Transition Evergreen

Quarterly Report • Oct 10, 2016

Rapport semestriel

SITUATION SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2016

GROUPE Digigram

• I. Rapport d'activité semestriel
• II. Comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2016
• 1- Etat de situation financière consolidée au 30 juin 2016
• 2- Etat de résultat global au 30 juin 2016
• 3- Tableau de flux de trésorerie au 30 juin 2016
• 4- Variation des Capitaux Propres Consolidés
• 5- Notes sur les comptes semestriels consolidés résumés
• 6- Déclaration des personnes physiques responsables du rapport financier semestriel
• 7- Rapport des commissaires aux comptes

I - RAPPORT D'ACTIVITE SEMESTRIEL – 1° semestre 2016

GROUPE DIGIGRAM

Rappel : le groupe Digigram est constitué des sociétés :

• Digigram SA
• Digigram Asia
• Digigram Vidéo & Broadcast

1-Evènements importants du semestre

Le chiffre d'affaires du groupe s'établit au premier semestre 2016 à 3 444 K€, contre 3 502 K€ au premier semestre de l'année précédente.

L'activité audio (3 256 K€) est stable par rapport au premier semestre de l'année 2015. L'activité vidéo enregistre un retrait de 51 K€ par rapport à l'exercice précédent pour la même période et s'établit à 188 K€ sur le semestre.

La répartition géographique du chiffre d'affaires semestriel, ainsi que les variations enregistrées par rapport au semestre de l'année précédente sont indiquées dans le point 5.6 de l'annexe aux comptes semestriels consolidés résumés.

Aucun changement de méthode ou de principe comptable n'a été constaté dans les comptes semestriels du 30 juin 2016.

COMPTE DE RESULTAT SEMESTRIEL CONSOLIDE :

Digigram a enregistré sur le premier semestre 2016 un résultat opérationnel courant négatif de (-297) K€ contre un profit opérationnel courant de 7 K€ sur la même période en 2015.

Après des charges opérationnelles autres pour 29 K€, le résultat opérationnel s'élève à (-326) K€ contre un gain de 7 K€ sur la même période en 2015.

Le coût de l'endettement net s'établit à 13 K€ et les autres charges financières s'élèvent à 6 K€. La charge d'impôt s'élève à 23 K€.

Le résultat net semestriel du groupe représente une perte nette de (-368) K€ contre un profit de 21 K€ pour le premier semestre de l'exercice précédent.

BILAN CONSOLIDE :

Le total du bilan consolidé s'élève à 5 150 K€.

Le total des actifs non courants s'établit à 684 K€.

Les actifs courants s'élèvent à 4 466 K€. Les actifs courants incluent un montant de 713 K€ de trésorerie et placements financiers court terme au 30 juin 2016.

Le montant des capitaux propres consolidés représentent 2 044 K€ au 30 juin 2016.

Les dettes non courantes du groupe s'élèvent à 1 158 K€ et les dettes courantes à 1 948 K€.

2 -Description des principaux risques et incertitudes pour les 6 mois restants de l'exercice

En sus des risques déjà mentionnés dans le rapport financier 2015, les risques et incertitudes pour les 6 mois restant de l'exercice portent principalement sur la capacité du groupe à réaliser la croissance attendue pour le deuxième semestre de l'année 2016.

Compte tenu de sa position excédentaire de trésorerie en juin 2016 et sur l'ensemble du semestre, des prévisions d'activité et de trésorerie pour le deuxième semestre 2016 et le 1er semestre 2017, le Groupe n'anticipe pas de risque de liquidité ni pour l'exercice en cours ni à un horizon de 12 mois.

3 –Principales transactions entre parties liées

II – COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES au 30 juin 2016

1 –ETAT DE SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE au 30 juin 2016

GROUPE DIGIGRAM

devise : milliers d'euros		Note	30-juin-16	30-juin-15
ACTIFS NON COURANTS			684	928
Goodwill		5.10	353	353
Immobilisations incorporelles		5.10	70	199
Immobilisations corporelles			187	271
Autres actifs financiers			65	76
Impôts différés actifs			9	28
ACTIFS COURANTS			4 466	4 563
Stocks et en-cours			1 694	1 470
Créances clients et autres débiteurs			1 302	943
Autres créances			162	280
Créances d'impôt exigible		5.13	595	827
Trésorerie et équivalents de trésorerie			713	1 043
			5 150	5 491
	TOTAL ACTIF
CAPITAUX PROPRES			2 044	2 330
Capital (2100K actions de nominal €.1)			2 100	2 100
Réserves liées au capital			269	269
Réserves consolidées			43	-60
Ecart de conversion
Résultat de l'exercice			-368	21
DETTES NON COURANTES			1 158	1 426
Dettes long terme			900	1 211
Autres passifs financiers non courants			143	110
Impôts différés passifs			0	0
Provisions non courantes			115	105
DETTES COURANTES			1 948	1 735
Dettes fournisseurs et autres dettes -1an			1 507	1 403
Dettes à court terme			406	276
Autres passifs financiers courants			7	7
Provisions courantes			28	48
TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES			5 150	5 491

2- ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE au 30 juin 2016

en milliers d'euros	note	30-juin-16	30-juin-15
Chiffre d'affaires	5.6	3 444	3 502
Achats consommés		-1 401	-1 114
Charges de personnel		-1 670	-1 342
Charges externes		-658	-730
Impôts et taxes		-38	-54
Dotation aux amortissements		-118	-132
Variation des stocks de produits en cours/ finis		143	-97
Autres charges courantes d'exploitation		-12	-26
Autres produits courants d'exploitation		13	0
Résultat opérationnel courant		-297	7
Autres charges opérationnelles		-29
Résultat opérationnel		-326	7
Produits de trésorerie		7	1
Coût de l'endettement financier brut		-20	-30
Coût de l'endettement financier net		-13	-29
Autres charges financières		-6	31
Charge(-) / produit(+) d'impôt		-23	12
Résultat de la période		-368	21
Résultat de base /action (en euros)	5.8	-0,18193	0,01050
Résultat dilué /action (en euros)	5.8	-0,18193	0,01050
ETAT DU RESULTAT GLOBAL
Résultat de la période		-368	21
Pertes et gains actuariels		0	0
Eléments qui ne seront jamais reclassés ultérieurement en résultat		0	0

Eléments susceptibles d'être reclassés ultérieurement en résultat 0 0

Résultat Global total de la période -368 21

3- TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE au 30 juin 2016

GROUPE DIGIGRAM

devise : milliers euros	juin-16	juin-15
RESULTAT NET	-368	21
Dotations nettes aux Amortissements et provisions	94	141
Plus ou moins-values de cession
Coût de l'endettement financier net	20	28
Intérêts reçus
(Produit) / charge d'impôt (y compris impôt différé)	23	-12
Impôts versés
Variation des clients et autres débiteurs	-200	-32
Variation du crédit d'impôt recherche	-109	-140
Variation des stocks nets	-174	22
Variation des fournisseurs/autres créditeurs	-2	-105
Variation des subventions	-13	-199
Flux net de trésorerie généré par l'activité	-729	-276
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
Décaissement / acquisition immobilisations incorporelles
Décaissement / acquisition immobilisations corporelles	-3	-29
Encaissement / cession immobilisations corporelles
Décaissement / acquisition immobilisations financières		-4
Encaissement / cession immobilisations financières
Flux net de trésorerie -opérations d'investissement	-3	-33
OPERATIONS DE FINANCEMENT
Dividendes versés aux actionnaires de la mère
Intérêts financiers nets versés	-8	-8
Placement à court terme	1	1
Encaissements provenant d'emprunts	16
Remboursement d'emprunts	-100	-121
Flux net de trésor –opérations de financement	-92	-128
VARIATION DE TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE	-823	-437
Incidences des variations de taux de change
TRESORERIE NETTE A L'OUVERTURE	1 537	1 479
Trésorerie et équivalents de trésorerie	713	1 043
Concours bancaires courants
TRESORERIE NETTE A LA CLOTURE Total du groupe	714	1 042

4- VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

Solde au 1er janvier 2015	2 100	5	1 490	-1 133	-152	0	2 309
Affectation du résultat			-152		152
Gains et pertes actuariels
Résultat comptabilisé directement en capitaux propres
Résultat de la période					21		21
Total des produits et charges comptabilisées au cours de la période					21		21
Solde au 30 juin 2015	2 100	5	1 338	-1 133	21	0	2 331
Solde au 1er janvier 2016	2 100	5	1 337	-1 133	104	0	2 412
Affectation du résultat Gains et pertes actuariels			104		-104
Résultat comptabilisé directement en capitaux
propres
Résultat de la période					-368		-368
Total des produits et charges comptabilisées au cours de la période					-368		-368
Solde au 30 juin 2016	2 100	5	1 441	-1 133	-368	0	2 044

5 NOTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES

5.1- PERIMETRE ET METHODE DE CONSOLIDATION.

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés pour les six mois écoulés au 30 juin 2016 du groupe comprennent les comptes de Digigram S.A. et de ses filiales, Digigram Asia, Digigram Video & Broadcast contrôlées majoritairement. Il s'agit du même périmètre qu'au 31 décembre 2015.

Les sociétés dans lesquelles le groupe exerce le contrôle exclusif directement ou indirectement sont intégrées globalement. Les sociétés dans lesquelles le groupe exerce une influence notable, directe ou indirecte, sont mises en équivalence.

Dénomination et siège social
N° SIREN Année d'acquisition	30/06/2016	31/12/2015
Digigram Video & Broadcast	100 %	100 %
(Montbonnot)	IG (1)	IG (1)
SIREN 52260 150
Digigram Asia (Singapour)	100 %	100 %
1998	IG (1)	IG (1)
Digigram Mexico (Mexique)	100 %	100 %
	IG (1)(mise en sommeil)	IG (1)(mise en sommeil)

5.2- DECLARATION DE CONFORMITE

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été préparés en conformité avec la norme internationale d'information financière IAS 34 Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels complets et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2015.

Les états financiers consolidés intermédiaires résumés ont été arrêtés par le Directoire en date du 27 septembre 2016.

5.3- PRINCIPALES METHODES COMPTABLES

Les règles et méthodes comptables appliquées par le groupe dans les états financiers consolidés intermédiaires sont identiques à celles utilisées dans les états financiers de l'exercice clos le 31 décembre 2015.

Plusieurs normes internationales d'information financière (IFRS), amendements de normes et interprétations sont applicables de façon obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016 :

Normes, amendements de normes et interprétations applicables depuis le 1er janvier 2016

• Amendements à IAS 1 Initiative information à fournir
• Amendements à IAS 16 et IAS 38 Clarifications sur les modes d'amortissements acceptables
• Amendements à IAS 19 Cotisations des membres du personnel
• Amendements à IFRS 11 Comptabilisation des acquisitions d'intérêts dans des entreprises communes
• Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2010-2012
• Améliorations annuelles des IFRS Cycle 2012-2014

Ces nouvelles normes, amendements de normes et interprétations, n'ont pas eu d'incidence significative sur les comptes du Groupe.

Les normes, amendements et interprétations suivants, publiés par l'IASB, n'ont pas encore été endossés par l'Union Européenne :

• IFRS 15 Produits des activités ordinaires tirés des contrats avec les clients
• IFRS 16 Contrats de location
• IFRS 9 Instruments financiers
• Amendements à IAS 7 : Initiatives concernant les informations à fournir
• Amendements à IAS 12 : Comptabilisation d'impôts différés actifs au titre de pertes non réalisées

Le processus de détermination des impacts potentiels de l'application de ces nouvelles normes, amendements et interprétations sur les comptes consolidés du Groupe est en cours.

Le chiffre d'affaires provenant principalement de la vente de nos produits cartes et logiciels est comptabilisé dès lors que le transfert aux clients des risques et avantages significatifs inhérents à la propriété est réalisé.

Le chiffre d'affaires provenant de la vente des prestations d'assistance technique, de formation et de réalisation en régie est comptabilisé dès lors que le service est rendu, en fonction du degré d'avancement de la transaction.

Le chiffre d'affaires provenant de la vente de contrat de maintenance est comptabilisé au prorata temporis, au fur et à mesure de la réalisation de la prestation de maintenance dans le temps.

Le chiffre d'affaires provenant de la vente des licences, notamment des licences Ethersound et Visiblu est reconnu en compte de résultat en fonction des termes de l'accord de licence. Les contrats prévoient généralement des royalties et un droit d'entrée non remboursable et non renouvelable. Le revenu lié au droit d'entrée est reconnu lorsqu'il n'existe pas d'incertitude significative quant à son recouvrement, c'est à dire généralement à la signature d'un contrat non résiliable qui autorise le bénéficiaire de la licence à exploiter ces droits librement, sans autre obligation de la part du concédant.

5.4- ESTIMATIONS

La préparation des états financiers consolidés intermédiaires nécessite de la part de la direction l'exercice du jugement, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants des actifs et des passifs, des produits et des charges. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.

Dans le cadre de la préparation des états financiers consolidés intermédiaires, les jugements significatifs exercés par la direction pour appliquer les méthodes comptables du Groupe et les sources principales d'incertitude relatives aux estimations sont identiques à ceux et celles décrits dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2015.

5.5-EVENEMENT SIGNIFICATIF

Néant

Répartition Géographique :	1°sem 2016	1°sem 2015	Variation
France	563	798	-30%
Europe	1 351	926	+46%
Etats-Unis/Canada	780	792	-1%
Asie	706	951	-26%
Divers	44	35	+25%
TOTAL	3 444	3 502	-2 %

5.6- CHIFFRE D'AFFAIRES

5.7- INFORMATIONS SECTORIELLES

Le Groupe identifie et présente des secteurs opérationnels basés sur l'information transmise en interne au directoire qui est le principal décideur opérationnel du Groupe. Un secteur opérationnel est une composante du Groupe qui se livre à des activités dont elle est susceptible de retirer des revenus ou supporter des charges, y compris des revenus et des charges liées aux transactions avec d'autres composantes du Groupe. Le résultat opérationnel du secteur est régulièrement examiné par le Directoire afin de prendre des décisions quant aux ressources à affecter au secteur et d'évaluer ses performances. Des informations financières distinctes sont disponibles pour cette composante.

Les performances du Groupe sont suivies par le Directoire sur les secteurs d'activité de l'audio et de la vidéo. Les résultats sectoriels soumis au Directoire comportent les éléments directement attribuables au secteur ainsi que ceux qui peuvent lui être affectés sur une base raisonnable.

Les investissements du secteur correspondent aux coûts encourus au cours de la période pour l'acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles autres que les Goodwill.

En milliers d'euro :

Au 30 juin 2016	Total consolidé	vidéo	audio
Chiffre d'affaires	3 444	188	3 256
Achats consommés et variation des stocks	-1 258	-82	-1 176
Charges de personnel	-1 670	-142	-1 528
Charges externes	-658	-57	-601
Impôts et taxes	-38	-2	-36
Dotation aux amortissements	-118	-60	-58
Autres charges courantes d'exploitation	-12		-12
Autres produits courants d'exploitation	13	5	8
Résultat opérationnel courant	-297	-150	-147
Autres produits et charges opérationnels	-29		-29
Résultat opérationnel	-326	-150	-176
Résultat net	-368	-150	-218

En milliers d'euros :

Au 30 juin 2016	Total consolidé	vidéo	audio
Actifs courants	4 466	57	4 409
Passifs courants	1 947	224	1 723

5.8- RESULTAT PAR ACTION

	30-juin-16	30-juin-15
Nombre de titres	2 100 000	2 100 000
Nombre moyen pondéré d'actions en propre	80 015	80 015
Nombre de titres hors autocontrôle	2 019 985	2 019 985
Résultat net - Part du Groupe (En K€)	-368	21
Résultat par action (en €)	-0,18193	0,01050
Nombre d'actions diluées	0	0
Résultat dilué par action (en €) :
- Méthode rachat d'action	-0,18193	0,01050

5.9- ACTIFS INCORPORELS ET GOODWILL

Au 30 juin 2016, le goodwill s'élève en valeur nette à 353 K€ et les immobilisations incorporelles à 18 K€. Ils résultent principalement de l'acquisition d'Ecrin Vidéo & Broadcast en septembre 2011. Ces immobilisations incorporelles et goodwill ont fait l'objet d'un test de dépréciation au 31 décembre 2015. Compte tenu de ce test, aucune dépréciation ne s'est avérée nécessaire au 31 décembre 2015. Au 30 juin 2016, même si l'activité Vidéo reste encore en deçà des prévisions budgétaires, la société a considéré que ce décalage dans la réalisation du chiffre d'affaires ne remettait pas en cause les prévisions à moyen terme, compte tenu des perspectives de développement. Par conséquent, elle n'a pas procédé à un nouveau test de dépréciation.

Frais de développement :

Selon la norme IAS38, les dépenses de développement doivent être obligatoirement immobilisées et faire l'objet d'un amortissement, lorsqu'elles répondent à certains critères.

Aucune dépense de développement n'a été immobilisée au 30 juin 2016 et lors des exercices précédents car aucune dépense de développement significative ne remplissait les conditions d'activation d'IAS 38.

5.10- ACTIONS PROPRES

Dans le cadre de son plan de rachat de titres, la société détient 80 015 titres soit 3,81 % du capital social pour un montant de 1 133 K€ au 30/06/2016.

Ces titres ont toujours été retraités en consolidation et mis en déduction des capitaux propres consolidés dans la colonne «titres d'autocontrôle».

5.11- IMPOTS DIFFERES ACTIFS ET IMPOTS SUR LES RESULTATS

Les actifs d'impôts différés sur les déficits reportables de la maison-mère sont enregistrés à concurrence des différences temporelles taxables dont le Groupe dispose auprès de la même autorité fiscale et la même entité imposable.

5.12 - CREANCES D'IMPOT EXIGIBLE

Les créances d'impôt s'élèvent au 1° semestre 2016 à un montant de 595 K€ et sont présentées en actifs courants car elles feront l'objet d'un remboursement total à l'échéance d'un an. Elles sont principalement composées du crédit d'impôt recherche pour 443 K€.

6 DECLARATION DES PERSONNES PHYSIQUES RESPONSABLES DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Nous attestons, qu'à notre connaissance, les comptes présentés dans le rapport financier semestriel sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation du Groupe Digigram et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Montbonnot, le 27 septembre 2016

Philippe DELACROIX Florence MARCHAL Président du Directoire Membre du Directoire

7 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Digigram S.A., relatifs à la période du 1er janvier 2016 au 30 juin 2016, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Lyon, le 27 septembre 2016 Montbonnot Saint Martin, le 27 septembre 2016

KPMG Audit Cabinet Finot Département de KPMG S.A. Alpes Audit

Stephane Devin Pascal Piarron Associé Associé