Allane SE

Quarterly Report • May 8, 2019

Sixt Leasing SE

Konzern-Quartalsmitteilung zum 31. März 2019

1. WIRTSCHAFTSBERICHT

1.1 GESCHÄFTSVERLAUF DES KONZERNS

Der Sixt Leasing-Konzern entwickelte sich im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 insgesamt erwartungsgemäß.

Der Konzernvertragsbestand im In- und Ausland (ohne Franchise- und Kooperationspartner) lag per 31. März 2019 mit 125.600 Verträgen um 3,1% unter dem Wert zum 31. Dezember 2018 (129.700 Verträge).

Der Konzernumsatz im ersten Quartal 2019 stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 15,2% auf 232,7 Mio. Euro (Q1 2018: 202,0 Mio. Euro). Dies ist im Wesentlichen auf den deutlichen Anstieg der Verkaufserlöse zurückzuführen. Der operative Umsatz, in dem die Erlöse aus Fahrzeugverkäufen nicht enthalten sind, ging um 0,6% auf 119,7 Mio. Euro zurück (Q1 2018: 120,3 Mio. Euro). Die Verkaufserlöse aus dem Verkauf von Leasingrückläufern und der Vermarktung von Kundenfahrzeugen im Flottenmanagement stiegen insbesondere aufgrund der deutlich höheren Zahl an verkauften Leasingrückläufern im Geschäftsfeld Online Retail um 38,5% auf 113,0 Mio. Euro (Q1 2018: 81,6 Mio. Euro).

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) fiel in den ersten drei Monaten 2019 gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres um 6,1 % auf 57,2 Mio. Euro (Q1 2018: 60,9 Mio. Euro). Das Ergebnis vor Steuern (EBT) verbuchte wie erwartet einen Rückgang von 12,7% auf 7,0 Mio. Euro (Q1 2018: 8,0 Mio. Euro). Die operative Umsatzrendite (EBT/operativer Umsatz) lag infolgedessen bei 5,9% (Q1 2018: 6,7 %).

Sixt Leasing-Konzern	Q1	Q1	Veränderung
in Mio. EUR	2019	2018	in %
Konzernumsatz	232,7	202,0	15,2
Davon Operativer Umsatz	119,7	120,3	-0,6
Davon Verkaufserlöse	113,0	81,6	38,5
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)	57,2	60,9	-6,1
Ergebnis vor Steuern (EBT)	7,0	8,0	-12,7
Operative Umsatzrendite (%)	5,9	6,7	-0,8 Punkte

1.2 GESCHÄFTSBEREICH LEASING

Im Geschäftsbereich Leasing, der die Geschäftsfelder Online Retail und Flottenleasing umfasst, lag der Vertragsbestand zum Ende des ersten Quartals mit 83.800 Verträgen um 4,4% unter dem Wert zum 31. Dezember 2018 (87.700 Verträge). Dabei ging der Vertragsbestand im Geschäftsfeld Online Retail um 5,0 % auf 42.400 Verträge zurück (31. Dezember 2018: 44.700 Verträge), insbesondere belastet durch weitere Fahrzeugrückläufer aus der 1&1-Kampagne. Der Vertragsbestand im Geschäftsfeld Flottenleasing verzeichnete vor allem wegen weiterer Fahrzeugrückläufer infolge des weggefallenen Volumenkunden im vergangenen Jahr einen Rückgang um 3,7% auf 41.400 Verträge gegenüber dem Wert Ende 2018 (31. Dezember 2018: 43.000 Verträge).

Kennzahlen Geschäftsbereich Leasing	Q1	Q1	Veränderung
in Mio. EUR	2019	2018	in %
Gesamterlöse	206,6	177,1	16,7
Davon Leasingerlöse (Finanzrate)	56,4	58,3	-3,2
Davon Sonstige Erlöse aus dem Leasinggeschäft	47,8	48,9	-2,4
Davon Verkaufserlöse	102,4	69,9	46,6
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)	56,3	59,8	-5,7
Ergebnis vor Steuern (EBT)	6,2	7,0	-11,3
Operative Umsatzrendite (%)	6,0	6,5	-0,5 Punkte

1.3 GESCHÄFTSBEREICH FLOTTENMANAGEMENT

Im Geschäftsbereich Flottenmanagement blieb der Vertragsbestand zum Ende des ersten Quartals 2019 mit 41.800 Verträgen nahezu stabil (31. Dezember 2018: 42.000 Verträge; -0,6%).

Kennzahlen Geschäftsbereich Flottenmanagement	Q1	Q1	Veränderung
in Mio. EUR	2019	2018	in %
Gesamterlöse	26,1	24,9	4,8
Davon Flottenmanagementerlöse	15,5	13,1	17,9
Davon Verkaufserlöse	10,6	11,8	-9,8
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)	0,8	1,1	-23,3
Ergebnis vor Steuern (EBT)	0,8	1,0	-22,1
Operative Umsatzrendite (%)	5,2	7,9	-2,7 Punkte

1.4 FINANZLAGE

Eigenkapitalentwicklung

Das Eigenkapital des Sixt Leasing-Konzerns belief sich per 31. März 2019 auf 222,6 Mio. Euro, ein Zuwachs von 5,8 Mio. Euro gegenüber dem Wert per 31. Dezember 2018 (216,8 Mio. Euro). Die Eigenkapitalquote verbesserte sich bei einer leicht zurückgegangenen Bilanzsumme um 0,8 Prozentpunkte von 15,6% auf 16,4%.

Fremdkapitalentwicklung

Zum 31. März 2019 beliefen sich die langfristigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen auf 832,7 Mio. Euro (31. Dezember 2018: 853,6 Mio. Euro). Der Rückgang um 20,9 Mio. Euro resultierte im Wesentlichen daraus, dass sich die langfristigen Finanzverbindlichkeiten um 22,4 Mio. Euro auf 803,2 Mio. Euro verringerten (31. Dezember 2018: 825,5 Mio. Euro).

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen beliefen sich per 31. März 2019 auf 303,7 Mio. Euro (31. Dezember 2018: 322,4 Mio. Euro). Der Rückgang um 18,7 Mio. Euro resultierte im Wesentlichen daraus, dass die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten um 27,8 Mio. Euro auf 172,8 Mio. Euro zurückgingen (31. Dezember 2018: 200,6 Mio. Euro).

1.5 INVESTITIONEN

Der Sixt Leasing-Konzern steuerte im ersten Quartal 2019 Fahrzeuge mit einem Gesamtwert von 93,4 Mio. Euro in die Leasingflotte ein (Q1 2018: 157,2 Mio. Euro; -40,6%). Im entsprechenden Vorjahresquartal wurden noch einige Fahrzeuge aus der im Jahr 2017 durchgeführten 1&1-Kampagne ausgeliefert und damit in die Leasingflotte eingesteuert.

2. NACHTRAGSBERICHT

Vorgänge von besonderer Bedeutung für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns und der Gesellschaft sind nach Abschluss des ersten Geschäftsquartals 2019 nicht eingetreten.

3. PROGNOSEBERICHT

Für das Geschäftsjahr 2019 erwartet der Vorstand weiterhin eine leichte Steigerung des Konzernvertragsbestands sowie einen operativen Konzernumsatz und ein EBT jeweils ungefähr auf dem Niveau des Vorjahres. Dabei wird für das erste Halbjahr 2019 weiterhin mit einer deutlich schwächeren Geschäftsentwicklung sowohl im Vergleich zum Vorjahreszeitraum als auch zur erwarteten Geschäftsentwicklung im zweiten Halbjahr 2019 gerechnet.

Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2021 erwartet der Vorstand weiterhin eine Steigerung des Konzernvertragsbestands um etwa 50% auf rund 200.000 Verträge und einen deutlichen Anstieg des operativen Konzernumsatzes auf rund 650 Mio. Euro. Das EBT soll sich im Vergleich zum Geschäftsjahr 2018 von knapp über 30 Mio. Euro auf 40 bis 45 Mio. Euro erhöhen.

4. FINANZINFORMATION DES SIXT LEASING-KONZERNS ZUM 31. MÄRZ 2019

4.1 KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG SOWIE GESAMTERGEBNISRECHNUNG

Gewinn- und Verlustrechnung	Q1	Q1
in TEUR	2019	2018
Umsatzerlöse	232.690	201.971
Sonstige betriebliche Erträge	2.259	2.089
Aufwendungen für Fuhrpark und Leasinggegenstände	161.115	127.543
Personalaufwand	10.606	9.108
Sonstige betriebliche Aufwendungen	6.066	6.557
Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)	57.162	60.851
Abschreibungen	47.251	49.228
Ergebnis der betrieblichen Geschäftstätigkeit (EBIT)	9.911	11.623
Finanzergebnis	-2.896	-3.585
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBT)	7.015	8.038
Ertragsteuern	1.358	2.158
Konzernüberschuss	5.656	5.880
Davon Anteile anderer Gesellschafter am Ergebnis	-4	-
Davon Anteile der Gesellschaftern der Sixt Leasing SE	5.661	5.880
Ergebnis je Aktie - unverwässert und verwässert (Euro)	0,27	0,29

Gesamtergebnisrechnung	Q1	Q1
in TEUR	2019	2018
Konzernüberschuss	5.656	5.880
Sonstiges Ergebnis (erfolgsneutral)	-79	-74
Davon Komponenten, die künftig erfolgswirksam werden können
Währungsumrechnungen	86	-74
Veränderung der Derivative Finanzinstrumente in Hedge-Beziehung	-223	-
Darauf entfallende latente Steuern	58	-
Gesamtergebnis	5.578	5.806
Davon Anteile anderer Gesellschafter	-169	-
Davon Anteile der Gesellschaftern der Sixt Leasing SE	5.747	5.806

4.2 KONZERN-BILANZ

Aktiva
in TEUR	31.03.2019	31.12.2018
Langfristige Vermögenswerte
Geschäfts- oder Firmenwert	1.753	1.752
Immaterielle Vermögenswerte	8.545	7.766
Sachanlagevermögen	15.691	954
Leasingvermögen	1.151.647	1.204.419
Finanzanlagen	120	126
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte	1.726	1.883
Latente Ertragsteueransprüche	2.073	1.405
Summe langfristige Vermögenswerte	1.181.554	1.218.305
Kurzfristige Vermögenswerte
Vorräte	48.819	50.725
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	80.058	80.114
Forderungen gegen nahestehende Unternehmen	6.421	3.159
Sonstige Forderungen und Vermögenswerte	38.078	31.515
Ertragsteuerforderungen	2.788	2.631
Bankguthaben	1.175	6.243
Summe kurzfristige Vermögenswerte	177.339	174.386
Bilanzsumme	1.358.893	1.392.691

Passiva
in TEUR	31.03.2019	31.12.2018
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	20.612	20.612
Kapitalrücklage	135.045	135.045
Übriges Eigenkapital	67.737	61.990
Anteile anderer Gesellschafter	-822	-893
Summe Eigenkapital	222.571	216.753
Langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Pensionsrückstellungen	204	199
Finanzverbindlichkeiten	803.153	825.512
Sonstige Verbindlichkeiten	1.337	1.070
Latente Ertragsteuerverpflichtungen	27.956	26.786
Summe langfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	832.651	853.568
Kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen
Sonstige Rückstellungen	4.217	3.752
Ertragsteuerschulden	356	195
Finanzverbindlichkeiten	172.752	200.591
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	63.609	53.757
Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen	5.716	3.275
Sonstige Verbindlichkeiten	57.023	60.800
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten und Rückstellungen	303.671	322.370
Bilanzsumme	1.358.893	1.392.691

4.3 KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

Konzern-Kapitalflussrechnung	Q1	Q1
in TEUR	2019	2018
Betriebliche Geschäftstätigkeit
Konzernüberschuss	5.656	5.880
Erfolgswirksam erfasste Ertragsteuern	558	239
Saldo aus erhaltenen und gezahlten Ertragsteuern	-554	-1.385
Erfolgswirksam erfasstes Finanzergebnis1	2.890	3.585
Erhaltene Zinsen	35	23
Gezahlte Zinsen	-3.648	-5.181
Abschreibungen	47.251	49.228
Ergebnis aus dem Abgang von Anlagevermögen	-387	-1.756
Sonstige zahlungs(-un)wirksame Aufwendungen und Erträge	-1.572	2.887
Brutto-Cash Flow	50.228	53.519
Einnahmen aus Abgängen von Leasingvermögen	102.424	69.872
Ausgaben für Investitionen in Leasingvermögen	-93.447	-157.214
Veränderung der Vorräte	1.906	1.696
Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	56	-2.890
Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	9.853	-22.288
Veränderung des übrigen Nettovermögens	-10.231	34.581
Mittelzu/-abfluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit	60.789	-22.723
Investitionstätigkeit
Ausgaben für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagevermögen	-1.343	-779
Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit	-1.343	-779
Finanzierungstätigkeit
Einzahlungen aus der Aufnahme von Anleihen, Schuldscheindarlehen und Bankdarlehen	-	33.388
Auszahlungen für Tilgungen von Schuldscheindarlehen und Bankdarlehen	-32.980	-14.517
Einzahlungen aus kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten/ Auszahlungen für kurzfristige Finanzverbindlichkeiten2	-31.539	8.555
Mittelab/-zufluss aus Finanzierungstätigkeit	-64.519	27.426
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestands	-5.073	3.924
Wechselkursbedingte Veränderung des Finanzmittelbestands	5	-15
Finanzmittelbestand am 1. Januar	6.243	5.970
Finanzmittelbestand am 31. März	1.175	9.878

¹ Ohne Beteiligungsergebnis

² Kurzfristige Finanzierungen mit Laufzeiten bis zu drei Monaten und hoher Umschlagshäufigkeit

4.4 ERGÄNZENDE FINANZINFORMATIONEN

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich auf wie folgt:

Umsatzerlöse	Q1	Q1	Veränderung
in TEUR	2019	2018	in %
Geschäftsbereich Leasing
Leasingerlöse (Finanzrate)	56.392	58.261	-3,2
Sonstige Erlöse aus dem Leasinggeschäft	47.771	48.935	-2,4
Verkaufserlöse	102.424	69.872	46,6
Gesamt	206.587	177.068	16,7
Geschäftsbereich Flottenmanagement
Flottenmanagementerlöse	15.492	13.144	17,9
Verkaufserlöse	10.611	11.759	-9,8
Gesamt	26.103	24.903	4,8
Gesamt Konzern	232.690	201.971	15,2

Aufwendungen für Fuhrpark und Leasinggegenstände

Die Aufwendungen für Fuhrpark und Leasinggegenstände gliedern sich wie folgt:

Aufwendungen für Fuhrpark und Leasinggegenstände	Q1	Q1	Veränderung
in TEUR	2019	2018	in %
Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Verkauf von Leasinggegenständen 1	112.352	81.494	37,9
Treibstoffe	19.758	17.136	15,3
Reparaturen, Wartung, Pflege, Reconditioning	18.511	17.470	6,0
Versicherungen	2.182	2.098	4,0
Fremdanmietungen	1.591	1.578	0,8
Fahrzeugzulassungen	1.164	954	22,0
Transporte	1.422	2.489	-42,9
Steuern und Abgaben	698	796	-12,3
Rundfunkgebühren	421	421	0,0
Rückgabekosten	1.268	638	98,7
Übrige Aufwendungen	1.748	2.468	-29,2
Gesamt Konzern	161.115	127.543	26,3

¹ Darin enthalten sind Wertminderungen auf zum Verkauf bestimmte Leasinggegenstände

Abschreibungen

Die Abschreibungen sind nachfolgend weiter erläutert:

Abschreibungen	Q1	Q1	Veränderung
in TEUR	2019	2018	in %
Leasingvermögen	46.403	49.058	-5,4
Sachanlagevermögen	553	55	>100
Immaterielle Vermögenswerte	295	115	>100
Gesamt Konzern	47.251	49.228	-4,0

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

Sonstige betriebliche Aufwendungen	Q1	Q1	Veränderung
in TEUR	2019	2018	in %
Aufwendungen für Gebäude	259	426	-39,2
Sonstige Vertriebs- und Marketingaufwendungen	888	873	1,7
Aufwendungen aus Wertminderung auf Forderungen	963	1.301	-25,9
Prüfungs-, Rechts- und Beratungskosten sowie
Aufwendungen für Investor Relations	673	638	5,5
Sonstige Personaldienstleistungen	1.131	844	33,9
IT-Aufwendungen	745	661	12,7
Aufwendungen aus Währungsumrechnung	369	977	-62,2
Übrige Aufwendungen	1.039	838	24,0
Gesamt Konzern	6.066	6.557	-7,5

Finanzergebnis

Das Finanzergebnis stellt sich wie folgt dar:

Finanzergebnis	Q1	Q1
in TEUR	2019	2018
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	66	86
Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge von nahestehenden Unternehmen	3	2
Zinsen und ähnliche Aufwendungen	-2.925	-1.721
Zinsen und ähnliche Aufwendungen an nahestehende Unternehmen	-0	-1.443
Sonstiges Finanzergebnis	-39	-509
Gesamt Konzern	-2.896	-3.585

Konzern-Segmentberichterstattung

Die Segmentinformation für die ersten drei Monate 2019 (im Vergleich zum gleichen Vorjahreszeitraum) stellt sich wie folgt dar:

Nach Geschäftsbereich		Leasing	Flottenmanagement			Konsolidierung		Konzern
in Mio. EUR	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Außenumsatz	206,6	177,1	26,1	24,9	-	-	232,7	202,0
Innenumsatz	-0,0	-0,1	0,0	0,1	-0,0	-0,0	-	-
Gesamtumsatz	206,6	177,0	26,1	25,0	-0,0	-0,0	232,7	202,0
Aufwendungen für Fuhrpark und
Leasinggegenstände	137,3	104,9	23,9	22,6	-0,0	-0,0	161,1	127,5
EBITDA1	56,3	59,8	0,8	1,1	-	-	57,2	60,9
Abschreibungen	47,2	49,2	0,0	0,0	-	-	47,3	49,2
EBIT2	9,1	10,5	0,8	1,1	-	-	9,9	11,6
Finanzergebnis	-2,9	-3,5	-0,0	-0,1	-	-	-2,9	-3,6
EBT3	6,2	7,0	0,8	1,0	-	-	7,0	8,0

¹ Entspricht dem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA)

² Entspricht dem Ergebnis der betrieblichen Geschäftstätigkeit (EBIT)

³ Entspricht dem Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EBT)

Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in dieser Konzern-Quartalsmitteilung nicht genau zur angegebenen Summe addieren lassen. Aus gleichen Grund kann es sein, dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Zahlen widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.

Pullach, 8. Mai 2019

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