MG International S.A.

Quarterly Report • Aug 12, 2016

MG International

Comptes sociaux

Comptes intermédiaires du 1er janvier au 30 juin 2016

MG INTERNATIONAL ZI Athélia II – 34, Avenue des Tamaris - 13704 La Ciotat Cedex

Sommaire

I.	Evolution de l'activité au cours du premier semestre 2016	6
II.	Faits majeurs de la période	6
III.	Evènements post-clôture	6
IV.	Principes, règles et méthodes comptables	7
V.	Informations sur le bilan	7
VI.	Filiales et Participations	9
VII.	Tableau de flux de trésorerie	10
VIII.	Complément d'informations	11

BILAN ACTIF

		30/06/2016	31/12/2015	30/06/2015
En €.	Montant Brut	Amortissements et dépréciations	Montant net	Montant net	Montant net
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles
Frais d'établissement	229 056	229 056	0	0	0
Fonds Commercial	19 787 001	12 089 915	7 697 086	7 697 086	7 697 086
Autres immob. Incorp., avances et acptes	3 486 710	2 837 644	649 066	715 606	831 341
Immos en cours	0		0 0	2 461 0	2 461 0
Immobilisations corporelles
Terrains	0		0	0	0
Constructions	262 528	82 909	179 619	128 268	146 534
Installations tech., matériels, outillage	1 804 135	1 245 287	558 847	190 065	233 712
Autres immob. corporelles	574 602	380 548	194 055	131 045	96 932
Immos en cours	15 300		15 300 0	447 767 0	275 667 0
Immobilisations financières
Participations et créances rattachées	177 707	177 707	0	0	0
Autres immobilisations financières	182 694		182 694	176 691	176 966
Total	26 519 734	17 043 066	9 476 668	9 488 991	9 460 700
ACTIF CIRCULANT
Stocks
Matières 1ères, approvisionnements	1 462 768	83 180	1 379 588	1 140 897	1 505 829
Produits finis et marchandises	3 232 809		3 232 809	1 419 148	2 220 006
Créances
Avances et acomptes versés	929		929	20 523	16 896
Clients et comptes rattachés	9 114 135	781 161	8 332 974	1 785 002	8 485 848
Personnel	37 400		37 400	33 410	40 424
Créances fiscales	1 216 525		1 216 525	1 109 090	1 074 947
Autres créances	876 207	577 141	299 066	191 983	218 600
Autres
VMP	466		466	466	466
Disponibilités	2 561 492		2 561 492	2 758 985	2 667 985
Total	18 502 730	1 441 481	17 061 249	8 459 504	16 231 001
COMPTES DE REGULARISATION
Charges constatées d'avance	126 941		126 941	59 075	60 435
Ecarts de conversion actif	0		0	0	0
Total	126 941	0	126 941	59 075	60 435
TOTAL ACTIF	45 149 405	18 484 547	26 664 858	18 007 571	25 752 136

BILAN PASSIF

En €.	30/06/2016	31/12/2015	30/06/2015
CAPITAUX PROPRES
Capital social	430 004	430 004	430 004
Primes d'émission, de fusion, d'apport	15 621 153	15 621 153	15 621 153
Ecarts de réévaluation
Réserve légale	24 580	24 580	24 580
Réserves règlementées
Autres réserves	270 144	270 144	270 144
Report à nouveau	-10 917 497	-11 363 264	-11 363 264
Résultat de l'exercice	1 231 632	445 767	1 109 547
Subvention d'investissement Provisions réglementées	59 275	59 275	59 275
Total	6 719 290	5 487 659	6 151 438
AUTRES FONDS PROPRES
Produits des émissions de titres participatifs	0	0	0
Avances conditionnées	23 929	51 979	80 029
Total	23 929	51 979	80 029
PROVISIONS
Provisions pour risques	165 321	141 168	132 981
Provisions pour charges	241 737	241 737	114 439
Total	407 059	382 906	247 421
DETTES
Emprunts obligataires
Autres emprunts	4 176 925	4 148 943	4 117 682
Découverts, concours bancaires courants	0	0	48
Associés et dettes financières diverses	0	0	0
Avances et acomptes reçus s/ commandes	84 227	35 958	47 874
Dettes fournisseurs	12 718 091	6 053 209	13 157 494
Dettes sociales	897 795	965 175	845 189
Dettes fiscales	672 432	122 213	309 910
Autres dettes	658 567	581 518	536 800
Total	19 208 037	11 907 015	19 014 996
COMPTES DE REGULARISATION
Produits constatés d'avance	306 543	178 012	258 253
Ecarts de conversion passif	0	0	0
Total	306 543	178 012	258 253
TOTAL PASSIF	26 664 858	18 007 571	25 752 136

COMPTE DE RESULTAT

	30/06/2016		30/06/2015		Variation		31/12/2015
En €.	6 mois	% CA	6 mois	% CA	Euros	%	12 mois
PRODUITS
Vente de marchandises	18 244 260 94,04%		15 469 900		2 774 361		22 000 876
Prestation de services	948 773	5,96%	832 811		115 961		1 857 927
Chiffre d'affaires	19 193 033	100%	16 302 711	100%	2 890 322	18%	23 858 803
Subventions d'exploitation	0		0		0		0
Reprise de provisions	61 713		68 847		-7 134		108 223
Autres produits	198 806	0,39%	43 557	0,30%	155 249	69%	131 856
Autres produits d'exploitation	260 519	1%	112 403	1%	148 116	132%	240 078
CONSOMMATIONS
Achats de marchandises	12 715 086 54,87%		9 775 824	53,39%	2 939 263	34%	11 711 458
Achats de matières 1ères et autres appros.	2 252 771 12,62%		1 857 968	0,00%	394 803 #DIV/0!		2 891 149
Variation de stock (mat. et march.)	-2 076 893	-5,35%	-1 147 417 -10,04%		-929 476	-30%	30 348
Achats et variations de stocks	12 890 964	67%	10 486 374	64%	2 404 590	23%	14 632 955
CHARGES
Autres achats et charges externes	2 512 055 14,91%		2 190 570	22,29%	321 486	-13%	3 944 829
Impôts et taxes Salaires et traitements	91 745 1 640 140 10,70%	0,89%	147 017 1 448 983	1,13%	-55 272 191 157	3% 22%	206 066 2 788 845
Charges sociales	702 285	4,56%	660 948	11,42% 5,06%	41 337	18%	1 222 882
Dot. aux amortissements et provisions	300 795	1,17%	181 998	1,70%	118 797	-10%	605 812
Autres charges	97 700	0,56%	64 334	0,17%	33 366	339%	143 980
Autres charges d'exploitation	5 344 720	28%	4 693 851	29%	650 869	14%	8 912 415
Résultat d'exploitation	1 217 868	6%	1 234 889	8%	-17 022	-1%	553 512
Produits financiers	2 355	0,04%	9 992	0,84%	-7 637	-94%	19 853
Charges financières	30 946	0,64%	228 161	1,88%	-197 215	-55%	290 255
Résultat financier	-28 591	0%	-218 169	-1%	189 578	87%	-270 402
Résultat courant	1 189 277	6%	1 016 720	6%	172 556	17%	283 110
Produits exceptionnels	7 000	0,00%	6 000	0,00%	1 000	-100%	7 350
Charges exceptionnelles	7 220	0,08%	695	0,25%	6 525	-60%	21 341
Résultat exceptionnel	-220	0%	5 305	0%	-5 525	-104%	-13 991
Participation des salariés	0		0		0		0
Impôt sur les bénéfices	-42 575	-0,53%	-87 521	-0,58%	44 946		-176 648
Résultat de l'exercice	1 231 632	6%	1 109 547	7%	122 085	11%	445 767

I. Evolution de l'activité au cours du premier semestre 2016

Une activité une nouvelle fois en croissance mais une légère baisse de la rentabilité

Dans un contexte de marché toujours porteur, le chiffre d'affaires du premier semestre est en croissance, une nouvelle fois tiré par le développement des ventes de robots nettoyeurs de piscines Maytronics et des couvertures.

L'évolution du chiffre d'affaires de l'activité robots résulte essentiellement de prises de parts de marché (notamment grâce à la nouvelle gamme de robots – ligne S – introduite en 2015 qui représente déjà 43% des ventes sur le premier semestre).

Le potentiel de développement de l'activité couvertures de piscine se confirme avec une progression des prises de commandes de 48% sur le semestre qui se traduit par une augmentation des ventes de seulement 13% due au cycle de fabrication.

Le marché historique des alarmes de piscine reste stable est ne représente plus une part significative des ventes.

L'activité dédiée à la sécurisation des bassins à usage collectif (Poséidon) est pour sa part en légère progression mais en deçà des prévisions souffrant notamment de la crise des collectivités locales en France.

Les difficultés rencontrées dans l'optimisation de la production des couvertures et la concurrence accrue sur l'ensemble des segments de l'activité « piscines privées » ont pour effet de dégrader le taux de marge qui s'établit à 33% contre 36% au premier semestre 2015.

Par ailleurs, la montée en cadence de l'usine de couvertures, le plan de recrutement y afférent et le renforcement de l'équipe commerciale ont pour conséquence une augmentation significative des charges d'exploitation absorbant l'intégralité de l'augmentation de la marge brute.

Le résultat d'exploitation ressort ainsi quasi stable à 1.218 k€ en dépit de l'augmentation de l'activité.

Perspectives

.

Après avoir connu un rythme de croissance soutenu les cinq dernières années, MG International entame une phase de consolidation de son niveau d'activité robots avec des perspectives étales sur le second semestre 2016.

Dans ce contexte, les efforts opérationnels s'orienteront au cours des prochains mois vers la poursuite de la conquête commerciale sur l'activité couvertures et le développement de l'activité Poséidon qui sera désormais soutenu au niveau mondial par les équipes marketing de Maytronics Ltd.

II. Faits majeurs de la période

Modification de l'échéancier de la dette de la Société vis-à-vis de Maytronics Ltd

Par convention en date du 2 mars 2016, Maytronics Ltd et la Société ont convenu de reporter d'une année les échéances de telle sorte que la créance de Maytronics sur la Société demeure remboursable en 11 échéances dont la première d'un montant de 114.318,70 euros sera exigible le 30 juin 2017 et les 10 autres échéances d'un montant de 384.375 euros seront exigibles à trimestre échu, la dernière échéance étant reportée au 31 décembre 2019.

III. Evènements post-clôture

Néant.

IV. Principes, règles et méthodes comptables

Les comptes intermédiaires au 30 juin 2016 ont été élaborés et présentés conformément aux règles comptables, dans le respect du principe de prudence, de régularité, de sincérité et d'image fidèle à partir des hypothèses suivantes:

• Continuité de l'exploitation,
• Permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre (sauf lorsque les nouvelles normes du PCG sont applicables),
• Indépendance des exercices,

Conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes semestriels, la méthode retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. L'enregistrement des actifs ou passifs en devises est effectué au cours du jour de la pièce comptable. A la clôture, un écart de change est constaté le cas échéant.

Les principes comptables retenus lors de l'arrêté semestriel sont identiques à ceux retenus lors de l'arrêté annuel précédent.

L'attention du lecteur est en outre attirée sur le fait que l'activité de MG International est soumise à une saisonnalité importante. Ainsi au titre des trois derniers exercices (2013,2014 et 2015) le chiffre d'affaires du premier semestre représentait en moyenne à 67% du chiffre d'affaires annuel.

V. Informations sur le bilan

Note 1 – Variation des capitaux propres

En k€		Affectation	Résultat	Augmentation
Capitaux propres	31/12/2015	du résultat 2015	exercice	Capital	Autres	30/06/2016
Capital social	430					430
Réserve légale	25					25
Prime d'émission	14 974					14 974
Prime d'apport	648					648
Autres réserves	270					270
Report AN	-11 363	446				-10 917
Résultat Net	446	-446	1 232			1 232
Amortissements dérog.	59					59
Total Capitaux Propres	5 488	0	1 232	0	0	6 720

Au 30 juin 2016, le capital social est composé de 4.300.039 actions d'une valeur nominale de 0,10 Euro. L'affectation du résultat 2015 en report à nouveau fait suite aux résolutions de l'Assemblée Générale Mixte du 20 juin 2016.

La répartition du capital au 30 juin 2016 est la suivante :

-	Maytronics Limited :	68,21%
-	Autres actionnaires au nominatif :	0,72%

• Flottant : 31,07%

En k€ Provisions	31/12/2015	Augmentation 2016	Diminution 2016	30/06/2016
Provisions sur stocks	59	38	-13	83
Provision sur comptes clients	829		-48	781
Provision sur compte courant	570	7		577
Autres	0			0
Provisions pour dépréciation d'actifs circulants	1 457	45	-61	1 441
Provision pour garanties données aux clients	101	11	-1	111
Autres provisions pour risques et charges	133	14		147
Provisions pour pension	150			150
Provisions pour risques et charges	383	25	-1	407

Note 2 – Tableaux des provisions sur actif circulant et pour risques et charges

La dépréciation sur comptes clients concerne des créances intragroupes à hauteur de 760 k€. La dépréciation sur compte courant concerne uniquement des créances intragroupes.

Les autres provisions pour risques et charges correspondent essentiellement à des litiges avec des tiers.

Le montant des provisions correspond à la meilleure estimation du risque à la date d'établissement des états financiers.

Note 3 – Ventilation de l'impôt sur les bénéfices

En k€		2016 (6 mois)			2015 (6 mois)
Impôts sur les sociétés	Résultat avant impôts	Impôts correspondant	Résultat Net	Résultat avant impôts	Impôts correspondant	Résultat Net
Résultat courant Résultat exceptionnel Crédit impôt recherche Carry back	1 189 0	43	1 189 0 43	1 017 5	88	1 017 5 88
Total	1 189	43	1 232	1 022	88	1 110

La société disposant d'un déficit reportable supérieur au montant du résultat fiscal de la période considérée, aucune charge d'impôt sur les sociétés n'est comptabilisée au 30 juin 2016.

VI. Filiales et Participations

L'ensemble des créances liées aux filiales n'ayant plus d'activité au 30 juin 2016 est déprécié à hauteur des valeurs non recouvrables.

La liquidation des filiales MG Iberica et MG Brasil reste en cours au 30 juin 2016.

Les tableaux ci-dessous présentent les créances clients et comptes courants liés aux filiales :

Clients groupe (montants en k€)

Libellé	Valeur brute au 31/12/15	Valeur brute au 30/06/16	Dépréciation au 31/12/15	Dotations	Reprises	Dépréciation au 30/06/16	Valeur nette au 30/06/16
MG Iberica MG Brasil Poseidon US	215 32 672	215 32 572	215 32 512			215 32 512	0 0 60
Total	919	820	760	0	0	760	60

Comptes courants filiales (montants en k€)

Libellé	Valeur brute au 31/12/15	Valeur brute au 30/06/16	Dépréciation au 31/12/15	Dotations	Reprises	Dépréciation au 30/06/16	Valeur nette au 30/06/16
MG Iberica MG Brasil Poseidon US	241 23 306	241 23 314	241 23 306	7		241 23 314	0 0 0
Total	570	577	570	7	0	577	0

Eléments concernant les entreprises liées

En k€ Eléments concernant les entreprises liées	30/06/2016	30/06/2015
Postes du bilan (valeurs brutes)
Participations	124	124
Prêts	86	86
Créances clients et comptes rattachés	912	873
Comptes courants - Actif	577	570
Comptes courants - Passif	0	0
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	11 030	11 378
Dette Senior Maytronics Ltd	3 958	3 958
Intérêts courus	219	160
Poste du compte de résultat
Dot. aux dépréciations des comptes courant	7	182
Reprise de provisions sur titres	0	0
Charges financières	28	35
Charges exceptionnelles	0	0

VII. Tableau de flux de trésorerie

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
	30/06/2016
	6 mois
Flux de trésorerie liés à l'activité
Résultat net	1 232
Elimination des charges et produits sans impact sur la trésorerie et variation du BFR	-1 170
Flux nets de trésorerie générés par l'activité	61
Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement
Investissement financier de long terme Frais de recherche et développement	-6
Acquisitions d'immobilisations incorporelles	-4
Acquisitions d'immobilisations corporelles	-225
Autres investissements financiers
Cessions d'immobilisations	5
Remboursement de prêt à long terme
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement	-230
Flux de trésorerie liés aux opération de financement
Remboursement d'emprunt obligataire
Remboursement d'emprunt bancaire
Autres variations des dettes financières	-28
Souscription d'emprunt
Incvestissements à court terme
Dividendes versés aux actionnaires Rachat d'actions
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement	-28
Augmentation (diminution) de trésorerie de la période	-197
Trésorerie d'ouverture	2 759
Trésorerie de clôture	2 562

VIII. Complément d'informations

Depuis le 1er janvier 2009, MG International SA ne produit plus de comptes consolidés.

MGI bénéficie de droit de l'exception dite des « petits groupes » visée aux articles L233-17 2° et l'article R 233-16 du Code de commerce aux termes desquels les sociétés tenues en principe d'établir des comptes consolidés sont exemptées de l'obligation d'établir et de publier de tels comptes et d'établir un rapport sur la gestion du groupe lorsque l'ensemble constitué par une société et les entreprises qu'elle contrôle ne dépasse pas pendant deux exercices successifs sur la base des derniers comptes annuels arrêtés deux des trois seuils suivants :

• Total du bilan : 24.000.000 euros ;
• Montant net du chiffre d'affaires : 48.000.000 euros ;
• Nombre moyen de salariés permanents : 250.

Les comptes de la société MG International SA sont consolidés dans les comptes de Maytronics Ltd, Kibbutz Yizr'el, 19350 Israël.