HFR, Inc.

분기보고서 3.6 (주)에치에프알 110111-5859973 ◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon

분 기 보 고 서

&cr&cr&cr

(제5기 1분기)

2019.01.012019.03.31


사업연도	부터
까지


금융위원회
한국거래소 귀중	2019년 4월 15일

주권상장법인해당사항 없음


제출대상법인 유형 :

면제사유발생 :



회 사 명 :	(주)에치에프알

대 표 이 사 :	정종민

본 점 소 재 지 :	경기도 성남시 분당구 성남대로 43번길 10
	(전 화) 031-712-7768
	(홈페이지) http://www.hfrnet.com

작 성 책 임 자 :	(직 책) 재경센터장 (성 명) 임호인
	(전 화) 070-7837-2211

목 차

&cr

【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 190515_대표이사등의 확인서.jpg 190515_대표이사등의 확인서

I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 ◆click◆『연결재무제표를작성하는주권상장법인』 삽입 11013#*연결재무제표를작성하는주권상장법인.dsl 1_연결재무제표를작성하는주권상장법인

가. 연결대상 종속회사 개황 (총 3개사: 국내 2개사, 해외 1개사)

(단위 : 천원) 올래디오&cr(주)2013.01.02서울 금천구 서부샛길 280유선통신장비제조업19,616,271지분율 &cr70.0%해당(주)지피시스2001.01.11경기도 안양시 동안구 학의로 282유선통신장비제조업5,080,216지분율 &cr53.5%해당HFR Networks Inc.2017.09.22DALLAS, US정보통신부품판매사업156,296지분율 &cr90.0%해당

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말&cr자산총액	지배관계 근거	주요종속&cr회사 여부

(주) 최근 사업년도말 자산총액은 2018년 12월말 기준입니다.&cr

가-1. 연결대상회사의 변동내용

--------

구 분	자회사	사 유
신규&cr연결
연결&cr제외

나. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

상장2018.11.15--

주권상장&cr(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장&cr(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등&cr여부	특례상장 등&cr적용법규

2. 회사의 연혁

날 짜	내 용
2000년 01월	(주)에치에프알 설립
2000년 06월	벤처기업 확인 - 경기지방 중소기업청
2001년 08월	INNo-Biz기업 확인 - 중소기업청
2001년 12월	전략적 파트너로 SK IMT-2000 컨소시엄 참여
2002년 12월	신기술(KT-Mark) 인정 - 과학기술부
2002년 12월	SK텔레콤 Best-Partner賞 수상
2003년 05월	CDMA Repeater 태국수출
2003년 07월	DAB Repeater 미국수출
2003년 10월	TTA system 2GHz Equipment 개발 - 일본 KDDI社
2004년 10월	KT WiBro 컨소시엄 참여
2004년 12월	벤처기업 대상 수상(중소기업특별위원장상)
2005년 04월	세계 최초 광선로 공유모듈 개발
2006년 12월	SK텔레콤 IR Award 수상
2007년 09월	TL-9000 인증 획득
2007년 09월	ISO-9000 인증 획득
2008년 09월	KT ROADM 공급업체 선정
2008년 11월	천만 불 이상 수출 달성
2009년 03월	미국 Powerwave사와 ODM 계약 체결
2010년 05월	ZPSYS 인수 : Switching 장비군 개발 본격화
2010년 07월	SNH 인수 : KT 향 매출 시작
2011년 12월	SKT 우수파트너상 수상
2012년 08월	SK텔레콤 상생파트너사로 MWC(flexiHaul) 전시 참가
2012년 10월	경기도 성실납세자 선정
2012년 10월	ISO 14001 인증 획득
2012년 12월	매출 900억 달성
2013년 07월	세계최초 C-RAN기술 상용화
2013년 08월	GIGA ONU 제품 개발 상용화
2013년 10월	대만 청화텔레콤 인터넷장비 사업자 선정
2013년 12월	SK Broadband 동반성장제안 festival 금상 수상
2014년 02월	대만 청화텔레콤 flexiHaul 사업자 선정
2014년 05월	텔레콤말레이시아 Nid/Ead 사업자 선정
2014년 12월	SKT 파트너어워즈 우수상 수상
2015년 12월	SKT 중계기 공급사업자 선정
2015년 12월	NEBS 인증 획득
2016년 08월	미국 Verizon flexiHaul 공급사업자 선정
2016년 08월	자회사 올래디오(주)(구.티앤아이이) 인수
2016년 12월	K-ICT대상 5G부문 우수상 수상 - 미래창조과학부
2016년 12월	SKT 우수협력사 선정
2017년 04월	NICE 기술평가 우수기업 인증 획득
2018년 03월	Celcom, Digi, Maxis(말레이시아) flexiHaul 공급계약 체결
2018년 03월	캐나다 벨 flexiHaul 공급계약 체결
2018년 11월	코스닥시장 상장(스팩합병 상장)

3. 자본금 변동사항

◆click◆『증자(감자)현황』 삽입 11013#*증자(감자)현황.dsl 33_증자(감자)현황

가. 증자(감자)현황

2019.03.31(단위 : 원, 주)


(기준일 :	)

2000.01.05유상증자(일반공모)보통주10,0005,0005,0002000.03.06유상증자(제3자배정)보통주1,8005,0005,0002000.04.21무상증자보통주198,1985,0005,0002000.06.08유상증자(제3자배정)보통주20,0005,0005,0002003.06.03-보통주11,4995,0005,0002005.12.23유상증자(제3자배정)보통주17,0005,0005,0002007.10.18주식매수선택권행사보통주163,1105005002007.12.26무상증자보통주2,251,9205005002015.04.13유상증자(제3자배정)상환전환우선주888,8915007,2002017.11.10전환권행사상환전환우선주61,2985007,2002018.11.05-보통주50,910,104100-2019.03.29전환권행사보통주1,000,0001001,000

| 주식발행&cr(감소)일자 | 발행(감소)&cr형태 | 발행(감소)한 주식의 내용 | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 주식의 종류 | 수량 | 주당&cr액면가액 | 주당발행&cr(감소)가액 | 비고 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 설립 |
| |
| |
| |
| 합병 |
| |
| |
| |
| 상환전환우선주 |
| 상환전환우선주의 보통주 전환 |
| 합병신주발행 (주1) |
| 전환사채의 보통주 전환 |


(주1)	(주)에치에프알 주식 1주당 하나금융7호기업인수목적(주) 주식 8.6627451주 발행

◆click◆ 『미상환 전환사채 발행현황』 삽입 11013#*미상환전환사채발행현황.dsl

◆click◆ 『미상환 신주인수권부사채 등 발행현황』 삽입 11013#*미상환신주인수권부사채등발행현황.dsl

◆click◆ 『미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황』 삽입 11013#*미상환전환형조건부자본증권등발행현황.dsl

4. 주식의 총수 등

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 사업보고서 제출일 현재까지 발행한 주식의 총수는 59,910,104주입니다.&cr

가. 주식의 총수 현황

2019.03.31(단위 : 주)


(기준일 :	)

보통주100,000,000100,000,000-59,910,10459,910,104----------------59,910,10459,910,104-104104(주1)59,910,00059,910,000-

| 구 분 | | 주식의 종류 | | 비고 |
| --- | --- | --- |
| 합계 |
| --- | --- | --- |
| Ⅰ. 발행할 주식의 총수 | |
| Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 | |
| Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 | |
| | 1. 감자 |
| 2. 이익소각 |
| 3. 상환주식의 상환 |
| 4. 기타 |
| Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) | |
| Ⅴ. 자기주식수 | |
| Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) | |


(주1)	(주)에치에프알과 하나금융7호기업인수목적(주)합병 시 발생한 단수주에 대한 자사주취득입니다.

◆click◆ 『자기주식 취득 및 처분 현황』 삽입 11013#*자기주식취득및처분현황.dsl 5_자기주식취득및처분현황

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

2019.03.31(단위 : 주)


(기준일 :	)

--------------------------------------------------------------------------------------------------보통주104---104(주1)-------보통주104---104--------

| 취득방법 | | | 주식의 종류 | 기초수량 | 변동 수량 | | | 기말수량 | 비고 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 취득(+) | 처분(-) | 소각(-) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 배당&cr가능&cr이익&cr범위&cr이내&cr취득 | 직접&cr취득 | 장내 &cr직접 취득 |
| 장외&cr직접 취득 |
| 공개매수 |
| 소계(a) |
| 신탁&cr계약에 의한&cr취득 | 수탁자 보유물량 |
| 현물보유물량 |
| 소계(b) |
| 기타 취득(c) | | |
| 총 계(a+b+c) | | |


(주1)	(주)에치에프알과 하나금융7호기업인수목적(주)합병 시 발생한 단수주에 대한 자사주취득입니다.

◆click◆ 『종류주식(명칭) 발행현황』 삽입 11013#*종류주식발행현황.dsl

5. 의결권 현황

2019.03.31(단위 : 주)


(기준일 :	)

보통주59,910,104----보통주104자기주식---------------------보통주59,910,000----

구 분	주식의 종류	주식수	비고
발행주식총수(A)
의결권없는 주식수(B)
정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
기타 법률에 의하여&cr의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권이 부활된 주식수(E)
의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr(F = A - B - C - D + E)

6. 배당에 관한 사항 등

&cr가. 배당정책에 관한 사항 [정관상 배당정책]&cr&cr제45조(이익배당)&cr① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.&cr② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.&cr③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.&cr&cr제46조(배당금지급청구권의 소멸시효)&cr① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다&cr② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.&cr

◆click◆ 『주요배당지표』 삽입 11013#*주요배당지표.dsl 34_주요배당지표

나. 주요배당지표

100100500-4,338-7903,136-3,441-7963,883-68-20642--253-----8.0-------------------50------------

구 분	주식의 종류	당기	전기	전전기
제5기 1분기	제4기	제3기
---	---	---	---	---
주당액면가액(원)
(연결)당기순이익(백만원)
(별도)당기순이익(백만원)
(연결)주당순이익(원)
현금배당금총액(백만원)
주식배당금총액(백만원)
(연결)현금배당성향(%)
현금배당수익률(%)
주식배당수익률(%)
주당 현금배당금(원)
주당 주식배당(주)


(주)	당사는 2018년 11월 2일(합병기일) 하나금융7호기업인수목적(주)에 흡수합병되었습니다. 법률적으로 합병주체인 하나금융7호기업인수목적(주)(합병회사)가 당사(피합병회사)를 흡수합병하는 형식이나, 합병 후 피합병회사의 대주주가 합병회사의 의결권 있는 보통주식을 상당수 소유하게 됨에 따라 실질적으로는 피합병회사가 합병회사를 지배하는 결과가 되었습니다. 경제적 실질에 따라 본 사업보고서의 기재내용은 (주)에치에프알을 기준으로 작성하였으나 회계기간은 법률적 존속회사인 하나금융7호기업인수목적(주)의 사업연도 '제4기'로 기재하였습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요&cr

가. 회사의 현황&cr (1) 회사의 개요

당사의 주요 사업은 SK텔레콤 및 Verizon, AT&T, NTT Docomo등 국내외 통신사업자 등을 대상으로 유무선통신용 장비의 개발ㆍ제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 무선사업부문의 경우 국내외 통신사업자에게 이동통신 전송장비, 중계장비 및 부대장비를 판매하고 있고, 유선사업부문의 경우 통신사업자 국사 및 가입자댁내외에 설치되는 제품 및 관련 시스템을 제조 및 판매하고 있습니다.

&cr(2) 영업의 개황&cr[무선사업부문]&cr당사는 현재 4G LTE트래픽을 광선로로 다중화하여 전달하는 광전송 장비 및 Fronthaul 관련 장비를 미국, 일본, 말레이시아 등의 통신사업자에 납품하고 있으며, 2019년 상반기부터 본격화될 5G무선통신 서비스의 국내 인프라 구축을 위해 5G용 Fronthaul 장비인 5G-PON을 개발 하여 공급을 개시하였습니다.

[주요 고객사향 무선통신 제품군]

구분	고객	사업분류	비고
국내	SK텔레콤	전송장비	이동통신 Fronthaul 장비
중계장비	이동통신 중계기
부대장비	이동통신 광선로 부대장비
미국	Verizon	전송장비	이동통신Fronthaul 장비
AT&T	전송장비	이동통신Fronthaul 장비
Juniper	전송장비	통신사업자의 기업용 패킷 전송장
일본	NTT Docomo	전송장비	이동통신Fronthaul 장비
말레이시아	텔레콤말레이시아	전송장비	통신사업자의 기업용 패킷 전송장비

&cr [유선사업부문]&cr당사 의 주력 제품은 통신 사업자가 가입자에게 인터넷, IPTV, VoIP, Wi-Fi 서비스를 제공 할 수 있도록 통신 사업자 국사 및 가입자 댁내에 설치되는 FTTO및 FTTH 관련 제품인 OLT(Optical Line Terminal), ONU(Optical Network Unit), ONT(Optical Network Terminal) 장비와 Wi-Fi AP이며 주요 고객사는 SK브 로드밴드를 포함한 국내 통신3사입니다.&cr &cr (3) 시장의 여건

[무선사업부문] &cr 1) 국내

아이폰의 등장과 함께 4세대(4G) 서비스는 편리함을 제공하고 Lifestyle을 변화 시켰습니다. 4차 산업혁명 시대의 5G서비스는 드론, AI, 자율주행 자동차, 미디어, 보안(양자암호) 등 다양한 영역에서 서로 융합하여 현재와 비교할 수 없는 혁명을 가져다 줄 것이라고 예상됩니다.

이를 위해 국내외에서 5G 기술에 대한 논의가 본격적으로 진행되어 19년 상용화 예정이며 당사의 고객사인 SK텔레콤도 ‘5대 New ICT 분야’의 신규 사업 확대를 추진하여 2019년까지 5조원 투자(SK텔레콤, SK브로드밴드, SK플래닛)를 계획 중이고19년 이후 11.5조 이상 투자가 필요할 것으로 전망됩니다. 또한 SK텔레콤은 19년 상반기 5G 조기 상용화를 위한 네트워크 구축 준비를 진행하고 있습니다. 이에 따른 전송장비, 중계기, 부대장비의 수요가 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

최근의 관련 매체에 따르면, 5G 서비스를 위해서는 기존 LTE 장비 설치 대비 약 2~3배 이상의 장비를 설치하여야 만족할만한 커버리지 확보 및 안정적인 서비스가 가능하다고 합니다. 정책적으로 통신비 인상이 쉽지 않은 상황에서 통신사업자의 CAPEX와 OPEX 절감 측면에서 투자 효율성이 우수한 당사 전송장비로의 투자가 확대될 것으로 예상하고 있습니다.

&cr [유선사업부문] &cr우리나라는 1998년 처음으로 인터넷 서비스를 제공하여 불과 4년만인 2002년에 인터넷 가입자수 1,000만 명을 넘어서는 등 세계 최강의 정보 인프라를 구축하여 IT 분야의 세계 선도국가의 역할을 수행하였습니다. 기존 전화선을 이용한 PC 통신부터 시작하여 UTP 케이블, 동축 케이블, 광케이블 등 통신 매체의 종류에 따라 그에 따른 제품의 수요가 지속적으로 증가하여 산업이 발전해 왔습니다. 현재는 인터넷 가입자 수가 2,000만 명을 넘어섰으며 이에 발맞추어 가입자가 요구하는 속도도 증가하여 관련 산업이 지속적으로 발전 중입니다.

이런 흐름에 따라 당사는 기존 2009년부터 고객사에 납품하고 있는 G-PON의 차세대 솔루션으로 기 구축되어있는 있는 광케이블을 활용하여 기존 하향 2.5Gbps의 속도를 하향 10G 속도로 서비스를 할 수 있는 XGS-PON서비스를 개발완료하여 2018년부터 공급하고 있으며 향후 10G서비스의 확장에 따른 안정적 성장을 기대하고 있습니다.

나. 통신장비 산업의 특 성

(1) 산업의 개요&cr&cr[무선통신사업부문]

무선통신시장 중 당사에서 영위하는 이동통신시장의 경우, 전세계적으로는1996년 기준 가입자 1억명에서 2018년 현재 약 75억명으로 증가하였고, 우리나라의 경우에도 현재 가입자 6,300만명으로 보 급률이 100%을 넘길 정도로 큰 폭의 시장성장을 이루었습니다. 스마트폰 등 모바일 기기의 발전과 함께 과거 음성 위주의 데이터 전송에서 현재 멀티미디어 서비스 제공 및 커뮤니티의 연결 수단으로 짧은 기간 높은시장 성장을 이루었습니다. &cr

이동전화서비스는 단말기를 휴대하고 단말기와 고정된 지점간 또는 단말기 상호간을 연결하는 통신 서비스로, 기존의 이동전화 기술방식인 CDMA(Code Division Multiple Access, 코드 분할 다원 접속), WCDMA(Wideband CDMA, 광대역 부호 다중 분할 접속) 기술과 함께 OFDMA(Orthogonal Frequency Division Multiplexing Access) 기술을 활용하는 LTE(Long Term Evolution)로 진화하였으며, 5G 이동통신 시대가 2019년부터 본격화될 것입니다.

[유선사업부문]

유선통신산업이란 전신, 전화 시설을 이용하여 유선방식으로 음성 또는 비음성의 각종 통신 내용을 송수신 하거나 전달하는 산업활동을 의미합니다. 국내 유선통신 시장은 음성통신서비스 중심의 유선전화서비스(시내전화, 시외전화, 국제전화, 인터넷전화)와 데이터통신서비스 중심의 전용회선 초고속인터넷서비스, 전신/전보 및 기타 유선통신으로 구성되어 있습니다. 최근의 통신시장은 시내전화 가입자 감소에 따른 유선전화 시장의 축소와 함께 스마트 기기 및 LTE 확산으로 다양한 유무선 결합상품이 출시되고 있는 바 데이터를 기반으로 한 새로운 양상의 경쟁이 촉발되고 있습니다&cr유선통신산업의 경우, 무선통신산업과 달리 통신 방식의 발전에 따른 세대간 대체가 이루어지기 보다는 상호 보완적인 방식으로 발전하고 있습니다.

&cr(2) 산업의 성장성&cr&cr[무선사업부문]&cr○ 국내 및 글로벌 네트워크 시스템의 규모 및 전망&cr미래창조과학부와 정보통신기술진흥센터가 2016년말에 발간한 ‘ICT R&D 중장기 기술로드맵 2022’에 따르면 2016년 기준 전 세계 네트워크 분야 시장 규모는 약 2,424억달러로 추정되며, 2022년까지 연평균 11.37%의 성장률로 증가하여, 약 4,626억달러 규모에 달할 것으로 전망됩니다. 국내 시장의 경우, 2016년 약 32억달러에서 2022년에는 약 78억달러 규모로 성장이 예상됩니다.

2016년 기준 네트워크 분야 중 가장 큰 비중(약 43%)을 차지하고 있는 네트워크 시스템 시장은 약 1,044억달러 규모이나, 네트워크 서비스 및 플랫폼 시장 성장에 따라 2020년에는 시장 비중이 35% 이하로 감소할 전망입니다.

동 보고서에 따르면 유무선 융합 네트워크 시스템인 C-RAN 기반 이동통신 기지국의 프론트홀 (광링크 및 광트랜시버) 관련 세계 시장 규모는 2016년 16억달러 수준이며, 연평균 14.9%의 높은 성장률로 증가하여 2020년에는 약 28억달러에 달할 것으로 전망하였습니다.

○ 글로벌 C-RAN Fronthaul 시장의 규모 및 전망

글로벌 마켓 리서치 기관인 SNS Research에 따르면 당사의 무선사업부문 주요 목표시장인Fronthaul 시장은 2016년 13.1억달러 규모에서 연평균 11.57%의 높은 성장율로 증가하여 2022년 약 25.2억달러로 증가할 것으로 전망하였습니다.

&cr지역적으로 당사의 주요 타깃 시장인 Asia Pacific와 North America지역은, 2016년 기준 각 5.4억달러, 2.4억달러 수준의 규모를 보여주고 있으며, Asia Pacific시장의 경우, 2022년 까지 연평균 성장률은 약 9.34%로 전체 시장의 평균 성장률인 11.57%대비 성장률이 둔하지만, 당사 Fronthaul 관련 제품의 매출 대부분이 발생하고 있는 북미시장의 경우, 동기간 12.30%의 높은 성장률을 보여줄 것으로 전망하였습니다.


[Global C-RAN Fronthaul 시장 실적 및 전망]
	(단위 : 백만USD)

global c-ran fronthaul실적_증권신고서.jpg Global C-RAN Fronthaul시장실적(Source: SNS Research)

○ 국내 주요 통신사업자의 전체 CAPEX 규모

통신산업 중 무선통신산업의 경우, 매년 일정한 투자규모를 나타내기 보다는 통신 프로토콜의 발전이 있을 때마다 신규 기지국 건설 및 대규모 전송장비에 대한 투자가 발생하는 편입니다. 아래 국내 이동통신 3사의 과거 CAPEX 추이는 그러한 특성을 잘 보여주고 있습니다.


[국내 이동통신 3사 CAPEX 추이 및 전망]
	(단위 : 십억원)

국내이동통신3사capex추이_증권신고서.jpg 국내이동통신3사 CAPEX추이(Source: 하나금융투자)

국내 무선통신 CAPEX는 2011년 7월 4G LTE 상용화 시점부터 2012년 LTE 전국망확대 시까지 큰 폭으로 증가하였다가 이후 2016년까지는 기존 투자분에 대한 유지보수 수준의 규모로 지속적인 감소추세에 있었습니다. 그러나 2018년 6월 5G무선통신 서비스 주파수 경매가 진행되었고, 국내 5G서비스 시장이 본격적으로 개화될 것으로 예상되는 2019년부터 2022년 까지는 통신3사의 관련 투자가 매년 큰폭으로 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

&cr[유선사업부문]

국내 유선통신 시장은 음성통신서비스 중심의 유선전화서비스와 데이터통신서비스 중심의 전용회선 초고속인터넷서비스, 전신/전보 및 기타 유선통신으로 구성되어 있습니다. 당사가 속한 유선통신장비산업은 초고속인터넷 가입자 등의 수요에 영향을 받으며, 최근 통신시장은 시내전화 가입자 감소에 따른 유선전화 시장의 축소와 함께 스마트 기기 및 LTE 확산으로 다양한 유무선 결합상품이 출시되고 있는 바, 데이터를 기반으로 한 새로운 양상의 경쟁이 발생하고 있습니다.

○ 글로벌 광대역 유선네트워크 장비시장의 규모 및 전망

통신 장비관련 글로벌 리서치 전문기관인 Ovum Knowledge Center가 2017년 발표한 자료에 따르면 당사 유선사업부문이 영위 중인 광대역 유선네트워크 장비시장의 규모는 아래와 같습니다.


[광대역 유선네트워크 장비시장 추이 및 전망]
	(단위 : 백만USD)

구분	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	CAGR (2017~22)
PON	5,064	5,426	5,951	6,263	6,457	6,748	6,659	6,524	1.9%
64.6%	67.8%	70.3%	71.6%	72.5%	73.7%	74.1%	74.6%
xDSL	1,931	1,588	1,516	1,452	1,392	1,340	1,294	1,255	-3.7%
24.6%	19.9%	17.9%	16.6%	15.6%	14.6%	14.4%	14.4%
CMTS	840	986	1,001	1,029	1,058	1,073	1,034	963	-0.8%
10.7%	12.3%	11.8%	11.8%	11.9%	11.7%	11.5%	11.0%
Total	7,836	8,001	8,468	8,744	8,907	9,161	8,988	8,742	0.6%

(Source: Ovum Knowledge Center)

&cr상기 자료에 의하면, 전세계 광대역 유선네트워크 시장은 2017년 약 85억달러 시장에서 2020년 92억 달러 수준으로 증가한 후, 2021년~22년 소폭 하락하여 2022년에는 87억원 수준을 기록하는 등 연평균 0.6%의 성장을 보일 것으로 기대됩니다.

그 중 당사 유선제품인 Giga ONU와 Wi-Fi AP와 직접적으로 연관이 있는 PON방식 장비시장의 경우, 2017년 약 60억달러 수준에서 연평균 1.9% 수준으로 상승하여 2022년에는 65억달러 수준을 기록할 것으로 기대됩니다. &cr

○ 국내 광대역 유선네트워크 장비시장의 규모 및 전망

당사가 추정하는 유선네트워크 장비시장의 규모 및 전망은 다음과 같습니다.


[국내 광대역 유선네트워크 장비시장 추이 및 전망]
	(단위 : 백만USD)

구분	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
PON	77.36	71.58	62.82	60.62	61.19	63.98	66.87	68.78
Total	89.23	82.43	72.39	69.50	69.58	71.85	74.24	75.66

(Source: Ovum Knowledge Center)

&cr(3) 경기변동과의 관계&cr&cr통신장비 시장은 지속적인 통신기술의 발전에 따라 기간 통신사업자들의 필요에 따른 투자 결정으로 수요가 발생되는 시장으로서 고속대용량의 멀티미디어 데이터 서비스에 필요한 새로운 통신장비의 수요가 꾸준히 발생하고 있습니다.

특히, 스마트폰, 태블릿PC등 모바일 환경의 급속한 발전은 유무선 통신 인프라의 빠른 세대교체를 유발하고 있기 때문에 새로운 방식의 통신장비 개발이 필수적으로 선행되어야 합니다. 또한, DMB, IPTV와 같은 방송통신융합과 유무선통합 콘텐츠 등과 같은 다양한 서비스는 통신장비 시장에 또 다른 기회로 다가오고 있습니다.

다만 단기적으로 국내외 경기에 예상치 못한 침체가 발생하거나 정부 관련부처와 통신서비스 사업자 내부 정책에 변화가 있을 경우에는 통신 사업자의 투자가 위축될 가능성이 있고 이에 따라 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수는 있지만 전세계적으로 변화가 일어나고 있는 기간 산업이라는 측면에서 국지적인 경기변동에 강한 영향을 받지는 않을 것으로 생각됩니다.

(4) 계절적 요인

통신장비산업은 통신사업자가 1분기에 사업계획을 수립, 2분기부터 통신망 설계 및 관련 제품 개발 등의 사업을 시작하여 3~4분기에 집중적으로 투자가 발생하는 특징을 나타내고 있습니다. 따라서 당사를 비롯하여 국내 통신사업자에게 장비를 공급하는 장비회사 대부분은 매출의 강한 계절성을 나타내고 있으며, 전통적으로 하반기(4분기)에 매출이 집중되는 특성을 가지고 있습니다.

&cr

2. 주요 제품 및 서비스 등&cr(1) 주요 제품 설명&cr&cr[무선사업부문]&cr○ Fronthaul장비

2010년대 이후 국내 뿐 아니라 전세계적으로 스마트폰과 태블릿PC 등 모바일 서비스의 증가로 데이터 트래픽이 해마다 폭발적으로 증가하고 있습니다. 3G 서비스 시절 미래창조과학부의 '010번호통합정책'이 시행된 이후, 단말기 보조금 혜택 등으로 통신가입자들의 사업자에 대한 충성도는 갈수록 낮아졌으며, 4G LTE 서비스가 시작되면서는 가입자들이 데이터의 전송 용량과 안정성에 더욱 민감하게 반응하여 사업자 이동이 활발하였습니다. 이러한 시장 환경 속에서 통신사업자들은 대규모 설비증설 및 통신서비스 관리를 위한 유지보수 노력을 지속적으로 유지할 수 밖에 없으며, 시장 성장에 한계가 있고, 정책적인 사유로 통신비 인상이 용의하지 않기 때문에 통신사업자에게 원가절감에 대한 이슈는 무엇보다 중요합니다.

당사는 이런 고객사 니즈에 부합하는 전송장비를 개발하여 고객사에 제공하고 있으며, 무선사업부문 주요 제품인 Fronthaul장비 역시 그러한 고객사 요구에 의해 개발되었습니다.

Fronthaul 제품(제품명 SCAN-WM. 5G-PON, flexiHaul 등)은 과거 일체형 구조인 기지국을 무선 부문(RU: Radio Unit)과 데이터 부문(DU: Digital Unit)으로 분리, 이를 광선로로 연결하는 Fronthaul구간에 적용되는 솔루션이며, 주요 고객사는 국내 SK텔레콤과 해외 Verizon, AT&T(미국), NTT Docomo (일본) 등입니다.&cr

○ 중계장비&cr당사는 지하 음영지역 커버리지 확보를 위한 RF 중계기, 오피스, 대형 건물 등의 데이터 트래픽 제공을 위한 인빌딩 분산 Small Cell 및 DAS(인빌딩 중계기) 등의 장비를 고객사에 제공하여 효과적인 커버리지 확장 및 고객 만족을 지원하고 있습니다.

주요 제품으로는 HELIOS(엘리베이터 이동통신서비스를 지원하는 중계기), TRIO(지하공간 커버리지를 확장시켜주는 중계기) 및 5G Active Relay(인빌딩공간에 5G 신호를 전달하여 주는 중계기)가 있으며, 주요 매출처는 SK텔레콤입 니다.

[유선사업부문]&cr당사의 주력 유선사업부문은 FTTx(Fiber To The x)로, 주요 제품은 통신 사업자가 가입자에게 인터넷, IPTV, VoIP, Wi-Fi 서비스를 제공 할 수 있도록 통신 사업자 국사 및 가입자 댁내외에 설치되는 제품으로 OLT(Optical Line Terminal), ONU(Optical Network Unit), ONT(Optical Network Terminal)단말기 장비 등이 있습니다.

유선사업분야제품구조도_증권신고서.jpg 유선사업분야 제품구조도(Source: 언론종합)

&cr ○ OLT 장비&crOLT(Optical Line Terminal)는 통신서비스 사업자 국사에 설치되어 최대 3천 명의 가입자에게 서비스를 제공 할 수 있는 중앙 집중형 제품으로 당사가 생산하여 납품하는 OLT는 국내에서는 SK브로드밴드만이 채택한 G-PON 방식입니다.

당사는 SK브로드밴드로부터 개발 의뢰를 받아 2009년 해당 제품에 대한 개발을 착수한 이래 현재까지 약 10년간 납품을 하고 있는 제품으로 초기 소용량 제품에서 대용량 제품으로까지 고객사와 협력하여 제품의 구성을 확장하고 있으며, 가입자 수용 규모 및 서비스 속도에 따라 8Ports, 32Ports, 96Ports G-PON OLT, 40Ports XGS-PON OLT 제품이 선택적으로 사용 되고 있습니다.

○ ONU 장비

ONU(Optical Network Unit)는 아파트 동 지하에 설치되어 OLT와 광케이블로 연결하여 가입자에게 서비스를 제공하는 제품으로, 가입자의 속도 증속(Giga서비스 제공)을 위해서는 기존에 구축되어 있는 UTP 케이블을 교체할 필요가 있으나, 피합병법인이 기존 케이블 교체 없이 속도를 500M까지 증속할 수 있는 제품을 세계 최초로 개발하여 공급하고 있으며 현재는 기존 케이블을 활용하여 1G까지 제공하는 제품도 개발하여 공급하고 있습니다. 수용 가능한 가입자 및 속도에 따라 8Ports, 16Ports, 24Ports 2Pair 500M ONU, 24Ports 2Pair 1G/ 4Pair 2.5G ONU등이 있습니다.

○ ONT 장비

단말 제품은 가입자 댁내에 설치되어 인터넷, IPTV, VoIP 서비스를 가능하게 하는 제품으로 OLT와 광케이블로 연결되어 서비스를 제공하는 ONT(Optical Network Terminal), 속도 증속을 위해 기 구축된 UTP교체없이 ONU와 연결되어 2pair 500M/2Pair 1G/4Pair 2.5G를 제공하는 CPE(Customer Premises Equipment), ONT 및 CPE와 연결하여 Wi-Fi 서비스를 제공하는 AP(Access Point)등이 있습니다.

○ XGS-PON/NG-PON2

기존 2009년부터 고객사에 납품하고 있는 G-PON의 차세대 솔루션으로 기 구축되 어 있는 있는 광케이블을 활용하여 기존 하향 2.5Gbps의 속도를 XGS-PON에 서 하향 10Gbps 속도로 NG-PON2급에서는 최대 40Gbps속도까지 서비스가 가능할 수 있는 솔루션입니다. &cr

NG-PON2는 XGS-PON 플랫폼을 활용하여 하향 40Gbps 수준까지 서비스가 가능한 솔루션으로 고객사와 2020년 상용화를 목표로 기술규격 제정 중입니다.

&cr (2) 매출 현황


(기준일: 2019.03.31)	(단위 : 백만원)

구분	주요 제품	용도	2019년 1분기	비율
무선	Fronthaul 장비, &cr중계장비 등	무선통신 장비	5,709	36%
유선	OLT,ONU,ONT 장비, Wifi AP 등	유선통신 장비	10,337	64%
합 계			16,046	100%


(주)	주요 제품의 가격은 각 고객사와의 영업상의 기밀 또는 비공개 사항임을 고려하여 기재를 생략합니다.

&cr(3) 시장 점유율 등 경쟁 현황

통신장비업의 경우, 고객사는 과점 형태의 통신서비스 사업자 입니다. 이들 통신사업자 간에는 채택하고 있는 통신 규격 및 Protocol이 조금씩 상이하여, 유사 성능의 제품간이라도 호환이 쉽지 않아 고객사를 다양화 하기는 어려운 편입니다. 또한 당사를 비롯한 대부분의 통신장비 업체들은 제품 개발시 고객사 개발진과의 협업이 필수적인 바 경쟁사에 납품 중인 장비업체의 경우 기술 노출에 대한 우려 등을 이유로 제품 수주가 쉽지 않은 편입니다. 따라서 일부 업체를 제외하고는 국내 대부분 통신장비업체는, 단일 고객사에게만 장비를 납품하는 특성이 있으며, 국내에서 유일하게 유무선 통신장비업을 영위하는 당사 역시, 국내 사업의 경우, 주요 고객사는 단일 계열의 통신그룹 입니다.&cr

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

[무선사업부문]

○ 5G-PON(5G용 Fronthaul) 장비

현행 C-RAN방식에서는 통신 세대간 호환이 불가함에 따라 3G용과 4G용 별도의 프론트홀 구축이 필요합니다. 따라서 기존 방식을 고수할 경우, 향후 5G시대에는 5G용 Fronthaul을 신규로 구축·운영하는 동시에, 기존의 3G, 4G 장비 역시 유지 보수할 필요성이 있으므로 통신사업자 입장에서 경제성과 관리 효율성이 떨어질 뿐만 아니라 신규 서비스 확대에도 시간이 소요됩니다.

이에 따라 당사는 고객사와의 협업 아래 특정 Protocol에만 통용되지 않고, 3G, LTE, 5G, FTTx 등을 하나의 네트워크에서 통합적으로 구성할 수 있으며, 이를 통해 통신사업자들이 보유 네트워크 인프라를 효율적으로 관리할 수 있고 운용 Risk 에 효과적으로 대처할 수 있는 ‘5G-PON’ 솔루션을 개발하여 2017년부터 매출이 발생하기 시작하였고, 2019년 상반기 중 본격적인 상용화를 기대하고 있습니다.

○ uRadio

당사의 uRadio는 5G 서비스를 위한 기지국 및 중계기 신호 전송장비로서 기존의 DAS(Distributed Antenna System, 인빌딩 중계기) 솔루션을 개선하여 개발된 제품입니다.

DAS란 고층건물, 쇼핑센터, 지하철과 같은 대형 건물내의 음영 지역에 기지국 무선 신호(Radio signal)를 중계해주어 셀 커버리지를 확장해주는 시스템으로, 현행의 Core망은 광케이블로 연결하고, Access망은 RF 동축 케이블 (Coaxial cable)로 연결하는 구조는 건물 내에 케이블링, 무선 인프라 (특히, 안테나)의 구축과 유지보수 등의 측면에서 비용이 많이 들고 구축하는 데 시간이 많이 소요됩니다.

즉, 액세스망 허브유닛과 각 안테나간의 거리는 안테나마다 서로 다르며, 동축 케이블의 특성상 거리에 따라 감쇄 정도가 달라지므로 인빌딩 커버리지 내에서는 안테나마다 동일한 무선 출력값을 얻어야 하므로, 이를 위해 사람이 각 안테나별로 감쇄기를 달고 감쇄값을 수작업으로 조정해주어야 합니다.

이와 같은 기존의 인빌딩 DAS 솔루션의 문제점들을 해결한 당사의 uRadio에는 RAU (Radio Antenna Unit: 기존의 DAS 구조에서 안테나 위치에 설치)는 안테나가 내장되어 있고 원격 신호 측정 및 제어 기능 등의 무선망 최적화 관련 기능을 지원하는 능동모듈이 내장되어 있어서 사업자가 인빌딩 무선 인프라를 구축하고 유지보수할 때 사람이 일일이 수작업하는 비용과 시간을 대폭 절감할 수 있습니다. 또한, uRadio는 HU와 RAU간에 UTP 케이블로 연결하기 때문에 기존의 RF 동축 케이블에 비해 케이블링 비용도 절감할 수 있으며, 또한 LTE 뿐만 아니라 WCDMA도 단일 솔루션으로 지원하기 때문에 역시 무선 인프라 구축 및 유지보수 비용을 추가적으로 절감할 수 있습니다

기존 3G, 4G 시장에서 인빌딩 트래픽 수요가 80%를 차지하고 있음에 따라 5G 시장에서도 유사하게 트래픽 수요가 있을 것으로 추정되며,당사는 uRadio의 양산을 통해 해당 시장을 적극 공략할 계획입니다.

○ 양자암호화

당사의 주요 고객사인 SK텔레콤은 2015년부터 양자암호화 기술개발 및 사업모델 발굴을 추진 중으로. 2015년부터 미래창조과학부 주관 산학연구국책과제(2015~2019년)를 수행 중이며, 당사도 송/수신부 설계분야에 참여하고 있습니다. 현재 SK텔레콤은 2017년 2월 Nokia와 양자 암호통신관련 사업협력을 체결하였으며, 향후 관련 장비에 양자암호솔루션을 탑재할 전망입니다.

기존의 공개 키와 개인 키 혼합 암호체계인 RSA는 기존까지의 컴퓨팅으론 해킹이 가능하나, 양자컴퓨팅이 도래하면 해킹 어렵다고 판단됨에 따라, 향후 새로운 해킹 및 정보유출 차단의 수단으로 양자 암호화기술 관련 시장이 도래할 것으로 기대되고 있습니다. 이에 따라 당사는 양자암호화 기술개발을 통해 통신장비, 스마트폰, 모든 IoT Device 등과 관련된 신규 사업화를 추진하고 있습니다.

글로벌 리서치 기관인 Market Reasearch Media 및 정보통신기술진흥센터의 분석에 따르면 글로벌 양자암호 시장은 2025년까지 연평균 33.2%의 성장율로 증가하여 2025년 27조에 달할 것으로 전망되며, 국내 양자암호 시장은 2025년까지 연평균 81.8%의 성장율로 증가하여 1.4조원에 달할 것으로 전망됩니다.

&cr[유선사업부문]

당사에서는 4차 산업혁명 시대가 도래함에 따라 많은 사람과 사물이 네트워크에 접속하게 되고, 4K/8K UHD, AR/VR 등의 광대역을 필요로 하는 서비스들의 출현 및 스마트폰의 확산으로 인해 기존 가입자망의 인프라 수준을 뛰어넘는 트래픽 폭증이 예상됩니다. 당사는 이에 대응하기 위해 이미 기존에 구축되어있는 광케이블, 가입자 UTP 케이블 및 기존 전화선을 사용하여 고속의 인터넷접속이 가능하도록 하는 가입자 액세스망 고도화관련 신규사업을 추진하고 있습니다.

○ G.FAST

당사는 기존 전화선을 활용하여 최대100Mbps의 서비스를 제공하는 VDSL2 제품을대체하여 최대 1Gbps까지 서비스 제공이 가능한 G.fast 신규사업을 추진 중입니다.

기존 전화선 사용 가입자에게 제공할 수 없었던 Giga 인터넷이나 UHD IPTV 서비스를 별도의 케이블 추가 설치 없이 전화선 사용 가입자에게 Giga 급 서비스를 제공하여 통신사업자에게는 신규 IPTV 가입자 확보를 가능하게 하는 등, 신규 고객 기대효과를 창출할 수 있습니다.

○ 802.11ax AP

태블릿, 스마트폰, 웨어러블기기 등 스마트기기의 확산에 따라 Wi-Fi 를 탑재한 기기의 수는 기하급수적으로 증대되고 있습니다. 이에 따른 Wi-Fi의 성능 강화도 끊임없이 요구되고 있으며, 특히 19년 상반기 국내 상용화 예정인 5G 무선통신 서비스를 지원하기 위해서는 High speed (1Gbps 이하), Low Latency (msec 이하), IoT(Internet of Things) 장비 지원이 필수적인 상황입니다.

현재 802.11ac 기반의 Wi-Fi 제품들이 가장 많이 탑재되어 있지만, 향후 Home Network에서 다수의 AP 들이 더욱 중첩되어 운영되고, 수많은 Wi-Fi 단말들이 동시에 접속하는 환경에서 UHD 영상과 같은 고용량 데이터의 무선 전송 시에도 소비자 체감성능을 만족시키기 위해서는 802.11ac AP보다 더 진화된 차세대 802.11ax Wi-Fi 의 도입과 관련 제품의 선행 개발이 필수적입니다.

당사는 글로벌 802.11ax Chip 선도개발사인 브로드컴과 국내 독점계약을 통해 제품을 개발 중이며 SK브로드밴드와 개발 과제계약을 통하여 사업을 추진 중으로 2019년 상용화를 목표로 진행 중 입니다.

&cr 3. 주요 원재료 등


(기준일: 2019.03.31)	(단위 : 백만원)

주요 원재료	2019년 1분기 매입액	비율
광모듈	5,670	21%
IC	2,649	10%
기구(포장, FAN)	920	3%
보드	1,933	7%
기타	16,272	59%
합 계	27,444	100%


(주1)&cr(주2)	주요 원재료는 에치에프알 본사의 매입액을 기준으로 작성하였습니다.&cr주요 원재료의 가격은 각 공급사와의 영업상의 기밀 또는 비공개 사항임을 고려하여 기재를 생략합니다.

&cr 4. 생산 및 설비에 관한 사항&cr 가. 생산능력 및 생산실적&cr 회사의 제품은 100% 외주생산하고 있습니다.&cr&cr 나. 생산설비에 관한 사항&cr 회사의 제품은 100% 외주생산하고 있어 해당사항 없습니다.&cr&cr 다 . 주요 외주처에 관한 사항

당사의 생산방식은 고객사의 주문에 의한 생산방식입니다. 따라서, 고객의 요구에 신속히 대응하며, 생산설비 투자금액의 최소화와 생산라인 보유로 인해 발생할 고정비 부담을 줄이기 위하여 최소한의 품질관리를 위한 설비를 제외하고, 외주 전문생산업체에서 생산하는 외주생산 방식을 채택하였습니다.

당사 제품의 주요 핵심기술은 자체 보유하고 있으며, 외주생산업체에서 생산된 제품에 대한 품질관리를 당사 품질관리담당자가 직접 실시하고 있습니다.

생산된 제품 품질 관리에 대한 노력의 일환으로 대부분의 외주 생산업체들은 당사와 매우 인접할 뿐 아니라, 오랜 기간 거래를 지속하고 있습니다. 따라서 그들 대부분이 축적된 생산 노하우를 보유하고 있을 뿐 아니라 주기적인 협의를 통해 지속적인 품질향상 노력을 재고하고 있습니다

&cr 5. 매출에 관한 사항&cr 가. 매출실적


(기준일: 2019.03.31)	(단위 : 백만원)

매출	품목		2019년 1분기	2018년	2017년
금액	금액	금액
---	---	---	---	---	---
제품매출	Fronthaul	내수	2,509	2,080	5,372
수출	6,085	14,228	22,384
소계	8,594	16,308	27,756
GIGA ONU	내수	110	9,932	17,078
수출	-	-	-
소계	110	9,932	17,078
WIFI-AP	내수	5,098	34,536	43,805
기타	내수	1,848	33,876	13,134
수출	-	6,552	4,291
소계	1,848	40,428	17,425
합계	내수	9,565	80,424	79,389
수출	6,085	20,780	26,675
소계	15,650	101,204	106,064
상품매출	OLT,ONT	내수	-	20,561	11,938
기타	내수	76	8,168	2,395
수출	-	1,858	5331
소계	76	10,026	7,726
합계	내수	76	28,729	14,333
수출	-	1,858	5331
소계	76	30,587	19,664
용역매출		내수	128	3,179	3,257
수출	-	-	437
소계	128	3,179	3,694
기타매출		내수	192	3	1,372
수출	-	22	-
소계	192	25	1,372
합계		내수	9,961	112,335	96,979
수출	6,085	22,660	32,443
합계	16,046	134,995	130,794

&cr 나. 판매조직 및 판매경로&cr&cr(1) 판매조직

&cr[무선사업부문]&cr○ 해외&cr당사 글로벌 사업조직은 미국, 일본, 말레이시아 3대 시장에 영업인력을 배치하고 있으며, 제품개발 및 납기관리 등은 본사에서 수행하고 있습니다. 글로벌 조직은 미국/일본/APAC 사업개발 인력, 본사 기술개발 및 사업지원 인력으로 구성되어 있으며 생산, 구매, 검증 인력은 회사 차원 Shared Service 로 별도 운영하고 있습니다. 미국 시장의 경우 2017년 연결종속회사인 HFR Networks, Inc를 설립하여 미국 시장에 대한 대응력을 강화하여 왔습니다.&cr&cr○ 국내&cr 당사 국내 사업은 NB(Network Business) 1사업부에서 담당하고 있으며 주요 사업인 전송장비, 중계기, 부대물자 마케팅을 통해 고객과 시장환경에 적합한 제품을 판매와 신규 사업 발굴을 하고 있습니다.

&cr[유선사업부문]

당 부문의 판매는 NB3본부에서 담당하고 있으며 국내 사업을 총괄하는 NB1팀 및 해외 사업을 담당하는 NB2팀으로 구성되어 있습니다. 판매를 위한 별도의 국내 지점은 존재하지 않으나 원활한 기술지원을 위해 대구, 부산 지역에 기술지원 인력이 상주를 하여 원활한 사업 활동을 지원하고 있습니다.&cr&cr(2) 판매경로 및 방법&cr 국내 판매의 경우 SKT, SK브로드밴드, KT, LG U+와 같은 통신사업자가 주요 고객사로 내부 및 연결종속자회사인 올래디오(주)의 영업조직을 통해 직접판매를 하고 있습니다. 해외 판매의 경우 북미 지역은 FNC(Fujitsu Network Communications Inc)를 통하여 Fronthaul (제품명 "flexiHaul")을 판매하고 있습니다.&cr&cr(3) 판매조건&cr 판매처와 구매계약서를 체결하거나 발주서를 수령하여 제품을 납품하며, 국내의 경우는 납품 후 30일 이내 현금으로 결제되며, 해외의 경우는 현금 또는 L/C(신용장)를통해 결제됩니다. 납품 후 납품대금이 현금화 가능한 시기는 거래 사업자에 따라 상이하며, 국내의 경우는 납품 후 60일 이내에 모두 현금화가 이루어지며, 해외의 경우는 즉시 또는 매출 발생 후 150일 사이에 모두 현금화 됩니다.&cr&cr(4) 판매전략&cr&cr[무선사업부문]

무선사업부문 중 해외의 경우 북미시장의 주 거래처인 Verizon 등에 대하여 FNC(Fujitsu Network Communications Inc)를 통하여 Fronthaul (제품명 "flexiHaul")을 판매하여 사업을 운영하고 있습니다. 국내의 경우 주 거래처인 SK텔레콤으로 직접 개발, 제조 판매 및 유무선 사업 부대물자 판매 등으로 사업영역을 확대 운용하고 있습니다. 고객의 Needs을 만족시키는 신규 아이템 발굴 및 해외 우수 밴더 협력을 통해 미래 무선통신의 기반을 구축하고 있습니다.

&cr[유선사업부문]

유선사업부문의 주 거래처는 SK브로드밴드 및 SK텔레콤으로 직접 판매 및 SK그룹사를 통하여 사업을 운영하고 있습니다. 사업의 확장을 위해 당 부문과 연동되는 해외 제품을 수입하여 국내에 판매 할 수 있도록 사업을 확장하고 있습니다. 또한, 해외사업을 본격적으로 추진하게 위해 해외 전담 팀을 신규로 조직하여 해외 전시회 참가 등 마케팅을 통해 해외 직접 판매도 준비하고 있습니다.

&cr 6. 수주 상황&cr 당사의 본사 2019년 1분기말 기준 주요 수주 현황은 다음과 같습니다.


(기준일: 2019.03.31)	(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	수주총액	수주잔고
유선	HL7180XG 외	30,581	24,769
무선	SCAN-WM 외	16,003	13,441
해외	flexiHaul 외	5,549	4,507
합계		52,133	42,717

&cr 7. 시장위험과 위험관리&cr 가. 재무위험관리요소 &cr 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.&cr&cr 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 재무팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.&cr&cr

8. 파생상품 계약 현황&cr당사는 사업보고서 제출일 현재 계약된 파생상품은 없습니다.&cr &cr 9. 경영상의 주요계약 등 (2019년 1분기말 현재)

계약상대방	계약일	계약기간	계약의 목적 및 내용	계약금액
SK브로드밴드	2018.12.06	2018.12.06 ~ 2019.04.30	10Giga 서비스용 단말 공급계약	3,578백만원
Fujitsu Network Communications,Inc.	2018.12.21	2018.12.21 ~ 2019.05.01	미국향 flexiHaul 장비 공급계약	4,661백만원
SK브로드밴드	2019.02.27	2019.02.27&cr~&cr2020.02.29	19년 NG-PON2 장비 단가계약	4,106백만원
SK브로드밴드	2019.03.29	2019.03.29&cr~&cr2019.12.31	AP 단말 단가계약 (802.11ac wave2 보급형)	15,643백만원

&cr 10. 연구개발활동&cr가. 연구개발활동 개요&cr당사는 5G/10Giga Access Maker로서 새롭게 도래하는 5G 및 10기가 서비스에서 최적화된 당사의 기술 및 제품을 공급하고자 관련 통신장비 개발에 집중하고 있습니다. 당사는 최근 3개년간 매출의 약 8%수준에서 연구개발 활동에 지속적으로 투자를 해나가고 있으며 우수한 연구개발 인력의 확보 및 유지를 위하여 노력하고 있습니다.&cr&cr 나. 연구개발활동 조직

연구개발조직_조직도_1.jpg 연구개발조직_조직도

&cr 다. 연구개발비용


(기준일: 2019.03.31)	(단위 : 천원)

구분	2019년 1분기	2018년도	2017년도	2016년도
연구개발비용 계	2,577,749	10,531,909	9,331,891	10,596,259
연구개발비 / 매출액 비율&cr[연구개발비용계÷당기매출액]×100	23.83%	7.80%	7.13%	9.44%

&cr&cr 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항&cr가. 회사의 상표 및 고객관리 정책&cr보고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.&cr&cr 나. 지적재산권 현황

번호	구분	내용	권리자	출원일	등록일	적용 제품	출원국
1	특허	인터넷 망을 이용한 텔레비전 서비스의 품질 정보를 제공하는 시스템, 셋탑 박스 빛 방법	(주)에치에프알/ (주)KT	2005.06.24	2007.06.08	미적용	한국
2	특허	OFDM 방식을 이용한 WDM-PON 시스템(WDM-PON SYSTEM BY USING OFDM)	(주)에치에프알	2012.01.18	2014.11.11	미적용	한국
2	특허	클라우드 기반 네트워크를 위한 광 선로 공유 방법과 그를 위한 시스템 및 장치	(주)에치에프알	2012.07.25	2014.12.22	적용 (SCAN-WM, flexiHaul)	한국
3	특허	클라우드 이동무선 액세스 네트워크에서의 무선신호 감시 방법 및 장치	(주)에치에프알	2013.05.14	2015.01.27	적용가능 (5G 중계기)	한국
3	특허	무선 액세스 네트워크에서 회선을 재설정하기 위한 회선 재설정 시스템 및 그 방법	(주)에치에프알	2013.06.24	2014.11.11	적용 (SCAN-WM, flexiHaul)	한국
4	특허	주입잠김된 광원의 잡음억제장치 및 이를 구비한 WDM-PON 시스템	(주)에치에프알	2013.07.26	2014.11.03	미적용	한국
4	특허	이더넷 기반의 데이터 송수신 방법 및 시스템	(주)에치에프알	2013.10.04	2015.02.02	미적용	한국
5	특허	자동 가상랜 설정 방법	(주)에치에프알/ (주)모도	2014.04.14	2015.06.30	미적용	한국
5	특허	광전 복합 커넥터 및 어뎁터	(주)에치에프알	2015.04.28	2017.07.17	적용가능 (5G중계기)	한국
6	특허	이동통신 시스템에서 무선 성능 진단을 위한 방법 및 장치	(주)에치에프알	2015.06.10	2016.08.01	적용 (iSpectrum)	한국
6	특허	애플리케이션 실행 방법과 그를 위한 접속 장치	(주)에치에프알/ 에스케이 텔레콤	2015.08.04	-	미적용	한국
7	특허	방사패턴 조절이 가능한 안테나 장치 및 유무선공유기	(주)에치에프알/ (주)가람아이씨티	2015.12.14	2017.08.25	적용 (WiFi AP)	한국
8	특허	링 토폴로지로 구성된 프론트홀에서 절체로 인한 레이턴시 차이를 보상하는 시스템	(주)에치에프알	2016.06.16	-	적용 (SCAN-WM, flexiHaul)	한국
9	특허	OFDM 시스템에서 단일 탭 등화기를 이용한 부반송파의 왜곡 보상 방법 및 그를 위한 장치	(주)에치에프알/ (주) 크로스웍스	2016.11.09	-	적용가능 (5G 전송장치)	한국
10	특허	OFDM 무선통신시스템에서 트래픽 기반의 서브캐리어 동적 할당 제어방법 및 그를 위한 장치	(주)에치에프알	2016.11.11	-	적용가능 (5G 전송장치)	한국
11	특허	움직일 수 있는 멀티미디어 셋톱 박스와 MULTIMEDIA-REPRODUCING 장치	(주)에치에프알/ 개인(8명)	2009.12.23	-	미적용	PCT
12	특허	똑같은 일을 위해 CLOUD-BASED 유선의 및 무선 액세스 네트워크 및 시스템과 장치를 위한 광섬유를 공유하기 위한 방법	(주)에치에프알/ 에스케이텔레콤	2012.09.26	-	적용 (flexiHaul)	PCT
13	특허	CLOUD-BASED 무선 액세스 네트워크를 위한 광라인 및 하이브리드 광라인을 공유하기 위한 방법 공유 시스템과 똑같은 일을 위한 장치	(주)에치에프알	2014.05.08	-	적용 (flexiHaul)	PCT
14	특허	CLOUD-BASED 이동 무선 액세스 네트워크에 있는 무선 신호를 모니터링하기 위한 방법과 장치	(주)에치에프알	2014.05.08	-	적용 (iSpectrum)	PCT
15	특허	OFDM 기반 무선 통화 시스템에 있는 인코딩하거나 디코딩 채널을 위한 방법 및 그 장치	(주)에치에프알/ 한국과학기술원	2016.02.17	-	적용가능 (5G 전송장치)	PCT
16	특허	OFDM 기반 무선 통화 시스템에서 하부 캐리어의 왜곡을 보충하기 위한 방법 및 그 장치	(주)에치에프알/ (주)크로스웍스	2016.02.17	-	적용가능 (5G 전송장치)	PCT
17	특허	똑같은 일을 위해 CLOUD-BASED 유선의 및 무선 액세스 네트워크 및 시스템과 장치를 위한 광섬유를 공유하기 위한 방법	(주)에치에프알/ 에스케이텔레콤	2012.09.26	-	적용 (flexiHaul)	미국
18	특허	똑같은 일을 위해 CLOUD-BASED 유선의 및 무선 액세스 네트워크 및 시스템과 장치를 위한 광섬유를 공유하기 위한 방법	(주)에치에프알/ 에스케이텔레콤	2012.09.26	-	적용 (flexiHaul)	유럽

&cr

◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl

III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보

1) 요약연결재무정보&cr&cr본 요약 연결재무정보는 2019년 3월 31일로 종료되는 회계기간의 분기연결재무제표와 2018년 회계연도 및 2017년 회계년도의 연결재무제표를 바탕으로 작성하였습니다.&cr

(단위:백만원)

구 분	제5기 1분기	제 4 기	제 3 기
[유동자산]	99,249	101,534	77,531
ㆍ현금 및 현금성자산	24,345	20,100	4,824
ㆍ매출채권 및 유동금융자산	26,096	53,401	48,947
ㆍ재고자산	47,159	26,284	19,214
ㆍ기타유동자산	1,649	1,749	4,546
[비유동자산]	24,385	26,554	25,370
ㆍ유형자산 및 사용권자산	5,909	5,064	3,920
ㆍ무형자산	11,535	11,886	12,198
ㆍ비유동금융자산	3,133	6,188	5,604
ㆍ기타비유동자산	3,808	3,416	3,648
자산총계	123,634	128,088	102,901
[유동부채]	38,708	40,229	38,132
ㆍ매입채무 및 유동금융부채	34,734	36,029	35,240
ㆍ기타유동부채	3,974	4,200	2,892
[비유동부채]	8,092	7,921	10,846
ㆍ확정급여부채	4,371	4,149	5,451
ㆍ비유동금융부채	3,721	3,772	5,395
부채총계	46,800	48,150	48,978
[지배기업의 소유지분]	76,278	79,264	52,151
ㆍ자본금	5,991	5,891	2,531
ㆍ자본잉여금	23,467	22,584	2,466
ㆍ기타자본항목	(212)	(212)	-
ㆍ기타포괄손익누계액	6,213	6,231	1,131
ㆍ이익잉여금	40,819	44,769	46,023
[비지배 지분]	557	674	1,773
자본총계	76,835	79,938	53,924
매출액	16,046	134,995	130,794
영업이익(손실)	(4,969)	2,874	2,820
법인세차감전순이익(손실)	(4,746)	384	2,304
당기순이익(손실)	(4,338)	(790)	3,137
지배회사지분순이익(손실)	(4,022)	(937)	3,213
비지배지분	(316)	146	(77)
당기포괄이익(손실)	(4,355)	4,146	3,953
지배회사지분순이익(손실)	(4,040)	4,012	4,151
비지배지분	(315)	135	(198)
주당순이익
기본주당이익(손실)	(68)	(20)	70
희석주당이익(손실)	(68)	(20)	69
연결에포함된 회사수	3	3	4

&cr2) 요약재무정보&cr본 요약 재무정보는 2019년 3월 31일로 종료되는 회계기간의 분기재무제표와 2018년 회계연도 및 2017년 회계년도의 재무제표를 바탕으로 작성하였습니다.

(단위:백만원)

구 분	제5기 1분기	제 4 기	제 3 기
[유동자산]	87,971	87,656	66,066
ㆍ현금 및 현금성자산	18,845	16,232	1,335
ㆍ매출채권 및 유동금융자산	30,865	51,698	49,111
ㆍ재고자산	36,661	18,928	13,958
ㆍ기타유동자산	1,600	798	1,662
[비유동자산]	25,989	25,876	27,075
ㆍ유형자산 및 사용권자산	5,007	4,529	3,282
ㆍ무형자산	8,119	8,508	8,555
ㆍ종속기업및관계기업투자	6,957	6,957	6,797
ㆍ비유동금융자산	2,540	2,858	5,132
ㆍ기타비유동자산	3,366	3,024	3,309
자산총계	113,960	113,532	93,141
[유동부채]	35,149	32,476	36,419
ㆍ매입채무 및 유동금융부채	31,950	29,056	34,934
ㆍ기타유동부채	3,199	3,420	1,485
[비유동부채]	3,861	3,624	6,556
ㆍ확정급여부채	3,439	3,270	4,433
ㆍ비유동금융부채	422	354	2,123
부채총계	39,010	36,100	42,975
자본금	5,991	5,891	2,531
자본잉여금	23,540	22,657	2,466
기타자본항목	(212)	(212)	0
기타포괄손익누계액	6,225	6,248	1,240
이익잉여금	39,406	42,848	43,929
자본총계	74,950	77,432	50,166
매출액	10,516	104,030	97,372
영업이익(손실)	(4,017)	2,707	3,081
법인세차감전순이익(손실)	(3,783)	482	2,991
당기순이익(손실)	(3,441)	(796)	3,884
주당순이익
기본주당이익(손실)	(58)	(17)	89
희석주당이익(손실)	(58)	(17)	83

&cr

※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면,&cr 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11013#*재무제표_*.* 사업보고서_4_01108442_주식회사에치에프알_19년1분기.ixd 2. 연결재무제표


연결 재무상태표
제 5 기 1분기말 2019.03.31 현재
제 4 기말 2018.12.31 현재
(단위 : 원)

	제 5 기 1분기말	제 4 기말
자산
유동자산	99,248,920,103	101,533,497,280
현금및현금성자산	24,345,092,513	20,100,261,179
기타유동금융자산	5,783,580,498	3,747,833,472
매출채권 및 기타유동채권	20,312,023,406	49,652,952,935
재고자산	47,159,495,020	26,283,599,403
당기법인세자산	14,038,700	10,490
기타유동자산	1,634,689,966	1,748,839,801
비유동자산	24,385,442,538	26,554,203,959
유형자산	5,908,773,763	5,064,040,392
기타유형자산	5,142,200,081	5,064,040,392
사용권자산	766,573,682	0
무형자산	11,534,822,325	11,885,615,156
기타비유동금융자산	3,132,976,165	6,188,406,634
비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산	1,031,024,496	1,031,024,496
비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	323,980,316	511,252,211
비유동 상각후원가 측정 금융자산	1,777,971,353	4,646,129,927
기타비유동자산	47,095,773	61,596,936
이연법인세자산	3,761,774,512	3,354,544,841
종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산	0	0
자산총계	123,634,362,641	128,087,701,239
부채
유동부채	38,708,011,480	40,228,386,452
매입채무 및 기타유동채무	34,700,432,656	35,570,349,688
단기매입채무	21,330,835,673	20,991,928,564
단기차입금	10,000,000,000	10,000,000,000
단기예수금	913,317,526	932,183,068
단기선수금	1,620,486,793	60,094,789
단기선수수익	835,792,664	2,603,606,876
유동성전환사채	0	982,536,391
기타유동금융부채	3,403,581,768	4,054,039,708
당기법인세부채	603,997,056	603,997,056
유동충당부채	0	0
매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채	0	0
비유동부채	8,091,566,913	7,921,327,380
장기매입채무 및 기타비유동채무	0	0
장기차입금	0	0
퇴직급여부채	4,371,217,863	4,149,050,787
확정급여채무의현재가치	4,371,217,863	4,149,050,787
기타비유동금융부채	3,720,349,050	3,772,276,593
부채총계	46,799,578,393	48,149,713,832
자본
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	76,278,263,462	79,263,784,683
자본금	5,991,010,400	5,891,010,400
자본잉여금	23,467,001,949	22,584,465,558
기타자본구성요소	(212,082,712)	(212,082,712)
기타포괄손익누계액	6,213,164,250	6,230,899,768
이익잉여금(결손금)	40,819,169,575	44,769,491,669
비지배지분	556,520,786	674,202,724
자본총계	76,834,784,248	79,937,987,407
자본과부채총계	123,634,362,641	128,087,701,239


연결 포괄손익계산서
제 5 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지
제 4 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지
(단위 : 원)

	제 5 기 1분기		제 4 기 1분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
수익(매출액)	16,045,843,456	16,045,843,456	10,797,294,491	10,797,294,491
매출원가	15,680,523,422	15,680,523,422	9,693,549,128	9,693,549,128
매출총이익	365,320,034	365,320,034	1,103,745,363	1,103,745,363
판매비와관리비	5,334,173,488	5,334,173,488	5,682,424,728	5,682,424,728
영업이익(손실)	(4,968,853,454)	(4,968,853,454)	(4,578,679,365)	(4,578,679,365)
기타이익	287,362,760	287,362,760	208,444,396	208,444,396
기타손실	101,925,544	101,925,544	248,377,367	248,377,367
금융수익	143,682,332	143,682,332	66,261,015	66,261,015
금융원가	105,773,895	105,773,895	108,203,602	108,203,602
법인세비용차감전순이익(손실)	(4,745,507,801)	(4,745,507,801)	(4,660,554,923)	(4,660,554,923)
법인세비용	407,229,671	407,229,671	(3,044,866)	(3,044,866)
당기순이익(손실)	(4,338,278,130)	(4,338,278,130)	(4,663,599,789)	(4,663,599,789)
당기순이익(손실)의 귀속
지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	(4,022,487,156)	(4,022,487,156)	(4,229,791,373)	(4,229,791,373)
비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)	(315,790,974)	(315,790,974)	(433,808,416)	(433,808,416)
기타포괄손익	(17,153,852)	(17,153,852)	(89,035,483)	(89,035,483)
당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	(22,970,515)	(22,970,515)	(147,045,073)	(147,045,073)
확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)	0	0
지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익	(22,970,515)	(22,970,515)
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)	5,816,663	5,816,663	58,009,590	58,009,590
해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)	5,816,663	5,816,663
매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)	0	0
총포괄손익	(4,355,431,982)	(4,355,431,982)	(4,752,635,272)	(4,752,635,272)
총 포괄손익의 귀속
총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	(4,040,222,674)	(4,040,222,674)	(4,342,030,692)	(4,342,030,692)
총 포괄손익, 비지배지분	(315,209,308)	(315,209,308)	(410,604,580)	(410,604,580)
주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(68)	(68)	(83)	(83)
희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(68)	(68)	(83)	(83)


연결 자본변동표
제 5 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지
제 4 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지
(단위 : 원)

	자본
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본						비지배지분	자본 합계
---	---	---	---	---	---	---	---	---
자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계
---	---	---	---	---	---	---	---	---
2018.01.01 (기초자본)	2,530,649,000	2,466,028,579	0	1,130,684,118	46,023,377,442	52,150,739,139	1,773,065,736	53,923,804,875
당기순이익(손실)	0	0	0	0	(4,229,791,373)	(4,229,791,373)	(433,808,416)	(4,663,599,789)
기타포괄손익	0	0	0	0	0	0	0	0
세후순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	0	0	0	0	0
기타포괄손익-공정가치금융자산처분손익	0	0	0	0	0	0	0	0
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(평가)	0	0	0	(147,045,073)	0	(147,045,073)	0	(147,045,073)
해외사업환산손익	0	0	0	34,805,754	0	34,805,754	23,203,836	58,009,590
사업결합	0	0	0	0	0	0	0	0
주식배당	0	0	0	0	0	0	0	0
전환사채 전환	0	0	0	0	0	0	0	0
매도가능금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0
연결대상범위의 변동	0	0	0	93,942,241	0	93,942,241	(1,008,054,400)	(914,112,159)
기타거래	0	0	0	0	0	0	230,452,898	230,452,898
관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분	0	0	0	0	0	0	0	0
2018.03.31 (기말자본)	2,530,649,000	2,466,028,579		1,112,387,040	41,793,586,069	47,902,650,688	584,859,654	48,487,510,342
2019.01.01 (기초자본)	5,891,010,400	22,584,465,558	212,082,712	6,230,899,768	44,769,491,669	79,263,784,683	674,202,724	79,937,987,407
당기순이익(손실)	0	0	0	0	(4,022,487,156)	(4,022,487,156)	(315,790,974)	(4,338,278,130)
기타포괄손익	0	0	0	0	0	0	0	0
세후순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	0	0	0	0	0
기타포괄손익-공정가치금융자산처분손익	0	0	0	(13,462,240)	0	(13,462,240)	0	(13,462,240)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(평가)	0	0	0	(9,508,275)	0	(9,508,275)	0	(9,508,275)
해외사업환산손익	0	0	0	5,234,997	0	5,234,997	581,666	5,816,663
사업결합	0	0	0	0	0	0	0	0
주식배당	0	0	0	0	0	0	0	0
전환사채 전환	100,000,000	882,536,391	0	0	0	982,536,391	0	982,536,391
매도가능금융자산평가손익	0	0	0	0	0	0	0	0
연결대상범위의 변동	0	0	0	0	0	0	0	0
기타거래					72,165,062	72,165,062	197,527,370	269,692,432
관계기업 및 공동기업 주식 취득 및 처분	0	0	0	0	0	0	0	0
2019.03.31 (기말자본)	5,991,010,400	23,467,001,949	212,082,712	6,213,164,250	40,819,169,575	76,278,263,462	556,520,786	76,834,784,248


연결 현금흐름표
제 5 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지
제 4 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지
(단위 : 원)

	제 5 기 1분기	제 4 기 1분기
영업활동현금흐름	1,995,144,360	3,475,491,284
당기순이익(손실)	(4,338,278,130)	(4,663,599,789)
당기순이익조정을 위한 가감	1,232,573,229	837,018,026
영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동	5,070,308,769	7,359,181,130
이자수취(영업)	124,572,741	43,291,152
이자지급(영업)	(80,004,039)	(101,951,769)
법인세납부(환급)	(14,028,210)	1,552,534
투자활동현금흐름	2,418,288,689	(114,585,823)
대여금의 감소	75,375,030	15,366,636
유형자산의 처분	48,636,636	11,603,871
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분	164,301,380	0
임차보증금의 감소	3,853,227,439	0
매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분	0	1,465,602,326
대여금의 증가	(40,000,000)
장기금융상품의 취득	(6,000,000)	(36,000,000)
유형자산의 취득	(323,539,596)	(195,802,654)
무형자산의 취득	(422,712,915)	(786,738,861)
비유동매도가능금융자산의 취득	0	(576,688,578)
임차보증금의 증가	(930,999,285)	(11,928,563)
재무활동현금흐름	(166,928,980)	3,800,000,000
단기차입금의 증가	1,200,130,820	17,450,000,000
단기차입금의 상환	(1,200,130,820)	(13,650,000,000)
리스부채의 지급	(166,928,980)	0
현금및현금성자산의순증가(감소)	4,244,831,334	7,091,604,750
기초현금및현금성자산	20,100,261,179	4,823,787,829
현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(1,672,735)	(69,300,711)
기말현금및현금성자산	24,345,092,513	11,915,392,579

3. 연결재무제표 주석


제 5 기 1분기 : 2019년 3월 31일 현재
제 4 기 : 2018년 12월 31일 현재
주식회사 에치에프알과 그 종속기업

1. 일반 사항&cr&cr주식회사 에치에프알(이하 "지배기업") 및 종속기업(이하 회사와 종속기업을 "연결회사")은 정보통신부품제조 및 개발전문업체로서 유무선복합시스템 개발을 주된 사업으로 하고 있습니다.&cr&cr개발전문업체인 지배기업의 주요 개발품은 멀티드롭광중계기, 광모듈, 무선인터넷 품질관리시스템 등이며, 2000년 6월 경기지방중소기업청으로부터 벤처평가우수기업으로 선정된 바 있고, 2001년 8월에는 중소기업청으로부터 INNO-Biz 기업에 선정된 바 있습니다. &cr&cr지배기업은 2008년 12월 29일에 벤처기업육성에관한특별조치법 제25조 규정에 의한 벤처기업으로 등록되었으며, 2003년 6월 2일 통신기기제조업을 영위하는 모바일링스㈜를 흡수합병하였습니다.&cr&cr연결회사는 코스닥 시장 상장을 위하여 하나금융7호기업인수목적 주식회사와 2018년 5월 29일 합병계약을 체결하였으며, 2018년 11월 5일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 법률적으로 상장법인인 하나금융7호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비상장법인인 주식회사 에치에프알(피합병회사)을 흡수합병하였으며, 합병 이후 2018년 11월 5일에 지배기업 회사명을 주식회사 에치에프알로 변경하였습니다.&cr&cr당분기말 현재 지배기업의 주주 구성은 다음과 같습니다(단위:주,%).

주주명	주식수(주)	지분율(%)
최대주주 및 특수관계자	22,239,050	37.12%
2010KF-스톤빌릿지IT	4,812,657	8.03%
KB12-1벤처조합	1,002,776	1.67%
미래창조KB창업지원투자조합	1,002,776	1.67%
케이비인베스트먼트㈜	668,119	1.12%
기타	30,184,726	50.38%
합 계	59,910,104	100.00%

&cr1.1 종속기업 현황&cr&cr보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소재지	당분기말	전분기말	결산월	업종
지배지분율	지배지분율
---	---	---	---	---	---
올래디오(주)	한국	70.00%	70.00%	12월	유선통신장비제조업
(주)지피시스	한국	53.45%	53.45%	12월	유선통신장비제조업
HFR Networks Inc.(*)	미국	90.00%	60.00%	12월	정보통신부품판매

&cr(*) 지배기업은 2018년 5월 14일에 HFR Networks Inc.의 지분 30%를 160,290천원에 추가로 취득하였습니다.&cr&cr1.2 종속기업의 요약 재무정보&cr&cr보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업 요약재무현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말			전분기말
올래디오(주)	HFR Networks &crInc.	(주)지피시스	올래디오(주)	HFR Networks&crInc.	(주)지피시스
---	---	---	---	---	---	---
자산	14,857,982	181,540	8,591,233	13,770,703	258,632	7,444,225
부채	4,152,462	-	7,424,740	3,656,312	18,322	6,334,725
자본	10,705,520	181,540	1,166,493	10,114,391	240,310	1,109,500
매출	5,529,922	319,485	-	1,062,032	23,377	-
분기순이익(손실)	(658,425)	19,722	(258,297)	(768,176)	(197,480)	(267,164)
총포괄이익(손실)	(658,425)	25,538	(258,297)	(768,176)	(139,470)	(267,164)

&cr

2. 중요한 회계정책&cr

2.1 재무제표 작성기준&cr&cr연 결 회사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약연결분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약연결분기재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr&cr비교표시되는 전분기 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표 및 연결현금흐름표는 합병 전 주식회사 에치에프알의 2018년 1분기 요약연결분기재무제표 금액으로 반영되었습니다. 다만, 회계기간은 법적 합병회사인 하나금융7호기업인수목적 주식회사의 회계기간을 사용하였습니다.&cr

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 &cr

연결회사 는 2019 년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.&cr&cr- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정 &cr&cr 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.&cr&cr 연결회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전분기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 24 에서 설명하고 있습니다.&cr&cr- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

&cr부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정&cr&cr확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr&cr- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

&cr관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr &cr- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

&cr제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

&cr- 연차개선 2015-2017&cr

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr

2.2 회계정책 &cr&cr2.2.1 회계정책의 변경&cr&cr 요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. &cr

3. 중요한 회계추정 및 가정&cr&cr연 결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. &cr&cr 요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 기업회계기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 연결재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. &cr &cr4. 공 정가치 금융자산 &cr

4.1. 금융자산 종류별 공정가치 &cr&cr(1) 금융자산의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 (단위:천원).

구 분	당분기말		전기말
장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
---	---	---	---	---
<금융자산>
현금및현금성자산	24,345,093	24,345,093	20,100,261	20,100,261
매출채권	20,312,023	20,312,023	49,652,953	49,652,953
기타유동금융자산	5,783,580	5,783,580	3,747,833	3,747,833
당기손익-공정가치 금융자산	1,031,024	1,031,024	1,031,024	1,031,024
기타포괄손익-공정가치 금융자산	323,980	323,980	511,252	511,252
기타비유동금융자산	1,777,971	1,777,971	4,646,130	4,646,130
소 계	53,573,671	53,573,671	79,689,453	79,689,453
<금융부채>
매입채무	21,330,836	21,330,836	20,991,929	20,991,929
유동차입금	10,000,000	10,000,000	10,000,000	10,000,000
기타유동금융부채	3,403,582	3,403,582	4,054,040	4,054,040
전환사채	-	-	982,536	982,536
기타비유동금융부채	3,720,349	3,720,349	3,772,277	3,772,277
소 계	38,454,767	38,454,767	39,800,782	39,800,782

&cr(2) 공정가치 서열체계&cr

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이&cr부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말				전기말
수준 1	수준 2	수준 3	합계	수준 1	수준 2	수준 3	합계
---	---	---	---	---	---	---	---	---
당기손익-&cr공정가치금융자산	-	-	1,031,024	1,031,024	-	-	1,031,024	1,031,024
기타포괄손익-&cr공정가치금융자산	121,072	-	202,908	323,980	308,344	-	202,908	511,252
합 계	121,072	-	1,233,932	1,355,004	308,344	-	1,233,932	1,542,276

&cr당분기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.&cr&cr 5. 영 업의 계절적 특성 &cr&cr통신장비 매출의 계절적 특성으로 인하여, 하반기 매출 및 영업이익이 상반기에 비하여 높을 것으로 기대됩니다.

6. 영업부문 정보 &cr

(1) 부문별 정보 &cr 연 결회사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. &cr&cr(2) 연결회사의 매출 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
상품매출	549,776	1,707,819
제품매출	15,176,718	8,727,504
용역매출	127,417	181,793
기타매출	191,932	180,178
합 계	16,045,843	10,797,294

&cr(3) 고객이 소재하는 지역 부문별 매출내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	한국	미국	기타	합 계
당분기	10,184,451	3,859,031	2,002,361	16,045,843
전분기	3,682,693	6,839,596	275,005	10,797,294

&cr(4) 연결회사 매출액의 약 10% 이상을 차지하는 주요 고객들에 대한 매출액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
A회사	4,010,551	6,791,626
B회사	3,651,564	1,276,158
C회사	2,263,728	899,650
합 계	9,925,843	8,967,434

7. 현금및현금성자산 &cr&cr 연결회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말	전기말
은행예금 및 보유현금	24,345,093	20,100,261

&cr당분기말 현재 사용이 제한된 현금성자산은 없습니다.

&cr8. 매출채권 &cr

연결회사의 매출채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말	전기말
매출채권	20,563,467	49,919,456
대손충당금	(251,444)	(266,503)
매출채권(순액)	20,312,023	49,652,953

&cr당분기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다. &cr&cr 9. 기타금융자산&cr

연결 회사의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr

(1) 기타유동금융자산

구 분	당분기말	전기말
단기대여금	1,952,741	2,026,315
미수금	3,788,947	1,698,730
미수수익	41,893	22,788
합 계	5,783,581	3,747,833

(2) 기타비유동금융자산

구 분	당분기말	전기말
장기금융상품	454,220	438,461
장기대여금	138,367	100,167
보증금	1,185,384	4,107,502
합 계	1,777,971	4,646,130

10. 재고자산 &cr

연결회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말			전기말
평가전금액	평가충당금	장부금액	평가전금액	평가충당금	장부금액
---	---	---	---	---	---	---
제품	28,216,716	(3,028,063)	25,188,653	16,105,891	(2,919,273)	13,186,618
상품	1,236,811	(193,930)	1,042,881	1,222,797	(208,410)	1,014,387
재공품	890,598	-	890,598	63,532	-	63,532
원재료	19,142,434	(1,392,894)	17,749,540	11,774,665	(954,460)	10,820,205
미착품	2,287,823	-	2,287,823	1,198,857	-	1,198,857
합 계	51,774,382	(4,614,887)	47,159,495	30,365,742	(4,082,143)	26,283,599

&cr당기 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 15,441백만원(전분기: 9,438백만원)입니다. 또한, 재고자산을 순실현가치로 평가하여 인식한 평가손실금액 532,745천원(전분기: 0원)은 매출원가에 포함되었습니다.

11. 유형자산 &cr

유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr

(1) 당분기

구 분	토지	건물	기계장치	공구와기구	차량운반구	비품	건설중인자산	합계
기초 순장부금액	1,538,294	506,185	1,015,239	57,981	573,090	412,213	961,037	5,064,039
취득 및 자본적지출	-	-	30,000	-	248,907	44,633	-	323,540
처분	-	-	-	-	(75,349)	-	-	(75,349)
감가상각(*)	-	(7,508)	(81,829)	(4,917)	(46,207)	(31,403)	-	(171,864)
기타	-	-	-	-	-	1,834	-	1,834
분기말 순장부금액	1,538,294	498,677	963,410	53,064	700,441	427,277	961,037	5,142,200
취득원가	1,538,294	900,937	7,966,338	669,377	1,087,387	2,645,212	961,037	15,768,582
감가상각누계액	-	(402,260)	(6,533,357)	(616,313)	(386,946)	(2,216,850)	-	(10,155,726)
정부보조금	-	-	(469,571)	-	-	(1,085)	-	(470,656)

(2) 전분기

구 분	토지	건물	기계장치	공구와기구	차량운반구	비품	건설중인자산	합계
기초 순장부금액	1,538,294	536,217	911,687	82,607	493,084	353,701	4,700	3,920,290
취득 및 자본적지출	-	-	141,920	-	50,719	3,164	-	195,803
처분	-	-	-	-	(13,057)	-	-	(13,057)
감가상각(*)	-	(7,508)	(78,292)	(8,406)	(31,668)	(35,164)	-	(161,038)
분기말 순장부금액	1,538,294	528,709	975,315	74,201	499,078	321,701	4,700	3,941,998
취득원가	1,538,294	900,937	7,020,445	635,277	816,989	2,708,717	4,700	13,625,359
감가상각누계액	-	(372,228)	(5,842,038)	(561,076)	(317,911)	(2,373,708)	-	(9,466,961)
정부보조금	-	-	(203,092)	-	-	(13,308)	-	(216,400)

( *) 감가상각비 중 93,193천원(전분기: 79,978천원) 은 매출원가, 78,671천원(전분기:81,060천원) 은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

&cr12. 무형자산 &cr&cr무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr

(1) 당분기

구 분	개발비	산업재산권	소프트웨어	기타의무형자산	회원권	합 계
기초장부가액	9,409,563	328,185	873,959	145,959	1,127,949	11,885,615
취득 및 자본적지출	397,869	-	24,844	-	-	422,713
상각(*)	(654,945)	(16,226)	(94,374)	(7,961)	-	(773,506)
분기말장부가액	9,152,487	311,959	804,429	137,998	1,127,949	11,534,822
취득원가	21,352,728	706,953	6,111,293	931,375	1,440,622	30,542,971
상각누계액	(8,590,114)	(394,994)	(5,286,461)	(684,250)	-	(14,955,819)
손상차손누계액	(3,610,127)	-	(20,403)	(109,127)	(312,673)	(4,052,330)

&cr(2) 전분기

구 분	개발비	산업재산권	소프트웨어	기타의무형자산	회원권	합 계
기초장부가액	10,103,191	387,494	572,480	6,504	1,127,949	12,197,618
취득 및 자본적지출	783,676	4,098	-	-	-	787,774
상각(*)	(306,864)	(16,473)	(145,860)	(761)	-	(469,958)
분기말장부가액	10,580,003	375,119	426,620	5,743	1,127,949	12,515,434
취득원가	19,381,286	704,326	5,337,314	1,268,940	1,440,622	28,132,488
상각누계액	(5,450,093)	(329,207)	(4,890,291)	(1,154,070)	-	(11,823,661)
손상차손누계액	(3,351,190)	-	(20,403)	(109,127)	(312,673)	(3,793,393)

(*) 무형자산상각비 중 531,642천원(전분기: 350,781천원) 은 매출원가, 241,864천원(전분기: 119,177 원) 은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

13. 매입채무 및 기타금융부채&cr

연결회사의 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말	전기말
매입채무	21,330,836	20,991,929
기타금융부채-유동성	3,403,582	4,054,040
미지급비용	801,956	852,832
미지급금	1,924,410	3,171,208
보증금	30,000	30,000
리스부채	647,216	-
기타금융부채-비유동성	3,720,349	3,772,276
장기미지급비용	364,579	363,093
리스부채	144,114	-
기타의금융부채	3,211,656	3,409,183
합 계	28,454,767	28,818,245

&cr 14. 차입금&cr

연결회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분		차입처	최장 만기일	연이자율(%)	당분기말	전기말
차입금(유동)	원화대출	KEB하나은행	2019-06-15	3.10	1,000,000	1,000,000
무역어음대출	KEB하나은행	2019-08-03	3.39	1,000,000	1,000,000
원화대출	KEB하나은행	2019-06-15	3.16	1,000,000	1,000,000
원화대출	KEB하나은행	2019-06-15	3.41	1,000,000	1,000,000
원화대출	기업은행	2019-08-02	2.70	3,000,000	3,000,000
원화대출	농협	2019-06-15	3.02	3,000,000	3,000,000
차입금 계					10,000,000	10,000,000

&cr연결회사는 상기 은행차입금과 관련하여 지배기업의 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.&cr&cr 15. 전 환사채&cr&cr전기말 현재의 전환사채는 2019년 3월 29일에 보통주로 전환청구되었습니다.&cr

16. 확정급여부채 &cr&cr 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말	전기말
기금이 적립되지 않은 확정급여부채의 현재가치	5,117,322	4,890,903
사외적립자산의 공정가치	(746,104)	(741,852)
재무상태표상 부채	4,371,218	4,149,051

17. 자본금 및 자본잉여금&cr&cr 당분기 중 연결회사의 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	자본금	자본잉여금
분기초	5,891,010	22,584,466
전환사채의 전환	100,000	882,536
분기말	5,991,010	23,467,002

&cr 18. 판매비와관리비 &cr&cr 연 결회사의 판매비와관 리비의 내 역은 다음 과 같습니 다(단위: 천원).

구 분	당분기	전분기
급여	1,686,165	1,450,455
퇴직급여	82,279	104,686
복리후생비	252,025	284,476
운반비	23,468	22,486
지급임차료	49,747	96,029
지급수수료	1,442,807	2,193,225
감가상각비	65,975	63,506
무형자산상각비	241,129	118,142
사용권자산상각비	35,768	-
세금과공과	109,303	122,976
광고선전비	27,706	27,899
경상연구개발비	849,239	830,128
기타	468,562	368,417
합 계	5,334,173	5,682,425

19. 비용의 성격별 분류 &cr&cr 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당분기	전분기
상품 및 제품의 변동	(12,030,529)	(4,648,305)
상품매입액	383,581	1,468,837
원재료사용액	21,246,547	8,021,014
종업원급여	3,561,334	3,134,093
유ㆍ무형자산 및 사용권자산상각비	1,102,647	629,960
외주가공비 및 외주용역비	971,647	893,477
지급수수료	1,672,208	2,106,539
기타 비용	4,107,262	3,770,359
합 계(*)	21,014,697	15,375,974

&cr (*) 연결포괄손익계산서 상의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.&cr

20. 법인세비용 &cr&cr법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

21. 주당순손익 &cr &cr (1) 기본주당순손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분	당분기	전분기
지배주주 보통주분기순손실	(4,022,487,156)원	(4,229,791,373) 원
가중평균유통보통주식수(*)	58,943,437주	50,910,104주
기본주당순손실	(68)원/주	(83) 원/주

&cr(*) 전분기 가중평균유통보통주식수는 전기의 합병비율을 반영하여 조정하였습니다.&cr&cr(2) 당분기 및 전분기의 분기순손실로 인하여 희석효과가 존재하지 않아 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.&cr

22. 영업으로부터 창출된 현금 &cr&cr(1) 연결회사의 영업활동 현금흐름의 조정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
분기순손실	(4,338,278)	(4,663,600)
현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정:	1,232,573	837,018
재고자산평가손실	532,745	-
대손상각비(환입)	(15,059)	-
감가상각비	171,864	161,037
유형자산처분손실	40,350	1,454
유형자산처분이익	(13,637)	-
무형자산상각비	773,506	468,923
사용권자산상각비	157,277	-
금융자산처분손실	-	4,795
금융자산평가이익	(9,760)	(10,525)
퇴직급여	234,821	156,828
법인세비용(수익)	(407,230)	3,045
외화환산손실	21,477	138,900
외화환산이익	(215,144)	(129,382)
이자비용	105,045	108,204
이자수익	(143,682)	(66,261)
영업활동으로 인한 자산부채의 변동:	5,070,309	7,359,181
매출채권의 증감	30,002,885	25,207,484
미수금의 증감	905,829	(1,382,675)
선급금의 증감	95,814	225,818
선급비용의 증감	18,336	9,252
장기선급비용의 증감	14,501	14,533
재고자산의 증감	(21,408,641)	(10,537,853)
매입채무의 증감	(2,377,678)	(5,238,068)
미지급금의 증감	(1,875,602)	(756,731)
미지급비용의 증감	(66,193)	166,856
예수금의 증감	(18,866)	75,272
선수금의 증감	1,560,392	616,850
선수수익의 증감	(1,767,814)	(899,650)
장기미지급비용의 증감	-	(126,776)
퇴직금의 지급	(12,654)	(15,131)
영업으로부터 창출된 현금	1,964,604	3,532,599

&cr(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
대여금의 유동성대체	-	11,900
사용권자산 및 리스부채 인식	923,851	-
전환사채의 전환	982,536	-

23. 특수관계자 거래 &cr

(1) 연결회사의 특수관계자와의 거래내역 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다(단위: 천원).&cr&cr- 거래내역

구 분	당분기		전분기
매출 등	매입 등	매출 등	매입 등
---	---	---	---	---
기타수익	매입	기타수익	매입
---	---	---	---	---
회사의 주요경영진	1,351	-	1,050	-

&cr- 채권ㆍ채무 잔액

구 분	당분기말		전기말
채권	채무	채권	채무
---	---	---	---	---
대여금	매입채무	대여금	매입채무
---	---	---	---	---
회사의 주요경영진	17,833	-	19,833	-

(2) 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기		전분기
대여	회수	대여	회수
---	---	---	---	---
회사의 주요경영진	-	3,000	-	3,000

&cr (3) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
급여 및 기타 단기종업원 급여	383,817	508,567
퇴직급여	140,224	149,254
합 계	524,041	657,821

&cr 24. 회계정책의 변경 &cr&cr 주석 2.1(1)에서 설명한 것처럼 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 연결재무상태표에 인식되었습니다.&cr &cr 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전의 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채 및 사용권자산을인식하였습니다. 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한금액에 전기말 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하여 산정하였습니다.

&cr (1) 사용권자산

연결회사의 재무상태표에 인식된 사용권자산의 금액 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기초	증가	상각	당분기말
부동산	766,453	58,747	(149,626)	675,574
차량운반구	67,500	31,151	(7,651)	91,000
합 계	833,953	89,898	(157,277)	766,574

(2) 리스부채

연결회사의 재무상태표에 인식된 리스부채의 금액 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기초	증가	감소	당분기말
리스부채(*)	860,123	89,898	(158,691)	791,330

&cr(*) 기타금융부채로 분류하였습니다.&cr

(3) 연결포괄손익계산서에 인식된 금액

당분기 중 리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	금 액
사용권자산의 감가상각비	157,277
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	8,238
단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	121,785
단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	2,399

&cr 한 편, 당분기 중 리스와 관련된 총 현금유출액은 286,227천원입니다.

보고기간 후 사건&cr &cr연결회사는 2019년 3월 5일자 이사회 결 의 를 거쳐 액면가 100원의 보통주식 1주를 액면가 500원의 보통주식 1주로 병합하기로 하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 역
주식병합 전 발행주식수	58,910,104주
주식병합 후 발행주식수	11,782,020주
신주교부 예정일	2019년 5월 16일
신주상장 예정일	2019년 5월 17일
단수주의 처리	신주상장 초일의 종가를 기준으로 현금 지급

4. 재무제표


재무상태표
제 5 기 1분기말 2019.03.31 현재
제 4 기말 2018.12.31 현재
(단위 : 원)

	제 5 기 1분기말	제 4 기말
자산
유동자산	87,971,007,716	87,656,037,001
현금및현금성자산	18,845,431,029	16,231,547,241
기타유동금융자산	11,348,309,041	6,174,873,937
매출채권 및 기타유동채권	19,505,664,179	45,522,804,872
재고자산	36,660,954,975	18,927,825,031
당기법인세자산	11,148,150	0
당기손익인식금융자산	0	0
기타유동자산	1,599,500,342	798,985,920
매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단	0	0
비유동자산	25,989,143,783	25,876,250,261
유형자산	5,007,112,715	4,528,916,314
기타유형자산	4,632,710,611	4,528,916,314
사용권자산	374,402,104	0
무형자산	8,119,129,917	8,507,916,318
기타비유동금융자산	2,540,103,293	2,858,447,145
비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산	804,833,048	804,833,048
비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	323,980,316	511,252,211
비유동매도가능금융자산	0	0
비유동 상각후원가 측정 금융자산	1,411,289,929	1,542,361,886
종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산	6,957,478,490	6,957,478,490
이연법인세자산	3,365,319,368	3,023,491,994
자산총계	113,960,151,499	113,532,287,262
부채
유동부채	35,148,964,476	32,475,865,494
매입채무 및 기타유동채무	32,306,008,307	29,278,080,613
단기매입채무	19,711,372,938	15,480,119,202
단기차입금	10,000,000,000	10,000,000,000
단기예수금	159,161,950	172,529,393
단기선수금	1,599,680,755	39,288,751
단기선수수익	835,792,664	2,603,606,876
유동성전환사채	0	982,536,391
기타유동금융부채	2,238,959,113	2,593,787,825
당기법인세부채	603,997,056	603,997,056
비유동부채	3,860,821,424	3,624,343,211
장기매입채무 및 기타비유동채무	0	0
장기차입금	0	0
퇴직급여부채	3,438,641,199	3,270,195,966
확정급여채무의현재가치	3,438,641,199	3,270,195,966
기타비유동금융부채	422,180,225	354,147,245
부채총계	39,009,785,900	36,100,208,705
자본
자본금	5,991,010,400	5,891,010,400
자본잉여금	23,539,868,070	22,657,331,679
기타자본구성요소	(212,082,712)	(212,082,712)
기타포괄손익누계액	6,224,667,983	6,247,638,498
이익잉여금(결손금)	39,406,901,858	42,848,180,692
자본총계	74,950,365,599	77,432,078,557
자본과부채총계	113,960,151,499	113,532,287,262


포괄손익계산서
제 5 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지
제 4 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지
(단위 : 원)

	제 5 기 1분기		제 4 기 1분기
3개월	누적	3개월	누적
---	---	---	---	---
수익(매출액)	10,515,921,691	10,515,921,691	9,731,135,980	9,731,135,980
매출원가	10,531,126,194	10,531,126,194	8,795,371,590	8,795,371,590
매출총이익	(15,204,503)	(15,204,503)	935,764,390	935,764,390
판매비와관리비	4,001,351,819	4,001,351,819	4,334,828,405	4,334,828,405
영업이익(손실)	(4,016,556,322)	(4,016,556,322)	(3,399,064,015)	(3,399,064,015)
기타이익	282,636,791	282,636,791	549,379,796	549,379,796
기타손실	(77,950,657)	(77,950,657)	(243,774,286)	(243,774,286)
금융수익	124,290,411	124,290,411	53,725,254	53,725,254
금융원가	(95,526,431)	(95,526,431)	(108,062,058)	(108,062,058)
법인세비용차감전순이익(손실)	(3,436,152,032)	(3,436,152,032)	(2,444,122,621)	(2,444,122,621)
법인세비용	341,827,374	341,827,374	(3,044,866)	(3,044,866)
당기순이익(손실)	(3,441,278,834)	(3,441,278,834)	(3,150,840,175)	(3,150,840,175)
기타포괄손익
당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)	(22,970,515)	(22,970,515)	(147,045,073)	(147,045,073)
매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)	(22,970,515)	(22,970,515)	(147,045,073)	(147,045,073)
총포괄손익	(3,441,278,834)	(3,441,278,834)	(3,150,840,175)	(3,150,840,175)
주당이익
기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(58)	(58)	(62)	(62)
희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(58)	(58)	(62)	(62)


자본변동표
제 5 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지
제 4 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지
(단위 : 원)

	자본
자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	기타포괄손익누계액	이익잉여금	자본 합계
---	---	---	---	---	---	---
2018.01.01 (기초자본)	2,530,649,000	2,466,028,579		1,239,500,606	43,929,663,989	50,165,842,174
당기순이익(손실)	0	0	0	0	(3,150,840,175)	(3,150,840,175)
기타포괄손익	0	0	0	0	0	0
세후순확정급여부채의재측정요소	0	0	0	0	0	0
기타거래	0	0	0	0	0	0
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익(처분)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(평가)	0	0	0	(147,045,073)	0	(147,045,073)
자본 증가(감소) 합계	0	0	0	(147,045,073)	(3,150,840,175)	(3,297,885,248)
전환사채 전환	0	0	0	0	0	0
2018.03.31 (기말자본)	2,530,649,000	2,466,028,579	0	1,092,455,533	40,778,823,814	46,867,956,926
2019.01.01 (기초자본)	5,891,010,400	22,657,331,679	(212,082,712)	6,247,638,498	42,848,180,692	77,432,078,557
당기순이익(손실)	0	0	0	0	(3,441,278,834)	(3,441,278,834)
기타포괄손익
세후순확정급여부채의재측정요소
기타거래
기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익(처분)				(13,462,240)		(13,462,240)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(평가)				(9,508,275)		(9,508,275)
자본 증가(감소) 합계				(9,508,275)	(3,441,278,834)	(2,468,250,718)
전환사채 전환	100,000,000	882,536,391				982,536,391
2019.03.31 (기말자본)	5,991,010,400	23,539,868,070	(212,082,712)	6,224,667,983	39,406,901,858	74,950,365,599


현금흐름표
제 5 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지
제 4 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지
(단위 : 원)

	제 5 기 1분기	제 4 기 1분기
영업활동현금흐름	2,728,983,586	4,432,608,452
당기순이익(손실)	(3,441,278,834)	(3,150,840,175)
당기순이익조정을 위한 가감	866,691,284	285,940,233
영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동	5,284,836,117	7,371,608,094
이자수취(영업)	105,180,820	30,755,391
이자지급(영업)	(75,297,651)	(101,810,225)
법인세납부(환급)	(11,148,150)	(3,044,866)
투자활동현금흐름	(23,462,988)	38,879,678
단기대여금및수취채권의 처분	69,775,047	13,566,639
매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분	0	1,465,602,326
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분	164,301,380	0
유형자산의 처분	48,636,636	0
임차보증금의 감소	189,400,000	0
장기금융상품의 취득	(6,000,000)	(36,000,000)
장기대여금및수취채권의 취득	(40,000,000)	0
유형자산의 취득	(323,539,596)	(197,142,842)
무형자산의 취득	(122,712,915)	(618,513,117)
당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	0	(576,688,578)
임차보증금의 증가	(3,323,540)	(11,944,750)
재무활동현금흐름	(73,494,000)	3,800,000,000
단기차입금의 증가	1,000,000,000	17,450,000,000
차입금의 상환	(1,000,000,000)	(13,650,000,000)
리스부채의 지급	(73,494,000)	0
현금및현금성자산의순증가(감소)	2,613,883,788	8,144,177,829
기초현금및현금성자산	16,231,547,241	1,334,744,211
현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(18,142,810)	(127,310,301)
기말현금및현금성자산	18,845,431,029	9,478,922,040

5. 재무제표 주석


제 5 기 1분기 : 2019년 3월 31일 현재
제 4 기 : 2018년 12월 31일 현재
주식회사 에치에프알

1. 일반 사항&cr&cr주식회사 에치에프알(이하 "회사")은 2000년 1월 5일 SK 텔레콤㈜의 벤처창업프로그램에 따라 SK 텔레콤㈜의 연구원을 중심으로 경기도 성남시에 설립되었으며, 정보통신부품제조 및 개발전문업체로서 유무선복합시스템 개발을 주된 사업으로 하고 있습니다.&cr&cr개발전문업체인 회사의 주요 개발품은 멀티드롭광중계기, 광모듈, 무선인터넷 품질관리시스템 등이며, 2000년 6월 경기지방중소기업청으로부터 벤처평가우수기업으로 선정된 바 있고, 2001년 8월에는 중소기업청으로부터 INNO-Biz 기업에 선정된 바 있습니다. &cr&cr회사는 2008년 12월 29일에 벤처기업육성에관한특별조치법 제25조 규정에 의한 벤처기업으로 등록되었으며, 2003년 6월 2일 통신기기제조업을 영위하는 모바일링스㈜를 흡수합병하였습니다.&cr&cr회사는 코스닥 시장 상장을 위하여 하나금융7호기업인수목적 주식회사와 2018년 5월 29일 합병계약을 체결하였으며, 2018년 11월 5일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 법률적으로 상장법인인 하나금융7호기업인수목적 주식회사(합병회사)가 비상장법인인 주식회사 에치에프알(피합병회사)를 흡수합병하였으며, 합병 이후 &cr2018년 11월 5일 회사명을 주식회사 에치에프알로 변경하였습니다.&cr&cr당분기말 현재 회사의 주주 구성은 다음과 같습니다(단위:주,%).

주주명	주식수(주)	지분율(%)
최대주주 및 특수관계자	22,239,050	37.12%
2010KF-스톤빌릿지IT	4,812,657	8.03%
KB12-1벤처조합	1,002,776	1.67%
미래창조KB창업지원투자조합	1,002,776	1.67%
케이비인베스트먼트㈜	668,119	1.12%
기타	30,184,726	50.38%
합 계	59,910,104	100.00%

&cr

2. 중요한 회계정책&cr

2.1 재무제표 작성기준&cr&cr 회사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. &cr&cr한편, 비교표시되는 전분기 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표는 합병 전 주식회사 에치에프알의 2018년 1분기 요약분기재무제표 금액으로 반영되었습니다. 다만, 회계기간은 법적 합병회사인 하나금융7호기업인수목적 주식회사의 회계기간을 사용하였습니다.&cr

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 &cr

회사 는 2019 년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.&cr&cr- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정 &cr&cr 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.&cr&cr 회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전분기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 26 에서 설명하고 있습니다.&cr&cr- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

&cr- 연차개선 2015-2017&cr

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세'

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

2.2 회계정책 &cr&cr2.2.1 회계정책의 변경&cr&cr 요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과동일합니다. &cr

3. 중요한 회계추정 및 가정&cr&cr 회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. &cr&cr 요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 기업회계기준서 제1116호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. &cr&cr 4. 공 정가치 금융자산 &cr

4.1. 금융자산 종류별 공정가치 &cr&cr(1) 금융자산의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 (단위:천원).

구 분	당분기말		전기말
장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
---	---	---	---	---
<금융자산>
현금및현금성자산	18,845,431	18,845,431	16,231,547	16,231,547
매출채권	19,505,664	19,505,664	45,522,805	45,522,805
기타유동금융자산	11,348,309	11,348,309	6,174,873	6,174,873
당기손익-공정가치 금융자산	804,833	804,833	804,833	804,833
기타포괄손익-공정가치 금융자산	323,980	323,980	511,252	511,252
기타비유동금융자산	1,411,290	1,411,290	1,542,362	1,542,362
소 계	52,239,507	52,239,507	70,787,672	70,787,672
<금융부채>
매입채무	19,711,373	19,711,373	15,480,119	15,480,119
유동차입금	10,000,000	10,000,000	10,000,000	10,000,000
기타유동금융부채	2,238,959	2,238,959	2,593,788	2,593,788
전환사채	-	-	982,536	982,536
기타비유동금융부채	422,180	422,180	354,147	354,147
소 계	32,372,512	32,372,512	29,410,590	29,410,590

&cr(2) 공정가치 서열체계&cr

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말				전기말
수준 1	수준 2	수준 3	합계	수준 1	수준 2	수준 3	합계
---	---	---	---	---	---	---	---	---
당기손익-&cr공정가치금융자산	-	-	804,833	804,833	-	-	804,833	804,833
기타포괄손익-&cr공정가치금융자산	121,072	-	202,908	323,980	308,344	-	202,908	511,252
합 계	121,072	-	1,007,741	1,128,813	308,344	-	1,007,741	1,316,085

&cr당분기 중, 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.&cr&cr 5. 영 업의 계절적 특성 &cr&cr통신장비 매출의 계절적 특성으로 인하여, 하반기 매출 및 영업이익이 상반기에 비하여 높을 것으로 기대됩니다.

6. 영업부문 정보 &cr

(1) 부문별 정보 &cr 회사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. &cr&cr(2) 회사의 매출 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
상품매출	474,059	1,171,678
제품매출	9,915,126	8,377,664
용역매출	126,737	181,794
합 계	10,515,922	9,731,136

&cr(3) 고객이 소재하는 지역 부문별 매출내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	한국	미국	기타	합계
당분기	4,654,529	3,859,032	2,002,361	10,515,922
전분기	2,616,533	6,839,596	275,007	9,731,136

&cr(4) 회사 매출액의 약 10% 이상을 차지하는 주요 고객들에 대한 매출액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
A회사	4,010,551	6,791,626
B회사	3,651,564	1,276,158
C회사	2,263,728	899,650
합 계	9,925,843	8,967,434

7. 현금및현금성자산 &cr&cr 회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말	전기말
은행예금 및 보유현금	18,845,431	16,231,547

&cr당분기말 현재 사용이 제한된 현금성자산은 없습니다.

&cr8. 매출채권 &cr

회사의 매출채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말	전기말
매출채권	19,754,395	45,786,595
대손충당금	(248,731)	(263,790)
매출채권(순액)	19,505,664	45,522,805

&cr당분기말 현재 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다. &cr&cr 9. 기타금융자산&cr

회사의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr

(1) 기타유동금융자산

구 분	당분기말	전기말
단기대여금	1,939,007	2,007,982
미수금	9,367,418	4,144,117
미수수익	41,884	22,774
합 계	11,348,309	6,174,873

(2) 기타비유동금융자산

구 분	당분기말	전기말
장기금융상품	454,220	438,461
장기대여금	129,367	90,167
보증금	827,703	1,013,734
합 계	1,411,290	1,542,362

10. 재고자산 &cr

회사의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말			전기말
평가전금액	평가충당금	장부금액	평가전금액	평가충당금	장부금액
---	---	---	---	---	---	---
제품	25,012,406	(2,366,849)	22,645,557	11,543,631	(2,258,059)	9,285,572
상품	1,236,811	(193,930)	1,042,881	1,222,797	(208,410)	1,014,387
원재료	12,108,076	(1,184,535)	10,923,541	8,179,844	(746,103)	7,433,741
미착품	2,048,976	-	2,048,976	1,194,125	-	1,194,125
합 계	40,406,269	(3,745,314)	36,660,955	22,140,397	(3,212,572)	18,927,825

&cr 당기 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 10,463 백만원(전분기: 8,748백만원) 입니다. 또한 재고자산을 순실현가치로 평가하여 인식한 평가손실 금액 532,742천원( 전분기: 0원) 은 매출원가에 포함되었습니다.

11. 유형자산 &cr

유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr

(1) 당분기

구 분	토지	건물	기계장치	차량운반구	비품	건설중인자산	합계
기초 순장부금액	1,538,294	506,185	693,212	573,088	264,699	953,437	4,528,915
취득 및 자본적지출	-	-	30,000	248,907	44,633	-	323,540
처분	-	-	-	(75,349)	-	-	(75,349)
감가상각(*)	-	(7,508)	(64,238)	(46,207)	(26,443)	-	(144,396)
분기말 순장부금액	1,538,294	498,677	658,974	700,439	282,889	953,437	4,632,710
취득원가	1,538,294	900,937	5,383,445	1,073,843	1,732,999	953,437	11,582,955
감가상각누계액	-	(402,260)	(4,254,900)	(373,404)	(1,449,025)	-	(6,479,589)
정부보조금	-	-	(469,571)	-	(1,085)	-	(470,656)

(2) 전분기

구 분	토지	건물	기계장치	차량운반구	비품	합계
기초 순장부금액	1,538,294	536,216	474,407	450,837	282,429	3,282,183
취득 및 자본적지출	-	-	140,020	53,929	3,194	197,143
감가상각(*)	-	(7,508)	(49,470)	(32,992)	(28,207)	(118,177)
분기말 순장부금액	1,538,294	528,708	564,957	471,774	257,416	3,361,149
취득원가	1,538,294	900,937	4,692,389	772,538	1,656,468	9,560,626
감가상각누계액	-	(372,229)	(3,924,341)	(300,764)	(1,385,744)	(5,983,078)
정부보조금	-	-	(203,091)	-	(13,308)	(216,399)

( *) 감가상각비 중 81,722천원(전분기: 63,769천원) 은 매출원가, 62,674천원(전분기:54,408천원) 은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

&cr12. 무형자산 &cr&cr무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).&cr

(1) 당분기

구 분	개발비	산업재산권	소프트웨어	기타의무형자산	회원권	합 계
기초장부가액	6,143,952	316,366	775,269	144,380	1,127,949	8,507,916
취득 및 자본적지출	97,869	-	24,844	-	-	122,713
상각(*)	(409,885)	(15,600)	(78,162)	(7,852)	-	(511,499)
분기말장부가액	5,831,936	300,766	721,951	136,528	1,127,949	8,119,130
취득원가	14,865,928	689,324	4,821,642	232,054	1,440,622	22,049,570
상각누계액	(6,467,841)	(388,558)	(4,099,691)	(20,526)	-	(10,976,616)
손상차손누계액	(2,566,151)	-	-	(75,000)	(312,673)	(2,953,824)

&cr(2) 전분기

구 분	개발비	산업재산권	소프트웨어	기타의무형자산	회원권	합 계
기초장부가액	6,718,221	373,172	332,544	3,291	1,127,949	8,555,177
취득 및 자본적지출	614,415	4,098	-	-	-	618,513
상각(*)	(243,704)	(15,848)	(110,549)	(352)	-	(370,453)
분기말장부가액	7,088,932	361,422	221,995	2,939	1,127,949	8,803,237
취득원가	13,807,710	686,697	4,047,663	569,619	1,440,622	20,552,311
상각누계액	(4,411,564)	(325,275)	(3,825,668)	(491,680)	-	(9,054,187)
손상차손누계액	(2,307,214)	-	-	(75,000)	(312,673)	(2,694,887)

(*) 무형자산상각비 중 429,637천원(전분기: 350,781천원) 은 매출원가, 81,862천원(전분기: 19,672천 원) 은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

13. 종속기업 및 관계기업 투자 &cr&cr(1) 회사의 종속기업 투자 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	기업명	소재&cr국가	당분기말		전기말
지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액
---	---	---	---	---	---	---
종속기업	올래디오(주)	한국	70.00	6,000,000	70.00	6,000,000
(주)지피시스	한국	53.45	459,388	53.45	459,388
HFR Networks Inc.	미국	90.00	498,090	90.00	498,090
소 계			6,957,478		6,957,478

&cr(2) 회사의 종속기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기			전분기
분기초	취득(처분)	분기말	분기초	취득(처분)	분기말
---	---	---	---	---	---	---
올래디오(주)	6,000,000	-	6,000,000	6,000,000	-	6,000,000
(주)지피시스	459,388	-	459,388	459,388	-	459,388
HFR Networks Inc.	498,090	-	498,090	337,800	-	337,800
합 계	6,957,478	-	6,957,478	6,797,188	-	6,797,188

&cr 14. 매입채무 및 기타금융부채&cr

회사의 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말	전기말
매입채무	19,711,373	15,480,119
기타금융부채-유동성	2,238,959	2,593,788
미지급비용	647,172	667,317
미지급금	1,285,988	1,926,471
리스부채	305,799	-
기타금융부채-비유동성	422,180	354,147
장기미지급비용	351,672	354,147
리스부채	70,508	-
합 계	22,372,512	18,428,054

&cr 15. 차입금&cr

(1) 회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분		차입처	최장 만기일	연이자율(%)	당분기말	전기말
차입금(유동)	원화대출	KEB하나은행	2019-06-15	3.10	1,000,000	1,000,000
무역어음대출	KEB하나은행	2019-08-03	3.39	1,000,000	1,000,000
원화대출	KEB하나은행	2019-06-15	3.16	1,000,000	1,000,000
원화대출	KEB하나은행	2019-06-15	3.41	1,000,000	1,000,000
원화대출	기업은행	2019-08-02	2.70	3,000,000	3,000,000
원화대출	농협	2019-06-15	3.02	3,000,000	3,000,000
차입금 계					10,000,000	10,000,000

&cr회사는 상기 은행차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.&cr&cr 16. 전 환사채&cr&cr전기말 현재의 전환사채는 2019년 3월 29일에 보통주로 전환청구되었습니다.&cr

17. 확정급여부채 &cr&cr 회사의 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기말	전기말
기금이 적립되지 않은 확정급여부채의 현재가치	3,438,641	3,270,196
재무상태표상 부채	3,438,641	3,270,196

18. 자본금 및 자본잉여금&cr&cr 당분기 중 회사의 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	자본금	자본잉여금
분기초	5,891,010	22,657,332
전환사채의 전환	100,000	882,536
분기말	5,991,010	23,539,868

19. 판매비와관리비 &cr&cr 회사의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
급여	1,241,312	1,018,711
퇴직급여	65,899	85,119
복리후생비	186,915	183,258
운반비	11,154	17,599
지급임차료	35,811	56,135
지급수수료	1,598,860	2,099,048
감가상각비	62,674	54,408
무형자산상각비	81,862	19,672
사용권자산상각비	15,024	-
세금과공과	102,216	88,870
광고선전비	27,706	27,899
경상연구개발비	192,959	352,719
기타	378,960	331,390
합 계	4,001,352	4,334,828

20. 비용의 성격별 분류 &cr&cr 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당분기	전분기
상품 및 제품의 변동	(13,211,414)	(3,294,279)
상품매입액	317,131	976,273
원재료사용액	19,604,631	7,275,230
종업원급여	2,984,150	2,546,812
유ㆍ무형자산 및 사용권자산상각비	727,868	488,629
외주가공비 및 외주용역비	896,509	880,143
지급수수료	1,660,056	2,012,362
기타 비용	1,553,547	2,026,493
합 계(*)	14,532,478	12,911,663

&cr (*) 포괄손익계산서 상의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.&cr

21. 법인세비용 &cr&cr법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

22. 주당순손익 &cr &cr (1) 기본주당순손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분	당분기	전분기
보통주분기순손실	(3,441,278,834)원	(3,150,840,175)원
가중평균유통보통주식수(*)	58,910,104주	50,910,104주
기본주당순손실	(58)원/주	(62)원/주

23. 영업으로부터 창출된 현금 &cr&cr(1) 회사의 영업활동 현금흐름의 조정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
분기순손손익	(3,441,279)	(3,150,840)
현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정:	866,691	285,940
재고자산평가손실	532,741	-
대손상각비(환입)	(15,059)	-
감가상각비	144,396	118,177
유형자산처분손실	40,350	-
유형자산처분이익	(13,637)	-
무형자산상각비	511,499	370,452
사용권자산상각비	71,973	-
금융자산처분손실	-	4,795
금융자산평가이익	(9,760)	(10,525)
매각예정자산처분이익	-	(342,246)
퇴직급여	168,445	82,401
법인세비용(수익)	(341,827)	3,045
외화환산손실	21,478	134,886
외화환산이익	(215,144)	(129,382)
이자비용	95,526	108,062
이자수익	(124,290)	(53,725)
영업활동으로 인한 자산부채의 변동:	5,284,837	7,371,608
매출채권의 증감	26,244,821	23,554,258
미수금의 증감	(5,223,301)	(3,068,663)
선급금의 증감	(803,527)	52,080
선급비용의 증감	3,013	(1,322)
재고자산의 증감	(18,265,872)	(6,040,284)
매입채무의 증감	4,230,397	(6,896,658)
미지급금의 증감	(640,483)	(16,399)
미지급비용의 증감	(39,422)	132,380
예수금의 증감	(13,367)	85,079
선수금의 증감	1,560,392	616,850
선수수익의 증감	(1,767,814)	(899,650)
장기미지급비용의 증감	-	(146,063)
영업으로부터 창출된 현금	2,710,249	4,506,708

&cr(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
사용권자산 및 리스부채 인식	446,375	-
전환사채의 전환	982,536	-

24. 우발상황

당분기말 현재 회사가 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위:천USD)

회사명	관계	내역	한도금액	만기
올래디오(주)	종속기업	수입일람불개설	USD 500	2020-01-11

25. 특수관계자 거래 &cr&cr (1) 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	회사명	지분율(%)
당분기말	전기말
---	---	---	---
종속기업	올래디오(주)	70.00	70.00
(주)지피시스	53.45	53.45
HFR Networks Inc.	90.00	90.00

&cr(2) 회사의 특수관계자와의 거래내역 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다(단위: 천원).&cr&cr- 거래내역

구 분	당분기				전분기
매출 등			매입 등	매출 등			매입 등
---	---	---	---	---	---	---	---	---
매출	원재료매각	기타	매입	매출	원재료매각	기타	매입
---	---	---	---	---	---	---	---	---
올래디오(주)	-	-	461	-	-	-	-	-
(주)지피시스	-	6,598,604	-	-	-	5,668,464	384	928
HFR Networks Inc.	-	-	-	319,485	18,322	-	-	-
회사의 주요경영진	-	-	1,351	-	-	-	1,050	-
합 계	-	6,598,604	1,812	319,485	18,322	5,668,464	1,434	928

&cr- 채권ㆍ채무 잔액

구 분	당분기말			전기말
채권		채무	채권		채무
---	---	---	---	---	---	---
기타채권	대여금	매입채무	기타채권	대여금	매입채무
---	---	---	---	---	---	---
올래디오(주)	461	-	-	-	-	-
(주)지피시스	6,998,604	-	-	2,996,041	-	417,335
회사의 주요경영진	-	17,833	-	-	19,833	-
합 계	6,999,065	17,833	-	2,996,041	19,833	417,335

&cr(3) 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기		전분기
대여	회수	대여	회수
---	---	---	---	---
회사의 주요경영진	-	3,000	-	3,000

&cr (4) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기	전분기
급여 및 기타 단기종업원 급여	274,517	373,850
퇴직급여	7,164	42,111
합 계	281,681	415,961

&cr 26. 회계정책의 변경 &cr&cr 주석 2.1(1)에서 설명한 것처럼 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.&cr &cr 회사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전의 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채 및 사용권자산을 인식하였습니다. 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한금액에 전기말 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을 조정하여 산정하였습니다.

&cr (1) 사용권자산

회사의 재무상태표에 인식된 사용권자산의 금액 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기초	증가	상각	당분기말
부동산	387,628	58,747	(71,973)	374,402

(2) 리스부채

회사의 재무상태표에 인식된 리스부채의 금액 및 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기초	증가	감소	당분기말
리스부채(*)	387,628	58,747	(70,068)	376,307

&cr(*) 기타금융부채로 분류하였습니다.&cr

(3) 포괄손익계산서에 인식된 금액

당분기 중 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	금 액
사용권자산의 감가상각비	71,973
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	3,426
단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	99,205
단기리스가 아닌 소액자산 리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	1,939

&cr 한 편, 당분기 중 리스와 관련된 총 현금유출액은 174,638천원입니다.

보고기간 후 사건&cr &cr회사는 2019년 3월 5일자 이사회 결 의 를 거쳐 액면가 100원의 보통주식 1주를 액면가 500원의 보통주식 1주로 병합하기로 하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 역
주식병합 전 발행주식수	58,910,104주
주식병합 후 발행주식수	11,782,020주
신주교부 예정일	2019년 5월 16일
신주상장 예정일	2019년 5월 17일
단수주의 처리	신주상장 초일의 종가를 기준으로 현금 지급

6. 기타 재무에 관한 사항

&cr가. 재무제표 재작성 등 유의사항

&cr(1) 재무제표 재작성&cr - 보고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.&cr&cr(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도&cr<합병>&cr&cr(가) 합병의 개요 &cr 당사는 코스닥시장 상장을 위하여 하나금융7호 기업인수목적 주식회사와 당기 2018년 5월 29일 합병계약을 체결하였으며, 2018년 11월5일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 합병은 하나금융7호 기업인수목적 주식회사가 당사를 흡수합병하는 방법으로 진행되어 하나금융7호 기업인수목적 주식회사가 존속하고 당사는 소멸하게 되나, 실질적으로는 당사가 하나금융7호 기업인수목적 주식회사를 흡수협병하는 형식으로 진행되었습니다. 하나금융7호 기업인수목적 주식회사와 당사의 합병비율은 1:8.6627451(합병 전 연결회사 주식 1주에 대하여 하나금융7호 기업인수목적 주식회사와 보통주 8.6627451주 부여)로 합병하여 2018년 11월 15일 한국거래소 코스닥시장에 연결회사의 보통주식을 신주 상장하였습니다.&cr

(나)합병 회계처리&cr본 합병은 역취득과 유사하지만, 하나금융7호 기업인수목적 주식회사는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로 한국채택국제회계기준 제1103호 "사업결합"에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 역취득에 대한 회계처리가 아닌 한국채택국제회계기준 제 1102호 "주식기준보상"에 의한 회계처리를 적용하였습니다.&cr

한편, 상기 거래구조에서는 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기 비용(연결회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됩니다.&cr&cr기업인수목적 주식회사와의 합병시 주식기준보상 부여일 현재의 주식기준보상 공정가치에서 식별 가능한 재화와 용역의 공정가치를 차감하는 방식으로 식별할 수 없는 비용을 산정하는 경우, 그 주식기준 보상 부여일을 합병 주주총회 승인일로 하는 것이 원칙이므로, 연결회사는 합병 주주총회 승인일인 2018년 9월 28일을 기준으로 주식 기준보상 부여일로 하여 합병비율을 산정하였습니다.&cr

(다) 합병일정

구분		일정
이사회결의일		2018년 05월 29일
합병계약일		2018년 05월 29일
합병계약 변경계약일		2018년 08월 10일
주주명부폐쇄 공고일		2018년 08월 13일
권리주주확정 기준일		2018년 08월 28일
주주명부폐쇄기간	시작일	2018년 08월 29일
종료일	2018년 09월 04일
주주총회 소집통지 공고		2018년 09월 13일
합병반대주주 &cr사전통지기간	시작일	2018년 09월 13일
종료일	2018년 09월 27일
합병승인을 위한 주주총회일		2018년 09월 28일
주식매수청구 행사기간	시작일	2018년 09월 28일
종료일	2018년 10월 18일
채권자 이의제출기간,&cr구주권 제출기간	시작일	2018년 10월 01일
종료일	2018년 11월 01일
주식매수청구 매수대금 지급예정일		2018년 10월 29일
합병기일		2018년 11월 02일
합병종료보고 공고일		2018년 11월 05일
합병등기예정일		2018년 11월 05일
합병신주교부일		2018년 11월 14일
합병신주상장일		2018년 11월 15일

&cr(라) 합병 방법 등에 관한 사항

구 분	내 용
합병 방법	하나금융7호기업인수목적(주)가 (주)에치에프알을 흡수합병
합병 비율	하나금융7호기업인수목적(주) : (주)에치에프알 = 1:8.6627451
합병으로 인해 발행하는&cr신주의 종류와 수	하나금융7호기업인수목적(주)의 기명식 보통주 50,910,104주

&cr(마) 관련 공시 서류

공시명	제출일자
증권신고서(합병)	최초제출일 : 2018년 8월 13일&cr1차 정정 제출일 : 2018년 8월 23일&cr2차 정정 제출일 : 2018년 8월 30일
투자설명서	2018년 9월 11일
주요사항보고서(회사합병결정)	최초제출일 : 2018년 5월 29일&cr1차 정정 제출일 : 2018년 7월 26일&cr2차 정정 제출일 : 2018년 8월 10일&cr3차 정정 제출일 : 2018년 8월 23일&cr4차 정정 제출일 : 2018년 10월 1일&cr5차 정정 제출일 : 2018년 10월 8일
증권발행실적보고서	2018년 11월 5일

&cr(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항&cr사업보고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.&cr&cr(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항&cr사업보고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

&cr 나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정현황


(기준일: 2019.03.31)	(단위 : 천원,%)

구분	계정과목	채권총액	대손충당금	대손충당금설정률
제5기 1분기	매출채권	20,563,467	251,444	1.22%
미수금	3,788,947	0	0
합계	24,352,414	251,444	1.03%
제4기	매출채권	49,919,456	266,503	0.53%
미수금	1,698,730	-	0.00%
합계	51,618,186	266,503	0.52%
제3기	매출채권	42,914,907	79	0.00%
미수금	2,668,858	-	0.00%
합계	45,583,765	79	0.00%

&cr(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황


(기준일: 2019.03.31)	(단위 : 천원)

구 분	2019년 1분기	2018년	2017년
기초 대손충당금 잔액합계	266,503	79	6,604
당기 중 매출채권 제각	0
대손상각비 계상(환입)액	(17,772)	266,424	(7,670)
연결범위변동	2,713		1,145
기말 대손충당금 잔액합계	251,444	266,503	79

&cr(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침&cr- 회사는 매 보고기간마다 결산시점의 매출채권 장부금액에 대하여 채권단위와 거래처 단위로 객관적인 손상징후가 존재하는지를 검토 하고 있으며, 객관적인 손상징후가 존재하는 채권에 대하여 아래와 같이 대손충당금 설정하고 있습니다. &cr&cr- 대손충당금 설정액 : 개별채권 장부가액 - 개별채권에 대하여 추정한 회수가능가액 (채권에 담보물이 있는 경우, 그로 인한 현금 유입액을 고려)&cr&cr- 회사의 주요매출처는 SK텔레콤(주), SK브로드밴드주식회사, SK텔레시스(주) 및 Fujitsu Network Communications Inc 입니다.

&cr(4) 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황


(기준일: 2019-03-31)	(단위 : 천원)

구 분		3월 이하	3월 초과&cr6월 이하	6월 초과&cr1년 이하	1년 초과&cr3년 이하	합 계
금 액	일 반	29,204	16,765,504	172,631	2,538,325	19,505,664
특수관계자	528,447	0	277,912	0	806,359
합 계	557,651	16,765,504	450,543	2,538,325	20,312,023
구성비율		2.75%	82.54%	2.22%	12.50%	100.00%

&cr 다. 재고자산 현황 등

(1) 사업부문별 재고자산 현황


(기준일: 2019-03-31)	(단위 : 천원,%,회)

사업부문	2019년 1분기	2018년	2017년
1. 유선	20,012,392	14,274,218	8,162,570
2. 무선	16,830,189	5,002,897	2,956,804
3. 해외	9,993,064	6,612,359	7,950,980
4. 기타	323,850	394,125	143,165
합계	47,159,495	26,283,599	19,213,519
총자산대비 재고자산 구성비율(%)&cr[재고자산합계÷기말자산총계×100]	38.14%	20.52	18.67
재고자산회전율&cr[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]	3.07	5.02	6.01

&cr(2) 재고자산 실사 내용&cr 1) 재고자산의 실사&cr회사는 매분기말 자체 재고조사를 실시하고 있으며, 매년말 독립적인 외부감사인의 입회하에 재고조사를 실시하고 있습니다.&cr&cr2) 재고자산의 조사방법&cr회사는 매분기말 전수조사의 방법으로 재고조사를 실시하고 있으며, 매년말 독립적인 외부감사인의 입회하에 샘플링(Sampling)의 방법으로 재고조사를 실시하고 있습니다. &cr&cr(3) 장기체화재고 등 현황


(기준일: 2019.03.31)	(단위 : 천원)

계정과목	취득원가	보유금액	당기 평가손실	기말잔액
제품	28,216,716	28,216,716	(3,028,063)	25,188,653
상품	1,236,811	1,236,811	(193,930)	1,042,881
재공품	890,597	890,597	0	890,597
원재료	19,142,434	19,142,434	(1,392,894)	17,749,540
미착품	2,287,823	2,287,823	0	2,287,823
합 계	51,774,381	51,774,381	(4,614,887)	47,159,494

&cr 라. 공정가치 측정&cr (1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는다음과 같습니다.&cr

구 분	당분기말		전기말
장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
---	---	---	---	---
<금융자산>
현금및현금성자산	24,345,093	24,345,093	20,100,261	20,100,261
매출채권	20,312,023	20,312,023	49,652,953	49,652,953
기타유동금융자산	5,783,580	5,783,580	3,747,833	3,747,833
당기손익-공정가치 금융자산	1,031,024	1,031,024	1,031,024	1,031,024
기타포괄손익-공정가치 금융자산	323,980	323,980	511,252	511,252
기타비유동금융자산	1,777,971	1,777,971	4,646,130	4,646,130
소 계	53,573,671	53,573,671	79,689,453	79,689,453
<금융부채>
매입채무	21,330,836	21,330,836	20,991,929	20,991,929
유동차입금	10,000,000	10,000,000	10,000,000	10,000,000
기타유동금융부채	3,403,582	3,403,582	4,054,040	4,054,040
전환사채	-	-	982,536	982,536
기타비유동금융부채	3,720,349	3,720,349	3,772,277	3,772,277
소 계	38,454,767	38,454,767	39,800,782	39,800,782

&cr (2) 공정가치 서열체계&cr &cr공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.&cr&cr- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)&cr&cr- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)&cr&cr- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3)&cr&cr공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	2019년 1분기				2018년
수준 1	수준 2	수준 3	합계	수준 1	수준 2	수준 3	합계
---	---	---	---	---	---	---	---	---
당기손익-&cr공정가치금융자산	-	-	1,031,024	1,031,024	-	-	1,031,024	1,031,024
기타포괄손익-&cr공정가치금융자산	121,072	-	202,908	323,980	308,344	-	202,908	511,252
합 계	121,072	-	1,233,932	1,355,004	308,344	-	1,233,932	1,542,276

&cr당기 중, 당 사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 환경 및경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.&cr&cr(3) 가치평가기법 및 투입 변수&cr &cr당기말 현재 당 사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.


	(단위 : 천원)

구 분	공정가치	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위
당기손익-공정가치금융자산
액터스네트웍스㈜	302,912	현금흐름할인법	가중평균할인율	17.48%
영구성장률	0.00%
이항모형 등	무위험수익률	1.96%
예상주가변동성	0.295583
레이저닉스 주식회사	501,921	현금흐름할인법	가중평균할인율	11.90%
영구성장률	0.00%
이항모형	무위험수익률	1.96%
예상주가변동성	0.477106
기타포괄손익-공정가치금융자산
(주)크로스웍스	150,100	자산접근법	순자산 가치	-
(주)엔앰씨컨설팅그룹	52,808	자산접근법	순자산 가치	-
소프트웨어공제조합	168,501	자산접근법	순자산 가치	-
정보통신공제조합	49,691	자산접근법	순자산 가치	-
한국아이시티수출사업협동조합	8,000	자산접근법	순자산 가치	-
합계	1,233,933

&cr(4) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가 과정 &cr&cr 당 사의 회계팀은 매 분기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 이사회에 직접 보고하고 협의합니다.&cr

◆click◆『진행률적용 수주계약 현황』 삽입 11013#*진행률적용수주계약현황*.dsl 채무증권 발행실적 2019.03.31(단위 : 원, %)


(기준일 :	)

-------------------------

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면&cr총액	이자율	평가등급&cr(평가기관)	만기일	상환&cr여부	주관회사
합 계	-	-	-	-

◆click◆ 『사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등』 삽입 11013#*사채관리계약주요내용.dsl 기업어음증권 미상환 잔액 2019.03.31(단위 : 원)


(기준일 :	)

---------------------------

| 잔여만기 | | 10일 이하 | 10일초과&cr30일이하 | 30일초과&cr90일이하 | 90일초과&cr180일이하 | 180일초과&cr1년이하 | 1년초과&cr2년이하 | 2년초과&cr3년이하 | 3년 초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

전자단기사채 미상환 잔액 2019.03.31(단위 : 원)


(기준일 :	)

------------------------

| 잔여만기 | | 10일 이하 | 10일초과&cr30일이하 | 30일초과&cr90일이하 | 90일초과&cr180일이하 | 180일초과&cr1년이하 | 합 계 | 발행 한도 | 잔여 한도 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

회사채 미상환 잔액 2019.03.31(단위 : 원)


(기준일 :	)

------------------------

| 잔여만기 | | 1년 이하 | 1년초과&cr2년이하 | 2년초과&cr3년이하 | 3년초과&cr4년이하 | 4년초과&cr5년이하 | 5년초과&cr10년이하 | 10년초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

신종자본증권 미상환 잔액 2019.03.31(단위 : 원)


(기준일 :	)

------------------------

| 잔여만기 | | 1년 이하 | 1년초과&cr5년이하 | 5년초과&cr10년이하 | 10년초과&cr15년이하 | 15년초과&cr20년이하 | 20년초과&cr30년이하 | 30년초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

조건부자본증권 미상환 잔액 2019.03.31(단위 : 원)


(기준일 :	)

------------------------------

| 잔여만기 | | 1년 이하 | 1년초과&cr2년이하 | 2년초과&cr3년이하 | 3년초과&cr4년이하 | 4년초과&cr5년이하 | 5년초과&cr10년이하 | 10년초과&cr20년이하 | 20년초과&cr30년이하 | 30년초과 | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 미상환 잔액 | 공모 |
| 사모 |
| 합계 |

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

&cr기업공시서식 작성지침에 따라 분/반기 보고서에는 이사의 경영진단 및 분석의견을 기재하지 않습니다.(사업보고서에 기재예정)

V. 감사인의 감사의견 등

※ 회계감사인의 감사(검토)의견, 회계감사인과의 감사/비감사 용역 체결현황이 있을 경우&cr 아래 『회계감사인의 감사의견』단위서식을 클릭하여 삽입하신 후 입력하세요. ◆click◆『회계감사인의 감사의견』 삽입 11013#*회계감사인의감사의견.dsl 25_회계감사인의감사의견

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

제5기 1분기(당기)신한회계법인--제4기(전기)신한회계법인적정-제3기(전전기)삼일회계법인적정지정감사

사업연도	감사인	감사의견	감사보고서 특기사항

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. (단위: 천원)

제5기 1분기(당기)신한회계법인반기재무제표검토&cr연결 및 별도 재무&cr제표에 대한 감사--제4기(전기)신한회계법인반기재무제표검토&cr연결 및 별도 재무&cr제표에 대한 감사100,000702제3기(전전기)삼일회계법인반기재무제표검토&cr연결 및 별도 재무&cr제표에 대한 감사145,000951

사업연도	감사인	내 용	보수	총소요시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

제5기 1분기(당기)----------제4기(전기)----------제3기(전전기)----------

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고

&cr 4. 회계감사인의 변경&cr당사는 2018년 11월 2일(합병기일) 하나금융7호기업인수목적(주)에 흡수합병되었습니다. 법률적으로 합병주체인 하나금융7호기업인수목적(주)(합병회사)가 당사(피합병회사)를 흡수합병하는 형식이나, 합병 후 피합병회사의 대주주가 합병회사의 의결권 있는 보통주식을 상당수 소유하게 됨에 따라 실질적으로는 피합병회사가 합병회사를 지배하는 결과가 되었으나 회계감사인은 합병회사의 회계감사인인 신한회계법인으로 계속 유지되었습니다. &cr&cr

VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요&cr (1) 이사회 구성에 관한 사항&cr 사업보고서 제출기준일 현재 당사 이사회는 사내이사 4명과 사외이사 2명으로 구성되어 있습니다. &cr&cr이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주 총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.&cr&cr이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받는 사항, 회사경 영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있으며, 합리적인 의사결정 및 경영 의 투명성 확보를 위한 제도적 장치를 확보하고 있습니다.&cr&cr이사의 주요 이력 및 업무분장은 『VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항』"1. 임원 및 직원의 현황" 중 '임원의 현황'을 참고하시기 바랍니다.&cr&cr(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부&cr당사는 상법 제362조 및 정관 제19조에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 총회 성립 2주간 전에 서면 또는 전자문서로 주주에게 통지하고 있습니다. 한편, 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사후보는 없습니다.&cr &cr나. 사외이사 현황

성명	주요경력	최대주주등과 &cr이해관계	결격 요건 여부	대내외&cr교육참여현황
박재민&cr(68.10.31)	'97∼'99 The Ohio State University 경제학박사&cr'15∼현재 건국대학교 기술혁신연구소&cr'15∼'17 서울특별시 산학연정책위원회 위원&cr'16∼현재 건국대학교 기획처 처장&cr'17~현재 (주)에치에프알 사외이사	없음	부	-
이근창&cr(68.03.19)	'87~'88 KAIST 경영과학과 2년 수료&cr'03~'04 The George Washington University Law School IBT 수료&cr'06~'06 서울대학교 법과대학 법학연구과정 수료&cr'03~'05 법무법인 명인&cr'05~'06 법무법인 지성&cr'06~'07 법무법인 동서파트너스 &cr'07~현재 법무법인 인화	없음	부	-

□ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) : 재경센터&cr

다. 이사회 운영규정의 주요 내용

구 분	주요내용
권한&cr(이사회규정 제3조)	1. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.&cr2. 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.
구성&cr(이사회규정 제4조)	이사회는 이사 전원(사외이사 포함)으로 구성한다.
소집절차&cr(이사회규정 제7조)	1. 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 3일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다. &cr2. 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 전항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.
결의방법&cr(이사회규정 제8조)	1. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.&cr2. 이사회는 이사가 직접 이사회에 참석하여야 한다. 다만 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.&cr3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다. &cr4. 전항에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.
부의사항&cr(이사회규정 제9조)	1. 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.&cr가. 주주총회에 관한 사항 &cr1) 주주총회의 소집 &cr2) 영업보고서의 승인 &cr3) 재무제표의 승인 &cr4) 정관의 변경&cr5) 자본의 감소&cr6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속&cr7) 주식의 소각&cr8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수&cr9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약&cr10) 이사, 감사의 선임 및 해임&cr11) 주식의 액면미달발행&cr12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제&cr13) 주식배당 결정&cr14) 주식매수선택권의 부여 및 취소&cr15) 이사,감사의 보수&cr16) 회사의 최대주주(그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및 주주총회에의 보고 &cr17) 기타 주주총회에 부의할 의안 &cr&cr나. 경영에 관한 사항 &cr1) 대표이사의 선임 및 해임 &cr2) 공동대표의 결정 &cr3) 지배인의 선임 및 해임 &cr4) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치?이전 또는 폐지 &cr5) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정&cr6) 흡수합병 또는 신설합병의 보고&cr&cr다. 재무에 관한 사항 &cr1) 투자에 관한 사항 &cr2) 중요한 계약의 체결 &cr3) 중요한 재산의 취득 및 처분 &cr4) 결손의 처분 &cr5) 중요시설의 신설 및 개폐 &cr6) 신주의 발행 &cr7) 사채의 모집 &cr8) 준비금의 자본전입 &cr9) 전환사채의 발행 &cr10) 신주인수권부사채의 발행 &cr11) 다액의 자금차입 및 보증행위 &cr12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정 및 담보제공&cr&cr라. 이사에 관한 사항 &cr1) 이사와 회사간 거래의 승인 &cr&cr마. 기 타 &cr1) 중요한 소송의 제기 &cr2) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항 &cr&cr2. 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.&cr가. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사가 인정한 사항&cr나. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항
의사록&cr(이사회규정 제13조)	1. 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.&cr2. 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대 이유를 기재하여 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다. &cr3. 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.&cr4. 회사는 3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

&cr라. 주요의결 사항

회차	개최일자	의안내용	사외이사 등의 성명
박재민&cr(출석률: 100%)
---	---	---	---
찬 반 여 부
---	---	---	---
1	2017.04.27	주식회사 에스티앤컴퍼니 전환사채 인수의 건&cr (1) 1회차 전환사채 1. 발행회사: 주식회사 에스티앤컴퍼니 &cr2. 발행금액: 일십억원(1,000,000,000원)&cr3. 사채종류: 무기명식 무보증 사모 전환사채&cr4. 사채발행일: 2017년 4월 28일 5. 사채만기일: 2018년 4월 28일 (2) 2회차 전환사채 1. 발행회사: 주식회사 에스티앤컴퍼니 &cr2. 발행금액: 이십억원(2,000,000,000원)&cr3. 사채종류: 무기명식 무보증 사모 전환사채&cr4. 사채발행일: 2017년 5월 2일 5. 사채만기일: 2018년 5월 2일	찬성
2	2017.05.01	여비교통비 규정 개정의 건	찬성
3	2017.05.08	신한은행 (기운)종합통장대출 연장진행의 건 (21억)	찬성
4	2017.06.01	KEB하나은행 기업(온렌딩)자금 대출 진행의 건 (10억)	찬성
5	2017.06.01	KEB하나은행 기업일반 운전자금 대출 진행의 건 (10억)	찬성
6	2017.06.14	NH농협은행 기업(온렌딩)자금 대출 진행의 건 (30억)	찬성
7	2017.06.14	기업은행 전자어음 할인 대출 한도 약정의 건 (20억)	찬성
8	2017.06.14	KEB 하나은행 전자어음 할인 대출 약정의 건 (18.08억)	찬성
9	2017.06.21	주식회사 모도 대여금 만기 연장의 건 (연장기간:2018.06.30)	찬성
10	2017.06.27	서울보증보험 연대보증의 건 1.보증내용: 대표이사(정종민) 소득세 분할납부 관련 서울보증보험 연대보증 제공 2.보증기간: 분납 납부완료시 까지	찬성
11	2017.07.03	T&Ie 주식회사 단기 회전자금 대출 보증 관련의 건 (18억)&cr 1. 차입회사: 티앤아이이 주식회사&cr 2. 차입은행: NH농협은행&cr 3. 차입종별: 단기회전자금대출&cr 4. 보증금액: 금 일십팔억원정(1,800,000,000원)&cr 5. 보증기간: 만기상환시 까지	찬성
12	2017.07.03	T&Ie 주식회사 마이너스 한도대출 보증 관련의 건 (5.5억)&cr 1. 차입회사: 티앤아이이 주식회사&cr 2. 차입은행: 국민은행&cr 3. 차입종별: 마이너스 한도대출&cr 4. 보증금액: 금 오억오천만원정(550,000,000원)&cr 5. 보증기간: 만기상환시까지	찬성
13	2017.07.10	신한은행 (기운)일반자금 대출 (한도) 진행의 건 (10억)	찬성
14	2017.07.14	KEB 하나은행 무역금융 대출 약정의 건 (10억)	찬성
15	2017.07.14	KEB 하나은행 산업은행 온렌딩 운전자금 대출 약정의 건 (10억)	찬성
16	2017.08.01	우리사주조합 대여금 상환일정 변경의 건	찬성
17	2017.10.27	주식회사 크로스웍스 대여의 건 &cr 1. 대상업체: 주식회사 크로스웍스&cr 2. 대여일자: 2017년 10월 30일&cr 3. 만기일자: 2018년 10월 30일&cr 4. 대여금: 이억오천만원(250,000,000원)	찬성
18	2017.11.03	상환전환우선주 보통주 전환의 건 (61,298주)&cr 1. 대상업체: 케이비인베스트먼트 보유주식 15,324주&cr KB12-1벤처조합 22,987주&cr 미래창조KB창업지원투자조합 22,987주&cr 2. 전환조건: 상환전황주식 1주당 보통주식 1주&cr 3. 전환가액: 주당 금 7,200원	찬성
19	2017.11.10	산업운영자금 한도 40억원 차입의 건	찬성
20	2017.11.15	㈜에치에프알,㈜지피시스 이익 배분 변경의 건&cr 1. 수정전: (주)에치에프알 66.67%, (주)지피시스 33.33%&cr 2. 수정후: (주)에치에프알 83.33%, (주)지피시스 16.67%	찬성
21	2017.11.28	주식회사 크로스웍스 대여의 건 &cr 1. 대상업체: 주식회사 크로스웍스&cr 2. 대여일자: 2017년 11월 30일&cr 3. 만기일자: 2018년 11월 30일&cr 4. 대여금: 이억오천만원(250,000,000원)	찬성
22	2017.12.19	액터스 전환사채 연장의 건 (연장기간:2019.12.31)&cr 1. 대상업체: 엑터스네트웍스 주식회사&cr 2. 만기일자: 2017년 12월 31일&cr 3. 연장일자: 2019년 12월 31일&cr 4. 대상사채: 무보증사모전환사채(액면총액: 300,000,000원)	찬성
23	2017.12.26	장기근속 포상 변경의 건	찬성
24	2018.01.05	사규에 대한 일부 개정의 건 (취업규칙, 보수규정 2건)	찬성
25	2018.01.29	한국거래소 코스닥시장 상장 재추진의 건	찬성
26	2018.02.05	내부회계 관리제도 운영실태 평가 보고의 건	찬성
27	2018.02.08	위임전결규정 개정의 건	찬성
28	2018.02.26	2017년 결산재무제표 승인의 건	찬성
29	2018.03.06	코스닥시장 상장 대표주관회사 변경의 건	찬성
30	2018.03.23	제18기 정기주주총회 소집의 건	찬성
31	2018.04.20	HFR Nwtworks(미국 현지 법인) 주식 인수의 건&cr 1.목적: 자회사 지분관련 투명성 확보의 건&cr 2. 주식인수내용&cr -주식의 종류: HFR Networks 보통주&cr -주식수: 15,000,000주&cr -1주의 액면금액: 1센트&cr -주당가격: 1센트&cr -거래금액: $150,000&cr 3. 계약일: 2018년 4월 23일&cr 4. 매매일자: 2018년 4월 23일&cr 5. 매도인: 정종민 대표이사	찬성
32	2018.05.29	합병계약 체결의 건	찬성
33	2018.06.08	NH농협은행 한도 30억원 차입의 건	찬성
34	2018.06.15	KEB하나은행 기업일반운전자금 10억원 대출 약정의 건	찬성
35	2018.06.15	KEB하나은행 기업운전무역어음 10억원 대출 약정의 건	찬성
36	2018.07.26	합병 변경계약 체결의 건(합병 비율 변경)	찬성
37	2018.08.10	합병 변경계약 체결의 건(합병 일정 변경)&cr임시주주총회 소집의 건(합병 승인 임시주주총회)	찬성
38	2018.10.12	모비스 주식 매도의 건	찬성
39	2018.11.02	합병경과 보고 및 공고의 건	찬성
40	2018.11.07	한국산업은행 산업운영자금 한도 40억원 차입의 건	찬성
41	2018.11.08	NH농협은행 기업(온렌딩) 자금 30억원 대출의 건	찬성
42	2019.02.14	별도재무제표 승인의 건	찬성
43	2019.02.28	연결재무제표 승인의 건	찬성
44	2019.03.05	주식병합 결정의 건	찬성
45	2019.03.05	제4기 정기주주총회 개최의 건	찬성


(주)	이근창 사외이사는 2019년 3월 29일 제4기 정기주주총회에서 사외이사로 신규 선임되었습니다.

&cr 마. 이사의 독립성&cr당사의 이사회는 대표이사 1인 포함한 사내이사 4인, 사외이사 2인으로 구성되 어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.&cr&cr 바. 이사의 손해배상책임보험 가입여부&cr사업보고서 제출일 현재 이사가 손해배상책임보험에 가입되어 있지 않습니다.&cr &cr사. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동 내역&cr사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr

◆click◆『사외이사 교육실시 현황』 삽입 11013#*_사외이사_교육_*.dsl

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등&cr당사는 사업보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회에서 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

&cr 나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련여부

감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

(주)에치에프알 정관 제35조 (감사의 직무)

① 감사는 본 회사의 회계와 업무를 감사한다.&cr② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.&cr③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.&cr④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.&cr⑤ 감사에 대해서는 제34조의2 제3항의 규정을 준용한다.&cr⑥ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.&cr⑦ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.&cr⑧ 제7항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

&cr 다. 감사의 독립성&cr당사의 감사는 회사와의 거래, 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등 기타 이해관계가없으며, 당사의 주식을 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타 부서로부터 독 립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 당사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며 감사인으로서의 독립성을 충분히 확보하고 있습니다.&cr&cr 라. 감사의 인적사항

성명	주요경력	결격요건 여부	비고
안정원&cr(58.07.01)	'77~'13 쌍용양회 근무 '13~'17 쌍용머티리얼 근무	부	-


(주)	안정원 상근감사는 2019년 3월 29일 제4기 정기주주총회에서 상근감사로 신규 선임되었습니다.

&cr마. 감사의 주요활동 내역

회차	개최일자	의안내용	감사 등의 성명
이근창
---	---	---	---
가 결 여 부
---	---	---	---
1	2017.04.27	주식회사 에스티앤컴퍼니 전환사채 인수의 건&cr (1) 1회차 전환사채 1. 발행회사: 주식회사 에스티앤컴퍼니 &cr2. 발행금액: 일십억원(1,000,000,000원)&cr3. 사채종류: 무기명식 무보증 사모 전환사채&cr4. 사채발행일: 2017년 4월 28일 5. 사채만기일: 2018년 4월 28일 (2) 2회차 전환사채 1. 발행회사: 주식회사 에스티앤컴퍼니 &cr2. 발행금액: 이십억원(2,000,000,000원)&cr3. 사채종류: 무기명식 무보증 사모 전환사채&cr4. 사채발행일: 2017년 5월 2일 5. 사채만기일: 2018년 5월 2일	가결
2	2017.05.01	여비교통비 규정 개정의 건	가결
3	2017.05.08	신한은행 (기운)종합통장대출 연장진행의 건 (21억)	가결
4	2017.06.01	KEB하나은행 기업(온렌딩)자금 대출 진행의 건 (10억)	가결
5	2017.06.01	KEB하나은행 기업일반 운전자금 대출 진행의 건 (10억)	가결
6	2017.06.14	NH농협은행 기업(온렌딩)자금 대출 진행의 건 (30억)	가결
7	2017.06.14	기업은행 전자어음 할인 대출 한도 약정의 건 (20억)	가결
8	2017.06.14	KEB 하나은행 전자어음 할인 대출 약정의 건 (18.08억)	가결
9	2017.06.21	주식회사 모도 대여금 만기 연장의 건 (연장기간:2018.06.30)	가결
10	2017.06.27	서울보증보험 연대보증의 건 1.보증내용: 대표이사(정종민) 소득세 분할납부 관련 서울보증보험 연대보증 제공 2.보증기간: 분납 납부완료시 까지	가결
11	2017.07.03	T&Ie 주식회사 단기 회전자금 대출 보증 관련의 건 (18억)&cr 1. 차입회사: 티앤아이이 주식회사&cr 2. 차입은행: NH농협은행&cr 3. 차입종별: 단기회전자금대출&cr 4. 보증금액: 금 일십팔억원정(1,800,000,000원)&cr 5. 보증기간: 만기상환시 까지	가결
12	2017.07.03	T&Ie 주식회사 마이너스 한도대출 보증 관련의 건 (5.5억)&cr 1. 차입회사: 티앤아이이 주식회사&cr 2. 차입은행: 국민은행&cr 3. 차입종별: 마이너스 한도대출&cr 4. 보증금액: 금 오억오천만원정(550,000,000원)&cr 5. 보증기간: 만기상환시까지	가결
13	2017.07.10	신한은행 (기운)일반자금 대출 (한도) 진행의 건 (10억)	가결
14	2017.07.14	KEB 하나은행 무역금융 대출 약정의 건 (10억)	가결
15	2017.07.14	KEB 하나은행 산업은행 온렌딩 운전자금 대출 약정의 건 (10억)	가결
16	2017.08.01	우리사주조합 대여금 상환일정 변경의 건	가결
17	2017.10.27	주식회사 크로스웍스 대여의 건 &cr 1. 대상업체: 주식회사 크로스웍스&cr 2. 대여일자: 2017년 10월 30일&cr 3. 만기일자: 2018년 10월 30일&cr 4. 대여금: 이억오천만원(250,000,000원)	가결
18	2017.11.03	상환전환우선주 보통주 전환의 건 (61,298주)&cr 1. 대상업체: 케이비인베스트먼트 보유주식 15,324주&cr KB12-1벤처조합 22,987주&cr 미래창조KB창업지원투자조합 22,987주&cr 2. 전환조건: 상환전황주식 1주당 보통주식 1주&cr 3. 전환가액: 주당 금 7,200원	가결
19	2017.11.10	산업운영자금 한도 40억원 차입의 건	가결
20	2017.11.15	㈜에치에프알,㈜지피시스 이익 배분 변경의 건&cr 1. 수정전: (주)에치에프알 66.67%, (주)지피시스 33.33%&cr 2. 수정후: (주)에치에프알 83.33%, (주)지피시스 16.67%	가결
21	2017.11.28	주식회사 크로스웍스 대여의 건 &cr 1. 대상업체: 주식회사 크로스웍스&cr 2. 대여일자: 2017년 11월 30일&cr 3. 만기일자: 2018년 11월 30일&cr 4. 대여금: 이억오천만원(250,000,000원)	가결
22	2017.12.19	액터스 전환사채 연장의 건 (연장기간:2019.12.31)&cr 1. 대상업체: 엑터스네트웍스 주식회사&cr 2. 만기일자: 2017년 12월 31일&cr 3. 연장일자: 2019년 12월 31일&cr 4. 대상사채: 무보증사모전환사채(액면총액: 300,000,000원)	가결
23	2017.12.26	장기근속 포상 변경의 건	가결
24	2018.01.05	사규에 대한 일부 개정의 건 (취업규칙, 보수규정 2건)	가결
25	2018.01.29	한국거래소 코스닥시장 상장 재추진의 건	가결
26	2018.02.05	내부회계 관리제도 운영실태 평가 보고의 건	가결
27	2018.02.08	위임전결규정 개정의 건	가결
28	2018.02.26	2017년 결산재무제표 승인의 건	가결
29	2018.03.06	코스닥시장 상장 대표주관회사 변경의 건	가결
30	2018.03.23	제18기 정기주주총회 소집의 건	가결
31	2018.04.20	HFR Nwtworks(미국 현지 법인) 주식 인수의 건&cr 1.목적: 자회사 지분관련 투명성 확보의 건&cr 2. 주식인수내용&cr -주식의 종류: HFR Networks 보통주&cr -주식수: 15,000,000주&cr -1주의 액면금액: 1센트&cr -주당가격: 1센트&cr -거래금액: $150,000&cr 3. 계약일: 2018년 4월 23일&cr 4. 매매일자: 2018년 4월 23일&cr 5. 매도인: 정종민 대표이사	가결
32	2018.05.29	합병계약 체결의 건	가결
33	2018.06.08	NH농협은행 한도 30억원 차입의 건	가결
34	2018.06.15	KEB하나은행 기업일반운전자금 10억원 대출 약정의 건	가결
35	2018.06.15	KEB하나은행 기업운전무역어음 10억원 대출 약정의 건	가결
36	2018.07.26	합병 변경계약 체결의 건(합병 비율 변경)	가결
37	2018.08.10	합병 변경계약 체결의 건(합병 일정 변경)&cr임시주주총회 소집의 건(합병 승인 임시주주총회)	가결
38	2018.10.12	모비스 주식 매도의 건	가결
39	2018.11.02	합병경과 보고 및 공고의 건	가결
40	2018.11.07	한국산업은행 산업운영자금 한도 40억원 차입의 건	가결
41	2018.11.08	NH농협은행 기업(온렌딩) 자금 30억원 대출의 건	가결
42	2019.02.14	별도재무제표 승인의 건	가결
43	2019.02.28	연결재무제표 승인의 건	가결
44	2019.03.05	주식병합 결정의 건	가결
45	2019.03.05	제4기 정기주주총회 개최의 건	가결


(주)	이근창 감사는 2019년 3월 29일 사임하였으며 안정원 상근감사가 제4기 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.

◆click◆『감사위원회(감사) 교육실시 현황』 삽입 11013#*_감사*_교육_*.dsl 41_04_감사_교육_미실시내역

바. 감사 교육 미실시 내역

2019년 상반기 중 교육실시예정

감사 교육 실시여부	감사 교육 미실시 사유
미실시

◆click◆『감사위원회(감사) 지원조직 현황』 삽입 11013#*_감사*_지원조직_*.dsl 42_02_감사_지원조직_현황

사. 감사 지원조직 현황

재경센터8센터장 외회사 경영활동에 대한 감사 업무 지원----

부서(팀)명	직원수(명)	직위(근속연수)	주요 활동내역

◆click◆『준법지원인 지원조직 현황』 삽입 11013#*_준법지원인_지원조직_*.dsl 43_02_준법지원인_지원조직_해당사항없음 지원조직이 없는 경우에는 그 사실을 기재한다.

&cr 아. 준법지원인 등&cr당사는 준법지원인을 선임하지 않았습니다.&cr

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부&cr당사는 사업보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.&cr&cr 나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부&cr당사는 사업보고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.&cr&cr 다. 소수주주권의 행사여부&cr당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr&cr 라. 경영권 경쟁&cr 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

2019.03.31(단위 : 주, %)


(기준일 :	)

정종민최대주주보통주20,520,72634.2520,520,72634.25-손용숙등기임원보통주1,628,5612.721,628,5612.72-임호인비등기임원보통주50,5760.0850,5760.08-신윤재등기임원보통주39,1870.0739,1870.07-보통주22,239,05037.1222,239,05037.12-------

| 성 명 | 관 계 | 주식의&cr종류 | 소유주식수 및 지분율 | | | | 비고 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 기 초 | | 기 말 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 계 | |


(주)	2019년 3월 29일 이사선임에 따라 신윤재의 보유주식을 추가 기재함

&cr&cr

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주 및 지분율&cr사업보고서 기준일 현재 당사의 최대주주는 정종민이며, 그 지분(율)은 20,520,726주(34.25%)입니다.&cr &cr(2) 최대주주의 주요경력

최대주주명	상근여부	등기여부	주요 경력
정종민&cr(1968.12.16)	상근	등기	'92.03~'95.08 KAIST 전기전자공학 박사&cr'95.02~'00.01 SK텔레콤 선임연구원&cr'00.01~현재(주)에치에프알 대표이사

◆복수click가능◆『최대주주가 법인 또는 투자조합 등 단체인 경우』 삽입 11013#*최대주주가단체인경우.dsl

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

◆복수click가능◆『최대주주의 최대주주(최대출자자)가 법인 또는 단체인 경우』 삽입 11013#*최대주주의최대출자자가단체인경우.dsl ◆click◆『최대주주 변동내역』 삽입 11013#*최대주주변동내역.dsl ◆click◆『주식 소유현황』 삽입 11013#*주식소유현황.dsl 35_주식소유현황

나-1. 주식 소유현황

2019.03.31(단위 : 주)


(기준일 :	)

정종민20,520,72634.252010KIF-스톤브릿지IT4,812,6568.03--

구분	주주명	소유주식수
5% 이상 주주	-
-
우리사주조합		-

◆click◆『소액주주현황』 삽입 11013#*소액주주현황.dsl 10_소액주주현황 소액주주현황 2018.12.31(단위 : 주)


(기준일 :	)

2,71899.59%25,204,02642.78%

| 구 분 | 주주 | | 보유주식 | | 비 고 |
| --- | --- | --- | --- |
| 주주수 | 비율 | 주식수 | 비율 |
| --- | --- | --- | --- |
| 소액주주 | 발행주식총수의 1%에 미달하는 주식수를 소유한 주주 |

다. 주식의 사무


신주인수권의 내용	제 10 조 (신주인수권) ① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. ② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다. 1.주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 4.주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 7. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 등에게 신주를 발행하는 경우 8.발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 기술도입 및 전략적 제휴를 위해 그 제휴회사에 신주를 발행하는 경우 9.발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 10.1호의 대표주관회사에게 주관업무 수행보상의 일환으로 증권 인수업무 등에 관한 규정 상의 신주인수권 조항에 의거하여 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류의 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단수주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
결산일	매년 12월 31일	정기주주총회일	3월 이내
주주명부폐쇄시기	매 결산기 최종일의 익일부터 1개월간
주권의 종류	1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권
명의개서대리인	하나은행
공고게재신문	회사의 공고는 인터넷 홈페이지(www.hfrnet.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 게재한다.

&cr&cr 라. 최근 6개월 간의 주가 및 주식거래실적 (단위:원,주)

종류		2018년 10월	2018년 11월	2018년 12월	2019년 1월	2019년 2월	2019년 3월
보통주	최고	2,675	2,395	2,400	2,835	2,780	2,500
최저	1,940	2,050	1,715	2,270	2,460	2,150
평균	2,330	2,199	2,074	2,503	2,613	2,333
최고일거래량		221,280	1,580,251	4,654,557	5,817,522	2,045,753	2,969,755
최저일거래량		15,776	16,965	112,908	301,431	315,255	365,707
월간거래량		1,933,829	9,647,766	18,966,348	30,052,882	11,642,778	21,094,318

&cr&cr

VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

2019.03.31(단위 : 주)


(기준일 :	)

정종민

남1968년 12월대표이사등기임원상근

경영총괄

'92~'95 KAIST 전기전자공학 박사&cr'95~'00 SK텔레콤 선임연구원&cr'00~현재 (주)에치에프알 대표이사

20,520,726-최대주주&cr본인19년-

손용숙

남1967년 10월부사장등기임원상근

국내사업

'93~'95 경북대학교 전자공학 석사&cr'95~'00 SK텔레콤 전임연구원&cr'00~현재 (주)에치에프알 부사장

1,628,561-특수관계자19년-

조범근

남1971년 03월사내이사등기임원상근

생산총괄

'91~'95 금오공과대학교 전자공학&cr'94~'01 동아제약-원익텔콤 주임연구원&cr'01~'02 우리넷 선임연구원

'02~현재 (주)에치에프알 생산부문 총괄

--특수관계자9년-신윤재남1972년 08월사내이사등기임원상근국내사업'93~'95 광운대학교 전자공학과&cr'94~'04 UNIK C&C 통신사업부&cr'04~'06 세중커뮤니케이션 통신사업부&cr'06~'09 에스인포텍 통신사업부&cr'09.02~현재(주)에치에프알 국내사업 총괄39,187-특수관계자10년-박재민남1968년 10월사외이사등기임원비상근사외이사'97∼'99 The Ohio State University 경제학박사&cr'15∼현재 건국대학교 기술혁신연구소&cr'15∼'17 서울특별시 산학연정책위원회 위원&cr'16∼현재 건국대학교 기획처 처장&cr'17~현재(주)에치에프알 사외이사---7년-이근창남1968년 03월사외이사등기임원비상근사외이사'87~'88 KAIST 경영과학과2년 수료&cr'03~'04 The George Washington University Law School IBT 수료&cr'06~'06 서울대학교 법과대학 법학연구과정 수료&cr'03~'05 법무법인 명인&cr'05~'06 법무법인 지성&cr'06~'07 법무법인 동서파트너스&cr'07~현재 법무법인 인화---7년-안정원남1958년 07월상근감사등기임원상근상근감사'77~'13 쌍용양회 상무&cr'13~'17 쌍용머티리얼 전무---1년-

| 성명 | 성별 | 출생년월 | 직위 | 등기임원&cr여부 | 상근&cr여부 | 담당&cr업무 | 주요경력 | 소유주식수 | | 최대주주와의&cr관계 | 재직기간 | 임기&cr만료일 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 의결권&cr있는 주식 | 의결권&cr없는 주식 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

직원 현황

2019.03.31(단위 : 백만원)


(기준일 :	)

통신장비남148-1-1495.69,94766-통신장비여19---194.282343-167-1-1685.010,77164-

| 사업부문 | 성별 | 직 원 수 | | | | | 평 균&cr근속연수 | 연간급여&cr총 액 | 1인평균&cr급여액 | 비고 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 기간의&cr정함이 없는&cr근로자 | | 기간제&cr근로자 | | 합 계 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 전체 | (단시간&cr근로자) | 전체 | (단시간&cr근로자) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 합 계 | |

* 직원 현황 표는 미등기임원을 포함하여 작성한다

미등기임원 보수 현황

2019.03.31(단위 : 원)


(기준일 :	)

000등기임원 외 임원제도 없음

구 분	인원수	연간급여 총액	1인평균 급여액	비고
미등기임원

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원) 등기이사62,000,000,000-감사1200,000,000-

구 분	인원수	주주총회 승인금액	비고

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원) 5181,900,02036,380,004-

인원수	보수총액	1인당 평균보수액	비고

2-2. 유형별

(단위 : 원) 3151,900,02050,633,340-16,000,0006,000,000-----124,000,00024,000,000-

구 분	인원수	보수총액	1인당&cr평균보수액	비고
등기이사&cr(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
사외이사&cr(감사위원회 위원 제외)
감사위원회 위원
감사

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액


	(단위 : 원 )

이름	직위	보수총액	보수총액에 포함되지 않는 보수
-	-	-	-
-	-	-	-


(주)	당사는 개인별 보수가 5억원 이상인 이사 및 감사가 없습니다.

&cr2. 산정기준 및 방법


	(단위 : 원 )

이름	보수의 종류		총액	산정기준 및 방법
-	근로소득	급여	-	-
상여	-	-
주식매수선택권&cr 행사이익	-	-
기타 근로소득	-	-
퇴직소득		-	-
기타소득		-	-


(주)	당사는 개인별 보수가 5억원 이상인 이사 및 감사가 없습니다.

◆click◆『보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황』 삽입 11013#*보수지급금액5억원개인별보수현황.dsl ◆click◆『주식매수선택권의 부여 및 행사현황』 삽입 11013#*주식매수선택권의부여및행사현황.dsl

IX. 계열회사 등에 관한 사항

&cr 1. 계열회사의 현황&cr 가. 해당 기업집단의 명칭 : (주)에치에프알&cr&cr 나. 계열회사 현황


(기준일 : 2019년 3월 31일 현재)

구분	회사명	사업자등록번호	주요사업	상장 여부	비고
종속회사	올래디오(주)	138-81-80782	유ㆍ무선통신장비&cr제조업	비상장	-
(주)지피시스	214-86-75614	유ㆍ무선통신장비&cr제조업	비상장	-
HFR Networks Inc.	-	정보통신부품판매	비상장	미국 현지법인

&cr 다. 계열회사간의 계통도


(기준일 : 2019년 3월 31일 현재)

피출자사	상장여부	출자사
주식회사 에치에프알
---	---	---
올래디오(주)	비상장	70%
(주)지피시스	비상장	53%
HFR Networks Inc.	비상장	90%

&cr 라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황


(기준일 : 2019년 3월 31일 현재)

성명	직위	상근여부	겸직회사
회사명	직위	상근여부
---	---	---	---	---	---
정종민	대표이사	상근	HFR Networks Inc.	대표이사	비상근

◆click◆『타법인출자 현황』 삽입 11013#*타법인출자현황.dsl

&cr

X. 이해관계자와의 거래내용

(1) 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분	회사명	지분율(%)
당분기말	전기말
---	---	---	---
종속기업	올래디오(주)	70.00	70.00
(주)지피시스	53.45	53.45
HFR Networks Inc.	90.00	90.00

&cr(2) 회사의 특수관계자와의 거래내역 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다(단위: 천원).&cr&cr- 거래내역

구 분	당분기				전분기
매출 등			매입 등	매출 등			매입 등
---	---	---	---	---	---	---	---	---
매출	원재료매각	기타	매입	매출	원재료매각	기타	매입
---	---	---	---	---	---	---	---	---
올래디오(주)	-	-	461	-	-	-	-	-
(주)지피시스	-	6,598,604	-	-	-	5,668,464	384	928
HFR Networks Inc.	-	-	-	319,485	18,322	-	-	-
회사의 주요경영진	-	-	1,351	-	-	-	1,050	-
합 계	-	6,598,604	1,812	319,485	18,322	5,668,464	1,434	928

&cr- 채권ㆍ채무 잔액

구 분	당분기말			전기말
채권		채무	채권		채무
---	---	---	---	---	---	---
기타채권	대여금	매입채무	기타채권	대여금	매입채무
---	---	---	---	---	---	---
올래디오(주)	461	-	-	-	-	-
(주)지피시스	6,998,604	-	-	2,996,041	-	417,335
회사의 주요경영진	-	17,833	-	-	19,833	-
합 계	6,999,065	17,833	-	2,996,041	19,833	417,335

&cr(3) 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당분기		전분기
대여	회수	대여	회수
---	---	---	---	---
회사의 주요경영진	-	3,000	-	3,000

구 분	당분기	전분기
급여 및 기타 단기종업원 급여	274,517	373,850
퇴직급여	7,164	42,111
합 계	281,681	415,961

&cr

XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

&cr1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황&cr 가, 공시 사항의 진행, 변경상황&cr - 주식액면병합에 대한 절차가 진행중입니다. (거래재개 예정일: 2019.5.17)&cr&cr 나. 주주총회 의사록 요약

주총일자	안건	결의내용	비고
정기주주총회&cr(2019.03.29).	제1호의안: 연결 및 별도 재무제표 승인의 건(제4기)&cr제2호의안: 정관 일부 변경의 건&cr제3호의안: 이사 선임의 건&cr제4호의안: 감사 선임의 건&cr제5호의안: 이사 보수한도 승인의 건&cr제6호의안: 감사 보수한도 승인의 건&cr제7호의안: 임원퇴직금지급규정 개정의 건&cr제8호의안: 주식병합 결정 승인의 건	원안대로 가결	-
임시주주총회&cr(2018.09.28).	제1호의안: 합병승인 결정의 건	원안대로 가결	-
정기주주총회&cr(2018.03.30).	제1호의안: 제18기 재무제표 승인의 건&cr제2호의안: 배당 승인의 건&cr제3호의안: 이사 선임의 건 &cr제4호의안: 이사 보수한도 승인의 건 &cr제5호의안: 감사 보수한도 승인의 건 &cr제6호의안: 정관 변경의 건	원안대로 가결	-
정기주주총회&cr(2017.03.30).	제1호의안: 제17기 재무제표 승인의 건&cr제2호의안: 사외이사 선임의 건 &cr제3호의안: 감사 선임의 건 &cr제4호의안: 이사 보수한도 승인의 건&cr제5호의안: 감사 보수한도 승인의 건 &cr제6호의안: 정관 변경의 건	원안대로 가결	-
임시주주총회&cr(2016.08.30).	제1호의안: 목적사업 추가를 위한 정관 일부 변경의 건	원안대로 가결	-
정기주주총회&cr(2016.03.31).	제1호의안: 제16기 재무제표 승인의 건&cr제2호의안: 사내이사 선임의 건 &cr제3호의안: 이사 보수한도 승인의 건 &cr제4호의안: 감사 보수한도 승인의 건	원안대로 가결	-

&cr 2. 우발채무 등&cr가. 중요한 소송사건&cr보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr&cr 나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr&cr 다. 채무보증 현황&cr&cr 라. 채무인수약정 현황&cr보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr&cr 마. 그 밖의 우발채무 등&cr보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr&cr 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행&cr보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr

3. 제재현황 등 그 밖의 사항&cr 가 제재현황&cr보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr&cr 나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항&cr보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.&cr&cr 4. 합병 등의 사후정보&cr가. 합병의 개요&cr 당사는 코스닥시장 상장을 위하여 하나금융7호 기업인수목적 주식회사와 2018년 5월 29일 합병계약을 체결하였으며, 2018년 11월5일을 합병기일로 하여 합병을 완료하였습니다. 합병은 하나금융7호 기업인수목적 주식회사가 당사를 흡수합병하는 방법으로 진행되어 하나금융7호 기업인수목적 주식회사가 존속하고 당사는 소멸하게 되나, 실질적으로는 당사가 하나금융7호 기업인수목적 주식회사를 흡수협병하는 형식으로 진행되었습니다. 하나금융7호 기업인수목적 주식회사와 당사의 합병비율은 1:8.6627451(합병 전 연결회사 주식 1주에 대하여 하나금융7호 기업인수목적 주식회사와 보통주 8.6627451주 부여)로 합병하여 2018년 11월 15일 한국거래소 코스닥시장에 당사의 보통주식을 신주 상장하였습니다.&cr

나. 합병 회계처리&cr 본 합병은 역취득과 유사하지만, 하나금융7호 기업인수목적 주식회사는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로 한국채택국제회계기준 제1103호 "사업결합"에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 역취득에 대한 회계처리가 아닌 한국채택국제회계기준 제 1102호 "주식기준보상"에 의한 회계처리를 적용하였습니다.&cr

한편, 상기 거래구조에서는 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기 비용(당사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됩니다.&cr&cr기업인수목적 주시회와의 합병시 주식기준보상 부여일 현재의 주식기준보상 공정가치에서 식별 가능한 재화와 용역의 공정가치를 차감하는 방식으로 식별할 수 없는 비용을 산정하는 경우, 그 주식기준 보상 부여일을 합병 주주총회 승인일로 하는 것이 원칙이므로, 당사는 합병 주주총회 승일인 2018년 9월 28일을 기준으로 주식 기준보상 부여일로 하여 합병을 산정하였습니다.&cr

◆click◆『신용보강 제공 현황』 삽입 11013#*신용보강제공현황.dsl ◆click◆『장래매출채권 유동화 현황 및 채무비중』 삽입 11013#*장래매출채권유동화현황및채무비중.dsl ◆click◆『단기매매차익 미환수 현황』 삽입 11013#*단기매매차익미환수현황.dsl ◆click◆『공모자금의 사용내역』 삽입 11013#*공모자금의사용내역.dsl ◆click◆『사모자금의 사용내역』 삽입 11013#*사모자금의사용내역.dsl ◆click◆『합병등 전후의 재무사항 비교표』 삽입 11013#*합병등전후의재무사항비교표.dsl ◆click◆『보호예수 현황』 삽입 11013#*보호예수현황.dsl 38_보호예수현황

다. 보호예수 현황

2019.03.31(단위 : 주)


(기준일 :	)

보통주20,520,7262018년 11월 13일2020년 11월 15일상장 후 2년의무 및 자발적 보호예수59,910,104보통주1,656,9262018년 11월 13일2019년 05월 15일상장 후 6개월의무보호예수59,910,104보통주2,000,0002015년 10월 26일2019년 05월 15일상장 후 6개월의무보호예수59,910,104

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.&cr

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.&cr

AI Terminal

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