DFV Deutsche Familienversicherung AG

Investor Presentation • Jan 21, 2021

Vorläufige Zahlen 2020 und Ausblick 2021

DFV Deutsche Familienversicherung AG FRANKFURT/MAIN | 21. Januar 2021

Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR)

• Die DPR ist von der BaFin mit einer Stichprobenprüfung der Bilanz 2018 der DFV beauftragt worden.
• Neben kleinen Anmerkungen ergab sich eine Meinungsverschiedenheit zur Allokation der IPO-Kosten.
• Zur Vermeidung eines langwierigen Rechtsstreites hat die DFV der Feststellung der DPR zugestimmt.

Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR)

Kosten Börsengang 2018

• Nach IFRS sind die Kosten des Börsengangs, bei der DFV waren das beim Börsengang 2018 ca. 3,6 Mio. €, bei gleichzeitiger Platzierung von Alt- und Neuaktien nach sinnvollen Schlüsseln aufzuteilen (IAS 32.38). Der Anteil der sich auf die Einwerbung neuen Kapitals bezieht, sprich auf die Platzierung neuer Aktien entfällt, ist direkt im Eigenkapital zu erfassen, während der Anteil für die Herstellung einer Handelbarkeit von Altaktien im Aufwand zu erfassen ist.
• Die DFV führte den Börsengang ausschließlich zum Erwerb neuen Kapitals durch. Altaktien wurden im Rahmen des Börsengangs nicht veräußert, daher wurden die gesamten Kosten des Börsengangs erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst.
• Die DPR verneint nun diese Auffassung explizit für 0,8 Mio. € (v.a. Mitarbeiter-Aktien), da der unmittelbare Zusammenhang zur Kapitalerhöhung fehle.
• Für die restlichen 2,8 Mio. € wird festgestellt, dass diese nicht nach "sinnvollen Schlüsseln" aufgeteilt wurden und zumindest ein Teil dieser Kosten im Aufwand 2018 zu erfassen gewesen wäre. Die DPR konnte diesen Anteil jedoch nicht exakt quantifizieren. Eine Aufteilung nach Aktienzahl war für uns nicht vertretbar, da dies nicht zu einer verursachungsgerechten Aufteilung geführt hätte.
• Wir stellen klar, dass diese Kosten bereits im Eigenkapital der DFV verarbeitet sind, insofern ändert sich an der Vermögenssituation oder den zukünftigen Ergebnissen der DFV nichts.

CareFlex Chemie

CareFlex Chemie

Die Ausgangslage zur Entscheidung

Eine Extrapolation aus der Verzinsung der Vergangenheit ist nach Ansicht der BaFin bei stark wachsenden Versicherungsunternehmen nicht zulässig.

Alternative Verfahren zum gängigen AUZ-Verfahren müssen die gleiche Sicherheit aufweisen (90 %).

Der erreichte Zinssatz im Jahr DFV 2020 beträgt bei der DFV 2,5 %.

CareFlex Chemie

Die Entscheidungssituation

Am 17.12.2020 ist die DFV von der BaFin aufgefordert worden den Nachweis zu erbringen, dass der Rechnungszins von 2 % mit ausreichender Sicherheit zu versehen ist. Dafür wurde eine Frist bis zum 31.12.2020 gesetzt. Dabei hat die BaFin eine Anforderung an den Nachweis formuliert, dass dieser eine 90 %-tige Sicherheit bestätigt.

Noch am 22.12.2020 hat die DFV eine ALM-Studie vorgelegt, welche die ausreichende Sicherheit bestätigt. Da die BaFin parallel die Konsorten darüber in Kenntnis gesetzt hatte, das sie den Nachweis, dass der einkalkulierte Rechnungszins bei einem Konsorten mit ausreichender Sicherheit versehen ist, aktuell nicht hat, sind wir im Ergebnis zum Ausstieg gezwungen worden, weil die Konsorten – unzutreffenderweise – eine Infizierung des Zinssatzes bei künftigen Beitragsanpassungen befürchtet haben.

Die Entwicklung des Aktienkurses der DFV AG

Verlauf seit dem 28.12.2020 bis heute

Der Aufhebungsvertrag zwischen den Konsorten ist am 30.12.2020 nach Handelsschluss unterzeichnet worden.

Zusammenfassung

Der erzwungene Ausstieg aus CareFlex Chemie ist ärgerlich und im Ergebnis unbegründet.

Trotz CareFlex Chemie haben wir auch in 2020 unser normales Versicherungsgeschäft uneingeschränkt fortgesetzt.

Was wir 2020 erreicht haben

Überproportionales Wachstum trotz COVID-19

Vorläufige Konzernkennzahlen FY 2020 (IFRS)

• * Versicherungswirtschaft 2020 insgesamt nach Branchendaten des GDV:
  • Gebuchte Bruttobeiträge: 220,1 Mrd. € (+ 1,2 %)
  • Verträge: 448,6 Mio. (+ 0,5 %)

Quelle: https://www.gdv.de/de/themen/news/geschaeftsentwicklung-2020---zahlen-im-ueberblick-65316

Wir investieren in unser Wachstum und sind im Kerngeschäft profitabel

Versicherungstechnisches Ergebnis nach IFRS

In Mio. €	FY 2019	FY 2020	Veränderung zum Vorjahr
Einnahmen (brutto)	90,2	114,6	+27 %
Einnahmen (netto)	54,1	62,1	+15 %
Aufwendungen für Versicherungsfälle (brutto)	-44,8	-69,0	+54 %
Aufwendungen für Versicherungsfälle (netto)	-29,7	-35,7	+20 %
Versicherungstechnisches Ergebnis I (brutto)	45,4	45,6	0 %
Versicherungstechnisches Ergebnis I (netto)	24,4	26,4	+8 %
Kosten (ohne Vertriebsausgaben; brutto)	-17,3	-22,9	+32 %
Kosten (ohne Vertriebsausgaben; netto)	-10,2	-12,4	+21 %
Versicherungstechnisches Ergebnis II (brutto)	28,1	22,7	-19 %
Versicherungstechnisches Ergebnis II (netto)	14,2	14,1	-1 %
Vertriebsausgaben (brutto)	-37,5	-37,7	0 %
Vertriebsausgaben (netto)	-22,8	-24,8	+9 %
Versicherungstechnisches Ergebnis III (brutto)	-9,4	-15,0	+60 %
Versicherungstechnisches Ergebnis III (netto)	-8,6	-10,7	+25 %
Kapitalanlage (nach Kosten)	+3,4	+0,8	-77 %
Versicherungstechnisches Ergebnis IV (netto)	-5,2	-9,95	+91 %

Weitere Kennzahlen FY 2020:

• Combined Ratio (brutto): + 7,0 PP
  • FY 2020: 109,6 %
  • FY 2019: 102,6 %
• Schadenquote (netto): + 2,6 PP
  • FY 2020: 63,1 %
  • FY 2019: 60,5 %
• Marktwert Kapitalanlage: + 14,3 %
  • FY 2020: 140 Mio. €
  • FY 2019: 122,5 Mio. €

Hinweis: Das Ergebnis kann sich noch zwischen +/- 0,5 Mio. € verändern.

Der Zielwert des Ergebnisses 2020 lag zwischen -9 bis -11 Mio. € und ist erreicht worden.

Was wir 2020 erreicht haben

• Fortführung unseres klassischen Versicherungsgeschäftes, trotz:
  • CareFlex Chemie
  • COVID-19 Pandemie
  • Zweier Lockdowns
• Erreichung unserer Ziele bei stabilen Vertriebskosten von 12 Monatsbeiträgen:
  • ~ 90.000 Neuverträge
  • ~ 30 Mio. € Neugeschäft
• Das dank ausgezeichneter Technik und unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, die auch im Home Office engagiert das Geschäft vorantreiben.

Wo wir hinwollen

Unsere wesentlichen Zielstellungen für 2021:

• 100.000 neue Verträge
• 30 Mio. € Neugeschäft
• Bestand von 190 Mio. €
• Reduzierung der Verluste auf 4 Mio. €
• Neue Märkte
• Neue Strukturen
• Neue Versicherungsprodukte
• Mehr Digitalisierung
• Neuer CFO

Solides und garantiertes Wachstum in unserem Kerngeschäft

Mehr Digitalisierung

Ein Schwerpunkt für das weitere Wachstum wird mehr Digitalisierung sein:

• Mehr Sprachassistenten
• Mehr Online-Kommunikation
• Mehr Automatisierung

Mehr Digitalisierung: Der Versicherungsabschluss der Zukunft

Alexa, ich will eine Zahnzusatzversicherung!

Zur digitalen Produktberatung wurde bereits 2018 ein Skill programmiert, der einen Beratungsdialog führt und über eine API-Schnittstelle auf den aktuariellen Rechenkern zugreift.

Wir sind davon überzeugt, dass der Versicherungsabschluss der Zukunft auch über digitale Sprachassistenten stattfinden wird. Daher kann man schon heute Hausrat-, Haftpflicht-, Zahn- und Pflegezusatzversicherungen der DFV über Amazons Alexa abschließen.

Mehr Digitalisierung: Bestes Kundenportal – bester Chatbot*

Kundenorientierung in Perfektion

Mehr Digitalisierung: Beste App – kostenlose Abschlüsse

Unsere Kunden verdienen nur das Beste

Über 99.000 Rechnungen IOS: 50.000 Android: 49.000 Ausgezeichnete App App Store: 4,9 Sterne Google Play Store: 4,9 Sterne Über 65.000 Downloads IOS: 36.000 Android: 29.000 Stand zum 31.12.2020 Stand zum 31.12.2020

Auch im Google Play Store mit 4,9 Sternen bewertet!

Mehr Digitalisierung

Fortschreibung der Digitalisierung in der Schaden- und Leistungsregulierung

• Steigerung der Dunkelverarbeitungsrate in der Leistungsregulierung
• Steigerung der Automatisierung in der Schadenregulierung
• Ausbau Künstlicher Intelligenz in der Schaden- und Leistungsregulierung
• Abschluss des IT-Outsourcings
• Systemanpassungen für die Expansion ins Ausland
• Einführung des Kombiproduktes

Ergebnis in Mio. €

Vertriebsausgaben nicht steigen.

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Neuer CFO: Dr. Karsten Paetzmann

Neue Struktur des Finanzressorts

Zum 01.02.2021 übernimmt Herr Dr. Karsten Paetzmann das CFO Ressort von CEO Herrn Dr. Stefan Knoll, der dieses interimistisch geführt hat.

Werdegang:

• 2012 2021: Verschiedene Positionen bei BDO
  • 2018 2021: Partner und Sprecher der Leitung Financial Services
  • 2013 2015: Head of Global Financial Advisory Corporate Finance
  • 2012 2013: Head of Financial Advisory
• Seit 2015: Dozent, Frankfurt School of Finance & Management

Ziele 2021

• 100.000 neue Verträge
• 30 Mio. € Neugeschäft
• Neue Produkte
• Neue Risikoträger
• Neue Märkte

Mit nur 4 Mio. € Verlust*

*Ohne Berücksichtigung des Rückversicherungsvertrages CareFlex Chemie

Ausblick: Fortschreibung des profitablen Wachstums

	2020	Plan 2021	Ziele 2022	Mittelfristige Ziele
Kunden / Verträge	553.447	600.000	650.000	2.000.000
Bestandsbeitrag	~125 Mio. €	190 Mio. €	220 Mio. €	500 Mio. €
EBIT	-9,95 Mio. €	- 4 Mio. €	profitabel	EBIT Marge > 10 %

Wir freuen uns auf Ihre Fragen!

Dr. Stefan M. Knoll CEO & CFO

Ihr Ansprechpartner:

Lutz Kiesewetter Abteilungsleiter IR & PR +49 (0)69 / 74 30 46 396 lutz.kiesewetter@deutsche-familienversicherung.de

Unsere nächsten IR-Termine:

18/03	Bilanzpressekonferenz zum Jahresbericht 2020
24/03	Metzler Micro Cap Days
12/05	Q1 Ergebnisse 2020
19/05	Hauptversammlung
21/05	German SMID Cap One-on-One Forum