DFV Deutsche Familienversicherung AG

Investor Presentation • Sep 3, 2020

Das führende InsurTech in Europa

DFV Deutsche Familienversicherung AG FRANKFURT/MAIN | 03. September 2020 Hauck & Aufhäuser Roadshow

Der erste digitale Versicherer auf dem deutschen Markt

• Ein weltweit führendes InsurTech
• Gemischter Krankenzusatz- und Sachversicherer
• Börsennotiert an der Frankfurter Börse (Prime Standard)

DFV Wachstumgsgeschichte

Ein Vorstand mit 90 Jahren Versicherungserfahrung

Dr. Stefan Knoll Gründer, CEO & CFO

Assessor jur. Promotion im Versicherungsrecht

Karriere

• 2007 | Deutsche Familienversicherung AG
• 2000 2005 | SNT Deutschland AG
• 1994 2000 | DIATEL DIREKT

Verantwortlichkeit:

Finanzen, Unternehmenskommunikation, Investor Relations, Recht, Personal, BO

Stephan Schinnenburg CSO

Versicherungskaufmann

Karriere

• 2014 2018 | Vorstandsmitglied ERGO & ERGO Leben
• 2010 2014 | Geschäftsführer, Morgen & Morgen
• 2008 2009 | CEO & Hauptbevollmächtigter, Hartford Life Ltd.

Verantwortlichkeit:

Vertrieb, Produktentwicklung, Marketing, Customer Service, Betrieb

Marcus Wollny CIO

Krankenversicherungsbetriebswirt

Karriere

• 2015 2018 | Generalbevollmächtigter, Deutsche Familienversicherung
• 2013 2015 | Chef des Stabes, Deutsche Familienversicherung
• 2013 2015 | Hauptabteilungsleiter, KKH Kaufmännische Krankenkasse

Verantwortlichkeit:

IT-Infrastruktur, IT-Anwendungen, Schaden/Leistungen, Revision

Führendes InsurTech

Wir spielen in der Champions League des Neugeschäftswachstums

DFV AG beim Kundenwachstum 2019 in der Spitzengruppe(1)
Unternehmen	Kundenwachstum	Mitarbeiter	Kunden	Gründungsjahr
	95.000(2)	14.600	1.163.000	1922
	71.400	15.771	2.100.000	1890
	67.528(3)	122	514.000(4)	2007
	52.300	./.	1.656.582	1984
	43.000	1.914	1.292.000	1904
	35.000	493	488.000	1820
	21.000	4.315	618.013	1935
	20.000	15.610	2.530.000	1905
	14.191(5)	1.441(5)	1.238.369(5)	1875
	10.800	./.	3.521.000	1927
	- 5.200	9.038	928.000	1839
	-9.500	7.329(5)	1.907.000	1907

Eine der deutschen Top 3-Versicherungen im Neugeschäft der Krankenzusatzversicherungen

1: Die Zahlen basieren auf öffentlich zugänglichen Quellen und gibt die Sparten der Krankenzusatzversicherungsleistungen wieder. Die DFV AG hat die Quellen auf Plausibilität überprüft, nimmt aber keine Verantwortung für deren Richtigkeit und Vollständigkeit.

2: Darin enthalten ist ein Anstieg der versicherten Personen in der Krankheitskostenvollversicherung um 1,9 %.

1. Entnommen dem DFV Jahresbericht 2019 (IFRS), S. 19.

4: Inklusive des Sachversicherungsbestandes.

5: Zahlen beziehen sich auf das Jahr 2018.

Führend im bestehenden Geschäft

Fast immer einen Schritt voraus

Gebuchte Bruttobeiträge in Mio. €**

*Die Zahlen basieren auf öffentlich zugänglichen Quellen, die als zuverlässig gelten. Die DFV AG hat die Angaben auf Plausibilität, aber nicht auf Richtigkeit und Vollständigkeit geprüft.

** OneInsurance gehört zur wefox-Gruppe und hat nur 13 Mitarbeiter. Die Tarife Verträge pro Mitarbeiter und gebuchte Bruttobeiträge pro Mitarbeiter berücksichtigen die Anzahl der Mitarbeiter von wefox, da OneInsurance zur wefox-Gruppe gehört. Die gebuchten Bruttobeiträge und die Anzahl der Verträge beziehen sich auf OneInsurance.

Verträge pro Mitarbeiter** Gebuchte Bruttobeiträge pro Mitarbeiter in €**

Der erste echte Vergleich mit einem börsennotierten InsurTech

H1 2020

Bestandsbeiträge in Mio. €	114,3	137,5
Kundenzuwachs 2019 – H1 2020	46.415*	171.042*
Gewinn in Mio. €	-4,1	-51,1
Markt kapitalisierung in € Mio. €	~330	~3.154

* Bestandskundenwachstum Lemonade und Neukundenwachstum bei DFV.

Bei den angegebenen Zahlen handelt es sich um die Ergebnisse des H1 2020. Lemonade veröffentlichte seine Zahlen am 12. August. Sie sind abrufbar unter: https://s24.q4cdn.com/139015699/files/doc_downloads/2020/08/Lemonade_Quarterly_Investor_Metrics_Q2_20.pdf

Hoch skalierbarer Multi-Channel Vertriebsmix

Dank unseres skalierbaren Vertriebes können wir enormes Wachstum realisieren

Neugeschäft (Verträge) nach Vertriebskanal H1 2020 Vertriebsausgaben

• Google, Bing, DRTV, Direkt
• Makler

Kooperationen

Im Durchschnitt benötigen wir 12 Monate um die durchschnittlichen Akquisitionskosten in Höhe von 360 € pro Kunden auszugleichen. Das entspricht einem durchschnittlichen Monatsbeitrag von 30 €.

Was macht unseren (Online-) Vertrieb so erfolgreich?

Skalierbar und digital

Führend durch Produktqualität

Wiederholt ausgezeichnete Produkte

Einfache Produktauswahl über unsere Website

Kann kein anderer

1. Alter eingeben 2. Produkt und Tarif auswählen

Unser Kundenportal – Einfach.Vernünftig.

Kundenorientierung in Perfektion

Die beste App – und die beliebteste

Unsere Kunden verdienen nur das Beste

Im Google Play Store sogar mit 4,9 Sternen bewertet!

Einfacher als ein Selfie – unsere Schadenmeldung per App

Mehr Kundenzufriedenheit durch Digitalisierung

Führend durch Digitalisierung

Java- und Event-basiertes Bestandsführungssystem

Wir haben das leistungsfähigste Bestandsführungssystem und den "Product Module Editor" entwickelt. Mit über 1.500 Eingabemöglichkeiten können wir Produkte so konfigurieren, dass die gesamten Benutzeroberflächen, die Korrespondenz und die Vertragsabwicklung zentral gesteuert werden.

Konfigurieren statt programmieren.

Kosteneffizient und skalierbar wachsen dank unseres IT-Systems

Sinkende IT-Kosten bei steigenden Kundenzahlen

• Unsere IT-Kosten pro versichertem Risiko sind niedriger als der Durchschnitt der Versicherungsbranche. Bei Krankenzusatzversicherungen ist die DFV um 50 % günstiger.
• Wir planen, etwa 8,5 Mio. € für unsere IT auszugeben. Wenn wir unsere IT-Kosten mit den Durchschnittswerten für die Versicherungsbranche in Deutschland berechnen, würden die Ausgaben im Jahr 2020 bei rund 12,5 Mio. € liegen.
• Während unsere Kundenzahl mittelfristig auf bis zu 2.000.000 steigen wird, werden unsere IT-Kosten auf fast 4,48 € pro versichertem Risiko (Gesundheit) und 3,93 € (Sachversicherungen) sinken.

Im Durchschnitt sind wir in unseren IT-Kosten um mehr als 50 % günstiger als im Durchschnitt der Versicherungsbranche

* Daten des Geschäftsjahres 2019.

Finanzkennzahlen

Führend durch Wachstum

Trotz COVID-19 sind wir auf Kurs

Wir investieren in unser Wachstum und sind im Kerngeschäft profitabel

Versicherungstechnisches Ergebnis nach HGB

Beiträge	H1 2020
Gebuchte Bruttobeiträge	53.620.661 €
Abgabe Beitragseinnahmen an RV	-24.965.943 €
Netto Beitragseinnahmen	28.654.718 €
Aufwendungen für Versicherungsfälle
Brutto	-32.119.093 €
Übernahme Schaden-/Leistungsaufwände durch RV	14.185.408 €
Netto Schaden-/Leistungsaufwände	-17.933.685 €
Versicherungstechnisches Ergebnis I
Brutto	21.501.568 €
Netto	10.721.033 €
Kosten
Kosten (total ohne Schadenregulierung)	-10.621.410 €
Personal	-5.414.861 €
IT	-3.627.826 €
Sonstiges	-1.578.722 €
Kostenübernahme durch RV	5.847.477 €
Versicherungstechnisches Ergebnis II
Brutto	10.880.158 €
Netto	5.947.101 €
Vertriebsausgaben – DFVV
Brutto-Vertriebsaufwand	-17.444.497 €
Personal	-1.104.891 €
Marketing	-365.035 €
Vertriebsausgaben	-15.974.571 €
Übernahme Vertriebsaufwendung durch RV	6.585.032 €
Netto-Vertriebsaufwand	-10.859.465 €
Versicherungstechnisches Ergebnis III
Brutto	-6.564.338 €
Netto	-4.912.364 €
Kapitalanlagen
Kapitalanlagen (nach Kosten)	-398.085 €
Sonstiges	-416.037 €
Versicherungstechnisches Ergebnis IV
Vor Steuern	-5.726.486 €

Verhältnis Bestandsbeiträge zu Vertriebsausgaben (Plan)

Erreichen der Gewinnzone

Ab einem Verhältnis von 4 : 1 kann von einer Versicherung erwartet werden, dass sie profitabel ist.

Anstieg der gebuchten Bruttobeiträge in H1 2020 um 28,8 %

Wir halten, was wir versprechen

Gebuchte Bruttobeiträge in Mio. € Neugeschäft in Verträgen, Beiträge in Mio. €

Schadenquote in % Combined Ratio in %

Vollständige Erholung der Kapitalanlage nach dem COVID-19-Schock

Erfolgreiche Restrukturierung führt zur Erhöhung der Kapitalanlagen

Anzahl der Mitarbeiter Personalausgaben in Mio. €

22

Ausblick Das Erreichen einer neuen Dimension

Solides und garantiertes Wachstum

CareFlex: Deutschlands First Mover

Einzigartig in Deutschland und Europa

Normalerweise investieren wir 70.680.000 € (12MB), um 500.000 Kunden mit einem Monatsbeitrag von 11,78 € pro Kunde zu gewinnen. Der Monatsbeitrag insgesamt beträgt 33,65 €.

Aber CareFlex:

11,78 € monatlicher Beitrag pro Kunde =

• 0,0 € Akquisitionskosten =
• 100 % Unternehmenswachstum =

CareFlex ist

die erste Branchenlösung für eine arbeitgeberfinanzierte Pflegezusatzversicherung für bis zu 580.000 Beschäftigte in 1.900 Unternehmen der Chemischen Industrie sowie optionalen Versicherungsschutz für Familienangehörige.

CareFlex bedeutet:

• 1. 500.000 Neukunden +
• 2. 70 Mio. € Bestandsbeiträge +
• 3. 41 Mio. € in der Kapitalanlage +

Ein Beispiel für strategische Unternehmensplanung

Die Vorgeschichte zu CareFlex

Die Gründung neuer Risikoträger

Unsere Meilensteine zum europäischen Markteintritt

Unser Zeitplan

*Abhängig von der Genehmigung der BaFin.

Ausblick – Fortschreibung des profitablen Wachstums

	2019	Plan 2020	Ziel 2021	Mittelfristiges Ziel
Kunden / Verträge	514.104	570.000	1.100.000	2.000.000
Bestandsbeitrag	101 Mio. €	>125 Mio. €	>200 Mio. €	500 Mio. €
EBIT	-5,2 Mio. €	-9 bis -11Mio. €	profitabel	EBIT Marge > 10 %

Wir freuen uns auf Ihre Fragen!

Dr. Stefan M. Knoll CEO & CFO

Unsere nächsten IR-Termine:

21/09	Goldman Sachs/Berenberg Corporate Konferenz Deutschland
25/09	Baader Investment Conference
12/11	Quartalsmitteilung Q3 2020

Ihr Ansprechpartner:

Lutz Kiesewetter Abteilungsleiter IR & PR +49 (0)69 / 74 30 46 396 lutz.kiesewetter@deutsche.familienversicherung.de

Appendix

Erfolgreiche Kapitalerhöhung

Trotz schwierigem Marktumfeld

Ausgezeichnetes Marktpotential

Wir verwenden ein überlegenes digitales Bestandsführungssystem für unser Kundenmanagement und Verkaufsanalysen zur Entwicklung unserer Verkaufsstrategie. Dabei verfolgen wir einen Multi-Channel-Vertriebsmix. Zusätzliches Marktpotential ist auf internationalen Märkten und durch die Entwicklung einfacher Versicherungsprodukte möglich.

VERSICHERUNGSART	VERBLEIBENDES MARKTPOTENTIAL IN DEU	MARKTPOTENTIAL IN MIO. VERTRÄGEN IN DEU
Pflege	94%*	42,3
Unfall	70%	31,5
Stationär	70%	31,5
Zahn	60%	27,0
Hausrat	30%	13,5
Haftpflicht	20%	9,0
Berufsunfähigkeit	74%	30,2
Lebensversicherung	83%	33,6

Europa

Bezogen auf das derzeitige Produktportfolio beläuft sich das Marktpotential in Deutschland allein auf 165 Millionen Versicherungsverträge.

Erweitert die DFV das derzeitige Produktportfolio, erhöht sich das Marktpotential auf bis zu ~230 Millionen mögliche Verträge.

Beim europäischen Markteintritt vervielfacht sich das Marktpotential für die DFV.

Konzernkennzahlen H1 2020 (IFRS)

in T EUR	H1 2020	Q1 2020	2019	Q3 2019	H1 2019	Q1 2019	2018
Neugeschäft
Verträge (Stück)	46.415	27.718	100.034	70.539	49.105	30.049	55.227
- Krankenzusatzversicherungen (Stück)	34.000	20.687	90.381	65.045	46.214	29.045	53.272
- Sachversicherungen (Stück)	12.415	7.031	9.653	5.494	2.891	1.004	1.955
Beitragsvolumen	15.412	8.634	29.863	22.831	16.359	10.268	17.628
- Krankenzusatzversicherungen	11.740	6.849	27.513	21.267	15.601	10.100	17.329
- Sachversicherungen	3.672	1.785	2.350	1.564	758	200	299
Gebuchte Bruttobeiträge
Gesamt	53.701	26.422	90.919	65.693	41.846	20.144	66.522
Gebuchte Bruttobeiträge Krankenzusatzversicherungen	50.061	24.644	85.004	61.288	39.117	18.811	61.952
Gebuchte Bruttobeiträge Sachversicherungen	3.640	1.778	5.915	4.406	2.729	1.333	4.571
Combined Ratio	108,1%	122,9 %	102,6 %	105,7 %	110,5 %	95 %	98 %
Schadenquote	60,5%	62,4 %	60,5 %	61,2 %	60,5 %	50,1 %	56,0 %
EBIT	-5.978	-5.607	-5.203	-3.294	- 3.595	-1.026	-4.104
Nettoergebnis	-4.083	-3.819	-2.100	-2.869	- 2.756	-239	-3.338
Versicherungstechnisches Ergebnis	-3.304	-1.816	-3.851	-2.308	- 2.961	555	-760
in T EUR	30.06.2020	31.03.2020	31.12.2019	30.09.2019	30.06.2019	31.03.2019	31.12.2018
Gesamtbestand (Stück)
Verträge	535.830	528.830	514.104	495.972	484.995	474.432	454.964
- Krankenzusatzversicherungen	431.035	425.220	412.001	393.943	381.498	368.251	344.473
- Sachversicherungen	104.795	103.610	102.103	102.029	103.497	106.181	110.491
Bestandsbeiträge
Gesamt	114.314	108.299	101.168	95.790	89.048	83.328	75.657
- Bestandsbeiträge Krankenzusatzversicherungen	105.669	100.836	94.786	89.434	83.258	78.124	69.058
- Bestandsbeiträge Sachversicherungen	8.645	7.463	6.382	6.356	5.790	5.699	6.599
Eigenkapital	58.864	55.011	64.496	66.040	64.766	66.991	59.169
Solvenzquote	218 %	206 %	264 %	248 %	314 %	378 %	469 %
Mitarbeiterzahlen (im Durchschnitt)	152	133	122	116	116	112	111

Prämienvolumen seit H1 2019 um 24,4 Mio. € gestiegen

Hervorragendes Neugeschäft trotz COVID-19

Prämienvolumen in Mio. € Neugeschäft in Verträgen

87,3 % des Neugeschäfts durch Direktvertrieb generiert

Enormer Erfolg dank unseres skalierbaren Vertriebes

Neugeschäft (Verträge) nach Produkt H1 2020

Neugeschäft (Verträge) nach Vertriebskanal H1 2020

Steigerung des Online-Vertriebs um + 21,4 % im Vergleich zum H1 2019

Ausgewogene Kapitalanlage im Wert von 119,4 Mio. €

Vollständige Erholung innerhalb von drei Monaten – Kapitalanlage des DFV-Multi-Asset-Fonds in €

Anlageklassen	31.03.2020, in €	In %	30.06.2020, in €	In %	11.08.2020, in €	In %	Plan 2020, in €	In %
Sicherheitsvermögen	61.447.453	56 %	69.766.229	58 %	71.833.709	54 %	99.829.892	64 %
Staatsanleihen	6.044.235	10 %	16.155.749	23 %	0	0 %	0	0 %
Unternehmensanleihen	48.027.208	78 %	49.875.023	71 %	53.506.906	74 %	53.506.906	54 %
Aktien	0	0 %	0	0 %	15.659.340	22 %	15.659.340	16 %
Immobilien	2.063.943	3 %	2.654.436	4 %	2.663.646	4 %	30.663.646	31 %
Kasse	5.312.067	9 %	1.081.021	2 %	3.817	0 %	0	0 %

Freies Vermögen	47.947.412	44 %	49.596.018	42 %	60.615.655	46 %	55.953.203	36 %
Staatsanleihen	20.180.195	42 %	16.098.745	32 %	14.070.995	23 %	14.070.995	25 %
Unternehmensanleihen	30.521.623	64 %	33.072.426	67 %	41.882.208	69 %	41.882.208	75 %
Aktien	0	0 %	0	0 %	0	0 %	0	0 %
Immobilien	0	0 %	0	0 %	0	0 %	0	0 %
Kasse	-2.754.406	-6 %	424.847	1 %	4.662.452	8 %	0	0 %

Gesamtvermögen	109.394.865	100 %	119.362.247	100 %	132.449.365	100 %	155.783.095	100 %
									37
Bankguthaben	839.195		3.464.064		31.625.753		7.625.753