Surteco Group SE

Investor Presentation • Apr 30, 2020

Bilanzpressekonferenz

1. April 2020

Der Vorstand stellt sich vor

Wolfgang Moyses Vorsitzender des Vorstands CEO

Manfred Bracher Vorstand COO

Andreas Riedl Vorstand CFO

Fact sheet SURTECO

• Führender Anbieter für Beschichtungsmaterial für die Möbel- und Holzwerkstoffindustrie
• 22 Produktionsstandorte in Europa, Nord- und Südamerika, Australien und Asien
• Zusätzliche 16 Konfektionierungs- und Vertriebsstandorte
• Ca. 3.200 Mitarbeiter-/innen
• Hauptsitz in Buttenwiesen in der Nähe von Augsburg, Bayern
• Gelistet im Prime Standard der Deutschen Börse
• Freefloat von 20,6%
• IPO in 1989

-

Umsätze nach Regionen 2019

Produkte und Märkte

Umsatz nach Produkten 2019

Kantenbänder	37%
Papierfolien	16%
Dekorpapier	13%
Sockelleisten	8%
Imprägnate	7%
Technische Profile	5%
Trennpapier	5%
Kunststofffolien	3%
Sonstige	6%

Kantenbänder auf Papier- und Kunststoffbasis

Finishfolien auf Papier- und Kunststoffbasis

Technische Profile

Rollladensysteme

Imprägnate

Sockelleisten

LED, Extrudiert

► Rahmenbedingungen in 2019

• Weiterhin nachlassende Dynamik des weltweiten Wirtschaftswachstums
• Gesättigte Märkte in Deutschland und West Europa
• Nachlassende Nachfrage im Laminatbodengeschäft
• Deutlich gestiegene Energiekosten vs. Entspannung bei Kunststoffen
• Papierkosten auf hohem Vorjahresniveau

► Umsatz- und Ergebnisentwicklung

• Umsatz minus 3% auf 675 Mio. €
  • Veräußerung des nordamerikanischen Imprägniergeschäfts im Juli 2019
  • Bereinigter Umsatz minus 1%
• EBIT minus 34 % auf 21,1 Mio. €
  • Restrukturierungsrückstellungen (12,6 Mio. €) und Sonderabschreibungen auf Anlagen und Bestände (6,8 Mio. €) drücken das Ergebnis
• ► Bereinigtes EBIT bei rund 40,5 Mio. €
• ► Weitere Verschlankung der Konzernstrukturen initiiert

Umsatz- und Ergebnisentwicklung

Umsatzerlöse / EBITDA / EBIT

2019 belastet von Sonderaufwendungen

Mio. €	2018	2019	Veränderung in %
Umsatzerlöse	699,0	675,3	-3
EBITDA	72,8	66,3	-9
EBIT	32,2	21,1	-34
EBIT-Marge	4,6%	3,1%
Finanzergebnis	-5,1	-4,9
EBT	27,1	16,2	-40
Konzerngewinn	18,6	9,4	-49
Ergebnis je Aktie in € (Anzahl der Aktien)	1,20 (15.505.731)	0,61 (15.505.731)	-49

Technicals von Verkauf und Decoratives von Restrukturierungsrückstellungen beeinflusst

	Decoratives			Profiles	Technicals
	2018	2019		2018	2019		2018	2019	
			in %			in %			in %
Mio. €
Umsatzerlöse	502,6	495,9	-1	86,3	92,7	+7	110,1	86,7	-21
Segmentergebnis
(EBIT) vor Konsolidierung	25,5	14,3	-44	9,3	9,5	+2	3,9	2,3	-41
Investitionen
(Sachanlagen und
immaterielle
Vermögenswerte)	36,8	24,3	-34	7,0	9,0	+29	3,6	3,0	-17
Ø Mitarbeiter	2.563	2.407	-6	468	491	+5	277	271	-2

Weiterhin hohe Bilanzqualität

Mio. €	2018	2019	Veränderung in %
Bilanzsumme	844,5	780,3	-8
Nettofinanzverschuldung	197,5	179,9	-9
Eigenkapital	353,2	354,6	-
Eigenkapitalquote in %	41,8	45,4	+3,6 Pkt.
Verschuldungsgrad in %	56	51	-5 Pkt.
Working Capital	119,4	112,8	-6
Abschreibungen	40,6	45,2	+11
Capex	47,5	36,4	-23
Mitarbeiter zum 31.12.	3.304	3.174	-4

Mio. €	1.1.- 31.12.2018	1.1.- 31.12.2019
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	60,7	84,0
Erwerb von Sachanlagevermögen	-45,0	-33,6
Erwerb von immateriellen Vermögenswerten	-2,5	-2,8
Erlöse/Verluste aus dem Abgang von Sachanlagevermögen	-2,5	-0,4
Ausschüttungen von nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen	0,5	0,7
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-49,5	-36,1
Free Cashflow	11,2	47,9

Solide Basis für zukünftiges Wachstum

2017 2018 2019

► Strukturanpassung mit Abbau von ca. 175 Arbeitsplätzen

• Lieferfähigkeit geht vor Restrukturierung
• Anpassung im Wesentlichen im indirekten Bereich des Segments Decoratives
• ► Schließung der Standorte in der Türkei und in Spanien
  • Betreuung dieser Märkte direkt oder über Handelsvertreter
• ► Aufbau einer Digitaldruckanlage in Vollbreite in Buttenwiesen
  • Zusätzlich Investitionen in Wachstumsbereiche
• ► Maßnahmen für erfolgreiches Bestehen der Corona-Pandemie

Langfristige Ziele

► Konzerninterne Konsolidierung

▪ Weitere Reduzierung der Standorte

► Diversifizierung der Branchen

• Mehr Unabhängigkeit von Holzwerkstoff- und Möbelbranche durch Ausbau des Segments Profiles oder Spezialitäten im Segment Technicals
• ► Erweiterung der geografischen Präsenz
• ► EBIT zwischen 55 bis 65 Millionen Euro

Intensivierung der Kundenbindung durch branchenorientierten Vertrieb der Decoratives

Alle benötigten Produkte in der Möbel- und Holzwerkstoffbranche aus einer Hand. SURTECO kann seinen USP als Papier- und Kunststoffproduzent noch besser ausspielen.

Verkürzung der Entwicklungszeiten neuer Dekore und Oberflächen. Erhöhung der Servicequalität (One face to the customer, Lieferzeiten).

Guter Start ins Jahr 2020

Mio. €	Q1-2019	Q1-2020	Veränderung in %
Umsatzerlöse	181,9	171,6	-6
EBITDA	22,5	23,9	+6
EBIT	11,6	13,4	+16
EBIT-Marge in %	6,4	7,8
Finanzergebnis	-1,0	-0,6
EBT	10,6	12,8	+21
Konzerngewinn	7,6	8,9	+16
Ergebnis je Aktie in € (Anzahl der Aktien)	0,49 15.505.731	0,57 15.505.731	+16

Mio. €	31.3.2019	31.3.2020	Abw. in %
Bilanzsumme	874,5	819,5	-6
Nettofinanzschulden	211,0	184,8	-12
Eigenkapitalquote in %	41,6	43,4	+1,8 Pkt.
Gearing in %	58	52	-6 Pkt.
Mitarbeiter	3.286	3.183	-3

• ► Rezessionserwartung aufgrund Corona-Krise
• ► Keine positiven Impulse aus der Branche in Sicht
• ► Laminatfußbodenhersteller unter Druck
• ► Nach deutlichen Steigerungen in den Vorjahren wieder Entspannung bei Rohstoffkosten
• ► Erste Auswirkungen aus Neustrukturierung ab zweitem Halbjahr 2020

Dynamik der Corona-Krise macht genaue Prognose unmöglich.

Nach aktuellem Stand der Erkenntnisse muss für 2020 mit Umsätzen von erheblich unter 675 bis 700 Mio. € gerechnet werden.

Auch Konzernergebnis (EBIT) wird voraussichtlich erheblich unter 40 bis 45 Mio. € liegen.

SURTECO GROUP SE

Johan-Viktor-Bausch-Straße 2 86647 Buttenwiesen Germany