cyan AG

Interim / Quarterly Report • Oct 30, 2018

cyan AG

Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018

		Cyan AG, München	Ŧ		Anlage 1
		Bilanz zum 30. Juni 2018			Seite 1
AKTIVA			ż $\ddot{\phantom{1}}$		PASSIVA
	30.06.2018 Euro	30.06.2017 Euro		30.06.2018 Euro	30.06.2017 Euro
A. Anlagevermögen			Eigenkapital ₹
Immaterielle Vermögensgegenstände Finanzanlagen Sachanlagen $\equiv$ $\overline{a}$ $\equiv$	2.889,80 44.472.710.64 44.495.904,78 20.304,34	8888 8888	Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Fehlbetrag $\equiv$ $\rightarrow \pm$	$\begin{array}{c} 8.394.923,00 \ 37.004.979,57 \ 3.891.886,59 \end{array}$	2,160,24- 12.500,00
$\mathcal{L}$			B. Rückstellungen	86,425,00	0,00
B. Umlaufvermögen			C. Verbindlichkeiten	4,001 104,33	0,00
Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei ∹≓	1,003.724,56	0.00
Kreditinstituten und Schecks	1.009.776,19 6.051.63	10.339.76 10.339,76
Rechnungsabgrenzungsposten ပ	89.864,34	0,00
	45.595.545,31	10.339,76		45.595.545,31	10.339,76
			$\cdot$ ):

ACTIO Revision und Treuhand GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft

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Cyan AG, München
------------------	--	--	--	--

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Gewinn- und Verlustrechnung vom 01.01.2018 bis 30.06.2018		Seite 1
	Geschäftsjahr Euro	Vorjahr Euro
1. Rohergebnis	593,44	0,00
2. Personalaufwand Löhne und Gehälter	295.000,01	0,00
3. Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlage- vermögens und Sachanlagen	845,76	0,00
4. sonstige betriebliche Aufwendungen	3,570,187,44	2.160,24
5. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	3.320,69	0,00
6. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	29.767.51	0,00
7. Ergebnis nach Steuern	3.891.886,59-	$2.160,24 -$
8. Fehlbetrag	3.891.886,59	2.160,24

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Anhang zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018

I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die Gesellschaft Cyan AG hat ihren Sitz in München. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts München unter der HRB 232764 eingetragen.

II. Angaben zu inhalt und Gliederung des Halbjahresabschlusses

Die Gesellschaft wurde mit Vertrag vom 06.04.2017 errichtet.

Der Halbjahresabschluss zum 30.06.2018 wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Ergänzend wurden die Regelungen des AktG beachtet. Die Gesellschaft weist die Größenmerkmale einer kleinen Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 1 HGB auf. $\mathbf{A}$

Der vorliegende Halbjahresabschluss ist grundsätzlich unter Beibehaltung der für den Vorjahresabschluss angewendeten Gliederungsvorschriften nach dem für kleine Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt (§§ 265 l 2, 266 ff. HGB).

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

III. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Auf Bilanzposten angewandte Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die immateriellen Vermögensgegenstände wurden linear abgeschrieben. Dabei wird die Nutzungsdauer des jeweiligen immateriellen Vermögensgegenstands nach dessen Produktlebenszyklus oder dessen erwarteten Synergieeffekten angesetzt, soweit diese verlässlich geschätzt werden können. Ansonsten wird die Nutzungsdauer gem. § 253 III HGB mit zehn Jahren angenommen.

Das Sachanlagevermögen wurde mit den Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Es wurde die lineare Abschreibungsmethode gewählt.

Das Finanzanlagevermögen ist mit den Anschaffungskosten bilanziert.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind grundsätzlich zum Nennwert angesetzt.

Bei den Guthaben bei Kreditinstituten erfolgte der Ansatz mit dem Nennwert.

Die Rechnungsabgrenzungsposten wurden mit den Nennbeträgen angesetzt.

Die sonstigen Rückstellungen sind in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Die erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen wurden berücksichtigt. Die Bewertung erfolgt mit dem vorsichtig geschätzten Erfüllungsbetrag.

Die Verbindlichkeiten sind mit ihren Erfüllungsbeträgen passiviert.

Anlage 3 4

Cyan AG, München

Anlage 3

Anhang zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018

$\cdot$ Seite 2

IV. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens im Berichtsjahr ist in dem als Anlage zum Anhang beigefügten Anlagenspiegel dargestellt.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben in Höhe von Euro 601,27 eine Restlaufzeit von nicht mehr als einem Jahr.

In den Forderungen sind Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von Euro 1.003.123,29 enthalten.

Das Grundkapital zum Bilanzstichtag beträgt Euro 8.394.923,00. Es ist aufgeteilt in 8.394.923,00 auf den Inhaber lautende Stückaktien mit einem rechnerischen Nennbetrag von je Euro 1,00 pro Aktie.

Im Geschäftshalbjahr wurden Euro 3.679.080,00 der Kapitalrücklage zur Erhöhung des Grundkapitals entnommen und Euro 36.096.288,75 in die Kapitalrücklage eingestellt.

Im Bilanzgewinn ist weder ein Gewinnvortrag noch ein Verlustvortrag enthalten.

Die Hauptversammlung vom 18.12.2017 hat die Erhöhung des Grundkapitals um 2.999.250,00 EUR und die Änderung der §§ 1 (Firma, Sitz und Geschäftsjahr), 4 (Grundkapital) und 16 (Ort, Einberufung und Teilnahme) der Satzung beschlossen. Die Einzahlung der Kapitalerhöhung ist am 22.12.2017 erfolgt. Die Eintragung in das Handelsregister ist am 04.01.2018 erfolgt.

Die Hauptversammlung vom 19.01.2018 hat die Erhöhung des Grundkapitals um 3.679.080,00 EUR und die Schaffung eines Genehmigten Kapitals und die Änderung des § 4 (Gründkapital) der Satzung beschlossen. Es handelt sich um eine Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln.

Die Hauptversammlung vom 29.01.2018 hat die Erhöhung des Grundkapitals um bis zu 500.000,00 EUR und die Änderung des § 4 (Grundkapital) der Satzung beschlossen. Die Kapi- $\mathcal{L}^{\text{max}}_{\text{max}}$ talerhöhung ist in Höhe von 269.943,00 EUR durchgeführt. n pro

Die Hauptversammlung vom 05.03.2018 mit Nachtrag vom 13.03.2018 hat die Erhöhung des Grundkapitals um 1.200.000,00 EUR und die Änderung des § 4 (Grundkapital) der Satzung beschlossen. Die Kapitalerhöhung ist durchgeführt.

Durch Beschluss der Hauptversammlung vom 19.01.2018 wurde der Vorstand ermächtigt, das Grundkapital mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 18.01.2023 gegen Bar- und/oder Sacheinlage einmal oder mehrmals um insgesamt bis zu 3.300.000,00 EUR zu erhöhen, wobei das Bezugsrecht der Aktionäre ausgeschlossen werden kann (Genehmigtes Kapital 2018/I).

Auf Grund der erteilten Ermächtigung wurde die Erhöhung des Grundkapitals um 180.000,00 EUR auf 8.394.923,00 EUR durchgeführt. Durch Beschluss des Aufsichtsrats vom 20.04.2018 ist die Satzung in § 4 (Grundkapital, Genehmigtes Kapital) geändert.

Das Genehmigte Kapital vom 19.01.2018 (Genehmigtes Kapital 2018/I) beträgt nach teilweiser Ausschöpfung noch 3.120.000,00 EUR. 化工厂的 计指数最小字母 容器

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Seite 3

Anhang zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018

Die sonstigen Rückstellungen enthalten in Höhe von Euro 26.925,00 Rückstellungen für ausstehende Rechnungen und in Höhe von Euro 59.500,00 Rückstellungen für Abschlusskosten.

Die Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit bis 1 Jahr.

V. Sonstige Angaben

Personalstand

Die Gesellschaft beschäftigte im Geschäftshalbjahr keine Arbeitnehmer.

Organmitglieder

Vorstand waren³

Herr Michael Sieghart, Unternehmer, Wien (seit 01.01.2018)

Herr Markus Cserna, Unternehmer, Langenzersdorf (seit 01.01.2018)

Herr Peter Arnoth, Unternehmer, Wien (seit 01.01.2018)

Aufsichtsrat war

Herr Stefan Schütze (Aufsichtsratsvorsitzender), seit 20.11.2017, Jurist, Frankfurt

Herr Volker Rofalski, seit 01.01.2018, Kaufmann, München

Herr Christobal Mendez de Vigo y Löwenstein, seit 01.01.2018, Unternehmer, Madrid.

Anteilsbesitz

Mit Ausübung der Call-Option wurden am 15.02.2018 26% sowie am 26.04.2018 49% der Anteile an der CYAN Security Group GmbH, Wien, übernommen. Die Gesellschaft hält nun 100% der Anteile. Das Eigenkapital der CYAN Security Group GmbH beträgt zum 31. Dezember 2017 Euro 1.148.168.41. das Ergebnis zum 31. Dezember 2017 Euro 944.668,41.

München, 25. Oktober 2018

Cvan AG gez. Michael Sieghart (Vorstand)

				Cyan AG, München Anhang zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018							Anlage 3
			Anlagenspiegel zum H		albjahresabschluss zum 30. Juni 2018						Seite 4
		Anschaffungs-/Herstellungskostenbasis				Abschreibungen				Buchwertbasis
	Anschaffungs- Herstellungs- 01.01.2018 kosten	Zugänge 2018	Abgänge 2018	Anschaffungs- Herstellungs- 30.06.2018 kosten	01.01.2018 Kumullerte Abschrei- magem	Zugänge 2018	Abgänge 2018	30.06.2018 Kumulierte Abschrei- bungen	30,06.2018 Buchvert	Abgänge zu Restbuch- werten 2018	Buchwert 31,12.201
A. Anlagevermögen	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro	Euro
I. Immaterielle Vermögens- gegenstände
Konzessionen, gewerbliche Schutz- vechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten	$\frac{8}{5}$	20,825.00	go.o	20,825,00	0.00	520,66	$\frac{8}{5}$	520,66	20.304,34	0.00	8
Summe Immaterielle Vermögens- gegenstände	ខ្លួ	20,825.00	0.00	20.825.00	$\frac{3}{2}$	520.66	$\frac{5}{3}$	520.66	20,304.34	0.00	ei 0.01
II. Sachanlagen
Bauten auf fremden Grundstücken Rechte und Bauten einschließlich 1. Grundstücke, grundstücksgleiche	0,00	o.o	8,00	0.00	0,00	0,00	0,00	0.00	0,00	$\frac{8}{3}$	$\frac{8}{3}$
2. andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung	$\frac{50}{2}$	3.214.90	0.00	3,214,90	$\frac{1}{2}$	325,10	0.00	325.10	2.889,80	$\frac{50}{2}$	0.00
Summe Sachanlagen	0.00	$-3.214.90$	$9^{00}_{-00}$	3.214.90 l	ខ្ចុំ	225.10	ខ្លុំ	325.10	2.889.80	0.00	DO :0
III. Finanzanlagen			$\ddot{\phantom{a}}$		8,00	0.00	$\frac{8}{9}$	$\frac{50}{2}$	44.472.710.64	8	5.066.400.00
Beteiligungen	5,066.400.00	39,406,310,64	0.00	44.472.710.64						0.00	5.066.400.00
Summe Finanzanlagen	-6.066.400,00 39.406.310.64		995	472.710.64 दी	$5\frac{1}{2}$ į.	ioro	$\frac{5}{10}$	$-0.00$ $\frac{1}{2}$	44.472.710.64
Summe Anlagevermögen	5,066,400.00 ľ	39,430,350,54	$\frac{50}{3}$	44.496.750.54	ă	845.76	$\frac{3}{2}$	845.76	44.495.904.78	$\frac{1}{2}$	5.066.400.00
				ACTIO Revision und Treuhand GmbH Wirtschaftsprifungsgeseilschaft Steuerberatungsgeseilschaft

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Kapitalflussrechnung zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018

Seite 5

Anlage 3

			2018
			$-3.891.886,59$
		Periodenergebnis Abschreibungen/Zuschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens	845,76
2	-1-	Zunahme / Abnahme der sonstigen Rückstellungen soweit aufwandswirksam	-231.988.22
3
	$+/-$	Abnahme / Zunahme der Vorräte, der Forderungen aus LuL sowie anderer Aktiva,	-1.093.587,63
		die nicht der Investions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	166.613,54
5	$+/-$	Zunahme / Abnahme der Verbindlichkeiten aus LuL sowie anderer Passiva	$-5.050.003,14$
6		Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit	$-20.825.00$
		Auszahlungen für Investitionen in das immaterielle Anlagevermögen	$-3.002.464,90$
		Auszahlungen für investitionen in das Sachanlagevermögen	-39.406.310,64
		Auszahlungen für Investitionen in das Finanzanlagevermögen	-42.429.600,54
4	$\equiv$	Cashflow aus der Investitionstätigkeit	40.745.481,75
		Einzahlungen aus Eigenkapitalzuführung von Gesellschaftern
	⋍	Casflow aus der Finanzierungstätigkeit	40.745.481,75
		Zahlungwirksame Veränderungen des Finanzmittelfonds	$-6.734.121,93$
2	÷	Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	3.002.107,22
$\pmb{\alpha}$	⋍	Finanzmittelfonds am Ende der Periode	-3.732.014.71

÷

Anhang zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018 Cyan AG, München

Entwicklung des Eigenkapitals zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018

r#32 来越好的家族全日付合作相同的目的有许久的多数都有的家族的人的人的人的家族的 Jahresüberschuss lahreefahihatrar 22417-208 Sapitalnucklap Rucklagen のためのことをころにあることを Gezeichnetes Kapital Enraahluna austehende Eintese................................... tand am 01.01.2018 $\frac{3}{2}$

141308

6-3.891-886.69

(中心) 化二苯胺 计指令上的数

NEWS ONLY SEE WARRANTS TO DATITION

100,829,0593

Stand am 30.06.2018

$\downarrow$

$\ddot{.}$

Seite 6

Anlage 3

$\frac{1}{2}$

$\ddot{\cdot}$

V

$\ddot{\cdot}$

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Cyan AG, München

Lagebericht für das erste Halbjahr des Geschäftsjahrs 2018

Grundlagen des Unternehmens А.

Die Gyan AG wurde am 6. April 2017 durch die Blitzstart Holding AG mit Sitz in München unter der Firmierung "Blitz 17-627 AG" gegründet und am 18. April 2017 in das Handelsregister des Amtsgerichts München unter HRB 232764 eingetragen. Mit Aktienkaufvertrag vom 14. November 2017 hat die Infinitum Ltd. von der Blitz-. start Holding AG alle Anteile der Cyan AG erworben. Auf Grundlage des Hauptversammlungsbeschlusses vom 20. November 2017 wurde die Cyan AG wirtschaftlich neu gegründet. Nach mehreren Kapitalerhöhungen Ende 2017 und Anfang 2018 erfolgte am 28. März 2018 der erfolgreiche Börsengang des Unternehmens an der Frankfurter Börse im Scale Segment.

Geschäftsmodell Β.

Die CYAN-Gruppe hat sich auf den Schutz von mobilen Netzwerken spezialisiert. Angefangen mit der Entwicklung von Sicherheitslösungen für stationäre Firmennetzwerke im B2B-Geschäft, fokussiert sich die CYAN-Gruppe heute auf das sog. B2B2C-Geschäft und bietet netzintegrierte Sicherheitslösungen für Mobilfunkanbieter, Netzbetreiber und Finanzdienstleister bzw. für deren Endkunden. Mit ihren Forschungsansätzen und Lösungen versucht die CYAN-Gruppe, kriminelle Bedrohungen im Internet zu verhindern und dadurch Unternehmen, aber auch Kinder zu schützen.

Die CYAN-Unternehmensgruppe bringt mehr als 15 Jahre Erfahrung im Bereich der Cyber-Security mit. Zudem arbeitet die CYAN-Unternehmensgruppe intensiv mit Universitäten, Forschungseinrichtungen und Instituten zusammen, um nachhaltigen und förtdauernden Schutz bei der Nutzung des Internets gewährleisten zu können. Auf Basis von wissenschaftlich fundierten Ergebnissen ist die CYAN-Unternehmensgruppe bestrebt, Trends und technische Entwicklungen frühzeitig erkennen und in ihre Produkte integrieren zu können. Hierfür hat sie zwei eigene Forschungs- und Entwicklungscenter in Tschechien (Brno) und Polen (Warschau) errichtet.

Die CYAN-Unternehmensgruppe betreibt ein globales Sicherheitsnetzwerk mit über 200 virtuellen IT-Zentren, in welchen Webseiten gescreent werden und der Datenverkehr im Internet analysiert wird. Basierend hierauf wurden und werden von der CYAN-Gruppe verschiedene umfangreiche Sicherheitslösungen zum Schutz von Endkunden von Mobilfunkanbietern und Netzbetreibern entwickelt. Der Endkunde kauft die von der

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J.

CYAN-Gruppe entwickelte und vertriebene Sicherheitslösung dann direkt von dem jeweiligen Mobilfunkanbieter oder Netzbetreiber, der diese in eigenem Namen anbietet (sog. "white label").

Darüber hinaus hat die CYAN-Unternehmensgruppe im Mai 2017 eine App-integrierte Sicherheitslösung für Kunden von Finanzdienstleistern entwickelt, mit Hilfe derer Bankkunden bzw. deren Endgeräte, das Surfen und Downloaden sowie etwaige über das (mobile) Endgerät abgewickelte Banktransaktionen vor schädlichen Eingriffen oder Inhalten geschützt werden sollen. Über ein von der Bank durchgeführtes Update der App lässt sich die Sicherheitslösung in die jeweilige Banken-App integrieren.

Die Zielkunden der CYAN-Unternehmensgruppe sind somit vorwiegend Mobilfunkanbieter (Mobile Network Operators - MNO), Netzbetreiber (Mobile Virtual Network Operators - MVNO) und seit Ende Mai/Anfang Juni 2017 auch Banken, Versicherer bzw. Finanzdienstleister. Künftig will die CYAN-Gruppe auch mit Wett- und Spieleplattformen in Vertragsbeziehungen einsteigen.

Wichtigster Kunde der CYAN-Unternehmensgruppe ist derzeit die Deutsche Telekom-Gruppe und hier insbesondere die T-Mobile Austria GmbH in Österreich. Die Vertragsbeziehungen mit der T-Mobile Austria GmbH, die derzeit ca. 75% des Gesamtumsatzes ausmachen, konnten im April 2017 bis Ende des Jahres 2021 verlängert werden.

Zu den Produkten und Dienstleistungen gehören Kinderschutz für Smartphones und Tablets, Internetschutz für jedes mobile Endgerät und Business Internetschutz.

Wirtschaftsbericht C.

Wirtschaftliches Umfeld 1.

Nach Jahren der wirtschaftlichen Krise befinden wir uns in Deutschland und Österreich wieder in einer sehr starken Konjunkturphase. Nach Schätzung der Bundesregierung und aktuellen Konjunkturprognosen wird das reale Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2017 um 1,8% (2,0%) und im kommenden Jahr 2018 um voraussichtlich 2,0% (1,9%) wachsen. Der Aufschwung gewinnt weiter an Breite. Neben den Konsumausgaben und den Bauinvestitionen haben sich die Ausfuhren und die Investitionen in Ausrüstung belebt. Die Nullzinspolitik der EZB hat zu hoher Liquidität bei Haushalten und Unternehmen und damit entweder zu verstärkten Investitionen oder zu Anlagenotstand geführt. Die Folge dieser Entwicklung sind boomende Kapital- und Immobilienmärkte, geringe Arbeitslosigkeit und kräftiges Wirtschaftswachstum. Die Ausgangsposition für die geplanten Kapitalmaßnahmen ist damit sehr vielversprechend.

Cyan AG, München

Anlage 4

Lagebericht zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018

Der Kernmarkt der CYAN-Unternehmensgruppe ist der Schutz des mobilen Datenverkehrs vor Bedrohungen aus dem Internet (Cyber-Security). Diese Branche befindet sich in einer signifikanten Wachstumsphase. Die Verwendung des Mobiltelefons zur Internetnutzung wächst in Europa jedes Jahr um 22%, die Inanspruchnahme von Bankdienstleistungen unterwegs ("mobile banking") sogar um 250% p.a. Die Anzahl der Endkonsumenten, die mit ihrem Mobiltelefon von unterwegs Waren und Dienstleistungen bestellen, ist um 40% gewachsen. Auf der anderen Seite sind mittlerweile 12% aller Mobilfunkkunden Opfer von Internetkriminalität, Tendenz stark steigend. Diese Situation bietet ein geradezu ideales Umfeld für die Produkte und Dienstleistungen der CYAN-Gruppe.

Des Weiteren wächst Cyan auch stark in einem weiteren Geschäftsbereich der Data Optimization. Dieses Produkt ermöglicht es MVNOs, das vom MNO zugekaufte Datenvolumen massiv zu reduzieren und damit bis zu 20% Kosten zu sparen.

Geschäftsverlauf Ш.

Das Geschäftsjahr der Gründung der Cyan AG (20. November 2017) war entsprechend kurz. Im Wesentlichen dienten die 6 Wochen des Rumpfgeschäftsjahres 2017 somit vor allem der Herstellung einer börsenfähigen Struktur. In weiterer Folge und insbesondere von Januar bis Juni 2018 bereitete das Management der Cyan AG einige wesentliche Schritte für (i) einen erfolgreichen IPO; und in weiterer Folge (ii) einen erfolgreichen Kauf der restlichen Anteile der Cyan Security Group GmbH vor:

Im Dezember 2017 hat die Cyan AG eine Call-Option auf 26 % der Anteile an der CYAN Security Group GmbH ausgeübt. Die Anteile wurde mit Wirkung zum 15. Februar 2018 übernommen. Ab diesem Zeitpunkt verfügte die Cyan AG über 51 % der Anteile an der CYAN Security Group GmbH.

Auf der ordentlichen Hauptversammlung vom 19. Januar 2018 wurde beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft von EUR 3.065.900,00 auf EUR 6.744.980,00 durch Ausgabe von 3.679.080 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie zu erhöhen. Die neuen Aktien stehen den Aktionären im Verhältnis 1:1,2 (entspricht 5:6) zu. Die neuen Aktien sind seit der Gründung der Gesellschaft gewinnberechtigt.

Lagebericht zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018

∶ Seite 4

و بر

Die außerordentliche Hauptversammlung vom 29. Januar 2018 hat ferner beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft von EUR 6.744.980,00 um bis zu EUR 500.000,00 auf bis zu EUR 7.244.980,00 durch Ausgabe von bis zu 500.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie zu erhöhen. Die neuen Aktien wurden interessierten Investoren zum Bezug zu einem Ausgabebetrag von EUR 22,25 angeboten. Die Kapitalerhöhung wurde in Höhe von EUR 269.943,00 durchgeführt. Das Grundkapital betrug demnach EUR 7.014.923,00.

Auf der außerordentlichen Hauptversammlung vom 5. März 2018 wurde beschlossen, das Grundkapital der Gesellschaft von EUR 7.014.923,00 um bis zu 1.200.000,00 auf bis zu EUR 8.214.923,00 durch Ausgabe von bis zu 1.200.000 neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,00 je Stückaktie gegen Bareinlagen zum Zwecke der Platzierung der Neuen Aktien des vorliegenden öffentlichen Angebots bei Investoren zu erhöhen. Zusätzlich wurde eine Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) in Höhe von 180.000 Aktien festgehalten.

Es folgten eine Vielzahl an Roadshows in London, Paris, Mailand und Frankfurt. Am 28. März erfolgte dann die erstmalige Notierung der Cyan AG an der Frankfurter Börse. Der Börsengang wurde äußerst erfolgreich abgeschlossen und war 2,7-fach überzeichnet. Der Ausgabepreis lag. mit EUR 23,00 am oberen Ende des Preisspektrums welches von EUR 20,00 bis EUR 23,00 festgesetzt war. Die Mehrzuteiloption (i.e. Greenshoe) wurde vollkommen ausgeschöpft. Der Gesellschaft sind somit EUR 31.740.000,00 im Zuge der Kapitalerhöhung zugeflossen. Namhafte institutionelle Investoren wie Schroders, Union Investment oder Barings zählen sich seitdem zu den Aktionären von Cyan.

Mit dem überwiegenden Mittel aus dem Börsengang hat die Cyan AG wie geplant den vollständigen Erwerb der Cyan Security Group GmbH, die als Holding der operativen Geschäftseinheiten der CYAN-Gruppe fungiert, vollzogen und besitzt nunmehr 100% an allen operativen Gesellschaften. Die weiteren Mittel aus dem Börsengang sollen insbesondere für die Realisierung organischer und externer Wachstumspotenziale und zur Stärkung der Wettbewerbsposition der Cyan AG verwendet werden.

Cyan konnte noch am Tag des IPOs seine Investoren mit der Mitteilung von zwei neuen Kundenverträgen (Surf Telecom und Flash Telecom) informieren.

Im April 2018 wurden dann vom Vorstand eine Vielzahl von internationalen Kundenterminen wahrgenommen.

Im Mai 2018 ergab sich die Möglichkeit in den Bieterprozess um einen Mehrheitsanteil an der I-New AG einzusteigen. Die I-New befand sich mehrheitlich im Besitz des österreichischen Glückspielkonzern Novomatic AG. Die Due Diligence für den Kaufprozess begann im Juni 2018. Ende Juli 2018 wurde der Kaufvertrag zwischen der Novomatic AG und der Cyan AG abgeschlossen. Das Gesamtvolumen der Transaktion für die 76,8% der Anteile beläuft sich auf EUR 17,1 Mio., von denen für die übernommenen Anteile sowie für übernommene Finanzierungen EUR 13,6 Mio. und weitere EUR 3,5 Mio. über ein Earn-out-Modell abhängig von der Gewinnentwicklung der I-New AG in den Jahren 2019, 2020 und 2021 bezahlt werden. Zur Finanzierung wurde ein Kredit bei der Erste Group AG als Finanzierungspartner aufgenommen. Kurz nach dem Kauf wurden weitere 4,8% an der I-New AG gekauft; derzeit ist Cyan AG Eigentümer von 81,6% an der I-New AG.

III. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

1. Vermögenslage

Die Cyan AG verfügt zum 30.6.2018 über 100% der Anteile an der CYAN Security Group GmbH mit Beteiligungsbuchwert einem EUR von 44,5 Mio. sowie über Forderungen von EUR 1,0 Mio.

2. Finanzlage

Der Halbjahresabschluss zum 30.6.2018 der Cyan AG zeigt ein Eigenkapital in Höhe von EUR 41,6 Mio. Die Rückstellungen und Verbindlichkeiten betragen insgesamt EUR 4,1 Mio.

3. Ertragslage

Die Cyan AG hat im ersten Geschäftshalbjahr 2018 keine Umsatzerlöse erzielt.

Die Gesellschaft dient der CYAN-Unternehmensgruppe seit vollständiger Übernahme der Anteile an der CYAN Security Group GmbH als Holdinggesellschaft und wird den nachgelagerten Gesellschaften in der Zukunft vor allem Beratungsleistungen und zentrale, administrative Tätigkeiten zur Verfügung stellen.

Lagebericht zum Halbjahresabschluss zum 30. Juni 2018

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D. Prognosebericht

Mit dem Erwerb von I-New AG im Juli 2018 beginnt für Cyan AG ein neues Kapitel in der Unternehmensgeschichte. Mit der I-New AG wurde ein Unternehmen mit etwa 120 Mitarbeitern gekauft, welches bereits ca. 40 weitweite MVNO Kunden hat, die wiederum ca. 5,5 Mio Kunden zählen. Abgesehen von den Kostensynergien, ergeben sich auch erhebliche Umsatzsynergiepotentiale, welche es in den nächsten Monaten zu heben gilt. Gemeinsam verfügen Cyan und I-New nun über rund 100 IT ingenieure und Software Entwickler sowie weltweite Niederlassungen in Lateinamerika und Asien - dies ist insbesondere angesichts der großen Liste möglicher Kunden sehr hilfreich und bringt die Cyan Gruppe operativ gut zwei Jahre voran. Nun gilt es die Akquisition gut zu integrieren – die Umsatzsynergien werden mit über EUR 5 Mio, und die Kostensynergien mit über EUR 1 Mio. eingeschätzt. In Folge der Akquisition hat das Management von Cyan ein Integrationsteam eingesetzt ("Projekt Roadrunner"), welches sich mit der schnellst möglichen Integration der I-New AG in die Cyan AG beschäftigt. Das Integrationsprojekt hat zehn Teilbereiche (wie Finance, Sales, Produkte, IT, etc.), die ständig bearbeitet werden, um ein möglichst schnelles Ergebnis zu erzielen. Vereinzelt kommen bei deren Identifikation neue Teilbereiche zum Projekt wie erst kürzlich der "Unternehmensprozess". Hier geht es beispielsweise um den Aufbau strukturierter Informationskanäle, damit der Vorstand bei seinen wöchentlichen Meetings sämtliche relevante Information aus den einzelnen Teilbereichen der Organisation vorliegen hat. Der Prozess wird von einem ehemaligen McKinsey Partner geleitet.

Des Weiteren arbeitet die Cyan Unternehmensgruppe daran, verstärkt gemeinsame Produkte (also I-New zusammen mit Cyan) bei Kunden anzubieten. Durch die sehr ähnliche Kundenzielgruppe von I-New und Cyan sollte es bald gelingen, neue MVNOs als Partner für sowohl Sicherheits- bzw. Datenkomprimierungslösungen (Cyan) als auch für MVNE Lösungen zu begeistern.

E. Risiko- und Chancenbericht

Risikobericht Ł

Operative Risiken: Das größte operative Risiko der CYAN-Gruppe ist derzeit die schnelle Ausweitung des Kundenbestandes und das damit einhergehende schnelle Wachstum. Hier gilt es vor allem zügig Personalressourcen aufzubauen, Managementsysteme zu etablieren und die Qualitätssicherung dabei nicht zu vergessen. Die Gesellschaft ist sich dieses Risikos sehr bewusst und hat in den operativen Gesellschaften bereits weitere Mitarbeiter vor allem in der zweiten Führungsebene aufgenommen. Zudem wurde ein CRM-System erworben, um die Pipeline an Kundenanfragen strukturiert abarbeiten zu können. Weitere:Management-Tools sind in Überlegung und Diskussion. Nach der Akquisition von I-New verschiebt sich hier selbstverständlich der Fokus. So kann das Risiko des schnellen Wachstums hier durchaus durch das zusätzliche Personal von

I-New abgedeckt und damit mitigiert werden. Eine erfolgreiche Integration der I-New in die Cyan ist somit künftig das größte operative Risiko.

Technologische Risiken: Die CYAN-Gruppe entwickelt netzintegrierte Cyber-Security-Lösungen für die Erkennung von Viren und sonstigen Eingriffen auf Mobilfunkgeräten und Tablets wie beispielsweise Hackerangriffe für den kommerziellen Bereich. Hier besteht das Risiko, technologisch in Rückstand zu kommen. Dieses Risiko wird durch signifikante Investitionen in Forschung & Entwicklung mitigiert, um stets auf Höhe des technologischen Standes zu sein.

Finanzielle Risiken: Die Cyan AG hat Finanzschulden iHv ca. EUR 3.738.000,00. Die finanziellen Risiken sind ( deshalb derzeit eher, insbesondere verglichen mit der Bilanzsumme, begrenzt.

Reputationsrisiken: Die Kunden, meist große internationale Konzerne, vertrauen der CYAN-Gruppe die Sicherheit des Datenverkehrs ihrer eigenen Endkunden an. Die Sicherheitslösungen sind überdies "white labeled", d:h werden unter dem Namen des Mobilfunkunternehmens angeboten. Die wichtigste Dimension in diesem Zusammenhang ist der möglichst vollständige und fehlerfreie Schutz der mobilen Endgeräte der Kun-·den, die sich ja auf die Sicherheitslösung des Mobilfunkunternehmens verlassen. Ständige Forschung & Entwicklung sind die Grundvoraussetzung, um diese Dienstleistungen zuverlässig erbringen zu können und die eigene Reputation beim Kunden nicht zu gefährden.

H. Chancenbericht

Anknüpfend an die gesamtwirtschaftliche Entwicklung der letzten Jahre soll die konjunkturelle Dynamik in der Weltwirtschaft stabil bleiben und weiter expandieren.

Aus dieser Entwicklung resultieren Chancen aufgrund der damit weiteren Zunahme des elektronischen Datenverkehrs. Damit einhergehend steigt auch die Nachfrage nach zunehmenden App-integrierten Sicherheitslösungen. Hieraus können weitere positive Impulse für die Umsatzentwicklung der CYAN-Unternehmensgruppe entstehen.

Die Prognose für das operative Geschäft der CYAN-Gruppe sieht daher vielversprechend aus. Im März 2018 wurden zwei wichtige neue Kunden gewonnen. Es besteht eine sehr gut gefüllte Pipeline an weiteren Kundenanfragen, von denen acht bereits im Stadium der Vertragsverhandlungen angekommen sind. Des Weiteren gibt es 13 "high potential" Kundenanfragen, die mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 50% zu Verträgen

führen werden. Diese Entwicklung der CYAN-Gruppe wirkt sich wiederum positiv auf die Werthaltigkeit der von der Cyan AG bereits erworbenen Anteile an der CYAN Security Group GmbH aus. Die Cyan AG hat damit eine sehr gute Ausgangsposition im Hinblick auf das zweite Geschäftshalbjahr 2018.

München, den 26. Oktober 2018

Cyan AG gez. Michael Sieghart ROUN! (Vorstand)

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