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Union Financière de France Banque

Quarterly Report • Oct 7, 2016

1731_ir_2016-10-07_bcd67647-50e8-4443-90e4-a86ca91aa9c2.pdf

Quarterly Report

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RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2016

(Période du 1er janvier au 30 juin 2016)

SOMMAIRE :

Pages 3à 25 : Comptes consolidés condensés Pages 26 à 28 : Rapport semestriel d'activité Page 29 : Attestation des responsables Pages 30 à 31 : Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés

ETAT CONSOLIDE DE LA SITUATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

ACTIF
(en milliers d'euros)		 Notes 31.12.2015 30.06.2016
- CAISSE, BANQUES CENTRALES
- ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE
- PRETS & CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT
- à vue		 6.1
6.2		 308
89 491
22 515
22 515		 606
87 240
6 581
6 581
- ACTIFS D'IMPÔTS COURANTS 0 4 806
- ACTIFS D'IMPÔTS DIFFERES
- AUTRES ACTIFS ET CREANCES DIVERSES		 8.4.2
6.3		 6 065
59 140		 7 515
45 713
- PARTICIPATIONS ENTREPRISES MISES EN EQUIVALENCE
- IMMEUBLE DE PLACEMENT		 6.5
6.6.2		 4 034
3 132		 3 782
3 089
- IMMOBILISATIONS CORPORELLES
- IMMOBILISATIONS INCORPORELLES		 6.6.2
6.6.1		 27 009
12 913		 26 736
12 494
TOTAL ACTIF 224 607 198 562

ETAT CONSOLIDE DE LA SITUATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

PASSIF
(en milliers d'euros)		 Notes 31.12.2015 30.06.2016
- DETTES ENVERS LA CLIENTELE 7.2 29 772 25 255
- Comptes d'épargne à régime spécial (à vue) 4 515 4 736
- Autres dettes (à vue) 25 257 20 519
- PASSIFS D'IMPOTS COURANTS 4 077 0
- AUTRES PASSIFS ET DETTES DIVERSES 7.3 69 045 57 105
- PROVISIONS 7.5 19 525 22 048
TOTAL DES DETTES 122 419 104 408
- CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX PROPRIETAIRES DE
LA SOCIETE MERE DU GROUPE		 102 188 94 154
- Capital souscrit & primes liées 39 097 40 367
- Réserves consolidées 42 100 41 635
- Acompte sur dividende (13 580) 0
- Situation latente ou différée 2 002 1 210
- Résultat de l'exercice 32 569 10 942
- PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE 0 0
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 102 188 94 154
TOTAL PASSIF 224 607 198 562

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE SEMESTRIEL

(en milliers d'euros) Notes 30.06.2015 30.06.2016
- INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES 77 5
- INTERETS ET CHARGES ASSIMILES 0 (1)
- PRODUITS DES COMMISSIONS 8.1 122 627 119 592
F.C.P. 40 716 36 994
Assurance 57 744 52 681
Immobilier 15 842 21 242
Entreprise 8 325 8 675
- CHARGES DES COMMISSIONS 8.1 (21 245) (22 040)
- GAINS ET PERTES NETS SUR ACTIFS FINANCIERS
DISPONIBLES A LA VENTE		 826 (828)
- PRODUITS DES AUTRES ACTIVITES 212 156
- CHARGES DES AUTRES ACTIVITES (126) (148)
PRODUIT NET BANCAIRE 102 371 96 736
- CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 8.1 (78 170) (81 166)
- DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET DEPRECIATIONS SUR
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES		 (792) (1 019)
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 23 409 14 551
- COUT DU RISQUE 0 0
- GAINS ET PERTES LIES AUX TRANSACTIONS 8.2 (431) (360)
RESULTAT D'EXPLOITATION 22 978 14 191
- Q.P. RESULTAT NET DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE 819 1 718
- GAINS OU PERTES NETS SUR AUTRES ACTIFS 437 167
RESULTAT AVANT IMPOT 24 234 16 076
- IMPOT SUR LES BENEFICES 8.4.1 (9 062) (5 134)
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 15 172 10 942
RESULTAT NET - part attribuable aux propriétaires de la société mère
du groupe		 15 172 10 942
PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE 0 0
RESULTAT PAR ACTION (en €uros) 8.3 0,95 0,68
RESULTAT DILUE PAR ACTION (en €uros) 8.3 0,95 0,68

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE SEMESTRIEL

(en milliers d'euros) 30.06.2015 30.06.2016
RESULTAT NET (A) 15 172 10 942
- Variation brute de la juste valeur des actifs financiers disponibles
à la vente détenus en portefeuille à la clôture de l'exercice		 1 104 (1 880)
- Dépréciation durable des actifs disponibles à la vente 0 625
- Part de la juste valeur, constatée antérieurement, sur les actifs
financiers disponibles à la vente cédés durant l'exercice et
transférée en resultat		 (394) 48
- Charge/gain d'impôt sur le résultat et comptabilisé directement en
capitaux propres (34,43%)		 0 416
- Charge/gain d'impôt sur le résultat et comptabilisé directement en
capitaux propres (38,00%)		 (270) 0
- Variation nette des écarts actuariels relatifs aux engagements de
départs à la retraite		 (511) (1 729)
TOTAL DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN
CAPITAUX PROPRES		 (B) (71) (2 520)
RESULTAT NET ET GAINS / PERTES COMPTABILISES
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES		 (A)+(B) 15 101 8 422
Part attribuable aux propriétaires de la société mère du groupe 15 101 8 422
Part des participations ne donnant pas le contrôle 0 0

TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES SEMESTRIEL

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(*) Réserves consolidées diminuées des acomptes sur dividendes versés

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE DES COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIEL

(en milliers d'euros) Notes 30.06.2015 30.06.2016
RESULTAT CONSOLIDE AVANT IMPOTS 24 234 16 076
+/- Dotations nettes aux amortissements et dépréciations sur 1 315 1 543
immobilisations corporelles et incorporelles
+/- Dotations nettes aux provisions 7.5 (760) (114)
+/- Q.P de résultat liée aux entreprises mises en équivalence 6.5 (819) (1 718)
+/- Charges (produits) nets des activités d'investissement liés aux
immobilisations		 (437) (167)
+/- Charges (produits) nets des activités d'investissement liés aux actifs
financiers		 6.1.1 0 203
+/- Autres mouvements 10.1 863 1 907
= Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net 162 1 654
avant impôts et des autres ajustements
+/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non 10.1 (7 321) (11 914)
financiers
- Impôts		 10.1 (9 880) (5 260)
= Diminution / (augmentation) nette des actifs et passifs provenant
des activités opérationnelles (17 201) (17 174)
TOTAL FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L'ACTIVITÉ
OPÉRATIONNELLE		 (A) 7 195 556
+/- Flux liés aux actifs financiers 10.2 (1 979) 217
+/- Flux liés aux immeubles de placement 0 0
+/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (107) (641)
+/- Flux liés aux titres de participation 6.5 1 820 1 970
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS
D'INVESTISSEMENT		 (B) (266) 1 546
Dividendes versés aux actionnaires 10.3 (12 839) (17 724)
Achats et ventes d'actions propres 7.6 (1 273) (14)
+/- Autres flux liés aux opérations de financement 0 0
TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE
FINANCEMENT		 (C) (14 112) (17 738)
AUGMENTATION / DIMINUTION NETTE DE LA TRESORERIE ET
DES EQUIVALENTS DE TRESORERIE		 A+B+C (7 183) (15 636)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture : 23 735 22 823
Caisse, banques centrales (actif et passif) 301 308
Autres comptes (actif et passif) 23 434 22 515
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture : 16 552 7 187
Caisse, banques centrales (actif et passif) 309 606
Autres comptes (actif et passif) 16 243 6 581
VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (7 183) (15 636)

Le tableau des flux de trésorerie a été revu afin d'isoler les reclassements liés aux opérations d'investissement et de financement. Ce retraitement a pour effet d'augmenter les flux de trésorerie de l'activité opérationnelle au 30/06/2015 de 1 394 k€ en contrepartie des flux d'investissement pour + 438 k€ et des flux de financement pour – 1 832 k€.

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS

Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 25 juillet 2016.

1 – SYNTHESE DES REGLES ET METHODES COMPTABLES APPLIQUEES

Les principes comptables retenus pour la préparation des comptes consolidés au 30 juin 2016 sont identiques à ceux utilisés par le Groupe pour la préparation des comptes consolidés au 31 décembre 2015, tels qu'exposés dans ces mêmes états financiers. Ils sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 31 décembre 2015 et disponibles sur le site http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias/index_fr.htm.

Les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2016 ont été préparés en conformité avec IAS 34 « Information financière intermédiaire ». S'agissant de comptes résumés, ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets selon le référentiel IFRS et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe UFF pour l'exercice clos le 31 décembre 2015.

Il n'a pas été appliqué de nouvelles normes, amendements de normes ou interprétations de normes existantes dont la date d'application est postérieure au 1er janvier 2016 et qui auraient une incidence sur les comptes du Groupe UFF.

Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de l'UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE S.A. et de ses filiales au 30 juin 2016. Les états financiers des filiales sont préparés sur la même période de référence que ceux de la société mère, sur la base de méthodes comptables homogènes.

Dans les présentes notes, l'expression « le Groupe » fait référence à l'ensemble que forment l'UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE (sigle UFFB) et ses filiales intégrées globalement (I.G.) ou par mise en équivalence (MEE).

1.1 – Présentation des états financiers

Le format des états de synthèse utilisé (état de situation financière, compte de résultat, état du résultat global, état des variations des capitaux propres, tableau de flux de trésorerie) est conforme à la recommandation du Conseil National de la Comptabilité (CNC) N° 2013-04 du 7 novembre 2013.

1.2 - Recours à des estimations

Certains montants comptabilisés dans ces comptes consolidés reflètent les estimations et les hypothèses émises par la Direction, notamment lors de l'évaluation des dépréciations d'actifs et des provisions. Les estimations les plus importantes sont indiquées dans l'annexe. Ceci suppose de la part de la Direction l'exercice d'un jugement et l'utilisation des informations disponibles à la date d'élaboration des états financiers. Les réalisations définitives des opérations pour lesquelles la Direction a eu recours à des estimations pourraient s'avérer différentes de ces estimations.

1.3 - Information sectorielle

Le Groupe UFF est dédié au conseil en création et gestion de patrimoine. Son activité est caractérisée par la commercialisation et la sélection en architecture ouverte de produits de gestion de patrimoine diversifiés. Dans ce contexte et au regard de la gestion du Groupe, un seul secteur d'activité est considéré. De même, compte tenu de la clientèle, exclusivement française, un seul secteur géographique est considéré.

2 – SAISONNALITE DE L'ACTIVITES

L'activité du Groupe n'est pas sujette à une saisonnalité particulière du fait des marchés sur lesquels intervient le Groupe.

3 – PRINCIPES DE CONSOLIDATION

Le périmètre de consolidation du 30 juin 2016 n'a pas été modifié par rapport à celui du 31 décembre 2015. Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de l'UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE S.A. et de ses filiales au 30 juin 2016. Tous les soldes ou transactions intra-groupe, ainsi que les produits et charges provenant de transactions internes concernant les filiales consolidées selon la méthode de l'intégration globale, sont éliminés en totalité.

Toutes les filiales détenues exclusivement par la société UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE sont consolidées selon la méthode de l'intégration globale.

Les filiales sur lesquelles UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE exerce une influence notable sont consolidées selon la méthode de la mise en équivalence. Le Groupe UFF applique depuis le 1er janvier 2014 la norme IFRS 12 « Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités » notamment pour les sociétés mises en équivalence.

Formes
Pourcentages
juridiques
de contrôle		 Pourcentages d'intérêt Méthodes
Direct Indirect Total d'intégration
UFIFRANCE PATRIMOINE S.A.S. 100,00 100,00 100,00 IG
UFIFRANCE GESTION S.A.S. 100,00 100,00 100,00 IG
C.G.P. ENTREPRENEURS S.A.S. 100,00 100,00 100,00 IG
MYRIA ASSET MANAGEMENT S.A.S. 100,00 100,00 100,00 IG
LA FINANCIERE DU CARROUSEL S.A. 100,00 100,00 100,00 IG
PRIMONIAL REIM S.A. 33,34 30,30 30,30 MEE
  • UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE est la société holding.
  • UFIFRANCE PATRIMOINE est la société commerciale du Groupe. Elle assure la diffusion des produits et le suivi de la clientèle par l'intermédiaire du réseau de conseillers qui lui est rattaché.
  • UFIFRANCE GESTION est le courtier d'assurances et l'agent immobilier du Groupe.
  • C.G.P. ENTREPRENEURS est la société en charge des partenariats avec les Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants.
  • LA FINANCIERE DU CARROUSEL (LFDC) est une société centrale d'achats et de services à destination des Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants. L'intégralité des titres composant le capital de LFDC a été acquis le 14 février 2014.
  • MYRIA ASSET MANAGEMENT est la société de gestion d'OPC créée le 4 juillet 2014 et agréée par l'Autorité des Marchés Financiers le 14 octobre 2014.
  • PRIMONIAL REAL ESTATE INVESTMENT MANAGEMENT (PREIM) est une société de gestion de SCPI agréée par l'Autorité des Marchés Financiers le 8 avril 2011. La note 9.1 «Transactions avec les parties liées » présente les éléments concernant les opérations du Groupe UFF avec la société PREIM.

Conformément à IFRS 12 et en complément des informations présentées au § 6.5, les principaux agrégats sont :

30.06.2015 31.12.2015 30.06.2016
(en milliers
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net		 Total des
Capitaux
Propres		 Total de
Bilan		 Chiffre
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net		 Total des
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Propres		 Total de
Bilan		 Chiffre
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Capitaux
Propres
PREIM 18 208 43 377 1 902 6 024 31 187 104 928 7 730 11 866 32 987 67 768 5 905 11 270

4 – ENTITE CONSOLIDANTE

Les comptes consolidés du Groupe sont intégrés globalement dans les comptes consolidés d'AVIVA FRANCE. Au 30 juin 2016, AVIVA FRANCE détient 74,30% du capital de l'UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE. La note 9.1 «Transactions avec les parties liées » présente les éléments concernant les opérations du Groupe UFF avec celui d'AVIVA FRANCE.

5 – EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

La proposition de dividende de 0,60 € par action au titre de l'exercice 2016 a été approuvée par le Conseil d'Administration du 25 juillet 2016.

6 – INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR L'ACTIF

6.1 - Actifs financiers disponibles à la vente

(en milliers d'euros) 31.12.2015 30.06.2016
O.P.C.V.M. 89 491 87 240
TOTAL 89 491 87 240

6.1.1 – O.P.C.V.M.

Les décisions d'investissement ou de désinvestissement, prises par la direction générale, respectent des règles d'investissement et des procédures administratives validées par le Comité d'Audit. Elles font l'objet d'un suivi régulier des risques, notamment de crédit, de taux et de liquidité. Ces O.P.C.V.M. sont valorisés quotidiennement en fonction des valeurs liquidatives publiées (mark to market). Sur l'ensemble du portefeuille, la part des investissements en actions représente 4,5%.

Mouvements de la période Variation de
Valorisation à Acquisitions Cessions Dépréciation
durable passée		 la juste valeur
passée en		 Valorisation à
(en milliers
d'euros)		 la juste valeur
IAS39 au
31.12.2015		 à la valeur
d'acquisition		 à la juste
valeur des
parts détenues
au 31.12.2015		 au coût
d'acquisition
des parts
acquises en
2016		 en résultat
durant la
période		 Capitaux
Propres
(montants
bruts)		 la juste valeur
IAS39 au
30.06.2016
FCP Monétaires * 51 344 0 (5 874) 0 0 (4) 45 466
FCP Diversifiés 20 531 4 083 (1 238) 0 (339) (1 254) 21 783
FCP Obligataires 14 611 4 116 (1 993) 0 (45) 66 16 755
FCP Actions 3 005 534 0 0 (240) (63) 3 236
TOTAL 89 491 8 733 (9 105) 0 (624) (1 255) 87 240

* Portefeuille composé uniquement de FCP monétaires en euros

Au cours du 1er semestre 2016, les parts de FCP cédées pour 9 105 k€ ont généré globalement une plus-value de 203 k€ enregistrée dans le compte de résultat au poste « gains ou pertes nets sur actifs disponibles à la vente ».

Dans ce même poste du compte de résultat, une dépréciation durable a été enregistrée pour (624) k€.

La réserve de réévaluation associée à la mise en juste valeur des « actifs financiers disponibles à la vente », a donc évoluée comme suit :

(en milliers d'euros) 31.12.2015 Cessions Dépréciation
durable		 Variation de
juste valeur		 Effet d'impôt 30.06.2016
Réserve de réévaluation 2 002 48 624 (1 880) 416 1 210

Ainsi l'impact brut négatif sur les capitaux propres s'établit à (1 208) k€ et après retraitement de l'effet d'impôt à (792) k€ au titre du 1er semestre 2016.

6.1.2 – Niveaux de « juste valeur ».

Information sur les niveaux de « juste valeur » utilisés :

Niveau 1 : Valorisations utilisant le prix côté sur un marché actif

Niveau 2 : Valorisations basées sur des données de marché observables pour des produits similaires Niveau 3 : Valorisations basées sur des données non observables

(en milliers d'euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 30.06.2016
FCP Monétaires 45 466 0 0 45 466
FCP Diversifiés 21 783 0 0 21 783
FCP Obligataires 16 755 0 0 16 755
FCP Actions 3 236 0 0 3 236
TOTAL 87 240 0 0 87 240

Depuis le 31 décembre 2015, aucun transfert n'a été effectué entre les différents niveaux.

Ces créances représentent le solde des comptes bancaires ouverts auprès des établissements de crédit (principalement avec les Groupes CASA et BNPP).

(en milliers d'euros) 31.12.2015 30.06.2016
Comptes ordinaires 23 434 6 581
TOTAL 23 434 6 581

6.3 - Autres actifs & créances diverses

(en milliers d'euros) 31.12.2015 30.06.2016
Clients partenaires (1) 52 054 37 442
Taxes diverses 2 814 1 868
Fournisseurs avances et acomptes versés 447 1 842
Fonds de garantie des dépôts 138 134
Autres 3 687 4 427
TOTAL 59 140 45 713

(1) Clients partenaires : ce poste regroupe les créances sur les promoteurs immobiliers, compagnies d'assurances et les commissions de gestion sur FCP.

6.4 - Echéancier des autres actifs & créances diverses

(en milliers d'euros) 31.12.2015 30.06.2016
Part recouvrable à un an au plus 59 027 45 607
Part recouvrable à plus d'un an et à moins de 5 ans 113 106
Part recouvrable à plus de 5 ans 0 0
TOTAL 59 140 45 713

6.5 – Participations dans les entreprises mises en équivalence

Ce poste représente la valeur des titres détenus au 30 juin 2016 dans PRIMONIAL REIM. Elle correspond à la quote-part de 30,30% des fonds propres de cette filiale. La variation de valeur au 1er semestre 2016 intègre le résultat de la période pour 1 718 k€ et le versement d'un dividende pour (1 970) k€ au titre de l'exercice 2015.

6.6 - Immobilisations

6.6.1 - Immobilisations incorporelles

Conformément à la norme IFRS 3, la juste valeur du portefeuille clients acquis le 1er janvier 2014, a été évaluée pour une valeur brute de 14 386 k€ et constitue la principale composante de ce poste. Ce portefeuille sera amorti sur une durée de quinze ans.

6.6.2 - Immeuble de placement / Immobilisations corporelles

Les valeurs de marché des immeubles de Paris et Boulogne-Billancourt (ce dernier étant classé pour partie en immeuble de placement) n'ont pas connu d'évolution significative sur la période.

6.6.3 – Cessions d'immobilisations corporelles

Au cours du 1er semestre 2016 l'agence de Lyon Ainay a été vendue. Cette opération a généré une plus-value de 192 k€ inscrite au poste « gains ou pertes nets sur autres actifs » au compte de résultat.

7 – INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES SUR LE PASSIF

7.1 – Fonds propres prudentiels

.

(en milliers d'euros) 31.12.2015 30.06.2016
Total des capitaux propres comptables (IFRS) 102 188 94 154
Immobilisations incorporelles (12 913) (12 494)
Participations qualifiées du secteur financier 0 0
Résultat de l'exercice en attente d'approbation (32 569) 0
Résultat intermédiaire de l'exercice, certifié 15 172 (10 942)
Fonds propres de catégorie 1 71 878 70 718
Fonds propres de catégorie 2 0 0
Fonds Propres prudentiels 71 878 70 718

7.2 - Dettes envers la clientèle

(en milliers d'euros) 31.12.2015 30.06.2016
Comptes espèces PEA 4 515 4 736
Comptes des clients en attente d'investissement (1) 25 257 20 519
TOTAL 29 772 25 255

(1) Il s'agit des sommes détenues provisoirement par la société, en instance d'investissement ou de règlement aux clients.

7.3 - Autres passifs et dettes diverses

(en milliers d'euros) 31.12.2015 30.06.2016
Personnel, rémunérations dues 23 397 12 845
Organismes sociaux et autres 21 365 14 559
Fournisseurs 12 891 19 682
Taxes diverses 7 239 5 018
Autres 4 153 5 001
TOTAL 69 045 57 105

7.4 - Echéancier des autres passifs et dettes diverses

(en milliers d'euros) 31.12.2015 30.06.2016
Part exigible à un an au plus 69 045 57 105
Part exigible à plus d'un an et à moins de 5 ans 0 0
Part exigible à plus de 5 ans 0 0
TOTAL 69 045 57 105

7.5 – Provisions

7.5.1 – Etat des provisions

Capitaux
Résultat
Propres
31.12.2015		 30.06.2016
Ecarts Reprises
(en milliers d'euros) actuariels Dotations Utilisées Non
utilisées
Risque clientèle (1) 736 0 120 138 35 683
Risque prud'homal (1) 2 332 0 448 84 255 2 441
Risque URSSAF (2) 720 0 0 0 0 720
Indemnité de Départ à la Retraite (3) 15 432 2 637 501 671 0 17 899
Autres 305 0 0 0 0 305
TOTAL 19 525 2 637 1 069 893 290 22 048

(1) Ces provisions correspondent à des litiges avec des clients (risque clientèle) et des litiges avec des collaborateurs (litiges prud'homaux) qui ont fait l'objet d'une appréciation au cas par cas en matière de provisionnement. Tous ces litiges existent au 30 juin 2016 et ne proviennent pas d'événements post-clôture.

(2) UFIFRANCE PATRIMOINE a fait l'objet en 2011 d'un contrôle URSSAF portant sur les années 2008, 2009 et 2010. L'URSSAF remet en cause les éléments de détermination de la réduction Fillon. UFIFRANCE PATRIMOINE conteste toujours ce redressement mais a néanmoins constituée une provision.

(3) La provision pour indemnités de départ à la retraite tient compte des hypothèses suivantes :

au 30 juin 2016 au 31 décembre 2015
- départ en retraite à à partir de 62 ans à partir de 62 ans
- hypothèse de mortalité s'appuyant sur la table vie INSEE 2011/2013 la table vie INSEE 2011/2013
- taux d'actualisation courbe de taux courbe de taux

- taux de rotation du personnel en fonction de l'ancienneté en fonction de l'ancienneté - taux de revalorisation salariale de 2,0% de 2,0%

(Bloomberg Eur Composite AA) (Bloomberg Eur Composite AA)

Evolution sur le 1er semestre 2016 de la provision pour Indemnités de Départ à la Retraite
-- -- -- --------------------------------------------------------------------------------------------
(en milliers d'euros) 30.06.2016
Valeur actuelle des prestations
Provision à l'ouverture de l'exercice 15 432
Ecarts actuariels de la période 2 637
Droits supplémentaires acquis 501
Prestations payées (671)
Provision fin de période 17 899

7.5.2 – Echéances des provisions

Échéances
(en milliers d'euros) 30.06.2016 - 1 an + 1 an
Risque clientèle 683 303 380
Risque prud'homal 2 441 1 945 496
Risque URSSAF 720 157 563
Indemnité Départ à la Retraite 17 899 1 029 16 870
Autres 305 19 286
TOTAL 22 048 3 453 18 595

7.6 - Actions propres détenues

Dans le cadre de l'autorisation donnée par l'Assemblée Générale du 18 mai 2016 (5ième résolution), la société UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE est autorisée à réaliser des achats d'actions propres pour une quantité maximale de 730 495 actions.

La part du capital social détenu a évolué de la façon suivante :

(en nombre d'actions) Réalisation Mandat de
rachat		 Mandat de
liquidité
Détention au 01.01.2016 259 425 248 915 10 510
Achats/Ventes d'actions sur l'exercice 807 0 807
Cession d'actions dans le cadre du PAGA (*) note 7.8.1 (75 610) (75 610) 0
Remise d'actions aux dirigeants responsables dans le cadre de CRD4
au titre de 2015		 (4 478) (4 478) 0
Détention au 30.06.2016 180 144 168 827 11 317

(*) P.A.G.A : Plan d'Attribution Gratuite d'Actions

Le montant net des achats/ventes d'actions (hors remise du PAGA 2012 pour 75 232 titres) intervenus sur la période a été imputé en capitaux propres pour un montant brut de 106 k€, qui correspond au coût d'acquisition. Par ailleurs, la remise des actions dans le cadre du PAGA 2012 a donné lieu à une augmentation des capitaux propres pour un montant brut de 1 809 k€, correspondant au coût d'achat initial.

L'impact cumulé de ces deux opérations se traduit par une augmentation des capitaux propres de 1 915 k€ au 30 juin 2016.

Les achats et ventes d'actions effectués dans le cadre du mandat de liquidité ont été réalisés par l'intermédiaire d'un prestataire de services d'investissement KEPLER CORPORATE dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie de l'AMAFI* reconnue par l'Autorité des Marchés Financiers. Au 30 juin 2016, les moyens mis à disposition du prestataire par l'UFFB sont de 11 317 titres et 183 956,35 € contre respectivement 10 510 titres et 197 540,59 € au 31 décembre 2015.

* AMAFI : Association française des marchés financiers

7.7 - Engagements hors bilan

7.7.1 – Cautions bancaires

Reçues : le Groupe dispose de garanties reçues de la part d'établissements de crédit, pour un montant de 180 k€ à fin juin 2016, stable par rapport à fin décembre 2015 dont le montant était de 180 k€.

Données : l'UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE se porte caution auprès des propriétaires des locaux commerciaux que louent ses filiales. Cet engagement porte sur un montant de 114 k€, stable par rapport à fin décembre 2015 dont le montant était de 119 k€.

7.8 - Plans d'attribution gratuite d'actions

7.8.1 - Caractéristiques des différents plans

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* Actions annulées consécutif au départ de collaborateurs.

Nombre d'actions composant le capital : 16 233 240

7.8.2 - Historique des plans

Plan 2012 Plan 2013 Plan 2014 Plan 2015
Date d'attribution 03/05/2012 20/03/2013 18/03/2014 25/03/2015
Période d'indisponibilité / d'acquisition 4 ans 4 ans 4 ans 4 ans
Date d'échéance 03/05/2016 20/03/2017 18/03/2018 25/03/2019
Période de conservation 2 ans 2 ans 2 ans 2 ans
Nombre d'actions 79 282 76 900 42 050 49 656
Prix d'exercice en € 0,00 0,00 0,00 0,00
Prix de l'action à la date d'attribution en € 21,69 17,31 19,14 25,84
Taux de rendement 8,99% 7,51% 7,72% 7,43%
Juste valeur à la date d'attribution en € 15,14 12,82 14,06 19,2
Hypothèse de rotation du personnel au 31-déc.-13 12% 11%
Hypothèse de rotation du personnel au 31-déc.-14 13% 12% 11%
Hypothèse de rotation du personnel au 31-déc.-15 13% 12% 11% 10%
Hypothèse de rotation du personnel au 30-juin-16 N/A 12% 11% 10%

7.8.3 - Valorisation du plan 2016

Plan 2016
Date d'attribution 18/05/2016
Période d'acquisition 4 ans
Date d'échéance 18/05/2020
Période de conservation Néant
Nombre d'actions 55 146
Prix d'exercice en € 0,00
Prix de l'action à la date d'attribution en € 25,99
Juste valeur à la date d'attribution en € 19,31
Taux de rendement 7,43%
Hypothèse du taux de rotation du personnel 10%

7.8.4 - Charge des plans

(en milliers d'euros) 30.06.2015 30.06.2016
Plan 2011 190
Plan 2012 131 184
Plan 2013 108 108
Plan 2014 66 66
Plan 2015 57 107
Plan 2016 28
TOTAL 552 493

8 – INFORMATIONS SUR LE COMPTE DE RESULTAT

8.1 - Synthèse analytique

(en millions d'euros) 30.06.2015 30.06.2016
Commissions nettes de placement
Valeurs mobilières (FCP) 3,7 2,4
Assurance-vie 19,5 19,0
Immobilier 14,3 20,1
Entreprise 1,3 1,0
Sous-total 38,8 42,5
Commissions nettes sur encours
Valeurs mobilières (FCP) 17,6 14,3
Assurance-vie 37,2 32,6
Immobilier 1,1 0,8
Entreprise 6,7 7,4
Sous-total 62,6 55,1
Total des commissions nettes 101,4 97,6
Charges d'exploitation
Frais de personnel Commercial (*) (45,7) (47,4)
Frais de personnel Administratif (*) (15,1) (15,4)
Frais généraux (18,2) (19,4)
Total des charges d'exploitation (79,0) (82,2)
Gains et pertes liés aux transactions (0,4) (0,4)
Résultat opérationnel 22,0 15,0
Résultat financier 0,9 (0,8)
Autres produits d'exploitation 0,1 0,0
Résultat d'exploitation 23,0 14,2

(*) dont Crédit d'Impôt pour la Compétitivité et l'Emploi.

8.2 – Détail des gains et pertes liés aux transactions

Le réseau AEC ainsi que le portefeuille Clients ont été acquis le 1er janvier 2014. Le traitement comptable se décompose comme suit :

(en millions d'euros) 30.06.2015 30.06.2016
- Badwill 0,0 0,0
Total des gains 0,0 0,0
- Coût des garanties salariales 0,0 0,1
- Amortissement du portefeuille Clients (§ 6.6.1) (0,5) (0,5)
- Complément de prix d'acquisition 0,0 0,0
Total des pertes (0,5) (0,4)
Gains et pertes liés aux transactions (0,5) (0,4)

8.3 - Résultat par action

30.06.2015 30.06.2016
Résultat net part attribuable aux propriétaires de la société
mère du groupe (en k€)		 15 172 10 942
Nombre moyen pondéré d'actions en circulation 15 984 703 16 003 780
Résultat par action (en €) 0,95 0,68
Nombre d'actions et d'options de souscription 15 984 703 16 003 780
Résultat par action dilué (en €) 0,95 0,68

8.4 - Impôt sur les bénéfices

L'UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE et ses filiales françaises ont adopté le régime fiscal des groupes de sociétés.

8.4.1 - Calcul de la charge d'impôt

L'impôt sur les sociétés est calculé au taux de 34,43% alors qu'au 30 juin 2015, il était de 38% incluant la contribution exceptionnelle 10,7% (portée à la charge des grandes entreprises) dont l'application était fonction d'un seuil de chiffre d'affaires.

(en milliers d'euros) 30.06.2015 30.06.2016
Impôt exigible 9 880 5 260
Impôts différés (818) (127)
Autres 0 1
Charge d'impôt au compte de résultat 9 062 5 134
(en milliers d'euros) 30.06.2015 30.06.2016
Résultat comptable net consolidé 15 172 10 942
Impôt sur les sociétés 9 062 5 134
Résultat comptable consolidé avant impôt 24 234 16 076
Déductions et Réintégrations nettes 1 278 (2 267)
Résultat fiscal consolidé 25 512 13 809
Taux normal de l'IS 33,33% 33,33%
Impôt sur les sociétés 8 504 4 603
Contribution sociale (3,3%) 231 127
Contribution exceptionnelle (10,7%) 910 0
Impôts différés (548) (542)
Impôt sur mise en juste valeur des titres disponibles à la vente (1) (270) 416
Autres 235 530
Charge d'impôt au compte de résultat 9 062 5 134
Taux d'impôt global 37,39% 31,94%

(1) Impôt lié à la variation de la situation latente des actifs disponibles à la vente durant l'exercice.

8.4.2 - Détail des impôts différés au bilan

(en milliers d'euros) 31.12.2015 30.06.2016
IMPOTS DIFFERES ACTIF 34,43% 34,43%
Participation des salariés 750 591
Indemnités de départ à la retraite 5 314 6 164
Crédit bail 349 340
Réservations immobilières 907 1 148
Autres 7 62
Total impôts différés actif 7 327 8 305
IMPOTS DIFFERES PASSIF
Annulation de l'IS sur la provision pour actions propres 1 262 790
Total impôts différés passif 1 262 790
IMPOTS DIFFERES NETS à l'actif du bilan (6 065) (7 515)

8.4.3 - Détail des impôts différés au compte de résultat

(en milliers d'euros) 30.06.2015 30.06.2016
Participation des salariés (4) 159
Indemnités de départ à la retraite (22) 58
Crédit bail 6 8
Réservations immobilières (185) (241)
Autres 95 (55)
Actifs financiers disponibles à la vente (1) (270) 416
Annulation de l'IS sur la provision pour actions propres (2) (438) (472)
IMPOTS DIFFERES NETS au compte de résultat (818) (127)

(1) Neutralisation (+/-) de l'impact d'impôt constaté dans les comptes sociaux et lié aux plus et moins-values latentes.

(2) Annulation de l'impact d'impôt sur la provision, constatée dans les comptes sociaux, et calculée sur les actions propres à remettre dans le cadre des PAGA.

9 – INFORMATIONS RELATIVES AUX PARTIES LIEES

9.1 – Transactions avec les parties liées

9.1.1 – Groupe AVIVA FRANCE

AVIVA FRANCE, société mère de l'UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE, est considérée comme « parties liées » au sens de la norme IAS 24 « Informations relatives aux parties liées ». Les relations opérationnelles entre les sociétés des deux groupes concernent :

AVIVA VIE Commissions d'assurance vie (en produits)
Commissions de placements (en charges)
AVIVA INVESTORS FRANCE Gestion Financière de certains FCP
GIE AVIVA FRANCE Infogérance du système d'exploitation
AVIVA REFERENS Commercialise des produits de l'offre UFF (hors assurance)

Les éléments concernant les opérations avec AVIVA FRANCE sont :

(en milliers d'euros) 30.06.2015 31.12.2015 30.06.2016
ACTIF
Autres actifs et créances diverses 14 657 18 516 8 373
PASSIF
Autres passifs et dettes diverses 6 370 4 966 9 593
COMPTE DE RESULTAT
Produits 54 541 115 686 51 032
dont AVIVA VIE 47 929 103 348 49 918
dont AVIVA INVESTORS FRANCE 6 612 12 338 1 114
Charges 15 173 31 526 16 084
dont AVIVA VIE (commissions de placements) 13 970 29 439 15 293
dont AVIVA VIE (charges d'exploitations) (1) 698 1 124 326
dont AVIVA INVESTORS FRANCE 505 963 465

(1) dont infogérance.

9.1.2 – PRIMONIAL REAL ESTATE INVESTMENT MANAGEMENT

L'UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE détenant 30,30% du capital de la société PREIM, celle-ci est considérée comme « parties liées » au sens de la norme IAS 24 « Informations relatives aux parties liées »..

Il n'y a plus de relation opérationnelle entre les sociétés du Groupe UFF et la société PREIM depuis le 1er janvier 2013.

10– INFORMATIONS SUR LE TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

10.1 - Flux liés à l'activité opérationnelle

Le poste « autres mouvements » de 1 907 k€ correspond :

  • à la variation nette des avantages au personnel (IFRS 2) incluant la dotation des plans en cours pour 493 k€ et la reprise liée à la réalisation du plan 2011 pour (1 139) k€.

  • à la charge comptabilisée au titre de la dépréciation durable sur les titres disponibles à la vente pour 625 k€.

  • au coût des actions remises gratuitement (principalement relatives au PAGA 2012) pour 1 928 k€.

Le poste « flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers » correspond à l'augmentation du besoin en fonds de roulement pour 11 914 k€ contre un besoin en fonds de roulement de 7 321 K€ au 30/06/2015.

Le poste « impôts » correspond à l'impôt exigible de l'exercice (note 8.4).

10.2 - Flux liés aux opérations d'investissement

Ce poste comprend :

  • la variation de valeur des actifs financiers disponibles à la vente, différence entre les acquisitions (8 733) k€ et les ventes 8 950 k€ soit 217 k€. Ce montant inclus les moins-values réalisées pour 203 k€ (cf 6.1.1). Au 31 décembre 2015 la plus-value réalisée était de 1 150 k€.

  • le versement d'un dividende par PREIM pour 1 970 k€ qui a diminué la valeur des titres mis en équivalence (cf 6.5).

10.3 - Flux liés aux opérations de financement

Les dividendes versés sur la période sont les suivants :

(en milliers d'euros) 2015 (1) 2016 (2)
Montants 12 839 17 724
Dates 28-mai-15 25-mai-16

(1) solde au titre de 2014

(2) solde au titre de 2015

PARIS, LE 26 JUILLET 2016

Résultat du 1er semestre 2016 en repli de 28% par rapport au 1er semestre 2015.

Nous notons cependant :

  • •Une bonne résistance des actifs administrés dans un contexte de forte volatilité des marchés financiers
  • •Une poursuite des investissements stratégiques dans le cadre du plan Odyssée 2020
  • •Une distribution d'un acompte sur dividende de 0,60 € / action

Le conseil d'administration qui s'est tenu le 25 juillet 2016 a arrêté les comptes du 1er semestre 2016. À l'occasion de cette publication, Paul Younès, Directeur Général de l'UFF, déclare : « C'est dans un contexte de forte volatilité que s'achève le premier semestre 2016. Dans cet environnement nous avons su résister grâce à notre capacité à anticiper et à proposer à nos clients des solutions originales adaptées à la conjoncture mais aussi grâce à une offre immobilière ciblée constamment renouvelée. Plus que jamais, nous devons concentrer nos efforts sur le déploiement de notre plan Odyssée 2020 afin de saisir les opportunités de marché et de diversifier nos leviers de croissance. »

Bonne résistance des actifs administrés1 :

Résultats financiers 2015 2016 Variation
2016/
2015
PNB (M€)
-
1er Trimestre
-
2èmeTrimestre		 50,5
51,9		 47,5
49,2		 -6%
-5%
PNB au 30 Juin (M€) 102,4 96,7 -6%
-
Dont commissions de placement
-
Dont commissions sur en-cours
-
Dont produits nets d'intérêts et divers		 38,8
62,6
1		 42,5
55,1
-0,9		 9%
-12%
NS
Résultat d'exploitation au 30 Juin (M€)
Résultat net consolidé au 30 Juin part du Groupe (M€)		 23
15,2		 14,2
11,0		 -38%
-28%
Actifs administrés en fin de période (Md€) 11,5 11,0 -4%

La performance commerciale du 1er semestre est caractérisée par :

Une activité commerciale2 de 680,1 M€ (-8%) qui recouvre une forte disparité entre les classes d'actifs exposés à la volatilité des marchés financiers - valeurs mobilières (-45%), entreprise (-36%) et assurance vie (-9%) - et le secteur immobilier qui progresse toujours fortement - SCPI (+39%) et Immobilier direct (+12%).

1 Investissements des clients dans des titres financiers ou en assurance vie gérés ou conseillés par le groupe UFF.

2 Versements clients sur les produits commercialisés par le groupe UFF (Titres financiers, Assurance vie et Immobilier)

  • Une collecte nette3 de 45 M€ (62 M€ au 1er semestre 2015) pénalisée par une augmentation des volumes de rachat (+4%) et des remboursements de fonds dissous (22 M€).
  • Des actifs administrés en fin de période qui s'élèvent à 11,0 Md€ contre 11,5 Md€ (-4%) au 1er semestre 2015, dans un contexte de variation de cours particulièrement défavorable. Par la diversification du patrimoine administré, l'UFF a su compenser une partie de l'impact des variations de cours qui s'élève à 1 Md€ sur la période.
  • Un Produit Net Bancaire de 96,7 M€ contre 102,4 M€ au 1er semestre 2015. L'évolution de +9% des commissions de placement reflète l'excellente performance des SCPI et le très fort niveau de facturation immobilière issue de la collecte commerciale réalisée en 2015 compensant ainsi les performances décevantes sur les produits financiers. Les commissions sur en-cours sont en baisse de 12%, en lien avec la volatilité observée sur le 1er semestre et la baisse des actifs moyens administrés.

Poursuite des investissements stratégiques dans le cadre du plan Odyssée 2020 :

Malgré une conjoncture de marché adverse, UFF Banque a fait le choix stratégique d'initier des investissements structurels afin d'accompagner son plan de développement à moyen terme. Dans ce contexte, les résultats du 1er semestre 2016 sont caractérisés par :

  • Un résultat d'exploitation de 14,2 M€, en repli de 38%. Les charges sont en légère hausse (+4%) du fait de la répercussion sur les rémunérations de la forte activité commerciale du secteur immobilier mais aussi en raison de l'engagement de travaux préparatoires au déploiement du plan stratégique.
  • Un bénéfice net de 11,0 M€ (-28%). Le coût du risque est quasi nul sur la période et la quote-part de résultat de la société Primonial Reim, détenue à 30%, contribue pour 1,7 M€, en forte progression par rapport au 1er semestre 2015 (0,8 M€).

Distribution d'un acompte sur dividende de 0,60 € par action

La structure bilancielle consolidée est saine avec une trésorerie (placements et liquidité) de 95 M€ (contre 112 M€ au 31/12/2015) gérée avec prudence dont 56% des placements investis en FCP monétaires. Par ailleurs, les dettes et les créances d'exploitation sont exclusivement à court terme.

Les capitaux propres consolidés, avant distribution, s'élèvent à 94 M€ contre 102 M€ au 31 décembre 2015.

Ces éléments traduisent la solidité financière de l'UFF, satisfaisant ainsi largement les exigences réglementaires.

Fort de cette structure financière solide, le Conseil d'administration a décidé le versement d'un acompte sur dividende de 0,60 € par action. Il sera versé le 3 novembre 2016. Cette distribution confirme la volonté d'UFF Banque de s'inscrire dans une politique durable de taux de retour aux actionnaires.

Perspectives

Au 1er semestre, l'UFF a poursuivi l'enrichissement de son offre, avec notamment le renforcement de ses enveloppes fiscales (FIP, Holding, groupements forestiers), accompagnant ainsi au plus près ses clients en recherche de solutions performantes. Par ailleurs, et en réponse au comportement actuel des marchés, deux nouveaux supports financiers ont été lancés pour les clients patrimoniaux (en assurance-vie et/ou PEA) et pour les Entreprises : UFF Action Rendement 2016 et Cap Rendement associent potentiels de gain et protection partielle contre la baisse des marchés actions. De même, l'UFF a imaginé une solution originale, décorrélée des marchés actions, permettant d'investir en immobilier au sein des PEA.

Enfin l'offre Multi-Bonus a été conçue pour permettre aux souscripteurs en assurance vie de se désensibiliser du fonds en euros.

En parallèle, plusieurs projets structurants du plan Odyssée 2020 ont été lancés au cours de ce semestre. Priorité a été donnée à la transformation des fonctions supports et à l'enrichissement de l'expérience client au travers de nouveaux outils digitaux en cours de déploiement. L'actualité réglementaire étant par ailleurs au cœur des préoccupations, l'UFF investit dans ses outils afin de garantir un parcours client exemplaire.

Autres informations

Les procédures d'examen limité d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées par les commissaires aux comptes. Le rapport financier semestriel sera déposé auprès de l'AMF et mis à la disposition du public sur le site Internet de la société le 29 juillet.

3 Investissements des clients, nets des désinvestissements des clients, dans l'actif administré sur la période

La présentation détaillée des résultats du 1er semestre 2016 sera également disponible sur ce site internet à la rubrique « Actionnaires » (http://www.uff.net/actionnaires-investisseurs/74) le 27 juillet 2016.

En raison de l'intégration opérationnelle des activités du Groupe, les comptes individuels de la société sont difficilement interprétables isolément. Le résultat net social du 1er semestre 2016 de l'Union Financière de France Banque s'élève à 20 M€.

Le Groupe Aviva France, société mère de l'Union Financière de France Banque, est considéré comme « partie liée ». Les relations opérationnelles entre les sociétés du Groupe de l'Union Financière de France Banque et le Groupe Aviva France concernent l'activité d'assurance vie, la gestion financière de certains OPCVM, des opérations de placement et des prestations informatiques.

L'UFF en quelques mots

Créée en 1968, l'Union Financière de France est une banque spécialisée dans le conseil en gestion de patrimoine, qui offre des produits et services adaptés aux clients particuliers et aux entreprises. Sa gamme de produits, construite en architecture ouverte, comprend l'immobilier, les valeurs mobilières et l'assurance vie ainsi qu'un large éventail de produits destinés aux entreprises (plan d'épargne retraite, plan d'épargne salariale, gestion de liquidités à moyen terme, etc.).

L'Union Financière de France dispose d'un réseau dense présent partout en France et est composée de 1 500 salariés, dont près de 1 200 dédiés au conseil.

Au 30 juin 2016, l'Union Financière de France compte 211 000 clients, dont 187 000 particuliers et 24 000 entreprises.

Union Financière de France Banque est cotée sur Euronext Paris Compartiment B Code Euroclear 3454 Code ISIN FR0000034548.

Pour toutes informations complémentaires, veuillez prendre contact avec :

UFF UFF Golin Karyn Bayle Françoise Paumelle Charline Bouchereau

Directrice Générale Déléguée Directrice de la Communication Relations Presse Tél : 01 40 69 64 47 Tél : 01 40 69 63 75 Tél : 01 40 41 54 94 [email protected] [email protected] [email protected]

UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE

32, avenue d'Iéna 75783 Paris Cedex 16 – T. + 33 1 40 69 65 17 – Service clientèle UFF Contact : 0810 732 732 – www.uff.net – Société anonyme au capital de 15 467 031,07 € – 473 801 330 R.C.S. Paris.

Attestation des responsables

Nous attestons, à notre connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité (ci-joint) présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leurs incidences sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Le 22 juillet 2016

Paul YOUNES Karyn BAYLE

Directeur Général Directrice Générale Déléguée

CAILLIAU DEDOUIT & ASSOCIES PricewaterhouseCoopers Audit

19, rue Clément Marot 63, rue de Villiers

75008 Paris 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2016 Période du 1er janvier au 30 juin 2016

Aux actionnaires UNION FINANCIERE DE FRANCE BANQUE 32, avenue d'Iéna 75116 PARIS

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

  • l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Union Financière de France Banque, relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2016, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
  • la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

2. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Paris et Neuilly-sur-Seine, le 28 juillet 2016

Les commissaires aux comptes

CAILLIAU DEDOUIT & ASSOCIES PricewaterhouseCoopers Audit

Laurent Brun Pierre Clavié

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