Quarterly Report • Jul 21, 2016
Quarterly Report
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Société anonyme au capital de 684 706,3 euros
Siège social : 115 avenue Lacassagne 69003 Lyon, France 487 647 737 RCS Lyon
| I. | ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 3 | |
|---|---|---|---|
| II. | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE – EXERCICE CLOS AU 30 JUIN 2016 |
4 | |
| A. | Faits marquant du 1er semestre 2016 | 5 | |
| B. | Evènements postérieurs au 30 juin 2016 | 5 | |
| C. | Produits opérationnels | 5 | |
| D. | Charges opérationnelles | 6 | |
| E. | Eléments de bilan | 8 | |
| F. | Risques et incertitudes concernant l'activité du groupe pour le deuxième semestre de l'exercice | 8 | |
| G. | Relations avec les parties liées | 8 | |
| III. | COMPTES CONSOLIDES CONDENSES SEMESTRIELS | 9 | |
| A. | Bilan consolidé, IFRS | 9 | |
| B. | compte de résultat consolidé, ifrs | 10 | |
| C. | Variation des capitaux propres, IFRS | 11 | |
| D. | Tableau de flux de trésorerie consolidé, IFRS | 12 | |
| 1. | Présentation de l'activité et des évènements majeurs | 14 | |
| 2. | Méthodes comptables et principes comptables retenus pour l'établissement des comptes consolidés | ||
| condensés semestriels. | 14 | ||
| 3. | Faits marquants | 16 | |
| 4. | Compléments d'information relatifs à certaines rubriques du bilan et du compte de résultat | 17 | |
| 5. | Parties liées et rémunération des mandataires sociaux | 33 | |
| 6. | Engagements hors bilan | 33 | |
| IV. | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE |
35 |
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés condensés pour le semestre écoulé arrêtés au 30 juin 2016 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation d'Adocia , et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Gérard Soula
Président directeur général d'Adocia
Le tableau ci-après résume les comptes semestriels consolidés condensés établis pour les périodes de 6 mois se terminant le 30 juin 2016 et le 30 juin 2015 :
| En milliers d'euros - normes IFRS | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 11 934 | 12 709 |
| Subvention, crédit d'impôt recherche, et autres produits | 3 961 | 3 965 |
| Produits opérationnels | 15 895 | 16 674 |
| Charges opérationnelles | (20 063) | (11 858) |
| Résultat opérationnel (perte) | (4 168) | 4 815 |
| Résultat financier net | 4 1 |
1 904 |
| Résultat net (perte) | (4 181) | 6 719 |
Les résultats de la Société au 30 juin 2016 se caractérisent par les principaux éléments suivants:
La consommation de trésorerie nette nécessaire au financement des opérations d'exploitation du premier semestre 2016 s'élève à 10,6 millions d'euros, comparé à 7,1 millions d'euros sur les six premiers mois de l'année 2015. Cette augmentation reflète l'avancée des projets et les développements cliniques conduits sur la période ainsi que l'augmentation des effectifs pour accompagner le développement des projets et la croissance de la Société.
Au cours du premier semestre, la Société a finalisé l'acquisition du bâtiment où se situent son siège social et son centre de recherche qui a été financée par emprunt bancaire. Au 30 juin 2016, les dettes financières s'élèvent ainsi à 6,3 millions d'euros, comparé à 0,8 million en début d'année.
Ce premier semestre a été marqué par la publication de résultats positifs sur 3 études cliniques lancées en 2015 et menées dans le cadre du partenariat avec Lilly :
Les résultats de phase 1b lancée en 2015 et réalisée chez des patients diabétiques de type 1 utilisant des pompes, sont attendus sur le quatrième trimestre 2016.
La Société a poursuivi le développement clinique des projets développés en fonds propres :
Ce premier semestre 2016 a également été marqué par la décision stratégique de renforcer l'engagement de la Société dans le diabète, marché en forte croissance pour lequel de nouvelles opportunités se présentent, avec des besoins de traitement plus adaptés aux besoins des patients, l'émergence de nouvelles thérapies et le développement des combinaisons. Suite à la nouvelle orientation stratégique, Adocia a annoncé le lancement d'un nouveau projet (BioChaperone Glucagon) et l'arrêt des programmes sans lien avec le diabète (anticorps monoclonaux et DriveIn).
Enfin, au cours des premiers mois de l'année 2016, la Société a eu l'opportunité de pérenniser son implantation sur le site qu'elle occupe depuis sa création. Elle a ainsi acquis cet ensemble immobilier de 7 120m² dans le centre de Lyon, pour un montant de 5,2 millions d'euros, qui a été financé par emprunt bancaire.
Néant.
Le tableau suivant présente le détail des produits opérationnels pour chacune des périodes :
| En milliers d'euros - normes IFRS | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Contrats de recherche et collaboration | 6 560 | 7 334 |
| Revenus de licence | 5 375 | 5 375 |
| Chiffre d'affaires (a) | 11 934 | 12 709 |
| Subvention, financements publics et crédit d'impôt recherche et autres (b) | 3 961 | 3 965 |
| Produits opérationnels (a) + (b) | 15 895 | 16 674 |
Les produits opérationnels proviennent principalement des accords de collaboration et de licence et du financement public des dépenses de recherche et de développement. Au 30 juin 2016, ils s'élèvent à 15,9 millions d'euros comparé à 16,7 millions d'euros l'an dernier sur la même période.
Le chiffre d'affaires d'un montant de 11,9 millions d'euros au 30 juin 2016 résulte essentiellement du contrat de collaboration et de licence signé avec Lilly fin 2014 et comprend:
Les autres produits opérationnels sont constitués du Crédit d'Impôt Recherche qui s'élève 3,9 millions d'euros à fin juin 2016, comparé à 2,9 millions d'euros au premier semestre 2015. L'accroissement de plus de 30% est en ligne avec le montant des dépenses enregistrées sur ce semestre pour soutenir le développement des projets. Par ailleurs, suite à son acquisition immobilière, la Société refacture désormais des loyers aux trois sociétés locataires du bâtiment. A fin juin 2016, ces produits s'élèvent à 0,1 million d'euros.
Enfin, l'an dernier, la Société avait obtenu de Bpifrance le constat de l'échec partiel sur le projet de reconstruction osseuse (ostéoporose) conduisant à la reconnaissance d'une subvention de 1,05 million d'euros dans les comptes à fin juin 2015 (le solde de 0,5 million d'euros ayant été remboursé au 30 septembre 2015).
Les charges opérationnelles consolidées du premier semestre 2016 s'élèvent à 20,1 millions d'euros comparé à 11,9 millions d'euros sur la même période l'an dernier, soit une augmentation de +70% (8,2 millions d'euros).
Ces charges sont présentées par destination et par nature ci-dessous.
| En milliers d'euros - normes IFRS | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Dépenses de recherche et développement | (16 356) | (9 492) |
| Frais administratifs et généraux | (3 707) | (2 366) |
| Charges opérationnelles | (20 063) | (11 858) |
Sur les 6 premiers mois de l'année, les frais de recherche et développement représentent plus de 81% des charges opérationnelles (pour 80% sur le premier semestre 2015). Ils comprennent principalement les frais du personnel affecté à la recherche et développement, les coûts de sous-traitance (dont les études cliniques et précliniques) et les coûts de propriété intellectuelle.
L'augmentation des dépenses provient à hauteur de 3,8 millions d'euros du poste dépenses cliniques, reflétant le fort niveau d'activité de 2016, et à hauteur de 2,8 millions d'euros, du poste dépenses de personnel (y compris paiements en action), suite à l'accroissement des effectifs.
Les frais administratifs et généraux comprennent essentiellement les frais du personnel non affecté à la recherche et développement (y compris paiement en actions), ainsi que les coûts des prestations de service se rapportant à la gestion et au développement des affaires commerciales de la Société et de sa filiale aux Etats-Unis.
| En milliers d'euros - normes IFRS | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Achats consommés | (755) | (663) |
| Charges de personnel | (8 440) | (4 172) |
| Charges externes | (10 423) | (6 832) |
| Impôts et taxes | (138) | (25) |
| Dotation aux amortissement et provisions | (307) | (166) |
| Charges opérationnelles | (20 063) | (11 858) |
Les dépenses externes représentent le premier poste de dépenses avec près de 52% du total des charges opérationnelles. Elles s'élèvent à 10,4 millions d'euros en 2016 comparé à 6,8 millions sur la même période en 2015. L'accélération des développements cliniques et préclinique explique cette progression et traduit l'avancée de notre portefeuille.
Les charges de personnel représentent le deuxième poste significatif de dépenses avec 42% du total des charges opérationnelles.
L'augmentation de 4,2 millions d'euros à 8,4 millions d'euros reflète d'une part l'accroissement des effectifs et, d'autre part, la politique d'intéressement en actions mise en place au profit de l'ensemble du personnel en fin d'année dernière. En normes IFRS, les paiements fondés sur les actions sont comptabilisés à la juste valeur des instruments de capitaux attribués et représentent un montant de 2,1 millions d'euros au 30 juin 2016 (comparé à 0,3 millions d'euros au 30 juin 2015).
Retraitées de ces éléments sans impact sur les comptes sociaux ni sur la trésorerie de la Société, les charges de personnel s'élèvent à 6,3 millions d'euros (comparé à 3,9 millions d'euros sur le premier semestre 2015) reflétant principalement la croissance des effectifs de 33% entre les deux périodes.
| En milliers d'euros - normes IFRS | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 60 899 | 72 062 |
| Total actif | 86 668 | 88 095 |
| Capitaux propres | 44 564 | 47 052 |
| Dettes financières | 6 260 | 838 |
Au 30 juin 2016, le montant de la trésorerie et équivalents trésorerie détenus par la Société s'élève à 60,9 millions d'euros contre 72,1 millions d'euros au 31 décembre 2015.
Les capitaux propres consolidés passent de 47,1 millions d'euros à fin décembre 2015 à 44,6 millions d'euros à fin juin 2016, résultant principalement de l'affectation du résultat déficitaire à fin juin 2016.
Les dettes financières, d'un montant de 6,3 millions d'euros à fin juin 2016, concernent principalement l'emprunt immobilier contracté pour financer l'acquisition et la rénovation du bâtiment dans lequel sont situés le siège social et le centre de recherche de la Société, à hauteur de 5,2 millions d'euros, ainsi que les avances remboursables reçues de l'agence française pour l'innovation (Bpifrance) sur le projet insuline.
Les facteurs de risques affectant la Société sont présentés au chapitre 4 du document de référence, déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (« AMF ») et disponible sur le site internet de la Société : www.adocia.com.
Il n'y a pas de nouveau facteur de risque pour le premier semestre 2016.
Les relations avec les parties liées au cours de la période sont présentées en Note de l'information financière semestrielle établie selon la norme IAS 34 ci-après (partie 5).
| En milliers d'euros normes IFRS | Notes | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|---|
| Stocks | 4 9 |
2 3 |
|
| Clients et comptes rattachés | 4.4 | 4 224 | 5 150 |
| Autres actifs courants | 4.5 | 13 740 | 8 747 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 60 899 | 72 062 | |
| Total actif courant | 78 912 | 85 983 | |
| Écarts d'acquisition | |||
| Autres incorporelles incorporelles | |||
| Terrains | 4.2 | 1 637 | 0 |
| Bâtiments et constructions | 4.2 | 3 583 | 0 |
| Matériel de laboratoire | 4.2 | 1 090 | 812 |
| Autres immobilisations corporelles | 4.2 | 1 249 | 1 118 |
| Actifs financiers | 197 | 182 | |
| Actif non courant | 7 756 | 2 112 | |
| Total actif | 86 668 | 88 095 | |
| Dettes financières court terme | 4.8 | 410 | 8 9 |
| Autres passifs financiers courants | 7 5 |
4 6 |
|
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 4.11 | 5 729 | 5 461 |
| Autres passifs courants | 4.11 | 15 108 | 14 811 |
| Total passif courant | 21 321 | 20 407 | |
| Dettes financières long terme | 4.8 | 5 775 | 702 |
| Provisions à long terme | 1 550 | 1 095 | |
| Autres passifs non courants | 4.10 | 13 458 | 18 839 |
| Total passif non courant | 20 783 | 20 636 | |
| Capital social | 685 | 685 | |
| Prime d'émission | 78 809 | 78 670 | |
| Écarts de conversion du groupe | 0 | 2 | |
| Réserves – part du groupe | (30 749) | (44 858) | |
| Résultat – part du groupe | (4 181) | 12 553 | |
| Capitaux propres | 4.7 | 44 564 | 47 052 |
| Total passif | 86 668 | 88 095 |
| En milliers d'euros normes IFRS | Notes | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 4.13 | 11 934 | 12 709 |
| Subvention, crédit d'impôt recherche, et autres | 4.14 | 3 961 | 3 965 |
| Produits opérationnels | 15 895 | 16 674 | |
| Charges d'exploitation hors dotations et reprises | 4.15 | (19 756) | (11 692) |
| Dotations et reprises d'amortissements et provisions | 4.17 | (307) | (166) |
| Résultat opérationnel courant | (4 168) | 4 815 | |
| Autres produits et charges opérationnels | |||
| Résultat opérationnel | (4 168) | 4 815 | |
| Produits financiers | 390 | 2 199 | |
| Charges financières | (350) | (295) | |
| Résultat financier | 4.18 | 4 1 |
1 904 |
| Résultat avant impôt | (4 128) | 6 719 | |
| Charge d'impôt | (54) | 0 | |
| Résultat net | (4 181) | 6 719 | |
| Résultat net part du groupe | (4 181) | 6 719 | |
| Résultat de base par action (€) | 4.19 | (0,6) | 1,0 |
| Résultat dilué par action (€) | (0,6) | 1,0 | |
| Résultat net part du groupe | (4 181) | 6 719 | |
| Ecarts actuariels sur IFC | (350) | 0 | |
| Impôts différés | 0 | 0 | |
| Eléments qui ne seront pas reclassés en résultat net : | (350) | 0 | |
| Résultat global de l'exercice | (4 532) | 6 719 |
| (montants en millers d'euros) | Nombre | d'actions Montants | Primes liées au capital |
Réserves | Résultat | Autres éléments du résultat global (OCI) |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 31/12/2014 | 6 216 076 | 622 | 49 097 | (26 571) | (20 715) | 7 1 |
2 505 |
| Résultat du premier semestre 2015 Gains et (pertes) actuariels sur |
6 719 | 0 | 6 719 0 |
||||
| avantages au personnel | |||||||
| Ecart de conversion | 0 | ||||||
| Résultat global de la période | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 719 | 0 | 6 719 |
| Affectation du résultat 2014 Augmentation de capital |
621 887 | 6 2 |
31 903 | (20 715) | 20 715 | 0 31 965 |
|
| Frais d'augmentation de capital | (2 043) | (2 043) | |||||
| Exercice des instruments de | 4 200 | 0 | 1 8 |
1 8 |
|||
| capitaux propres (BSA/BSPCE) | |||||||
| Paiement fondé sur des actions | 3 7 |
3 7 |
|||||
| Contrat de liquidité - neutralisation des actions propres |
(37) | 238 | 201 | ||||
| Total des relations avec les actionnaires | 626 087 | 6 3 |
29 841 | (20 440) | 20 715 | 0 | 30 178 |
| Solde au 30/06/2015 | 6 842 163 | 684 | 78 938 | (47 010) | 6 719 | 7 1 |
39 402 |
| Résultat du second semestre 2015 | 5 834 | 5 834 | |||||
| Gains et (pertes) actuariels sur | (629) | (629) | |||||
| avantages au personnel | |||||||
| Ecart de conversion | 0 | ||||||
| Résultat global de la période | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 834 | (629) | 5 205 |
| Augmentation de capital | 0 | 0 | 0 | 0 | |||
| Frais d'augmentation de capital | (109) | (109) | |||||
| Exercice des instruments de | 4 200 | 0 | 1 6 |
1 6 |
|||
| capitaux propres (BSA/BSPCE) | |||||||
| Paiement fondé sur des actions | 2 865 | 2 865 | |||||
| Contrat de liquidité | (175) | (154) | (328) | ||||
| - neutralisation des actions propres | |||||||
| Total des relations avec les actionnaires | 4 200 | 0 | (268) | 2 712 | 0 | 0 | 2 444 |
| Solde au 31/12/2015 | 6 846 363 | 685 | 78 670 | (44 299) | 12 553 | (558) | 47 052 |
| Résultat de l'exercice 2016 | (4 181) | (4 181) | |||||
| Gains et (pertes) actuariels sur | (350) | (350) | |||||
| avantages au personnel | |||||||
| Ecart de conversion | 0 | ||||||
| Résultat global de la période | 0 | 0 | 0 | 0 | (4 181) | (350) | (4 532) |
| Affectation du résultat 2015 | 12 553 | (12 553) | 0 | ||||
| Augmentation de capital | 0 | ||||||
| Frais d'augmentation de capital | 0 | ||||||
| Exercice des instruments de | 700 | 0 | 4 | 4 | |||
| capitaux propres (BSA/BSPCE) | |||||||
| Paiement fondé sur des actions | 2 024 | 2 024 | |||||
| Contrat de liquidité | 135 | (118) | 1 7 |
||||
| - neutralisation des actions propres Autres |
0 | ||||||
| Total des relations avec les actionnaires | 700 | 0 | 139 | 14 459 | (12 553) | 0 | 2 044 |
| Solde au 30/06/2016 | 6 847 063 | 685 | 78 809 | (29 840) | (4 181) | (909) | 44 564 |
| En milliers d'euros normes IFRS | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Résultat net | (4 181) | 6 719 |
| Dotation nette aux amortissements & provisions (hors actif circulant) | 387 | 164 |
| Plus ou moins value de cession d'actifs immobilisés | - | - |
| Charges et produits calculés | 2 047 | 308 |
| Abandon Bpifrance lié au constat d'échec | 0 | (1 050) |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt | (1 747) | 6 142 |
| Coût de l'endettement financier net | ||
| Charge d'impôt (y compris impôts différés) | ||
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt | (1 747) | 6 142 |
| Impôts versés | 0 | (544) |
| Variation des produits constatés d'avance | (5 361) | (5 277) |
| Variation du BFR (y compris avantages au personnel) | (3 464) | (7 465) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | (10 572) | (7 143) |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles & incorporelles | (6 000) | (521) |
| Cessions d'immobilisations corporelles & incorporelles | 170 | 0 |
| Acquisitions d'actifs financiers non courants | (21) | (19) |
| Cession d'actifs financiers non courants | 24 | 0 |
| Autres flux liés aux opérations d'investissement | (0) | 700 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement | (5 828) | 160 |
| Augmentation de capital | 4 | 29 940 |
| Nouveaux emprunts et avances remboursables | 5 234 | 0 |
| Remboursements d'emprunts et d'avances remboursables | 0 | 0 |
| Intérêts financiers nets versés | (2) | 0 |
| Autres flux liés aux opérations de financement | 0 | 0 |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | 5 236 | 29 940 |
| Variation de la trésorerie nette | (11 164) | 22 957 |
| Trésorerie d'ouverture | 72 062 | 49 800 |
Trésorerie de clôture 60 899 72 757
Analyse détaillée du besoin de fond de roulement (BFR) :
| (en milliers d'euros) | Variation 2016/2015 |
|---|---|
| Stocks | -26 |
| Clients et comptes rattachés | 926 |
| Autres créances et avances | -3 974 |
| Charges constatées d'avance / autres créances | -1 019 |
| Provision - avantages au personnel | 0 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | -331 |
| Autres dettes | -297 |
| Variation du BFR | (3 464) |
Composantes de la trésorerie nette consolidée analysée par nature et rapprochement avec le bilan :
| En milliers d'euros normes IFRS | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement (échéance < 3 mois) | 9 080 | 10 108 |
| Disponibilités | 51 819 | 61 954 |
| Trésorerie nette | 60 899 | 72 062 |
Sauf indication contraire les montants mentionnés sans cette annexe sont en milliers d'euros.
Adocia est une société biotechnologique spécialisée dans le développement de formulations innovantes de protéines thérapeutiques déjà approuvées. Elle bénéficie d'une expertise particulièrement forte dans le domaine des insulines. La plateforme technologique propriétaire BioChaperone® vise à améliorer l'efficacité des protéines thérapeutiques ainsi que leur facilité d'utilisation pour les patients.
Adocia est une société anonyme de droit français créée le 22 décembre 2005.
Depuis le 20 février 2012, la société est cotée sur NYSE Euronext (compartiment B).
La Société détient une filiale à 100% (Adocia Inc) créée en mars 2015 dont l'objectif est de représenter Adocia aux Etats-Unis.
Les états financiers semestriels condensés aux normes IFRS pour la période du 1er janvier au 30 juin 2016 sont présentés de manière consolidée pour Adocia et sa filiale (Adocia Inc), l'ensemble étant dénommé «la Société». Les comptes ont été arrêtés par le conseil d'administration du 20 juillet 2016 et autorisés à la publication.
Néant.
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes internationales, les états financiers consolidés condensés semestriels de la Société au titre de la période close le 30 juin 2016 sont établis conformément aux normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) et adoptées par l'Union Européenne à la date d'arrêté des comptes.
Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission européenne à l'adresse suivante :
http://ec.europa.eu/internal\_market/accounting/ias\_fr.htm
Il intègre les normes comptables internationales (IAS et IFRS), les interprétations du comité permanent d'interprétation (Standing Interpretations Committee – SIC) et du comité d'interprétation des normes d'informations financières internationales (International Financial Interpretations Committee – IFRIC).
Suite à la création de la filiale Adocia Inc, en mars 2015, la société présente des états financiers consolidés. Les méthodes de consolidation et de conversion des comptes retenues sont précisées ci-dessous (Méthodes de consolidation).
Les états financiers consolidés condensés semestriels ont été préparés conformément à la norme internationale d'information financière IAS 34 (Information financière intermédiaire sous forme résumée).
Ils ne comportent pas toutes les informations et annexes telles que présentées dans les états financiers annuels. De ce fait, il convient d'en effectuer la lecture en parallèle avec les états financiers de la société pour l'exercice clos le 31 décembre 2015. Ceux-ci sont disponibles sur le site internet www.adocia.com.
L'hypothèse de la continuité d'exploitation a été retenue compte tenu de la capacité financière de la Société (trésorerie disponible) au regard de ses besoins de financement des 12 prochains mois.
Les principes et méthodes comptables appliqués par la Société dans les états financiers consolidés condensés semestriels sont identiques à ceux utilisés dans les états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2015.
Par ailleurs, les nouveaux textes applicables obligatoirement aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016 sont les suivants :
La Société a appliqué les nouvelles normes, amendements de normes et interprétations applicables à compter du 1er janvier 2016. Ces nouveaux textes n'ont pas eu d'incidence significative sur les comptes de la Société.
Normes et interprétations publiées mais non encore entrées en vigueur pour les comptes semestriels 2016
La Société est actuellement en cours d'appréciation des impacts consécutifs à la première application de ces nouveaux textes. Elle n'anticipe pas d'impact significatif sur ses états financiers.
Les états financiers consolidés regroupent, par intégration globale, les comptes de toutes les filiales dont Adocia détient directement ou indirectement le contrôle. Le contrôle est apprécié, conformément à IFRS10, sur la base de trois critères : le pouvoir, l'exposition aux rendements variables et le lien entre pouvoir et ces rendements.
En mars 2015, la Société a créé une filiale dénommée Adocia Inc. détenue à 100% et consolidée à fin juin 2016 par intégration globale.
L'entrée de la filiale Adocia Inc. dans le périmètre de consolidation est effective à la date de création. Ses produits et charges sont enregistrés dans le compte de résultat consolidé à compter de la date de création.
Toutes les transactions entre la filiale Adocia Inc. et la Société ainsi que les résultats internes à l'ensemble consolidé sont éliminés.
Les états financiers de la Société sont établis en euro qui est la monnaie de présentation.
La méthode utilisée par la Société est celle du taux de clôture. Elle consiste ainsi à convertir les postes du bilan au taux de clôture et les éléments du résultat au taux moyen de l'exercice ; les écarts de conversion constatés, tant sur les éléments du bilan d'ouverture que sur le résultat, sont portés dans les capitaux propres au poste « Ecarts de conversion ».
Pour préparer les états financiers conformément aux IFRS, des estimations, des jugements et des hypothèses ont été faites par la Direction de la Société ; elles ont pu affecter les montants présentés au titre des éléments d'actif et de passif, les passifs éventuels à la date d'établissement des états financiers, et les montants présentés au titre des produits et des charges de l'exercice.
Ces estimations sont basées sur l'hypothèse de la continuité d'exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Elles sont évaluées de façon continue sur la base d'une expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement des appréciations de la valeur comptable des éléments d'actif et de passif. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou par suite de nouvelles informations. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes.
Dans le cadre de l'élaboration de ces comptes semestriels, les principaux jugements effectués par la Direction ainsi que les principales hypothèses retenues sont les mêmes que ceux appliqués lors de l'élaboration des états financiers clos le 31 décembre 2015. Ces hypothèses relèvent notamment d'IFRS 2 (« paiement fondé sur des actions ») et IFRS 15 (« Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients »), et sont explicitées dans les paragraphes suivants du document de référence resp. §2.15 et §2.21.
Ce premier semestre a été marqué par la publication de résultats positifs sur 3 études cliniques lancées en 2015 et menées dans le cadre du partenariat avec Lilly :
Les résultats de phase 1b lancée en 2015 et réalisée chez des patients diabétiques de type 1 utilisant des pompes, sont attendus sur le quatrième trimestre 2016.
La Société a poursuivi le développement clinique des projets développés en fonds propres :
Ce premier semestre 2016 a également été marqué par la décision stratégique de renforcer l'engagement de la Société dans le diabète, marché en forte croissance pour lequel de nouvelles opportunités se présentent, avec des besoins de traitement plus adaptés aux besoins des patients, l'émergence de nouvelles thérapies et le développement des combinaisons. Suite à la nouvelle orientation stratégique, Adocia a annoncé le lancement d'un nouveau projet (BioChaperone Glucagon) et l'arrêt des programmes sans lien avec le diabète (anticorps monoclonaux et DriveIn).
Enfin, au cours des premiers mois de l'année 2016, la Société a eu l'opportunité de pérenniser son implantation sur le site qu'elle occupe depuis sa création. Elle a ainsi acquis cet ensemble immobilier de 7 120m² dans le centre de Lyon, pour un montant de 5,2 millions d'euros, qui a été financé par emprunt bancaire.
| Société | Pays | Méthode de consolidation | % de contrôle | % d'intérêt |
|---|---|---|---|---|
| Au 31 décembre 2015 | ||||
| Adocia | France | MERE | ||
| Adocia Inc. | Etats-Unis | IG * | 100,00% | 100,00% (*) Intégration globale |
| Sociétés | Adresse | |||
| Adocia | Société mère | 115, avenue Lacassagne - 69003 Lyon, France | ||
| Adocia Inc. | 11 Biercliff Dove Canyon, CA 92679, Delaware - USA |
Sociétés comprises dans le périmètre de consolidation :
Adocia Inc. est la filiale de représentation d'Adocia aux Etats-Unis. La société a été créée en mars 2015.
L'activité d'Adocia Inc, consiste à représenter et défendre les intérêts du Groupe aux Etats-Unis, notamment dans les domaines suivants :
Un contrat annuel de prestations de services (« Services Agreement ») a été conclu entre Adocia et Adocia Inc, à partir de mars 2015. Ledit contrat prévoit la refacturation des coûts encourus par la Société dans le cadre de son activité, auquel s'ajoute une commission de 10%, permettant de couvrir les frais de fonctionnement de la filiale américaine.
L'impact lié cette société sur les comptes aux 30 juin 2016 s'élèvent à 0,8 M€. Ces charges correspondent aux dépenses de personnel des 2 salariés et à leurs frais de déplacement et de représentation.
| Valeurs brutes (en milliers d'euros) | Construction | Matériel de laboratoire |
Agencements et installations |
Mobilier, matériel de bureau |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Total valeur au 31 décembre 2015 | 0 | 2 329 | 1 410 | 819 | 4 559 |
| Acquisitions | 3 620 | 590 | 9 6 |
170 | 4 475 |
| Cessions | (170) | (170) | |||
| Total valeur au 30 juin 2016 | 3 620 | 2 749 | 1 507 | 989 | 8 864 |
| Amortissements et dépreciations (en milliers d'euros) |
Construction | Matériel de laboratoire |
Agencements et installations |
Mobilier, matériel de bureau |
Total |
| Total valeur au 31 décembre 2015 | 0 | 1 518 | 564 | 546 | 2 629 |
| Dotations | 3 6 |
141 | 5 7 |
7 9 |
313 |
| Reprises / Sorties | 0 | ||||
| Total valeur au 30 juin 2016 | 3 6 |
1 659 | 621 | 625 | 2 942 |
| Valeurs nettes (en milliers d'euros) | Construction | Matériel de laboratoire |
Agencements et installations |
Mobilier, matériel de bureau |
Total |
| Total valeur au 31 décembre 2015 | 0 | 811 | 846 | 273 | 1 930 |
| Total valeur au 30 juin 2016 | 3 583 | 1 090 | 885 | 364 | 5 922 |
En date du 24 avril 2016, la Société a signé un acte authentique de vente avec la Métropole de Lyon pour l'acquisition du bâtiment où sont situés ses locaux 115 avenue Lacassagne, 69003 Lyon. L'acquisition porte sur le bâtiment dénommé « Pépinière Lacassagne » d'une surface totale de 7.120 m², le terrain sur lequel se trouve le bâtiment ainsi que 43 emplacements de parkings. Le prix d'acquisition de l'ensemble a été fixé à 5,2 millions d'euros frais d'enregistrements inclus, incluant une quote-part foncière de 1,6 million d'euros. La Société a financé cette acquisition par emprunt bancaire.
La Société a disposé de la jouissance du bien dès la signature de la promesse de vente, signée le 18 janvier 2016.
Au cours du premier semestre 2016, la Société a fait l'acquisition de matériels de laboratoire financés par cession bail pour 170 k€. A fin juin 2016, la Société possède ainsi des biens financés par crédit-bail dont la valeur totale d'acquisition est de 327 k€, financés sur 3 et 4 ans.
Sur la base des mêmes règles que celles du 31 décembre 2015, la société n'a pas reconnu d'impôt différé actif au 30 juin 2016.
Pour rappel, le montant des déficits fiscaux reportable au 1er janvier 2016, s'élève à 41 millions d'euros. Ce report déficitaire n'est pas limité dans le temps.
| Créances clients (en milliers d'euros) | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Valeur brute | 4 224 | 5 150 |
| Dépréciation | ||
| Valeur nette totale | 4 224 | 5 150 |
L'intégralité des créances clients est non échue. La créance au 30 juin 2016, correspond essentiellement à la facturation trimestrielle dans le cadre du contrat de collaboration avec Eli Lilly.
| Autres actifs courants (en milliers d'euros) | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Crédit d'impôt recherche | 10 660 | 6 768 |
| Créances de TVA | 687 | 637 |
| Fournisseurs débiteurs | 233 | 330 |
| Charges constatées d'avance | 1 695 | 676 |
| Carry-back | 333 | 333 |
| Divers | 132 | 4 |
| Total Autres Actifs Courants | 13 740 | 8 747 |
L'intégralité des autres actifs courants a une échéance inférieure à un an.
Au 30 juin 2016, le solde des créances Crédit d'Impôt Recherche de l'exercice pour 10,7 millions d'euros, comprend la créance générée par les dépenses de l'année 2015 et dont la demande de remboursement sera effectuée au second semestre 2016 à hauteur de 6,8 millions d'euros, ainsi que le Crédit d'Impôt Recherche estimé sur la base des coûts de recherche et développement encourus au premier semestre 2016.
Le Crédit d'impôt Recherche (CIR) au 30 juin 2016 est calculé sur la base des dépenses de recherche éligibles engagées à cette date.
Les charges constatées d'avance se rapportent à des dépenses courantes.
La créance de carry-back au 30 juin 2016 est née de l'imputation d'une partie du déficit fiscal de la Société au 31 décembre 2015 sur le résultat de l'exercice précédent, générant ainsi une créance d'impôt (carry-back) de 0,3 million d'euros.
Le poste divers comprend les créances sociales et autres créditeurs divers.
Les seuls actifs financiers à la juste valeur sont la trésorerie et les équivalents de trésorerie, composés de FCP en euro, comptes à terme cotés sur un marché actif et compte rémunéré : ils constituent ainsi des actifs financiers à la juste valeur de niveau 1.
Afin de faciliter la lecture entre les périodes, le nombre d'actions a été retraité pour tenir compte de la décision prise par l'Assemblée générale du 24 octobre 2011 de diviser par 10 la valeur nominale des actions composant le capital social et d'attribuer 10 actions d'une valeur nominale de 0,10 euro chacune pour une action d'une valeur nominale de 1 euro anciennement détenue.
| Nombre d'actions (*) |
dont actions ordinaires |
dont actions de préférence - catégorie A |
dont actions de préférence - catégorie B |
Nominal (Euros) |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2007 | 140 000 | 140 000 | 1 400 000 | ||
| 19/10/2007 - Augmentation de capital | 93 339 | 93 339 | 933 390 | ||
| 20/12/2007 - Augmentation de capital | 46 668 | 46 668 | 466 680 | ||
| 22/10/2009 - Réduction de valeur nominal | -2 520 063 | ||||
| 22/10/2009 - Augmentation de capital | 119 007 | 119 007 | 119 007 | ||
| 20/01/2010 - Emission d'actions gratuites | 1 050 | 1 050 | 1 050 | ||
| 06/04/2010 - Augmentation de capital | 5 424 | 5 424 | 5 424 | ||
| 06/06/2010 - Emission d'actions gratuites | 140 | 140 | 140 | ||
| 18/06/2010 - Augmentation de capital | 1 283 | 1 283 | 1 283 | ||
| 10/12/2010 - Augmentation de capital | 37 630 | 37 630 | 37 630 | ||
| 04/03/2011 - Emission d'actions gratuites | 1 050 | 1 050 | 1 050 | ||
| 17/06/2011 - Emission d'actions gratuites | 140 | 140 | 140 | ||
| 24/10/2011 - Réduction de valeur nominal et | |||||
| augmentation nbre d'actions | 4 011 579 | 21 420 | 2 730 159 | 1 260 000 | 0 |
| 15/12/2011 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 14/02/2012 - Emission d'actions IPO | 1 592 798 | 1 592 798 | 159 280 | ||
| 14/02/2012 - Conversion des actions de | |||||
| préférence en actions ordinaires | 4 433 510 | -3 033 510 | -1 400 000 | 0 | |
| 07/03/2012 - Emission d'actions gratuites | 10 500 | 10 500 | 1 050 | ||
| 17/03/2012 - Emission d'actions IPO | 130 268 | 130 268 | 13 027 | ||
| 15/06/2012 - Emission d'actions gratuites | 2 800 | 2 800 | 280 | ||
| 19/12/2012 - Emission d'actions gratuites | 2 800 | 2 800 | 280 | ||
| 26/03/2013 - Emission d'actions gratuites | 8 400 | 8 400 | 840 | ||
| 18/06/2013 - Emission d'actions gratuites | 2 800 | 2 800 | 280 | ||
| 13/12/2013 - Emission d'actions gratuites | 2 800 | 2 800 | 280 | ||
| 02/04/2014 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 07/12/2014 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 15/12/2014 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 12/02/2015 - Exercice de BSA | 700 | 700 | 7 0 |
||
| 03/03/2015 - Exercice de BSPCE | 700 | 700 | 7 0 |
||
| 27/03/2015 - Exercice de BSPCE | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 31/03/2015 - Augmentation capital via placement privé | 621 887 | 621 887 | 62 189 | ||
| 31/03/2015 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 28/07/2015 - Exercice de BSPCE | 2 800 | 2 800 | 280 | ||
| 16/12/2015 - Emission d'actions gratuites | 1 400 | 1 400 | 140 | ||
| 21/06/2016 - Exercice de BSPCE | 700 | 700 | 7 0 |
||
| Au 30 juin 2016 | 6 847 063 | 6 847 063 | 0 | 0 | 684 706 |
Le capital de l'intégralité des actions émises a été libéré. La société détient des actions propres dans le cadre de son contrat de liquidité. Suite à l'introduction en bourse, les actions de préférence ont été converties en actions ordinaires et les BSA Ratchet sont devenus caduques.
Des options sur actions ont été attribuées (i) à certains salariés et dirigeants sous formes de Bons de Souscription de parts d'Entreprise (« BSPCE ») (ii) à deux administrateurs indépendants du Conseil d'administration sous forme de Bons de Souscriptions d'Actions (« BSA ») et (iii) à des consultants scientifiques sous forme de Bons de Souscriptions d'Actions (« BSA »).
Les principales caractéristiques liées aux bons de souscriptions d'actions et les principales hypothèses utilisées pour estimer la juste valeur de l'option sur la base du modèle Black & Sholes sont les suivantes :
| Situation au 30/06/2016 | BSPCE12-2013 Plan N°1 |
BSPCE12-2013 Plan N°2 |
BSA12-2013 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéficiaires | salariés | salariés | administrateurs indépendants |
||||
| Nombres de Bons émis | 28 000 | 22 400 | 20 000 | ||||
| Nombre de Bons attribués | 28 000 | 22 400 | 20 000 | ||||
| Nombres de Bons souscrits | 28 000 | 22 400 | |||||
| Date de l'assemblée Générale | 18/06/2013 | ||||||
| Date du conseil d'administration | 13/12/2013 | ||||||
| Prix d'émission | gratuit | ||||||
| Prix d'exercice | 5,76 € | 5,76 € | 5,88 € | ||||
| Date limite d'exercice des bons | 13/12/2023 | 13/12/2023 | 13/12/2023 | ||||
| Point de départ d'exercice des options | 1/4 : 1er janv 2014 1/4 : 1er janv 2015 1/4 : 1er janv 2016 1/4 : 1er janv 2017 |
1/4 : 1er janv 2015 1/4 : 1er janv 2016 1/4 : 1er janv 2017 1/4 : 1er janv 2018 |
13 333 au 1er janv 2014 3 333 au 1er janv 2015 3 333 au 1er janv 2016 |
||||
| Parité | 1 Bon pour une action | ||||||
| Rendement en dividende | néant | ||||||
| Volatilité | 67% | ||||||
| Taux de rendement sans risque | 2% (iBoxx Sovereign AA 7-10) |
| Situation au 30/06/2016 | BSPCE 2014 Plan N°1 |
BSPCE 2014 Plan N°2 |
BSPCE 2014 "Dirigeants" |
|---|---|---|---|
| Bénéficiaires | salariés | salariés | Salariés et Dirigeants |
| Nombres de Bons émis | 14 000 | 5 600 | 100 000 |
| Nombre de Bons attribués | 14 000 | 5 600 | 100 000 |
| Nombres de Bons souscrits | 14 000 | 5 600 | 100 000 |
| Date de l'assemblée Générale | 24/06/2014 | ||
| Date du conseil d'administration | 25/09/2014 | ||
| Prix d'émission | gratuit | ||
| Prix d'exercice | 34,99 € | ||
| Date limite d'exercice des bons | 25/09/2024 | ||
| Point de départ d'exercice des options | 1/4 : 1er janv 2015 1/4 : 1er janv 2016 1/4 : 1er janv 2016 1/4 : 1er janv 2017 1/4 : 1er janv 2016 1/4 : 1er janv 2018 1/4 : 1er janv 2018 1/4 : 1er janv 2019 |
Vesting immédiat au 1er janv 2015, suite à la réalisation de conditions prévues au Plan |
|
| Parité | 1 Bon pour une action | ||
| Rendement en dividende | néant | ||
| Volatilité | 97% | ||
| Taux de rendement sans risque | 0,9% (iBoxx Sovereign AA 7-10) |
| SO 2015 | SO 2015 | BSPCE 2015 | Plan BSPCE 2016 | |
|---|---|---|---|---|
| situation au 30/06/2016 | Plan N°1 | Plan N°2 | Dirigeants | Dirigeants |
| Bénéficiaires | salariés | salariés | Dirigeant | Dirigeant |
| Nombres de Bons émis | 10 000 | 4 000 | 40 000 | 40 000 |
| Nombre de Bons attribués | 10 000 | 4 000 | 40 000 | 40 000 |
| Nombres de Bons souscrits | 10 000 | 4 000 | 40 000 | 40 000 |
| Date de l'assemblée Générale | 24/06/2014 | 12/11/2015 | 12/11/2015 | 12/11/2015 |
| Date du conseil d'administration | 31/03/2015 | 16/12/2015 | 16/12/2015 | 15/03/2016 |
| Prix d'émission | gratuit | gratuit | gratuit | gratuit |
| Prix d'exercice | 55,64 € | 71,12 € | 74,60 € | 61,73 € |
| Date limite d'exercice des bons | 31/03/2025 | 16/12/2025 | 16/12/2025 | 15/03/2026 |
| Point de départ d'exercice des options | 1/4 : 1er janv 2016 1/4 : 1er janv 2017 1/4 : 1er janv 2018 1/4 : 1er janv 2019 |
1/4 : 1er janv 2017 1/4 : 1er janv 2018 1/4 : 1er janv 2019 1/4 : 1er janv 2020 |
Vesting immédiat au 16 décembre 2015, suite à la réalisation de conditions prévues au Plan |
Vesting immédiat, si réalisation des conditions de performance prévues au Plan |
| Parité | 1 option pour une action | 1 option pour une action | 1 Bon pour une action | 1 Bon pour une action |
| Rendement en dividende | néant | néant | néant | néant |
| Volatilité | 74% | 74% | 74% | 73% |
| Taux de rendement sans risque | 1% (iBoxx Sovereign AA 7-10) 1% (iBoxx Sovereign AA 7-10) 1% (iBoxx Sovereign AA 7-10) 1% (iBoxx Sovereign AA 7-10) |
Le coût des services rendus est comptabilisé en charge de personnel sur la période d'acquisition des droits.
Faisant usage de la délégation consentie lors de l'assemblée générale du 12 novembre 2015, le conseil d'administration du 15 mars 2016 a décidé l'émission de 40.000 « BSPCE 2016 Dirigeants » au bénéfice de Gérard Soula, président directeur général, donnant droit à la souscription de 40 000 actions nouvelles d'une valeur nominale de 0,10 euro.
L'acquisition des droits est assujettie à des conditions de présence et à des conditions de performance non liées à des conditions de marché (telles que la signature d'un nouvel accord de licence, la consolidation de la position de trésorerie, le passage d'une étape clé sur un projet…). La réalisation des conditions prévues au plan d'attribution sera constatée par le conseil d'administration en fin d'exercice 2016.
La période d'exercice est fixée à 10 ans.
Des actions gratuites ont été attribuées à certains salariés et dirigeants de la Société depuis 2008. Les mouvements sur les actions gratuites s'analysent comme suit :
| Date d'attribution | 23/01/2008 06/06/2008 15/12/2009 05/03/2010 07/12/2010 10/12/2015 16/12/2015 15/03/2016 TOTAL | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions gratuites attribuées (1) | 42 000 | 5 600 | 5 600 | 5 600 | 5 600 | 39 150 | 22 600 | 20 000 | 146 150 |
| Nombre d'actions gratuites annulées | 2 100 | - | - | - | 925 | 1 800 | 4 825 | ||
| Nombre d'actions gratuites cédées | 11 600 | 410 | 200 | 12 210 | |||||
| Actions acquises, disponibles ou en cours de conservation |
28 300 | 5 600 | 5 190 | 5 400 | 5 600 | - | - | 50 090 | |
| Actions attribuées mais non encore acquises | - | - | - | - | - | 38 225 | 20 800 | 20 000 | 79 025 |
Au cours du 1er semestre 2016, aucune action n'a été émise.
Faisant usage de la délégation consentie lors de l'assemblée générale du 12 novembre 2015, le conseil d'administration du 15 mars 2016 a décidé l'attribution gratuite de 20.000 actions « Plan AGA 2016 Dirigeants » au bénéfice d'Olivier Soula, directeur général délégué.
La nouvelle attribution intervenue sur le premier semestre 2016 présente les principales caractéristiques suivantes :
| Plans d'AGA | Plan d'AGA 2016 | Dirigeants |
|---|---|---|
| Dates des conseils d'administration ayant décidé l'attribution | 15/03/2016 | 15/03/2016 |
| Nombre d'actions gratuites attribuées | 8 000 | 12 000 |
| Fin de période d'acquisition | 2000 : mars 2017 | |
| 2000 : mars 2018 | ||
| 2000 : mars 2019 | mars 2018 | |
| 2000 : mars 2020 | ||
| Fin de période de conservation | 2000 : mars 2018 | |
| 2000 : mars 2019 | ||
| 2000 : mars 2020 | mars 2018 | |
| 2000 : mars 2021 | ||
| Condition de présence | oui | oui |
| Conditions de performance | non | oui (*) |
* conditions d'acquisition des droits : l'ensemble des 20.000 actions attribuées sont soumises à des conditions de présence. Les 12.000 actions sont, en sus, soumises à des conditions de performance non liées à des conditions de marché (telles que l'obtention d'un accord de licence, l'atteinte d'un plan de développement clinique).
| ACTIONS GRATUITES - Date de décision de l'AGE Date d'attribution par le conseil d'administration |
20/12/2007 23/01/2008 |
20/12/2007 06/06/2008 |
20/12/2007 15/12/2009 |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'années de vesting | 2 | 3 | 4 | 5 | 2 | 3 | 4 | 5 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Condition de performance | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non |
| Nombre total d'actions gratuites attribuées | 10 500 10 500 10 500 10 500 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | |||
| Valeur de l'action à la date d'octroi (Euros) | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 |
| Juste valeur d'une action gratuite (Euros) | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 |
| Valorisation initiale (milliers d'Euros) | 9 0 |
9 0 |
9 0 |
9 0 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
| Nombre d'actions gratuites à émettre au 31/12/2015 | ||||||||||||
| Nombre d'actions gratuites attribuées | ||||||||||||
| Nombre d'actions gratuites annulées | ||||||||||||
| Nombre d'actions gratuites attribuées définitivement | ||||||||||||
| Nombre d'actions gratuites à émettre au 30/06/2016 | ||||||||||||
| Charges comptables décembre 2015 (milliers d'Euros) | ||||||||||||
| Charges comptables juin 2016 (milliers d'Euros) |
| Charges comptables juin 2016 (milliers d'Euros) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ACTIONS GRATUITES - Date de décision de l'AGE | 20/12/2007 | 20/12/2007 | 12/11/2015 | 12/11/2015 | ||||||
| Date d'attribution par le conseil d'administration | 05/03/2010 | 07/12/2010 | 16/12/2015 | 16/12/2015 | ||||||
| Nombre d'années de vesting | 2 | 3 | 4 | 5 | 2 | 3 | 4 | 5 | 1 | 1 |
| Condition de performance | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non |
| Nombre total d'actions gratuites attribuées | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 1 400 | 5 000 | 5 000 |
| Valeur de l'action à la date d'octroi (Euros) | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 76,74 | 76,74 |
| Juste valeur d'une action gratuite (Euros) | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 8,57 | 76,74 | 76,74 |
| Valorisation initiale (milliers d'Euros) | 1 2 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
1 2 |
384 | 384 |
| Nombre d'actions gratuites à émettre au 31/12/2015 | 0 | 5 000 | 5 000 | |||||||
| Nombre d'actions gratuites attribuées | ||||||||||
| Nombre d'actions gratuites annulées | ||||||||||
| Nombre d'actions gratuites attribuées définitivement | ||||||||||
| Nombre d'actions gratuites à émettre au 30/06/2016 | 0 | 5 000 | 5 000 | |||||||
| Charges comptables décembre 2015 (milliers d'Euros) | 0 | 2 | 1 5 |
1 5 |
||||||
| Charges comptables juin 2016 (milliers d'Euros) | 0 | 0 | 191 | 191 | ||||||
| ACTIONS GRATUITES - Date de décision de l'AGE Date d'attribution par le conseil d'administration |
12/11/2015 16/12/2015 |
12/11/2015 10/12/2015 |
12/11/2015 15/03/2016 |
12/11/2015 15/03/2016 |
TOTAL | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'années de vesting | 1 | 2 | 3 | 4 | 2 | 1 | 2 | 3 | 4 | 2 | |
| Condition de performance | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Non | Oui | |
| Nombre total d'actions gratuites attribuées | 3 150 3 150 3 150 3 150 39 150 | 2 000 2 000 2 000 2 000 12 000 | 146 150 | ||||||||
| Valeur de l'action à la date d'octroi (Euros) | 76,74 76,74 76,74 76,74 | 70,80 | 62,27 62,27 62,27 62,27 | 62,27 | |||||||
| Juste valeur d'une action gratuite (Euros) | 76,74 76,74 76,74 76,74 | 70,80 | 62,27 62,27 62,27 62,27 | 62,27 | |||||||
| Valorisation initiale (milliers d'Euros) | 242 | 242 | 242 | 242 | 2 772 | 125 | 125 | 125 | 125 | 747 | 6 304 |
| Nombre d'actions gratuites à émettre au 31/12/2015 | 3 150 3 150 3 150 3 150 39 150 | 61 750 | |||||||||
| Nombre d'actions gratuites attribuées | 2 000 2 000 2 000 2 000 12 000 | ||||||||||
| Nombre d'actions gratuites annulées | 450 | 450 | 450 | 450 | 925 | 2 725 | |||||
| Nombre d'actions gratuites attribuées définitivement | 0 | ||||||||||
| Nombre d'actions gratuites à émettre au 30/06/2016 | 2 700 2 700 2 700 2 700 38 225 | 2 000 2 000 2 000 2 000 12 000 | 79 025 | ||||||||
| Charges comptables décembre 2015 (milliers d'Euros) | 1 9 |
7 6 |
127 | ||||||||
| Charges comptables juin 2016 (milliers d'Euros) | 215 | 673 | 7 5 |
109 | 1 454 |
Il n'y a eu aucune décision de distribution de dividendes sur le 1er semestre 2016.
La politique de la Société consiste à maintenir une base de capital solide, et favoriser la liquidité des transactions afin de préserver la confiance des investisseurs, des créanciers et de soutenir le développement futur de l'activité.
En 2014, la Société a signé un contrat de liquidité avec Kepler Capital Markets SA en lui allouant 15 026 titres Adocia et 0,3M€ en espèces.
Fin décembre 2015, 4 185 titres d'Adocia et près de 0,1 million d'euros en espèce figuraient au compte du contrat conclu entre la société et Kepler Capital Markets SA.
Au 30 juin 2016, 3 575 titres ont été comptabilisés en déduction des capitaux propres et 0,1 million d'euros d'espèces figuraient en actifs financiers court terme.
| DETTES FINANCIERES (en milliers d'euros) |
Courant | Non courant | Total | Dont concours bancaires |
|---|---|---|---|---|
| Avances remboursables | 9 0 |
713 | 803 | |
| Emprunts bancaires | 320 | 4 926 | 5 245 | |
| Autres dettes financières | 7 5 |
137 | 211 | 0 |
| Total dettes financières | 485 | 5 775 | 6 260 | 0 |
Avances remboursables :
| AVANCES REMBOURSABLES | En milliers d'euros |
Coût historique |
|
|---|---|---|---|
| Valeur au 31 décembre 2015 | 792 | 891 | ( A ) |
| Octroi de l'exercice | |||
| Remboursement de l'exercice | 0 | ||
| Actualisation sur octroi de l'exercice | |||
| Charges financières | 11 | ||
| Valeur au 30 juin 2016 | 803 | 891 | ( B ) |
| Part à Long terme | 713 | ||
| Part à court terme | 90 |
Au 30 juin 2016, les avances remboursables comprennent les avances reçues de Bpifrance dans le cadre du projet insuline, ainsi qu'une avance reçue de la COFACE dans le cadre de la prospection sur de nouveaux marchés.
| ( A ) en milliers d'euros | 31/12/2015 | Inférieur à De 1 à 5 ans 1 an |
A plus de 5 ans |
|---|---|---|---|
| Avance Insuline (2012) | 800 | 800 | |
| Avance Coface (2013) | 91 | 91 | |
| 891 |
Ventilation en coût historique des avances :
| ( B ) en milliers d'euros | 30/06/2016 | Inférieur à 1 an |
De 1 à 5 ans | A plus de 5 ans |
|---|---|---|---|---|
| Avance Insuline (2012) | 800 | 65 | 735 | |
| Avance Coface (2013) | 91 | 91 | ||
| 891 |
Dans le cadre de son projet insuline, la Société a conclu un contrat avec Bpifrance en date du 25 avril 2012, en vertu duquel la Société a bénéficié d'une avance remboursable de 0,8 million d'euros pour le développement d'une formulation d'insuline humaine à action rapide, incluant, notamment, le lancement d'une étude clinique de phase IIa.
L'ensemble des conditions techniques et financières ayant été réalisées, la Société a reçu l'intégralité de cette aide remboursable le 30 avril 2012.
En cas de succès technique et/ou commercial, l'avance sera remboursable en totalité selon un échéancier défini. En cas d'échec technique et/ou commercial, les termes du contrat prévoient un remboursement d'un montant forfaitaire de 0,3 million d'euros au titre de l'acquis technique, dont 0,1 million d'euros en 2017 et 0,2 million en 2018.
La juste valeur de cette nouvelle avance reçue a été déterminée sur la base d'un taux d'intérêt de 3% par an.
Dans le cadre de sa prospection sur de nouveaux marchés (Inde et Chine), la Société a conclu, moyennant le versement d'une prime de 2% du budget annuel, un contrat d'assurance Prospection avec la COFACE en date du 26 octobre 2012. Selon les termes du contrat, la Coface garantie le remboursement de 75% du montant des dépenses engagées sur une période de garantie fixée à 4 ans et courant du 1er octobre 2012 au 30 septembre 2016. La société s'est engagée à rembourser les sommes reçues de la Coface selon les conditions Générales fixées au contrat, et ce durant une période dite d'amortissement courant jusqu'au 30 septembre 2021.
Les sommes versées au titre du remboursement s'imputeront en priorité et à due concurrence sur le montant de l'avance accordée pour la première période garantie, puis sur les périodes suivantes, étant précisé que ces remboursements :
Au titre des dépenses engagées sur la première période assurée, soit du 1er octobre 2012 au 30 septembre 2013, la Société a reçu la somme de 91 milliers d'euros le 17 décembre 2013.
Dans le cadre du financement de l'acquisition et de la rénovation du bâtiment sis 115 avenue Lacassagne, la société a contracté en avril 2016 un emprunt bancaire d'un montant nominal de 5,5 millions d'euros, auprès de deux établissements bancaires.
Au 30 juin 2016, 5,2 millions d'euros ont été utilisé pour financer, d'une part l'acquisition de l'ensemble immobilier pour 5,1 millions d'euros, d'autre part des travaux de rénovation pour 0,1 million d'euros. Le solde de 0,3 million d'euros sera utilisé dans le cadre du financement des futurs travaux de rénovation et figure en engagements hors bilan.
Les autres dettes financières concernent des engagements de crédit-bail, pris à hauteur de 0,16 million d'euros entre 2013 et 2014, ainsi qu'un nouvel engagement de crédit-bail contracté au premier semestre 2016 à hauteur de 0,17 million d'euros. Ces engagements ont fait l'objet d'un remboursement sur la période à hauteur de 25 milliers d'euros.
| PROVISIONS (en milliers d'euros) |
Avantages au personnel |
Provisions pour Autres risques et provisions LT charges - part à moins d'un an |
TOTAL |
|---|---|---|---|
| Valeur au 31 décembre 2015 | 1 095 | 0 0 |
1 095 |
| Dotations | 455 | 455 | |
| Reprise avec utilisation | 0 | ||
| Reprises sans utilisation | 0 | ||
| Valeur au 30 juin 2016 | 1 550 | 0 0 |
1 550 |
La provision pour indemnités de départ à la retraite a été estimée sur la base des dispositions prévues par la convention collective applicable, à savoir la convention collective 176.
Le poste « autres passifs non courants » intègre la partie long terme du solde restant à amortir du paiement initial (up-front payment) non remboursable reçu de Lilly à hauteur de 50 millions de dollars (40,7 millions d'euros). En norme IFRS, ce montant est comptabilisé en chiffre d'affaires de manière linéaire sur la durée anticipée du programme de développement clinique, tel qu'anticipé au moment de la signature du contrat.
Au 30 juin 2016, la partie non amortie (i.e. non reconnue en chiffre d'affaires) s'élève à 24,2 millions d'euros et figure en autres passifs courants (partie à moins d'1 an pour 10,7 millions d'euros) et autres passifs non courants (partie à plus d'1 an pour 13,4 millions d'euros).
Les passifs courants de la Société s'analysent comme suit :
| (en milliers d'euros) | 30/06/2016 | 31/12/2015 |
|---|---|---|
| Comptes auxiliaires founisseurs | 3 095 | 2 303 |
| Factures non parvenues | 2 633 | 3 158 |
| Fournisseurs | 5 729 | 5 461 |
| Clients créditeurs | ||
| Dettes fiscales et sociales | 3 240 | 3 950 |
| Autres dettes | 21 | 13 |
| Produits constatés d'avance | 11 847 | 10 848 |
| Autres Passifs courants | 15 108 | 14 811 |
| TOTAL PASSIFS COURANTS EXPLOITATION | 20 837 | 20 272 |
L'intégralité des dettes fournisseurs et des autres passifs courants a une échéance à moins d'un an.
Le poste « dettes fiscales et sociales » comprend les charges à payer sociales et fiscales.
| COMPTE DE RESULTAT (en milliers d'euros) |
Notes | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|---|
| Contrats de recherches et revenus de licences | 4.13 | 11 934 | 12 709 |
| Subventions, crédit d'impôt recherche et autres | 4.14 | 3 961 | 3 965 |
| Produits | 15 895 | 16 674 | |
| Achats consommés | (755) | (663) | |
| Charges de personnel | 4.16 | (8 440) | (4 172) |
| Charges externes | 4.15 | (10 423) | (6 832) |
| Impôts et taxes | (138) | (25) | |
| Dotation aux amortissements & provisions | 4.17 | (307) | (166) |
| Autres produits et charges opérationnels courants | 0 | (0) | |
| Charges opérationnelles | (20 063) | (11 858) | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | (4 168) | 4 815 | |
| Charges et produits opérationnels non courants | |||
| RESULTAT OPERATIONNEL | (4 168) | 4 815 |
Les charges opérationnelles consolidées du premier semestre 2016 s'élèvent à 20,1 millions d'euros comparé à 11,9 millions d'euros sur la même période l'an dernier, soit une augmentation de +70% (8,2 millions d'euros).
Les dépenses externes représentent le premier poste de dépenses avec près de 52% du total des charges opérationnelles. Elles s'élèvent à 10,4 millions d'euros en 2016 comparé à 6,8 millions sur la même période en 2015. L'accélération des développements cliniques et préclinique explique cette progression et traduit l'avancée de notre portefeuille.
Les charges de personnel représentent le deuxième poste significatif de dépenses avec 42% du total des charges opérationnelles.
L'augmentation de 4,2 millions d'euros à 8,4 millions d'euros reflète d'une part l'accroissement des effectifs et, d'autre part, la politique d'intéressement en actions mise en place au profit de l'ensemble du personnel en fin d'année dernière. En normes IFRS, les paiements fondés sur les actions sont comptabilisés à la juste valeur des instruments de capitaux attribués et représentent un montant de 2,1 millions d'euros au 30 juin 2016 (comparé à 0,3 millions d'euros au 30 juin 2015).
Retraitées de ces éléments sans impact sur les comptes sociaux ni sur la trésorerie de la Société, les charges de personnel s'élèvent à 6,3 millions d'euros (comparé à 3,9 millions d'euros sur le premier semestre 2015) reflétant principalement la croissance des effectifs de 33% entre les deux périodes.
Ces charges sont présentées par destination et par nature dans les tableaux suivants :
| CHARGES PAR DESTINATION (en milliers d'euros) |
30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Frais de recherche et développement | (16 356) | (9 543) |
| Frais administratifs et frais généraux | (3 707) | (2 315) |
| Charges opérationnelles | (20 063) | (11 858) |
Sur les 6 premiers mois de l'année, les frais de recherche et développement représentent plus de 81% des charges opérationnelles (pour 80% sur le premier semestre 2015). Ils comprennent principalement les frais du personnel affecté à la recherche et développement, les coûts de sous-traitance (dont les études cliniques et précliniques) et les coûts de propriété intellectuelle.
L'augmentation des dépenses provient à hauteur de 3,8 millions d'euros du poste dépenses cliniques, reflétant le fort niveau d'activité de 2016, et à hauteur de 2,8 millions d'euros, du poste dépenses de personnel (y compris paiements en action), suite à l'accroissement des effectifs.
Les frais administratifs et généraux comprennent essentiellement les frais du personnel non affecté à la recherche et développement (y compris paiement en actions), ainsi que les coûts des prestations de service se rapportant à la gestion et au développement des affaires commerciales de la Société et de sa filiale aux Etats-Unis.
Les frais de recherche et développement se décomposent par nature de la façon suivante :
| FRAIS DE RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT (en milliers d'euros) |
30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Achats consommés | (755) | (663) |
| Charges de personnel | (5 562) | (2 781) |
| Charges externes | (9 729) | (5 908) |
| Impôts et taxes | (110) | (25) |
| Dotation aux amortissements & provisions | (200) | (166) |
| Total frais de recherche et développement | (16 356) | (9 543) |
| CHIFFRE D'AFFAIRES (en milliers d'euros) |
30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Contrats de recherche | 6 560 | 7 334 |
| Revenus de licences | 5 375 | 5 375 |
| Autres | ||
| Total | 11 934 | 12 709 |
Le chiffre d'affaires d'un montant de 11,9 millions d'euros au 30 juin 2016 résulte essentiellement du contrat de collaboration et de licence signé avec Lilly fin 2014 et comprend :
| AUTRES REVENUS (en milliers d'euros) |
30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Financements de projets | 0 | 1 050 |
| Crédit impôt recherche | 3 892 | 2 915 |
| Autres | 6 9 |
|
| Total | 3 961 | 3 965 |
Les autres produits opérationnels sont constitués du Crédit d'Impôt Recherche qui s'élève 3,9 millions d'euros à fin juin 2016, comparé à 2,9 millions d'euros au premier semestre 2015. L'accroissement de plus de 30% est en ligne avec le montant des dépenses enregistrées sur ce semestre pour soutenir le développement des projets.
Par ailleurs, suite à son acquisition immobilière, la Société refacture désormais des loyers aux trois sociétés locataires du bâtiment. A fin juin 2016, ces produits s'élèvent à 0,1 million d'euros.
Enfin, l'an dernier, la Société avait obtenu de Bpifrance le constat de l'échec partiel sur le projet de reconstruction osseuse (ostéoporose) conduisant à la reconnaissance d'une subvention de 1,05 million d'euros dans les comptes à fin juin 2015 (le solde de 0,5 million d'euros ayant été remboursé au 30 septembre 2015).
Les autres achats et charges externes sont composés principalement par les études in-vivo, les études cliniques, les loyers ainsi que toutes les charges de fonctionnement de la Société.
Les charges de personnel se répartissent de la manière suivante :
| CHARGES DE PERSONNEL (en milliers d'euros) |
30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Salaires et indemnités | 4 538 | 2 840 |
| Charges sociales | 1 772 | 1 074 |
| Paiements fondés sur des actions | 2 130 | 259 |
| Total Charges de personnel | 8 440 | 4 172 |
| EFFECTIFS | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Techniciens | 51 | 41 |
| Cadres | 68 | 52 |
| Effectif total | 119 | 93 |
| Moyenne ETP | 112,1 | 84,2 |
Au 30 juin 2016, la société comptait 42 chercheurs titulaires d'un doctorat.
Plus de 81% des effectifs sont directement affectés aux opérations de recherche et développement.
Les dotations nettes aux amortissements et aux provisions s'analysent de la façon suivante :
| AMORTISSEMENT ET PERTE DE VALEUR | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | ||
| Dotations immobilisations corporelles | 282 | 144 |
| Dotations immobilisations incorporelles | ||
| Dotations immobilisations crédit-bail | 2 5 |
2 2 |
| Amortissement et provisions sur Immobilisations | 307 | 166 |
| Provisions pour risques et charges (dotations) | ||
| Provisions sur actif circulant (dotations) | ||
| Reprises | ||
| Dotations/Reprises aux Amortissements et Provisions | 307 | 166 |
| RESULTAT FINANCIER | ||
|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 390 | 2 199 |
| Intérêts calculés sur emprunts et avances conditionnées | (29) | (24) |
| Coût de l'endettement financier net | 361 | 2 175 |
| Pertes et Gains de change | ||
| Autres produits et charges financières | (321) | (271) |
| Résultat financier | 4 1 |
1 904 |
| 30/06/2016 | 30/06/2015 | |
|---|---|---|
| Résultat net consolidé (en milliers d'euros) | (4 181) | 6 719 |
| Nombre moyens d'actions | 6 846 398 | 6 531 170 |
| Résultat net (perte) par action - en € | (0,6) | 1,0 |
| Résultat net (perte) par action - pleinement dilué- en € | (0,6) | 1,0 |
Les instruments de capitaux propres en circulation ne sont pas intégrés dans le calcul du résultat par action car en raison des pertes de la société sur les exercices, ils sont considérés comme anti-dilutifs.
L'enveloppe des jetons de présence alloués aux membres indépendants du conseil d'administration a été approuvée par l'Assemblée Générale du 21 juin 2016 et porte sur un montant maximum de 90 milliers d'euros par an.
Pour le premier semestre 2016, le montant des jetons de présence s'élève à 32 milliers d'euros et concerne deux administrateurs.
Les rémunérations des organes d'administration et de surveillance s'analysent de la façon suivante :
| en milliers d'euros | 30/06/2016 | 30/06/2015 |
|---|---|---|
| Avantages court terme | 886 | 786 |
| Avantages postérieurs à l'emploi | 1 0 |
3 |
| Autres avantages à long terme | 0 | 0 |
| Indemnités de fin de contrat de travail | 0 | 0 |
| Paiements fondés sur des actions | 838 | 0 |
| Total | 1 734 | 789 |
Les paiements fondés sur des actions, comme les avantages postérieurs à l'emploi, correspondent à la charge relative aux services rendus par les parties liées au cours des premiers semestres 2016 et 2015.
Signature d'une promesse de vente avec SCI LACASSAGNE 2014 :
En date du 14 avril 2016, la Société a signé une promesse de vente avec la société dénommée SCI LACASSAGNE 2014 pour l'acquisition de places de stationnement, sur le site où sont situés ses locaux 115 avenue Lacassagne, 69003 Lyon. La promesse de vente porte 47 emplacements de parkings. Le prix d'acquisition de l'ensemble a été fixé à 0,3 million d'euros, hors TVA et hors frais d'enregistrements. La Société prévoit de financer cette acquisition par emprunt bancaire (condition suspensive de la promesse).
La signature de l'acte de vente devrait intervenir au cours du mois de juillet 2016.
Au 30 juin 2016, la Société a obtenu l'accord d'établissements de crédit pour le financement de l'acquisition des 47 places de stationnement par emprunt bancaire, pour un montant de 0,3 million d'euros.
Emprunt bancaire obtenu, non encore utilisé :
Dans le cadre du financement de l'acquisition et de la rénovation du bâtiment acquis en 2016, la Société a obtenu un emprunt bancaire d'un montant nominal de 5,5 millions d'euros, pour financer l'acquisition et la rénovation du bien. Au 30 juin 2016, il reste un montant de 0,3 million d'euros non utilisé.
Dans le cadre du financement par emprunt de l'acquisition de l'ensemble immobilier acquis en avril 2016 pour 5,1 millions d'euros, la Société a conféré aux banques une garantie sur le bâtiment.
IV.RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE
Période du 1er janvier au 30 juin 2016
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
ODICEO 115, boulevard de Stalingrad C.S.52038 69616 Villeurbanne Cedex S.A. au capital de € 275.000
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Lyon
ERNST & YOUNG et Autres Tour Oxygène 10-12, boulevard Marius Vivier Merle 69393 Lyon Cedex 03 S.A.S. à capital variable
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
Période du 1er janvier au 30 juin 2016
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société Adocia, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2016, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.
Villeurbanne et Lyon, le 21 juillet 2016
Les Commissaires aux Comptes
ODICEO ERNST & YOUNG et Autres
Sylvain Boccon-Gibod Sylvain Lauria
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