. Dementsprechend werden Umsätze aus Software as a Service (SaaS) Verträgen separat ausgewiesen. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend der neuen Darstellung angepasst.

KONZERNBILANZ

zum 30. September 2018 (IFRS, nicht testiert)

AKTIVA

in TEUR 30. Sep. 2018 31. Dez. 2017
Kurzfristige Vermögenswerte 661.263 650.292
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 406.892 365.815
Sonstige finanzielle Vermögenswerte 6.174 26.165
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen 207.379 226.314
Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte 19.902 17.366
Ertragsteuererstattungsansprüche 20.916 14.632
Langfristige Vermögenswerte 1.281.216 1.257.178
Immaterielle Vermögenswerte 137.139 131.664
Geschäfts- oder Firmenwerte 968.719 921.415
Sachanlagen 71.060 72.815
Sonstige finanzielle Vermögenswerte 41.525 54.730
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen 36.766 53.273
Sonstige nichtfinanzielle Vermögenswerte 2.819 199
Ertragsteuererstattungsansprüche 8.559 8.575
Latente Steueransprüche 14.629 14.507
Summe Vermögenswerte 1.942.479 1.907.470

PASSIVA

in TEUR 30. Sep. 2018 31. Dez. 2017
Kurzfristige Schulden 457.004 582.557
Finanzielle Verbindlichkeiten 115.169 210.347
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige
Verbindlichkeiten
27.117 37.617
Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten 104.530 150.416
Sonstige Rückstellungen 34.824 43.708
Ertragsteuerschulden 34.517 27.505
Passive Abgrenzungsposten 140.847 112.964
Langfristige Schulden 316.695 206.631
Finanzielle Verbindlichkeiten 200.217 100.250
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige
Verbindlichkeiten
3.316 3.677
Sonstige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten 706 640
Sonstige Rückstellungen 33.347 34.297
Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen 44.422 43.869
Ertragsteuerschulden 4.229 4.509
Latente Steuerschulden 14.594 11.599
Passive Abgrenzungsposten 15.864 7.790
Eigenkapital 1.168.780 1.118.282
Gezeichnetes Kapital der Software AG 74.000 76.400
Kapitalrücklage der Software AG 22.612 22.715
Gewinnrücklagen 1.140.523 1.176.722
Sonstige Rücklagen -68.126 -66.905
Eigene Aktien -757 -91.249
Aktionären der Software AG zurechenbarer Anteil 1.168.252 1.117.683
Nicht beherrschende Anteile 528 599
Summe Eigenkapital und Schulden 1.942.479 1.907.470

KAPITALFLUSSRECHNUNG

für neun Monate und das 3. Quartal 2018 (IFRS, nicht testiert)

in TEUR 9M 2018 9M 2017 Q3 2018 Q3 2017
Konzernüberschuss 103.901 92.365 38.127 33.779
Ertragsteuern 43.488 41.977 16.113 14.707
Finanzergebnis -3.444 357 -1.357 334
Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens 24.174 31.575 8.203 9.553
Mittelabfluss für in bar ausgeglichene Ansprüche anteilsbasier
ter Vergütung mit Erfüllungswahlrecht
-53 0 -53 0
Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge -1.925 1.353 -4 1.587
Veränderungen der Forderungen sowie anderer Aktiva 54.165 67.999 -16.165 6.973
Veränderungen der Verbindlichkeiten sowie anderer Passiva -46.152 -32.958 -501 -16.862
Gezahlte / Erhaltene Ertragsteuern -43.385 -55.216 -7.039 -10.548
Gezahlte Zinsen -4.923 -8.100 -1.381 -3.948
Erhaltene Zinsen 7.835 6.679 2.665 2.068
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 133.681 146.031 38.608 37.643
Mittelzufluss aus dem Abgang von Sachanlagen/
immateriellen Vermögenswerten"
268 290 48 34
Investitionen in Sachanlagen / Immaterielle Vermögenswerte -6.337 -22.673 -2.078 -2.074
Mittelzufluss aus dem Abgang von langfristigen finanziellen
Vermögenswerten
250 101 0 0
Investitionen in langfristige finanzielle Vermögenswerte -2.835 -2.486 -161 -110
Einzahlungen aus dem Verkauf von kurzfristigen finanziellen
Vermögenswerten
271 4.179 83 51
Investitionen in kurzfristige finanzielle Vermögenswerte -885 -622 -351 -102
Nettoauszahlungen für Akquisitionen -46.800 -49.420 -17.191 0
Cashflow aus Investitionstätigkeit -56.068 -70.631 -19.650 -2.201
Rückkauf eigener Aktien 0 -89.587 0 0
Verwendung eigener Aktien 88 1.330 0 0
Gezahlte Dividenden -48.348 -44.553 0 -210
Ein- / Auszahlungen von kurzfristigen finanziellen
Verbindlichkeiten
12.441 96.052 626 54.157
Aufnahme von langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten 100.028 0 15 0
Tilgung von langfristigen finanziellen Verbindlichkeiten -100.011 -70.894 0 -60.320
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -35.802 -107.652 641 -6.373
Zahlungswirksame Veränderungen der Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente
41.811 -32.252 19.599 29.069
Bewertungsbedingte Veränderungen der Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente
-734 -15.678 -679 -6.235
Nettoveränderung der Zahlungsmittel und
Zahlungsmitteläquivalente
41.077 -47.930 18.920 22.834
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Anfang der
Periode
365.815 374.611 387.972 303.847
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende
der Periode
406.892 326.681 406.892 326.681
Free Cash Flow 125.027 121.263 36.417 35.493

SEGMENTBERICHT

SEGMENTBERICHT

für neun Monate 2018 (IFRS, nicht testiert)

DBP inkl. DBP Cloud & IoT Adabas & Natural Consulting Überleitung Gesamt
in TEUR 9M 2018 9M 2018 acc 9M 2017* 9M 2018 9M 2018 acc 9M 2017* 9M 2018 9M 2018 acc 9M 2017 9M 2018 9M 2017 9M 2018 9M 2018 acc 9M 2017*
Lizenzen 101.728 105.791 104.371 42.650 44.539 32.329 0 0 0 0 0 144.378 150.330 136.700
Wartung 202.352 211.887 200.595 106.496 113.709 116.332 0 0 0 0 0 308.848 325.596 316.927
SaaS 12.577 12.971 6.465 0 0 0 0 0 0 0 0 12.577 12.971 6.465
Produktumsätze 316.657 330.649 311.431 149.146 158.248 148.661 0 0 0 0 0 465.803 488.897 460.092
Dienstleistungen 0 0 0 0 0 0 134.814 138.805 149.944 0 0 134.814 138.805 149.944
Sonstige 41 46 52 489 490 506 4 4 10 0 0 534 540 568
Umsatzerlöse 316.698 330.695 311.483 149.635 158.738 149.167 134.818 138.809 149.954 0 0 601.151 628.242 610.604
Herstellkosten -26.175 -27.031 -22.124 -4.628 -4.887 -7.337 -106.837 -109.842 -115.926 -6.081 -9.953 -143.721 -155.340
Bruttoergebnis vom Umsatz 290.523 303.664 289.359 145.007 153.851 141.830 27.981 28.967 34.028 -6.081 -9.953 457.430 455.264
Vertriebsaufwendungen -123.700 -129.019 -124.678 -23.109 -24.192 -23.358 -12.661 -13.174 -14.272 -9.886 -13.033 -169.356 -175.341
Segmentbeitrag 166.823 174.645 164.681 121.898 129.659 118.472 15.320 15.793 19.756 -15.967 -22.986 288.074 279.923
F&E-Aufwendungen -71.115 -73.124 -71.191 -17.430 -17.376 -17.658 0 0 0 0 0 -88.545 -88.849
Segmentergebnis 95.708 101.521 93.490 104.468 112.283 100.814 15.320 15.793 19.756 -15.967 -22.986 199.529 191.074
Allgemeine Verwaltungsaufwendungen -54.248 -55.007
Sonstige Steuern -4.813 -5.327
Operatives Ergebnis 140.468 130.740
Sonstiges betriebliches Ergebnis, netto 3.477 3.959
Finanzergebnis, netto 3.444 -357
Ergebnis vor Ertragsteuern 147.389 134.342
Ertragsteuern -43.488 -41.977
Konzernüberschuss 103.901 92.365

SEGMENTBERICHT

SEGMENTBERICHT

für das 3. Quartal 2018 (IFRS, nicht testiert)

DBP inkl. DBP Cloud & IoT Adabas & Natural Consulting Überleitung Gesamt
in TEUR Q3 2018 Q3 2018 acc Q3 2017* Q3 2018 Q3 2018 acc Q3 2017* Q3 2018 Q3 2018 acc Q3 2017 Q3 2018 Q3 2017 Q3 2018 Q3 2018 acc Q3 2017*
Lizenzen 40.630 40.914 33.221 16.113 16.677 11.266 0 0 0 0 0 56.743 57.591 44.487
Wartung 68.656 69.319 65.591 36.024 37.250 37.385 0 0 0 0 0 104.680 106.569 102.976
SaaS 4.515 4.537 2.400 0 0 0 0 0 0 0 0 4.515 4.537 2.400
Produktumsätze 113.801 114.770 101.212 52.137 53.927 48.651 0 0 0 0 0 165.938 168.697 149.863
Dienstleistungen 0 0 0 0 0 0 42.714 43.135 47.236 0 0 42.714 43.135 47.236
Sonstige 0 0 22 165 165 173 0 0 -11 0 0 165 165 184
Umsatzerlöse 113.801 114.770 101.234 52.302 54.092 48.824 42.714 43.135 47.225 0 0 208.817 211.997 197.283
Herstellkosten -8.471 -8.491 -7.764 -1.949 -1.970 -2.518 -33.331 -33.560 -35.627 -2.094 -2.768 -45.845 -48.677
Bruttoergebnis vom Umsatz 105.330 106.279 93.470 50.353 52.122 46.306 9.383 9.575 11.598 -2.094 -2.768 162.972 148.606
Vertriebsaufwendungen -42.854 -43.158 -38.007 -8.651 -8.971 -7.283 -4.023 -4.070 -4.381 -3.366 -3.967 -58.894 -53.638
Segmentbeitrag 62.476 63.121 55.463 41.702 43.151 39.023 5.360 5.505 7.217 -5.460 -6.735 104.078 94.968
F&E-Aufwendungen -24.248 -24.313 -22.537 -5.919 -5.776 -5.657 0 0 0 0 0 -30.167 -28.194
Segmentergebnis 38.228 38.808 32.926 35.783 37.375 33.366 5.360 5.505 7.217 -5.460 -6.735 73.911 66.774
Allgemeine Verwaltungsaufwendungen -19.218 -17.000
Sonstige Steuern -1.602 -1.589
Operatives Ergebnis 53.091 48.185
Sonstiges betriebliches Ergebnis, netto -208 635
Finanzergebnis, netto 1.357 -334
Ergebnis vor Ertragsteuern 54.240 48.486
Ertragsteuern -16.113 -14.707
Konzernüberschuss 38.127 33.779

SEGMENT DBP MIT UMSATZAUFTEILUNG

für neun Monate 2018 (IFRS, nicht testiert)

DBP Cloud & IoT DBP exkl. DBP Cloud & IoT DBP inkl. DBP Cloud & IoT
in TEUR 9M 2018 9M 2018 acc 9M 2017 9M 2018 9M 2018 acc 9M 2017 9M 2018 9M 2018 acc 9M 2017
Lizenzen 5.558 5.593 2.007 96.170 100.198 102.364 101.728 105.791 104.371
Wartung 2.571 2.608 1.690 199.781 209.279 198.905 202.352 211.887 200.595
SaaS 12.577 12.971 6.465 0 0 0 12.577 12.971 6.465
Produktumsätze 20.706 21.172 10.162 295.951 309.477 301.269 316.657 330.649 311.431
Dienstleistungen 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Sonstige 0 0 0 41 46 52 41 46 52
Umsatzerlöse 20.706 21.172 10.162 295.992 309.523 301.321 316.698 330.695 311.483
Herstellkosten -26.175 -27.031 -22.124
Bruttoergebnis vom Umsatz 290.523 303.664 289.359
Vertriebsaufwendungen -123.700 -129.019 -124.678
Segmentbeitrag 166.823 174.645 164.681
F&E-Aufwendungen -71.115 -73.124 -71.191
Segmentergebnis 95.708 101.521 93.490

SEGMENT DBP MIT UMSATZAUFTEILUNG

für das 3. Quartal 2018 (IFRS, nicht testiert)

DBP Cloud & IoT DBP exkl. DBP Cloud & IoT
DBP inkl. DBP Cloud & IoT
in TEUR Q3 2018 Q3 2018 acc Q3 2017 Q3 2018 Q3 2018 acc Q3 2017 Q3 2018 Q3 2018 acc Q3 2017
Lizenzen 3.565 3.559 673 37.065 37.355 32.548 40.630 40.914 33.221
Wartung 996 998 652 67.660 68.321 64.939 68.656 69.319 65.591
SaaS 4.515 4.537 2.400 0 0 0 4.515 4.537 2.400
Produktumsätze 9.076 9.094 3.725 104.725 105.676 97.487 113.801 114.770 101.212
Dienstleistungen 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Sonstige 0 0 0 0 0 22 0 0 22
Umsatzerlöse 9.076 9.094 3.725 104.725 105.676 97.509 113.801 114.770 101.234
Herstellkosten -8.471 -8.491 -7.764
Bruttoergebnis vom Umsatz 105.330 106.279 93.470
Vertriebsaufwendungen -42.854 -43.158 -38.007
Segmentbeitrag 62.476 63.121 55.463
F&E-Aufwendungen -24.248 -24.313 -22.537
Segmentergebnis 38.228 38.808 32.926

GESAMTERGEBNISRECHNUNG

für neun Monate 2018 und das 3. Quartal 2018 (IFRS, nicht testiert)

Q3 2017
103.901 92.365 38.127 33.779
7.275 -67.517 2.990 -23.636
-9.883 -119 -553 -312
1.343 -4.544 272 -1.308
-1.265 -72.180 2.709 -25.256
44 615 78 -10
44 615 78 -10
-1.221 -71.565 2.787 -25.266
102.680 20.800 40.914 8.513
102.488 20.607 40.831 8.440
192 193 83 73
9M 2018 9M 2017 Q3 2018

ZUKUNFTSGERICHTETE AUSSAGEN

Dieses Dokument enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die auf Annahmen des Vorstands der Software AG beruhen. Zukunftsgerichtete Aussagen geben eine zum Zeitpunkt der Aussage aktuell bestehende Einschätzung der Software AG bezüglich zukünftiger Ereignisse und Ergebnisse wieder, welche naturgemäß Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Die tatsächlichen Ergebnisse können von den hier projizierten Zahlen deutlich abweichen, da sie von einer Vielzahl von veränderlichen Faktoren abhängen, z. B. der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung oder Branchenentwicklung, Wechselkursschwankungen, der Einführung konkurrierender Produkten/Angebote, fehlender Marktakzeptanz neuer Produkte, Dienstleistungen und Technologien oder Veränderungen der Unternehmensstrategie. Die Software AG beabsichtigt nicht, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren und übernimmt auch keine Verpflichtung dies zu tun.

Dieses Dokument stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren der Software AG oder eines der Unternehmen dar, die derzeit oder in Zukunft Mitglied des Konzerns sind, noch ist diese Präsentation Bestandteil eines solchen Angebots und sollte auch nicht als ein solches verstanden werden. Diese Präsentation stellt kein Angebot zum Verkauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika dar. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika ohne Registrierung oder Ausnahme von der Registrierung in Übereinstimmung mit der aktuell gültigen Fassung des U. S. Securities' Act von 1933 weder angeboten noch verkauft werden. Über Software AG

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