Quarterly Report • Nov 29, 2016
Quarterly Report
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| 1. | RAPPORT D'ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2015-2016 ___ 1 | |
|---|---|---|
| 1.1 | Activité du Groupe au 31 mars 2016 _______ 1 | |
| 1.2 | Analyse des comptes consolidés du premier semestre 2015-2016 _______ 2 | |
| 1.2.1 Etat du résultat net ____________ 2 |
||
| 1.2.2 Bilan consolidé _______________ 3 |
||
| 1.2.3 Tableau de flux de trésorerie consolidé________ 4 |
||
| 1.2.4 Evènements significatifs ______________ 4 |
||
| 1.2.5 Evolution du périmètre de consolidation ____________ 4 |
||
| 1.2.6 Perspectives 2016 et évènements postérieurs à la clôture __________ 5 |
||
| 2. | COMPTES CONSOLIDES EN NORMES IFRS _____ 7 | |
| 2.1 | Etat du résultat net et des autres éléments du résultat global de la période _____ 7 | |
| 2.2 | Etat de la situation financière (bilan) ______ 9 | |
| 2.3 | Tableau de flux de trésorerie ____________ 11 | |
| 2.4 | Variation des capitaux propres consolidés _______ 12 | |
| 2.5 | Notes sur les états financiers au 31 mars 2016 __________ 13 | |
| 3. | RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES _____ 41 | |
| 3.1 | Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés semestriels_ 41 | |
| 4. | ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL _______ 42 |
Le Groupe dont nous décrivons l'activité comprend les sociétés Encres DUBUIT SA, SCREEN MESH, TINTAS DUBUIT, DUBUIT Canada, QUEBEC INC, Encres DUBUIT SHANGHAI, DUBUIT BENELUX, PUBLIVENOR, ALL INKS, DUBUIT Shanghai Co, DUBUIT OF AMERICA et SOFTIM.
Le chiffre d'affaires annuel consolidé du Groupe Encres DUBUIT pour l'exercice clos au 31 mars 2016 s'établit à 10,2 millions d'euros marquant une hausse de 1,2% par rapport au chiffre d'affaires publié en 2015 (10 millions d'euros). A taux de change constant, le chiffre d'affaire de la période ressort à 10,3 millions d'euros soit une évolution de +2,9 %.
| Chiffre d'Affaires (en milliers d'euros) | 31/03/2016 | 31/03/2015 | Variation |
|---|---|---|---|
| France | 3 624 | 3 442 | 5,3% |
| en % du chiffre d'affaires | 35,6% | 34,2% | |
| Europe | 3 031 | 2 763 | 9,7% |
| en % du chiffre d'affaires | 29,8% | 27,5% | |
| Asie | 2 898 | 3 122 | -7,2% |
| en % du chiffre d'affaires | 28,5% | 31,1% | |
| Amérique du Nord | 378 | 617 | -38,7% |
| en % du chiffre d'affaires | 3,7% | 6,1% | |
| Afrique, Moyen-Orient | 239 | 108 | 121,5% |
| en % du chiffre d'affaires | 2,4% | 1,1% | |
| Total Chiffre d'affaires | 10 170 | 10 052 | 1,2% |
| en % du chiffre d'affaires | 100,0% | 100,0% |
L'activité en France est la première activité contributive en termes de vente du Groupe Encres DUBUIT avec 35,6% de l'activité totale du premier semestre 2015-2016 (34,2% en 2014-2015), suivie par l'activité en Europe qui représente 29,8 % (27,5 % en 2014) et l'activité en Asie qui représente 28,5% de l'activité du premier semestre 2015-2016 (31,1% en 2014-2015). Les activités d'Amérique du Nord et du reste du monde (Afrique, Moyen-Orient) représentent respectivement 3,7% et 2,4% de l'activité du Groupe.
L'internationalisation du Groupe est très significative avec 64 % de l'activité réalisée avec des clients hors de France (66% en 2014-2015).
En France, l'activité sur l'exercice affiche une croissance de 5,3 %, malgré un marché fortement concurrentiel, le Groupe parvient à consolider et développer son offre sur le marché français.
En Europe, hors France, l'activité affiche également une croissance solide de 9,7 % grâce aux bonnes performances des pays d'Europe de l'est et de sa filiale belge.
En Asie, l'activité affiche une baisse de 7,2 % sur la période du 1er octobre 2015 au 31 mars 2016. L'activité de la filiale chinoise a dû faire face à une baisse des commandes sur les marchés de l'électronique imprimée. En effet, la filiale chinoise avait bénéficié de commandes exceptionnelles de la part des principaux donneurs d'ordre du marché sur la période précédente.
En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires s'inscrit en très forte baisse de 38,7%. La période précédente avait bénéficié de la vente d'équipements d'impression sérigraphique et d'équipement d'impression digital.
En Afrique et au Moyen-Orient, l'activité a doublé. Le Groupe poursuit ses efforts commerciaux pour développer ses parts des marchés sur cette zone.
La marge brute s'élève pour 2016 à 6,3 millions d'euros soit 62,4 % du chiffre d'affaires consolidé (58,5 % en 2014). La marge brute progresse en valeur de 468 mille euros soit une progression de 8 % par rapport à la période précédente.
| (En milliers d'euros) | 31/03/2016 | 31/03/2015 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 10 170 | 10 052 | 1,2% |
| Marge brute | 6 344 | 5 876 | 8,0% |
| en % du chiffre d'affaires | 62,4% | 58,5% | |
| Résultat opérationnel courant | 430 | 256 | 68,0% |
| en % du chiffre d'affaires | 4,2% | 2,5% | |
| Résultat opérationnel | 443 | 210 | 111,0% |
| en % du chiffre d'affaires | 4,4% | 2,1% | |
| Résultat financier | 7 | -236 | -103,0% |
| en % du chiffre d'affaires | 0,1% | -2,3% | |
| Résultat net avant IS | 450 | -26 | -1830,8% |
| en % du chiffre d'affaires | 4,4% | -0,3% | |
| Pertes (gains) sur cession d'activité | 0 | 0 | |
| Impôt sur les sociétés | -177 | -140 | 0 |
| Résultat net part de Groupe | 271 | -161 | -268,3% |
| en % du chiffre d'affaires | 2,7% | -1,6% |
La croissance du résultat opérationnel en valeur absolue est avant tout le reflet des nombreuses initiatives prises par le Groupe Encres DUBUIT afin de renforcer sa rentabilité opérationnelle tant en terme de politique commerciale que dans la gestion de ses coûts.
Le taux de marge brute [(Chiffre d'affaires – le coût des matières consommées)/Chiffre d'affaires] a progressé évoluant de 58,5 % au premier semestre 2014-2015 à 62,4 % au premier semestre 2015-2016. Cette augmentation est liée pour partie à des éléments structurels : une politique commerciale privilégiant des produits à forte valeur ajoutée, une gestion stricte des approvisionnements.
Le montant global des charges opérationnelles s'élève à 5,915 millions d'euros au 31 mars 2016 contre 5,620 millions au 31 mars 2015. La hausse de 5,2 % des charges opérationnelles est directement liée aux coûts fixes de la filiale chinoise qui a maintenu ses effectifs malgré la baisse d'activité enregistrée sur le premier semestre 2015- 2016.
Le résultat opérationnel affiche un profit de 443 mille euros contre un profit de 210 mille euros sur la période précédente.
| (En milliers d'euros) | 31/03/2016 | 31/03/2014 | Variation |
|---|---|---|---|
| Produits des placements nets | 0 | 5 | -100,0% |
| Intérêts et charges assimilées | -14 | -7 | 100,0% |
| Coût de l'endettement financier net | -14 | -2 | 600,0% |
| Produits financiers | 40 | 4 | 900,0% |
| Charges financières | -19 | -238 | -92,0% |
| Autres produits et charges financiers | 21 | -234 | -109,0% |
| Résultat financier | 7 | -236 | -103,0% |
Le résultat financier au titre du premier semestre 2015-2016 est un profit de 7 mille euros contre une perte de 236 mille euros sur la période précédente dû aux écarts de change constatés dans les comptes semestriels des entités chinoise et américaine.
La charge financière nette liée au cout de l'endettement financier s'élève à 14 mille euros. La dette du Groupe étant principalement à taux fixe, l'impact de la baisse des taux d'intérêts n'est pas significatif.
La charge d'impôt sur les sociétés au titre du premier semestre 2015-2016 est de 177 mille euros. L'impôt courant correspond à l'impôt société calculé sur le bénéfice de la filiale chinoise (161K€).
Le résultat net part de Groupe au titre du premier semestre 2015-2016 s'établit à 271 mille euros en forte progression par rapport à 2014-2015 (moins 161 mille euros).
En l'absence d'opération de capital, le bénéfice net par actions progresse corrélativement et s'établit à 0,086 euros par action contre moins 0,05 euros au titre de 2014-2015.
Les capitaux propres part de Groupe s'élèvent au 31 mars 2016 à 19,25 millions d'euros contre 18,8 millions d'euros au 31 mars 2015. La variation des capitaux propres part de Groupe au cours du premier semestre 2015- 2016 représente moins 195 mille euros par rapport au 30 septembre 2015 et se répartit comme suit :
Les actifs non courants au 31 mars 2016 s'élève à 10,7 millions d'euros contre 11,2 millions d'euros au 30 septembre 2015. La baisse de 0,5 millions d'euros provient principalement des dotations aux amortissements enregistrées sur la période.
Pour mémoire, au 30 septembre 2015 les actifs non courant avaient augmenté de 1,2 millions d'euros du fait de l'acquisition d'immeubles de placement pour 1,12 millions d'euros reçus en paiement du prix de la cession de la participation de la société Encres DUBUIT Sa dans le capital de DUBUIT PAINT.
Le besoin en fonds de roulement (clients + stocks + impôt courant – fournisseurs) au 31 Mars 2016 est un besoin de 4,811 millions d'euros en légère baisse de 48 mille euros par rapport au 30 septembre 2015 (4,859 millions d'euros). Cette variation est due aux écarts de conversion et à une variation du besoin de moins 31 mille euros (voir note 25 de l'annexe aux comptes consolidés).
L'endettement financier net (dettes financières brutes – trésorerie et équivalent) s'établit au 31 mars 2016 moins 5,160 millions d'euros en augmentation de 402 mille euros par rapport au 30 septembre 2015 (moins 4,758 millions d'euros).
L'endettement net de moins 5,160 millions d'euros se répartit ainsi :
Les provisions pour risques et charges au 31 mars 2016 représentent 607 mille euros contre 508 mille euros au 30 septembre 2015. La hausse est liée aux litiges sociaux provisionnés sur l'ensemble du Groupe.
Le flux de trésorerie généré par l'activité est de 678 mille euros au premier semestre 2016. Ce flux de trésorerie généré par l'activité est supérieur de 528 mille euros par rapport à celui du premier semestre 2015, ce qui correspond pour partie au profit généré sur la période et à l'amélioration du besoin en fonds de roulement.
Le flux de trésorerie lié aux investissements représente pour le premier semestre 2016 un décaissement net de 41 mille euros.
Le flux de financement s'élève à moins 78 mille euros pour le premier semestre 2016.
Ce flux se compose :
Lors de l'assemblée générale mixte qui s'est tenue le 27 septembre 2016, les actionnaires d'Encres Dubuit ont approuvé l'ensemble des résolutions qui leur ont été soumises, et notamment :
Le renouvellement du mandat de membre du Conseil de surveillance de Monsieur Jean-Louis DUBUIT,
La modification de la date de clôture de l'exercice social, pour la fixer au 31 décembre de chaque année et pour la première fois le 31 décembre 2016.
Le Groupe présentera à titre exceptionnel un exercice de 15 mois.
Au cours du premier semestre 2015-2016, le Groupe a intégré une nouvelle société SOFTIM détenue à 100 % par SCREEN MESH (filiale du Groupe).
SOFTIM a pour activité la prise de participation dans toutes sociétés de gestion administrative et comptable de toutes sociétés, acquisitions de biens immobiliers. Cette société a été créée dans le but d'isoler l'ensemble des flux financiers liés à la cession de la participation financière du Groupe au Brésil (2014).
Face à la crise économique européenne et à la maturité du marché de la sérigraphie, le Groupe poursuit et intensifie son développement commercial à l'international.
| Chiffre d'Affaires (en milliers d'euros)* | 31/12/2015 | 31/12/2014 | Variation |
|---|---|---|---|
| France | 1 754 | 1 624 | 8,0% |
| en % du chiffre d'affaires | 34,5% | 32,4% | |
| Europe | 1 406 | 1 302 | 8,0% |
| en % du chiffre d'affaires | 27,6% | 25,9% | |
| Asie | 1 589 | 1 504 | 5,7% |
| en % du chiffre d'affaires | 31,2% | 30,0% | |
| Amérique du Nord | 187 | 545 | -65,7% |
| en % du chiffre d'affaires | 3,7% | 10,9% | |
| Afrique, Moyen-Orient | 152 | 44 | 245,5% |
| en % du chiffre d'affaires | 3,0% | 0,9% | |
| Total Chiffre d'affaires | 5 088 | 5 019 | 1,4% |
| en % du chiffre d'affaires | 100,0% | 100,0% |
Le tableau ci-dessous présente le chiffre d'affaires du premier trimestre de l'exercice 2015-2016
* période du 1er octobre au 31 décembre
En France, l'activité du 1er trimestre enregistre une croissance de 8 %, bénéficiant d'une demande soutenue sur la période.
En Europe, hors de France, les positions solides du Groupe lui permettent d'afficher une croissance de 8,0% au 1er trimestre 2015/2016, malgré un ralentissement de l'activité observé en Espagne, bénéficiant notamment en Belgique du gain de parts de marché suite au dépôt de bilan de la société UNICO.
En Asie : l'année 2015 a bénéficié d'une activité soutenue dans le domaine de l'électronique imprimé. Pour 2016, il faut s'attendre à un ralentissement de l'activité lié à un carnet de commande moins important sur le premier semestre civil (janvier à juin) 2016
L'Afrique et le Moyen-Orient : Le Groupe a ouvert un site commercial au Liban afin de développer l'activité sur la zone.
En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires s'inscrit en forte baisse, pénalisé par un effet de base défavorable, le 1er trimestre 2014/2015 ayant bénéficié d'une vente exceptionnelle d'équipements d'impression digitale pour un montant de 300 K€, non reproduite sur le premier trimestre 2015/2016. Hors cet élément, le chiffre d'affaires aurait été stable.
Le Groupe rappelle qu'ENCRES DUBUIT SA a conclu, courant 2014, une transaction avec les associés minoritaires de la société DUBUIT PAINT. Cette opération a permis à la société :
Cette transaction a été définitivement homologuée par décision du juge en date du 14 octobre 2014. La date d'effet du transfert de la participation d'ENCRES DUBUIT vers les associés minoritaires, devait être effective au 31 décembre 2013 moyennant la réalisation, dans un délai de 12 mois depuis la date d'homologation, d'un certain nombre de formalités de nature administrative et procédurale (modification de la dénomination sociale, modification du contrat social, mise en place de garanties exerçables en cas de défaut de paiement etc.).
Le protocole transactionnel n'avait pu s'appliquer dans son intégralité à cette date car l'intégralité des conditions suspensives n'était pas levée.
Depuis, les modifications de la dénomination sociale et du contrat social ont été réalisées dans le délai fixé par le juge, soit le 15 octobre 2015.
Par ailleurs, les contrats de vente liés aux deux ensembles immobiliers situés au Brésil (qui interviennent en paiement du prix de la cession de la participation des sociétés brésiliennes aux minoritaires) et les contrats de locations ont été signés postérieurement à la date du 15 octobre 2015. Le transfert de propriété des deux ensembles immobiliers était en cours et devrait être comptabilisé dans une société française appartenant au Groupe ENCRES DUBUIT.
A ce jour, le Groupe est encore en attente des actes officiels de transferts de propriété de la part des autorités brésiliennes (registre des immeubles). Cependant, le juge en date du 26 septembre 2016 a confirmé que la sentence d'homologation de l'accord entre les parties a force d'exécution du transfert.
Exercice clos au 31 Mars 2016
| (En milliers d'euros) | Notes | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 26 | 10 170 | 10 052 | 21 371 |
| Coûts des biens et services vendus | -3 826 | -4 176 | -7 903 | |
| Autres achats et charges externes | -1 985 | -1 922 | -4 269 | |
| Charges de personnel | -3 245 | -3 202 | -6 499 | |
| Impôts, taxes et versements assimilés | -173 | -162 | -357 | |
| Dotations aux amortissements et aux provisions | -516 | -371 | -609 | |
| Autres produits et charges d'exploitation | 5 | 37 | 221 | |
| Résultat opérationnel courant | 3 | 430 | 256 | 1 955 |
| Autres produits et charges | 13 | -46 | -37 | |
| Amortissement et perte de valeur du goodwill | 0 | 0 | 0 | |
| Résultat opérationnel | 443 | 210 | 1 918 | |
| Produits des placements nets | 0 | 5 | 4 | |
| Intérêts & charges assimilées | -14 | -7 | -30 | |
| Coût de l'endettement financier net | 4 | -14 | -2 | -26 |
| Autres produits et charges financiers | 4 | 21 | -234 | 386 |
| Impôts | 5 | -177 | -140 | -769 |
| Part dans le résultat net des MEE | 0 | 0 | 0 | |
| Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession |
273 | -166 | 1 509 | |
| Gains (pertes) sur cession d'activité abandonnée | 25 | 0 | 0 | -651 |
| Résultat net | 273 | -166 | 858 | |
| Part revenant aux minoritaires | 3 | -5 | -5 | |
| Résultat net Part du groupe | 271 | -161 | 864 | |
| Résultat net part du groupe par action | 6 | 0,086 | -0,051 | 0,275 |
| Résultat net part du groupe dilué par action | 6 | 0,091 | -0,054 | 0,289 |
| En milliers d'euros | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé de l'exercice | 273 | -166 | 858 |
| Ecart de conversion | -465 | 934 | 504 |
| Couverture de flux de trésorerie | |||
| Impôt différé sur couverture de flux de trésorerie | |||
| Réévaluation d'actifs disponibles à la vente | |||
| Impôt différé sur réévaluation d'actifs disponibles à la vente | |||
| Total des éléments recyclables en résultat | -465 | 934 | 504 |
| Ecarts actuariels | |||
| Impôts différés sur écarts actuariels | |||
| Total des éléments non recyclables en résultat | 0 | 0 | 0 |
| Total du résultat net et des gains et pertes comptabilisés en capitaux propres |
-192 | 768 | 1 362 |
| (En milliers d'euros) | Notes | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations corporelles, matériels et outillages | 8 | 7 042 | 7 856 | 7 550 |
| Immeubles de placement | 9 | 1 097 | - | 1 122 |
| Ecarts d'acquisition | 10 | 2 111 | 2 111 | 2 111 |
| Immobilisations incorporelles | 10 | - | 1 | - |
| Titres de participation (net) | - | - | - | |
| Titres mises en équivalence | - | - | - | |
| Autres actifs financiers | 11 | 178 | 176 | 177 |
| Impôts différés actifs | 23 | 246 | 128 | 203 |
| Autres actifs non courants | - | - | - | |
| ACTIF NON COURANT | 10 674 | 10 273 | 11 163 | |
| Stock, produits et services en cours | 12 | 3 066 | 3 115 | 3 089 |
| Clients et autres débiteurs | 13 | 5 440 | 5 359 | 5 444 |
| Impôt courant | 13 | - | 270 | 11 |
| Autres actifs courants | 13 | 69 | 141 | 51 |
| Produits dérivés ayant une juste valeur positive | - | - | - | |
| Actifs destinés à être vendus | - | 5 422 | - | |
| Titres négociables | 15 | 1 253 | 953 | 953 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie | 15 | 4 400 | 3 141 | 4 362 |
| ACTIF COURANT | 14 227 | 18 401 | 13 909 | |
| TOTAL ACTIF | 24 901 | 28 673 | 25 073 |
| (En milliers d'euros) | Notes | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|---|
| Capital souscrit | 20 | 1 256 | 1 256 | 1 256 |
| Primes d'émission | 3 946 | 3 946 | 3 946 | |
| Réserves | 13 324 | 12 336 | 12 461 | |
| Ecart de conversion | 452 | 1 395 | 917 | |
| Résultat | 271 | - 162 |
864 | |
| Capitaux propres - Part Groupe | 19 250 | 18 772 | 19 445 | |
| Intérêts minoritaires | - 15 |
- 730 |
- 18 |
|
| Capitaux Propres | 19 234 | 18 042 | 19 426 | |
| Emprunts long-terme | 16 | 257 | 234 | 311 |
| Impôts différés passifs | 23 | 401 | 207 | 342 |
| Provision pour retraite | 21 | 252 | 274 | 227 |
| Provisions (non courant) | 22 | 590 | 461 | 467 |
| Autres passifs non courants | - | - | - | |
| Passif non courant | 1 499 | 1 177 | 1 347 | |
| Emprunts court-terme | 16 | 236 | 407 | 245 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 14 | 3 762 | 4 036 | 3 735 |
| Impôt courant | 153 | 220 | 278 | |
| Autres passifs courants | 1 | 5 | 1 | |
| Passifs liés à des actifs destinés à être cédés | - | 4 764 | - | |
| Provisions (courant) | 22 | 17 | 22 | 40 |
| Passif Courant | 4 167 | 9 454 | 4 299 | |
| TOTAL PASSIF | 24 901 | 28 673 | 25 073 |
| (En milliers d'euros) | Notes | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|---|
| Résultat net consolidé | 274 | -166 | 860 | |
| Quote-part dans le résultat des co-entreprises | 0 | 0 | 0 | |
| Amortissement et provisions des immobilisations | 8 à 11 | 402 | 442 | 687 |
| Dotations nettes aux provisions inscrites au passif | 21-22 | 126 | -22 | -43 |
| Coût net de l'endettement financier et dividendes reçus | 14 | 7 | 30 | |
| Charge d'impôt | 5 | 177 | 140 | 769 |
| Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur | ||||
| Plus et moins-values sur cessions d'actifs nettes d'IS | -2 | -2 | 293 | |
| Variation des besoins en fond de roulement | 25 | -31 | -121 | 16 |
| Impôts payés | 25 | -282 | -128 | -618 |
| Flux net de la trésorerie d'exploitation | 678 | 150 | 1 994 | |
| Acquisitions d'immo. Incorporelles | 0 | 0 | 0 | |
| Acquisitions d'immo.corporelles | 8-9 | -44 | -140 | -1 371 |
| Cessions des immo. Incorp. Et Corporelles | 1 | 9 | 9 | |
| Acquisitions d'immo. Financières | -1 | -4 | -4 | |
| Cessions des immo. Financières | 3 | 0 | 0 | |
| Incidences des variations de périmètre | 25 | 0 | 0 | 1 062 |
| Produits financiers de trésorerie | 0 | 0 | 0 | |
| Dividendes reçus | 0 | 0 | 0 | |
| Flux net de la trésorerie d'investissement | -41 | -135 | -304 | |
| Augmentation de capital | 0 | 0 | 0 | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 0 | 0 | 0 | |
| Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées | 0 | 0 | 0 | |
| Opérations sur actions propres | -1 | -1 | 0 | |
| Encaissements provenant d'emprunt | 59 | 1 | 15 | |
| Remboursements d'emprunts | 16 | -122 | -200 | -296 |
| Intérêts versés | -14 | -7 | -30 | |
| Flux net de la trésorerie de financement | -78 | -207 | -311 | |
| Incidences des variations des cours des devises | -221 | 387 | 39 | |
| Variation de trésorerie | 338 | 195 | 1 418 | |
| Trésorerie ouverture | 5 314 | 3 898 | 3 898 | |
| Trésorerie Clôture | 15 | 5 652 | 4 093 | 5 314 |
| (En milliers d'euros) | Capital | Primes | Titres auto détenus |
Réserves et résultat |
Gains & pertes comptabil isés en capitaux propres |
Total | Intérêts minori taires |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2013 | 1 256 | 3 946 | 756 - | 12 610 | 401 | 17 458 | 820 - | 16 638 |
| Rés ultat au 30/09/2013 Dividendes versés Acomptes sur dividendes |
461 19 |
461 23 |
15 - | 446 19 - |
||||
| Variation de capital Gains & pertes comptabilis és directement en capitaux propres Variation des titres auto |
158 | 158 - |
11 | - 169 - |
||||
| détenus Autres variations Variations de périmètre |
- - |
|||||||
| Au 30/09/2014 | 1 256 | 3 946 | 754 - | 13 090 | 560 | 18 099 | 824 - | 17 275 |
| Rés ultat au 30/09/2014 Dividendes versés Acomptes sur dividendes Variation de capital Gains & pertes |
864 - |
- 2 |
864 2 - |
5 - | 859 2 - |
|||
| comptabilis és directement en capitaux propres Variation des titres auto détenus Autres variations |
- | 1 | 504 11 |
504 11 |
504 11 |
|||
| Variations de périmètre | 124 | - 156 |
32 - | 810 | 778 | |||
| Au 30/09/2015 Rés ultat au 31/03/2016 Dividendes versés Acomptes sur dividendes |
1 256 | 3 946 | 754 - | 14 079 271 - |
917 - |
19 445 271 - |
18 - 3 - |
19 426 274 - |
| Variation de capital Gains & pertes comptabilis és directement en capitaux propres Variation des titres auto détenus Autres variations |
- 1 |
- | - 465 - |
- 465 - |
- - |
465 - - |
||
| Variations de périmètre | - | - | 1 - | - | 1 - | |||
| Au 31/03/2016 | 1 256 | 3 946 | 755 - | 14 350 | 452 | 19 250 | 15 - | 19 234 |
La ligne « Variation des titres auto détenus » reprend l'impact de l'annulation des actions Encres DUBUIT auto détenus (145 115 acquises dans le cadre du programme de rachat d'actions et 1 966 actions acquises dans le cadre du contrat de liquidité)
Au 30 septembre 2015, la ligne variation de périmètre « intérêts des minoritaires » intègre :
Le rachat partiel de la participation du minoritaire de Publivenor au 1er octobre 2014 (-28 K€)
La quote-part de la réserve consolidée appartenant aux associés minoritaires suite à la cession des filiales brésiliennes (838 K€)
Les états financiers consolidés reflètent la situation comptable d'Encres DUBUIT SA et de ses filiales (l'ensemble constituant « le Groupe »).
L'ensemble des informations données ci-après est exprimé en milliers d'euros, sauf indication contraire.
Encres DUBUIT est une Société Anonyme de droit français, située à Mitry Mory (Seine et Marne). La Société est cotée sur le compartiment C d'Euronext depuis le 3 mars 2000.
Encres DUBUIT n'opère que dans un seul secteur opérationnel la commercialisation de produits pour le marché de l'impression sérigraphique et digitale.
Les comptes semestriels consolidés ont été arrêtés par le Conseil de Surveillance du 22 novembre 2016.
L'exercice clos au 31 mars 2016 a été marqué par les évènements suivants :
Dans le cadre du dossier brésilien et afin d'isoler les flux liés aux paiements des loyers, il a été créée une société (SOFTIM) détenue à 100 % par SCREEN MESH.
Préambule :
Le Groupe rappelle qu'Encres DUBUIT SA a conclu, courant 2014, une transaction avec les associés minoritaires de la société DUBUIT PAINT. Cette opération a permis à la société :
d'une part, de céder sa participation dans le capital de la société DUBUIT PAINT et le règlement du prix devant se faire sous la forme de la remise de deux ensembles immobiliers industriels brésiliens assortis de contrats de location ;
d'autre part, de désengager pleinement sa responsabilité dans les affaires brésiliennes.
Cette transaction a été définitivement homologuée par décision du juge en date du 14 octobre 2014.
La date d'effet du transfert de la participation d'ENCRES DUBUIT vers les associés minoritaire, devait être effective au 31 décembre 2013 moyennant la réalisation, dans un délai de 12 mois depuis la date d'homologation du protocole, d'un certain nombre de formalités de nature administrative et procédurale (modification de la dénomination sociale, modification du contrat social, mise en place de garanties exerçables en cas de défaut de paiement etc.).
Jusqu'alors, le protocole transactionnel n'avait pu s'appliquer dans son intégralité car l'ensemble des conditions suspensives n'était pas levé.
A ce jour, les modifications de la dénomination sociale et du contrat social (statuts) ont été réalisées. Les contrats de location ont été finalisés et signés par les parties.
Les formalités de mise en œuvre du protocole liées au transfert des ensembles immobiliers situés au Brésil (qui interviennent en paiement de l'indemnisation de la valeur de la participation des sociétés brésiliennes aux minoritaires) ont été initiées auprès des autorités brésiliennes compétentes (registre des transferts d'immeubles).
Le délai extrêmement long des formalités ne modifie pas la validité des termes du contrat. Ainsi, la cession de la participation dans le capital de DUBUIT PAINT et le désengagement de la responsabilité du Groupe dans les affaires brésiliennes ne sont pas remis en cause.
Au regard de l'avancement actuel du protocole, les immeubles de placement ont été amortis à hauteur de la quote-part des constructions pour 25 K€ (voir note 9 : Immeuble de placement).
Depuis mai 2016, les loyers concernant les deux immeubles (PINDA et Guarulhos) sont versés régulièrement tous les mois sur un compte bancaire brésilien ouvert au nom du cabinet d'avocat représentant Encres DUBUIT SA au Brésil. Les extraits de comptes sont envoyés tous les mois à la direction financière d'Encres DUBUIT.
Lorsque les actes de transfert de propriété seront obtenus, Encres DUBUIT se rapprochera de la banque du brésil pour remonter les fonds en France.
Par prudence, aucun produit à recevoir a été constaté dans les comptes clos au 31 mars 2016.
Les filiales canadiennes sans activités sont toujours dans le périmètre de consolidation.
En effet, le Groupe est en attente d'informations quant à l'utilisation (récupération) des déficits fiscaux issus des pertes antérieures sur la filiale Dubuit Canada afin de finaliser la fermeture puis la liquidation de Dubuit Canada et Québec Inc.
Les comptes consolidés semestriels du Groupe sont établis en conformité avec les normes comptables internationales (« normes IFRS ») et interprétations telles qu'adoptées par l'Union européenne au 31 mars 2016. Par ailleurs, ces états financiers ont été préparés conformément aux normes IFRS émises par l'International Accounting Standards Board (IASB). Les normes adoptées par l'Union Européenne sont consultables sur le site internet de la Commission Européenne : http://ec.europa.eu/finance/accounting/ias/index_fr.htm.
Conversion des états financiers des sociétés et des établissements étrangers (IAS 21)
La monnaie de fonctionnement des sociétés étrangères correspond à la monnaie locale.
La conversion des comptes des filiales étrangères est faite au taux de clôture pour les comptes de bilan et au taux moyen de l'exercice pour le compte de résultat. La différence est affectée au compte « écart de conversion ». Ce poste concerne les filiales canadiennes, américaines, chinoises.
| (En euros) | Clôture | Moyen |
|---|---|---|
| CAD - Dollar Canadien | 0,678518 | 0,671930 |
| USD - Dollar US | 0,878348 | 0,909744 |
| CNY - Yuan Chinois | 0,130603 | 0,140715 |
Les tableaux ci-dessous présentent les taux appliqués pour les comptes clos au 31 Mars 2016.
S'agissant des comptes consolidés semestriels, ils n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour l'établissement des états financiers consolidés et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe établis au 30 septembre 2015.
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 10 170 | 10 052 | 21 371 |
| Coûts des biens et services vendus | -3 826 | -4 176 | -7 903 |
| Marge brute | 6 344 | 5 876 | 13 468 |
| En % CA | 62,38% | 58,46% | 63,02% |
| Charges externes | -1 985 | -1 922 | -4 269 |
| Charges de personnel | -3 245 | -3 202 | -6 499 |
| Impôts et taxes | -173 | -162 | -357 |
| Autres produits et charges d'exploitation | 5 | 38 | 221 |
| Amortissements | -403 | -448 | -819 |
| Dotations nettes des provisions | -113 | 76 | 210 |
| Charges opérationnelles | -5 914 | -5 620 | -11 513 |
| Résultat opérationnel courant | 430 | 256 | 1 955 |
| En % CA | 4,23% | 2,55% | 9,15% |
| Autres produits et charges non courants | 13 | -45 | -37 |
| Amortissement et perte de valeur du goodwill | 0 | 0 | 0 |
| Résultat opérationnel | 443 | 211 | 1 918 |
| En % CA | 4,36% | 2,10% | 8,97% |
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Production stockée | -97 | 149 | 189 |
| Production immobilisée | 0 | 0 | 0 |
| Achats de matières premières & approv. | -3 098 | -3 584 | -6 478 |
| Achats de marchandises | -754 | -727 | -1 536 |
| Variation stocks matières premières & approv. | 101 | 30 | -94 |
| Variation stocks marchandises | 11 | -77 | -13 |
| Repr. expl. prov. s/ stocks | 65 | 109 | 109 |
| Dot. expl. prov. s/ stocks | -54 | -76 | -80 |
| Coûts des biens et services vendus | -3 826 | -4 176 | -7 903 |
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Charge de personnel | -3 090 | -3 053 | -6 127 |
| Personnel extérieur à l'entreprise (Intérimaires) | -155 | -149 | -372 |
| Total | -3 245 | -3 202 | -6 499 |
Pour les comptes clos au 31 mars 2016, la ligne « autres produits et charges d'exploitation » s'élève à 5 mille euros. Pour les situations intermédiaires, aucun crédit d'impôt n'est comptabilisé.
Pour l'exercice clos au 30 septembre 2015, elle intègre les crédits d'impôts – CIR et crédit d'impôt apprentissage – pour un montant de 185 mille euros.
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Amortissements | |||
| Droits de propriété industrielle et commerciale | 0 | -27 | -27 |
| Autres immobilisations incorporelles | 0 | 0 | 0 |
| Terrains | -5 | -25 | -21 |
| Constructions | -152 | -156 | -314 |
| Installations techniques, matériel et outillage | -77 | -99 | -188 |
| Autres immobilisations corporelles | -143 | -140 | -268 |
| Immobilisations en-cours (Immeubles de placement) | -25 | ||
| TOTAL | -402 | -448 | -819 |
| Dotations nettes des provisions | |||
| Provisions sur actif circulant | 13 | 49 | 167 |
| Provisions pour risques et charges | -127 | 27 | 43 |
| TOTAL | -114 | 76 | 210 |
| Provision pour dépréciation des stocks (incluse dans la ligne coûts des biens et services vendus) |
10 | 33 | 29 |
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Plus et moins-values sur cession d'immobilisations | 2 | 2 | 6 |
| Litiges fiscaux, sociaux et autres | |||
| Provisions pour risques et charges | |||
| Autres produits et charges exceptionnelles | 12 | - 47 |
- 42 |
| Total autres produits et charges non courants | 14 | - 45 |
- 36 |
Les tests de dépréciations des écarts d'acquisition sont réalisés au minimum une fois par an et en cas d'indice de perte de valeur selon la méthode décrite en note 10.
Aucun amortissement et perte de valeur du goodwill n'a été enregistré sur l'exercice clos au 31 mars 2016.
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Produits des placements nets | 0 | 5 | 4 |
| Intérêts & charges assimilées | -14 | -7 | -30 |
| Coût de l'endettement financier net | -14 | -2 | -26 |
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Dividendes reçus ou à recevoir | 1 | 2 | 0 |
| Profits de change | 12 | -13 | 378 |
| Autres produits financiers | 27 | 15 | 23 |
| Reprise de provisions | 0 | 0 | 6 |
| Total produits financiers | 40 | 4 | 407 |
| Perte de change | -6 | -200 | 0 |
| Autres charges financières | -13 | -38 | -21 |
| Dotations aux amortissements et provisions | 0 | 0 | 0 |
| Total charges financières | -19 | -238 | -21 |
| AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS | 21 | -234 | 386 |
Le taux d'impôt différé retenu s'élève à 33,33 % au 31 mars 2016, ainsi que les autres périodes présentées.
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Impôt exigible | - | 158 | - 151 |
- | 718 |
| Impôt de distribution | - | 3 | - | - | 3 |
| Impôts différés | - | 15 | 11 | - | 48 |
| Total impôt sur les résultats | - | 176 | - 140 |
- | 769 |
Au 31 mars 2016 et au 31 mars 2015, l'impôt exigible correspond à l'IS calculé sur le bénéfice de la filiale chinoise.
Au 30 septembre 2015, l'impôt exigible correspond à l'IS calculé sur le bénéfice des filiales chinoise (500 K€), belge (22 K€), espagnol (20K€) et sur la société mère pour (171 K€).
Le rapprochement entre la charge d'impôt et le résultat avant impôt est résumé dans le tableau présenté ci-après.
(Rapprochement impôt)
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 273 | -166 | 858 |
| Impôt courant | 161 | 151 | 721 |
| Impôt différés | 15 | -11 | 48 |
| Dépréciation des écarts d'acquisition | 0 | 0 | 0 |
| Résultat avant impôt et dépréciation des écarts | |||
| d'acquisition | 449 | -26 | 1 627 |
| Taux théorique d'imposition | 33,33% | 33,33% | 33,33% |
| Charge d'impôt théorique | 150 | -9 | 542 |
| Différences permanentes | 37 | 22 | 178 |
| Différences des taux d'impôts | -50 | -50 | -172 |
| Crédit d'impôt | 0 | 0 | 0 |
| Impôt de distribution | 0 | 0 | 3 |
| Non activation de déficit reportable | 51 | 175 | 255 |
| Variation des impôts différés non constatés | -16 | 0 | 0 |
| Autres | 5 | 2 | -38 |
| Charge d'impôt réel | 177 | 140 | 768 |
Pour les exercices 2015 et 2016, le Groupe afin d'être en conformité avec les fiscalités locales concernant les règles d'imputation des déficits sur les bénéfices futurs et les business plan réalisés par les filiales pour les cinq exercices à venir n'a pas constaté d'impôt différé sur les pertes réalisées.
| Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|
|---|---|---|---|
| Résultat net part de groupe (en milliers d'euros) Nombre d'actions non dilué |
271 3 141 000 |
- 162 3 141 000 |
864 3 141 000 |
| Résultat net par action non dilué | 0,086 € | -0,052 € | 0,275 € |
| Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|
|---|---|---|---|
| Résultat net part de groupe (en milliers d'euros) Nombre d'actions dilué (1) |
271 2 993 919 |
- 162 2 993 201 |
864 2 993 307 |
| Résultat net par action non dilué | 0,091 € | -0,054 € | 0,289 € |
| (1) Détail du nombre d'action dilué | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Total actions encres Dubuit | 3 141 000 | 3 141 000 | 3 141 000 |
| - actions auto détenues | -147 081 | -147 799 | -147 694 |
| Nombre d'action dilué | 2 993 919 | 2 993 201 | 2 993 306 |
Aucun dividende n'a été versé sur la période.
Données exprimées en milliers d'euros
| Valeur Brute | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles |
Immo en cours et avance |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | 2 288 | 6 467 | 3 282 | 4 593 | 4 | 16 634 |
| Acquisitions | - | 25 | 12 | 7 | - | 44 |
| Cessions / Diminutions | - | - | - 15 |
- 21 |
- | - 36 |
| Variation de périmètre | ||||||
| Change | - 38 |
- 147 |
- 42 |
- 14 |
- | - 241 |
| Autres | - | - | - | - | - | - |
| Au 31/03/2016 | 2 250 | 6 346 | 3 237 | 4 565 | 4 | 16 402 |
| Dépréciation / Amortissement |
Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles |
Immo en cours et avance |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | - 59 |
2 943 | 2 645 | 3 555 | - | 9 084 |
| Dotations | 5 | 152 | 77 | 143 | - | 377 |
| Diminutions | - | - | - 13 |
- 21 |
- | - 34 |
| Variation de périmètre | ||||||
| Change | - 3 |
- 31 |
- 23 |
- 10 |
- | - 67 |
| Autres | 98 | - 98 |
- | - | - | - |
| Au 31/03/2016 | 41 | 2 966 | 2 685 | 3 667 | - | 9 359 |
| Valeur nette | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles |
Immo en cours et avance |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | 2 347 | 3 524 | 637 | 1 038 | 4 | 7 550 |
| Au 31/03/2016 | 2 209 | 3 380 | 552 | 898 | 4 | 7 043 |
| Valeur Brute | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles |
Immo en cours et avance |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | - | - | 170 | 197 | - | 367 |
| Acquisitions | - | - | - | - | - | - |
| Cessions / Diminutions | - | - | - | - 21 |
- | - 21 |
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - | - |
| Ecart de change | - | - | - | - | - | - |
| Autres | - | - | - | - | - | - |
| Au 31/03/2016 | - | - | 170 | 176 | - | 346 |
| Dépréciation / Amortissement |
Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles |
Immo en cours et avance |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | - | - | 136 | 143 | - | 279 |
| Dotations | - | - | 8 | 10 | - | 18 |
| Diminutions | - | - | - | - 21 |
- | - 21 |
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - | - |
| Ecart de change | - | - | - | - | - | - |
| Autres | - | - | - | - | - | - |
| Au 31/03/2016 | - | - | 143 | 133 | - | 276 |
| Valeur nette | Terrains | Constructions | Matériels | Autres immo corporelles |
Immo en cours et avance |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | - | - | 34 | 54 | - | 88 |
| Au 31/03/2016 | - | - | 27 | 43 | - | 70 |
En contrepartie du paiement du prix de la cession de sa participation dans les filiales brésiliennes, Encres DUBUIT Sa a reçu deux ensembles immobiliers situés au Brésil plus précisément à Sao Paulo (Guarulhos) et Pindamonhangaba (Pinda).
| Valeur Brute | Terrains | Constructions | Immobilisations en-cours |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | 1 122 | 1 122 | ||
| Acquisitions | - | - | ||
| Cessions / Diminutions | - | - | ||
| Variation de périmètre | ||||
| Change | - | - | ||
| Autres | 107 | 1 016 | - 1 122 |
0 |
| Au 31/03/2016 | 107 | 1 016 | - | 1 122 |
| Dépréciation / Amortissement |
Terrains | Constructions | Immobilisations en-cours |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | - | - | ||
| Dotations | 25 | - | 25 | |
| Diminutions | - | - | ||
| Variation de périmètre | ||||
| Change | - | - | ||
| Autres | - | - | ||
| Au 31/03/2016 | - | 25 | - | 25 |
| Valeur nette | Terrains | Constructions | Immobilisations en-cours |
Total |
|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | - | - | 1 122 | 1 122 |
| Au 31/03/2016 | 107 | 991 | - | 1 097 |
Pour mémoire :
En 2015, l'investissement se décompose de la manière suivante :
Encres DUBUIT a retenu par prudence la valeur indiquée dans le protocole transactionnel et non les valeurs d'expertises.
A la date de la rédaction du présent rapport financier semestriel, le Groupe a obtenu la confirmation du juge quant à l'appartenance en pleine propriété des biens immobiliers.
Les démarches administratives ont été entreprises auprès des communes de Guarulhos et Pinda pour obtenir les titres de propriété.
A ce titre, les immeubles de placement ont été décomposés en terrain et construction. Les constructions sont amorties sur une durée de 20 ans.
En 2016, les sites de Pinda et de Guarulhos ont fait l'objet d'expertises immobilières réalisées par des cabinets spécialisés brésiliens. Les valeurs obtenues sont nettement supérieures à la valeur retenue dans les comptes annuels et les comptes consolidés clos au 31 Mars 2016.
Données exprimées en milliers d'euros
| Valeur Brute | Goodwill | Marque, fonds de commerce |
Brevets, licence |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | 1 763 | 1 740 | 114 | - | 3 617 |
| Acquisitions | - | - | - | - | - |
| Cessions / Diminutions | - | - | - | - | - |
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - |
| Change | - | - | - | - | - |
| Autres | - | - | - | - | - |
| Au 31/03/2016 | 1 763 | 1 740 | 114 | - | 3 617 |
| Dépréciation / Amortissement |
Goodwill | Marque, fonds de commerce |
Brevets, licence |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | 1 331 | 61 | 114 | - | 1 506 |
| Dotations | - | - | - | - | - |
| Diminutions | - | - | - | - | - |
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - |
| Change | - | - | - | - | - |
| Autres | - | - | - | - | - |
| Au 31/03/2016 | 1 331 | 61 | 114 | - | 1 506 |
| Valeur nette | Goodwill | Marque, fonds de commerce |
Brevets, licence |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | 432 | 1 679 | - | - | 2 111 |
| Au 31/03/2016 | 432 | 1 679 | - | - | 2 111 |
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 | Au 31/03/2015 | Au 30/09/2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Net | Dont perte de valeur |
Net | Dont perte de valeur |
Net | Dont perte de valeur |
|
| Rachat de la marque DUBUIT | 289 | 289 | 289 | |||
| Fonds de commerce (suite fusion) | 1 390 | 1 390 | 1 390 | |||
| Sous total marques et fonds de commerce |
1 679 | - | 1 679 | - | 1 679 | - |
| DUBUIT COLOR | ||||||
| DUBUIT CANADA | ||||||
| TINTAS DUBUIT | 106 | 106 | 106 | |||
| SCREEN MESH | ||||||
| DUBUIT BENELUX | 269 | 269 | 269 | |||
| PUBLIVENOR | 57 | 57 | 57 | |||
| ALL INKS | ||||||
| Sous total Goodwills | 432 | - | 432 | - | 432 | - |
| TOTAL | 2 111 | - | 2 111 | - | 2 111 | - |
Les tests de dépréciation consistent à comparer les écarts d'acquisition à la valeur recouvrable de chaque Unité Génératrice de Trésorerie. Une unité génératrice de trésorerie correspond à une zone d'implantation géographique.
Les valeurs recouvrables sont déterminées à partir des projections actualisées des flux de trésorerie futur d'exploitation sur une durée de 5 ans et d'une valeur terminale. Le taux d'actualisation retenu pour ces calculs est fondé sur le coût moyen pondéré du capital, s'élevant en 2015 à 9 % pour l'Europe et 11% en 2015 pour le reste du monde (contre 10 % en 2014).
Ces taux d'actualisation sont des taux appliqués à des flux de trésorerie après impôts. Les hypothèses retenues en terme de progression de l'activité et de valeur terminales sont raisonnables et cohérentes avec les données de marché 2 % pour la France et l'Europe et 5 % pour le reste du monde.
Pour les unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles sont affectées des écarts d'acquisition significatifs (ou les autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée significative), les principales hypothèses utilisées pour déterminer le montant de la valeur d'utilité des UGT sont les suivantes :
| Période de projection des flux de trésorerie |
Goodwill / Autres immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée associée (M€) |
Taux d'actualisation |
Taux de croissance à l'infini |
|
|---|---|---|---|---|
| TEST 2015 | 5 ans | 2 111 | ||
| France | 1679 | 9,00% | 2,00% | |
| Europe | 432 | 9,00% | 2,00% | |
| Amériques | 0 | 11,00% | 5,00% | |
| Asie (Chine) | 0 | 11,00% | 5,00% | |
| TEST 2014 | 5 ans | 2 111 | ||
| France | 1679 | 10,00% | 2,00% | |
| Europe | 432 | 10,00% | 2,00% | |
| Amériques | 0 | 10,00% | 10,00% | |
| Asie (Chine) | 0 | 10,00% | 10,00% |
Au 30 septembre 2015, ces tests de dépréciations n'ont pas donné lieu à dépréciation des écarts d'acquisition comptabilisés.
Au 31 mars 2016, il n'y a eu aucun indice de perte de valeur sur la période. Par conséquent les tests de dépréciation n'ont pas été réalisés.
La détermination des valeurs recouvrables est sensible en particulier au taux de croissance retenu, qui lui-même impacte le taux de marge, via une meilleure couverture des frais fixes.
Avec une baisse des taux de croissance à l'infini de 1% sur l'ensemble des Unités Génératrices de Trésorerie, la valeur recouvrable des Unités Génératrices de Trésorerie resterait supérieure à la valeur comptable des écarts d'acquisition.
Au 30 septembre 2015, une hausse des taux d'actualisation de 0,5% sur l'ensemble des Unités Génératrices de Trésorerie se traduirait pour chacune des UGT par des valeurs recouvrables des capitaux investis supérieures à la valeur comptable des écarts d'acquisition.
Une baisse de 1 point du taux de marge sur la durée des business plans sur l'ensemble des Unités Génératrices de Trésorerie se traduirait pour chacune des UGT par des valeurs recouvrables des capitaux investis supérieures à la valeur comptable des écarts d'acquisition.
Au 31 mars 2016, il n'y a eu aucun indice de perte de valeur sur la période. Par conséquent les tests de dépréciation n'ont pas été réalisés ainsi que les tests de sensibilité.
| Valeur Brute | Prêts | Dépôts et cautionnements |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | - | 217 | 5 | 222 |
| Acquisitions | - | 1 | - | 1 |
| Cessions / Diminutions | - | - | - | - |
| Variation de périmètre | - | - | - | - |
| Change | - | - | - | - |
| Autres | - | - | - | - |
| Au 31/03/2016 | - | 219 | 5 | 224 |
| Dépréciation / Amortissement |
Prêts | Dépôts et cautionnements |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | 46 | 46 | ||
| Dotations | 0 | 0 | ||
| Diminutions | 0 | 0 | ||
| Variation de périmètre | 0 | 0 | ||
| Change | 0 | 0 | ||
| Autres | 0 | 0 | ||
| Au 31/03/2016 | 46 | 46 |
| Valeur nette | Prêts | Dépôts et cautionnements |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | - | 171 | 5 | 177 |
| Au 31/03/2016 | - | 173 | 5 | 178 |
Les actifs financiers comprennent une retenue de garantie effectuée lors de l'acquisition de DUBUIT BENELUX pour 132 K€.
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 | Au 30/09/2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brut | Dépréciation | Net | Brut | Dépréciation | Net | ||
| Matières premières | 2 208 | 192 | 2 016 | 2 124 | 199 | 1 925 | |
| Produits semi-finis et finis | 1 098 | 115 | 983 | 1 215 | 117 | 1 098 | |
| Autres | 67 | - | 67 | 66 | - | 66 | |
| Total | 3 373 | 307 | 3 066 | 3 405 | 316 | 3 089 |
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Créances clients | 4 883 | 5 406 | 5 337 |
| - Provisions pour dépréciation | -266 | -403 | -282 |
| Créances clients nettes des provisions |
4 617 | 5 003 | 5 055 |
| Créances sociales et fiscales | 289 | 280 | 260 |
| Autres créances | 534 | 76 | 129 |
| Clients et autres débiteurs | 5 440 | 5 359 | 5 444 |
| Impôt courant | 0 | 270 | 11 |
| Charges constatées d'avance | 69 | 141 | 51 |
| Autres actifs courants | 69 | 141 | 51 |
| TOTAL CREANCES CLIENTS ET AUTRES CREANCES |
5 509 | 5 770 | 5 506 |
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Avances & acomptes reçus/commandes | 18 | 27 | 40 |
| Dettes sur acquisition immo. incorp. & corp. | - | - | - |
| Dettes sur acquisition immo. financières | - | - | - |
| Fournisseurs & comptes rattachés | 2 406 | 2 664 | 2 479 |
| Dettes fiscales & sociales | 1 066 | 984 | 971 |
| Dettes fiscales et sociales - risques - | 81 | 92 | 105 |
| Clients créditeurs, autres dettes exploitation | 90 | 53 | 56 |
| Participation des salariés (compte courant) | 23 | - | - |
| Comptes courants filiales | 48 | 12 | 50 |
| Intérêts courus à payer | - | - | - |
| Dividendes à payer | - | - | - |
| Dettes SNC | - | - | - |
| Autres dettes diverses | 30 | 204 | 34 |
| Ss total Fournisseurs et autres créditeurs | 3 762 | 4 036 | 3 735 |
| Impôt courant | 153 | 220 | 278 |
| Autres passifs courant | 1 | 5 | 1 |
| Total | 3 916 | 4 261 | 4 014 |
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 400 | 3 141 | 4 362 |
| Titres négociables | 1 253 | 953 | 953 |
| Découverts bancaires | - | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie dans le tableau de flux de trésorerie |
5 653 | 4 094 | 5 315 |
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des éts de crédit > 1 an | 192 | 391 | 296 |
| Emprunts obligataires convertibles | - | - | - |
| Autres emprunts obligataires | - | - | - |
| Leasing & location de biens > 1 an | 5 | 15 | 14 |
| Autres dettes financières >1 an | 60 | 1 | 1 |
| Dette financières long terme | 257 | 407 | 311 |
| Emprunts auprès des ets de crédit < 1an | 210 | 208 | 212 |
| Découverts bancaires | - | - | - |
| Leasing et locations de biens < 1 an | 26 | 26 | 33 |
| Autres dettes financières < 1 an | - | - | - |
| Dettes financières à moins d'un an | 236 | 234 | 245 |
| Total des dettes financières | 493 | 641 | 556 |
Le Groupe a remboursé sur la période close au 31 mars 2016, 122 mille euros au titre des emprunts.
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| < 12 mois | 236 | 407 | 245 |
| entre 1 an et 5 ans | 257 | 234 | 311 |
| > 5 ans | - | - | - |
| Total des dettes financières | 493 | 641 | 556 |
| (En milliers d'euros) | Courant | Non courant | Total mars 2016 |
Total sept. 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès des éts de crédit | 210 | 192 | 402 | 508 |
| Leasing & location de biens | 26 | 5 | 31 | 47 |
| Autres dettes financières | 60 | 60 | 1 | |
| Dettes financières brutes | 236 | 257 | 493 | 556 |
| Disponibilités | 5 653 | 5 653 | 5314 | |
| ENDETTEMENT FINANCIER NET | -5 417 | 257 | -5 160 | -4 758 |
Les instruments financiers incluent principalement des emprunts bancaires et des disponibilités dont l'objectif est de financer les opérations d'exploitation du Groupe.
Le principal risque de crédit auquel le Groupe est exposé est le risque de défaillance de sa clientèle. Le Groupe a mis en place une politique de suivi de son risque de crédit au niveau de l'ensemble de ses filiales et suit son évolution sur une base bimensuelle.
Des analyses de solvabilités sont conduites pour chaque nouveau client. De plus, le Groupe utilise des assurances crédit clients pour minimiser son risque de crédit.
Le Groupe est peu exposé au risque de change. En effet, les activités du Groupe dans le monde sont réalisées soit par la société mère qui facture en euros l'ensemble des ventes réalisées à l'étranger, soit par les filiales qui opèrent exclusivement dans leur pays.
Le Groupe n'utilise pas d'instruments de couverture de change pour les opérations réalisées à l'étranger.
Le Groupe finance ses opérations grâce à ses fonds propres et le recours à l'endettement. En règle générale, le Groupe emprunte à taux fixe.
La structure de l'endettement est la suivante :
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 |
Au 31/03/2015 |
Au 30/09/2015 |
|---|---|---|---|
| Taux fixe | 493 | 640 | 556 |
| Taux variable | - | - | - |
| Total | 493 | 640 | 556 |
Au 31 mars 2016, si le taux d'intérêt des emprunts avait varié de +/- 100 points de base, toutes choses égales par ailleurs, le résultat avant impôt aurait été inférieur / supérieur de 4 350 € contre 5 665 €au 30 septembre 2015.
Le Groupe a pour objectif de préserver sa continuité d'exploitation tout en maximisant le rendement aux actionnaires grâce à une gestion optimale de la structure de ses fonds propres et de sa dette. Ce ratio est le suivant à la clôture de chacune des périodes présentées :
| Mars 2016 | Sept. 2015 | |
|---|---|---|
| Total emprunts (note 16) | 493 | 556 |
| Moins : trésorerie et équivalents de trésorerie (note 15) | -5 653 | -5 314 |
| Endettement net | -5 160 | -4 758 |
| Total des capitaux propres | 19 234 | 19 426 |
| Taux d'endettement net - gearing - | -0,268 | -0,244 |
La société possède une structure financière solide, et dispose de plus de marge pour financer son activité.
Pour financer son activité, outre ses fonds propres, le Groupe a recours à l'emprunt long terme. Les échéances de ses emprunts sont détaillées dans la note 16.
Le Groupe ne détient aucun instrument de couverture du risque actions. Les actions et les OPCVM ont été évalués sur la base du dernier cours connu à la clôture. Les placements de trésorerie sont réalisés avec des instruments de trésorerie dont le capital est garanti.
| (En milliers d'euros) | Titres négociables |
|---|---|
| SICAV monétaires | 232 |
| BMTN 3 ans | 400 |
| Compte à termes | 621 |
| Total Titres négociables | 1 253 |
| (En milliers d'euros) | Actions propres(*) | |
|---|---|---|
| Contrat de liquidité (1966 titres) | 6 | |
| Actions auto-détenues | 749 | |
| Total actions auto-détenues | 755 |
(*) Les actions Encres DUBUIT détenues soit dans le cadre du contrat de liquidité, soit en propre sont retraitées en moins des capitaux propres
Le prix moyen d'acquisition des actions propres est de 5,13 euros par actions au 30 Mars 2016. Toute baisse du cours est sans incidence sur le résultat du Groupe.
a. Les immeubles de placement : il s'agit de deux ensembles immobiliers localisés au brésil qui peuvent présenter les risques suivants pour le Groupe :
La valeur des biens est dépendante des valeurs du marché de l'immobilier brésilien mais aussi de la conjoncture économique brésilienne.
Le prix d'acquisition retenu correspond à la valeur inscrite dans le protocole transactionnelle soit 3, 404 millions de réals convertis au taux historique de 3,03276 équivaut à 1,122 millions d'Euros.
D'après les expertises obtenues, la valeur marché des biens au 31 mars 2016 est supérieure à la valeur comptable.
La valeur des actifs est dépendante à la fois des opportunités du marché immobilier brésiliens mais aussi des variations de taux de change euro/réals.
La société du Groupe est exposée au risque de défaillance de ses locataires. Un défaut de paiement des loyers est susceptible d'affecter le résultat et le cash-flow courant, d'où l'importance de contracter avec des preneurs solides.
L'activité du Groupe liée à la chimie de spécialité fait l'objet d'un environnement règlementaire complexe et varié que ce soit au niveau national ou bien mondial.
Ainsi, le site français est soumis dans le cadre de la règlementation des installations classées pour la protection de l'environnement à des déclarations d'exploitations de sites délivrées par les autorités publiques nationales. Il en est de même pour les sites étrangers auprès d'organismes locaux.
Les équipes opérationnelles procèdent à une veille réglementaire, dont l'une des finalités est d'anticiper les évolutions réglementaires selon les prescriptions/recommandations. Encres DUBUIT Sa est membre de la FIPEC (Fédération françaises des industries des peintures encres couleurs et adhésifs) et participe activement aux commissions des affaires réglementaires.
Par ailleurs l'activité du Groupe liée à la fabrications d'encres de sérigraphie est soumise au règlement REACH qui impose un système d'enregistrement, d'évaluation et d'autorisation des substances chimiques nécessitant une vigilance particulière quant à la nature des substances et leur effet sur la santé et l'environnement.
Du fait du développement de ses activités en France et à l'international, le Groupe s'expose à des risques liés aux réglementations diverses, notamment en matière fiscale et sociale. Afin de maîtriser les différentes législations et se conformer aux règles en vigueur le Groupe a recours à des conseillers juridiques en droit fiscal, social et des sociétés.
Le Groupe estime qu'au cours des douze derniers mois, les différentes procédures gouvernementales, judiciaires ou d'arbitrage ayant été engagées à l'encontre de la société ou de ses filiales n'auront pas d'effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité du Groupe et a procédé aux provisions considérées comme adéquate dans les comptes annuels. Les directions financières et générales de chaque entité sont en charge de l'anticipation et de la gestion des litiges.
Les activités du Groupe font usage de substances ou de processus industriels qui peuvent présenter des risques d'incendie ou d'explosion, d'émission ou de rejets au cours des différentes phases du processus pouvant porter atteintes aux hommes, aux biens ou à l'environnement.
La sécurité des collaborateurs et des équipements ainsi que la protection de l'environnement sont une des préoccupations permanente du Groupe qui va au-delà des mesures prescrites par les lois et règlementations en vigueur dans les différents pays dans lesquels le Groupe opère.
Pour faire face à ces risques, Encres DUBUIT a mis en œuvre un dispositif de maîtrise combinant, une politique d'assurance couvrant les dommages aux biens, les pertes d'exploitation et sa responsabilité civile, ainsi que des processus de procédures de contrôle visant à limiter leurs impacts potentiels (système anti-incendie, de détection et de protection, bassins de rétentions des écoulements accidentels).
Depuis sa création le Groupe a eu à faire face à un incident majeur : l'incendie de l'usine de Mitry Mory (France) en 2008.
Prêt bancaire BNP : capital restant dû au 31/03/2016 - 113 K€, garantie par un privilège prêteur de premier rang, Prêt bancaire SG : capital restant dû au 31/03/2016 – 105 K€, garantie par un privilège prêteur de premier rang
Au 31 Mars 2016, le capital se compose de 3 141 000 actions d'une valeur de 0,40 €, soit une valeur totale du capital de 1 256 400 €.
Le tableau présenté ci-dessous reprend la répartition du capital social et des droits de vote au 31 Mars 2016.
| Totalité des titres |
Titres simples |
Titres doubles |
Droits de vote |
% du capital | % des droits de votes |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dubuit International | 1 264 000 | 0 | 1 264 000 | 2 528 000 | 40,24% | 49,91% |
| M. Jean-Louis Dubuit et sa famille | 655 719 | 9 179 | 646 540 | 1 302 259 | 20,88% | 25,71% |
| Membres du directoire Membres du conseil de |
18 501 | 0 | 18 501 | 37 002 | 0,59% | 0,73% |
| surveillance | 11 | 0 | 11 | 22 | 0,00% | 0,00% |
| Actions auto détenues | 145 115 | 0 | 0 | 0 | 4,62% | 0,00% |
| Contrat de liquidité | 1 966 | 0 | 0 | 0 | 0,06% | 0,00% |
| Actions nominatives | 181 756 | 39 863 | 141 893 | 323 649 | 5,79% | 6,39% |
| Public | 873 932 | 873 932 | 0 | 873 932 | 27,82% | 17,25% |
| TOTAL | 3 141 000 | 922 974 | 2 070 945 | 5 064 864 |
| (En milliers d'euros) | Provision Retraite |
|---|---|
| Au 30/09/2015 | 227 |
| Augmentations | 25 |
| Diminutions | - |
| Variation de périmètre | - |
| Change | - |
| Autres | - |
| Au 31/03/2016 | 252 |
L'évaluation des engagements de versement des indemnités de retraite conventionnelles est basée sur la méthode actuarielle.
Les principales hypothèses de calcul sont les suivantes :
Les engagements évalués à la date du 31 Mars 2016 s'élèvent à 460 mille Euros et sont couverts à hauteur de 208 mille euros par une assurance. Le solde de 252 mille euros a été provisionné.
| (En milliers d'euros) | Provisions litiges |
Provisions garantie |
Provisions litiges fiscaux |
Autres provisions pour charges |
Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Au 30/09/2015 | 257 | 40 | 134 | 77 | 508 |
| Dotation | 144 | 17 | - | - | 161 |
| Utilisation | - | - 40 |
- | - 19 |
- 59 |
| Reprise | |||||
| Variation de périmètre | - | - | - | - | - |
| Change | - | - | - | - | - |
| Autres | - | - | - | - | - |
| Au 31/03/2016 | 399 | 17 | 134 | 57 | 607 |
| < 1 an | - | 17 | - | - | 17 |
| > 1 an | 399 | - | 134 | 57 | 590 |
Les actifs d'impôts différés sont attribuables aux éléments suivants :
| Impôts différés actifs (M€) | Différences temporaires |
Provisions pour retraite |
Eliminations (marges, provisions internes) |
Retraitements IFRS s/ immob. |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30 septembre 2015 | 87 | 76 | 36 | 0 | 4 | 203 |
| Variation de périmètre | 0 | |||||
| Montant comptabilisé en résultat net |
-7 | 8 | 2 | 0 | 40 | 43 |
| Au 31 Mars 2016 | 80 | 84 | 38 | 0 | 44 | 246 |
Les passifs d'impôts différés sont attribuables aux éléments suivants :
| Impôts différés passifs (M€) | Provisions sur actions propres |
Crédit-bail et location financement |
Eliminations (marges, provisions internes) |
Retraitements IFRS s/ immob. |
Autres | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30 septembre 2015 | 163 | 14 | 83 | 23 | 59 | 342 |
| Variation de périmètre | 0 | |||||
| Montant comptabilisé en résultat net |
-45 | -1 | 89 | -6 | 22 | 59 |
| Au 31 Mars 2016 | 118 | 13 | 172 | 17 | 81 | 401 |
Seuls les membres du directoire sont considérés comme des parties liées de la société.
Les membres du Directoire perçoivent des salaires et bénéficient des contrats d'intéressement et de participation ainsi que des régimes de primes d'expatriation et de retraite à prestations définies en vigueur, dans les mêmes conditions que les autres collaborateurs de la société. Les membres du directoire ont perçu à la date du 31 Mars 2016 une rémunération totale (y compris les charges patronales) de 221 mille euros.
| Impôts payés | 31/03/2016 |
|---|---|
| A - Impôt exigible | -158 |
| B - Impôt de distribution | -3 |
| Variation Impôt courant (passif) | -125 |
| +/- écart de conversion | 5 |
| C - Variation Impôt courant (passif) | -120 |
| Impôts payés (A+B+C) | -282 |
| (En milliers d'euros) | 30/09/2015 | Ecart de conversion |
RECLASS | Variation (*) | 31/03/2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Stock, produits et services en cours | 3 089 | -36 | 14 | 3 067 | |
| Clients et autres débiteurs | 5 444 | -77 | -7 | 79 | 5 440 |
| Impôt courant | 11 | 7 | -18 | 0 | |
| Autres actifs courants | 51 | 18 | 69 | ||
| Total actif courant (A) | 8 595 | -113 | 1 | 92 | 8 574 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 3 735 | -33 | -2 | 62 | 3 762 |
| Autre passif courant | 1 | 1 | |||
| Total Passif courant (B) | 3 736 | -33 | -2 | 62 | 3 763 |
(*) La colonne à retenir pour le calcul du Besoin en fond de roulement (B.F.R.) est la colonne variation qui correspond aux variations de trésorerie sur la période
| CALCUL DE LA VARIATION DU B.F.R. | |
|---|---|
| Variation de l'actif courant (hausse) | -93 |
| Variation du passif courant | 62 |
| Variation des besoins en fonds de roulement du Tableau de flux de trésorerie |
-31 |
| - | L'acquisition de 4% de la société Publivenor pour | moins 60 K€ |
|---|---|---|
| - | Le dénouement de la cession des filiales brésiliennes pour | |
| un prix de cession correspondant aux immeubles de placement remis | ||
| en paiement du prix de la participation d'encres DUBUIT soit | 1 122 K€ |
Comme il a été indiqué dans les principes comptables et méthode d'évaluation, le Groupe ENCRES DUBUIT exerce son activité dans un secteur unique : la commercialisation, au niveau mondial, de produits pour le marché de la sérigraphie. Les secteurs opérationnels du Groupe ENCRES DUBUT, sont constitués des zones d'implantations géographiques du Groupe à travers le monde à savoir l'Europe, l'Asie et le continent Américain.
Toutes les informations sont présentées par zone d'implantation géographique des filiales y compris la ventilation du chiffre d'affaires, qui est aussi établie selon la localisation géographique du client.
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 | Au 31/03/2015 | Au 30/09/2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europe | 6 655 | 65,43% | 6 205 | 61,73% | 12 003 | 56,17% |
| Continent Américain | 378 | 3,72% | 831 | 8,27% | 1 412 | 6,61% |
| Asie et Afrique | 3 137 | 30,84% | 3 016 | 30,00% | 7 955 | 37,23% |
| TOTAL | 10 170 | 10 052 | 21 370 |
| (En milliers d'euros) | Au 31/03/2016 | Au 31/03/2015 | Au 30/09/2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ENCRES DUBUIT ET SCREEN MESH | 5 373 | 52,83% | 4 942 | 49,16% | 10 023 | 46,90% |
| TINTAS DUBUIT | 690 | 6,78% | 776 | 7,72% | 1 655 | 7,74% |
| MACHINES DUBUIT BENELUX | - | 0,00% | - | 0,00% | 13 | 0,06% |
| PUBLIVENOR SPRL | 1 240 | 12,19% | 1 032 | 10,27% | 2 315 | 10,83% |
| ALL INKS SPRL | 4 | 0,04% | 4 | 0,04% | 7 | 0,03% |
| DUBUIT OF AMERICA | 234 | 2,30% | 617 | 6,14% | 1 127 | 5,27% |
| ENCRES DUBUIT SHANGHAI (EDF) | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00% |
| DUBUIT SHANGHAI JINSHAN (EDJ) | 2 630 | 25,86% | 2 681 | 26,67% | 6 230 | 29,15% |
| TOTAL | 10 171 | 10 052 | 21 370 |
| Continent européen | Continent américain | Asie et Afrique | TOTAL | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Immobilisations corporelles, matériels et outillages |
4 458 | 4 865 | 365 | 401 | 2 220 | 2 589 | 7 042 | 7 856 |
| Immeubles de placement | 1 097 | - | - | - | - | - | 1 097 | - |
| Ecarts d'acquisition | 2 111 | 2 111 | - | - | - | - | 2 111 | 2 111 |
| Immobilisations incorporelles | - | 1 | - | - | - | - | - | 1 |
| Autres actifs financiers | 178 | 176 | - | - | - | - | 178 | 176 |
| Impôts différés actifs | 200 | 81 | 10 | 7 | 35 | 40 | 246 | 128 |
| Autres actifs non courants | - | - | - | - | - | - | - | - |
| ACTIF NON COURANT | 8 044 | 7 235 | 375 | 409 | 2 255 | 2 629 | 10 674 | 10 273 |
| Stock, produits et services en cours |
2 448 | 2 469 | 258 | 181 | 360 | 465 | 3 066 | 3 115 |
| Clients et autres débiteurs | 4 002 | 3 595 | 520 | 374 | 917 | 1 391 | 5 440 | 5 359 |
| Impôt courant | - | 270 | - | - | - | - | - | 270 |
| Autres actifs courants | 65 | 135 | 4 | 6 | - | - | 69 | 141 |
| Produits dérivés ayant une juste valeur positive |
- | - | - | - | - | - | - | - |
| Actifs destinés à être vendus | - | - | - | 5 422 | - | - | - | 5 422 |
| Titres négociables | 1 253 | 953 | - | - | - | - | 1 253 | 953 |
| Trésorerie et équivalent de trésorerie |
1 907 | 1 411 | 60 | 82 | 2 433 | 1 647 | 4 400 | 3 141 |
| ACTIF COURANT | 9 675 | 8 832 | 841 | 6 065 | 3 710 | 3 503 | 14 227 | 18 401 |
| TOTAL ACTIF | 17 719 | 16 067 | 1 216 | 6 474 | 5 965 | 6 132 | 24 901 | 28 673 |
*2015 : du 1er octobre 2014 au 31 mars 2015
* 2016 : du 1er octobre 2015 au 31 mars 2016
| Continent européen | Continent américain | Asie et Afrique | TOTAL | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Emprunts long-terme | 214 | 533 | 43 | 67 | - | - | 257 | 599 |
| Impôts différés passifs | 401 | 206 | - | - | - | 1 | 401 | 207 |
| Provision pour retraite | 252 | 274 | - | - | - | - | 252 | 274 |
| Provisions (non courant) | 520 | 387 | 70 | 74 | - | - | 590 | 461 |
| Autres passifs non courants | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Passif non courant | 1 386 | 1 400 | 113 | 141 | - | 1 | 1 499 | 1 542 |
| Passif Courant | 3 204 | 3 096 | 555 | 5 211 | 408 | 782 | 4 167 | 9 089 |
| TOTAL PASSIF Non courant et Courant | 4 590 | 4 496 | 668 | 5 352 | 408 | 783 | 5 666 | 10 631 |
2015 : du 1er octobre 2014 au 31 mars 2015
2016 : du 1er octobre 2015 au 31 mars 2016
Encres DUBUIT SA, maison mère du Groupe est une société anonyme à directoire et conseil de surveillance enregistrée et domiciliées en France. Son siège social est situé à Mitry Mory (Seine et Marne).
| Encres DUBUIT SA | ||||
|---|---|---|---|---|
| 100% | Tintas DUBUIT | |||
| 96,57% | Publivenor | |||
| 100% | DUBUIT Bénélux | |||
| 89% | All Inks | |||
| 100% | Screen MESH |
100% | Softim | |
| 50% | ||||
| 100% | Encres DUBUIT Shanghai Co | 100% | Encres DUBUIT Shanghai | |
| 100% | DUBUIT Of America | |||
| 100% | Québec Inc | 100% | Dubuit CANADA |
Le périmètre de consolidation du Groupe Encres DUBUIT est le suivant :
| Nom de l'entité | Activité | Pourcentage d'intérêts |
|---|---|---|
| Encres DUBUIT SA | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie* |
mère |
| Filiales consolidées par intégration globale | ||
| Screen MESH | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie |
100,00% |
| Softim | Prise de participation, gestion administrative et comptable, acquisitions de biens immobiliers |
100,00% |
| Québec Inc. | Holding | 100,00% |
| Dubuit Canada | Néant | 100,00% |
| Dubuit Benelux | Holding | 100,00% |
| Publivenor | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie |
96,57% |
| All Inks | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie |
89,00% |
| Tintas DUBUIT | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie* |
100,00% |
| Dubuit of America | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie |
100,00% |
| Encres DUBUIT Shanghai - Fangxian | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie |
100,00% |
| Encres DUBUIT Shanghai- Jinshan | Distribution de produits pour l'impression de sérigraphie* |
100,00% |
| Entreprise sous contrôle conjoint consolidées par intégration proportionnelle |
||
| Néant | ||
| Entreprises associées mise en équivalence | ||
| Néant |
* site de fabrication d'encres
Fin décembre 2015, une société française détenue à 100% par le Groupe a été créée pour comptabiliser les ensembles immobiliers brésiliens. Le Groupe a souhaité isoler l'opération afin d'isoler les flux financiers liés à l'opération brésilienne à savoir l'encaissement des loyers et des échéances du contrat de vente lié au site industriel de Pinda.
Une réunion avec nos avocats et les ex-associés minoritaires a eu fin septembre 2016 afin :
Le juge en date du 26 septembre 2016 a confirmé que la sentence d'homologation de l'accord entre les parties a force d'exécution du transfert. Le 28 septembre 2016, les démarches ont été faites auprès du bureau des registres des immeubles pour formaliser et faire enregistrer le transfert.
Mesdames, Messieurs les actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalie significative obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris et Courbevoie, le 22 novembre 2016
Les Commissaires aux comptes
SEC 3 B&A AUDIT représentée par : représentée par :
Jean-Philippe HOREN Nathalie BOLLET-FLAMAND
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que ce Rapport Semestriel d'Activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Mitry, le 21 novembre 2016 Chrystelle FERRARI Présidente du Directoire
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