Earnings Release • Jul 28, 2016
Earnings Release
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Commentant ces chiffres, Monsieur Jean-Paul Agon, Président-Directeur Général de L'Oréal, a déclaré :
« À fin juin, le Groupe confirme sa dynamique de croissance avec une progression de l'activité dans toutes les Divisions et toutes les Zones géographiques.
Comme annoncé, la Division des Produits Grand Public accélère et surperforme son marché, portée par ses initiatives de conquête en maquillage et en capillaire.
L'Oréal Luxe, dans un marché qui reste solide, maintient un rythme de croissance soutenu en capitalisant sur son portefeuille unique de marques et en poursuivant sa dynamique d'innovation. La Division Cosmétique Active, dans un marché dermocosmétique ralenti par une mauvaise saison, développe ses grandes franchises et continue de faire croître sa part de marché. La Division des Produits Professionnels poursuit ses initiatives pour animer l'ensemble des segments de la beauté professionnelle, dans un secteur en amélioration progressive.
Par Zone géographique, l'Amérique du Nord accélère comme attendu et la croissance robuste des Nouveaux Marchés permet d'y renforcer nos positions. L'Europe de l'Ouest est pénalisée par un marché français très difficile.
Au premier semestre, les ventes en e-commerce(2) ont augmenté de + 33 % et représentent près de 6 % du chiffre d'affaires. Le Groupe, à la pointe de la beauté en ligne, accentue son avance digitale, notamment en maquillage, catégorie en pleine accélération, tirée mondialement par la génération des "Millennials".
Nos résultats sont de qualité avec une amélioration significative de la marge brute et des investissements soutenus en Recherche et Innovation et en moyens moteurs, au service de l'Universalisation de nos marques.
Les remarquables performances de nos récentes acquisitions, NYX Professional Makeup, Urban Decay ou Niely, contribuent très positivement à la croissance du Groupe. En revanche, les résultats de Magic et Clarisonic n'ont pas été à la hauteur de nos attentes et nous ont donc amenés à constater une dépréciation de goodwill de respectivement 213 et 234 millions d'euros au 30 juin 2016. Cette dépréciation est enregistrée en charge non récurrente et n'a pas d'impact sur la trésorerie. L'intérêt stratégique de ces deux marques reste intact.
Dans un environnement toujours volatil et incertain, en particulier sur le plan monétaire, le modèle équilibré de L'Oréal est plus que jamais sa force. Ce premier semestre renforce notre confiance dans la capacité du Groupe à surperformer son marché et à réaliser en 2016 une nouvelle année de croissance du chiffre d'affaires et des résultats. »
(1) Bénéfice net dilué par action, hors éléments non récurrents, part du groupe.
(2) Chiffre d'affaires sur nos sites en propre + estimation du chiffre d'affaires réalisé par nos marques correspondant aux ventes sur les sites e-commerce de nos distributeurs (donnée non auditée) ; à données comparables.
À données comparables, c'est-à-dire à structure et taux de change identiques, la croissance du chiffre d'affaires ressort à + 4,2 %.
L'effet net de changement de structure est de + 0,3 %.
La croissance à taux de change constants ressort à + 4,5 %.
Les effets monétaires ont eu un impact négatif de - 3,9 %. En extrapolant les taux de change du 30 juin 2016, c'est-à-dire avec 1 € = 1,1102 \$ jusqu'au 31 décembre 2016, l'impact des effets monétaires s'établirait à environ - 2,9 % sur le chiffre d'affaires de l'ensemble de l'année 2016.
À données publiées, le chiffre d'affaires du Groupe, au 30 juin 2016, s'établit à 12,89 milliards d'euros, soit une progression de + 0,6 %.
| 2 | e trimestre 2016 |
er semestre 2016 1 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Croissance à données | Croissance à données | ||||||
| M€ | Comparables | Publiées | M€ | Comparables | Publiées | ||
| Par Division opérationnelle | |||||||
| Produits Professionnels | 870,1 | 1,8 % | - 2,0 % | 1 724,4 | 2,2 % | - 0,9 % | |
| Produits Grand Public | 3 048,9 | 4,7 % | - 1,1 % | 6 154,9 | 4,3 % | - 0,1 % | |
| L'Oréal Luxe | 1 763,9 | 5,6 % | 1,8 % | 3 595,3 | 5,6 % | 3,1 % | |
| Cosmétique Active | 460,7 | 5,7 % | 0,3 % | 1 021,4 | 5,0 % | 0,3 % | |
| Total Divisions cosmétiques | 6 143,6 | 4,6 % | - 0,3 % | 12 496,0 | 4,4 % | 0,7 % | |
| Par Zone géographique | |||||||
| Europe de l'Ouest | 2 056,9 | 1,4 % | - 0,2 % | 4 184,4 | 1,7 % | 0,6 % | |
| Amérique du Nord | 1 744,1 | 4,9 % | 2,3 % | 3 460,0 | 4,6 % | 4,0 % | |
| Nouveaux Marchés, dont : | 2 342,6 | 7,4 % | - 2,3 % | 4 851,6 | 6,8 % | - 1,4 % | |
| - Asie, Pacifique - Amérique Latine - Europe de l'Est - Afrique, Moyen-Orient |
1 305,3 454,3 383,0 199,9 |
4,8 % 13,3 % 8,1 % 11,4 % |
- 0,5 % - 7,3 % - 5,8 % 5,2 % |
2 815,8 863,3 773,7 398,8 |
4,6 % 10,8 % 8,9 % 9,7 % |
1,0 % - 9,1 % - 3,7 % 5,3 % |
|
| Total Divisions cosmétiques | 6 143,6 | 4,6 % | - 0,3 % | 12 496,0 | 4,4 % | 0,7 % | |
| The Body Shop | 198,5 | - 3,2 % | - 9,6 % | 398,6 | - 0,6 % | - 3,2 % | |
| Total Groupe | 6 342,2 | 4,3 % | - 0,6 % | 12 894,6 | 4,2 % | 0,6 % |
La Division confirme son accélération au deuxième trimestre à + 4,7 % à données comparables après un premier trimestre à + 3,9 %. Au premier semestre, la Division des Produits Grand Public enregistre une progression de + 4,3 % à données comparables, soit - 0,1 % à données publiées.
Le maquillage, porté par le formidable démarrage de l'internationalisation de NYX Professional Makeup, par la progression de Maybelline et de L'Oréal Makeup Designer Paris ainsi que par la très bonne dynamique d'Essie.
Le capillaire, avec le déploiement mondial d'Ultra Doux, positionné sur la tendance du naturel, et le lancement d'Elsève Argile Extraordinaire en Europe de l'Ouest.
Le soin de la peau est soutenu par le succès des Eaux Micellaires de Garnier et l'innovation Age Perfect Golden Age de L'Oréal Paris.
succès croissant de « La vie est belle » et du lancement d'Énergie de Vie qui cible les "Millennials". Kiehl's poursuit son développement mondial.
L'Oréal Luxe complète son offre en parfumerie alternative avec l'acquisition de la Maison de Parfum Atelier Cologne.
À fin juin, la Zone est en croissance de + 1,7 % à données comparables et de + 0,6 % à données publiées.
L'activité est très contrastée, tant en termes de marché que pour les affaires : on observe une bonne performance dans tous les pays à l'exception du marché français, difficile dans tous les circuits de distribution.
Dans la catégorie très dynamique du maquillage, NYX Professional Makeup réalise un début très prometteur.
Les ventes réalisées en e-commerce poursuivent leur progression très rapide.
L'Oréal réalise une croissance de + 4,6 % à données comparables et + 4,0 % à données publiées. La Division des Produits Grand Public surperforme le marché avec les fortes progressions de NYX Professional Makeup, Maybelline et Garnier dont le lancement de Whole Blends (Ultra Doux) connaît un bon début. En dépit des difficultés de Clarisonic, L'Oréal Luxe affiche de belles performances, portée par la qualité de son portefeuille de marques : Urban Decay, Yves Saint Laurent et Kiehl's stimulent leurs catégories respectives.
Afrique, Moyen-Orient : La croissance est de + 9,7 % à données comparables et de + 5,3 % en publié. Dans un contexte de marché en ralentissement, le Moyen-Orient affiche une croissance solide, tirée par l'Égypte, le Pakistan et dans une moindre mesure les pays du Golfe. Toutes les Divisions gagnent des parts de marché.
À noter qu'en Afrique du Sud, le lancement d'Ultimate Blends (Ultra Doux) de Garnier obtient des premiers résultats prometteurs.
À fin juin 2016, le chiffre d'affaires de The Body Shop a évolué de - 0,6 % à données comparables et - 3,2 % à données publiées. La croissance se poursuit dans les principaux marchés, tels que le Royaume-Uni, l'Australie et le Canada, tandis que le ralentissement économique à Hong Kong et en Arabie Saoudite impacte l'activité. Au 30 juin 2016, la marque est distribuée dans 3 047 points de vente.
Les comptes consolidés semestriels ont fait l'objet d'un examen limité des Commissaires aux Comptes.
Compte de résultat consolidé : du chiffre d'affaires au résultat d'exploitation.
| En millions d'euros | 30/06/15 | En % du chiffre d'affaires |
31/12/15 | En % du chiffre d'affaires |
30/06/16 | En % du chiffre d'affaires |
Évolution au semestre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 12 818,9 | 100,0 % | 25 257,4 | 100,0 % | 12 894,6 | 100,0 % | + 0,6 % |
| Coût des ventes | - 3 630,3 | 28,3 % | - 7 277,4 | 28,8 % | - 3 561,2 | 27,6 % | |
| Marge brute | 9 188,6 | 71,7 % | 17 980,0 | 71,2 % | 9 333,4 | 72,4 % | + 1,6 % |
| Frais de R&D | - 379,7 | 3,0 % | - 794,1 | 3,1 % | - 414,2 | 3,2 % | |
| Frais publi-promotionnels | - 3 753,3 | 29,3 % | - 7 359,6 | 29,1 % | - 3 790,9 | 29,4 % | |
| Frais commerciaux & administratifs |
- 2 732,6 | 21,3 % | - 5 438,6 | 21,5 % | - 2 764,7 | 21,4 % | |
| Résultat d'exploitation | 2 323,0 | 18,1 % | 4 387,7 | 17,4 % | 2 363,6 | 18,3 % | + 1,7 % |
La marge brute, à 9 333 millions d'euros, ressort à 72,4 % du chiffre d'affaires soit une amélioration de 70 points de base par rapport au premier semestre 2015.
Les frais de recherche et développement, à 414 millions d'euros, sont en croissance de + 9,1 %, soit 3,2 % du chiffre d'affaires.
Les frais publi-promotionnels ressortent à 29,4 % du chiffre d'affaires, un niveau légèrement supérieur à celui du premier semestre 2015.
Les frais commerciaux et administratifs ressortent à un niveau légèrement supérieur, de 10 points de base, à celui du premier semestre 2015.
Au total, le résultat d'exploitation, à 2 364 millions d'euros, est en croissance de 20 points de base et s'établit à 18,3 % du chiffre d'affaires.
| 30/06/15 | 31/12/15 | 30/06/16 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| M € | % CA | M € | % CA | M € | % CA | ||
| Par Division opérationnelle | |||||||
| Produits Professionnels | 332,0 | 19,1 % | 678,5 | 20,0 % | 338,2 | 19,6 % | |
| Produits Grand Public | 1 313,1 | 21,3 % | 2 385,8 | 20,1 % | 1 306,8 | 21,2 % | |
| L'Oréal Luxe | 716,0 | 20,5 % | 1 497,5 | 20,7 % | 767,3 | 21,3 % | |
| Cosmétique Active | 280,2 | 27,5 % | 414,7 | 22,8 % | 283,3 | 27,7 % | |
| Total des Divisions | 2 641,3 | 21,3 % | 4 976,4 | 20,5 % | 2 695,5 | 21,6 % | |
| avant non alloué | |||||||
| Non alloué(1) | - 311,1 | - 2,5 % | - 643,6 | - 2,6 % | - 309,8 | - 2,5 % | |
| Total des Divisions après non alloué |
2 330,2 | 18,8 % | 4 332,8 | 17,8 % | 2 385,7 | 19,1 % | |
| The Body Shop | - 7,2 | - 1,8 % | + 54,8 | 5,7 % | - 22,2 | - 5,6 % | |
| Groupe | 2 323,0 | 18,1 % | 4 387,7 | 17,4 % | 2 363,6 | 18,3 % |
(1) Non alloué = Frais centraux Groupe, recherche fondamentale, stock-options, actions gratuites et divers. En % du chiffre d'affaires du total des Divisions.
La rentabilité de la Division des Produits Professionnels s'est améliorée de 50 points de base, passant de 19,1 % à 19,6 %.
La Division des Produits Grand Public voit sa rentabilité passer de 21,3 % à 21,2 %.
L'Oréal Luxe est la Division qui connaît la plus forte amélioration de sa rentabilité, qui progresse de 80 points de base à 21,3 %.
La Division Cosmétique Active, avec une rentabilité de 27,7 %, s'améliore de 20 points de base.
Concernant The Body Shop, le premier semestre n'est jamais significatif en termes de rentabilité. Le niveau négatif de ce semestre résulte des difficultés de quelques grands marchés tels que Hong Kong et l'Arabie Saoudite, ainsi que des efforts d'investissements conduits pour réaccélérer la marque.
Compte de résultat consolidé : du résultat d'exploitation au résultat net hors éléments non récurrents.
| En millions d'euros | 30/06/15 | 31/12/15 | 30/06/16 | Évolution au semestre |
|---|---|---|---|---|
| Résultat d'exploitation | 2 323,0 | 4 387,7 | 2 363,6 | + 1,7 % |
| Produits et charges financiers hors dividendes reçus | - 9,8 | - 13,8 | 1,8 | |
| Dividendes Sanofi | 336,9 | 336,9 | 346,5 | |
| Résultat avant impôt et sociétés mises en équivalence, hors éléments non récurrents |
2 650,1 | 4 710,8 | 2 711,9 | + 2,3 % |
| Impôt sur les résultats hors éléments non récurrents | - 692,1 | - 1 219,7 | - 684,1 | |
| Résultat net des sociétés mises en équivalence hors éléments non récurrents |
- | - | - 0,1 | |
| Intérêts minoritaires | - 0,6 | - 1,3 | - 2,4 | |
| Résultat net hors éléments non récurrents, part du groupe(1) |
1 957,3 | 3 489,8 | 2 025,4 | + 3,5 % |
| BNPA(2) (€) | 3,47 | 6,18 | 3,59 | + 3,4 % |
| Résultat net part du groupe | 1 882,6 | 3 297,4 | 1 479,5 | |
| Résultat net dilué par action part du groupe (€) | 3,34 | 5,84 | 2,62 | |
| Nombre d'actions moyen dilué | 564 094 688 | 564 891 388 | 564 258 226 |
(1) Le résultat net hors éléments non récurrents, part du groupe exclut les plus ou moins-values sur cessions d'actifs à long terme, les dépréciations d'actifs, les coûts de restructuration, ainsi que les litiges concurrence, les effets d'impôts et les intérêts minoritaires.
(2) Bénéfice net dilué par action, hors éléments non récurrents, part du groupe.
La charge financière nette est proche de zéro.
Les dividendes de Sanofi s'élèvent à 346 millions d'euros.
L'impôt sur les résultats hors éléments non récurrents s'établit à 684 millions d'euros, soit un taux de 25,2 % légèrement inférieur à celui du premier semestre 2015 qui ressortait à 26,1 %.
Le résultat net hors éléments non récurrents, part du groupe ressort à 2 025 millions d'euros en croissance de + 3,5 % par rapport au 30 juin 2015. Les éléments non récurrents correspondent principalement à la dépréciation d'actifs incorporels (goodwill + marques) sur Clarisonic et Magic, à hauteur respectivement de 234 et 213 millions d'euros. Les performances récentes de ces deux marques n'ont pas été à la hauteur des attentes, ce qui a conduit à l'enregistrement de ces écritures qui n'ont pas d'impact sur la trésorerie. L'intérêt stratégique de ces deux marques reste intact.
Le Bénéfice Net Par Action, à 3,59 euros est en progression de + 3,4 % par rapport au premier semestre 2015.
Enfin, le résultat net part du groupe ressort à 1 479 millions d'euros.
La marge brute d'autofinancement s'élève à 2 467 millions d'euros, en croissance de + 4,1 % par rapport au premier semestre 2015.
La variation du besoin en fonds de roulement ressort à 545 millions d'euros. Comme chaque année au premier semestre, il augmente de manière sensible, notamment du fait de l'impact sur les créances clients de la saisonnalité d'une partie de notre activité.
Les investissements, à 596 millions d'euros, représentent 4,6 % du chiffre d'affaires.
Le cash-flow opérationnel, à 1 325 millions d'euros, est en croissance de + 27,2 %.
Après paiement du dividende et rachats d'actions, le flux résiduel ressort à - 923 millions d'euros.
Au 30 juin 2016, la dette nette s'établit à 344 millions d'euros, à comparer à une dette de 1 394 millions au 30 juin 2015 et à une trésorerie nette de 618 millions d'euros au 31 décembre 2015.
Les capitaux propres s'élèvent à 22 milliards d'euros.
«Ce communiqué ne const itue pas une off re de vente ou la sollicitation d'une offre d'ac hat de titres L'Oréal. Si vous souhaitez obtenir des inf ormations plus complèt es concernant L'Oréal, nous vous invitons à vous report er aux documents publics déposés en France auprès de l'Aut orit é des Marchés Financiers, également disponibles en version anglais e sur notre site Int ernet www.loreal-finance.com. Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nat ure prévisi onnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou i nduits dans ces déclarations.»
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| 1. CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE L'OREAL 2015/2016 (en millions d'euros) |
|---|
| ------------------------------------------------------------------------------- |
| 2015 | 2016 | |
|---|---|---|
| Premier trimestre : | ||
| Divisions cosmétiques | 6 243,9 | 6 352,4 |
| The Body Shop | 192,4 | 200,1 |
| Total premier trimestre | 6 436,3 | 6 552,4 |
| Deuxième trimestre : | ||
| Divisions cosmétiques | 6 163,1 | 6 143,6 |
| The Body Shop | 219,5 | 198,5 |
| Total deuxième trimestre | 6 382,6 | 6 342,2 |
| Premier semestre : | ||
| Divisions cosmétiques | 12 407,0 | 12 496,0 |
| The Body Shop | 411,9 | 398,6 |
| Total premier semestre | 12 818,9 | 12 894,6 |
| Troisième trimestre : | ||
| Divisions cosmétiques | 5 725,1 | |
| The Body Shop | 212,5 | |
| Total troisième trimestre | 5 937,5 | |
| Neuf mois : | ||
| Divisions cosmétiques | 18 132,1 | |
| The Body Shop | 624,3 | |
| Total neuf mois | 18 756,4 | |
| Quatrième trimestre : | ||
| Divisions cosmétiques | 6 158,1 | |
| The Body Shop | 342,9 | |
| Total quatrième trimestre | 6 501,0 | |
| Année : | ||
| Divisions cosmétiques | 24 290,2 | |
| The Body Shop | 967,2 | |
| Total année | 25 257,4 |
| En millions d'euros | er semestre 2016 1 |
er semestre 2015 1 |
2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 12 894,6 | 12 818,9 | 25 257,4 |
| Coût des ventes | -3 561,2 | -3 630,3 | -7 277,4 |
| Marge brute | 9 333,4 | 9 188,6 | 17 980,0 |
| Frais de recherche et développement | -414,2 | -379,7 | -794,1 |
| Frais publi-promotionnels | -3 790,9 | -3 753,3 | -7 359,6 |
| Frais commerciaux et administratifs | -2 764,7 | -2 732,6 | -5 438,6 |
| Résultat d'exploitation | 2 363,6 | 2 323,0 | 4 387,7 |
| Autres produits et charges | -522,5 | -47,9 | -193,4 |
| Résultat opérationnel | 1 841,1 | 2 275,1 | 4 194,3 |
| Coût de l'endettement financier brut | -6,5 | -13,6 | -23,7 |
| Produits de la trésorerie et équivalents de trésorerie | 22,0 | 27,6 | 55,6 |
| Coût de l'endettement financier net | 15,5 | 14,0 | 31,9 |
| Autres produits et charges financiers | -13,7 | -23,8 | -45,7 |
| Dividendes Sanofi | 346,5 | 336,9 | 336,9 |
| Résultat avant impôt et sociétés mises en équivalence | 2 189,4 | 2 602,2 | 4 517,4 |
| Impôts sur les résultats | -707,6 | -721,7 | -1 222,9 |
| Résultat net des sociétés mises en équivalence | - | 2,7 | 4,0 |
| Résultat net | 1 481,8 | 1 883,2 | 3 298,5 |
| Dont : | |||
| • part du groupe | 1 479,5 | 1 882,6 | 3 297,4 |
| • part des minoritaires | 2,3 | 0,6 | 1,1 |
| Résultat net par action part du groupe (en euros) | 2,65 | 3,39 | 5,92 |
| Résultat net dilué par action part du groupe (en euros) | 2,62 | 3,34 | 5,84 |
| Résultat net par action hors éléments non récurrents part du groupe (en euros) |
3,62 | 3,52 | 6,26 |
| Résultat net dilué par action hors éléments non récurrents part du groupe (en euros) |
3,59 | 3,47 | 6,18 |
| En millions d'euros | er semestre 2016 1 |
er semestre 2015 1 |
2015 |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé de la période | 1 481,8 | 1 883,2 | 3 298,5 |
| Actifs financiers disponibles à la vente | -435,1 | 1 487,3 | 347,6 |
| Couverture des flux de trésorerie | -96,8 | -80,0 | 60,1 |
| Réserves de conversion | -188,7 | 507,8 | 373,7 |
| Impôt sur les éléments recyclables (1) | 50,3 | -35,7 | -28,9 |
| Éléments recyclables en résultat | -670,3 | 1 879,4 | 752,5 |
| Gains et pertes actuariels | -514,1 | 345,7 | 598,1 |
| Impôt sur les éléments non recyclables (1) | 164,1 | -119,4 | -205,3 |
| Éléments non recyclables en résultat | -350,0 | 226,3 | 392,8 |
| Autres éléments du résultat global | -1 020,3 | 2 105,7 | 1 145,3 |
| Résultat global consolidé | 461,5 | 3 988,9 | 4 443,8 |
| Dont : | |||
| • part du groupe | 458,7 | 3 988,7 | 4 443,1 |
| • part des minoritaires | 2,8 | 0,2 | 0,7 |
(1) L'effet d'impôt se décline comme suit :
| En millions d'euros | er semestre 2016 1 |
er semestre 2015 1 |
2015 |
|---|---|---|---|
| Actifs financiers disponibles à la vente | 18,0 | -61,5 | -14,4 |
| Couverture des flux de trésorerie | 32,3 | 25,8 | -14,4 |
| Éléments recyclables en résultat | 50,3 | -35,7 | -28,9 |
| Gains et pertes actuariels | 164,1 | -119,4 | -205,3 |
| Éléments non recyclables en résultat | 164,1 | -119,4 | -205,3 |
| TOTAL | 214,4 | -155,1 | -234,1 |
| En millions d'euros | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 31.12.2015 |
|---|---|---|---|
| Actifs non courants | 23 788,6 | 25 642,9 | 24 457,6 |
| Écarts d'acquisition | 7 721,8 | 8 180,6 | 8 151,5 |
| Autres immobilisations incorporelles | 2 819,9 | 2 901,9 | 2 942,9 |
| Immobilisations corporelles | 3 484,4 | 3 283,8 | 3 403,5 |
| Actifs financiers non courants | 9 024,5 | 10 535,1 | 9 410,9 |
| Titres mis en équivalence | 0,9 | - | 1,0 |
| Impôts différés actifs | 737,1 | 741,5 | 547,9 |
| Actifs courants | 9 609,6 | 9 725,5 | 9 253,7 |
| Stocks | 2 640,1 | 2 446,9 | 2 440,7 |
| Créances clients | 4 091,0 | 3 980,4 | 3 627,7 |
| Autres actifs courants | 1 447,9 | 1 410,8 | 1 486,9 |
| Impôts sur les bénéfices | 89,5 | 122,3 | 298,6 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 341,1 | 1 765,1 | 1 399,8 |
| TOTAL | 33 398,2 | 35 368,4 | 33 711,3 |
| En millions d'euros | 30.06.2016 | 30.06.2015 | 31.12.2015 |
|---|---|---|---|
| Capitaux propres | 21 983,0 | 22 916,1 | 23 617,0 |
| Capital | 112,2 | 112,2 | 112,6 |
| Primes | 2 743,6 | 2 496,5 | 2 654,4 |
| Autres réserves | 13 891,1 | 12 789,9 | 12 873,4 |
| Autres éléments du résultat global | 3 685,8 | 5 343,9 | 4 517,5 |
| Réserves de conversion | 202,7 | 525,9 | 391,9 |
| Actions auto-détenues | -133,7 | -237,1 | -233,3 |
| Résultat net part du groupe | 1 479,5 | 1 882,6 | 3 297,4 |
| Capitaux propres - part du groupe | 21 981,2 | 22 913,9 | 23 613,9 |
| Intérêts minoritaires | 1,8 | 2,2 | 3,1 |
| Passifs non courants | 2 356,1 | 2 366,0 | 1 920,6 |
| Provisions pour retraites et autres avantages | 1 254,9 | 1 106,8 | 807,2 |
| Provisions pour risques et charges | 233,8 | 233,5 | 195,9 |
| Impôts différés passifs | 835,1 | 954,5 | 876,8 |
| Emprunts et dettes financières non courants | 32,3 | 71,2 | 40,8 |
| Passifs courants | 9 059,1 | 10 086,3 | 8 173,7 |
| Dettes fournisseurs | 3 961,9 | 3 688,1 | 3 929,0 |
| Provisions pour risques et charges | 774,1 | 737,1 | 754,6 |
| Autres passifs courants | 2 500,2 | 2 413,1 | 2 597,3 |
| Impôts sur les bénéfices | 170,2 | 159,8 | 151,9 |
| Emprunts et dettes financières courants | 1 652,7 | 3 088,2 | 741,0 |
| TOTAL | 33 398,2 | 35 368,4 | 33 711,3 |
| Nombre | Autres réserves |
Autres éléments |
Actions | Réserves | Capitaux propres |
Intérêts | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | d'actions en circulation |
Capital | Primes | et résultat |
du résultat global |
auto détenues |
de conversion |
part du groupe |
minori taires |
Capitaux propres |
| Situation au 31.12.2014 | 554 241 878 | 112,3 | 2 316,8 | 14 683,5 | 3 745,9 | -683,0 | 17,8 | 20 193,3 | 3,6 | 20 196,9 |
| Résultat net consolidé de l'exercice | 3 297,4 | 3 297,4 | 1,1 | 3 298,5 | ||||||
| Actifs financiers disponibles à la vente | 333,2 | 333,2 | 333,2 | |||||||
| Couverture des flux de trésorerie | 45,6 | 45,6 | 45,6 | |||||||
| Réserves de conversion | 374,1 | 374,1 | -0,4 | 373,7 | ||||||
| Autres éléments du résultat global et recyclables en résultat |
378,8 | 374,1 | 752,9 | -0,4 | 752,5 | |||||
| Gains et pertes actuariels | 392,8 | 392,8 | 392,8 | |||||||
| Autres éléments du résultat global et non recyclables en résultat |
392,8 | 392,8 | 392,8 | |||||||
| Résultat global consolidé | 3 297,4 | 771,6 | 374,1 | 4 443,1 | 0,7 | 4 443,8 | ||||
| Augmentation de capital | 4 657 959 | 0,9 | 337,6 | 338,5 | 338,5 | |||||
| Annulation d'actions auto-détenues | -0,6 | -362,8 | 363,4 | - | - | |||||
| Dividendes versés (hors actions propres) | -1 511,4 | -1 511,4 | -2,6 | -1 514,0 | ||||||
| Rémunérations payées en actions | 117,6 | 117,6 | 117,6 | |||||||
| Variations nettes | ||||||||||
| des titres L'Oréal auto-détenus Engagement de rachat de titres |
1 088 341 | -77,1 | 86,3 | 9,2 | 9,2 | |||||
| de minoritaires | 23,5 | 23,5 | 1,5 | 25,0 | ||||||
| Variations de périmètre | - | - | ||||||||
| Autres variations | 0,1 | 0,1 | -0,1 | - | ||||||
| Situation au 31.12.2015 | 559 988 178 | 112,6 | 2 654,4 | 16 170,8 | 4 517,5 | -233,3 | 391,9 | 23 613,9 | 3,1 | 23 617,0 |
| Résultat net consolidé de la période | 1 479,5 | 1 479,5 | 2,3 | 1 481,8 | ||||||
| Actifs financiers disponibles à la vente | -417,1 | -417,1 | -417,1 | |||||||
| Couverture des flux de trésorerie | -64,5 | -64,5 | - | -64,5 | ||||||
| Réserves de conversion | -189,2 | -189,2 | 0,5 | -188,7 | ||||||
| Autres éléments du résultat global et recyclables en résultat |
-481,6 | -189,2 | -670,8 | 0,5 | -670,3 | |||||
| Gains et pertes actuariels | -350,0 | -350,0 | -350,0 | |||||||
| Autres éléments du résultat global et non recyclables en résultat |
-350,0 | -350,0 | - | -350,0 | ||||||
| Résultat global consolidé | 1 479,5 | -831,6 | -189,2 | 458,7 | 2,8 | 461,5 | ||||
| Augmentation de capital | 1 132 692 | 0,2 | 89,2 | 89,3 | 89,3 | |||||
| Annulation d'actions auto-détenues | -3 202 500 | -0,6 | -498,9 | 499,5 | - | - | ||||
| Dividendes versés (hors actions propres) | -1 741,9 | -1 741,9 | -3,3 | -1 745,2 | ||||||
| Rémunérations payées en actions | 61,2 | 61,2 | 61,2 | |||||||
| Variations nettes des titres L'Oréal auto-détenus |
1 237 285 | -99,2 | -399,9 | -499,1 | -499,1 | |||||
| Engagement de rachat de titres de minoritaires |
- | 0,1 | 0,1 | |||||||
| Variations de périmètre | -1,1 | -1,1 | -0,9 | -2,0 | ||||||
| Autres variations | 0,2 | 0,2 | 0,2 | |||||||
| SITUATION AU 30.06.2016 | 559 155 655 | 112,2 | 2 743,6 | 15 370,6 | 3 685,8 | -133,7 | 202,7 | 21 981,2 | 1,8 | 21 983,0 |
| Nombre d'actions en |
Autres réserves et |
Autres éléments du résultat |
Actions auto |
Réserves de |
Capitaux propres part du |
Intérêts minori |
Capitaux | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En millions d'euros | circulation | Capital | Primes | résultat | global | détenues | conversion | groupe | taires | propres |
| Situation au 31.12.2014 | 554 241 878 | 112,3 | 2 316,8 | 14 683,5 | 3 745,9 | -683,0 | 17,8 | 20 193,3 | 3,6 | 20 196,9 |
| Résultat net consolidé de la période | 1 882,6 | 1 882,6 | 0,6 | 1 883,2 | ||||||
| Actifs financiers disponibles à la vente | 1 425,8 | 1 425,8 | 1 425,8 | |||||||
| Couverture des flux de trésorerie | -54,1 | -54,1 | -0,1 | -54,2 | ||||||
| Réserves de conversion | 508,1 | 508,1 | -0,3 | 507,8 | ||||||
| Autres éléments du résultat global | ||||||||||
| et recyclables en résultat | 1 371,7 | 508,1 | 1 879,8 | -0,4 | 1 879,4 | |||||
| Gains et pertes actuariels | 226,3 | 226,3 | 226,3 | |||||||
| Autres éléments du résultat global | ||||||||||
| et non recyclables en résultat | 226,3 | 226,3 | 226,3 | |||||||
| Résultat global consolidé | 1 882,6 | 1 598,0 | 508,1 | 3 988,8 | 0,2 | 3 988,9 | ||||
| Augmentation de capital | 2 533 663 | 0,5 | 179,7 | 180,2 | 180,2 | |||||
| Annulation d'actions auto-détenues | -0,6 | -362,8 | 363,4 | - | - | - | ||||
| Dividendes versés (hors actions propres) | -1 511,4 | -1 511,4 | -2,7 | -1 514,1 | ||||||
| Rémunérations payées en actions | 58,5 | 58,5 | 58,5 | |||||||
| Variations nettes des titres L'Oréal auto-détenus |
1 021 865 | -77,3 | 82,5 | 5,2 | 5,2 | |||||
| Engagement de rachat de titres de minoritaires |
-0,9 | -0,9 | 1,1 | 0,2 | ||||||
| Variations de périmètre | - | - | ||||||||
| Autres variations | 0,3 | 0,3 | 0,3 | |||||||
| SITUATION AU 30.06.2015 | 557 797 406 | 112,2 | 2 496,5 | 14 672,5 | 5 343,9 | -237,1 | 525,9 | 22 913,9 | 2,2 | 22 916,1 |
| En millions d'euros | er semestre 2016 1 |
er semestre 2015 1 |
2015 |
|---|---|---|---|
| Flux de trésorerie liés à l'activité | |||
| Résultat net part du groupe | 1 479,5 | 1 882,6 | 3 297,4 |
| Intérêts minoritaires | 2,3 | 0,6 | 1,1 |
| Élimination des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : |
|||
| • amortissements et provisions | 888,2 | 410,2 | 933,8 |
| • variation des impôts différés | 35,2 | 20,6 | 53,4 |
| • charge de rémunération des plans de stock-options / actions gratuites | 61,2 | 58,5 | 117,6 |
| • plus ou moins-values de cessions d'actifs | 1,3 | 0,2 | 0,2 |
| Résultat des sociétés mises en équivalence net des dividendes reçus | - | -2,7 | -4,0 |
| Marge brute d'autofinancement | 2 467,7 | 2 370,0 | 4 399,5 |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -545,6 | -815,9 | -196,4 |
| Flux de trésorerie générés par l'activité (A) | 1 922,1 | 1 554,1 | 4 203,1 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | |||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | -596,7 | -512,0 | -1 172,1 |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 6,3 | 5,7 | 6,5 |
| Variation des autres actifs financiers (y compris les titres non consolidés) | -21,8 | 13,2 | -35,2 |
| Incidence des variations de périmètre | -20,7 | -412,8 | -435,3 |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (B) | -632,9 | -905,9 | -1 636,1 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | |||
| Dividendes versés | -1 796,6 | -1 535,0 | -1 534,8 |
| Augmentation de capital de la société mère | 89,4 | 180,2 | 338,6 |
| Valeur de cession / (acquisition) des actions propres | -499,1 | 5,2 | 9,2 |
| Rachat d'intérêts minoritaires | -6,4 | - | - |
| Émission (remboursement) d'emprunts à court terme | 897,5 | 553,7 | -1 832,4 |
| Émission d'emprunts à long terme | 0,6 | - | 1,1 |
| Remboursement d'emprunts à long terme | -4,2 | -5,9 | -5,8 |
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (C) | -1 318,8 | -801,8 | -3 024,1 |
| Incidence des variations de cours des devises et de juste valeur (D) | -29,1 | 1,7 | -60,1 |
| Variation de trésorerie (A+B+C+D) | -58,7 | -151,9 | -517,2 |
| Trésorerie d'ouverture (E) | 1 399,8 | 1 917,0 | 1 917,0 |
| TRÉSORERIE DE CLÔTURE (A+B+C+D+E) | 1 341,1 | 1 765,1 | 1 399,8 |
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