Christian Dior SE

Earnings Release • Jul 28, 2016

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TE L. 0 1 4 4 1 3 2 2 2 2

Paris, le 28 juillet 2016

COMMUNIQUE FINANCIER

Le groupe Christian Dior a réalisé, au titre de l'exercice du 1er juillet 2015 au 30 juin 2016, des ventes de 38,0 milliards d'euros, en progression de 8 % à taux courants et de 5 % à taux de change et périmètre comparables. Le résultat opérationnel courant s'établit à 6,8 milliards d'euros, en hausse de 8 %.

Le résultat net, part du Groupe, s'élève à 1,6 milliard d'euros. En excluant l'impact des distributions exceptionnelles d'actions Hermès réalisées en décembre 2014, le résultat net, part du Groupe, est en progression de 18 % par rapport à l'exercice du 1er juillet 2014 au 30 juin 2015.

Le cash-flow disponible (avant investissements financiers, opérations en capital et opérations de financement) s'élève à 3,7 milliards d'euros pour l'exercice.

Les chiffres-clés de l'exercice 2015/2016 (procédures d'audit en cours) sont les suivants:

Chiffres-clés consolidés (en milliards d'euros)	Exercice du er juillet 2015 1 au 30 juin 2016 (a)	Exercice du er juillet 2014 1 au 30 juin 2015	Variation
Ventes	38,0	35,1	+8 %
Résultat opérationnel courant	6,8	6,3	+8 %
Résultat net	4,2	(b) 6,2 3,5 (c)	(b) -32 % +18 % (c)
Résultat net, part du Groupe	1,6	(b) 2,4 1,3 (c)	(b) -34 % +18 % (c)
Cash-flow disponible (d)	3,7	3,5	+5 %
Dette financière nette	6,8	7,5	-9 %
Capitaux propres	28,1	26,3	+7 %

(a) Procédures d'audit en cours

(b) Y compris impact des distributions exceptionnelles en nature d'actions Hermès réalisées en décembre 2014

(c) Hors impact des distributions exceptionnelles en nature d'actions Hermès réalisées en décembre 2014

(d) Avant investissements financiers, opérations en capital et opérations de financement

Par groupe d'activités, l'évolution des ventes et du résultat opérationnel courant est la suivante :

Ventes	er semestre 1	nd semestre 2	Exercice annuel	Exercice annuel	Variations
(en millions d'euros)	(1er juillet - 31 déc. 2015) (b)	(1er janvier - 30 juin 2016)(c)	(1er juillet 2015 - 30 juin 2016) (a)	(1er juillet 2014 - 30 juin 2015)	à taux courants	Croissance organique (d)
Christian Dior Couture	961	893	1 854	1 765	+5 %	+2 %
Vins et Spiritueux	2 673	2 056	4 729	4 226	+12 %	+9 %
Mode et Maroquinerie	6 436	5 885	12 321	11 731	+5 %	+2 %
Parfums et Cosmétiques	2 443	2 337	4 780	4 347	+10 %	+8 %
Montres et Joaillerie	1 756	1 609	3 365	3 068	+10 %	+6 %
Distribution sélective	5 918	5 480	11 398	10 423	+9 %	+5 %
Autres activités et éliminations	(284)	(195)	(479)	(479)	-	-
Total	19 903	18 065	37 968	35 081	+8 %	+5 % (e)

(a) Procédures d'audit en cours

(b) Les chiffres du premier semestre de l'exercice (1er juillet - 31 décembre 2015) ont fait l'objet de procédures de revue limitée avec émission d'un rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle consolidée

(c) Les chiffres du second semestre de l'exercice (1er janvier - 30 juin 2016) ont fait l'objet de procédures de revue limitée sans émission de rapport

(d) A taux de change et périmètre comparables

(e) L'effet de change est de +3 %

Résultat opérationnel courant (en millions d'euros)	er semestre 1 (1er juillet - 31 déc. 2015) (b)	nd semestre 2 (1er janvier - 30 juin 2016) (c)	Exercice annuel (1er juillet 2015 - 30 juin 2016) (a)	Exercice annuel (1er juillet 2014- 30 juin 2015)	Variation
Christian Dior Couture	135	74	209	226	-8 %
Vins et Spiritueux	881	565	1 446	1 168	+24 %
Mode et Maroquinerie	1 844	1 630	3 474	3 363	+3 %
Parfums et Cosmétiques	275	272	547	456	+20 %
Montres et Joaillerie	227	205	432	381	+13 %
Distribution sélective	507	410	917	922	-1 %
Autres activités et éliminations	(91)	(142)	(233)	(220)	-
Total	3 778	3 014	6 792	6 296	+8 %

(a) Procédures d'audit en cours

(b) Les chiffres du premier semestre de l'exercice (1er juillet - 31 décembre 2015) ont fait l'objet de procédures de revue limitée avec émission d'un rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle consolidée

(c) Les chiffres du second semestre de l'exercice (1er janvier - 30 juin 2016) ont fait l'objet de procédures de revue limitée sans émission de rapport

Le second semestre de l'exercice du groupe Christian Dior (1er janvier - 30 juin 2016) a été marqué par :

• La forte progression aux Etats-Unis et une croissance continue du marché européen,
• La résistance de Christian Dior Couture illustrée par la stabilité des ventes semestrielles à taux de change constants (-2 % à taux courants), la croissance des clientèles locales ayant limité l'impact de la baisse des flux touristiques. La puissance de la marque Dior va bénéficier de l'arrivée d'une nouvelle Direction Artistique Femme dont l'apport créatif pourra s'appuyer sur l'excellence du savoir-faire de la Maison,
• Une excellente performance des Vins et Spiritueux dans toutes les régions du monde,
• Le succès des modèles légendaires et des créations de Louis Vuitton dont la rentabilité se maintient à un niveau exceptionnel,
• La progression remarquable de Fendi qui célèbre ses 90 ans,
• La poursuite des investissements dans les marques de mode,
• Une forte dynamique de Parfums Christian Dior, portée par le succès de ses innovations,
• Les gains de parts de marché de Bvlgari et le succès du repositionnement de TAG Heuer sur son cœur de gamme,
• La progression exceptionnelle de Sephora qui renforce ses positions dans tous ses marchés et dans le digital,
• Une capacité d'autofinancement générée par l'activité de 3,8 milliards d'euros, en hausse de 8 %,
• Un ratio d'endettement net sur capitaux propres qui s'établit à 24 % à fin juin 2016.

Postérieurement à la clôture, Donna Karan a fait l'objet d'un accord de cession annoncé le 25 juillet 2016. L'opération devrait être finalisée fin 2016, début 2017.

PERSPECTIVES

Dans un contexte géopolitique et monétaire incertain, le Groupe Christian Dior poursuivra ses gains de parts de marché grâce aux nombreux lancements de produits à venir, à son expansion géographique dans les marchés porteurs et à sa rigueur de gestion.

Notre politique exigeante de qualité pour toutes nos réalisations, le dynamisme et la créativité incomparable de nos équipes nous permettront de renforcer encore l'avance du Groupe sur le marché mondial du luxe.

Au cours de l'exercice et à la date de ce jour, il n'y a pas eu d'événement ou de changement de nature à affecter de façon significative la structure financière du Groupe.

Les comptes annuels au 30 juin 2016 seront arrêtés par le Conseil d'administration qui se tiendra en octobre prochain et à l'issue duquel un communiqué financier sera diffusé.

* * *

Le présent communiqué constitue une information réglementée, disponible sur le site web de la société (www.dior-finance.com).

Certaines informations contenues dans ce communiqué intègrent ou reposent sur des anticipations ou projections. D'importants facteurs de risques, incertitudes ou éléments indépendants de notre contrôle ou ne pouvant être anticipés à ce jour pourraient donc conduire à ce que les résultats effectivement constatés diffèrent significativement de ceux anticipés, projetés ou implicitement inclus dans ces données. Ces informations reflètent notre vision de l'activité à la date des présentes. Elles doivent être utilisées avec prudence et circonspection, étant en outre précisé que nous ne nous engageons en aucun cas à modifier ou mettre à jour ces informations ultérieurement.

• ANNEXE 1 Répartition des ventes par groupe d'activités et par trimestre
• ANNEXE 2 Répartition du résultat opérationnel courant par groupe d'activités et par semestre

ANNEXE 1

Groupe Christian Dior - Répartition des ventes par groupe d'activités et par trimestre

Exercice clos le 30 juin 2016

Ventes en millions d'euros	Christian Dior Couture	Vins et Spiritueux	Mode et Maroquinerie	Parfums et Cosmétiques (*)	Montres et Joaillerie	Distribution sélective (*)	Autres activités et éliminations (*)	Total
Trimestre du 1er juillet au 30 septembre 2015	471	1 199	2 939	1 143	852	2 603	(161)	9 046
Trimestre du 1er octobre au 31 décembre 2015	490	1 474	3 497	1 300	904	3 315	(123)	10 857
Trimestre du 1er janvier au 31 mars 2016	429	1 033	2 965	1 213	774	2 747	(120)	9 041
Trimestre du 1er avril au 30 juin 2016	464	1 023	2 920	1 124	835	2 733	(75)	9 024
Total	1 854	4 729	12 321	4 780	3 365	11 398	(479)	37 968

Croissance organique des ventes en pourcentage	Christian Dior Couture	Vins et Spiritueux	Mode et Maroquinerie	Parfums et Cosmétiques (*)	Montres et Joaillerie	Distribution sélective (*)	Autres activités et éliminations (*)	Total
Trimestre du 1er juillet au 30 septembre 2015	+5 %	+16 %	+3 %	+9 %	+11 %	+5 %	-	+7 %
Trimestre du 1er octobre au 31 décembre 2015	+4 %	+4 %	+3 %	+8 %	+3 %	+5 %	-	+5 %
Trimestre du 1er janvier au 31 mars 2016	0 %	+6 %	0 %	+9 %	+7 %	+4 %	-	+3 %
Trimestre du 1er avril au 30 juin 2016	0 %	+13 %	+1 %	+6 %	+2 %	+7 %	-	+4 %
Total	+2 %	+9 %	+2 %	+8 %	+6 %	+5 %	-	+5 %

Exercice clos le 30 juin 2015

Ventes en millions d'euros	Christian Dior Couture	Vins et Spiritueux	Mode et Maroquinerie	Parfums et Cosmétiques (*)	Montres et Joaillerie	Distribution sélective (*)	Autres activités et éliminations (*)	Total
Trimestre du 1er juillet au 30 septembre 2014	417	948	2 647	981	706	2 232	(132)	7 799
Trimestre du 1er octobre au 31 décembre 2014	437	1 348	3 151	1 138	810	2 916	(126)	9 674
Trimestre du 1er janvier au 31 mars 2015	433	992	2 975	1 129	723	2 648	(149)	8 751
Trimestre du 1er avril au 30 juin 2015	478	938	2 958	1 099	829	2 627	(72)	8 857
Total	1 765	4 226	11 731	4 347	3 068	10 423	(479)	35 081

(*) Après prise en compte du reclassement de la société de cosmétiques Kendo de Distribution sélective à Parfums et Cosmétiques

ANNEXE 2

Groupe Christian Dior - Répartition du résultat opérationnel courant par groupe d'activités et par semestre

Exercice clos le 30 juin 2016

(en millions d'euros)	Christian Dior Couture	Vins et Spiritueux	Mode et Maroquinerie	Parfums et Cosmétiques (*)	Montres et Joaillerie	Distribution sélective (*)	Autres activités et éliminations (*)	Total
Semestre du 1er juillet au 31 décembre 2015	135	881	1 844	275	227	507	(91)	3 778
Semestre du 1er janvier au 30 juin 2016	74	565	1 630	272	205	410	(142)	3 014
Total	209	1 446	3 474	547	432	917	(233)	6 792
Exercice clos le 30 juin 2015
(en millions d'euros)	Christian Dior Couture	Vins et Spiritueux	Mode et Maroquinerie	Parfums et Cosmétiques (*)	Montres et Joaillerie	Distribution sélective (*)	Autres activités et éliminations (*)	Total
Semestre du 1er juillet au 31 décembre 2014	120	686	1 702	207	176	489	(133)	3 247
Semestre du 1er janvier au 30 juin 2015	106	482	1 661	249	205	433	(87)	3 049
Total	226	1 168	3 363	456	381	922	(220)	6 296

(*) Après prise en compte du reclassement de la société de cosmétiques Kendo de Distribution sélective à Parfums et Cosmétiques