Selcodis

Interim / Quarterly Report • Sep 30, 2016

RAPPORT SEMESTBLE 30 juim 2016

SELCOD'S

Siège social : S.A. au capital de 1 864 609,20 € - RCS PARIS 690 800 354 25 rue Jean Giraudoux - 75116 PARIS

SOMMAIRE

DIRECTOIRE ET CONSEIL DE SURVEILLANCE
ORGANIGRAMME AU 30 JUIN 2016
EVOLUTION DE L'ACTION SELCODIS
REPARTITION DU CAPITAL AU 30 JUIN 2016
COMPTES CONSOLIDES
ANNEXE AU BILAN ET COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
NOTES PRELIMINAIRES
AUTRES INFORMATIONS

DIRECTOIRE ET CONSEIL DE SURVEILLANCE

Déclaration du responsable du rapport financier semestriel (article 222-3 4º du Règlement Général de l'Autorité des marchés financiers)

« Les comptes sont établis conformes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité ci-joint présente un tableau fidèle de l'évolution des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, des résultats et de la situation financière de la Société et de l'ensemble des entreprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles seront confrontées pour les six prochains mois de l'exercice »

Monsieur Michel JIMENEZ

Président du Directoire

Composition du Directoire et Conseil de surveillance au 30 Juin 2016

Président du Directoire

Monsieur Michel JIMENEZ, désigné par le Conseil du 23 juin 2016, en remplacement de Mme Monique BONNOT qui a démissionnée de ses fonctions.

Composition du Conseil de Surveillance

M. Lucien SELCE - Président M. François-Louis VUITTON - Vice Président M. Cyril COURT M. Bernard ROQUES

Composition du Directoire

M. Michel JIMENEZ M. Pierre Baumgartner

Commissaires aux Comptes Titulaires

Compagnie Fiduciaire d'Audit CABINET AUBART ET ASSOCIES

Commissaires aux Comptes Suppléants

M. William LEVEQUE M. Fabrice OLLIVIER LAMARQUE

ORGANIGRAMME au 30 Juin 2016

Sociétés en liquidation

(1) La SEP ayant été créée en 2016,il n'y a pas à produire de comptes proforma pour 2015

EVOLUTION DE L'ACTION SELCODIS

Cours journalier de l'action pour la période de juillet 2008 à mars 2010. Le cours de l'action est suspendu depuis le 26 mars 2009.

REPARTITION DU CAPITAL AU 30 JUIN 2016

COMPTES CONSOLIDES

1. ACTIF (EN KE)

	30/06/2016	31/12/2015
ACTIF
Ecart d'acquisition
immobilisations incorporelles nettes
immobilisations corporelles nettes	50	50
Actifs financiers non courants	3	3
Impôts différés
Actif non courant	53	53
Créances clients	0	0
Autres créances	961	102
Trésorerie et équivalents de trésorerie	36	39
Actif courant	997	141
TOTAL ACTIF	1 050	194

2. PASSIF (EN KE)

	Exercice clos le 30.06.2016	Exercice clos le 31.12.2015
Passif
Capital	1 865	1 865
Réserves consolidées	-31 151	-36 303
Résultat net Groupe	822	રી રિડે
Capitaux propres part du Groupe	-28 464	-29 285
Intérêts minoritaires	0
Résultat minoritaires
Capitaux propres de l'ensemble consolidé	-28 464	-29 285
Provisions pour risques et charges - Part à long terme	1 698	1 816
Dettes financières à long terme	25 169	25 027
Passifs d'impôt différé
Passif non courant	26 867	26 843
Dettes fournisseurs d'exploitation	223	198
Provisions pour risques et charges - Part à moins d'un an
Autres dettes	2 391	2 406
Dettes financières à court terme
Crédits à court terme et banques	32	32
Passif courant	2 646	2 636
TOTAL PASSIR	1 050	194

3. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (EN K€)

	Exercice clos le 30.06.16	Exercice clos le 31.12.15
CHIFFRE D'AFFAIRES
Autres produits de l'activité	O	O
TOTAL DES PRODUITS DE L'ACTIVITE	0	0
Achats consommés
Achats et charges externes	-150	-233
Subventions d'exploitation
Impôts et taxes	0	0
Charges de personnel
Dotation aux amort. et aux provisions nette	118	5 101
Autres produits et charges	0	285
RESULTAT OPERATIONNEL	-32	5 153
Coûts de l'endettement net	0	0
Autres produits et charges financières	854	O
RESULTAT AVANT IMPOT	822	5 153
Impôt sur les résultats
RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES	822	5 153
Quote-part des sociétés mises en équivalence
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE	822	5 153
Part revenant aux intérêts minoritaires	0	0
RESULTAT NET REVENANT L'ENTREPRISE
CONSOLIDANTE	822	5 153
Résultat net par action (en euros)	0.132	0,829
Résultat net dilué par action (en euros)	0.132	0,829

4. TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE (EN K€)

(En milliers d'euros)	30/06/2016	31/12/2015
TRESORERIE AU 1ER JANVIER	0	-8
FLUX D'EXPLOITATION
Résultat net de l'ensemble consolidé	822	5 143
Résultat des minoritaires	0	0
Amortissements et provisions nets des reprises	-118	- 5 101
Actualisation des dettes et créances long terme
(Plus) ou moins value sur sortie d'actifs
Neutralisation du résultat sociétés mises en équivalence
Variation périmètre
Coût de l'endettement financier net
Charges d'impôt (exigible et différé)
Capacité d'autofinancement	704	52
Impôts versés
Variation sur clients et autres créances		-8
Variation sur fournisseurs et autres dettes	10	-220
Impact déconsolidation du GIE
Incidence variation de périmètre
Flux nets de trésorerie opérationnels	714	-176
FLUX D'INVESTISSEMENT
Flux nets de trésorerie sur investissements
Flux nets de trésorerie après investissements	714	-176
FLUX DE FINANCEMENT
Augmentation de capital
Augmentation / remboursement net des comptes courants	-718	184
Remboursement du crédit vendeur
Intérêts financiers nets versés
Flux nets de trésorerie sur opérations de financement	=4	184
Variation de la trésorerie	-4	8
TRESORIE DE FIN DE PERIODE	4	8
	30/06/2016	31/12/2015
Trésorerie et équivalents actifs	36	40
Concours bancaires	-32	-32
Dettes financières court terme
Trécorarie netta	4	8

5. CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES (EN KE)

Le capital social est composé de 6 215 364 actions.

Variation des capitaux propres du Groupe

(en milliers d'euros)	Capital	Reserves consolidées	Résultat net groupe	Capitaux propres
Situation au 31 décembre 2015	1 865	-36 303	5153	-29 285
Affectation du résultat 2015		5 153	-5153	0
Divers
Résultat 30 Juin 2016			822	822
Situation au 30 Juin 2016	1 865	-31 150	823	-28 464

Intérêts minoritaires

(en milliers d'euros)		30.06.2016 31.12.2015
Intérêts minoritaires en début d'exercice	116	116
Résultat de l'exercice	O	0
Réserves	-116	-116
Intérêts minoritaires en fin d'exercice	0	C

ANNEXE AU BILAN ET COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

NOTES PRELIMINAIRES

Informations relatives à l'entreprise

SELCODIS SA est la société mère d'un Groupe dont les principales activités, au travers du groupe EDA SA, ont été perdues au cours du 1ª semestre 2009 après la mise en liquidation judiciaire de cette filiale.

Le jugement de liquidation des sociétés EDA SA et 2MD SAS a été prononcé le 26 mai 2009.

Déclaration de conformité

Les états financiers consolidés du Groupe SELCODIS au 30 Juin 2016 ont été préparés conformément au référentiel IFRS, tel qu'adopté par l'Union Européenne.

1. FAITS CARACTERISTIQUES

Après une procédure d'alerte initiée par les commissaires aux comptes en août 2009, la société a été convoquée une première fois au Tribunal de Commerce de Paris dans le cadre de la prévention des difficultés le 20 octobre 2009.

Lors de l'audience du 6 mai 2010, une procédure d'enquête a été décidée par le Tribunal de Commerce avec nomination d'un enquêteur, Maître Pierrel, mandataire judiciaire. Ce dernier a rendu son rapport le 12 juillet 2010.

Lors de l'audience du 9 novembre 2010 et après avoir exposé la situation de la société à fin octobre 2010 faisant notamment état d'une dette exigible s'élevant à 435.815 euros, composée de dettes quasi exclusives envers l'Etat et les conseils de la société - dette qui s'élevait à un montant de 616.862 euros au 31 décembre 2009 - d'une prévision d'une prévision d'activité des filiales de la société sur les 15 mois à venir, le Président du Tribunal de Commerce de Paris, a décidé de laisser la société « in bonis » estimant que le montant des dettes exigibles et les perspectives de remboursement déjà en cours ne justifiaient pas une procédure judiciaire dans l'immédiat et a fixé » un nouveau rendez-vous le 26 janvier 2011 pour faire un nouveau point sur la situation financière de la société.

Après les audiences du 15 Juin et du 20 octobre 2011, le Président du Tribunal de Commerce de Paris a constaté que la société avait pris du retard dans la réalisation du chiffre d'affaires attendu et lui a donné une nouvelle convocation pour le 30 novembre 2011.

Dans ces circonstances, la société a décidé de déposer une déclaration de cessation des paiements auprès du Tribunal de Commerce de Paris le 15 novembre 2011, afin d'obtenir l'ouverture d'une procédure de redressement judiciaire.

Par jugement du 29 novembre 2011, le Tribunal de commerce de Paris a ouvert une procédure de redressement judiciaire à l'encontre de la société, avec une période d'observation de 6 mois et a nommé Maître Christophe Thévenot comme administrateur judiciaire et Maître Frédérique Levy, mandataire judiciaire.

Par jugement en date du 22 mai 2012, cette période d'observation a été prolongée de 6 mois, jusqu'au 29 novembre 2012, période nécessaire pour confirmer les possibilités de développement d'une nouvelle activité, dans l'optique de permettre à la société de présenter un plan de continuation. En date du 27 novembre 2012, la période d'observation a été prolongée jusqu'au 29 mai 2013 pour permettre à la société de présenter un plan de continuation qui sera examiné par le Tribunal de Commerce de Paris le 5 juin 2013.

En date du 3 juillet 2013, le Tribunal a accepté le plan de redressement par voie de continuation de la société et a désigné la société THEVENOT PERDEREAU MANIERE en qualité de commissaire à l'exécution du plan.

Ce jugement a fixé les modalités suivantes :

• Remboursement des créances dont le montant est inférieur à 300 euros à intervenir dès l'adoption du plan
• Règlement des autres créances vérifiées et admises à 100 % sur 10 ans, à l'exception du compte courant d'associé de Mr Selce dont le paiement est différé en fin de plan .
• La première échéance de 3% a été honorée le 2 juillet 2014
• La deuxième échéance a été payée le 30 juin 2015
• La troisième échéance a été payée le 30 juin 2016 par apport en compte courant de Monsieur Lucien Selce.

La caution de Mr Selce a été appelée à hauteur de 7.326 K€ pour des pertes sur les filiales liquidées.

Depuis le 17 Février 2015, la société Wagrapar Développement porte un contrat de licence d'exploitation conformément à la politique de redéploiement du groupe et au plan de redressement. Ce contrat :

• Concerne une licence d'exploitation de brevets inscrits auprès de l'INPI s'appliquant dans le domaine de la construction immobilière intitulé 'Descriptif technique constructif innovant sommaire adapté au climat tropical »
• A été conclu avec la société International Fiduciaire Investissement et M. Jean Luc Mineas auquel il a été confié la représentation exclusive des procédés techniques de la licence
• Porte sur une durée de 24 mois et est rémunéré par une somme forfaitaire de 200.000 euros au titre de droit d'entrée.
• Le 20 janvier 2016, la société Wagrapar Developpement a pris une participation de 66% dans la société « SEP Saint Raphael Les Cèdres ».

2. PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

2.1 Principes généraux de consolidation

Les principales méthodes comptables appliquées lors de la préparation des états financiers consolidés sont décrites ci-après. Sauf indication contraire, ces méthodes ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés.

Les principes comptables retenus au 30 Juin 2016 sont identiques à ceux détaillés dans les comptes consolidés au 31 décembre 2015 publiés.

Au titre de l'exercice les filiales sans aucune activité, mise en liquidation , judiciaire ont été exclues du périmètre de consolidation.

2.1.1 Méthodes de consolidation

Les états financiers consolidés comprennent au 16 semestre 2016 les états financiers de SELCODIS et de ses filiales : WAGRAPAR DEVELOPPEMENT et GIE FINANCIERE SUPERVOX.

Les filiales sont consolidées à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré effectivement au Groupe alors que les filiales cédées sont exclues du périmètre de consolidation à compter de la date de perte de contrôle.

Le contrôle est présumé exister lorsque la société mère détient, directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle de manière à tirer avantage de ses activités.

Les sociétés sur lesquelles SELCODIS exerce le contrôle sont consolidées par intégration globale.

La méthode de l'intégration globale mise en œuvre est celle par laquelle les actifs, passifs, produits et charges sont entièrement intégrés. La quote-part de l'actif net et du bénéfice net attribuable aux actionnaires minoritaires est présentée distinctement en tant qu'intérêts minoritaires au bilan consolidé et au compte de résultat consolidé.

Les exceptions à ce principe concernent les sociétés qui ne présentent qu'un intérêt mineur pour être consolidées, dans la mesure où leurs états financiers ne contribuent pas de façon significative aux comptes consolidés et n'intègrent pas des flux intra-groupe avec les sociétés du Groupe.

Par dérogation à la norme IFRS 11, la comptabilisation de la participation de 66% de Selcodis dans la « SEP Saint Raphael Les Cèdres » a été effectué en appliquant la quote part de détention uniquement sur le résultat.

Les incidences des transactions entre les sociétés du Groupe sont éliminées :

• Elimination des transactions internes au groupe et des comptes réciproques entre les sociétés intégrées,
• Elimination des dividendes versés entre sociétés consolidées,
• Elimination des constitutions ou reprises de provisions sur les titres et créances des sociétés consolidées, ainsi que les provisions pour risques et charges destinées à couvrir les situations nettes déficitaires des filiales consolidées.

2.1.2 Date d'arrêté des comptes

Toutes les sociétés consolidées ont établi des situations comptables au 30 Juin 2016.

2.1.3 Méthode de conversion des éléments en devise

L'euro est la méthode de fonctionnement et la monnaie de présentation des comptes, employée par SELCODIS et ses filiales.

2.1.4 Classification des actifs et passifs courants et non courants

Les actifs liés au cycle d'exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice ainsi que la trésorerie disponible et les valeurs mobilières de placement constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants.

Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe ou dans les 12 mois suivant la clôture de l'exercice constituent des dettes courantes.

2.2 Méthodes d'évaluation

2.2.1 Écarts d'acquisition

L'écart calculé entre le coût d'achat des participations acquises et la quote-part de capitaux propres correspondante est prioritairement affecté aux actifs et passifs identifiés de l'entreprise acquise, de telle sorte que leur contribution au bilan consolidé soit représentative de leur juste valeur.

L'écart résiduel est inscrit au poste "écarts d'acquisition" et affecté à chacune des unités génératrices de trésorerie susceptible de bénéficier du regroupement d'entreprises.

Ultérieurement, les écarts d'acquisition sont évalués à leur coût diminué des éventuelles dépréciations représentatives de valeur (cf. § 2.2.4 Suivi ultérieur de la valeur des actifs immobilisés). En cas de perte de valeur, la dépréciation est inscrite au compte de résultat en résultat opérationnel.

Compte tenu de la liquidation des sociétés EDA et 2MD et de la non prise en compte de ses sociétés dans le périmetre de consolidation, les écarts d'acquisition ont été soldés au 31/12/2009.

2.2.2 Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition diminué des amortissements cumulés et des éventuelles pertes de valeur. L'amortissement est comptabilisé en charges sur une base linéaire en fonction de la durée d'utilité de l'actif incorporel. Les valeurs comptables des actifs incorporels sont revues à chaque cloture afin d'identifier d'éventuelles pertes de valeur de chacun des actifs considérés.

Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue :

Postes	Mode	Durees
Logiciels	Linéaire	à 3 ans

2.2.3 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition diminué des amortissements cumulés et des éventuelles pertes de valeurs comptables des actifs corporels sont revues à chaque clôture afin d'identifier les éventuelles pertes de valeur.

Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue :

Postes	Mode	Durées
Matériel de bureau & informatique	Linéaire	8 ans

2.2.4 Actifs financiers non courants

Les titres de participation non consolidés, les prêts et cautionnements constituent les actifs financiers non courants.

Ces actifs ne relèvent pas d'IAS 39 et sont, par application de la norme IAS 27, maintenus au bilan à leur coût d'acquisition, déduction faite des provisions éventuellement nécessaires.

Une dépréciation est comptabilisée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur d'acquisition.

Cette valeur est estimée en tenant compte de la quote-part d'actif net majoré des plus-values latentes, et de la tendance des résultats ainsi que de l'intérêt économique des sociétés pour le Groupe.

En cas de cession postérieure à la clôture de l'exercice, les conditions de cession sont retenues pour la détermination des éventuelles provisions pour dépréciation des titres de participation.

2.2.5 Clients et comptes rattachés

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Les créances ont, le cas échéant, été dépréciées par voie de provision pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles étaient susceptibles de donner lieu.

2.2.6 Impôts différés

Les impôts différés sont valorisés selon la méthode du report variable sur la base des taux d'impôt connus à la clôture. Ils sont calculés pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable inscrite dans les comptes consolidés et la base fiscale des actifs et passifs du Groupe SELCODIS.

Les actifs d'impôt différes sur les différences temporelles déductibles et sur le report en avant des pertes fiscales non utilisées sont comptabilisés, dans la mesure où il est probable que des bénéfices imposables futurs existeront sur lesquels ces pertes fiscales non utilisées pourront être imputées.

La valeur probable des actifs d'impôt différé est revue à chaque clôture et réduite dans la mesure où il n'est plus probable qu'un bénéfice imposable suffisant sera disponible pour permettre l'utilisation de l'avantage de tout ou partie de cet actif d'impôt différé.

Les actifs d'impôt différés non reconnus sont appréciés à chaque clôture et sont reconnus dans la mesure où il devient probable qu'un bénéfice futur permettra de les recouvrer.

Les actifs et passifs d'impôt différés sont évalués au taux d'impôt dont l'application est attendue sur l'exercice au cours duquel l'actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d'impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de la clôture.

2.2.7 Emprunts

Lors de leur comptabilisation initiale, les emprunts sont mesurés à leur juste valeur sur laquelle sont imputés les coûts de transaction qui sont directement attribuables à l'émission du passif. Les frais et primes d'émission d'emprunts ainsi que les primes de remboursement d'obligations n'entrent pas dans le coût initial mais sont pris en compte dans le calcul du coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt et sont donc constatés en résultat de manière actuarielle sur la durée de vie du passif. A chaque clôture, en dehors des modalités spécifiques liées à la comptabilité de couverture, ces passifs financiers sont ensuite évalués à leur coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Par exception, les passifs pour lesquels l'échéancier de remboursement n'est pas connu avec une précision suffisante sont comptabilisés à leur valeur nominale (compte courant de Mr Lucien SELCE).

2.2.8 Provisions pour risques et charges

Des provisions sont comptabilisées lorsque le groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un évènement passé, qu'il est probable qu'une sortie de ressources sera nécessaire pour éteindre l'obligation et que le montant peut être estimé de façon fiable.

Autres provisions

Les provisions pour litige font l'objet d'une analyse et d'une évaluation au cas par cas.

2.2.9 Résultat par action

Le résultat net consolidé par action est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d'actions au cours de l'exercice.

Le résultat net dilué est, en l'absence de dilution et de plan de stock-option, identique au résultat par action.

3. PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Aucune variation de périmètre n'est intervenue entre le 31/12/2015 et le 30/06/2016

	30/06/2016		31/12/2015
Sociétés consolidées par intégration globale	% de contrôle	% interêt
SELCODIS 25 rue Giraudoux - 75116 Paris
WAGRAPAR DEVELOPPEMENT (ex Champion) 25 rue Giraudoux - 75116 Paris	100,00%	100,00%	100,00%
FINANCIERE SUPERVOX ZI Du Midi - 31 190 AUTERIVE	43,75%	43,75%	43.75%

4. RAPPORT D'ACTIVITE SEMESTRIEL

Rapport de l'activité du 1er semestre 2016

En date du 3 juillet 2013, le Tribunal a accepté le plan de redressement par voie de continuation de la société.

La première échéance du plan a été honorée en Juillet 2014, la seconde en juillet 2015 et la troisième en juin 2016.

Depuis le 17 Février 2015, la société Wagrapar Développement porte un contrat de licence d'exploitation conformément à la politique de redéploiement du groupe et au plan de redressement.

Ce contrat :

• Concerne une licence d'exploitation de brevets inscrits auprès de l'INPI s'appliquant dans le domaine de la construction immobilière intitulé 'Descriptif technique constructif innovant sommaire adapté au climat tropical »
• A été conclu avec la société International Fiduciaire Investissement et M. Jean Luc Mineas auquel il a été confié la représentation exclusive des procédés techniques de la licence
• Porte sur une durée de 24 mois et est rémunéré par une somme forfaitaire de 200.000 euros au titre de droit d'entrée.

Le 20 janvier 2016, la société Wagrapar Developpement a pris une participation de 66% dans la société « SEP Saint Raphael Les Cèdres ».

Au 30 juin 2016, la SEP a vendu 84.62% de l'immeuble. Ce taux a été utilisé pour déterminer le résultat de la SEP au 30 juin 2016 qui est de 1 280 585 euros. La quote part de bénéfice remontée à la société Wagrapar est de 853 723 euros au 30 juin 2016.

5. NOTE SUR LE BILAN CONSOLIDE

5.1 Immobilisations incorporelles, corporelles et actifs financiers non courants

Le détail des immobilisations brutes est le suivant :

(en milliers d'euros)		30.06.2016 31.12.2015
Immobilisations incorporelles	83	83
Immobilisations corporelles	51	51
Actifs financiers non courants	14 977	14 977
Total immobilisations	15 111	15 111

Le détail des amortissements et provisions est le suivant :

(en milliers d'euros)		30.06.2016 31.12.2015
Immobilisations incorporelles	83	83
Immobilisations corporelles	O	O
Actifs financiers non courants	14 977	14 977
Total immobilisations	15 060	15 060

Les actifs financiers non courants sont essentiellement constitués des éléments suivants :

(en milliers d'euros)		31.12.2015 Augmentation	Diminution	30.06.2016
Participations non consolidées	14 890			14 890
Dépôt sur baux commerciaux	66			66
Autres actifs financiers non
courants	21			21
Valeur brute	14 977	0	0	14977

Les dépréciations relatives aux actifs financiers non courants sont les suivantes :

(en milliers d'euros)	31.12.2015	Dotations	Reprises	30.06.2016
Participations non consolidées Autres actifs financiers non	14 888			14 888
courants	86			86
Total dépréciations sur actifs financiers non courants	14 974	0	0	14 974

341 KE

Les participations non consolidées correspondent :

• Aux titres des sociétés en liquidation :

Au 30/06/2016

NAUDER SA	13.451 KE
EDA	1.066 KE
CREANCES RATTACHEES	31 KE
Au 30/06/2016	14.548 KE
Aux titres des autres sociétés :
SCILE ROUAT	249 KE
SCI LA REINE	76 KE
SCI LA GRANGE	16 KE

Le tableau suivant détaille par participation, la situation des capitaux propres à la demière clôture annuelle, la quote-part de participation ainsi que les valeurs comptables inscrites dans les comptes de SELCODIS :

RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LES FILIALES ET LES PARTICIPATIONS

	Capital । ਇੱਕੋ	Capitaux P to pres autres que	Quo te -part Valeur Comptable du capital des titres detenus Resultats detenu
		le capital	(%)	Bint	Net
S.C. IDOROCAT
Le Rouat - 3 1190 AUTER IVE	2	08	100.00	240	0	0
SIREN : 320 722 226
S C ILA GRANGE
ZIdu Midi - 31190 AUTERIVE	5	18	00.00	16	0	0
SIREN : 329 162 937
S CILARENE
ZI.du Midi - 31190 AUTERINE	76	- 127	100.00	76	0	- 1
SIREN :399 220 151
NAUDER SA *
ZI du Midi - 3 1190 AUTER NE	862	-23824	ag ag	3 451	0	-388
SIREN : 542080 627
EDAS A (2)
3 lavenue F. Roosevelt 75008 Pa: 4045		-25 516	00 .04	1066	0	-20 049
SIREN : 444284 822
( 9 S oc ete mis e en liquidation avant le 28/10/2003 (chiffres au 30/06/2003)

(1) Les chiffres concernent l'exercice 2005, qui n'a eu aucune activité depuis cette date.

(2) La société EDA a été mise en liquidation le 26 mai 2009. Les chiffres concernent l'exercice du 31 décembre 2008, non arrêté.

5.2 Impôts différés actifs

Aucun impôt différé n'a été comptabilisé au cours de l'exercice.

5.3 Créances clients & comptes rattachés et autres créances

Détail des créances clients et autres créances

En milliers d'euros	Valeur nette au 30/06/16	Valeur nette au 31/12/15
Avance et acomptes
Fournisseurs AAR
Clients et comptes rattachés	0	0
Personnel et organismes sociaux
Etat & collectivité	101	106
Charges constatées d'avance et cpte de régularisation d'actif
Créances sur société d'affacturage
Créances sur filiales non consolidées	860
Autres Valeur nette des créances	961	103

Echéancier des clients et comptes rattachés et autres créances

	Total	A 1 an	A plus
En milliers d'euros	30/06/2016	au plus	d'1 an
Avances et acomptes
Fournisseurs AAR
Clients et comptes rattachés	0	0
Etat et collectivité	101	101
Charges constatées d'avance
Créances sur filiales non consolidées	860	860
Valeur nette des créances	961	961

5.4 Créances sur filiales non consolidées

Au 30 juin 2016, l'analyse du risque est la suivante :

TOSA BEAR & LEDICAL CARTING LEADER (En milliers d'euros)	Brut	Provision pour dépréciation	Imputation sur compte courant	Net
Titres de participation détenus par SELCODIS	14 8701	-14 867		3
Créances détenues par SELCODIS	9251	-9251		0
Créances nettes détenues par le GIE SUPERVOX*	2 667	-2 625		0 42
	26 788	-26 743	01	42

Conformément à son engagement du 20 octobre 2006, le compte courant de l'actionnaire a été appelé à hauteur de 7.326 K€ pour couvrir les pertes sur les filiales liquidées.

5.5 Trésorerie et équivalents de trésorerie

La trésorerie nette s'établit à 31 K€ et se détaille de la façon suivante :

	30/06/2016	31/12/2015
Trésorerie et équivalents actifs	36	40
Concours bancaires	32	32
Trésorerie nette	4,00	8,00

5.6 Réserves consolidées

Ce poste comprend pour l'essentiel :

• La part du groupe dans les résultats non distribués et annulés par les sociétés consolidées depuis leur entrée dans le périmètre de consolidation jusqu'à l'ouverture de l'exercice,
• L'incidence sur les résultats des retraitements accumulés.

5.7 Provisions pour risques & charges

5.7.1 Part à long terme

La part à long terme des provisions pour risques et charges se détaille de la façon suivante :

(En milliers d'euros)	31/12/2015	Dotations	Reprises	30/06/2016
Divers	1 817		124	1 698
Total	1 817		124	1 698

5.8 Emprunts & dettes financières

L'échéancier des emprunts et dettes financières diverses est le suivant :

En milliers d'euros	Total 30/06/2016	Moins de 1 an	1 à 5 ans	Plus de 5 ans
Emprunt et dettes financières diverses
Emprunt Crédit-bail
Participation des salariés
Obligations	-
Divers Compte-courant LS réservé, risques liquidatifs hors bilan (1) et Cegi	-
(2)	8 176		8 176
Compte-courant LS disponible (3)	16 993		16 993
TOTAL	25 169	0	25 169

Les risques liquidatifs hors bilan des filiales (Voir § 8) sont estimés à 4 176 KE.

• (2) Monsieur Selce a affecté à titre de gage et de nantissement au profit de la CEGI son compte courant à hauteur de 4 000 KE.
• (3) Le compte courant disponible de Monsieur Lucien Selce s'établit au 30 juin 2016 à 16.993 KE.

Comme indiqué dans le § 8 (engagement hors bilan), Monsieur Lucien SELCE s'est engagé à maintenir son compte courant à un niveau suffisant pour couvrir les engagements hors bilan.

5.9 Détail des dettes d'exploitation

Le détail du poste autres dettes est le suivant :

En milliers d'euros	30/06/2016	31/12/2015 318
Dettes fiscales et sociales	303
Divers (1)	2 088	2 088
Produits constatés d'avance	1
TOTAL	2 391	2 406

L'ensemble de ces dettes est à échéance moins d'un an.

(1) Les dettes diverses se composent du compte courant sur filiales non consolidées à hauteur de 573 KE

6. NOTES SUR LE COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

La société n'a pas réalisé de chiffre d'affaires sur la période.

Les charges sont principalement composées de locations et d'honoraires.

Le résultat operationnel est de 822 K et correspond à la quote part de résultat réalisé par wagrapar.

6.1 Situation des amortissements réputes différés (ARD) et reports déficitaires fiscaux du groupe

Dans le cadre de la situation consolidée au 31 Décembre 2015, la situation fiscale se traduit par :

• Déficits reportables (en base) : 48.146 K€
• Au 30 Juin 2016, l'impôt relatif aux déficits reportables n'a pas été comptabilisé.

Le groupe fiscal comprend, au 30 Juin 2016, les sociétés suivantes :

• SELCODIS
• Wagrapar Développement (ex Champion)
• GIE Financière Supervox -

AUTRES INFORMATIONS

Engagements hors bilan

Engagements donnés	Montant (en KE)
Effets escomptés non échus
Avals, cautions et garanties (1)	4 176
Engagements de paiement de loyers	0
Engagements de crédit-bail immobilier
Engagements en matière de pensions, retraites, et assimilés
Autres engigements donnes	0
Cotal	4 176
(1) Dont concernant :
- Plan de continuation Nuuder	4 176
Engagements regus
Cautions (3)	8 584
Total	8 584
Nantissement du compte courant
Compte courant M. Selce au profit de la Cegi	4 000
Total	4 000

(2) Dont octroyées par :

- Chenard & Walcker : sur plan de continuation Nauder 2000	4.176
- CEGI (Loyer Auterive)

Par courrier en date du 20 octobre 2006, Monsieur Lucien Selce s'est engagé à maintenir son compte courant à un niveau suffisant pour couvrir les engagements hors bilan au titre des risques sur filiales.

	Lucien Selce	25 169
--	--------------	--------

Par courrier en date du 20 octobre 2006, Monsieur Lucien Selce s'est engagé à maintenir son compte courant à hauteur de 10.000 KE pour couvrir les engagements bilanciels au titre des risques sur filiales liquidées.

A ce titre, la caution de Mr Selce a été appelée à hauteur de 7.326 KE

Dettes garanties par des sûretés réelles

Néant.

Autres engagements

Le compte courant de Monsieur Lucien Selce fait l'objet d'un nantissement au profit de la CEGI à hauteur de 4000 KE.

7. INFORMATIONS CONCERNANT LES PARTIES LIEES

En conformité avec la norme IAS 24.9 révisée en 2003, il est présenté ci-après les données relatives aux personnes morales contrôlant le Groupe, aux personnes physiques faisant partie des principaux dirigeants, étant rappelé que, compte tenu des déconsolidations intervenues en 2003 et 2004, il n'existe plus de parties liées contrôlées par le Groupe.

1. Personnes morales		KE
Néant
		0
	Total	0
2. PERSONNES PHYSIQUES
Monsieur Lucien SELCE		0
Compte courant passif (1) (2)		25 169
	Total	25 169

(1) Au 30 Juin 2016, le compte courant de Monsieur Selce a été évalué à sa juste valeur.

Le tableau suivant retrace ces modalités d'évaluation des comptes courants de Monsieur Selce au 31/12/2015:

Nature du compte	Valeur avant retraitement	Imputation des créances sur filiales non consolidees (Cf. § 5 .8)	30/06/2016
Compte courant	25 169		25 169

(2) Monsieur Lucien Selce a réservé ce compte courant à un niveau suffisant pour couvrir les risques résiduels hors bilan (4.176 KE) et l'engagement au profit de la CEGI (4.000 KE) (cf. § 8).

49 rue de Prony 75017 PARIS

9, Allée Serr 33072 BORDEAUX CEDEX

SELCODIS SA

RAPPORT D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2016

SELCODIS SA

Siège Social : 25 Rue Jean Giraudoux 75116 PARIS Société Anonyme au capital de 1 864 610 € Nº Siren : 690 800 354

RAPPORT D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2016

Rapport d'examen limité des commissaires aux comptes sur les comptes semestriels

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à:

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société SELCODIS, relatifs au 1et semestre 2016, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels condensés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière semestrielle.

Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus nous attirons votre attention sur la note 2.1.1 « Méthodes de consolidation » de l'annexe traitant de l'application de la norme IFRS 11 - Partenariat, eu égard au traitement de la prise de participation dans la SEP SAINT RAPAHEL DES CEDRES.

II. _Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

A Paris le 29 septembre 2016

AUBART ET ASSOCIES nmissaire aux Comptes titulaire

PATRICK AUBART Commissaire aux Comptes

COMPAGNIE FIDUCIAIRE AUDIT Commissaire aux Comptes titulaire

QUITTERIE LENOIR

Commissaire aux Comptes