New Work SE

Investor Presentation • Jun 6, 2019

Ordentliche Hauptversammlung

1. Juni 2019

Agenda

• Vorstellung der Geschäftszahlen 2018 $\bullet$
• Vorstellung der Geschäftszahlen Q1 2019
• Beschlussvorschläge
• · Aktienkursentwicklung

Dr. Thomas Vollmoeller

$\mathbf{z}$

"For a better
working life."

XINGs Vision

"Enable
professionals
to grow."

XING Mission Statement

Umsatz, EBITDA und Cashflow steigen deutlich

* Das organische Umsatzwachstum ohne einmalige positive Effekte aus M&A (InterNations und Prescreen) beläuft sich auf 21 % für 2018. ** Rückwirkende Anpassung auf Basis von IFRS 15/16.

X

8

$\mathbf{z}$

1,9 Millionen neue Mitglieder für die XING-Plattform

D-A-CH-Mitgliederwachstum

• in Millionen -

D-A-CH-Mitgliederbasis - in Millionen -

2018

Mehr als 3.000 (+40 %) neue B2B-E-Recruiting-Vertragskunden

XING 2019 - Orbit und Marken

Dr. Thomas Vollmoeller

Ingo Chu

Agenda

• Vorstellung der Geschäftszahlen 2018 $\bullet$
• Vorstellung der Geschäftszahlen Q1 2019
• Beschlussvorschläge
• · Aktienkursentwicklung

Zusammenfassung

• Anhaltend starker Mitgliederzuwachs mit 1,9 Mio. Nettowachstum
• Starkes Umsatzwachstum um 25 % gegenüber Vorjahr (organisch: 21 %)
• EBITDA leicht über Erwartung bei 75,2 Mio. €
• Steigerung des operativen Cashflows auf 73,8 Mio. €, überproportionale Steigerung des Recurring Free-Cashflows
• Q1 zeigt guten Start ins Jahr 2019
• Dividendenvorschlag einer Regeldividende von 2,14 € pro Aktie (2017: 1,68 €) $\bullet$ und einer Sonderdividende von 3,56 € pro Aktie

2018: Umsatz von 235 Mio. €; EBITDA von 75 Mio. €

In Mio. €	2018	2017	2018 vs. 2017	2018 vs. 2017
	Abs.	Abs.	Abs.	Rel.
Gesamtumsatz*	235,1	188,5	46,6	25 %
Kosten	$-159,8$	$-127,2$	$-32,7$	$-26%$
EBITDA	75,2	61,3	13,9	23 %
D&A (inkl. PPA)	$-29,0$	$-20,8$	$-8,3$	$-40%$
Finanzergebnis inkl. Kununu US-Joint-Venture	$-1,2$	$-2,0$	0,7	37%
Ertragsteuern	$-14,0$	$-12,9$	$-1,0$	$-8%$
Nettoergebnis	31,0	25,7	5,3	21 %
Angepasstes Nettoergebnis	30,1	23,3	6,8	29 %
Ergebnis je Aktie	5,51	4,56	0,95	21 %
Angepasstes Ergebnis je Aktie	5,35	4,14	1,20	29 %

*Inkl. sonstiger betrieblicher Erträge.

Werte für 2017 rückwirkend angepasst auf Basis von IFRS 15/16

• · Finanzergebnis 2018 mit einmaligem positivem Effekt aus der Auflösung von Earn-Out-Rückstellungen in Höhe von 0,9 Mio. €; angepasstes Finanzergebnis beträgt -2,2 Mio. €
• · Finanzergebnis 2017 mit einmaligem positivem Effekt aus der Auflösung von Earn-Out-Rückstellungen in Höhe von 2,3 Mio. €; angepasstes Finanzergebnis beträgt -4,3 Mio. €

$17$

2018: EBITDA nach Segment

	Segment-EBITDA	Marge
B 2 C	39,0 Mio. €	39 %
B2B E-Recruiting	71,0 Mio. $\epsilon$	65 %
B2B Marketing Solutions & Events	7,0 Mio. $\epsilon$	32 %
Kununu International	$0,2$ Mio. $\epsilon$	10 %
Technologie, zentrale Dienste und Sonstiges	$-42,0$ Mio. €	N/A
Gesamt-EBITDA	75,2 Mio. €	32%

2018: Umsatzwachstum der Segmente

Werte für 2017 rückwirkend angepasst auf Basis von IFRS 15/16

X

2018: Entwicklung der Kosten

Werte für 2017 rückwirkend angepasst auf Basis von IFRS 15/16

2018: Operativer Cashflow ~74 Mio. €

In Mio. €	2018	2017	2018 vs. 2017	2018 vs. 2017
	Abs.	Abs.	Abs.	Rel.
EBITDA	75,2	61,3	13,9	23 %
Zinsen/Steuern/ESOP/Earn-out-Rückstellungen	$-10,2$	$-9,1$	$-1,1$	$-12%$
Veränderung Net Working Capital	8,7	14,2	$-5,5$	$-39%$
Nicht zahlungswirksame Änderungen aus Änderungen der Konsolidierungsgrundlage	0,0	$-4,1$	4,1	N/A
Operativer Cashflow exkl. Event-Veranstalter-Cash	73,8	62,3	11,5	18 %
Investitionen - operativ	$-32,7$	$-33,4$	0,7	2%
Investitionen - Akquisitionen und Joint Venture	$-6,9$	$-29,5$	22,6	$-77%$
Investitionen und Abgang von Finanzanlagevermögen	0,0	$-29,9$	29,9	N/A
Gezahlte Zinsen und Währungskursdifferenzen und Auszahlung von Mietverhältnissen (Tilgung)	$-3,0$	$-3,9$	0,8	21 %
Verkauf/Erwerb eigener Aktien	$-0,2$	0,0	0,2	N/A
Cashflow exkl. Ausschüttungen und Event-Veranstalter-Cash	30,9	$-34,4$	65,4	N/A
Regeldividende	$-9,4$	$-7,7$	$-1,7$	$-22%$
Sonderdividende	0,0	$-9,0$	9,0	N/A
Cashflow exkl. Event-Veranstalter-Cash	21,5	$-51,1$	72,6	N/A
Effekte Event-Veranstalter-Cash	$-0,2$	1,0	$-1,2$	N/A
Cashflow inkl. Event-Veranstalter-Cash	21,3	$-50,1$	71,4	N/A

Werte für 2017 rückwirkend angepasst auf Basis von IFRS 15/16

Recurring Free-Cashflow durch dedizierte Maßnahmen von 25 Mio. € um >50% auf 38 Mio. € überproportional gestiegen

Bilanzstruktur per 31.12.2018

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Agenda

• · Vorstellung der Geschäftszahlen 2018
• Vorstellung der Geschäftszahlen Q1 2019 $\bullet$
• Beschlussvorschläge
• · Aktienkursentwicklung

Q1 2019: Umsatz ~63 Mio. €; EBITDA ~18 Mio. €; diverse Sondereffekte

In Mio. $\epsilon$ und %	Q1 2019*	Q1 2018	Q1 2019 vs. Q1 2018	Q4 2018	Q1 2019 vs. Q4 2018
	Abs.	Abs.	Rel.	Abs.	Rel.
Service-Umsätze	62,6	53,0	18 %	64,3	$-3%$
Sonstige betriebliche Erträge	4,8	0,7	600 %	0,6	723 %
Aktivierte Eigenleistung	5,6	7,0	$-19%$	5,1	11 %
Kosten vor Aktivierung	$-55,4$	$-45,9$	21 %	$-48,1$	15 %
EBITDA	17,7	14,8	20 %	21,9	$-19%$
Marge	28 %	28 %	0 PP	34 %	$-6$ PP
D&A	$-5,9$	$-4,7$	25 %	$-12,7$	$-53%$
Finanzergebnis	1,0	$-0,8$	N/A	$-0,4$	N/A
Ertragsteuern	$-3,9$	$-3,2$	25 %	$-2,2$	76 %
Nettoergebnis	8,9	6,1	45 %	6,5	37 %
EPS	1,58	1,09	45 %	1,16	37 %

Neue Zentrale: Sonstige betriebliche Erträge 3,8 Mio. €; Kosten -2,9 Mio. €; $\bullet$ positiver Effekt von 0,9 Mio. € wird für Projektkosten 2019 verwendet

• Vorgezogene Kosten in Q1: ca. -1 Mio. € überwiegend in sonstigen betrieblichen Ausgaben $\bullet$
• Vollständige Konsolidierung von kununu: Q1 EBITDA-Auswirkungen -0,2 Mio. € $\bullet$

Finanzergebnis: Nichtoperativer einmaliger, nichtzahlungswirksamer xo-Effekt von 1,3 Mio. € aus Erstkonsolidierung $\bullet$

Q1 2019: Umsatzwachstum der Segmente

$\mathbf{X}$

Q1 2019: Starker operativer Cashflow von 28,8 Mio. €

In Mio. $\in$	Q1 2019	Q1 2018	Q1 2019 vs. Q1 2018	Q4 2018	Q1 2019 vs. Q4 2018
	Abs.	Abs.	Abs.	Abs.	Abs.
EBITDA	17,7	14,8	2,9	21,9	$-4,2$
Zinsen/Steuern/Sonstige	$-2,3$	$-2,8$	0,6	$-1,9$	$-0,4$
Veränderung Net Working Capital	17,1	13,1	4,0	$-5,4$	22,5
Nicht zahlungswirksame Konsolidierungskreisänderungen	$-3,8$	0,0	$-3,8$	0,0	$-3,8$
Operativer Cashflow exkl. Event-Veranstalter-Cash	28,8	25,1	3,7	14,6	14,2
Investitionen - operativ	$-8,0$	$-8,4$	$-0,5$	$-7,1$	$-0,8$
Investitionen - Akquisitionen und Joint Venture	$-2,5$	$-1,2$	$-1,3$	$-1,0$	$-1,5$
Investitionen - Finanzanlagen	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Gezahlte Zinsen, Währungskursdifferenzen und Auszahlungen Mietverhältnisse (Tilgung)	$-1,2$	$-0,8$	$-0,4$	$-0,8$	$-0,4$
Cashflow exkl. Ausschüttungen und Event-Veranstalter-Cash	17,1	14,6	2,5	5,6	11,5
Effekte Event-Veranstalter-Cash	2,8	1,6	1,2	$-2,4$	5,2
Cashflow inkl. Event-Veranstalter-Cash	19,9	16,1	3,8	3,2	16,7

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Agenda

• · Vorstellung der Geschäftszahlen 2018
• Vorstellung der Geschäftszahlen Q1 2019
• Beschlussvorschläge $\bullet$
• · Aktienkursentwicklung

Beschlussvorschläge

TOP

• 2) Verwendung des Bilanzgewinns
• 3) Entlastung der Mitglieder des Vorstands
• 4) Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats
• 5) Bestellung des Abschlussprüfers (PwC)
• 6) Billigung System der Vorstandsvergütung
• 7) Umbenennung in New Work SE
• 8) Gewinnabführungsvertrag mit Beekeeper Management GmbH

Agenda

• · Vorstellung der Geschäftszahlen 2018
• Vorstellung der Geschäftszahlen Q1 2019
• Beschlussvorschläge
• Aktienkursentwicklung $\bullet$

XING SE
+29% TecDAX $+3%$ SDAX $-12%$

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Unsere Vision:
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