Rath AG

Report 5299009A2CSKJBWWKY812022-01-012022-12-315299009A2CSKJBWWKY812022-12-31iso4217:EUR5299009A2CSKJBWWKY812021-12-315299009A2CSKJBWWKY812021-01-012021-12-31iso4217:EURxbrli:shares5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-01ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-315299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5299009A2CSKJBWWKY812019-01-012019-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299009A2CSKJBWWKY812020-01-012020-12-315299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5299009A2CSKJBWWKY812020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5299009A2CSKJBWWKY812021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299009A2CSKJBWWKY812021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299009A2CSKJBWWKY812021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299009A2CSKJBWWKY812022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812022-01-012022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5299009A2CSKJBWWKY812022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5299009A2CSKJBWWKY812022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299009A2CSKJBWWKY812022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299009A2CSKJBWWKY812022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299009A2CSKJBWWKY812022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5299009A2CSKJBWWKY812022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5299009A2CSKJBWWKY812022-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5299009A2CSKJBWWKY812022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5299009A2CSKJBWWKY812022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5299009A2CSKJBWWKY812022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5299009A2CSKJBWWKY812022-01-015299009A2CSKJBWWKY812021-01-01 2022 Geschäftsbericht www.rath-group.com Leerseite www.rath-group.com Kennzahlen 2022 2021 2020 2019 2018 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Umsatz 117.594 97.842 100.070 94.488 86.338 Veränderung in % 20,2 13,3 5,9 9,4 7,5 EBITDA1 11.636 11.539 14.111 12.729 10.395 EBITDA-Marge in % 9,9 11,8 14,1 13,5 12,0 EBIT1 5.060 5.123 8.383 8.422 6.237 EBIT-Marge in % 4,3 5,2 8,4 8,9 7,2 EBT1 5.143 6.457 7.854 8.170 2.891 Operativer Cashflow 5.166 2.448 4.354 13.758 10.148 Eigenkapitalquote in % 42,2 44,7 47,7 45,3 44,7 Eigenkapitalrendite in % 7,7 8,5 7,4 12,1 5,4 Nebt Debt 27.641 28.568 35.381 14.501 20.150 Nebt Debt / EBITDA1 2,38 2,48 2,51 1,14 1,94 Working Capital in % des Umsatzes2 31,0 30,3 33,8 30,0 34,8 ROCE in % 5,0 3,8 4,9 9,7 8,8 Investitionen in Sachanlagen 3.387 6.464 6.914 5.479 5.788 Abschreibung 6.576 6.416 5.728 4.306 4.157 Anzahl der Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt 598 598 577 549 536 Anzahl der konsolidierten Gesellschaften 13 13 11 10 10 1 Im Geschäftsjahr 2019 bereinigt um Einmaleffekte Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern LEERSEITE 01_Kopfzeile_5pt_01 Geschäfts- Bericht 2022 Rath Konzern Inhalt Short View 6 Vorwort des Vorstands 8 Die Aktie 10 Corporate Governance 12 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 12 Bericht des Aufsichtsrats 12 Konzernlagebericht 12 Jahresabschluss 12 Konzernbilanz 12 Konzerngewinn- und -verlustrechnung 12 Konzerngesamtergebnisrechnung 12 Entwicklung des Konzerneigenkapitals 12 Konzerngeldflussrechnung 12 Konzernanhang 12 Bestätigungsvermerk 12 Glossar Fehler! Textmarke nicht Impressum 12 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 2022 KONZERNUMSATZ aUF REKORDNIVEAU BEI SOLIDER PROFITABILITÄT TROTZ UNSICHERER RAHMENBEDINGUNGEN hERAUSFORDERNDE AUSSICHTEN FÜR DAS JAHR 2023 BEDINGT DURCH WELTWEITES MISSTRAUEN VIELER lÄNDER UND DAMIT EINHERGEHENDE uNSICHERHEITEN Short View | 6 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern LEERSEITE Short View | 7 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Vorwort des Vorstands das Jahr 2022, ein Jahr mit Corona, dem Krieg in der Ukraine und der Unsicherheit der Energie-versorgung! Viele Prognosen und Aussagen, die im Jahr 2021 für 2022 getätigt wurden, haben sich nicht bewahrheitet, es gab ja auch die Zeitenwende - der Krieg in der Ukraine hat eine entscheidende Rolle gespielt, die Energiekrise in Europa ließ den weltweiten Preis für Gas in noch nie dagewesene Höhen steigen auch Strom wurde beträchtlich teurer, in Europa vor allem lag die Angst in der Luft, nicht ausreichend Erdgaslieferungen zu bekommen. In diesem unberechenbaren Umfeld bewegten wir uns und bewegen wir uns noch immer, noch ist kein Ende des Krieges in Sicht und die Energiepreise sind nicht nachhaltig stabil! Für uns war das Jahr 2022 eines mit dem höchsten Umsatz in der Geschichte von RATH, gleichzeitig schossen die Kosten für Energie, Rohstoffe, Frachten und Personal – teilweise inflationsbedingt – in die Höhe! Obwohl wir im Jahr 2022 von Seiten unserer Lieferanten, monats-, bzw. quartalsmäßig Erhöhungen deren Preise hinnehmen mussten und wir diese zeitversetzt an unsere Kunden weitergaben, konnten wir mit unseren Premiumlösungen bei unseren Kunden punkten! Als absolutes Highlight im Jahr 2022 sehen wir die Inbetriebnahme unsere beiden neuen Industrieöfen (Energiequelle Strom – CO2 Neutral), in Krummnußbaum welche weltweit die ersten Öfen unter Stickstoffatmosphäre für Feuerfestkeramik sind! Die Rahmenbedingungen für energieintensive Unternehmen wie es RATH ist, sind in Europa auf lange Sicht herausfordernd, die Umstellung auf nicht gasbefeuerte Industrieöfen, sowohl bei RATH als auch bei unseren Kunden wird uns die nächsten Jahrzehnte begleiten – Wasserstoff als Energieträger scheint aktuell das Mittel der Zukunft zu sein – hier arbeiten wir gemeinsam mit unseren Partnern an Lösungen unsere Produkte in Wasserstoffatmosphären optimal einzusetzen. Wir, in unseren Werken stellen uns den Heraus-forderungen der Zukunft und haben bereits mit ressourceneffizienzsteigernden Maßnahmen begonnen. Wir sind davon überzeugt, mit unseren Werken in Europa, die auf Nischenprodukte ausgerichtet, sind auch in Zukunft einen Beitrag zur europäischen Versorgungssicherheit zu leisten! Vorwort des Vorstands | 8 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Andreas Pfneiszl (CFO, CSO), DI Ingo Gruber (COO, CTO) Eine Vorhersage über den wirtschaftlichen Verlauf des Jahres 2023 ist aktuell nur schwer möglich, wir gehen jedoch davon aus, das Umsatzniveau des Jahres 2022 zu erreichen, bei einer leicht steigenden Profitabilität. Ihr Vorstand Andreas Pfneiszl DI Ingo Gruber Der kommenden Hauptversammlung werden Vorstand und Aufsichtsrat für das Geschäftsjahr 2022 eine Dividendenausschüttung i. H. v. 1,30 EUR je Aktie, das sind in Summe 1.950 TEUR aus dem Bilanzgewinn, vorgeschlagen und den Restbetrag auf neue Rechnung vortragen. Ein besonderer Dank ergeht an unsere Mitarbeiter:innen für ihren unentwegten Einsatz im Jahr 2022 – und für ihre Treue und Loyalität in diesen Zeiten! Vorwort des Vorstands | 9 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Die Aktie 10 | Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Die Aktie > BÖRSENKENNZAHLEN ISIN AT0000767306 Wertpapierkürzel RAT Marktsegment Standard Market Auction Handelssegment Amtlicher Handel Aktiengattung Stimmberechtigte nennbetragslose Stückaktien Anzahl der Aktien 1.500.000 Aktienkurs 30. 12. 2022 26,20 EUR Börsenkapitalisierung 39.300.000 EUR Gewinn/Aktie 2,81 > KAPITALMARKTKALENDER 2023 29. September 2023 Halbjahresergebnis 2023 2. Juni 2023 ordentliche Hauptversammlung Aktie Die RATH Aktie Der Verlauf des Aktienkurses der RATH Gruppe im Jahr 2022 war bedingt durch die Energiekrise, ausgelöst durch den Krieg in der Ukraine ein volatiler. Nach einem Kurs von 30,00 EUR zum Jahresbeginn 2022 kam es zu einer Seitwärtsbewegung zum 31. März 2022. Danach kippte die Stimmung der Börsen weltweit und zum 30. Juni 2022 notierte unsere Aktie bei 26,00 EUR, zum 30. September 2022 konnte sich der Kurs erholen und schloss mit 30,00 EUR, jedoch zum 31. Dezember 2022 notierte unsere Aktie bei 26,20 EUR und verzeichnete somit für das Jahr 2022 einen Kursverlust i. H. v. 13 %. Dieser liegt ca. 6 % Punkte über jenem des ATX. | 11 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Die Aktie Investor Relations Ziel der Kapitalmarktkommunikation der RATH AG ist es, die Financial Community über marktrelevante Entwicklungen zeitnah und umfassend zu informieren. Als verständiger Ansprechpartner sehen wir uns imstande, eine faire und angemessene Bewertung der RATH-Aktie zu schaffen. Im Fokus steht dabei stets ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild des Unternehmens nach dem Prinzip „True and Fair View“ zu vermitteln. Investor Relations ist für uns nicht nur die Verpflichtung, unsere Aktionäre über das Unternehmen zu informieren, sondern auch eine Chance, neue Investoren im In- und Ausland zu gewinnen. Investor Relations Officer Andreas Pfneiszl E-Mail: [email protected] Internet: www.rath-group.com 12 | konsolidierter Corprorate-Gouvernance-Bericht gemäss § 243C und § 267B UGB 14 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konsolidierter Corporate-Governance-Bericht Erklärung Gemäss § 243C und § 267B UGB RATH bekennt sich uneingeschränkt zur Einhaltung der im Österreichischen Corporate Governance Kodex festgelegten Verhaltensregeln und sieht darin eine wesentliche Voraussetzung für verantwortungs-bewusste Unternehmensführung. Der Vorstand und der Aufsichtsrat sowie alle Mitarbeiter der RATH Gruppe haben sich zur Wahrung des Kodex verpflichtet. Der österreichische Corporate Governance Kodex basiert auf freiwilliger Selbstverpflichtung und geht über die gesetzlichen Anforderungen an eine Aktiengesellschaft hinaus. Die RATH Gruppe befolgt die Regeln des Kodex beinahe lückenlos. Aufgrund des Bekenntnisses zum österreichischen Corporate Governance Kodex hat die RATH Gruppe nicht nur den gesetzlichen Anforderungen, den L-Regeln (“Legal Requirements”), zu genügen. Vielmehr bewirkt diese freiwillige Selbstverpflichtung, dass sie die Nichteinhaltung von C-Regeln (“Comply or Explain”) – das sind Regeln, die über die gesetzlichen Anforderungen hinausgehen – zu begründen hat. Im Sinne dieser Systematik erklärt die RATH Gruppe die Abweichungen von den C-Regeln wie folgt: ABWEICHUNGEN VON C-REGELN UND ERLÄUTERUNG C-Regel 16 Der österreichische Corporate Governance Kodex sieht einen Vorstandsvorsitzenden vor. Bei der RATH Gruppe üben die Mitglieder des Vorstandes, Andreas Pfneiszl und DI Ingo Gruber, die Gesamt-verantwortung gemeinsam aus. Der Aufsichtsrat hat keinen Vorstandsvorsitzenden bestellt. Eine klare Aufgabenverteilung sowie kurze, direkte Kommunikationswege erfordern dies nicht. Herr Andreas Pfneiszl übernimmt dabei die Rolle als Sprecher des Vorstandes. C-Regel 18 Im Hinblick auf die Unternehmensgröße gibt es keine eigene Stabstelle „Interne Revision“. Die Aufgaben werden von der Stabsstelle „Qualitäts- und Prozessmanagement“ übernommen. Die Revisionsaufgaben werden anlassfallbezogen im gemeinsamen Zusammenwirken von Vorstand und der Stabsstelle durchgeführt, gegebenenfalls werden externe Berater hinzugezogen. Darüber hinaus ist eine interne Kontroll- und Reportingsystematik aufgesetzt, die den Vorstand in die Lage versetzt, Risiken zu erkennen und rasch darauf zu reagieren. Der Aufsichtsrat, insbesondere der Prüfungsausschuss, wird regelmäßig über die internen Kontrollmechanismen und das Risikomanagement im Konzern informiert. C-Regel 27 In Bezug auf die variable Vergütung des Vorstandes werden keine langfristigen und/oder mehrjährigen Leistungskriterien festgeschrieben auch besteht keine Regelung zu „claw-back“. Die Vorstandsverträge sehen im Rahmen einer etwaigen Abfindung eine Grenze in Höhe von 2 Jahresgesamtvergütungen vor. Es besteht keine Einschränkung auf die wirtschaftliche Lage des Unternehmens. C-Regel 36 Der Großteil der Aufsichtsratsmitglieder ist bereits seit vielen Jahren als Aufsichtsrat tätig und die Abläufe und Aufgaben sind bekannt und gut eingespielt. Dennoch ist der Aufsichtsrat stets bestrebt, seine Corporate Governance | 15 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konsolidierter Corporate-Governance-Bericht Erklärung Gemäss § 243C und § 267B UGB Organisation, Arbeitsweise und Effizienz ständig zu verbessern. Eine explizite und dokumentierte Selbstevaluierung hat im abgelaufenen Geschäftsjahr stattgefunden. Die nächste Selbstevaluierung ist im Jahr 2023 geplant. C-Regel 39 Der Aufsichtsrat hat keinen Ausschuss bestellt, der in dringenden Fällen zu Entscheidungen befugt ist. In dringenden Fällen kontaktiert der Vorstand den Aufsichtsratsvorsitzenden, der eine Entscheidung mittels Rundumlaufverfahren herbeiführen kann. Der Corporate Governance Bericht der RATH AG entspricht auch dem konsolidierten Corporate Governance Bericht der RATH Gruppe. Der für das Geschäftsjahr 2022 gültige ÖCGK (Fassung: Jänner 2023) kann auf der Website des österreichischen Arbeitskreises für Corporate Governance (www.corporate-governance.at), aber auch auf jener der RATH AG (www.rath-group.com) abgerufen werden. RATH wendet den Corporate Governance Kodex in der Fassung Jänner 2023, begleitet von den folgenden Erläuterungen, an: Zusammensetzung des Vorstands Der Vorstand der RATH AG bestand zum 31. Dezember 2022 aus zwei Mitgliedern. Herr Andreas Pfneiszl ist seit seiner Erstbestellung am 10. Juni 2013 als Mitglied des Vorstandes für die Bereiche Vertrieb, Finanzen, Personal sowie IT verantwortlich. Herr DI Ingo Gruber ist seit 1. Oktober 2019 als Mitglied des Vorstands für die Bereiche Produktion sowie Forschung & Entwicklung und SCM zuständig. Wie im Vorjahr gibt es keinen Vorsitzenden. › VORSTANDSMITGLIEDER TITEL NAME FUNKTION GEBURTSDATUM ERSTBESTELLUNG ENDE DER FUNKTIONSPERIODE AUFSICHTSRATSMANDATE UND/ODER VERGLEICHBARE FUNKTIONEN IN ANDEREN, NICHT IN DEN KONZERNABSCHLUSS EINBEZOGENEN GESELLSCHAFTEN Andreas Pfneiszl Mitglied des Vorstands 1. Dezember 1969 10. Juni 2013 31. Dezember 2027 keine DI Ingo Gruber Mitglied des Vorstands 19. April 1962 1. Oktober 2019 31. Dezember 2025 keine Andreas PFNEISZL DI INGO GRUBER Verantwortungsbereiche Verantwortungsbereiche Vorstand für Vertrieb und Finanzen Vorstand für Produktion und Technik Zugeordnete Konzernfunktionen Zugeordnete Konzernfunktionen Vertrieb, Finanzen, IR, Personal, Recht Forschung & Entwicklung, und Informationstechnologie Produktion und Einkauf Konzerngesellschaften Konzerngesellschaften Mitglied des Vorstands der RATH AG, Mitglied des Vorstands der RATH AG, Mitglied der Geschäftsführung der Mitglied der Geschäftsführung der RATH Business Services GmbH, der RATH Business Services GmbH, der RATH GmbH und der RATH Sales Aug. RATH jun. GmbH, RATH GmbH GmbH & Co KG und der RATH Sales GmbH & Co KG 16 | Corporate Governance Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konsolidierter Corporate-Governance-Bericht Erklärung Gemäss § 243C und § 267B UGB Zusammensetzung des Aufsichtsrats Der Aufsichtsrat der RATH AG besteht aus fünf von der Hauptversammlung gewählten Mitgliedern. › AUFSICHTSRATSMITGLIEDER TITEL NAME FUNKTION GEBURTSDATUM ERSTBESTELLUNG ENDE DER FUNKTIONSPERIODE AUFSICHTSRATSMANDATE UND/ODER VERGLEICHBARE FUNKTIONEN IN BÖRSENNOTIERTEN GESELLSCHAFTEN Mag. Stefan Ehrlich-Adám Vorsitzender des Aufsichtsrats 19. Mai 1964 25. Juni 2013 Bis zur ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2023 keine WP Mag. Philipp Rath Stellvertreter des Vorsitzenden 3. Juli 1966 17. Juli 2003 Bis zur ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2023 keine Mag. Dieter Hermann Mitglied des Aufsichtsrats 10. Januar 1966 25. Juni 2013 Bis zur ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2023 keine Dr. Andreas Meier Mitglied des Aufsichtsrats 10. Juli 1962 1. Juni 2016 Bis zur ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2023 keine Mag. Dr. Ulla Reisch Mitglied des Aufsichtsrats 22. April 1968 27. Mai 2018 Bis zur ordentlichen Hauptversammlung im Jahr 2023 keine Corporate Governance | 17 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konsolidierter Corporate-Governance-Bericht Erklärung Gemäss § 243C und § 267B UGB Diversität und Maßnahmen zur Förderung von Frauen Bei der Auswahl der Mitglieder des Aufsichtsrats stehen fachliche Qualifikation, persönliche Kompetenz und langjährige Erfahrung in Führungspositionen im Vordergrund. Darüber hinaus werden Aspekte der Diversität, der Internationalität, der Vertretung beider Geschlechter und der Altersstruktur seiner Mitglieder bestmöglich berücksichtigt. Dem Aufsichtsrat gehört eine Frau an, der Frauenanteil beträgt damit 20 %. Alle Mitglieder sind österreichische Staatsbürger. Bei der Auswahl der Mitglieder des Vorstands sorgt der Aufsichtsrat dafür, dass eine langfristige Nachfolgeplanung eingehalten wird. Bei der Sichtung von Kandidatinnen und Kandidaten für eine Vorstandsposition stellen deren fachliche Qualifikation für das zu übernehmende Ressort, überzeugende Führungsqualitäten, bisherige Leistungen sowie Kenntnisse über das Unternehmen aus Sicht des Aufsichtsrats die grundlegenden Eignungskriterien dar. Darüber hinaus haben Frauen und Männer im Auswahlprozess dieselben Chancen. Im Rahmen seiner Entscheidung berücksichtigt der Aufsichtsrat nachfolgende Aspekte: 1. Die Mitglieder des Vorstands sollen über eine langjährige Führungserfahrung verfügen und möglichst Erfahrung aus unterschiedlichen Berufen mitbringen. 2. Mindestens ein Mitglied des Vorstands soll eine technische Ausbildung bzw. langjährige technische Berufserfahrung haben. 3. Der Vorstand soll in seiner Gesamtheit über eine langjährige Erfahrung auf den Gebieten Produktion, Vertrieb, Finanzen und Personalführung verfügen. Eine Zielgröße für den Frauenanteil im Vorstand wird nicht festgelegt. Über die konkrete Besetzung der Vorstandsposition entscheidet der Aufsichtsrat im Unternehmensinteresse und ausschließlich unter Würdigung fachlicher und persönlicher Qualifikationen im Einzelfall. Dem Vorstand der RATH AG gehört keine Frau an, ein Mitglied des Aufsichtsrats ist eine Frau. In zahlreichen Bereichen der ersten und zweiten Berichtsebene haben Frauen Führungsfunktionen inne. Der Anteil an Frauen am gesamten Mitarbeiterstand betrug per 31. Dezember 2022 gruppenweit 27,8 % (Vorjahr: 27,8 %). Die RATH Gruppe unterstützt und fördert die Anstellung von Frauen, insbesondere in technischen Bereichen. Dabei ist die RATH Gruppe allerdings sehr oft mit der Situation konfrontiert, dass in vielen Ländern noch immer deutlich weniger Frauen als Männer technische Berufe ergreifen bzw. technische Studien absolvieren. Die RATH Gruppe fördert daher verschiedene Initiativen, um Frauen für einen technischen Beruf bzw. den Beginn eines Technikstudiums zu begeistern. Dazu zählt unter anderem die regelmäßige Teilnahme an verschiedenen Veranstaltungen wie Rekrutierungs- und Berufsorientierungs-tagen für junge Frauen an Universitäten und Fachhochschulen. Die RATH Gruppe setzt auch Maßnahmen und tätigt Investitionen, welche die Vereinbarkeit von Beruf und Familie fördern. Überdies wird im Rekrutierungsprozess großes Augenmerk auf die strenge Gleichbehandlung der Geschlechter gelegt. Die RATH Gruppe wird bei allen Bemühungen zur Förderung von Mitarbeiter:innen allerdings alles unterlassen, was zu einer Benachteiligung von Männern führen würde. 18 | Corporate Governance Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konsolidierter Corporate-Governance-Bericht Erklärung Gemäss § 243C und § 267B UGB Unabhängigkeit der Aufsichtsratsmitglieder Als „unabhängig“ im Sinne der Generalklausel der Regel 53 gelten jene Mitglieder des Aufsichtsrats, die in keiner geschäftlichen oder persönlichen Beziehung zur RATH AG oder deren Vorstand stehen, die einen materiellen Interessenskonflikt begründet und daher geeignet ist, das Verhalten des Mitglieds zu beeinflussen. Als Maßstab werden die Kriterien des Corporate Governance Kodex Anhang 1 angewendet. Gemäß diesen Kriterien ist Herr WP Mag. Philipp Rath, stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der RATH AG, als abhängig einzustufen. Ausschüsse und Tätigkeit des Aufsichtsrats Der Aufsichtsrat der RATH AG setzt sich aus Experten unterschiedlicher Fachrichtungen zusammen und hält in regelmäßigen Abständen Sitzungen ab, die sich unter anderem auch mit strategischen sowie mit Bilanzbelangen des Unternehmens befassen. Dem Aufsichtsrat gehören seit der Hauptversammlung vom 28. Mai 2018 folgende Personen an: Herr Mag. Ehrlich-Adám (Vorsitzender), Herr WP Mag. Philipp Rath (Stellvertreter des Vorsitzenden), Herr Mag. Dieter Hermann, Herr. Dr. Andreas Meier und Frau Mag. Dr. Ulla Reisch. In diesem Rahmen ist der Aufsichtsrat der RATH AG auch in alle grundlegenden Entscheidungen des Vorstands als beratendes Organ involviert. Die RATH AG verfügt über einen Prüfungs-, Strategie- und Vergütungsausschuss. Dem Prüfungsausschuss gehören seit der Hauptversammlung vom 28. Mai 2018 folgende Personen des Aufsichtsrats an: Herr Mag. Ehrlich-Adám als Vorsitzender, Herr WP Mag. Philipp Rath, Herr Mag. Dieter Hermann und Frau Mag. Dr. Ulla Reisch. Der Prüfungsausschuss hielt zwei Sitzungen ab. Der Prüfungsausschuss ist im Jahr 2022 zweimal zusammengetreten. Im April 2022 hat der Prüfungsausschuss im Beisein des Abschlussprüfers die Schlussbesprechung für das Geschäftsjahr 2021 durchgeführt. Es wurden Jahresabschluss und Lagebericht sowie Konzernabschluss und -lagebericht geprüft und dem Aufsichtsrat die Feststellung des Jahresabschlusses sowie (ohne Anwesenheit des Abschlussprüfers) die Auswahl des Wirtschaftsprüfers für das folgende Jahr empfohlen. In der Sitzung im Dezember 2022 haben die Abschlussprüfer über den Stand der Vorprüfung der Jahres- und Konzernjahresabschlussprüfung informiert. Der Strategieausschuss besteht aus 4 Mitgliedern; Herr Mag. Ehrlich-Adám, Herr WP Mag. Philipp Rath, Herr Mag. Dieter Hermann und Herr Dr. Andreas Meier. Der Strategieausschuss hat im Jahr 2022 einmal getagt. Den Schwerpunkt der Sitzung im Dezember 2022 bildete die Präsentation der Strategie Evolution 2030+. Der Vorstand stellte neue und überarbeitete Produktgruppen, neue Absatzwege, sowie Wachstumspotentiale in den USA/Europa gepaart mit einem überarbeiteten Betriebsstättenkonzept vor. Corporate Governance | 19 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konsolidierter Corporate-Governance-Bericht Erklärung Gemäss § 243C und § 267B UGB Im abgelaufenen Geschäftsjahr fanden vier Sitzungen des Vergütungsausschuss statt. Dem Vergütungsausschuss gehören Herr Mag. Ehrlich-Adám, Herr WP Mag. Philipp Rath und Herr Dr. Andreas Meier an. Schwerpunkt der Sitzung im März war die Feststellung über die Zielerreichung des Vorstands im Jahr 2021. Gleichzeitig wurden für den variablen Vergütungsanteil die Ziele für das Jahr 2022 definiert. In den Sitzungen vom September, Oktober und Dezember 2022 wurde die geplante Erweiterung des Vorstands aufgrund gesteigerter zukünftiger Anforderungen in der Gruppe, und die Festlegung der Anforderungen für die Personalsuche geprüft, zusätzlich wurde die Einbeziehung eines Personal-beratungsunternehmens verabschiedet und eine Kandidatensichtung durchgeführt. Die Aufgaben des Aufsichtsrats sind in der Satzung sowie gesetzlich geregelt. Seine Aufgaben nahm der Aufsichtsrat in fünf Sitzungen (inklusive der konstituierenden Sitzung) wahr. In der Sitzung im März 2022 wurde über das Geschäftsjahr 2021 berichtet, sowie über den Geschäftsverlauf und die Werksauslastungen 2022, auch wurde über die voraussichtlich Auswirkungen des Ukrainekriegs, allen voran der Anstieg der Energiepreise und die ausreichende Verfügbarkeit berichtet. In der Sitzung im April 2022 wurden der Jahresabschluss und der Lagebericht 2021, sowie der Konzernjahresabschluss und -lagebericht 2021 geprüft, der Jahresabschluss 2021 entsprechend der Empfehlung des Prüfungsausschusses festgestellt und der Vorschlag für die Ergebnisverwendung für das Geschäftsjahr 2021 gebilligt. Überdies wurde der Vorschlag zur Wahl des Abschlussprüfers beschlossen und über die aktuelle Geschäftslage, die Verfügbarkeit von Energie und dessen Preise, sowie den Stand für die Neuauflage des Schuldscheindarlehens berichtet. Die Sitzung im Juni 2022 diente vorwiegend der Vorbesprechung zur Hauptversammlung und dem Bericht der aktuellen Geschäftslage, es wurde ein Update zum Status des Schuldscheindarlehens und zum Thema Energiepreise gegeben. In der am selben Tag, nach der Hauptversammlung, stattfindenden konstituierenden Aufsichtsratssitzung wurden die Mitglieder des Aufsichtsrates in die einzelnen Ausschüsse gewählt. In der Sitzung im September 2022 wurde über die aktuelle Geschäftslage, inklusive einem Überblick unserer Kapazitätsauslastungen in unseren Produktionswerken gegeben. In der letzten Sitzung des Jahres im Dezember 2022 wurde überwiegend der Ausblick ins nächste Jahr und das Budget für 2023 besprochen und freigegeben. Die Präsenzquote lag bei 100 % (Vorjahr: 100 %). Mitgliedern des Aufsichtsrats der RATH AG wurden keine Vorschüsse oder Kredite gewährt. Bericht zu C 49 Regel Rödl & Partner Atlanta, USA, wurde mit der Prüfung des Abschlusses 2022 der amerikanischen Konzerngesellschaften RATH Inc. sowie RATH LLC beauftragt. Herr WP Mag. Philipp Rath ist Partner der Schwestergesellschaft Rödl & Partner Wien, Österreich. Wirtschaftsprüfer Bei der am 10. Juni 2022 abgehaltenen 33. ordentlichen Hauptversammlung der RATH AG wurde die PwC Wirtschaftsprüfung GmbH, Wien, zum unabhängigen Abschlussprüfer für den Jahresabschluss und den Konzernabschluss 2022 der RATH AG gewählt. 20 | Corporate Governance Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konsolidierter Corporate-Governance-Bericht Erklärung Gemäss § 243C und § 267B UGB Externe Evaluierung Gemäß Regel 62 des Österreichischen Corporate Governance Kodex soll die Einhaltung der Kodexbestimmungen regelmäßig, das heißt mindestens alle drei Jahre, extern evaluiert werden. Für das Berichtsjahr 2022 wurde keine externe Evaluierung durch die PwC Wirtschaftsprüfung GmbH, Wien, durchgeführt. Im Einklang mit der Regel 62 des Österreichischen Corporate Governance Kodex ist die nächste externe Evaluierung für das Geschäftsjahr 2024 geplant. Veränderungen nach dem Abschlussstichtag Es gab keine wesentlichen Veränderungen zwischen dem Abschlussstichtag und dem Zeitpunkt der Aufstellung des Corporate-Governance-Berichts. WIEN, 26. April 2023 Der Vorstand Andreas Pfneiszl DI Ingo Gruber Corporate Governance | 21 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konsolidierter Corporate-Governance-Bericht Erklärung Gemäss § 243C und § 267B UGB 22 | Corporate Governance Erklärung aller gesetzlichen Vertreter gemäss §124 (1) Z 3 Börsengesetz 24 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Erklärung aller gesetzlichen Vertreter gemäss §124 (1) Z 3 Börsengesetz Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) in der Europäischen Union (EU) aufgestellte Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2022 den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist. Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit dem österreichischen Unternehmens-gesetzbuch (UGB) aufgestellte Jahresabschluss zum 31. Dezember 2022 des Mutterunternehmens ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der Lagebericht zum 31. Dezember 2022 den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Die Ergebnisse des zum 31. Dezember 2022 endenden Geschäftsjahres lassen nicht notwendigerweise Rückschlüsse auf die Entwicklung zukünftiger Ergebnisse zu. WIEN, 26. April 2023 Der Vorstand Andreas Pfneiszl DI Ingo Gruber TEXT| 25 BEricht des Aufsichtsrats 01_Kopfzeile_5pt_01 26 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Bericht des Aufsichtsrats SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE! Der Aufsichtsrat der RATH AG hat im Geschäftsjahr 2022 die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben mit großer Sorgfalt wahrgenommen. Er hat die Geschäftsführung des Vorstands regelmäßig überwacht und die strategische Weiterentwicklung der Gesellschaft sowie wesentliche Einzelmaß-nahmen beratend begleitet. Hierzu hat sich der Aufsichtsrat vom Vorstand regelmäßig ausführlich unterrichten lassen. Dies erfolgte innerhalb und außerhalb der Sitzungen des Aufsichtsrats und seiner Ausschüsse durch schriftliche und mündliche Berichte, beispielsweise über die wirtschaftliche Situation und über Abweichungen des Geschäftsverlaufs zum Budget. Zudem befasste sich der Aufsichtsrat mit grundsätzlichen Fragen der Unternehmensplanung einschließlich der Finanz-, Investitions-, Absatz- und Personalplanung sowie Maßnahmen zur Zukunftsgestaltung in Forschung und Entwicklung, sowie dem Wachstum. Der Aufsichtsrat hat die Berichte des Vorstands eingehend diskutiert und die Entwicklungsperspektiven der Unternehmensgruppe mit dem Vorstand erörtert. Dabei hat er sich von der Recht-, Zweck- und Ordnungsmäßigkeit der Führung des Unternehmens durch den Vorstand überzeugt. Auch außerhalb der Aufsichtsratssitzungen standen der Vorsitzende des Aufsichtsrats und die Vorstandsmitglieder in regelmäßigem Kontakt. Über aktuelle Entwicklungen und bedeutsame Einzelsachverhalte wurde der Vorsitzende des Aufsichtsrats stets zeitnah und umfassend informiert. In Entscheidungen von wesentlicher Bedeutung war der Aufsichtsrat frühzeitig eingebunden. Soweit zu Einzelmaßnahmen des Vorstands nach Gesetz oder Satzung die Zustimmung des Aufsichtsrats erforderlich war, hat der Aufsichtsrat darüber Beschluss gefasst. Im Berichtsjahr 2022 fand in fünf Sitzungen zwischen Vorstand und Aufsichtsrat ein intensiver Informationsaustausch statt, bei dem über die wirtschaftliche Lage und die strategische Weiterentwicklung unserer Unternehmensgruppe sowie wesentliche Ereignisse, Investitionen und Maßnahmen beraten wurde. Dem Aufsichtsrat wurde in ausreichendem Maße Gelegenheit geboten, seiner Informations-, und Überwachungspflicht zu entsprechen. Wir haben somit die uns nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben vollständig erfüllt. Wir haben den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens beraten und die Geschäftsführung überwacht. Es gab keinen Anlass zur Beanstandung der Geschäftstätigkeit des Vorstands. Sitzungen des Aufsichtsrats Im Geschäftsjahr 2022 fanden fünf Sitzungen (inklusive einer konstituierenden Sitzung) statt. Alle Mitglieder nahmen an allen Sitzungen persönlich teil. In der Sitzung im März 2022 wurde über das Geschäftsjahr 2021 berichtet, sowie über den Geschäftsverlauf und die Werksauslastungen 2022, auch wurde über die voraussichtlichen Auswirkungen des Ukrainekriegs, allen voran der Anstieg der Energiepreise und die ausreichende Verfügbarkeit berichtet. In der Sitzung im April 2022 wurden der Jahresabschluss und der Lagebericht 2021, sowie der Konzernjahresabschluss und -lagebericht 2021 geprüft, der Jahresabschluss 2021 entsprechend der Empfehlung des Prüfungsausschusses festgestellt und der Vorschlag für die Ergebnisverwendung für das Geschäftsjahr 2021 gebilligt. Überdies wurde der Vorschlag zur Wahl des Abschlussprüfers beschlossen und über die aktuelle Geschäftslage, die Verfügbarkeit von Energie und dessen Preise, sowie den Stand für die Neuauflage des Schuldscheindarlehens berichtet. Die Sitzung im Juni 2022 diente vorwiegend der Vorbesprechung zur Hauptversammlung und dem Bericht der aktuellen Geschäftslage, es wurde ein Update zum Status des Schuldscheindarlehens und zum Thema Energiepreise gegeben. In der am selben Tag, nach der Hauptversammlung, stattfindenden konstituierenden Aufsichtsratssitzung wurden die Mitglieder des Aufsichtsrates in die einzelnen Ausschüsse gewählt. In der Sitzung im September 2022 wurde über die aktuelle Geschäftslage, inklusive einem Überblick unserer Kapazitätsauslastungen in unseren Produktionswerken gegeben. In der letzten Sitzung des Jahres im Dezember 2022 wurde überwiegend der Ausblick ins nächste Jahr und das Budget für 2023 besprochen und freigegeben. Bericht des Aufsichtsrats | 27 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Bericht des Aufsichtsrats Ausschüsse Vom Aufsichtsrat waren im Berichtszeitraum drei Ausschüsse eingerichtet. Der Prüfungsausschuss ist im Jahr 2022 zweimal zusammengetreten. Im April 2022 hat der Prüfungsausschuss im Beisein des Abschlussprüfers die Schlussbesprechung für das Geschäftsjahr 2021 durchgeführt. Es wurden Jahresabschluss und Lagebericht sowie Konzernjahresabschluss und -lagebericht geprüft und dem Aufsichtsrat die Feststellung des Jahresabschlusses empfohlen, sowie (ohne Anwesenheit des Abschlussprüfers) eine Empfehlung für die Wahl des Wirtschaftsprüfers für das folgende Jahr aus-gesprochen. In der Sitzung im Dezember 2022 haben die Abschlussprüfer über den Stand der Vorprüfung der Jahres-, und Konzernjahresabschlussprüfung informiert. Der Strategieausschuss hat im Jahr 2022 einmal getagt. Den Schwerpunkt der Sitzung im Dezember 2022 bildete die Präsentation der Strategie 2030+. Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat der Vergütungsausschuss vier Mal getagt. Schwerpunkt der Sitzung im März 2022 war die Feststellung über die Zielerreichung des Vorstands im Jahr 2021 als Basis für den variablen Vergütungsanteil, sowie die Festsetzung der Ziele für das Jahr 2022. In den Sitzungen vom September, Oktober und Dezember 2022 befasste sich der Vergütungsausschuss mit der geplanten Erweiterung des Vorstands aufgrund gesteigerter zukünftiger Anforderungen in der Gruppe, mit der Festlegung der Anforderungen für die Personalsuche für die Erweiterung im Vorstand, die Einbeziehung eines Personalberatungsunternehmens, sowie einer Kandidatensichtung. Jahresabschluss Der Jahresabschluss der RATH AG zum 31. Dezember 2022 und der Lagebericht des Vorstands, sowie der Konzernjahresabschluss zum 31. Dezember 2022 nach IFRS und der Konzernlagebericht des Vorstands sind unter Einbeziehung der Buchführung von der durch die Hauptversammlung vom 10. Juni 2022 als Abschlussprüfer gewählten PwC Wirtschaftsprüfung GmbH, Wien, geprüft und mit dem uneinge-schränkten Bestätigungsvermerk versehen worden. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats hat das Ergebnis der Abschlussprüfung in der Sitzung vom 26. April 2023 unter Einbeziehung der Abschlussprüfer analysiert und dem Aufsichtsrat die Billigung des Jahresabschlusses empfohlen. Mit Beschluss vom 26. April 2023 hat der Aufsichtsrat den Konzernjahresabschluss zustimmend zur Kenntnis genommen. Der Aufsichtsrat hat die Unterlagen gemäß § 96 AktG, sowie den Corporate-Governance-Bericht geprüft und den Jahresabschluss gebilligt, der damit gemäß § 96 Abs. 4 AktG festgestellt ist; ebenso hat der Aufsichtsrat den vom Vorstand vorgelegten Gewinnverteilungsvorschlag geprüft und ihm seine Zustimmung erteilt. Die vorgenommenen Prüfungen haben nach ihrem abschließenden Ergebnis keinen Anlass zu Beanstandungen gegeben. WIEN, 26. APRIL 2023 Mag. Stefan Ehrlich-Adám Vorsitzender des Aufsichtsrats 28 | Bericht des Aufsichtsrats Konzernlagebericht 30 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 WIRTSCHAFTLICHES UMFELD Im Jahr 2022 war die Weltwirtschaft geprägt von Turbulenzen. Insbesondere geopolitische und ökonomische Ereignisse verursachten eine volatile Gesamtwirtschaft. Zwar führten die Lockerungen der COVID-19-Restriktionen am Anfang des Jahres zu einer initialen Verbesserung der wirtschaftlichen Situation, jedoch flachte der Optimismus durch die russische Invasion in die Ukraine schnell wieder ab. Zusammenfassend war das Jahr gekennzeichnet durch einen stärker als erwarteten wirtschaftlichen Abschwung. Ursächlich hierfür war eine Inflation, die im Zusammenspiel mit einem Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage eine Höhe erreichte, wie seit mehreren Jahrzehnten nicht mehr. Die Zentralbanken sahen sich daher veranlasst, die geldpolitischen Zügel enger zu ziehen und Zinserhöhungen vorzunehmen. So konnte zwar die globale Wachstumsrate der Inflation in der zweiten Jahreshälfte verlangsamt werden, jedoch wurde zeitgleich das Finanzierungsumfeld in vielen Regionen erschwert. Des Weiteren übten Engpässe auf den Arbeitsmärkten im Zusammenhang mit dem Verlust an Kaufkraft Druck auf die Lohn- und Gehaltsstrukturen aus. Die Lieferkettenproblematik blieb auch im Jahr 2022 ein bremsender Faktor für die globale Wirtschaft, jedoch besserte sich die Lieferkettensituation zum Jahresende etwas. Die europäische Wirtschaft wurde im Jahr 2022 insbesondere durch die Auswirkungen des Ukraine-Kriegs stark beeinflusst. Ökonomisch gesehen hatte der Überfall Russlands eine unsichere Versorgungslage im Hinblick auf Gas und einen dramatischen Anstieg der Energiepreise im Euroraum zur Folge. Im Zusammenhang mit den Energiepreisen stand auch ein dramatischer Anstieg der Inflationsrate. Die Industrie im Euroraum litt durch die anhaltende Lieferkettenproblematik. Insbesondere fehlende Vorprodukte behinderten die Produktion der europäischen Industrie. Als Reaktion auf die hohe Inflation reagierte die Europäische Zentralbank (EZB) seit der Jahresmitte mit einer Erhöhung des Leitzinses. Wirtschaftlich gesehen, startete das Jahr 2022 für die USA mit negativem Wachstum, welches bis zur Jahresmitte zu beobachten war. Im Juni erreichte die Inflation den höchsten Wert seit vier Jahrzehnten. Die Federal Reserve reagierte mit kräftigen Zinserhöhungen über das gesamte Jahr verteilt. Die Inflation konnte abgeschwächt werden, blieb jedoch immer noch auf einem hohen Niveau. Zusammenfassend war es ein schwieriger Start in das Wirtschaftsjahr 2022, jedoch konnte sich die amerikanische Volks-wirtschaft in der zweiten Jahreshälfte erholen. Insgesamt rechnet der Internationale Währungsfonds (IWF) für das Jahr 2023 mit einer Wachstumsrate der Weltwirtschaft um 2,9 % (2022 4,4 %). BRANCHENUMFELD Die RATH Gruppe ist Mitglied im österreichischen Fachverband der Stein-, und Keramischen Industrie Österreich. Das WIFO prognostiziert ein BIP Wachstum für Österreich im Jahr 2023 von 0,3 % (Vorjahr: 3,9 %). SALES UNITS Innerhalb der RATH Gruppe gliedern wir unsere Kunden und deren Anwendungen/Applikationen nach Branchen bzw. Sales Units. Diese Struktur unterstützt unsere Kunden dabei, immer die beste Feuerfestlösung zu erhalten. Unsere Engineering Abteilung konstruiert die optimale Zustellung, gemeinsam mit unserem Außendienst werden die Lösungen mit dem Kunden besprochen, produziert, bereitgestellt und übergeben. Konzernlagebericht | 31 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 TEUR % 2022 UMSATZANTEILE NACH SALES UNITS < 58.003 49 % METALS & FCE 43.127 37 % CERAMICS & SFU 16.464 14% GLASS 117.594 100 % Summe TEUR % 2021 50.799 52 % METALS & FCE 34.807 35 % CERAMICS & SFU 12.236 13 % GLASS 97.842 100 % Summe METALS & FCE: Im Bereich „METALS“ beschäftigen wir uns mit Anfragen aus der Stahl- und Aluminiumindustrie bzw. mit NE-Metallen. Die RATH Gruppe stellt hier unseren Kunden ein breites Produktportfolio zur Verfügung und bietet mit Engineering und Montage Gesamtlösungen an. Unsere Kunden werden weltweit betreut. Die geografischen Hauptabsatzmärkte sind Europa, der Nahe Osten sowie die USA. Der Bereich „FCE (FUELS, CHEMICALS & ENERGY)“ beschäftigt sich mit Anfragen aus Industrien wie z. B. der Titanchlorid-Pigmenterzeugung, der Holzwerkstofferzeugung, Biomasseanlagen sowie petrochemischer Anlagen, aber auch Anfragen des Hafner-Gewerbes. Die RATH Gruppe stellt hier ein breites und sehr anwendungsspezifisches Produktportfolio zur Verfügung. Die geografischen Hauptabsatzmärkte sind Europa, die USA, gefolgt von Asien. Im Bereich METALS konnten im Jahr 2022 mehr Aufträge angenommen und umgesetzt werden. Sämtliche Bereiche in der Sales Unit METALS waren gut nachgefragt, bedingt durch aufgestaute Nachfrage aus dem Vorjahr, konnten wir in der Sales Unit um 15% gegenüber dem Vorjahr zulegen und dies sowohl in Europa als auch in Amerika. CERAMICS & SFU In dieser Sales Unit und im Bereich „CERAMICS“ beschäftigen wir uns mit Anfragen aus Industrien für die Erzeugung von Sanitär-, Geschirr-, Bau- sowie technischer Keramik. Die RATH Gruppe stellt hierfür den Kunden ein breites Produktportfolio von hochwertigen feuerfesten Materialien einschließlich Engineering und Montage für regelmäßig anspruchsvolle Anwendungen und Fragestellungen zur Verfügung. Die geografischen Hauptabsatzmärkte sind im Wesentlichen in Europa und in den USA. Im Bereich „SPECIAL FURNACES“ beschäftigen wir uns mit Anfragen aus Industrien im Bereich Dentalofenbau, Laborofenbau, Analysegeräthersteller, Öfen für Trocknung und Sinterung von Materialien zur Batterieproduktion und anderer spezieller Applikationen wie zum Beispiel 3D-Druck. Die RATH Gruppe kann auch hier unseren Kunden ein breites, trotzdem sehr spezialisiertes und auf die Kunden zugeschnittenes Angebot an Materialien anbieten. Komplettiert wird das Angebot auch hier durch Engineering, Montage und die Beschäftigung mit besonderen Kundenanforderungen. Die geografischen Hauptabsatzmärkte sind ebenfalls Europa und die USA. 32 | Konzernlagebericht Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 In allen Bereichen der SU konnten wir Umsatzzuwächse generieren. Die Nachfrage war nicht nur den Nachholeffekten aus dem Jahr 2021 zuzurechnen, auch haben wir bedingt durch die Umstellung in der Automotivindustrie auf E-Fahrzeuge, welche Batteriebetrieben unterwegs sind, einen sehr hohen Auftrag erhalten. Die Umsätze stiegen um 24% gegenüber dem Vorjahr. GLASS In der Sales Unit „GLASS“ beschäftigen wir uns mit Anfragen aus Industrien wie z.B. der Behälterglas-, Flachglas-, sowie Spezialglasherstellung. Die RATH Gruppe stellt hier ein breites und sehr anwendungsspezifisches Produktportfolio, unter anderem auch gegossene Formteile und Verschleißteilmaterial für unsere Kunden zur Verfügung. Die geografischen Hauptabsatzmärkte sind die USA und Europa. Unsere Zielsetzung für 2022 war es, unseren globalen Marktanteil zu steigern, die erreichte Position und das Umsatzniveau auszubauen, uns auf den zu erwartenden Nachfrageaufschwung vorzubereiten, unser Produktportfolio, um weitere Produkte zu ergänzen und neben dem Behälterglassektor auch in weiteren Sparten der Glasindustrie Fuß zu fassen. Dies ist uns mit einem Wachstum im Umsatz von 35% gegenüber dem Vorjahr gelungen. GESCHÄFTSVERLAUF 2022 Wir konnten eine Steigerung an offenen Aufträgen von 45 Mio. EUR zum 31. Dezember 2021 auf 59 Mio. EUR per 31. Dezember 2022 erreichen. Im 1. Halbjahr 2022 zogen die Umsätze der RATH Gruppe gegenüber dem 2. Halbjahr 2021 deutlich an, im Wesentlichen ist dies auf zwei Einflussfaktoren zurückzuführen, der hohe Auftragsbestand, welcher per 1. Jänner 2022 bei EUR 45 Mio. lag und die Preisanpassungen, die wir aufgrund von gestiegenen Rohstoffpreisen, Frachtraten und der Energiepreise an unseren Verkaufspreisen durchführen mussten. Im ersten Halbjahr 2022 konnte ein Konzernumsatz von 55.388 TEUR (Vorjahr: 45.934 TEUR) verzeichnet werden. Entsprechend der volatilen Rahmenbedingungen und der exorbitanten Energiepreissteigerungen lagen wir im EBITDA im 1. Halbjahr 2022 doch deutlich hinter dem Vorjahreswert und auch hinter unseren Prognosewerten. Hier spielt die Unberechenbarkeit der Energiepreise eine treibende Rolle. Sowohl Gas als auch Strom sind völlig entkoppelt von den uns bislang gewohnten Einflussfaktoren. Das EBITDA zum 30. Juni 2022 lag bei 4.913 TEUR (Vorjahr: 6.990 TEUR) und bleiben damit deutlich unter jenem des Vergleichszeitraumes. In Relation zu den Umsatzerlösen lag die Profitabilität bei 9 % (Vorjahr: 15 %). Im 2. Halbjahr 2022, setzte sich sowohl der Preisdruck bei Rohstoffen wie auch jener der Energie fort, wir beschäftigten uns laufend mit Möglichkeiten unabhängiger von russischem Gas zu werden, wir überprüften unsere Möglichkeiten der Befeuerung unserer Öfen über Flüssiggas und/oder Öl, jedoch waren unsere Szenarien nicht in einer schnellen Lösung umsetzbar, da die nötige Infrastruktur in unseren europäischen Werken nicht dafür vorhanden war. Im 2. Halbjahr konnten wir bedingt durch weitere Preisanpassungen einen Umsatz von 62.206 TEUR (Vorjahr: 51.908 TEUR) und ein EBITDA von 6.723 TEUR (Vorjahr: 4.545 TEUR), bzw. lag die EBITDA-Marge bei 11% (Vorjahr: 9%) erzielen. Konzernlagebericht | 33 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 Nachfolgend findet sich die Darstellung nach Halbjahren des Geschäftsjahres 2022: GJ 2021 GJ 2022 2. Halbjahr 1. Halbjahr KENNZAHLEN ‹ 97.842 117.594 62.206 55.388 Umsatz in TEUR 11.539 11.636 6.723 4.913 EBITDA in TEUR 11,8 % 10% 11% 9 % EBITDA-Marge 5.123 5.060 3.284 1776 EBIT in TEUR 5,20% 4% 5% 3 % EBIT-Marge 598 598 600 596 Mitarbeiter in Ø 30,0 26,2 26,2 26,0 Aktienkurs in EUR UMSATZENTWICKLUNG Bedingt durch den Auftragsbestand von 45 Mio. EUR aus dem Vorjahr und der kontinuierlichen Nachfrage unserer Produkte und Lösungen, sowie den Verkaufspreisanpassungen entwickelte sich der Umsatz auf einen neuen historischen Höchststand von 117.594 TEUR, somit um 19.752 TEUR oder 20% höher als im Vergleichszeitraum. Die RATH Gruppe wird über unsere Landesgesellschaften sowie unsere Segmente gesteuert. Nachfolgend erfolgt eine Analyse der Umsatzentwicklung auf Gesellschaftsebene: Die Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, Krummnußbaum, konnte den externen Umsatz des Vorjahres mit 43.492 TEUR (Vorjahr: 31.205 TEUR) deutlich ausbauen. Dies ist auf die starke Zunahme gegenüber dem Vorjahr von Projektgeschäften zurückzuführen, Als Projektgeschäft betiteln wir Umsätze wo RATH nicht nur Material liefert, sondern über die Engineering-Abteilung eine individuelle Lösung der Feuerfestauskleidung unserem Kunden anbietet, abgerundet kann das Projektgeschäft auch durch zusätzliche Montageleistung und/oder Supervision werden. Der geografische Absatzmarkt, nach dem Sitz unserer Kunden geordnet, lag hier im Wesentlichen in Europa. Die Nachfrage zog in allen Industriebranchen stark an, auch im klassischen Hafner-Bereich, aufgrund der Unsicherheit der Energieverfügbarkeit von Gas, Pellets und aber auch Strom, führte dies zu einem starken Zuwachs in dieser Produktgruppe – Krisenzeit ist Ofenzeit. Die deutschen RATH Gesellschaften mit ihren drei Werken in Mönchengladbach, Bennewitz und Meißen verzeichneten einen leichten Umsatzrückgang i. H. v. 2 % und erzielten einen Umsatz i. H. v. 34.368 TEUR (Vorjahr: 35.069 TEUR). Die Anforderungen der keramischen Industrie, sowie dem Labor-, und Dentalofenbau für unsere Lösungen waren stabil nachgefragt. Auch hier liegt unser Absatzmarkt primär in Europa. Die RATH Hungaria kft. verzeichnete eine Umsatzsteigerung i. H. v. 27 % und erzielte einen Absatz von 11.780 TEUR (Vorjahr: 9.276 TEUR). Die Umsätze stammen mittlerweile überwiegend aus der Glasindustrie. Die Absatzmärkte liegen hier in Europa und dem mittleren Nahen Osten. Die US-Gesellschaften RATH Inc. und RATH LLC mit ihren Werken in Milledgeville und Owensville erreichten einen Umsatz von 24.292 TEUR (Vorjahr: 18.456 TEUR). In den USA wo die die Nachfrage ebenfalls nach unseren Produkten und Lösungen stark war, konnten wir einen beachtlichen Umsatzzuwachs von 32% gegenüber dem Vorjahr in allen Industriebranchen verzeichnen. Die Absatzmärke liegen hier überwiegend in „Americas“. 34 | Konzernlagebericht Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 Unsere Vertriebsgesellschaften aus Europa und Mexiko verzeichneten einen Umsatzrückgang i. H. v. 8 % auf 3.661 TEUR (Vorjahr: 3.989 TEUR). Die Gesellschaften agieren hauptsächlich im Projektgeschäft und hier vor allem im Bereich Stahl, bzw. in diversen Segmenten im Reparaturgeschäft. ERTRAGSENTWICKLUNG Das operative Ergebnis vor Abschreibungen, Zinsen und Ertragssteuern (EBITDA) steigerte sich auf 11.636 TEUR (Vorjahr: 11.539 TEUR). Die EBITDA-Marge ist mit 10 % (Vorjahr: 12 %) wieder auf solidem Niveau. Das Ergebnis vor Zinsen und Ertragssteuern (EBIT) verringerte sich auf 5.060 TEUR (Vorjahr: 5.123 TEUR), die EBIT-Marge beläuft sich dadurch auf 4 % (Vorjahr: 5 %). Der Personalaufwand erhöhte sich um 9 % auf 34.829 TEUR (Vorjahr: 31.946 TEUR), im Verhältnis zum Umsatz entspricht das 30 % (Vorjahr: 33 %). Die übrigen betrieblichen Aufwendungen mit 13.425 TEUR (Vorjahr: 10.569 TEUR) wurden um 27 % erhöht. Das Finanzergebnis liegt zum Berichtsjahresende bei 83 TEUR (Vorjahr: 1.334 TEUR). Der Hauptgrund für die positive Entwicklung stammt aus der Fremdwährungsbewertung von insbesondere in USD denominierte Darlehen innerhalb des Konzerns. Diese resultieren vor allem aus der Abschwächung des Euro gegenüber dem USD. Das Zinsergebnis, das im Wesentlichen aus den Zinsaufwendungen der Schuldscheindarlehen resultiert, erhöhte sich im Vergleich zu Vorjahr um 257 TEUR von 715 TEUR auf 972 TEUR. Somit erreicht die RATH Gruppe ein Ergebnis vor Steuern i. H. v. 5.143 TEUR (Vorjahr: 6.457 TEUR). Das Konzernergebnis nach Steuern beläuft sich auf 4.221 TEUR (Vorjahr: 4.314 TEUR). Im Jahr 2022 wurde eine Dividendenausschüttung aus dem Bilanzgewinn i. H. v. EUR 0,33 je Aktie, das sind in Summe 495 TEUR, realisiert. Der kommenden Hauptversammlung wird für das Geschäftsjahr 2022 eine Dividendenausschüttung i. H. v. 1,3 EUR je Aktie, das sind in Summe 1.950 TEUR, aus dem Bilanzgewinn vorgeschlagen und den Restbetrag auf neue Rechnung vorzutragen. VERMÖGENS- UND FINANZLAGE Im Wirtschaftsjahr 2022 erhöhte sich die Bilanzsumme um 16.660 TEUR. Der Anteil der langfristigen Aktiva am Gesamtvermögen verringerte sich im Jahresvergleich auf 41 % (Vorjahr: 49 %). Der Grund dafür ist die Aufnahme neuer Schuldscheindarlehen i. H. v. 40.000 TEUR welchen eine Rückzahlung von 31.000 TEUR gegenübersteht. Die aktiven latenten Steuern betragen 641 TEUR (Vorjahr: 519 TEUR) und beziehen sich auf die österreichische Steuergruppe und die deutschen Gesellschaften. Das Working Capital stieg im abgelaufenen Jahr von 29.606 TEUR auf 36.471 TEUR. Hier galt und gilt das Motto, „Besser Rohstoffe auf unserem Lager zu haben als nicht liefern zu können“. Gemessen am Umsatz ergibt sich dabei eine Ratio i. H. v. 31 % (Vorjahr: 30 %). Konzernlagebericht | 35 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 Das Konzerneigenkapital stieg gegenüber dem Vergleichszeitraum um 8 % auf 55.075 TEUR (Vorjahr: 50.895 TEUR). Diese Veränderung war primär auf das gute operative Ergebnis, sowie den positiven Fremdwährungseffekt zurückzuführen. Im sonstigen Gesamtergebnis wurden versicherungs-mathematische Gewinne nach Steuern im Zusammenhang mit Pensionen und Abfertigungen i. H. v. 635 TEUR (Vorjahr: 237 TEUR) sowie Währungsunterschiede erfasst. Die Eigenkapitalquote beträgt 42 % (Vorjahr: 45 %). Die langfristigen Personalrückstellungen sanken von 3.191 TEUR auf 1.981 TEUR. Dieser Rückgang betrifft zum einen die Auflösung der Pensionsrückstellungen mit einem Effekt von 903 TEUR und zum anderen die Auflösung der Abfertigungsrückstellungen i. H. v. 216 TEUR. Die Finanzverbindlichkeiten exkl. Verbindlichkeiten aus Leasingverpflichtungen stiegen um 8.698 TEUR. Den Finanzverbindlichkeiten stehen liquide Mittel und Wertpapiere von 22.863 TEUR (Vorjahr: 13.883 TEUR) gegenüber. Unsere Nettoverschuldung zeigt einen Endstand im Geschäftsjahr von 27.641 TEUR (Vorjahr: 28.568 TEUR). Der Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit erhöhte sich im abgelaufenen Jahr auf 5.166 TEUR (Vorjahr: 2.448 TEUR). Der Cashflow aus Investitionstätigkeit verringerte sich um rund 3.869 TEUR und zeigt zum Jahresende einen Wert von –2.362 TEUR gegenüber –6.231 TEUR im Jahr 2021. Im Finanzierungsbereich zeigt sich der Cashflow mit einem Ergebnis von 6.333 TEUR (Vorjahr: 4 TEUR) und ist der Aufnahme i. H. v. 40.000 TEUR von Schuldscheindarlehen bei gleichzeitiger Rückzahlung i. H. v. 31.000 TEUR. Mit Jahresende 2022 betrug die Entschuldungsdauer (Net Debt/EBITDA) 2,4 Jahre (Vorjahr: 2,5 Jahre). Die EBIT-Zinsdeckung lag bei 5,5 (Vorjahr: 7,3). NACHHALTIGE FINANZIERUNGSSTRATEGIE Die Finanzierung des Konzerns folgt seit Jahren den Grundsätzen der Erhaltung einer gesicherten Liquidität sowie einer möglichst hohen Eigenmittelausstattung. Der Konzern hat über die RATH Aktiengesellschaft eine Refinanzierung, in einem sehr herausfordernden Kapitalmarktumfeld, seines bestehenden Schuldscheindarlehens im Juli 2022 in Höhe von 35 Mio. EUR mit einer Zusatzaufstockung um 5 Mio. EUR auf 40 Mio. Euro mit einer Laufzeit von 5 und 7 Jahren platziert. Die Transaktion umfasste Tranchen mit sowohl fester als auch variabler Verzinsung. Die Platzierung erfolgte bei institutionellen Investoren aus Österreich und Deutschland. Die Rath Aktiengesellschaft setzt den Transaktionserlös zur Refinanzierung anstehender Tilgungen sowie zur langfristigen Liquiditätssicherung ein. Für etwaige sich ergebenden Liquiditätsengpässe stehen zusätzliche Kreditlinien zur Verfügung. ARBEITNEHMER Bestens ausgebildete, motivierte Mitarbeiter:innen stellen für die RATH Gruppe den zentralen Erfolgsfaktor dar. Durch ihre hohe fachliche und soziale Kompetenz sichern sie die ausgezeichnete Produktqualität und das hohe Servicelevel und sind ein wichtiger Motor für die Zukunft. Unser Erfolg liegt einerseits in der Begeisterung für innovative Feuerfestlösungen, die wir in unseren Produkten und Technologien umsetzen, und andererseits in der hohen Einsatzbereitschaft und Loyalität unserer Mitarbeiter:innen. Die RATH Gruppe beschäftigte zum 31. Dezember 2022 insgesamt 585 Personen in Vollzeitäquivalenten (Vorjahr: 571). 36 | Konzernlagebericht Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 Es gibt in der RATH Gruppe kein Aktienoptionsprogramm. Management, leitende Mitarbeiter:innen und sonstige Schlüsselkräfte sind in lokal unterschiedlichen Prämienmodellen eingebunden. Die Personalmanagementaufgaben werden entsprechend zentraler Vorgaben der Muttergesellschaft wahrgenommen und in die Tochtergesellschaften übertragen. Die strategischen Aufgaben im Bereich Human Resources sind beim CFO angesiedelt. Im Projekt „filantHRopos“, welches über mehrere Jahre angesetzt ist, wurde im Geschäftsjahr 2022 ein weiterer Milestone erreicht, die elektronische Personalakte wurde in Ungarn und den USA „live“ gestellt. Für Mitarbeiter:innenweiterbildung wurden 2022 in der RATH Gruppe insgesamt 167 TEUR (Vorjahr: 123 TEUR) aufgewendet. Unsere Mitarbeiter:innen zeichnen sich durch ihre Qualifikation, ihre Einsatzbereitschaft, Verantwortung, Disziplin, Loyalität und durch gegenseitige Wertschätzung in einem familiären Arbeitsumfeld aus. Der Vorstand bedankt sich an dieser Stelle herzlich bei allen RATH Kolleg:innen für ihren tatkräftigen Einsatz und die konstruktive Zusammenarbeit im vergangenen Geschäftsjahr. NACHHALTIGKEIT (CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY) Aufsichtsrat und Management der RATH Gruppe legen großen Wert auf eine nachhaltige Unternehmens-führung. Die strategische Entscheidungsfindung sowie die operative Führung werden dementsprechend gleichermaßen von ökologischen, ökonomischen und sozialen Faktoren beeinflusst. Der aktive Umweltschutz ist ein ganz wesentlicher Faktor und Fokusbereich der RATH Gruppe. Ein sorgsamer Umgang mit Ressourcen und Abfall ist oberste Prämisse, damit die Umwelt weitestgehend geschont wird. Die Aug. RATH jun. GmbH ist beispielsweise Mitglied der Interseroh in Österreich und Deutschland. Die auf dem Gebiet des Umweltschutzes erzielten technischen Fortschritte werden laufend auf ihre Verwendbarkeit für die Betriebsanlagen untersucht. Seit dem 1. Jänner 2005 unterliegt die RATH Gruppe dem europäischen Emissionshandelssystem. Im Rahmen dieses Systems erhalten die betroffenen Unternehmen (derzeit die Aug. RATH jun. GmbH, Österreich sowie die RATH Hungaria Kft., Ungarn) Emissionszertifikate, die innerhalb von vier Monaten nach Ablauf eines Kalenderjahres entsprechend dem tatsächlichen Ausstoß des Jahres an die zuständige Behörde zurückgegeben werden müssen. Übersteigen die tatsächlichen Emissionen die zugeteilten Zertifikate pro Jahr, müssen die fehlenden Zertifikate zugekauft werden. Die RATH Gruppe verfügte wie im Vorjahr über ausreichend Gratiszertifikate. Zu den wichtigsten gruppenübergreifenden Nachhaltigkeitsstrategien zählen die RATH Marken- und Produktentwicklungsstrategie, Innovation und die Verbesserung von Produktionsverfahren zur Optimierung von Ökonomie und Ökologie im Herstellungsprozess wie auch im Produktbereich. Konzernlagebericht | 37 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 Unsere Kolleg:innen sind der wichtigste Schlüssel für die weitere positive, nachhaltige Entwicklung unseres Unternehmenserfolges. Ein offener, wertschätzender Umgang mit Kolleg:innen in allen Bereichen über die Funktionsebenen hinweg ist das Fundament unseres Unternehmens. FORSCHUNG & ENTWICKLUNG Die RATH Gruppe ist durch eine zentrale Forschungs-, und Entwicklungsabteilung mit den Schwerpunkten Innovation, Entwicklung, Prozessoptimierung und Materialwissenschaft organisiert. Intensive und nachhaltige Forschung und Entwicklung sind wesentliche Bausteine unserer Strategie als Premiumanbieter. Themen und Projekte im Bereich Forschung, Technologie und Innovation sind von höchster Priorität und tragende Säulen für unseren Unternehmenserfolg und damit ausschlaggebend für nachhaltigen Wettbewerbsvorsprung und Wachstum. Trotz des schwierigen Umfelds haben wir den Bereich F&E in 2022 weiter fokussiert und ausgebaut. Im Jahr 2022 wurden sowohl bestehende Produkte weiterentwickelt als auch neue Produkte zur Marktreife gebracht. Besonders hervorzuheben sind die Produktweiterentwicklungen im Bereich Verschleißteile für die Glasindustrie und für die Titanoxidherstellung. Im Bereich Domestic Fireplaces wurden zwei neue Produktlinien entwickelt und am Markt platziert. 38 | Konzernlagebericht Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 BERICHTERSTATTUNG ÜBER WESENTLICHE MERKMALE DES INTERNEN KONTROLLSYSTEMS IM HINBLICK AUF DEN RECHNUNGSLEGUNGSPROZESS Das interne Kontrollsystem (IKS) definiert alle Prozesse zur Sicherung der Wirtschaftlichkeit und Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung. Es verringert die Fehleranfälligkeit von Transaktionen, schützt das Vermögen vor Verlusten durch Schäden und Betrug und gewährleistet die Übereinstimmung der Unternehmensabläufe mit der Satzung, den Konzernrichtlinien und den geltenden Gesetzen (Compliance). Das Kontrollumfeld des Rechnungslegungsprozesses ist durch eine klare Aufbau-, und Ablauforganisation gekennzeichnet, wobei den einzelnen Funktionen eindeutig Personen (zum Beispiel in Finanz-, Rechnungswesen und Controlling) zugeordnet sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter erfüllen die fachlichen Voraussetzungen. Im Rechnungswesen kommen SAP und LucaNet zum Einsatz. Die Konzernrichtlinien der RATH Gruppe basieren auf dem RATH Managementhandbuch, der Compliance-Richtlinie sowie der Geschäftsordnung und den Unterschriftenregelungen für die Geschäftsführungen und leitenden Angestellten aller RATH Gruppengesellschaften. Diese Bestimmungen werden bei Bedarf gemäß den Compliance-Bestimmungen überarbeitet und der jeweiligen Geschäftsführung nachweislich zur Kenntnis gebracht. Die lokale Geschäftsführung ist für die Einhaltung der Richtlinien in der jeweiligen RATH Tochtergesellschaft verantwortlich. Die Geschäftsordnung verweist unter anderem auf die zwingende Einhaltung der Bestimmungen im Managementhandbuch und definiert eine Liste von Geschäftsfällen, welche einer Zustimmung der Konzernleitung bedürfen. Das Managementhandbuch der RATH Gruppe beinhaltet unter anderem die für den Rechnungslegungsprozess notwendigen Informatio-nen und Bestimmungen, wie das Konsolidierungshandbuch (Reporting-Richtlinien, Bilanzierungs-, und Bewertungsregeln) oder die IT-Richtlinien. Der Konzernabschluss wird in enger Abstimmung mit dem Aufsichtsrat und dem Prüfungsausschuss von einem Konzernabschlussprüfer, der mit seinem internationalen Netzwerk einheitliche Prüfungsstandards garantiert, umfassend geprüft. Ein standardisiertes monatliches Management-Berichtswesen umfasst sämtliche in der RATH Gruppe konsolidierten Einzelgesellschaften. Der Aufsichtsrat der RATH AG informiert sich regelmäßig in seinen Sitzungen über das interne Kontrollsystem. Der Prüfungsausschuss hat die Aufgabe, die Wirksamkeit des Kontrollsystems zu überwachen. RISIKOMANAGEMENT Die RATH Gruppe ist in ihrem weltweiten unternehmerischen Handeln unterschiedlichen Chancen und Risiken ausgesetzt. Die kontinuierliche Identifizierung, Bewertung und Steuerung der Risiken ist wesentlicher Bestandteil des Führungs-, Planungs-, und Controlling-Prozesses. Das Risikomanagement bedient sich dabei der im Konzern vorhandenen Organisations-, Berichts-, und Führungsstrukturen. Diese Prozesse werden laufend durch das zentrale Prozessmanagement evaluiert. Inhaltlich geht es um die Dokumentation aller Abläufe im Unternehmen sowie das dokumentierte Verhalten bei Abweichungen, um aus Fehlern zu lernen und sich stetig weiter zu verbessern. Dieses Denken in Prozessen ist in der ISO 9001 verankert. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass Risiken regelmäßig analysiert und bewertet werden. So ist gewährleistet, dass diese antizipiert und frühzeitig erkannt werden und im Eintrittsfall rasch Gegenmaßnahmen eingeleitet werden können. Konzernlagebericht | 39 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 WESENTLICHE RISIKEN Risiken, welche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der RATH Gruppe haben könnten, stellen sich gegenüber früheren Perioden im Wesentlichen unverändert wie folgt dar: Beschaffung Als wesentlicher Ansatzpunkt zur Risikominimierung im Beschaffungsbereich ist, soweit möglich, das Verhindern von Abhängigkeiten von einzelnen Lieferanten zu erwähnen. Hier steuert unser zentraler Einkauf aktiv entgegen und schafft die Voraussetzung für ein ausgewogenes Lieferantenportfolio unter Berücksichtigung sinnvoller Einkaufsmengen sowie Preise. Im Laufe des Jahres 2022 hat sich die Verfügbarkeit der Materialien deutlich entspannt. Auf der Suche nach alternativen Rohstofflieferanten erkennen wir das Risiko der Verfügbarkeit der Rohstoffe nach Ländern insbesondere Asien/Russland. Drastische Preissteigerungen im Speziellen bei Energie hatten auch massive Auswirkungen auf die Einkaufspreise. Es war auch nicht mehr möglich längerfristige Kontrakte preislich abzusichern. Produktion Die wesentlichen Wertschöpfungsstufen der RATH Gruppe liegen in der Fertigung unserer Produkte. Ein eventuelles Risiko einer Betriebsunterbrechung mit direktem Einfluss auf das Unternehmensergebnis ist durch unsere konzernweite Betriebsunterbrechungsversicherung abgedeckt. Vorsorglich steuert die Gruppe diesem proaktiv über kontinuierliche Analysen der einzelnen Anlagen sowie vorbeugender Wartung entgegen. In diesem Bereich werden zunehmend digitale Lösungen aus dem Umfeld der Industrie 4.0 evaluiert. Trotzdem können Risiken aus Produkthaftungen nicht gänzlich ausgeschlossen werden. Aktuell in aller Munde „Black Out“, sollten keine Gaslieferungen stattfinden ist RATH nicht in der Lage mit Alternativen die Öfen in unseren Produktionen zu befeuern. Im Falle von Qualitätsmängeln werden diese im Sinne unserer Kunden behoben. Daraus entstehende externe Kosten sind über unsere konzernweite Produkthaftpflichtversicherung gedeckt. Ein dadurch entstandener Imageschaden ist jedoch immer ein Risiko für die Unternehmensgruppe. Vertrieb Der weltweite Produkt- beziehungsweise Projektverkauf birgt auch Risiken. Unsere Gesamtlösungen gehen heute zum Teil in Länder, die nicht immer wirtschaftlich bzw. politisch stabil sind. Über unsere Vertriebsmanager werden laufend Informationen aus den jeweiligen Absatzmärkten und Ländern eingeholt, die uns unterstützen, mögliche Forderungsausfälle frühzeitig zu erkennen und Gegen-maßnahmen einzuleiten. Die RATH Gruppe setzt außerhalb der Europäischen Union und den USA hinsichtlich der Zahlungskonditionen überwiegend auf das Akkreditivgeschäft. Damit ist sichergestellt, dass unsere Verkäufe durch eine internationale Bank besichert sind. Zu jenen Umsätzen, die wir nicht mit Akkreditiven besichern, haben wir ein internes Forderungsmanagement mit Kreditlimits eingerichtet. Das Forderungsmanagement bewertet das entstehende Kreditrisiko mit externen Informationen von Kreditauskünften und unseren Erfahrungen über den jeweiligen Kunden bzw. das Land des Kunden. 40 | Konzernlagebericht Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 Aufgrund der so gesammelten Informationen wird ein Kreditlimit festgelegt. Die Forderungsausfälle im Berichtsjahr 2022 der RATH Gruppe beliefen sich auf 244 TEUR (Vorjahr: 231 TEUR), das entspricht 0,2 % (Vorjahr: 0,2 %) der Umsatzerlöse. Liquidität Ziel des Liquiditätsmanagements ist es, zu jeder Zeit eine ausreichende Liquidität innerhalb des Konzerns sicherzustellen. Der externe Finanzierungsspielraum wird für RATH primär durch internationale Banken-gruppen gewährleistet. Innerhalb des Konzerns gilt der Grundsatz der internen Finanzierung. Das bedeutet, der Finanzierungsbedarf von Tochtergesellschaften wird – soweit möglich und wirtschaftlich sinnvoll – über interne Darlehensbeziehungen abgedeckt. Die Festlegung von Kreditlimits und die Höhe der Refinanzierungskosten bei Geldinstituten sind abhängig von deren Einschätzung der Zukunftspers-pektive der RATH Gruppe. Bankkontakte werden daher partnerschaftlich gepflegt, damit sichergestellt wird, dass unsere Bankpartner jederzeit ein klares und aktuelles Bild der wirtschaftlichen Lage unserer Gruppe bekommen. Die RATH Gruppe finanziert sich durch die RATH AG, in der Gesellschaft setzt man auf eine strukturierte Finanzierungsform, dem Schuldscheindarlehen. Fremdwährungen und Zinsen Die RATH Gruppe liefert an ihre Kunden zumeist in der jeweiligen Gesellschaftswährung. Durch die laufende Bewertung der Währungspaare USD/EUR und HUF/EUR kann es zu positiven wie auch negativen Veränderungen im Finanzergebnis der Einzelgesellschaften und in Folge auch im Konzern kommen. Derzeit verfügt die RATH Gruppe über keine derivativen Finanzinstrumente. GESAMTRISIKO Die Risiken der RATH Gruppe werden durch die beschriebenen Mittel und Maßnahmen bestmöglich überwacht, der Fortbestand des Unternehmens ist aus heutiger Sicht nicht gefährdet. ANGABEN GEMÄSS § 243B UGB Das Grundkapital setzt sich aus 1.500.000 Stückaktien (Vorjahr: 1.500.000 Stückaktien) zusammen, wobei jede Stückaktie am Grundkapital in gleichem Umfang beteiligt ist. Dem Vorstand sind keinerlei Beschränkungen bekannt, die die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen. Die RATH AG besitzt keine eigenen Aktien. Der Streubesitz befindet sich bei österreichischen und internationalen Investoren. Die Aktie notiert im „Standard Market Auction“ der Wiener Börse unter der ISIN-Nummer AT0000767306. Es sind keine wesentlichen Beteiligungen von Arbeitnehmern der RATH Gruppe bekannt. Wie jedem Aktionär steht es auch Arbeitnehmern mit Aktienbesitz frei, ihre Stimmrechte in Hauptversammlungen auszuüben. Konzernlagebericht | 41 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 Es bestehen keine, nicht unmittelbar aus dem Gesetz abgeleiteten Bestimmungen über die Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats sowie über die Änderung der Satzung der Gesellschaft. Dem Vorstand sind keine bedeutenden Vereinbarungen bekannt, an denen die Gesellschaft beteiligt ist und die bei einem Kontrollwechsel in der Gesellschaft infolge eines Übernahme-angebotes wirksam werden. Es besteht auch keine Entschädigungsvereinbarung zwischen der Gesell-schaft und ihren Vorstands- und Aufsichtsratsmitgliedern oder Arbeitnehmern für den Fall eines öffentlichen Übernahmeangebotes. Ausblick Gesamtwirtschaftliche Entwicklung: Der Internationale Währungsfonds (IWF) rechnet mit einem Anstieg der Weltwirtschaftsleistung um 2,9 % für 2023 und mit einem Wachstum i. H. v. 3,0 % im Jahr 2024. Die Wirtschaftsleistung der gesamten Eurozone soll für 2023 um 0,8 % wachsen. Für Deutschland wird dabei ein Rückgang des Bruttoinlands-produkts (BIP) von -0,1 % und für die USA ein Anstieg i. H. v. 1,6 % prognostiziert. Für Österreich wird vom Österreichischen Institutes für Wirtschaftsforschung (WIFO) ein Anstieg des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im Jahr 2023 um 0,3 % erwartet. Voraussichtliche Entwicklung der RATH Gruppe: Basierend auf unserem „Orderbacklog“ zum 1.1.2023 in Höhe von 59 Mio. EUR (VJ: 45 Mio. EUR) und der aktuellen Marktentwicklung gehen wir, trotz erwarteten, leichten Nachfrageeinbruch im 2. Halbjahr 2023 davon aus, einen Umsatz zumindest in Höhe des Berichtsjahres 2022 zu erreichen, auch wird die Profitabilität leicht steigen. Die Themen Klimawandel und Klimaschutz bewegen uns seit Jahren, nun könnte über ESG ein positiver Effekt auch auf unsere Branche fallen, wir bei RATH sind einer der wenigen Feuerfestproduzenten, die eine so breite Produktpalette selbst in Europa erzeugen. Einige Feuerfestproduzenten und/oder Feuerfestinstallationsunternehmen im europäischen Raum, importieren Feuerfestmaterialien aus Asien oder dem Nahen Osten und erzeugen somit einen negativen Beitrag zum Klimawandel. Die RATH Gruppe wird alles daran setzen, unsere Kunden mit einem wettbewerbsfähigen und attraktiven Service- und Produktmix zu überzeugen. Unternehmensintern stehen weiterhin Umwelt, ressourcenschonender Umgang mit den eingesetzten Energiequellen, Qualität, Innovation und Kostenoptimierung im Fokus. 42 | Konzernlagebericht Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernlagebericht 2022 Unser strategisches Hauptziel, einer der größte europäische Feuerfesthersteller von nicht-basischen Produkten zu werden, verfolgen wir konsequent. Wir werden und sind weiterhin auf der Suche nach potenziellen Targets und setzen Parallelschritte für organisches Wachstum, jedoch nicht nur in Europa auch in den USA. Die am Beginn des Absatzes erwähnte Umsatz- und Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2023 fusst auf dem Vorhandsein und der Verfügbarkeiten von Rohstoffen und Energie, sowie den Entwicklungen der Rohstoff- und Energiepreise. Auch spielen die Zinseffekte, die sowohl im EURO-Raum als auch in den USA deutlich nach oben gegangen sind, bei unseren Kunden eine tragende Rolle. Bedeutet dies doch bei Neufinanzierungen von größeren Umbaumaßnahmen und/oder Neuinvestitionen einen deutlich höhere Investitionsbelastung als noch im Vorjahr. WIEN, 26. April 2023 Der Vorstand Andreas Pfneiszl DI Ingo Gruber Konzernlagebericht | 43 JAhresabschluss Rath Konzern 2022 44 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernbilanz ANHANGANGABE 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (20.3) 22.398 13.309 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (12) 14.108 14.352 Vertragsvermögenswerte (12) 7.646 5.161 Sonstige finanzielle Forderungen (20.4) 1.687 116 Sonstige nicht-finanzielle Forderungen und Rechnungsabgrenzungen (13) 2.980 2.476 Vorräte (11) 27.481 22.231 Forderungen aus Ertragsteuern (18) 23 84 Kurzfristige Aktiva 76.322 57.729 Finanzielle Vermögenswerte (20.5) 465 574 Immaterielle Vermögenswerte & Firmenwert (9) 4.536 4.330 Sachanlagevermögen (8) 48.452 50.603 Aktive latente Steuern (18) 641 519 Langfristige Aktiva 54.093 56.026 AKTIVA GESAMT 130.415 113.755 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten (16), (20.6) 3.496 18.233 Kurzfristige Verbindlichkeiten aus Leasingverpflichtungen (10) 688 796 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (20.7) 8.678 8.052 Vertragsverbindlichkeiten (20.7) 4.086 4.086 Sonstige kurzfristige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten (19) 4.449 3.034 Sonstige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten (20.7) 86 126 Kurzfristige Rückstellungen (17) 1.468 974 Kurzfristige Ertragssteuerschulden (18) 1.334 662 Kurzfristige Verbindlichkeiten 24.286 35.963 Langfristige Finanzverbindlichkeiten (16), (20.6) 45.130 21.695 Langfristige Verbindlichkeiten aus Leasingverpflichtungen (10) 725 1.153 Personalrückstellungen (15) 1.981 3.191 Sonstige langfristige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten (19) 2.329 125 Passive latente Steuern (18) 889 734 Langfristige Verbindlichkeiten 51.055 26.897 Grundkapital 10.905 10.905 Kapitalrücklagen 1.118 1.118 Bilanzgewinn und freie Rücklagen 46.470 42.743 Rücklage aus Währungsumrechnung -2.622 -2.441 Sonstige Rücklagen -799 -1.433 Nicht beherrschende Anteile 3 3 Eigenkapital (14) 55.075 50.895 PASSIVA GESAMT 130.415 113.755 Jahresabschluss | 45 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzerngewinn- und Verlustrechnung ANHANGANGABE 2022 2021 TEUR TEUR Umsatzerlöse (21) 117.594 97.842 Andere betriebliche Erträge (24) 1.335 1.082 118.929 98.924 Materialaufwand und bezogene Leistungen (22) -58.480 -44.359 Personalaufwand, einschließlich Sozialleistungen und Abgaben (23) -34.829 -31.946 Wertminderungsaufwand aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerten (12) -558 -512 Sonstiger betrieblicher Aufwand (25) -13.425 -10.569 EBITDA 11.637 11.538 Abschreibung auf immaterielle Vermögenswerte (9) -535 -492 Abschreibung auf Sachanlagen (8) -6.041 -5.924 EBIT 5.061 5.122 Zinsertrag 54 10 Zinsaufwendungen -972 -715 Sonstige Finanzerträge 2.527 3.577 Sonstiger Finanzaufwand -1.526 -1.537 Finanzergebnis (26) 83 1.335 Ergebnis vor Steuern (EBT) 5.144 6.457 Ertragsteuern (18) -922 -2.143 Konzernergebnis 4.222 4.314 davon den nicht beherrschenden Anteilen zuzurechnen (14) 0 0 davon den Aktionären der Muttergesellschaft zuzurechnen (14) 4.222 4.314 Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR) (14) 2,81 2,88 Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR) (14) 2,81 2,88 46 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzerngesamtergebnisrechnung ANHANGANGABE 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Konzernergebnis nach Ertragssteuern 4.221 4.314 Posten, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können: Neubewertung der langfristigen Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern gemäß IAS 19 (15) 846 -316 Darauf entfallende Steuer (18) -212 79 634 -237 Posten, die in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden können: Unterschiede Währungsumrechnung -181 -16 -181 -16 Sonstiges Gesamtergebnis 453 -253 zurechenbar zu Aktionären der Muttergesellschaft (14) 453 -253 zurechenbar zu nicht beherrschenden Anteilen (14) 0 0 Gesamtergebnis nach Steuern 4.675 4.061 davon den Aktionären der Muttergesellschaft zuzurechnendes Gesamtergebnis (14) 4.675 4.061 davon Gesamtergebnis der nicht beherrschenden Anteile (14) 0 0 Entwicklung des Konzerneigenkapitals GRUNDKAPITAL KAPITAL- RÜCKLAGEN UNTERSCHIEDE WÄHRUNGS- UMRECHNUNG SONSTIGE RÜCKLAGEN BILANZGEWINN UND FREIE RÜCKLAGEN SUMME EIGENKAPITAL GESELLSCHAFTER ANTEILE NICHT BEHERRSCHENDER GESELLSCHAFTER GESAMTES EIGENKAPITAL TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Stand 1.Januar 2021 10.905 1.118 -2.425 -1.196 38.924 47.326 3 47.329 Konzernergebnis 2021 0 0 0 0 4.314 4.314 0 4.314 Sonstiges Ergebnis 2021 0 0 -16 -237 0 -253 0 -253 Konzerngesamtergebnis 0 0 -16 -237 4.314 4.061 0 4.061 Abgang 0 0 0 0 0 0 0 0 Ausschüttung 0 0 0 0 -495 -495 0 -495 Stand am 31. Dezember 2021 10.905 1.118 -2.441 -1.433 42.743 50.892 3 50.895 Konzernergebnis 2022 0 0 0 0 4.221 4.221 0 4.221 Sonstiges Ergebnis 2022 0 0 -181 635 0 454 0 454 Konzerngesamtergebnis 0 0 -181 635 4.221 4.675 0 4.675 Abgang 0 0 0 0 0 0 0 0 Ausschüttung 0 0 0 0 -495 -495 0 -495 Stand am 31. Dezember 2022 10.905 1.118 -2.622 -798 46.470 55.072 3 55.075 Jahresabschluss | 47 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzerngeldflussrechnung ANHANGANGABE 2022 2021 TEUR TEUR Konzernergebnis vor Steuern 5.143 6.457 Cash-Flow aus dem Ergebnis Abschreibungen (8), (9) 6.576 6.416 Wertberichtigungen und Erträge aus dem Abgang von als FVTPL klassifizierten Wertpapieren 111 33 Veränderung von Personalrückstellungen -364 -134 Veränderung der Wertberichtigung 1.177 255 Wechselkursdifferenzen (28) -1.608 -2.290 Zinsergebnis (26) 1.081 652 Gezahlte Ertragsteuern (18) -365 -938 (Gewinn)/Verlust aus dem Abgang von Anlagen 41 0 Sonstige Anpassungen 0 8 11.793 10.459 Veränderungen im Nettoumlaufvermögen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 507 -6.324 Sonstige Forderungen und Vermögenswerte -2.071 -46 Vorräte -6.350 -1.781 Vertragsvermögenswerte 829 -796 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -2.327 1.975 Vertragsverbindlichkeiten 61 2.003 Sonstige Verbindlichkeiten, Rückstellungen und Abgrenzungen 2.724 -3.042 -6.627 -8.011 Nettomittelzuflüsse aus betrieblicher Tätigkeit 5.166 2.448 Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen (8), (9) -3.288 -6.028 Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte (8), (9) -491 -238 Einzahlungen aus der Veräußerung von Sachanlagen (8), (9) 3 25 Einzahlungen aus Investitionszuschüssen 1.376 0 Netto-Auszahlungen für Unternehmenszusammenschlüsse (3) 0 0 Einzahlungen aus der Veräußerung von als FVTPL klassifizierten Wertpapieren (20.5) 0 0 Auszahlungen für Investitionen in Finanzanlagen 0 0 Erhaltene Zinsen 38 10 Geldflüsse aus der Investitionstätigkeit -2.362 -6.231 Einzahlungen aus der Aufnahme von finanziellen Verbindlichkeiten (29) 39.800 2.261 Rückzahlungen von finanziellen Verbindlichkeiten (29) -31.565 -114 Tilgungsanteil von Leasingzahlungen (29) -750 -986 Gezahlte Dividenden -495 -495 Gezahlte Zinsen -657 -662 Geldflüsse aus der Finanzierungstätigkeit 6.333 4 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu Beginn des Jahres 13.309 16.863 Nettoveränderung von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten 9.138 -3.779 Zahlungsunwirksame Währungsdifferenzen -49 225 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende des Jahres 22.398 13.309 48 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Konzernanhang ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ 1 GRUNDLAGE FÜR DIE AUFSTELLUNG DES KONZERNABSCHLUSSES Das Unternehmen: Die RATH Aktiengesellschaft (nachfolgend „RATH AG“), Walfischgasse 14, 1010 Wien, Österreich, und Tochtergesellschaften (in der Folge „RATH Gruppe“ oder „Konzern“ genannt) erzeugen und vertreiben Feuerfestwerkstoffe für industrielle Abnehmer und Gewerbebetriebe. Die wesentlichen Absatzmärkte liegen im Gebiet der Europäischen Union, in Osteuropa und in den USA. Sitz der Muttergesellschaft ist Wien. Produktionsstätten befinden sich in Österreich, Deutschland, Ungarn und den USA. Darüber hinaus gibt es Vertriebsgesellschaften in Österreich, Deutschland, Tschechien, Polen, in der Ukraine sowie in Mexiko. Die Aktien der RATH AG notieren an der Wiener Börse im Segment „Standard Market Auction“. Grundsätze der Rechnungslegung: Der Konzernabschluss der RATH Gruppe zum 31. Dezember 2022 wurde in Anwendung von § 245a UGB nach den Vorschriften der am Abschlussstichtag anzuwendenden International Financial Reporting Standards (IFRS) sowie den Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, erstellt. Alle für das Geschäftsjahr vom International Accounting Standards Board (IASB) verlautbarten und von der EU übernommenen IFRS, für die eine Anwendung verpflichtend ist, wurden von den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen angewendet. Der Rechnungslegung der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen liegen die einheitlichen Rechnungslegungsmethoden der RATH Gruppe zugrunde. Alle Beträge in Kommentaren und tabellarischen Übersichten werden, soweit nichts Anderes vermerkt ist, in Tausend Euro („TEUR“) angegeben. Sowohl Einzel- als auch Summenwerte stellen den Wert mit den kleinsten Rundungsdifferenzen dar. Bei Addition der dargestellten Einzelwerte können deshalb geringe Rundungsdifferenzen zu den ausgewiesenen Summen auftreten. Der vorliegende Konzernabschluss wurde am 26. April 2023 vom Vorstand zur Veröffentlichung freigegeben. Der Jahresabschluss der RATH AG wurde am 26. April 2023 dem Aufsichtsrat zur Prüfung vorgelegt und zur Veröffentlichung freigegeben. Jahresabschluss | 49 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 2 Konsolidierungskreis und Konsolidierungsmethoden Konsolidierungskreis: In den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 sind exklusive der RATH AG 12 (Vorjahr: 12) Tochterunternehmen einbezogen, die von der RATH AG beherrscht werden. Für die RATH Ukrajina TOW wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr keine Daten übermittelt. Es wurden alle per 30. November 2021 ausgewiesenen Vermögenswerte, mit Ausnahme der zum 31. Dezember 2022 vorhandenen Zahlungsmittel, abgeschrieben. Dies führte zu einem Ergebniseffekt i. H. v. -138 TEUR. Diese sind ab dem Zeitpunkt der Beherrschung voll konsolidiert und, wenn die Beherrschung nicht mehr gegeben ist, entkonsolidiert. Beherrschung ist nach IFRS 10 dann gegeben, wenn die RATH Gruppe die Verfügungsgewalt über das Tochterunternehmen hat, einer Risikobelastung durch schwankende Renditen aus dem Engagement in dem Beteiligungsunternehmen ausgesetzt ist bzw. über ein Anrecht darauf verfügt und die Fähigkeit hat, seine Verfügungsgewalt über das Beteiligungsunternehmen zu nutzen, um die Höhe dieser Renditen zu beeinflussen und in weiterer Folge diese dazu nutzen kann, die Finanz- und Geschäftspolitik des Unternehmens zu bestimmen Der Konsolidierungskreis umfasst neben der RATH AG noch folgende Unternehmen: KONZERNANTEIL FUNKTIONALE WÄHRUNG 2022 2021 EINBEZIEHUNGSMETHODE Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, Krummnußbaum, Österreich 99,98 % 99,98 % EUR Vollkonsolidierung RATH Business Services GmbH 100% 100% EUR Vollkonsolidierung RATH GmbH, Meißen, Deutschland 100% 100% EUR Vollkonsolidierung RATH Sales GmbH & Co KG, Meißen, Deutschland 100% 100% EUR Vollkonsolidierung RATH Sales Beteiligungs GmbH, Meißen, Deutschland 100% 100% EUR Vollkonsolidierung RATH Hungaria Kft., Budapest, Ungarn 100% 100% HUF Vollkonsolidierung RATH Inc., Newark, DE, USA 100% 100% USD Vollkonsolidierung RATH LLC, Owensville, MO, USA 100% 100% USD Vollkonsolidierung RATH žárotechnika spol. s r.o, Dvůr Králové nad Labem, Tschechische Republik 100% 100% CZK Vollkonsolidierung RATH Polska Sp. z o.o., Dabrowa Gornicza, Polen 100% 100% PLN Vollkonsolidierung RATH Ukrajina TOW, Dnipro, Ukraine 100% 100% UAH Vollkonsolidierung RATH Group S. de R.L. de C.V., Guadalupe, Mexiko 100% 100% MXN Vollkonsolidierung Unternehmenszusammenschlüsse: Unternehmenszusammenschlüsse werden nach der Erwerbsmethode zum Erwerbszeitpunkt und somit mit Übergang der Beherrschung auf den Konzern bilanziert. Die Anschaffungskosten eines Erwerbes bemessen sich nach den beizulegenden Zeitwerten der hingegebenen Vermögenswerte und der eingegangenen oder übernommenen Verbindlichkeiten zum Erwerbszeitpunkt. Die erworbenen Vermögenswerte, Schulden sowie Eventualverbindlichkeiten werden mit ihrem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt bewertet. Immaterielle Vermögenswerte werden dabei intern unter Verwendung angemessener Bewertungsmethoden ermittelt. Sie werden planmäßig abgeschrieben oder im Falle einer unbestimmbaren Nutzungsdauer analog zum Firmenwert mindestens einmal jährlich auf ihre Werthaltigkeit überprüft. Erwerbsbezogene Kosten werden als Aufwand erfasst. Etwaige bedingte Gegenleistungen werden mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt bewertet. Bedingte Kaufpreisbestandteile werden mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt bewertet. Wird ein bedingter Kaufpreisanteil als Eigenkapitalinstrument eingestuft, wird dieser in Folgeperioden nicht neu bewertet und eine etwaige Abgeltung wird direkt im Eigenkapital erfasst. Ansonsten werden spätere Änderungen des beizulegenden Zeitwertes eines bedingten Kaufpreisbestand- teils erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung jener Periode erfasst, in der die Wertänderung eingetreten ist. 50 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Ein verbleibender positiver Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten und dem neu bewerteten anteiligen Eigenkapital wird als Firmenwert angesetzt und zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet. Die Fortführung des Firmenwertes erfolgt in der jeweiligen Landeswährung, in der er zum Erwerbszeitpunkt zugeordnet wurde. Die Überprüfung der Werthaltigkeit erfolgt auf Ebene der zahlungsgenerierenden Einheiten. Negative Unterschiedsbeträge werden nach nochmaliger Beurteilung der Ansetzbarkeit und Bewertung der übernommenen Vermögenswerte und Schulden sowie unter Berücksichtigung von Transaktionskosten sofort erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung in den sonstigen Erträgen erfasst. Transaktionen mit nicht beherrschenden Gesellschaftern: Transaktionen mit nicht beherrschenden Gesellschaftern werden wie Transaktionen mit Eigenkapitaleignern des Konzerns behandelt. Ein aus dem Erwerb eines nicht beherrschenden Anteils entstehender Unterschiedsbetrag zwischen der gezahlten Leistung und dem betreffenden Anteil an dem Buchwert des Nettovermögens des Tochterunternehmens wird im Eigenkapital erfasst. Gewinne und Verluste, die bei der Veräußerung von nicht beherrschenden Anteilen entstehen, werden ebenfalls im Eigenkapital erfasst. Bei der Konsolidierung eliminierte Geschäftsvorfälle: Alle konzerninternen Aufwendungen und Erträge sowie die zwischen den vollkonsolidierten Gesellschaften bestehenden Forderungen und Verbindlichkeiten werden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert. Zwischenergebnisse aus dem konzerninternen Lieferungs- und Leistungsverkehr im Anlage- und Umlaufvermögen werden eliminiert, soweit sie nicht von untergeordneter Bedeutung sind. Einseitig ergebniswirksame Buchungen werden ergebniswirksam ausgebucht und die darauf entfallenden latenten Steuern in Ansatz gebracht. 3 Unternehmenszusammenschlüsse Es gab weder im aktuellen noch im vorhergegangenen Geschäftsjahr einen Unternehmenserwerb. 4 Währungsumrechnung Berichtswährung: Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt, der die Berichtswährung der RATH Gruppe darstellt. Die Jahresabschlüsse ausländischer Gesellschaften werden nach dem Konzept der funktionalen Währung in Euro umgerechnet. Diese entspricht für sämtliche Gesellschaften der jeweiligen Landeswährung, da die Gesellschaften ihr Geschäft in finanzieller, wirtschaftlicher und organisatorischer Hinsicht selbständig betreiben. Alle Bilanzpositionen mit Ausnahme jener des Eigenkapitals werden mit dem Devisenmittelkurs zum 31. Dezember 2022 umgerechnet. Firmenwerte werden als Vermögenswert in der lokalen Währung ihres jeweiligen Ursprungs bilanziert und ebenfalls mit dem Devisenmittelkurs zum Konzernabschlussstichtag umgerechnet. Aufwands- und Ertragsposten wurden im Vorjahr mit Jahresdurchschnittskursen und im Jahr 2022 mit Monatsdurchschnittskursen konvertiert. Währungsumrechnungsdifferenzen zwischen dem Stichtagskurs innerhalb der Bilanz und dem Durchschnittskurs innerhalb der Gewinn- und Verlustrechnung werden erfolgsneutral in den Posten „Unterschiede Währungsumrechnung“ in der Gesamtergebnisrechnung und somit als Teil des sonstigen Ergebnisses eingestellt. Die für die Währungsumrechnung zugrunde gelegten Wechselkurse wesentlicher Währungen haben sich wie folgt entwickelt: STICHTAGSKURS 31.12.2022 STICHTAGSKURS 31.12.2021 DURCHSCHNITTSKURS 1-12 2022 DURCHSCHNITTSKURS 1-12 2021 USD 1,067 1,133 1,053 1,183 HUF 400,870 369,190 391,290 358,516 CZK 24,116 24,858 24,566 25,640 PLN 4,681 4,597 4,686 4,565 UAH 39,532 31,029 34,482 32,378 MXN 20,856 23,144 21,187 23,985 Jahresabschluss | 51 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Transaktionen in fremder Währung: Gewinne und Verluste aus Transaktionen in einer anderen Währung als der jeweiligen funktionalen Währung werden sofort ergebniswirksam erfasst. Monetäre Vermögenswerte und Schulden, die am Abschlussstichtag auf eine Fremdwährung lauten, werden zum Stichtagskurs in die funktionale Währung umgerechnet. Nicht monetäre Vermögenswerte und Schulden, die mit dem beizulegenden Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, werden zu dem Kurs umgerechnet, der zum Zeitpunkt der Ermittlung des Zeitwertes gültig ist. Nicht monetäre Posten, die zu historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit dem Wechselkurs am Tag der Transaktion umgerechnet. 5 Auswirkungen neuer und geänderter Standards 5.1 Neue und geänderte Standards, die im Jahr 2022 Anwendung finden Übersicht: Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses wurden folgende Änderungen bestehender IAS/IFRS bzw. Interpretationen sowie die neu herausgegebenen Standards und Interpretationen, soweit sie bis zum Bilanzstichtag im Amtsblatt der Europäischen Union veröffentlicht wurden und bis zu diesem Zeitpunkt in Kraft getreten sind, beachtet: STANDARD INHALT ANZUWENDEN AB IAS 16 Erlöse bevor beabsichtigter Nutzung Jänner 2022 IFRS 3 Verweis auf das Rahmenkonzept der IFRS Jänner 2022 IAS 37 Belastende Verträge: Kosten der Vertragserfüllung Jänner 2022 IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 und IAS 41 Jährliche Verbesserungen der IFRS (Zyklus 2018-2021) Jänner 2022 Aus keiner dieser Änderungen ergeben sich wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. 5.2 STANDARDS, INTERPRETATIONEN UND ÄNDERUNGEN ZU PUBLIZIERTEN STANDARDS, DIE 2022 NOCH NICHT VERPFLICHTEND ANZUWENDEN SIND UND NICHT VORZEITIG ANGEWENDET WURDEN Folgende Änderungen oder Neufassungen von Standards und Interpretationen sind zum Bilanzstichtag teilweise noch nicht von der EU übernommen worden und für das Geschäftsjahr noch nicht verpflichtend anzuwenden und wurden auch nicht vorzeitig angewandt. Zum Stichtag von der Europäischen Union übernommene Standards: STANDARD INHALT ÜBERNOMMEN UND ANZUWENDEN AB AUSWIRKUNGEN IM JAHR DER ERSTMALIGEN ANWENDUNG IFRS 17 Versicherungsverträge einschließlich a) Änderungen an IFRS 17 (veröffentlicht am 25. Juni 2020) und b) Erstmalige Anwendung von IFRS 17 und IFRS 9 Vergleichsinformationen (veröffentlicht am 9. Dezember 2021) Jänner 2023 Keine wesentlichen Auswirkungen IAS 1, IFRS Practice Statement 2 Angaben von Rechnungslegungsmethoden Jänner 2023 Keine wesentlichen Auswirkungen IAS 8 Definition rechnungslegungsbezogener Schätzungen Jänner 2023 Keine wesentlichen Auswirkungen IAS 12 Latente Steuern aus Transaktionen bei denen bei erstmaliger Erfassung betragsgleiche steuerpflichtige und abzugsfähige temporäre Differenzen entstehen Jänner 2023 Keine wesentlichen Auswirkungen Zum Stichtag noch nicht von der Europäischen Union übernommene Standards: 52 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern STANDARD INHALT NICHT ÜBERNOMMEN UND ANZUWENDEN AB AUSWIRKUNGEN IM JAHR DER ERSTMALIGEN ANWENDUNG IAS 1 a) Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig b) Klassifizierung von Verbindlichkeiten als kurz- oder langfristig - Verschiebung/Anwendungszeitpunkt c) Langfristige Schulden mit Convenants Jänner 2024 Keine wesentlichen Auswirkungen IFRS 16 Leasingverbindlichkeit in einer Sale and Leaseback Transaktion Jänner 2024 Keine wesentlichen Auswirkungen 6 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN 6.1 Sachanlagevermögen Gegenstände des Sachanlagevermögens werden mit Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und Wertminderungen bewertet. Die Anschaffungs- oder Herstellungskosten umfassen alle Aufwendungen, die angefallen sind, um den Gegenstand an beziehungsweise in seinen derzeitigen Ort und Zustand zu versetzen. Die Herstellungskosten selbsterstellter Anlagen beinhalten die direkt der Herstellung zurechenbaren Aufwendungen. Fremdkapitalkosten werden angesetzt, sofern diese einem qualifizierenden Vermögenswert zuzuordnen sind. Im Berichtsjahr wurden wie im Vorjahr keine Fremdkapitalkosten angesetzt, da keine qualifizierten Vermögenswerte vorlagen. In späteren Perioden werden für einen Gegenstand anfallende Kosten (nachträgliche Anschaffungs- oder Herstellungskosten) nur dann aktiviert, wenn es wahrscheinlich ist, dass daraus der RATH Gruppe zukünftig wirtschaftlicher Nutzen zufließen wird und die Kosten verlässlich bestimmbar sind. Die Abschreibung der abnutzbaren Sachanlagen erfolgt linear über die erwartete wirtschaftliche Nutzungsdauer des jeweiligen Vermögenswertes. Die Abschreibung wird grundsätzlich im Gewinn oder Verlust erfasst. Abschreibungsmethoden, Restwerte und wirtschaftliche Nutzungsdauern werden zu jedem Bilanzstichtag überprüft und gegebenenfalls angepasst. Bei der Ermittlung der Abschreibungssätze wurden folgende Nutzungsdauern in Jahren angenommen: NUTZUNGSDAUER IN JAHREN Gebäude von 10 bis 35 Maschinen von 10 bis 35 Geschäftsausstattung von 10 bis 15 Gewinne und Verluste aus Abgängen von Sachanlagen werden als Unterschiedsbetrag zwischen den Veräußerungserlösen und den Buchwerten der Sachanlagen ermittelt und im Posten „Andere betriebliche Erträge“ beziehungsweise „Sonstiger betrieblicher Aufwand“ in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Gewöhnliche Instandhaltungsmaßnahmen und unwesentliche Reparaturen werden als Sofortaufwand behandelt. 6.2 Leasingverhältnisse Die RATH Gruppe wendet sowohl das Wahlrecht für Vereinfachungen im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen mit kurzer Laufzeit (12 Monate oder weniger) als auch für geringwertige Vermögenswerte an. Der Konzern hat Leasingverhältnisse (als Leasingnehmer) über diverse elektronische Geräte bzw. Maschinen abgeschlossen, die als geringwertige Wirtschaftsgüter nach IFRS 16 angesetzt werden. Bei jenen unter die Wahlrechte fallenden Leasingverträgen verändert sich an der Buchungsweise nichts, die Aufwendungen erscheinen nach wie vor in der GuV auf. Jahresabschluss | 53 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Vermögenswerte und Schulden aus Leasingverhältnissen werden bei Erstansatz zu Barwerten erfasst. Die Leasingverbindlichkeiten beinhalten den Barwert folgender Leasingzahlungen: • feste Zahlungen (einschließlich de facto fester Zahlungen, abzgl. etwaiger zu erhaltender Leasinganreize) • variable Leasingzahlungen, die an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind, anfänglich bewertet mit dem Index oder Zins(-Satz) zum Bereitstellungsdatum • erwartete Zahlungen der RATH Gruppe aus der Inanspruchnahme aus Restwertgarantien • der Ausübungspreis einer Kaufoption, deren Ausübung durch den Konzern hinreichend sicher ist • Strafzahlungen im Zusammenhang mit der Kündigung eines Leasingverhältnisses, sofern in der Laufzeit berücksichtigt ist, dass der Konzern die betreffende Kündigungsoption wahrnehmen wird Innerhalb des Konzerns bestehen Verträge, in denen der Konzern als Leasingnehmer auftritt und welche neben einer Leasingkomponente auch jeweils eine Servicekomponente enthalten. Der Konzern macht von dem Wahlrecht, den gesamten Vertrag nach IFRS 16 zu bilanzieren, nicht Gebrauch und wird deshalb die beiden Komponenten trennen, sofern dies möglich ist. Der Konzern ermittelt die Fristigkeit der Leasingverbindlichkeiten nach dem Tilgungsmodell. Beim Tilgungsmodell entspricht der Kurzfristanteil dem Tilgungsanteil der Leasingverbindlichkeit. Für die Nutzungsrechte werden über die Leasinglaufzeit planmäßige Abschreibungen berücksichtigt. Die Laufzeit der einzelnen Leasing-verhältnisse entspricht der unkündbaren Grundmietzeit unter Berücksichtigung von Kündigungs-, Verlängerungs- und Kaufoptionen, soweit es hinreichend sicher ist, dass diese ausgeübt werden. Hierbei werden grundsätzlich sämtliche Umstände berücksichtigt, die einen wirtschaftlichen Anreiz bieten, potenzielle Optionen auszuüben. 6.3 Immaterielle Vermögenswerte & FIRMENWERT Erstmaliger Ansatz Gemäß IAS 38 werden sowohl extern erworbene als auch selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte nur dann angesetzt, wenn: • es wahrscheinlich ist, dass dem Unternehmen ein künftiger wirtschaftlicher Nutzen aus dem Vermögenswert zufließen wird und • die Anschaffungs- oder Herstellungskosten des Vermögenswerts verlässlich bestimmt werden können. Zur Beurteilung der Wahrscheinlichkeit künftigen wirtschaftlichen Nutzens werden vernünftige und begründete Annahmen zu den Rahmenbedingungen einbezogen. Bei immateriellen Vermögenswerten, welche separat oder im Rahmen eines Unternehmens-zusammenschlusses erworben wurden, gilt das Wahrscheinlichkeitskriterium gemäß IAS 38 grundsätzlich als erfüllt. Einzeln erworbene immaterielle Vermögenswerte werden beim erstmaligen Ansatz zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet. Die Anschaffungs- oder Herstellungskosten umfassen alle Aufwendungen, die angefallen sind, um den Gegenstand in seinen derzeitigen Zustand zu versetzen. Die Anschaffungskosten eines immateriellen Vermögenswertes, der bei einem Unternehmenszusammenschluss erworben wird, entsprechen seinem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. Folgebewertung Nach erstmaligem Ansatz werden immaterielle Vermögenswerte mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungen angesetzt. Die Abschreibung erfolgt linear über eine geschätzte Nutzungsdauer. Bei der Ermittlung der Abschreibungssätze wurden folgende Nutzungsdauern in Jahren angenommen: 54 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern NUTZUNGSDAUER IN JAHREN Kundenbeziehungen 6 Markenrecht 5 Sonstige immaterielle Vermögenswerte von 1 bis 15 Es existieren keine immateriellen Vermögenswerte mit einer unbegrenzten/unbestimmbaren Nutzungsdauer. Gewinne und Verluste aus Abgängen von immateriellen Vermögenswerten werden als Unterschiedsbetrag zwischen den Veräußerungs-erlösen und den Buchwerten der immateriellen Vermögenswerte ermittelt und im Posten „Andere betriebliche Erträge“ beziehungsweise „Sonstiger betrieblicher Aufwand“ in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Entwicklungsausgaben werden nur dann aktiviert, wenn die Entwicklungskosten verlässlich bewertet werden können, das Produkt oder das Verfahren technisch und kommerziell geeignet ist, ein künftiger wirtschaftlicher Nutzen wahrscheinlich ist und der Konzern sowohl beabsichtigt als auch über genügend Ressourcen verfügt, die Entwicklung abzuschließen und den Vermögenswert zu nutzen oder zu verkaufen. Aktivierte Entwicklungsausgaben werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungen bewertet. Firmenwert Der in der Bilanz ausgewiesene Firmenwert resultiert aus der Anwendung der Erwerbsmethode bei Unternehmenszusammenschlüssen. Der erworbene Firmenwert wurde auf Basis der erwarteten Synergien, denen die nicht im Rahmen der Kaufpreiszuteilung angesetzten Vermögenswerte zugeordnet sind, vollständig dem Segment „USA“ (siehe Angabe (7 und (9)) zugeteilt. Selbst erstellte immaterielle Vermögenswerte Bei selbst erstellten immateriellen Vermögenswerten erfolgt eine Aufteilung des Herstellungszeitraumes in eine Forschungs- und eine Entwicklungsphase. Entwicklungsaufwendungen entstehen insbesondere für neue Feuerfesttechnologien sowie wesentliche Verbesse-rungen hinsichtlich ihrer Leistungsfähigkeit und Qualität. Eine Aktivierung von Entwicklungsaufwendungen erfolgt nur dann, wenn sämtliche Bedingungen gemäß IAS 38 kumulativ erfüllt sind: • Die Fertigstellung des immateriellen Vermögenswerts kann technisch so weit realisiert werden, dass er genutzt oder verkauft werden kann • Die Absicht, den immateriellen Vermögenswert fertig zu stellen und ihn zu nutzen oder zu verkaufen • Die Fähigkeit, den immateriellen Vermögenswert fertig zu stellen und ihn zu nutzen oder zu verkaufen • Die Art und Weise, wie der immaterielle Vermögenswert voraussichtlich einen künftigen wirtschaftlichen Nutzen erzielen wird, kann nachgewiesen werden • Adäquate technische, finanzielle und sonstige Ressourcen sind verfügbar, sodass die Entwicklung abgeschlossen und der immaterielle Vermögenswert genutzt oder verkauft werden kann • Die dem immateriellen Vermögensgegenstand zurechenbaren Ausgaben können verlässlich bewertet werden Im Geschäftsjahr wie im Vorjahr wurden diese Bedingungen für einzelne Projekte erfüllt (siehe Angabe (9)). Zum Bilanzstichtag bestehen noch nicht nutzungsbereite immaterielle Vermögenswerte i. H. v. 1.220 TEUR (Vorjahr: 768 TEUR). Diese werden jährlich oder bei Vorliegen von Anhaltspunkten auf eine potenzielle Wertminderung geprüft. Aktivierte Entwicklungsaufwendungen werden in den jeweiligen Aufwandsposten saldiert dargestellt. Jahresabschluss | 55 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 6.4 WERTMINDERUNG LANGFRISTIGER VERMÖGENSWERTE Allgemein Bei immateriellen Anlagen, Sachanlagen und Leasing-Nutzungsrechten sowie die umfassenden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (Cash Generating Units/CGUs) wird jeweils zum Bilanzstichtag mittels qualitativer Analyse oder bei Eintritt eines auslösenden Ereignisses überprüft, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen. Aktivierte Entwicklungsaufwendungen für noch nicht abgeschlossene Projekte sowie Firmenwerte werden jährlich auf Werthaltigkeit überprüft. Die Grundlage für diese Analyse folgt den Vorgaben des Managements der RATH Gruppe. Liegen Anhaltspunkte vor, ermittelt die RATH Gruppe den für den Vermögenswert erzielbaren Betrag. Dieser entspricht dem höheren Betrag aus Nutzungswert und beizulegender Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten. Liegt der erzielbare Betrag unter dem Buchwert des Vermögenswertes, erfolgt die ergebniswirksame Erfassung eines Wertminderungsaufwandes in Höhe dieses Unterschiedsbetrages. Firmenwert Nach IFRS 3 „Unternehmenszusammenschlüsse“ sind Firmenwerte nicht planmäßig abzuschreiben, sondern jährlich bzw. wenn Anzeichen dafür bestehen, dass eine wesentliche Wertminderung eingetreten sein könnte, daraufhin zu untersuchen, ob Gründe für eine Wertminderung vorliegen. Eine dabei allfällig festgestellte Wertminderung ist in jener Höhe zu erfassen, in welcher der Buchwert der jeweiligen zahlungsmittelgenerierenden Einheit inklusive der dieser Einheit zugeordneten Geschäfts-(Firmen)werte den jeweils erzielbaren Betrag übersteigt. Dieser ist der höhere der beiden Beträge aus Nutzungswert und beizulegender Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten. Vollständig außerplanmäßig wertberichtigte Firmenwerte werden im Anlagenspiegel als Abgang dargestellt. Ermittlung des Nutzungswertes Der Nutzungswert des Vermögenswertes entspricht dem Barwert der geschätzten künftigen Cashflows aus seiner fortgesetzten Nutzung und seiner Veräußerung am Ende der Nutzungsdauer. Kann für einen einzelnen Vermögenswert kein von anderen Vermögens-werten unabhängiger Cashflow ermittelt werden, erfolgt die Ermittlung des Nutzwertes für die nächstgrößere Einheit, zu der dieser Vermögenswert gehört und die Mittelzuflüsse erzeugt, die weitestgehend unabhängig von den Mittelzuflüssen anderer Vermögens-gegenstände sind (CGUs). Die RATH Gruppe definiert die einzelnen Konzerngesellschaften, zusammengefasst nach Ländern als CGU. Ausgangspunkt für die Cashflow-Prognosen auf Nachsteuerbasis zur Ermittlung des Nutzungswerts ist das von Vorstand verabschiedete und vom Aufsichtsrat beschlossene Budget. Nach einem Detailplanungszeitraum, der sich über 5 Jahre erstreckt, wird basierend auf den Annahmen des letzten Jahres mit einer ewigen Rente unter Berücksichtigung einer nachhaltigen langfristigen Wachstumsrate i. H. v. 2 % (Vorjahr: 1 %) gerechnet, die tendenziell die allgemeine Teuerung ausgleicht. Zur Planung bzw. Prognostizierung von Free Cashflows werden insbesondere auf interne und externe Annahmen über die künftig erwarteten Absatzpreise und -mengen sowie die dazu notwendigen Kosten (insbesondere Energiepreise, Rohstoffe sowie Personal und Steuern) unter Berücksichtigung des erwarteten Marktumfeldes herangezogen. Überdies werden die geplanten Investitionen sowie die Veränderung des Working Capitals berücksichtigt. Die geplanten bzw. prognostizierten zukünftigen Zahlungsströme (Free Cashflows) vor Steuern werden mittels Discounted-Cashflow- Methode auf einen Barwert abgezinst. Als Abzinsungssatz wird ein individuell nach dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) ermittelter Mischsatz aus der durchschnittlichen Fremdkapitalverzinsung und der erwarteten Verzinsung des eingesetzten Eigenkapitals heran gezogen (Weighted Average Cost of Capital/ WACC). Bei der Bestimmung der WACCs wurden großteils extern verfügbare Kapitalmarkt- daten von Vergleichsunternehmen verwendet. Für die Wertminderungstests von CGUs wurden folgende WACCs nach Steuern herangezogen: 56 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern ZUGEORDNETER FIRMENWERT WACC VOR STEUERN WACHSTUMSRATE EWIGE RENTE CGU TEUR WACC AT 0 8,30% 11,07% 2,00% DE 0 7,48% 10,66% 2,00% HU 0 12,22% 13,43% 2,00% US 2.049 8,08% 11,09% 2,00% REST 0 9,64% 11,90% 2,00% Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts wird in seiner Gesamtheit in die Stufe 3 der Bewertungshierarchie eingeordnet, da wesentliche Inputfaktoren (insbesondere Cashflows) nicht am Markt beobachtbar sind. Ein späterer Wegfall der Wertminderung führt zu einer erfolgswirksamen Wertaufholung bis zum geringeren Wert aus fortgeschriebenen Anschaffungs- oder Herstellungskosten und erzielbarem Betrag. Zum Bilanzstichtag und damit unverändert zum Vorjahresbilanzstichtag kam es bezogen auf die CGUs zu keiner Erfassung einer Wertminderung oder Wertaufholung. Sensitivität der getroffenen Annahmen Zur Ermittlung der Nutzungswerte der einzelnen CGUs wurden wesentliche makroökonomische und industrie- und unternehmens-bezogene Annahmen getroffen. Der Werthaltigkeitstest wurde um Stresstests ergänzt, indem die wesentlichen Parameter im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse einzeln bzw. gemeinsam verändert wurden. Die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten (CGUs) wurden im Rahmen der Sensitivitätsanalyse folgende Parameteränderungen (Stresstest) einzeln simuliert: Es wurde eine relative Minderung des geplanten EBITDA um 10% im Detailplanungszeitraum und in der ewigen Rente angenommen. Bei dieser Simulation ergibt sich eine Unterdeckung des Nutzungswerts im Vergleich zum Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Österreich, Deutschland, Ungarn und USA. Bei einer Erhöhung des WACC um 1,5 Prozentpunkte führt die Simulation zu einer Unterdeckung des Nutzungswerts im Vergleich zum Buchwert in den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten Österreich, Deutschland und den USA. Bei einer Reduktion der Wachstumsrate in der ewigen Rente von 0,5 Prozentpunkten ergibt sich in keiner der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten eine Unterdeckung. 6.5 ZUSCHÜSSE DER ÖFFENTLICHEN HAND Zuschüsse der öffentlichen Hand für Aufwendungen werden in jener Periode als sonstiger betrieblicher Ertrag erfasst, in der die entsprechenden Aufwendungen anfallen, außer wenn der Zufluss des Zuschusses von noch nicht mit ausreichender Wahrscheinlichkeit eintretenden Bedingungen abhängt. Aufwandszuschüsse Aufwandszuschüsse werden ab dem Zeitpunkt der verbindlichen Zusage als Abgrenzungsposten angesetzt und entsprechend den angefallenen Aufwendungen von der entsprechenden Aufwandsposition in Abzug gebracht. In Summe wurden 1.141 TEUR (Vorjahr: 0 TEUR) an Zuschüssen der öffentlichen Hand im Geschäftsjahr 2022 verbindlich zugesagt, wovon 441 TEUR (Vorjahr: 0 TEUR) von den im Geschäftsjahr angefallenen Aufwendungen in Abzug gebracht wurden. Investitionszuschüsse Investitionszuschüsse werden ab dem Zeitpunkt der verbindlichen Zusage als Passivposten angesetzt und nach Maßgabe der Abschreibung der zugrunde liegenden Anlagen erfolgswirksam realisiert. Zum 31. Dezember 2022 sind 1.760 TEUR (Vorjahr: 125 TEUR) an Investitionszuschüssen passiviert. Insgesamt wurden 36 TEUR (Vorjahr 12 TEUR) an Investitionszuschüssen im sonstigen betrieblichen Ertrag erfasst. Emissionszertifikate Auf Basis der Richtlinie 2003/87/EG des Europäischen Parlaments und des Europäischen Rates über ein System für den Handel mit Treibhausgas-Emissionszertifikaten werden durch nationale Zuteilungspläne den betroffenen Gesellschaften in der RATH Gruppe Emissionszertifikate unentgeltlich zugeteilt. Überdies wurden den betroffenen Gesellschaften Quoten zum Tausch von internationalen Emissionszertifikaten in EU-Emissionszertifikate unentgeltlich zugeteilt. Unentgeltlich zugeteilte Emissionszertifikate und Gewinne aus dem Tausch von entgeltlich erworbenen internationalen Emissionszertifikaten in EU-Zertifikate unter Verwendung der unentgeltlich zugeteilten Quote werden nicht im Konzernabschluss der RATH Gruppe angesetzt. Soweit die verbrauchten Zertifikate die im Bestand befindlichen Zertifikate übersteigen, wird die Rückstellung mit dem Zeitwert der (nachzuschaffenden) Zertifikate zu dem betreffenden Stichtag bewertet. Zum 31. Dezember 2022 waren wie zum Vorjahresstichtag ausreichend Emissionszertifikate vorhanden. Jahresabschluss | 57 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 6.6 FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE UND VERBINDLICHKEITEN Ansatz und erstmalige Bewertung Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und ausgegebene Schuldverschreibungen werden ab dem Entstehungszeitpunkt angesetzt. Alle anderen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden erstmals am Handelstag erfasst, wenn das Unternehmen Vertragspartei nach den Vertragsbestimmungen des Instruments wird. Ein finanzieller Vermögenswert (außer einer Forderung aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente) oder eine finanzielle Verbindlichkeit werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Bei einem Posten, der nicht zu FVTPL bewertet wird, kommen hierzu die Transaktionskosten, die direkt dem Erwerb oder der Ausgabe des Finanzinstruments zurechenbar sind. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ohne wesentliche Finanzierungskomponente werden beim erstmaligen Ansatz zum Transaktionspreis bewertet. Klassifizierung und Folgebewertung finanzieller Vermögenswerte Bei der erstmaligen Erfassung wird ein finanzieller Vermögenswert wie folgt eingestuft und bewertet: • Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten Diese Vermögenswerte werden zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzinsmethode folgebewertet. Die fortgeführten Anschaffungskosten werden durch Wertminderungsaufwendungen gemindert. Zinserträge, Währungskursgewinne und -verluste sowie Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Ein Gewinn oder Verlust aus der Ausbuchung wird im Gewinn oder Verlust erfasst. • FVTPL Diese Vermögenswerte werden zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet. Nettogewinne und -verluste, einschließlich jeglicher Zins- oder Dividendenerträge, werden im Gewinn oder Verlust erfasst. • FVOCI-Schuldinstrumente Diese Investments in Schuldinstrumente werden zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet. Zinserträge, die mit der Effektivzinsmethode berechnet werden, Wechselkursgewinne und -verluste sowie Wertminderungen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Andere Nettogewinne oder -verluste werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Bei der Ausbuchung wird das kumulierte sonstige Ergebnis in den Gewinn oder Verlust umgegliedert. • FVOCI-Eigenkapitalinvestments Eigenkapitalinvestments werden zum beizulegenden Zeitwert mit Änderungen im sonstigen Ergebnis bewertet. Dividenden werden als Ertrag im Gewinn oder Verlust erfasst, es sei denn, die Dividende stellt offensichtlich eine Deckung eines Teils der Kosten des Investments dar. Andere Nettogewinne oder -verluste werden im sonstigen Ergebnis erfasst und nie in den Gewinn oder Verlust recycelt. 58 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Finanzielle Vermögenswerte werden nach der erstmaligen Erfassung nur reklassifiziert, wenn der Konzern sein Geschäftsmodell zur Steuerung der finanziellen Vermögenswerte ändert. In diesem Fall werden alle betroffenen finanziellen Vermögenswerte am ersten Tag der Berichtsperiode reklassifiziert, die auf die Änderung des Geschäftsmodells folgt. Ein finanzieller Vermögenswert wird zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind und er nicht als FVTPL designiert wurde: • Er wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten, und • die Vertragsbedingungen des finanziellen Vermögenswerts führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen. Ein Schuldinstrument wird zu FVOCI designiert, wenn beide der folgenden Bedingungen erfüllt sind und es nicht als FVTPL designiert wurde: • Es wird im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung sowohl darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme zu halten als auch in dem Verkauf finanzieller Vermögenswerte; und • seine Vertragsbedingungen führen zu festgelegten Zeitpunkten zu Zahlungsströmen, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen. Beim erstmaligen Ansatz eines Eigenkapitalinvestments, das nicht zu Handelszwecken gehalten wird, kann die RATH Gruppe unwiderruflich wählen, Folgeänderungen im beizulegenden Zeitwert des Investments im sonstigen Ergebnis zu zeigen. Diese Wahl wird einzelfallbezogen für jedes Investment getroffen. Alle finanziellen Vermögenswerte, die nicht zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu FVOCI bewertet werden, werden zu FVTPL bewertet. Dies umfasst alle derivativen finanziellen Vermögenswerte. Bei der erstmaligen Erfassung kann der Konzern unwiderruflich entscheiden, finanzielle Vermögenswerte, die ansonsten die Bedingungen für die Bewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zu FVOCI erfüllen, zu FVTPL zu designieren, wenn dies dazu führt, ansonsten auftretende Rechnungslegungsanomalien („accounting mismatch“) zu beseitigen oder signifikant zu verringern. Es bestehen keine Forderungen bzw. Verbindlichkeiten innerhalb des Konzerns, die zum Fair Value bewertet werden. Wertminderung finanzieller Vermögenswerte Der Konzern beurteilt auf zukunftsgerichteter Basis die mit zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Schuldinstrumenten verbundenen erwarteten Kreditverluste. Die Wertminderungsmethode ist abhängig davon, ob eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos vorliegt. Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wendet der Konzern den gemäß IFRS 9 zulässigen vereinfachten Ansatz an, dem zufolge die über die Laufzeit erwarteten Kreditverluste ab dem erstmaligen Ansatz der Forderungen zu erfassen sind. Zur Bemessung der erwarteten Kreditverluste wurden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte auf Basis gemeinsamer Kreditrisikomerkmale und Überfälligkeitstage zusammengefasst. Die Vertragsvermögenswerte betreffen noch nicht fakturierte laufende Arbeiten und weisen im Wesentlichen die gleichen Risikomerkmale wie die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für die gleichen Vertragsarten auf. Der Konzern hat daher die Schlussfolgerung gezogen, dass die erwarteten Verlustquoten für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen einen angemessenen Näherungswert der Verlustquoten für Vertragsvermögenswerte darstellen. Jahresabschluss | 59 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Die erwarteten Verlustquoten beruhen auf den Zahlungsprofilen der Umsätze über eine Periode von 36 Monaten vor dem 31. Dezember 2022 bzw. dem 1. Januar 2023 und den entsprechenden historischen Ausfällen in dieser Periode. Die historischen Verlustquoten werden angepasst, um aktuelle und zukunftsorientierte Informationen zu makroökonomischen Faktoren abzubilden, die sich auf die Fähigkeit der Kunden, die Forderungen zu begleichen, auswirken. Der Konzern hat das Länderrisiko bezogen auf das jeweilige Kundendomizil als relevantesten Faktor identifiziert und passt die historischen Verlustquoten aufgrund der erwarteten Veränderungen bei diesen Faktoren an. Das Ausfallrisiko von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte wird generell als gering eingestuft. Eine signifikante Erhöhung dieses wird ab einer Überfälligkeit ab 90 Tage eingeschätzt. Informationen zu den Entwicklungen der Wertberichtigung in Bezug auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen befinden sich in Angabe (12). Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte werden ausgebucht, wenn nach angemessener Einschätzung keine Realisierbarkeit mehr gegeben ist. Zu den Indikatoren, wonach nach angemessener Einschätzung keine Realisierbarkeit mehr gegeben ist, zählen unter anderem das Versäumnis eines Schuldners, sich zu einem Rückzahlungsplan gegenüber dem Konzern zu verpflichten und das Versäumnis, für eine Periode von mehr als 120 Tagen Zahlungsverzug, vertragliche Zahlungen zu leisten. Zur Ermittlung der Verlustquote, d.h. der tatsächliche Forderungsverlust bei Ausfall eines Kunden bzw. was voraussichtlich aus der Insolvenzmasse uneinbringlich sein wird, werden neben etwaigen Besicherungen auch die finanzielle Situation des Kunden sowie Erfahrungswerte und Einschätzungen von Rechtsexperten berücksichtigt. Wertminderungsaufwendungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte werden im Betriebs-ergebnis als Wertminderungsaufwendungen, netto, dargestellt. In Folgeperioden erzielte, früher bereits abgeschriebene Beträge werden im gleichen Posten erfasst. Klassifizierung finanzieller Verbindlichkeiten Bei der erstmaligen Erfassung wird eine finanzielle Verbindlichkeit wie folgt eingestuft und bewertet: • Andere finanzielle Verbindlichkeiten (zu fortgeführten Anschaffungskosten) • FVTPL (zum beizulegenden Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust) Andere finanzielle Verbindlichkeiten werden bei der Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzins-methode bewertet. Zinsaufwendungen und Fremdwährungsumrechnungsdifferenzen werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung werden ebenfalls im Gewinn oder Verlust erfasst. Ausbuchung Der Konzern bucht einen finanziellen Vermögenswert aus, wenn die vertraglichen Rechte hinsichtlich der Zahlungsströme aus dem finanziellen Vermögenswert auslaufen oder er die Rechte zum Erhalt der Zahlungsströme in einer Transaktion überträgt, in der auch alle wesentlichen mit dem Eigentum des finanziellen Vermögenswertes verbundenen Risiken und Chancen übertragen werden. Eine Ausbuchung findet ebenfalls statt, wenn der Konzern alle wesentlichen mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen weder überträgt noch behält und er die Verfügungsgewalt über den übertragenen Vermögenswert nicht behält. Der Konzern bucht eine finanzielle Verbindlichkeit aus, wenn die vertraglichen Verpflichtungen erfüllt, aufgehoben oder ausgelaufen sind. Der Konzern bucht des Weiteren eine finanzielle Verbindlichkeit aus, wenn dessen Vertragsbedingungen geändert werden und die Zahlungsströme der angepassten Verbindlichkeit signifikant anders sind. In diesem Fall wird eine neue finanzielle Verbindlichkeit basierend auf den angepassten Bedingungen zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Bei der Ausbuchung einer finanziellen Verbindlichkeit wird die Differenz zwischen dem Buchwert der getilgten Verbindlichkeit und dem gezahlten Entgelt (einschließlich übertragener unbarer Vermögenswerte oder übernommener Verbindlichkeiten) im Gewinn oder Verlust erfasst. Derivative Finanzinstrumente 60 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Zum 31. Dezember 2022 und damit unverändert zum Vorjahresbilanzstichtag hält die RATH Gruppe keine derivativen Finanzinstrumente. 6.7 ZAHLUNGSMITTEL UND ZAHLUNGSMITTELÄQUIVALENTE Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umfassen Bargeld und jederzeit verfügbare Guthaben bei Kreditinstituten mit einer Restlaufzeit von bis zu drei Monaten. Die Position Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente stimmt mit dem Zahlungsmittelfonds der Konzerngeldflussrechnung überein. 6.8 VORRÄTE Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- oder Herstellungskosten und dem Nettoveräußerungswert am Bilanzstich-tag bewertet. Die RATH Gruppe überprüft in regelmäßigen Abständen die Werthaltigkeit der Vorräte und vergleicht diese mit erzielbaren Nettoveräußerungswerten am Absatzmarkt (Verkaufspreis abzüglich zuzurechnender Vertriebs- und Verwaltungskosten). Ist dieser geringer als die Anschaffungs- bzw. Herstellkosten, wird eine Abschreibung auf den Nettoveräußerungswert erfolgswirksam erfasst. Überdies wird ein Gängigkeitsabschlag erfasst, wenn der Verbrauch pro Jahr geringer ist als der Lagerstand zum Stichtag. Standardformate sind von diesem Bewertungsansatz ausgenommen. Die Anschaffungs- oder Herstellungskosten umfassen alle Kosten des Erwerbes und der Be- und Verarbeitung sowie sonstige Kosten, die angefallen sind, um die Vorräte an ihren derzeitigen Ort und Zustand zu versetzen. Die Herstellungskosten beinhalten dabei alle Einzel kosten sowie systematisch zugerechnete, mit der Herstellung anfallende variable und fixe Gemeinkosten auf Basis einer durchschnittlichen Auslastung der Produktionsanlagen. Die Kosten pro Einheit werden nach dem gleitenden Durchschnittspreisverfahren ermittelt. Der Nettoveräußerungswert ergibt sich aus den erwarteten Verkaufserlösen abzüglich der auf Basis von Erfahrungswerten festgelegten, noch anfallenden Herstellungs- und Vertriebskosten. 6.9 VERPFLICHTUNGEN GEGENÜBER ARBEITNEHMERN • Kurzfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer Verpflichtungen aus kurzfristig fälligen Leistungen an Arbeitnehmer werden als Aufwand erfasst, sobald die damit verbundene Arbeitsleistung erbracht wird. Eine Schuld ist für den erwartungsgemäß zu zahlenden Betrag zu erfassen, wenn der Konzern gegenwärtig eine rechtliche oder faktische Verpflichtung hat, diesen Betrag aufgrund einer vom Arbeitnehmer erbrachten Arbeitsleistung zu zahlen und die Verpflichtung verlässlich geschätzt werden kann. • Beitragsorientierte Pläne Verpflichtungen für Beiträge zu beitragsorientierten Plänen werden als Aufwand erfasst, sobald die damit verbundene Arbeitsleistung erbracht wird. Vorausgezahlte Beiträge werden als Vermögenswert erfasst, soweit ein Anrecht auf Rückerstattung oder Verringerung künftiger Zahlungen entsteht. Im Falle von beitragsorientierten Versorgungsplänen leistet die Gesellschaft aufgrund gesetzlicher oder vertraglicher Verpflichtung Zahlungen in privatwirtschaftliche oder öffentlich-rechtliche Pensionssysteme und Mitarbeitervorsorgekassen. Außer der Beitragszahlung bestehen keine weiteren Verpflichtungen. • Leistungsorientierte Pläne Alle anderen Verpflichtungen resultieren aus ungedeckten, leistungsorientierten Versorgungssystemen und werden entsprechend rückgestellt. Die Nettoverpflichtung des Konzerns im Hinblick auf leistungsorientierte Pläne wird für jeden Plan separat berechnet, indem die künftigen Leistungen geschätzt werden, welche die Arbeitnehmer in der laufenden Periode und in früheren Perioden verdient haben. Dieser Betrag wird abgezinst und der beizulegende Zeitwert eines etwaigen Planvermögens hiervon abgezogen. Jahresabschluss | 61 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Die Bilanzierung dieser Verpflichtung erfolgt gemäß IAS 19. Dabei wird der Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung (defined benefit obligation – DBO) ermittelt. Die Ermittlung der DBO erfolgt nach dem Verfahren laufender Einmalprämien (projected unit credit method – PUC). Bei diesem Verfahren werden die auf Basis realistischer Annahmen ermittelten künftigen Zahlungen über jenen Zeitraum angesammelt, in dem die jeweiligen Anspruchsberechtigten diese Ansprüche erwerben. Die Berechnung des erforderlichen Rückstellungswertes erfolgt für den jeweiligen Bilanzstichtag durch Gutachten eines Versicherungsmathematikers. Die zukünftigen Verpflichtungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen bewertet und basieren auf einer sachgerechten Annahme des Abzinsungsfaktors, Gehaltssteigerungsfaktors und des Pensionssteigerungsfaktors. Annahmebedingte Neubewertungen der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen werden im Jahr ihres Entstehens unmittelbar über das sonstige Ergebnis im Eigenkapital erfasst. Somit entspricht die Rückstellung in der Regel der tatsächlichen Verpflichtung zum jeweiligen Bilanzstichtag. Ein etwaiger nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand wird sofort ergebniswirksam erfasst. Für die Jubiläumsgeldrückstellung werden die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste sofort ergebniswirksam erfasst. Für Abfertigungsrückstellungen und Pensionsrückstellungen werden die Ergebnisse aus der Neubewertung der Nettoschuld im sonstigen Ergebnis erfasst. Bei der Abfertigungsrückstellung wird der Dienstzeitaufwand über den Zeitraum, in dem der maximale Abfertigungsanspruch erreicht wird, verteilt. 6.10 Rückstellungen Rückstellungen werden angesetzt, wenn für die RATH Gruppe eine rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Dritten aufgrund eines vergangenen Ereignisses besteht und es wahrscheinlich ist, dass diese Verpflichtung zu einem Abfluss von Ressourcen führen wird und eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Bestehen bei einer Sachanlage Rückbauverpflichtungen zum Ende der Nutzungsdauer, so werden die Aufwendungen dafür als Rückstellung für Entsorgungskosten passiviert und als Teil der Anschaffungs- oder Herstellungskosten der Sachanlage aktiviert. Die Rückstellungen werden mit jenem Wert angesetzt, der die bestmögliche Schätzung der zur Erfüllung der Verpflichtung erforderlichen Ausgabe darstellt. Unterscheidet sich der auf Basis eines marktüblichen Zinssatzes ermittelte Barwert der Rückstellung wesentlich vom Nominalwert, wird der Barwert der Verpflichtung angesetzt. Eine Rückstellung für Gewährleistungen wird erfasst, sobald die zugrunde liegenden Produkte oder Dienstleistungen verkauft werden. Die Rückstellung basiert auf historischen Gewährleistungsdaten und einer Gewichtung aller möglichen Ergebnisse mit den damit verbundenen Wahrscheinlichkeiten. 6.11 Steuern Der Steueraufwand umfasst tatsächliche und latente Steuern. Tatsächliche Steuern und latente Steuern werden im Gewinn oder Verlust erfasst. Ausgenommen davon sind jene Posten, die mit einem Unternehmenszusammenschluss oder mit einem direkt im Eigenkapital oder im sonstigen Ergebnis erfassten Posten verbunden sind. Zinsen und Strafen auf Ertragsteuern, welche nicht die Definition von Ertragssteuern erfüllen, werden nach IAS 37 bilanziert. Für die Bilanzierung unsicherer Steuerposten wird IFRIC 23 berücksichtigt. Tatsächliche Steuern Tatsächliche Steuern sind die erwartete Steuerschuld oder Steuerforderung auf das für das Geschäftsjahr zu versteuernden Einkommen oder den steuerlichen Verlust, und zwar auf der Grundlage von Steuersätzen, die am Abschlussstichtag gelten sowie alle Anpassungen der Steuerschuld für frühere Jahre. Der Betrag der erwarteten Steuerschuld oder Steuerforderung spiegelt den Betrag wider, der unter Berücksichtigung von steuerlichen Unsicherheiten, sofern vorhanden, die beste Schätzung darstellt. Tatsächliche Steuerschulden beinhalten auch alle Steuerschulden, die als Folge der Festsetzung von Dividenden entstehen. 62 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Die tatsächliche Steuer für die einzelnen Gesellschaften der RATH Gruppe errechnet sich aus dem steuerpflichtigen Einkommen der einzelnen Gesellschaften und dem im jeweiligen Land anzuwendenden Steuersatz. Tatsächliche Steueransprüche und -schulden werden nur unter bestimmten Bedingungen saldiert. Es besteht ein Steuerumlagevertrag gem. § 9 Abs 8 KStG 1988 zwischen der RATH AG als Gruppenträger sowie den Konzerngesellschaften Aug. RATH jun. GmbH und RATH Business Services GmbH als Gruppenmitgliedern zum Zweck der Gruppenbesteuerung. Überdies besteht jeweils zwischen den US-Gesellschaften sowie den Gesellschaften in Deutschland eine steuerliche Organschaft. Latente Steuern Latente Steuern werden im Hinblick auf temporäre Differenzen zwischen den Buchwerten der Vermögenswerte und Schulden für Konzernrechnungslegungszwecke und den verwendeten Beträgen für steuerliche Zwecke sowie für steuerliche Verlustvorträge erfasst. Für folgende Sachverhalte werden keine latenten Steuern erfasst: • temporäre Differenzen beim erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten oder Schulden bei einem Geschäftsvorfall, bei dem es sich nicht um einen Unternehmenszusammenschluss handelt und der weder das bilanzielle Ergebnis vor Steuern noch das zu versteuernde Ergebnis beeinflusst. • temporäre Differenzen in Verbindung mit Anteilen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen und gemeinschaftlich geführten Unternehmen, sofern der Konzern in der Lage ist, den zeitlichen Verlauf der Auflösung der temporären Differenzen zu steuern und es wahrscheinlich ist, dass sie sich in absehbarer Zeit nicht auflösen werden. • zu versteuernde temporäre Differenzen beim erstmaligen Ansatz des Geschäfts- oder Firmenwertes. Ein latenter Steueranspruch für noch nicht genutzte steuerliche Verluste, noch nicht genutzte Steuergutschriften und abzugsfähige temporäre Differenzen wird in jenem Umfang erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass künftige zu versteuernde Ergebnisse zur Verfügung stehen werden, für die sie genutzt werden können. Zukünftig zu versteuernde Gewinne werden auf Basis der Umkehr zu versteuernder temporärer Differenzen ermittelt. Sollte der Betrag nicht ausreichen, um latente Steueransprüche vollständig zu aktivieren, werden die zukünftig zu versteuernden Gewinne – unter Berücksichtigung der Umkehr temporärer Differenzen – auf Basis der individuellen Geschäftspläne der Tochterunternehmen ermittelt. Latente Steueransprüche werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass der damit verbundene Steuervorteil realisiert werden wird. Zuschreibungen werden vorgenommen, wenn sich die Wahrscheinlichkeit zukünftig zu versteuernder Ergebnisse verbessert. Nicht bilanzierte latente Steueransprüche werden an jedem Abschlussstichtag neu beurteilt und in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein künftiges zu versteuerndes Ergebnis die Realisierung gestatten wird. Latente Steuern werden anhand der Steuersätze bewertet, die erwartungsgemäß auf temporäre Differenzen angewendet werden, sobald sie sich umkehren, und zwar unter Verwendung von Steuersätzen, die am Abschlussstichtag gültig oder angekündigt sind. Der Ermittlung der Steuerabgrenzung wurde in Österreich ein Steuersatz von 24 % für das Jahr 2023 und 23 % für das Jahr zugrunde gelegt (Vorjahr 25%). Unverändert zu den Vorjahren wurde die Berechnung in Deutschland mit 31 %, in Ungarn mit 9 % und in den USA mit 23 % durchgeführt. Die Bewertung latenter Steuern spiegelt die steuerlichen Konsequenzen wider, die sich aus der Erwartung des Konzerns im Hinblick auf die Art und Weise der Realisierung der Buchwerte seiner Vermögenswerte bzw. der Erfüllung seiner Schulden zum Abschlussstichtag ergeben. Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden saldiert, wenn bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind. Jahresabschluss | 63 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 6.12 Umsatzrealisierung Allgemein: Basis für die Realisierung eines Umsatzerlöses innerhalb der RATH Gruppe ist das Vorliegen eines Vertrages, in dem eine mit dem Kunden festgelegte Gegenleistung vereinbart ist. Die Gegenleistung wird auf die einzelnen Leistungsverpflichtungen des Vertrages auf Basis ihrer relativen Einzelveräußerungspreise verteilt. Sind diese nicht verfügbar (z.B. bei kundenspezifischen Projekten), werden die erwarteten Kosten zuzüglich einer Marge herangezogen. Variable Gegenleistungen werden nur bis zu jener Höhe in den Umsatzerlösen erfasst, als hochwahrscheinlich ist, dass es zukünftig zu keiner signifikanten Reduzierung bereits erfasster Umsatzerlöse kommt. Die Darstellung der Umsatzerlöse erfolgt somit abzüglich von Rabatten, Skonti, Boni sowie ggf. Vertragsstrafen. Auch für gestaffelte Preisstrukturen, die eine Rabattierung in zukünftigen Perioden festlegt, erfolgt eine Umsatzabgrenzung. Der Ansatz variabler Gegenleistungen basiert im Wesentlichen auf historischen Daten. Die Diversität im Produkt- und Kundenportfolio spiegelt sich auch in den Zahlungsbedingungen wider und ist vor allem im Projektgeschäft sehr ausgeprägt. Generell strebt die RATH Gruppe dabei nach Zahlungsplänen, die in etwa dem Projektfortschritt entsprechen bzw. möglichst kurzen Zahlungszielen bei reinen Lieferaufträgen. Je nach Beschaffenheit der Leistungsverpflichtung wird diese zeitpunkt- bzw. zeitraumbezogen als Umsatz realisiert. Leistungsverpflichtungen innerhalb der RATH Gruppe Die RATH Gruppe produziert und vertreibt Feuerfestprodukte. Dazu zählen Hochtemperaturwollen, - rollen, -matten, - Kombi-Module sowie Feuerleichtsteine und dichte Steine, Betone sowie Vakuumformteile und Filterelemente. Neben der Produktion von Standard-formaten werden auch kundenspezifische Produkte gefertigt, deren Produktion i.d.R. auch Engineering (Planung) voraussetzt. Im Rahmen von Projekten werden Kunden mit ganzheitliche Feuerfestlösungen wie z.B. Öfen ausgestattet. Neben Engineering werden noch weitere Services wie Montage, Supervision oder Reparaturleistungen angeboten und auch gemeinsam mit der Fertigungsleistung vertrieben. Eine Leistung ist kundenspezifisch, wenn: • die Design Spezifikationen einzigartig für einen Kunden sind und eine Umarbeitung unwirtschaftlich bzw. mit wesentlichen Kosten verbunden wäre; oder • eine alternative Verwendung der Produkte durch vertragliche Restriktionen eingeschränkt ist. Zu Vertragsbeginn werden eigenständige Waren oder Dienstleistungen abgegrenzt und als Leistungsverpflichtung identifiziert. Eine Reihe von eigenständig abgrenzbaren Waren oder Dienstleistungen, die im Wesentlichen gleich sind und das gleiche Übertragungsmuster an den Kunden aufweisen, werden als eine Leistungsverpflichtung identifiziert (z.B. Produktion mehrerer gleicher Steine mit Standardformat). Eine Ware oder eine Dienstleistung sind eigenständig abgrenzbar, wenn die folgenden beiden Kriterien erfüllt sind: • dem Kunden entsteht aus den zugesagten Waren oder Dienstleistungen direkt oder im Zusammenspiel mit anderen, ihm zur Verfügung stehenden Ressourcen Nutzen und • die zugesagten Waren oder Dienstleistungen sind von anderen zugesagten Waren oder Dienstleistungen des gleichen Vertrags trennbar. Folgende wesentliche und typische Leistungsverpflichtungen bestehen innerhalb der RATH Gruppe: • Fertigung von Produkten mit Standardformat • Engineering (inkl. Dokumentation) und Fertigung von kundenspezifischen Produkten • Services wie Installation, Supervision, Reparatur oder Wartung 64 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Weder im Geschäftsjahr noch im Vorjahr, bestehen Verträge, die wesentliche Finanzierungskomponenten oder wesentliche Garantien bzw. Gewährleistungen und damit verbundene Verpflichtungen enthalten. Unverändert zum vorhergegangenen Geschäftsjahr weisen die Leistungsverpflichtungen eine erwartete, ursprüngliche Laufzeit von maximal einem Jahr auf. Zeitraumbezogene Umsatzrealisierung Der Konzern erfasst Erlöse über einen Zeitraum hinweg, wenn eines der folgenden Kriterien erfüllt ist: • Kunde erhält den Nutzen aus der erbrachten Leistung und verbraucht ihn gleichzeitig • Erzeugung oder Verbesserung eines Vermögenswertes, über den der Kunde die Verfügungsmacht während der Erzeugung oder Verbesserung besitzt • Kundenspezifische Leistung: Erzeugung eines Vermögenswertes, der vom Unternehmen nicht anderweitig genutzt werden kann; dabei bestehen Zahlungsanspruch für die bisher erbrachten Leistungen und die Erwartung, dass der Vertrag wie vereinbart erfüllt wird Daraus ergeben sich folgende typische Leistungsverpflichtungen innerhalb der RATH Gruppe, für die eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung erfolgt: • Engineering (inkl. Dokumentation) und Fertigung von kundenspezifischen Produkten • Services wie Installation, Supervision, Reparatur oder Wartung Zeitpunktbezogene Umsatzrealisierung Werden die Kriterien zur zeitraumbezogenen Umsatzrealisierung nicht erfüllt, erfolgt eine zeitpunktbezogene Erfassung der Umsätze. Erlöse werden daher erfasst, wenn die Verfügungsmacht zu einem bestimmten Zeitpunkt übergeht. Folgende Indikatoren werden dabei vom Konzern herangezogen: • die wesentlichen Risiken und Chancen aus dem Besitz des Vermögenswerts liegen gemäß vereinbartem INCOTERM beim Kunden • Kundenabnahme (sofern nicht nur eine Formalität) Folgende wesentliche und typische Leistungsverpflichtungen, für die eine zeitpunktbezogene Umsatzrealisierung zur Anwendung kommt, bestehen innerhalb der RATH Gruppe: • Fertigung von Produkten mit Standardformat Vertragskosten Kosten, die zur Erlangung eines Vertrags der eine erwartete Laufzeit von nicht mehr als einem Jahr hat angefallen sind, werden gem. IFRS 15:91-94 im Aufwand erfasst. Wesentliche Kosten zur Erlangung eines Vertrages mit einer Laufzeit über einem Jahr werden als Vermö-genswert aktiviert und über die Laufzeit des Vertrages im Aufwand erfasst. Zum 31. Dezember 2022 bestanden keine abgegrenzten Vertragskosten (Vorjahr: 0 TEUR). 6.13 FINANZERTRÄGE UND -AUFWENDUNGEN Die Finanzerträge und -aufwendungen des Konzerns umfassen: • Zinserträge • Zinsaufwendungen • Erträge aus Wertpapieren • Nettogewinne oder -verluste aus finanziellen Vermögenswerten, die zu FVTPL bewertet werden • Fremdwährungsgewinne und -verluste aus finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten • Wertminderungsaufwendungen (und Wertaufholungen) auf Investments in Schuldverschreibungen bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten Zinserträge und -aufwendungen werden nach der Effektivzinsmethode im Gewinn oder Verlust erfasst. Erträge aus Wertpapieren werden im Gewinn oder Verlust zu dem Zeitpunkt erfasst, in dem der Rechtsanspruch des Konzerns auf Zahlung besteht. Jahresabschluss | 65 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Der Effektivzinssatz ist jener Zinssatz, der exakt die geschätzten künftigen Zahlungsaus- oder -eingänge während der voraussichtlichen Lebensdauer des Finanzinstruments: • auf den Nettobuchwert des finanziellen Vermögenswerts oder • auf den Restbuchwert der finanziellen Verbindlichkeit abzinst Bei der Berechnung der Zinserträge und -aufwendungen wird der Effektivzinssatz auf den Bruttobuchwert des Vermögenswertes (wenn dieser nicht in der Bonität beeinträchtigt ist) oder auf den Restbuchwert der Verbindlichkeit angewendet. Für finanzielle Vermögenswerte, die nach der erstmaligen Erfassung in der Bonität beeinträchtigt werden, werden die Zinserträge hingegen durch Anwendung des Effektivzinssatzes auf die fortgeführten Anschaffungskosten des finanziellen Vermögenswertes berechnet. Wenn der Vermögenswert nicht mehr in der Bonität beeinträchtigt ist, wird die Berechnung der Zinserträge wieder auf der Bruttobasis vorgenommen. 6.14 VERWENDUNG VON ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN UND SCHÄTZUNGEN Allgemein Die Erstellung des Konzernabschlusses erfordert, dass vom Management zu einem gewissen Grad Schätzungen vorgenommen und Annahmen getroffen werden müssen, die die Anwendung von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, den Ansatz und die Bewertung von Vermögenswerten und Schulden sowie Eventualschulden, die Angabe von sonstigen Verpflichtungen am Bilanzstichtag und den Ausweis von Erträgen und Aufwendungen während der Berichtsperiode beeinflussen. Für die Ermittlung der Schätzungen und Annahmen werden historische Informationen, Plandaten und wirtschaftliche Rahmen-bedingungen berücksichtigt. Diese Schätzungen und die zugrundeliegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft. Die sich tatsächlich ergebenden Beträge können von diesen Schätzungen abweichen. Zu den in der Bilanz nicht erfassten Verpflichtungen, Bürgschaften, Garantien und sonstigen Haftungsverhältnissen werden regelmäßig Einschätzungen vorgenommen, ob eine bilanzielle Erfassung im Abschluss zu erfolgen hat. Folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind am wesentlichsten mit Ermessensausübungen des Managements, sowie mit Schätzungen und Annahmen verbunden: Umsatzrealisierung Neben Materiallieferungen bestehen häufig auch weitere Leistungsverpflichtungen wie Engineering, Supervision oder Montageleistun-gen. Daraus ergeben sich Ermessensspielräume hinsichtlich Festlegung der einzelnen unterscheidbaren Leistungsverpflichtungen sowie der Verteilung der Gegenleistung auf diese auf Basis ihrer Einzelveräußerungspreise. Auch ob für Aufträge von langjährigen Bestands-kunden bzw. in Bereichen, in denen die Gruppe über langjährige Erfahrung verfügt eine noch nicht erfolgte Kundenabnahme als Formalakt einzustufen ist und somit eine zeitraumbezogene Umsatzrealisierung erfolgt, bedarf Ermessensausübung. Überdies ist die Einschätzung, ob ein Material kundenspezifisch ist mit gewissen Ermessensausübungen verbunden. Diese Einstufung ist maßgeblich für die zeitliche Verteilung der Umsatzrealisierung. Die Bestimmung des Transaktionspreises ist kaum mit Ermessensent-scheidungen verbunden, da dieser i. d. R. nicht von variabler Natur ist. Die RATH Gruppe gewährt unterschiedliche Arten von Produktgarantien in Abhängigkeit von Business Line und Marktgegebenheiten. Die Bilanzierung von Rückstellungen für Produktgarantien ist grundsätzlich mit Einschätzungen hinsichtlich der Schadenshäufigkeit und Schadenshöhe verbunden. Diese Einschätzungen basieren auf historischen Aufzeichnungen über die Häufigkeit und Höhe von Garantiefällen sowie der bestmöglichen Einschätzung der erwarteten Leistungen aus Garantiefällen durch das Management. Da es in der Vergangenheit zu keinen wesentlichen Aufwendungen aus Garantiefällen kam und auch für die Zukunft keine wesentlichen Veränderungen erwartet werden, wurde wie im Vorjahr keine Rückstellung für Produkthaftung erfasst. Ansatz von aktiven latenten Steuern 66 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Zur Ermittlung der aktiven latenten Steuern sind Annahmen bezüglich des künftigen zu versteuernden Ergebnisses und des Zeitpunkts der Realisierung der aktiven latenten Steuern zu treffen. Da jedoch die zukünftigen Geschäftsentwicklungen unsicher sind und teilweise von der RATH Gruppe nicht beeinflusst werden können, ist die Bewertung der latenten Steuern mit Unsicherheiten verbunden. Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen Für die Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen sind Ermessensausübungen bei der Beurteilung der Identifizierbarkeit immaterieller Vermögenswerte sowie beim Ansatz aller identifizierbaren Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eventualverbindlich-keiten zu beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbsstichtag erforderlich. Insbesondere die Bewertung immaterieller Vermögenswerte basiert grundsätzlich auf der Prognose der insgesamt erwarteten künftigen Cashflows und ist eng mit den Annahmen des Managements bezüglich deren künftiger Weiterentwicklung sowie mit den zugrunde gelegten Entwicklungen des anzuwendenden Diskontierungs-zinssatzes verbunden. Wertminderung von Vermögenswerten Firmenwerten und Anlagen werden auf ihre Werthaltigkeit überprüft, sobald Ereignisse oder veränderte Umstände darauf hindeuten, dass der Buchwert eines Vermögenswertes oder einer Gruppe von Vermögenswerten den erzielbaren Betrag überschreiten könnte. Firmenwerte und noch nicht nutzungsbereite immaterielle Vermögenswerte sind auch ohne Anzeichen einer Wertminderung jährlich auf ihre Werthaltigkeit zu prüfen. Bei der Beurteilung der Werthaltigkeit werden vom Management Schätzungen und zukunftsbezogene Annahmen, über die in den Planungsperioden erwarteten Einzahlungsüberschüsse und Kapitalkostensätze der RATH Gruppe sowie einzelner zahlungsmittelgenerierender Einheiten getroffen. Die vorgenommenen Schätzungen werden nach bestem Wissen und Gewissen unter der Prämisse der Unternehmensfortführung getroffen, bauen auf Erfahrungswerten auf und berücksichtigen die verbleibende Unsicherheit in einer angemessenen Weise. Nutzungsdauern von Sachanlagen Die Festlegung der Nutzungsdauern von Sachanlagen basiert auf Schätzungen, die auf Erfahrungswerten aus dem Betrieb vergleichbarer Anlagen beruhen. Eine Auflistung der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern erfolgt unter Angabe (6.1). Bewertung bestehender Pensions-, Abfertigungs- und Jubiläumsgeldverpflichtungen Im Einzelnen wurden bei der von Aktuaren vorgenommenen versicherungsmathematischen Bewertung von Pensionsplänen sowie Abfertigungs- und Jubiläumsgeldansprüchen Annahmen über den erwarteten Abzinsungsfaktor, Gehalts- und Pensionssteigerungen, Fluktuationsraten sowie Lebenserwartung getroffen. Detaillierte Angaben zu den verwendeten Parametern sowie eine Sensitivitäts-analyse erfolgen unter Angabe (15). Folgebewertung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte Wertberichtigungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerten erfolgen aufgrund der erwarteten Kreditverluste. Dazu sind Annahmen zur Ermittlung der gewichteten durchschnittlichen Verlustraten nötig. Aktivierung von Entwicklungsaufwendungen Neben der Abgrenzung von Forschungs- und Entwicklungsphase ist auch die Einschätzung der technischen Realisierbarkeit mit Ermessensentscheidungen des Managements verbunden. Auch das Erfüllen der Ansatzkriterien für immaterielle Vermögenswerte gemäß IAS 38 bedarf Annahmen über Marktbedingungen und -entwicklung, Kundennachfrage und anderen zukünftigen Entwicklungen. 7 Geschäftssegmente Allgemein: Die Darstellung der Geschäftssegmente erfolgt nach Regionen. Die Geschäftssegmentierung nach Regionen entspricht dem internen Berichtswesen der RATH Gruppe, welches dem Hauptentscheidungsträger, dem Vorstand der RATH AG, regelmäßig vorgelegt wird. Jahresabschluss | 67 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie Aufwendungen und Erträge werden den einzelnen Geschäftssegmenten nur so weit zugeordnet, als diese unmittelbar oder mittels eines vernünftigen Verfahrens zu den jeweiligen Geschäftssegmenten zuordenbar sind. Die Verrechnung zwischen den einzelnen Segmenten erfolgt auf fremdüblicher Basis. Die Geschäftssegmentinformationen unterliegen den gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie der Konzernabschluss und erfolgt nach folgenden Regionen: Österreich: RATH AG, Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, RATH Business Services GmbH Deutschland: RATH GmbH, RATH Sales GmbH & Co KG, RATH Sales Beteiligungs GmbH Ungarn: RATH Hungaria Kft. USA: RATH Inc., RATH LLC Rest: RATH žárotechnika spol. s r.o, RATH Polska Sp. Z o.o., RATH Ukrajina TOW, RATH Group S. de R.L. de C.V. Segmentberichterstattung: Das Segment „Österreich“ umfasst den Produktionsstandort in Krummnußbaum an dem neben der Produktion von Feuerleichtsteinen und dichten Steinen weitere Schwerpunkte auf der Produktion von Vakuumformteilen und Hafnerware liegen. Dem Segment sind auch die Holdinggesellschaft RATH AG sowie die RATH Business Services GmbH zugeordnet. Filterkerzen zur Heißgasfiltration werden neben Vakuumformteilen im Werk Meißen produziert, das dem Segment „Deutschland“ zugeordnet ist. Im Werk Mönchengladbach wird vor allem Hochtemperaturwolle hergestellt und mitunter zu –rollen und –matten verarbeitet. Der Schwerpunkt des Werks in Bennewitz liegt in der Produktion von Feuerleichtsteinen und dichten Steinen. Das Werk in Budapest gehört dem Segment „Ungarn“ an und produziert vor allem Betonformteile und Feuerleichtsteine. Im Segment „USA“ werden Feuerfestprodukte an den zwei Standorten in Milledgeville und Owensville produziert und vertrieben. Im Werk in Milledgeville werden v. a. Feuerleichtsteine und dichte Steine gefertigt. Am Standort in Owensville liegt der Produktionsschwerpunkt auf Feuerfestprodukten für die Glasindustrie. In den oben genannten Segmenten werden neben der Produktion von Standardformaten auch kundenspezifische Produkte gefertigt, deren Produktion i. d. R. auch Engineering (Planung) voraussetzt. Im Rahmen von Projekten werden Kunden mit ganzheitlichen Feuerfest lösungen wie z.B. Öfen ausgestattet. Neben Engineering werden noch weitere Services wie Montage, Supervision oder Reparaturleistungen angeboten und auch gemeinsam mit der Fertigungsleistung vertrieben. Das Segment „Rest“ setzt sich aus den Vertriebsgesellschaften in Tschechien, Polen, Mexiko und der Ukraine zusammen. 68 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern ÖSTERREICH DEUTSCHLAND UNGARN USA REST KONSOLIDIERUNG SUMME TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 2022 Warenaufträge 27.978 25.895 11.363 23.022 2.867 0 91.125 Materiallieferungen inkl. Dienstleistungen 15.514 8.452 418 1.270 794 0 26.448 Innenumsätze 9.588 31.183 7.360 2.274 378 -50.783 0 Andere Umsätze 0 21 0 0 0 0 21 Summe 53.080 65.551 19.141 26.566 4.039 -50.783 117.594 Sonstige betriebliche Erträge 8.403 2.669 207 -1 110 -10.056 1.335 Materialaufwand und bezogene Leistungen -37.155 -43.328 -13.062 -13.366 -2.214 50.640 -58.480 Personalaufwand -13.227 -12.072 -2.416 -6.169 -946 0 -34.830 Sonstige betriebliche Aufwendungen und Wertminderungsaufwand aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerten -9.806 -8.065 -1.867 -3.478 -770 10.003 -13.983 EBITDA 1.295 4.755 2.003 3.552 219 -196 11.636 Abschreibungen -1.556 -2.139 -703 -2.098 -81 0 -6.577 Segmentergebnis (EBIT) -261 2.616 1.300 1.454 138 -196 5.059 Finanzerträge 10.376 4.232 178 8 64 -12.274 2.580 Finanzaufwendungen -1.946 -74 -964 -600 -24 1.113 -2.498 Finanzergebnis 8.430 4.158 -786 -592 40 -11.161 83 Ergebnis vor Steuern (EBT) 8.169 6.774 514 862 178 -11.357 5.143 Ertragssteuern -155 -477 -211 12 -55 -38 -922 Jahresergebnis 8.014 6.297 303 874 123 -11.395 4.221 Segmentvermögen 116.407 53.732 14.265 32.071 4.115 -90.173 130.415 Segmentverbindlichkeiten 72.777 24.562 11.466 32.661 2.681 -68.807 75.340 Investitionen 1.277 1.517 694 376 14 0 3.878 Abschreibungen 1.556 2.139 703 2.098 81 0 6.577 Jahresabschluss | 69 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern ÖSTERREICH DEUTSCHLAND UNGARN USA REST KONSOLIDIERUNG SUMME TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 2021 Warenaufträge 24.379 22.390 7.526 17.712 3.006 0 75.013 Materiallieferungen inkl. Dienstleistungen 6.830 12.660 1.750 744 826 0 22.810 Innenumsätze 10.670 23.467 6.369 2.413 539 -43.458 0 Andere Umsätze 0 19 0 0 0 0 19 Summe 41.879 58.536 15.645 20.869 4.371 -43.458 97.842 Sonstige betriebliche Erträge 6.974 1.516 322 72 62 -7.864 1.082 Materialaufwand und bezogene Leistungen -25.962 -37.378 -11.017 -11.233 -2.640 43.872 -44.358 Personalaufwand -12.048 -11.024 -2.622 -5.313 -938 0 -31.946 Sonstige betriebliche Aufwendungen und Wertminderungsaufwand aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerten -8.127 -6.546 -1.529 -2.227 -472 7.823 -11.081 EBITDA 2.716 5.104 799 2.168 383 369 11.539 Abschreibungen -1.536 -2.238 -694 -1.866 -83 0 -6.416 EBIT 1.180 2.866 105 302 300 369 5.123 Finanzerträge 3.408 276 512 2 43 -652 3.587 Finanzaufwendungen -1.274 -204 -776 -539 -128 668 -2.253 Finanzergebnis 2.134 72 -264 -537 -85 15 1.334 EBT 3.314 2.938 -159 -235 215 385 6.457 Ertragssteuern -637 -1.337 -100 -22 -39 -9 -2.143 Jahresergebnis 2.677 1.601 -259 -257 176 376 4.314 Segmentvermögen 100.330 61.878 11.742 34.078 4.359 -98.633 113.755 Segmentverbindlichkeiten 64.853 27.794 9.114 35.485 2.571 -76.957 62.860 Investitionen 4.265 990 763 679 4 0 6.701 Abschreibungen 1.536 2.238 694 1.866 83 0 6.416 70 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ 8 Sachanlagen GRUND- STÜCKE BAUTEN TECHNISCHE ANLAGEN SONSTIGE ANLAGEN UND GESCHÄFTS- AUSSTATTUNG NUTZUNGS- RECHTE AUS LEASING ANLAGEN IN BAU GESAMT (EINSCHLIESSLICH BAUTEN AUF FREMDEM GRUND) TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Anschaffungskosten Stand am 1.1.2021 418 29.894 101.595 12.923 3.915 3.024 151.769 Zugänge 1 315 1.737 270 436 3.707 6.463 Abgänge 0 -1.116 -406 -69 -463 -22 -2.076 Umbuchungen 0 853 687 113 0 -1.653 0 Zugänge aus IFRS 16 Erstanwendung 0 0 0 0 0 0 0 Wechselkursänderung 2 363 1.671 74 95 4 2.208 Stand am 31.12.2021 421 30.309 105.284 13.311 3.984 5.060 158.366 Zugänge 0 161 1.957 362 98 809 3.387 Abgänge 0 -3 -49 -45 -794 0 -891 Umbuchungen 0 0 4.719 6 0 -4.759 -34 Zugänge aus IFRS 16 Erstanwendung 0 0 0 0 63 0 63 Wechselkursänderung -16 67 783 28 67 -40 889 Stand am 31.12.2022 405 30.534 112.694 13.662 3.417 1.070 161.780 Kumulierte Abschreibungen Stand am 1.1.2021 -1 -17.585 -72.395 -11.279 -1.513 0 -102.773 Zugänge 0 -751 -3.694 -493 -984 0 -5.922 Abgänge 0 1.116 403 69 463 0 2.051 Umbuchungen 0 0 0 0 0 0 0 Wechselkursänderung 0 -95 -954 -53 -18 0 -1.120 Stand am 31.12.2021 -1 -17.315 -76.640 -11.756 -2.054 0 -107.766 Zugänge 0 -802 -4.024 -416 -769 0 -6.011 Abgänge 0 0 20 33 794 0 847 Wechselkursänderung 0 26 -392 -21 -13 0 -400 Stand am 31.12.2022 -1 -18.091 -81.036 -12.160 -2.042 0 -113.330 Buchwerte Stand am 1.1.2021 417 12.309 29.200 1.645 2.402 3.024 48.996 Stand am 31.12.2021 420 12.994 28.644 1.555 1.930 5.060 50.603 Stand am 31.12.2022 404 12.443 31.658 1.502 1.375 1.070 48.452 Weder im Geschäftsjahr noch im Vorjahr wurden außerplanmäßige Wertminderungen erfasst. Die Differenz zwischen Abschreibung im Anlagenspiegel und der Gewinn- und Verlustrechnung ergibt sich aus der Auflösung des Aufwandszuschusses i. H. v. 39 TEUR (Vorjahr: 0 TEUR). Es wurden, wie im Vorjahr keine Sachanlagen für externe Finanzierung hinterlegt. Zum 31. Dezember 2022 betrug das Bestellobligo im Anlagenbereich 3.608 TEUR (Vorjahr: 502 TEUR). Jahresabschluss | 71 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 9 Immaterielle Vermögenswerte SOFTWARE SONSTIGE RECHTE AKTIVERTE ENTWICKLUNGS- AUFWENDUNGEN MARKENRECHT KUNDEN- BEZIEHUNGEN FIRMENWERT GESAMT TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Anschaffungskosten Stand am 1.1.2021 1.629 174 965 409 2.133 1.781 7.091 Zugänge 30 0 208 0 0 0 238 Abgänge -17 0 0 0 0 0 -17 Umbuchungen 0 0 0 0 0 0 0 Wechselkursänderung 15 0 0 34 178 149 374 Stand am 31.12.2021 1.657 174 1.173 443 2.311 1.930 7.686 Zugänge 13 0 478 0 0 0 491 Abgänge 0 0 0 0 0 0 0 Umbuchungen 24 0 10 0 0 0 34 Wechselkursänderung 2 0 0 27 143 119 292 Stand am 31.12.2022 1.696 174 1.661 470 2.454 2.049 8.503 Kumulierte Abschreibungen Stand am 1.1.2021 -1.501 -174 -321 -109 -683 0 -2.788 Zugänge -57 0 -24 -84 -327 0 -492 Abgänge 17 0 0 0 0 0 17 Wechselkursänderung -14 0 0 -14 -65 0 -93 Stand am 31.12.2021 -1.555 -174 -345 -207 -1.075 0 -3.356 Zugänge -53 0 -26 -96 -360 0 -535 Abgänge 0 0 0 0 0 0 0 Wechselkursänderung -1 0 0 -11 -64 0 -76 Stand am 31.12.2022 -1.609 -174 -371 -314 -1.499 0 -3.967 Buchwerte Stand am 1.1.2021 128 0 644 300 1.450 1.781 4.303 Stand am 31.12.2021 102 0 828 236 1.236 1.930 4.330 Stand am 31.12.2022 87 0 1.290 156 955 2.049 4.536 Angaben zum Firmenwert erfolgen unter Punkt (6.3) und (6.4) des Anhangs. Bei den selbsterstellten immateriellen Vermögenswerten handelt es sich wie im Vorjahr im Wesentlichen um aktivierte Kosten für die Entwicklung einer Hochtemperatur-Langfaser. Weder im Geschäftsjahr noch im Vorjahr wurden außerplanmäßige Wertminderungen erfasst. Es wurden wie im Vorjahr keine immateriellen Vermögenswerte für externe Finanzierungen hinterlegt. 10 Leasingverhältnisse Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen: Die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen haben sich im Geschäftsjahr folgendermaßen entwickelt: 72 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern FERTIGUNGS- UND LAGERHALLEN, BÜROGEBÄUDE MITARBEITER- FAHRZEUGE STAPLER UND SONSTIGE NUTZFAHRZEUGE WERKZEUG UND SONSTIGE ANLAGEN GESAMT TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Anschaffungskosten Stand am 1.1.2021 1.750 1.310 805 51 3.916 Zugänge 436 0 0 0 436 Abgänge -233 -206 0 -24 -463 Wechselkursänderung 81 -1 12 3 95 Stand am 31.12.2021 2.034 1.103 817 30 3.984 Zugänge aus IFRS 16 Erstandwendung -21 0 84 0 63 Zugänge 0 0 97 0 97 Abgänge -92 -292 -410 0 -794 Wechselkursänderung 71 -11 6 2 68 Stand am 31.12.2022 1.992 800 594 32 3.418 Kumulierte Abschreibungen Stand am 1.1.2021 -620 -566 -308 -21 -1.515 Zugänge -417 -346 -210 -11 -984 Abgänge 233 206 0 24 463 Wechselkursänderung -18 1 0 -1 -18 Stand am 31.12.2021 -822 -705 -518 -9 -2.054 Zugänge -331 -210 -222 -6 -769 Abgänge 92 292 410 0 794 Wechselkursänderung -21 7 1 0 -13 Stand am 31.12.2022 -1.082 -616 -329 -15 -2.042 Buchwerte Stand am 1.1.2021 1.130 744 497 30 2.401 Stand am 31.12.2021 1.212 398 299 21 1.930 Stand am 31.12.2022 910 184 265 17 1.376 Der Erwerb von Nutzungsrechten aufgrund eines Leasingvertrags als nicht zahlungswirksame Transaktion findet keinen Niederschlag in der Kapitalflussrechnung. Der im Geschäftsjahr erfasste Aufwand für kurzfristige Leasingverhältnisse beträgt 548 TEUR (Vorjahr: 308 TEUR) und jener für Leasingverhältnisse von geringem Wert beträgt 4 TEUR (Vorjahr: 6 TEUR). An Nichtleasingkomponenten wurden 137 TEUR (Vorjahr: 102 TEUR) erfasst. Alle 3 Komponenten sind in der Kapitalflussrechnung im operativen Cashflow ausgewiesen und im sonstigen betrieblichen Aufwand unter der Position „Miete und Leasing“ zusammengefasst. Die in der gleichen GuV-Position dargestellten „Raumkosten“ enthalten vor allem Reinigungsaufwendungen und somit keine Aufwendungen im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen. Leasingverbindlichkeiten: Die Entwicklung der Leasingverbindlichkeiten im Geschäftsjahr ist in Angabe (29.) dargestellt. Zum 31. Dezember 2022 setzt sich diese folgendermaßen zusammen: 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Langfristige Leasingverbindlichkeiten 725 1.153 Kurzfristige Leasingverbindlichkeiten 688 796 1.414 1.949 Jahresabschluss | 73 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Einzelne Leasingverträge für Mitarbeiterfahrzeuge sind an den 3-Monats-EURIBOR (wobei eine Veränderung von 25 Basispunkten unberücksichtigt bleibt) gekoppelt. Der Effekt aus Veränderungen dieses Index war unwesentlich und wurde in der Überleitungsrechnung nicht berücksichtigt. Im Geschäftsjahr wurden 39 TEUR (Vorjahr: 52 TEUR) an Zinsaufwendungen für Leasingverhältnisse erfasst. Der in den Leasingzahlungen enthaltene Tilgungsanteil für die Leasingverbindlichkeit wird im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit erfasst, dem auch der Zinsanteil gem. Wahlrecht des IAS 7.31 zugeordnet ist. 11 Vorräte 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Fertige Erzeugnisse 13.453 11.631 Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 7.158 4.487 Sonstige Vorräte 4.171 3.497 Handelswaren 4.484 3.291 Wertberichtigungen zu Vorräten -1.785 -675 27.481 22.231 Im Jahr 2022 wurden die Vorräte auf Wertminderungen überprüft. Aus dem Vergleich der Anschaffungs- und Herstellungskosten mit dem erzielbaren Nettoveräußerungswert am Absatzmarkt sowie der Ermittlung von Gängigkeitsabschlägen ergaben sich netto und ohne Fremdwährungseffekte insgesamt 1.122 TEUR (Vorjahr: 227 TEUR) an Aufwand aus der Zufuhr für Wertberichtigungen für Vorräte. 12 FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN UND VERTRAGSVERMÖGENSWERTE Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte setzen sich folgendermaßen zusammen: 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 15.387 15.578 Vertragsvermögenswerte 7.646 5.161 Wertberichtigungen -1.280 -1.226 21.754 19.513 davon langfristig 0 0 Der Bestand an Vertragsvermögenswerten hat sich folgendermaßen entwickelt: 74 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 2022 2021 TEUR TEUR Stand zum 1. Januar 5.161 4.212 Zugang 7.646 4.974 Auflösung -4.983 -3.998 Veränderung Wertberichtigung -19 -36 Währungsumrechnung -159 9 Stand zum 31. Dezember 7.646 5.161 Wurden zum Stichtag Leistungen im Zusammenhang mit Leistungsverpflichtungen erbracht, die die Kriterien für eine zeitraum- bezogene Umsatzrealisierung erfüllen, und noch nicht (vollständig) abgerechnet, werden diese parallel zur Umsatzrealisierung gem. Leistungsfortschritt als Vertragsvermögenswerte abgegrenzt. Somit stehen die Vertragsvermögenswerte der RATH Gruppe vor allem mit noch nicht abgeschlossenen, kundenspezifischen Projekten und kundenspezifischen Fertigfabrikaten aus Fertigungsaufträgen ohne Servicekomponente in Verbindung. Rohstoffe und Halbfertigfabrikate werden dabei nicht berücksichtigt. Noch nicht abgeschlossene, kundenspezifische Projekte sowie erbrachte Leistungen im Zusammenhang mit diesen und kundenspezifischen Fertigungsaufträgen ohne Projektcharakter werden als Vertragsvermögenswerte aktiviert. Auf Grundlage der unter Punkt (6.6) beschriebenen Vorgehensweise wurde die Wertberichtigung im Hinblick auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte zum 31. Dezember 2022 und zum Vorjahresstichtag wie folgt ermittelt: ÜBERFÄLLIGKEIT Wertberichtigungen zum 31.12.2022 NICHT ÜBERFÄLLIG BIS ZU 90 TAGE 91-180 TAGE 181-360 TAGE MEHR ALS 360 TAGE SUMME Erwartete Verlustquote in % 1,88% 0,00% 0,00% 0,00% 94,05% Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Bruttobuchwert) 13.326 1.545 -227 -198 940 15.387 Sonstige finanzielle Forderungen (Bruttobuchwert) 0 0 0 0 0 0 Vertragsvermögenswerte - Bruttobuchwert 7.646 0 0 0 0 7.646 Wertberichtigung -395 0 0 0 -884 -1.280 ÜBERFÄLLIGKEIT Wertberichtigungen zum 31.12.2021 NICHT ÜBERFÄLLIG BIS ZU 90 TAGE 91-180 TAGE 181-360 TAGE MEHR ALS 360 TAGE SUMME Erwartete Verlustquote in % 0,00% 0,61% 1,79% 20,72% 97,37% Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Bruttobuchwert) 10.125 2.444 1.507 362 1.139 15.578 Sonstige finanzielle Forderungen (Bruttobuchwert) 0 0 0 0 0 0 Vertragsvermögenswerte (Bruttobuchwert) 5.161 0 0 0 0 5.161 Wertberichtigung 0 -15 -27 -75 -1.109 -1.226 Die Wertberichtigungen entwickeln sich wie folgt: Jahresabschluss | 75 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 2022 2021 TEUR TEUR Stand zum 1. Januar 1.226 1.196 Verwendung -257 -231 Auflösung -31 -117 Dotierung 345 376 Währungsumrechnung -3 2 Stand zum 31. Dezember 1.280 1.226 Generelle Angaben zu Kredit- und Marktrisiken sowie die Wertminderungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erfolgen im Risikobericht. 13 SONSTIGE NICHT-FINANZIELLE FORDERUNGEN UND RECHNUNGSABGRENZUNGEN 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Forderungen Finanzamt und Sozialabgaben 2.392 2.068 Rechnungsabgrenzungen 139 92 Emissionszertifikate 55 55 Übrige sonstige Forderungen 394 261 Sonstige nicht-finanzielle Forderungen und Rechnungsabgrenzungen 2.980 2.476 14 Eigenkapital Als Grundkapital wird unverändert gegenüber dem Vorjahr das Nominalkapital der RATH AG mit 10.905 TEUR ausgewiesen. Es setzt sich aus 1.500.000 nennwertlosen Stückaktien zusammen, die zur Gänze einbezahlt sind. Unverändert zum Vorjahr bestehen weder Vorzugsrechte bzw. Beschränkungen, noch gibt es genehmigtes Kapital. Es werden auch keine Anteile durch die Konzernmutter oder Tochtergesellschaften gehalten. Die gebundenen Kapitalrücklagen i. H. v. 1.118 TEUR (Vorjahr: 1.118 TEUR) dürfen nur zum Ausgleich eines ansonsten im Jahresabschluss der RATH AG auszuweisenden Bilanzverlustes aufgelöst werden. Die freien Rücklagen resultieren aus den im Konzern erwirtschafteten vorgetragenen Gewinnen und Verlusten. Die sonstigen Rücklagen beinhalten das erwirtschaftete sonstige Ergebnis exklusive Währungsumrechnungsdifferenzen, welche separat ausgewiesen werden. Die Dividende richtet sich nach dem im unternehmensrechtlichen Jahresabschluss der Muttergesellschaft ausgewiesenen Bilanzgewinn. Die RATH AG weist zum 31. Dezember 2022 einen Bilanzgewinn i. H. v. 15.930 TEUR (Vorjahr: 9.019 TEUR) aus. Für das Geschäftsjahr 2022 wird eine Dividendenausschüttung i. H. v. 1,3 EUR je Aktie, das sind in Summe 1.950 TEUR aus dem Bilanzgewinn vorgeschlagen und den Restbetrag auf neue Rechnung vorzutragen. Die Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital betreffen die Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, Österreich, belaufen sich wie im Vorjahr auf 0,02 % und sind nicht wesentlich. Kapitalmanagement: 76 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Ziel des Managements ist es, die Kapitalausstattung im Sinne der Anforderungen von Aktionären, Banken und Lieferanten so zu gestal- ten, dass eine optimale Entwicklung des Konzerns gewährleistet ist. Das Management verfolgt ein ausgeglichenes Verhältnis zwischen Rentabilität, Sicherheit in Form einer soliden Eigenkapitalquote sowie operativer Flexibilität. Weder die Muttergesellschaft noch ihre Tochtergesellschaften unterliegen satzungsmäßigen oder externen Mindestkapitalanforderungen. Ziel des Kapitalmanagements ist einerseits den Fortbestand („Going Concern“) der Konzerngesellschaften sicherzustellen und andererseits die Rendite der Aktionäre durch Optimierung des Eigen- und Fremdkapitaleinsatzes zu maximieren. Die Kapitalstruktur wird laufend überwacht. Dabei werden die Kapitalkosten und die Risiken, welche mit der jeweiligen Art von Kapital verbunden sind, berücksichtigt. Zentrale Größe in der Überwachung stellt die Eigenkapitalquote dar. Die Zielquote liegt über 40 %. Die Eigenkapitalquote beträgt zum Abschlussstichtag 42,2 % (Vorjahr: 44,7 %). Ergebnis je Aktie: Das unverwässerte Ergebnis je Aktie errechnet sich durch Division des den Aktionären der RATH AG zurechenbaren Anteiles am Konzernergebnis durch die gewichtete Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Stammaktien während des Jahres. 2022 2021 TEUR TEUR Den Aktionären der Muttergesellschaft zurechenbare Anteile des Konzernergebnisses in TEUR 4.221 4.314 Gewichtete Anzahl der Aktien im Umlauf 1.500.000 1.500.000 Gewinn je Aktie in EUR 2,81 2,88 Gezahlte Dividende für Geschäftsjahr je Aktie in EUR 0,33 0,33 Das verwässerte Ergebnis je Aktie entspricht dem unverwässerten Ergebnis je Aktie, da sich keine Finanzinstrumente mit Verwässerungseffekt im Umlauf befinden. 15 Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern Pensionsverpflichtungen: Die Pensionsverpflichtung beruht auf einzelvertraglichen Zusagen an insgesamt einen Pensionsbezieher / ehemaligen leitenden Angestellten in Österreich, nach dessen Eintreten in den Ruhestand Pensionszahlungen zu leisten sind. Abfertigungsverpflichtungen: Aufgrund gesetzlicher Vorschriften ist die RATH Gruppe verpflichtet, an alle Mitarbeiter in Österreich, deren Arbeitsverhältnis vor dem 1. Januar 2003 begann, bei Kündigung durch den Dienstgeber oder zum Pensionsantrittszeitpunkt eine Abfertigungszahlung zu leisten. Diese ist von der Anzahl der Dienstjahre und von dem beim Abfertigungsanfall maßgeblichen Bezug abhängig und beträgt zwischen zwei und 12 Monatsbezügen. Mit Wirkung zum 31. Dezember 2002 wurde von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, sämtliche Abfertigungs- Altanwartschaften einzufrieren und alle Mitarbeiter in das neue System einer beitragsorientierten „Mitarbeiter-Vorsorgekasse“ zu übernehmen. Für die eingefrorene Verpflichtung wird eine Rückstellung gebildet. Für alle aufrechten österreichischen Arbeitsverhältnisse, die nach dem 31. Dezember 2002 begonnen haben, zahlt die RATH Gruppe ab dem zweiten Monat des Arbeitsverhältnisses monatlich 1,53 % des Entgelts in eine betriebliche Mitarbeiter-Vorsorgekasse, in der die Beiträge auf einem Konto des Arbeitnehmers veranlagt und diesem bei Beendigung des Dienstverhältnisses ausbezahlt oder als Anspruch weitergegeben werden. Die RATH Gruppe ist ausschließlich zur Leistung der Beiträge verpflichtet. Für dieses beitragsorientierte Versorgungsmodell ist daher keine Rückstellung zu bilden. Jubiläumsgeldrückstellungen: Jahresabschluss | 77 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Aufgrund gesetzlicher bzw. kollektivvertraglicher Vorschriften ist die RATH Gruppe verpflichtet, an alle Arbeiter mit Eintritt ab dem 1. Mai 2015 sowie an alle Angestellte in Österreich, die eine bestimmte Dienstzeit überschritten haben, Jubiläumsgelder i. H. v. einem bis drei Monatsgehältern zu bezahlen. Berechnungsparameter: Den Berechnungen für Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern liegen folgende Parameter zugrunde: 2022 2021 % % Zinssatz Pensionen 3,96 % 0,69 % Zinssatz Abfertigungen 4,12 % – 4,16 % 0,88 % – 1,05 % Zinssatz Jubiläum 4,11 % – 4,29 % 0,88 % – 1,50 % Bezugssteigerungen 3,00 % 2,50 % Pensionssteigerungen 3,00 % 2,00 % Sterbewahrscheinlichkeiten AVÖ 2018-P AVÖ 2018-P Durch das Bundesverfassungsgesetz über unterschiedliche Altersgrenzen wird das Anfallsalter für die Alterspensionen für Frauen ab dem Jahr 2024 schrittweise von 60 auf 65 Jahre angehoben. Ab 2033 beträgt das Antrittsalter für Frauen und Männer jeweils 65 Jahre. 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Rückstellungen für Abfertigungen 439 655 Rückstellungen für Pensionen 1.210 2.113 Rückstellungen für Jubiläumsgelder 332 423 1.981 3.191 ABFERTIGUNGSRÜCKSTELLUNG PENSIONSRÜCKSTELLUNG JUBILÄUMSGELDRÜCKSTELLUNG Entwicklung der Rückstellung (DBO) 2022 2021 2022 2021 2022 2021 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Barwert Rückstellung (DBO) am 1. 1. 655 637 2.113 2.008 423 364 Dienstzeitaufwand 20 21 0 0 -93 71 Zinsaufwand 6 4 14 6 5 4 In der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst 26 26 14 6 -88 75 Versicherungsmathematische Gewinne/Verluste aus erfahrungsbedingten Anpassungen 36 0 -576 269 0 0 aus Veränderung demografischer Annahmen 0 0 0 0 0 0 aus Veränderung finanzieller Annahmen -120 43 -185 4 0 0 im sonstigen Ergebnis erfasst -84 43 -762 273 0 0 Auszahlungen -158 -51 -155 -174 -3 -16 Sonstige Veränderungen 0 0 0 0 0 0 Barwert Rückstellung (DBO) am 31. 12. 439 655 1.210 2.113 332 423 Im Dienstzeitaufwand der Jubiläumsgeldrückstellung sind -129 TEUR (Vorjahr: 44 TEUR) an Effekten aus geänderten Parametern abgebildet. Die erwarteten Zahlungen (Expected Benefits) aus leistungsorientieren Verpflichtungen gegenüber Arbeitnehmern für die Folgejahre stellen sich wie folgt dar: 78 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 31.12.2022 PENSIONEN ABFERTIGUNGEN JUBILÄUMSGELDER TEUR TEUR TEUR bis 1 Jahr 126 19 41 1 - 5 Jahre 449 109 75 5 - 10 Jahre 385 316 141 über 10 Jahre 203 399 1.540 Erwartete Zahlungen 1.162 844 1.797 Für die RATH Gruppe liegt das Risiko bei den Pensionsansprüchen im Wesentlichen in der Entwicklung der Lebenserwartung und Inflation, da es sich bei den Leistungen aus diesen Versorgungsplänen um lebenslange Rentenleistungen handelt. Darüber hinaus existieren keine (außergewöhnlichen) Risiken. Bei den Abfertigungsansprüchen und den Jubiläumsgeldansprüchen liegt das Risiko im Wesentlichen in der Entwicklung der Inflation und in den Gehaltssteigerungen. Unter sonst gleichbleibenden Bedingungen, ergeben sich bei einer Veränderung des Renditezinssatzes bzw. der Bezugssteigerung folgende Auswirkungen auf die Rückstellungen: ERHÖHUNG UM 1,0 PROZENTPUNKTE REDUKTION UM 1,0 PROZENTPUNKTE TEUR TEUR Auswirkung Veränderung Renditezinssatz Veränderung der Rückstellung für Abfertigungen -35 39 Veränderung der Rückstellung für Pensionen -68 76 Veränderung der Rückstellung für Jubiläumsgeld -32 38 ERHÖHUNG UM 1,0 PROZENTPUNKTE REDUKTION UM 1,0 PROZENTPUNKTE TEUR TEUR Auswirkung Veränderung Bezugssteigerung Veränderung der Rückstellung für Abfertigungen 39 -36 Veränderung der Rückstellung für Pensionen 76 -70 Veränderung der Rückstellung für Jubiläumsgeld 38 -32 Die Pensionszahlungen an die Pensionsbezieher betrugen im Geschäftsjahr 155 TEUR (Vorjahr: 174 TEUR). Die gewichtete Duration der Pensionsverpflichtung nach Macaulay beträgt 5,20 Jahre (Vorjahr: 7,17 Jahre), jene der Abfertigungsverpflichtung 9,26 Jahre (Vorjahr: 12,1 Jahre) und jene der Verpflichtung aus Jubiläumsgeldern 15,87 Jahre (Vorjahr: 9,2 Jahre). 16 Finanzverbindlichkeiten Jahresabschluss | 79 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 31.12.2022 31.12.2021 LANGFRISTIG KURZFRISTIG SUMME LANGFRISTIG KURZFRISTIG SUMME TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Kontokorrentkredite 0 0 0 0 0 0 Exportkredit 0 2.500 2.500 0 2.500 2.500 Investitionskredit 1.130 565 1.695 1.695 565 2.260 Investitionskredite 44.000 431 44.431 20.000 15.168 35.168 45.130 3.496 48.626 21.695 18.233 39.928 Die Fristigkeiten von Finanzverbindlichkeiten sind im Risikobericht unter Liquiditätsrisiko dargestellt. Die wesentlichen Konditionen der Finanzverbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar: ART DER FINANZIERUNG ZINSEN FIX/ VARIABEL WÄHRUNG EFFEKTIV- VERZINSUNG 2022 BUCHWERT ZUM 31.12.2022 FÄLLIGKEIT EFFEKTIV- VERZINSUNG 2021 BUCHWERT ZUM 31.12.2021 FÄLLIGKEIT % TEUR % TEUR Exportkredit variabel EUR 0,63 2.500 < 1 Jahr 0,63 2.500 < 1 Jahr Investitionskredite variabel EUR 1,35 – 1,65 0 < 1 Jahr 1,35 – 1,65 15.000 < 1 Jahr Investitionskredite fix EUR 1,53 – 2,11 4.000 > 1 Jahr 1,53 – 2,11 20.000 > 1 Jahr Investitionskredit fix EUR 0,78 565 < 1 Jahr n/a 565 < 1 Jahr Investitionskredit fix EUR 0,78 1.130 > 1 Jahr n/a 1.695 > 1 Jahr Investitionskredite variabel EUR 1,6 - 1,9 26.500 > 1 Jahr n/a 0 n/a Investitionskredite fix EUR 3,3 - 3,77 13.500 > 1 Jahr n/a 0 n/a Zinsabgrenzung n/a EUR n/a 431 < 1 Jahr n/a 168 < 1 Jahr 48.626 39.928 Hinsichtlich der beizulegenden Zeitwerte wird auf Angabe (20.6) verwiesen. 17 Rückstellungen und Eventualschulden Kurzfristige Rückstellungen: PERSONAL SONSTIGE SUMME TEUR TEUR TEUR Stand am 01.01.2021 231 191 421 Zugang 747 200 947 Verbrauch -214 -170 -384 Währungsumrechnung -10 0 -10 Stand am 31.12.2021 754 221 974 Zugang 1.234 311 1.545 Verbrauch -715 -215 -930 Auflösung -45 0 -45 Währungsumrechnung -5 -72 -77 Stand am 31.12.2022 1.223 245 1.468 80 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Die Zunahme der Personalrückstellungen ist im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass für das abgelaufene Geschäftsjahr im Vergleich zum Vorjahr höhere Prämienzahlungen geplant sind und entsprechend dafür Vorsorge getroffen wurde. Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie im Vorjahr vor allem aus Rückstellungen für Rechts- und Beratungskosten, Rückstellungen für Aufsichtsratsvergütungen sowie ungewisse Verbindlichkeiten zusammen. Alle in obenstehender Tabelle ausgewiesenen Rückstellungen sind kurzfristig. Offene Rechtsstreitigkeiten: Zum Stichtag lagen wie im Vorjahr keine wesentlichen offenen Rechtstreitigkeiten vor. Eventualschulden: Die Gruppe weist folgende Eventualverbindlichkeiten zum Stichtag auf: 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Haftrücklässe für Geschäftspartner 4.146 3.676 4.146 3.676 Die Haftrücklässe betreffen im Wesentlichen das Projektgeschäft und werden zugunsten von Kunden zu deren Absicherung unserer Leistungsverpflichtung, die von Dritten erfüllt wird, gewährt. Rücknahmeverpflichtungen, die über die branchenüblichen Gewährleistungen hinausgehen, liegen nicht vor. Weitere wesentliche Chancen und Risiken aus außerbilanziellen Geschäften sind dem Management derzeit nicht bekannt. 18 Ertragssteuern 2022 2021 TEUR TEUR Laufender Ertragssteueraufwand für das aktuelle Geschäftsjahr -1.104 -1.334 Laufender Ertragssteueraufwand für Vorperioden 0 0 Laufender Ertragssteueraufwand -1.104 -1.334 Latenter Steueraufwand/-ertrag 182 -809 Ertragsteuern -922 -2.143 Die zum Stichtag ausgewiesenen Ertragsteuerschulden bzw. -forderungen bestehen gegenüber folgenden Steuerbehörden: 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Deutschland 1.313 596 Österreich 0 64 Übrige 22 2 Kurzfristige Ertragssteuerschulden 1.334 662 Polen 0 21 Österreich 23 0 Ungarn 0 34 Tschechische Republik 0 30 Ertragssteuerforderungen 23 84 Temporäre Unterschiede zwischen den Wertansätzen im IFRS-Konzernabschluss und den jeweiligen steuerlichen Wertansätzen bzw. Verlustvorträge wirken sich wie folgt auf die in der Bilanz ausgewiesenen latenten Steuern aus: Jahresabschluss | 81 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Bestand an aktiven und passiven latenten Steuern: Latente Steueransprüche: Verlustvorträge 1.640 1.716 Vorratsvermögen 1.503 1.043 Verbindlichkeiten aus Leasinggeschäften 328 480 Personalrückstellung IAS 19 97 296 Forderungen 18 492 Temporäre Unterschiede aus der Fremdwährungsbewertung 2 5 Sonstige 1.486 222 Zwischensumme latente Steueransprüche 5.074 4.254 Latente Steuerschulden: Anlagevermögen -3.309 -2.994 Vertragsvermögenswerte -1.897 -1.402 Sonstige -115 -73 Zwischensumme latente Steuerschulden -5.321 -4.469 Saldierung 445 -3.735 Aktive latente Steuern 641 519 Passive latente Steuern -889 -734 Latente Steuern (Nettoposition) -248 -215 Aufgrund der derzeit geltenden steuerlichen Bestimmungen kann davon ausgegangen werden, dass die aus einbehaltenen Gewinnen resultierenden Unterschiedsbeträge zwischen dem steuerlichen Beteiligungsansatz und dem anteiligen Eigenkapital der im Konzern- abschluss einbezogenen Tochterunternehmen im Wesentlichen steuerfrei bleiben. Daher wurde dafür keine Steuerabgrenzung vorgenommen. Latente Steuern auf Verlustvorträge i. H. v. 7.394 TEUR (Vorjahr: 7.996 TEUR) wurden aktiviert, entweder auf Basis der bestehenden Planungsrechnungen ihre Nutzung durch Verrechnung mit künftigen steuerlichen Gewinnen wahrscheinlich ist oder ausreichende zu versteuernde temporäre Differenzen zur Verfügung stehen. Auf Verlustvorträge i. H. v. 36.864 TEUR (Vorjahr: 35.359 TEUR) wurde keine latente Steuer aktiviert, da zum Stichtag die Verrechnung mit künftigen steuerlichen Gewinnen der einzelnen Gesellschaften aus derzeitiger Sicht nicht wahrscheinlich ist. Von den nicht angesetzten Verlustvorträgen sind 27.607 TEUR (Vorjahr: 35.355 TEUR) innerhalb der Jahre 2023 bis 2036 verfallbar und 6.955 TEUR (Vorjahr: 6.550 TEUR) unverfallbar. Ein etwaiger Verlustvortrag der RATH Ukrajina TOW, Ukraine, wurde aufgrund fehlender Informationen nicht berücksichtigt. Die Ursachen für den Unterschied zwischen der unter Anwendung des österreichischen Körperschaftsteuersatzes von 25 % erwarteten Steuerbelastung und dem ausgewiesenen Ertragssteueraufwand stellen sich wie folgt dar: 82 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 2022 2021 TEUR TEUR Ergebnis vor Ertragssteuern 5.143 6.457 Ertragssteuern zum Steuersatz von 25 % -1.286 -1.614 Abweichende ausländische Steuersätze -247 -194 Abweichende österreichische Steuersätze 34 0 Nicht abzugsfähige Aufwendungen -103 -166 Steueraufwand und -ertrag aus Vorperioden 0 0 Sonstige Effekte 680 -169 Effektive Steuerbelastung (-) bzw. -entlastung (+) -922 -2.143 Effektive Steuerbelastung (-) bzw. -entlastung (+) in % -17,9 % -33,0 % Die im sonstigen Ergebnis erfasste Steuer stellt sich wie folgt dar: IM SONSTIGEN ERGEBNIS ERFASSTE STEUERN VOR STEUERN 2022 STEUERERTRAG (-AUFWAND) NACH STEUERN VOR STEUERN 2021 STEUERERTRAG (-AUFWAND) NACH STEUERN TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Posten, die nicht in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden Neubewertungen der Nettoschuld aus leistungsorientierten Versorgungsplänen -846 212 -635 316 -79 237 19 Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten Die sonstigen nicht-finanziellen Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt: 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Sonstige personalbezogene Abgrenzungen 879 780 Verbindlichkeiten aus Steuern 1.276 1.464 Abgrenzungen aus Urlaubsansprüchen und Überstunden 630 416 Verbindlichkeiten aus Sozialabgaben 410 373 Investitions- und Aufwandszuschüsse 2.460 125 Übrige sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten 1.122 0 Sonstige nicht-finanzielle Verbindlichkeiten 6.778 3.159 davon langfristig 2.329 125 Die Investitions- und Aufwandszuschüsse setzen sich im Wesentlichen zusammen aus einer nicht rückzahlungspflichtigen COVID-19 Investitionsprämie i. H. v. 457 TEUR (Vorjahr: 0 TEUR) sowie einer nicht-rückzahlungspflichtigen Forschungsförderung der Europäischen Union i. H. v. 1.891, welche i. H. v. 700 TEUR als Aufwandszuschuss und i. H. v. 1.191 TEUR als Investitionszuschuss erfasst wurde. 20 Finanzinstrumente 20.1 Übersicht Diese Angabe enthält Informationen zu den Finanzinstrumenten der RATH Gruppe, u.a.: Jahresabschluss | 83 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern • einen Überblick über alle vom Konzern gehaltenen Finanzinstrumente • detaillierte Informationen zu jeder Art von Finanzinstrument • Informationen über die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts der Instrumente, einschließlich damit verbundener Ermessensentscheidungen und Schätzungsunsicherheiten. Zum Stichtag werden die folgenden Finanzinstrumente vom Konzern gehalten: ANHANGANGABE 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Finanzielle Vermögenswerte Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte (20.2) 21.754 19.513 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (20.3) 22.398 13.309 Sonstige, kurzfristige finanzielle Forderungen (20.4) 1687 116 Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte: Langfristige finanzielle Vermögenswerte (20.5) 465 574 46.303 33.512 Finanzielle Verbindlichkeiten Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten (20.7) 12.764 12.138 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten (20.7) 86 126 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten (20.6) 3.496 18.233 Langfristige Bankverbindlichkeiten (20.6) 45.130 21.695 Leasingverbindlichkeiten (10) 1.414 1.949 62.889 54.141 Angaben zu den Verbindlichkeiten aus Leasingverpflichtungen erfolgen unter Punkt (10). 20.2 FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN UND VERTRAGSVERMÖGENSWERTE Allgemeines & Klassifizierung Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind von Kunden geschuldete Beträge für im gewöhnlichen Geschäftsverlauf verkaufte Güter bzw. erbrachte Dienstleistungen. Sie sind im Allgemeinen innerhalb von 30 Tagen zu begleichen und werden daher als kurzfristig eingestuft. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind beim erstmaligen Ansatz zum Betrag der unbedingten Gegenleistung zu erfassen. Da diese innerhalb der RATH Gruppe keine signifikanten Finanzierungskomponenten enthalten, sind sie nicht zum beizulegenden Zeitwert anzusetzen. Einzelheiten zu den Wertminderungsmethoden des Konzerns und der Berechnung der Wertberichtigung sind in Angabe (6.6) enthalten. Beizulegende Zeitwerte Aufgrund der kurzfristigen Art der Forderungen und Vertragsvermögenswerte entspricht deren Buchwert dem beizulegenden Zeitwert. Wertminderungen und Risiken Informationen zu Wertminderungen der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte erfolgen unter Angabe (12). Die Ausfall- und Fremdwährungsrisiken, denen der Konzern ausgesetzt ist, sind dem Risikobericht zu entnehmen. 20.3 ZAHLUNGSMITTEL UND ZAHLUNGSMITTELÄQUIVALENTE 84 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Kassenbestand 26 27 Guthaben bei Kreditinstituten 22.373 13.282 22.398 13.309 Die Guthaben bei Kreditinstituten sind frei verfügbar. Klassifizierung Termineinlagen werden als Zahlungsmitteläquivalente dargestellt, wenn sie eine Laufzeit von bis zu drei Monaten ab Erwerbszeitpunkt haben und innerhalb von 24 Stunden auf Ankündigung ohne Zinsverlust zurückzuzahlen sind. Siehe Angabe (6.7) zu den weiteren Rechnungslegungsmethoden des Konzerns für Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Beizulegende Zeitwerte Guthaben bestehen nur bei erstklassigen, internationalen Kreditinstituten. Aufgrund der kurzfristigen Art der Zahlungsmittel und -äquivalente entspricht deren Buchwert dem beizulegenden Zeitwert. 20.4 ZU FORTGEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGSKOSTEN BEWERTETE SONSTIGE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE Klassifizierung Wie im Vorjahr beinhalten die sonstigen finanziellen Forderungen vor allem Forderungen an Kreditoren und kurzfristige Kautionen. Sie sind beim erstmaligen Ansatz zum Betrag der unbedingten Gegenleistung zu erfassen. Da diese innerhalb der RATH Gruppe keine signi- fikanten Finanzierungskomponenten enthalten, sind sie nicht zum beizulegenden Zeitwert anzusetzen. Einzelheiten zu den Wertminde- rungsmethoden des Konzerns und der Berechnung der Wertberichtigung ist in Angabe (6.6) enthalten. Beizulegende Zeitwerte Aufgrund der kurzfristigen Art der sonstigen Forderungen entspricht deren Buchwert dem beizulegenden Zeitwert. Wertminderungen und Risiken Informationen zu Wertminderungen der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten sonstigen finanziellen Vermögenswerte erfolgen unter Angabe (12). Die Ausfall- und Fremdwährungsrisiken, denen der Konzern ausgesetzt ist, sind dem Risikobericht zu entnehmen. 20.5 ERFOLGSWIRKSAM ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT BEWERTETE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE Bei den zum 31. Dezember 2022 bilanzierten finanziellen Vermögenswerten handelte es sich um Miteigentumsanteile an einem Fonds, welche ausschließlich der Deckung der Rückstellungen für Pensionen gemäß den Bestimmungen der §§ 14 und 116 öEStG dienen. Klassifizierung Investmentfondsanteile dürfen nicht zu FVOCI nach IFRS 9 bewertet werden, da sie keine Eigenkapitalinstrumente darstellen. Allerdings verfügen sie nicht über vertragliche Zahlungsströme zu festgelegten Zeitpunkten die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen, erfolgt die Bewertung erfolgswirksam zum aktuellen Marktwert mit Marktwertänderungen in der Konzerngewinn- und Verlustrechnung. Beizulegende Zeitwerte und Risiken Informationen über das Risiko des Konzerns im Hinblick auf Marktrisiken im Risikobericht enthalten. Für Informationen zu den bei der Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts verwendeten Methoden und Annahmen verweisen wir auf Angabe (6.6). 20.6 FINANZVERBINDLICHKEITEN Jahresabschluss | 85 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Beizulegende Zeitwerte Wesentliche Unterschiede zwischen Buchwert und beizulegendem Zeitwert bestehen für Schuldscheindarlehen i. H. v. 17.500 TEUR (Vorjahr: 20.000 TEUR) mit fixen Zinsätzen. Bei den übrigen Bankverbindlichkeiten unterscheiden sich die Zeitwerte nicht wesentlich von den Buchwerten, da die Zinszahlungen auf diese Kreditaufnahmen entweder nahezu den aktuellen Marktsätzen entsprechen oder die Kreditaufnahmen kurzfristig sind. 31.12.2022 31.12.2021 BUCHWERT BEIZULEGENDER ZEITWERT BUCHWERT BEIZULEGENDER ZEITWERT TEUR TEUR TEUR TEUR Langfristige Bankverbindlichkeiten 45.130 50.953 21.695 22.489 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 3.496 4.422 18.233 18.393 48.626 55.375 39.928 40.882 Die beizulegenden Zeitwerte der langfristigen Kreditaufnahmen beruhen auf den abgezinsten Cashflows, unter Anwendung des aktuellen Marktzinssatzes für derartige Kreditaufnahmen. Sie werden aufgrund der Verwendung nicht beobachtbarer Inputfaktoren, einschließlich des eigenen Ausfallrisikos, in der Zeitwerthierarchie in die beizulegenden Zeitwerte der Stufe 3 eingeordnet (siehe Angabe (20.8)). Einhaltung der Kreditauflagen und Risikoexposition Im Geschäftsjahr 2022 sowie auch im Vorjahr wurden sämtliche Covenants in Bezug auf die Schuldscheindarlehen eingehalten. Im Geschäftsjahr erfolgte die Platzierung neuer Schuldscheindarlehens i. H. v. 40.000 TEUR. Weitere Erläuterungen dazu sowie Einzelheiten zu den Risiken, denen der Konzern aus den kurz- und langfristigen Kreditaufnahmen ausgesetzt ist, sind dem Risikobericht zu entnehmen. 20.7 VERBINDLICHKEITEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN, VERTRAGSVERBINDLICHKEITEN UND SONSTIGE FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 8.678 8.052 Vertragsverbindlichkeiten 4.086 4.086 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 86 126 12.850 12.264 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind unbesichert und werden üblicherweise innerhalb von 30 Tagen nach Zugang beglichen. Die Buchwerte der entsprechen aufgrund deren kurzfristiger Art den beizulegenden Zeitwerten. Bei den Vertragsverbindlichkeiten handelt es sich wie im Vorjahr vor allem um erhaltene Anzahlungen. Für die zum Vorjahresstichtag er- fassten Vertragsverbindlichkeiten wurden im Geschäftsjahr zur Gänze Umsatzerlöse erfasst. Die Buchwerte der Vertragsverbindlich-keiten entsprechen aufgrund deren kurzfristiger Art den beizulegenden Zeitwerten. Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten stammen wie im Vorjahr vor allem aus Debitoren mit kreditorischen Salden. Auch bei dieser Position entsprechen die Buchwerte aufgrund deren kurzfristiger Art den beizulegenden Zeitwerten. 20.8 ZEITWERTHIERARCHIE 86 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Dieser Abschnitt erläutert die Ermessensentscheidungen und Schätzungen bei der Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte von Finanzinstrumenten. Der Konzern ordnet seine Finanzinstrumente in die drei im Rahmen der Rechnungslegungsstandards vorgeschriebenen Stufen ein, um Anhaltspunkte für die Verlässlichkeit der Inputfaktoren zur Verfügung zu stellen, die bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts verwendet werden. Eine Erläuterung dieser Stufen ist im Anschluss an die nachstehende Tabelle enthalten, die die Buchwerte finanzieller Vermögenswerte und finanzieller Verbindlichkeiten einschließlich ihrer Stufen in der Fair-Value-Hierarchie zeigt. BEWERTUNG KATEGORIE ZU FORT- GEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGS- KOSTEN ZUM BEIZU- LEGENDEN ZEITWERT GESAMT STUFE 1 STUFE 2 STUFE 3 GESAMT TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 31.12.2022 Finanzielle Vermögenswerte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu fortgeführten Anschaffungskosten 22.398 0 22.398 22.398 0 0 22.398 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 21.754 0 21.754 0 0 21.754 21.754 Sonstige finanzielle Forderungen zu fortgeführten Anschaffungskosten 1.687 0 1.687 0 0 1.687 1.687 Langfristige finanzielle Vermögenswerte zwingend zum FVTPL 0 465 465 465 0 0 465 Finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertrags- verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 12.764 0 12.764 0 0 12.764 12.764 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 86 0 86 0 0 86 86 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 3.496 0 3.496 0 0 3.496 3.496 Langfristige Bankverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 45.130 0 45.130 0 0 45.130 45.130 Leasingverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 1.414 0 1.414 0 0 1.414 1.414 Jahresabschluss | 87 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern BEWERTUNG KATEGORIE ZU FORT- GEFÜHRTEN ANSCHAFFUNGS- KOSTEN ZUM BEIZU- LEGENDEN ZEITWERT GESAMT STUFE 1 STUFE 2 STUFE 3 GESAMT TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 31.12.2021 Finanzielle Vermögenswerte Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu fortgeführten Anschaffungskosten 13.309 0 13.309 13.309 0 0 13.309 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten 19.513 0 19.513 0 0 19.513 19.513 Sonstige finanzielle Forderungen zu fortgeführten Anschaffungskosten 116 0 116 0 0 116 116 Langfristige finanzielle Vermögenswerte Zwingend zum FVTPL 0 574 574 574 0 0 574 Finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 12.138 0 12.138 0 0 12.138 12.138 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 126 0 126 0 0 126 126 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 18.233 0 18.233 0 0 18.233 18.233 Langfristige Bankverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 21.695 0 21.695 0 0 21.695 21.695 Leasingverbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten 1.949 0 1.949 0 0 1.949 1.949 Stufe 1: Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die in aktiven Märkten gehandelt werden (wie etwa börsennotierte Derivate und Eigenkapitalinstrumente) beruht auf den notierten Marktpreisen am Ende der Berichtsperiode. Der notierte Marktpreis der vom Konzern gehaltenen finanziellen Vermögenswerte entspricht dem aktuellen Geldkurs. Diese Instrumente werden in Stufe 1 eingeordnet Stufe 2: Der beizulegende Zeitwert von Finanzinstrumenten, die nicht in einem aktiven Markt gehandelt werden (wie etwa OTC-Derivate) wird anhand von Bewertungstechniken ermittelt, die den Einsatz beobachtbarer Marktdaten maximieren und möglichst wenig auf unternehmensspezifische Schätzungen zurückgreifen. Wenn alle signifikanten Inputfaktoren zur Bewertung eines Instruments zum beizulegenden Zeitwert beobachtbar sind, wird das Instrument in Stufe 2 eingruppiert. Stufe 3: Sind einer oder mehrere der signifikanten Inputfaktoren nicht beobachtbar, wird das Instrument in Stufe 3 eingeordnet. Dies gilt für nicht notierte Eigenkapitalinstrumente. Während des Jahres erfolgten keine Umgruppierungen. Im Einzelnen werden folgende Bewertungstechniken zur Bewertung von Finanzinstrumenten verwendet: • Verwendung notierter Marktpreise bzw. Händlernotierungen für ähnliche Instrumente • für andere Finanzinstrumente: eine Analyse der abgezinsten Cashflows (DCF-Analyse). 88 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNGEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 21 UMSATZERLÖSE In den folgenden Tabellen werden die Erlöse aus Verträgen mit Kunden nach den Sales Units METALS & FCE (Fuels, Chemicals & Energy), CERAMICS & SFU (Special Furnaces) und GLASS aufgegliedert. Die geografische Zuteilung der Umsatzerlöse richtet sich nach dem Sitz des Kunden. AFRICA & MIDDLE EAST AMERICAS ASIA/PACIFIC EUROPE SUMME Umsätze nach Regionen und Sales Units TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 2022 METALS & FCE 1.880 5.205 1.549 49.369 58.003 CERAMICS & SFU 754 6.628 4.089 31.657 43.127 GLASS 880 7.611 503 7.471 16.464 Summe in TEUR 3.513 19.444 6.141 88.496 117.594 AFRICA & MIDDLE EAST AMERICAS ASIA/PACIFIC EUROPE SUMME Umsätze nach Regionen und Sales Units TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 2021 METALS & FCE 2588 5.197 2.299 40.715 50.799 CERAMICS & SFU 407 4.015 2.726 27.660 34.806 GLASS 724 6.553 512 4.446 12.237 Summe in TEUR 3.719 15.765 5.537 72.823 97.842 22 AUFWAND FÜR MATERIAL UND BEZOGENE LEISTUNGEN 2022 2021 TEUR TEUR Materialaufwand -38.459 -31.645 Aufwendungen für bezogene Leistungen -20.021 -12.714 -58.480 -44.359 Jahresabschluss | 89 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 23 PERSONALAUFWAND Der Personalaufwand sowie die Anzahl der Mitarbeiter haben sich im Vorjahresvergleich folgendermaßen entwickelt: 2022 2021 TEUR TEUR Löhne und Gehälter -27.988 -25.382 Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Abgaben und Beiträge -5.507 -4.859 Beiträge für beitragsorientierte Vorsorgepläne -391 -409 Aufwendungen für Abfertigungen und Jubiläumsgelder -95 -426 Sonstiger Personalaufwand -849 -872 -34.829 -31.948 Durchschnittlicher Mitarbeiterstand Arbeiter 354 365 Angestellte 244 233 598 598 Mitarbeiterzahl zum Bilanzstichtag Arbeiter 355 376 Angestellte 244 235 599 611 Vergütung für Vorstand und Aufsichtsrat Vorstände wurden im aktuellen und vorhergegangenen Geschäftsjahr folgendermaßen vergütet: NAME FIX TEUR DAVON VERB. UNTERNEHMEN VARIABEL TEUR SONSTIGE VERGÜTUNGEN GESAMT 2022 Andreas Pfneiszl 241 62 120 10 372 DI Ingo Gruber 241 62 120 10 372 744 NAME FIX TEUR DAVON VERB. UNTERNEHMEN VARIABEL TEUR SONSTIGE VERGÜTUNGEN GESAMT 2021 Andreas Pfneiszl 235 0 96 10 341 DI Ingo Gruber 235 0 93 10 338 680 Die Vergütung des Vorstands richtet sich nach dem Umfang des Aufgabengebietes, der Verantwortung und der persönlichen Leistung des Vorstandsmitgliedes, sowie nach der Erreichung der Unternehmensziele, der Größe und der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens. Erfolgsabhängige Vergütungen erfolgen bei der RATH AG nicht über Aktienoptionen, sondern sind abhängig von variablen Erfolgskriterien. Dazu zählen eine vordefinierte Zielerreichung hinsichtlich des Geschäftsergebnisses sowie qualitativer und quantitativer Ziele. Die Gesamtvergütung des Vorstands für das Geschäftsjahr umfasst wie im Vorjahr sowohl fixe als auch erfolgsabhängige Komponenten. Als Höchstgrenze der variablen Vergütung wurde für das Geschäftsjahr ein Wert von 50 % (Vorjahr 40 %) des Grundbezuges festgelegt. Für das abgelaufene Geschäftsjahr werden variablen Bezüge ausbezahlt. Den Mitgliedern des Vorstands wurden Ansprüche auf Versorgungsleistungen in Form einer Lebensversicherung gewährt. Im Falle einer vorzeitigen Beendigung der Arbeitsverhältnisse werden, die bis zu diesem Zeitpunkt einbezahlten Beiträge unverfallbar. 90 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Ein Vorstandsmitglied hat bei Beendigung der Funktion und unter der Voraussetzung der gleichzeitigen Beendigung des Dienst-verhältnisses Abfertigungsansprüche im Sinne des § 23 des österreichischen Angestelltengesetzes, außer wenn die Beendigung auf einer gerechtfertigten Entlassung beruht. Hierzu sei erwähnt, dass die Altabfertigungsansprüche zum Zeitpunkt 31. Dezember 2002 eingefroren wurden, die Ansprüche verändern sich nur noch durch Anpassung der Gehälter und betragen zum 31. Dezember 2022 24 TEUR (Vorjahr: 31 TEUR). Die RATH AG hat für 2022 wie im Vorjahr eine Organhaftpflichtversicherung (D&O-Versicherung) abgeschlossen. Die Kosten werden von der Gesellschaft getragen. Die D&O-Versicherung sichert bestimmte persönliche Haftungsrisiken der verantwortlich handelnden Personen der RATH Gruppe ab. Die jährlichen Kosten betragen 12 TEUR (Vorjahr: 12 TEUR). Die Aufwendungen für die Bezüge der Mitglieder des Aufsichtsrats beliefen sich im Berichtsjahr auf 91 TEUR (Vorjahr: 83 TEUR). Überdies wurden im Geschäftsjahr 19 TEUR (Vorjahr: 16 TEUR) an Beratungshonoraren von Mitgliedern des Aufsichtsrats verrechnet. An ehemalige Organe wurden Pensionszahlungen i. H. v. 155 TEUR (Vorjahr: 174 TEUR) geleistet. 24 ANDERE BETRIEBLICHE ERTRÄGE 2022 2021 TEUR TEUR Aktivierte Eigenleistungen 513 404 Erträge aus Auflösung von Wertberichtigungen Debitoren 258 302 Sonstige Zulagen und Förderungen 36 18 Erträge aus dem Abgang von Anlagevermögen, ausgenommen Finanzanlagen 3 0 Versicherungsansprüche bzw. -entschädigungen 313 197 Übrige 212 161 1.335 1.082 Jahresabschluss | 91 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 25 SONSTIGER BETRIEBLICHER AUFWAND 2022 2021 TEUR TEUR Wartung und Instandhaltung 2.248 2.021 Rechtsberatung und sonstige Beratung 1.883 1.418 Marketing 1.036 917 Reise- und Fahrtaufwendungen 979 698 Sonstige Steuern 928 685 EDV-Aufwendungen 905 930 Miete und Leasing 689 417 Versicherungen 657 570 Energie 593 291 Entsorgungskosten 528 389 KFZ- und LKW-Aufwendungen 397 305 Aufwendungen für Arbeitsschutz 256 231 Spesen des Geldverkehrs 224 188 Transporte durch Dritte 223 89 Nachrichtenaufwand 220 216 Technische Prüfkosten 214 218 Beiträge an Berufsvertretungen 170 143 Aus- und Weiterbildung 167 123 Raumkosten 150 119 Büromaterial 85 73 Aufsichtsratsvergütungen 83 83 Verluste aus dem Abgang von Sachanlagen 44 3 Übrige sonstige Aufwendungen 748 442 13.425 10.569 Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers im Berichtszeitraum gliedert sich nach Leistungsarten folgendermaßen: 2022 2021 TEUR TEUR Abschlussprüfung: Konzernabschluss RATH AG 55 50 Jahresabschluss RATH AG 15 14 Jahresabschluss Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH 28 26 Sonstige Bestätigungsleistungen 134 117 232 207 Sonstige Leistungen: Steuerberatung 0 0 Sonstige Beratungsleistungen 0 0 0 0 Die sonstigen Bestätigungsleistungen betreffen vor allem die Prüfung der Berichtspakete und Jahresabschlüsse der RATH GmbH und der RATH Sales GmbH & Co KG, die Beurteilung der Funktionsfähigkeit des Risikomanagements gemäß Regel 83 ÖCGK sowie Prüfungsleistungen im Zusammenhang mit der Energieabgabenrückvergütung in Deutschland. 26 Finanzergebnis Das Finanzergebnis nach Kategorien der einzelnen Finanzinstrumente setzt sich wie folgt zusammen: 92 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern BEWERTUNGSERGEBNIS AUS ZINSERTRAG UND ZINSAUFWAND FINANZ- INSTRUMENTEN, BEWERTET ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT WÄHRUNGS- UMRECHNUNG WERT- MINDERUNGEN UND ZU- SCHREIBUNGEN SONSTIGEN GEWINNEN UND VERUSTEN NETTO- FINANZ- ERGEBNIS 2022 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR ERTRAG +/AUFWAND – Finanzielle Forderungen zu fortgeführten Anschaffungskosten 54 0 1.375 -558 0 870 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten -947 0 0 0 1 -945 Zwingend zum FVTPL 0 -110 0 0 0 -110 Personalrückstellungen -25 0 0 0 0 -25 Kredit- und Haftungsprovisionen 0 0 0 0 -266 -266 Gesamt -918 -110 1.375 -558 -265 -476 davon im Wertminderungsaufwand aus Lieferforderungen 0 0 0 -558 0 -558 davon im Finanzergebnis -918 -110 1.375 0 -265 83 Gesamt -918 -110 1.375 -558 -265 -476 BEWERTUNGSERGEBNIS AUS ZINSERTRAG UND ZINSAUFWAND FINANZ- INSTRUMENTEN, BEWERTET ZUM BEIZULEGENDEN ZEITWERT WÄHRUNGS- UMRECHNUNG WERT- MINDERUNGEN UND ZU- SCHREIBUNGEN SONSTIGEN GEWINNEN UND VER- LUSTEN NETTO- FINANZ- ERGEBNIS 2021 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR ERTRAG +/AUFWAND – Finanzielle Forderungen zu fortgeführten Anschaffungskosten 10 0 2.158 -512 0 1.656 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten -700 0 9 0 2 -689 Zwingend zum FVTPL 0 -33 0 0 0 -33 Personalrückstellungen -15 0 0 0 0 -15 Kredit- und Haftungsprovisionen 0 0 0 0 -95 -95 Gesamt -705 -33 2.167 -512 -93 824 davon im Wertminderungsaufwand aus Lieferforderungen 0 0 0 -512 0 -512 davon im Finanzergebnis -705 -33 2.167 0 -93 1.334 Gesamt -705 -33 2.167 -512 -93 824 Wertminderungen und Zuschreibungen auf Kredite und Forderungen betreffen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und werden im operativen Ergebnis ausgewiesen. 27 Aufwendungen für Forschung und Entwicklung In den Aufwendungen sind folgende Forschungs- und nicht aktivierungsfähige Entwicklungsaufwendungen enthalten: Jahresabschluss | 93 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 2022 2021 TEUR TEUR Personalkosten 1.081 745 Technische Prüfkosten 214 218 1.295 963 ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNGELDFLUSSRECHNUNG 28 ALLGEMEINE ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNGELDFLUSSRECHNUNG Das Cashflow Statement der RATH Gruppe zeigt, wie sich die Zahlungsmittel im Laufe des Berichtsjahrs durch Mittelzu- und -abflüsse verändert haben. Die Zahlungsmittel (Fonds der liquiden Mittel) setzten sich aus Kassa und Bankguthaben zusammen. Die Auswirkungen von Unternehmenszusammenschlüssen werden dabei eliminiert und in der Position Netto-Auszahlungen für Unternehmenszusammenschlüsse dargestellt. Die von ausländischen Konzerngesellschaften übernommenen Beträge werden grundsätzlich zu Jahresdurchschnittskursen umgerechnet. Hiervon abweichend wird der Fonds der liquiden Mittel wie in der Bilanz zum Stichtagskurs angesetzt. Die im Cashflow aus dem Ergebnis ausgewiesenen Wechselkursdifferenzen setzen sich folgendermaßen zusammen: 2022 2021 TEUR TEUR Veränderung Rücklage Währungsumrechnung -181 -16 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte -478 -468 Zahlungsmittel 48 -225 Vorräte -22 -393 Sonstige Forderungen und Abgrenzungen -4 -58 Sachanlagen & Immaterielle Vermögenswerte -706 -1.372 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten -263 -61 Sonstige Verbindlichkeiten und Abgrenzungen -63 67 Sonstige Bilanzpositionen 60 235 Währungsumrechnungsbedingte Veränderungen im Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit -1.608 -2.290 Die wechselkursbedingten Veränderungen der einzelnen Bilanzpositionen gleichen sich mit der Veränderung der im Eigenkapital ausgewiesenen Rücklage Währungsumrechnung nicht vollständig aus, da die Fremdwährungseffekte von in der Konsolidierung eliminierten Bilanzpositionen mit diesen der Konzerngeldflussrechnung netto dargestellt werden. 29 ÜBERLEITUNG DER NETTOVERBINDLICHKEIT Die Nettoverbindlichkeit der RATH Gruppe stellt sich zum Stichtag folgendermaßen dar: 94 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente -22.398 -13.309 Finanzverbindlichkeiten 48.626 39.928 Leasingverbindlichkeiten 1.414 1.949 Nettoverbindlichkeit 27.641 28.568 Die Veränderung der Nettoverbindlichkeit im Geschäftsjahr setzt sich aus folgenden Bewegungen zusammen: INVESTITIONS- KREDITE EXPORT- KREDITE KONTOKORRENT- KREDITE LEASINGVER- HÄLTNISSE ZWISCHEN- SUMME FONDS LIQUIDER MITTEL NETTO- VERBINDLICH- KEITEN TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Nettoverbindlichkeiten zum 1.1.2021 35.168 2.500 114 2.414 40.196 16.863 23.333 Aufnahme 2.260 0 0 436 2.696 0 Tilgung 0 0 -114 -986 -1.100 0 Remeasurements IFRS 16 0 0 0 0 0 0 Abgang 0 0 0 0 0 0 Zinsabgrenzung (netto) 0 0 0 0 0 0 Umbuchungen / sonstige Veränderungen 0 0 0 9 9 -3.779 Wechselkursänderung 0 0 0 77 77 225 Nettoverbindlichkeiten zum 31.12.2021 37.428 2.500 0 1.949 41.878 13.309 28.568 Aufnahme 40.000 0 0 162 40.162 0 Tilgung -31.565 0 0 -750 -32.315 0 Umbuchungen / sonstige Veränderungen 260 0 0 0 260 9.138 Wechselkursänderung 0 0 0 54 54 -49 Nettoverbindlichkeiten zum 31.12.2022 46.126 2.500 0 1.414 50.040 22.398 27.642 Jahresabschluss | 95 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Risikobericht Risikopolitische Grundsätze Die RATH Gruppe ist im Rahmen ihrer multinationalen Aktivitäten mit ihren Geschäftsbereichen, Vermögenswerten und Schulden sowie geplanten unternehmerischen Entscheidungen einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt, die untrennbar mit unternehmerischem Handeln verbunden sind. Der Vorstand trägt die Verantwortung für den Aufbau und die Kontrolle des Konzern-Risikomanagements. Die Risikomanagement-Richt-linien des Konzerns wurden zur Identifizierung und Analyse von Risiken, der Einführung geeigneter Risikolimits und Kontrollen sowie zur Überwachung der Entwicklung von Risiken und der Einhaltung von Limits entwickelt. Die Risikomanagement-Richtlinien und das Risiko- management-System werden regelmäßig überprüft, um Veränderungen der Marktbedingungen und der Aktivitäten des Konzerns aufgreifen zu können. Durch die bestehenden Fortbildungs- und Managementstandards sowie die zugehörigen Prozesse soll ein zielfüh- rendes Kontrollumfeld sichergestellt werden, in dem alle Mitarbeiter ihre jeweiligen Aufgaben und Verantwortlichkeiten verstehen. Der Prüfungsausschuss überwacht zum einen die Einhaltung der Richtlinien und Prozesse des Konzern-Risikomanagements durch den Vorstand und zum anderen die Wirksamkeit des Risikomanagement-Systems im Hinblick auf die Risiken, denen der Konzern ausgesetzt ist. Der Konzern ist den folgenden finanziellen Risiken ausgesetzt: • Ausfallrisiko • Liquiditätsrisiko • Marktrisiko • Zinsänderungsrisiko Ausfallrisiko Das Ausfallrisiko ist das Risiko von finanziellen Verlusten, falls ein Kunde oder die Vertragspartei eines Finanzinstruments seinen bzw. ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommt. Das Ausfallrisiko entsteht grundsätzlich aus den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie aus den als Finanzanlagen gehaltenen Investmentzertifikaten des Konzerns. Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte und Vertragsvermögenswerte entsprechen dem maximalen Ausfallrisiko. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsvermögenswerte Das Ausfallrisiko des Konzerns wird hauptsächlich durch die individuellen Merkmale der Kunden beeinflusst. Allerdings berücksichtigt der Vorstand auch die Merkmale der gesamten Kundenbasis, einschließlich des Ausfallrisikos der Branche und der Länder, in denen die Kunden tätig sind, da diese Faktoren das Ausfallrisiko ebenfalls beeinflussen können. Zur Überwachung des Ausfallrisikos werden die Kunden hinsichtlich ihrer Kreditwürdigkeit in Gruppen eingeteilt. Dabei werden geografischer Standort, Branche, Altersstruktur sowie Auftreten und Dauer von Zahlungsproblemen berücksichtigt. Der Konzern begrenzt sein Ausfallrisiko bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen durch Festlegung eines maximalen Zahlungsziels i. H. v. 3 Monaten bei Firmenkunden, das nur in Ausnahmefällen überschritten werden darf. Das maximale Kreditrisiko der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nach Kundengruppen stellt sich zum Stichtag wie folgt dar: 96 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern 31.12.2022 31.12.2021 TEUR TEUR Forderungen gegenüber Großkunden, brutto 2.064 3.620 Forderungen gegenüber übrigen Kunden, brutto 20.970 17.119 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte, brutto 23.034 20.739 Wertberichtigungen -1.280 -1.226 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte, netto 21.754 19.513 Etwa 9 % (Vorjahr: 19 %) der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte zum Stichtag resultieren aus den Geschäftsbeziehungen mit 10 Großkunden. Die RATH Gruppe sieht keine erhebliche Risikokonzentration. Liquiditätsrisiko Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass der Konzern möglicherweise nicht in der Lage ist, seine finanziellen Verbindlichkeiten vertragsgemäß durch Lieferung von Zahlungsmitteln oder anderen finanziellen Vermögenswerten zu erfüllen. Die Steuerung der Liquidität im Konzern soll sicherstellen, dass – soweit möglich – stets ausreichend liquide Mittel verfügbar sind, um unter normalen wie auch unter angespannten Bedingungen den Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit nachkommen zu können, ohne untragbare Verluste zu erleiden oder die Reputation des Konzerns zu schädigen. Der Konzern nutzt eine aktivitätsbasierte Kostenrechnung zur Berechnung seiner Produkt- und Dienstleistungskosten. Dies ermöglicht eine Überwachung des Zahlungsmittelbedarfs und die Optimierung der Zuflüsse auf das eingesetzte Kapital. Die RATH Gruppe überwacht die Höhe der erwarteten Einzahlungen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Forderungen zusammen mit den erwarteten Auszahlungen aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Verbindlichkeiten. Im Folgenden werden die vertraglichen Restlaufzeiten der finanziellen Verbindlichkeiten am Abschlussstichtag einschließlich geschätzter Zinszahlungen dargestellt. Es handelt sich um nicht diskontierte Bruttobeträge inklusive vertraglicher Zinszahlungen, jedoch ohne Darstellung der Auswirkung von Verrechnungen. FÄLLIG IN 6 MONATEN FÄLLIG IN 6–12 MONATEN FÄLLIG IN 1–5 JAHREN FÄLLIG >5 JAHREN BUCHWERT ZINSEN TILGUNG ZINSEN TILGUNG ZINSEN TILGUNG ZINSEN TILGUNG 31.12.2022 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 8.678 0 8.678 0 0 0 0 0 0 Vertragsverbindlichkeiten 4.086 0 4.086 0 0 0 0 0 0 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 86 0 86 0 0 0 0 0 0 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 3.496 307 2.783 132 283 0 0 0 0 Langfristige Bankverbindlichkeiten 45.130 192 0 757 0 6.715 26.630 1.740 18.500 Leasingverbindlichkeiten 1.414 24 354 21 334 38 725 0 0 Jahresabschluss | 97 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern FÄLLIG IN 6 MONATEN FÄLLIG IN 6–12 MONATEN FÄLLIG IN 1–5 JAHREN FÄLLIG >5 JAHREN BUCHWERT ZINSEN TILGUNG ZINSEN TILGUNG ZINSEN TILGUNG ZINSEN TILGUNG 31.12.2021 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 8.052 0 8.052 0 0 0 0 0 0 Vertragsverbindlichkeiten 4.086 0 4.086 0 0 0 0 0 0 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 126 0 126 0 0 0 0 0 0 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten 18.233 60 283 180 17.783 18 0 0 0 Langfristige Bankverbindlichkeiten 21.695 66 0 321 0 775 21.695 0 0 Leasingverbindlichkeiten 1.949 26 482 23 436 61 1.153 0 0 Die Refinanzierungsmöglichkeiten der RATH Gruppe sind durch zahlreiche finanzielle, gesamtwirtschaftliche und sonstige Einflussgrößen bestimmt. Diese Einflussgrößen beinhalten Kreditbedingungen (Covenants) in aktuellen und zukünftigen Kreditvereinbarungen sowie die Beibehaltung der derzeitigen Bonität. Marktrisiko Die für die RATH Gruppe wesentlichsten Marktrisiken sind Preisrisiken für Rohstoffe und Energie, Fremdwährungen und Zinsen. Das Ziel des Risikomanagements ist dabei die Risikoüberwachung und -steuerung, um eventuelle Verluste durch Preisschwankungen zu minimieren. Preisrisiken Wesentliche Preisrisiken für die RATH Gruppe liegen im Bereich der Energie- und Rohstoffkosten. Die Energiekosten, die vor allem beim Brennen und auch Formen von Feuerfestmaterial anfallen, machen einen bedeutenden Teil der Gesamtkosten des Konzerns aus. Im Jahr 2022 betrugen die Kosten für Strom und Gas des Konzerns 13.261 TEUR (Vorjahr: 6.118 TEUR) oder 11,3 % (Vorjahr: 6,3 %) des Umsatzes. Die Energiepreise sind von der Entwicklung an den internationalen und lokalen Märkten abhängig und Schwankungen unterworfen. Die RATH Gruppe minimiert das Risiko aus Energiepreisschwankungen durch genaues Monitoring und i. d. R. jährliche Preisverhandlungen. Es werden quartalsweise Mengen und Preisfixierungen durchgeführt, der verbleibende nicht fixierte Teil wird über den Spot-Markt gekauft, die Absicherungen laufen aktuell über mehrere Jahre. Die wesentlichsten Rohstoffe für die RATH Gruppe sind unter anderem Tonerde, Aluminium, Silizium, Andalusit oder Schieferschamotte. Aufgrund des diversifizierten Produktportfolios ergibt sich kein wesentliches Klumpenrisiko bei Rohstoffpreisen. Die Preise werden i. d. R. jährlich verhandelt und deren Entwicklung genau beobachtet. Bei Rohstoffen besteht neben dem Preisrisiko auch ein Risiko aus der Versorgungssicherheit. Eine Unterbrechung der Versorgung zieht unweigerlich Produktionsprobleme nach sich. Mit wenigen, unwesentlichen Ausnahmen gibt es für die Rohstoffversorgung alternative Lieferantenoptionen, um das Versorgungsrisiko zu minimieren. Im Geschäftsjahr kam es zu starken Preisanstiegen bei den eingesetzten Rohstoffen, diese wurden von unseren Lieferanten mit der rasanten Energiepreis-, Frachtkosten-, und Verpackungskostensteigerung argumentiert. Zusätzlich kam und kommt es immer wieder zu Lieferunterbrechungen die nicht im Einflussbereich von RATH liegen, daher sind auch unsere Lieferzeiten negativ beeinflusst. Währungsrisiko Der Konzern ist transaktionalen Fremdwährungsrisiken in dem Umfang ausgesetzt, wie die Notierungen von Währungen, in denen Veräußerungs- und Erwerbsgeschäfte sowie Forderungen und Kreditgeschäfte erfolgen, mit der funktionalen Währung der Konzerngesellschaften nicht übereinstimmen. Die genannten Transaktionen werden vorwiegend auf der Grundlage von Euro (EUR) und US-Dollar (USD) durchgeführt. Aus der Umrechnung ausländischer Einzelabschlüsse in die Konzernwährung Euro resultieren überdies Währungsumrechnungs-differenzen (Translationsrisiko), welche im Unterschiedsbetrag aus der Währungsumrechnung im sonstigen Konzern-Gesamtergebnis erfasst werden. Umsätze, Ergebnisse und Bilanzwerte der nicht im Euroraum ansässigen Gesellschaften sind daher vom jeweiligen Euro-Wechselkurs abhängig. 98 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Die zusammengefassten quantitativen Informationen über das Währungsrisiko des Konzerns, die dem Management des Konzerns gemeldet werden, sind wie folgt 31.12.2022 31.12.2021 Nettoexposure TEUR TUSD TEUR TUSD Finanzielle Vermögenswerte: Zahlungsmittel und -äquivalente 2.301 2.454 1.894 2.145 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte 3.795 4.048 3.755 4.253 Finanzielle Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 441 471 -74 -83 Nettoexposure 6.537 6.973 5.575 6.315 Eine Stärkung/Schwächung von Euro bzw. US-Dollar zum 31. Dezember würde sich unter gleich bleibenden Rahmenbedingungen folgendermaßen auf das Konzernergebnis und –eigenkapital auswirken: ZUM 31.12.2022 IN DER JEWEILIGEN WÄHRUNG Effekt auf das Periodenergebnis bei 9 % STÄRKUNG DES EUR 11 % SCHWÄCHUNG DES EUR 10 % STÄRKUNG DES USD 10 % SCHWÄCHUNG DES USD Finanzielle Vermögenswerte: Zahlungsmittel und -äquivalente 207 -270 230 -245 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte 342 -445 380 -405 Finanzielle Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 40 -52 44 -47 Summe 588 -767 654 -697 ZUM 31.12.2021 IN DER JEWEILIGEN WÄHRUNG Effekt auf das Periodenergebnis bei 9 % STÄRKUNG DES EUR 11 % SCHWÄCHUNG DES EUR 10 % STÄRKUNG DES USD 10 % SCHWÄCHUNG DES USD Finanzielle Vermögenswerte: Zahlungsmittel und -äquivalente 170 -236 189 -215 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte 338 -468 376 -425 Finanzielle Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -7 9 -7 8 Summe 502 -695 558 -632 Bezieht man auch die Verbindlichkeiten bzw. Forderungen innerhalb des Konzerns in unterschiedlichen Währungen im Vergleich zur funktionalen Währung der jeweiligen Tochtergesellschaft mit ein, erhöhen sich die Effekte. Eine 9 %ige Stärkung bzw. 11 %ige Schwächung des EUR hätte eine zusätzliche negative Auswirkung auf das Periodenergebnis i. H. v. 2.252 TEUR (Vorjahr: 2.044 TEUR) bzw. eine positive Auswirkung i. H. v. 2.753 TEUR (Vorjahr: 2.498 TEUR). Während eine 10 %ige Stärkung des USD eine zusätzliche positive Auswirkung auf das Konzernergebnis i. H. v. 2.669 TUSD (Vorjahr: 2.572 TUSD) hätte, würde eine 10 %ige Abwertung des USD zu einem negativen Ergebniseffekt in gleicher Höhe führen. Jahresabschluss | 99 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Zinsänderungsrisiko Risiken aus der Veränderung des Zinsenniveaus bestehen im Wesentlichen aus der langfristigen Fremdfinanzierung. Die Sensitivitäts-analyse zeigt die Auswirkungen von Zinssatzänderungen in Bezug auf variabel verzinste Instrumente auf das Periodenergebnis der RATH Gruppe. Die Analyse unterstellt, dass alle anderen Variablen, insbesondere Wechselkurse, konstant bleiben. Die RATH Gruppe bewertet keine fix verzinsten finanziellen Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert und verwendet zum Stichtag (und damit unverändert zum Vorjahr) keine Derivate als Hedge-Instrument für Fair-Value- Hedges. Eine Änderung des Zinssatzes in Bezug auf fix verzinste Instrumente würde keine Auswirkung auf die Konzerngewinn und -verlust-rechnung haben. ZINSPROFIL GEWINN/VERLUST BUCHWERT NICHT- VERZINSLICH FIX VERZINST VARIABEL VERZINST PLUS 100 BASISPUNKTE MINUS 10 BASISPUNKTE Zum 31.12.2022 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Verzinsliche Verbindlichkeiten: Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten 12.764 12.764 0 0 0 0 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 86 86 0 0 0 0 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 3.496 431 3.065 0 0 0 Langfristige Finanzverbindlichkeiten 45.130 0 18.630 26.500 -265 0 Leasingverbindlichkeiten 1.413 0 1.413 0 0 0 Summe 62.889 13.281 23.108 26.500 -265 0 Verzinsliche Vermögenswerte: Zahlungsmittel und -äquivalente 22.398 25 0 22.373 224 -224 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte 21.754 21.754 0 0 0 0 Sonstige kurzfristige finanzielle Forderungen 1.687 1.687 0 0 0 0 Langfristige finanzielle Vermögenswerte 465 0 0 465 5 -5 Summe 46.304 23.466 0 22.838 229 -229 100 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern ZINSPROFIL GEWINN/VERLUST BUCHWERT NICHT- VERZINSLICH FIX VERZINST VARIABEL VERZINST PLUS 100 BASISPUNKTE MINUS 10 BASISPUNKTE Zum 31.12.2021 TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsverbindlichkeiten 12.138 12.138 0 0 0 0 Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten 126 126 0 0 0 0 Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 18.233 168 11.065 7.000 -70 0 Langfristige Finanzverbindlichkeiten 21.695 0 13.695 8.000 -80 0 Leasingverbindlichkeiten 1.949 0 1.949 0 0 0 Nettoexposure 54.141 12.432 26.709 15.000 -150 0 Verzinsliche Vermögenswerte: Zahlungsmittel und -äquivalente 13.309 27 0 13.282 133 -133 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Vertragsvermögenswerte 19.513 19.513 0 0 0 0 Sonstige kurzfristige finanzielle Forderungen 116 116 0 0 0 0 Langfristige finanzielle Vermögenswerte 574 0 0 574 6 -6 Summe 33.512 19.656 0 13.856 139 -139 Jahresabschluss | 101 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Sonstige Angaben 30 GESCHÄFTSBEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN Sämtliche Transaktionen mit nahestehenden Personen und Unternehmen erfolgen zu marktüblichen Konditionen. Zu den nahestehenden Personen und Unternehmen beziehungsweise deren Transaktionen mit der RATH Gruppe zählen: • Rath Holding GmbH Die Rath Holding GmbH, Wien, als oberste Muttergesellschaft der RATH AG hält wie zum Vorjahresbilanzstichtag 66,67 % der Aktien an der RATH AG. In der Rath Holding GmbH, FN 195558k, sind Herr Dr. Ernst Rath, Frau Mag. Karin Bauer-Rath, und Herr Mag. Philipp Rath eingetragene Geschäftsführer. Als Gesellschafter werden im Firmenbuch die Dr. Ernst Rath Gesellschaft m.b.H., Wien, und die Dkfm. Paul Rath Gesellschaft m.b.H., Wien angeführt. In der Dr. Ernst Rath Gesellschaft m.b.H., FN 102608w, sind Herr Dr. Ernst Rath und Herr DI Dr. Matthias Rath eingetragene Geschäftsführer. Als Gesellschafter werden im Firmenbuch angeführt: Herr Dr. Ernst Rath, Herr WP/StB Mag. Philipp Rath und Herr DI Dr. Matthias Rath. In der Dkfm. Paul Rath Gesellschaft m.b.H., FN 101540z, ist Frau Mag. Karin Bauer-Rath eingetragene Geschäftsführerin. Als Gesellschafter werden im Firmenbuch angeführt: Frau Mag. Karin Bauer-Rath und Frau Andrea Vladarski. Mit den oben angeführten Gesellschaften fanden im Geschäftsjahr analog zum Vorjahr keine wesentlichen Transaktionen statt. • Hausinhabung Walfischgasse, Dr. Ernst Rath und Mitbesitzer Die verrechneten Mietaufwendungen inkl. Betriebskosten beliefen sich im Geschäftsjahr auf 180 TEUR (Vorjahr: 168 TEUR) wobei zum Abschlussstichtag, und damit unverändert zum Vorjahr, keine offenen Verbindlichkeiten bestehen. Die zum Stichtag bilanzierten Verbindlichkeiten aus Leasingverpflichtungen aus diesem Sachverhalt betragen 128 TEUR (Vorjahr: 254 TEUR). • Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands sowie deren nahe Familienangehörige Die Geschäftsbeziehungen zu Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats der RATH AG sind in Angabe (23) angeführt, soweit Zahlungen aus Vorstandsverträgen und Aufsichtsratsmandaten betroffen sind. Überdies wurde von Herrn Dr. Meier, Mitglied des Aufsichtsrats, im Geschäftsjahr Honorare für Beratungs- und Vermittlungsleistungen i. H. v. 19 TEUR (Vorjahr: 16 TEUR) in Rechnung gestellt. An nahestehende Personen geleistete Pensionszahlungen werden in Abgabe (15) angeführt. Vorstand der RATH AG, Wien: Der Vorstand der RATH AG bestand per 31. Dezember 2022 wie im Vorjahr aus zwei Mitgliedern. Herr Andreas Pfneiszl, geboren 1969, ist seit 10. Juni 2013 (Erstbestellung) als Mitglied des Vorstands für die Bereiche Vertrieb, Finanzen, Personal sowie seit 1. Oktober 2019 für IT verantwortlich. Herr DI Ingo Gruber, geboren 1962, ist seit 1. Oktober 2019 (Erstbestellung) als Mitglied des Vorstands für die Bereiche Produktion sowie Forschung & Entwicklung verantwortlich. Die Vorstandsmitglieder hatten wie im Vorjahr keine Aufsichtsratsmandate oder vergleichbare Funktionen in in- und ausländischen, nicht in den Konzernabschluss einbezogenen, Gesellschaften inne. Der Vorstand, Andreas Pfneiszl, ist darüber hinaus in der Geschäftsleitung der RATH Business Services GmbH, Wien, RATH GmbH, Meißen, RATH Sales GmbH & Co KG, Meißen und RATH Sales Beteiligungs GmbH, Meißen vertreten. Der Vorstand DI Ingo Gruber ist darüber hinaus in der Geschäftsleitung der Aug. RATH jun. GmbH, Krummnußbaum, RATH Business Services GmbH, Wien, RATH GmbH, Meißen, RATH Sales GmbH & Co KG, Meißen und RATH Sales Beteiligungs GmbH, Meißen vertreten. Der Vorstandsvertrag mit Herrn Pfneiszl endet am 31. Dezember 2027. Jener mit Herrn DI Gruber hat eine Laufzeit bis 31. Dezember 2025. Aufsichtsrat der RATH AG, Wien: Mag. Stefan Ehrlich Adám (Vorsitzender) seit 25. 6. 2013 WP Mag. Philipp Rath (Stellvertreter des Vorsitzenden) seit 17. 7. 2003 Mag. Dieter Hermann seit 25. 6. 2013 102 | Jahresabschluss Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Dr. Andreas Meier seit 1. 6. 2016 Mag. Dr. Ulla Reisch seit 27. 05. 2018 31 EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG Es sind nach dem Abschluss des Geschäftsjahres keine wesentlichen Ereignisse von besonderer Bedeutung für die RATH Gruppe eingetreten. Der vorliegende Konzernabschluss wurde am 26. April 2023 vom Vorstand der Gesellschaft aufgestellt und am 26. April 2023 dem Aufsichtsrat zur Prüfung und Billigung vorgelegt. WIEN, 26. April 2023 Der Vorstand Andreas Pfneiszl DI Ingo Gruber Jahresabschluss | 103 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Leerseite 104 | Jahresabschluss Bestätigungsvermerk 106 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Bestätigungsvermerk Bericht zum Konzernabschluss Prüfungsteil Wir haben den Konzernabschluss der Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden., Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden., und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern), bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzerngewinn- und Verlustrechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Entwicklung des Konzerneigenkapitals und der Konzerngeldflussrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Konzernanhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Konzernabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage des Konzerns zum 31 Dezember 2022 sowie der Ertragslage und der Zahlungsströme des Konzerns für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind (IFRS), und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB. GRUNDLAGE FÜR DAS PRÜFUNGSURTEIL Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden EU-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind vom Konzern unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften, und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. BESONDERS WICHTIGE PRÜFUNGSSACHVERHALTE Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Unsere Darstellung dieser besonders wichtigen Prüfungssachverhalte haben wir wie folgt strukturiert: • Sachverhalt • Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. | 107 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Bestätigungsvermerk • Verweis auf weitergehende Informationen 1. Werthaltigkeit des Firmenwert sowie Werthaltigkeit der Buchwerte der zahlungsmittelgenerierenden einheiten • Sachverhalt Im Konzernabschluss der Rath Aktiengesellschaft, Wien, zum 31. Dezember 2022 wird unter dem Bilanzposten „Immaterielle Vermögenswerte & Firmenwert“ ein Firmenwert in Höhe von TEUR 2.049 (Vorjahr: TEUR 1.930) ausgewiesen. Der Firmenwert wird mindestens einmal jährlich zum Bilanzstichtag oder anlassbezogen vom Management einem verpflichtenden Werthaltigkeitstest unterzogen, um einen möglichen Wertminderungsbedarf zu ermitteln. Darüber hinaus werden im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 sonstige immaterielle Vermögenswerte in Höhe von TEUR 2.487 und Sachanlagen in Höhe von TEUR 48.452 ausgewiesen. Das Management beurteilt bei Vorliegen von Anhaltspunkten gemäß IAS 36, ob die Buchwerte der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten wertgemindert sein könnten. Der im Konzernabschluss dargestellte Firmenwert stammt zur Gänze aus einem Unternehmenserwerb in den USA und ist dem Segment „USA“ zugeordnet, welches eine zahlungsmittelgenerierende Einheit („ZGE“) darstellt. Im Rahmen des Werthaltigkeitstests wird ein Wertminderungsaufwand des Firmenwertes erfasst, wenn der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit USA den entsprechenden erzielbaren Betrag übersteigt. Zudem wird ein Wertminderungsaufwand erfasst, soweit der Buchwert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit den erzielbaren Betrag übersteigt. Der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit ist der höhere der beiden Beträge aus Nutzungswert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten. Bei der Beurteilung, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung vorliegen, sind externe und interne Informationsquellen zu berücksichtigen. Hierbei werden auch Erwartungen in Bezug auf die zukünftige Marktentwicklung und Annahmen über die Entwicklung makroökonomischer Einflussfaktoren sowie die erwarteten Entwicklungen der Rohstoffpreise und der Energiekosten auf die Geschäftstätigkeit der jeweiligen ZGE berücksichtigt. Der Konzern ermittelt den Nutzungswert mittels eines Discounted-Cash-Flow-Verfahrens (DCF-Methode). Neben Prognosen der zukünftigen Zahlungsströme („Free Cash Flows“) vor Steuern ist insbesondere auch der Kapitalisierungszinssatz (WACC) als stark ermessensbehaftet einzustufen. Die Diskontierung erfolgt mittels der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten. Im Geschäftsjahr 2022 kam es zu keiner Erfassung von Wertminderungen des Firmenwerts sowie Buchwerten der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten. Die Bewertung des erzielbaren Betrags ist komplex und bedarf entsprechender Expertise und ist in wesentlichem Ausmaß von bedeutsamen Annahmen und ermessensbehafteten Entscheidungen des Managements abhängig. Es besteht das Risiko für den Konzernabschluss, dass die dem Wertminderungstest zugrunde liegenden Bewertungsannahmen bei einer nicht angemessenen Ermittlung der erzielbaren Beträge der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zu einer nicht identifizierten und bilanziell nicht erfassten Wertminderung führen können. 108 | Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Bestätigungsvermerk Da sich bereits geringfügige Änderungen im Kapitalisierungszinssatz bzw. der zukünftigen Cash-Flows wesentlich auf den erzielbaren Betrag auswirken können, bestehen im Hinblick auf die Ermittlung des Nutzungswerts und somit die Werthaltigkeit des Firmenwertes bzw. des Buchwerts der ZGE erhebliche Schätzungsunsicherheiten. Daher wird die Werthaltigkeit des Firmenwerts sowie die Werthaltigkeit der Buchwerte der ZGE als ein besonders wichtiger Prüfungssachverhalt angesehen. • Prüferisches Vorgehen Wir haben die vom Management aufgestellten Berechnungen der Werthaltigkeit der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten geprüft. Im Rahmen unserer Prüfung haben wir unter Einbeziehung unserer internen Bewertungsspezialisten unter anderem das methodische Vorgehen zur Durchführung des Werthaltigkeitstests nachvollzogen. Zudem haben wir uns von der Angemessenheit der wesentlichen Annahmen und Inputparameter zu der geplanten Entwicklung der zukünftigen Zahlungsströme vor Steuern sowie von der Bewertung der Nutzungswerte überzeugt und beurteilt, ob alle wesentlichen relevanten internen und externen Informationsquellen durch das Management berücksichtigt worden sind. Die künftigen erwarteten Zahlungsströme wurden aus dem vom Management verabschiedeten und vom Aufsichtsrat beschlossenen Budget abgeleitet. Zudem haben wir die Angemessenheit der Berechnung insbesondere durch Abstimmung mit allgemeinen und branchenspezifischen Markterwartungen beurteilt. In diesem Zusammenhang haben wir auch die Einschätzung des Vorstandes hinsichtlich der Entwicklung der Rohstoff- und Energiepreise auf die Geschäftstätigkeit gewürdigt und deren Berücksichtigung bei der Ermittlung der künftigen Zahlungsströme nachvollzogen. Mit der Kenntnis, dass bereits geringe Veränderungen des verwendeten Diskontierungszinssatzes wesentliche Auswirkungen auf die Höhe des auf diese Weise ermittelten Nutzungswerts haben können, haben wir diese und deren Ableitung sowohl hinsichtlich der einzelnen Annahmen und Parameter auf Basis verfügbarer Marktdaten als auch vor dem Hintergrund einer kritischen Gesamtbeurteilung im Vergleich zu Vergleichsunternehmen gewürdigt. Die bei der Ermittlung der Nutzungswerte verwendeten Bewertungsmodelle haben wir auf rechnerische Richtigkeit und auf Übereinstimmung mit den Bewertungsgrundsätzen der einschlägigen Regelungen der IFRS geprüft. Um den bestehenden Prognoseunsicherheiten Rechnung zu tragen, haben wir die vom Management erstellten Sensitivitätsanalysen nachvollzogen. Dabei haben wir festgestellt, dass der Firmenwert des operativen Segments USA sowie die Buchwerte der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten unter Berücksichtigung der verfügbaren Informationen durch die diskontierten künftigen Zahlungsströme gedeckt sind. Schließlich haben wir beurteilt, ob die Anhangsangaben zur Werthaltigkeit des Firmenwertes bzw. zur Werthaltigkeit der Buchwerte der ZGE vollständig und sachgerecht sind. Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. | 109 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Bestätigungsvermerk Unsere Prüfungshandlungen haben die Angemessenheit und Vertretbarkeit des Bewertungsmodells, das das Unternehmen zur Durchführung der Werthaltigkeitstests des Firmenwertes sowie der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zum 31. Dezember 2022 verwendet hat, bestätigt. Die der Bewertung zugrunde liegenden Annahmen und Parameter sind vertretbar. Die von den entsprechenden Standards geforderten Angaben sind vollständig und nachvollziehbar. • Verweis auf weitergehende Informationen Wir verweisen zu weitergehenden Informationen auf den Konzernanhang der Rath Aktiengesellschaft, Wien, Abschnitt (6.1), (6.3), (6.4) und (6.14) bezüglich der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden von Sachanlagen, immaterieller Vermögenswerte, der Wertminderung langfristiger Vermögenswerte und der Verwendung von Ermessensentscheidungen sowie Abschnitt (8) und (9) bezüglich der Entwicklung des Sachanlagevermögen sowie der immateriellen Vermögenswerte. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Konzernabschluss, den Konzernlagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Konzernabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben dazu keine Art der Zusicherung. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Konzernabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Konzernabschluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum dieses Bestätigungsvermerks erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. VERANTWORTLICHKEITEN DER GESETZLICHEN VERTRETER UND DES PRÜFUNGSAUSSCHUSSES FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards, wie sie in der EU anzuwenden sind (IFRS), und den zusätzlichen Anforderungen des § 245a UGB, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen und Irrtümern ist. 110 | Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Bestätigungsvermerk Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder den Konzern zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns. VERANTWORTLICHKEITEN DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. | 111 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Bestätigungsvermerk Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Konzerns abzugeben. Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Konzernabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr des Konzerns von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Konzernabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Konzernabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. Wir erlangen ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise zu den Finanzinformationen der Einheiten oder Geschäftstätigkeiten innerhalb des Konzerns, um ein Prüfungsurteil zum Konzernabschluss abzugeben. Wir sind verantwortlich für die Anleitung, Überwachung und Durchführung der Konzernabschlussprüfung. Wir tragen die Alleinverantwortung für unser Prüfungsurteil. Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. 112 | Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Bestätigungsvermerk Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Konzernabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen BERICHT ZUM KONZERNLAGEBERICHT Der Konzernlagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Konzernabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Konzernlageberichts durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Konzernlagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält zutreffende Angaben nach § 243a UGB und steht in Einklang mit dem Konzernabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Konzernabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über den Konzern und sein Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Konzern-lagebericht nicht festgestellt. ZUSÄTZLICHE ANGABEN NACH ARTIKEL 10 DER EU-VO Wir wurden von der ordentlichen Hauptversammlung am 10. Juni 2022 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 10. Oktober 2022 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 2019 Abschlussprüfer. Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. | 113 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Bestätigungsvermerk Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Konzernabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der EU-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. AUFTRAGSVERANTWORTLICHER WIRTSCHAFTSPRÜFER Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Dipl.-BW (FH) Marius Richter. Wien 27. April 2022 PwC Wirtschaftsprüfung GmbH gez.: Dipl.-BW (FH) Marius Richter Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließ-lich auf den deutschsprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlagebericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten. 114 | Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Glossar Betriebswirtschaftliche Begriffe und Kennzahlen AVÖ Aktuarvereinigung Österreichs; Interessenvertretung der österreichischen Aktuare, Versicherungs- mathematiker und versicherungsmathematischen Sachverständigen. Die AVÖ veröffentlicht die Rentenversicherungssterbetafeln, nach denen die Pensions- und Abfertigungsverpflichtungen berechnet werden. CAPITAL EMPLOYED Eingesetztes Kapital; Eigenkapital inklusive Anteile anderer Gesellschafter, zuzüglich Nettoverschuldung CGU (CASH GENERATING UNIT) Zahlungsmittelgenerierende Einheit; kleinste identifizierbare Gruppe von Vermögenswerten, die Mittelzuflüsse erzeugt, die weitestgehend unabhängig von den Mittelzuflüssen anderer Vermögenswerte oder anderer Gruppen von Vermögenswerten sind. CORPORATE GOVERNANCE Verhaltensregeln für die verantwortungsvolle Führung und Kontrolle von Unternehmen, festgehalten im österreichischen Corporate Governance Kodex. Der Inhalt stellt ein freiwilliges Regelwerk dar. DBO (DEFINED BENEFIT OBLIGATION) Barwert aller verfallbaren und unverfallbaren verdienten Ansprüche auf der Basis des geschätzten Gehaltsniveaus zum Zeitpunkt der Pensionierung. Das einzige versicherungsmathematische Verfahren, nach dem die DBO ermittelt werden darf, ist das Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method). Die DBO entspricht der PBO (Projected Benefit Obligation). D&O-VERSICHERUNG – „DIRECTORS‘ & OFFICERS‘ LIABILITY INSURANCE“ Die D&O-Versicherung (auch Manager-Haftpflicht-Versicherung oder allgemein: Vermögensschaden-Haftpflicht-Versicherung) für Organe juristischer Personen (Aktiengesell- schaften, GmbHs, Genossenschaften, Stiftungen, eingetragene Vereine genannt) wird in der Regel als Versicherung zu Gunsten Dritter abgeschlossen. Das Unternehmen (Versicherungsnehmer) versichert seine Organmitglieder (Vorstände, Geschäftsführer, Aufsichtsräte, Beiräte) gegen das Risiko der persönlichen Haftung aus der Organtätigkeit. EBITDA Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte EBITDA-MARGE prozentueller Anteil des EBITDA am Umsatz EBIT (EARNINGS BEFORE INTEREST AND TAX) Ergebnis vor Zinsen und Steuern, Betriebsergebnis EBIT-MARGE prozentueller Anteil des EBIT am Umsatz EBT (EARNINGS BEFORE TAX) Ergebnis vor Steuern EIGENKAPITALQUOTE Prozentuelles Verhältnis Eigenkapital zu Gesamtkapital EIGENKAPITALRENDITE Ergebnis nach Steuern im prozentuellen Verhältnis zum ausgewiesenen Eigenkapital EINMALEFFEKTE Einmaleffekte sind Aufwendungen und Erträge, welche separat offengelegt werden, da sie nicht der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit zuzurechnen sind. Diese Effekte werden separat ausgewiesen, um es Investoren zu ermöglichen, die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der RATH Gruppe besser verstehen und beurteilen zu können. FAIR VALUE Jener Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt werden würde. FVOCI Beizulegender Zeitwert mit Wertänderungen durch das sonstige Ergebnis FVTPL Beizulegender Zeitwert mit Wertänderungen im Gewinn oder Verlust IASB (INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD) Internationales Gremium zur Festlegung von Rechnungslegungsstandards IFRIC (INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING INTERPRETATIONS COMMITTEES) Internationales Komitee für die Auslegung der Rechnungslegungsstandards IFRS (INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS) Internationale Rechnungslegungsstandards (vormals IAS) NET DEBT Nettoverschuldung; verzinsliche Finanzverbindlichkeiten inklusive Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen, abzüglich liquider Mittel NUTZUNGSRECHT (RIGHT-OF-USE ASSET) Nutzungsrecht am zugrundeliegenden Vermögenswert. Dieses entspricht grundsätzlich dem Barwert der künftigen Leasingzahlungen zuzüglich direkt zurechenbarer Kosten. PUC (PROJECTED UNIT CREDIT METHOD) versicherungsmathematische Bewertungsmethode ROCE (RETURN ON CAPITAL EMPLOYED) Verzinsung des eingesetzten Kapitals; Quotient aus EBIT abzüglich Steuern und Capital Employed VERTRAGSVERBINDLICHKEIT Verpflichtung der RATH Gruppe, Güter oder Dienstleistungen, für die sie von einem Kunden eine Gegenleistung erhalten (bzw. noch zu erhalten) hat, auf diesen zu übertragen VERTRAGSVERMÖGENSWERT Anspruch der RATH Gruppe auf Gegenleistung im Austausch für Güter oder Dienstleistungen, die sie auf einen Kunden übertragen hat. WACC (WEIGHTED AVERAGE COST OF CAPITAL) Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten; bezeichnet einen zu den Discounted- Cashflow-Verfahren der Unternehmensbewertung gehörenden Ansatz. Die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten werden verwendet, um die Mindestrendite für Investitionsprojekte zu bestimmen. WORKING CAPITAL RATIO Drückt aus, welcher Anteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch das Umlaufvermögen finanziert werden kann. Vorräte, Vertragsvermögenswerte und Forderungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie Vertragsverbindlichkeiten werden ins Verhältnis zum Umsatz gesetzt. Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. | 115 Geschäftsbericht 2022 – Rath Konzern Glossar 116 | Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. Geschäftsbericht 2021 – Rath Konzern Impressum EIGENTÜMER, HERAUSGEBER & VERLEGER: RATH AKTIENGESELLSCHAFT, WALFISCHGASSE 14, A-1015 WIEN IR- UND COMPLIANCE-VERANTWORTLICHER: ANDREAS PFNEISZL WEB: WWW. RATH-GROUP.COM MAIL: [email protected] SATZ- UND DRUCKFEHLER VORBEHALTEN | 117 www.rath-group.com 2022 JAHRESABSCHLUSS DER RATH AKTIENGESELLSCHAFT www.rath-group.com 01_Kopfzeile 2022 Jahres- Abschluss Der Rath Aktiengesellschaft Inhalt Lagebericht 12 Bilanz 12 Gewinn- und Verlustrechnung 12 Anhang 12 Anlagenspiegel 12 Beteiligungen 12 Bestätigungsvermerk 12 Bericht des Aufsichtsrats 12 Erklärung aller gesetzlichen Vertreter 12 Impressum EIGENTÜMER, HERAUSGEBER UND VERLEGER: RATH AKTIENGESELLSCHAFT, WALFISCHGASSE 14, A-1015 WIEN IR- UND COMPLIANCE-VERANTWORTLICHER: ANDREAS PFNEISZL WEB: WWW. RATH-GROUP.COM MAIL: [email protected] SATZ- UND DRUCKFEHLER VORBEHALTEN Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Lagebericht LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2022 Geschäft und Rahmenbedingungen Die RATH Aktiengesellschaft (im Folgenden „RATH AG“) ist ein an der Wiener Börse im amtlichen Handel (Standard Market Auction) notiertes Unternehmen. Es fungiert als Holdinggesellschaft der RATH Gruppe und beschäftigt sich im Wesentlichen mit der zentralen Steuerung des Berichtswesens der einzelnen Tochtergesellschaften, der strategischen Weiterentwicklung unseres Produktportfolios, der Anwendungslösungen sowie unserer Absatzmärkte. Des Weiteren fällt die Finanzierung der gesamten RATH Gruppe in den Verantwortungsbereich der Gesellschaft. Zweigniederlassungen oder Betriebsstätten bestehen keine. Die RATH AG finanziert sich v.a. über eine strukturierte Finanzierung aus Schuldscheindarlehen die RATH Gruppe. Zum 31. Dezember 2022 hält die Gesellschaft wie im Vorjahr keine derivativen Finanzinstrumente. GESCHÄFTSVERLAUF Umsatzentwicklung und Ertragslage Die angeführten Umsatzerlöse i. H. v. 3.402 TEUR (Vorjahr: 2.772 TEUR) stammen im Wesentlichen aus der Lizenzverrechnung. Der Anstieg im Vergleich zum Vorjahr resultiert aus dem Anstieg der Umsatz-erlöse in den Tochtergesellschaften. Die Personalaufwendungen i. H. v. 964 TEUR (Vorjahr: 1.388 TEUR) verringerten sich um 424 TEUR. Im Wesentlichen rührt die Verringerung daher, dass es im aktuellen Geschäftsjahr zu einer Auflösung einer Pensionsrückstellung kam, welche im sonstigen betrieblichen Ertrag ausgewiesen wird, und der konzerninternen Umstrukturierung im Bereich der Vorstandsgehälter. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen lagen bei 3.398 TEUR (Vorjahr: 2.945 TEUR). Sie beinhalten im Wesentlichen Aufwendungen für Leistungen von Konzerntochtergesellschaften i. H. v. 1.218 TEUR (Vorjahr: 789 TEUR), Aufwendungen für Marketing i. H. v. 867 TEUR (Vorjahr: 803 TEUR), Aufwendungen für Beratung i. H. v. 385 TEUR (Vorjahr: 378 TEUR) sowie Fremdwährungsverluste i. H. v. 81 TEUR (Vorjahr: 239 TEUR). Das Betriebsergebnis liegt bei 650 TEUR (Vorjahr: 723 TEUR) und wurde durch Wechselkurs-veränderungen i. H. v. 862 TEUR positiv (Vorjahr: 2.163 TEUR positiv) beeinflusst. Im Geschäftsjahr wurden Dividendenerträge i. H. v. 2.500 TEUR (Vorjahr: 0 TEUR) von Tochtergesell-schaften an die Gesellschaft erfasst, davon eine phasenkongruente Dividende der RATH GmbH, Deutschland, i. H. v. 2.000 TEUR. Die Zinserträge aus Ausleihungen gegenüber verbundenen Unternehmen betrugen 739 TEUR (Vorjahr: 657 TEUR). Die Erträge aus der Zuschreibung aus Finanz-anlagen i. H. v. 5.078 TEUR (Vorjahr: 0 TEUR) betreffen die RATH Inc., USA. Die Aufwendungen aus Finanzanlagen betrafen im Wesentlichen die Abschreibung der Beteiligung der RATH Ukrajina TOW, Ukraine i. H. v. 39.427 EUR sowie der Ausleihungen gegenüber RATH Group S. DE R.L. DE C.V., Mexiko 122 | Lagebericht Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Lagebericht i. H. v. 339 TEUR. In den Zinsaufwendungen sind Zinsen für die Schuldscheindarlehen i. H. v. 868 TEUR (Vorjahr: 615 TEUR) enthalten. Die Gesellschaft schließt ihre Bücher mit einem Jahresüberschuss i. H. v. 7.406 TEUR (Vorjahr: 284 TEUR). Vermögens- und Finanzlage Die Bilanzsumme der RATH AG erhöht sich auf 77.775 TEUR (Vorjahr: 62.255 TEUR). Ein wesentlicher Grund dafür ist die Erhöhung der Finanzierung über Schuldscheindarlehen sowie die Zuschreibung der Beteiligung an der RATH Inc., USA. Das Anlagevermögen verringerte sich im Bereich der Sachanlagen zu Buchwerten um 34 TEUR (Vorjahr: 85 TEUR). Die Eigenkapitalquote beträgt 40 % (Vorjahr 39 %). Der operative Cashflow, ermittelt entsprechend AFRAC-Stellungnahme 36 „Geldflussrechnung (UGB)“ (Juni 2020), beträgt für das Geschäftsjahr –3.896 TEUR (Vorjahr: -3.450 TEUR) und resultiert aus der Erhöhung des Working Capitals. Der Anstieg beim Cashflow aus Investitionstätigkeit auf 7.287 TEUR (Vorjahr: 3.667 TEUR) resultiert im Wesentlichen aus der Rückzahlung von, durch die RATH AG gewährten, Ausleihungen inklusive Zinsen gegenüber verbundenen Unternehmen sowie der Begleichung von Dividendenforderungen durch verbundene Unternehmen. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit beläuft sich auf 7.695 TEUR (Vorjahr: –1.117 TEUR) und resultiert vor allem aus der Aufnahme von Schuldscheindarlehen i. H. v. 40.000 TEUR bei gleichzeitiger Tilgung bestehender Schuldscheindarlehen i. H. v. 31.000 TEUR abzüglich der Ausschüttung sowie laufender Zinszahlungen. Im Vorjahr wurde aus dem Bilanzgewinn eine Dividende von EUR 0,33 je Aktie, das sind in Summe 495 TEUR ausgeschüttet, und der Restbetrag auf neue Rechnung vorgetragen. Für das Geschäftsjahr 2022 wird eine Dividendenausschüttung i. H. v. 1,30 EUR je Aktie, das sind in Summe 1.950 TEUR, aus dem Bilanzgewinn vorgeschlagen und der Restbetrag auf neue Rechnung vorgetragen. Der Börsenkurs veränderte sich im abgelaufenen Jahr von 30,0 EUR am 31. Dezember 2021 auf 26,2 EUR am 31. Dezember 2022. Die Börsenkapitalisierung beträgt somit zum Jahresende 39.300 TEUR (Vorjahr: 45.000 TEUR). PROGNOSEBERICHT Als Holdinggesellschaft hängt die Performance der Gesellschaft von den Umsätzen der Tochter-gesellschaften und den ihnen verrechenbaren Leistungen ab. Der Internationale Währungsfonds (IWF) rechnet im Jänner 2023 mit einem Anstieg der Weltwirtschaftsleistung um 2,8 % für 2023 und mit einem Wachstum i. H. v. 3,0 % in 2024. Die Wirtschaftsleistung der gesamten Eurozone soll für 2023 um 0,8 % wachsen. Für Deutschland wird dabei ein Rückgang des Bruttoinlandsprodukts (BIP) von -0,1 % und für die USA ein Anstieg i. H. v. 1,6 % prognostiziert. Für Österreich wird vom Österreichischen Institut für Wirtschaftsforschung (WIFO) ein Anstieg des Bruttoinlandsprodukts (BIP) im Jahr 2023 um 0,3 % erwartet. Lagebericht | 123 Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Lagebericht Trotz der Zeitenwende im Februar 2022 konnte sich unsere Gruppe gut behaupten und entsprechende Preisanpassungen, zeitlich verzögert am Markt durchsetzen, diese führt im Jahr 2023 zu einem Nach-holeffekt. Wir gehen daher davon aus, bei stabilen Rahmenbedingungen, dass wir sowohl im Umsatz als auch in der Profitabilität leicht zulegen werden. Die RATH Gruppe finanziert sich über die RATH AG, in der Gesellschaft setzt man auf eine strukturierte Finanzierungsform, dem Schuldscheindarlehen. Im Juli 2022 ist ein Schuldscheindarlehen i. H. v. 40 Mio. EUR aufgenommen und gleichzeitig ein ablaufendes Schuldscheindarlehen im selben Monat in Höhe von 31 Mio. EUR zurückgeführt worden. Aktuell zeigen die Liquiditätsvorschaurechnungen inkl. Sensitivitäten keine Notwendigkeiten zusätzliche Finanzierungen aufnehmen zu müssen. RISIKOBERICHT Das interne Kontrollsystem (IKS) wird über ein ganzheitliches Qualitätsmanagement sichergestellt. Dort sind Unterschriftenordnungen auf Basis eines Vier-Augen-Prinzips sowie auch Trennungen von kritischen Funktionen in allen Bereichen des Unternehmens definiert. Das Risikomanagementsystem stellt sicher, dass Risiken regelmäßig analysiert und bewertet werden. Nur so ist sichergestellt, dass diese frühzeitig erkannt und im Eintrittsfall rasch Gegenmaßnahmen eingeleitet werden können. Besondere Risiken können durch die Finanzierungsfunktion der Holdinggesellschaft entstehen. Dazu werden laufend die Wechselkurse und die Zinsentwicklung überwacht. FORSCHUNGSBERICHT Die RATH AG nimmt eine zentrale Funktion im Bereich der F&E wahr. Hier werden die einzelnen Projekte geplant, koordiniert und bei der Umsetzung begleitet. Von der RATH AG werden auch Prüfgeräte für gruppenweite Aktivitäten zur Verfügung gestellt. Die zentrale Forschungs- und Entwicklungsabteilung mit den Schwerpunkten Innovation, Entwicklung und Prozessoptimierung war im Jahr 2022 wieder stark gefordert. Durch die Verknappung an Rohstoffen mussten neue Lieferanten und alternative Materialien getestet und freigegeben werden. Dadurch konnte die Lieferfähigkeit weitestgehend sichergestellt werden. Weitere Themen und Projekte im Bereich Forschung, Technologie, Entwicklung und Innovation wurden im Jahr 2022 weiter vorangetrieben. Dazu zählen Massen auf Sol-Gel Basis und die Weiterentwicklung der Nitrid-gebundenen Produkte für Müllverbrennungsanlagen. 124 | Lagebericht Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Lagebericht WESENTLICHE MERKMALE DES INTERNEN KONTROLLSYSTEMS Das interne Kontrollsystem (IKS) definiert alle Prozesse zur Sicherung der Wirtschaftlichkeit und Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung. Es verringert die Fehleranfälligkeit von Transaktionen, schützt das Vermögen vor Verlusten durch Schäden und Betrug und gewährleistet die Übereinstimmung der Unternehmensabläufe mit der Satzung und den geltenden Gesetzen. Das Kontrollumfeld des Rechnungslegungsprozesses ist durch eine klare Aufbau- und Ablauforganisation gekennzeichnet, wobei den einzelnen Funktionen eindeutig Personen (z.B. in Finanz-/Rechnungswesen und Controlling) zugeordnet sind. Die am Rechnungslegungsprozess beteiligten Mitarbeiter:innen erfüllen die fachlichen Voraussetzungen. Im Rechnungswesen kommt SAP zum Einsatz. Die Geschäftsordnung verweist u.a. auf die zwingende Einhaltung der Bestimmungen im Managementhandbuch und definiert eine Liste von Geschäftsfällen, welche einer Zustimmung der Unternehmensleitung bedürfen. Das Managementhandbuch der RATH AG beinhaltet u. a. die für den Rechnungslegungsprozess notwendigen Informationen und Bestimmungen, wie die Reporting-Richtlinien, Bilanzierungs- und Bewertungsregeln oder die IT-Richtlinien. Ein standardisiertes monatliches Managementberichtswesen umfasst sämtliche in der RATH Gruppe konsolidierten Einzelgesellschaften. Der Aufsichtsrat der RATH AG informiert sich regelmäßig in seinen Sitzungen über das interne Kontrollsystem. Der Prüfungsausschuss hat die Aufgabe, die Wirksamkeit des Kontrollsystems zu überwachen. CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY Aufsichtsrat und Management der RATH Gruppe legen großen Wert auf eine nachhaltige Unternehmensführung. Die strategische Entscheidungsfindung sowie die operative Führung werden dementsprechend gleichermaßen von ökologischen, ökonomischen und sozialen Faktoren beeinflusst. Zu den wichtigsten gruppenübergreifenden Nachhaltigkeitsstrategien zählen die RATH Marken- und Produktentwicklungsstrategie, Innovationen und Produktionsverfahren zur Optimierung von Ökonomie und Ökologie im Herstellungsprozess wie auch im Produkt. Zusätzlich ist der Ressourcenschonende Umgang mit Energie und Wasser ein wesentliches Thema bei RATH. Die Erfassung von wichtigen Basisdaten der Konzernunternehmen wurde im Geschäftsjahr 2022 fortgesetzt. Unsere Kolleg:innen sind der wichtigste Schlüssel für die weitere positive, nachhaltige Entwicklung unseres Unternehmenserfolges. Ein offener, wertschätzender Umgang mit Kolleg:innen in allen Bereichen über die Funktionsebenen hinaus ist das Fundament unseres Unternehmens. Im Geschäftsjahr 2022 wurden in der RATH AG durchschnittlich 4 (Vorjahr: 5) Angestellte beschäftigt. Der Anteil der Frauen an der Belegschaft der RATH AG beträgt rund 40 % (Vorjahr: 40 %), der Anteil im Aufsichtsrat liegt bei 20 % (Vorjahr: 20 %). ANGABEN GEMÄSS § 243A UGB Lagebericht | 125 Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Lagebericht Die Zusammensetzung des Kapitals ist im Anhang näher erläutert. In der Satzung gibt es keine Beschränkungen hinsichtlich der Ausübung der Stimmrechte der RATH AG. Bezüglich der Übertragung von Stimmrechten sind der Gesellschaft keine Beschränkungen bekannt. › AKTIONÄRSSTRUKTUR STAND 31.12.2022 RATH Holding GmbH 66,7 % Rath Familienmitglieder 18,8 % Streubesitz 14,5 % In der RATH AG gibt es keine Mitarbeiterbeteiligungsprogramme. Bezüglich der Ernennung und Abberufung der Mitglieder des Vorstands und Aufsichtsrats, Änderungen der Satzung der Gesellschaft sowie der Befugnisse der Mitglieder des Vorstands, insbesondere ihrer Möglichkeit zur Ausgabe bzw. zum Rückkauf von Aktien, gibt es keine vom Gesetz abweichenden Regelungen. Eigene Aktien besitzt die Gesellschaft zum Bilanzstichtag wie auch zum Vorjahresbilanzstichtag nicht. Im Falle eines Kontroll- wechsels gibt es keine Vereinbarungen, die wirksam werden. Im Falle eines öffentlichen Übernahme- angebotes sind keine Entschädigungsleistungen vereinbart. WIEN, 26. APRIL 2023 DER VORSTAND Andreas Pfneiszl e.h. Vorstandsmitglied DI Ingo Gruber e.h. Vorstandsmitglied 126 | Lagebericht JAhresabschluss Rath AG 2022 Fehler! Verweisquelle konnte nicht gefunden werden. | 127 Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bilanz 31.12.2022 31.12.2021 EUR TEUR AKTIVA A. Anlagevermögen I. Immaterielle Vermögensgegenstände Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte sowie daraus abgeleitete Lizenzen 27.177 66 II. Sachanlagen 1. Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung 110.872 145 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 25.677.701 20.640 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 25.379.996 29.197 davon mit RLZ > 1 Jahr 21.132.331 EUR; Vorjahr: 25.179 TEUR 3. Wertpapiere des Anlagevermögens 464.641 574 51.522.338 50.411 51.660.387 50.622 B. Umlaufvermögen I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 1. Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen 13.969.307 10.737 davon aus Dividenden 4.000.000 EUR; Vorjahr: 2.500 TEUR davon mit RLZ > 1 Jahr 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 2. Sonstige Forderungen und Vermögensgegenstände 73.199 26 davon mit RLZ > 1 Jahr 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 14.042.506 10.763 II. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten 11.719.772 634 25.762.278 11.398 C. Rechnungsabgrenzungsposten Sonstige Rechnungsabgrenzungsposten 37.230 21 D. aktive latente Steuern Aktive latente Steuern 315.126 215 77.775.021 62.255 Jahresabschluss – Rath aktiengesellschaft Bilanz 31.12.2022 31.12.2021 EUR TEUR PASSIVA A. Eigenkapital I. Eingefordertes, einbezahltes, gezeichnetes Grundkapital 10.905.000 10.905 II. Kapitalrücklagen Gebundene 1.118.067 1.118 III. Gewinnrücklagen Andere Rücklagen (freie Rücklagen) 2.972.839 2.973 IV. Bilanzgewinn davon Gewinnvortrag 8.524.158 EUR; Vorjahr: 8.736 TEUR 15.929.928 9.019 30.925.834 24.015 B. Rückstellungen 1. Rückstellungen für Abfertigungen 23.806 31 2. Rückstellungen für Pensionen 1.207.779 2.111 3. Rückstellungen für Steuern 104.475 64 4. Sonstige Rückstellungen 466.815 410 1.802.875 2.616 C. Verbindlichkeiten 1. Schuldscheindarlehen davon mit RLZ < 1 Jahr 430.930 EUR; Vorjahr: 15.168 TEUR 44.430.930 35.168 davon mit RLZ > 1 Jahr 44.000.000 EUR; Vorjahr: 20.000 TEUR 2. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen davon mit RLZ < 1 Jahr 101.078 EUR; Vorjahr: 217 TEUR 101.078 217 davon mit RLZ > 1 Jahr 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 3. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen davon mit RLZ < 1 Jahr 499.029 EUR; Vorjahr: 201 TEUR 499.029 201 davon mit RLZ > 1 Jahr 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 4. sonstige Verbindlichkeiten davon aus Steuern 2.328 EUR; Vorjahr: 19 TEUR davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 11.584 EUR; Vorjahr: 12 TEUR 15.275 37 davon mit RLZ < 1 Jahr 15.275 EUR; Vorjahr: 37 TEUR davon mit RLZ > 1 Jahr 0 EUR; Vorjahr: 0 TEUR gesamt davon mit RLZ < 1 Jahr 1.046.313 EUR; Vorjahr: 15.624 TEUR gesamt davon mit RLZ > 1 Jahr 44.000.000 EUR; Vorjahr: 20.000 TEUR 45.046.312 35.624 77.775.021 62.255 Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Gewinn- und Verlustrechnung 2022 2021 EUR TEUR 1. Umsatzerlöse 3.401.658 2.772 2. Übrige sonstige betriebliche Erträge a) Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 747.605 0 b) übrige 943.893 2.403 1.691.498 2.403 3. Personalaufwand a) Gehälter -810.461 -901 b) soziale Aufwendungen -153.424 -487 davon Aufwendungen für Altersvorsorge 0 EUR; Vorjahr: –279 TEUR davon Aufwendungen für Abfertigungen und Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen –5.280 EUR; Vorjahr: –78 TEUR davon Aufwendungen für gesetzlich vorgeschriebene Sozialabgaben sowie vom Entgelt abhängige Abgaben und Pflichtbeiträge –145.958 EUR; Vorjahr: –128 TEUR -963.885 -1.388 4. Abschreibungen auf immaterielle Gegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen -81.230 -119 5. Sonstige betriebliche Aufwendungen -3.398.352 -2.945 davon Steuern soweit sie nicht unter Z 15 fallen –17.538 EUR; Vorjahr: –22 TEUR 6. Zwischensumme aus Z 1 bis 5 649.689 723 7. Erträge aus Beteiligungen 2.500.000 0 davon aus verbundenen Unternehmen 2.500.000 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 8. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens 748.082 666 davon aus verbundenen Unternehmen 738.952 EUR; Vorjahr: 657 TEUR 9. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 598 0 10. Erträge aus der Zuschreibung zu Finanzanlagen 5.077.570 0 11. Aufwendungen aus Finanzanlagen -486.778 -22 davon Abschreibung –486.778 EUR; Vorjahr: -22 TEUR davon Aufwendungen aus verbundenen Unternehmen 377.212 EUR; Vorjahr: 0 TEUR 12. Zinsen und ähnliche Aufwendungen -1.072.796 -622 13. Zwischensumme aus Z 7 bis 12 6.766.676 21 14. Ergebnis vor Steuern 7.416.365 744 15. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -10.596 -460 davon aus latenten Steuern 100.575 EUR; Vorjahr: -481 TEUR davon aus Gruppenbesteuerung -104.474 EUR; Vorjahr: 374 TEUR 16. Ergebnis nach Steuern = Jahresüberschuss 7.405.769 284 17. Gewinnvortrag aus dem Vorjahr 8.524.158 8.736 18. Bilanzgewinn 15.929.927 9.019 130 | Gewinn- und Verlustrechnung Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft | 131 JAhresabschluss – RATH Aktiengesellschaft Anhang A. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN 1. Allgemeine Grundsätze Der Jahresabschluss in der geltenden Fassung wurde unter Beachtung des UGB und der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung sowie unter Beachtung der Generalnorm, ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu vermitteln, aufgestellt. Die Gesellschaft ist als große Kapitalgesellschaft gemäß § 221 UGB einzustufen. Bei der Erstellung des Jahresabschlusses wurde der Grundsatz der Vollständigkeit eingehalten. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt. Die bisherigen angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden beibehalten. Die RATH Aktiengesellschaft („RATH AG“) stellt als Konzernmutter den Konzernabschluss für den kleinsten sowie größten Kreis von Unternehmen auf, der beim Firmenbuchgericht Wien mit der Nr. FN 83203 h veröffentlicht wird. Die rechtlichen Beziehungen zu den verbundenen Unternehmen zum Bilanzstichtag können der Beilage 2 zum Anhang entnommen werden. Bei der Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände und Schulden wurden der Grundsatz der Einzelbewertung und eine Fortführung des Unternehmens unterstellt. Dem Vorsichtsprinzip wurde dadurch Rechnung getragen, dass nur die am Abschlussstichtag verwirklichten Gewinne ausgewiesen wurden. Alle erkennbaren Risiken und drohende Verluste wurden berücksichtigt. Schätzungen beruhen auf einer umsichtigen Beurteilung. Soweit statistisch ermittelbare Erfahrungen aus gleich gelagerten Sachverhalten vorhanden sind, hat das Unternehmen diese bei den Schätzungen berücksichtigt. 2. Anlagevermögen a) Immaterielle Vermögenswerte Die erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bewertet, die um die planmäßigen Abschreibungen vermindert sind. Die planmäßige Abschreibung wird linear vorgenommen. Folgende Nutzungsdauer wird der planmäßigen Abschreibung zugrunde gelegt: › IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE JAHRE Software und Lizenzen 3 - 4 132 | Anhang Jahresabschluss – RATH AKtiengesellschaft Anhang Von den Zugängen in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres wird die volle Jahresabschreibung, von den Zugängen in der zweiten Hälfte die halbe Jahresabschreibung verrechnet. Geringwertige Vermögens-gegenstände (Einzelanschaffungswert bis 800 EUR) werden im Zugangsjahr aktiviert und sofort abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, wenn die Wertminderungen voraussichtlich von Dauer sind. Im Geschäftsjahr wurden wie im Vorjahr keine außerplanmäßigen Abschreibungen vorgenommen. b) Sachanlagevermögen Die Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige, lineare Abschreibungen, bewertet. Die planmäßigen Abschreibungen werden unter Zugrundelegung folgender Abschreibungs-sätze vorgenommen: JAHRE SACHANLAGEVERMÖGEN 3 - 10 Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung Von den Zugängen in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres wird die volle Jahresabschreibung, von den Zugängen in der zweiten Hälfte die halbe Jahresabschreibung verrechnet. Geringwertige Vermögens-gegenstände (Einzelanschaffungswert bis 800 EUR) werden im Zugangsjahr aktiviert und sofort abgeschrieben. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, wenn die Wertminderungen voraussichtlich von Dauer sind. Im Geschäftsjahr wurden wie im Vorjahr keine außerplanmäßigen Abschreibungen vorgenommen. Investitionszuschüsse werden nach der Bruttomethode dargestellt. c) Finanzanlagen Die Anteile an verbundenen Unternehmen werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen zur Berücksichtigung von Wertminderungen, bewertet. Liegen Anzeichen für einen dauerhaften, wesentlich gesunkenen beizulegenden Wert vor, erfolgt eine Bewertung der Beteiligungen. Sofern die Buchwerte der Anteile nicht ausreichend durch anteiliges Eigenkapital der Tochter-unternehmen gedeckt sind, wird eine Bewertung auf Basis diskontierter Netto-Zahlungsmittel-überschüsse durchgeführt. Dabei müssen vor allem in Bezug auf künftige Zahlungsmittelüberschüsse Schätzungen unter Unsicherheit vorgenommen werden. Eine Änderung der gesamtwirtschaftlichen, der Branchen- oder der Unternehmenssituation in der Zukunft kann zu einer Reduktion bzw. Erhöhung der geplanten Zahlungsmittelüberschüsse und somit zu Wertminderungen bzw. Wertaufholungen führen. Den Bewertungen wird auf Basis der voraussichtlichen Entwicklung ein kapitalwertorientiertes Verfahren zugrunde gelegt, bei dem die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (Weighted Average Cost of Capital = WACC) verwendet werden. Diese entsprechen der durchschnittlichen gewichteten Verzinsung von Eigen- und Fremdkapital. Bei der Gewichtung von Eigen- und Fremdkapitalverzinsung wird auf die Kapitalstruktur der jeweiligen Beteiligung abgestellt. Vor dem Hintergrund des derzeit volatilen Finanzmarktumfelds stellt die Entwicklung der Kapitalkosten eine Unsicherheit dar und wird laufend beobachtet. Anhang | 133 JAhresabschluss – RATH Aktiengesellschaft Anhang Ausleihungen und Wertpapiere des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten bilanziert, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen zur Berücksichtigung von Wertminderungen. Außerplan- mäßige Abschreibungen werden vorgenommen, wenn die Wertminderungen voraussichtlich von Dauer sind. Im Geschäftsjahr wurden wie im Vorjahr keine außerplanmäßigen Abschreibungen vorgenommen. Ausleihungen in Fremdwährungen werden mit dem Anschaffungskurs oder mit dem niedrigeren Devisengeldkurs zum Bilanzstichtag angesetzt. Außerplanmäßige Abschreibungen werden vorgenommen, wenn der zum Abschlussstichtag beizu-legende Wert niedriger ist als der Buchwert. Im Geschäftsjahr wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf Beteiligungen i. H. v. 39.427 EUR (Vorjahr: 0 TEUR) vorgenommen. Diese betrifft zur Gänze die Beteiligung an der RATH Ukrajina TOW, Dnipro, Ukraine. Darüber hinaus wurden Ausleihungen an ver-bundene Unternehmen, welche gegenüber RATH Group S. DE C.V., Mexiko, bestehen, i. H. v. 337.785 EUR (Vorjahr: 0 TEUR) wertberichtigt. d) Zuschreibungen zum Anlagevermögen Zuschreibungen zu Vermögensgegenständen des Anlagevermögens werden vorgenommen, wenn die Gründe für die außerplanmäßige Abschreibung weggefallen sind. Die Zuschreibung erfolgt maximal auf den Nettobuchwert, der sich unter Berücksichtigung der Normalabschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, ergibt. Im Geschäftsjahr wurde eine Zuschreibung der Beteiligung der RATH Inc., Newark, USA i. H. v. 5.077.570 EUR (Vorjahr: 0 TEUR) vorgenommen. 3. KASSENBESTAND, GUTHABEN BEI KREDITINSTITUTEN Die auf Fremdwährung lautenden Guthaben bei Kreditinstituten werden mit dem Kurs zum Bilanzstichtag bilanziert. 4. FORDERUNGEN UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet, soweit nicht im Fall erkennbarer Einzelrisiken der niedrigere beizulegende Wert angesetzt wird. Forderungen in Fremdwährungen werden mit dem Anschaffungskurs oder mit dem niedrigeren Devisengeldkurs zum Bilanzstichtag angesetzt. 5. AKTIVE RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN Als Rechnungsabgrenzungsposten werden Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. 6. Aktive Latente Steuern 134 | Anhang Jahresabschluss – RATH AKtiengesellschaft Anhang Aktive latente Steuern werden auf Differenzen, die zwischen den unternehmensrechtlichen und steuerrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Rückstellungen, Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten bestehen, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen, angesetzt. Die Bewertung der latenten Steuern erfolgt mit dem Steuersatz von 24 % für Unterschieds-beträge die voraussichtlich im Jahr 2023 und 23% für Unterschiedsbeträge die voraussichtlich im Jahr 2024 und folgend (Vorjahr: 25 %) verwertet werden. Die Bewertung erfolgt ohne Berücksichtigung einer Abzinsung. Darüber hinaus werden aktive latente Steuern für bestehende steuerliche Verlustvorträge in jenem Ausmaß gebildet, als ausreichende passive latente Steuern vorhanden sind, oder darüber hinaus überzeugende substantielle Hinweise vorliegen, dass ein ausreichendes zu versteuerndes Ergebnis zur Nutzung dieser Verlustvorträge in Zukunft zur Verfügung stehen wird. Als substanzielle Hinweise werden neben einer entsprechenden Steuerplanung auch die konstant positiven Ergebnisse der vergangenen Perioden herangezogen. Eine Saldierung der aktiven latenten Steuern mit passiven latenten Steuern wurde vorgenommen, da eine Aufrechnung der tatsächlichen Steuererstattungsansprüche mit den tatsächlichen Steuerschulden rechtlich möglich war. 7. Rückstellungen a) Rückstellungen für Pensionen Die Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen erfolgt unter Anwendung der AFRAC-Stellungnahme 27 „Rückstellungen für Pensions-, Abfertigungs-, Jubiläumsgeld- und vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuches“ (Juni 2022) nach versicherungsmathematischen Grundsätzen nach der Methode der laufenden Einmalprämien unter Verwendung der biometrischen Richttafeln AVÖ 2018-P und eines Rechnungszinssatzes von 3,96 % (Vorjahr: 0,69 %) und mit einem Pensionsantrittsalter nach AVÖ-2018-P. Der Berechnung wurde ein Gehaltstrend von 3,0 % (Vorjahr: 2,0 %) sowie eine Fluktuation von 0 % (Vorjahr: 0 %) zugrunde gelegt. Der Ansammlungszeitraum beginnt mit dem Zeitpunkt, ab dem die Arbeitsleistung des Arbeitnehmers erstmalig Leistungen aus der Zusage begründet, und reicht bis zu jenem Zeitpunkt, zu dem vollständige Unverfallbarkeit eintritt. Beim verwendeten Rechnungszinssatz handelt es sich um einen Stichtagszinssatz. Der Stichtagszinssatz ist jener Zinssatz, zu dem sich ein Unternehmen mit hochklassiger Bonitätseinstufung am Abschluss-stichtag der durchschnittlichen Restlaufzeit der Verpflichtungen im Wesentlichen entsprechendes Fremdkapital beschaffen kann. Die Zinsaufwendungen betreffend die Pensionsrückstellungen sowie die Auswirkungen aus einer Änderung des Zinssatzes werden im Personalaufwand erfasst. Die Veränderung der Rückstellung i. H. v. -902.839 EUR (Vorjahr Dotierung: 279 TEUR) resultiert aus einer, in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesenen, Auflösung i. H. v. EUR 747.605 sowie einer Verwendung i. H. v. 155.234 EUR (Vorjahr: 174 TEUR). Im Geschäftsjahr ist eine anspruchsberechtigte Person verstorben und diese Ansprüche wurden nicht übertragen. Anhang | 135 JAhresabschluss – RATH Aktiengesellschaft Anhang b) Rückstellungen für Anwartschaften auf Abfertigungen Die Ermittlung der Rückstellungen für Abfertigungen erfolgt unter Anwendung der AFRAC-Stellungnahme 27 „Rückstellungen für Pensions-, Abfertigungs-, Jubiläumsgeld- und vergleichbare langfristig fällige Verpflichtungen nach den Vorschriften des Unternehmensgesetzbuches“ (Juni 2022) nach anerkannten versicherungsmathematischen Grundsätzen nach der Methode der laufenden Einmalprämien unter Zugrundelegung der biometrischen Richttafeln AVÖ 2018-P mit einem Rechnungs-zinssatz von 4,16 % (Vorjahr: 1,05 %). Als Pensionsantrittsalter wird das ASVG-Pensionsalter mit den Übergangsbestimmungen des Budgetbegleitgesetzes 2003 angesetzt. Der Berechnung wurde ein Gehaltstrend von 3,0 % (Vorjahr: 2,5 %) und, unverändert zum Vorjahr, keine Fluktuation, zugrunde gelegt. Der Ansammlungs zeitraum beginnt mit dem Zeitpunkt, ab dem die Arbeitsleistung des Arbeitnehmers erstmalig Leistungen aus der Zusage begründet, und reicht bis zu jenem Zeitpunkt, zu dem vollständige Unverfallbarkeit eintritt. Beim verwendeten Rechnungszinssatz handelt es sich um einen Stichtagszinssatz. Der Stichtagszinssatz ist jener Zinssatz, zu dem sich ein Unternehmen mit hochklassiger Bonitätseinstufung am Abschluss-stichtag der durchschnittlichen Restlaufzeit der Verpflichtungen im Wesentlichen entsprechendes Fremdkapital beschaffen kann. Die Zinsaufwendungen betreffend die Abfertigungsrückstellung sowie die Auswirkungen aus einer Änderung des Zinssatzes werden im betreffenden Personalaufwand erfasst. Die Veränderung i. H. v. –2.621 EUR (Vorjahr: 2 TEUR) ist somit in den Gehaltsaufwendungen enthalten. Im Geschäftsjahr gab es wie im Vorjahr keine Auszahlungen. c) Rückstellungen für Jubiläen Die Ermittlung der Vorsorge für Jubiläumszuwendungen erfolgt methodisch analog zu jenen für die Anwartschaften auf Abfertigungen mit einem Rechnungszinssatz von 4,11 % (Vorjahr:0,88 %) und einem Pensionsantrittsalter gem. ASVG mit den Übergangsbestimmungen des Budgetbegleitgesetzes 2003. Der Berechnung wurde ein Gehaltstrend von 3,0 % (Vorjahr: 2,5 %) sowie eine Fluktuation von 5 % (Vorjahr: 15 %), zugrunde gelegt. Im aktuellen Geschäftsjahr gab es wie im Vorjahr keine Auszahlungen. d) Übrige sonstige Rückstellungen In den übrigen sonstigen Rückstellungen wurden unter Beachtung des Vorsichtsprinzips alle zum Zeitpunkt der Bilanzerstellung erkennbaren Risiken und der Höhe und dem Grunde nach ungewisse Verbindlichkeiten mit den Beträgen berücksichtigt, die nach vernünftiger unternehmerischer Beurteilung erforderlich sind. Die sonstigen Rückstellungen wurden in Höhe des Erfüllungsbetrages gebildet, der bestmöglich geschätzt wurde. 8. VERBINDLICHKEITEN Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Vorsicht angesetzt. 9. WÄHRUNGSUMRECHNUNG Die Fremdwährungsforderungen werden wie im Vorjahr mit dem Entstehungskurs oder dem niedrigeren Devisengeldkurs zum Bilanzstichtag bewertet. Die Fremdwährungsverbindlichkeiten werden, wie im Vorjahr, mit dem Entstehungskurs oder dem höheren Devisenbriefkurs zum Bilanzstichtag bewertet. 136 | Anhang Jahresabschluss – RATH AKtiengesellschaft Anhang B. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ UND GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG DER RATH AG Erläuterungen zur Bilanz 1. Anlagevermögen Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist im Anlagespiegel (Beilage 1 zum Anhang) dargestellt. Von den Ausleihungen ist ein Betrag von 4.247.665 EUR (Vorjahr: 4.018 TEUR) innerhalb des nächsten Jahres fällig. 2. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände In den sonstigen Forderungen sind keine wesentlichen Erträge enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag zahlungswirksam werden. In den Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen sind neben Forderungen aus Konzernumlage- und Lizenzverrechnung auch 4.000.000 EUR (Vorjahr: 2.500 TEUR) Forderungen aus Dividenden, wovon 2.000.000 EUR aus einer phasenkongruenten Ausschüttung der RATH GmbH, Deutschland, im aktuellen Geschäftsjahr stammen, 1.298.321 EUR (Vorjahr: 1.553 TEUR) Forderungen aus Zinsabgrenzungen sowie 0 EUR (Vorjahr: 562 TEUR) Forderungen aus Steuerumlagen ausgewiesen. 3. Aktive latente Steuern Latente Steuern werden gemäß § 198 Abs 9 und 10 UGB nach dem bilanzorientierten Konzept und ohne Abzinsung auf Basis eines Körperschaftsteuersatz von 24 % für das Jahr 2023 und 23% für das Jahr 2024 und folgend (Vorjahr: 25 %) gebildet. Die aktiven latenten Steuern i. H. v. 315.126 EUR (Vorjahr: 215 TEUR) zum Bilanzstichtag wurden für temporäre Differenzen zwischen dem steuerlichen und unternehmensrechtlichen Wertansatz für folgende Posten gebildet: 31.12.2021 31.12.2022 IN TEUR IN EUR AKTIVE LATENTE STEUERN 5 0 Finanzanlagen 818 300.871 Langfristige Personalrückstellungen 35 204.849 Geldbeschaffungskosten 858 505.720 Betrag Gesamtdifferenzen 0 826.483 Verlustvorträge Gruppe 215 315.126 Daraus resultierende latente Steuern per 31. 12. Anhang | 137 JAhresabschluss – RATH Aktiengesellschaft Anhang 4. Eigenkapital Das eingeforderte und gezahlte Grundkapital beträgt wie im Vorjahr 10.905.000 EUR und setzt sich aus 1.500.000 Stückaktien zusammen. Für das aktuelle Geschäftsjahr wird eine Dividendenausschüttung i. H. v. EUR 1,3 je Aktie, das sind in Summe 2.950.000 EUR, aus dem Bilanzgewinn vorgeschlagen und den Restbetrag auf neue Rechnung vorzutragen. Der Bilanzgewinn unterliegt keiner Ausschüttungssperre gemäß § 235 Abs. 2 UGB, da die jederzeit auflösbaren Rücklagen den Betrag der aktivierten latenten Steuern übersteigen. 5. Sonstige Rückstellungen Die sonstigen Rückstellungen setzten sich aus folgenden Rückstellungen zusammen: 2022 2021 › RÜCKSTELLUNGEN EUR TEUR Prämien 291.500 230 Nicht konsumierte Urlaube 6.694 9 Rechts- und Beratungskosten 51.700 53 Jubiläumsgeld 34.221 35 Übrige 82.700 83 466.815 410 6. Verbindlichkeiten Der Posten sonstige Verbindlichkeiten enthält wie im Vorjahr keine wesentlichen Aufwendungen, die erst nach dem Abschlussstichtag zahlungswirksam werden. Die Gesamtverbindlichkeiten mit einer Laufzeit von mehr als fünf Jahren betragen zum Bilanzstichtag 18.500.000 EUR (Vorjahr: 0 TEUR). Es bestehen wie im Vorjahr keine Verbindlichkeiten für die dingliche Sicherheiten bestellt wurden. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind laufende Verrechnungen mit den Konzerngesellschaften ausgewiesen. 7. Haftungsverhältnisse, Verpflichtungen aus der Nutzung von nicht in der Bilanz ausgewiesenen Sachanlagen a) Haftungsverhältnisse Die Gesellschaft hat wie im Vorjahr für die Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, Krummnußbaum, eine Patronatserklärung an die Unicredit Bank Austria AG in Höhe von 1.000.000 EUR abgegeben. Es bestehen keine weiteren Haftungsverhältnisse. 138 | Anhang Jahresabschluss – RATH AKtiengesellschaft Anhang b) Verpflichtungen aus der Nutzung von in der Bilanz nicht ausgewiesenen Sachanlagen DES FOLGENDEN GESCHÄFTSJAHRES DER FOLGENDEN FÜNF GESCHÄFTSJAHRE IN EUR IN EUR IN DER BILANZ NICHT AUSGEWIESENE SACHANLAGEN 113.720 EUR (Vorjahr: 119 TEUR) 156.050 EUR (Vorjahr: 221 TEUR) Verpflichtung aus Miet- und Leasingverträgen Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse Die Umsatzerlöse bestehen aus Konzernumlage- und Lizenzverrechnungen. Die Schutzklausel gemäß § 240 UGB wurde in Anspruch genommen. Der Anstieg der Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr resultiert vor allem aus dem Anstieg der Umsatzerlösen in den Tochtergesellschaften und der damit einhergehenden höheren Lizenz-verrechnungen. Sonstige betriebliche Erträge Die Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen sind zur Gänze den Pensionsrückstellungen zuzuordnen. Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen: 31.12.2021 31.12.2022 TEUR EUR SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE 2.402 943.096 Fremdwährungserträge 1 797 Übrige 2.403 943.893 Die Fremdwährungserträge beruhen zum einen auf der Bewertung der Ausleihungen und Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in USD, zum anderen aus realisierten Erträgen von Transaktionen in USD mit verbundenen Unternehmen. Personalaufwand Im Geschäftsjahr 2022 wurden durchschnittlich 4 (Vorjahr: 5) Angestellte beschäftigt. In den Aufwendungen für Abfertigungen sind Leistungen an betriebliche Mitarbeitervorsorgekassen i. H. v. 12.424 EUR (Vorjahr: 11 TEUR) enthalten. Sonstige betriebliche Aufwendungen Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen: 2022 2021 ÜBRIGE SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN EUR TEUR Weiterverrechnete Aufwendungen von verbundenen Unternehmen 1.218.477 789 Marketing 867.213 803 Rechtsberatung und sonstige Beratung 384.867 378 Miete und Leasing 207.192 165 Versicherungen 190.775 157 Reisekosten 159.470 97 Fremdwährungsverluste 81.069 239 Übrige 271.751 295 3.380.814 2.923 Anhang | 139 JAhresabschluss – RATH Aktiengesellschaft Anhang Die Aufwendungen für den Abschlussprüfer sind im Konzernabschluss angeführt. Ertragssteuern Die Gesellschaft ist ein konsolidierungspflichtiges Mutterunternehmen im Sinne des § 244 UGB. Im Jahr 2005 wurde ein Steuerumlagevertrag gem. § 9 Abs. 8 KStG 1988 (Gruppenträger RATH AG – Gruppenmitglieder Chamottewaren- und Thonöfenfabrik Aug. RATH jun. GmbH, Krummnußbaum, und RATH Business Services GmbH, Wien, seit 2016) zum Zweck der Gruppenbesteuerung abgeschlossen. Vom Gruppenträger werden an die Gruppenmitglieder die von diesen verursachten Körperschafts- steuerbeträge, ermittelt nach der Belastungsmethode, über Steuerumlagen belastet bzw. im Verlustfall gutgeschrieben. Im Falle eines positiven steuerlichen Ergebnisses ergibt sich die Steuerumlage unter Anwendung eines Steuersatzes von 25 % bzw. 12,5 % in Abhängigkeit davon, ob das positive steuerliche Ergebnis der Gruppenmitglieder im zusammengefassten positiven Ergebnis des Gruppenträgers Deckung findet. Jener Teil des zugerechneten negativen Einkommens des Gruppenmitglieds, welches ein negatives zusammengefasstes Ergebnis herbeiführt oder vergrößert, wird vom Gruppenträger evident gehalten. Hierfür wird entsprechend der AFRAC Stellungnahme 30 „Latente Steuern im Jahres- und Konzernabschluss“ (Dezember 2020), eine Rückstellung für künftige Steuerbelastungen gebildet. 140 | Anhang Jahresabschluss – RATH AKtiengesellschaft Anhang Der Steueraufwand (-) bzw Steuerertrag (+) des Geschäftsjahres ergibt sich aus: 2021 2022 TEUR EUR STEUERAUFWAND 2022 -354 -6.697 laufende Körperschaftsteuer 374 -104.474 Körperschaftsteuer aus Gruppenumlage -481 100.575 latenter Steuerertrag/-aufwand -460 -10.596 Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Es sind nach dem Bilanzstichtag keine wesentlichen Ereignisse eingetreten. C. Organe der Gesellschaft Herr Andreas Pfneiszl, geboren 1969, ist seit 10. Juni 2013 (Erstbestellung) als Mitglied des Vorstandes für die Bereiche Vertrieb, Finanzen, Personal sowie seit 1. Oktober 2019 für IT verantwortlich. Der Vorstandsvertrag hat eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2027. Herr DI Ingo Gruber, geboren 1962, ist seit 1. Oktober 2019 als Mitglied des Vorstandes für die Bereiche Produktion sowie Forschung & Entwicklung zuständig. Der Vorstandsvertrag weist eine Laufzeit bis 31. Dezember 2025 auf. Nachfolgend dargestellt sind die Gesamtvergütungen des Vorstandes, mit den jeweiligen fixen und variablen Anteilen: FIX DAVON VERB. VARIABEL SONSTIGE GESAMT TEUR UNTERNEHMEN TEUR VERGÜTUNGEN 2022 VORSTANDSVERGÜTUNGEN 241 62 120 10 372 Andreas Pfneiszl 241 62 120 10 372 DI Ingo Gruber 744 FIX DAVON VERB. VARIABEL SONSTIGE GESAMT TEUR UNTERNEHMEN TEUR VERGÜTUNGEN 2021 235 0 96 10 341 Andreas Pfneiszl 235 0 93 10 338 DI Ingo Gruber 680 Ein Vorstandsmitglied hat bei Beendigung der Funktion und unter der Voraussetzung der gleichzeitigen Beendigung des Dienstverhältnisses Abfertigungsansprüche im Sinne des § 23 des österreichischen Angestelltengesetzes, außer wenn die Beendigung auf einer gerechtfertigten Entlassung beruht. Hierzu sei erwähnt, dass die Altabfertigungsansprüche zum Zeitpunkt 31. Dezember 2002 eingefroren wurden, die Ansprüche verändern sich nur noch durch Anpassung der Gehälter und betragen zum 31. Dezember 2022 23.806 EUR (Vorjahr: 31 TEUR). Anhang | 141 JAhresabschluss – RATH Aktiengesellschaft Anhang An ehemalige Organe wurden Pensionszahlungen i. H. v. 155.234 EUR (Vorjahr: 174 TEUR) geleistet. Es wurden keine Vorschüsse oder Kredite an Organe der Gesellschaft gewährt. Zusammensetzung des Aufsichtsrats Der Aufsichtsrat besteht derzeit aus fünf von der Hauptversammlung gewählten Mitgliedern, die sich durch eine hohe betriebswirtschaftliche und rechtliche Fachkenntnis, persönliche Qualifikation und langjährige Erfahrung auszeichnen. Alle Mitglieder sind österreichische Staatsbürger. AUFSICHTSRATSMITGLIEDER GEB.-JAHR ERST-BESTELLUNG ENDE LAUFENDER FUNKTIONSPERIODE Mag. Stefan Ehrlich-Adám (Vorsitzender), unabhängig 1964 25.06.2013 im Jahr 2023 WP Mag. Philipp Rath (Vorsitzender-Stv.), abhängig 1966 17.07.2003 im Jahr 2023 Mag. Dieter Hermann, unabhängig 1966 25.06.2013 im Jahr 2023 Dr. Andreas Meier, unabhängig 1962 01.06.2016 im Jahr 2023 Mag. Dr. Ulla Reisch, unabhängig 1968 27.05.2018 im Jahr 2023 142 | Anhang Jahresabschluss – RATH AKtiengesellschaft Anhang Die Aufsichtsratsvergütungen (inklusive Sitzungsgelder) für das Geschäftsjahr 2022 betragen vorbehaltlich der Genehmigung durch die Hauptversammlung insgesamt 90.500 EUR (Vorjahr: 83 TEUR) und teilen sich wie folgt auf die einzelnen Aufsichtsratsmitglieder auf: VERGÜTUNG (INKL. SITZUNGSGELDER) AUFSICHTSRATSMITGLIEDER ‹ 21.300 Mag. Stefan Ehrlich-Adám (Vorsitzender) 19.050 WP Mag. Mag. Philipp Rath (Vorsitzender-Stv.) 17.150 Mag. Dieter Hermann 16.500 Dr. Andreas Meier 16.500 Mag. Dr. Ulla Reisch Die Vergütungen für die Aufsichtsratsmitglieder setzen sich aus einer fixen und einer anwesenheits abhängigen Komponente zusammen. Die fixe Komponente besteht aus einem Gesamtbetrag. Überdies wird die Teilnahme der Mitglieder pro Sitzung mit einem Pauschalbetrag vergütet. DER VORSTAND WIEN, 26. APRIL 2023 Andreas Pfneiszl e.h. Vorstandsmitglied DI Ingo Gruber e.h. Vorstandsmitglied Anhang | 143 Jahresabschluss – Rath Aktiengesellscaft Beilage 1: Anlagenspiegel ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN STAND AM 1.1.2022 ZUGÄNGE ABGÄNGE STAND AM 31.12.2022 EUR EUR EUR EUR I. Immaterielle Vermögensgegenstände Gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Vorteile sowie daraus abgeleitete Lizenzen 810.839 0 0 810.839 810.839 0 0 810.839 II. Sachanlagen 1. Andere Anlagen, Betriebs- u. Geschäftsausstattung 1.105.690 8.267 -918 1.113.038 1.105.690 8.267 -918 1.113.038 III. Finanzanlagen 1. Anteile an verbundenen Unternehmen 30.530.403 0 0 30.530.403 2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 29.598.586 500.000 -4.380.806 25.717.780 3. Wertpapiere des Anlagevermögens 596.526 0 0 596.526 60.725.515 500.000 -4.380.806 56.844.709 62.642.044 508.267 -4.381.724 58.768.586 * davon geringwertige Vermögensgegenstände gem. § 13 EStG 4.021 144 | Anlagenspiegel Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Beilage 1: Anlagenspiegel KUMULIERTE ABSCHREIBUNGEN NETTOBUCHWERTE STAND AM 1.1.2022 ZUGÄNGE ZUSCHREIBUNGEN ABGÄNGE WB FREMDWÄHRUNG STAND AM 31.12.2022 BUCHWERT 31.12.2021 BUCHWERT 31.12.2022 EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR -744.428 -39.234 0 0 0 -783.662 66.411 27.177 -744.428 -39.234 0 0 0 -783.662 66.411 27.177 -961.089 -41.996 0 918 0 -1.002.166 144.601 110.872 -961.089 -41.996 0 918 0 -1.002.166 144.601 110.872 -9.890.844 -39.427 5.077.570 0 0 -4.852.701 20.639.559 25.677.702 -401.598 -337.785 0 0 401.598 -337.785 29.196.988 25.379.996 -22.319 -109.566 0 0 0 -131.885 574.207 464.641 -10.314.761 -486.778 5.077.570 0 401.598 -5.322.371 50.410.754 51.522.339 -12.020.278 -568.008 5.077.570 918 401.598 -7.108.199 50.621.766 51.660.388 -4.021 Anlagenspiegel | 145 Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Beilage 2: Beteiligungen EIGENKAPITAL ZUM BETEILIGUNG 31.12.2022 JAHRESERGEBNIS 2022* UNTERNEHMENSNAME UND -SITZ % EUR EUR RATH GMBH, MEISSEN, DEUTSCHLAND 100,00% 24.776.017 1.429.046 VORJAHR 100,00% 25.346.971 -738.552 RATH HUNGARIA KFT., BUDAPEST, UNGARN 100,00% 2.515.702 85.340 VORJAHR 100,00% 2.556.082 -297.056 RATH INC., NEWARK, DE, USA 100,00% 2.662.077 1.948.071 VORJAHR 100,00% 710.108 593.984 CHAMOTTEWAREN– UND THONÖFENFABRIK AUG. RATH JUN. GMBH, KRUMMNUSSBAUM, ÖSTERREICH 99,98% 15.277.996 617.910 VORJAHR 99,98% 14.660.086 2.152.556 RATH ŽÁROTECHNIKA SPOL. S R.O, DVŮR KRÁLOVÉ NAD LABEM, TSCHECHISCHE REPUBLIK 100,00% 1.235.504 95.969 VORJAHR 100,00% 1.586.052 47.464 RATH POLSKA SP. Z O.O., DABROWA GORNICZA, POLEN 100,00% 260.529 20.015 VORJAHR 100,00% 244.310 141.035 RATH UKRAJINA TOW, DNIPRO, UKRAINE 100,00% -67.709 -141.853 VORJAHR 100,00% 92.074 -101.399 RATH GROUP S. DE R.L. DE C.V., GUADALUPE, MEXIKO 100,00% -3.698 122.128 VORJAHR 100,00% -114.746 116.690 RATH BUSINESS SERVICES GMBH, WIEN, ÖSTERREICH 100,00% -51.212 -204 VORJAHR 100,00% -51.009 -359.735 * gemäß vorläufigem lokalem Abschluss 146 | BETEILIGUNGEN Bestätigungsvermerk Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Beilage 2: Beteiligungen Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bestätigungsvermerk Bericht zum Jahresabschluss Prüfungsurteil Wir haben den Jahresabschluss der Rath Aktiengesellschaft, Wien, bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022, der Gewinn- und Verlustrechnung für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr und dem Anhang, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der beigefügte Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2022 sowie der Ertragslage der Gesellschaft für das an diesem Stichtag endende Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-Verordnung Nr. 537/2014 (im Folgenden EU-VO) und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften, und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns bis zum Datum des Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu diesem Datum zu dienen. Besonders wichtige Prüfungssachverhalte Besonders wichtige Prüfungssachverhalte sind solche Sachverhalte, die nach unserem pflichtgemäßen Ermessen am bedeutsamsten für unsere Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren. Diese Sachverhalte wurden im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses als Ganzes und bei der Bildung unseres Prüfungsurteils hierzu berücksichtigt, und wir geben kein gesondertes Prüfungsurteil zu diesen Sachverhalten ab. Unsere Darstellung dieser besonders wichtigen Prüfungssachverhalte haben wir wie folgt strukturiert: • Sachverhalt • Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse • Verweis auf weitergehende Informationen 1. Werthaltigkeit der Anteile an verbundenen Unternehmen und Ausleihungen an verbundene Unternehmen 150 | Bestätigungsvermerk Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bestätigungsvermerk Sachverhalt Die Anteile an verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 25.677.701 (Vorjahr: TEUR 20.640) und die Ausleihungen an verbundene Unternehmen von insgesamt EUR 25.379.996 (Vorjahr: TEUR 29.197) stellen 66 % (Vorjahr: 80 %) der Bilanzsumme zum 31. Dezember 2022 der Rath Aktiengesellschaft, Wien, dar. Im Geschäftsjahr kam es zu Zuschreibungen zu den Anteilen an verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 5.077.570 betreffend die Beteiligung an der Rath Inc., Newark, DE, USA. Des weiteren wurde der gesamte Buchwert der Anteile an verbundenen Unternehmen, welche die Rath Ukrajina TOW, Ukraine, betreffen, iHv EUR 39.427, sowie Ausleihungen an verbundene Unternehmen, betreffend Rath Group S. DE C.V., Mexiko, in Höhe von EUR 337.785 abgeschrieben. Gemäß § 204 Abs. 2 UGB sind Anteile an verbundenen Unternehmen und Ausleihungen an verbundene Unternehmen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung außerplanmäßig auf den niedrigeren am Abschlussstichtag beizulegenden Wert abzuschreiben, wobei eine Abschreibung auch vorgenommen werden darf, wenn die Wertminderung voraussichtlich nicht von Dauer ist. Eine Wertaufholung gemäß § 208 Abs. 1 UGB ist dann durchzuführen, wenn sich bei außerplanmäßig abgeschriebenen Anteilen an verbundenen Unternehmen oder Ausleihungen an verbundene Unternehmen in einem späteren Geschäftsjahr herausstellt, dass die Gründe für die außerplanmäßige Abschreibung nicht mehr bestehen. Die Zuschreibung ist im Umfang der Werterhöhung vorzunehmen. Der Vorstand führt für die Anteile an verbundenen Unternehmen und die Ausleihungen an verbundene Unternehmen bei Vorliegen bzw. beim Wegfall von Anzeichen für eine dauernde Wertminderung einen Werthaltigkeitstest durch. Sofern der Buchwert der Anteile an verbundenen Unternehmen nicht ausreichend durch das anteilige Eigenkapital gedeckt ist bzw. für die Ermittlung von Zuschreibungen, wird eine Bewertung auf Basis eines Discounted Cash-Flow-Verfahrens durchgeführt. In die Ermittlung des beizulegenden Werts der Finanzanlagen fließen diverse bewertungsrelevante Annahmen in Bezug auf die seitens der gesetzlichen Vertreter erwarteten künftigen Zahlungsströme („Free Cash-Flows“, wie etwa Annahmen zu der Umsatz- und Profitabilitätsentwicklung, sowie die Wachstumsrate für die ewige Rente) ein, die mit erheblichen Schätzungsunsicherheiten und Ermessen verbunden sind. Der für die Ermittlung des beizulegenden Wertes heranzuziehende Kapitalisierungszinssatz (WACC) stellt einen wesentlichen Inputparameter dar und ist ebenfalls als stark ermessensbehaftet einzustufen. Für den Abschluss besteht aufgrund dieser Schätzungsunsicherheiten das Risiko, dass die Anteile an verbundenen Unternehmen bzw. die Ausleihungen an verbundene Unternehmen nicht werthaltig sind. Daher wird die Werthaltigkeit der Anteile an verbundenen Unternehmen und Ausleihungen an verbundene Unternehmen als ein besonders wichtiger Prüfungssachverhalt angesehen. Prüferisches Vorgehen und Erkenntnisse Bestätigungsvermerk | 151 Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bestätigungsvermerk Wir haben die vom Vorstand vorgenommene Werthaltigkeitsbeurteilung der Anteile an verbundenen Unternehmen und Ausleihungen an verbundene Unternehmen dahingehend beurteilt, ob sie einen möglichen Wertminderungs- bzw. Zuschreibungsbedarf angemessen identifiziert haben. Zur Prüfung der Werthaltigkeitsbeurteilung der Gesellschaft haben wir insbesondere das Bewertungsmodell an sich beurteilt und uns mit den wesentlichen Werttreibern der beizulegenden Werte auseinandergesetzt. Unter Einbezug unserer internen Bewertungsspezialisten haben wir überprüft, ob die gewählte Bewertungsmethode anerkannten Bewertungsgrundsätzen entspricht, und haben die seitens der Gesellschaft verwendeten Parameter (geplante Zahlungsströme, Wachstumsraten und Diskontierungszinsätze) dahingehend beurteilt, ob sie plausibel und angemessen sind. Die künftigen erwarteten Zahlungsströme wurden aus den vom Management verabschiedeten und vom Aufsichtsrat beschlossenen Budget abgeleitet. Das von der Gesellschaft eingesetzte Bewertungsmodell ist für die Überprüfung der Werthaltigkeit der Anteile an verbundenen Unternehmen bzw. der Ausleihungen an verbundene Unternehmen geeignet. Die der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts zugrunde liegenden Annahmen und Bewertungsparameter und die damit verbundenen Angaben sind plausibel und angemessen. Verweis auf weitergehende Informationen Wir verweisen zu weitergehenden Informationen auf den Anhang der Rath Aktiengesellschaft, Wien, Abschnitt A. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, 2. Anlagevermögen, c) Finanzanlagen und d) Zuschreibungen zum Anlagevermögen sowie B. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Rath AG, Erläuterungen zur Bilanz, 1. Anlagevermögen. Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen alle Informationen im Geschäftsbericht, ausgenommen den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss erstreckt sich nicht auf diese sonstigen Informationen, und wir geben dazu keine Art der Zusicherung. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung des Jahresabschlusses haben wir die Verantwortlichkeit, diese sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresabschluss oder zu unseren bei der Abschlussprüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder anderweitig falsch dargestellt erscheinen. Falls wir auf der Grundlage der von uns zu den vor dem Datum dieses Bestätigungsvermerks erlangten sonstigen Informationen durchgeführten Arbeiten den Schluss ziehen, dass eine wesentliche falsche Darstellung dieser sonstigen Informationen vorliegt, sind wir verpflichtet, über diese Tatsache zu berichten. Wir haben in diesem Zusammenhang nichts zu berichten. 152 | Bestätigungsvermerk Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bestätigungsvermerk Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Prüfungsausschusses für den Jahres-abschluss Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit – sofern einschlägig – anzugeben, sowie dafür, den Rechnungslegungsgrundsatz der Fortführung der Unternehmenstätigkeit anzuwenden, es sei denn, die gesetzlichen Vertreter beabsichtigen, entweder die Gesellschaft zu liquidieren oder die Unternehmenstätigkeit einzustellen, oder haben keine realistische Alternative dazu. Der Prüfungsausschuss ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit der EU-VO und mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: Bestätigungsvermerk | 153 Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bestätigungsvermerk Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Abschluss, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. Wir ziehen Schlussfolgerungen über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch die gesetzlichen Vertreter sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die erhebliche Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir die Schlussfolgerung ziehen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, in unserem Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch die Abkehr der Gesellschaft von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zur Folge haben. Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. Wir tauschen uns mit dem Prüfungsausschuss unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. 154 | Bestätigungsvermerk Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bestätigungsvermerk Wir geben dem Prüfungsausschuss auch eine Erklärung ab, dass wir die relevanten beruflichen Verhaltensanforderungen zur Unabhängigkeit eingehalten haben, und tauschen uns mit ihm über alle Beziehungen und sonstigen Sachverhalte aus, von denen vernünftigerweise angenommen werden kann, dass sie sich auf unsere Unabhängigkeit und – sofern einschlägig – damit zusammenhängende Schutzmaßnahmen auswirken. Wir bestimmen von den Sachverhalten, über die wir uns mit dem Prüfungsausschuss ausgetauscht haben, diejenigen Sachverhalte, die am bedeutsamsten für die Prüfung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres waren und daher die besonders wichtigen Prüfungssachverhalte sind. Wir beschreiben diese Sachverhalte in unserem Bestätigungsvermerk, es sei denn, Gesetze oder andere Rechtsvorschriften schließen die öffentliche Angabe des Sachverhalts aus oder wir bestimmen in äußerst seltenen Fällen, dass ein Sachverhalt nicht in unserem Bestätigungsvermerk mitgeteilt werden sollte, weil vernünftigerweise erwartet wird, dass die negativen Folgen einer solchen Mitteilung deren Vorteile für das öffentliche Interesse übersteigen würden. Sonstige gesetzliche und andere rechtliche Anforderungen Bericht zum Lagebericht Der Lagebericht ist aufgrund der österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften darauf zu prüfen, ob er mit dem Jahresabschluss in Einklang steht und ob er nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt wurde. Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften. Wir haben unsere Prüfung in Übereinstimmung mit den Berufsgrundsätzen zur Prüfung des Lageberichts durchgeführt. Urteil Nach unserer Beurteilung ist der Lagebericht nach den geltenden rechtlichen Anforderungen aufgestellt worden, enthält zutreffende Angaben nach § 243a UGB und steht in Einklang mit dem Jahresabschluss. Erklärung Angesichts der bei der Prüfung des Jahresabschlusses gewonnenen Erkenntnisse und des gewonnenen Verständnisses über die Gesellschaft und ihr Umfeld wurden wesentliche fehlerhafte Angaben im Lagebericht nicht festgestellt. Zusätzliche Angaben nach Artikel 10 der EU-VO Bestätigungsvermerk | 155 Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bestätigungsvermerk Wir wurden von der ordentlichen Hauptversammlung am 10. Juni 2022 als Abschlussprüfer gewählt. Wir wurden am 10. Oktober 2022 vom Aufsichtsrat beauftragt. Wir sind ununterbrochen seit dem Geschäftsjahr 2019 Abschlussprüfer. Wir erklären, dass das Prüfungsurteil im Abschnitt „Bericht zum Jahresabschluss“ mit dem zusätzlichen Bericht an den Prüfungsausschuss nach Artikel 11 der EU-VO in Einklang steht. Wir erklären, dass wir keine verbotenen Nichtprüfungsleistungen (Artikel 5 Abs. 1 der EU-VO) erbracht haben und dass wir bei der Durchführung der Abschlussprüfung unsere Unabhängigkeit von der geprüften Gesellschaft gewahrt haben. Auftragsverantwortlicher Wirtschaftsprüfer Der für die Abschlussprüfung auftragsverantwortliche Wirtschaftsprüfer ist Herr Dipl.-BW (FH) Marius Richter. Wien 26. April 2023 PwC Wirtschaftsprüfung GmbH Dipl.-BW (FH) Marius Richter Wirtschaftsprüfer Die Veröffentlichung oder Weitergabe des Konzernabschlusses mit unserem Bestätigungsvermerk darf nur in der von uns bestätigten Fassung erfolgen. Dieser Bestätigungsvermerk bezieht sich ausschließlich auf den deutsch-sprachigen und vollständigen Konzernabschluss samt Konzernlage-bericht. Für abweichende Fassungen sind die Vorschriften des § 281 Abs. 2 UGB zu beachten Bericht des Aufsichtsrats 156 | Bestätigungsvermerk Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bericht des Aufsichtsrats Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bericht des Aufsichtsrats SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE! Der Aufsichtsrat der RATH AG hat im Geschäftsjahr 2022 die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben mit großer Sorgfalt wahrgenommen. Er hat die Geschäftsführung des Vorstands regelmäßig überwacht und die strategische Weiterentwicklung der Gesellschaft sowie wesentliche Einzelmaß-nahmen beratend begleitet. Hierzu hat sich der Aufsichtsrat vom Vorstand regelmäßig ausführlich unterrichten lassen. Dies erfolgte innerhalb und außerhalb der Sitzungen des Aufsichtsrats und seiner Ausschüsse durch schriftliche und mündliche Berichte, beispielsweise über die wirtschaftliche Situation und über Abweichungen des Geschäftsverlaufs zum Budget. Zudem befasste sich der Aufsichtsrat mit grundsätzlichen Fragen der Unternehmensplanung einschließlich der Finanz-, Investitions-, Absatz- und Personalplanung sowie Maßnahmen zur Zukunftsgestaltung in Forschung und Entwicklung, sowie dem Wachstum. Der Aufsichtsrat hat die Berichte des Vorstands eingehend diskutiert und die Entwicklungsperspektiven der Unternehmensgruppe mit dem Vorstand erörtert. Dabei hat er sich von der Recht-, Zweck- und Ordnungsmäßigkeit der Führung des Unternehmens durch den Vorstand überzeugt. Auch außerhalb der Aufsichtsratssitzungen standen der Vorsitzende des Aufsichtsrats und die Vorstandsmitglieder in regelmäßigem Kontakt. Über aktuelle Entwicklungen und bedeutsame Einzelsachverhalte wurde der Vorsitzende des Aufsichtsrats stets zeitnah und umfassend informiert. In Entscheidungen von wesentlicher Bedeutung war der Aufsichtsrat frühzeitig eingebunden. Soweit zu Einzelmaßnahmen des Vorstands nach Gesetz oder Satzung die Zustimmung des Aufsichtsrats erforderlich war, hat der Aufsichtsrat darüber Beschluss gefasst. Im Berichtsjahr 2022 fand in fünf Sitzungen zwischen Vorstand und Aufsichtsrat ein intensiver Informationsaustausch statt, bei dem über die wirtschaftliche Lage und die strategische Weiterentwicklung unserer Unternehmensgruppe sowie wesentliche Ereignisse, Investitionen und Maßnahmen beraten wurde. Dem Aufsichtsrat wurde in ausreichendem Maße Gelegenheit geboten, seiner Informations-, und Überwachungspflicht zu entsprechen. Wir haben somit die uns nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben vollständig erfüllt. Wir haben den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens beraten und die Geschäftsführung überwacht. Es gab keinen Anlass zur Beanstandung der Geschäftstätigkeit des Vorstands. Sitzungen des Aufsichtsrats Im Geschäftsjahr 2022 fanden fünf Sitzungen (inklusive einer konstituierenden Sitzung) statt. Alle Mitglieder nahmen an allen Sitzungen persönlich teil. In der Sitzung im März 2022 wurde über das Geschäftsjahr 2021 berichtet, sowie über den Geschäftsverlauf und die Werksauslastungen 2022, auch wurde über die voraussichtlichen Auswirkungen des Ukrainekriegs, allen voran der Anstieg der Energiepreise und die ausreichende Verfügbarkeit berichtet. In der Sitzung im April 2022 wurden der Jahresabschluss und der Lagebericht 2021, sowie der Konzernjahresabschluss und -lagebericht 2021 geprüft, der Jahresabschluss 2021 entsprechend der Empfehlung des Prüfungsausschusses festgestellt und der Vorschlag für die Ergebnisverwendung für das Geschäftsjahr 2021 gebilligt. Überdies wurde der Vorschlag zur Wahl des Abschlussprüfers beschlossen und über die aktuelle Geschäftslage, die Verfügbarkeit von Energie und dessen Preise, sowie den Stand für die Neuauflage des Schuldscheindarlehens berichtet. Die Sitzung im Juni 2022 diente vorwiegend der Vorbesprechung zur Hauptversammlung und dem Bericht der aktuellen Geschäftslage, es wurde ein Update zum Status des Schuldscheindarlehens und zum Thema Energiepreise gegeben. In der am selben Tag, nach der Hauptversammlung, stattfindenden konstituierenden Aufsichtsratssitzung wurden die Mitglieder des Aufsichtsrates in die einzelnen Ausschüsse gewählt. In der Sitzung im September 2022 wurde über die aktuelle Geschäftslage, inklusive einem Überblick unserer Kapazitätsauslastungen in unseren Produktionswerken gegeben. In der letzten Sitzung des Jahres im Dezember 2022 wurde überwiegend der Ausblick ins nächste Jahr und das Budget für 2023 besprochen und freigegeben. 158 | Bericht des Aufsichtsrats Jahresabschluss – Rath Aktiengesellschaft Bericht des Aufsichtsrats Ausschüsse Vom Aufsichtsrat waren im Berichtszeitraum drei Ausschüsse eingerichtet. Der Prüfungsausschuss ist im Jahr 2022 zweimal zusammengetreten. Im April 2022 hat der Prüfungsausschuss im Beisein des Abschlussprüfers die Schlussbesprechung für das Geschäftsjahr 2021 durchgeführt. Es wurden Jahresabschluss und Lagebericht sowie Konzernjahresabschluss und -lagebericht geprüft und dem Aufsichtsrat die Feststellung des Jahresabschlusses empfohlen, sowie (ohne Anwesenheit des Abschlussprüfers) eine Empfehlung für die Wahl des Wirtschaftsprüfers für das folgende Jahr aus-gesprochen. In der Sitzung im Dezember 2022 haben die Abschlussprüfer über den Stand der Vorprüfung der Jahres-, und Konzernjahresabschlussprüfung informiert. Der Strategieausschuss hat im Jahr 2022 einmal getagt. Den Schwerpunkt der Sitzung im Dezember 2022 bildete die Präsentation der Strategie 2030+. Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat der Vergütungsausschuss vier Mal getagt. Schwerpunkt der Sitzung im März 2022 war die Feststellung über die Zielerreichung des Vorstands im Jahr 2021 als Basis für den variablen Vergütungsanteil, sowie die Festsetzung der Ziele für das Jahr 2022. In den Sitzungen vom September, Oktober und Dezember 2022 befasste sich der Vergütungsausschuss mit der geplanten Erweiterung des Vorstands aufgrund gesteigerter zukünftiger Anforderungen in der Gruppe, mit der Festlegung der Anforderungen für die Personalsuche für die Erweiterung im Vorstand, die Einbeziehung eines Personalberatungsunternehmens, sowie einer Kandidatensichtung. Jahresabschluss WIEN, 26. APRIL 2023 Mag. Stefan Ehrlich-Adám Vorsitzender des Aufsichtsrats Der Jahresabschluss der RATH AG zum 31. Dezember 2022 und der Lagebericht des Vorstands, sowie der Konzernjahresabschluss zum 31. Dezember 2022 nach IFRS und der Konzernlagebericht des Vorstands sind unter Einbeziehung der Buchführung von der durch die Hauptversammlung vom 10. Juni 2022 als Abschlussprüfer gewählten PwC Wirtschaftsprüfung GmbH, Wien, geprüft und mit dem uneinge-schränkten Bestätigungsvermerk versehen worden. Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats hat das Ergebnis der Abschlussprüfung in der Sitzung vom 26. April 2023 unter Einbeziehung der Abschlussprüfer analysiert und dem Aufsichtsrat die Billigung des Jahresabschlusses empfohlen. Mit Beschluss vom 26. April 2023 hat der Aufsichtsrat den Konzernjahresabschluss zustimmend zur Kenntnis genommen. Der Aufsichtsrat hat die Unterlagen gemäß § 96 AktG, sowie den Corporate-Governance-Bericht geprüft und den Jahresabschluss gebilligt, der damit gemäß § 96 Abs. 4 AktG festgestellt ist; ebenso hat der Aufsichtsrat den vom Vorstand vorgelegten Gewinnverteilungsvorschlag geprüft und ihm seine Zustimmung erteilt. Die vorgenommenen Prüfungen haben nach ihrem abschließenden Ergebnis keinen Anlass zu Beanstandungen gegeben. Bericht des Aufsichtsrats | 159 JAhresabschluss – Rath Aktiengesellschaft ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER GEMÄSS §124 (1) Z 3 BÖRSENGESETZ Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) in der Europäischen Union (EU) aufgestellte Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt, dass der Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2022 den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Konzerns so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns entsteht, und dass der Konzernlagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen der Konzern ausgesetzt ist. Wir bestätigen nach bestem Wissen, dass der im Einklang mit dem österreichischen Unternehmens-gesetzbuch (UGB) aufgestellte Jahresabschluss zum 31. Dezember 2022 des Mutterunternehmens ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens vermittelt, dass der Lagebericht zum 31. Dezember 2022 den Geschäftsverlauf, das Geschäftsergebnis und die Lage des Unternehmens so darstellt, dass ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage entsteht, und dass der Lagebericht die wesentlichen Risiken und Ungewissheiten beschreibt, denen das Unternehmen ausgesetzt ist. Die Ergebnisse des zum 31. Dezember 2022 endenden Geschäftsjahres lassen nicht notwendigerweise Rückschlüsse auf die Entwicklung zukünftiger Ergebnisse zu. WIEN, 26. April 2023 Andreas Pfneiszl e.h. Vorstandsmitglied DI Ingo Gruber e.h. Vorstandsmitglied 160 | ERKLÄRUNG ALLER GESETZLICHEN VERTRETER www.rath-group.com

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