Jacques Bogart

Quarterly Report • Sep 29, 2016

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2016

JACQUES BOGART S.A.

COMPTES CONSOLIDES RESUMES

$1^er$ semestre 2016

PAGES

Bilan consolidé	$\mathbf{1}$
Compte de résultat consolidé	$\overline{2}$
Etat du résultat global consolidé	3
Tableau d'évolution des capitaux propres consolidés	$\overline{\mathbf{4}}$
Tableau des flux de trésorerie consolidés	5
Notes annexes aux états financiers consolidés	$6 - 23$
Rapport d'activité	$24 - 25$
Attestation du Responsable du rapport financier	26
Rapport des Commissaires aux Comptes	$27 - 28$

BILAN CONSOLIDE (en milliers d'euros)

Actif	Note	30.06.2016	31.12.2015
Actif non courant
Ecarts d'acquisition	13	20815	20 847
Immobilisations incorporelles	$14 - 15$	6 6 5 5	6676
Immobilisations corporelles	$16 - 17$	10 807	10894
Participations dans des sociétés associées et des		163	159
coentreprises
Immobilisations financières	19	1 177	1 2 2 4
Actifs financiers non courants	20	39	69
		2 3 9 8	2 2 9 1
Actifs d'impôts différés	39C
Total Actif non courant		42 054	42 160
Actif courant
Stocks et en-cours		38 4 6 6	36 057
Créances clients et comptes rattachés	21	23 278	18481
Autres créances et comptes de régularisation	22	5 9 7 4	6480
Actifs financiers courants	23	1698	1413
Trésorerie et équivalents de trésorerie	25	33 3 7 9	37 633
Impôt sur les résultats			590
Total Actif courant		102 795	100 654
TOTAL ACTIF		144 849	142 814
Passif		30,06,2016	31.12.2015
Capitaux propres (part du groupe)
Capital social	27	1 1 9 5	1 1 9 5
Réserves		64 259	58 764
Résultat de l'exercice		4 4 7 6	7973
Total capitaux propres (partdu groupe)		69 930	67932
Intérêts minoritaires		116	98
Total Capitaux Propres		70 046	68 030
Passif non courant
Provisions pour charges à plus d'un an	33	3415	3 4 7 9
Emprunts et dettes financières à plus d'un an	28	19723	19686
Emprunts sur location financement à plus d'un an	28	1935	2 2 0 1
Passifs d'impôts différés			1
Total passif non courant		25 0 73	25 3 67
Passif courant
Provisions pour charges	33	763	995.
Emprunts et dettes financières à moins d'un an	28	3 1 9 2	3 1 7 7
Concours bancaires	28	20786	22 152
		13 559	13 659
Fournisseurs et comptes rattachés	36	10 5 8 6	8922
Autres dettes et comptes de régularisation
Emprunts sur location financement à moins d'un an	28	524	512
Impôt sur les résultats		320
Total passif courant		49 730	49 417
TOTAL DU PASSIF		144 849	142 814

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (en milliers d'euros)

	Note	30.06.2016	30.06.2015
		51 102	46 273
Chiffre d'affaires		983	1 2 5 2
Autres produits des activités ordinaires		753	2582
Autres produits
Matières premières et consommables utilisés		(20436)	(19533)
Charges de personnel		(10401)	(9650)
Impôts et taxes		(553)	(459)
Dotations aux amortissements et provisions		(812)	(827)
Autres charges		(13 489)	(11745)
Résultat opérationnel	37	7 1 4 7	7893
			166
Produits financiers		80
Coût de l'endettement financier brut		(659)	(645)
Coût de l'endettement financier net		(579)	(479)
Autres produits et charges financières		(162)	(764)
Résultat financier	38	(741)	(1243)
		$\overline{4}$	(14)
Société mise en équivalence		(32)	(200)
Provision écart d'acquisition
Résultat avant impôt		6378	6 4 3 6
Impôts sur les bénéfices	39	(1884)	(2341)
Résultat net de l'ensemble consolidé		4 4 9 4	4 0 9 5
		18	6
Part des intérêts minoritaires
Résultat net part du groupe		4 4 7 6	4 0 8 9
Résultat par action (en euros)		0,29	0,26
Résultat dilué par action (en euros)		0,29	0,26

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE (en milliers d'euros)

(en milliers d'euros)	30/06/2016	30/06/2015
Résultat net consolidé de la période	4494	4 0 9 5
Actifs disponibles à la vente	(87)	46
Impôts différés sur les éléments recyclables	29	(15)
Eléments recyclables en résultat	(58)	31
Gains et pertes actuariels	(254)	128
Impôts différés sur éléments non recyclables	85	(43)
Eléments non recyclables en résultat	(169)	85
Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres	(227)	116
Total du résultat global pour la période	4 2 6 7	4 2 1 1
Dont part des intérêts minoritaires	18	6
Dont part du groupe	4 2 4 9	4 2 0 5

$\alpha$

TABLEAU D'EVOLUTION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES (en milliers d'euros)

	Capital	Primes	Réserve de	Réserves et	Situation
(en milliers euros)	social	d'émission	conversion	résultat net	Nette
- Capital social, entièrement libéré	1 0 8 6		۰		1 0 8 6
- Réserves et report à nouveau	$-1$		260	45 537	45 797
Au 1 er janvier 2015	1 0 8 6		260	45 537	46 883
- Augmentation capital	109	15759	$\blacksquare$		15 868
- Distribution de dividendes				(2138)	(2138)
- Variation de la juste valeur des actifs disponibles à la vente				(1176)	(1176)
- Ecarts actuariels sur avantages au personnel		$\overline{\phantom{a}}$	$\frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac$	95	95
- Mouvements de la réserve de conversion			427		427
- Résultat de l'exercice				7973	7973
Au 31 décembre 2015	1.195	15 759	687	50 291	67932
- Distribution de dividendes			$\equiv$	(2351)	(2351)
- Variation de la juste valeur des actifs disponibles à la vente				(58)	(58)
- Ecarts actuariels sur avantages au personnel				(169)	(169)
- Mouvements de la réserve de conversion			100		100
- Résultat de l'exercice				4476	4 4 7 6
Au 30 juin 2016	1195	15 759	787	52 189	69 930

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
(en milliers d'euros)

	30.06.2016	30.06.2015
FLUX DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE
Résultat net des sociétés intégrées avant impôts	6378	6436
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à
l'activité : ■ Amortissements	808	755
• Provisions pour risques	(294)	(150)
Abandon de compte-courant actionnaire		(2000)
• Provision écart acquisition	32	200
• Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence	(4)	14
· Plus-value de cession sur immobilisations cédées	35 (1082)	(1637)
Variation d'impôts sur le résultat
Capacité d'autofinancement des sociétés intégrées	5 8 7 3	3618
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	(7.487)	(7.403)
Flux net de trésorerie générée par l'activité	(1614)	(3.785)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Acquisitions
• Immobilisations incorporelles	(8) (749)	(3974) (2155)
· Immobilisations corporelles	(329)
Actifs financiers courants et non courants Immobilisations financières		(334)
Cessions
Immobilisations incorporelles
· Immobilisations corporelles
Incidence variation périmètre	2
· Diminution des immobilisations financières	47
Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement	(1037)	(6463)
FLUX DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT
Nouveaux emprunts	1 0 3 4	4 2 0 4
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère
Intérêts minoritaires		(6)
Remboursements d'emprunts et dettes financières	(1236)	(1358)
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement	(202)	2840
Incidence des variations de cours des devises	(35)	351
Trésorerie d'ouverture	15 481	2806
Trésorerie de clôture	12 5 9 3	(4.251)
Variation de trésorerie	(2888)	(7057)

NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Sauf indication contraire, les informations chiffrées sont fournies en milliers d'euros (KE).

INFORMATIONS GENERALES

Le Groupe Bogart est spécialisé dans la création, la fabrication et la commercialisation $1.$ de parfums et de produits cosmétiques de luxe.

Avec une position unique de fabricant-distributeur sur le marché, le Groupe est présent dans plus de 90 pays et assure la commercialisation de ses produits en France via les réseaux de parfumeries sélectives et à l'international par des distributeurs locaux et via les filiales du Groupe.

Le Groupe emploie 648 collaborateurs et réalise plus de 76% de son chiffre d'affaires à l'étranger. Au 30 juin 2016, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 51 M€.

Le chiffre d'affaires par activité se répartit comme suit :

• Activité Diffusion (48%) : parfums (marques propres Bogart, Ted Lapidus et Carven, et marques sous licences Chevignon, , Naf Naf) et cosmétiques (marques propres Méthode Jeanne Piaubert et Stendhal);

• Activité Boutiques (52%) réalisée au travers de la chaîne de parfumerie en propre.

Le Groupe enregistre au total des revenus d'activités (licences Ted Lapidus incluses) de plus de 52 Me sur le premier semestre 2016.

Jacques Bogart, société mère du Groupe Bogart, est une société anonyme dont le siège social est situé en France, 76/78 avenue des Champs Elysées - Paris 8^ème.

Le Groupe BOGART est coté sur le marché réglementé d'Euronext Paris (Mnémonique : JBOG-ISIN: FR0012872141).

Le site internet du Groupe est www.groupe-bogart.com.

FAITS MARQUANTS SUR LE PREMIER SEMESTRE 2016

Activité Diffusion

Le renouvellement de la licence Naf Naf est en cours de renégociation par le Groupe.

Arrêt de filiales étrangères

Le groupe a pris la décision de l'arrêt de l'activité de deux filiales déficitaires : Jacques Bogart Italie et April Portugal. Ces deux filiales devraient être liquidées au cours du second semestre 2016. Les charges liées à ces arrêts d'activités ont été provisionnés dans les comptes.

La liquidation de la filiale Jacques Bogart UK a entrainé sa sortie du périmètre de consolidation.

EVENEMENTS POST-CLOTURE

Activité Diffusion

La société a arrêté l'exploitation de la licence Lee Cooper au 31 août 2016. Le stock invendu à cette date a fait l'objet d'une provision au 30 juin 2016 pour un montant de 167 KE.

RESUME DES PRINCIPALES METHODES COMPTABLES

Les principales méthodes comptables appliquées lors de la préparation des états $2.$ financiers consolidés sont décrites ci-après. Sauf indication contraire, ces méthodes ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés.

Base de préparation et de présentation des états financiers

Les comptes consolidés de Jacques Bogart ont été préparés conformément au $3₁$ référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne. Des ajustements consécutifs à des corrections d'erreurs sur les périodes antérieures ont été constatés par ajustement de manière rétrospective comme si l'erreur n'était pas produite, par retraitement des périodes comparatives. Ils concernent le calcul :

(a) d'une évaluation plus fine des stocks au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015;

(b) de la charge d'impôts différés au 31 décembre 2015;

(c) de la charge d'impôt courant présentée au 31 décembre 2015 et au 30 juin 2015.

A ce titre, les comptes corrigés de l'exercice 2015 vous sont présentés en comparatif ainsi que les tableaux d'annexes concernés. L'incidence résumée sur les comptes clos au 31 décembre 2015 et sur la situation semestrielle au 30 juin 2015 est la suivante :

Bilan en k€	Montants publiés 31/12/2015	Evaluation des stocks (a)	Impôts différés (b)	Impôt courant (c)	Montants corrigés 31/12/2015
Actif non courant	41 998	375	$-213$		42 160
dont Actifs d'impôts différés	2 1 2 9	375	$-213$		2 2 9 1
Actif courant	102 289	$-1125$		$-510$	100 654
dont Stocks et en-cours	37 182	$-1125$			36 057
dont Impôt sur les résultats	1 100			$-510$	590
Total ACTIF	144 287	$-750$	$-213$	$-510$	142 814
Capitaux Propres	69 503	$-750$	$-213$	$-510$	68 030
dont Réserves	59 3 26	$-116$		$-446$	58 764
dont Résultat	8884	$-634$	$-213$	$-64$	7973
Passif non courant	25 3 6 7				25 3 67
Passif courant	49 417				49 417
Total PASSIF	144 287	$-750$	$-213$	$-510$	142 814

Compte de Résultat en k€	Montants publiés 30/06/2015	Evaluation des stocks (a)	Impôts différés (b)	Impôt courant (c)	Montants corrigés 30/06/2015
Résultat opérationnel	8823	$-930$			7893
dont Matières premières et consommables utilisés	$-18603$ ×	-930			$-19533$
Résultat financier	$-1243$				$-1243$
Société mise en équivalence	$-14$				$-14$
Provision écart d'acquisition	$-200$				$-200$
Impôts sur les bénéfices	$-2587$	310		$-64$	$-2341$
Résultat net de l'ensemble consolidé	4779	$-620$	0	$-64$	4 0 9 5

Les états financiers consolidés résumés au 30 juin 2016 sont préparés selon les $4.$ dispositions de la norme IAS 34 - Information financière intermédiaire, telle qu'adoptée par l'Union européenne, qui permet de présenter une sélection de notes explicatives.

Les notes annexes ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour les 5. états financiers annuels complets et doivent donc être lues conjointement avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2015.

a) Les nouvelles normes, amendements de normes existantes et interprétations publiés d'application obligatoire dans les comptes au 30 juin 2016 ne trouvent pas à s'appliquer dans le Groupe ou n'ont pas d'incidence significative sur les comptes consolidés du Groupe au 30 juin 2016. Il s'agit notamment de

Textes adoptés par l'Union Européenne

• $-$ Amendements IAS 1 Disclosure initiative
• Amendements IAS 16 et IAS 38 Clarifications sur les modes d'amortissement acceptables
• Amendements IFRS 11 Comptabilisation des acquisitions d'intérêts dans des coentreprises
• Amendements IAS 27 Méthode de la mise en équivalence dans les comptes individuels
• Améliorations annuelles, cycles 2012-2014

b) Nouvelles normes, amendements de normes existantes et interprétations publiés non obligatoires dans les comptes au 30 juin 2016 :

Textes non encore adoptés par l'Union Européenne

• $-$ Amendements à IAS 7 Disclosure initiative
• $-$ IFRS 9 $-$ Instruments financiers
• IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés de contrats avec des clients
• Clarifications IFRS 15
• $-$ IFRS 16 Contrats de location
• Amendement IAS 12 Comptabilisation d'actifs d'impôt différé au titre de pertes latentes
• Amendements à IFRS10, IFRS12 et IAS28 Entités d'investissements : application de l'exception à la consolidation
• Amendement à IFRS2 Classement et évaluation des transactions dont le paiement est fondé sur des actions.

Le Groupe n'a pas opté pour une application anticipée des normes et des 6. interprétations dont l'application n'est pas obligatoire au 1er janvier 2016. L'analyse de leur impact potentiel sur les comptes est en cours.

ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES DETERMINANTS

L'établissement des états financiers intermédiaires conformément au cadre conceptuel $7.$ des normes IFRS, nécessite de formuler des estimations et des hypothèses qui affectent les montants figurant dans ces états financiers.

Estimations et hypothèses comptables déterminantes

Les estimations et les hypothèses risquant de façon importante d'entraîner un 8. ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs au cours de la période suivante sont analysées ci-après.

Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie

Le Groupe soumet les écarts d'acquisition et les autres immobilisations incorporelles à 9. durée de vie indéfinie à un test annuel de dépréciation, conformément à la méthode comptable exposée à la note 17 du rapport annuel 2015. Les montants recouvrables des unités génératrices de trésorerie ont été déterminés à fin 2015 à partir de calculs de la valeur d'utilité.

Le suivi des réalisations du 1^er semestre 2016 par rapport aux plans utilisés pour calculer les valeurs d'utilité à fin 2015 n'a pas conduit à remettre en cause la valeur des écarts d'acquisition et des autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie au 30 juin 2016.

Jugements déterminants lors de l'application des méthodes comptables

Stocks

Pour l'établissement des états financiers intermédiaires, et en l'absence d'inventaire $10.$ physique, les stocks ont été évalués à partir des achats et des consommations du semestre. Cette estimation des stocks a été effectuée sur la base des marges brutes semestrielles.

PERIMETRE DE CONSOLIDATION

La société Jacques Bogart UK Ltd n'a pas été consolidée du fait de l'arrêt de son 11. activité. Les risques liés à cet arrêt d'activité ont été traduits dans les comptes.

NOTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES RESUMES

Evolution de la valeur nette des immobilisations incorporelles et corporelles

Les évolutions de la valeur nette des immobilisations incorporelles et corporelles se $12.$ présentent de la manière suivante :

	Ecarts d'acquisition	Immobilisations incorporelles	Immobilisations corporelles	Total
Solde au $1er$ janvier 2016	20 847	6676	10 894	38 417
Autres mouvements			(21)	(20)
Changement périmètre	m.		(2)	(2)
Acquisitions			749	757
Cession-Diminution			(35)	(35)
Variation des amortissements et provisions	(32)	(30)	(778)	(840)
Solde au 30 juin 2016	20 815	6655	10 807	38 277

Les écarts d'acquisition s'analysent de la façon suivante : $13.$

Ecarts d'acquisition

	Valeur brute	Provision	Valeur comptable
April Cosmetics & Perfumes Chain Stores Ltd	4 3 9 9		4 3 9 9
Jacques Bogart International B.V.	3 5 3 9		3 5 3 9
Institut Jeanne Piaubert S.A.S.	2979	(300)	2679
Parfums Ted Lapidus S.A.S.	567		567
Fairtrade S.A.R.L.	1 5 3 7	(1537)
Ted Lapidus S.A.S	280		280
April S.A.S.	4 0 1 3	(33)	3 9 8 0
Athenaïs S.A.S	5 3 7 1		5 3 7 1
Total	22 685	$\left(1\;870\right)$	20 815

Immobilisations incorporelles

Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations incorporelles s'analysent de 14. la manière suivante : $\overline{1}$

	31.12.2015	Autres mouvements	Augmentation	Cession/ Diminution	30.06.2016
Marques *	6 0 9 7	$\bullet$		×.	6 0 9 7
Logiciels	682	$\left[ \begin{smallmatrix} 1 \end{smallmatrix} \right]$	8	(8)	681
Droit au bail	444	$\overline{\phantom{a}}$	ت ک		$-444$
Total	7 223			$\frac{8}{2}$	7222

* : Les marques sont composées de la marque Carven pour 2,1 M€, ainsi que de la marque Rose de France pour 4 M€.

Les mouvements des amortissements des immobilisations incorporelles s'analysent de 15. la manière suivante :

	31.12.2015	Autres mouvements	Augmentation	Reprise	30.06.2016
Logiciels	547	(2)	30	(8)	567
Total	547	$\mathcal{L}^{\mathcal{D}}$	$\frac{30}{2}$	(8)	567

Immobilisations corporelles

Les mouvements des valeurs brutes des immobilisations corporelles s'analysent 16. comme suit :

	31.12.2015	Changement Périmètre	Autres Mouvements	Augmentation	Cession/ Diminution	30.06.2016
Terrains	362		(m)		$\overline{\phantom{a}}$	362
Constructions	5 1 7 3		$\tilde{\phantom{a}}$	26	(7)	5 1 9 2
Agencements boutiques	9 7 0 3		(62)	234	×	9875
Matériel et outillage	10808			67	(4)	10871
Autres immobilisations corporelles	10 168	(20)	(28)	357	(347)	10 130
Avances et acomptes sur immobilisations	94			$-65$	— =	159
Total	36 308	(20)	(90)	749	(358)	36 589

Les mouvements des amortissements des immobilisations corporelles s'analysent 17. comme suit :

	31.12.2015	Changement Périmètre	Autres Mouvements	Dotation	Reprise	30.06.2016
Constructions	499	$\blacksquare$	$\sim$	129	$\blacksquare$	1628
Agencements boutiques	6869	$\overline{\phantom{a}}$	(45)	255	٠	7 0 7 9
Matériel et outillage	10298	$\sim$	۰	107	(4)	10 401
Autres immobilisations corporelles	6 7 4 8	(18)	(24)	287	(319)	6 6 7 4
Total	25414	(18)	(69)	778	(323)	25 7 82

Les montants relatifs aux biens immobiliers achetés en crédit-bail inclus dans les 18. tableaux qui précèdent sont les suivants :

	31.12.2015	Augmentation Diminution 30.06.2016
Terrains Constructions	362 4678	14	₩	362 4678
Valeur brute Amortissements cumulés	5 0 4 0 (1 189)	$\sim$ (117)	$\sim$ $\sim$	5 0 4 0 (1306)
Valeur nette	3851	117		734

Immobilisations financières

Les immobilisations financières sont composées des éléments suivants : 19.

		30.06.2016 31.12.2015
Prêts	42	43
Autres immobilisations financières	1 1 3 5	1 181
Total		1 224

Actifs financiers non courants

	30.06.2016 31.12.2015
39	69
3 Q	69

$\mathcal{L}$

Clients et comptes rattachés

$21$

.	30.06.2016	31.12.2015
Clients et comptes rattachés Provision pour dépréciation	26 474 (3196)	20 061 (1580)
Net	23 278	18481

Autres créances et comptes de régularisation

Les autres créances et comptes de régularisation comprennent les éléments suivants : 22.

	30.06.2016	31.12.2015
Etat	265	238
T.V.A. à récupérer	1681	2 3 8 7
Avoirs à recevoir	1768	1864
Charges constatées d'avance *	1677	1 2 5 5
Divers	583	736
Total	5 974	6 480

* : Les charges constatées d'avance correspondent principalement aux loyers payés d'avance.

Actifs financiers courants

23.

	31.12.2015	Acquisition	Cession	Juste Valeur	30.06.2016
Titres cotés étrangers Actifs financiers disponibles à la vente	413 413	329 329	二二 $\equiv$	(44) (44)	698 1698

Les titres cotés sur un marché étranger (dollar américain), concernent les titres d'un 24. même émetteur et sont considérés, par le management comme des prises de participations stratégiques. Ces actifs sont comptabilisés selon les principes comptables définis dans l'annexe §24 (compte clos au 31 décembre 2015), à la juste valeur. Ils ont connu une perte de valeur significative sur l'année 2015, sans entraîner la constatation d'une dépréciation, en l'absence d'indicateur objectif indiquant une perte de valeur. Cette baisse du cours de bourse n'est pas en lien avec une modification environnementale, politique du management de la société émettrice ou économique du marché. L'analyse du management a conduit à constater à une chute brutale du cours de bourse à la clôture de l'exercice qui ne reflète pas le comportement général du titre qui conduit à ne pas constater à une dépréciation.

Trésorerie et équivalents de trésorerie

$25.$

	30.06.2016	31.12.2015
Sicav et dépôts à terme Comptes bancaires	24 807 8 5 7 2	28 29 3 9340
Trésorerie et équivalents de trésorerie	33 3 7 9	37 633

Créances à plus d'un an

Les échéances des créances au 30 juin 2016 s'analysent de la façon suivante : 26. $(a)$

	31.12.2015		Echéance au 30.06.2016
	Montant Total	Montant total	A moins d'un an	De 1 à 5 ans	A plus de 5 ans
Créances de l'actif non courant
Prêts	43	42		42
Autres immobilisations financières	1 1 8 1	1 1 3 5			1 1 3 5
Actifs financiers non courants	69	39	¥	39
Créances de l'actif courant
Actif financiers courants	1413	1698	1698
Clients et comptes rattachés	18481	23 278	23 278
Autres créances et comptes de régularisation	6480	5974	5974	——————————————————————————————————————
Total	27 667	32 166	30 950	81	135

Les autres immobilisations financières à plus de cinq ans correspondent à des $(b)$ loyers versés d'avance à titre de caution.

Capital social

Au 30 juin 2016, le capital social est divisé en 15 675 021 actions ordinaires de $27.$ € 0,0762245 chacune, soit un total de 1 194 820,94 €.

Emprunts et dettes financières

1. Ils s'analysent comme suit :

	31.12.2015		Echéance au 30.06.2016
	Montant	Montant	A moins	De 1 à	A plus
	Total	total	d'un an	5 ans	$de 5$ ans
Compte courant d'actionnaire	4 5 0 0	4 5 0 0	u	4 500
Emprunts auprès des établissements de crédit	9 0 9 2	9 1 1 0	1 761	6428	921
Emprunts sur acquisitions en crédit-bail	2 7 1 3	2459	524	1935
Emprunts obligataires	9 2 7 1	9 3 0 5	1 4 3 1	7874
Autres dettes financières					۰
Concours bancaires courants, intérêts courus	22 152	20 78 6	20 78 6	$\overline{\phantom{a}}$
Total		46 160	24 502	20 737	921

Les emprunts auprès des établissements de crédit correspondent à des dettes libellées 29. en euros et majoritairement à taux variable.

Le compte courant d'actionnaire correspond à une avance rémunérée faite par un 30. actionnaire.

La répartition des emprunts et dettes financières par devise de remboursement en euros $31.$ est la suivante :

	30.06.2016	31.12.2015
K Euros K NIS	41 0 63 5 0 9 7	40 008 7720
Total	46 160

Les augmentations et remboursements des emprunts et des dettes à long terme se 32. présentent de la manière suivante :

	31.12.2015	Abandon de Créance	Remboursement	Nouveaux emprunts	30.06.2016
Compte courant d'actionnaire	4 500		÷		4 500
Emprunts auprès des
Etablissements de crédit	9 0 9 2	٠	(982)	1 000	9 1 1 0
Emprunts obligataires	9 2 7 1	ä.	÷	34	9 3 0 5
Emprunts sur acquisition en crédit-bail	2 7 1 3		(254)		2 4 5 9
Total	25 5 7 6		(1236)	1 0 3 4	25 374

Provisions

(a) Les mouvements des provisions s'analysent de la façon suivante : 33.
-----------------------------------------------------------------------------	--

		Autres
	31,12.2015	mouvements	Dotations	Reprises	30.06.2016
Provisions pour risques : · Provisions pour risques sociaux · Indemnités de départ en retraite • Autres	555 3 4 7 9 440 4 4 7 4	(2) $\sim$ (2)	5 $\overline{2}$	(37) (67) (194) (298)	518 3 4 1 5 246 4 1 7 9
Provisions pour dépréciation : • Stocks • Clients • Compte courant filiale UK • Ecart d'acquisition	7493 1580 1931 11 004	(9) 1641 786 (93) 2 3 2 5	458 $\frac{32}{2}$ 491	(272) (27) (299)	7670 3 1 9 6 786 1870 13 5 22
Total Dont résultat opérationnel	15478	2 3 2 3	496 464	(597) (597)	17701

Les autres mouvements des provisions pour dépréciation clients et compte courant sont dus à la déconsolidation de Jacques Bogart UK.

Les reprises de provisions s'analysent ainsi : $(b)$

Reprises de provisions devenues sans objet	(493)
Reprises de provisions suite à des consommations	(104)
	(597)

Les principales hypothèses retenues pour l'évaluation des indemnités de départ à la 34. retraite sont les suivantes au 30 juin 2016 :

• Prise en compte des facteurs de rotation de personnel et de mortalité

• Taux annuel de progression des salaires de 2 %

• Age de départ à la retraite de 65 ans
• Taux d'actualisation de 1,05 % (taux IBOXX AA10+ du 30 juin 2016)

Les provisions pour risques sociaux se composent principalement de provisions pour 35. litiges prud'homaux.

Autres dettes et comptes de régularisation

36. Ils s'analysent comme suit :	30.06.2016	31.12.2015
Avances et acomptes	105	185
Dettes fiscales et sociales	5 7 2 2	6 1 1 4
Avoirs à établir	256	352
Produits constatés d'avance	1 5 6 5	1810
Compte courant d'associés Dividendes à payer	2 3 5 1	50
Divers	587	411
Total	10 586	8 922

Résultat opérationnel

×

Les charges et produits opérationnels se décomposent de la manière suivante : 37.

	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2015
		CORRIGE	PUBLIE
- Chiffre d'affaires	51 102	46 273	46 273
Total chiffre d'affaires	51 102	46 273	46 273
- Revenus de licences	983	1 2 5 2	1 2 5 2
Total autres produits des activités ordinaires	983	1 2 5 2	1 2 5 2
- Abandon de créance - Produits de cession des immobilisations - Reprises de provisions (hors stocks) - Divers	229 326 198	* 2 0 0 0 224 206 152	* 2 0 0 0 224 206 152
Total autres produits	753	2582	2582
	30.06.2016	30.06.2015 CORRIGE	30.06.2015 PUBLIE
Total produits opérationnels	52 838	50 107	50 107
- Matières premières et consommables utilisées (Provisions sur stocks incluses)	(20436)	(19533)	(18603)
- Charges de personnel - Impôts et taxes - Dotations aux amortissements et	(10401) (553) (812)	(9650) (459) (827)	(9650) (459) (827)
provisions (hors stocks) - Autres achats et charges externes - Divers	(13 251) (238)	(11571) (174)	(11571) (174)
Total charges opérationnelles	(45691)	(42214)	(41284)
Résultat opérationnel	7 1 4 7	7893	8 8 23

* : Un abandon partiel de compte-courant avait été consenti par un actionnaire au cours du 1er semestre 2015 pour un montant de 2 000 KE.

Résultat financier

Le résultat financier est composé des éléments suivants : 38.

	30.06.2016	30.06.2015
Intérêts perçus	80	166
Intérêts et charges assimilées	(659)	(645)
Résultat de change	(162)	(767)
Produits nets de cessions de valeurs mobilières	___

Impôts sur les résultats

La société Jacques Bogart et ses filiales françaises détenues à 95 % au moins 39. $(a)$ ont opté pour le régime d'intégration fiscale de leurs résultats. La convention d'intégration prévoit que les charges d'impôts sont supportées par les sociétés intégrées comme en l'absence d'intégration.

La charge d'impôt sur les résultats se décompose comme suit : $(b)$

	30.06.2016	30.06.2015
Charge d'impôt courant Crédit/(charges d'impôt différé)	(1912)	(2879)
Charge d'impôt, nette	(1884)	(2, 34)

Les créances et dettes d'impôts différés, calculées sur la base d'un taux de $(c)$ 33,33 % sont essentiellement à court terme et s'analysent de la façon suivante :

	31.12.2015	Effet de change	Mouvements 2016	30.06.2016
Sur différences temporaires fiscales Sur retraitements de consolidation Reports déficitaires	(6) 2 0 6 5 232	當	86	2 1 5 1 242
Total	2 2 9 1		108	2 3 9 8

La réconciliation du taux d'impôt effectif du groupe avec le taux d'impôt $(d)$ standard s'établit comme suit :

	30.06.2016	30.06.2015
Résultat avant impôt	6 3 7 8	6436
Impôt sur les résultats, au taux standard de 33,33 % Impact des crédits d'impôt Effets d'impôt des filiales étrangères	(2126) 72 680	(2145) 27 318
Déficits non activés • Différences permanentes	(364) (123)	(388) (49)
• Correction d'erreur • Contribution additionnelle	(23)	(64) (40)
Impôt sur les résultats effectif

Informations relatives aux parties liées

1. Les parties liées sont :

2. la société mère,

3. · les entités qui exercent un contrôle conjoint ou une influence notable sur l'entité,
4. $\leftarrow$ les filiales,
5. les membres des organes d'administration et direction,
6. les personnes ou les membres de la famille proche. $\omega$

Organes d'administration et direction

Les membres des organes d'administration et de direction de la société consolidante 41. ont perçu une rémunération brute de K€ 267 dans la société Jacques Bogart S.A. et de K€ 72 dans les sociétés contrôlées au titre de leur fonction de direction.

Les rémunérations se décomposent comme suit :

$1er$ semestre 2016 (en milliers d'euros)	Bogart S.A.	Sociétés contrôlées
Traitements, salaires et avantages en nature	267	72
Avantages postérieurs à l'emploi (pensions, retraites,)	$\sim$
Avantages à long terme (intéressement, primes différées)
Indemnité de fin de contrat de travail		÷,
Paiement fondé sur les actions	.
Total rémunération	267

Transaction avec la société SDV, propriétaire des locaux de la société mère

La société SDV et la société Jacques Bogart S.A. ont des dirigeants communs. En application du contrat de location, les loyers, charges et taxes se sont élevés à K€ 702 au 1^er semestre 2016.

Effectif moyen employé pendant la période

42.	30.06.2016 30.06.2015
Cadres et agents de maîtrise Employés et ouvriers	164 484	177 475
Total	648	652

Engagements hors bilan

Effets escomptés non échus 43. $(a)$

Au 30 juin 2016, le groupe n'avait escompté aucun effet non échu. Ces derniers sont considérés comme des créances clients et non pas comme des disponibilités.

$(b)$ Opérations sur devises

Au 30 juin 2016, le montant des engagements sur devises s'élève à K\$ 8 962 et correspond à des contrats de ventes à terme conclus en couverture de transactions commerciales.

$(c)$ Litiges

La société et ses filiales sont engagées dans diverses procédures concernant des litiges. Après examen de chaque cas, et après avis des conseils, les provisions jugées nécessaires ont été, le cas échéant, constituées dans les comptes.

$(d)$ Engagements donnés

Au 30 juin 2016, la société Bogart s'était engagée principalement auprès d'établissements financiers, sous forme de caution ou de lettres d'intention au profit de ses filiales, pour un montant global de K€ 14 900 et de Knis 21 797.

Des nantissements de fonds de commerce en faveur d'établissements bancaires ont été donnés pour un montant de K€ 5 280 par la filiale April SAS et K€ 2 618 par la filiale Athénais.

La société Bogart S.A. est toujours caution des sociétés françaises cédées lors de l'opération de recentrage du groupe Bogart sur les activités de parfums et de cosmétiques, dans le cadre d'emprunts et de crédit-bail à hauteur de K€ 2 943, au profit d'établissements bancaires. Les banques ont en effet maintenu les garanties données par la société Jacques Bogart S.A. Cette dernière a obtenu de la société SARIEL S.A.S. le cessionnaire, une lettre d'intention de contre-garantie des dits engagements, étant précisé que les banques disposent déjà de garanties hypothécaires et de nantissements des fonds de commerce des sociétés concernées pour les concours qui leur sont consentis.

	Cosmétiques diffusion Parfums Activité	cosmétiques boutiques Parfums Activité	Activité licence	Total
Solde au 30 juin 2016 (en millions d'euros)
Chiffre d'affaires net	24,5	26,6		$51.0$ $1.9$ $7.4$ $7.4$ $7.5$ $7.5$ $7.5$ $7.5$ $7.5$ $7.5$ $7.5$ $7.5$ $7.5$
Produits de licences
Résultat opérationnel
Actifs des secteurs	500000000000000000000000000000000000000	$\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$	$1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0,$
Passifs des secteurs
Investissements en immobilisations corporelles			$\mathbf{t}$
Amortissements des immobilisations corporelles			$x = x$
Charge d'impôt
Charges d'intérêts
Solde au 30 juin 2015 (en millions d'euros)
Chiffre d'affaires net	22,3	24,0
Produits de licences	$\bar{\mathbf{t}}$
Résultat opérationnel	0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0	$1, 2, 8, 8, 7, 4, 6, 6, 6, 7, 6, 6, 6, 6, 6, 6, 6, 6, 6, 6, 6, 6, 6,$	13992	$\begin{array}{cccccc} 4 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 &$
Actifs des secteurs
Passifs des secteurs
Investissements en immobilisations corporelles			$\langle \mathbf{1}$
Amortissements des immobilisations corporelles			$\mathbb{C} = 0$
Charge d'impôt
Charges d'intérêts	0,4

21

$44₆$

Informations par zone géographique

1. Les chiffres présentés ci-dessous pour chaque zone géographique sont relatifs aux sociétés implantées dans cette zone. Ils ne traduisent pas l'importance des marchés.

Total Asie		$51.7$ $7.78$ $7.78$ $7.78$ $7.78$ $8.78$ $0.78$ $0.77$ $0.77$ 0, 3 $21$ $\frac{4}{3}$ $\frac{7}{3}$ $\frac{7}{3}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{2}$ $\frac{7}{$		65151		$46.79$ $47.79$ $77.9$ $79.79$ $79.79$ $79.79$ $79.79$ $79.79$ $79.79$ $5.1352$		$20,7$ $-3,6,5,5,1,3,5,6,6,5,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6,6$
Hors France $\frac{\text{Europe}}{2}$ (1) France		$28,7$ $106,3$ $106,3$ $0.3,3$ $1.5,1$ $0.5$ $0.5$						$27 - 420$ $-420$ $-420$ $-122$ $-82$
	Solde au 30 juin 2016 (en millions d'euros)	Résultat opérationnel Chiffre d'affaires net Produits de licences	Investissements en immobilisations corporelles Passifs des secteurs Actifs des secteurs	Amortissements des immobilisations corporelles Charges d'intérêts Charge d'impôt	Solde au 30 juin 2015 (en millions d'euros)	Chiffre d'affaires net	Résultat opérationnel Produits de licences	Passifs des secteurs Actifs des secteurs	Investissements en immobilisations corporelles	Amortissements des immobilisations corporelles	Charges d'intérêts Charge d'impôt

(1) $Y$ compris Israël et la Turquie

Le chiffre d'affaires par importance des marchés se décompose comme suit : 46.

(en millions d'euros)	30.06.2016	30.06.2015
France	12	10
Europe (1)	22	22
Moyen Orient	10	8
Afrique
Amérique	4
Asie	$\overline{2}$

(1) Y compris Israël et la Turquie

Rapport d'activité sur la situation semestrielle consolidée au 30 juin 2016

ACTIVITE

Au premier semestre 2016, le chiffre d'affaires net consolidé et les revenus de licences du Groupe Bogart se décomposent comme suit :

Revenus en M $\epsilon$	2016	2015	Var. (en $%$ )
Chiffre d'affaires S1	51,1	46,3	10,4%
Diffusion	24,6	22,3	10,3%
Boutiques	26,5	24,0	10,4%
Autres produits des activités ordinaires (Licence)	1,0	1,3	$-23,1%$
Total revenus S1	52,1	47,6	9,4%

Le Groupe Bogart réalise un chiffre d'affaires en croissance de +10,4%, soit 51,1 M€, par rapport à la même période de l'exercice précédent. A périmètre constant, hors intégration des boutiques acquises au 1^er semestre 2015, il s'établit en hausse de +3,7%.

Le total des revenus générés sur la période (intégrant les revenus de licence) s'élève à 52,1 M€ en hausse de +9,4% (+2,9% à périmètre constant). Le total des revenus se décompose comme suit :

• Activité Diffusion : 24,6 M€, en croissance de +10,3%. $\bullet$ Les parfums Jacques Bogart sont en croissance continue sur la plupart des marchés grâce à la franchise Silver Scent et au dernier lancement Silver Scent Pure. Concernant le lancement de la ligne en travel retail, le Groupe Bogart poursuit sa stratégie de distribution et d'ouverture de comptes en Amérique Latine et au Moyen Orient.
• Activité Boutiques : 26,5 M€, en croissance de +10,4 %, grâce à l'acquisition des 23 boutiques au cours du 1er semestre 2015.
• Activité Licence : 1 M€, en baisse de 23,1% compte tenu de la renégociation de contrats de licence.

RESULTATS ET SITUATION FINANCIERE

Les informations financières se résument de la manière suivante :

	30.06.2016	30.06.2015
En milliers d'euros
Chiffre d'affaires net	51 102	46 273
Revenus des licences	983	1 2 5 2
Autres produits	753	2582
Résultat opérationnel	7 1 4 7	7893
Résultat net (part du groupe)	4476	4089

Le total des autres produits s'est élevé à 753 K€ au 30 juin 2016 contre 2 582 K€ au 30 juin 2015. Au 30 juin 2015, ces produits tenaient compte d'un abandon partiel de compte courant d'un actionnaire de 2 000 K€.

Le résultat opérationnel s'élève à 7 147 K€ au 30 juin 2016 contre 7 893 K€ au 30 juin 2015.

Le résultat financier s'élève à (741) K€ au 30 juin 2016 contre (1 243) K€ au 30 juin 2015.

Le résultat net part du Groupe s'inscrit au 30 juin 2016 à 4 476 K€ contre 4 089 K€ au 30 juin 2015.

Le résultat opérationnel consolidé au 30 juin 2016 ressort à 14% du chiffre d'affaires consolidé et le résultat net part du Groupe à 9%.

L'endettement net du Groupe auprès des établissements financiers s'inscrit à 8 281 K€ au 30 juin 2016 contre 5 559 K€ au 31 décembre 2015.

Le Groupe réalise une part significative de son chiffre d'affaires en devises, principalement sur le Dollar américain et supporte donc un risque de change lié à l'évolution du cours de cette devise. La politique de risque de change de la société vise à couvrir les créances commerciales de l'exercice en Dollar américain. Cette couverture n'est pas systématique.

Le Groupe détient dans son portefeuille de valeurs mobilières de placement des actions cotées pour lesquelles il n'utilise pas d'instruments de couverture.

PERSPECTIVES

Le Groupe Bogart entend poursuivre sa croissance.

Les marques Jacques Bogart, Ted Lapidus et Carven confirment une belle dynamique pour l'exercice 2016. La marque de parfums Carven poursuit sa progression avec une très bonne performance de la ligne L'ABSOLU et l'élargissement progressif de distribution à l'international.

Malgré un contexte économique russe et latino-américain difficile, l'activité cosmétiques est en légère reprise sur les marchés ouest-européens et connait d'excellentes performances dans les parfumeries acquises au 1^er semestre 2015.

Le Groupe Bogart reste à l'écoute d'opportunités pour continuer à augmenter son réseau de points de vente et ainsi conforter son modèle intégré de fabricant - distributeur en Europe.

JACQUES BOGART PARIS

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2016

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Paris, le 26 septembre 2016

David Konckier Président Directeur Général

13, rue Pierre Leroux - 75007 Paris - Tél.: 01 53 77 55 55

S & W Associés 65. Rue de la Boétie 75008 Paris

Opsione 92. Rue Miromesnil 75008 Paris

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2016

Aux Actionnaires Jacques Bogart SA 76-78, avenue des Champs Elysées 75008 Paris

Mesdames, Messieurs,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité de la situation semestrielle consolidée de la société Jacques Bogart, relative à la période du 1^er janvier 2016 au 30 juin 2016, telle qu'elle est jointe au présent rapport :
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Cette situation semestrielle consolidée a été établie sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur cette situation.

I - Conclusion sur la situation semestrielle consolidée

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que la situation semestrielle consolidée, prise dans son ensemble, ne comporte pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité de la situation semestrielle consolidée avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 3 de l'annexe à la situation semestrielle consolidée « base de préparation et de présentation des états financiers », qui expose les incidences de l'application rétrospective des corrections d'erreurs comptabilisées.

$II - V$ érifications spécifiques

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant la situation semestrielle consolidée sur laquelle a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur sa sincérité et sa concordance avec la situation semestrielle consolidée.

Fait à Paris, le 26 septembre 2016

Les commissaires aux comptes

Opsione

S & W Associés

Mair Fereres Associé

Maryse Le Goff Associé