Crédit Agricole Mutuel Alpes Provence

Earnings Release • Oct 28, 2016

Résultats du Crédit Agricole Alpes Provence au 30 septembre 2016 Communiqué diffusé le 28 octobre 2016

• Des encours de crédits et de collecte en nette progression, traduisant l'engagement et le dynamisme de la Caisse Régionale sur son territoire

Le Conseil d'Administration du Crédit Agricole Alpes Provence, réuni le 28 octobre 2016, a arrêté les comptes au 30 septembre 2016.

Une activité commerciale dynamique sur le plan de la collecte, des crédits, des assurances et des services

En M€	30 septembre 2015	30 septembre 2016	% évolution
Encours de collecte	17 568	18 256	+ 3,9 %
Encours de crédits	12 043	12 682	+ 5,3 %

En 2016, le CA Alpes Provence a continué de jouer son rôle de banquier assureur sur l'ensemble de ses territoires dans un contexte économique qui reste difficile. L'encours consolidé de crédits est en hausse de +5,3%, tiré par les crédits à la consommation et les crédits habitat (+5,5 %). La Caisse Régionale enregistre également une hausse de la collecte (+3,9%), notamment sur l'Epargne Logement (+8,2%) et l'assurance-vie (+4,6%) auprès de sa clientèle de proximité.

Le CA Alpes Provence a poursuivi le développement de l'équipement de ses clients notamment en produits d'assurance des biens et des personnes, avec un portefeuille de contrats qui progresse de +7,5% à fin septembre 2016.

Un résultat net en baisse de -12,6 % dans les comptes individuels

En M€	Comptes consolidés			Comptes individuels
	Sept 2015	Sept 2016	Evolution sur 1 an	Sept 2015	Sept 2016	Evolution sur 1 an
Produit Net Bancaire	331,8	294,9	-11,1 %	326,9	292,1	-10,6 %
Charges de fonctionnement	-188,0	-188,6	+ 0,3 %	-185,3	-185,3	0 %
Résultat Brut d'exploitation	143,8	106,4	-26,0 %	141,6	106,8	- 24,6 %
Coût du risque	-17,3	-17,7	+2,1 %	-17,0	-17,5	+ 3,0 %
Résultat Net	89,6	70,6	-21,3 %	79,5	69,5	-12,6 %
Total Bilan	16 311	17 593	+7,9 %	15 658	16 839	+ 7,5 %

Dans les comptes individuels de la Caisse régionale, le Produit Net Bancaire s'élève à 292,1 M€ en baisse de –10,6%. En dépit d'une activité crédits solide, la conjoncture de taux d'intérêt extrêmement bas pénalise toujours les produits de l'activité d'intermédiation. Ce phénomène est amplifié par une activité de réaménagements crédits très soutenue en 2015 auprès de la clientèle dont les effets portent sur 2016.

Ces éléments intègrent également les impacts négatifs non récurrents d'opérations d'optimisation de bilan (optimisation du coût des ressources) permettant l'allègement des charges de refinancement futures.

Le PNB issu des commissions évolue positivement de +1,7% lié à la dynamique de conquête et d'intensification de la relation avec nos clients se traduisant par l'augmentation de l'équipement en produits et services, notamment sur les activités assurance vie, prévoyance et assurances des biens.

Enfin, l'évolution du PNB résulte également de l'opération de simplification du groupe Crédit Agricole (voir ci-après). Cet effet négatif est lié au démantèlement du Switch 1 et au coût de financement de l'investissement de la Caisse régionale dans Sacam Mutualisation.

En dépit de la stabilité des charges de fonctionnement, et ce, malgré la poursuite des investissements, le résultat brut d'exploitation du CA Alpes Provence baisse de -24,6% par rapport à septembre 2015.

Dans une conjoncture économique dégradée, les risques sont maîtrisés conduisant à un taux de créances douteuses et litigieuses en capital à 2,4 % contre 2,75% au 30 septembre 2015. Par ailleurs, le CA Alpes Provence poursuit ses efforts de provisionnement en matière de risques crédit par la couverture des créances douteuses et litigieuses (couvertes à 63,5% en capital) et par des provisions filières et provisions collectives Bâle 2. Le ratio de l'ensemble des provisions pour risques crédit rapporté aux encours de crédits s'établit à 2,7%. Le coût du risque, en hausse à la date d'arrêté (+3%) par rapport à septembre 2015, s'élève à -17,5 M€.

Après prise en compte de la charge fiscale, le Résultat Net individuel s'élève à 69,5 M€ en baisse de -12,6 %.

Dans les comptes consolidés aux normes IFRS, le Produit Net Bancaire diminue de -11,1 % et les charges de fonctionnement sont en augmentation de 0,3 %. Dès lors, le RBE baisse de -26 % sur la période.

Le coût du risque s'établit à -17,7 M€ en hausse de 2,1 %.

Le Résultat Net part du groupe aux normes IFRS s'élève à 70,6 M€ au 30 septembre 2016 en baisse de -21,3% par rapport au 30 septembre 2015.

Une structure saine et solide

Le Ratio de solvabilité Bâle III s'élève au 30 juin 2016 à 18,78 % composé intégralement de Core Tier One. Le ratio de liquidité Bâle III (LCR) s'élève à 92,39 % au 30 septembre 2016 et converge vers 100 % conformément à l'agenda réglementaire. Ils confèrent à la Caisse Régionale une capacité de développement futur et une structure financière solide.

Opération de simplification du groupe Crédit Agricole :

L'opération de simplification du Groupe annoncée le 17 février a été réalisée le 3 août dernier (voir communiqué du groupe Crédit Agricole du 3 août 2016 à l'adresse suivante : http://www.credit-agricole.com/Investisseur-et-actionnaire/Information-financiere/Rapports-annuels-etresultats ). Dans ce cadre, la Caisse Régionale de Crédit Agricole Mutuel Alpes Provence a participé à l'augmentation de capital de Sacam Mutualisation pour un montant de 491 M€.

L'impact de l'opération sur son ratio CET1 est estimé à -258 pb par rapport au ratio au 30 juin, en intégrant les effets de l'ajustement de prix. Malgré cet impact, la Caisse régionale conserve un niveau de solvabilité extrêmement solide.

Le certificat coopératif d'investissement (CCI)

Après un détachement de dividende de 3,32€, le Certificat Coopératif d'Investissement Alpes Provence se valorisait à 75,4 € au 30 septembre 2016 (contre 75,27 € au 30/09/2015).

Conformément à la résolution de l'assemblée générale du 29 mars 2016 relatif au programme de rachat de CCI, la Caisse Régionale a mis en œuvre un mandat d'achat aux fins d'annulation avec un prestataire de service d'investissement.

Perspectives

Le Crédit Agricole Alpes Provence, Banque Coopérative, poursuit en 2016 sa stratégie de développement sécurisé et démontre chaque jour son utilité au territoire où l'épargne des clients et sociétaires vient financer l'économie locale et tous ses acteurs.

L'Assemblée Générale a attribué 1% du bénéfice distribuable, soit 829 K€, à la Fondation du Crédit Agricole Alpes Provence qui a accompagné 37 projets en 2015 dans les domaines de l'éducation, de la culture, de la santé, du patrimoine et de la recherche, ainsi que 1% du bénéfice distribuable, soit 829 K€, à CAAP INNOV ECO, fonds de dotation pour le soutien au développement et à l'innovation économique sur ses territoires. Dans ce cadre, Crédit Agricole Alpes Provence est partenaire fondateur du premier campus international dédié à la ville du 21ème siècle et à la transformation numérique. The Camp ouvrira ses portes à Aix-en-Provence en 2017. The Camp sera un accélérateur d'innovations installé dans un hub d'échanges et de rencontres entre groupes industriels, startups de technologies et de services, designers, utilisateurs et collectivités.

Par ailleurs, une attention particulière est toujours portée à la personnalisation de la relation avec les clients et sociétaires en promouvant le Pacte Coopératif : programme de reconnaissance de la fidélité de nos clients fidèles sociétaires (livret sociétaire, carte sociétaire, SVP dédié, programme relationnel personnalisé, offres promotionnelles, ventes privées). L'ensemble de ces actions permet de continuer à progresser en matière de satisfaction clients : 9 clients sur 10 sont satisfaits ou très satisfaits.

Les investissements se poursuivent dans le réseau d'agences pour engager au-delà du canal physique un mode relationnel à distance entre les agences et les clients, adapté à leur besoin (internet, mail, téléphone, tablette numérique, entretiens en visio, crédits dématérialisés, etc.).